Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
CONSTANA 2014 1
CONSTANA 2014 2
Cuprins
Introducere....................................................................................................................................4 Capitolul 1. Diagnosticul financiar-contabil...............................................................................5 1.1. Diagnosticul financiar-contabil. Instrument al analizei financiare............................5 1.2. Rolul i obiectivele diagnosticului financiar-contabil............................................6-8 1.3. Sursele informaionale n construirea diagnosticului financiar-contabil..............8-10 1.4. Etapele diagnosticului financiar-contabil...........................................................10-12 Capitolul 2. Diagnosticul situaiei financiare la S.C.SIRETUL S.A. n baza bilanului contabil.........................................................................................................................................13 2.1. Cadrul general privind S.C. SIRETUL S.A........................................................13-17 2.2. Diagnosticul situaiei financiare la S.C. SIRETUL S.A. n baza bilanului contabil.....................................................................................................................................18-21 Concluzii......................................................................................................................................22 Bibliografie..................................................................................................................................23
INTRODUCERE
n aceast lucrare intitulat ,,Diagnosticul situaiei financiare n baza bilanului
contabil, am avut n vedere conceptul de diagnostic financiar-contabil, rolul i obiectivele acestuia, precum i etapele acestuia. Totodat, am evideniat i sursele informaionale n construirea diagnosticului financiar-contabil. n cel de-al doilea capitol, am evideniat noiunile teoretice pe exemplul societii S.C. SIRETUL S.A. n contextul economiei de pia, principalul obiectiv al ntreprinderilor l reprezint obinerea profitului, acesta reprezentnd raiunea existenei lor. Problemele rentabilitii i profitabilitii nu vor lipsi niciodat din planul abordrilor teoretice i practice ale oricror tipuri de structuri care realizeaz activiti ecomonice. Prin intermediul diagnosticului financiar-contabil se supravegheaz n timp evoluia ntreprinderii i echilibrul financiar, se apreciaz rezultatele financiare i eficiena activitilor de gestiune. Finalitatea sa const n elaborarea previziunilor (prognozelor) constituite din situaiile financiare, mai precis bilan, contul de profit i pierdere, cash-flow-ul i principalii indicatori economico-financiari previzionai.
mai ales o solvabilitate incert, caracterul prea puin lichid al activelor, slbiciunea rentabilitii prezente i a rezultatelor previzibile, insuficiena autofinanrii, fragilitatea structurii financiare prin capitaluri proprii sau resurse stabile prea mici, saturarea capacitii de ndatorare, o imagine mediocr asupra partenerilor financiari, necesiti ridicate de fonduri ca urmare a programului de investiii .a.); n cadrul diagnosticului global este inserat o analiz bursier n cazul operatorilor care intervin pe pieele de capital, dei poate exista un decalaj ntre performaele financiare ale ntreprinderii i performanele realizate de titlurile sale pe piaa bursier. n acest scop dezvoltarea practicilor de notare ( rating ) a ntreprinderilor dup criterii bursiere a deschis un cmp larg de aplicare a tehnicilor moderne de analiz financiar; n al treilea rnd, n cadrul acestui diagnostic poate fi elaborat un diagnostic de evaluare a ntreprinderii n cazul unor operaiuni de reluare, fuziune, absorbie, cumprri/vnzri de titluri de filiale, privatizri, succesiuni .a., care impun clarificri privind unele elemente care determin valoarea ntreprinderii. Obiectivele diagnosticului financiar contabil se mpart pentru fiecare component a sa, astfel:
o obiectivele diagnosticului contabil se refer la fiabilizarea valorilor contabile existente, innd cont de regulile contabile i fiscale, precum i a regularitii datelor de referin reinute.
rentabilitatea financiar; rentabilitatea economic; rentabilitatea comercial; riscul financiar; riscul de faliment; gradul de autonomie; flexibilitatea constituirii i utilizrii resurselor; posibilitile de control.
Obiectivele diagnosticului financiar Fig. Nr.1. Obiectivele diagnosticului financiar Sursa: Petrescu , Mihalciuc, Diagnostic Financiar-Contabil privind performana ntreprinderii
riscul de faliment; starea de solvabilitate; lichiditatea financiar; datorii exigibile, capacitatea de rambursare; echilibrul ntre nevoi i resurse.
n funcie de natura lor informaiile pot fi: mas; Limitate sau accesibilitate redus, obinute prin ntlniri directe cu clienii i furnizorii, nchise, protejate sau nelegale, n care se includ o bun parte din informaiile interne i Dup sursele lor de provenien, informaiile se pot grupa n dou mari categorii: Interne provin din interiorul ntreprinderii i reflect evoluia rezultatelor economico Externe provin din afara ntreprinderilor i sunt reflectate n diferite publicaii de Dup coninutul lor, informaiile se pot grupa astfel: Informaii de plan, ce reflact obiectzivele curente ale ntreprinderii; Informaii normative, care sunt reglementate prin anumite norme, normative, bugete sau Informaii efective, care reflect rezultatele economico financiare obinute n perioada Informaii de prognoz, care estimeaz evoluia viitoare i consecinele anumitor innd seama de periodicitatea lor, informaiile pot fi : curente sau operative; periodice.8 financiare i modul de utilizare a resurselor n unitatea analizat; specialitate, n legislaii etc. economico financiare; tehnologice i tehnice; juridice; politice; sociale i sociologice. Dup gradul de accesibilitate, se disting informaii: Deschise sau de larg accesibilitate puse la dispoziie prin mijloacele de informare n
organisme fiscale etc; care n mod normal nu trebuie s ajung n exteriorul unitii.7
standarde; curent sau n perioadele precedente; fenomene sau procese pe o perioad mai lung de timp.
7 8
Sursa unor astfel de informaii o constituie situaiile financiar contabile, contabilitatea oferind documente de sintez armonizate cu directivele n vigoare i cu standardele internaionale de contabilitate i care cuprind urmtoarele documente egale ca importan: bilanul, contul de profit i pierdere, situaia modificrii capitalului propriu, situaia fluxurilor de numerar ( trezorerie ), politici contabile i note explicative.9 De asemenea surs pentru informaii o reprezint i planul de afaceri, bugetul de venituri i cheltuieli, completate cu informaii privind potenialul tehnic i uman al firmei, intensitatea concurenei i poziia firmei pe pia, imaginea firmei i a produselor sale, evoluia preurilor, a cursului bursier pe pia. Pentru efectuarea diagnosticului este necesar s se recurg i la unele date din afara evidenei contabile, precum: rapoarte prezentate n consiliile de administraie, n AGA, procese verbale ncheiate de organele de control financiar bancar etc.
10
pornind de la activitatea de producie i continund cu rezultatele finale sau unul n sens invers, pornind de la rezultate spre factori; Oricare ar fi varianta de abordare este vizat n final comensurarea rezultatelor nregistrate n activitatea curent ( ca efect ), cu resursele consumate ( ca efort ) prin comparaie rezutnd eficien; n cazul produsului sau raportului de factori se utilizeaz procedeul substituirilor n lan, iar n cazul relaiilor de tip sum diferen se folosete tehnica bilanier. Frecvent se apeleaz i la procedee statistice ( analiza regresional, calculul indicilor sau ratelor ), sau la metode matematice ( cercetri operaionale calculul marginal ) pentru stabilirea dependenei dintre diverse variabile economice i financiare ( calculul levierelor n evaluarea riscurilor ). Etapa preliminar O prim reprezentare schematic a ntreprinderii prezint informaii privind: Sectorul de activitate; Evoluia cifrei de afaceri n ultimii 4-5 ani; Rentabilitatea ( rata creterii beneficiului brut i net, rata rentabilitii
capitalurilor investite i a capitalurilor proprii ); Riscurile; ndatorarea total, ponderea datoriilor pe termen scurt n pasivul bilanului.
Examinarea situaiei financiare presupune: analiza contului de rezultat ce evideniaz performana economic i financiar a ntreprinderii prin intermediul SIG evideniaz dinamica, structura i eficiena cheltuielilor i modul de reflectare n costuri a consumului de resurse; analiza bilanului ( fiananciar i funcional ) modificarea poziiei financiare a ntreprinderii, evoluia structurii fiananciare, situaia echilibrelor financiare i a rentabilitii capitalurilor; Studiul tabloului de finanare sau a fluxurilor de numerar ( trezoreria ) permite o analiz dinamic a fluxurilor financiare i a fluxurilor de trezorerie. Formularea diagnosticului financiar n sintez se prezint punctele tari i punctele slabe aa cum au rezultat din analiza efectuat. Rezultatele acestei analize vor fi valorificate diferit, n funcie de utilizatori, dar n general se va cuta rspuns la ntrebri de natur financiar, economic, fical i juridic. O atenie special se acord aspectelor de natur financiar , cum ar fi cererea de credite pe termen scurt i lung, achiziia de aciuni, emiterea de noi aciuni, noile investiii, sau dezinvestirea.
11
Rezultatele analizei financiare se vor utiliza pentru formularea de ipoteze care trebuie s se bazeze pe informaii economice, financiare i monetare diverse n scopul efecturii unor previziuni financiare.
12
CAPITOLUL 2 DIAGNOSTICUL SITUAIEI FINANCIARE LA S.C. SIRETUL S.A. N BAZA BILANULUI CONTABIL
13
S.C. SIRETUL S.A. are ca obiect de activitate producerea i comercializarea de tricotaje, perdele i tricoturi. Ponderea celor trei grupe de produse n total producie livrat este urmtoarea: tricotaje: 39%; perdele: 37% ; tricoturi tehnice i auto: 24%.
ncepnd din anul 2005 se are n vedere producerea de tricot lycra pentru vnzri metraje dar i pentru realizarea de tricotaje. Principalii clieni Exportul - n 2013, principalele state unde s-au exportat produsele Siretul Pacani sunt:
% 30 21 14 12 5 18 100%
CLIENI
14
Piaa intern:- Principalele zone geografice unde s-au livrat n 2013 produsele societii sunt:
Confecii
Jude
Mii RON
Iai Sibi u Tricoturi e Arg e Iai Perdele e Iai Sibi u Jud Jud
815 140,3
63 11
Mii RON
2931,2
50
20 %
3061,7 2004,9
37,8 14,7
Principalii furnizori Firma 1 KORTEKS . 2 BEZEMA . 3 CLARIANT . 15 AUSTRIA Colorani ELVEIA Colorani ara TURCIA Produs Fire poliester
ROMNI
A cusut
ROMNI
Ace tricotat
ROMANI
Spum
poliuretanic
Concurena Concurena pe piaa intern este foarte mare att la grupa de tricotaje ct i perdele datorit firmelor din China i Turcia, cu preuri foarte mici chiar dac produsele au o calitate inferioar. n ce privete piaa extern, ca urmare a devalorizrii valutelor, exporturile au devenit n bun parte nerentabile mai ales pe piaa SUA unde preurile sunt mai mici dect pe piaa din Europa. Pentru noile produse introduse pe piaa n 2006, lycra i Dinamis, nu sunt competitori pe piaa intern. Structura acionariatului Principalii acionari cunoscui ai companiei sunt : Scala Real Estate Iasi, care controleaz 32,97% din aciuni ; Euro Continental Invest, cu o deinere de 10,05% ; Casa de brokeraj Broker Cluj-Napoca cu 6,69% ; SIF Transilvania (SIF3), cu o participaie de 7,56%.
STRUCTURA ACIONARILOR
SC Scala Real Estate SA Iai SSIF Broker ClujNapoca SIF T ransilvania Ali acionari
n 2005, Siretul Pacani raporta un profit brut de 3,4 ori mai mic dect n anul anterior, respectiv de 375,4 mii RON. Principala cauz a acestei scderi dramatice o constituie scderea
16
de 1,7 ori a cifrei de afaceri, n condiiile n care cheltuielile materiale nu s-au diminuat corespunztor. Astfel, societatea s-a confruntat cu o cheltuial total de 986 lei la fiecare 1000 de lei venituri, fa de 972 lei cheltuii n 2004. Societatea a intrat pe profit ncepnd cu sfritul anului 2005, trimestrul al patrulea, astfel c marjele din vnzri sunt reduse, chiar dac cifra de afaceri a sczut considerabil, o marj net de 1,2% i o marj brut de 1,5%. Scderea cifrei de afaceri n 2005 este pus de administratorii societii pe seama urmtorilor factori: reducerea numrului de salariai ncepnd cu luna aprilie 2005 ca urmare a programului de concediere colectiv (au ramas 775 salariai fa de 1470 ct erau 31.12.2004). Acest fapt a fost cauzat de renunarea la contractul cu SUA, care n anul 2004 s-a ridicat la circa 4,9 milioane USD; diminuarea livrrilor la piaa intern, dar i la export, ca urmare a deprecierii n primul trimestru din 2006 situaia s-a mai remediat ; scderea cheltuielilor la 1000 de lei venituri pn la 951 lei a permis o marj brut din vnzri de 5,3%. Activitatea de exploatare a adus un profit de 243,8 mii RON fa de pierderea de 412,8 RON din perioada similar a anului 2004, urmare a reducerii semnificative a unor costuri cu pondere mare n costul total (cheltuieli cu materiile prime, cu personalul). ns aceasta nu reprezint o stare financiar sntoas, diminuarea costurilor respective au acelai motiv ca reducerea cifrei de afaceri, adic diminuarea activitii comerciale i, implicit, a celei de producie. Pentru anul 2007 s-a nregistrat o scdere a cifrei de afaceri, cu aproximativ 25%,( 4,43 milioane euro), fa de anul precedent. S-au redus de asemeni i veniturile totale obinute din activitatea curent. Veniturile companiei s-au diminuat anul trecut cu circa 2,5%, la 21,93 milioane lei (6,07 milioane euro), dup ce n 2006 ncasrile au nsumat 22,51 milioane lei.n acelai timp, cheltuielile firmei s-au redus cu 3%, la 21,76 milioane lei (6,03 milioane euro), dup ce n 2006 costurile se cifrau la 22,48 milioane lei, arat rezultatele financiare preliminate publicate pe Bursa de Valori Bucureti (BVB). Datoriile productorului de textile au sporit anul trecut cu 13%, la 3,47 milioane lei (962.575 euro), n vreme ce debitele din 2006 nsumau 3,08 milioane lei.
17
2.2. DIAGNOSTICUL SITUAIEI FINANCIARE LA S.C. SIRETUL S.A. N BAZA BILANULUI CONTABIL
Bilanul este fotografia ntreprinderii, care, indiferent de forma de prezentare trebuie s pfere rspuns la o serie de ntrebri specifice celui care efectueaz analiza. Aceste ntrebri decurg din modul n care se realizeaz egalitatea ntre activele i pasivele bilanului, egalitate care transpune o identitate fundamental ntre doua reprezentri diferite ale aceleiai mrimi economice, sursele fondurilor trebuind s corespund cu necesitile crora le-au fost afectate. Fondul de rulment net reprezint excedentul de resurse financiare care se degaj n urma acoperirii activelor permanente din resursele permanente i care poate fi folosit pentru finanarea activelor curente. Fondul de rulment apare ca o marj de securitate financiar care garanteaz solvabilitatea ntreprinderii. n cazul apariiei unor probleme financiare sau comerciale cum ar fi: reducerea temporar a vnzrilor, ntrzierea plilor ctre clieni, accelerarea plilor ctre furnizori, fondul de rulment asigur independena financiar a ntreprinderii fa de creditorii si. Existena unui fond de rulment pozitiv certific o stare de echilibru financiar pe termen lung, capitalurile cu exigibilitate mai mare de un an care exist la nivelul firmei putnd acoperi necesarul de finanat al imobilizrilor. n acelai timp un fond de rulment pozitiv poate fi definit i ca un fond de rezerv din care se pot finana deficitele care pot aprea ntre alocrile i resursele de finanat pe termen scurt. Totui n formarea fondului de rulment trebuie inut cont i de costurile capitalului mprumutat pe termen lung, care sunt net superioare celor pe termen scurt. Un fond de rulment negativ va evidenia imposibilitaea firmei de a asigura un excedent de resurse financiare pe termen lung din care sa poat fi acoperite necesitile de finanare pe termen scurt. Fondul de rulment se calculeaz astfel: FRN = capital permanent - active imobilizate nete; ( resurse permanente - utilizri permanente); FRN= Active circulante - Datorii pe termen scurt; Capital permanent= Capitaluri proprii + Provizioane pentru riscuri i cheltuieli + Datorii pe termen lung Necesarul de fond de rulment evideniaz echilibrul financiar pe termen scurt dintre alocrile ciclice n stocuri i creane i sursele ciclice (temporare) rezultate din decalajele de pli ctre
18
teri. Necesarul de fond de rulment este un activ i reprezint activele circulante care trebuie finanate din fondul de rulment. Necesarul de fond de rulment se calculeaz astfel: NFR= Active circulante - Datorii de exploatare; NFR= (Stocuri + Creane) + Active de regularizare - Datorii de exploatare- Pasive de regularizare, unde: Active circulante= activele circulante fr disponibilitile bneti; Datoriile curente= Datorii pe termen mai mic de un an, furnizori, salariai, impozite. Mrimea pozitiv a necesarului de fond de rulment evideniaz o cretere economic durabil, dar i efectul unei ncetiniri a rotaiei stocurilor i creanelor n raport cu cifra de afaceri. Mrimea negativ a necesarului de fond de rulment evideniaz fie un surplus de surse temporare ca urmare a acccelerrii rotaiei activelor circulante, fie o ntrerupere temporar a aprovizionrilor. Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment reprezint Trezoreria net. Un rezultat pozitiv al trezoreriei nete evideniaz o stare de echilibru financiar la nivelul ntreprinderii. O trezorerie net negativ semnific un deficit de trezorerie, o insuficien a resurselor permanente i a celor ciclice, deficit care trebuie acoperit prin finanare cu credite pe terrmen scurt (este important ca aceste credite s aib costuri ct mai mici). Trezorerie net se calculeaz astfel: TN= FR - NFR TN= (DPB + VMP) - CRT, unde: DPB reprezint disponibilitile bneti; VMPreprezint valorile mobiliare de plasament; CRTreprezint creditele pe termen scurt.
0 0
0 0 19
0 0
0 0
riscuri i chelt. Capitaluri proprii 20.847.944 21.165.344 21.209.479 21.712.697 FOND DE 11.311.444 9.169.928 8.601.289 12.634.066 RULMENT Stocuri 4.542.713 4.734.468 5.424.133 3.502.232 Creane 6.335.127 5.204.269 5.907.289 11.310.274 Cheltuieli n 8.703 9.387 0 4.203 avans Datorii financiare 3.285.876 2.269.638 3.078.138 3.474.896 pe termen scurt Venituri n avans 442.676 418.407 404.585 438.315 NECESAR DE 7.591.964 7.669.099 8.253.284 11.116.734 FOND DE RULMENT Disponibiliti 4.870.306 2.616.016 526.817 1.079.017 bneti Datorii financiare 779.869 706.167 706.167 3.474.896 pe termen scurt* TREZORERIA 3.719.480 1.500.829 348.005 1.517.332 NET
FONDUL DE RULMENT
12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 2004 2005 2006 2007
20
TREZORERIA NET 14.000.000 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 2004 2005 2006 2007 FONDUL DE RULMENT NECESARUL DE FOND DE RULMENT TREZORERIA NET
4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2004 2005 2006 2007 TREZORERIA NET
Din datele de mai sus se desprind urmtoarele concluzii : Fondul de rulment este pozitiv i n cretere refectnd o dinamic favorabil a marjei de Creterea fondului de rulment este consecina unor decalaje ntre ritmurile de cretere a
securitate a ntreprinderii ; elementelor luate n calcul i atest existena unui echilibru financiar satisfctor pe termen lung i pe termen scurt ; La dispoziia ntreprinderii rmne un surplus de capitaluri permanente dup finanarea Necesarul de fond de rulment este pozitiv i n cretere i confirm dinamica ascendent Necesitile ciclice au crescut ca urmare a creterii activelor circulante n condiiile activelor imobilizate, destinat finanrii unei pri n cretere din activele circulante ; a surplusului de necesar temporar fa de resursele temporale ; reducerii disponibilitilor bneti, iar resursele ciclice au crescut ca urmare a creterii datoriilor pe termen scurt i a veniturilor n avans ; Trezoreria net este pozitiv i n scdere ceea ce reflect decalajul dintre ritmul superior Reducerea trezoreriei nete este consecina creterii datoriilor curente nete, respectiv a Trezoreria net este identic cu disponibilitile bneti ca urmare a inexistenei Creterea trezoreriei nete poate fi realizat prin creterea fondului de rulment i prin de cretere a necesarului de fond de rulment comparativ cu creterea fondului de rulment ; activelor circulante n ritm inferior creterii necesarului de fond de rulment ;
creditelor bancare de trezorerie ; scderea necesarului de fond de rulment, sau prin creterea disponibilitilor.
21
CONCLUZII
22
BIBLIOGRAFIE
1. Dragot, V. ( 2012 ), Management financiar, Editura Economic, Bucureti 2. Iatan, E. ( 2007 ), Contabilitate de gestiune, Editura Muntenia, Constana 3. Ruse, E. ( 2013 ), Management financiar, note de curs n format electronic
23