Aprobat la Comisia metodică Aprobat la şedinţa catedrei
a facultăţii „Finanţe”, proces-verbal nr. 1 din 29.08.2016 proces-verbal nr. ____ din ____________ Preşedintele Comisiei metodice „________________”, L. Cobzari, prof.univ.,dr. hab Şef catedră, prof.univ. dr.O.Stratulat
Denumirea cursului RELAŢII VALUTAR-FINANCIARE INTERNAŢIONALE
Titularul cursului LOPOTENCO Viorica
Ciclul (L-licenţa, Codul
L S.05.O.041.41 Anul II Semestrul IV M-masterat) cursului rom, 4 Limba de Forma de evaluare finală (E – Nr. credite rus, E instruire examen, V- verificare) eng Ore studiu Ore din planul de învăţământ 120 116 Total ore pe semestru 44 individual
Numărul total de ore (pe semestru) din planul de
Facultatea Finanţe învăţământ Specialitatea Finanţe, bănci (C-curs teoretic, S-seminar, L-activităţi de laborator, P-proiect sau lucrări practice) Bănci şi activitate Catedra Total C S L P bancară Categoria formativă a cursului (F- 44 22 22 fundamentală, G-generală, S-de specialitate, S U-socio-umanistică, M-de orientare către alt domeniu) Categorie de opţionalitate a cursului (O- O obligatorie, A- opţională, L- liberă alegere) Numărul maxim de studenţi care se pot 10 înscrie la curs 0
Obligatorii Curs de Monedă și credit
Condiţii de acces Recomandate Curs de Activitate bancară
Fundamentare Relaţiile valutar financiare internaţionale beneficiază de un loc important în
cadrul ştiinţelor economice, loc asigurat de poziţia din ce în ce mai privilegiată a activităţii ce se studiază în mecanismele economice naţionale şi internaţionale. Derularea operaţiunilor de natură economică, dar şi realizarea altor activităţi umane (culturale, politice, militare etc.) aduc în prim plan o activitate de mişcare a valorii în context internaţional, fie sub forma fondurilor financiare şi de credit, fie sub forma unor creanţe mijlocite de semnele monetare Fondul de informaţii care reflectă evoluţia fenomenului financiar-monetar internaţional este tot mai voluminos şi mai complex, iar activitatea economică, nu se poate derula eficient fără componenta financiar-monetară internaţională a activităţii economice. Aceste schimbări tot mai evidente şi în economia Republicii Moldova, impun prezenţa disciplinei respective în fotmarea specialiştilor în domeniul financiar-bancar Disciplina universitară “Relaţii valutar-financiare internaţionale” are drept scop însuşirea de către studenţi a unui sistem de cunoştinţe teoretice şi practice PA 7.5.1 RED.: 01
PROGRAMA ANALITICĂ DATA: 19.11.2008
(CURRICULUMUL CURSULUI) Pag. 2 / 7
privind mecanismele generale ale sistemului financiar-valutar, influenţa
relaţiilor valutar-financiare asupra economiei naţionale, rolul lor în refacerea acestei economii şi cuplării ei la economia mondială. Tematica abordată permite atât înţelegerea conceptelor fundamentale utilizate în domeniul relaţiilor valutar -financiare internaţionale, deprinderea principalelor elemente care determină formarea ratelor de schimb, ale ratei dobânzii, precum şi balanţa de plăţi, înţelegerea caracteristicilor şi perspectivelor uniunilor monetare, cât şi explicarea proceselor economice din perspectiva operațiunilor financiare, întelegerea instrumentelor financiare ce contribuie la luarea deciziilor financiare, explicarea și interpretarea mijloacelor de plată specifice tranzacțiilor internaționale, aplicarea principalelor concepte şi metode utilizate în tranzacțiile financiare interne și internaționale. Un loc aparte în cadrul cursului o are familiarizarea studenţilor cu terminologia specifică economiei integrării regionale, în special în contextul Acordului de Asociere dintre Uniunea Europeană şi Republica Moldova. Obiectivele/Rezultatele Competenţe de cunoaştere: învăţării - să însuşească limbajului, aparatulului categorial şi paradigmelor de bază ale relaţiilor valutare şi financiare internaţionale; - să cunoască elementele de bază şi principiile de funcţionare a sistemul monetar internaţional; - să se familiarizeze cu metodologia elaborării balanţei de plăţi; - să identifice politicile economice şi mutaţiile Sistemului Monetar European; - să cunoască metodologia determinării cursului valutar şi a factorilor de influenţă. Competenţe de gestionare a informaţiilor: - să selecteze şi să utilizeze optim informaţia din diferite surse în limba maternă şi străină; - să se familiarizeze cu fluxurile de informaţie cantitativă şi calitativă specifice pieţei valutare internaţionale; - să aplice legislaţia în vigoare şi să analizeze fluxurile informaţionale statistice în scopul înaintării concluziilor vis-a-vis de relațiile valutar- financiare; - să utilizeze reglementările şi actele normative din domeniul relațiilor valutar-financiare. Competenţe de gestionare a resurselor: - să dezvolte abilităţi privind gestiunea fondurilor financiare, de credit şi de mijloace de plată internaţionale; - să raţionalizeze metode de gestiune a cursului valutar; - să dezvolte aptitudini privind tranzacţionarea eficientă pe piaţa valutară. Competenţe de gestionare a activităţilor economico-financiare: - să se familiarizeze cu modalităţile de gestionare a rezervei valutar; - să dobândească aptitudini de gestiune a riscului valutar la nivel macroeconomic; - să aplice metode de gestiune a riscului valutar la nivel de bancă; - să formeze deprinderi de gestiune a riscului valutar microeconomic prin metode contractuale şi extracontractuale.. Competenţe de proiectare: - să se familiarizeze cu metodologia de echilibrare, ajustare şi proiectare a balanţei de plăţi; - să posede cunoştinţe privind optimizarea rezervei valutare; - să proiecteze determinantele fundamentale ale cursului valutar; PA 7.5.1 RED.: 01
PROGRAMA ANALITICĂ DATA: 19.11.2008
(CURRICULUMUL CURSULUI) Pag. 3 / 7
- să formeze deprinderi privind prognozarea cursului valutar prin
metode clasice. Competenţe etice: - să dezvolte abilităţile de comunicare profesională cu colegii / echipa de lucru / privind analiza anumitor aspecte din activitatea pe piaţa valutară, corectitudinea măsurilor de acţiune formulate; - să formeze judecăţi bazate pe cunoaşterea problematicii sociale- economice şi etice în cadrul muncii sau studiilor din perspectiva fenomenului mondo-financiar. Competenţe de cercetare: - să dezvolte capacitatea de colectare, selectare, generalizare şi structurare a informaţiilor necesare cercetării în domeniul valutar; - să amplifice capacitatea de acumulare, prelucrare şi furnizare a informaţiilor economice, financiare şi monetare la nivelul economiei autohtone şi mondiale; - să elaboreze o lucrare aplicativă cu evidenţierea problematicii şi formularea recomandărilor în vederea soluţionării unor probleme din domeniul relațiilor valutar-financiare internaţionale. Denumirea temei curs seminare Tema 1. Introducere în Relații Valutar- 2 2 Financiare Internaționale 1. Obiectul, metoda şi sarcinile disciplinei „Relaţii valutar- financiare internaţionale” 2. Conţinutul şi rolul relaţiilor valutar-financiare internaţionale 3. Fluxurile financiare internaționale și centrele financiare internaționale 4. Sistemul monetar internațional și elementele lui constituente 5. Evoluţia sistemului monetar internaţional 6. Caracteristicile sistemului monetar internaţional actual Tema 2. Sistemul monetar european SME 2 2 1.Unificarea monetară europeană Conţinutul cursului 2. Caracteristicile şi funcţionarea SME (materia) 3. Relaţiile Republicii Moldova cu Uniunea Europeană prin prisma Acordului de Asociere dintre Uniunea Europeană şi Republica Moldova 4. Cooperarea în domeniul serviciilor financiare între Republica Moldova şi UE în concordanţă cu Acordul de Asociere dintre Uniunea Europeană şi Republica Moldova Tema 3. Balanţa de plăţi externe şi Poziţia 4 4 Investiţională Internaţională 1. Conceptul şi structura Balanţei de Plăţi Externe 2. Metodologia de elaborare a Balanţei de Plăţi Externe 3. Echilibrul Balanţei de Plăţi Externe şi factorii de destabilizare 4. Politici de ajustare a Balanţei de Plăţi Externe 5. Poziţia Investiţională Internaţională PA 7.5.1 RED.: 01
PROGRAMA ANALITICĂ DATA: 19.11.2008
(CURRICULUMUL CURSULUI) Pag. 4 / 7
6. Cuantificarea datoriei externe şi metode de
gestiune ale ei 7. Lichidităţile internaţionale şi rezervele valutare ale statelor 8. Analiza Balanţei de Plăţi Externe şi Poziţiei Internaţionale Investiţionale a Republicii Moldova 9. Practici privind ajustarea Balanţei de Plăţi Externe în ţările din Uniunea Europeană Tema 5. Mecanismul cursului valutar 2 2 1. Modelul actual al etalonului monetar 2. Cursul valutar: concept, clasificare, funcţii 3. Regimul cursului valutar 4. Tehnici de calcul ale cursului valutar real 5. Modelul cursului valutar economic şi factorii determinanţi 6. Metode de determinare ale cursului valutar 7. Prognozarea cursului valutar 8. Formarea cursului valutar al leului moldovenesc 9. Particularităţile formării cursului valutar al USD şi EUR Tema 6. Piaţa valutară internaţională 4 4 1. Cadrul general al pieţei valutare internaţionale 2. Caracteristica pieţei valutare la vedere 3. Funcţionarea pieţei FOREX 4. Particularităţile pieţei valutare la termen 5. Instrumentele pieţei derivatelor valutare 6. Specificul pieței valutare din Republica Moldova 7. Particularitățile piețelor valutare naționale ale țărilor emergente Tema 7. Managementul riscului valutar 4 4 1. Natura riscului valutar 2. Gestiunea riscului valutar la nivel macroeconomic. 3. Gestiunea riscului valutar la nivel mezoeconomic 4. Gestiunea riscului valutar la nivel microeconomic 5. Hedging-ul riscului valutar 6. Oportunități de gestiune a riscului valutar în Republica Moldova 7. Managementul riscului valutar în UE sub impactul reglementărilor comunitare (cele mai bune practici) Tema 8. Modalităţile de plată internaţionale 2 2 1. Mişcarea internaţională a semnelor băneşti 2. Modalităţile de plată utilizate în comerţul internaţional: acreditivul documentar, incassoul documentar, plăţile prin compensaţie, alte modalităţi de plată PA 7.5.1 RED.: 01
PROGRAMA ANALITICĂ DATA: 19.11.2008
(CURRICULUMUL CURSULUI) Pag. 5 / 7
3. Garanţii de plată în comerţul internaţional
4. Transferuri electronice de fonduri mari: SWIFT, GHIPS 5. Sisteme de plăţi europene: TARGET, EBA (EURO1, STEP1, STEP2) 6. Transferuri electronice de fonduri de valori mici: Western Union, EUROGIRO, MoneyGram ş.a. Tema 9. Finanţarea şi creditarea 2 2 internaţională 1. Repartiţia financiară şi de credit internaţională 2. Tipologia creditului internaţional. Riscurile şi garanţiile în creditul internaţional 3. Finanţarea şi creditarea investiţiilor internaţionale directe 4. Plasamentul internaţional de titluri 5. Finanţarea şi creditarea comerţului exterior 6. Specificul finanţăreii şi creditării externe în Republica Moldova 7. Finanţarea şi creditarea internaţională în diferite grupuri de țări Total 22 22 1. Legea privind reglementarea valutară: nr.62-XVI din 21.03.08. Monitorul Oficial al Republicii Moldova. 2008, nr.127 2. Hotărâre Guvernului Republicii Moldova cu privire la dezvoltarea sectorului financiar al Republicii Moldova în perioada 2005-2010: Nr. 135 din 08.02.2005. Monitorul Oficial al Republicii Moldova. 2005, nr.30-33 3. Regulamentul cu privire la poziţia valutară deschisă a băncii: nr. 126 din 28.11.97. Monitorul Oficial al Republicii Moldova. 1999, nr.112-114 4. Regulament privind efectuarea tranzacțiilor pe piața valutară interbancară a Republicii Moldova: din 24.01.13. Monitorul Oficial al Republicii Moldova. 2013, nr.36-40 5. Regulamentul privind stabilirea cursului oficial al leului moldovenesc faţă de valutele străine: nr.3 din 15.01.09. Monitorul Oficial al Republicii Moldova. 2009, nr.27-29 6. BRAN, P; COSTICĂ, I. Economica activităţii financiare şi monetare internaţionale. Bucureşt: Editura Economica, 2005. 560 p. ISBN 973-590- Bibliografia minimală 73 8-0 7. BRAN, Paul. Mecanismul monetar actual, Chişinău: Editura Ştiinţa, 1991. 250 p. ISBN 978-960-890542-9 . 8. BRAN, Paul. Relaţiile financiare şi monetare internaţionale. Bucureşti: Editura Economica, 1995. 321 p. ISBN 973-9198-20-1 internaţionale. – Bucureşti: Editura Fundaţiei „România de mâine”, 2002. 369p. 9. CHEN, J .Essentials of Foreign Exchange Trading. New York: John Wiley & Sonș 2009. 432 p. ISBN 0470390867 10. FETINIUC, V.; LOPOTENCO, V.; BELOBROV, А. Relаţii vаlutаr- finаnciаre internаţionаle. Note de curs. Chişinău: АSEM, 2005. 189 p. ISBN 9975-75-198-9 11. KRUGMAN, P.; OBSTFELD, M.; MELITZ, M. International economics: theory & policy. Boston: Prentice Hall, 9th ed., 2012. 680 p ISBN-13: 978- 0-13-214665-4 12. FAURE, A. Foreign Exchange Market: An Introduction. Rhodes: Rhodes PA 7.5.1 RED.: 01
PROGRAMA ANALITICĂ DATA: 19.11.2008
(CURRICULUMUL CURSULUI) Pag. 6 / 7
University, 2013. 359 p.ISBN: 978-87-403-0590-6
13. SIMON, Y., LAUTIER, D. Finance internationals. Paris: Economica, 2014. 1012 p. ISBN 9782717850727 14. МИШКИН, Ф. Экономическая теория денег банковского дела и финансовых рисков. Москва: Aспект-пресс, 2009. 591 с. ISBN 5-7567- 0235-0. 15. КРАСАВИНА, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Москва: Юрайт 2014. 608c. ISBN 978-5-9916- 3512-7 16. Banca Centrală Europeană: Buletin economic [online]. Disponibil pe: http://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/html/index.en.html 17. Banca Centrală Europeană: Documente de lucru (working papers) [online]. Disponibil pe: http://www.ecb.europa.eu/pub/research/working- papers/html/index.en.html 18. Banca Centrală Europeană: Cercetări economice [online]. Disponibil pe: http://www.ecb.europa.eu/pub/economic-research/html/index.en.html 19. Banca Reglementărilor Internaționale (BIS): Global foreign exchange market turnover în 2016. Triennial Central Bank Survey [online]. Disponibil pe: < http://www.bis.org/publ/rpfxf16fxt.pdf > 20. Banca Reglementărilor Internaționale (BIS): OTC derivatives statistics at end-December 2015 [online]. Disponibil: < http://www.bis.org/publ/otc_hy1605.pdf> 21. Banca Naţională a Moldovei: Raport annual 2015 [online]. Disponibil: < http://www.bnm.md/ro/content/raport-anual-2015> 22. Banca Naţională a Moldovei: Conturile internationale ale Republicii Moldova, 2015. [online]. Disponibil: < http://www.bnm.md/md/payment_balance_comments/2015> 23. Revista Economica [online]. Disponibil pe: http://ase.md/publicatii/revista-economica.html 24. La Revue d'économie financière. [online]. ISSN 1777-5744. Éditeur: Association d’Economie Financière. Internet: http://www.aef.asso.fr/rubrique.jsp?prm=9. 25. Banca Reglementărilor Internaționale (BIS): OTC derivatives statistics at end-December 2015 [online]. Disponibil: < http://www.bis.org/publ/otc_hy1605.pdf> 26. Ratele de schimb (curs valutar) [online]. Disponibil: < http://www.bnm.md/ro/search?search_name=curs > 27. The Global Financial Centres Index [online]. Disponibil: < http://www.longfinance.net > 28. REUTERS Currencies Quote [online]. Disponibil: < http://www.reuters.com/finance/currencies/quote > 29. Blommberg Currency Table [online]. Disponibil: < https://www.bloomberg.com/markets/currencies/cross-rates > De expunere a materialului didactic: prelegeri teoretice; ilustrări grafice; demonstraţie filme didactice; Tehnologiile didactice oferire materiale didactice. De formare aptitudini aplicative: testări curente; rezolvarea exerciţiilor şi problemelor; PA 7.5.1 RED.: 01
PROGRAMA ANALITICĂ DATA: 19.11.2008
(CURRICULUMUL CURSULUI) Pag. 7 / 7
rezolvarea integramelor, rebusurilor, şaradelor etc.
De integrare a cunoştinţelor în realitatea economică: studii de caz; referate; rapoarte de analiză şi sinteză etc Modalitatea evaluării Lucrare scrisă: test grilă, rezolvare exerciţii şi probleme, analiză de situaţii. finale Două teste pe parcursul semestrului 30% Stabilirea notei finale Reuşita curentă (evaluarea formativă) 20% (ponderea exprimată în %) Activitate individuală 10% Rezultatul la examen/verificare (evaluarea finală) 40% Timpul total (ore pe semestru) al activităţilor de studiu individual pretinse studentului
1. Descifrarea şi studiul notiţelor de curs 8. Pregătire prezentări orale
5 2. Studiu după manual, suport de curs 5 9. Pregătire examinare finală 10
4. Documentare suplimentară în bibliotecă 5 11. Documentare pe teren 5
5. Activitate specifică de pregătire seminar 5 12. Documentare pe INTERNET 5 şi/sau laborator 6. Realizare teme, referate, eseuri, traduceri 5 13. Alte activităţi - etc. 7. Pregătire teste, lucrări de control 5 14. Alte activităţi - TOTAL ore studiu individual (pe semestru) = 60
Data completării: Semnătura titularului: ______________