1.3.

Metode şi tehnici de analiză

economico-financiară

7
00
• Finalitatea activităţii la nivelul oricărei firme,

t2
se exprimă cu ajutorul indicatorilor

oc
economico-financiari, 2- care reprezintă
instrumentul operaţional fundamental al
rs
analizei.
cu

vineri, 19 octombrie 1
2007
Metodele din analiza economico-financiară
pot fi grupate în:

• metode ale analizei calitative care

7
vizează esenţa fenomenului, depistarea

00
legăturilor cauzale;

t2
oc
2-
• metode ale analizei cantitative care au ca
rs
obiect cuantificarea influenţelor
cu

elementelor sau factorilor care explică

fenomenul.

vineri, 19 octombrie 2
2007
1.3.1. Metode ale analizei
calitative
I. Comparaţia

7
00
În practica economică trebuie să se ţină cont de
două probleme:

t2
• compatibilitatea datelor şi a indicatorilor: astfel, în

oc
perioada de inflaţie se va considera rata inflaţiei
2-
pentru a face compatibili doi indicatori;
rs
• criteriul de comparaţie: în general, baza de
cu

comparaţie o constituie realizările proprii din

perioadele precedente, realizările concurenţei,
normele impuse pe plan intern şi internaţional etc.

vineri, 19 octombrie 3
2007
1.3.2.Metode de analiză cantitativă

I. Metoda scorurilor
Metoda scorurilor pune la dispoziţia analiştilor economişti a

7
unor metode de previzionare pentru analiza riscului de

00
faliment pe baza metodelor statistice. Metoda scorurilor este
o funcţie construită pe baza unui număr mare de indicatori,

t2
funcţia scor notată cu Y având forma următoare:

oc
Y = k1 ⋅ x1 + k 2 ⋅ x2 + k3 ⋅ x3 + ... + kn ⋅ xn unde:
2-
rs
k – coeficientul de pondere a ratelor;
cu

x – ratele implicate în analiză.

•Scorul Y calculat la nivelul unei firme indică gradul de
vulnerabilitate al acesteia, cu mult timp înainte ca situaţia să
devină dificilă.
vineri, 19 octombrie 4
2007
V. Metoda ratelor

7
00
• Rata este un raport între două mărimi

t2
coerente, cu valoare informaţională şi

oc
operaţională mai mare decât a acelor
2-
doi indicatori consideraţi separat.
rs
cu

vineri, 19 octombrie 5
2007
 VIII. Metoda substituirilor în lanţ (iterării)

Se utilizează pentru cuantificarea contribuţiei diferiţilor

factori la formarea şi modificarea unui anumit fenomen sau
rezultat. Atunci când modelul reflectă un fenomen

7
descompus în factori, între care se formează relaţii de

00
produs sau de raport, iterarea se face cu respectarea
următoarelor principii:

t2
1. construcţia modelului se face pe baza aşezării factorilor în

oc
ordinea de condiţionare economică, respectiv factori
cantitativi, de structură şi calitativi;
2.
2-
iterarea se face succesiv, adică în ordinea cuprinderii în
rs
model;
cu

3. un factor a cărui influenţă a fost determinată, se consideră

la valoarea efectivă (realizată) şi rămâne la această valoare,
până la sfârşitul iterării;
4. un factor a cărui influenţă nu a fost calculată, rămâne la
valoarea din baza de comparaţie.
vineri, 19 octombrie 6
2007
 Procedând la separarea influenţei fiecăruia din cei
trei factori asupra modificării ΔRez , relaţiile vor fi
următoarele:
• Influenţa factorului ‘a’:

Δ Re za = a1 ⋅ b0 ⋅ c 0 − a0 ⋅ b0 ⋅ c 0 = (a1 − a0 ) ⋅ b0 ⋅ c 0

7
00
• Influenţa factorului ‘b’:

t2
Δ Re zb = a1 ⋅ b1 ⋅ c 0 − a1 ⋅ b0 ⋅ c 0 = a1 ⋅ (b1 − b0 ) ⋅ c 0

oc
2-
• Influenţa factorului ‘c’:
rs
Δ Re zc = a1 ⋅ b1 ⋅ c1 − a1 ⋅ b1 ⋅ c 0 = a1 ⋅ b1 ⋅ (c1 − c 0 )
cu

ΔRez = Rez1 − Rez0 = a1⋅ b1⋅ c1 − a0 ⋅ b0 ⋅ c0 = ΔReza + ΔRezb + ΔRezc

vineri, 19 octombrie 7
2007
•În cazul fenomenelor economice
exprimate sub formă de indici:

a1 ⋅ b1 ⋅ c1

7
IRe z = » ⋅ 100 sau:

00
a0 ⋅ b0 ⋅ c 0

t2
⎛ a1 ⎞ ⎛ b1 ⎞ ⎛ c1 ⎞ 1

oc
IRez = ⎜⎜ ⋅100⎟⎟ ⋅ ⎜⎜ ⋅100⎟⎟ ⋅ ⎜⎜ ⋅100⎟⎟ ⋅ 3 ⋅100
⎝ a0 ⎠ ⎝ b0 2- ⎠ ⎝ c0 ⎠ 100
rs
cu

a1 ⋅ b1 ⋅ c1
Δ IRe z = IRe z − 100 = ⋅ 100 − 100
a0 ⋅ b0 ⋅ c 0

vineri, 19 octombrie 8
2007
• Notăm:

= a 1
⋅ 100 b 1 c 1
ia ib = ⋅ 100 ic = ⋅ 100
a0 b0 c0
1
IRe z = ia ⋅ ib ⋅ ic ⋅

7
• obţinem: 2

00
100

t2
• Influenţa factorului ‘a’ asupra variaţiei indicelui IRez:

oc
a1⋅ b0 ⋅ c0 a0 ⋅ b0 ⋅ c0
(ΔIRez)a% = ⋅ 100− 2- ⋅ 100 = ia − 100
a0 ⋅ b0 ⋅ c0 a0 ⋅ b0 ⋅ c0
rs
cu

• Influenţa factorului ‘b’ asupra variaţiei indicelui IRez:

a1⋅ b1⋅ c0 a1⋅ b0 ⋅ c0

1
(ΔIRez)b% = ⋅100− ⋅100 = ia ⋅ ib ⋅ − ia
a0 ⋅ b0 ⋅ c0 a0 ⋅ b0 ⋅ c0 100
vineri, 19 octombrie 9
2007
• Influenţa factorului ‘c’ asupra variaţiei indicelui IRez:

7
(ΔIRe z )c% = a1 ⋅ b1 ⋅ c1 ⋅ 100 − a1 ⋅ b1 ⋅ c 0 ⋅ 100

00
1 1
a0 ⋅ b0 ⋅ c 0 a 0 ⋅ b0 ⋅ c 0 = ⋅ ⋅
ia ib ic ⋅ − ⋅ ⋅
2 ia ib 100
100

t2
oc
ΔIRez = IRez − 100 = a1⋅ b1⋅ c12- ⋅ 100− 100 = (ΔIRez)a% + (ΔIRez)b% + (ΔIRez)c%
rs
a0 ⋅ b0 ⋅ c0
cu

vineri, 19 octombrie 10
2007
• În cazul fenomenelor economice
exprimate sub formă de raport:

• - în mărimi absolute:

7
00
a a1

t2
0 =
Re z0 = ; Re z1

oc
b0 b1
2-
rs
a1 a0
cu

Δ Re z = Re z1 − Re z0 = −
b1 b0

vineri, 19 octombrie 11
2007
1. În cazul în care factorul
cantitativ se află la
numărător:

7
00
• influenţa factorului ‘a’:

t2
- în mărimi absolute:

oc
2-
rs
a a
cu

1 0
Δ Re za = −
b0 b0
vineri, 19 octombrie 12
2007
• influenţa factorului ‘b’:
- în mărimi absolute:

7
00
Δ Re zb = a1 − a1

t2
b1 b0

oc
2-
rs
cu

vineri, 19 octombrie 13
2007
 REZULTAT:

7
00
t2
⎛ a1 a0 ⎞ ⎛ a1 a1 ⎞ a1 a0

oc
Δ Re z = Δ Re za + Δ Re zb = ⎜⎜ − ⎟⎟ + ⎜⎜ − ⎟⎟ = −
2- ⎝ b0 b0 ⎠ ⎝ b1 b0 ⎠ b1 b0
rs
cu

vineri, 19 octombrie 14
2007
2. În cazul în care factorul
cantitativ se află la numitor:
• influenţa factorului ‘b’:

7
00
- în mărimi absolute:

t2
oc
2-
rs
Δ Re zb = a0 a
− 0
cu

b1 b0

vineri, 19 octombrie 15
2007
• influenţa factorului ‘a’:
- în mărimi absolute:

7
00
a1 a0

t2
Δ Re za = −
b1 b1oc
2-
rs
cu

vineri, 19 octombrie 16
2007
 REZULTAT:

⎛ a0 a0 ⎞ ⎛ a1 a0 ⎞ a1 a0

7
Δ Re z = Δ Re za + Δ Re zb = ⎜⎜ − ⎟⎟ + ⎜⎜ − ⎟⎟ = −

00
⎝ b1 b0 ⎠ ⎝ b1 b1 ⎠ b1 b0

t2
oc
2-
rs
cu

vineri, 19 octombrie 17
2007
 1.5.Organizarea activităţii de
analiză economico-financiară
La nivelul unei organizaţii, activitatea de analiză economico-financiară
poate fi organizată în mod eficient astfel:

7
00
1. La nivelul fiecărui compartiment funcţional.

t2
2. Prin intermediul compartimentului financiar-

oc
contabil.
2-
La nivelul oricărei firme, se efectuează analize prin compartimentul
rs
financiar-contabil, pe bază de bilanţ, care se prezintă consiliului de
administraţie şi adunării generale a acţionarilor.
cu

3. Prin analiză şi consultanţă externă.

Analiza externă se realizează prin organele fiscale ale statului, bănci
şi firmele de consultanţă.

vineri, 19 octombrie 18
2007