compensare multilateral ntre bncile centrale europene, prin acordarea de credite pe termen scurt,renobile pn la 3 luni. Sistemul Monetar European-creat prin Rezoluia Consiliului European de la Bruxelles din 5-6 decembrie 1978,a nceput s funcioneze la 13 martie 1979 cu rol de meninere a cursului monedelor naionale n anumite limite. ECU-abreviere de la UNITATE MONETAR EUROPEAN, a fost o moned de cont,o moned-co, elementul central al mecanismului de cursuri fixe. Indicaorul de divergen bazat pe ECU- indicator din cadrul SME, care semnaleaz apropierea de limitele de intervenie,n fapt msura n care cursul unei monede se apropie de aceste limite,artnd deprecierea sau reprecierea unei monede fa de ansmblul celorlalte monede componente ale ECU. Divergena maxim-valoarea maxim pe care o poate atinge indicatorul de divergen,moment n care bncile centrale implicate erau obligate s intervin pe pia. Pragul de divergen-stabilit la 75% din divergena maxim, este pc din care, o dat atins,ncep interveniile bncilor centrale pe piaa valutar pt a corecta evoluia cursului monedei naionale. EURO- moneda Uniunii Europene lansat n ianuarie 1999 i aflat n circulaie general nc din 2002. Criterii de convergen-o ar,pentru a adopta moneda unic european,trebuie s ntruneasc o serie de criterii economice pentru a nu destabiliza economia european i pentru a nu afecta cursul de schimb al monedei euro fa de alte monede internaionale.Acestea sunt stipulate prin Traratul de la Maastricht. Cap.5 Credit- expresia relaiilor de redistribuire a disponibilitilor bneti latente existente n economie att la agenii nefinanciari, ct i la cei financiari ,ct nlocuirea monedei temporar pasive cu moneda activ , ca i prin consolidarea i amplificarea disponibilitilor de capital bnesc i creterea masei monetare n circulaia. nscrisuri cambiale- efecte de comer sau titluri de valoare specifice creditului pe termen scurt (biletul de ordin, cecul) Ipotec-o form de garantare a returnrii creditului la scaden de ctre debitor pe baza unor valori imobiliare-terenuri,cldiri- pe seama crora creditorul se poate despgubi. Scaden-termenul de rambursare a unui credit care se coreleaz cu durata circuitului de exploataie(aprovizionare-producie- desfacere). Rambursare-returnarea creditului la scadena. Dobnda-,,chiria,, pe care o pltete debitorul pt dreptul ce i se acord de a utiliza capitalul de mprumut Rat- suma stabilit de banc de comun acord cu clientul cu ocazia ncheierii contractului de credit,pe care debitorul urmeaz s o plteasc lunar pentru a rambursa creditul contractat. Dobnda bonificat- remunerarea disponibilitilor bneti ale titularilor de conturi constituite ca dipozite la banc. Dobnda perceput- dobnda pe care o ncaseaz bncile de la clienii lor n calitate de debitori, corespunztor creditelor acordate. Comision- suma ncasat de banc pt operaiunile efectuare ctre clienii si. Redistribuire- transferul unei pri din produsul social al unor participani la circuitul economic ctre ali participani la acest circuit. Emisiune- crearea de noi mijloace de plat n economie,a unei mase monetare suplimentare. Gir-cedarea titlurilor de crean unei alte persoane, i totodat, garantarea plii la scaden,solidar cu debitorul. Cecuri- titlu de credit prin care titularul unui cont bancar d ordin bncii sale s plteasc o sum de bani persoanei indicate n cec ,n cazul cecului nominal,sau prezantatorului,n cazul cecului al purttor. Scont-operaiune de creditare,de transformare a creditului comercial n credit bancar,deoarece banca comercial avanseaz prezentatorului titlului de credit,nainte de scadena,suma nscris n titlu,diminuat o dobnd aferent. Bonificare- remunerarea disponibilitilor bneti ale titularilor de conturi constituite ca depozite la banc. Factoring- o form a creditului comercial care rezid ntr-o tehnica financiar n care vnztorul de mrfuri pe credit(furnizorul), posesor al titlurilor de crean,nu se ocup el nsui de ncasarea lor, ci ncredineaz nscrisurile cambiale pt ncasare ,unor ntreprinderi specializate ,numite case de factoring. Cap.6 Banc- unitate economic funcionAl instituional,a criei fc principal este de a colecta,de a transfera i de a repartiza disponibilitile bneti. Banc de emisiune-(denumit i banca central,banc a bncilor,banc de prim rang)- instituie care are rolul(fc) de a asigura i regla cantitatea de bani n circulaie,de a regla rata dobnzii n economie,de a preveni falimentele bancare,de a autoriza i supraveghea exercitarea fc de operator bancar. Banca comercial- banca specializat n primirea de depuneri la vedere i n acordarea de credite comerciale pe termen scurt. Sistem financiar-bancar-uniti economice fucional-instituionale agregate la nivelul unei ri-private ,publice,mixte-care ndeplinesc rolul de intermediar specializat ntre celelalte uniti economice,gestioneaz instrumentele politicii monetare ,i dispun de prghiile financiare pt a influena n direcia transformrii economiei simbolice n factor stimulator al economiei reale. Sistem bancar-ansamblul diverselor categorii de bnci ce i desfaoar activitatea pe teritoriul unei ri i nlnuirea logic a operaiunilor i tranzaciilor active i pasive efectuate de acestea. Cap.7 Inovaii financiare- noi produse financiare care au determinat o cretere a cererii de titluri de valoare,modificarea comportamentului publicului n materie de plasamente,dezvoltarea pieelor financiare. Active financiare lichide-active financiare care prezint un grad de lichiditate apropiat de cel al monedei propriu-zise i care aduc un venit sub form de dobnda. Moneda propriu-zis- numerar i disponibiliti n conturi curente(forme cu lichiditatea maxim,dar randament zero). Lichiditatea economiei- moneda propriu-zis i activele financiare lichide,care pot fi transformate imediat sau ntr-un termen scurt n moneda propriu-zis, fra riscul unei pierderi semnificative de capital. Masa monetar-ansamblul mijloacelor de plat,respectiv de lichiditi,care exist la un moment dat n cadrul economiei unei ri sau a unei zone monetare. Agregate monetare-ansambluri omogene de active susceptibile de a fi utilizate ca mijloc de plat. Acestea se includ unele n celelalte,agregatul cel mai mic fiind inclus n cel de mrime imediat duperioar. Moneda primar(baz monetar sau moned de rezerv)-moneda emis i controlat de ctre banca central,incluznd numerarul i disponibilitile bncilor comerciale,ale statului i ale altor instituii n conturile deschise la banca central. Viteza de circulaie a monedei-nr mediu de tranzacii (utilizri) mijlocite de o unitate monetar ntr-o anumit perioad de timp. Contrapartide ale masei monetare- operaiuni care dau natere la creare de moned i care exprim ansamblul finanelor realizate de instituiile financiar-monetare po seam resurselor cu caracter monetar.Acestea se reflect n activul bilanului consolidat al instituiilor financiar monetare. Cerere de moned-cantitatea de moned justificat a se gsi n circulaie,prin proporiile i caracteristicile economiei. Oferta de moned-cantitate de moned existent n circulaie. Trapa pt lichiditi- situaia n care rata dobnzii atinge un nivel suficient de mic nct preferina populaiei i agenilor economici pt lichiditate(moned) devine total. Compensare interbancar-stingerea unei datorii(sau ncasarea unei creane) de ctre o banc comercial fa de alt banc comercial,prin intermediul conturilor deschise la banca central(de emisiune). Lichiditatea unei bnci-capacitatea de a face fa plilor solicitate de clieni. Operaiune de open-market-intervenie a bncii centrale,prin vnzarea i cumprarea de titluri ale creditului public,cu scopul de a influena lichiditatea bncilor,potenialul lor de creditare i mrimea masei monetare. Rezerve minime obligatorii- disponibiliti bneti pe care bncile comerciale sunt obligate s le pstreze permanent n conturi speciale,la Banca Central. Rezerve excedentare- disponibiliti n conturile deschise de bncile comerciale la banca central,peste nivelul rezervelor minime obligatorii. Multiplicatorul creditului- nr de uniti de mas monetar nou creat pe baza unei uniti de rezerve excedentare. Cap.8 Faciliti de depozit- valorificarea excesului de lichiditi ale bncilor comerciale prin constituirea de depozite la BNR. Operaiuni repo- cumprarea reversibile de active eligibile pt tranzactionare de la bnci de ctre banca central Operaiuni reverse repo-vnzri reversibile de active eligibile pt tranzacionare ctre bnci de ctre banca central. Operaiuni de swap valutar- operaiuni n valute constnd n dou tranzacii simultane realizate de ctre banca central: o cumprare la vedere de valut urmat de o cumprare la termen a acesteia contra monedei naionale n scopul injectrii sau absorbiei de lichiditi pe pia. Moned bancar- moneda creat la nivelul bncilor comerciale n urma procesului de constituire de depozite,respectiv acordare de credite Moned central-numerarul,biletele de banc i disponibilitile bneti deinute de bnci la banca central. Piaa interbancar-pia a specialitilor ,restrns doar la nivelul operaiunilor de mprumut realizate ntre banca de emisiune i bncile comerciale agregate la refinanare,precum i ntre bncile comerciale. Piaa monetar deschis-piaa n care pot participa la finanarea bncilor comerciale att banca central ct i alte bnci,case de economii,societi financiare,casele de titluri,trezoreria statului,marile ntreprinderi.