Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021
Notă : În bilanț, datoriile pe termen scurt sunt « datorii - sume de plătit într-o perioadă
mai mică de un an »; În bilanț, datoriile pe termen lung sunt « datorii- sume de plătit într-
o perioadă mai mare de un an ».
Ratele de structura se calculează raportând fiecare post din bilanţ la activul sau
pasivul total sau subtotal. Analiza ratelor indica proporţiile create între elementele de bilanţ şi
activul total indicând o anumită dependență faţă de creditori şi acţionari. Astfel ratele se
calculează atât static, cât şi dinamic pe 4-5 ani şi se interpretează evoluţia.
2
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021
Rata îndatorării globale: Rig = DT/ PT * 100 (recomandat < 70%) - indică
dependența totală a întreprinderii față de creditori, indiferent de categoria acestora și
de termenul de scadență a datoriei. Îndatorarea globală este un factor ce poate crește
riscul de faliment al întreprinderii, îndeosebi atunci când întreprinderea are un cost
mare al datoriei financiare, ce nu poate fi susținut din activitatea de exploatare (rate
mari ale dobânzilor, prețuri ridicate, greu de negociat pentru input-uri etc.)
Pe baza acestei structuri sunt evidenţiate două reguli principale ale finanţării respectiv:
1. nevoile permanente vor fi acoperite din resurse permanente;
2. nevoile temporare vor fi finantate din resuresele temporare.
Nerespectarea acestor reguli de finanţare va determină o situaţie de dezechilibru financiar.
3
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021
Date EUROSTAT:
https://appsso.eurostat.ec.europa.eu/nui/submitViewTableAction.do
4
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021
Un nivel al lichidităţii curente sub 1,00 semnifică lipsa capacităţii de plată pe termen scurt,
adică decapitalizarea întreprinderii. Întreprinderea riscă să acumuleze plăţi restante
generatoare de costuri suplimentare, diminuarea rezultatelor financiare şi deteriorarea
relaţiilor cu terţii.
Un nivel mare al ratei lichidităţii curente, care depăşeşte valoarea de 2,00, nu este considerat
unul foarte bun ci este asociat unei gestiuni necorespunzătoare a activelor circulante (trebuie
analizată structura activelor). Dacă structura activelor circulante este dominată de nivelul
stocurilor (elementul de activ circulant cel mai puţin lichid) atunci situaţia este cu atât mai
necorespunzătoare.
Un nivel crescut al ratei poate fi semnul unui management pasiv al disponibilităţilor sau
dimpotrivă semnul unei gestiuni corespunzătoare a excedentelor de numerar fructificate prin
plasamente financiare.
5
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021
Factorii care influenţează starea de solvabilitate sunt mult mai variaţi şi mai
complecşi decât cei menţionaţi la starea de lichiditate. În categoria acestora se includ pe lângă
factorii menţionaţi pentru influenţarea stării de lichiditate următorii:
- viteza de rotaţie a activelor imobilizate;
- politica monetară a creditorilor;
- stabilitatea economică şi politică din societate.
Principalii indicatori:
1. Rata solvabilităţii generale (Rsg) indică în ce măsură datoriile totale (DT) sunt
acoperite de către activele totale ale întreprinderii (AT).
Rsg = AT/ DT x 100 (minim 300% sau 3 - dacă este calculată ca indice)
Rata solvabilităţii globale exprimă securitatea de care se bucură creditorii pe termen lung şi
scurt, precum şi marja de creditare a întreprinderii. Se consideră că mărimea asiguratorie a
ratei este 3-4, deoarece în caz de lichidare a întreprinderii, valoarea de lichidare a activelor
este inferioară valorii contabile; o valoarea situată sub acest nivel evidenţiază riscul de
insolvabilitate pe care şi 1-au asumat furnizorii de fonduri puse la dispoziţia întreprinderii.
2. Rata solvabilității patrimoniale (Rsp) arată măsura în care capitalurile proprii ale
întreprinderii pot acoperi obligațiile pe termen mediu și lung către creditori, acționari,
stat etc.
Aplicație practică
Considerăm pensiunea turistică Conacul Domniței, din Municipiul Bârlad, județul
Vaslui. Pensiunea turistică are un număr total de 10 camere duble și un restaurant pentru
servirea mesei, adaptat numărului de camere. În anul 2019, la nivelul pensiunii a fost
realizată o investiție finanțată parțial prin fonduri europene, cu o valoare totală de 350.000 lei
(construire piscină exterioară).
6
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021
7
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021
Viteza de rotație a
Vrf = ChT/ Df
6 furnizorilor 4.34 4.72 1.09 -
Durata de rotație a Drf = Df/
7 furnizorilor ChT*365 84.15 77.28 0.92 -
INDICATORI DE SOLVABILITATE
Rata solvabilităţii Rsg = (AT/ 166.09 263.96 min. 150-
8 generale DT)*100 1.59 200
Rata datoriilor totale Rdt = (DT/ 151.31 92.96
9 CPr)*100 0.61 max. 200
Rata datoriilor pe Rdl = DTL/ CPr 48.65 45.93
10 termen lung *100 0.94 max. 100
Date suplimentare:
CA - cifra de afaceri (450.000 lei în 2018; 972.000 lei în 2019)
Cheltuieli cu terții - ChT (175.000 lei în 2018 și 285.000 lei în 2019)
Disp - disponibilități bănești (casa și conturile la bănci + investitii pe termen scurt)
C - creanțe; Df - Datorii comerciale - furnizor
8
IMAPA – IV
Analiză economico – financiară în alimentație publică și agroturism
Anul universitar 2020-2021