7

00
t2
oc
1- Curs universitar
rs
cu

marţi, 16 octombrie 1
2007
 CUPRINS
• 1.Baza teoretico - metodologică a analizei
economico –financiare

7
00
• 2.Analiza mediului concurenţial
• 4.Analiza cheltuielilor

t2
• 3.Analiza situaţiei financiar-patrimonială

oc
• 5.Analiza rezultatelor
1-
• 6.Analiza rentabilităţii
rs
• 7.Analiza gestiunii resurselor
cu

• 8.Analiza riscului firmei

• 9.Evaluarea firmei

marţi, 16 octombrie 2
2007
1.BAZA TEORETICO-METODOLOGICĂ A ANALIZEI ECONOMICO-
FINANCIARE

• ‘Analiza economico-financiară reprezintă un ansamblu de concepte,

tehnici şi instrumente care asigură tratarea informaţiilor interne şi
externe, în vederea formulării unor aprecieri pertinente referitoare la

7
situaţia unui agent economic, la nivelul şi calitatea performanţelor

00
sale, la gradul de risc într-un mediu concurenţial dinamic’.

t2
• Analiza economică este un instrument de cercetare a activităţii
unei firme din punct de vedere economic, corelând eforturile

oc
(resursele) cu efectele (rezultatele) obţinute, vizând eficienţa
1-
consumului de resurse în toate domeniile: economic, tehnic, social,
administrativ, cultural etc.
rs
• Analiza financiară este un instrument de cercetare a gestiunii
cu

financiare care permite aprecierea performanţelor financiare

înregistrate în perioada analizată, fundamentându-se pe informaţiile
date de contabilitatea financiară (generală, furnizoare de informaţii
pentru utilizatorii externi - acţionari, clienţi, furnizori, instituţii
financiare şi bancare etc.) şi de contabilitatea de gestiune (internă,
marţi, 16 octombrie 3
2007
necesară managementului societăţii comerciale).
 Fenomen economic Factori de gradul I
Y

Elementul 1 Elementul 2 Elementul 3

7
1.1 1.2 2.1 2.2 2.3 3.1 3.2

00
t2
Factori de gradul II
2.1.1 2.1.2 2.1.3

oc
a b 1-
c d e
CAUZE FINALE
rs
cu

Figura 1.1.1.- Schema desfăşurării analizei economico-financiare

marţi, 16 octombrie 4
2007
Analiza economică poate fi clasificată după mai
multe criterii, după cum urmează:

1. După raportul între momentul în care se

efectuează analiza şi momentul

7
00
desfăşurării fenomenului:

t2
• Analiza post - factum sau post - operatorie
priveşte trecutul şi prezentul şi presupune

oc
cercetarea rezultatelor unei activităţi potrivit
1-
relaţiilor cauzale în realizarea obiectivelor
rs
stabilite.
cu

• Analiza previzională presupune determinarea

evoluţiei viitoare a unui fenomen economic pe
baza cercetării factorilor săi de influenţă.
marţi, 16 octombrie 5
2007
3. După nivelul la care se desfăşoară
analiza economio-financiară:
• Analiza microeconomică se desfăşoară la
nivelul firmei şi a elementelor sale ca

7
sistem. Analiza microeconomică studiază

00
starea firmei, rezultatele obţinute şi factorii

t2
care determină starea şi rezultatele.

oc
• Analiza macroeconomică
1- studiază
rs
fenomenele la nivelul ramurilor economice,
cu

la nivelul economiei naţionale sau

mondiale, oferind în general mărimi
globale.
marţi, 16 octombrie 6
2007
4. După modul de urmărire a
fenomenelor:
• Analiza statică studiază fenomenele la un
anumit moment, punând în evidenţă relaţiile

7
dintre elementele şi factorii care determină o

00
anumită poziţie a fenomenului cercetat.

t2
Noţiunea de static este legată de modul de

oc
efectuare a analizei, nu de natura fenomenului
cercetat, întrucât fenomenele prin natura lor nu
1-
pot fi statice.
rs
• Analiza dinamică cercetează fenomenele
cu

economice în schimbarea lor, punând în

evidenţă poziţia lor într-un şir de momente de
timp.

marţi, 16 octombrie 7
2007
7. După criteriile de studiere a
fenomenelor:
• Analiza tehnico-economică îmbină abordarea
tehnică cu cea economică în analiza

7
00
problemelor (scăderea costului unui
produs/serviciu este rezultatul colaborării între

t2
tehnicieni şi economişti).

oc
• Analiza economico-financiară îmbină corelaţiile
1-
dintre activitatea economică (de exploatare) şi
rs
cea financiară.
cu

• Analiza financiară vizează cu precădere fluxurile

financiare care se formează la nivelul unei firme,
modul de gestionare şi de plasare a capitalurilor.
marţi, 16 octombrie 8
2007
8. După orizontul de timp pe care-l
vizează:

• Analiza pe termen scurt care presupune

7
studierea fenomenelor pe o perioadă de

00
până la un an, fundamentând deciziile de

t2
management operaţional.

oc
• Analiza pe termen lung care presupune
1-
rs
studierea fenomenelor pe o perioadă între
cu

3-5 ani, fundamentând deciziile de

management strategic.

marţi, 16 octombrie 9
2007
9. După poziţia analistului:

7
00
• Analiza internă este realizată de

t2
personalul propriu al firmei.

oc
• Analiza externă este realizată de
1-
specialişti din afara firmei.
rs
cu

marţi, 16 octombrie 10
2007