Proiect IFRS

IAS 16 – TAROM S.A., CFR S.A., CNAB

S.A., ROMATSA S.A.

Prof. Coord. Camelia Hategan Studenti: Aslau Patricia, Szivery Serena,

Sterie Melania, Tarce Tudor
Cuprins:

I. Introducere .................................................................................................................................... 3
II. Prezentarea teoretică a standardului ........................................................................................ 3
III. Prezentarea companiilor ............................................................................................................ 6
1. CNTAR TAROM S.A. ............................................................................................................... 6
a) Descriere firmă ....................................................................................................................... 6
b) Recenzie situaţii financiare individuale ................................................................................. 7
c) Principalele politici contabile ................................................................................................. 9
d) Analize de structură și evoluții în timp ................................................................................ 10
2. CĂILE FERATE ROMÂNE (CFR) S.A. ................................................................................ 10
a) Descriere fimă ...................................................................................................................... 10
b) Recenzie situaţii financiare individuale ............................................................................... 11
c) Principalele politici contabile ............................................................................................... 13
d) Analize de structură și evoluții în timp ................................................................................ 14
3. COMPANIA NAȚIONALĂ "AEROPORTURI BUCUREȘTI" (CNAB) S.A. .................... 17
a) Descriere fimă ...................................................................................................................... 17
b) Recenzie situaţii financiare individuale ............................................................................... 18
c) Analize de structură și evoluții în timp ................................................................................ 22
4. REGIA AUTONOMĂ "ADMINISTRAȚIA ROMÂNĂ A SERVICIILOR DE TRAFIC
AERIAN" (ROMATSA) S.A........................................................................................................... 23
a) Descriere fimă ...................................................................................................................... 23
b) Recenzie situaţii financiare individuale ............................................................................... 24
c) Analize de structură și evoluții în timp ................................................................................ 27
IV. Analiza comparativă între companii ....................................................................................... 28
V. Concluzii ...................................................................................................................................... 31
1. Puncte tari și slabe ale fiecărei companii ................................................................................ 31
d) Recomandare de investire ........................................................................................................ 33
VI. Bibliografie ............................................................................................................................... 34
 I. Introducere

Companiile analizate au ca domeniu de activitate transporturile aeriene și terestre și am ales IAS

16 IMOBILIZĂRI CORPORALE. Toate cele 4 firme au vehicule destinate transportului care
reprezintă imobilizări corporale pentru fiecare firmă, dupa o analiza a acestora in conformitate cu
IAS 16 Imobilizări corporale.
Standardul Internaţional de Contabilitate 16 (IAS 16) prescrie tratamentul contabil imobilizărilor
corporale şi al dispoziţiilor aferente de prezentare a informaţiilor. Imobilizarile corporale sunt
detinute de o entitate pentru a fi utilizate in producerea sau furnizarea de bunuri ori servicii, pentru
a fi inchiriate tertilor sau pentru a fi folosite in scopuri administrative si sunt utilizate pe parcursul
unei perioade mai mari de un an.
Se aplica la recunoaşterea, evaluarea şi prezentarea informaţiilor aferente imobilizărilor corporale.

II. Prezentarea teoretică a standardului

Standardul Internaţional de Contabilitate 16 (IAS 16) - Imobilizari corporale, este standardul

internațional pentru contabilizarea imobilizărilor corporale, excluzând imobilizările corporale
destinate vânzării, activele biologice agricole reglementate de IAS 41, activele de explorare și
evaluare reglementate de IFRS 6, precum și concesiunile miniere și rezervele minerale
neregenerabile.
Criteriile de recunoaștere a imobilizărilor corporale sunt că activul respectiv trebuie să genereze
beneficii economice viitoare certe pentru întreprindere și costul să poată fi evaluat credibil.
Modalitățile în care un activ generează beneficii economice viitoare pentru întreprindere pot
include utilizarea în producție sau servicii, schimbul cu alte active, utilizarea pentru decontarea
datoriilor sau repartizarea către acționari/asociați. Aceste două criterii se axează pe natura
economică a activului și nu țin cont de titlul juridic deținut de întreprindere asupra imobilizării
corporale.
IAS 16 stabilește principii pentru recunoașterea proprietății, instalațiilor și echipamentelor ca
active, măsurarea sumelor de transport și măsurarea taxelor de depreciere și a pierderilor de
depreciere care trebuie recunoscute în raport cu acestea. Proprietățile, instalațiile și
echipamentele sunt articole tangibile care sunt deținute pentru a fi utilizate în producția sau
furnizarea de bunuri sau servicii, pentru închiriere altora sau în scopuri administrative.
Costul unui articol de proprietate, uzină și echipamente este recunoscut ca un activ dacă și numai
dacă:
 Este probabil ca beneficiile economice viitoare asociate articolului să curgă către entitate
 Costul articolului poate fi măsurat în mod fiabil.
 Un articol de proprietate, uzină și echipamente este măsurat inițial cu costul său.
Costul include:
  Prețul său de achiziție, inclusiv taxele de import și impozitele de cumpărare
nerambursabile, după deducerea reduceri și rabaturi comerciale;
 Orice costuri sunt atribuite direct aducerii activului la locația și condiția necesară pentru
ca acesta să fie capabil să funcționeze în modul destinat de conducere; și
 Costurile estimate pentru demontarea și eliminarea articolului și restabilirea site -ului pe
care se află, cu excepția cazului în care aceste costuri se referă la stocurile produse în
acea perioadă.
Istoric standard
În aprilie 2001, Consiliul internațional de standarde de contabilitate (consiliu) a adoptat IAS 16
Proprietăți, instalații și echipamente, care au fost emise inițial de Comitetul Internațional de
Standarde de Contabilitate în decembrie 1993. IAS 16 Proprietăți, instalații și echipamente au
înlocuit IAS 16 Contabilitatea proprietății, uzinei și echipament (emis în martie 1982). IAS 16
care a fost emis în martie 1982, de asemenea, a înlocuit unele părți din IAS 4 Contabilitatea
deprecierilor care a fost aprobată în noiembrie 1975.
În decembrie 2003, consiliul a emis un IAS 16 revizuit ca parte a agendei sale inițiale a
proiectelor tehnice. Standardul revizuit a înlocuit, de asemenea, îndrumarea în trei interpretări
(costurile SIC -6 ale modificării software -ului existent, proprietăților SIC -14, uzinei și
echipamentelor - compensare pentru deprecierea sau pierderea articolelor și proprietățile,
instalațiile și echipamentele SIC -23 - inspecție MAJOR sau Costuri de revizuire).
În mai 2014, Consiliul a modificat IAS 16 pentru a interzice utilizarea unei metode de depreciere
bazate pe venituri.
În iunie 2014, Consiliul de administrație a modificat domeniul de aplicare al IAS 16 pentru a
include plante de purtător legate de activitatea agricolă.
În mai 2017, când au fost emise 17 contracte de asigurare IFRS, a modificat cerințele ulterioare
de măsurare din IAS 16, permițând entităților să aleagă să măsoare proprietățile ocupate de
proprietari în circumstanțe specifice, ca și cum ar fi proprietăți de investiții măsurate la valoare
justă prin profit sau pierdere aplicând aplicarea valorii Proprietate de investiții IAS 40.
În mai 2020, consiliul a emis proprietăți, instalații și echipamente: venituri înainte de utilizarea
prevăzută (modificări la IAS 16) care interzic unei companii să deducă din costul proprietății,
instalațiilor și sumelor de echipamente primite de la vânzarea articolelor produse în timp ce
compania realizează prepararea concursului activ pentru utilizarea prevăzută. În schimb, o
companie va recunoaște astfel de venituri de vânzări și costuri aferente în profit sau pierdere.
Alte standarde au făcut modificări minore consecvente la IAS 16. Ele includ IFRS 13 Măsurarea
valorii juste (emisă mai 2011), îmbunătățiri anuale ale ciclului IFRSS 2009-2011 (emis mai
2012), îmbunătățiri anuale la IFRSS 2010-2012 ciclul (emis în decembrie 2013 ), IFRS 15
Venituri din contracte cu clienții (emis mai 2014), IFRS 16 închirieri (emis în ianuarie 2016) și
modificări la referințele la cadrul conceptual în standardele IFRS (emise martie 2018).
Recunoașterea proprietății, instalațiilor și echipamentelor
 Imobilizările corporale sunt elemente corporale care sunt deținute pentru a fi utilizate în
producția sau furnizarea de bunuri sau servicii, pentru închiriere către terți sau în scopuri
administrative; și se așteaptă să fie utilizate în mai mult de o perioadă.
IAS 16 prevede că costul unui element de imobilizări corporale trebuie recunoscut ca activ dacă
și numai dacă:
 Este probabil ca beneficiile economice viitoare asociate elementului să revină entității
 Costul articolului poate fi măsurat în mod fiabil.
Acest principiu de recunoaștere se aplică tuturor costurilor în momentul în care acestea sunt
suportate, atât suportate inițial pentru achiziționarea sau construirea unui element de proprietate ,
instalații și echipamente și a suportate ulterior după recunoaștere pentru a adăuga, înlocui o parte
sau întreține.
Costurile inițiale
Unele elemente de imobilizări corporale pot fi necesare pentru a fi achiziționate din motive de
siguranță sau de mediu.
Deși nu măresc în mod direct beneficiile economice viitoare, ele ar putea fi inevitabile pentru a
obține beneficii economice viitoare de la alte active și, prin urmare, ar trebui recunoscute ca
activ. De exemplu, o stație de curățare a apei poate fi necesară pentru a continua cu unele
procese chimice în cadrul producătorului de produse chimice.
Costurile ulterioare
Serviciile zilnice ale articolului vor fi recunoscute în profit sau pierdere pe măsură ce sunt
suportate, deoarece mențin (nu sporesc) capacitatea articolului de a aduce beneficii economice
viitoare.
Cu toate acestea, unele părți ale imobilizării corporale pot necesita înlocuire la intervale regulate,
de exemplu, interioarele aeronavelor.
Într-un astfel de caz, o entitate recunoaște valoarea contabilă a piesei mai vechi și recunoaște și
costul piesei noi în valoarea contabilă a elementului. Același lucru este valabil și pentru
inspecțiile majore pentru defecte, revizii și articole similare.
Măsurarea inițială
Un element de imobilizări corporale care se califică pentru recunoaștere ca activ trebuie evaluat
la cost.
Costul unui element de imobilizări corporale cuprinde:
 Prețul său de achiziție inclusiv taxele de import, taxele de achiziție nerambursabile, după
deducerea reducerilor comerciale și rabaturile
 Orice costuri direct atribuibile aducerii activului în locația și în condițiile necesare pentru ca
acesta să poată funcționa în modul prevăzut de conducere.
 Estimarea inițială a costurilor de dezmembrare și îndepărtare a articolului și restaurare a site-ului
pe care este situat.
Costul unui element de imobilizări corporale este echivalentul prețului în numerar la data
recunoașterii. Dacă plata este amânată dincolo de termenii normali de credit, diferența dintre
echivalentul prețului în numerar și plata totală este recunoscută ca dobândă pe perioada
creditului.

III. Prezentarea companiilor

1. CNTAR TAROM S.A.
a) Descriere firmă
Compania Nationala de Transporturi Aeriene Române - TAROM S.A. ("CNTAR TAROM") are
ca obiect principal de activitate transporturile aeriene de pasageri, cargo si posta, prin curse
regulate si charter, spre si dinspre România, precum si pe teritoriul României. Pe lânga activitatea
de baza, CNTAR Tarom presteaza si servicii conexe, constând in principal in intretinerea tehnica
a aeronavelor pentru parteneri externi si interni.
CNTAR TAROM este o societate pe actiuni inregistrata in Romania, cu sediul central in Calea
Bucurestilor nr. 224F, Otopeni, Ilfov, inregistrata in Registrul Comertului sub nr. J23/1298/2003,
având cod unic de inregistrare 477647. CNTAR TAROM este membra a Asociatiei Internationale
a Companilor de Transport Aerian (IATA) si a Asociatiei Europene a Transportatorilor Aerieni
(AEA). CNTAR TAROM a fost infintata in anul 1954 si a fost reorganizata in baza Ordonantei de
Guvern 45/1997 si a legii 136/1998, noul statut find cel de Companie Nationala de transporturi
aeriene civile din Romania.
Prin lege, TAROM este Compania Naţională de Transporturi Aeriene a României, o societate
comercială cu capital majoritar de stat, având ca obiect principal de activitate transporturi aeriene
dupa grafic (transporturi aeriene interne şi internaţionale de călători, bagaje, mărfuri şi poşta prin
curse regulate şi charter).
Capitalul social al Companiei TAROM este deţinut după cum urmează:

 97,22% din acţiuni sunt deţinute de Statul Român, reprezentat prin Ministerul
Transporturilor,
 0,08% din acţiuni sunt deţinute de Societatea de Investitii Financiare "Muntenia" S.A.,
 1,24% din actiuni sunt detinute de Regia Autonoma "Administratia Româna a Serviciilor
de Trafic Aerian - ROMATSA R.A; ,
 1,46% din actiuni sunt detinute de Compania Nationala "Aeroporturi Bucuresti" S.A
În anul 2022, societatea a desfăşurat activitate doar pe piaţa internă. La 31 decembrie 2022
capitalul social al societăţii este de 2.246.744.085 lei, corespunzător unui număr de 901.031.010
acţiuni, cu o valoare nominală de 2.50 lei/acţiune.
În anul 2022, societatea şi-a desfaşurat activitatea cu un număr mediu de 1182 salariaţi , cifra de
afaceri realizată fiind de 1.116.291.444 din transporturi aeriene și activități conexe.
Evaluarea activităţii de exploatare
Pe piaţa internă, volumul veniturilor din exploatare la 31 decembrie 2022 este în sumă de
1.182.242.509 lei. Pe piaţa externă, societatea nu are vanzări. În ceea ce priveşte situaţia
concurenţială, societatea activează pe o piaţă concurenţială avand în vedere că nu este singura
societate de transport aerian.
Principalii concurenţi ai societăţii în România sunt: TOYO AVIATION SRL, CARPATAIR SA,
VEGA OFFSHORE SRL, AERRO DIREKT S.R.L., ION TIRIAC AIR SRL, BECKER
AVIATION TRANS SRL.
Concurentii externi sunt reprezentati de companiile AEROFLOT – Rusia, AIR FRANCE –
Franta, ALITALIA – Italia, AMERICAN AIRLINES - S.U.A, AUSTRALIAN AIRLINES –
Australia, AUSTRIAN AIRLINES - Austria, BRITISH AIRWAYS – Marea Britanie,
CONTINENTAL AIRLINES, DELTA – S.U.A, LUFTHANSA – Germania, SWISS AIRLINES
– Elvetia, si de companiile aeriene low-cost ca WIZZ AIR.
b) Recenzie situaţii financiare individuale

Compania Nationala de Transporturi Aeriene

Denumire Române - TAROM S.A. ("CNTAR TAROM")

Cod CAEN: 5110 Transporturi aeriene de pasageri

RECENZIE SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE LA

31.12.2022 2022
(RON)
Denumire situaţie
financiară Explicaţie Sume
Situaţia individuală a
poziţiei financiare
(Bilant) Total activ 1.302.927.436
Total capitaluri proprii -425.619.071
Total datorii 1.728.546.507
Contul de profit si
pierdere (Situaţia
rezultatului global) Rezultat - profit/pierdere -274.607.571
Rezultat pe actiune 2.50
Rezultatul global al perioadei -274.607.571
Situaţia individuală a
evoluţiei capitalurilor
proprii Sold la 31.12.2021 - coloana total 1.295.397.659

Prezentarea in situatiile financiare a unei categorii detaliate

Imobilizări corporale conform cerintelor IAS 16

Explicatia CNTAR TAROM

Preluare din
nota privind
Politici Politicile contabile au fost aplicate in mod consecvent asupra tuturor perioadelor
contabile prezentate in situatiile financiare individuale intocmite de Societate. Situatiile financiare
semnificative individuale sunt intocmite pe baza ipotezei ca Societatea isi va continua activitatea in
a politicilor viitorul previzibil. Pentru evaluarea aplicabilitatii acestei ipoteze, conducerea analizeaza
privind previziunile referitoare la intrarile viitoare de numerar.
investițiile
imobiliare
Metoda de
evaluare Imobilizarile corporale sunt initial evaluate la cost si ulterior evaluate la cost minus
utilizata amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate

Note explicative Denumirea notei

1 Entitatea care raporteaza si informatii generale
2 Consiliul de administrație
3 Bazele întocmirii
4 Moneda funcțională și de prezentare
5 Principalele politici contabile
Raționamente contabile relevante și surse cheie pentru
6 incertitudinea de estimare
7 Adoptarea de noi standarde si interpretari
8 Imobilizări corporale
9 Investiții imobiliare
10 Stocuri
11 Active financiare
12 Creante comerciale si ale creante
13 Numerar si echivalente de numerar
14 Capital social
15 Acțiuni proprii
16 Împrumuturi
17 Datorii comerciale și alte datorii
18 Provizioane pentru riscuri și cheltuieli
19 Venituri.
20 Cheltuieli generale și Administrative
21 Alte cheltuieli/ venituri din exploatare
22 Costuri /Venituri financiare
23 Impozit pe profit.
24 Instrumente financiare- Gestionarea riscului.
25 Angajamente de Capital.
26 Contingente
 27 Tranzacții cu entități afiliate
28 Vânzarea unei filiale.
29 Plăți pe bază de acțiuni.
30 Evenimente ulterioare

c) Principalele politici contabile

Bazele intocmirii
Nota 2: Declaratia de conformitate
Situatiile financiare individuale se intocmesc de catre Societate in conformitate cu Standardele
Internationale de Raportare Financiara ("IFRS"), obtinute prin retratarea informatiilor financiare
prezentate in situatiile financiare anuale intocmite 30 iunie 2019 potrivit Rglementarilor contabile,
aprobate prin OMFP NR. 1802/2014, cu modificarile si completarile ulterioare.
Începand cu exercitiul financiar al anului 2012, societatile comerciale ale caror valori mobiliare
sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata au obligatia de a aplica IFRS la intocmirea
situatiilor financiare anuale individuale.
Nota 7: Politici contabile semnificative
Politicile contabile au fost aplicate in mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate in
situatiile financiare individuale intocmite de Societate.
Situatiile financiare individuale sunt intocmite pe baza ipotezei ca Societatea isi va continua
activitatea in viitorul previzibil. Pentru evaluarea aplicabilitatii acestei ipoteze, conducerea
analizeaza previziunile referitoare la intrarile viitoare de numerar.
Imonbilizarile corporale
Imobilizările corporale trebuie să fie în primul rând active, iar activele sunt definite în cadrul
general privind întocmirea şi prezentarea situaţiilor financiare si în IAS 1 Prezentarea situaţiilor
financiare ca “resurse controlate de întreprindere ca rezultat al unor evenimentetrecute şi de pe
urma cărora întreprinderea estimează că va obţine beneficii economice viitoare”. Pe de altă parte,
imobilizările corporale sunt bunuri “deţinute de întreprindere“. Folosirea conceptelor de “resurse
controlate” şi “deţinute de întreprindere” face ca această categorie de imobilizări corporale să fie
mult mai largă, cuprinzând şi bunurile pe care întreprinderea le foloseşte în exploatare sau le
închiriază, proprietatea asupra acestora nemaifiind condiţie determinantă. Este un caz de aplicare
a principiului prevalenţei economicului asupra juridicului.
Câștigurile sau pierderile care rezultă din modificările valorii juste ale imobilizarilor corporale
sunt incluse în contul de profit sau pierdere în perioada în care apar.
În cazul obţinerii unei imobilizări în regie proprie, măsurarea obiectivă a costului poate fiobtinută
luând în considerare tranzacţiile efectuate cu terţii pentru achiziţionarea de materiale,forţă de
muncă şi alte intrări efectuate în procesul de producţie.
O imobilizare corporala este derecunoscută la cedare sau atunci când aceasta este permanent
scoasă din uz și nu sunt așteptate beneficii economice viitoare din cedare. Orice câștig sau pierdere
care rezultă din derecunoașterea imobilizarii (calculată ca diferență între încasările nete din cedare
și valoarea contabilă a activului) este inclus(ă) în contul de profit sau pierdere în perioada în care
este derecunoscută. Conducerea Societății evaluează regulat cea mai buna folosința a activelor –
imobilizari corporale.
d) Analize de structură și evoluții în timp
INDICATORI ECONOMICI :
Solvabilitatea patrimoniala: capitaluri proprii/total activ x 100
2022: -425.619.069/1.302.927.436 x 100= -32,67%
2021: -213.404.499/1.295.397.659 x 100= -16,47%
Solvabilitatea patrimonială reprezintă capacitatea societăţii de a-şi plăti datoriile ajunse la
scadenţă. Valoarea acestui indicator este considerată optimă, cand rezultatul obţinut depăşeşte
30%, indicand ponderea surselor proprii în totalul pasivului.
Gradul de indatorare: datorii totale/total activ × 100
2022: 1.417.800.320/1.302.927.436 x 100 = 108,82%
2021: 1.266.235.195/1.295.397.659 × 100 = 97,75%
Acest indicator evidenţiază limita pană la care societatea îşi finanţează activitatea din alte surse
decat cele proprii (credite, datorii la stat şi furnizori). În condiţii normale de activitate, gradul de
îndatorare trebuie să se situeze în jur de 50%. O limită sub 30% indică o rezervă în apelarea la
credite şi împrumuturi, iar peste 80%, o dependenţă de credite, ceea ce reprezintă o situaţie
alarmantă pentru societate.
Rata imobilizarilor corporale: ponderea valorii activelor corporale in total active => Imob
Corp /AcTot
× 100
RIC 2022=463.971.558/1.302.927.436 x100 = 35,60%
RIC 2021= 521.288.377/1.295.397.659 x 100 = 40,24%
rIC=> IC/Al x 100
rIC 2022=463.971.558/835.424.025 x 100 = 55,53%
rIC 2021= 521.288.377/972.348.156 x 100 = 53,61%

2. CĂILE FERATE ROMÂNE (CFR) S.A.

a) Descriere fimă
Căile Ferate Române (CFR) este compania națională de transport feroviar a României. CFR, ca
instituție, a fost fondată în 1880, după ce prima cale ferată pe teritoriul actual al României a fost
deschisă în 1854. După divizarea companiei, CFR S.A. a rămas administratorul infrastructurii
pentru transportul de călători și marfă pe calea ferată din țară și au fost înființate alte companii
deținute integral de stat pentru asigurarea transportului de călători și marfă. Sediul central al CFR
este în București, în Palatul CFR, situat în apropierea Gării de Nord. Compania are sucursale
regionale în orașele Brașov, Cluj-Napoca, Craiova, Constanța, Galați, Iași și Timișoara. Codul
internațional UIC este 53-CFR.
Rețeaua feroviară este integrată semnificativ cu alte rețele feroviare europene, oferind servicii
paneuropene de transport de pasageri și marfă.
Date economice
CFR SA a intrat în anul 2010 cu datorii totale de 2,85 miliarde lei, din care la bugetul de stat de
750 milioane lei și la furnizori de 2,1 miliarde lei.
În același timp, CFR SA avea de încasat de la CFR Marfă o datorie de peste 180 milioane lei, iar
de la CFR Călători peste 240 milioane lei[3]. La sfârșitul anului 2010, CFR SA avea pierderi de
1,04 miliarde de lei și datorii de 5,36 miliarde lei.
În aprilie 2009, CFR SA avea datorii 2,1 miliarde RON, din care 1,2 miliarde RON către
furnizorii de electricitate.
Număr de angajați în 2022: 11.157.
Cifra de afaceri:
 2022: 2.4 miliarde lei
 2021: 2 miliarde lei
 2020: 1.8 miliarde lei
Pe 1 septembrie 1865 compania engleză John Trevor-Barkley a început construcția liniei
București–Giurgiu. Această linie a fost deschisă pentru trafic la 26 august 1869 și a fost prima
linie construită pe teritoriul românesc din acel timp.
În septembrie 1866 Parlamentul României a aprobat construcția unei linii de 915 km, de la
Vârciorova în sud până la Roman în nord, trecând prin Pitești, București, Buzău, Brăila, Galați și
Tecuci, toate orașe importante la acea vreme.
b) Recenzie situaţii financiare individuale

COMPANIA NATIONALA DE CAI

Denumire FERATE „CFR” S.A.
Cod CAEN: 5221 Activități de servicii anexe pentru
transporturi terestre

RECENZIE SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE LA

31.12.2021 2022
LEI
Denumire situaţie
financiară Explicaţie Sume
Situaţia individuală a Total activ 15.965.431.333
poziţiei financiare
(Bilant)
Total capitaluri proprii 2.542.441.561
Total datorii 13.422.989.772
Contul de profit si Rezultat - profit/pierdere -94.628.901
pierdere (Situaţia
rezultatului global)
Rezultatul global al perioadei 16,422,920
Note explicative Denumirea notei

Situaţia individuală a Total activ 15.965.431.333

poziţiei financiare
(Bilant)
Total capitaluri proprii 2.542.441.561
Total datorii 13.422.989.772
Contul de profit si Rezultat - profit/pierdere -94.628.901
pierdere (Situaţia
rezultatului global)

Note explicative Denumirea notei

1 Entitatea care raporteaza si informatii generale
2 Consiliul de administrație
3 Bazele întocmirii
4 Moneda funcțională și de prezentare
5 Principalele politici contabile
Raționamente contabile relevante și surse cheie pentru
6 incertitudinea de estimare
7 Adoptarea de noi standarde si interpretari
8 Imobilizări corporale
9 Investiții imobiliare
10 Stocuri
11 Active financiare
12 Creante comerciale si ale creante
13 Numerar si echivalente de numerar
14 Capital social
15 Acțiuni proprii
16 Împrumuturi
17 Datorii comerciale și alte datorii
18 Provizioane pentru riscuri și cheltuieli
19 Venituri.
20 Cheltuieli generale și Administrative
21 Alte cheltuieli/ venituri din exploatare
22 Costuri /Venituri financiare
 23 Impozit pe profit.
24 Instrumente financiare- Gestionarea riscului.
25 Angajamente de Capital.
26 Contingente
27 Tranzacții cu entități afiliate
28 Vânzarea unei filiale.
29 Plăți pe bază de acțiuni.
30 Evenimente ulterioare

c) Principalele politici contabile

Nota 2: Declarația de conformitate
Situațiile financiare individuale se întocmesc de către Societate in conformitate cu Standardele
Internaționale de Raportare Financiara ("IFRS"), obținute prin retratarea informațiilor financiare
prezentate in situațiile financiare anuale întocmite 30 iunie 2022 potrivit Reglementărilor
contabile, aprobate prin OMFP NR. 1802/2014, cu modificările si completările ulterioare.
Începând cu exercițiul financiar al anului 2022, societățile comerciale ale căror valori mobiliare
sunt admise la tranzacționare pe o piața reglementata au obligația de a aplica IFRS la întocmirea
situațiilor financiare anuale individuale.
Nota 5: Politici contabile semnificative
Politicile contabile au fost aplicate in mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate in
situațiile financiare individuale întocmite de Societate.
Situațiile financiare individuale sunt întocmite pe baza ipotezei ca Societatea își va continua
activitatea in viitorul previzibil. Pentru evaluarea aplicabilității acestei ipoteze, conducerea
analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de numerar.
La aplicarea pentru prima dată a Reglementărilor contabile privind situaţiile financiare anuale
individuale şi situaţiile financiare anuale consolidate aprobate prin Ordinul ministrului finanţelor
publice nr. 1.802/2014, entităţile stabilesc, pe baza politicilor contabile şi a raţionamentului
profesional, care dintre proprietăţile imobiliare deţinute îndeplinesc condiţiile pentru a fi
încadrate la investiţii imobiliare.
BAZELE ÎNTOCMIRII
Aceste situații financiare au fost întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor
Publice nr 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele
Internationale de Raportare Financiara adoptate de către Uniunea Europeană („IFRS UE”). Aceste
prevederi sunt în conformitate cu prevederile Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară
(„IFRS”) adoptate de către Uniunea Europeana („EU”), cu excepţia prevederilor IAS 21 Efectele
variaţiei cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda funcţională,, prevederilor IAS 20 -
Subventii guvernamentale cu privire la recunoasterea veniturilor din certificate verzi, si
prevederilor IFRS 15 - venituri din contracte cu clientii cu privire la tratamentul contabil al taxelor
de conectare la reteaua de distributie .
Situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității activității, la cost istoric, cu
excepția reevaluării anumitor proprietăți și instrumente financiare care sunt evaluate la valoarea
reevaluată sau valoarea justă. Costul istoric se bazează, în general, pe valoarea justă a
contraprestației acordate în schimbul bunurilor și serviciilor.

PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de către Societate, în mod consecvent, pentru
toate perioadele prezentate în aceste situații financiare. Mai jos sunt prezentate politicile contabile
semnificative.
(d) Imonbilizarile corporale
Imobilizările corporale trebuie să fie în primul rând active, iar activele sunt definite în cadrul
general privind întocmirea şi prezentarea situaţiilor financiare si în IAS 1 Prezentarea situaţiilor
financiare ca “resurse controlate de întreprindere ca rezultat al unor evenimentetrecute şi de pe
urma cărora întreprinderea estimează că va obţine beneficii economice viitoare”. Pe de altă parte,
imobilizările corporale sunt bunuri “deţinute de întreprindere“. Folosirea conceptelor de “resurse
controlate” şi “deţinute de întreprindere” face ca această categorie de imobilizări corporale să fie
mult mai largă, cuprinzând şi bunurile pe care întreprinderea le foloseşte în exploatare sau le
închiriază, proprietatea asupra acestora nemaifiind condiţie determinantă. Este un caz de aplicare
a principiului prevalenţei economicului asupra juridicului.
Câștigurile sau pierderile care rezultă din modificările valorii juste ale imobilizarilor corporale
sunt incluse în contul de profit sau pierdere în perioada în care apar.
În cazul obţinerii unei imobilizări în regie proprie, măsurarea obiectivă a costului poate fiobtinută
luând în considerare tranzacţiile efectuate cu terţii pentru achiziţionarea de materiale,forţă de
muncă şi alte intrări efectuate în procesul de producţie.
O imobilizare corporala este derecunoscută la cedare sau atunci când aceasta este permanent
scoasă din uz și nu sunt așteptate beneficii economice viitoare din cedare. Orice câștig sau pierdere
care rezultă din derecunoașterea imobilizarii (calculată ca diferență între încasările nete din cedare
și valoarea contabilă a activului) este inclus(ă) în contul de profit sau pierdere în perioada în care
este derecunoscută. Conducerea Societății evaluează regulat cea mai buna folosința a activelor –
imobilizari corporale.

d) Analize de structură și evoluții în timp

Evaluarea activităţii societăţii comerciale privind managementul riscului
-Riscuri de siguranță feroviară:
 Coliziuni și deraiere: Riscul de impact între două trenuri sau deraierea unui tren.
 Intruziuni neautorizate pe calea ferată: Riscul ca persoane sau vehicule să intre pe traseul
feroviar fără autorizație.
 Defecțiuni tehnice: Riscul ca componente ale infrastructurii feroviare sau ale trenurilor să
aibă defecțiuni tehnice.
 Incendii: Riscul de incendii la trenuri sau la infrastructura feroviară.
-Riscuri operaționale:
  Probleme în gestionarea traficului: Riscul întâmpinării dificultăților în gestionarea
eficientă a traficului feroviar.
 Întârzieri și perturbări: Riscul de întârzieri sau perturbări în programul de circulație a
trenurilor.
 Probleme legate de întreținere: Riscuri asociate cu întreținerea insuficientă a
infrastructurii sau a materialului rulant.
-Riscuri tehnologice:

 Sisteme informatice și de comunicații: Riscul de eșec al sistemelor informatice și de

comunicații folosite în controlul traficului feroviar.
 Tehnologii de control și siguranță: Riscurile asociate cu sistemele de control și siguranță
a traficului feroviar.
-Riscuri de mediu:

 Poluare: Riscul de poluare a mediului înconjurător prin emisiile provenite de la trenuri

sau alte activități feroviare.
 Gestionarea deșeurilor: Riscul asociat cu gestionarea inadecvată a deșeurilor generate în
cadrul activităților feroviare.
-Riscuri sociale și de securitate:
 Siguranța călătorilor și personalului: Riscul de incidente care pun în pericol siguranța
pasagerilor sau a personalului feroviar.
 Vandalism și acte de terorism: Riscurile asociate cu distrugerea sau sabotarea
infrastructurii feroviare în scopuri de vandalism sau terorism.
Imobilizări corporale
Imobilizările corporale sunt active care are o valoare monetară finită și, de obicei, o formă fizică
si pot fi întotdeauna tranzacționate pentru o anumită valoare monetară, deși lichiditatea
diferitelor piețe va varia. Sunt opuse imobilizarilor necorporale care au o valoare teoretizată, mai
degrabă decât o valoare de schimb tranzacțional.
Valoarea netă și operațiunile de bază ale unei afaceri depind în mare măsură de activele sale.
Gestionarea acestor active corporale și a implicațiilor lor sunt unul dintre motivele principale
pentru care companiile mențin în general un bilanț.
Companiile au două tipuri de active: corporale și necorporale.
Imobilizările corporale sunt cele mai de bază tipuri de active din bilanț. Ele sunt de obicei
principala formă de active în majoritatea industriilor.
De asemenea, sunt de obicei cele mai ușor de înțeles și de valorizat. Activele corporale sunt
active cu o valoare finită sau discretă și, de obicei, o formă fizică. O revizuire rapidă a unui
bilanț va oferi o structură a imobilizărilor corporale listate de lichidități.
Porțiunea de activ a bilanțului este divizată în două părți, active circulante și active pe termen
lung. Activele curente sunt active care pot fi transformate în numerar în mai puțin de un an.
Activele pe termen lung sunt active care pot fi transformate în numerar în mai mult de un an.
Toate tipurile de active susțin operațiunile unei companii și o ajută să își atingă obiectivul
principal care este generarea de venituri.

INDICATORI ECONOMICI
 Solvabilitatea patrimonială:
 Solvabilitatea patrimonială 2022 = Capitaluri proprii/ Total activ x 100 = 15.97 %
 Solvabilitatea patrimonială 2021 = Capitaluri proprii/ Total activ x 100 = 14.21%
Solvabilitatea patrimonială reprezintă capacitatea societăţii de a-și plăti datoriile ajunse la
scadență. Valoarea acestui indicator este considerată optimă, când rezultatul obținut depășește
24%, indicând ponderea surselor proprii în totalul pasivului.
Gradul de îndatorare:
 Gradul de îndatorare 2022 = Datorii totale/ Total activ x 100 = 6.8%
 Gradul de îndatorare 2021 = Datorii totale/ Total activ x 100 = 6.6%
Acest indicator evidențiază limita pană la care societatea își finanțează activitatea din alte surse
decât cele proprii (credite, datorii la stat și furnizori). În condiții normale de activitate, gradul de
îndatorare trebuie să se situeze în jur de 50%. O limită sub 30% indică o rezervă în apelarea la
credite și împrumuturi, iar peste 80%, o dependență de credite, ceea ce reprezintă o situație
alarmantă pentru societate.
Rata imobilizărilor corporale: ponderea valorii activelor corporale în total active.
 RIC = IC/AT * 100
RIC = IC/AT * 100
RIC (2022) =(412.498.621/3.427.083.436)x100=12,03%
RIC (2021) = (1.198.663.494/3.783.790.586)x100=31,67%

3. COMPANIA NAȚIONALĂ "AEROPORTURI BUCUREȘTI" (CNAB) S.A.

a) Descriere fimă
Compania Națională "Aeroporturi București" (CNAB) este responsabilă pentru administrarea și
gestionarea aeroporturilor din București, inclusiv a Aeroportului Internațional Henri Coandă
(Otopeni) și a Aeroportului Internațional București Băneasa Aurel Vlaicu. Activitățile sale includ
coordonarea traficului aerian, gestionarea aterizărilor și decolărilor, asigurarea securității și
furnizarea de servicii pentru pasageri. CNAB contribuie la funcționarea eficientă a infrastructurii
aeroportuare din România și la promovarea conectivității aeriene în regiune.
Profilul Companiei: CNAB este o companie deținută de stat, responsabilă pentru administrarea și
gestionarea aeroporturilor din București. Principalele aeroporturi gestionate de CNAB includ
Aeroportul Internațional Henri Coandă (Otopeni) și Aeroportul Internațional București Băneasa
Aurel Vlaicu. Aceste aeroporturi sunt printre cele mai importante din România și deservesc un
număr semnificativ de pasageri și companii aeriene.
Aeroportul Internațional Henri Coandă (Otopeni): Situat în localitatea Otopeni, lângă București,
acest aeroport este cel mai mare din România și servește ca principalul aeroport internațional al
țării. Are terminale pentru zboruri internaționale și naționale și oferă o gamă largă de facilități și
servicii pentru pasageri.
Aeroportul Internațional București Băneasa Aurel Vlaicu: Aflat în partea de nord a
Bucureștiului, este un alt aeroport gestionat de CNAB, deservind în principal zboruri charter și
de afaceri.
Servicii și Facilități: CNAB este responsabilă pentru asigurarea funcționării eficiente a
aeroporturilor sub administrare, inclusiv gestionarea traficului aerian, aterizărilor și decolărilor,
securității și serviciilor pentru pasageri.
Aeroporturile gestionate oferă o gamă variată de facilități, inclusiv lounge-uri, servicii
comerciale, opțiuni de transport și servicii de parcare.
Dezvoltări și Proiecte: În calitate de organizație cheie în infrastructura aeriană a României,
CNAB poate fi implicată în diverse proiecte și dezvoltări menite să îmbunătățească eficiența și
capacitatea aeroporturilor sub administrație.
Condițiile de piață și Conexiuni: CNAB este susceptibilă la evoluțiile din industria aviatică,
inclusiv la schimbările în traficul aerian, cererea de transport și reglementările din domeniu.
b) Recenzie situaţii financiare individuale

COMPANIA NAȚIONALĂ
"AEROPORTURI BUCUREȘTI"
Denumire (CNAB) S.A.
Cod CAEN: 5223 Activități de servicii anexe pentru
transporturi aeriene

RECENZIE SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE LA

31.12.2022 2022
Denumire situaţie
financiară Explicaţie Sume
Situația individuală a Total activ 4.529.816.991
poziției financiare
Total capitaluri proprii 4.229.478.857

Total datorii 369.921.600

Contul de profit si pierdere Rezultatul profit/pierdere 303.954.378

(situația rezultatului global)
Rezultatul global al perioadei 54.359.223

Situația individuală a Sold la 31.12.2022 78.029.489

evoluției capitalurilor
proprii
 Note explicative Denumirea notei
1 Entitatea care raporteaza si informatii generale
2 Consiliul de administrație
3 Bazele întocmirii
4 Moneda funcțională și de prezentare
5 Principalele politici contabile
Raționamente contabile relevante și surse cheie pentru
6 incertitudinea de estimare
7 Adoptarea de noi standarde si interpretari
8 Imobilizări corporale
9 Investiții imobiliare
10 Stocuri
11 Active financiare
12 Creante comerciale si ale creante
13 Numerar si echivalente de numerar
14 Capital social
15 Acțiuni proprii
16 Împrumuturi
17 Datorii comerciale și alte datorii
18 Provizioane pentru riscuri și cheltuieli
19 Venituri.
20 Cheltuieli generale și Administrative
21 Alte cheltuieli/ venituri din exploatare
22 Costuri /Venituri financiare
23 Impozit pe profit.
24 Instrumente financiare- Gestionarea riscului.
25 Angajamente de Capital.
26 Contingente
27 Tranzacții cu entități afiliate
28 Vânzarea unei filiale.
29 Plăți pe bază de acțiuni.
30 Evenimente ulterioare

Nota 2 Aplicarea de către CNAB S.A., în calitate de entitate contractantă, a procedurii de

negociere fără invitație prealabilă la procedura concurențială de ofertare, în situația atribuirii
contractelor sectoriale de servicii nr. 425/C/12.12.2018 și nr. 410/C/26.11.2018, nu a fost
justificată în conformitate cu prevederile legale, ci s-a datorat unui parcurs defectuos a etapei de
planificare/pregătire a achizițiilor inițiate anterior, ce a avut ca rezultat depășirea duratei
prevăzută de entitate pentru derularea procedurilor de atribuire, fiind încălcate în acest fel
prevederile 6 art. 82 alin. (4), coroborate cu ce art. 117 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 99/2016
privind achizițiile sectoriale, cu modificările și completările ulterioare, și, pe cale de consecință,
a afectat respectarea principiului transparenței, prevăzut la art. 2 alin. (2) lit. d) din actul
normativ invocat anterior.
Nota 7 Agenția Regională pentru Protecția Mediului București a emis Avizul de Mediu nr.
6390/666/23.09.2009 pentru Programul strategic de dezvoltare a infrastructurii aeroportuare la
Aeroportul Internaţional Henri Coandă – Bucureşti.
- Politica de siguranță
- Politica de calitate
- Politica de securitate în aviație și IT
- Politica de management al stresului
- Politica de management al oboselii
- Politica privind abuzul de alcool Substanțe psihoactive
- Politica de mediu
- Politica privind cultura comercială
- Aplicarea regulilor contabile la situațiile financiare individuale și la situațiile financiare
consolidate pentru prima dată se aprobă prin Ordonanța ministrului finanțelor.
Evaluarea activităţii societăţii comerciale privind managementul riscului:
-Riscuri operaționale
Riscul operațional este riscul înregistrării de pierderi financiare directe sau indirecte ca urmare a
unor:
- procese interne eronate sau inadecvate;
- persoane care acționează incorect;
- sisteme care prezintă deficiențe în execuție;
- evenimente externe indezirabile.
Riscurile operaționale identificate la nivelul CNAB reies dintr-o serie de evenimente ce pot
influența în mod negativ buna desfășurare a activității companiei.
-Riscuri legale
Pe baza opiniei specialiștilor pentru litigiile cele mai importante din punct de vedere al
pretențiilor reclamantului (CNAB având calitatea de pârât) au fost constituite provizioane.
Având în vedere că nivelul provizioanelor a fost stabilit de o manieră prudentă, iar litigiile se află
în diverse stadii de soluționare, este puțin probabil un scenariu în care CNAB să fie obligată la
plata unor despăgubiri care prin dimensiune și durată să pună compania în dificultate financiară,
mai ales din perspectiva fluxurilor de numerar.
-Riscuri financiare
Riscurile financiare importante sunt riscul de dobândă și cel de curs valutar. CNAB are un grad
redus de îndatorare, iar structura încasărilor și plăților din punct de vedere valutar este
echilibrată. În aceste condiții, acest risc rămâne scăzut pe termen mediu.
Imobilizari corporale
Imobilizările corporale sunt elemente corporale care:
a) sunt deţinute în vederea utilizării pentru producerea sau furnizarea de bunuri sau servicii,
pentru a fi închiriate terţilor sau pentru a fi folosite în scopuri administrative; si
b) se preconizează a fi utilizate pe parcursul mai multor perioade.
Costul unui element de imobilizări corporale trebuie recunoscut ca activ dacă, şi numai dacă:
-este probabilă generarea de beneficii economice viitoare aferente elementului pentru
entitate; şi costul elementului poate fi evaluat în mod fiabil.
Cheltuielile cu reparatia sau intretinerea efectuate mijloacelor fixe in vederea restabilirii sau
mentinerii functionalitatii acestora sunt recunoscute in contul de profit sau pierdere la data
efectuarii lor.Societatea a aplicat tratamentul de baza cerut de IAS 29, urmand ca incepand cu
2013 sa se treaca la metoda alternativa de evaluare conform IAS 16.
Amortizarea se calculeaza la valoarea reevaluata, utilizandu-se metoda liniara, de-a lungul
durateide viata a activelor, incepand cu luna punerii in functiune.Reevaluarile istorice au fost
eliminate integral ca si neconforme IFRS, iar costul a fost supus inflatarii.Au fost recunoscute
reevaluările din 2013 - cladiri, 2014 - terenuri, 2016 - imobilizari corporale (exclusiv terenuri),
2018 – imobilizari corporale (exclusiv terenuri), 2019 – imobilizări corporale (inclusiv terenuri).
 c) Analize de structură și evoluții în timp

INDICATORI ECONOMICI :
Solvabilitatea patrimonială:

 Solvabilitatea patrimonială 2020 = Capitaluri proprii/ Total activ x 100 = 93,39 %

 Solvabilitatea patrimonială 2021 = Capitaluri proprii/ Total activ x 100 = 57,01%
Solvabilitatea patrimonială reprezintă capacitatea societății de a-și plăti datoriile ajunse la
scadență. Valoarea acestui indicator este considerată optimă, când rezultatul obținut depășește
84%, indicând ponderea surselor proprii în totalul pasivului.
Gradul de îndatorare:

 Gradul de îndatorare 2021 = Datorii totale/ Total activ x 100 = 7,6 %

 Gradul de îndatorare 2020 = Datorii totale/ Total activ x 100 = 10,9 %
Acest indicator evidențiază limita pană la care societatea își finanţează activitatea din alte surse
decât cele proprii (credite, datorii la stat şi furnizori). În condiții normale de activitate, gradul de
îndatorare trebuie să se situeze în jur de 50%. O limită sub 30% indică o rezervă în apelarea la
credite şi împrumuturi, iar peste 80%, o dependență de credite, ceea ce reprezintă o situaţie
alarmantă pentru societate.
RIC = IC/AT * 100
 RIC (2022) =(4.240.355.131/4.867.578.938)x100=87,11/%
RIC (2021) = (4.318.342.632/4.822.018.266)x100=89,55%

4. REGIA AUTONOMĂ "ADMINISTRAȚIA ROMÂNĂ A SERVICIILOR DE

TRAFIC AERIAN" (ROMATSA) S.A
a) Descriere fimă
Regia Autonomă "Administrația Română a Serviciilor de Trafic Aerian" (ROMATSA) joacă un
rol crucial în asigurarea siguranței și eficienței traficului aerian în spațiul aerian românesc. Ca
organizație responsabilă pentru gestionarea serviciilor de control al traficului aerian, ROMATSA
este esențială pentru funcționarea sistemului de transport aerian din România.
ROMATSA reprezintă autoritatea națională care oferă servicii de control al traficului aerian și de
navigație aeriană în spațiul aerian românesc, în conformitate cu standardele naționale și
internaționale.
Furnizează servicii ATC pentru a asigura siguranța și eficiența mișcării aeronavelor în spațiul
aerian alocat. Asigură navigația aeriană prin furnizarea de informații și servicii de navigație
Operațiuni de supraveghere radar pentru monitorizarea aeronavelor în timp real.
Furnizează informații aeronautice actualizate privind spațiul aerian, aeroporturile și condițiile
meteorologice.
Desfășoară programe de training și certificare pentru profesioniștii din domeniul traficului
aerian.
Investește în tehnologii de vârf pentru a moderniza infrastructura și a îmbunătăți serviciile
oferite.
ROMATSA are o responsabilitate fundamentală în menținerea unui mediu sigur pentru aviație.
Controlul riguros al traficului aerian, supravegherea radar și implementarea standardelor de
siguranță sunt priorități esențiale.
Colaborarea cu alte organizații similare la nivel internațional este esențială pentru asigurarea
interoperabilității și a unui spațiu aerian global eficient și sigur.
Prin gestionarea eficientă a traficului aerian, ROMATSA facilitează mișcarea aeronavelor,
sprijinind transportul aerian și contribuind la conectivitatea națională și internațională.
ROMATSA are un angajament față de dezvoltarea durabilă a aviației, urmărind să integreze
tehnologii verzi și să minimalizeze impactul asupra mediului.
Regia Autonomă "Administrația Română a Serviciilor de Trafic Aerian" (ROMATSA)
reprezintă, astfel, un pilon esențial al infrastructurii de trafic aerian din România, contribuind la
siguranța, eficiența și dezvoltarea sustenabilă a sistemului aerian național.
 b) Recenzie situaţii financiare individuale

REGIA AUTONOMĂ
"ADMINISTRAȚIA ROMÂNĂ A
SERVICIILOR DE TRAFIC
Denumire AERIAN" (ROMATSA) S.A
Cod CAEN: 5221 Activități de servicii anexe pentru
transporturi terestre

RECENZIE SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE LA

31.12.2022 2022

Denumire situaţie
financiară Explicaţie Sume
Situația individuală a Total activ 1.821.395.885
poziției financiare
Total capitaluri proprii 462.644.360

Total datorii 1.358.751.525

Contul de profit si pierdere Rezultatul profit/pierdere 72.680.561

(situația rezultatului global)
Rezultatul global al perioadei 40.252.189

Situația individuală a Sold la 31.12.2022 462.644.360

evoluției capitalurilor
proprii

Note explicative Denumirea notei

1 Entitatea care raporteaza si informatii generale
2 Consiliul de administrație
3 Bazele întocmirii
4 Moneda funcțională și de prezentare
5 Principalele politici contabile
Raționamente contabile relevante și surse cheie pentru
6 incertitudinea de estimare
7 Adoptarea de noi standarde si interpretari
8 Imobilizări corporale
9 Investiții imobiliare
10 Stocuri
11 Active financiare
12 Creante comerciale si ale creante
 13 Numerar si echivalente de numerar
14 Capital social
15 Acțiuni proprii
16 Împrumuturi
17 Datorii comerciale și alte datorii
18 Provizioane pentru riscuri și cheltuieli
19 Venituri.
20 Cheltuieli generale și Administrative
21 Alte cheltuieli/ venituri din exploatare
22 Costuri /Venituri financiare
23 Impozit pe profit.
24 Instrumente financiare- Gestionarea riscului.
25 Angajamente de Capital.
26 Contingente
27 Tranzacții cu entități afiliate
28 Vânzarea unei filiale.
29 Plăți pe bază de acțiuni.
30 Evenimente ulterioare

Nota 2
Obiectivul de calitate ROMATSA este menținerea certificării şi îmbunătățirea continuă a
Sistemului de Management al Calităţii, în conformitate cu cerinţele standardului de calitate ISO
9001:2015 şi ale regulamentelor UE, în toate domeniile sale de activitate.
Nota 7
Obiectivul de mediu ROMATSA este menţinerea certificării şi îmbunătăţirea continuă a
Sistemului de Management de Mediu, în conformitate cu cerinţele standardului IS
Nota 15
La aplicarea pentru prima dată a Reglementărilor contabile privind situaţiile financiare anuale
individuale şi situaţiile financiare anuale consolidate aprobate prin Ordinul ministrului finanţelor
publice nr. 1.802/2014, entităţile stabilesc, pe baza politicilor contabile şi a raţionamentului
profesional, care dintre proprietăţile imobiliare deţinute îndeplinesc condiţiile pentru a fi
încadrate la investiţii imobiliare.
Politicile adoptate de R.A. ROMATSA în legătură cu domeniul specific de
activitate:
- Politica privind Siguranța
- Politica privind Calitatea
- Politica privind Securitate Aeronautică și Informatică
- Politica privind managementul stresului
- Politica privind managementul stării de oboseală
- Politica privind consumul abuziv de alcool şi substanțe psihoactive
Imobilizări corporale

Recunoașterea si măsurarea
Imobilizările corporale sunt evaluate la cost prezumat, mai puțin amortizarea cumulata si orice
pierderi din depreciere recunoscute.
Costurile imobilizatorilor corporale in curs de execuție includ costurile materialelor, salariile
directe si alte tipuri de costuri direct atribuibile aducerii activului in condiții de functionare.
Pentru a stabili daca o imobilizare corporală evaluată la cost prezumat este depreciată, societatea
aplica SIC 36. La sfârșitul fiecărei perioade de raportare societatea estimează daca sunt indicii
ale deprecierii acestor active si in cazul in care sunt identificate, se estimează valoarea
recuperabilă a activului si înregistrează deprecierea aferentă. O pierdere din depreciere trebuie
recunoscută imediat in profit sau pierdere.
Orice câștig sau pierdere din cedarea unei imobilizări corporale este determinat ca diferență intre
încasările nete din cedare si valoarea contabila a elementului si se recunoaște in contul de profit
sau pierdere drept alte venituri sau ale cheltuieli.

Cheltuielile ulterioare de întreținere si reparații

Costurile capitalizate cu activitățile de inspecții si reparații capitale reprezintă componente ale
activelor corespunzătoare sau ale grupurilor corespunzătoare de active. Costurile capitalizate cu
reparațiile capitale sunt amortizate utilizând metoda de amortizare pentru activul de baza pana la
următoarea reparație.
Cheltuielile cu activitățile majore de reparații cuprind costul înlocuirii activelor sau al unor parți
din active, costurile de inspecție si costurile de reparații capitale. Aceste cheltuieli sunt
capitalizate daca un activ sau o parte a uni activ care a fost amortizat separat este înlocuit si este
probabil că va aduce beneficii economice viitoare. Daca o parte a activului înlocuit nu a fost
considerata o componenta separata si, prin urmare, nu a fost amortizata separat, se utilizează
valoarea de înlocuire pentru a estima valoarea contabila neta a activului înlocuit care este casat
imediat. Toate celelalte costuri cu reparațiile curente si întreținerea uzuala sunt recunoscute direct
in cheltuieli.
Principalele politici contabile
a. Investiții in entități asociate
Un asociat este o entitate asupra căreia un Regia are o influenta semnificativa, dar nu control
asupra politicilor financiare si operaționale, de obicei printr-un procent de participare intre 20%
si 50% in capitalul social. Investițiile in entități asociate sunt capitalizate utilizând metoda
punerii in echivalenta si sunt recunoscute inițial la cost. Partea Regiei din profitul sau pierderea
ulterioara achiziției este recunoscuta in contul de profit si pierdere, iar partea sa din rezervele
ulterioare achiziției este recunoscuta in situația mișcărilor in capitalele proprii, in alte elemente
ale rezultatului global.
b. Tranzacții in moneda străină
Tranzacțiile in valuta se exprima in moneda funcționala prin aplicarea cursului de schimb valabil
la data tranzacției. Activele si pasivele exprimate in valuta la sfârșit de an sunt exprimate in
moneda funcționala la cursul de schimb de la acea data. Câștigurile si pierderile din diferențele
de curs valutar, realizate sau nerealizate, sunt înregistrate in contul de profit si pierdere al anului
respectiv.
Modificări la IAS 16 (emise la 14 mai 2020 și în vigoare pentru perioadele anuale începând cu
sau după 1 ianuarie 2022) – Imobilizări corporale: Încasări înainte de utilizarea preconizată.
Modificările interzic deducerea din costul unui element de imobilizare corporală a oricăror
încasări obținute din vânzarea de elemente produse în timpul aducerii activului respectiv în locul
și în starea necesare pentru a putea fi operat conform planificării conducerii. În schimb, entitatea
recunoaște încasările din vânzarea acestor elemente și costul cu producerea acestor elemente în
contul de profit și pierdere. Pentru a detemina costul acestor elemente, se vor avea în vedere
prevederile IAS 2. Costul nu va include deprecierea activului testat deoarece nu este pregătit
pentru scopul său. De asemenea, modificarea aduce clarificări cu privire la faptul că testarea
funcționalității activulului se va face numai când entitatea va evalua performanța tehnică și fizică
a acestuia, performanța financiară nefiind relevantă în acest pas. Ca atare, un activ poate fi
utilizat conform planurilor managementului și să fie depreciat înainte de a-și atinge nivelul
performanței operaționale așteptate de management.

c) Analize de structură și evoluții în timp

INDICATORI ECONOMICI :
Solvabilitatea patrimonială:
 Solvabilitatea patrimonială 2020 = Capitaluri proprii/ Total activ x 100 = 25,40 %
 Solvabilitatea patrimonială 2021 = Capitaluri proprii/ Total activ x 100 = 30,20%
Solvabilitatea patrimonială reprezintă capacitatea societăţii de a-şi plăti datoriile ajunse la
scadenţă. Valoarea acestui indicator este considerată optimă, cand rezultatul obţinut depăşeşte
30%, indicand ponderea surselor proprii în totalul pasivului.
Gradul de îndatorare:
 Gradul de îndatorare 2021 = Datorii totale/ Total activ x 100 = 34,3 %
 Gradul de îndatorare 2020 = Datorii totale/ Total activ x 100 = 31,2 %
Acest indicator evidenţiază limita pană la care societatea îşi finanţează activitatea din alte surse
decat cele proprii (credite, datorii la stat şi furnizori). În condiţii normale de activitate, gradul de
îndatorare trebuie să se situeze în jur de 50%. O limită sub 30% indică o rezervă în apelarea la
credite şi împrumuturi, iar peste 80%, o dependenţă de credite, ceea ce reprezintă o situaţie
alarmantă pentru societate.
RIC = IC/AT * 100
RIC (2022) = 269.018.114/ 1.803.136.181= 14,91 %
RIC (2021) = 312.563.243/ 1.434.704.757= 21,78 %

IV. Analiza comparativă între companii

Situația financiară a companiilor în 2022
 Sursa: www.risco.ro

Sursa: date de pe site-ul www.risco.ro, prelucrate în Excel

 2022
500.0M
400.0M
300.0M
200.0M
100.0M
0.0M
-100.0M
-200.0M
-300.0M
-400.0M
active imobilizate active circulante capitaluri proprii datorii
CFR 373.1M -360.2M -89.3M 34.2M
CNAB -73.6M 119.1M 301.2M -157.5M
ROMATSA -7.1M 375.6M 40.3M 171.6M
TAROM -136.9M 144.2M -212.2M 151.6M

CFR CNAB ROMATSA TAROM

Sursa: date de pe site-ul www.risco.ro, prelucrate în Excel

Din punct de vedere al activelor imobilizate, compania CFR are active imobilizate pozitive,
indicând posibilitatea deținerii unor active durabile. Societatile ROMATSA, CNAB și TAROM
au active imobilizate negative, ceea ce indica faptul că aceste companii au mai multe active curente
decât active imobilizate. CNAB, TAROM și ROMATSA au active circulante pozitive, indicând o
capacitate de a face față obligațiilor curente. CFR are active circulante negative, ceea ce indica o
presiune asupra lichidității.
Din punct de vedere al capitalurilor proprii, CNAB are capitaluri proprii semnificative și pozitive
(301 mil), indicând o situație financiară solidă. CFR, ROMATSA și TAROM au capitaluri proprii
negative, lucru care indica datorii mai mari decât activele proprii. CFR, ROMATSA și TAROM
au datorii nete pozitive, acestea excedand numarul activelor, societatea CNAB stand cel mai bine
la acest capitol avand datorii negative, indicând o poziție financiară mai sănătoasă.
 2022
1.4B
1.2B
1.0B
800.0M
600.0M
400.0M
200.0M
0.0M
-200.0M
cifra de afaceri profit net venituri totale cheltuieli totale
CFR 46.5M -85.8M 1.1B 1.2B
CNAB 397.5M 269.9M 439.9M 126.4M
ROMATSA 353.2M 22.4M 350.4M 306.4M
TAROM 447.6M 53.0M 595.2M 536.8M

CFR CNAB ROMATSA TAROM

Sursa: date de pe site-ul www.risco.ro, prelucrate în Excel

Compania CFR pare să aibă o cifră de afaceri relativ mică, iar profitul net este negativ, indicând
pierderi financiare, cheltuielile totale fiind mai mari decât veniturile totale. CNAB arată o cifră de
afaceri semnificativă, un profit net pozitiv și un raport între veniturile totale și cheltuielile totale
care indica o performanță financiară solidă. ROMATSA are o cifră de afaceri și un profit net
pozitive, cu venituri totale apropiate de cheltuieli totale. TAROM prezintă o cifră de afaceri și un
profit net pozitive, cu venituri totale mai mari decât cheltuielile totale.
Din aceste date, CNAB și TAROM par să aibă performanțe financiare mai bune în comparație cu
CFR și ROMATSA, care se confruntă cu pierderi și/sau rapoarte strânse între venituri și cheltuieli.

V. Concluzii

În urma analizei, am constat faptul că sunt respectate prevederile standardului IAS 16 pentru toate
cele 4 companii. Toate firmele sunt active la momentul analizarii acestora. In continuare vom
prezenta o analiza a punctelor tari si slabe ale fiecarei companii in parte.

1. Puncte tari și slabe ale fiecărei companii

 TAROM
Puncte tari:
 La 31 decembrie 2022 soldul contului de profit/pierdere era pozitiv, în valoare de
303.954.378 lei.
 Societatea urmăreşte permanent cererea pe piaţa internă si externa a zborurilor comerciale.
 Există o preocupare permanentă pentru perfecţionarea personalului, tehnologiilor si a
aeronavelor societăţii în vederea permformantei si a sigurantei.
 Cifra de afaceri este in crestere (1.116.291.444 lei in 2022, fata de 668.703.530 lei in 2021).

Puncte slabe:
 Profitul net este negativ, avand valoarea de -274 607 571 lei.
 Cifra de afaceri este în valoare de 58.978.544 lei, in scadere faţă de anul anterior cand cifra
de afaceri a fost de 119.162.830 lei;
 Datoriile cresc constant si cu sume semnificative.
 Activele imobilizate sunt in scadere fata de anul anterior.
 Pandemia a provocat pierderi imense, din care inca incearca sa se recupereze.

 CFR
Puncte tari:
 Experiență solidă, peste 26 de ani de experiență în transporturi feroviare, o companie de
referință pe piața românească.
 Datorii in scadere si o cifra de afaceri in crestere.
 Este listata la Bursa pentru Marfuri Romania.

Puncte slabe:
 Numarul de angajati este in scadere continua de cativa ani.
 Încetinirea creșterii economice și a dezvoltarii în România poate avea un efect advers
asupra activității CFR.
 O proporție semnificativă a clienților CFR nu sunt neaparat multumiti de performantele
companiei, aceasta fiind renumita din motive nu tocmai placute.

 CNAB
Puncte tari:
 Locul 1 in Top Afaceri Romania Intreprinderi cu Capital Romanesc din localitatea Otopeni.
 Datorii in scadere si o cifra de afaceri in crestere.
 Dezvoltare in curs.
 Capital majorat prin intermediul Fondul Proprietatea.

Puncte slabe:
 Lipsa de implicare și numeroasele schimbări în structura managerială a CNAB au dus la
dezvoltarea insuficientă a transportului aerian cargo
 Veniturile totale din activitatea desfășurată nu au acoperit nivelul cheltuielilor, în perioada
2014-2019, societatea fiind obligata sa redreseze situatia in anii urmatori, inclusiv in
prezent.
 Activitatea CNAB este concentrată în București.
  ROMATSA
Puncte tari:
 Locul 1 in Top Afaceri Romania, judetul BUCURESTI, domeniul 52: Depozitare si
activitati auxiliare pentru transporturi
 Cifra de afaceri in crestere fata de anul anterior.
 Datorii in scadere, active circulante in crestere.

Puncte slabe:
 Încetinirea creșterii economice și a dezvoltarii în România poate avea un efect advers
asupra activității.
 Instabilitatea economică globală și locală.
 Datorii in crestere.
 Dezvoltarea insuficientă a transportului aerian cargo in Romania.
d) Recomandare de investire

Deoarece nu toate firmele prezentate au actiuni pe BVB, am decis sa analizam strict rezultatele
din situatiile financiare ale acestora.
 Sursa: www.listafirme.ro

Dupa cum se poate observa dupa cifrele din tabelele de mai sus, CNAB pare o investitie
promitatoare, fiind in crestere pozitiva.

VI. Bibliografie

1. Raportul anual din 2022 pentru CNTAR TAROM S.A,

https://www.tarom.ro/sites/default/files/u1348/sit_fin_31.12.2022_final_site.pdf
2. Raportul anual din 2022 pentru CĂILE FERATE ROMÂNE (CFR) S.A.,
https://cfr.ro/wp-content/uploads/2023/06/Situatii-finaciare-penru-publicare-pe-pagina-
Companiei.pdf
3. Raportul anual din 2022 pentru COMPANIA NAȚIONALĂ "AEROPORTURI
BUCUREȘTI" (CNAB) S.A,
https://www.bucharestairports.ro/files/pages_files/Situatii_financiare_31.12.2022-
S1040.pdf
4. Raportul anual din 2022 pentru REGIA AUTONOMĂ "ADMINISTRAȚIA ROMÂNĂ
A SERVICIILOR DE TRAFIC AERIAN" (ROMATSA) S.A.,
https://www.romatsa.ro/uploads/articole/attachments/64f5f78bf1078461987477.pdf
5. www.listafirme.ro
6. www.risco.ro
7. Note curs – IAS 16 – Active imobilizate