Translated from English to Romanian - www.onlinedoctranslator.

com

Revista de Cercetare de Finanțe și Contabilitate ISSN www.iiste.org

2222-1697 (Hârtie) ISSN 2222-2847 (Online) Vol.4,
Nr.15, 2013

Efectul impozitului pe profit asupra performanței financiare a

Firme de producție listate în Ghana
John Gartchie Gatsi
Departamentul de Contabilitate și Finanțe, Universitatea din Cape Coast, Ghana.
* E-mail: nyagart@yahoo.com
Samuel Gameli Gadzo
Departamentul de Contabilitate și Finanțe, Universitatea din Cape Coast, Ghana.
gadzosamuelgameli@yahoo.com
Sfânta Kwabla Kportorgbi
Centrul de formare, Procredit Savings and Loan Ltd, Accra, Ghana
sirholy09@yahoo.com3

Abstract
Studiul a folosit metodologia de date panel care acoperă zece firme de producție listate pe parcursul a șapte ani pentru a
determina empiric efectul impozitului pe profit asupra performanței financiare. Studiul a arătat că există o relație
negativă semnificativă între impozitul pe profit și performanța financiară. Pe de altă parte, dimensiunea firmelor, vârsta
firmei și creșterea acesteia arată o relație pozitivă semnificativă cu performanța financiară. Cuvinte cheie: Impozitul pe
profit, dimensiunea firmelor, creșterea, vârsta, performanța financiară

1. Introducere
Sectorul de producție al oricărei economii este considerat a fi foarte important, deoarece contribuția la creșterea
economiei se reflectă în mod vizibil în crearea de locuri de muncă și îmbunătățirea contribuției fiscale. Liberalizarea
economiei Ghanee prin diverse prescripții de politici interne și ale Băncii Mondiale în ultimele trei decenii a schimbat
structura sectorului de producție din Ghana. Într-o manieră care este preocupare pentru factorii de decizie actuali.
Provocările sectorului de producție vin în mijlocul cotelor ridicate ale impozitului pe profit, de peste 35% până în 2006. Puzzle-ul
este dacă ratele ridicate ale impozitului pe venit sunt cele care descurajează investițiile străine directe în sectorul de producție
sau taxele de import scăzute. să creeze un stimulent pentru investitori să importe mai degrabă decât să producă local? Oricum ar
fi, fiscalitatea, în mod observabil, joacă un rol în nenorocirile sectorului, deoarece politicile fiscale, pe lângă generarea de venituri
pentru stat, servesc mai multor alte scopuri. Poate fi folosit ca o cale pentru a proteja industriile incipiente, pentru a stimula
investitorii să investească în anumite domenii ale economiei sau pentru a descuraja alte activități (Ali-Nakyea, 2008). O politică
fiscală definește structura costurilor firmelor, așa cum este luată în considerare în stabilirea prețurilor (Nnadi & Akpomi 2007).
Guvernele, de-a lungul anilor, au făcut declarații și politici care ar trebui să creeze stimulente fiscale pentru afaceri. Din fericire,
majoritatea prevederilor sunt pentru a ajuta companiile producătoare să reziste dezvoltării externe negative.

Guvernul Ghanei a acceptat de-a lungul anilor faptul că taxele au un efect grav asupra capacității companiilor de
producție de a păstra veniturile. Din acest context, cotele impozitului pe profit au evoluat de la aproximativ 45% în
anii 1980 la 35% în anii 1990 și la 25% în prezent. Pe lângă reducerea cotelor impozitului pe profit, politicile fiscale
au oferit mai multe scutiri și reduceri de taxe de care companiile producătoare pot profita. De exemplu,
companiile de producție din cele trei regiuni nordice ale Ghanei beneficiază de o reducere de taxe de 100%, în
timp ce cele situate în alte regiuni (cu excepția capitalelor regionale), cu excepția orașului Accra-Tema, beneficiază
de o reducere de taxe de 50%. Ratele de reducere sunt, de asemenea, disponibile pentru companiile de producție
care exportă părți substanțiale din produsele lor (Internal Revenue Act, 2000). Aceste reduceri, reduceri, iar
concesiile sunt de așteptat să influențeze deciziile de investiții, creșterea și performanța finală a companiilor. Cu
toate acestea, companiile producătoare ridică mai multe probleme cu privire la politicile fiscale ale țării. Există o
percepție generală că rata forfetară a impozitului pe profit nu este echitabilă pe verticală. Potrivit producătorilor,
cota forfetară a impozitului pe profit nu favorizează micile companii producătoare. În sprijinul acestui argument,
companiile producătoare compară cota forfetară a impozitului pe profit cu cotele progresive ale impozitului pe
venitul personal. Într-adevăr, Adam Smith, citat în Ali-Nakyea (2008) a menționat că, echitatea este una dintre
caracteristicile unui sistem fiscal bun. Potrivit lui Ali-Nakyea (2008), un sistem fiscal bun ar trebui să prezinte
echitate atât pe orizontală, cât și pe verticală. Potrivit autorului,

O altă problemă ridicată împotriva politicilor fiscale din Ghana se referă la alte taxe, în afară de impozitele legale pe
corporații. Din 2001, companiile, în afară de plata impozitului pe profit, plătesc o taxă națională de reconstrucție de 2,5%
din profit. Acest lucru se adaugă la impozitele pe câștig de capital plătite de companie. La un loc, companiile plătesc între
35 și 40 la sută din profit ca impozit. Într-adevăr, a existat percepția că în 2007, câștigurile obținute din reducerea cotei
impozitului pe profit la 25 la sută vor fi deraiate de alte forme de impozite.

118
Revista de Cercetare de Finanțe și Contabilitate ISSN www.iiste.org
2222-1697 (Hârtie) ISSN 2222-2847 (Online) Vol.4,
Nr.15, 2013

Studiul privind efectul impozitului pe profit asupra performanței financiare a sectorului de producție este important din
cel puțin două motive. În primul rând, un impact negativ asupra producției înfrânge angajamentul guvernelor de a
restabili gloria trecută a sectorului de producție. În al doilea rând, un impact negativ al impozitelor asupra firmelor
producătoare are implicații pentru crearea de locuri de muncă și reducerea sărăciei.

2. Impozitarea companiilor producătoare din Ghana

După cum sa discutat mai devreme, impozitul poate fi folosit ca un instrument pentru protejarea anumitor aspecte vitale ale economiei.
De-a lungul anilor, politicile fiscale conțin mai multe prevederi care urmăresc să promoveze interesul producătorilor locali. Prevederile
includ scutiri de locație, concesii de timp și reduceri de taxe specifice activității. Tabelul 1 sintetizează stimulentele oferite de legile fiscale
pentru a asigura că sectorul revine la „gloria de odinioară”.
Tabelul 1: Stimulente locaționale pentru întreprinderile de producție
Locație Cota de impozitare

Locație în Accra și Tema 25%

Locație în capitalele regionale ale Ghanei 18,75%
Locație în enclavă de zonă liberă 0%
Locație în altă parte în Ghana 12,5%
Sursa: Ghana Revenue Authority; 2012
Pentru companiile producătoare care se angajează în prelucrarea produselor agricole se acordă diferite
tarife concesionale. Stimulentul este de a spori dezvoltarea zonelor rurale prin industrializare. Tabelul 2
oferă detalii despre aceste concesii.
Tabelul 2: Stimulente locaționale pentru întreprinderile de prelucrare agricolă
Locația afacerii Cota de impozitare

Locație în Accra și Tema 20%

Localizare în capitalele regionale ale Ghanei: cu excepția celor trei regiuni nordice 10%
Cele trei regiuni nordice 0%
În afara Capitalelor Regionale 0%
Pe lângă aceste stimulente locaționale, întreprinderilor de producție li se oferă posibilitatea de a reporta pierderile din anii
anteriori timp de cinci ani. Acest lucru este de așteptat să reducă venitul impozabil al întreprinderilor de producție.

3. Scurtă trecere în revistă a literaturii

Această secțiune prezintă perspectiva teoretică a dovezilor fiscale și empirice de la cercetătorii anteriori
3.1 Teoria abordării capacității de plată
Teoria abordării capacității de a plăti conform Akakpo (2009) este afirmând că impozitele se bazează pe capacitatea
contribuabililor de a plăti, deci nu există o favoare pentru alta. Principiul de bază al acestei teorii este că, impozitele plătite sunt
văzute ca un sacrificiu de către contribuabili, ceea ce ridică problema care ar trebui să fie sacrificiul fiecărui contribuabil și cum ar
trebui să fie măsurat. Pe baza acestui principiu, teoria are următorul principiu.
• Sacrificiu egal: Aceasta implică faptul că pierderea totală de utilitate ca urmare a impozitării ar trebui să fie egală pentru toți
contribuabilii, astfel încât cei care își permit să plătească taxe mai mari să fie obligați să plătească mai mult decât cei care nu își
permit.
• Sacrificiu proporțional egal: Pierderea proporțională de utilitate ca urmare a impozitării ar trebui să fie egală
pentru toți contribuabilii, astfel încât plata impozitului să nu priveze pe nimeni de ceea ce el/ea ar fi sacrificat
anterior.
• Sacrificiu marginal egal: Pierderea instantanee de utilitate aceasta este măsurată prin derivata funcției de utilitate ca
urmare a impozitării ar trebui să fie echivalentă pentru toți contribuabilii. Acest lucru va necesita cel mai mic sacrificiu
colectiv.
Studiul actual evaluează concluzia pentru a evalua dacă principiile din teoria capacității de plată sunt respectate
pe deplin în cazul impozitării corporative în Ghana.
3.2 Revizuirea empirică și dezvoltarea ipotezelor
Pentru simplitatea dezvoltării vizibile a ipotezei, această secțiune este subdivizată în studii empirice asupra
variabilelor utilizate pentru studiu și performanța financiară.
3.2.1 Impozitul pe profit
Jens și Schwellnus (2008) au examinat efectele impozitului pe venitul corporativ asupra a doi dintre principalii factori de creștere,
rentabilitate și investiții ale firmelor din țările membre europene OCDE în perioada 1996-2004, prin eșantionare stratificată, acest
lucru s-a dovedit a fi adevărat. între firme de dimensiuni și clase de vârstă diferite, cu excepția firmelor tinere și mici. Rezultatele
sugerează că impozitele pe venitul corporativ reduc investițiile printr-o creștere a costului de utilizare al capitalului. Acest lucru
poate fi explicat parțial prin efectele negative asupra profitabilității ale impozitului pe profit, dacă există o creștere a cotei
impozitului pe profit.

119
Revista de Cercetare de Finanțe și Contabilitate ISSN www.iiste.org
2222-1697 (Hârtie) ISSN 2222-2847 (Online) Vol.4,
Nr.15, 2013

Rohaya, Nor'Azem și Bardai, (2010) au realizat un studiu privind impozitele pe venitul corporativ și au
relevat o asociere între impozitul pe venit și profitabilitatea instituțiilor corporative. Studiul s-a referit
la impactul obligațiilor cu impozitul pe profit asupra diferitelor variabile ale unei firme, cum ar fi
profitul brut, costul vânzărilor, cheltuieli etc. Un eșantion de 7.306 companii a fost prelevat din
sectorul hotelurilor și restaurantelor, include 6.594 în servicii pentru afaceri și 1.484 în sectoarele de
producție de transport, pentru perioadele contabile 1995-2000. Concluzia a fost că impozitul pe profit
afectează negativ profitabilitatea instituțiilor corporative, dar are o relație pozitivă cu dimensiunea
firmei și vechimea companiilor. În afară de acești autori, De Mooij și colab.

1. Există o asociere negativă între impozitul pe profit și performanța financiară a firmelor

3.2.2 Vârsta
Vârsta firmei a fost folosit de cercetători (Abor 2008, Amidu, 2007 și Scholes, Wilson & Wolfson, 1992) ca criteriu pentru
măsurarea impozitelor pe venitul corporativ pe care firmele le pot avea, deoarece, pe măsură ce o firmă îmbătrânește, se
instituie ca un preocupare și, prin urmare, își mărește capacitatea de a-și asuma mai multe îndatorare îmbătrânind în mod pozitiv
legat de datorii. Pe baza acestui fapt, a fost elaborată următoarea ipoteză pentru studiu.
2. Există o asociere pozitivă între performanța financiară și vârsta companiilor
3.2.3 Creștere
Becker și Holmes (2010) analizează efectul impozitării asupra ambelor firme care sunt profitabile și neprofitabile. Investițiile,
impozitele, EBITDA, lichiditatea și creșterea firmelor au fost principalele variabile. Ei descriu evenimentele în care taxele de plată
s-au modificat cu trei puncte procentuale și compară efectul de modificare a impozitelor din ultimii cinci ani cu doi ani după
acesta. Rezultatele cercetării au concluzionat că ajustarea impozitelor pe plată are un efect negativ considerabil din punct de
vedere economic asupra alocării investiției, a profitabilității, dar nu are nicio legătură cu creșterea firmelor firmelor.

Pe baza studiilor analizate se pot deduce trei ipoteze care sunt acestea
3. Nu există nicio relație între creșterea firmelor și performanța lor financiară
3.2.4 Mărimea firmei
Jiang (2003) a măsurat efectul mărimii firmei asupra performanței financiare în domeniul tehnologiei informației (IT)
evidențiat din SUA pe baza firmelor listate la Bursa de Valori din New York. Obiectivele secundare ale studiului sunt, în
primul rând, Măsurarea dimensiunii firmei în ceea ce privește capacitatea angajaților de a adopta tehnologia. În al doilea
rând, Măsurarea dimensiunii firmei în termeni de angajați Ritmul de învățare a noilor tehnologii au fost observate și în
această lucrare. Șaptesprezece industrii bazate pe Sistemul de clasificare a industriei din America de Nord (NAICS) au luat
ca eșantion, inclusiv agricultura, construcții, producție, transport și uzură locuințe, leasing imobiliar și închiriere, finanțe
și asigurări etc. Regresia cu pătrate mici a fost utilizată pentru a testa relația dintre variabile . Rezultatul indică faptul că
dimensiunea firmei are o corelație pozitivă semnificativă cu performanța firmei. Salinger și Lawrence (1981), Fazzari și
colab. (1987) și Kadapakkam (1998) au găsit un rezultat similar în studiile lor respective. Pe baza acesteia ipoteza
dezvoltată este
4. Există o relație pozitivă între dimensiunea firmei și performanța financiară a instituțiilor corporative
3.2.5 Lichiditatea
Kadapakkam (1998) a examinat măsura în care lichiditatea și dimensiunea întreprinderii influențează performanța firmei
în 6 țări OCDE (Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică). În special, lucrarea lor a urmărit să analizeze
efectul principal al mărimii firmei asupra rentabilității încrederii asupra activelor. Deoarece există un acord general că
firmele mici au un randament limitat al activelor. Prin urmare, ar trebui să se pună mai mult accent pe investițiile interne.
Toate firmele au fost examinate, indiferent de dimensiunea fiecărei țări. Analiza de regresie multiplă a fost utilizată
pentru a testa relația dintre variabilele subiectului. Rezultatele arată că dimensiunea și lichiditatea firmei au efecte
pozitive și o relație extrem de sensibilă cu investițiile interne în toate țările. Din nou, pe baza acestei literaturi revizuite, se
poate dezvolta o ipoteză suplimentară care este
5. Există o relație pozitivă între lichiditate și performanța financiară a instituțiilor corporative
Acest studiu este susținut de puțini cercetători, care sugerează că este necesară identificarea sursei de finanțare de succes
pentru investiții. În plus, dimensiunea firmei poate crește dimensiunea rentabilității activelor, dar creșterea ratei impozitului pe
venitul corporativ într-un sector specific al unei industrii dezvăluie, de obicei, dar nu de puține ori, o scădere a rentabilității
activelor, care ar putea afecta rentabilitatea activelor în diferite industrii de producție și servicii listate.

4. Metodologie
Pentru acest studiu a fost utilizat designul de cercetare descriptiv – cauzal. Pentru a defini tipul de cercetare descriptiv-
cauzoală, Cooper și Schindler (2001) au afirmat că metoda descriptivă a cercetării este de a aduna informații despre
starea existentă prezentă, în timp ce cauzal descrie cauzele și efectul dintre două sau mai multe variabile. Tehnica de
eșantionare intenționată a fost utilizată pentru a selecta în mod intenționat 10 firme de producție listate la bursa din
Ghana din perioadele 2005-2012. Datele au fost colectate în principal din situația financiară a

120
Revista de Cercetare de Finanțe și Contabilitate ISSN www.iiste.org
2222-1697 (Hârtie) ISSN 2222-2847 (Online) Vol.4,
Nr.15, 2013

cele 10 firme de producție listate pe GSE între 2005 și 2012. În ceea ce privește analiza datelor, modelul de date
panel a fost utilizat cu metoda de regresie cu cel mai mic pătrat ordinar (OLS). Utilizarea metodologiei de date
panel decurge din faptul că datele implică secțiuni transversale a 10 companii și serii cronologice de aproximativ 7
ani.
Având în vedere acest lucru, modelul este estimat ca;
PERF =β αaceasta +β 1(CIT)aceasta +β 2(FS)aceasta +β 3(VÂRSTA)aceasta+ 4β(LIQ)aceasta +β 5(CREȘTERE)aceasta+ε
Întrucât;
α = (alfa) arată marja de profit net care efectuează constantă asupra impozitului pe profit PERF = randamentul
activului total, care este măsurat ca raportul dintre profitul net și activul total CIT (Impozitul pe venitul
corporativ) = Impozitul pe profit ÷ venitul din exploatare x 100
FS (Firm Size) = Jurnalul natural al veniturilor totale din vânzări ale firmei
AGE (Vârsta firmelor) = diferența dintre anul înființării și anii de observare Lichiditate =
activ curent / pasiv curent × 100
CREȘTERE = (Activul total anterior – Activul total curent) ÷ Activul total anterior × 100 ε =
Termen de eroare

5. Rezultate și discuții
Tabelul 3 oferă statisticile descriptive ale variabilelor utilizate pentru studiu, iar din tabel performanța financiară a
companiilor producătoare a avut o medie de 25,02% indicând că performanța companiilor este ridicată și se poate
spune că principiul impozitului pe profit în Ghana este în conformitate cu principiul capacităţii de plată deoarece
după plata impozitelor companiile reţin circa 25% din câştigul lor. Deviația standard scăzută pentru toate
variabilele evidențiază și faptul că variabilele sunt mai puțin riscante în aplicarea lor în studiul curent.

Tabelul 3: Statistici descriptive

Rău Std. Deviere
PERF . 2502 . 07484

CIT . 2504 . 04141

VÂRSTĂ 1,4550 . 30838

CREŞTERE . 1219 . 04883

Dimensiunea fermă . 0939 . 05231

Lichiditate 1.120 . 02344

Sursa: Situația financiară a companiilor
Tabelul 4 evidențiază corelația existenței dintre fiecare dintre variabilele independente, care sunt impozitul pe
profit, dimensiunea firmelor, vârsta firmei, lichiditatea și creșterea firmei cu regresorii care reprezintă
randamentul activului. Tabelul a căutat să determine dacă există existență a multicolinearității între variabile
înainte de efectuarea regresiei, astfel încât variabila oricare cu probleme de multicolinearitate să fie dedusă din
ecuația de regresie.

121
Revista de Cercetare de Finanțe și Contabilitate ISSN www.iiste.org
2222-1697 (Hârtie) ISSN 2222-2847 (Online) Vol.4,
Nr.15, 2013

Tabelul 4. Coeficientul de corelație al persoanelor

PERF CIT FS VÂRSTĂ LQ CREŞTERE

PERF Corelația Pearson 1
Sig. (cu două cozi)

CIT Corelația Pearson - . 315** 1

Sig. (cu două cozi) . 000
FS Corelația Pearson . 001 . 204** 1
Sig. (cu două cozi) . 985 . 002

VÂRSTĂ Corelația Pearson . 233** - . 286** - . 567** 1

Sig. (cu două cozi) . 001 . 000 . 000

LIQ Corelația Pearson - . 043 - . 002 - . 103 - . 058 1

Sig. (cu două cozi) . 521 . 980 . 127 . 416

CREŞTERE Corelația Pearson . 220** - . 485** - . 226** . 188** . 421** 1

Sig. (cu două cozi) . 001 . 000 . 001 . 008 . 000

* * . Corelația este semnificativă la nivelul 0,01 (2 cozi).

Rezultatul stabilește că rentabilitatea activului are o relație inversă cu impozitul pe profit cu un coeficient de
-0,315. Aceasta înseamnă că ori de câte ori sarcina fiscală asupra unei entități crește, aceasta reduce nivelul
de performanță financiară a companiilor. Printre celelalte variabile, lichiditatea a indicat o relație negativă
cu performanța firmei. Implică faptul că ori de câte ori companiile producătoare își măresc activul curent
(cu scopul de a-și îmbunătăți lichiditatea), performanța lor se reduce. Acesta este mai ales cazul în care
creșterea activului circulant este ca urmare a creșterii creanțelor comerciale. Venitul din vânzări crește,
obligația fiscală crește și acest lucru pune presiune în cele din urmă asupra fluxului de numerar al entității.
În raport cu dimensiunea firmei, coeficientul pozitiv este în consonanță cu studiile lui Rohaya et al (2010),

Creșterea și vârsta firmelor au arătat o asociere pozitivă cu coeficienți de 0,233 și, respectiv, 0,220,
ceea ce implică faptul că o creștere a mărimii unui activ duce la o creștere a profitului pur și simplu
pentru că adăugarea unui activ eficient are posibil efectul de creștere a volumului producției. deci
crește cifra de afaceri a companiei care se va reflecta în cele din urmă în câștigurile după impozitarea
societăților. Pentru vârsta firmei pe măsură ce compania îmbătrânește, regula de bază este că aceasta
devine mai familiarizată cu reglementările industriei, precum și cu concurența, prin urmare,
elaborează planuri strategice pentru a opri efectul negativ al acestor lucruri, astfel încât rezultatele se
reflectă pozitiv în performanța lor financiară. Prin urmare, este de așteptat ca,
Tabelul 5 explică faptul că autocorelația pozitivă există până la 5 decalaje deoarece valoarea P este mai mică de 5% nivel
de semnificație, dar se poate observa că la 6 lag nu există o autocorelație pozitivă în model.
Tabelul 5; Durbin-Watson (test de autocorelare)
1 2 3 4 5 6

DW 0,7932* 1,2726* 1,5719* 1,7027* 1,7903* 1,8507*

Pr<DW (<.0001) (<.0001) (<.0001) (0,0060) (0,0480) (0,1432)
Pr>DW (1,0000) (1,0000) (0,9999) (0,9940) (0,9520) (0,8568)
* Nivel de semnificație la 5%
În plus, corectarea consecventă a preciziei valorii a autocorelației pozitive în model a fost realizată prin metoda
„Cochrane-Orcutt”, iar rezultatele corectate cu până la 48 de decalaje sunt prezentate în Tabelul 6, care dezvăluie acea
valoare de P>0,05 indicând eliminarea erorii de autocorelare serială din modelul. Prin urmare, ipoteza nulă a fost
acceptată deoarece nu există o autocorelație pozitivă în reziduuri.
Tabelul 6: Metoda Cochrane-Orcutt (Autocorelație corectată)
Modal-A Până la Lags 6
χ2 12 18 24 30 36 42 48
valoarea p 0,85 11.57 15.56 18.41 25.41 40,61 46,69 63,6
df (0,9736) (0,3968) (0,5555) (0,7347) (0,6566) (0,2369) (0,25) (0,05)
5 11 17 23 29 35 41 47

122
Revista de Cercetare de Finanțe și Contabilitate ISSN www.iiste.org
2222-1697 (Hârtie) ISSN 2222-2847 (Online) Vol.4,
Nr.15, 2013

5.1 Rezultatul regresiei

Tabelul 7 indică rezultatele de regresie ale studiului; variabila dependentă a fost performanța financiară care a fost
măsurată ca randamentul activului, iar variabilele independente sunt impozitul pe profit (CIT), dimensiunea firmei, vârsta
companiilor, lichiditatea și creșterea companiilor producătoare. Din Tabelul 7, CIT are o relație negativă cu performanța
financiară cu coeficient de -0,417. Acest lucru implică faptul că, pe măsură ce companiile producătoare plătesc mai multe
impozite, performanța lor financiară scade și motivul ar putea fi că impozitul a redus nivelurile câștigurilor companiilor.
Acest lucru este în consonanță cu rezultatele lui Jens și Schwellnus (2008); Rohaya și colab. (2010) și Becker și colab.
(2010)
Tabelul 7: Analiza de regresie: Variabilă dependentă: ROA
Variabil Coeficient P-Valoarea Testul T
Constant 0,183 0,003 3.042
(CIT) - 0,419 0,025 - 2.263
Dimensiune Firma 0,050 0,013 2.508
Vârstă 0,424 0,001 3.331
Lichiditate - 0,056 0,699 - 0,388
Creştere 0,167 0,011 2.678
R2 0,6537
R ajustat2 0,5623
P – Valoare 0,0000
Sursa: Situația financiară, 2013
Pentru a efectua o modificare a reducerii de 0,419 GHS în fiecare GHS 1 realizat, companiile producătoare ar
trebui să se angajeze în planificarea fiscală, astfel încât efectul net al contribuțiilor lor fiscale către guvern să nu
afecteze atât de mult activitățile lor generatoare de venituri. Acest lucru se poate face profitând din plin de
concesiunile din industria prelucrătoare care au fost prezentate în tabelele 1 și 2. Din acest fundal, este acceptată
ipoteza că există o relație negativă între performanța financiară și impozitul pe profit, deoarece valoarea p. de
0,025 este mult sub alfa de referință de 0,05.
Mărimea firmei a arătat o relație pozitivă cu performanța financiară, înregistrând un coeficient de 0,050, ceea ce implică
faptul că dimensiunea companiilor producătoare contribuie cu aproximativ 5 la sută la fiecare performanță financiară GH
1 realizată de companii. Aceasta deoarece, pe măsură ce dimensiunea companiilor crește, acestea se îndreaptă către
implementarea strategiilor care conduc la o creștere a cotei de piață, ceea ce înseamnă că vând într-un spectru larg. Dacă
acesta este cazul, performanța lor financiară ar trebui să crească în aceeași proporție cu dimensiunea lor. Din nou, relația
a înregistrat o valoare p de 0,013, ceea ce înseamnă că relația este semnificativă statistic la 1%, ceea ce înseamnă că este
acceptată ipoteza că există o relație pozitivă între dimensiunea firmei și performanța financiară.

Cu un coeficient de 0,424 și un nivel de semnificație de 1 la sută, și creșterea vârstei companiilor producătoare reflectă
pozitiv asupra performanței lor financiare, astfel încât companiile își măresc clienții pe baza și își îmbunătățesc eficiența
operațională pentru a îmbunătăți producția, precum și vânzarea, ceea ce are influența asupra performanței financiare.
Din acest declin, ipoteza conform căreia vârstele companiilor producătoare au un impact pozitiv asupra performanței
financiare este acceptată în conformitate cu rezultatul lui Rohaya și colab. (2010) și Beker și colab. (2010) și cu capacitatea
de plată. teorie.
În ceea ce privește lichiditatea deoarece rezultatele au arătat o relație nesemnificativă cu performanța financiară,
ipoteza unei relații pozitive între lichiditate și performanța financiară este respinsă deoarece alfa de 0,699 este
mult peste alfa de referință de 0,05. Acest lucru semnalează o inconsecvență cu studiile lui Kadapkkam (1998).
Creșterea companiilor producătoare arată o relație pozitivă, ceea ce înseamnă că creșterea companiilor se reflectă
în performanța lor financiară. Cu un coeficient de 0,167 și o valoare p de 0,011, este acceptată ipoteza care
stabilește o relație pozitivă cu performanța financiară. Din discuțiile de mai sus, estimarea finală a modelului din
analiza de regresie este prezentată astfel:
PERF = 0,183–0,419 (CIT) + 0,050 (FS)+0,424 (VÂRSTA)+ 0,167 (CREȘTERE) + e
Modelul de regresie de mai sus care arată valoarea constantei este 0,183, indicând că atunci când valorile impozitului pe
profit și mărimii firmei devin zero, valoarea performanței va rămâne 18,3%. Valoarea constantă se află între intervalele
sale de încredere superior și inferior, dezvăluind semnificația acesteia. Aici, valoarea p 3 procente asociată cu constanta
este semnificativă, ceea ce este martor prin valoarea sa P este mai mică de 5% nivel de semnificație.
Valoarea a R2 pentru predictori (impozitul pe profit, dimensiunea firmei, vârsta, lichiditatea și creșterea firmelor) este
65,37. Impozitul pe profit, dimensiunea firmei, vârsta, lichiditatea și creșterea prevăd randamentul activelor cu 65%, ceea
ce reflectă puterea generală a asocierii în modelul de regresie. R ajustat2 sugerează un predictor suplimentar pentru
model. Aici valoarea sa apare 56% și P<0,05. Dezvăluie că nu este nevoie imediată de o variabilă independentă
suplimentară, cum ar fi impozitul pe profit, dimensiunea firmei, vârsta; lichiditatea și creșterea sunt suficient de bune
pentru a explica variația performanței financiare.

123
Revista de Cercetare de Finanțe și Contabilitate ISSN www.iiste.org
2222-1697 (Hârtie) ISSN 2222-2847 (Online) Vol.4,
Nr.15, 2013

6. Concluzie
Studiul actual sa concentrat pe explorarea relației dintre impozitul pe profit și performanța financiară. Studiul a
acoperit 10 companii de producție pentru o perioadă de 7 ani, cuprinsă între 2005 și 2012. Descrierea
- proiectul de cercetare cauzală a fost folosit cu metodologia de analiză a datelor panel. Studiul a constatat că, există o
relație negativă semnificativă între impozitul pe profit și performanța financiară, pe de altă parte, dimensiunea firmelor,
vârsta firmei, creșterea firmei arată o relație pozitivă semnificativă cu performanța financiară. Din acest context, se
recomandă ca companiile producătoare să apeleze la serviciile unor experți fiscali pentru a le ajuta în planificarea fiscală,
dar și pentru a reduce plata netă a impozitului, astfel încât să le sporească performanța financiară. Din nou, ar trebui să-
și mărească dimensiunea activelor și să asigure utilizarea eficientă a acelor active pentru a se reflecta în cifra de afaceri
din producție a companiilor.

Referințe
Abor, J. (2008). „Determinanți ai structurii de capital a firmelor din Ghana”,Consorțiul African Economic Research,
Lucrarea de cercetare nr. 176, Nairobi.
Amidu, M. (2007). „Determinanții structurii capitalului băncilor din Ghana: o abordare empirică”,Baltic
Journal of Management, 2 (1), 67-79.
Ali-Nakyea, A. (2008). „Impozitarea în Ghana, principii, practică și planificare” (2nded.).Accra: Black Mask Ltd.
Akakpo, VKA (2009). „Principii, concepte și practică de impozitare” (ed. a treia).Accra: BlackMask Ltd. Becker,K.
&Holmes, S (2006), „Corporate Income Tax Reform and Foreign Direct Investment in Germany – Evidence from
Firm-Level Data”,Document de lucru Cesifo Nr. 1722 Categoria 1: Public Cooper, DR și Schindler PS (2001).
„Metode de cercetare în afaceri”, Boston Irwin
De Mooij, Ruud A. & Ederveen, S. (2001). „Impozitare și investiții străine directe”,Jurnalul de investiții, 2(3),
23-47
Ghana Revenue Authority (2012). Rate de impozitare aplicabile și stimulente sectoriale.
Jens, A. și Schwellnus, C. (2008). Impozitele pe profit reduce productivitatea și investițiile la nivel de firmă?
dovezi inter-naționale din setul de date amadeus.
Jiang, T. (2003).Dimensiunea firmei și investiții în tehnologia informației: dincolo de mediile simple. Preluat de pe http://
aisel.aisnet.org/icis2003/80.
Kadapakkam P. (1998). „Impactul fluxurilor de numerar și al dimensiunii firmei asupra investițiilor: dovezi internaționale”,
Journal of Banking and Finance, 22 (3), 293-320.
Mehran, H. și Suher, M. (2009). „Impactul modificărilor legislației fiscale asupra politicii privind dividendele băncii,
vânzărilor, formei organizaționale și structurii industriei”,Rapoartele personalului Băncii Rezervei Federale din New York,
23 (2), 369 - 389. Nnadi, A., M., & Akpomi, K. (2008). „Efectul impozitelor asupra politicii de dividende a băncilor din
Nigeria”, Jurnalul Internațional de Cercetare de Finanțe și Economie,19(2), 1450-2887.
Rohaya, MN, NurSyazwani MF & Nor'Azam, M. (2010). „Planificarea impozitelor corporative: un studiu asupra ratelor de
impozitare efective ale companiilor din Malaezia”,Jurnalul Internațional de Comerț, Economie și Finanțe, 1(2), 1-5.

Scholes, MS, Wilson, GP și Wolfson, MA (1992). „Răspunsurile firmei la reducerea anticipată a cotelor de impozitare: Legea
privind reforma fiscală din 1986”.Jurnalul de cercetare contabilă, 3(4), 625-650. Actul privind veniturile interne (2000) Act
592

124
Acest articol academic a fost publicat de Institutul Internațional pentru Știință,
Tehnologie și Educație (IISTE). IISTE este un pionier în serviciul de publicare cu
acces deschis cu sediul în SUA și Europa. Scopul institutului este accelerarea
schimbului global de cunoștințe.

Mai multe informații despre editor pot fi găsite pe pagina principală a IISTE:
http://www.iiste.org

APEL PENTRU LUCRĂRI JURALE

IISTE găzduiește în prezent peste 30 de reviste academice evaluate de colegi și

colaborează cu instituții academice din întreaga lume. Nu există un termen limită
pentru depunere.Autorii potențiali ai revistelor IISTE pot găsi instrucțiunile de
depunere pe următoarea pagină: http://www.iiste.org/journals/ IISTE
echipa editorială promite să revizuiască și să publice toate articolele calificate în a rapid
manieră. Toate articolele revistelor sunt disponibile online pentru cititorii din întreaga
lume, fără bariere financiare, legale sau tehnice, altele decât cele inseparabile de accesul
la internet în sine. Versiunea tipărită a revistelor este, de asemenea, disponibilă la
cererea cititorilor și autorilor.

MAI MULTE RESURSE

Informații despre publicația cărții: http://www.iiste.org/book/

Conferințe recente: http://www.iiste.org/conference/

Parteneri de schimb de cunoștințe IISTE

EBSCO, Index Copernicus, Ulrich's Periodicals Directory, JournalTOCS, PKP Open

Archives Harvester, Bielefeld Academic Search Engine, Elektronische
Zeitschriftenbibliothek EZB, Open J-Gate, OCLC WorldCat, Universe Digtial
Library , NewJour, Google Scholar