Nume(e)

Tema #3 – 80 de puncte în total

*Sedit la începutul orei miercuri, 31 .
octombrie

**Puteți lucra în grupuri de până la 4 persoane; doar pune toate numele în partea de sus a acestei
pagini.
Grupul dvs. ar trebui să predea o singură temă.
** Vă rugăm să imprimați acest HW pe o singură față și să scrieți în spațiul oferit (voi încerca să
las mult spațiu, dar folosiți spatele paginii dacă este necesar). Vă rugăm să afișați toate lucrările
pentru credit complet!

Întrebarea 1 (25 puncte)

Te uiți la opțiuni pe Dumbledore Corporation cu 14 luni până la expirare și un preț de exercițiu de 85
USD. Rata fără risc pentru 14 luni este de 4,5% (anualizată cu capitalizare continuă). Nu se așteaptă ca
firma să plătească dividende în următoarele 14 luni, iar prețul actual al acțiunilor este de 92,78 USD.
Prețul opțiunii de cumpărare este de 13,06 USD, iar opțiunea de vânzare este de 2,11 USD. Găsiți
tranzacția de arbitraj având în vedere aceste prețuri și afișați profitul pentru fiecare contract.

Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
(Pagină goală – spațiu suplimentar pentru întrebarea 1 răspuns)

Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
Întrebarea 2 (25 puncte)
Te uiți la opțiuni pe Ravenclaw Corporation cu 13 luni până la expirare și un preț de exercițiu de 50 USD.
Rata fără risc pentru scadențele cuprinse între 1 și 13 luni este de 2,5% (anualizată cu capitalizare
continuă). Firma este de așteptat să plătească un dividend de 1,20 USD în fiecare trimestru în următoarele
13 luni (adică un dividend de 1,20 USD în 3, 6, 9 și 12 luni), iar prețul actual al acțiunilor este de 48,11
USD. Prețul opțiunii call este de 3,14 USD, iar opțiunea put este de 4,79 USD. Găsiți tranzacția de arbitraj
având în vedere aceste prețuri și afișați profitul pentru fiecare contract.

Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
Întrebarea 3 (30 de puncte)
Utilizați datele de mai jos pentru a răspunde la întrebările de la a) la d) pentru Malfoy Corporation, care se
tranzacționează în prezent la 31 USD per acțiune:

Opțiuni de apel Opțiuni Put

Grevă Preț licitat Intreaba Grevă Preț licitat Intreaba pretul
$20 $12.15 pretul
$12.33 $20 $0.76 $0.89
$25 $7.26 $7.39 $25 $1.05 $1.18
$30 $2.55 $2.66 $30 $1.84 $1.97
$35 $1.46 $1.59 $35 $5.67 $5.81
$40 $0.88 $0.97 $40 $10.79 $10.95

a) Găsiți costul unui spread fluture folosind opțiunile de call cu strike de 25, 30 și 35. Desenați
diagrama profitului și arătați profitul pentru prețul final al acțiunilor în intervalele
corespunzătoare.

Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
b) Găsiți costul unui straddle folosind opțiuni cu un preț de exercițiu de 30. Desenați diagrama profitului
și arătați profitul pentru prețul final al acțiunilor în intervalele corespunzătoare.

De, Is

Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
 c) Aflați costul unei stranglei folosind opțiunile cu lovituri de 20 și 40. Desenați diagrama profitului
și arătați profitul pentru prețul final al acțiunilor în intervalele corespunzătoare.

Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist
 d) Găsiți costul unui spread de condor de fier folosind opțiuni cu un preț de exercițiu de 20, 25, 30 și
35. Desenați diagrama profitului și arătați profitul pentru prețul final al acțiunilor în intervalele
corespunzătoare.

Tema #3
MGMT 41150 – Futuri și Opțiuni
profesorul Boquist