BURSA

LECTIA 3
Primele doua reguli ale lui Warren Buffett

1. Ai grija sa nu pierzi niciodata bani

2. Nu uita niciodata prima regula

De ce? Pentru ca.... "Toata lumea stie ca investitiile la bursa sunt riscante...", nu-i asa?

Hai sa vedem daca e chiar asa, pentru ca eu nu sunt de acord si o sa-ti arat exact care sunt de fapt
riscurile.

Folosind STRATEGIA pe care ti-o voi descrie mai jos, datele arata ca e aproape imposibil sa pierzi
vreun cent, iar profiturile pot fi imense.

Hai sa vedem care e teoretic cel mai mare RISC. Riscul sa pierzi toti banii. Sunt doua situatii in care
poti sa pierzi toti banii la bursa.

 Sa folosesti tranzactionarea in marja (investitii cu bani imprumutati)

 Sa-ti investesti toti banii intr-o singura companie si aceasta sa dea faliment (desi chiar si cand
o companie falimenteaza, foarte rar actiunile ajung sa valoreze zero)

Tranzactionarea in marja inseamna sa folosesti bani imprumutati de la broker si o sa-ti explic in alt
email care sunt riscurile daca investesti in acest fel. Pentru moment, tine minte prima regula:
Investeste folosind doar banii tai, nu folosi bani imprumutati de la broker.

Ai retinut-o? OK. Mai departe...

Pentru a te proteja de riscul de a avea pierderi majore, trebuie sa ai un portofoliu bine diversificat.
Ce inseamna portofoliu bine diversificat?

Iti explic...

In primul rand trebuie sa cumperi actiuni la un numar potrivit de companii. Nici la prea putine, dar nici
la prea multe....
Sunt multe pareri, dar din experienta mea, un interval bun e intre 20 si 30.

Eu merg pe 30.

Cum decizi care e numarul potrivit pentru tine?

E bine sa mergi pe atatea companii incat sa poti urmari toate informatiile despre ele, dar nu mai putin
de 20 si nu mai mult de 30.
Urmatoarea regula...

Portofoliul trebuie sa fie echilibrat

Adica, investeste aproximativ aceeasi suma in fiecare companie.

Daca investesti sume egale in 20 de companii, si una dintre ele da faliment, pierderea totala va fi de
5%.

Daca ai portofoliul dezechilibrat si pariezi 50% pe o singura companie, exista riscul sa pierzi 50% din
investitia totala.
BURSA
LECTIA 3
Cum te protejeaza diversificarea?

Hai sa vedem ce sanse sunt sa-ti pierzi banii folosind acest mod de diversificare.

Mai intai vreau sa-ti arat ce sanse sunt ca o companie sa dea faliment.

Raspunsul la orice intrebare trebuie cautat mai intai in statistici si cifre.

Revenind la faliment, hai sa consideram cel mai NEGATIV SCENARIU...

Anul cu cele mai multe falimente la companiile listate la bursa, a fost 2009, cu 211 falimente.
Numarul de companii in care poti investi e 33.047 conform screener-ului de pe Google Finance, deci
probabilitatea ca o companie in care investestesti sa dea faliment e mai mica de 1%.

Din ce matematica mai stiu, probabilitatea sa dea faliment 20 de companii e 0.01 la puterea 20.
Adica 0.00000000000000000001.

Nu vreau sa te mint.

La bursa exista RISCUL DE A AVEA PIERDERI, mai ales daca nu stii ce faci. 

Dar folosind REGULILE pe care ti le spun astazi, o sa le reduci considerabil.

Inca o regula de DIVERSIFICARE, poate cea mai importanta, e sa ai in permanenta cel putin 50% din
suma disponibila pentru investitii in bani gheata (intr-un cont bancar).

Poti sa scazi pana la 30%, doar in cazul unei prabusiri a bursei, pentru ca atunci vei putea cumpara
actiuni la preturi ridicol de mici.

Value Investing e o strategie solida si cei care o folosesc pe termen lung au rezultate foarte bune.

Dar in cazul unor actiuni poate dura mult pana cand ceilalti investitori recunosc valoarea unei
companii. Pana atunci, pretul lor poate scadea considerabil, in functie de conditiile pietei.

Daca nu ai bani gheata si apare o situatie neprevazuta in viata ta personala care te obliga sa vinzi
actiunile intr-un moment nepotrivit, poti avea pierderi mari, chiar daca investitia ta e buna.

Din propria experienta si din povesti ale altor prieteni investitori, aceasta e o greseala pe care o fac
multi investitori incepatori.

Si ca sa nu mai scanezi inca o data emailul, UNEALTA ta de management al riscului e formata din
patru reguli:

 Investeste folosind doar banii tai, nu folosi bani imprumutati de la broker

 Diversifica portofoliul, cumpara intre 20 si 30 de companii, atatea cate poti tu urmari
 Portofoliul trebuie sa fie echilibrat (aproximativ aceeasi suma investita in fiecare companie
detinuta)
 Pastreaza 50% pana la 70% din capital in bani gheata. Altfel creste riscul sa incalci primele
doua reguli ale lui Warren Buffett 
BURSA
LECTIA 3
P.S. In doua zile iti trimit LECTIA 4 in care iti dezvalui cel mai puternic SECRET pe care il folosesc
in investitiile la bursa. Il vei putea folosi si tu imediat pentru a face PROFITURI PE CONT PROPRIU
din investitii la bursa.

P.P.S. Exact asa e construit portofoliul din programul meu de investitii Clubul Investitorilor, care
mâine isi deschide portile pentru cateva zile.