2.

CREDITUL SI RATA DOBNZII

1
Structur:
Creditul si caracteristicile raporturilor de credit
Forme ale creditului
Rata dobnzii
1. Dobnd simpl vs dobnd compus
2. Dobnd nominal vs dobnd real
3. Comportamentul ratei dobnzii pe piat
4. Cererea si oferta de moned pe piat si conditiile de
echilibru
5. Structura ratelor de dobnd (la termen si n functie de
risc)
CREDITUL (1)
Relaie bneasc ntre creditor (care acord un
mprumut sau care vinde mrfuri i servicii pe
datorie) i debitor.
nelegere contractual n care mprumutatul primeste
o anumit valoare, n prezent, si accept s o
ramburseze mprumuttorului la o dat viitoare.
CREDITUL (2)

Expresie a relatiilor de redistribuire si a

celor de schimb
Valoarea actual ce se transmite de
ctre creditor unui debitor, care se
angajeaz s o ramburseze, la o dat
viitoare, n condiiile specificate n
contractul de credit.
Elementele ce definesc un raport de
credit:
Participantii la raportul de credit
Promisiunea de rambursare
Scadenta
Dobnda
Consemnarea i transferabilitatea
 Formele creditului
(natura economic)
Credit comercial
Credit bancar
Credit de consum
Credit obligatar
Credit ipotecar
Creditul comercial
Acordat ntre agenii economici
Vnzarea mrfurilor cu amnarea plii
Contribuie la fluidizarea schimburilor
Este dependent de resursele de care dispune
vnztorul, dar i de destinaia mrfurilor vndute
Forme ale creditului comercial:
Creditul cumprtor:
pli n avans;
prefinanare a produselor ce urmeaz a fi
achiziionate (agricultur, construcii de locuine)
Creditul vnztor
Componente ale creditului comercial:

Tradiional
Comercial

Financiar
2. CREDITUL BANCAR

Creditorul banc
Mare flexibilitate

Mare diversitate:
Destinaie
Solicitant
Analiza dosarului de credit
Ratingul de credit / Scoring
3. CREDITUL DE CONSUM

Vnzarea cu plata n rate a unor

bunuri de consum, direct la
comerciant.
 CREDITUL DE CONSUM

Cumprri cu plata n rate.

De ce preferm cumprrile cu plata n rate?

Legtur strns cu creditul bancar.

Care este aceast legtur?
Credit de consum
Care este realitatea?? (1)

Produse de Rata Comision DAE

creditare dobnzii administrare
CREDIT POTRIVIT 18% Cel mult 210 lei max.
lunar 48,73%

CREDIT PENTRU 18,9% 1,3% lunar 48,73%

TINE
CREDIT COMOD 11,9% Comision analiza 60 34,93%
lei
Comision admin:
180 lei
 CREDITUL OBLIGATAR

TITLURI TRANZACIONATE PRIN

INTERMEDIUL BNR
EMISE DE ADMINISTRATIA CENTRALA
certificate
de trezorerie
obligatiuni de stat (TRANZACTIONATE SI
LA BVB)
TITLURI TRANZACIONATE LA BVB
Obligaiuni municipale
Obligaiuni corporative
 TITLURILE DE STAT

Potrivit MF: ofertele de titluri de stat trebuie sa

acopere:
deficitul bugetar de 2,8% din PIB (previzionat pentru
2016 21 miliarde lei) finanat n proporie de 50% din
resurse de pe piaa intern si de 50% de pe piata externa
refinanarea titlurilor de stat scadente
38 mld. lei pentru portofoliul actual de titluri
Calendarul emisiunilor
http://discutii.mfinante.ro/static/10/Mfp/emisiuni/programemisiuni2
016.pdf
http://www.mfinante.ro/emisiuni.html
Tipuri de titluri emise de MF

Certificate de trezorie cu discont

(scaden 6M & 12M)
Obligaiuni de stat de tip benchmark (cu
maturitati initiale 2,3,5 i 10 ani)
 Oferte de obligaiuni pe piaa de capital

Obligatiuni corporative:
BERD
BANCA EUROPEANA DE INVESTITII
BANCA COMERCIALA ROMANA
BIRD-BANCA MONDIALA
BANCA COMERCIALA CARPATICA
PROCREDIT BANK
AVICOLA BUCURESTI
BANCA TRANSILVANIA

Obligatiuni Municipale
ALBA IULIA
BISTRIA
SLOBOZIA
 Obligaiuni BERD
Informatii obligatiune
Nume: BERD
European Bank for Reconstruction and
Emitent:
Development
Clasa: Corporative Internationale
Tip: La purtator
Stadiu: in derulare
Parametrii obligatiune
Data emiterii: 05-02-2009
Numar obligatiuni emise: 13.000
Valoare nominala: 10.000,00 lei
Pret de vanzare: 10.000,00 lei
Rata dobanzii: 11,25%
Plata principalului: La scadenta
Maturitate: 05-02-2019
Garantie: Negarantate
Destinatia fondurilor Finantarea operatiunilor
atrase: generale ale emitentului
Tranzactionare
Listata BVB: Da
Piata de tranzactionare: BVB
Simbol: EBRD19
Obligatiuni municipale Alba Iulia
Alba Iulia (2009)
Informatii obligatiune
Nume: Alba Iulia (2009)
Emitent: Municipiul Alba Iulia
Clasa: Municipale
Tip: Nominative, dematerializate, neconvertibile
Stadiu: in derulare
Parametrii obligatiune
Data emiterii: 21-12-2009
Numar obligatiuni
320.000
emise:
Valoare nominala: 100,00 lei
Pret de vanzare: 100,00 lei
Rata dobanzii: ROBOR6M + 0,55 %
Plata principalului: Trimestrial
Maturitate: 15-11-2027
Garantia acordata este constituita asupra
creantelor pe care municipalitatea le are de
Garantie:
incasat, creante ce reprezinta venituri proprii
ale bugetului local aferente anilor 2009-2027.
Destinatia fondurilor Rambursarea unui credit contractat pentru
atrase: finantarea obiectivelor de interes local
Tranzactionare
Listata BVB: Da
Piata de
BVB
tranzactionare:
Simbol: ALB27
 CREDITUL IPOTECAR / IMOBILIAR (1)

Exemplul 1:
Caracteristici credit:
Perioada de acordare: maxim 30 de ani
Moneda creditului: RON sau EUR
EURIBOR 3M + 6,5% (marja bancii)/ ROBOR 6M + 3,70% (marja
bancii)
AVANS
minimum 20 % (pentru credit in lei)/ 25% (pentru creditul in
valuta) din pretul de achizitie al locuintei/ valoarea imobilului
Suma maxima: 1 000 000 RON/ 250 000 EUR
CREDITUL IPOTECAR / IMOBILIAR (2)

Exemplul 2:
Destinat achizitiei unui apartament sau a unei case cu
teren
Perioada de acordare: maxim 30 de ani

Moneda Creditului: RON sau EUR

Rata dobanzii:

EURIBOR 3 luni + 6.75% Marja

ROBOR 1 luna + 6.75% Marja
Comision de analiza: 100 EUR/ 400 RON

Comision monitorizare garantii: min. 250 EUR