Ra Port 2009 Pe Republica Moldova

CUPRINS
Mesajul Preedintelui Comisiei Naionale a Pieei Financiare 6

Capitolul I. ACTIVITATEA COMISIEI NAIONALE A PIEEI FINANCIARE 9
1. Organizarea, funcionarea i fnanarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare 9
2. Realizarea obiectivelor de activitate ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare 15
2.1. Activitatea de reglementare 15
2.2. Activitatea de autorizare 20
2.3. Activitatea de monitorizare i control 23
2.4. Protecia drepturilor participanilor la piaa fnanciar nebancar 29
2.5. Activitatea juridic i colaborarea cu organele de ocrotire a normelor de drept 30
2.6. Activitatea de atestare a specialitilor participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar 33
2.7. Activitatea de monitorizare asupra realizrii programelor de stat 34
2.8. Cooperarea, relaiile internaionale i integrarea european 35
2.9. Asigurarea transparenei informaionale 43
2.10. Msurile ntreprinse n vederea prevenirii i combaterii splrii banilor i fnanrii terorismului
pe piaa fnanciar nebancar
48
Capitolul II. ORGANIZAREA I FUNCIONAREA PIEEI FINANCIARE NEBANCARE 51
1. Evoluia pieei valorilor mobiliare 51
1.1. Piaa primar a valorilor mobiliare 51
1.2. Piaa secundar a valorilor mobiliare 53
1.3. Participarea investitorilor strini n operaiuni pe piaa valorilor mobiliare 58
1.4. Rezultatele fnanciare ale activitii societilor pe aciuni 59
1.5. Activitatea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare 61
2. Evoluia pieei asigurrilor 68
2.1. Activitatea societilor de asigurare 68
2.2. Activitatea intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri 77
2.3. Fondul de protecie a victimelor strzii 77
3. Evoluia sectorului microfnanrii 78
3.1. Activitatea asociaiilor de economii i mprumut 80
3.2. Activitatea organizaiilor de microfnanare 88
3
4
ANEXE
Anexa nr. 1 Structura organizaional a Comisiei Naionale a Pieei Financiare 91
Anexa nr. 2 Decizii ale CNPF cu caracter de reglementare adoptate n anul 2009 92
Anexa nr. 3 Acte normative examinate de CNPF la solicitarea altor autoriti cu formularea obieciilor i propunerilor 94
Anexa nr. 4 nregistrri efectuate n Registrul de stat al licenelor eliberate, reperfectate, suspendate i retrase n anul 2009 95
Anexa nr. 5 Avize eliberate de ctre CNPF n domeniul asigurrilor n perioada anului 2009 112
Anexa nr. 6 Avize eliberate de ctre CNPF n domeniul asociaiilor de economii i mprumut n perioada anului 2009 116
Anexa nr. 7 Autorizaii de reorganizare eliberate societilor pe aciuni n anul 2009 121
Anexa nr. 8 Informaia cu privire la contraveniile administrative depistate pe piaa fnanciar nebancar n anul 2009 123
Anexa nr. 9 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni de constituire n anul 2009 125
Anexa nr. 10 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni suplimentare n anul 2009 126
Anexa nr. 11 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modifcri n Registrul de stat al valorilor mobiliare n anul 2009 130
Anexa nr. 12 Tranzacii efectuate cu valorile mobiliare ale societilor pe aciuni incluse n listingul Bursei de Valori
a Moldovei n anul 2009 133
Anexa nr. 13 Oferte publice pe piaa secundar derulate n anul 2009 135
Anexa nr. 14 Coefcientul free foat pentru emitenii inclui n listingul Bursei de Valori a Moldovei la data de 31.12.2009 138
Anexa nr. 15 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare cu participarea capitalului strin n anul 2009 139
Anexa nr. 16 Cumprri i vnzri de valori mobiliare realizate de investitorii strini dup ara de origine n anii 2008-2009 140
Anexa nr. 17 Lista societilor pe aciuni care au prezentat darea de seam anual asupra valorilor mobiliare pentru anul 2008 141
Anexa nr. 18 Rezultate ale activitii economico-fnanciare a Bursei de Valori a Moldovei conform situaiei la fnele anului 2009 186
Anexa nr. 19 Rezultate ale activitii economico-fnanciare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei conform
situaiei la fnele anului 2009 186
Anexa nr. 20 Rezultate ale activitii economico-fnanciare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari conform situaiei
la fnele anului 2009 187
Anexa nr. 21 Informaia cu privire la volumul tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor
de brokeri/dealeri nebancari n anul 2009 187
Anexa nr. 22 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative efectuate prin intermediul bncilor comerciale n anul 2009 188
Anexa nr. 23 Registratorii independeni care au activat i au prestat servicii de inere a registrului emitenilor n anul 2009 189
Anexa nr. 24 Rezultate ale activitii economico fnanciare a registratorilor independeni conform situaiei la fnele anului 2009 190
Anexa nr. 25 Situaia economico-fnanciar a fondurilor de investiii n proces de lichidare forat la fnele anului 2009 191
Anexa nr. 26 Situaia economico-fnanciar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ la fnele anului 2009 192
Anexa nr. 27 Situaia economico-fnanciar a administratorilor fduciari la fnele anului 2009 193
Anexa nr. 28 Contracte de prestare a serviciilor de ctre companiile de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele 194
Anexa nr. 29 Rezultate ale activitii economico-fnanciare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se
refer la ele la fnele anului 2009 194
Anexa nr. 30 Informaia cu privire la activitatea participanilor profesioniti care au practicat activitatea de consulting
i consulting investiional n anul 2009 195
Anexa nr. 31 Prime de asigurare subscrise n anul 2009 196
Anexa nr. 32 Despgubiri i indemnizaii de asigurare pltite n anul 2009 197
Anexa nr. 33 Bilanul contabil al societilor de asigurare conform situaiei la fnele anului 2009 199
Anexa nr. 34 Lista societilor de asigurare cu capital strin 201
Anexa nr. 35 Plasarea rezervelor i fondurilor de asigurare ale societilor de asigurare conform situaiei la fnele anului 2009 202
Anexa nr. 36 Raportul privind operaiunile de reasigurare 203
Anexa nr. 37 Indicatorii principali de activitate a societilor de asigurare la fnele anului 2009 205
Anexa nr. 38 Rezultate fnanciare ale brokerilor de asigurare i/sau reasigurare 207
Anexa nr. 39 Informaia general referitor la situaia economico-fnanciar a asociaiilor de economii i mprumut la fnele anului 2009 209
Anexa nr. 40 Indicatorii de baz privind activitatea organizaiilor de microfnanare la fnele anului 2009 224
44
5
Asociaia de economii i mprumut
Administrator fduciar
Autoritatea de supraveghere fnanciar din Germania
Broker de asigurare
Broker de asigurare i/sau reasigurare
Banca Comercial
Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare
Banca Mondial
Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule
Banca Naional a Moldovei
Bursa de Valori a Moldovei
Compania de Asigurri
Centrul pentru Combaterea Crimelor Economice i Corupiei
Comitetul Integraional n cadrul Comunitii Economice Euro-Asiatice (EvrAzAs)
Compania Fiduciar
Compania Mixt de Asigurri
Comisia Naional a Pieei Financiare
Cisia Naional a Valorilor Mobiliare
Comunitatea Statelor Independente
Depozitarul Naional de Valori Mobiliare
Europa Central i de Est
Fondul de Investiii Nemutual Nespecializat
Fondul Monetar Internaional
Asociaia Internaional a Supraveghetorilor n Asigurri
Organizaia Internaional a Reglementatorilor Valorilor Mobiliare
ntreprinderea cu Capital Strin
ntreprinderea Mixt
Proiectul Comun al Comisiei Europene i al Consiliului Europei mpotriva corupiei,
splrii banilor i fnanrii terorismului
Organizaia de Microfnanare
Produsul Intern Brut
Proiectul de Investiii i Servicii Rurale
Republica Moldova
Registrul de Stat al Valorilor Mobiliare
Societatea pe Aciuni
Splarea banilor i fnanarea terorismului
Societatea Comercial
Sistemul de Management Informaional
Societatea cu Rspundere Limitat
Statele Unite ale Americii
Uniunea European
Agenia Statelor Unite pentru Dezvoltare Internaional
Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit
AE
AF
BaFin
BA
BAR
BC
BERD
BM
BNAA
BNM
BVM
CA
CCCEC
CEEA
CF
CMA
CNPF
CNVM
CSI
DNVM
ECE
FINN
FMI
IAIS
IOSCO
CS
M
MOLICO
OM
PIB
RISP
RM
RSVM
S.A.
SB/FT
SC
SMI
S.R.L.
SUA
UE
USAID
WOCCU
Principalele acronime i abrevieri utilizate
6
MESAJ DE SALUT
Pentru economia Republicii Moldova anul 2009 a fost un an al
provocrilor fr precedent. Consecinele crizei economice au impus compe-
ten, determinare i perspicacitate n toate domeniile economiei. Pentru a
rspunde provocrilor, Comisia Naional a Pieei Financiare (CNPF), n coo-
perare cu partenerii de dezvoltare, a intervenit prin decizii de reglementare
i supraveghere pentru a menine o pia fnanciar nebancar stabil i
pentru a face aceast pia mai competitiv i mai durabil.
Criza fnanciar actual a fost posibil ca urmare a gestiunii
neadecvate a riscului, neaplicrii corespunztoare a reglementrilor i su-
pravegherii sistemului fnanciar mondial, precum i a lipsei de coordonare
n cadrul instituiilor internaionale. Cadrul de reglementare i suprave-
ghere aplicat la nivel internaional nu a reuit s prentmpine apariia
crizei, iar riscurile i efectele sistemice nu au fost ndeajuns de bine cunos-
cute i evaluate de autoritile competente.
Astzi agenda de activitate a organismelor internaionale de profl vizeaz cu prioritate obiectivul de a redefni rolul
reglementrii n pieele de capital i n economiile statelor n general. Mai mult dect att, reformele economiei sociale de pia
implic o coordonare intern mai strns i snt puse la dispoziia populaiei, pentru a asigura un nivel mai nalt de transparen
i supraveghere global.
Aderarea la organismele pentru cooperare internaional de profl reprezint un angajament susinut de CNPF n ve-
derea continurii procesului de reform i determin o nou etap de dezvoltare pentru piaa fnanciar nebancar naional.
Obinerea calitii de membru n cadrul Asociaiei Internaionale a Supraveghetorilor n Asigurri (IAIS) atrage n mod contient o
mai mare responsabilitate din partea CNPF n activitatea de cooperare cu supraveghetorii internaionali n asigurri. Alturndu-
se autoritilor similare din state cu tradiie n activitatea de supraveghere n asigurri, CNPF n activitatea sa trebuie s se con-
formeze cadrului de cooperare i schimb de informaii, prin aplicarea principiilor i standardelor comune, pentru a mbunti
efciena supravegherii asigurrilor.
La acest segment, CNPF a iniiat procedura de aderare la Organizaia Internaional a Comisiilor de Valori Mobiliare
(IOSCO) i Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit (WOCCU), activitatea crora are drept scop creterea efcienei pieelor emer-
gente n domeniul valorilor mobiliare i asociaiilor de economii i mprumut prin promovarea cooperrii i asistenei reciproce,
elaborarea de standarde i principii, precum i prin facilitarea schimbului de informaii i experien.
Confruntndu-ne cu noile provocri, sntem perfect contieni i mult mai hotri s asigurm continuarea procesului
de reform a pieei fnanciare nebancare n plan regulator i instituional. O decizie fundamental n acest sens reprezint promo-
varea proiectului Strategiei de dezvoltare a pieei fnanciare nebancare, implementarea creia trebuie s determine viitorul pieei
fnanciare nebancare din Republica Moldova i s asigure o pia mai puternic i mai efcient.
Realizarea cu succes a acestui obiectiv este asigurat cu suportul proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector
Reform, fnanat de Ministerul Cooperrii de Dezvoltare al Olandei i administrat de ctre Banca Mondial (BM), orientat spre
reforma sectorului fnanciar nebancar prin consolidarea capacitilor instituionale ale autoritii de supraveghere i a regimului
regulator naional. Serviciile de consultan, bunuri i trening, fnanate prin intermediul grantului acordat, asist managementul
CNPF n tranziia spre o structur organizaional i funcional efcient, precum i n conformarea procesului de reglementare i
supraveghere cu directivele Uniunii Europene i practicile internaionale n domeniu.
Promovnd o politic unic pe piaa fnanciar nebancar, CNPF monitorizeaz procesele de schimbare continu a
segmentelor pieei, care trebuie s fac fa provocrilor i s creeze echilibrul potrivit ntre o surs sigur de durabilitate i
MESAJ DE SALUT
7
competitivitate, meninnd totodat un pre accesibil al serviciilor i o bun calitate a produselor fnanciare nebancare acordate
cetenilor.
Pentru a asigura o mai bun funcionare a componentei de asigurri de rspundere civil auto i viznd cu prioritate
perfecionarea continu a mecanismelor de protecie a cetenilor, CNPF a reglementat procedura de constituire i de funcionare
a Fondului de protecie a victimelor strzii, care reprezint un mijloc de plat a despgubirilor pentru vtmri corporale sau
deces, dac autovehiculul sau autorul accidentului a rmas neidentifcat, precum i a despgubirilor pentru avarierea sau dis-
trugerea de bunuri i vtmri corporale sau deces, dac posesorul autovehiculului rspunztor de producerea accidentului nu a
respectat obligaia de asigurare obligatorie de rspundere civil auto intern sau autovehiculul a fost obinut pe cale ilicit.
Implementarea prevederilor Metodologiei privind stabilirea primei de asigurare de baz i valoarea coefcienilor de
rectifcare afereni asigurrii obligatorii de rspundere civil auto intern i extern a nregistrat n premier pentru Republica
Moldova un benefciu pentru consumatorii serviciilor de asigurare obligatorie auto extern, find diminuat prima de asigurare
anual pentru unele categorii de autovehicule n anul 2009 fa de anii 2007-2008.
n condiii de criz sau difcultate economic populaia caut soluii de stabilitate prin msuri de a efectua depuneri
de economii sau de a utiliza surse alternative de fnanare. Rolul sistemului asociaiilor de economii i mprumut crete i devine
tot mai important pentru unele categorii de ceteni cu venituri mici, simplifcnd accesul cetenilor din mediul rural la serviciile
fnanciare de baz precum depunerea economiilor i acordarea de mprumuturi.
Avnd ca obiectiv dezvoltarea durabil a unui sistem al asociaiilor de economii i mprumut care s rspund cerin-
elor populaiei, CNPF a implementat procesul de consolidare instituional a asociaiilor de economii i mprumut cu divizarea
acestora pe categorii de licen de activitate A, B, C i asociaia central, de confrmare a administratorilor i de dezvoltare a
instrumentelor efciente de supraveghere prudenial, care va asigura dezvoltarea durabil i controlul riscurilor asumate.
O imagine integr privind evoluia sistemului naional este posibil prin aplicarea sistemului de evaluare a indicatori-
lor fnanciari, denumit PEARLS, aplicat de WOCCU, care ofer un cadru de supraveghere unitar pentru efectuarea analizelor luna-
re i trimestriale ale tuturor domeniilor-cheie ale activitii unei asociaii de economii i mprumut, precum i pentru observarea
tendinelor de dezvoltare i pentru detectarea ariilor de operare problematice.
Pentru punerea n aplicare a Legii nr.122-XVI din 29.05.2008 Privind birourile istoriilor de credit a fost creat cadrul
subordonat de reglementare a activitii biroului istoriilor de credit, care va presta servicii de formare, prelucrare i pstrare a is-
toriilor de credit, precum i de prezentare a rapoartelor de credit i servicii aferente. n calitate de participant profesionist la piaa
fnanciar nebancar, biroul istoriilor de credit are ca sarcin principal sporirea gradului de protecie a creditorilor i debitorilor
pe contul diminurii generale a riscurilor de credit i ridicarea efcienei activitii instituiilor fnanciare bancare i nebancare.
Reieind din importana dezvoltrii pieei de capital n Republica Moldova, noua realitate economic a dictat refor-
marea cadrului de reglementare. O decizie fundamental pentru dezvoltarea pieei valorilor mobiliare din perspectiva aspiraiilor
de aderare a Republicii Moldova la Uniunea European a constituit elaborarea proiectului Legii privind piaa de capital, ajustat
la prevederile legislaiei comunitare, care va asigura cadrul de reglementare n vederea crerii unor noi instituii i operatori de
pia, formarea unei piee de capital viabile cu o infrastructur modern, nfinarea fondului de compensare a investitorilor,
precum i perfecionarea instrumentelor de supraveghere efcient a entitilor reglementate.
Fiind o instituie n curs de dezvoltare, CNPF acord prioritate fortifcrii posibilitilor operaionale i resurselor de su-
praveghere prudenial a segmentelor pieei fnanciare nebancare, mai ales n contextul n care diversifcarea produselor sporete
riscul asumat de ctre operatorii pieei i nivelul preteniilor calitative din partea cetenilor.
Supravegherea va f de calitate cnd vom nelege bine esena instituiei i modul ei de funcionare, tehnologia instru-
mentelor fnanciare nebancare, cnd vom ncuraja entitile reglementate s ating scopul trasat, cnd vom obine ca manage-
mentul s-i mbunteasc controlul intern i gestionarea riscurilor, precum i cnd vom aplica msuri severe n cazul constatrii
abaterilor de la legislaie.
Complexitatea i volumul de activitate a CNPF au dictat soluia de implementare a unui produs informatic pentru a
efcientiza accesul la informaie i pentru a activa efcient i calitativ, utiliznd resurse minime de administrare, precum i pentru
MESAJ DE SALUT
8
a crea condiii optime i efciente n relaia de cooperare cu operatorii pieei. Succesul parteneriatului cu Banca European pen-
tru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD), cu asistena fnanciar din Fondul pentru susinerea rilor n Tranziie, a fcut posibil
crearea unei aplicaii informaionale pentru raportri electronice, care va avea un impact pozitiv n evoluia pieei fnanciare
nebancare. Mai mult transparen n activitatea operatorilor pieei i mai mult informaie de calitate va ncuraja investiiile i
va spori ncrederea societii civile fa de mecanismele pieei fnanciare nebancare.
mbuntirea capacitii de supraveghere implic un proces complex n vederea implementrii noilor cerine de
solvabilitate i contabilitate, aplicate la nivel comunitar i internaional. Procesul de tranziie pentru asigurarea conformitii
depline cu reglementrile europene n domeniu necesit implementarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar
(IFRS), care nu va viza doar domeniul contabil, dar va avea i implicaii mult mai largi: de la planifcarea de baz a activitii pn
la managementul strategic al entitilor reglementate. Pentru investitori, implementarea IFRS va duce la creterea credibilitii
informaiilor prezentate de entitile reglementate i la o mai bun nelegere a rezultatelor fnanciare, riscurilor i benefciilor.
Transpunerea cadrului de reglementare european va integra CNPF ntr-o nou dimensiune a supravegherii pieei f-
nanciare nebancare prin dezvoltarea instrumentelor de supraveghere prudenial i stabilirea cerinelor fa de sistemele de
control intern i de gestiune a riscurilor entitilor supravegheate.
Viitorul pieei fnanciare nebancare depinde de capacitatea noastr comun de a dezvolta rapid cele mai moderne,
mai efciente i mai durabile tehnologii pentru a rspunde necesitilor crescnde ale populaiei. Nu considerm criza fnanciar
i economic ca o scuz pentru a nu gsi soluiile potrivite, dar ca un semnal de alarm pentru a ne moderniza economia i me-
canismele pieei n vederea transformrii acesteia ntr-un sector atractiv pentru investiii.
Aplicnd o politic de susinere a dezvoltrii pieei fnanciare nebancare, CNPF a promovat un set de msuri privind
reducerea nivelului unor taxe pentru anul 2010, menite s ncurajeze emisiunile de obligaiuni, valori mobiliare corporative,
volumul de tranzacionare n regimul pieei interactive i reducerea costurilor suportate de investitori.
Dei posibilitile de fnanare a noilor iniiative snt limitate, continuarea procesului de reform rmne prioritatea
noastr esenial. Trebuie s investim n perfecionarea profesional continu pentru a crea un colectiv profesionist, care s asigu-
re cu succes parcurgerea procesului de tranziie pentru asigurarea conformitii depline cu reglementrile europene n domeniu
i capacitii de implementare a acestora.
Subliniind importana implementrii reformelor fundamentale, care continu tranziia spre o pia sigur, stabil i
durabil, CNPF este pregtit s fac fa noilor provocri, s-i coordoneze mai bine politicile i s aplice soluii la problemele
actuale. Pentru a obine succese acest efort necesit susinerea permanent n relaia cu participanii profesioniti i aici ne dorim
mai mult implicare, participare activ i efcient la toate etapele de reform.
Aciunile comune ale CNPF i ale prilor implicate, stabilite pentru atingerea obiectivului strategic de redefnire a
rolului pieei fnanciare nebancare, aduc schimbri i creaz noi oprtuniti, att pentru operatorii pieei, ct i pentru benefciarii
de produse fnanciare nebancare.
Din aceast perspectiv, v doresc mult succes i noi progrese n dezvoltarea pieei fnanciare nebancare.
Mihail CIBOTARU
Preedintele Comisiei Naionale a Pieei Financiare
MESAJ DE SALUT
9
Capitolul I. ACTIVITATEA COMISIEI NAIONALE A PIEEI FINANCIARE
1. ORGANIZAREA, FUNCIONAREA I FINANAREA COMISIEI NAIONALE A PIEEI FINANCIARE
Comisia Naional a Pieei Financiare (CNPF) este o autoritate autonom a administraiei publice centrale responsa-
bil fa de Parlament, autofnanat integral din taxe i pli regulatorii, care i desfoar activitatea n conformitate cu prevederile
Constituiei Republicii Moldova, ale Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 Privind Comisia Naional a Pieei Financiare(Legea nr.192-XIV
din 12.11.1998), cu modifcrile i completrile ulterioare, altor acte legislative i normative, precum i ale Regulamentului privind
organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.48/5 din 27.09.2007. Obiectivele
de baz ale CNPF snt asigurarea stabilitii, transparenei, siguranei i efcienei pieei fnanciare nebancare, prevenirea riscurilor
sistemice i manipulrii pe piaa fnanciar nebancar, protejarea drepturilor participanilor la piaa fnanciar nebancar.
Conducerea CNPF este asigurat de Consiliul de administraie, care este un organ colegial compus din 5 membri de-
semnai de Parlamentul Republicii Moldova. Componena Consiliului de administraie al CNPF este urmtoarea:
Preedinte Mihail Cibotaru;
Vicepreedinte Aurica Doina;
Membru Vladimir Morari;
Membru Alexandra Puca;
Membru Elena Pui.
Fiind o instituie n curs de dezvoltare, CNPF, n anul 2009 n activitatea sa s-a axat pe continuarea procesului de refor-
m n plan instituional i regulator orientat s asigure:
promovarea unei politici unifcate i consolidarea segmentelor pieei fnanciare nebancare n vederea transform-
rii acesteia ntr-un sector atractiv pentru investiii;
consolidarea capacitilor instituionale i operaionale ale organului unic de reglementare i supraveghere a pie-
ei fnanciare nebancare.
Contient de importana promovrii procesului de transformri orientate spre implementarea standardelor i prac-
ticilor aplicate la nivel european, activitatea CNPF a fost direcionat n vederea dezvoltrii cadrului de reglementare n domeniu
i consolidrii capacitilor instituionale pentru implementarea conform a acestuia. Perfecionarea i completarea cadrului de
reglementare, armonizat la acquis-ul comunitar, constituie un pas important n dezvoltarea instrumentelor efciente de suprave-
ghere prudenial a operatorilor profesioniti ai pieei fnanciare nebancare, care vin s asigure o protecie adecvat a drepturilor
acionarilor, asigurailor i ale altor categorii de investitori.
Pentru ndeplinirea obiectivelor stabilite de legislaie, CNPF desfoar activiti de reglementare, autorizare, supra-
veghere, control, educare i informare public pentru asigurarea funcionrii corecte i transparente a pieei fnanciare nebanca-
re. Avnd ca obiective prioritare promovarea ncrederii n piaa fnanciar nebancar i n investiiile n instrumentele fnanciare
nebancare, asigurarea combaterii fraudei fnanciare i aplicarea corect a legislaiei, n perioada de referin activitatea CNPF a
inclus aciuni i msuri cu scopul de a:
crete treptat cerinele minime fa de capital, a introduce reguli mai stricte pentru raportarea fnanciar i a
nspri normele privind gestionarea lichiditii;
consolida normele pentru controlul intern i gestionarea riscurilor, n special prin consolidarea criteriului potrivirii
i corespunderii pentru managementul instituiilor fnanciare nebancare;
revizui cadrul de reglementare existent pentru a avea o evaluare clar a lacunelor poteniale i a depista care snt
domeniile nereglementate sau care necesit mbuntiri;
spori nivelul de transparen i funcionare a managementului riscului n instituiile fnanciare nebancare;
coopera cu organismele fnanciare internaionale n vederea realizrii angajamentelor asumate i identifcrii po-
sibilitilor de fnanare a noilor iniiative pentru a asigura continuarea procesului de reform;
adera la organismele pentru cooperare internaional de profl, avnd ca obiectiv conformarea cadrului de coope-
rare i schimb de informaii prin aplicarea principiilor i standardelor relevante pentru a mbunti efciena supravegherii.
Noua realitate economic i noile provocri au stabilit prioritar promovarea proiectului Strategiei de dezvoltare a pieei
fnanciare nebancare pentru perioada anilor 2010-2013, implementarea creia trebuie s determine viitorul pieei fnanciare ne-
bancare din Republica Moldova i s asigure o pia mai puternic i mai efcient. Scopul proiectului Strategiei este orientat spre
coordonarea i asigurarea coerenei tuturor aciunilor strategiilor i programelor naionale existente, care s corespund aspiraiilor
Capitolul I. ACTI VI TATEA COMI SI EI NAI ONALE A PI EEI FI NANCI ARE
10
de integrare european a Republicii Moldova. Rezultatul implementrii va nregistra progrese n consolidarea regimului de reglemen-
tare i supraveghere n domeniul fnanciar nebancar, armonizat la standardele internaionale i aquis-ul comunitar, n dezvoltarea
instituional prin crearea condiiilor necesare pentru constituirea i activitatea investitorilor instituionali, n crearea unui mecanism
efcient de protecie a investitorilor i benefciarilor de servicii fnanciare nebancare care s conduc la creterea ncrederii societii
civile n acest sistem, precum i va continua alte aciuni menite s contribuie la dezvoltarea pieei fnanciare nebancare n general.
Participanii la piaa fnanciar nebancar
Autoritatea CNPF se extinde asupra participanilor la piaa fnanciar nebancar, care cuprind emitenii de valori mo-
biliare, investitorii, asiguraii, membrii asociaiilor de economii i mprumut, clienii organizaiilor de microfnanare i partici-
panii profesioniti la piaa fnanciar nebancar.
n contextul procesului de reform a pieei fnanciare nebancare, numrul participanilor profesioniti a evoluat, su-
portnd modifcri calitative ca urmare a dezvoltrii cadrului de reglementare ce vizeaz consolidarea instituiilor de asigurri i
implementarea procesului de reorganizare a asociaiilor de economii i mprumut. Evoluia numrului participanilor profesio-
niti la piaa fnanciar nebancar se prezint n Tabelul nr.1.
Nr. Entiti supravegheate
La situaia din:
31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009
Tabelul nr.1 Evoluia numrului participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar
1. Participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare, inclusiv: 94 82 62
1 1 1 Bursa de Valori a Moldovei
1 1 1 Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei
13 13 10 Registratori independeni
24 25 21 Brokeri/dealeri
17 13 9 Fonduri de investiii n proces de lichidare forat
8 8 9* Fonduri de investiii n proces de lichidare benevol
19 9 7 Companii de administrare fduciar a investiiilor
7 8 0 Companii deintoare de licen pentru consulting investiional ****
4 4 4 Companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele
2. 33 60 791 Participani profesioniti la piaa asigurrilor, inclusiv:
33 28 24 Companii de asigurri
0 32 45 Brokeri de asigurri/reasigurri
4. 465 445 430 Participani profesioniti la sectorul microfnanare, inclusiv:
593 590 1286 TOTAL
6. 0 1 1 Managerul activelor fondurilor nestatale de pensii
0 0 722 Ageni de asigurare
3. 1 1 1 Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule
452 422** 394*** Asociaii de economii i mprumut
0 0 1 Asociaia central
13 23 35 Organizaii de microfnanare
5. 0 1 1 Fonduri nestatale de pensii
* n baza deciziei Curii Supreme de Justiie din 28.10.2009 a fost redeschis procedura de lichidare a FINN Viitorul Tu S.A.;
** Numrul asociaiilor de economii i mprumut care au prezentat rapoarte fnanciare la CNPF;
*** Numrul asociaiilor de economii i mprumut care dein licen eliberat de CNPF;
**** n condiiile prevederilor Legii nr.249-XVI din 22.11.2007 Pentru modifcarea i completarea Legii nr.199-XIV din 18.11.1998 cu privire la piaa valorilor
mobiliare a fost simplifcat procedura de liceniere, serviciile de consulting investiional snt prestate ca activitate conex conform licenei pentru activitate de
baz desfurat pe piaa valorilor mobiliare.
11
Activitatea Consiliului de administraie al CNPF
Pentru ndeplinirea atribuiilor stabilite de legislaie, conform prevederilor Regulamentului privind organizarea i
funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.48/5 din 27.09.2007, Consiliul de administra-
ie al CNPF adopt hotrri, ordonane i, dup caz, nscrieri protocolare.
Numrul edinelor Consiliului de administraie al CNPF i structura deciziilor aprobate se prezint n Tabelul nr. 2.
Planul de activitate a Comisiei Naionale a Pieei Financiare pentru anul 2009 a fost elaborat n conformitate cu princi-
palele documente naionale de politici i aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 64/8 din 31.12.2008, find plasat pe pagina web ofcial
a CNPF.
Reieind din complexitatea i diversitatea activitilor desfurate, precum i din obiectivele strategice de dezvoltare a
pieei fnanciare nebancare, n cadrul procesului de elaborare i examinare a deciziilor, CNPF i-a propus realizarea urmtoarelor
prioriti:
mbuntirea calitii deciziilor adoptate;
aplicarea procedurilor interne de control a executrii deciziilor adoptate;
ridicarea responsabilitii angajailor la perfectarea proiectelor de decizii.
Structura organizaional i personalul
Structura organizaional a CNPF reiese din obiectivele stabilite de legislaie i asigur 3 direcii de activitate de baz:
dezvoltarea strategic, reglementarea i supravegherea activitii participanilor la piaa fnanciar nebancar. n perioada de
referin, CNPF a funcionat n baza structurii organizaionale aprobat prin Hotrrea CNPF nr.52/1 din 28.10.2008 Cu privire la
aprobarea structurii i statelor de personalcare se prezint n Anexa nr.1.
Conform statelor de personal aprobate, efectivul limit al CNPF n anul 2009 a alctuit 118 uniti de personal. Numrul
personalului efectiv ncadrat n funcii publice la fnele perioadei de referin a constituit 93 de angajai. Structura pe vrste a
personalului n anii 2008-2009 se prezint n Tabelul nr. 3.
Tabelul nr. 3 Structura pe vrste a personalului CNPF
Indicatori
Anul 2008 Anul 2009
persoane ponderea, % persoane ponderea, %
Pn la 30 ani
39 41,1 44 42,7 +5
31 40 ani
29 30,5 30 29,1 +1
41 50 ani 14 14,7 16 15,5 +2
51 65 ani 13 13,7 13 12,6 0
Modifcri,
persoane
Ponderea personalului cu vrsta cuprins ntre 23-40 de ani n anul 2009 a constituit 71,8 la sut.
Indicatori
Perioada de activitate
2008 2009
numrul edinelor Consiliului de administraie 64 61
numrul hotrrilor adoptate 219 305
numrul ordonanelor adoptate 54 47
numrul nscrierilor protocolare 215 166
Tabelul nr.2 Numrul edinelor Consiliului de administraie al CNPF i structura deciziilor aprobate
12
Nivelul de studii a personalului angajat n funcii publice la situaia din 31.12.2009 se prezint n Tabelul nr. 4.
Indicatori
Anul 2008 Anul 2009
persoane ponderea, % persoane ponderea, %
studii superioare economice 38 44,2 56 60,2 +18
studii superioare juridice 28 32,6 22 23,7 - 6
alte studii superioare 20 23,2 15 16,1 -5
studii postuniversitare
grade tiinifce
22
2
25,6
2,3
43
2
46,2
2,1
+21
0
Tabelul nr. 4 Evoluia nivelului de studii a personalului CNPF
Modifcri,
persoane
Fiind o instituie n curs de dezvoltare, n cadrul procesului de reform obiectivul prioritar pentru CNPF rmne a f
dezvoltarea capacitilor personalului, care s asigure tranziia pentru conformarea la reglementrile europene n domeniu i
capacitatea de implementare a acestora. n acest context, CNPF a acordat o importan deosebit instruirii i perfecionrii profe-
sionale a personalului, prin crearea condiiilor de participare a angajailor la diferite seminare, consultri i conferine organizate
n ar i la nivel internaional, precum i la sesiuni interne de perfecionare profesional. Activitile de instruire i perfecionare
profesional n domeniul reglementrii i supravegherii pieei fnanciare nebancare se prezint n Tabelul nr. 5.
Tabelul nr.5 Evoluia activitilor de instruire i perfecionare profesional
Anul 2008 Anul 2009
40 41 17 22
24 24 14 29
44 75 46
79
activiti activiti numrul mediu de participani numrul mediu de participani
Forme de instruire
la nivel naional
la nivel internaional
instruire intern
n vederea creterii capacitii de a reglementa i a supraveghea efectiv activitatea participanilor profesioniti la piaa
fnanciar nebancar, n perioada de referin au fost organizate dou vizite de lucru la Autoritatea de supraveghere fnanciar
din Germania BaFin, care au oferit noi posibiliti de colaborare i schimb de experien n aplicarea cadrului comunitar. n
general, aceast tendin de cooperare cu autoriti similare din state cu tradiie i piee dezvoltate va continua s ntreasc
principiile de reglementare i supraveghere a CNPF i s aplice pentru piaa fnanciar nebancar la nivel naional proceduri
comune utilizate n Uniunea European (UE).
n vederea aplicrii recomandrilor din Memoriul BM cu privire la revizuirea implementrii din 23.11.2009 (Proiectul
de Investiii i Servicii Rurale (RISP II) ca rezultat al misiunilor de suport din 14-23 septembrie i 12-21 octombrie 2009) i n
conformitate cu prevederile art.10 din Codul muncii, prin Hotrrea CNPF nr.61/16 din 30.12.2009 Cu privire la aprobarea structurii i
statelor de personalCNPF a aprobat o nou structur organizaional pentru anul 2010 orientat s asigure un grad mai nalt de
efcientizare a activitii i optimizarea cheltuielilor de personal.
Structura organizaional pentru anul 2010 stabilete urmtoarele modifcri interne. Pentru a asigura o activitate
mai efcient n domeniu au fost constituite trei subdiviziuni structurale: reprezentana teritorial n oraul Comrat cu atribuii pe
teritoriul Unitii teritoriale autonome Gguzia, Departamentul monitorizare emiteni i Direcia reglementare i supraveghere
asociaii de economii i mprumut. Statele de personal ale CNPF pentru anul 2010 cuprind 120 de uniti, din care 7 uniti vacan-
te n cadrul subdiviziunilor structurale au fost reproflate din funcii de nivel superior dup statut n funcii de nivel inferior pentru
a asigura optimizarea cheltuielilor de personal.
13
Activitatea Consiliului de experi
Avnd ca obiectiv prioritar consultarea public a proiectelor de acte normative pentru a cunoate mai bine opinia
societii civile i pentru a mbunti calitatea actelor normative, CNPF a asigurat participarea tuturor prilor interesate la pro-
cesul de elaborare a cadrului de reglementare. Colaborarea CNPF cu Consiliul de experi un organ colegial consultativ, care
include grupuri consultative n domeniul pieei valorilor mobiliare, pieei asigurrilor i microfnanrii, a asigurat meninerea
unui dialog permanent n vederea consultrii proiectelor de acte legislative i normative. Ca rezultat al activitii Consiliului de
experi n anul 2009 au fost desfurate dou edine, find examinate 8 proiecte de decizii cu caracter de reglementare, i au fost
prezentate 19 avize n mod individual de ctre membrii Consiliului.
Execuia bugetului de venituri i cheltuieli
Potrivit prevederilor art.6 din Legea nr.192-XIV din 12.11.1998, CNPF este o autoritate autonom a administraiei
publice centrale, fnanat integral din taxe, pli regulatorii i din alte surse legale de venituri.
Stabilirea nivelului taxelor i plilor regulatorii prin Hotrrea Parlamentului nr.249-XVI din 28.11.2008 Cu privire la
aprobarea bugetului Comisiei Naionale a Pieei Financiare pe anul 2009 a urmrit asigurarea resurselor necesare funcionrii
optime a CNPF pentru realizarea obiectivelor stabilite de legislaie.
Exerciiul de realizare a veniturilor s-a efectuat conform prevederilor Modului de percepere a taxelor i plilor la bu-
getul Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.45/8 din 06.09.2007.
Structura veniturilor aprobate i a ncasrilor realizate n bugetul CNPF n anul 2009 este prezentat n Tabelul nr.6 .
Tabelul nr. 6 Structura veniturilor aprobate i a ncasrilor realizate n bugetul CNPF n anul 2009
Forme de instruire
Aprobat,
mii lei
Realizat
efectiv, mii lei
Gradul de
realizare, %
2505,0 3532,7 141,0
2810,0 3056,7 108,8
- 186,2 -
30,5 29,2 95,7
5496,6 3985,1 72,5
70,0 192,2 de 2,7 ori
835,0 46,0 5,5
100,0 218,5 de 2,2 ori
108,1 28,0 25,9
80,0 81,3 101,6
453,7 1619,8 de 3,6 ori
200,0 1320,8 de 6,6 ori
132,3 208,0 157,2
71,4 76,0 106,4
50,0 15,0 30,0
12488,9 12975,7 103,9
Taxele din suma emisiunii valorilor mobiliare
Taxele din valoarea tranzaciilor cu valori mobiliare
Plata pentru aprobarea transferului de portofoliu al asigurtorului
Taxele din valoarea tranzaciilor cu valori mobiliare
Plile societilor de asigurare
Plile brokerilor de asigurare
Plata pentru acordarea de licene
Sumele sanciunilor pentru contravenii administrative aplicate n conformitate cu legislaia
Plata pentru atestarea specialitilor
Venituri din editarea publicaiei periodice de specialitate Capital Market
Alte surse legale:
- dobnda aferent soldurilor de mijloace bneti
- plata perceput din locaiunea/arendarea bunurilor
- plata pentru organizarea seminarelor, eliberarea certifcatelor, autorizaiilor,
adeverinelor, duplicatelor acestora
- mijloacele obinute din comercializarea activelor neutilizate
TOTAL VENITURI:
Nivelul de execuie a veniturilor totale n bugetul CNPF a constituit 103,9 la sut fa de prevederile bugetare
aprobate. Nerealizarea veniturilor de la taxele aplicate n domeniul pieei asigurrilor, care reprezint o categorie de venituri
cu o pondere important n buget, a fost determinat de impactul implementrii prevederilor Hotrrii Guvernului nr.318
14
din 17.03.2008 Cu privire la aprobarea Metodologiei de calcul a primei de asigurare de baz i a coefcienilor de rectifcare
pentru asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule i a prevederilor Hotrrii CNPF
nr.60/6 din 24.12.2009 Cu privire la modifcarea i completarea Hotrrii CNPF nr.53/5 din 31 octombrie 2008 Privind sta-
bilirea primei de asigurare de baz i valoarea coefcienilor de rectifcare afereni asigurrii obligatorii de rspundere civil
auto intern i extern.
nregistrnd o diminuare semnifcativ a indicatorilor pieei valorilor mobiliare, pentru a susine dezvoltarea acestui
segment i promovarea investiiilor, CNPF a aplicat un set de msuri cu privire la reducerea n anul 2010 a nivelului unor taxe
menite s ncurajeze emisiunile de aciuni i obligaiuni corporative, volumul de tranzacionare n regimul pieei interactive i
reducerea costurilor suportate de investitori. Nivelul de aplicare a taxelor a fost redus pentru:
taxa din suma emisiunii valorilor mobiliare plasate la nfinarea societii i din suma emisiunii valorilor mobiliare
achitate n contul majorrii capitalului social cu 20 la sut;
taxa la nregistrarea de stat a emisiunii obligaiunilor corporative, din suma emisiunii cu 50 la sut;
taxa din tranzaciile de vnzare-cumprare nregistrate n regimul pieei interactive, din valoarea tranzaciei
cu 20 la sut;
taxa din tranzaciile aferente transmiterii valorilor mobiliare ca aport la capitalul social al societilor pe aciuni,
din valoarea de pia a valorilor mobiliare cu 95 la sut.
Avnd n vedere c evoluia segmentelor pieei fnanciare nebancare se transpune direct asupra veniturilor bugetare,
indicatorul veniturilor totale realizate a nregistrat o diminuare cu 17,5 la sut fa de nivelul atins n anul 2008.
Politica bugetar a CNPF n anul 2009 a urmrit meninerea unui nivel minim al cheltuielilor, n scopul realizrii unor
economii care s compenseze defcitul bugetar planifcat i s asigure o fnanare stabil a activitii curente. Procesul de econo-
misire a implicat o reducere la toate articolele de cheltuieli fa de indicatorii bugetari aprobai pentru anul 2009.
Structura cheltuielilor aprobate i a celor realizate n perioada 01.01.2009-31.12.2009 este prezentat n Tabelul nr. 7.
Tabelul nr. 7 Structura cheltuielilor aprobate i a celor realizate n perioada 01.01.2009-31.12.2009
Forme de instruire
Aprobat,
mii lei
Realizat
efectiv, mii lei
Gradul de
realizare, %
Ponderea
%
6812,3 82,9 66,4
6812,3 86,7 13,6
1412,0 57,5 13,8
121,8 26,9 1,2
210,1 84,6 2,0
0,0 - -
0,0 - -
129,3 25,9 1,2
181,4 36,3 1,8
10264,0
8221,2
1611,9
2457,4
453,0
248,4
396,0
1000,0
500,0
500,0
15387,9 66,7 100,0
Retribuirea muncii
Contribuii de asigurri sociale de stat obligatorii
Plata mrfurilor i serviciilor
Deplasri n interes de serviciu
Prime de asigurare obligatorie de asisten medical
Transferuri peste hotare
Investiii capitale
Procurarea mujloacelor fxe
TOTAL VENITURI:
Reparaii capitale
Cheltuielile totale au fost realizate la nivel de 66,7 la sut fa de prevederile bugetare aprobate pentru anul 2009,
find asigurate economii la toate articolele de cheltuieli. Ca rezultat al politicii interne de gestionare a mijloacelor bugetare cu
asigurarea unui regim riguros de economisire, n perioada de referin cheltuielile totale au fost diminuate cu 17,1 la sut fa de
volumul nregistrat n anul 2008.
n structura cheltuielilor efective partea preponderent revine cheltuielilor pentru retribuirea muncii, contribui-
ilor de asigurri sociale de stat obligatorii i primelor de asigurri obligatorii de asisten medical, care au constituit 82,0
15
la sut. Cheltuielile de ntreinere a instituiei (energie electric, gaze, ap, paz, servicii de telecomunicaii i alte cheltuieli
de ntreinere) au alctuit 13,8 la sut, cheltuielile pentru deplasri de serviciu 1,2 la sut, cheltuielile pentru fnisarea
lucrrilor de reparaie capital a faadei cldirii administrative 1,8 la sut i cheltuielile de consolidare a bazei tehnico-
materiale 1,2 la sut.
Pentru fnanarea unor obiective prioritare, care s asigure realizarea conform a sarcinilor ce deriv din legislaie, n
exerciiul de fnanare a activitii CNPF au fost atrase surse de asisten tehnic extern. Asigurarea unei cooperri cu organis-
me de fnanare internaional n procesul de atragere a asistenei tehnice externe este orientat spre dezvoltarea cadrului de
reglementare i consolidarea capacitilor de supraveghere, inclusiv creterea califcrii profesionale a angajailor i efcientizarea
activitii acestora.
n procesul de execuie bugetar, meninerea unui sold semnifcativ de mijloace fnanciare la fnele fecrui an bugetar
este o condiie obligatorie de acoperire a riscului de insufcien a mijloacelor fnanciare, care se explic prin faptul c n primele luni ale
anului se nregistreaz venituri mici care nu acoper necesarul de mijloace fnanciare pentru funcionarea i ntreinerea instituiei.
Promovnd o politic intern de utilizare a mijloacelor fnanciare cu respectarea principiilor de economie i efcien,
n procesul de formare, administrare i utilizare a resurselor fnanciare i materiale CNPF va asigura n continuare realizarea
urmtoarelor obiective:
efcientizarea cheltuielilor i mbuntirea disciplinei fnanciare;
implementarea sistemului de control intern, n special prin defnirea sarcinilor individuale ale personalului impli-
cat n gestionarea bugetului de venituri i cheltuieli;
identifcarea surselor de fnanare extern n vederea fnanrii unor noi iniiative cu privire la continuarea proce-
sului de reform;
asigurarea unui nivel de salarizare care s reduc fuctuaia personalului i s asigure independena corespunz-
toare statutului de autoritate de supraveghere;
mbuntirea condiiilor de desfurare a activitii.
2. REALIZAREA OBIECTIVELOR DE ACTIVITATE ALE COMISIEI NAIONALE A PIEEI FINANCIARE
2.1. Activitatea de reglementare
Reieind din perspectiva aspiraiilor de aderare a Republicii Moldova la UE i importana dezvoltrii pieei fnancia-
re nebancare, noua realitate economic a dictat reformarea cadrului de reglementare. Procesul de elaborare i perfecionare a
cadrului de reglementare a pieei fnanciare nebancare implic o activitate complex de armonizare a legislaiei naionale la
acquis-ul comunitar, care s asigure dezvoltarea instrumentelor efciente de supraveghere prudenial, stabilitatea fnanciar
a operatorilor pieei i crearea unui mecanism adecvat de protecie a drepturilor investitorilor i ale consumatorilor de servicii
fnanciare nebancare.
Activitatea de reglementare n anul 2009 a vizat cu prioritate realizarea urmtoarelor obiective:
dezvoltarea cadrului normativ cu privire la punerea n aplicare a Legii nr.122-XVI din 29.05.2008 Privind biro-
urile istoriilor de credit;
elaborarea i aprobarea Conceptului proiectului de lege privind piaa de capital, ajustat la acquis-ul comunitar,
precum i a termenilor de referin pentru realizarea sarcinii;
elaborarea i aprobarea reglementrilor cu privire la organizarea i funcionarea CNPF, inclusiv privind activitatea
reprezentanelor teritoriale;
continuarea procesului de armonizare a legislaiei naionale la prevederile Directivelor UE;
mbuntirea calitii actelor normative cu caracter de reglementare.
Rezultatele activitii de reglementare se prezint n Tabelul nr. 8.
16
Tabelul nr. 8 Activitile de reglementare
2008 2009
Indicatori
1 0
18 14
1 2
1 1
2 1
10 4
4 2
0 4
10 4
5 3
Acte legislative, total:
Acte normative aprobate, total, din care:
- reglementri privind modul de organizare i funcionare a activitii interne a CNPF
- reglementari privind principiile generale de activitate a pieei fnanciare nebancare
- n domeniul pieei valorilor mobiliare
- n domeniul pieei asigurrilor
- n domeniul sectorului asociaiilor de economii i mprumut
- n domeniul activitii biroului istoriilor de credit
Acte normative abrogate, total:
Decizii de modifcare i completare a actelor normative
n perioada de referin, CNPF a elaborat i a aprobat 14 acte normative secundare pentru a asigura punerea n aplicare
a cadrului legislativ n vigoare, precum i perfecionarea actelor normative prin actualizarea i detalierea acestora.
Activitatea de reglementare a urmrit n continuare, n mod prioritar, s dezvolte cadrul de reglementare secundar,
s soluioneze problemele cu care se confrunt operatorii pieei, precum i s asigure un mecanism efcient de informare
a tuturor prilor interesate asupra coninutului proiectelor de acte normative elaborate i asupra regimului de aplicare a
acestora.
Pentru a asigura un proces transparent de consultare cu partenerii interesai, proiectele actelor normative au fost
plasate pe pagina web ofcial a instituiei n vederea obinerii propunerilor de modifcare i completare. Proiectele au fost con-
sultate i cu membrii Consiliului de experi pe lng CNPF, unele propuneri ale acestora au fost acceptate, find mbuntite
proiectele de acte normative.
Reglementri aprobate cu privire la modul de organizare i funcionare a activitii interne
Actele normative aprobate cu privire la reglementarea modului de organizare i funcionare a activitii interne a CNPF
snt urmtoarele:
- Regulamentul cu privire la reprezentanele teritoriale ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin
Hotrrea CNPF nr.26/13 din 28.05.2009;
- modifcrile i completrile operate prin Hotrrea CNPF nr.6/3 din 12.02.2009 la Regulamentul privind organizarea
i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.48/5 din 27.09.2007, n partea ce ine de
procedura de adoptare a deciziilor;
- n conformitate cu prevederile art. 10 din Codul muncii, prin Hotrrea CNPF nr.61/16 din 30.12.2009 Cu privire la aproba-
rea structurii i statelor de personal CNPF a aprobat o nou structur organizaional pentru anul 2010 orientat s asigure un
grad mai nalt de efcientizare a activitii i de optimizare a cheltuielilor de personal.
Reglementri aprobate cu privire la principiile generale de activitate a pieei fnanciare nebancare
n vederea punerii n aplicare a prevederilor art. 20 din Legea nr.61-XVI din 16.03.2007 Privind activitatea de audit,
art. 45 din Legea asociaiilor de economii i mprumut nr.139-XVI din 21.06.2007 (Legea nr.139-XVI din 21.06.2007) i pct. 81-
17
83 din Regulamentul cu privire la certifcarea auditorilor, aprobat prin Hotrrea Guvernului nr.1450 din 24.12.2007 Cu privire
la unele msuri de executare a Legii nr.61-XVI din 16.03.2007 privind activitatea de audit, CNPF a elaborat Regulamentul pri-
vind cerinele de certifcare a auditorilor participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar, aprobat prin Hotrrea CNPF
nr.36/12 din 23.07.2009. Regulamentul stabilete baza desfurrii activitii de audit al participanilor profesioniti la piaa
fnanciar nebancar, particularitile procedurii de obinere a certifcatelor de califcare caracteristice atestrii auditorilor i eli-
berrii certifcatelor de califcare ale auditorilor la piaa fnanciar nebancar.
Reglementri aprobate n domeniul pieei valorilor mobiliare
Elaborarea i aprobarea Hotrrii CNPF nr. 44/7 din 08.10.2009 Cu privire la modifcarea unor acte normative a vizat
stabilirea cerinelor la plasarea i repartizarea mijloacelor bneti rezultate din lichidarea fondurilor de investiii n vederea reducerii
riscurilor n situaii de insufcien a lichiditilor la instituiile fnanciare, a criteriilor calitative i cu un grad sporit de siguran fa
de selectarea instituiilor fnanciare n scopul plasrii i repartizrii mijloacelor bneti ale acionarilor fondurilor de investiii, find
operate modifcri i completri la dou acte normative: Regulamentul cu privire la procedura de lichidare din proprie iniiativ a
fondurilor de investiii, aprobat prin Hotrrea Comisiei de Stat pentru Piaa Hrtiilor de Valoare nr.28/1 din 01.10.1998 i Modul de
lichidare a participantului profesionist sau activitii lui pe piaa valorilor mobiliare n cazul retragerii (expirrii termenului) licenei
eliberate de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Hotrrea CNVM nr.6/5 din 03.02.2000.
ntru aplicarea prevederilor Legii nr.199-XIV din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare(Legea nr.199-XIV din
18.11.1998) i ale Legii contabilitii nr.113-XVI din 27.04.2007, a fost elaborat Instruciunea cu privire la coninutul, modul de
ntocmire, prezentare i publicare a drilor de seam specializate ale participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, aprobat
prin Hotrrea CNPF nr. 60/12 din 24.12.2009. Scopul Instruciunii este monitorizarea i supravegherea de ctre CNPF a respectrii
cerinelor stabilite de legislaie fa de participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare referitor la normele prudeniale aferente
activitii de baz, a situaiei economico-fnanciare, a mrimii capitalului propriu i a fondului de garanie, care, la rndul su, ofer
posibilitatea de a preveni i estima riscurile pe pia n faza lor incipient, precum i abuzurile i manipulrile pe pia.
Reglementri aprobate n domeniul asigurrilor
Pentru punerea n aplicare a prevederilor Legii nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri(Legea nr.407-XVI din
21.12.2006) i ale Legii nr.414-XVI din 22.12.2006 Cu privire la asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube pro-
duse de autovehicule(Legea nr.414-XVI din 22.12.2006), CNPF a continuat procesul de dezvoltare a cadrului normativ secundar,
find elaborate i aprobate urmtoarele acte normative:
- Regulamentul privind Fondul de protecie a victimelor strzii, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 19/11 din 09.04.2009,
care are drept scop asigurarea unei bune funcionri a sectorului de asigurri de rspundere civil auto, orientat spre proteja-
rea persoanelor pgubite prin accidente de autovehicule ai cror posesori nu au respectat obligaia de asigurare obligatorie de
rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule, precum i de autori neidentifcai sau autovehicule neidentifcate i/
sau obinute pe cale ilicit. Actul normativ menionat stabilete modul de raportare de ctre asigurtori i Biroul Naional al
Asigurtorilor de Autovehicule (BNAA), n partea ce ine de acumularea contribuiilor n Fondul de protecie al victimelor strzii
i modul de utilizare a acestora. Regulamentul transpune prevederile art.1 alin.(4) din Directiva nr.84/5/CEE din 30 decembrie
1983 de coordonare a dispoziiilor legale i apropiere a legislaiilor statelor membre referitoare la asigurarea de rspundere civil
pentru pagube produse de autovehicule n redacia Directivei 2005/14 CE din 11 mai 2005, precum i art.2 alin.(2) din Directiva
nr.84/5/CEE din 30 decembrie 1983;
- Hotrrea CNPF nr.45/5 din 16.10.2009 Cu privire la aprobarea formei i coninutului rapoartelor specializate
ale intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri. Raportul privind activitatea de baz a intermediarului n asigurri i/sau
reasigurri permite efectuarea unei analize a activitilor privind clasele de asigurare intermediate, primele brute subscrise
18
i modul lor de ncasare, daunele regularizate, mrimea comisioanelor calculate, precum i stabilirea diferitor indicatori de
analiz i evoluie.
Raportul privind activitatea intermediarului n asigurri i/sau reasigurri prin personal propriu, asisteni n brokeraj
i/sau subageni este un instrument de evaluare i analiz a transparenei i veridicitii datelor prezentate CNPF. Potrivit preve-
derilor Regulamentului, rapoartele urmeaz a f prezentate trimestrial i constituie fundamentarea unei supravegheri detaliate
a subagenilor, personalului propriu i asistenilor prin intermediul crora agenii de asigurare, persoanele juridice i brokerii de
asigurare/reasigurare i desfoar activitatea;
- n vederea respectrii conforme a prevederilor art.11 alin.(1) i alin.(2) din Legea nr.414-XVI din 22.12.2006 i pct.2
din Hotrrea Guvernului nr.318 din 17.03.2008 Cu privire la aprobarea Metodologiei de calcul al primei de asigurare de baz i
al coefcienilor de rectifcare pentru asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule, a fost
elaborat Hotrrea CNPF nr.60/6 din 24.12.2009 Cu privire la modifcarea i completarea Hotrrii CNPF nr.53/5 din 31.10.2008
Privind stabilirea primei de asigurare de baz i valoarea coefcienilor de rectifcare afereni asigurrii obligatorii de rspundere
civil auto intern i extern.
Calculele pentru stabilirea primei de asigurare de baz i a coefcienilor de rectifcare s-au efectuat n baza datelor
statistice prezentate de companiile de asigurare pentru anii 2006-2008. Avnd n vedere faptul c pentru anul 2009 prima de
asigurare de baz a fost stabilit n baza datelor statistice pentru anii 2006-2007, prima de baz stabilit pentru anul 2009 a fost
ajustat reieind din cea mai actual informaie statistic pentru anul calendaristic complet.
Aplicnd metodele de calcul actuariale, s-a stabilit c, reieind din datele statistice pentru anii 2006-2008, prima de
asigurare de baz pentru asigurarea de rspundere civil auto intern a constituit 500 lei sau o majorare de 25 la sut fa de
prima aplicat. Modifcarea primei de baz se datoreaz infuenei a doi factori de baz: creterea frecvenei daunelor i a daunei
medii. Totodat, asupra creterii daunei medii a avut infuen majorarea cheltuielilor pentru reparaia mijloacelor de transport
avariate, creterea preurilor la prile componente ale autovehiculelor, modernizarea parcului auto autohton i ali factori.
Conform calculelor efectuate reieind din datele statistice disponibile pe anii 2006-2008, prima de asigurare de baz
pentru asigurarea de rspundere civil auto extern, pentru Zona teritorial 3, ce cuprinde toate rile sistemului Carte Verde, a
constituit 611 Euro. Modifcarea primei de baz a infuenat indicatorul daunei medii pe anul 2008, care este n cretere de 1,5 ori
n comparaie cu perioada anilor 2006-2007 i rata de schimb a leului moldovenesc fa de Euro, care a avut o scdere pe parcursul
anului 2008.
Reglementri aprobate n domeniul asociaiilor de economii i mprumut
n vederea aplicrii Legii nr.139-XVI din 21.06.2007, CNPF a elaborat urmtoarele acte normative orientate spre con-
solidarea i asigurarea unei dezvoltri durabile a sistemului asociaiilor de economii i mprumut:
- Regulamentul privind reorganizarea asociaiilor de economii i mprumut, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.17/8
din 03.04.2009, care are drept scop stabilirea regulilor, cerinelor i procedurilor specifce de reorganizare a asociaiilor de economii
i mprumut liceniate, inclusiv a asociaiilor centrale, avnd n vedere c reorganizarea asociaiilor poate f efectuat doar cu acordul
prealabil al CNPF. Regulamentul expune cazurile permise pentru reorganizarea asociaiilor n dependen de categoria licenei dei-
nute, documentele aferente eliberrii avizului prealabil de ctre CNPF, deciziile i aciunile specifce ce urmeaz a f realizate de ctre
adunarea general a membrilor asociaiilor i CNPF, precum i procedura de obinere a acordului prealabil de reorganizare;
- Hotrrea CNPF nr.21/5 din 16.04.2009 Cu privire la stabilirea califcrilor fa de societatea de audit pentru efec-
tuarea auditului asociaiilor de economii i mprumut, find stabilite califcrile pentru societatea de audit care acord dreptul
de a efectua auditul asociaiilor de economii i mprumut. Conform art.45 din Legea nr.139-XVI din 21.06.2007, 4 asociaii de
economii i mprumut ce dein licena de categoria B i al cror total al bilanului contabil a depit 10 mil. lei au fost impuse s
efectueze auditul obligatoriu al rapoartelor fnanciare i specializate anuale.
19
Reglementri aprobate n domeniul birourilor istoriilor de credit
Pentru punerea n aplicare a prevederilor Legii nr.122-XVI din 29.05.2008 Privind birourile istoriilor de crediti pen-
tru asigurarea unui mecanism efcient de implementare a acesteia, CNPF a elaborat i aprobat urmtoarele acte normative:
- Regulamentul privind licenierea activitii biroului istoriilor de credit, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.7/4
din 20.02.2009, care stabilete cerinele cu privire la asigurarea controlului de stat asupra activitii birourilor istoriilor de credit i
protejarea intereselor subiecilor istoriilor de credit. Prevederile Regulamentului reglementeaz procedura de acordare, suspen-
dare i retragere a licenelor pentru desfurarea activitii de prestare a serviciilor de formare, prelucrare i pstrare a istoriilor
de credit, precum i cerinele fa de situaia fnanciar i reputaia de afaceri a asociailor birourilor istoriilor de credit, cerinele
tehnice i de alt gen referitoare la ncperile aferente biroului;
- Hotrrea CNPF nr.8/15 din 26.02.2009 Cu privire la aprobarea unor regulamente, prin care au fost aprobate:
a) Regulamentul privind sistemele informaionale utilizate pentru crearea bazei de date a biroului istoriilor de credit, care
stabilete cerine fa de organizarea sistemului informaional n scopul formrii i utilizrii istoriilor de credit, pstrrii n condiii de
securitate a bazei de date a biroului istoriilor de credit, cerine minime fa de utilizarea mijloacelor de protecie la colectarea, pstra-
rea, stocarea, prelucrarea, transmiterea i distrugerea (radierea) informaiilor din istoriile de credit, cerine minime fa de echipamen-
tul tehnic i de program obligatoriu pentru toate persoanele juridice care dein licen de activitate a biroului istoriilor de credit;
b) Regulamentul cu privire la modul de prezentare a informaiilor la biroul istoriilor de credit i de eliberare a raportului de
credit, care stabilete modul, condiiile i cerinele fa de prezentarea informaiilor de ctre sursele de formare a istoriilor de credit,
fa de prezentarea raportului de credit i fa de coninutul i modul de ntocmire a acordului subiectului istoriei de credit;
c) Regulamentul privind modul de raportare la Comisia Naional a Pieei Financiare de ctre birourile istoriilor de
credit, care stabilete modul, termenul i volumul prezentrii informaiilor i datelor de ctre birourile istoriilor de credit la CNPF,
n scopul efecturii msurilor de control i revizie asupra activitii birourilor istoriilor de credit.
Reglementri elaborate i adoptate de ctre instituiile pieei fnanciare nebancare i aprobate ulte-
rior de CNPF n condiiile legislaiei
Conform prevederilor Legii nr.199-XIV din 18.11.1998, CNPF a examinat i a aprobat prin Hotrrea nr.34/9 din
10.07.2009 modifcri i completri la Regulile Bursei de Valori a Moldovei n partea ce ine de condiiile speciale pentru tranzac-
iile de vnzare-cumprare, schimb i REPO, executate n Secia Tranzaciilor Directe.
Activitatea de reglementare desfurat de CNPF n colaborare cu alte autoriti publice centrale
n colaborare cu alte autoriti publice centrale Ministerul Economiei, Ministerul Finanelor, Banca Naional a
Moldovei, Centrul pentru Combaterea Crimelor Economice i Corupiei i alte autoriti CNPF a examinat 11 proiecte de acte
legislative i normative, formulnd propuneri de modifcare i completare a cadrului normativ primar i secundar n vederea
reglementrii pieei fnanciare nebancare (Anexa nr. 3).
Obiective prioritare ale activitii de reglementare pentru anul 2010
Avnd ca obiectiv prioritar dezvoltarea cadrului de reglementare n domeniul pieei fnanciare nebancare, activitatea
de reglementare n anul 2010 este orientat spre:
elaborarea n redacie nou a proiectului de Lege privind Comisia Naional a Pieei Financiare;
elaborarea i promovarea proiectului de Lege privind piaa de capital, ajustat la acquis-ul comunitar i standardele
internaionale;
elaborarea proiectului de Lege privind fondurile de pensii facultative;
20
promovarea proiectelor de Lege pentru modifcarea i completarea Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, Legii nr.414-
XVI din 22.12.2006, Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997 Privind societile pe aciuni (Legea nr.1134-XIII din 02.04.1997), Legii
nr.139-XVI din 21.06.2007 i a altor acte legislative n vederea corelrii legislaiei n domeniul pieei fnanciare nebancare;
dezvoltarea cadrului de reglementare secundar pentru a pune n aplicare legislaia n vigoare.
2.2. Activitatea de autorizare
Activitatea de autorizare se realizeaz de CNPF n conformitate cu prevederile Legii nr.192-XIV din 12.11.1998, Legii
nr.199-XIV din 18.11.1998, Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997, Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, Legii nr.139-XVI din 21.06.2007,
Legii nr.329-XIV din 25.03.1999 Cu privire la fondurile nestatale de pensii, Legii nr.451-XV din 30.07.2001 Privind reglemen-
tarea prin liceniere a activitii de ntreprinztor, Legii nr.220-XVI din 19.10.2007 Privind nregistrarea de stat a persoanelor
juridice i a ntreprinztorilor individualii ale regulamentelor emise n vederea aplicrii acestora.
n perioada de referin, activitatea de autorizare a vizat realizarea urmtoarelor obiective principale:
acordarea, retragerea, suspendarea, reperfectarea licenelor i autorizaiilor participanilor profesioniti, acordarea
autorizaiilor de reorganizare a acestora;
eliberarea avizelor, n cazurile stabilite de legislaie, cu privire la dobndirea participaiilor califcate n capitalul
social al participanilor profesioniti, cu privire la operarea modifcrilor i completrilor n documentele de constituire (nregis-
trarea de stat a participantului profesionist, precum i a flialelor i reprezentanelor acestuia) i n alte cazuri;
nregistrarea ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare, precum i a rezultatelor acestora;
nregistrarea emisiunilor de valori mobiliare ale emitenilor din Republica Moldova i acordarea autorizaiilor de
reorganizare a acestora.
Activitatea de autorizare pe piaa valorilor mobiliare:
Conform prevederilor legislaiei privind piaa valorilor mobiliare, pe parcursul anului 2009, la CNPF au fost nregistrate:
- aciuni plasate la nfinarea a 17 societi pe aciuni;
- aciuni plasate n cadrul a 116 emisiuni suplimentare;
- autorizaii de reorganizare prin fuziune, dezmembrare sau transformare a 37 de societi pe aciuni. (Anexa nr. 7)
Ca rezultat al examinrii cererilor depuse de 18 societi pe aciuni n vederea modifcrii capitalului social, convertirii
valorilor mobiliare, modifcrii caracteristicii i/sau anulrii valorilor mobiliare plasate anterior, precum i a 17 cereri privind mo-
difcarea denumirii, adresei sau numrului de identifcare de stat (IDNO) al emitenilor de valori mobiliare, au fost operate modi-
fcri n Registrul de stat al valorilor mobiliare (RSVM). Valorile mobiliare a 62 de societi pe aciuni au fost radiate din RSVM.
La situaia din 31.12.2009, 41 de entiti dein licene pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor
mobiliare, inclusiv: Bursa de Valori a Moldovei (BVM), Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei (DNVM), 10 regis-
tratori independeni, 21 companii de brokeri/dealeri, 4 companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la
ele, 4 companii de administrare fduciar a investiiilor (la 2 companii de administrare fduciar a investiiilor activitatea este
suspendat cu unele excepii).
Ca urmare a aplicrii prevederilor Legii nr.249-XVI din 22.11.2007 Pentru modifcarea i completarea Legii nr.199-XIV
din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare i a Regulamentului privind modul de acordare i retragere a licenelor pen-
tru activitatea profesionist pe piaa valorilor mobiliare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.53/12 din 31.10.2008, au fost operate ur-
mtoarele modifcri i completri n datele Registrului licenelor eliberate, suspendate i retrase, care se prezint n Tabelul nr. 9.
Implementarea prevederilor Legii nr.249-XVI din 22.11.2007 Pentru modifcarea i completarea Legii nr.199-XIV din
18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare asigur condiii optime pentru participanii profesioniti la piaa valorilor
mobiliare care, dup reperfectarea licenelor existente, obin o singur licen pentru a desfura activitate profesionist pe
piaa valorilor mobiliare ce specifc expres activitatea de baz, iar, n funcie de activitatea de baz, titularul de licen obine i
dreptul de a desfura i activiti conexe (Anexa nr.4).
21
Tabelul nr. 9 Informaia privind modifcrile i completrile n datele Registrului licenelor
eliberate, suspendate i retrase
2008 2009
Indicatori
3 14
33 5
licene acordate
licene reperfectate
1 1
15 7
licene retrase
licene excluse
Punerea n aplicare a prevederilor Instruciunii cu privire la oferta public a valorilor mobiliare pe piaa secundar,
aprobat prin Hotrrea CNPF nr.64/4 din 31.12.2008, care reglementeaz etapele de desfurare a ofertei publice, aciunile
ce urmeaz a f ntreprinse de ctre ofertant la fecare etap, precum i modul de efectuare a ofertei publice competitive, de
achiziionare a valorilor mobiliare de ctre emitent n scopul prevenirii scderii cursului acestora i de retragere a acionarilor
minoritari din societate la iniiativa lor, a generat schimbri calitative i cantitative n evoluia ofertelor publice pe piaa
secundar a valorilor mobiliare. n ce privete numrul
ofertelor publice a valorilor mobiliare pe piaa secun-
dar, nregistrate la CNPF n anul 2009, s-a constatat o
cretere cu 6 oferte publice mai mult fa de indicatorul
anului 2008. (Diagrama nr. 1)
Conform procedurii stabilite de efectuare a
ofertei publice competitive, n anul 2009 a fost nregis-
trat prima ofert public competitiv pe piaa secunda-
r a valorilor mobiliare cu desfurarea licitaiei privind
majorarea preului valorilor mobiliare. Structura oferte-
lor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare nre-
gistrate n perioada anilor 2008-2009 este prezentat n
Tabelul nr. 10.
Tabelul nr. 10 Structura ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare nregistrate
2008
2009 fa de 2008,
mii lei
2009
Tipul ofertei publice
11309,2 -83640,1
81341,6 +80479,9
92135,4 -3675,6
452,0
27
7
31
3
94949,3
861,7
95811,0
0*
17
23
35
63,4 +63,4 0 0 1
4 +452,0
Dup criteriul benevol/obligatoriu
-oferte publice benevole
-oferte publice obligatorii
Dup criteriul vnzare/procurare/competitiv
-oferte publice de vnzare
-oferte publice de procurare
-oferta public competitiv
* Cereri de procurare nu au fost nregistrate
uniti mii lei mii lei uniti
Diagrama nr.1 Evoluia numrului ofertelor publice
pe piaa secundar n anii 2007 -2009
36
34
40
30
32
34
36
38
40
42
2007 2008 2009
22
Activitatea de autorizare pe piaa asigurrilor
n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor socie-
tile de asigurare/reasigurare pot obine licen de activitate pe termen nelimitat, iar intermediarii n asigurri pe termen
de 5 ani. La situaia din 31.12.2009, 69 de entiti dein licene pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor,
inclusiv: 24 de companii de asigurri, 45 de brokeri de asigurri i/sau reasigurri.
Conform prevederilor Legii nr.414-XVI din 22.12.2006, CNPF supravegheaz activitatea BNAA.
n perioada 01.10.2008 31.12.2009, conform datelor Registrului licenelor eliberate, suspendate i retrase n cadrul
activitii de autorizare n domeniul asigurrilor au fost realizate urmtoarele activiti, care se prezint n Tabelul nr. 11.
Tabelul nr. 11 Informaia privind modifcrile i completrile n datele Registrului licenelor eliberate,
suspendate i retrase
3
3
19
21 licene acordate
licene reperfectate
4 4
0 1
1 1
licene retrase
licene excluse
duplicate de licene eliberate
Indicatori
2008 (01.10.08) 2009
n perioada de referin, CNPF a acordat 5 licene pentru dreptul de a activa pe piaa asigurrilor n categoria asigurri
generale, 16 licene n activitatea de intermediere n asigurri/reasigurri i a retras licenele pentru desfurarea activitii n
domeniul asigurrilor companiilor de asigurri DELTA S.R.L. i NOTABIL POLIS S.R.L. ca urmare a nclcrii prevederilor art. 57
din Legea nr. 407XVI din 21.12.2006 n partea ce ine de majorarea capitalului social minim pn la nivelul de 6 mil. lei.
CNPF a retras licenele n domeniul activitii de intermediere n asigurri/reasigurri a brokerilor ASIGEST BROKER
DE ASIGURARE-REASIGURARE S.R.L. i S.R.L. ca rezultat al nclcrii prevederilor art.49 i art.55 din Legea nr.
407-XVI din 21.12.2006.
n cazurile stabilite de legislaie CNPF a eliberat 54 de avize prealabile n condiiile art. 20 i art. 29 din Legea nr.407-
XVI din 21.12.2006, din care 48 snt avize pentru nregistrarea de stat a modifcrilor operate n documentele de constituire i n
datele nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice i 6 snt avize pentru dobndirea, reducerea sau majorarea participaiilor
califcate n capitalul social al asigurtorilor. ( Anexa nr.5)
Activitatea de autorizare n sectorul asociaiilor de economii i mprumut
Ca urmare a aplicrii prevederilor Legii nr.139-XVI din 21.06.2007 i ale Regulamentului cu privire la modul de evaluare i
aprobare a business-planului asociaiilor de economii i mprumut, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.5/6 din 31.01.2008, CNPF a asigu-
rat implementarea procesului de consolidare instituional a asociaiilor de economii i mprumut cu divizarea acestora pe categorii
de licen de activitate A, B, C i asociaia central, care va asigura dezvoltarea durabil i controlul riscurilor asumate.
La situaia din 31.12.2009, 395 de entiti dispun de licen pentru desfurarea activitii asociaiilor de economii i
mprumut, dintre care: licena de categoria A 326 de asociaii, licena de categoria B 68 de asociaii i o asociaie central.
Conform datelor Registrului licenelor eliberate, suspendate i retrase, n cadrul activitii de autorizare a asociaiilor
de economii i mprumut, n perioada 01.10.2008 31.12.2009, au fost operate urmtoarele modifcri i completri, care se
prezint n Tabelul nr.12.
23
Activitatea de autorizare pe piaa asigurrilor
n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor socie-
tile de asigurare/reasigurare pot obine licen de activitate pe termen nelimitat, iar intermediarii n asigurri pe termen
de 5 ani. La situaia din 31.12.2009, 69 de entiti dein licene pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor,
inclusiv: 24 de companii de asigurri, 45 de brokeri de asigurri i/sau reasigurri.
Conform prevederilor Legii nr.414-XVI din 22.12.2006, CNPF supravegheaz activitatea BNAA.
n perioada 01.10.2008 31.12.2009, conform datelor Registrului licenelor eliberate, suspendate i retrase n cadrul
activitii de autorizare n domeniul asigurrilor au fost realizate urmtoarele activiti, care se prezint n Tabelul nr. 11.
3
3
19
21 licene acordate
licene reperfectate
4 4
0 1
1 1
licene retrase
licene excluse
Indicatori
2008 (01.10.08) 2009
n perioada de referin, CNPF a acordat 5 licene pentru dreptul de a activa pe piaa asigurrilor n categoria asigurri
generale, 16 licene n activitatea de intermediere n asigurri/reasigurri i a retras licenele pentru desfurarea activitii n
domeniul asigurrilor companiilor de asigurri DELTA S.R.L. i NOTABIL POLIS S.R.L. ca urmare a nclcrii prevederilor art. 57
din Legea nr. 407XVI din 21.12.2006 n partea ce ine de majorarea capitalului social minim pn la nivelul de 6 mil. lei.
CNPF a retras licenele n domeniul activitii de intermediere n asigurri/reasigurri a brokerilor ASIGEST BROKER
DE ASIGURARE-REASIGURARE S.R.L. i S.R.L. ca rezultat al nclcrii prevederilor art.49 i art.55 din Legea nr.
407-XVI din 21.12.2006.
n cazurile stabilite de legislaie CNPF a eliberat 54 de avize prealabile n condiiile art. 20 i art. 29 din Legea nr.407-
XVI din 21.12.2006, din care 48 snt avize pentru nregistrarea de stat a modifcrilor operate n documentele de constituire i n
datele nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice i 6 snt avize pentru dobndirea, reducerea sau majorarea participaiilor
califcate n capitalul social al asigurtorilor. ( Anexa nr.5)
Activitatea de autorizare n sectorul asociaiilor de economii i mprumut
Ca urmare a aplicrii prevederilor Legii nr.139-XVI din 21.06.2007 i ale Regulamentului cu privire la modul de evaluare i
aprobare a business-planului asociaiilor de economii i mprumut, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.5/6 din 31.01.2008, CNPF a asigu-
rat implementarea procesului de consolidare instituional a asociaiilor de economii i mprumut cu divizarea acestora pe categorii
de licen de activitate A, B, C i asociaia central, care va asigura dezvoltarea durabil i controlul riscurilor asumate.
La situaia din 31.12.2009, 395 de entiti dispun de licen pentru desfurarea activitii asociaiilor de economii i
mprumut, dintre care: licena de categoria A 326 de asociaii, licena de categoria B 68 de asociaii i o asociaie central.
Conform datelor Registrului licenelor eliberate, suspendate i retrase, n cadrul activitii de autorizare a asociaiilor
de economii i mprumut, n perioada 01.10.2008 31.12.2009, au fost operate urmtoarele modifcri i completri, care se
prezint n Tabelul nr.12.
0
16
1
357
0 2
0 1
0 1
licene acordate
licene reperfectate
licene suspendate
licene retrase
Indicatori
2008 (01.10.08) 2009
n conformitate cu prevederile Regulamentului cu privire la exigenele fa de administratorii asociaiilor de economii
i mprumut, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.63/6 din 25.12.2007, CNPF a examinat cereri de la 69 de asociaii de economii i
mprumut ce dein licen de categoria B, din care 35 de asociaii de economii i mprumut au obinut confrmarea n funcie a
administratorilor conform cerinelor stabilite de legislaie.
ntru executarea prevederilor art. 27 din Legea nr.139-XVI din 21.06.2007, CNPF a eliberat 140 de avize pentru nregis-
trarea de stat a documentelor de constituire a asociaiilor de economii i mprumut, inclusiv n redacie nou, i 11 avize pentru
nregistrarea de stat a modifcrilor i completrilor operate la documentele de constituire (Anexa nr.6).
Activitatea de autorizare n sectorul fondurilor nestatale de pensii
Conform situaiei din 31.12.2009, este nregistrat un singur fond nestatal de pensii, care este n drept s colecteze i s in
evidena contribuiilor fnanciare depuse benevol de persoane fzice sau juridice i care asigur sporirea acestor mijloace pentru plata
pensiei suplimentare. Fondul i desfoar activitatea independent de sistemul public de asigurri sociale obligatorii i este nfinat
pe principii benevole, n scopul ameliorrii situaiei materiale a cetenilor la btrnee prin plata pensiei suplimentare.
Obiective prioritare ale activitii de autorizare pentru anul 2010
Activitatea de autorizare a CNPF n anul 2010 va continua s asigure realizarea urmtoarelor obiective:
mbuntirea modului de organizare i funcionare a instituiilor pieei fnanciare nebancare, precum i a calitii
documentelor prezentate n cadrul activitii de autorizare;
simplifcarea i optimizarea procedurilor de autorizare;
ajustarea procedurilor de autorizare pe piaa fnanciar nebancar cu prevederile cadrului de reglementare comu-
nitar i practicile relevante n domeniu.

2.3. Activitatea de monitorizare i control
Activitatea de supraveghere desfurat de CNPF urmrete asigurarea proteciei investitorilor, aplicarea conform
a legislaiei, prevenirea abuzurilor i a fraudei, respectarea normelor prudeniale, aplicarea msurilor i sanciunilor n acte de
nclcare a legislaiei i promovarea ncrederii n piaa fnanciar nebancar. Pentru a asigura integritatea i funcionarea corect
a pieei fnanciare nebancare, CNPF a desfurat urmtoarele activiti de supraveghere:
analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse n rapoartele entitilor supravegheate transmise n condiiile legislaiei;
realizarea unui control permanent n vederea aplicrii principiilor de supraveghere prudenial;
efectuarea controalelor la sediile participanilor profesioniti;
verifcarea respectrii condiiilor de liceniere;
aprobarea i publicarea hotrrilor cu privire la rezultatele controalelor efectuate;
asigurarea transparenei n activitatea participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar;
24
analiza informaiilor din mass-media cu privire la informarea corect a investitorilor;
analiza i soluionarea sesizrilor din partea participanilor la piaa fnanciar nebancar;
prescrierea msurilor cu privire la respectarea necondiionat a prevederilor actelor legislative i normative;
aplicarea procedurii de tragere la rspundere contravenional;
implicarea activ n relaia cu participanii profesioniti.
Supravegherea participanilor profesioniti reprezint o aciune important n activitatea CNPF i se realizeaz prin
verifcarea rapoartelor i drilor de seam specializate prezentate conform legislaiei n vigoare, precum i prin intermediul con-
troalelor efectuate la sediul entitilor supravegheate.
Activitatea de monitorizare i control pe piaa valorilor mobiliare
Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare a inclus ndeplinirea principalelor
obiective referitoare la respectarea prevederilor legislaiei, n special ce ine de condiiile de liceniere, normativul capitalului
propriu i al fondului de garanie, aplicarea regulilor interne de activitate ale participantului profesionist, precum i calitatea
serviciilor acordate.
Activitile de supraveghere asupra activitii participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare se realizeaz,
n fond, prin intermediul rapoartelor fnanciare i a drilor de seam specializate, recepionate de CNPF n conformitate cu pre-
vederile Instruciunii cu privire la componena, modul de ntocmire, prezentare i publicare a drilor de seam specializate ale
participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, aprobat prin Hotrrea CNVM nr. 4/5 din 06.02.2003. n cursul anului
2009 au fost recepionate 3150 de dri de seam specializate transmise de participanii profesioniti, dup cum urmeaz:
dri de seam anuale 98;
dri de seam trimestriale 710;
dri de seam lunare 1043;
dri de seam sptmnale 104;
dri de seam zilnice 1195.
n urma verifcrilor efectuate asupra rapoartelor fnanciare i drilor de seam specializate recepionate, CNPF a n-
aintat 23 de atenionri (avertizri) pentru a asigura respectarea legislaiei, inclusiv o notifcare privind corectarea informaiilor
cuprinse n rapoartele prezentate. Pentru nclcrile constatate, n vederea respectrii obligaiilor de raportare, fa de 5 partici-
pani profesioniti a fost aplicat procedura contravenional.
Alt mijloc pe care CNPF l-a utilizat n vederea ndeplinirii atribuiilor de supraveghere este verifcarea a 1173 de tranzacii
cu valori mobiliare n baza documentelor solicitate de la participanii profesioniti (1023 de tranzacii cu aciunile emise de 30 de
societi pe aciuni pe piaa extrabursier i 150 de tranzacii cu aciunile emise de 32 de societi pe aciuni pe piaa bursier).
Ca rezultat al verifcrii tranzaciilor cu valori mobiliare n baza documentelor solicitate de la participanii profesioniti,
CNPF a ntreprins urmtoarele msuri:
- remiterea spre examinare CCCEC a rezultatelor verifcrilor efectuate n vederea constatrii caracterului suspect a
49 de tranzacii;
- informarea Bncii Naionale a Moldovei despre nclcrile comise de BC InvestprivatbankS.A. n activitatea pe piaa
valorilor mobiliare la efectuarea a 21 de tranzacii i despre alte 6 tranzacii efectuate cu aciunile emise de bncile comerciale;
- atenionarea brokerilor despre nclcarea prevederilor art. 51.3 din Regulile Bursei de Valori a Moldovei privind
efectuarea decontrilor nainte de termen la efectuarea tranzaciei;
- aplicarea sanciunilor contravenionale registratorului independent pentru nerespectarea restriciilor referitor la pre-
ul de tranzacionare a aciunilor n cadrul tranzaciei efectuate.
Pentru nerespectarea legislaiei privind piaa valorilor mobiliare ce se refer la preul de tranzacionare a valorilor
mobiliare, la cerinele de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare, precum i neprezentarea de informaie la solicitarea
CNPF, fa de 7 participani profesioniti au fost aplicate sanciuni contravenionale.
Conform rezultatelor controalelor complexe i tematice, efectuate la sediile participanilor profesioniti la piaa valo-
rilor mobiliare, au fost stabilite nclcri de legislaie privind:
25
restriciile stabilite la tranzacionarea valorilor mobiliare cu implicarea insiderilor;
nregistrarea modifcrilor n conturile personale ale deintorilor de valori mobiliare;
cerinele stabilite la executarea ordinelor clienilor;
modul de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare nominative i alte acte de nclcare a legislaiei n
domeniul pieei valorilor mobiliare.
Informaia privind controalele efectuate, precum i msurile aplicate n rezultatul acestora, snt prezentate n Tabelul nr. 13.
Tabelul nr. 13 Activitatea de control asupra participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare
6
3
2
9
9 9
1 0
3 6
8
1 0
2 4
4 0
9
numrul controalelor complexe
numrul controalelor tematice
numrul deciziilor adoptate
retragerea licenei
numrul avertizrilor fa de persoanele cu funcie de rspundere
numrul prescripiilor cu privire la nlturarea nclcrilor legislaiei
suspendarea aciunii certifcatelor de califcare
numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate contravenional
remiterea spre examinare CCCEC n vederea constatrii caracterului suspect al tranzaciilor controlate
2008 2009
Indicatori
n procesul de monitorizare a realizrii deciziilor cu privire la rezultatele controalelor complexe i tematice efectuate n
anul 2009 s-a asigurat executarea integral a 9 decizii aprobate.
Activitatea de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare
Monitorizarea activitii emitenilor de valori mobiliare cu privire la respectarea prevederilor legislaiei, inclusiv a Legii
nr.199-XIV din 18.11.1998 i a Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997, are ca scop protecia investitorilor prin asigurarea transparenei
i funcionrii corespunztoare a principiilor de guvernare corporativ.
Dezvluirea public a informaiei de ctre societile pe aciuni asigur informarea acionarilor, investitorilor i a altor
categorii de public despre indicatorii economico-fnanciari ai activitii societii, structura organelor de conducere, evenimentele
i aciunile ce afecteaz activitatea economico-fnanciar i alte aspecte de dezvluire a informaiei, orientate spre minimizarea
riscurilor investitorilor.
Activitile de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare, desfurate de CNPF n limitele competenelor stabilite
de legislaie, au inclus:
analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse n rapoartele emitenilor de valori mobiliare transmise n
condiiile legislaiei i plasarea informaiei pe pagina web ofcial a CNPF;
analiza i soluionarea sesizrilor cu privire la confictele corporative.
Monitorizarea emitenilor de valori mobiliare se realizeaz prin intermediul drilor de seam specializate, recepiona-
te de CNPF n conformitate cu prevederile art.54 din Legea nr.199-XIV din 18.11.1998, n modul stabilit de CNPF.
n cursul anului 2009 au fost recepionate 668 de dri de seam anuale ale emitenilor, n componena crora snt
incluse rapoartele fnanciare anuale prezentate organului de statistic, rapoartele de audit i informaia despre valorile mobiliare
ale emitentului. n urma verifcrilor efectuate, CNPF a naintat 118 notifcri privind corectarea informaiilor cuprinse n drile
de seam prezentate. nclcrile constatate privind nerespectarea obligaiilor de raportare au condus la aplicarea procedurii con-
travenionale fa de 172 de emiteni.
26
n rezultatul activitilor de monitorizare au fost stabilite cazuri de nclcare a legislaiei n activitatea desfurat de
emitenii de valori mobiliare, n special n partea ce ine de nclcarea termenului de prezentare a drilor de seam anuale asupra
valorilor mobiliare, cerinelor fa de dezvluirea informaiei i fa de accesul acionarilor la documentaia societii, constatarea
diminurii valorii activelor nete sub nivelul capitalului social i alte nclcri, ceea ce a condus la aplicarea urmtoarelor msuri i
sanciuni contravenionale, prezentate n Tabelul nr. 14.
Tabelul nr. 14 Activitatea de monitorizare a societilor pe aciuni
(anul 2007)
805
(anul 2008)
752
706 668
225 242
5 118
122
99 84
112 172
90,8 289,7
91
numrul S.A. obligate s dezvluie public informaia n perioada indicat
pentru anul de gestiune anterior
numrul drilor de seam recepionate
numrul scrisorilor de atenionare expediate
numrul S.A. la care a fost prescris prezentarea i publicarea drii de seam anuale
numrul notifcrilor cu privire la corectarea informaiilor cuprinse n drile de seam
numrul S.A. la care au fost blocate conturile bancare
numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate contravenional
sanciuni contravenionale aplicate (mii lei)
Indicatori
2008 2009
n vederea asigurrii respectrii prevederilor legislaiei i asigurrii proteciei investitorilor, inclusiv conformrii activi-
tii societilor pe aciuni prevederilor Legii nr.163-XVI din 13.07.2007 Pentru modifcarea i completarea Legii nr.1134-XIII din
02.04.1997 Privind societile pe aciuni, pe parcursul anului 2009, de la circa 800 de societi pe aciuni s-a solicitat prezen-
tarea informaiei cu privire la aciunile ntreprinse privind conformarea la noile prevederi legale, din care 80,5 la sut au operat
modifcri i completri la documentele de constituire pn la fnele anului 2009, celelalte au iniiat procedura de conformare la
prevederile legislaiei.
Activitatea de monitorizare i control pe piaa asigurrilor
Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa asigurrilor a inclus ndeplinirea principalelor obiective
referitoare la respectarea prevederilor legislaiei, n special n partea ce ine de:
modul de respectare a condiiilor de liceniere;
capitalul social i structura acionariatului;
situaia fnanciar (coefcientul de lichiditate, marja de solvabilitate, acoperirea rezervelor tehnice cu active admise);
modul de efectuare a plii despgubirii;
formarea rezervelor i fondurilor de asigurare pe termen lung;
cerinele de plasare i dispersie a rezervelor i fondurilor de asigurare;
aplicarea prevederilor Hotrrii CNPF nr.53/5 din 31.10.2008 Privind stabilirea primei de asigurare de baz i valoa-
rea coefcienilor de rectifcare afereni asigurrii obligatorii de rspundere civil auto intern i extern;
limita maxim a rspunderii asigurtorului (reasigurtorului) pentru un risc asigurat sau preluat n reasigurare.
Activitile de supraveghere asupra participanilor profesioniti la piaa asigurrilor se realizeaz, n fond, prin inter-
mediul rapoartelor fnanciare i al rapoartelor specializate, recepionate de CNPF n conformitate cu prevederile Legii nr.407-XVI
din 21.12.2006, Legii nr.414-XVI din 22.12.2006 i actelor normative cu privire la cerinele de raportare.
27
n perioada de referin au fost recepionate 1049 de rapoarte fnanciare i rapoarte specializate transmise de parti-
cipanii profesioniti, dup cum urmeaz:
raport fnanciar-contabil al societilor de asigurri 113;
raport statistic nr. 1 asigurare 113;
raport specializat nr. 5 cu privire la indicii de baz ai activitii de asigurare nr. 13 113;
raport privind plasarea rezervelor de asigurare i registrul activelor ce acoper rezervele -113;
raport privind respectarea rezervelor normative de solvabilitate i mrimea coefcientului de lichiditate 113;
rapoartele lunare privind asigurarea obligatorie de rspundere civil a deintorilor de autovehicule i asigurarea
internaional Carte Verde 336;
rapoarte fnanciar contabile i specializate ale brokerilor n asigurri 148.
Ca rezultat al verifcrilor efectuate asupra rapoartelor fnanciar-contabile i statistice i rapoartelor specializate n
asigurri/reasigurri recepionate, CNPF a naintat 127 de notifcri privind corectarea informaiilor cuprinse n rapoartele pre-
zentate i respectarea mrimii indicatorilor normativi de solvabilitate i lichiditate.
ntru asigurarea respectrii legislaiei n domeniul asigurrilor, au fost efectuate analize din ofciu la 5 societi
de asigurare, pe rezultatul crora au fost emise 4 avertizri persoanelor cu funcie de rspundere cu privire la respectarea
necondiionat a prevederilor legislaiei.
Activitile de control realizate la sediul participanilor profesioniti la piaa asigurrilor au constatat acte de ncl-
care a legislaiei, ce au condus la aplicarea urmtoarelor msuri i sanciuni contravenionale, prezentate n Tabelul nr. 15.
Tabelul nr. 15 Activitatea de control asupra participanilor profesioniti la piaa asigurrilor
3
7
0
6
9 7
0 6
69,6 126,6
3 1
numrul prescripiilor cu privire la respectarea legislaiei
remise spre examinare organelor de ocrotire a normelor de drept
sanciuni aplicate i ncasate la bugetul de stat (mii lei)
Indicatori
2008 2009
n procesul de monitorizare a realizrii deciziilor cu privire la rezultatele controalelor complexe i tematice efectuate n
anul 2009 s-a asigurat executarea integral a 7 decizii aprobate.
Activitatea de monitorizare i control a asociaiilor de economii i mprumut
Supravegherea asociaiilor de economii i mprumut a inclus ndeplinirea principalelor obiective referitoare la respec-
tarea prevederilor legislaiei, n special ce in de normele de pruden, corectitudinea i autenticitatea datelor rapoartelor fnan-
ciare lunare, trimestriale i anuale, precum i asigurarea respectrii drepturilor membrilor asociaiilor de economii i mprumut.
Activitile de supraveghere a asociaiilor de economii i mprumut se realizeaz, n fond, prin intermediul rapoartelor fnancia-
re anuale i specializate, recepionate de CNPF n conformitate cu prevederile Legii nr.139-XVI din 21.06.2007. n cursul anului 2009 au fost
recepionate 2128 de rapoarte fnanciare anuale i specializate transmise de asociaiile de economii i mprumut, dup cum urmeaz:
rapoarte fnanciare anuale 424;
rapoarte specializate trimestriale 1189;
rapoarte specializate lunare 515.
28
n urma verifcrilor efectuate asupra rapoartelor fnanciare recepionate, precum i asupra datelor i informaiilor
incluse, CNPF a naintat la 38 de asociaii de economii i mprumut 78 de avertismente n vederea respectrii normelor de pru-
den fnanciar i corectrii informaiilor cuprinse n rapoartele fnanciare prezentate, cu solicitarea explicaiilor i executarea
cerinelor naintate.
n vederea respectrii drepturilor membrilor asociaiilor de economii i mprumut i urmare a examinrii din ofciu i n
teren a aspectelor abordate n petiiile acestora, CNPF a remis materialele privind activitatea a 4 asociaii de economii i mprumut
spre examinare organelor de ocrotire a normelor de drept, din care pe rezultatele examinrii au fost pornite dou cauze penale.
Ca urmare a realizrii controalelor efectuate la sediul asociaiilor de economii i mprumut, au fost stabilite acte de
nclcare a legislaiei n domeniu, inclusiv a modului de desfurare a adunrii generale a membrilor asociaiei, a modului de
desemnare a administratorilor, a Normelor de pruden fnanciar, a prevederilor contractuale privind serviciile oferite membri-
lor, a cerinelor de raportare fnanciar i a altor acte ce au condus la aplicarea urmtoarelor msuri i sanciuni administrative,
prezentate n Tabelul nr.16.
Tabelul nr.16 Activitatea de control asupra asociaiilor de economii i mprumut
1
0
4
8
1 10
0 1
1 2
0
0 12
0 6
0 2,0
0 2
0 2
2
retragerea licenei
suspendarea licenei
numrul avertizrilor/atenionrilor fa de administratori
numrul prescripiilor cu privire la nlturarea nclcrilor legislaiei
numrul deciziilor de atragere la rspundere contravenional
numrul sanciunilor contravenionale ncasate (mii lei)
materiale remise organelor de ocrotire a normelor de drept
suspendri ale operaiunilor la conturilor bancare
Indicatori
2008 2009
Monitoriznd realizarea deciziilor cu privire la rezultatele controalelor efectuate n anul 2009, s-a constatat c 6 decizii
au fost executate integral, iar 4 decizii urmeaz a f executate pe parcursul anului 2010.
Obiective prioritare ale activitii de supraveghere pentru anul 2010
Avnd n vedere importana supravegherii pe baza proflului de risc i a consolidrii capacitilor de supraveghere,
CNPF va continua realizarea urmtoarelor obiective prioritare:
alinierea la standardele UE i bunele practici acceptate la nivel internaional n domeniul supravegherii, n special
la cerinele de raportare;
implementarea aplicaiei informatice pentru raportri electronice, pentru efcientizarea accesului la informaie i a
resurselor de administrare;
perfecionarea instrumentelor de monitorizare i supraveghere prudenial;
schimbarea abordrii de supraveghere prin evaluarea i gestionarea riscurilor la entitile supravegheate.
29
2.4. Protecia drepturilor participanilor la piaa fnanciar nebancar
n vederea protejrii drepturilor participanilor la piaa fnanciar nebancar, activitatea CNPF este orientat spre cre-
terea nivelului de protejare a participanilor pieei, precum i spre realizarea drepturilor acestora n conformitate cu prevederile
legislaiei. Dezvoltarea unei culturi adecvate a consumatorilor de produse fnanciare devine un aspect tot mai important, n spe-
cial pe msur ce piaa fnanciar nebancar devine din ce n ce mai accesibil pentru consumatori i fecare dintre acetia deine
un rol decisiv n luarea deciziilor proprii care pot afecta sigurana lor fnanciar.
Pe parcursul anului 2009 protecia drepturilor participanilor la piaa fnanciar nebancar s-a realizat prin:
supravegherea participanilor profesioniti i aplicarea msurilor ce se impun de legislaie;
asigurarea transparenei n activitatea participanilor profesioniti i informarea permanent a publicului;
examinarea petiiilor i reclamaiilor primite de la acionari, investitori, asigurai i alte categorii de benefciari ai
produselor fnanciare nebancare.
Conform prevederilor Legii nr.190-XIII din 19.07.1994 Cu privire la petiionare, activitatea de soluionare a adresrilor
i petiiilor s-a realizat prin examinarea acestora i propunerea de msuri, precum i prin elaborarea rspunsurilor ofciale n
cadrul procedurii administrative stabilite.
Fluxul de documente recepionate i nregis-
trate la CNPF n anul 2009 a crescut comparativ cu anul
2008 cu 35 la sut, constituind 11487 de documente
(Diagrama nr.2).
n rezultatul examinrii documentelor conform
prevederilor legislaiei, au fost perfectate i expediate
10387 de scrisori.
n structura total a fuxului de documente se
includ 499 de petiii referitor la protecia drepturilor parti-
cipanilor la piaa fnanciar nebancar, din care:
- 104 petiii de la persoanele fzice i juridice
consumatori ai produselor de asigurare;
- 131 de petiii cu privire la desfurarea pro-
cedurii de lichidare a fondurilor de investiii, la activitatea
companiilor de administrare fduciar i a asociaiilor de
economii i mprumut;
- 264 de petiii cu privire la asigurarea drep-
turilor acionarilor i supravegherea respectrii legisla-
iei de ctre participanii profesioniti la piaa valorilor
mobiliare.
n funcie de subiectele abordate, petiiile n-
registrate n anul 2009 pot f structurate astfel:
- modul de gestionare de ctre asigurtori a dosarelor de daun la asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru
pagube produse de autovehicule 72 de petiii;
- modul de aplicare a prevederilor contractuale cuprinse n contractele de asigurare facultativ 32 de petiii;
- informarea acionarilor fondurilor de investiii i fondatorilor administrrii fduciare a administratorilor fduciari
privind derularea procedurii de lichidare a fondurilor de investiii i administratorilor fduciari, plata dividendelor, vnzarea sau
rscumprarea aciunilor deinute de acetia n urma privatizrii contra bonuri patrimoniale 116 petiii;
- nerespectarea drepturilor membrilor asociaiilor de economii i mprumut, verifcarea legalitii actelor juridice n-
cheiate de asociaiile de economii i mprumut 15 petiii.
Diagrama nr. 2 Structura fuxului de documente
recepionate i nregistrate de ctre CNPF n anul 2009
emiteni de valori mobiliare (2292)
participani profesioniti (6179)
instane ierarhic superioare (184)
autoriti publice (495)
altele (1406)
organe judiciare (931)
53,8%
20,0%
1,6%
4,3%
8,1%
12,2%
30
n vederea asigurrii unui nivel mai nalt de protecie a acionarilor, CNPF a realizat urmtoarele msuri:
- a atenionat societile pe aciuni asupra necesitii asigurrii dreptului tuturor acionarilor la informare, prin dezv-
luirea informaiei de interes public prevzut de legislaia n vigoare;
- a solicitat explicaii i a emis avertismente i prescripii spre executare persoanelor cu funcie de rspundere;
- a monitorizat executarea prescripiilor;
- a efectuat constatri cu privire la examinarea subiectelor abordate n petiii.
Obiective prioritare ale activitii de protecie a drepturilor participanilor la piaa fnanciar
nebancar pentru anul 2010
Direciile prioritare n activitatea CNPF n domeniul protejrii drepturilor participanilor la piaa fnanciar nebancar
stabilesc realizarea n continuare a unor obiective precum:
asigurarea unui nivel nalt de protecie a consumatorilor prin mbuntirea procesului de oferire a consultaiilor;
informarea permanent a tuturor participanilor la piaa fnanciar nebancar despre drepturile acestora, precum
i despre activitile desfurate n acest domeniu;
asigurarea respectrii legislaiei privind dezvluirea informaiei despre activitatea participanilor profesioniti;
asigurarea accesului la sistemele de comunicaii;
mbuntirea reglementrilor ce in de domeniul protejrii drepturilor participanilor la piaa financiar
nebancar;
dezvoltarea celor mai bune practici de protecie a consumatorului de produse fnanciare;
conlucrarea cu alte autoriti publice, structuri neguvernamentale i cu participanii la piaa fnanciar nebancar
n vederea asigurrii unui nivel adecvat de protecie a drepturilor participanilor la piaa fnanciar nebancar.
2.5. Activitatea juridic i colaborarea cu organele de ocrotire a normelor de drept
Activitatea juridic a CNPF n anul 2009 s-a realizat prin urmtoarele:
asigurarea asistenei juridice, n colaborare cu subdiviziunile structurale din cadrul CNPF, la elaborarea, modifcarea
i completarea cadrului de reglementare din domeniul fnanciar nebancar;
efectuarea expertizei juridice a proiectelor ordinelor, hotrrilor, ordonanelor, nscrierilor protocolare, actelor nor-
mative elaborate de CNPF, precum i a celor remise spre avizare de ctre alte autoriti publice;
reprezentarea intereselor n instanele de judecat n limitele competenei prevzute de legislaie, precum i colaborarea
cu organele de ocrotire a normelor de drept;
asigurarea asistenei juridice la aplicarea prevederilor legislaiei cu privire la contravenii n domeniul pieei
fnanciare nebancare;
asistena juridic a activitilor de colaborare ale CNPF n cadrul acordurilor la nivel naional i internaional.
Potrivit obiectului litigiilor, pe parcursul anului 2009, CNPF a fost antrenat n procese judiciare n urmtoarele aciuni:
- aciuni n anularea actelor administrative emise de ctre CNPF 18 dosare;
- litigii economice derulate n instanele judectoreti economice i de drept comun (aciuni privind lichidarea, redes-
chiderea procedurii de lichidare, insolvabilitate i de reorganizare a societilor pe aciuni, anularea actelor juridice i a hotrrilor
adunrilor generale ale acionarilor, ncasarea dividendelor de ctre acionari, recuperarea prejudiciului, lichidarea genului de
activitate) 52 de dosare;
- contestaii asupra proceselor-verbale cu privire la contravenii i aciuni privind refuzurile Ofciilor de Executare a
Departamentului de Executare 20 dosare;
- aciuni privind accesul la informaie de interes public solicitat n conformitate cu prevederile legislaiei 4 dosare;
- aciuni n procedur special (constatarea faptului ce are valoare juridic) 1 dosar.
31
Structura litigiilor de judecat n care a fost antrenat CNPF n anul 2009 include urmtoarele categorii: litigii de drept
economic 44,7 la sut; litigii de contencios administrativ 24,7 la sut; litigii contravenionale 21,1 la sut; litigii de drept
comun 9,5 la sut.
Clasifcarea litigiilor n care a fost antrenat CNPF n anul 2009, reieind din competena instanelor judectoreti, este
refectat n Diagrama nr. 3.
Diagrama nr.3 Dinamica litigiilor de judecat n care a fost antrenat CNPF n anii 2008-2009
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
u
n
i
t
i
Litigii n instana
de contencios administrativ
Litigii de drept economic Litigii contravenionale (n
anul 2008 litigii de drept
administrativ)
Alte litigii (n instana de
drept comun)
19 2008
2009 22
34
42
3
20
2
11
Creterea n anul 2009 n raport cu anul 2008 a numrului de procese de judecat, n care este antrenat CNPF, denot,
pe de o parte, necesitatea ntreprinderii activitilor de
ridicare a nivelului de cultur i educaie fnanciar i
juridic a consumatorilor autohtoni de servicii fnanciare
nebancare, iar, pe de alt parte, de intensifcare a msu-
rilor de prevenire, de combatere i sancionare fa de
participanii profesioniti ai pieei fnanciare nebancare,
pentru activitatea desfurat cu nclcarea prevederi-
lor legislaiei.
Ca rezultat al examinrii dosarelor n anul
2009, n care CNPF a fost parte (reclamant, prt, agent
constatator), s-au fnalizat 47 de cauze, dintre care cu
ctig de cauz 37 de procese, n defavoarea CNPF find
emise 10 hotrri judectoreti.
n urma reprezentrii CNPF n instanele de
judecat, deciziile CNPF, n majoritatea cazurilor, au fost
constatate ca find temeinice i legale i, prin urmare,
preteniile formulate de ctre persoanele ce au intentat
procesul au fost respinse (Diagrama nr. 4).
n perioada de referin s-au constatat 307
fapte ilicite pe piaa fnanciar nebancar, care ntru-
nesc elementele constitutive ale contraveniilor, find
ntocmite 209 procese-verbale cu privire la contravenii
Diagrama nr. 4 Soluiile instanelor judectoreti
n procesele n care a fost antrenat CNPF, ca parte,
n anul 2009
Aciuni naintate de CNPF, admise -12
Aciuni naintate de CNPF, respinse - 6
Aciuni ctre CNPF, admise - 4
Aciuni ctre CNPF, respinse -25
12,8%
25,5%
53,2%
8,5%
32
(inclusiv, n condiiile art. 444 din Codul Contravenional), suma amenzilor aplicate find de 325,7 mii lei. Contraveniile constata-
te pe piaa fnanciar nebancar snt prezentate n Tabelul nr. 17 i Anexa nr. 8.
Tabelul nr. 17 Informaia privind sanciunile contravenionale aplicate de CNPF n anul 2009
10
199 Valori mobiliare
Asociaii de
economii i
mprumut
209
10,5
315,2
325,7
10
182
192
5,3
185,7
191,0*
0
17
17
0
33,7
33,7
0
7
7
0
11,2
11,2
0
2
2
0
4,6
4,6
0
8
8
0
17,9
17,9 TOTAL
Domeniul
Nr.
proceselor
verbale
Amenzi
aplicate,
mii lei
Procese verbale
executate, total
Nr. Nr. Nr. Nr. Nr.
Suma,
mii lei
Suma,
mii lei
Suma,
mii lei
Suma,
mii lei
Suma,
mii lei
Procese verbale
neexecutate, total
Motivele neexecutrii
Ofciul de executare silit
Anulate/clasate de
instana de judecat
Alte motive (pe rol n
instanele de judecat)
* Conform art. 34 alin.(3) din Codul Contravenional, contravenientul este n drept s achite jumtate din amenda stabilit dac o pltete n termen de cel
mult 72 de ore din momentul stabilirii ei. n acest caz, se consider c sanciunea amenzii este executat integral.
Pe parcursul anului 2009, CNPF a valorifcat oportunitile oferite de colaborare cu organele de ocrotire a normelor de
drept. n vederea asigurrii proteciei investitorilor, CNPF a participat n cauza Registratorul Independent Sibila S.A. ctre CNPF
privind anularea actului administrativ cu privire la retragerea licenei de activitate profesionist pe piaa valorilor mobiliare, actul
administrativ contestat find meninut prin decizia Curii Supreme de Justiie din 26.06.2009 (dosarul nr. 3r-892/09).
La sesizarea CNPF cu privire la nclcrile constatate n activitatea S.A. Sibila, de ctre organul de urmrire penal a
Ministerului Afacerilor Interne au fost iniiate 21 de cauze penale.
n vederea combaterii fenomenului de constatare a certifcatelor de asigurare Carte Verde false, nregistrate n peri-
oada anilor 2002-2009 la BNAA n numr de 663 de dosare i achitate despgubiri n valoare total de 27,6 mil. lei (echivalentul
de 1,6 mil. euro), reieind din competena funcional, CNPF a realizat o activitate complex, inclusiv:
- efectuarea controlului tematic al activitii Ageniei Naionale a Asiguratorilor de Rspundere Civil Auto ARCA i
a membrilor acesteia pentru perioada de activitate 2006-2007. Despre rezultatele controlului efectuat i abaterile de la legisla-
ie constatate a fost informat Procuratura General i CCCEC. Conform rspunsului Procuraturii Anticorupie s-a constatat c
aciunile persoanelor cu funcie de rspundere ale Ageniei Naionale ARCA i ale membrilor acesteia nu ntrunesc elementele
infraciunii i a fost emis ordonana de refuz n pornirea urmririi penale;
- crearea grupului de lucru cu participarea reprezentanilor CNPF, MAI, CCCEC, Serviciului Grniceri, Asociaiei
Internaionale a Transportatorilor Auto (AITA) i Ageniei Naionale ARCA, care a stabilit sarcini i aciuni fa de autoritile i
asociaiile menionate n vederea contracarrii fenomenului menionat;
- elaborarea Regulamentului cu privire la Fondul de compensare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.23/3 din 29.05.2008,
care stabilete procedura de constituire i administrare a Fondului, inclusiv aciunile concrete ale BNAA la capitolul recuperarea
sumelor pltite cu titlu de despgubire pentru poliele de asigurare Carte Verdefalse, precum i modul de raportare a acestora;
- aprobarea formei i coninutului polielor de asigurare Carte Verde prin Hotrrea CNPF nr.20/5 din 16.05.2008, iar
ncepnd cu 16.01.2009, BNAA asigur tiprirea centralizat a formularelor certifcatelor de asigurare Carte Verde prevzute cu
nsemne de protecie, serie i numr, exclusiv prin intermediul ntreprinderii de Stat Editura de Imprimare Statistica;
- colaborarea cu organele de ocrotire a normelor de drept cu privire la examinarea cauzelor de falsifcare a polielor de
asigurare. Conform rspunsurilor obinute, rezultatele investigaiilor pe cauzele penale pornite de organele MAI au fost conexate
prin ordonana Procuraturii Generale la cauza penal nr.2003080186, care deruleaz n continuare.
Avnd ca obiectiv prioritar combaterea fenomenului de constatare a certifcatelor de asigurare Carte Verde false,
CNPF a identifcat asisten fnanciar extern pentru fnanarea implementrii sistemului informaional n domeniul asigurrilor
33
obligatorii de rspundere civil auto, care are drept scop s combat practica de comercializare a polielor de asigurare n locuri
neautorizate i fr dotarea tehnic prevzut de legislaie.
n scopul ntreprinderii msurilor de protecie a intereselor clienilor companiilor fduciare, care nu dein baza de evi-
den a benefciarilor (registrul deintorului nominal), i anume: CF Europa TrustS.A. i CF Econ RenatereS.A., CNPF a sesizat
n repetate rnduri CCCEC, viznd activitatea acestor administratori fduciari, inclusiv verifcarea tranzaciilor cu valorile mobiliare
afate n deinere nominal la companiile nominalizate.
Reieind din competena funcional, CNPF a expediat n adresa organelor de ocrotire a normelor de drept, inclusiv
de justiie, pentru examinare, materiale aferente supravegherii pieei fnanciare nebancare, i anume: CCCEC 82 de scrisori,
organelor procuraturii 8 scrisori, Ministerului Afacerilor Interne 10 sesizri, Ministerului Justiiei 24 de adresri.
n vederea asigurrii unui mecanism efcient de cooperare la nivel naional n domeniul de funcionare a pieei fnan-
ciare nebancare, CNPF a colaborat, n cadrul acordurilor ncheiate, cu urmtoarele instituii i autoriti publice:
CCCEC n vederea prevenirii i combaterii corupiei, splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa finan-
ciar nebancar;
Biroul Naional de Statistic cu privire la schimbul reciproc de informaii;
Agenia Relaii Funciare i Cadastru cu privire la accesul gratuit la Banca central de date a cadastrului bunurilor imobile;
Ministerul Afacerilor Interne cu privire la asigurarea schimbului de informaii n domeniul pieei fnanciare neban-
care, precum i accesul CNPF la Sistemul informaional automatizat Registrul de stat al accidentelor rutiere;
Banca Naional a Moldovei cu privire la asigurarea schimbului de informaii n domeniul pieei fnanciare.
n vederea asigurrii consolidrii capacitilor instituionale n aplicarea practicilor actuariale, CNPF a ncheiat Acordul
de colaborare cu Asociaia de Actuariat din Moldova.
Obiectivele CNPF pentru anul 2010 cu privire la activitatea juridic i de colaborare cu organele de
ocrotire a normelor de drept
Obiectivele activitii juridice ale CNPF pentru anul 2010 snt orientate spre realizarea prioritilor, precum:
- dezvoltarea practicii aplicrii i implementrii adecvate a prevederilor actelor normative n domeniul pieei fnanci-
are nebancare, inclusiv prin naintarea propunerilor n vederea nlturrii carenelor i a unor prevederi de natur controversat;
- consolidarea capacitii instituionale i sporirea calitii proiectelor de acte legislative i normative, actualizarea
actelor normative prin elaborarea i promovarea prevederilor menite s transpun condiii adecvate pentru dezvoltarea pieei
fnanciare nebancare;
- sporirea calitii reprezentrii CNPF n relaiile cu alte autoriti publice, participanii pieei fnanciare nebancare,
organele de ocrotire a normelor de drept, cu alte persoane juridice i fzice, inclusiv prin consolidarea i extinderea relaiilor de
colaborare cu acestea, promovarea educaiei i culturii juridice a populaiei n domeniu.
2.6. Activitatea de atestare a specialitilor participanilor profesioniti la piaa fnanciar
nebancar
Procedura de atestare a specialitilor participanilor profesioniti este stabilit conform prevederilor Regulamentului
cu privire la atestarea specialitilor participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.44/5
din 18.09.2008. Prin Hotrrea CNPF nr.10/11din 05.03.2009 Cu privire la aprobarea componenei comisiilor de atestare a speci-
alitilor participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancara fost aprobat componena comisiilor de atestare a speciali-
tilor pe piaa fnanciar nebancar.
34
Pe parcursul anului 2009 au fost atestai 155 de specialiti ai participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar,
numrul crora pe domenii de activitate se prezint n Tabelul nr. 18.
Tabelul nr. 18 Informaie privind atestarea specialitilor participanilor profesioniti
la piaa fnanciar nebancar
74
87
124
155
13 31
Specialiti atestai total, din care:
- n domeniul pieei valorilor mobiliare
- n domeniul asociaiilor de economii i mprumut
Indicatori
2008 2009
n vederea punerii n aplicare a prevederilor art. 20 din Legea nr.61-XVI din 16.03.2007 Privind activitatea de audit, art.
45 din Legea nr.139-XVI din 21.06.2007 i pct. 81-83 din Regulamentul cu privire la certifcarea auditorilor, aprobat prin Hotrrea
Guvernului nr.1450 din 24.12.2007 Cu privire la unele msuri de executare a Legii nr.61-XVI din 16.03.2007 privind activitatea de au-
dit, CNPF a elaborat Regulamentul privind cerinele de certifcare a auditorilor participanilor profesioniti la piaa fnanciar neban-
car, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.36/12 din 23.07.2009, prin care a fost stabilit procedura de obinere a certifcatelor de califcare
caracteristic atestrii auditorilor i eliberrii certifcatelor de califcare ale auditorilor la piaa fnanciar nebancar.
2.7. Activitatea de monitorizare asupra realizrii programelor de stat
Activitatea de monitorizare asupra realizrii programelor de stat a CNPF s-a concentrat pe promovarea procesului
de transformri privind aspiraiile de integrare european a rii, orientate spre implementarea standardelor existente la nivel
european, ndeplinirea n termen a aciunilor stabilite n diferite programe i strategii de stat care, n consecin, vor contribui la
realizarea obiectivelor de dezvoltare a pieei fnanciare nebancare i a economiei rii n general.
n vederea realizrii Programului Reforma i stimularea dezvoltrii pieei fnanciare, care constituie o componen-
t a Strategiei naionale de dezvoltare pe anii 2008-2011, aprobat prin Legea nr.295-XVI din 21.12.2007 Pentru aprobarea
Strategiei naionale de dezvoltare pe anii 2008-2011, activitile CNPF au vizat executarea urmtoarelor msuri:
dezvoltarea cadrului de reglementare naional, ajustat la directivele specializate n domeniu ale UE i la standar-
dele internaionale;
consolidarea capacitilor instituionale pentru asigurarea funcionrii corecte i transparente a pieei, precum i
aplicarea conform a legislaiei n domeniul pieei fnanciare nebancare;
ndeplinirea obiectivelor stabilite n Prioritile Agendei de Integrare European pentru anul 2009;
perfecionarea infrastructurii pieei de capital prin stimularea apariiei noilor instituii investiionale.
Contient de importana ndeplinirii sarcinilor ce i revin n ansamblul procesului de dezvoltare a economiei naiona-
le, ntru realizarea conform a prevederilor legislaiei, n calitate de executor/coexecutor CNPF a dus la ndeplinire 60 de aciuni
incluse n documentele de politici stabilite pentru anul 2009 ce in de dezvoltarea pieei fnanciare nebancare, precum:
- Planul de aciuni privind implementarea Strategiei naionale de dezvoltare pe anii 2008-2011, aprobat prin Hotrrea
Guvernului nr.191 din 25.02.2008;
- Prioritile Agendei de integrare european, aprobate n cadrul edinei Comisiei Naionale pentru Integrarea
European din 27.01.2009;
35
- Programul de activitate a Guvernului Republicii Moldova Integrare European: Libertate, Democraie, Bunstare2009-2013;
- Strategia de atragere a investiiilor i promovare a exporturilor pentru anii 2006-2015, aprobat prin Hotrrea
- Programul de stat de susinere a dezvoltrii ntreprinderilor mici i mijlocii pentru anii 20092011, aprobat prin
Hotrrea Guvernului nr. 123 din 10.02.2009;
- Strategia de dezvoltare a industriei pe perioada pn n anul 2015, aprobat prin Hotrrea Guvernului nr.1149 din 05.10.2006;
- Strategia naional de prevenire i combatere a splrii banilor i fnanrii terorismului, aprobat prin Hotrrea
- Planul de aciuni n vederea realizrii prevederilor Memorandumului privind politicile economice i fnanciare pentru
anul 2009, aprobat de ctre Consiliul Directorilor Fondului Monetar Internaional (FMI);
- Strategia Naional n domeniul proteciei consumatorilor pentru perioada 2008-2012, aprobat prin Hotrrea
Guvernului nr.5 din 14.01.2008.
Activitatea de monitorizare a politicilor are caracter permanent, find desfurat pe toat perioada de implementa-
re a acestora. Rapoartele de monitorizare elaborate de ctre CNPF includ evaluarea rezultatelor nregistrate n implementarea
politicii cu privire la obiectivele specifce, costurile/cheltuielile suportate, atingerea indicatorilor de performan pentru fecare
activitate i formularea propunerilor de mbuntire/corelare a politicilor.
n vederea continurii procesului de reform a pieei fnanciare nebancare, CNPF a promovat proiectul Strategiei de dez-
voltare a pieei fnanciare nebancare, implementarea creia trebuie s determine viitorul pieei fnanciare nebancare din Republica
Moldova i s asigure o pia mai puternic i mai efcient. Proiectul Strategiei prezint evaluarea situaiei actuale a pieei fnanciare
nebancare, cu evidenierea problemelor principale, precum i stabilete urmtoarele prioriti de dezvoltare pentru anii 2010-2013:
dezvoltarea cadrului de reglementare naional, ajustat la acquis-ul comunitar n domeniu i la standardele internaionale;
implementarea i aplicarea sistemelor informaionale de supraveghere electronic a pieei fnanciare nebancare;
promovarea funcionrii corecte i transparente a pieei fnanciare nebancare;
asigurarea unei protecii efciente a participanilor la piaa fnanciar nebancar mpotriva practicilor abuzive i frauduloase;
consolidarea capacitilor de supraveghere a CNPF i dezvoltarea cooperrii la nivel internaional.
Obiective pentru anul 2010
Pentru efcientizarea activitii de monitorizare a implementrii programelor de stat i a impactului de implementare
a acestora, CNPF i propune realizarea n continuare a urmtoarelor obiective:
asigurarea coordonrii activitii de elaborare a politicilor sectoriale;
examinarea multilateral a impactului social, economic, fnanciar asupra politicilor elaborate;
consolidarea capacitilor de planifcare strategic, analiz, monitorizare i evaluare a politicilor.
2.8. Cooperarea, relaiile internaionale i integrarea european
Participarea n cadrul activitii organismelor internaionale de profl constituie o preocupare constant a CNPF, pe de
o parte, n vederea implicrii mai active pentru a obine calitatea de membru cu drepturi depline i, pe de alt parte, n vederea
continurii procesului de transpunere a legislaiei comunitare, precum i a conformrii cadrului de cooperare i schimb de infor-
maii n vederea combaterii fraudei fnanciare i aplicrii conforme a legislaiei n domeniul pieei fnanciare nebancare.
Cooperarea n cadrul Asociaiei Internaionale a Supraveghetorilor n Asigurri (IAIS)
O realizare important n cadrul activitii pentru cooperare internaional a constituit obinerea calitii de membru
n cadrul IAIS, activitatea creia are drept scop creterea efcienei pieelor emergente n domeniul asigurrilor, prin promovarea
36
cooperrii i facilitarea schimbului de informaii i experien, elaborarea de standarde i principii, precum i colaborarea cu alte
organisme internaionale. Decizia cu privire la acordarea CNPF a calitii de membru a fost aprobat n cadrul Reuniunii anuale a
membrilor IAIS desfurat n luna octombrie 2009 n oraul Rio de Janeiro (Brazilia).
Creat n 1994, IAIS este constituit din reglementatori i supraveghetori din 190 de jurisdicii din 140 de ri i peste
120 de observatori, reprezentnd societi de asigurare i/sau reasigurare, asociaii profesionale n domeniu, consultani i insti-
tuii fnanciare internaionale. Asociaia elaboreaz principii i standarde de supraveghere a asigurrilor aplicabile la nivel inter-
naional, ofer instruire i sprijin n probleme legate de supraveghere, organizeaz reuniuni i seminare de profl, colaboreaz cu
alte organisme i organizaii internaionale din domeniul fnanciar n vederea promovrii stabilitii fnanciare. Activitatea aso-
ciaiei este organizat prin intermediul comitetelor de lucru: Comitetul Tehnic, Comitetul de Implementare, Comitetul Executiv i
Comitetul pentru Buget.
Obinerea calitii de membru n cadrul IAIS atrage n mod contient o mai mare responsabilitate din partea
CNPF n activitatea de cooperare cu supraveghetorii internaionali n asigurri. Alturndu-se autoritilor similare din
state cu tradiie n activitatea de supraveghere n asigurri, CNPF, n activitatea sa, trebuie s se conformeze cadrului
de cooperare i schimb de informaii prin aplicarea principiilor i standardelor comune pentru a mbunti eficiena
supravegherii asigurrilor.
Avnd calitatea de candidat n membri cu drepturi depline, CNPF a fost prezent la evenimentele organizate de IAIS,
participnd la:
Reuniunea trianual IAIS i a grupurilor de lucru (martie 2009, Basel, Elveia);
seminarul regional privind principiile fundamentale ale IAIS, la care au participat supraveghetori din Europa
Central i de Est, Asia Central i Transcaucazia (aprilie 2009, Viena, Austria).
Activitatea de aderare la organisme internaionale de profl
Aderarea la organismele pentru cooperare internaional de profl reprezint un angajament susinut de CNPF n ve-
derea continurii procesului de reform i determin o nou etap de dezvoltare pentru piaa fnanciar nebancar naional. La
acest segment CNPF a iniiat procedura de aderare la IOSCO i WOCCU, activitatea crora are drept scop creterea efcienei pieelor
emergente n domeniul valorilor mobiliare i asociaiilor de economii i mprumut, prin promovarea cooperrii i asistenei reci-
proce, elaborarea de standarde i principii, precum i prin facilitarea schimbului de informaii i experien.
Organizaia Internaional a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO)
n anul 2009 CNPF a continuat procedura de obinere a calitii de membru la IOSCO, desfurnd o activitate complex de
elaborare a documentelor de aderare, care au fost prezentate pentru examinare i evaluare a corespunderii acestora principiilor IOSCO.
Calitatea de membru al IOSCO o dein peste 190 de autoriti de reglementare i supraveghere a pieei valorilor mobiliare.
IOSCO promoveaz cooperarea, asistena reciproc, schimbul de informaii i dezvoltarea unor standarde comune de reglementare
pentru a menine o pia efcient i stabil. Obiectivele principale ale IOSCO snt: sporirea efcienei i a transparenei pieei valorilor
mobiliare, protejarea investitorilor i facilitarea cooperrii ntre autoritile de reglementare n lupta contra crimelor fnanciare.
ntru promovarea dezvoltrii pieelor naionale de valori mobiliare membrii IOSCO efectueaz schimb permanent de
informaii cu privire la experiena proprie n domeniu, acord asisten reciproc n vederea asigurrii integritii pieelor prin
respectarea strict a legislaiei i sancionarea fraudelor economice.
Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit (WOCCU)
La nivel global, WOCCU ofer asisten tehnic, programe pentru creterea performanelor fnanciare ale uniunilor de credit,
organizeaz instruiri profesionale i schimb de experien n domeniu, reprezint interesele ntregului sistem n cadrul cooperrii cu orga-
nismele internaionale i guvernele naionale pentru dezvoltarea sistemului, mbuntirea legislaiei i a supravegherii n domeniu.
Actualmente WOCCU include n calitate de membru circa 54 mii uniuni de credit din 97 de ri care deservesc 186 mili-
oane de oameni. n anul 2008 programele de asisten tehnic ale WOCCU au ajuns la 6,5 milioane de oameni din 16 ri.
37
n vederea asigurrii unei reglementri unifcate, WOCCU, n comun cu cinci ri europene, au nfinat Reeaua
European a Uniunilor de Credit care servete ca platform comun pentru schimb de informaii i experien n aplicarea legis-
laiei Uniunii Europene n domeniu.
n cadrul cooperrii internaionale, CNPF a participat activ la evenimentele internaionale organizate de WOCCU, precum
Congresul European al Uniunilor de Credit (Bucureti 2008) i Reuniunea a VII-a anual a Mesei Rotunde a Reelei Internaionale a
Reglementatorilor Uniunilor de Credit (Barcelona, Spania 2009), n cadrul crora pentru prima dat s-a prezentat evoluia sistemului
asociaiilor de economii i mprumut naional, activiti care au avut i un impact pozitiv n mbuntirea reglementrilor naionale.
Cooperarea cu autoriti de supraveghere similare internaionale
n contextul realizrii prevederilor acordurilor i memorandumurilor de colaborare bilateral, ncheiate de ctre auto-
ritile de supraveghere a pieei valorilor mobiliare, pieei asigurrilor i a sectorului asociaiilor de economii i mprumut, CNPF
a preluat 5 acorduri de cooperare bilateral, i anume:
- Memorandumul de colaborare ncheiat cu Comisia de Stat a Valorilor Mobiliare i Pieei de Capital din Ucraina (1997);
- Memorandumul de colaborare ncheiat cu Comisia Naional a Valorilor Mobiliare din Romnia (2003);
- Memorandumul de nelegere i asisten tehnic ncheiat cu Comisia pentru Societi i Burs din Italia (2005);
- Memorandumul de colaborare ncheiat cu Comisia de Supraveghere a Asigurrilor din Romnia (2006);
- Acord de colaborare ncheiat cu Asociaia Central a Uniunilor de Credit din Republica Polonia (2006).
Prevederile acordurilor i memorandumurilor de colaborare bilateral existente au facilitat schimbul de informaii cu
privire la evoluia segmentelor pieei fnanciare nebancare i cadrul legal aplicat n statele respective.
Necesitatea dezvoltrii schimbului de informaii privind evoluia segmentelor pieei fnanciare nebancare, inclusiv de
informaii confdeniale, ntre autoritile de supraveghere din diferite ri reprezint un obiectiv pentru care CNPF intenioneaz
s ncheie acorduri de colaborare cu alte autoriti de supraveghere similare din alte state.
Avnd n vedere c un obiectiv prioritar al CNPF este instruirea profesional a personalului n vederea dezvoltrii unui
cadru de reglementare i supraveghere armonizat la normele Directivelor UE i a celor mai bune practici internaionale, n lunile
octombrie-noiembrie 2009 au fost organizate dou vizite de studiu la Autoritatea de supraveghere din Germania BaFin, unde
principalele subiecte abordate au fost reglementarea i supravegherea pieei valorilor mobiliare i pieei asigurrilor germane,
cadrul legal aplicat, arhitectura pieei fnanciare germane i evoluia dezvoltrii autoritii de supraveghere din Germania.
Dezvoltarea relaiilor de colaborare i a dialogului sistematic cu autoriti de supraveghere internaionale n domeniu
a continuat cu organizarea unor activiti privind schimbul de experien i preluarea celor mai bune practici internaionale de
reglementare i supraveghere a pieei fnanciare nebancare.
Cooperarea cu organismele internaionale de profl
Participarea n cadrul activitii organismelor pentru cooperare internaional n domeniul reglementrii i suprave-
gherii pieelor valorilor mobiliare i asigurrilor reprezint un angajament susinut de CNPF n vederea continurii procesului de
reform regulatorie, orientat spre implementarea standardelor existente la nivel european i internaional.
Consiliul conductorilor organelor de stat de reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-
membre ale Comunitii Statelor Independente (CSI)
Consiliul a fost fondat cu scopul de a asigura coordonarea activitilor instituiilor de reglementare i supraveghere a piee-
lor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI. n activitatea sa, Consiliul intenioneaz realizarea urmtoarelor obiective:
asigurarea colaborrii conform reglementrilor standardelor internaionale, fapt ce va servi la formarea unor pie-
e efective i transparente;
crearea condiiilor pentru o continu liberalizare a circuitului de capital n cadrul CSI;
asigurarea privind aprarea drepturilor garantate i efective ale investitorilor pe piaa valorilor mobiliare ale state-
lor-membre ale CSI;
crearea unui sistem de control efectiv pe pieele valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI.
38
CNPF a participat activ n anul 2009 la a IX-a edin (oraul Erevan, Armenia) i la a X-a edin (oraul ahkadzor,
Armenia) ale Consiliului conductorilor organelor de stat de reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre
ale Comunitii Statelor Independente (CSI). Principalele subiecte abordate au vizat msurile ce urmeaz a f ntreprinse pentru
minimizarea efectelor negative ale crizei fnanciare mondiale, realizarea unui studiu privind analiza comparativ a legislaiei
rilor CSI cu privire la activitatea fondurilor de investiii, aprobarea recomandrilor privind perfecionarea cadrului legal referitor
la funcionarea sistemelor de pli. Un subiect special a constituit examinarea proiectului Acordului privind schimbul de infor-
maie cu caracter confdenial ntre organele de reglementare a pieelor valorilor mobiliare din rile-membre ale CSI, n scopul
protejrii intereselor investitorilor strini.
Consiliul conductorilor autoritilor de reglementare i supraveghere n domeniul asigurrilor pe
lng Comitetul integraional n cadrul Comunitii Economice Euro-Asiatice (EvrAzs)
CNPF a asigurat o participare activ, n calitate de observator, la lucrrile Consiliului conductorilor autoritilor de regle-
mentare i supraveghere n domeniul asigurrilor pe lng Comitetul integraional n cadrul Comunitii Economice Euro-Asiatice
(EvrAzs) desfurate la Minsk (Belorusia) i Bikek (Krgizstan). Principalele obiective ale activitii consiliului reprezint:
apropierea i armonizarea legislaiei naionale;
promovarea reformelor structurale coordonate n domeniu;
elaborarea i realizarea programelor comune de dezvoltare a sistemelor de asigurri;
dezvoltarea sistemelor de asigurri naionale, precum i asigurarea cooperrii autoritilor de supraveghere;
crearea unui sistem unifcat de reglementri juridice n domeniul asigurrilor pe baz bilateral si multilateral.
n cadrul reuniunii a XI-a a Consiliului conductorilor autoritilor de reglementare i supraveghere n domeniul asigu-
rrilor pe lng Comitetul integraional n cadrul Comunitii Economice Euro-Asiatice (EvrAzs) desfurate la Minsk (Belorusia)
CNPF a prezentat evoluia pieei naionale a asigurrilor, tendinele i perspectivele ei de dezvoltare.
Colaborarea cu organismele fnanciare internaionale
n vederea ndeplinirii obiectivelor sale fundamentale stabilite de legislaie, CNPF a benefciat de dou proiecte de
asisten tehnic orientate s asigure continuarea procesului de reform a sectorului fnanciar nebancar.
Proiectul Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform
Drept rspuns la solicitarea Republicii Moldova pentru asisten fnanciar, Banca Internaional pentru Reconstrucie
i Dezvoltare, n calitate de administrator al fondurilor de grant oferite de ctre Ministerul Cooperrii de Dezvoltare al Olandei n
cadrul proiectului de Reform a sectorului fnanciar Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform, a acordat un grant n valoare
de 2,28 mil. euro. Conform Acordului de grant pentru implementarea proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform,
semnat de ctre BM i Ministerul Finanelor la 19 ianuarie 2009, CNPF a fost nominalizat n calitate de benefciar al grantului.
Termenul limit de implementare a grantului este 30 iunie 2011.
Unitatea de implementare a Proiectului BM de ameliorare a competitivitii (UIP), instituit pe lng Ministerul
Economiei al Republicii Moldova, prin Hotrrea Guvernului nr.895 din 25.08.2005 Cu privire la crearea Unitii de implementare
a Proiectului BM de ameliorare a competitivitii, a fost desemnat s asiste CNPF n realizarea activitilor grantului, inclusiv
efectuarea achiziiilor i managementului fnanciar n conformitate cu prevederile Acordului de grant.
Obiectivul proiectului este orientat spre reforma sectorului fnanciar nebancar prin consolidarea capacitilor institu-
ionale ale autoritii de supraveghere i a regimului regulator naional, prin stabilirea unei supravegheri integrate a instituiilor
fnanciare nebancare i pentru a asigura o funcionare efcient i prudent a pieei fnanciare nebancare. Serviciile de consul-
39
tan, bunuri i trening, fnanate prin intermediul grantului acordat, asist managementul CNPF n tranziia la o structur orga-
nizaional i funcional efcient, precum i n conformarea procesului de reglementare i supraveghere cu directivele Uniunii
Europene i practicile internaionale n domeniu. Proiectul reprezint o activitate complex i include urmtoarele componente:
Componenta 1. Consolidarea capacitii CNPF n calitate de regulator al pieei fnanciare nebancare, inclusiv: acordarea
serviciilor de consultan, bunuri i instruiri.
Componenta 2. Perfecionarea regimului de reglementare, inclusiv acordarea serviciilor de consultan pentru a asista
CNPF n armonizarea cadrului de reglementare a pieei fnanciare nebancare n conformitate cu bunele practici internaionale.
Componenta 3. Suport la implementarea proiectului, inclusiv serviciile de audit, acoperirea costurilor operaionale,
precum i monitorizarea i evaluarea n scopul gestionrii grantului.
Conform Acordului de implementare a grantului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reformsemnat la data de 31
martie 2009, procurrile de bunuri, lucrri i servicii, inclusiv de consultan, fnanate din contul mijloacelor acordate pentru
implementarea grantului se efectueaz conform procedurilor BM n vigoare, n strict conformitate cu prevederile Acordului de
grant i n baza planurilor de procurri, elaborate de ctre CNPF i UIP i aprobate de ctre BM.
n procesul de implementare a proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform, pe parcursul anului 2009 au
fost realizate urmtoarele activiti, care se prezint n Tabelul nr. 19.
Tabelul nr. 19 Derularea activitilor n cadrul proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform
23158
49152
23158
37060
32750 6585
Componenta I
Componenta II
Bunuri i echipament de ofciu (dolari SUA)
Instruiri (euro)
Consultant n domeniul procurrilor (euro)
Servicii de consultan la elaborarea proiectului de Lege
privind piaa de capital:
14700
108946
1470
10894
22665 8346 Componenta III
-onsultant internaional (euro)
-onsultant local (dolari SUA)
Costuri operaionale ale UIP (euro)
Indicatori Activiti Costul activitii Debursri
Ca rezultat al activitilor implementate n cadrul proiectului, CNPF a nregistrat urmtoarele progrese:
pentru a-i fortifca capacitile, CNPF a realizat instruirea a 26 de angajai, acoperind teme de la reglementa-
rea i practicile de supraveghere pn la aranjamente instituionale i procese interne n cadrul regulatorilor integrai de peste
hotarele rii;
infrastructura echipamentului de ofciu a fost completat cu 34 de calculatoare;
pentru a perfeciona regimul de reglementare, a fost elaborat proiectul Legii privind piaa de capital, ajustat la
prevederile legislaiei comunitare, care va asigura cadrul de reglementare n vederea crerii unor noi instituii i operatori de pia-
, formarea unei piee de capital viabile cu o infrastructur modern, nfinarea fondului de compensare a investitorilor, precum
i perfecionarea instrumentelor de supraveghere efcient a entitilor reglementate.
n vederea realizrii obiectivelor proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform, CNPF acord suport UIP
n elaborarea documentaiei tehnice a bunurilor, caietelor de sarcini (termenelor de referin) pentru sarcinile care urmeaz a f
contractate. La realizarea activitilor proiectului, CNPF colaboreaz cu experii internaionali i naionali contractai, precum i
acord suport n stabilirea relaiilor cu participanii pieei fnanciare nebancare i autoritile publice competente, n partea ce
ine de implementarea obiectivelor grantului.
40
Proiectul Crearea Sistemului de Management Informaional
Asigurarea informaional reprezint un obiectiv prioritar n activitatea CNPF pentru ndeplinirea conform a funciilor
stabilite prin lege, find orientat spre asigurarea unei caliti mai bune a serviciului public i sporirea ncrederii societii civile
fa de mecanismele pieei fnanciare nebancare.
Strategia de activitate a CNPF a vizat cu prioritate cooperarea cu BERD, n calitate de administrator al fondurilor de
grant oferite de ctre Fondul pentru Susinerea rilor n Tranziie, privind implementarea Proiectului Crearea Sistemului de
Management Informaional n valoare de 400 mii euro i crearea unui produs informatic modern i de nalt performan, care
va avea un impact enorm n evoluia pieei fnanciare nebancare. Proiectul reprezint o activitate complex i a inclus urmtoa-
rele etape de realizare:
Etapa de iniiere a proiectului:
negocierea proiectului de asisten tehnic pentru fnanarea Sistemului de Management Informaional (SMI);
identifcarea donatorului pentru fnanarea proiectului Fondul pentru Susinerea rilor n Tranziie (Early
Transition Countries Fund);
semnarea acordului de grant ntre BERD i CNPF i determinarea condiiilor de fnanare;
stabilirea termenelor de referin i elaborarea caietului de sarcini pentru crearea SMI;
derularea procedurii de selectare a companiei conform regulilor BERD;
semnarea contractului cu compania irlandez VIZOR;
demararea procedurii de elaborare a SMI.
ETAPA I de realizare a proiectului (ianuarie 2009 iunie 2009):
elaborarea planului de implementare a proiectului SMI;
determinarea componenei echipei de proiect i stabilirea sarcinilor i responsabilitilor;
defnirea clar a ariei de aplicabilitate a proiectului SMI;
identifcarea formularelor de raportare pentru fecare sector al pieei fnanciare nebancare;
aprobarea Raportului de progres i coordonarea cu BERD.
ETAPA II de realizare a proiectului (iunie 2009 septembrie 2009):
elaborarea specifcaiilor pentru formularele de intrare i rapoartele agregate;
aprobarea specifcaiilor fnale pentru formularele de raportare electronic;
confrmarea specifcaiilor tehnice necesare pentru echipamentul i programele de suport ale SMI;
ETAPA III de realizare a proiectului (septembrie 2009 decembrie 2009):
fnalizarea coninutului SMI;
elaborarea i confrmarea metodologiei de implementare a SMI pentru CNPF;
instruirea angajailor CNPF privind utilizarea aplicaiei In-Reg Builder de gestionare a sistemului;
testarea sistemului cu date reale pentru fecare domeniu de activitate;
ETAPA IV de realizare a proiectului planifcat n anul 2010:
instalarea, confgurarea i lansarea SMI;
prezentarea SMI entitilor supravegheate participani profesioniti la piaa fnanciar nebancar i emiteni;
41
instruirea utilizatorilor SMI;
ncheierea acordului privind lucrrile de suport i ntreinere a SMI, precum i de actualizare a sistemului;
Ca rezultat al activitilor implementate n cadrul proiectului Crearea Sistemului de Management Informaional, CNPF va
nregistra urmtoarele progrese n activitatea instituiei care va avea un impact pozitiv n dezvoltarea pieei fnanciare nebancare:
simplifcarea modului de raportare la autoritatea de supraveghere;
colectarea i analiza n timp real a datelor transmise electronic privind activitatea participanilor profesioniti i emitenilor;
obinerea rapoartelor generalizate privind evoluia pieei fnanciare nebancare i furnizarea operativ a informai-
ei de interes public;
asigurarea unui nivel ridicat al calitii i securizrii datelor;
sporirea transparenei privind activitatea actorilor pieei;
creterea capacitilor operaionale de supraveghere electronic a pieei fnanciare nebancare.
Aplicaia electronic de raportare va oferi posibilitatea de a sistematiza i verifca operativ rapoartele transmise de
ctre cei peste 550 de participani profesioniti i 700 de emiteni care snt obligai s dezvluie informaiile de interes public.
Informaiile cu privire la evoluia pieei vor f aduse la cunotina publicului n timp real. Prin implementarea raportrii pe cale
electronic va f asigurat mai mult transparen n activitatea operatorilor pieei i mai mult informaie de calitate, care vor
ncuraja investiiile n acest domeniu.
Proiectul Investiii i Servicii Rurale (RISP, faza II)
n scopul valorifcrii bunelor practici n domeniul asociaiilor de economii i mprumut, precum i ndeplinirii con-
forme a obligaiilor ce deriv din legislaie, CNPF a colaborat i a benefciat de asisten n cadrul Proiectului Investiii i Servicii
Rurale (RISP, faza II), fnanat din fondurile BM, pentru mbuntirea capacitilor de reglementare i supraveghere n domeniul
asociaiilor de economii i mprumut.
Obiectivul asistenei acordate este de a oferi suport CNPF n elaborarea unui cadru de reglementare i supraveghere
pentru industria AE i de a contribui a dezvoltarea capacitilor CNPF n realizarea funciilor stabilite de legislaie. Activitile
realizate n perioada de referin snt refectate n Tabelul nr. 20.
Ca rezultat al activitilor implementate, CNPF a nregistrat urmtoarele progrese:
pentru consolidarea capacitilor instituionale CNPF a realizat instruirea a 5 angajai, acoperind teme cu privire
la reglementarea i practicile de supraveghere a asociaiilor de economii i mprumut;
Tabelul nr. 20 Derularea activitilor n cadrul Proiectului Investiii i Servicii Rurale (RISP, faza II)
66235
4406
181313
4550
17800 14400
68433 17370
156874 217633
ntrirea capacitilor de reglementare i supraveghere a CNPF
Servicii de consultan
Instruiri
Consultant internaional
Consultant local
Bunuri i echipament de ofciu
TOTAL: la situaia din 31.12.2009
Bunuri i echipament
Componenta Activiti
Costul activitii (dolari SUA)
2008 2009
infrastructura echipamentului de birou a fost completat cu 10 calculatoare, un server, 7 notebook-uri, 15 impri-
mante , 30 de licene antivirus i 25 de uniti de echipament adiional (memorie USB i UPS);
42
pentru a perfeciona regimul de reglementare, au fost elaborate urmtoarele acte normative:
- Regulamentul cu privire la exigenele fa de administratorii asociaiilor de economii i mprumut, aprobat prin
Hotrrea CNPF nr.63/6 din 25.12.2007;
- Regulamentul cu privire la modul de evaluare i aprobare a business-planului asociaiilor de economii i mpru-
mut, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 5/6 din 31.01.2008;
- Regulamentul cu privire la eliberarea avizului pentru nregistrarea de stat a asociaiilor de economii i mprumut,
aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 15/11 din 17.04.2008;
- Normele de pruden fnanciar a asociaiilor de economii i mprumut, aprobate prin Hotrrea CNPF nr.17/8
din 30.04.2008;
- Regulamentul cu privire la eliberarea avizului pentru efectuarea investiiilor n valori mobiliare corporative de
ctre asociaiile de economii i mprumut, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.50/13 din 17.10.2008;
- Regulamentul privind reorganizarea asociaiilor de economii i mprumut aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 17/8
din 03.04.2009;
- Hotrrea CNPF nr.21/5 din 16.04.2009 Cu privire la stabilirea califcrilor fa de societatea de audit pentru efec-
tuarea auditului asociaiilor de economii i mprumut;
- proiectul de modifcare i completare a Legii nr.139-XVI din 21.06.2007;
- proiectul Manualului de inspecie a asociaiei de economii i mprumut;
consultarea actelor aferente a 10 controale efectuate pe parcursul anului 2009 de angajaii CNPF pentru determi-
narea celor mai efciente msuri de stabilizare aplicate asociaiilor de economii i mprumut;
oferirea recomandrilor pentru stabilirea reglementrilor ce vizeaz reorganizarea asociaiilor de economii i m-
prumut i califcrile fa de societatea de audit pentru efectuarea auditului asociaiilor de economii i mprumut;
asistarea personalului CNPF privind activitile de autorizare i liceniere a asociaiilor de economii i mprumut;
monitorizarea evoluiei indicatorilor de activitate a asociaiilor de economii i mprumut pentru a scoate n eviden
punctele vulnerabile ale funcionalitii industriei i oferirea recomandrilor privind msurile de mbuntire a situaiei n domeniu.
Activiti n cadrul altor proiecte de asisten tehnic
Proiectul Comun al Comisiei Europene i al Consiliului Europei mpotriva corupiei,
splrii banilor n Republica Moldova (MOLICO)
CNPF, n cooperare cu Proiectul MOLICO, a organizat dou seminare cu tematica Aspecte practice privind prevenirea
i combaterea fenomenului de splare a banilor n activitatea de asigurarei Aspecte practice privind prevenirea i combaterea
fenomenului de splare a banilor n activitatea organizaiilor de microfnanare, la care au participat peste 150 de reprezentani
ai companiilor de asigurare, brokerilor de asigurare, organizaiilor de microfnanare, asociaiilor de economii i mprumut.
Participarea la evenimente internaionale n domeniul reglementrii i supravegherii
pieei fnanciare nebancare
Cu suportul organismelor fnanciare internaionale, reprezentanii CNPF au participat n anul 2009 la urmtoarele
evenimente internaionale:
conferina a V-a Internaional Carpatin privind Asigurrile Iaremce, Ucraina, cu tematica Infuena crizei f-
nanciare internaionale asupra pieei de asigurri. Cile de depire a crizei;
forumul internaional asigurri-reasigurri FIAR 2009, Sinaia, Romnia, cu susinerea fnanciar parial din par-
tea organizatorilor, n cadrul activitilor find abordate aspecte cu privire la evaluarea pieelor asigurrilor din regiune, dinamica
i tendinele de dezvoltare;
seminar de instruire la Comisia Valorilor Mobiliare i Bursa de Valori din SUA Washington, SUA, cu tematica
Politica i problemele pragmatice legate de dezvoltarea, activitatea i reglementarea pieelor valorilor mobiliare;
43
conferina a XII-a a Centrului de Microfnanare Serbia, Belgrad, cu tematica Criza global: ameninare sau
oportunitate pentru microfnanare;
seminar internaional, organizat de comun cu Comisia Valorilor Mobiliare i Bursa de Valori din SUA, privind supra-
vegherea pieelor valorilor mobiliare pentru rile din Europa Central i de Est i Caucazia, desfurat la Bucureti, Romnia;
vizita de studiu a sistemului fnanciar cooperatist din Germania, find abordate subiecte cu privire la situaia actu-
al, domeniile de activitate i tendinele de dezvoltare a sistemului bancar cooperatist german;
atelier de lucru regional privind elaborarea i implementarea Codurilor de guvernare corporativ. Cele mai bune
practici pentru companiile listate, bnci i instituii fnanciare, desfurat la Tbilisi, Georgia, cu susinerea fnanciar parial din
partea organizatorilor;
seminarul cu tematica Utilizarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar pentru scopuri prudeniale
i de reglementaredesfurat la Viena, Austria;
seminarul regional pentru reglementatorii n domeniul asigurrilor din Europa Central i de Est, desfurat la
Moscova, Rusia;
seminar regional pentru supravegherea asigurrilor cu tematica Fraude n asigurridesfurat la Ljubljana, Slovenia.
n rezultatul participrii la evenimentele menionate, angajaii CNPF au avut posibilitatea de a efectua schimb de
opinii, experien i puncte de vedere privind evoluia pieelor internaionale n domeniu, tendinele de modifcare a legislaiei i
activitatea autoritilor similare i a organismelor internaionale de profl.
Obiective prioritare ale activitii internaionale pentru anul 2010
Politica CNPF de cooperare internaional se fundamenteaz pe urmtoarele principii:
Coordonare: CNPF i va coordona asistena pentru dezvoltare cu cea acordat de ali donatori;
Coeren: CNPF va asigura coerena politicilor sale, armonizarea acestora cu politica de cooperare pentru dezvoltare;
Complementaritate: CNPF va consulta cu partenerii si de dezvoltare programarea anual a asistenei pentru dezvoltare;
Efcacitate: CNPF va asigura gestionarea i monitorizarea proiectelor cu respectarea principiilor de efcacitate i economie;
Transparen: Implementarea proiectelor se va efectua n consultare permanent cu partenerii de dezvoltare, parti-
cipanii profesioniti i benefciarii produselor fnanciare, cu informarea public despre activitile realizate.
Promovarea i prezentarea permanent a activitii CNPF ctre alte autoriti de supraveghere din alte ri i organis-
mele de specialitate internaionale ale acestora, precum i ctre instituiile fnanciare internaionale, reprezint un obiectiv im-
portant n orientarea i afrmarea cursului strategic. Activitatea n domeniu va continua cu realizarea urmtoarelor obiective:
dezvoltarea relaiilor bilaterale de cooperare cu instituii de specialitate internaionale i autoriti similare din alte state;
consolidarea relaiilor stabilite de prevederile acordurilor i memorandumurilor de colaborare ncheiate pn la con-
stituirea CNPF;
dezvoltarea cooperrii cu organisme de specialitate internaionale i organisme fnanciare internaionale;
promovarea imaginii CNPF, att la nivel naional, ct i la nivel internaional;
efectuarea procedurii de aderare a CNPF la IOSCO i la WOCCU;
valorifcarea proiectelor de dezvoltare orientate spre consolidarea capacitilor instituionale ale CNPF, dezvoltarea
cadrului regulator naional implementarea sistemului de management informaional, precum i a altor obiective de dezvoltare.
2.9. Asigurarea transparenei informaionale
Strategia de informare public a CNPF include obiectivele asumate ca autoritate de reglementare i supra-
veghere a pieei financiare nebancare, precum i dreptul fundamental al fiecrui cetean de a fi informat cu privire la
activitatea instituiei publice i a operatorilor pieei. n baza principiului accesului liber la informaiile de interes public,
44
CNPF asigur tuturor persoanelor fizice i juridice posibilitatea de a primi orice informaie de interes public cu privire la
activitatea desfurat.
Prin activitatea de informare public desfurat pe parcursul anului 2009, CNPF a asigurat transparena activi-
tii instituiei i eficientizarea accesului la informaie privind piaa financiar nebancar. n acest context, CNPF a asigurat
informarea n mod deschis i explicit a tuturor prilor interesate asupra procesului decizional i a stimulat participarea
direct i activ a societii civile n procesul de adoptare a deciziilor. Informarea corect i complet a publicului a fost
efectuat prin publicarea n Monitorul Oficial al Republicii Moldova a deciziilor sub form de hotrri i ordonane emise
de CNPF.
CNPF a nregistrat progrese n transparena decizional prin organizarea unui proces consultativ special i implicarea
tuturor participanilor la piaa fnanciar nebancar, autoritilor publice, organismelor internaionale i a publicului n consulta-
rea primar a proiectelor actelor legislative i normative elaborate.
Informarea public a fost fundamentat pe principiile politicii statului n domeniul asigurrii transparenei procesului
decizional i accesului la informaie n scopul proteciei investitorilor i crerii unui cadru transparent de funcionare a pieei
fnanciare nebancare.
Activitatea de asigurare a transparenei informaionale a CNPF a avut drept scop fnal realizarea
asigurarea transparenei informaionale n procesul de elaborare a actelor legislative i normative cu caracter de
reglementare i a accesului participanilor la piaa fnanciar nebancar i altor pri interesate la prezentarea propunerilor de
mbuntire a calitii acestora;
stabilirea, meninerea i dezvoltarea unor relaii bazate pe principiul transparenei i corectitudinii informaiei furni-
zate investitorilor, asigurailor, emitenilor de valori mobiliare, participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar, precum
i altor categorii de persoane interesate;
asigurarea accesului tuturor cetenilor i altor pri interesate la informaiile de interes public, cu respectarea pre-
vederilor legale privind protejarea informaiilor confdeniale;
asigurarea informrii tuturor prilor interesate privind politica de pia stabilit de CNPF, deciziile adoptate, activitile
i evenimentele desfurate de CNPF, precum i alte aspecte privind funcionarea i dezvoltarea pieei fnanciare nebancare;
implementarea progresiv a tehnologiilor informaionale n procesul de administrare a fuxurilor i sistemelor infor-
maionale, precum i n procesul de difuzare a informaiilor.
Relaia de parteneriat cu toate categoriile de public a fost bazat pe principiul respectrii dreptului la informaie al
tuturor cetenilor, n conformitate cu legislaia, precum i pe principiul informrii sistematice i corecte privind activitatea insti-
tuiei i evoluia pieei fnanciare nebancare.
n vederea creterii transparenei i protejrii intereselor consumatorilor de servicii fnanciare nebancare, CNPF a informat
permanent publicul cu privire la toate deciziile de interes public, inclusiv cu privire la procesul de reglementare, fr a se aduce ns
atingere obligaiei legale de confdenialitate pe care o are n calitate de autoritate de supraveghere a pieei fnanciare nebancare.
Informarea prin intermediul comunicatelor de pres i anunurilor
n scopul asigurrii unui nivel adecvat al transparenei informaionale, CNPF i-a exercitat atribuiile n conformi-
tate cu prevederile Legii nr.982 XIV din 11.05.2000 Privind accesul la informaie, Legii nr.239-XVI din 13.11.2008 Privind
transparena n procesul decizional i ale altor acte legislative i normative care reglementeaz raporturile ce in de accesul
la informaie i asigurarea realizrii drepturilor cetenilor de participare n procesul decizional. n acest context, CNPF a difu-
zat informaia ofcial, statistic i de sintez privind evoluia tuturor segmentelor pieei fnanciare nebancare i activitatea
participanilor acesteia.
45
Pe parcursul anului 2009 ctre ageniile de pres i mass-media au fost diseminate 69 de comunicate de pres.
Concomitent, acestea au fost plasate pe pagina web ofcial a CNPF.
Principalele subiecte ale comunicatelor de pres difuzate de CNPF au refectat:
- informarea general a publicului despre procesul de elaborare i adoptare a actelor legislative i normative care in
de activitatea pe piaa fnanciar nebancar i participanii acesteia;
- diseminarea informaiei referitoare la programele i planurile de activitate ale CNPF;
- informarea operativ a publicului privind deciziile adoptate n cadrul edinelor ordinare i extraordinare ale
Consiliului de administraie al CNPF ;
- informarea participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar despre msurile ce urmeaz a f ntreprinse n
scopul conformrii prevederilor actelor legislative i normative;
- informarea publicului privind activitile desfurate de CNPF i participarea acesteia n cadrul aciunilor organiza-
te la nivel naional i internaional.
Pe parcursul anului 2009, n diverse surse de informare de larg circulaie pe teritoriul Republicii Moldova au fost
publicate articole i realizate interviuri cu participarea conducerii i angajailor CNPF.
Domeniile de interes refectate n publicaii au vizat: comentarii privind aplicarea conform a actelor normative ce
reglementeaz segmentele pieei fnanciare nebancare; evoluia i principalii indicatori nregistrai n domeniul pieei fnanciare
nebancare; particularitile activitii societilor pe aciuni; direciile de activitate ale CNPF i alte domenii.
Comunicarea prin intermediul meselor rotunde i seminarelor tematice i de instruire
n scopul perfecionrii cadrului legislativ existent n domeniul emisiunii i circulaiei obligaiunilor, de comun cu ex-
perii din cadrul proiectului USAID, a fost organizat masa rotund la care a fost pus n discuie proiectul Instruciunii privind
emisiunea, circulaia i stingerea obligaiunilor corporative, elaborat cu suportul proiectului Acces la Iniiative de Credit.
n cadrul mesei rotunde organizate de CNPF de comun cu experii proiectului BIZTAR au fost expuse opiniile i sugesti-
ile pe marginea proiectelor de modifcare a Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997 i a Legii nr.199-XIV din 18.11.1998.
n contextul consolidrii cadrului legal naional i executrii efciente a prevederilor legislaiei n domeniul prevenirii i
combaterii splrii banilor i fnanrii terorismului, CNPF, de comun cu proiectul MOLICO, a organizat seminare de instruire pen-
tru participanii profesioniti la piaa fnanciar nebancar la care au participat experi din cadrul misiunii de asisten tehnic a
FMI, experi ai Consiliului Europei i experi naionali din cadrul CCCEC. Temele abordate la seminare au fost:
- Investigarea fraudelor i splrii banilor pe piaa valorilor mobiliare;
- Aspecte practice privind prevenirea i combaterea fenomenului de splare a banilor n activitatea de asigurare;
- Aspecte practice privind prevenirea i combaterea fenomenului de splare a banilor n activitatea organizaiilor de
microfnanare;
- Msuri de identifcare a clientului necesare pentru evaluarea riscurilor n domeniul splrii banilor pe piaa fnan-
ciar nebancar.
n cadrul seminarelor organizate au fost abordate diverse subiecte ce in de aplicarea cadrului legislativ de prevenire
i combatere a splrii banilor i fnanrii terorismului n Republica Moldova, standardele internaionale n domeniul prevenirii
i combaterii splrii banilor i fnanrii terorismului, rolul i obligaiile entitilor raportoare n identifcarea tranzaciilor care
prezint un risc de splare a banilor i fnanare a terorismului i indicatorii de suspiciune privind activiti de splare a banilor i
de fnanare a terorismului din practica internaional.
n scopul asigurrii transparenei informaionale i perfecionrii profesionale a angajailor C.N.P.F. i reprezentani-
lor Ministerului Proteciei Sociale, Familiei i Copilului, CNPF cu concursul experilor Asociaiei Europene a Instituiilor Paritare
a Proteciei Sociale (AEIP) a organizat seminarul de instruire cu tematica Sistemele de pensii europene i activitile Uniunii
Europene privind sectorul de pensii. n cadrul prezentrii sistemelor de pensii din Olanda i Finlanda experii au avut drept scop
familiarizarea specialitilor cu practicile europene n domeniul fondurilor de pensii i pensiilor facultative, precum i preluarea
experienei colegilor din strintate privind implementarea sistemelor de pensii facultative n conformitate cu Directivele UE n
46
domeniu. n cadrul seminarului au fost oferite materiale informative privind specifcul sistemului de pensii colective implementat
n Europa n comparaie cu alte sisteme similare din lume. Au fost prezentate avantajele i dezavantajele sistemelor de pensii
mondiale existente, principiile investiionale aplicate, prognozele aferente viitoare i impactul evoluiei economice globale asu-
pra asigurrii unei dezvoltri durabile a sistemelor de pensii.
n scopul asigurrii respectrii de ctre participanii la piaa fnanciar nebancar din teritoriu a prevederilor actelor
legislative i normative pe parcursul anului 2009 au fost organizate seminare tematice n teritoriu cu participarea persoanelor cu
funcii de rspundere din cadrul societilor pe aciuni i administratorilor din cadrul asociaiilor de economii i mprumut.
Totodat, angajaii CNPF au participat activ la diverse seminare, conferine, ntlniri tiinifco-practice organizate la
nivel naional ct i internaional pe teme de actualitate precum:
- situaia existent pe piaa asigurrilor din Europa de Est; msuri de prevenire a crizei n domeniul asigurrilor;
- principii fundamentale ale asigurrilor selectate pentru supraveghetorii din Europa Central i de Est, Asia Central
i Transcaucazia;
- practici relevante aplicate n UE privind reglementarea i supravegherea pieei de asigurri;
- dezvoltarea, operarea i reglementarea pieelor de capital;
- supravegherea pieei valorilor mobiliare din rile din Europa Central i de Est i Caucazia;
- elaborarea i implementarea Codurilor de Guvernare Corporativ: cele mai bune practici pentru companiile listate,
bnci i instituii fnanciare;
- criza global: ameninare sau oportunitate pentru microfnanare;
- sistemul fnanciar cooperatist din Germania;
- utilizarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar pentru scopuri prudeniale i de reglementa-
re i alte activiti.
Comunicarea prin intermediul publicaiilor periodice de specialitate
Politica de informare public desfurat de CNPF urmrete meninerea i dezvoltarea unei relaii de parteneriat cu
instituiile de mediatizare, n special cu ziarul de specialitate Capital Market, pentru a asigura transmiterea sistematic i corect
a informaiilor cu privire la evoluia pieei fnanciare nebancare i realizarea obiectivelor de activitate a instituiei.
Prin intermediul activitii desfurate de ziarul de specialitate Capital Market, n cadrul emiterii a 50 de ediii, CNPF
a publicat 68 de articole cu privire la rezultatele de activitate a instituiei la nivel naional i la nivel de cooperare internaional,
41 de articole cu privire la tendinele de dezvoltare a pieei fnanciare nebancare i 16 interviuri care au oferit consultaii de spe-
cialitate la cele mai frecvente ntrebri ale participanilor la piaa fnanciar nebancar.
Pentru a asigura transparena n activitatea operatorilor pieei i funcionarea mecanismelor pieei fnanciare ne-
bancare i urmrind obiectivul de a asigura informarea diferitelor categorii de public interesate, CNPF a elaborat i a publicat
prin intermediul publicaiei periodice Capital Market 12 buletine informative lunare i 3 buletine informative trimestriale.
Concomitent, buletinele informative au fost publicate pe pagina web ofcial a instituiei.
n cadrul relaiei de cooperare cu mass-media, reprezentanii CNPF au acordat interviuri pentru revistele Ars
Aseguratiorum, XPRIMM News (Romnia), Primm.Insurance and pensions (Romnia) i cotidianele naionale
, ECO, Moldova Suveran, , i cu privire
la indicatorii de activitate a pieei asigurrilor i perspectivele de dezvoltare a acesteia; activitatea societilor pe aciuni; rolul
fondurilor nestatale de pensii; procedura de lichidare a fondurilor de investiii i repartizarea mijloacelor bneti obinute din
vnzarea activelor acestora; conceptul proiectului de Lege privind piaa de capital i impactul de reglementare i alte aspecte n
domeniu.
47
Asigurarea accesului la informaii de interes public la solicitare
Avnd ca obiectiv principal asigurarea unui proces efcient de informare public conform prevederilor Legii nr.982-XIV
din 11.05.2000 Privind accesul la informaie, la sediul CNPF este amenajat o sal de audien pentru acordarea consultaiilor la
cerere i o sal de bibliotec, care face posibil consultarea culegerilor de acte legislative i normative, a publicaiilor periodice i
de specialitate n domeniul pieei fnanciare. Pentru cetenii care solicit informaii de interes public, CNPF aplic proceduri interne
de furnizare a informaiei n formatul solicitat, inclusiv n form electronic, prin intermediul adreselor electronice cnpf@cnpf.md sau
comunicare@cnpf.md.
Prin intermediul liniilor telefonice, CNPF a oferit consultaii privind procedura de lichidare a fondurilor de investiii,
drepturile acionarilor, drepturile asigurailor, obligaiile organelor de conducere ale societilor pe aciuni, activitatea asociaiilor
de economii i mprumut i alte aspecte.
Participarea la emisiuni radio i televizate
Contient de importana obinerii ncrederii societii civile n piaa fnanciar nebancar, CNPF a asigurat o comu-
nicare continu cu toate categoriile de public interesate, participnd n cadrul emisiunilor radio la care au fost puse n discuie
principalele realizri n activitatea instituiei i tendinele de dezvoltare a pieei fnanciare nebancare, procesul de lichidare a fon-
durilor de investiii, msuri de prevenire a splrii banilor i fnanrii terorismului, aplicarea conform a normelor de pruden
fnanciar n activitatea asociaiilor de economii i mprumut i alte domenii de interes public.
Informarea public prin intermediul paginii web ofciale
n procesul de reglementare i supraveghere, CNPF a consultat opinia participanilor la piaa fnanciar nebancar, a cet-
enilor i a altor pri interesate att prin intermediul consultrilor directe, ct i prin intermediul paginii web ofciale (www.cnpf.md).
Aceasta reprezint un instrument efcient de comunicare i informare public, prin intermediul creia CNPF dezvolt un fux de informaii
cu un grad nalt de complexitate, cu mesaje specifce fecrei categorii de utilizatori. Informaiile plasate pe pagina web ofcial au fost
mbuntite i actualizate n permanen. n atenia opiniei publice au fost prezentate proiecte de acte legislative i normative ce in de
domeniul pieei fnanciare nebancare, informaii utile privind participanii la piaa fnanciar nebancar, informaie statistic i analitic i
alte informaii de interes public. Statistica accesrii paginii web ofciale a CNPF se prezint n Diagrama nr. 5.
Diagrama nr. 5 Dinamica accesrilor paginii ofciale web a CNPF n anul 2009
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
0
5000
10000
15000
20000
5220 5722 5484 4718 5578 4564 4197 3884 5070 5937 5110 4742
9917 11984 11560 11063 13191 11640 12950 12240 14618 17121 14847 13021 Numrul vizitelor
Vizitatori unici
48
Obiectivele asigurrii transparenei decizionale n anul 2010
n scopul implementrii prevederilor actelor legislative i normative privind transparena n procesul decizional, pre-
cum i n scopul garantrii tuturor prilor interesate a accesului la informaia ce ine de procesul decizional, CNPF i stabilete
pentru anul 2010 urmtoarele prioriti:
elaborarea i punerea n aplicare a Regulilor interne de organizare a procedurilor de consultare public n procesul
de elaborare i adoptare a deciziilor i de organizare a edinelor publice;
mbuntirea calitii deciziilor adoptate i a actelor legislative i normative elaborate prin intermediul consultrii
participanilor la piaa fnanciar nebancar, cetenilor i a altor pri interesate;
asigurarea informrii corecte i n timp real a cetenilor i a tuturor prilor interesate privind activitatea CNPF i
activitatea participanilor la piaa fnanciar nebancar;
dezvoltarea dialogului permanent cu participanii profesioniti, autoritile publice, societatea civil i alte pri
interesate privind evoluia pieei fnanciare nebancare.
2.10. Msurile ntreprinse n vederea prevenirii i combaterii splrii banilor i fnanrii
terorismului pe piaa fnanciar nebancar
Utilizarea sistemului fnanciar n scopuri infracionale, cum ar f splarea banilor i fnanarea terorismului, sub-
mineaz i destabilizeaz funcionalitatea i integritatea sistemului economic, genernd riscuri att pentru economia rii, ct
i pentru investitori.
n vederea efcientizrii msurilor de prevenire i combatere a SB/FT, activitile CNPF au fost orientate spre:
ajustarea legislaiei naionale la standardele i experiena internaional n domeniul prevenirii i combaterii SB/FT;
prevenirea utilizrii operaiunilor fnanciare n vederea SB/FT de ctre persoanele fzice, juridice din Republica Moldova i
cele strine prin intermediul pieei fnanciare nebancare;
consolidarea instituional n vederea supravegherii aplicrii conforme a legislaiei n domeniu.
Pe parcursul anului 2009 CNPF a realizat aciunile Strategiei naionale de prevenire i combatere a splrii banilor i f-
nanrii terorismului, ale Planului de aciuni pentru implementarea acesteia pentru anul 2009, aprobat prin Hotrrea Guvernului
Republicii Moldova nr. 333 din 23.04.2009 i ale Legii nr.190-XVI din 26.07.2007 Cu privire la prevenirea i combaterea splrii
banilor i fnanrii terorismului. n calitate de coexecutor, pe parcursul anului 2009, CNPF a contribuit la realizarea urmtoarelor
obiective:
Consolidarea cadrului legal naional n vederea facilitrii procesului de prevenire i combatere
a splrii banilor i fnanrii terorismului
n procesul de armonizare a legislaiei naionale n domeniu la prevederile standardelor internaionale, CNPF a n-
aintat propuneri de modifcare i completare a Legii nr. 190-XVI din 26.07.2007 Cu privire la prevenirea i combaterea splrii
banilor i fnanrii terorismului, prin care se prevede extinderea sferei de aplicare a legii n cauz asupra tuturor participanilor
profesioniti la piaa fnanciar nebancar i a naintat propuneri la proiectul Strategiei naionale de prevenire i combatere a
splrii banilor i fnanrii terorismului i la Planul de aciuni pentru anul 2010.
n contextul supravegherii activitii participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar, prin Hotrrea CNPF
nr. 60/12 din 24.12.2009 a fost aprobat Instruciunea cu privire la coninutul, modul de ntocmire, prezentare i publicare a
drilor de seam specializate ale participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, care stabilete cerina de prezentare a
raportului trimestrial privind activitatea i tranzaciile suspecte raportate CCCEC.
n perioada 28 septembrie 02 octombrie 2009 au avut loc un ir de ntruniri cu reprezentanii FMI, n cadrul crora
au fost prezentate sectoarele supravegheate de CNPF i progresele nregistrate n domeniul prevenirii splrii banilor i fnanrii
49
terorismului, discutndu-se posibilitatea oferirii asistenei tehnice pentru anul 2010 n vederea realizrii aciunilor ce in de pre-
venirea splrii banilor i fnanrii terorismului.
Organizarea, desfurarea i participarea la seminare de instruire
Cultivarea intoleranei fa de fenomenul SB/FT i realizarea activitilor privind ridicarea nivelului de responsabilitate
a participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar n domeniul contracarrii SB/FT reprezint obiective prioritare ale
CNPF. n perioada de referin, CNPF a realizat aciuni de instruire a specialitilor participanilor profesioniti la piaa fnanciar
nebancar cu tematica Combaterea splrii banilor i fnanrii terorismului, a angajailor CNPF i a participanilor profesioniti
la piaa fnanciar nebancar la care au participat experii Consiliului Europei, experii naionali din cadrul CCCEC i al Procuraturii
Anticorupie, din care:
- n perioada 7-8 iulie 2009, cu susinerea proiectului MOLICO au fost organizate i desfurate dou seminare, n
cadrul crora au participat circa 60 de reprezentani ai companiilor de asigurare i brokeri de asigurare, 70 de reprezentani ai
asociaiilor de economii i mprumut i 20 de colaboratori ai CNPF;
- pe data de 01.10.2009, de comun cu FMI a fost organizat i desfurat un seminar pentru angajaii CNPF i repre-
zentanii companiilor de asigurri i brokerilor n domeniul valorilor mobiliare n probleme de prevenire i combatere a splrii
banilor i fnanrii terorismului.
Supravegherea participanilor profesioniti n prevenirea splrii banilor i fnanrii terorismului
n scopul prevenirii i combaterii splrii banilor i fnanrii terorismului, CNPF a ntreprins msuri de monitorizare,
control i informare a participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar. n vederea determinrii nivelului riscurilor de
splare a banilor i fnanare a terorismului pe piaa fnanciar nebancar, CNPF a realizat un sondaj la participanii profesioniti,
rezultatele cruia au fost prezentate CCCEC pentru evaluarea la nivel naional a riscurilor n domeniu.
n baza Acordului de colaborare ncheiat, de ctre CCCEC i CNPF au fost realizate 22 de controale tematice la enti-
tile raportoare din domeniul asigurrilor cu privire la respectarea prevederilor Legii nr.190-XVI din 26.07.2007 Cu privire la
prevenirea i combaterea splrii banilor i fnanrii terorismului. n rezultatul controalelor efectuate au fost aplicate sanciuni
n sum total de 30,0 mii lei, n conformitate cu prevederile art. 162/15 al Codului cu privire la contraveniile administrative,
pentru prezentarea incomplet i eronat a datelor, lipsa persoanei responsabile de implementarea programelor interne privind
prevenirea i combaterea splrii banilor i fnanrii terorismului, neaplicarea softului specializat pentru prezentarea rapoartelor
electronice n domeniu.
Controalele complexe ale activitii participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar includ i aspecte cu pri-
vire la verifcarea respectrii prevederilor actelor legislative i normative n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i
fnanrii terorismului.
Asigurarea transparenei i informrii populaiei reprezint o msur efcient de prevenire a splrii banilor i fnanrii
terorismului. n cadrul activitii de informare a populaiei, CNPF a difuzat comunicate de pres prin intermediul paginii web ofcia-
le www.cnpf.md, a acordat interviuri cu privire la aplicarea legislaiei n domeniu i a asigurat funcionarea permanent a liniei
telefonice de ncredere.
Obiective prioritare n prevenirea splrii banilor i fnanrii terorismului pe piaa fnanciar
nebancar pentru anul 2010
Pentru efcientizarea msurilor ntreprinse, precum i pentru continuarea realizrii angajamentelor asumate n vederea im-
plementrii programelor i proiectelor n domeniul contracarrii SB/FT, activitile CNPF n continuare vor f ndreptate spre realizarea
50
armonizarea legislaiei la prevederile standardelor internaionale i Directivelor UE privind prevenirea i combaterea SB/FT;
prevenirea utilizrii operaiunilor fnanciare n vederea SB/FT prin intermediul pieei fnanciare nebancare prin monito-
rizarea i supravegherea participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar n vederea aplicrii programelor proprii de prevenire
i combatere a SB/FT;
sensibilizarea participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar privind impactul acestor fenomene negative
asupra ntregii societi i a fecrui cetean n parte;
organizarea seminarelor de instruire, ntrunirilor pentru participanii profesioniti n vederea prevenirii i combaterii SB/FT;
sporirea gradului de profesionalism al angajailor CNPF n domeniu;
consolidarea instituional n vederea supravegherii aplicrii conforme a legislaiei n domeniu;
asigurarea transparenei activitii CNPF cu privire la msurile ntreprinse ntru prevenirea SB/FT, n scopul sporirii
credibilitii societii civile fa de piaa fnanciar nebancar.
51
Capitolul II. ORGANIZAREA I FUNCIONAREA PIEEI FINANCIARE
NEBANCARE
1. EVOLUIA PIEEI VALORILOR MOBILIARE
1.1. Piaa primar a valorilor mobiliare
Conform Registrului de stat al valorilor mobiliare (RSVM), cumulativ pe toat perioada de activitate a pieei valorilor
mobiliare, au fost nregistrate 3778 de societi pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare n volum total de 21,2
mild. lei, din care: 12,6 mild. lei volumul aciunilor plasate la nfinarea societilor pe aciuni i 8,6 mild. lei volumul aciu-
nilor plasate prin emisiuni suplimentare de aciuni i emisiuni de obligaiuni.
Pe parcursul anului 2009 au fost nregistrate 133 de emisiuni de valori mobiliare n volum total de 644,2 mil. lei, din
care: 17 emisiuni de valori mobiliare la constituirea societilor pe aciuni i 116 emisiuni suplimentare (Diagrama nr. 1). Conform
datelor RSVM la fnele anului 2009 snt nregistrate 3093 de societi pe aciuni*.
Diagrama nr. 1 Emisiuni de valori mobiliare
Volumul emisiunilor, mil. lei Numrul emisiunilor, uniti
1144,3
697,6
466,4
324,8
1646,2
375,4
683,7
1274,5
814,2
644,2
217
172
130
104
114
81
88
87
156
133
0
50
100
150
200
250
0
500
1000
1500
2000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Volumul emisiunilor efectuate la nfinarea (constituirea) societilor pe aciuni a constituit 26,2 mil. lei. Comparativ
cu anul precedent se constat o majorare a acestui indicator cu 7,3 mil. lei (Diagrama nr.2).
n structura emisiunilor de constituire efectuate n anul 2009 cu pondere semnifcativ se includ emisiunile nregistra-
te de ctre S.A. Fabrica de materiale de construcie din Rezinan volum de 17,8 mil. lei i S.A. Galfn- Grupn volum de 1,5 mil.
lei. Lista societilor pe aciuni care au nregistrat n anul 2009 emisiuni de constituire se prezint n Anexa nr. 9.
Instrumente efciente, menite s deserveasc procesul de atragere a investiiilor n sectorul real al economiei pe un
termen ndelungat, necesare societilor pe aciuni pentru realizarea programelor investiionale, snt emisiunile suplimentare de
valori mobiliare. Emisiunile suplimentare de valori mobiliare realizate pe parcursul anului 2009 au fost efectuate prin procedura
de emisiune nchis, iar din tipurile de valori mobiliare s-a dat preferin aciunilor ordinare.
* Pe parcursul anilor 1992-2009 din RVSM au fost radiate 685 de societi pe aciuni ca rezultat al lichidrii sau reorganizrii acestora
prin transformare.
Capitolul II. ORGANI ZAREA I FUNCI ONAREA PI EEI FI NANCI ARE NEBANCARE
52
Diagrama nr. 2 Emisiuni de constituire
662,8
167,3
65,4
99,3
9,8
17,8
0,7
209,4
18,9 26,2
96
58
28
32
28
16
14
19
26
17
0
20
40
60
80
100
120
0
100
200
300
400
500
600
700
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Volumul emisiunilor suplimentare efectuate de ctre societile pe aciuni pe parcursul anului 2009 a constituit 618,0
mil. lei, nregistrnd o diminuare cu 177,3 mil. lei fa de nivelul anului precedent (Diagrama nr.3).
Diagrama nr. 3 Emisiuni suplimentare
481,5
530,3
401,0
225,5
1636,5
357,7
683,0
1065,1
795,3
618,0
121
114
102
72
86
65
74
68
130
116
0
20
40
60
80
100
120
140
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
n structura emisiunilor suplimentare de aciuni nregistrate n anul 2009 o pondere semnifcativ revine emisiunilor
suplimentare realizate de ctre BC Banca Comercial RomnS.A. 212,8 mil. lei, S.A. Astorta 74,4 mil. lei i S.A. Centrala
Electric de termofcare nr.2 52,5 mil. lei, care cumulativ reprezint 55 la sut din volumul total al emisiunilor suplimentare.
Lista societilor pe aciuni care au nregistrat n anul 2009 emisiuni suplimentare se prezint n Anexa nr. 10.
53
Pe parcursul anului 2009 n RSVM au fost nregistrate modifcri cu privire la emisiunile de valori mobiliare plasate
anterior de 17 societi pe aciuni ca rezultat al modifcrii capitalului social, modifcrii i/sau completrii caracteristicii valorilor
mobiliare, convertirii valorilor mobiliare i/sau restructurrii acestora. Totodat, n RSVM au fost efectuate nregistrri cu privire
la radierea valorilor mobiliare emise de 62 de societi, care se prezint n Tabelul nr.1.
Tabelul nr. 1 Numrul de nregistrri privind anularea valorilor mobiliare
din Registrul de Stat al Valorilor Mobiliare
Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM i anularea valorilor
mobiliare emise anterior de ctre societile pe aciuni, ca rezultat al
reorganizrii prin transformare n S.R.L.
53
Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM i anularea valorilor
mobiliare emise anterior de ctre societile pe aciuni, ca rezultat al
lichidrii acestora
Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM din alte motive
38
0
76
102
0
3
43
0
4
25
0
12
32
5
20
30
12
Indicatori 2008 2009 2006 2007 2004 2005
Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modifcri n RSVM se prezint n Anexa nr. 11.
1.2. Piaa secundar a valorilor mobiliare
Indicatorul principal care atest dezvoltarea pieei secundare a valorilor mobiliare este volumul tranzaciilor nregistrate.
Volumul total al tranzaciilor efectuate n anul 2009 a nregistrat 219837 de tranzacii n volum total de 621,9 mil. lei
sau cu 1571,6 mil. lei mai mic fa de anul precedent (Diagrama nr. 4).
Diagrama nr. 4 Numrul i volumul total al tranzaciilor
811,8
558,6
1135,7
1863,0
2193,5
621,9
25703
31801
24287
168807
232028
219837
0
50000
100000
150000
200000
250000
0,0
500,0
1000,0
1500,0
2000,0
2500,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Volumul tranzaciilor, mil. lei Numrul tranzaciilor, uniti
Conform structurii tranzaciilor efectuate pe piaa secundar n anul 2009, se constat o prevalare a segmentului extrabur-
sier fa de cel bursier dup numrul de valori mobiliare tranzacionate, numrul total de tranzacii nregistrate i volumul tranzaciilor
54
efectuate. Respectiv, n anul 2009 ponderea pieei extrabursiere n volumul total al tranzaciilor este de 77,3 la sut (Tabelul nr. 2).
Tabelul nr. 2 Volumul tranzaciilor cu valorile mobiliare corporative pentru anul 2009
218267
59,7
219837
82,50
480,67 621,89
Numrul de valori mobiliare tranzacionate, mil. uniti
Numrul de tranzacii, uniti
22.8
1570
141.22 Volumul tranzaciilor, mil. lei
Indicatori Piaa bursier Piaa extrabursier Total
Piaa bursier
Conform datelor din 31 decembrie 2009, la BVM snt admise spre circulaie valorile mobiliare ale 1019 societi pe
aciuni, dintre care 13 snt incluse n listing (cota bursei), iar 1006 n non-listing. Pe parcursul anului 2009 au fost efectuate 102
tranzacii n volum total de 5,9 mil. lei cu valorile mobiliare emise de societile pe aciuni incluse n listing (Anexa nr. 12).
Indicatorul capitalizrii bursiere (calculat ca suma produselor dintre numrul de valori mobiliare emise de societile pe
aciuni incluse n listing i ultimul pre de pia al acestora n anul 2009) a constituit 4,5 mild. lei la fnele anului 2009, nregistrnd o
diminuare cu 2,9 mild. lei (39,2 la sut) comparativ cu anul
2008, ca consecin a modifcrilor operate n lista societ-
ilor cotate i a reducerii volumului tranzaciilor efectuate.
Din lista valorilor mobiliare cotate au fost excluse aciunile
emise de BC InvestprivatbankS.A., Produse cerealiereS.A.
i Moldpresa S.A.. Ponderea capitalizrii bursiere n PIB la
fnele anului 2009 a constituit 7,49 la sut.
Indicele bursier de pre al CNPF calculat la
16.01.2009 a constituit 646,82 puncte, iar spre fnele anului
669,49 puncte. Valoarea minim a indicelui a constituit
640,79 puncte, valoarea maxim 670,08 puncte, nregis-
trat pe parcursul lunilor aprilie mai. Aceast cretere
de 29,29 puncte sau 4,57 la sut s-a datorat majorrii pre-
ului de tranzacionare a valorilor mobiliare emise de S.A.
Fabrica de conserve din Conia de la 20,00 lei pn la 23,75 lei per aciune. Din luna mai pn la fnele anului 2009 preurile la
valorile mobiliare incluse n portofoliul Indicelui nu au nregistrat schimbri eseniale (Diagrama nr.5).
Pe piaa bursier n anul 2009 au fost nregistrate 1570 de tranzacii n volum total de 141,2 mil. lei, constituind o
diminuare cu 855,6 mil. lei fa de volumul tranzaciilor efectuate n 2008. Numrul total de valori mobiliare tranzacionate
prin intermediul BVM n perioada respectiv a nregistrat o descretere cu 28 mil. uniti i constituie 22,8 mil. uniti. Dinamica
indicatorilor pieei bursiere se prezint n Tabelul nr. 3.
Tabelul nr. 3 Dinamica indicatorilor pieei bursiere
1570
141,2
49,6
14,2
289 73,7
22,8 44,9
Volumul tranzaciilor, mil. lei
Numrul tranzaciilor, uniti
Numrul emitenilor a cror valori mobiliare au fost tranzacionate, uniti
996,8
3166
392
Numrul valorilor mobiliare tranzacionate, mil. uniti 50,8
Indicatori 2008 2009
2009 fa de
2008, %
Diagrama nr. 5 Evoluia Indicelui bursier de pre al CNPF
n perioada 01.01.2009-31.12.2009
625
630
635
640
645
650
655
660
665
670
675
V
a
l
o
a
r
e
a

I
n
d
i
c
e
l
u
i

b
u
r
s
i
e
r
,

p
u
n
c
t
e
1
6
.0
1
.0
9
1
6
.0
2
.0
9
1
6
.0
3
.0
9
1
6
.0
4
.0
9
1
6
.0
5
.0
9
1
6
.0
6
.0
9
1
6
.0
7
.0
9
1
6
.0
8
.0
9
1
6
.0
9
.0
9
1
6
.1
0
.0
9
1
6
.1
1
.0
9
1
6
.1
2
.0
9
55
Evoluia pieei bursiere n perioada anilor 2005-
2009 evideniaz o descretere semnifcativ a volumului i
numrului de tranzacii n anul 2009 (Diagrama nr.6).
n structura tranzaciilor bursiere pentru anul
2009 se includ tranzaciile efectuate n secia tranzaciilor
directe cu o pondere de 63,2 la sut i tranzaciile efectuate
n secia de baz 36,8 la sut (Diagrama nr.7).
n secia tranzaciilor directe o pondere sem-
nifcativ de 54,4 la sut revine tranzaciilor efectuate n
cadrul licitaiilor cu strigare (48,5 mil.lei) i 45,2 la sut re-
vine tranzaciilor realizate n cadrul ofertei publice pe piaa
secundar (40,3 mil.lei).
Analiza structurii tranzaciilor bursiere atest n
anul 2009 o diminuare considerabil a valorii tuturor tipu-
rilor de tranzacii (Tabelul nr.4).
n perioada de referin a sczut de 15,2 ori com-
parativ cu anul precedent volumul tranzaciilor efectuate
prin intermediul licitaiilor cu strigare, care includ tranzaci-
ile de vnzare-cumprare a pachetelor unice (39,6 mil. lei),
tranzaciile de vnzare cumprare a pachetelor de aciuni
din portofoliul fondurilor de investiii n proces de lichidare
(5,8 mil. lei) i alte tranzacii (n anul 2009 nu au fost expuse
spre vnzare valorile mobiliare proprietate public).
Volumul tranzaciilor de vnzare-cumprare
efectuate n secia de baz (piaa interactiv) a BVM a
nregistrat o descretere semnifcativ fa de anul 2008
n mrime de 84,1 mil. lei. Volumele acestor tranzacii
depind de nivelul de concentrare a pachetelor de aciuni
dup mrime i numrul de persoane ce le dein. Nivelul
redus al acestor tranzacii dup cum s-a demonstrat pe
parcursul a mai multor ani se datoreaz numrului mare
de aciuni, concentrate i deinute de un numr mic de
persoane afliate sau neafliate ale societilor pe aciuni
nregistrate la BVM.
Tabelul nr. 4 Structura tranzaciilor bursiere
Volumul total al
tranzaciilor, mil. lei
Ponderea n volumul
total al tranzaciilor, %
2009 fa
de 2008,
mln. lei
Tipul tranzaciilor
11,8 28,54
74,0 34,35
0,1
117,7
737,9
0,5
40,3
48,5
0,4
- 77,4
13,6 36,83 136.1 52,0 - 84,1
- 689,4
0,5 0,03 4,6 0,04 - 4,6
- 0,1 0,28
100 996,8 141,2 - 855,6 100
Tranzacii efectuate n cadrul seciei de baz a BVM
Tranzacii realizate n condiiile ofertei publice pe piaa secundar
Licitaii cu strigare
Vnzare cumprare n condiii speciale (negocieri directe)
Alte tranzacii
TOTAL
2008 2009 2008 2009
Diagrama nr. 6 Tranzacii bursiere
Volumul tranzaciilor bursiere, mil. lei
Numrul tranzaciilor bursiere, uniti
480,3
343,0
1233,4
996,8
141,2
11930
1845
2667
3166
1570
0
5000
10000
15000
0
500
1000
1500
2005 2006 2007 2008 2009
Diagrama nr. 7 Structura tranzaciilor bursiere, 2009
Tranzacii efectuate n secia tranzaciilor directe (89,2 mln.lei)
Tranzacii efectuate n secia de baz (52 mln.lei )
36,8%
63,2%
56
Pe parcursul anului 2009 pe piaa secundar a valorilor mobiliare au derulat 42 de oferte publice, inclusiv:
25 obligatorii, 13 benevole, 3 iniiate de emitent i una competitiv. n cadrul acestor oferte au fost tranzacionate
aciunile a 37 de emiteni. n cadrul a 5 oferte nu au fost nregistrate cereri de vnzare sau de cumprare a valorilor mo-
biliare (Anexa nr. 13).
Volumul tranzaciilor efectuate n cadrul ofertelor publice pe piaa secundar n anul 2009 s-a redus esenial fa de
anul 2008, cu 77,4 mil.lei sau cu 65,8 la sut, dei ponderea acestora a crescut de la 11,8 la sut pn la 28,5 la sut n structura
tranzaciilor bursiere. Structura tranzaciilor efectuate n cadrul ofertelor publice n perioada de referin include o pondere sem-
nifcativ de 60,0 la sut a tranzaciilor efectuate cu aciunile emise de BC UniversalbankS.A. (24,2 mil. lei).
Pe parcursul anului 2009, prin intermediul BVM au avut loc 2 tranzacii de rscumprare cu aciunile emise de S.A.
Mineralconform art. 79 din Legea nr.1134-XIII din 02.04.1997, n volum de 0,4 mil. lei.
Reducerea volumelor tranzaciilor bursiere s-a nregistrat i conform structurii tranzaciilor efectuate dup domeniul
de activitate a emitenilor (Tabelul nr.5).
Tabelul nr. 5 Structura tranzaciilor bursiere dup domeniul de activitate
Volumul
mil. lei
Ponderea n volumul
total , %
2009 fa
de 2008,
mln. lei
Denumirea ramurei
28,4 26,7
12,6 5,3
0,9
283,2
125,2
9,1
37,7
7,5
5,1
-245,5
50,4 51,6 502,9 72,8 -430,1
-117,7
3,2 4,9 31,4 6,9 -24,5
-4,0 3,6
2,6 26,1
2
3
5
1
4
6 4,6 -21,5 3,2
Industria prelucrtoare
Activiti fnanciare
Comer cu ridicata i cu amnuntul, reparare
Construcii
1,2 2,1
0,7 2,6
11,8
7,1
2,9
3,7
-8,9
-3,4
100 100 996,8 141,2 -855,6
7
8
Transporturi i comunicaii
Alte domenii
TOTAL
Agricultura
Tranzacii imobiliare i alte activiti de servicii
prestate ntreprinderilor
2008 2009 2008 2009
Nr.
Dup domeniul de activitate al emitenilor se evideniaz c cel mai nalt volum al tranzaciilor, att n anul 2008, ct
i n anul 2009, a fost nregistrat cu aciunile emitenilor din domeniul industriei prelucrtoare, urmat de activitile fnanciare i
comerul cu ridicata i cu amnuntul, serviciile de reparare.
Coeficientul free float calculat pentru emitenii inclui n listingul BVM (Anexa nr.14) indic cota numrului
de valori mobiliare aflate n circulaie liber, care pot fi tranzacionate n dependen de cererea i oferta acestora. Acest
coeficient variaz n perioada de referin de la 2,83 la 100. Cel mai nalt coeficient revine aciunilor emise de bncile
comerciale.
Segmentul extrabursier
Evoluia tranzaciilor extrabursiere a nregistrat n perioada de referin un numr de 218267 tranzacii n
volum total de 480,67 mil. lei, care comparativ cu anul 2008 s-a micorat, respectiv, cu 10595 tranzacii i 716,03 mil. lei
(Diagrama nr. 8).
57
n structura tranzaciilor extrabursiere cea mai mare pondere a revenit tranzaciilor de vnzare cumprare (45,6 la
sut din volumul total al tranzaciilor) i depunerilor de valori mobiliare ca aport la capitalul social al societilor comerciale (26,6
la sut) (Tabelul nr. 6).
Volumul tranzaciilor extrabursiere, mil. lei
Diagrama nr. 8 Evoluia tranzaciilor extraburisere
529,8
342,3
792,7
629,6
1196,7
480,67
23848
19871
22442
166140
228862
218267
0
50000
100000
150000
200000
250000
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Numrul tranzaciilor extrabursiere, uniti
Tabelul nr. 6 Structura tranzaciilor extrabursiere
Vnzarecumprare
Tranzacii realizate n baza hotrrii judectoreti
Volumul total al
tranzaciilor, mil. lei
Ponderea n volumul
total al tranzaciilor, %
2009 fa
de 2008,
mln. lei
Tipul tranzaciilor
3,1 2,6 37,4 12,36 -25,04
50,1 45,6 599,0 219,07 -379,93
2008 2009 2008 2009
4,3 50,9 4,31 -46,59 0,9
30,5 26,6
0,6 1,3
365,5
7,0
127,80
6,33
-237,70
-0,67
Depuneri de valori mobiliare ca aport la capitalul social
Moteniri
3,3 11,7 39,6 56,30 16,70 Donaii
8,1 11,3 97,3 54,50 -42,79
100 100 1196,7 480,67 -716,02
Alte tranzacii
TOTAL
Tranzacii de vnzare-cumprare cu participarea
Ageniei Proprietii Publice
O pondere semnificativ n tranzaciile de vnzare-cumprare revine tranzaciilor efectuate cu aciunile emise
de ctre societile pe aciuni, care pn la 01.01.2008 au fost societi pe aciuni de tip nchis i, n conformitate cu
prevederile art. II alin. (3) din Legea nr.163-XVI din 13.07.2007 Pentru modificarea i completarea Legii nr.1134-XIII din
58
02.04.1997 Privind societile pe aciuni, i-au meninut n statutele sale vnzarea-cumprarea aciunilor cu acordul
acionarilor.
1.3. Participarea investitorilor strini n operaiuni pe piaa valorilor mobiliare
Investiii strine pe piaa primar a valorilor mobiliare
Volumul total al investiiilor strine atrase prin intermediul pieei primare a valorilor mobiliare pe parcursul anului
2009 a constituit 319,7 mil. lei, nregistrnd o reducere cu 178,6 mil. lei fa de indicatorul anului precedent. Investiii strine
au fost atrase doar prin intermediul emisiunilor suplimentare. Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori
mobiliare cu atragerea investiiilor strine se prezint n Anexa nr. 15.
Comparativ cu anul 2008, cnd un interes deosebit fa de investirea capitalului n valori mobiliare pe piaa primar
au manifestat investitorii din Frana, Romnia i Marea Britanie, n anul 2009 cea mai semnifcativ participare a investitorilor
strini prin intermediul emisiunilor de valori mobiliare revine investitorilor din Romnia, Germania i Rusia (Diagrama nr. 9 i
Diagrama nr. 10).
Investiii strine pe piaa secundar a valorilor mobiliare
Pe piaa secundar a valorilor mobiliare n anul 2009 au fost nregistrate 75 de tranzacii de cumprare i 61 de tran-
zacii de vnzare efectuate de ctre persoane fzice i juridice nerezidente. Volumul acestor tranzacii a constituit 275,2 mil. lei la
cumprare i 141,3 mil. lei la vnzare (Tabelul nr. 7).
Diagrama nr. 9 Structura investiiilor atrase de ctre
societile pe aciuni dup originea
investitorilor strini, 2008
20,7%
7,0% 5,3%
29,2%
25,8%
4,1%
4,0%
3,9%
Romnia (128,6 mil. lei)
Germania (34,8 mil.lei)
Cipru (20,5 mil. lei)
Alte state (19,3 mil. lei)
Frana (145,3 mil. lei)
Marea Britanie (103,3 mil. lei)
Austria (26,7 mil. lei)
Olanda (19,8 mil. lei)
Diagrama nr. 10 Structura investiiilor atrase de ctre
societile pe aciuni dup originea investitorilor
strini, 2009
Germania (53,1 mil. lei)
Rusia (22,4 mil. lei)
Marea Britanie (11,5 mil. lei) Alte state (6,4 mil. lei)
Romnia (212,8 mil. lei)
Liechtenstein (13,5 mil. lei)
66,6%
16,6%
7,0%
4,2% 3,6%
2,0%
59

2006 2007 2008 2009
T
i
p
u
l

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
N
r
.

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
u
n
i
t
i
Cumprri 322 495,1 42,6 656 1104,9 55,5 406 828,6 46,2 75 275,2 46,9
Vnzri 77 385,9 33,2 169 827,6 41,5 142 600,7 33,5 61 141,3 24,1
30 2,6 0,2 31 1,5 0,1 44 8,7 0,5 23 18,7 3,2
Alte 8 278,6 24,0 56 56,3 2,9 27 354,1 19,8 53 151,4 25,8
437 1162,2* 100 912 1990,3* 100 619 1792,1* 100 212 586,6* 100
V
o
l
u
m
u
l

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a
(
d
u
p

v
o
l
u
m
)
,

%
N
r
.

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
u
n
i
t
i
V
o
l
u
m
u
l

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a
(
d
u
p

v
o
l
u
m
)
,

%
N
r
.

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
u
n
i
t
i
V
o
l
u
m
u
l

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a
(
d
u
p

v
o
l
u
m
)
,

%
N
r
.

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
u
n
i
t
i
V
o
l
u
m
u
l

t
r
a
n
z
a
c
i
i
l
o
r
,
m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a
(
d
u
p

v
o
l
u
m
)
,

%
TOTAL
Tabelul nr. 7 Structura tranzaciilor cu valori mobiliare efectuate cu participarea investitorilor strini
pe piaa secundar a valorilor mobiliare*
Moteniri i
donaii
* Suma dat include n sine toate tranzaciile (att de cumprare, ct i de vnzare).
Evoluia tranzaciilor cu valori mobiliare efectu-
ate de ctre nerezideni n anii 2006-2009 atest caracterul
preponderent al tranzaciilor de cumprare n raport cu cele
de vnzare. Volumul tranzaciilor de cumprare n anul 2009
a depit volumul vnzrilor cu 133,9 mil. lei. Comparativ
cu anul 2008, att volumul tranzaciilor de cumprare, ct i
al tranzaciilor de vnzare, s-a micorat, respectiv, cu 553,4
mil. lei i 459,4 mil. lei (Diagrama nr. 11).
Participarea investitorilor strini se evideniaz n
tranzaciile cu aciunile bncilor comerciale, find nregistra-
te 30 de tranzacii de cumprare n valoare de 33,4 mil. lei i
14 tranzacii de vnzare n volum de 24,4 mil. lei. Ponderea
tranzaciilor efectuate cu aciunile emise de bncile comer-
ciale constituie 13,9 la sut din volumul total al tranzaciilor
efectuate cu participarea investitorilor strini n anul 2009. Comparativ cu anul 2008 acest indicator s-a redus de circa 2 ori.
n perioada de referin pe piaa secundar un interes deosebit la procurarea valorilor mobiliare ale emitenilor din
Republica Moldova au manifestat investitorii din Cipru, Luxemburg, Singapore.
Cele mai semnifcative volume ale vnzrilor de valori mobiliare n anul 2009 au fost nregistrate de ctre investitorii
din Liechtenstein, Cipru i Rusia (Anexa nr. 16).
1.4. Rezultatele fnanciare ale activitii societilor pe aciuni
Conform prevederilor art. 54 din Legea nr.199-XIV din 18.11.1998, darea de seam anual asupra valorilor mobi-
liare pentru anul de gestiune 2008 a fost prezentat de ctre 668 de societi pe aciuni sau 88,8 la sut din numrul total al
societilor pe aciuni obligate s dezvluie public informaia (752 de societi). Comparativ cu anul 2008 numrul societi-
lor pe aciuni obligate s dezvluie public informaia s-a redus cu 53 de societi pe aciuni (Diagrama nr. 12).
Tranzacii de vnzare, mil. lei Tranzacii de cumprare, mil. lei
Diagrama nr. 11 Evoluia tranzaciilor de cumprare i
a celor de vnzare a valorilor mobiliare cu participarea
investitorilor strini
495,1
1104,9
828,6
275,2
385,9
827,6
600,7
141,3
0
300
600
900
1200
2006 2007 2008 2009
60
Diminuarea numrului societilor pe aciuni
raportoare este cauzat de tendina de reducere a nu-
mrului acionarilor societilor pe aciuni obligate s
dezvluie public informaia, ca rezultat al activitilor
de concentrare a pachetelor de aciuni afate n posesia
unor persoane sau a grupurilor afliate acestora.
n rezultatul monitorizrii drilor de seam
anuale prezentate s-a constatat c n anul de gestiune
2008, 398 de societi pe aciuni (59,6 la sut) au obinut
proft net, iar 99 de societi pe aciuni (14,8 la sut) au
anunat dividende pentru anul de gestiune 2008 n volum
de 608,6 mil. lei (Diagrama nr. 13 i Diagrama nr. 14).
Unul dintre indicatorii ce reprezint capacit-
ile societilor pe aciuni de valorifcare i consolidare
a investiiilor efectuate de ctre acionari este mrimea
Societi pe aciuni care au prezentat drile de seam
Societi pe aciuni care snt obligate s prezinte drile de seam
Diagrama nr. 12 Dinamica prezentrii de ctre
societile pe aciuni a drilor de seam asupra
valorilor mobiliare
805
752
706
668
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2007 2008
Diagrama nr. 13 Societile pe aciuni dup
rezultatele fnanciare obinute n anul 2008
59,6%
40,4%
Societi pe aciuni care au nregistrat pierderi (270)
Societi pe aciuni care au nregistrat proft (398)
Diagrama nr. 14 Societile pe aciuni dup
dividendele anunate pentru anul 2008
Societi pe aciuni care au anunat dividende (99)
Societi pe aciuni care nu au anunat dividende (569)
14,8%
85,2%
capitalului propriu (activele nete), care conform legislaiei n vigoare nu poate f mai mic dect mrimea capitalului social al
societii pe aciuni.
Conform drilor de seam anuale pentru anul de gestiune 2008, 132 de societi pe aciuni (19,8 la sut) au nregistrat
valoarea capitalului propriu inferioar valorii capitalului social, iar 11 societi pe aciuni au ncheiat anul de gestiune 2008 cu
valoarea capitalului propriu negativ.
61
Dinamica activelor nete ale societilor monito-
rizate este expus n Diagrama nr. 15.
n anul 2010 CNPF i va intensifca eforturile n
vederea asigurrii proteciei i informrii corespunztoare
a tuturor investitorilor prin intermediul mecanismelor de
dezvluire a informaiei. Implementarea aplicaiei de ra-
portare electronic, inclusiv i de ctre emitenii de valori
mobiliare, ce se realizeaz n cadrul proiectului Crearea
Sistemului de Management Informaional, va asigura
condiii optime de activitate.
Lista societilor pe aciuni care au prezentat
darea de seam anual asupra valorilor mobiliare pentru
anul 2008 se prezint n Anexa nr. 17.
1.5. Activitatea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare
Bursa de Valori a Moldovei
Bursa de Valori a Moldovei i-a desfurat activitatea n conformitate cu licena deinut i Regulile Bursei de Valori a
Moldovei, aprobate prin Hotrrea CNPF nr. 62/14 din 26.12.2008.
Pe parcursul anului 2009, conform licenei deinute, BVM a fost n drept s desfoare pe piaa valorilor mobiliare
activitate bursier ca activitate de baz cu activiti conexe de clearing i decontare i de consulting.
Numrul membrilor acreditai ai BVM a constituit 21, micorndu-se cu patru membri fa de anul 2008. n calitate de
membri ai BVM au activat 11 brokeri/dealeri bancari i 10 brokeri/dealeri nebancari.
n condiiile stabilite de legislaie, mrimea ca-
pitalului propriu al BVM la fnele anului 2009 a constituit
2,42 mil. lei, nregistrnd o descretere cu 1,66 mil. lei, da-
torat pierderilor obinute din activitatea operaional n
perioada de referin n volum de 1,3 mil. lei. Normativul
obligatoriu al fondului de garanie n mrime de 30 la sut
din capitalul propriu minim a fost respectat i a constituit
la fnele anului 300 mii lei, find plasat n depozite banca-
re. Rezultatele activitii economico fnanciare a BVM se
prezint n Anexa nr. 18.
Evoluia veniturilor n anul 2009 a nregistrat o
diminuare considerabil de 2969,8 mii lei fa de anul pre-
cedent, n acelai timp mrimea cheltuielilor s-a micorat
cu 405,4 mii lei (Diagrama nr. 16).
Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei
Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei, n calitate de participant profesionist la piaa valorilor mobiliare
care presteaz servicii de eviden a drepturilor deponenilor asupra valorilor mobiliare, servicii de clearing i decontare a tran-
zaciilor efectuate la BVM, n anul 2009 a desfurat activitate de depozitare i de clearing n baza licenelor deinute i n confor-
Active nete negative
Active nete mai mici dect capitalul social
Diagrama nr. 15 Dinamica activelor nete ale
societilor pe aciuni
148
133
14
11
0
50
100
150
200
2007 2008
N
u
m
r
u
l

d
e

s
o
c
i
e
t
i
Venituri, mii lei Cheltuieli, mii lei
Diagrama nr. 16 Evoluia veniturilor i cheltuielilor
Bursei de Valori a Moldovei (2006 -2009)
1457,9
4757,1
4215,5
1245,7
1400,6
2383,8
2936,6
2531,2
0
1000
2000
3000
4000
5000
2006 2007 2008 2009
62
mitate cu Regulile Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei, aprobate prin Hotrrea CNVM nr. 24/8 din 04.05.2007.
Mrimea capitalului propriu al DNVM la fnele anului 2009 a constituit 508,8 mii lei, find nregistrat o micorare sem-
nifcativ a acestuia fa de anul 2008 cu 614,1 mii lei. n scopul ajustrii mrimii capitalului propriu, conform hotrrii adunrii
generale extraordinare a acionarilor DNVM din 10 decembrie 2009, a fost iniiat o emisiune suplimentar de aciuni n valoare
total de 200 mii lei, care va f fnalizat n anul 2010.
n vederea limitrii riscului n procesul activitii
i proteciei drepturilor i intereselor acionarilor, investito-
rilor i clienilor si, DNVM a constituit i menine fondul de
risc al participanilor n mrime de 1,87 mil. lei, asigurnd
respectarea normativului obligatoriu.
Conform rezultatelor activitii economico-fnancia-
re n anul 2009, DNVM a obinut pierderi n mrime net de
572,9 mii lei, acestea find cauzate de pierderile din activi-
tatea operaional. Rezultatele activitii economico fnanci-
are a DNVM se prezint n Anexa nr. 19.
Evoluia veniturilor DNVM n anul 2009 a nre-
gistrat o micorare considerabil de 1209,9 mii lei fa de
anul precedent, mrimea cheltuielilor micorndu-se, de
asemenea, cu 78,5 mii lei (Diagrama nr. 17).
Companiile de brokeri i de dealeri
Conform licenelor deinute pentru dreptul de a
desfura activitate profesionist pe piaa valorilor mobilia-
re, la fnele anului 2009 activau 21 de companii de brokeri/
dealeri (inclusiv 11 bnci comerciale), din care: 6 companii
cu activitatea de baz de brokeraj i 15 companii cu activita-
tea de baz de dealer.
Comparativ cu anul 2008 numrul companiilor
de brokeri s-a redus de la 22 la 21 companii. Micorarea
numrului de companii de brokeri/dealeri a fost condiiona-
t de retragerea licenei BC Investprivatbank S.A. pentru
dreptul de a desfura activitate profesionist pe piaa valo-
rilor mobiliare, n conformitate cu prevederile Legii nr.199-
XIV din 18.11.1998.
Valoarea total a capitalului propriu al compani-
ilor de brokeri/dealeri nebancari constituie 20,1 mil. lei, n-
registrnd o majorare cu 0,1 mil. lei fa de anul 2008, find
respectat normativul privind capitalul propriu minim stabi-
lit de legislaia n vigoare. n structura capitalului propriu se
include capitalul social 2,1 mil. lei (10,6 la sut), proftul nerepartizat 10,2 mil. lei (50,7 la sut), capitalul secundar 2,1 mil.
lei (10,5 la sut) i rezervele 5,7 mil. lei (28,2 la sut) (Diagrama nr. 18).
Mrimea total a fondului de garanie constituie 3,2 mil. lei, nregistrnd o majorare cu 1,0 mil. lei fa de anul 2008.
Astfel, de ctre companiile de brokeri/dealeri nebancari au fost respectate cerinele art.53 din Legea nr.199-XIV din 18.11.1998,
Diagrama nr. 17 Evoluia veniturilor i cheltuielilor
Depozitarului Naional de Valori Mobiliare
al Moldovei (2006 -2009)
362,4
1449,2
1540,3
330,4
494,6
664,9
981,7
903,2
0
500
1000
1500
2000
2006 2007 2008 2009
Venituri, mii lei Cheltuieli, mii lei
Capital social
Rezerve
Proft nerepartizat
Capital secundar
Diagrama nr. 18 Structura capitalului propriu
al companiilor de brokeri nebancari la 31.12.2009
50,7%
10,5%
10,6%
28,2%
63
care prevede c mrimea fondului de garanie trebuie s
fe de cel puin 30 la sut din mrimea capitalului propriu
minim sau de 120 mii lei pentru participanii profesioniti
care desfoar activitate de baz de brokeraj i 240 mii lei
pentru participanii profesioniti care desfoar activita-
te de baz de dealer. Fondul de garanie este format din
mijloace bneti plasate n depozite bancare n sum de
3,1 mil. lei (96,2 la sut) i din valori mobiliare de stat n
sum de 120 mii lei (3,8 la sut).
Rezultatele activitii economico fnanciare a
companiilor de brokeri/dealeri nebancari pentru anul 2009
se prezint n Anexa nr. 20.
n anul 2009 prin intermediul companiilor de
brokeri/dealeri nebancari au fost efectuate 2353 de tranzac-
ii, cu 1508 tranzacii mai puin fa de anul 2008. Valoarea
total a tranzaciilor efectuate prin intermediul brokerilor/
dealerilor nebancari n anul 2009 constituie 95,2 mil. lei
(Anexa nr. 21), micorndu-se fa de rezultatele obinute
n anul 2008 cu 960,1 mil. lei. n structura tranzaciilor se
includ: 1171 de tranzacii de vnzare-cumprare n volum
de 35,7 mil. lei, 836 de tranzacii cu pachete unice n volum
de 25,2 mil. lei, 208 tranzacii efectuate n cadrul ofertelor
publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare n volum
de 27,3 mil. lei, 138 de alte tranzacii n volum de 7,0 mil.
lei (Diagrama nr. 19).
Prin intermediul bncilor comerciale n calitate de
participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare n anul
2009 au fost efectuate 787 de tranzacii. Numrul de tranzac-
ii n anul 2009 a nregistrat o micorare cu 1661 de tranzacii
fa de anul 2008. Volumul total al tranzaciilor nregistrate
n 2009 constituie 187,2 mil. lei, dintre care 158,5 mil. lei re-
vin tranzaciilor efectuate prin intermediul bncilor comer-
ciale n calitate de brokeri, restul 28,7 mil. lei tranzaciilor
efectuate prin intermediul bncilor comerciale n calitate de
dealeri, nregistrndu-se o diminuare cu 751,0 mil. lei n com-
paraie cu anul precedent (Anexa nr. 22).
n structura tranzaciilor cu valorile mobiliare
corporative se includ: 419 tranzacii de vnzare cump-
rare n volum de 71,5 mil. lei, 297 de tranzacii cu pachete
unice n volum de 58,6 mil. lei, 32 de tranzacii efectuate n
cadrul ofertei publice pe piaa secundar a valorilor mobi-
liare n volum de 53,3 mil. lei i 39 alte tranzacii n volum
de 3,8 mil. lei (Diagrama nr. 20).
37,5%
28,6%
26,5%
7,4%
Diagrama nr. 19 Structura tranzaciilor efectuate
de ctre brokerii nebancari (2009)
Tranzacii de vnare -cumprare (35,7 mil. lei)
Tranzacii efectuate n cadrul ofertei publice pe piaa
secundar (27,3 mil. lei)
Tranzacii cu pachete unice (25,2 mil. lei)
Alte tranzacii (7,0 mil. lei)
Diagrama nr. 20 Structura tranzaciilor
efectuate de ctre brokerii bancari (2009)
Tranzacii cu pachete unice (58,6 mil. lei)
Tranzacii de vnzare -cumprare (71,5 mil. lei)
Tranzacii efectuate n cadrul ofertei publice
pe piaa secundar (53,3 mil. lei)
Alte tranzacii (3,8 mil. lei)
28,5%
2,0%
31,3%
38,2%
64
n anul 2009 au fost efectuate tranzacii cu valori mobiliare de stat n valoare de 11,7 mild. lei, comparativ cu anul
2008 volumul tranzaciilor respective s-a micorat cu 11,5 mild. lei.
Registratorii independeni
La fnele anului 2009, n baza licenelor acordate de CNPF pentru dreptul de a desfura activitate profesionist pe
piaa valorilor mobiliare, servicii de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare au prestat 10 registratori independeni.
Comparativ cu anul 2008 numrul de registratori independeni s-a micorat cu 3 uniti. Aceasta se datoreaz faptului
c 2 companii (Ita-Vest S.R.L. i D-Nica S.A.) benevol i-au retras activitatea de participant profesionist la piaa valorilor
mobiliare. Totodat, prin Hotrrea CNPF 34/1 din 18.07.2008 Cu privire la tranzaciile cu aciunile emise de S.A. Macara, a
fost retras licena registratorului independent Sibila S.A., hotrrea respectiv find meninut prin decizia Curii Supreme de
Justiie din 26.06.2009.
n perioada raportat registratorii independeni au prestat servicii de inere a registrului n baza a 2310 contracte
ncheiate cu emitenii (Anexa nr. 23).
Mrimea capitalului propriu al registratorilor la fnele anului 2009 a constituit 9,9 mil. lei, find n descretere cu
1,4 mil. lei fa de anul 2008. Toi registratorii au nregistrat active nete pozitive.
Fondul de garanie format de registratori la fnele anului 2009 nregistreaz n total suma de 2,5 mil. lei.
n perioada anului 2009 registratorii independeni au obinut un proft net total n mrime de 1,1 mil. lei sau cu
68,7 mii lei mai puin fa de anul precedent.
Rezultatele activitii economico-fnanciare a registratorilor independeni la fnele anului 2009 se prezint n Anexa nr. 24.
n anul 2009 toi indicatorii principali ai activitii registratorilor independeni s-au redus (Tabelul nr.8).
Tabelul nr. 8 Evoluia indicatorilor principali ai activitii registratorilor independeni
2008 2007 2006 2005 2009 Indicatori Nr.
4,1 5,5
7,7 9,9
2,2 2,5
4,3 5,4
3,9 4,9
0,5 1,1
14 10
6,2
10,0
2,8
5,1
4,2
1,1
13
6,2
11,3
2,7
6,0
5,3
1,2
13
3,5
6,6
1,8
4,1
3,9
0,3
14
Capitalul social, mil. lei
Capitalul propriu, mil. lei
Fondul de garanie, mil. lei
Total venituri operaionale, mil. lei
Total cheltuieli operaionale, mil. lei
Proft net (pierdere net), mil. lei
Numrul registratorilor independeni care au activat
pe piaa valorilor mobiliare, uniti
1
2
3
4
5
6
7
Fondurile de investiii
n perioada de referin a continuat procedura de lichidare a 9 fonduri de investiii n proces de lichidare forat con-
form hotrrilor respective ale CNPF i a 8 fonduri de investiii care au iniiat procedura de lichidare din proprie iniiativ conform
hotrrilor adunrii generale a acionarilor. Totodat, prin Hotrrea Judectoriei Economice de Circumscripie din 09.04.2009 a
fost redeschis procedura de lichidare a FINN Viitorul TuS.A. cu toate consecinele ce survin n legtur cu acest proces.
Reieind din faptul c n decembrie 2008 de ctre Parlamentul Republicii Moldova au fost adoptate modifcri
la Legea nr.1204-XIII din 05.06.1997 Cu privire la fondurile de investiii, care prevd organizarea licitaiilor de nstrinare
a activelor fondurilor de investiii fr anunarea preului iniial (la cel mai mare pre propus de cumprtor), pe parcursul
anului 2009 au fost expuse la vnzare pachetele de aciuni i prile sociale rmase din portofoliile fondurilor de investiii n
proces de lichidare.
65
Fondurile de investiii n proces de lichidare forat
ncepnd cu 1 iunie 2009, fondurile de investiii MCI-Fond S.A., Zodiac-Invest S.A., Papirus-Invest S.A. i BSV-
Invest S.A. au iniiat procedura de distribuire a mijloacelor bneti ctre acionari prin intermediul flialelor i reprezentanelor
BC EnergbankS.A..
Prin intermediul a 2 licitaii organizate n anul 2009 au fost nstrinate la cel mai mare pre propus de cumprtor
pachetele de aciuni i prile sociale ale 19 societi n valoare de 348 555 lei. Astfel, din cele 374 de pachete de aciuni i pri
sociale deinute de fondurile de investiii la momentul iniierii procedurii de lichidare forat, au fost nstrinate 326 de pachete,
find organizate 33 de licitaii de expunere la vnzare a patrimoniului fondurilor.
La fnele anului 2009, ca rezultat al plasrii mijloacelor bneti la conturile de depozit, 9 fonduri au acumulat mijloace
bneti n valoare total de 23,45 mil. lei, din care 15,96 mil. lei acumulate din realizarea activelor.
Conform rapoartelor fnanciare i specializate, valoarea capitalului propriu al acestor fonduri la fnele anului 2009 a
constituit 27,3 mil. lei, find n descretere cu 7,6 mil. lei fa de anul 2008.
Situaia economico fnanciar a fondurilor de investiii n proces de lichidare forat se prezint n Anexa nr. 25.
Fondurile de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ
Fondurile de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ, prin intermediul a 21 de licitaii organizate n anul
2009, au nstrinat la cel mai mare pre propus de cumprtor pachetele de aciuni i prile sociale ale 140 de societi n valoare
de 5 785 122 lei. Astfel, din momentul iniierii procedurii de lichidare au fost nstrinate 517 pachete de aciuni i pri sociale din
cele 624 deinute de fondurile respective la nceputul lichidrii. La 31.12.2009 de ctre fondurile de investiii n proces de lichidare
benevol au fost acumulate mijloace bneti n sum de 192,52 mil. lei.
Conform rapoartelor fnanciare i specializate, valoarea capitalului propriu al fondurilor de investiii n proces de lichidare
din proprie iniiativ la fnele anului 2009 a constituit 195,9 mil. lei, find n descretere cu 42,0 mil. lei fa de fnele anului 2008.
Rezultatul fnanciar la fnele anului 2009 nregistreaz pierderi n mrime de 78,9 mil. lei, reieind din:
- dobnzi 17,5 mil. lei;
- rezultat din realizarea activelor ( 96,4) mil. lei;
- alte venituri (0,01) mil. lei.
Situaia economico fnanciar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ se prezint n
Anexa nr. 26.
Administratorii fduciari
Conform situaiei la 01.01.2009, n Registrul participanilor profesioniti la piaa fnanciar nebancar au fost nregis-
trai 9 administratori fduciari, din care n perioada de referin:
- la 2 administratori fduciari, AF Mobiastrast S.A. i CF A Feroviarilor S.A., deruleaz procedura de lichidare a
genului de activitate profesionist;
- un administrator, CF ColaborareS.A., se afa n proces de lichidare forat a participantului profesionist;
- licenele pentru dreptul de desfurare a activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare de administra-
re fduciar a investiiilor, deinute de administratorii fduciari Daac-Prom S.R.L. i Direct-General S.R.L., au fost excluse din
Registrul de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase.
Conform hotrrilor CNVM nr. 30/8 din 25.05.2006 i nr. 63/6 din 23.11.2006, activitatea CF Europa-TrustS.A. i CF Econ-
RenatereS.A. a fost suspendat pn la restabilirea complet a informaiei din registrele clienilor deintorului nominal.
Conform situaiei la 31.12.2009, companiile fduciare F.O.N.D. A.F. S.A., Europa Trust S.A., Codru S.A. i Econ-
Renatere S.A. dispun de contracte ncheiate de administrare fduciar a investiiilor i deservesc 383159 conturi fduciare, iar
66
portofoliul gestionat include 653 de pachete de aciuni ale societilor pe aciuni i pri sociale ale societilor cu rspundere
limitat. Valoarea total a activelor companiilor fduciare la fnele perioadei de gestiune a constituit 136,46 mil. lei, n structura
crora 97,9 la sut revine portofoliului de investiii i altor active 2,1 la sut.
Investiiile fnanciare ale companiilor fduciare au constituit la fnele anului 2009 133,56 mil. lei, din care investiiile
fondatorilor administrrii constituie 129,15 mil. lei (96,7 la sut) i 4,41 mil. lei (3,3 la sut) revin investiiilor proprii ale compa-
niilor fduciare.
Din totalul investiiilor fnanciare ce aparin administratorilor fduciari i fondatorilor administrrii fduciare, investi-
iile pe termen lung la fnele anului 2009 constituie 121,4 mil.lei sau 90,9 la sut, iar investiiile pe termen scurt doar 12,16
mil. lei. Totodat, ponderea veniturilor obinute din investiiile pe termen scurt (sub form de dobnzi de la depozitele bancare)
constituie 83,7 la sut din total venituri obinute n perioada de referin, ceea ce demonstreaz efciena investirii n depozite
bancare comparativ cu alte instrumente investiionale.
Evoluia indicatorilor principali ai activitii celor 4 companii de administrare fduciar se prezint n Tabelul nr.9.
Tabelul nr. 9 Evoluia indicatorilor principali ai activitii de administrare fduciar
2008 2007 2006 2005 2009 Indicatori Nr.
1,65 1,65
2,65 2,51
0,99 3,05
0,05 0,15
1,10 2,56
- 0,16 0,34
0,14 0,64
1,65
2,47
1,64
0,03
1,28
0,33
0,11
1,65
2,53
2,53
0,51
2,02
0
0,06
1,65
2,48
1,71
0,07
1,18
0,46
- 0,005
383078 383159
709 653
133,48 133,56
4 4
382109
697
133,71
4
381269
671
133,59
4
384366
726
137,98
4
Capitalul social, mil. lei
Capitalul propriu, mil. lei
Rezultatul activitii investiionale, mil. lei, inclusiv:
Dividende
Dobnzi
Rezultat din realizarea activelor
Proft (pierdere) obinut n perioada de gestiune, mil.lei
Numrul conturilor fduciare, uniti
Numrul societilor din portofoliu, uniti
Investiii fnanciare, mil.lei
Numrul companiilor de administrare fduciar, uniti
1
2
3
4
5
6
7
8
Din tabelul prezentat se relev c, dei n perioada anilor 2005-2009 numrul conturilor fduciare administrate s-a
redus cu circa 1207 uniti, numrul societilor din portofoliu (ca rezultat al nstrinrii pachetelor deinute sau lichidrii socie-
tilor) cu circa 73 de uniti, respectiv micorndu-se i valoarea investiiilor administrate cu circa 4,4 mil. lei, proftul obinut
de administratorii fduciari a crescut cu 0,63 mil. lei, ceea ce denot o administrare mai efcient a investiiilor.
Comparnd rentabilitatea investiiilor fnanciare (veniturile totale obinute din activitatea investiional raportate la
valoarea investiiilor) ale fondatorilor administrrii (1,55 la sut) i ale administratorilor fduciari (23,85 la sut), se observ un
decalaj al acestui indicator n defavoarea fondatorilor administrrii.
Valoarea veniturilor operaionale totale nscrise n conturile companiilor fduciare n anul 2009 a constituit 0,28 mil.
lei, din care remunerarea administratorului fduciar 0,16 mil.lei (conform normelor stabilite remunerarea administratorului
fduciar nu va depi 25 la sut din volumul ctigului obinut ca urmare a administrrii patrimoniului). Astfel, mrimea recom-
pensei este n dependen direct de rezultatele administrrii investiiilor ce aparin clienilor companiei.
Total cheltuielile operaionale ale companiilor fduciare la 31.12.2009 au constituit 0,95 mil. lei. Cheltuielile
suportate prevaleaz fa de veniturile obinute din activitatea liceniat, atestndu-se rezultate negative din activitatea
operaional.
Normativele obligatorii de sufcien a capitalului propriu minim (0,5 la sut din valoarea activelor administrate, dar
67
nu mai puin de 200 mii lei) i a fondului de garanie (30 la sut din capitalul propriu), stabilite pentru desfurarea activitii de
administrare a investiiilor, snt asigurate de toi administratorii fduciari.
Situaia economico fnanciar a celor 4 administratori fduciari se prezint n Anexa nr. 27.
Companiile de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele
La fnele anului 2009 pe piaa valorilor mobiliare au activat 4 companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor
ce se refer la ele (companii de estimare).
Companiile de estimare pe parcursul anului 2009 au prestat servicii n baza a 76 de contracte ncheiate, n urma crora
au obinut un venit de 0,7 mil. lei (Anexa nr.28). Comparativ cu anul 2008 companiile de estimare au ncheiat cu 4 contracte
mai puin i suma veniturilor obinute de ctre acestea n urma prestrii serviciilor pe piaa valorilor mobiliare a nregistrat o
diminuare cu 0,4 mil. lei.
Cu rezultate fnanciare pozitive au fnalizat perioada de gestiune 2 companii de estimare, iar alte 2 companii au nre-
gistrat rezultate fnanciare negative.
n condiiile stabilite de legislaie, mrimea capitalului propriu al companiilor de estimare la fnele anului 2009 a
constituit 1710,2 mii lei, nregistrnd o cretere cu 763,4 mii lei n perioada de referin (Tabelul nr. 10).
Tabelul nr. 10 Evoluia indicatorilor principali ai activitii companiilor de estimare
Forme de instruire 2007 2006 2008 2009
2009 fa de
2008, %
429,8 1058,4 246,3
946,8 1710,2 180,6
1612,9 804,7 49,9
425,2 145,0 34,1
530,9 268,9 50,6
664,4 350,1 52,7
4 4 100
192,6
688,2
1114,2
423,9
220,6
445,4
4
118,0
508,3
556,0
275,1
121,1
151,3
4
Capital social, mii lei
Capital propriu, mii lei
Venituri din vnzri, mii lei
Costul vnzrilor, mii lei
Cheltuieli generale i administrative, mii lei
Proft net (pierdere net), mii lei
Numrul companiilor de estimare, uniti
Rezultatele activitii economico-fnanciare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer
la ele se prezint n Anexa nr.29.
Companiile care practic activitate de consulting investiional i de consulting
Pe parcursul anului 2009 pe piaa valorilor mobiliare n baza licenelor acordate pentru dreptul de a desfura activi-
tate de baz de dealer, de brokeraj, de inere a registrului, bursier, de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer
la ele i de administrare fduciar a investiiilor, de dreptul de a presta servicii de consulting investiional i de consulting au
benefciat 23 i, respectiv, 15 participani profesioniti.
Conform drilor de seam pentru anul 2009, prezentate de ctre participanii profesioniti, n perioada de referin
au prestat servicii de:
a) consulting investiional:
- 2 companii de brokeraj;
- 4 participani profesioniti care desfoar activitate de baz de dealer;
- 1 administrator fduciar;
68
b) consulting:
- 2 companii de estimare;
- 3 registratori independeni.
Pe parcursul anului 2009 participanii profesioniti n cauz au prestat servicii de consulting investiional n valoare de
390,9 mii lei i servicii de consulting n valoare de 89,2 mii lei (Anexa nr. 30 ).
Concluzii fnale
n urma examinrii evoluiei segmentelor pieei valorilor mobiliare n Republica Moldova, s-a constatat c n perioada
anilor 2007-2009 se atest o diminuare a emisiunilor de valori mobiliare pe piaa primar. Rezultatele privind emisiunile de
valori mobiliare n anul 2009 snt comparabile cu cele obinute n anul 2006. Astfel, n raport cu anul 2006, emisiunile de valori
mobiliare din anul 2009 s-au redus cu 39,5 mil. lei sau cu 5,8%.
La fel ca n anii precedeni i n anul 2009 societile pe aciuni nu au manifestat interes fa de atragerea investiiilor
prin intermediul plasrii obligaiunilor corporative.
Un motiv al diminurii valorii emisiunilor de valori mobiliare n anul 2009 este realizarea de ctre societile pe aciuni
a cerinelor prevzute de legislaie referitor la mrimea capitalului social sau a capitalului propriu.
Evoluia pieei primare a valorilor mobiliare depinde n mod direct de unii factori precum: prezena pe pia a unor
ntreprinderi prospere sau a unor societi cu situaie fnanciar precar, nivelul de dotare a acestora cu utilaje tehnice, necesi-
tatea modernizrii procesului de producie, oportunitatea aplicrii prghiilor de atragere a investiiilor prin intermediul ofertelor
publice pe piaa primar i existena unor business-planuri de calitate. n cazul n care acest complex de interese nu se realizeaz
i nu contribuie la nviorarea economic a rii, rezult c exist defciene n veriga de baz a mecanismului pieei valorilor
mobiliare societatea pe aciuni.
Analiznd evoluia pieei secundare a valorilor mobiliare autohtone, s-a constatat c din cele dou segmente ale pieei
secundare volumul maxim de tranzacii cu valori mobiliare corporative i revine pieei extrabursiere. Factorii care au infuenat
nivelul redus al indicatorilor pieei bursiere includ n special prezena minim a investitorilor instituionali i califcai pe piaa
valorilor mobiliare i coefcientul redus de valori mobiliare emise de societile pe aciuni prospere afate n circulaie liber pe
piaa organizat.
Relansarea i dezvoltarea pieei valorilor mobiliare se va realiza n mare parte prin:
- asigurarea dezvoltrii pieei primare i a pieei secundare a valorilor mobiliare prin amplifcarea publicitii ser-
viciilor acordate de piaa valorilor mobiliare, sporirea ncrederii n instrumentele fnanciare, asigurarea transparenei pieei i
aplicarea cerinelor mai avansate fa de participanii la piaa valorilor mobiliare;
- stimularea apariiei noilor instrumente fnanciare i a mecanismelor de atragere a investiiilor prin intermediul
ofertelor publice pe piaa primar a valorilor mobiliare;
- crearea cadrului legal pentru apariia i dezvoltarea investitorilor califcai i instituionali.
2. EVOLUIA PIEEI ASIGURRILOR
2.1. Activitatea societilor de asigurare
n contextul implementrii prevederilor Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, piaa asigurrilor din Republica Moldova a
continuat s nregistreze n anul 2009 schimbri calitative cu privire la conformarea nivelului minim al capitalului social n mri-
me de 6,0 mil. lei pentru asigurtorii care practic activitate n categoria asigurri generale.
La nceputul anului 2009 deineau licene pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor 28 de so-
69
cieti de asigurare, din care n perioada de referin 2 societi de asigurare nu s-au conformat cerinelor legislaiei, iar S.A.R.
ACCEPT INSURANCE S.R.L. a fost reorganizat prin fuziune-absorbie la C.A. GARANT S.R.L. Ca urmare a retragerii licenei de
activitate, pentru societile de asigurare DELTAS.R.L. i NOTABIL-POLISS.R.L. a fost aplicat procedura de administrare provi-
zorie i lichidare silit.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Diagrama nr. 21 Evoluia numrului companiilor de asigurare i brokerilor de asigurare/reasigurare liceniai
45
44
49
43
38
32
33 33
28
24
32
45
0
20
40
60
Numrul companiilor de asigurare Numrul brokerilor de asigurare/reasigurare
Activitate profesionist pe piaa asigurrilor la categoria asigurri generaleau desfurat 22 de societi de asigura-
re, alte 2 societi de asigurare au desfurat activitate compozit.
Primele de asigurare subscrise
Evoluia pieei asigurrilor la nivel naional a nregistrat n anul 2009 diminuarea volumului primelor brute subscrise cu
2,5 la sut (20,6 mil. lei) fa de anul precedent. Volumul total de prime brute subscrise a constituit 816,6 mil. lei, din care n categoria
asigurri generale 762,7 mil. lei, n scdere real cu 3,0 la sut fa de anul 2008 (785,3 mil. lei), iar n categoria asigurri de
via 50,5 mil. lei, n cretere real cu 5,0 la sut fa de anul precedent (47,9 mil. lei). Dinamica volumului primelor brute subscrise
n perioada anilor 2004-2009 se prezint n Tabelul nr. 11.
Tabelul nr. 11 Dinamica volumului primelor brute subscrise n perioada anilor 2004-2009
Anul Prime brute subscrise, (mil.lei)
(%) (mil.lei)
Creterea nominal fa de anul anterior
9,1 34,3
35,4 146,3
29,5 164,6
15,6 113,0
-2,5 113,0
379,0
413,3
559,6
724,2
837,2
816,6
2004
2005
2006
2007
2008
2009
70
Ritmul de descretere a volumului de prime brute subscrise cu 2,5 la sut fa de anul precedent reprezint o
consecin a:
- reducerii numrului contractelor de asigurare, infuenat de diminuarea cererii din partea persoanelor fzice i juri-
dice ca urmare a nrutirii situaiei economico-fnanciare;
- declinului pe segmentul asigurrilor CASCO i de rspundere civil auto Carte Verdeca rezultat al limitrii fnanciare
de ctre companiile de leasing i reducerii serviciilor de transport.
Structura primelor brute subscrise n anul 2009 nu a nregistrat schimbri eseniale, ponderea asigurrilor obligatorii
constituie 40,3 la sut, respectiv a asigurrilor facultative 59,7 la sut.
Potrivit obiectului asigurrii, segmentul asigurrilor de rspundere civil reprezint 47,0 la sut, urmate de asigurrile
de bunuri 37,9 la sut, asigurrile de persoane 14,7 la sut i primele de reasigurare 0,4 la sut (Diagrama nr. 24).
Diagrama nr. 22 Structura primelor brute subscrise pe anii 2008-2009
2008
46,0%
0,5%
39,8%
13,7%
2009
47,0%
0,4%
37,9%
14,7%
Asigurri de bunuri (333,1 mil. lei)
Asigurri de persoane (114,7 mil. lei)
Asigurri de rspundere civil (385,4 mil. lei)
Prime ncasate prin reasigurare (4,0 mil. lei)
Prime ncasate prin reasigurare (3,4 mil. lei)
n perioada de referin volumul primelor brute subscrise la asigurrile de bunuri au nregistrat o descretere cu 7,2 la
sut, iar asigurrile de persoane au crescut cu 4,6 la sut fa de indicatorii anului precedent.
Ca i n anii precedeni, evoluia pieei asigurrilor se caracterizeaz printr-un nivel ridicat al concentrrii, circa 75 la
sut din volumul de prime brute subscrise find nregistrate de 5 societi de asigurare. Primele brute subscrise din asigurri n
anul 2009, precum i cotele de pia deinute de societi, se prezint n Anexa nr. 31.
Analiza gradului de penetrare a asigurrilor, exprimat ca raport ntre primele brute subscrise i PIB, a nregistrat nivelul
de 1,36 la sut. Densitatea asigurrilor, care reprezint raportul dintre volumul primelor brute subscrise i numrul populaiei, a
nregistrat nivelul de 229 lei/locuitor, find n descretere cu 5,5 lei/locuitor (2,3 la sut) fa de nivelul anului precedent. Evoluia
gradului de penetrare a asigurrilor i densitatea asigurrilor se prezint n Diagrama nr. 23.
71
Diagrama nr. 23 Evoluia gradului de penetrare i a densitii asigurrilor n Republica Moldova
Gradul de penetrare al asigurrilor n PIB, %
Densitatea asigurrilor (lei/locuitor)
0,82
0,84
1,02
1,05
1,18 1,1
1,25
1,36
1,34
1,36
36,5
44,1
63,6
80,1
105
114,8
155,9
202,4
234,5
229
0
50
100
150
200
250
0
0,5
1
1,5
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
2
0
0
4
2
0
0
5
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
l
e
i
/
l
o
c
u
i
t
o
r
%
Despgubiri i indemnizaii de asigurare
Potrivit datelor incluse n rapoartele fnanciare la situaia din 31.12.2009, societile de asigurare au pltit despgubiri
i indemnizaii de asigurare n valoare total de 361,2 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 87,4 mil. lei (31,9 la sut) fa de nivelul
anului precedent. Dinamica despgubirilor i indemnizaiilor de asigurare pltite pentru asigurrile generale i de via se pre-
zint n Tabelul nr. 12.
Tabelul nr. 12 Dinamica despgubirilor i indemnizaiilor pltite n perioada anilor 2004-2009
Anul
Despgubiri i idemnizaii pltite,
(mil. lei)
(%) (mil.lei)
Creterea nominal fa de anul anterior
19,4 19,7
57,8 70,1
23,0 44,0
16,4 38,5
31,9 87,4
101.5
121.2
191.3
235.3
273.8
361.2
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Volumul total al despgubirilor de asigurare n raport cu primele subscrise n anul 2009 a constituit 44,2 la sut, nre-
gistrnd o cretere de 11,5 uniti procentuale fa de nivelul nregistrat n perioada anului precedent.
72
n perioada de referin a fost nregistrat ritmul de cretere a despgubirilor de asigurare n raport cu primele subscrise la:
- asigurrile obligatorii de rspundere civil auto intern de la 41,4 la sut pn la 45,6 la sut, sau cu 4,2
uniti procentuale;
- asigurarea mijloacelor de transport auto (CASCO) de la 61,0 la sut pn la 74,9 la sut, sau cu 13,9 uniti procentuale;
- asigurarea obligatorie de rspundere civil auto extern Carte Verde de la 21,7 la sut pn la 28,5 la sut sau
cu 6,8 uniti procentuale. Valoarea cumulativ a despgubirilor de asigurare pltite pentru clasele de asigurare menionate a
constituit 235,6 mil. lei sau 65,2 la sut din suma total de despgubiri.
Despgubirile i indemnizaiile de asigurare pltite n anul 2009 se prezint n Anexa nr. 32, inclusiv despgubirile i
indemnizaiile de asigurare pltite de ctre 5 societi de asigurare n volum total de 284,1 mil. lei sau 79 la sut din volumul
total achitat pe pia.
38,3%
50,4%
9,7%
1,6%
Despgubiri pltite pe riscurile primite
n reasigurare (4,4 mil. lei)
2008 2009
Despgubiri pltite pe riscurile primite
n reasigurare (61,3 mil. lei)
Diagrama nr. 24 Structura despgubirilor i indemnizaiilor de asigurare pltite n anii 2008-2009
44,7%
30,4%
7,9%
17,0%
Analiza structurii despgubirilor pltite dup obiectul asigurrii n anul 2009 a constatat o cretere semnifcativ la
plile pe riscurile primite n reasigurare, de la 1,6 la sut pn la 17,0 la sut sau cu 15,4 la sut. Mrimea despgubirilor pltite
a nregistrat indicatori diminuai la asigurrile de rspundere civil cu 7,9 la sut, asigurarea de bunuri cu 5,7 la sut i
asigurarea de persoane cu 1,8 la sut.
Activele nete i capitalul social al societilor de asigurare
Activele nete ale societilor de asigurare la fnele anului 2009 au constituit 812,7 mil. lei sau cu 156,3 mil. lei (23,8 la
sut) mai mult fa de nivelul nregistrat la aceeai dat a anului precedent (Diagrama nr.25). Bilanul contabil anual al societ-
ilor de asigurare se prezint n Anexa nr. 33.
73
Diagrama nr. 25 Activele nete i capitalul social al companiilor de asigurare pentru anii 2005-2009, mil. lei
229,4
296,5
364,9
656,4
812,7
145,3
176,7
207,7
323,1
388,5
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2005 2006 2007 2008 2009
Active nete Capital social
Conform prevederilor Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, n perioada de referin a continuat conformarea nive-
lului minim al capitalului social n mrime de 6,0 mil. lei pentru asigurtorii care practic activitate n categoria asigurri
generale.
Valoarea total a capitalului social nregistrat la fnele anului 2009 de ctre societile de asigurare a constituit 388,5
mil. lei, majorndu-se cu 65,4 mil. lei sau cu 20,2 la sut fa de indicatorul anului precedent.
Investiiile strine atrase prin intermediul pieei asigurrilor la fnele anului 2009 au constituit 144,0 mil. lei, find n
cretere cu 24,8 mil. lei comparativ cu anul 2008 (Tabelul nr.13).
Tabelul nr. 13 Evoluia structurii investiiilor strine n capitalul social al societilor de asigurare, mil. lei
ara 2007 2006 2005 2008 2009
Cota n 2009,
%
2009 fa
de 2008
2,8 -2,4 0,3
4,0 -4,0 0
22,5 0 15,6
4,5 13,5 12,5
0,2 0,1 0,2
4,8 0 3,3
2,4
0,4
-
22,5
18,0
0,3
4,8
2,4 0 1,7
2,8
2,0
22,5
4,4
0,2
4,8
2,4
1,8
-
35,3
-
-
-
1,6
1,2
-
23,5
-
-
-
1,1
Federaia Rus
Elveia
Marea Britanie
Liechtenstein
Ucraina
Olanda
Italia
2,4
49,5
22,5
3,60
119,2
0 1,7
-1,5 33,3
19,2 29,0
-0,1 2,4
24,8 100,0
2,4
48,0
41,7
3,5
144,0
2,4
1,5
3,2
0,01
46,21
1,6
2,7
3,0
0,02
46,02
1,1
1,8
2,0
0,01
30,71
Israel
Cipru
Austria
Romnia
TOTAL
74
n perioada de referin cota capitalului strin n totalul capitalului social achitat al societilor de asigurare reprezenta
37,1la sut. Cota capitalului strin n capitalul social a celor opt societi de asigurare cu capital strin a constituit 70,1 la sut
sau 144,0 mil. lei din mrimea total a capitalului social nregistrat. Lista societilor de asigurare cu capital strin se prezint n
Anexa nr. 34.
Rezervele de asigurare
Pentru acoperirea riscurilor asumate prin contractele de asigurare i reasigurare i pentru asigurarea permanent
a solvabilitii i lichiditii, societile de asigurare trebuie s investeasc cu pruden n anumite categorii de active ad-
mise s reprezinte fondurile i rezervele de asigurare,
respectnd criteriile de dispersie a plasamentelor con-
form normelor stabilite prin Ordinul Inspectoratului de
Stat pentru supravegherea asigurrilor i Fondurilor
nestatale de pensii nr. 34 din 09.03.2006 Cu privire la
aprobarea Regulilor de plasare a fondurilor i rezervelor
de asigurare (n redacie nou).
Conform datelor nregistrate n situaiile f-
nanciare ncheiate de asigurtori pentru anul 2009, va-
loarea total a rezervelor tehnice a alctuit 487,5 mil. lei,
nregistrnd o cretere cu 50,3 mil. lei sau cu 11,5 la sut
fa de indicatorul anului precedent. (Diagrama nr. 26)
Structura valorii totale a rezervelor tehnice
constituite de societile de asigurare include: rezervele
tehnice pentru asigurrile generale n mrime de 358,3
mil. lei (73,5 la sut) i rezervele tehnice pentru asigurri
de via, inclusiv rezerve matematice, n mrime de 129,2
mil. lei (26,5 la sut). Comparativ cu anul 2008 rezervele
tehnice, constituite de asigurtorii care au desfurat acti-
vitate de asigurri generale, au nregistrat o cretere cu 9,4
la sut i, respectiv, pentru asigurrile de via au nregis-
trat o cretere cu 17,8 la sut.
Activele admise s reprezinte rezervele de asi-
gurare trebuie s corespund principiilor de diversitate,
rambursabilitate, rentabilitate i lichiditate. Astfel, asigu-
rtorii snt obligai s plaseze rezervele de asigurare n va-
lori mobiliare, depozite bancare, disponibiliti n conturi
bancare curente, disponibiliti n casierie, terenuri i con-
strucii, creane de la asigurai i intermediari i mprumu-
turi acordate asigurailor (n cazul asigurrilor de via).
Categoriile de active admise s acopere rezerve-
le de asigurare se prezint n Diagrama nr.27.
Structura activelor admise s reprezinte rezerve-
le tehnice include:
- rezerve tehnice plasate n valori mobiliare n
mrime de 34,3 mil. lei, ce reprezint 7,1 la sut din totalul
rezervelor de asigurare;
Diagrama nr. 26 Rezervele de asigurare
ale companiilor de asigurare pentru anii 2005-2009
256,4
352
442,5 437,2
487,5
0
100
200
300
400
500
600
2005 2006 2007 2008 2009
Diagrama nr. 27 Structura activelor care reprezint
rezervele de asigurarela situaia din 31.12.2009
8,6 %
19,6 %
7,5 %
7,1 %
57,2 %
Valori mobiliare
Depozite bancare
Disponibiliti n conturi bancare i n casierie
Terenuri i construcii
Creane de la asigurai i intermediari
75
- rezerve tehnice plasate n depozite bancare n mrime de 276,5 mil. lei, ce reprezint 57,2 la sut din totalul rezer-
velor de asigurare;
- disponibiliti n conturi bancare curente i n casierie, utilizate ca active pentru acoperirea rezervelor de asigurare, n
mrime de 41,8 mil. lei, ce reprezint 8,6 la sut din totalul rezervelor tehnice;
- investiii n terenuri i construcii n mrime de 94,9 mil. lei, ce reprezint 19,6 la sut din totalul rezervelor tehnice;
- creane de la asigurai i intermediari, admise s acopere rezervele de asigurare, n mrime de 36,2 mil. lei sau 7,5 la
sut din totalul rezervelor tehnice. Plasarea rezervelor i fondurilor de asigurare ale societilor de asigurare conform situaiei la
fnele anului 2009 se prezint n Anexa nr.35.
Evoluia structurii activelor admise s acopere rezervele de asigurare n anii 2006-2009 se prezint n Tabelul nr. 14.
Tabelul nr. 14 Evoluia structurii activelor admise s reprezinte rezervele de asigurare
2007
Indicatori
31,8
12,8
10,2
28,9
225,5
30,5
36,8
100,0
111,8
45,2
35,8
101,6
352,0 437,2
96,2
51,6
7,0
8,4
100,0
22,0
276,5
41,8
36,2
487,5
94,9
57,2
8,6
7,5
100,0
19,6
208,8
33,1
59,9
442,5
97,0
47,2
16,4 48,2 57,6 11,0 34,3 7,1 43,7 9,9
7,5
13,5
100,0
21,9
Valori mobiliare
Depozite bancare
Disponibiliti n conturi bancare
i n casierie
Terenuri i construcii
Creane de la asigurai i intermediari
TOTAL
mil. lei %
2008
mil. lei %
2006
mil. lei %
2009
% mil. lei
Avnd n vedere riscul deprecierii activelor asigurtorilor, inclusiv a celor admise s acopere rezervele de asigurare,
meninerea tendinei de plasare a peste 50 la sut din rezervele de asigurare n depozite bancare constituie o soluie ce garan-
teaz stabilitatea fnanciar a asigurtorilor.
Asigurarea subvenionat n agricultur
Asigurrile n agricultur reprezint un mijloc real de protecie a culturilor agricole, dar i a investiiilor efectuate n
acest sector. Dei, conform prevederilor Legii nr.243-XV din 08.07.2004 Privind asigurarea subvenionat a riscurilor de producie
n agricultur, statul acord subvenii n mrime de 80 la sut din suma asigurat a culturilor agricole i a animalelor, potenialul
asigurrilor agricole n Republica Moldova rmne s fe ne-
valorifcat, suprafeele cuprinse n asigurare constituie doar
5 la sut din totalul terenurilor agricole.
Conform datelor a dou societi de asigurare
acreditate s desfoare activitate n domeniu, n anul 2009
au fost ncheiate 196 contracte de asigurare subvenionat
a riscurilor de producie n agricultur cu suma asigurat de
281,3 mil. lei.
Valoarea cumulativ a primelor brute subscrise a
constituit 20,8 mil. lei, nregistrnd o diminuare cu 22,4 mil.
lei fa de nivelul anului precedent.
Despgubirile de asigurare au constituit 23,6 mil.
lei, nregistrnd o cretere semnifcativ n volum de 10,5 mil.
lei sau cu 80,2 la sut. (Diagrama nr. 28).
0,2
7,8
31,9
43,2
20,8
0,0
0,1
8,0
13,1
23,6
0
10
20
30
40
50
2005 2006 2007 2008 2009
Prime brute subscrise Despgubiri achitate
Diagrama nr. 28 Prime brute subscrise i despgubiri
achitate pentru asigurarea subvenionat a riscurilor
de producie n agricultur pentru anii 2005-2009
76
Structura primelor brute subscrise i a despgubirilor achitate pentru asigurarea subvenionat a riscurilor de produc-
ie n agricultur pe regiuni, prezentat n Tabelul nr. 15, relev urmtoarele:
- pentru regiunea de nord au fost ncheiate 115 contracte de asigurare cu suma asigurat de 193,1 mil. lei, ce repre-
zint 68,7 la sut din totalul terenurilor agricole cuprinse n asigurare;
- pentru regiunea centru au fost ncheiate 34 de contracte de asigurare cu suma asigurat de 38,1 mil. lei, ce reprezin-
t 13,5 la sut din totalul terenurilor agricole cuprinse n asigurare;
- pentru regiunea de sud au fost ncheiate 47 de contracte de asigurare cu suma asigurat de 50,1 mil. lei, ce reprezin-
t 17,8 la sut din totalul terenurilor agricole cuprinse n asigurare.
Regiunea
Prime brute
subscrise, total
productorii
agricoli (20%)
inclusiv achitate de:
stat (80%)
Ponderea primelor brute
subscrise pe regiuni (%)
Despgubiri
pltite
Ponderea (%)
18
11
2,6
3,4
13
16
4,2
71 14,8 71 16,8
2,6
20,8
1,2
1,6
6,6
9,4
1,4
1,8
8,2
11,4 100 23,6 100
Nord
Centru
Sud
TOTAL
Tabelul nr. 15 Prime brute subscrise i despgubiri pltite pentru asigurarea subvenionat
a riscurilor de producie n agricultur pe regiuni, mil. lei
Activitatea de reasigurare
Reasigurarea, ca instrument de transfer al riscurilor unei societi de asigurare ctre o alt societate, de reasigurare,
conduce la mbuntirea situaiei fnanciare a cedentului prin reducerea riscurilor tehnice, diversifc i omogenizeaz portofo-
liul de asigurri i creeaz capacitate suplimentar de asigurare.
Valoarea total a primelor cedate n reasigurare n anul 2009 a alctuit 217,3 mil. lei, nregistrnd o diminuare real
fa de anul 2008 cu 2,1 mil. lei, din care 214,4 mil. lei prime aferente asigurrilor generalei 2,9 mil. lei prime aferente
asigurrilor de via. Ponderea primelor cedate n reasigurare n volumul total de prime brute subscrise n anul 2009 a constituit
26,7 la sut. Principalii indicatori ai activitii de reasigurare se prezint n Tabelul nr.16.
Tabelul nr. 16 Principalii indicatori ai activitii de reasigurare n anul 2009 (mil. lei)
Asigurri de via Asigurri generale Total Indicatori
762,7 813,2
214,4 217,3
3,4 3,4
50,5
2,9
0,0
Prime brute subscrise
Prime cedate n reasigurare
Prime ncasate pe riscurile primite n reasigurare
n anul de referin pentru categoria asigurri generale au fost raportate cedri n reasigurare de ctre 18 societi
de asigurare, pentru categoria asigurri de viaau raportat cedri n reasigurare 2 societi. Structura primelor cedate n reasi-
gurare la fnele anului 2009 include:
- volumul primelor cedate n asigurri generale n sum de 214,4 mil. lei (28,1 la sut), respectiv gradul reinerii
proprii raportat la asigurtorii autohtoni constituie 71,9 la sut (548,3 mil. lei) din volumul primelor brute subscrise pentru
asigurri generale;
77
- volumul primelor cedate n reasigurare n asigurri de via n sum de 2,9 mil. lei (5,7 la sut), respectiv gradul
reinerii proprii constituie 94,3 la sut (47,6 mil. lei).
La nivel naional 9 societi de asigurare au acumulat un volum al primelor primite n reasigurare de la societile de
asigurare internaionale n mrime de 3,4 mil. lei, ce reprezint 0,4 la sut din volumul primelor brute subscrise pe pia. Raportul
privind operaiunile de reasigurare n anul 2009 se prezint n Anexa nr.36.
Rezultatele fnanciare ale societilor de asigurare
Conform rezultatelor fnanciare nregistrate la fnele anului 2009 de ctre societile de asigurare:
- valoarea cumulat a proftului, nregistrat de ctre 18 societi de asigurare, a constituit 159 mil. lei, ceea ce relev
o scdere cu 23,7 mil. lei (13 la sut) fa de nivelul anului precedent (182,7 mil. lei);
- indicatorul pierderilor fnanciare n volum de 13,3 mil. lei, nregistrat de ctre 8 societi de asigurare, constituie o
majorare a valorii pierderilor cu 10,1 mil. lei fa de nivelul anului precedent (3,2 mil. lei).
Indicatorii principali de activitate a 26 de societi de asigurare, inclusiv 2 societi cu licene retrase pe parcursul
anului, la situaia din 31.12.2009 se prezint n Anexa nr. 37.
2.2 Activitatea intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri
n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, intermediari n asigurri snt agenii de asigurare i brokerii de asigurare.
Brokerul de asigurare deine statut de persoan juridic nregistrat n Republica Moldova, care negociaz pentru clienii si
persoane fzice sau persoane juridice ncheierea de contracte de asigurare (reasigurare) i acord asisten pe durata derulrii
contractelor sau n legtur cu regularizarea daunelor.
Conform registrului brokerilor de asigurare i/sau reasigurare, la situaia din 31.12.2009, 45 de brokeri deineau li-
cene pentru dreptul de a desfura activitate de intermediere n asigurri i/sau reasigurri. Comparativ cu anul 2008 numrul
brokerilor de asigurare i/sau de reasigurare s-a majorat de la 24 la 45.
Conform cerinelor legale de raportare, n anul 2009, 40 de brokeri de asigurare au prezentat rapoarte de activitate de
intermediere n asigurri cu privire la prime subscrise intermediate n volum total de 135,9 mil.lei, cu 82,3 mil. lei mai mult fa
de indicatorul anului 2008. Ponderea primelor subscrise intermediate de brokerii de asigurare reprezint 17 la sut din volumul
primelor brute subscrise, acest indicator find n cretere fa de anul 2008 cu 10,0 la sut.
Valoarea capitalului social nregistrat dup brokerii de asigurare i/sau reasigurare n anul 2009 constituie 1,9 mil. lei,
asigurndu-se limita minim de 25000 lei prevzut de legislaia n vigoare.
Conform rezultatelor fnanciare, 40 de brokeri de asigurare i/sau reasigurare la fnele anului 2009 au nregistrat ve-
nituri din activitatea de intermediere n valoare cumulat de 48,7 mil. lei. Indicatorii principali de activitate a 45 de brokeri de
asigurare i/sau reasigurare la situaia din 31.12.2009 se prezint n Anexa nr. 38.
La situaia din 31.12.2009 activeaz 722 ageni de asigurare, dintre care 76 persoane juridice i 646 persoane
fzice. Agenii de asigurare desfoar activitate profesional n baza mandatelor acordate de 12 societi de asigurare.
2.3 Fondul de protecie a victimelor strzii
Fondul de protecie a victimelor strzii a fost instituit n conformitate cu prevederile art. 33 din Legea nr. 414-XVI din
22.12.2006 i are ca scop protejarea persoanelor pgubite ca urmare a accidentelor produse de autovehicule ai cror posesori
nu au respectat obligaia de asigurare obligatorie de rspundere civil auto, precum i de autovehicule neidentifcate i/sau
obinute pe cale ilicit.
78
Potrivit art. 33 din Legea nr.414-XVI din 22.12.2006, Fondul de protecie a victimelor strzii este constituit din contri-
buiile obligatorii ale asigurtorilor autorizai s practice asigurarea obligatorie de rspundere civil auto i administrat de ctre
Biroului Naional al Asigurtorilor de Autovehicule, conform prevederilor Regulamentului privind Fondul de protecie a victimelor
strzii, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 19/11 din 09.04.2009.
Pe parcursul anului 2009 n Fondul de protecie a victimelor strzii au fost transferate mijloace fnanciare n suma tota-
l de 1659,6 mii lei. Despgubirile pltite n aceast perioad pentru 16 dosare de daune privind drepturile persoanei pgubite
prin accident de autovehicul n care autorul i/sau autovehiculul au rmas neidentifcai sau posesorul autovehiculului nu are
ncheiat asigurare obligatorie de rspundere civil auto, au constituit 411,5 mii lei.
Concluzii fnale
Aderarea CNPF la IAIS va determina o infuen semnifcativ n vederea continurii procesului de reform n domeniul
asigurrilor la nivel naional.
Impactul reformei regulatorii a condus n primul rnd la mbuntirea indicatorilor principali ce caracterizeaz sol-
vabilitatea i stabilitatea fnanciar a societilor de asigurare, la implementarea procesului de monitorizare i supraveghere a
brokerilor de asigurare i/sau reasigurare i stabilete un sistem efectiv de supraveghere.
Pentru a asigura o mai bun funcionare a componentei de asigurri de rspundere civil auto i viznd cu prioritate
perfecionarea continu a mecanismelor de protecie a cetenilor, din mijloacele Fondului de protecie a victimelor strzii au fost
pltite despgubiri n volum de 411,5 mii lei.
Implementarea prevederilor Metodologiei privind stabilirea primei de asigurare de baz i valoarea coefcienilor de
rectifcare afereni asigurrii obligatorii de rspundere civil auto intern i extern a nregistrat n premier pentru Republica
Moldova un benefciu pentru consumatorii serviciilor de asigurare obligatorie auto extern, find diminuat prima de asigurare
anual pentru unele categorii de autovehicule n anul 2009 fa de anii 2007-2008.
Rezultatele cantitative i calitative obinute n 2009 indic o pia a asigurrilor stabil, n continu dezvoltare i
refect procesul de consolidare a pieei, precum i creterea nivelului de ncredere a consumatorilor de produse de asigurare fa
de sistemul de asigurri existent n Republica Moldova. Stabilitatea pieei asigurrilor este asigurat prin obligativitatea societ-
ilor de asigurare de a menine un volum adecvat de rezerve i plasarea acestora n instrumente fnanciare lichide, utilizarea cu
pruden a soluiilor de reasigurare i tendina stabil de capitalizare a pieei.
n acelai timp, volumul primelor de asigurare n raport cu PIB, care a nregistrat n anul 2009 mrimea de 1,36 la sut,
evideniaz potenialul nevalorifcat al pieei, necesitatea dezvoltrii asigurrilor de proprietate, asigurrilor de persoane, asigu-
rrilor de via i crerii condiiilor pentru dezvoltarea asigurrilor obligatorii, care n perioade de difcultate economic trebuie
s fe utilizate ca un instrument efcient de protecie a consumatorilor serviciilor de asigurare.
3. EVOLUIA SECTORULUI MICROFINANRII
Activitatea de microfnanare nebancar din Republica Moldova este practicat de asociaiile de economii i mprumut
(AE) i organizaiile de microfnanare (OM), care asigur accesul persoanelor fzice i juridice, inclusiv al ntreprinderilor mici
i mijlocii, la mprumuturi mici, adesea negarantate, oferite n termeni restrni. Datorit caracteristicilor specifce ale acestui
sector accesibilitatea i disponibilitatea microfnanarea rmne a f sursa alternativ oportun de creditare n raport cu
sistemul bancar.
79
Tabelul nr. 17 Indicatorii calitativi ai activitii de microfnanare din Moldova i Europa Central
i de Est, anul 2009
Indicatori Nr. Republica Moldova Comparaie cu ECE
Europa Central
i de Est (ECE)*
126800000 x
TOTAL TOTAL x
73461 5607000 x
5,80 4,40 mai mare de 1,3 ori
2,86 -1,70 mai mare de 2,7 ori
11,37 -5,80 mai mare de 3,0 ori
1265300**
OM
23448
1,85
3,98
15,70
AE
50013***
3,95
-3,08
-12,89
1
2
3
4
5
Nr populaiei economice active (persoane)
Numrul benefciarilor de mprumut (persoane)
Rata de penetrare (%)
Rentabilitatea activelor (%)
Rentabilitatea capitalului propriu (%)
* Sursa: www.cgap.org;
** Sursa: www.statistica.md;
*** Valoarea indicat reprezint numrul mediu al benefciarilor de mprumuturi la asociaiile de economii i mprumut pe parcursul anului 2009.
Pe parcursul anului 2009, 5,80 la sut din populaia economic activ din Republica Moldova au benefciat de mprumutu-
rile sectorului de microfnanare, n comparaie cu Europa Central i de Est (ECE) aceast rat nregistrnd ponderea de 4,4 la sut.
Rata respectiv sporit de penetrare din ar este una din cele mai nalte n aceast regiune datorit prezenei semnif-
cative a instituiilor fnanciare nebancare, n special a AE n zonele rurale, unde prezena bncilor comerciale este foarte redus.
Efciena utilizrii activelor de ctre entitile sectorului naional de microfnanare a manifestat o rat de rentabilitate
a acestora de circa 2,86 la sut, valoarea pozitiv a rentabilitii find meninut din contul utilizrii efciente a activelor de ctre
OM (3,98 la sut) n comparaie cu valoarea negativ nregistrat la aspectul dat de ctre AE (- 3,08 la sut). Rezultatul negativ
al acestui indicator este caracteristic i pentru sectorul de microfnanare n ECE. Cu toate acestea, creterea ratei rentabilitii
activelor n Moldova fa de ECE de circa 2,7 ori a fost datorat faptului c efectele negative ale economiei internaionale s-au
rspndit semnifcativ, n special, asupra rilor din Europa Central. Un fenomen similar este nregistrat i pentru indicatorul
rentabilitatea capitalului propriu, care este pozitiv pentru sectorul de microfnanare din Moldova i negativ n rile ECE.
Tabelul nr. 18 Evoluia activitii de microfnanare
Indicatorul Nr.
2008 2009
AE OM TOTAL AE OM TOTAL
1
2
3
4
506,4
590,7
26,4
4,5
1467,8
2454,9
73,8
3,0
1974,2
3045,6
100,2
3,3
322,9
366,2
-11,3
-3,1
1360,9
1933,8
77,1
4,0
1683,8
2300,0
65,8
2,9
85,3
75,5
65,7
87,9
2009 fa de
2008 (%)
mprumuturi acordate, mil. lei
Total active, mil. lei
Proft net, mil. lei
Rentabilitatea activelor, %
n comparaie cu perioada similar a anului precedent, n anul 2009 sectorul de microfnanare a nregistrat o descre-
tere n mediu cu circa 21,4 la sut a principalilor indicatori. Acest proces a fost cauzat de diminuarea creditelor externe primite,
descreterea remitenelor, suprandatorare i, ca rezultat, constituirea sporit a provizioanelor pentru pierderi la mprumuturi,
precum i orientarea sectorului asupra calitii portofoliului.
Portofoliul de mprumuturi acordate de ctre entitile de microfnanare pe parcursul anului 2009 a nregistrat o
pondere de circa 2,79 la sut din PIB, dintre care sectorul AE 0,53 la sut, iar OM 2,26 la sut. Acest indicator este n sc-
dere cu 0,36 puncte procentuale fa de anul precedent, fapt care este comparabil cu scderea cu circa 2,0 puncte procentuale
80
a aceluiai indicator refectat n sistemul bancar. Evoluia
negativ a indicatorului a fost infuenat de reducerea in-
dicilor activitii economice a entitilor de microfnanare
prin aplicarea unei politici mai prudente la acordarea m-
prumuturilor, respectiv prin micorarea cifrei de afaceri a
acestora i concentrarea tuturor eforturilor spre recupera-
rea mprumuturilor cu caracter expirat (Diagrama nr.29).
3.1. Activitatea asociaiilor
de economii i mprumut
Pe parcursul anului 2009 sistemul AE n Re-
publica Moldova a continuat procesul iniiat o dat cu in-
trarea n vigoare a Legii nr.139-XVI din 21.06.2007. Astfel,
se urmrete o tendin de transformare a AE n instituii
care presteaz servicii fnanciare n mod profesional, care au ca scop susinerea prosperitii membrilor, ncurajarea economisirii
mijloacelor bneti proprii, stabilirea unor fundamente de educare a membrilor privind gestionarea efcient a propriilor surse
fnanciare.
n perioada de referin au deinut licen 395 de AE din care 379 au prezentat rapoarte fnanciare. n scopul prestrii
membrilor si a ntregului spectru de servicii, stabilit n conformitate cu legislaia, cu categoria licenei deinute, cu statutul i cu
politicile sale, AE au utilizat urmtoarele surse:
1. Credite bancare i mprumuturi primite 275 de asociaii;
2. Depuneri de economii 65 de asociaii, din acestea nu au contractat credite bancare i mprumuturi externe 9 asociaii;
3. Capital propriu 36 de asociaii.
Analiza evoluiei sistemului AE pe perioada anilor 2003-2009 (Diagrama nr.30) demonstreaz creterea ncrederii
populaiei n serviciile acordate de ctre acest sistem.
Diagrama nr.30 Evoluia numrului membrilor asociaiilor de economii i mprumut,
benefciarilor de mprumut
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
Numrul membrilor
Numrul benefciarilor de mprumut
Numrul depuntorilor de economii
71177 78870 96500 102326 110303 123588 124139
39572 40749 44365 47568 49388 56548 40168
472 1685 2790 4447 5730 6720 6742
Diagrama nr. 29 Portofoliul de mprumuturi
acordate de ctre entitile de microfnanare
n raport cu PIB (%)
0,56 0,61
0,81
0,53
1,73
1,92
2,34
2,26
2,29
2,53
3,15
2,79
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
2006 2007 2008 2009
AE OMF
Sectorul de microfnanare
81
Rezultatele nregistrate indic urmtoarele progrese:
- creterea numrului membrilor AE de la 71,2 mii persoane la 124,1 mii persoane sau de 1,7 ori;
- creterea numrului benefciarilor de mprumut de la 39,6 mii la 40,2 mii de benefciari sau cu 1,5 la sut;
- creterea numrului depuntorilor de economii de la 472 la 6,7 mii de depuntori sau de 14,3 ori.
La fnele anului 2009 numrul membrilor AE a crescut cu 551 de persoane sau cu 0,4 la sut fa de anul 2008. n aceeai peri-
oad o cretere a nregistrat i indicatorul numrului depuntorilor de economii, care s-a majorat cu 22 de persoane sau cu 0,3 la sut.
Diagrama nr. 31 Evoluia valorii medii a mprumutului i depunerilor de economii, lei
2507
2816
4000
5262
6618
8956
8038
7004
5770
9649
10053
14506
11619
10664
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
mprumutul mediu Depunerea medie
Numrul benefciarilor de mprumut a constituit 40168 de persoane, diminundu-se cu 16380 de persoane sau cu 29,0
la sut fa de mrimea indicatorului nregistrat n anul 2008.
Evoluia valorii medii a mprumutului ce revine unui membru benefciar de mprumut n perioada 2003-2008 demon-
streaz o cerere n continu cretere pentru mprumuturile acordate de AE. n anul 2009 nivelul acestui indicator a atins valoarea
medie de 8038 lei, nregistrnd o diminuare cu 918 lei sau cu 10,2 la sut fa de anul 2008 (Diagrama nr.31). n aceeai perioad
de analiz valoarea medie a economiilor atrase sub form de depuneri, ce revine unui membru depuntor, a constituit 10664 lei,
nregistrnd o diminuare n mrime de 955 lei sau de 8,2 la sut fa de anul 2008. Reducerea valorii medii a economiilor atrase
este consecina politicilor prudeniale de atragere a economiilor aplicate de AE n condiiile existenei ponderii semnifcative a
mprumuturilor expirate n totalul portofoliului de mprumuturi.
Activitatea sistemului de AE, caracterizat prin evoluia activelor i portofoliului de mprumuturi acordate
membrilor, a manifestat o tendin de cretere continu a acestor indicatori pe parcursul anilor 2003-2008, n mediu cu
circa 38,3 la sut (Diagrama nr.32). Totodat, la finele anului 2009 volumul total al activelor i al mprumuturilor acordate
a nregistrat diminuri cu 38,0 la sut i, respectiv, cu 36,2 la sut fa de anul 2008, cauzate de descreterea creditelor
i mprumuturilor primite de AE i de majorarea semnificativ a provizioanelor la dobnzile/mprumuturile nregistrate
de acestea.
82
124,5
149,7
239,0
323,5
415,4
590,7
366,2
99,2 114,8
177,5
250,3
326,8
506,4
322,9
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Total active, mil. lei mprumuturi acordate, mil. lei
Diagrama nr. 32 Evoluia indicatorilor asociaiilor de economii i mprumut pe parcursul anilor 2003-2009
Potrivit rezultatelor refectate la fnele anului 2009, evoluia nregistrat n dezvoltarea sistemului AE se caracterizea-
z prin urmtorii indicatori generali de activitate care se prezint n Tabelul nr. 19.
Tabelul nr. 19 Indicatorii generali privind activitatea asociaiilor de economii i mprumut
40 168
124 139
71,0
100,5
6 742 100,3
87,6 86,4
Numrul membrilor asociaiilor (persoane)
Numrul benefciarilor de mprumut (persoane)
Numrul depuntorilor de economii (persoane)
123 588
56 548
6 720
Capital propriu (mil. lei) 101,4
1
2
3
4
322,9 63,8
71,9 92,1
178,5 49,9
mprumuturi acordate (mil. lei)
Depuneri de economii (mil. lei)
506,4
78,1
Credite bancare i mprumuturi primite (mil. lei) 357,6
5
6
7
Indicatori 2008 Nr. 2009
2009 fa de
2008, %
Informaia general referitor la situaia economico-financiar a AE la finele anului 2009 se prezint n
Anexa nr. 39.
Activele asociaiilor de economii i mprumut
La finele anului 2009 volumul consolidat al activelor AE constituie 366,2 mil. lei, nregistrnd o descretere cu
38,0 la sut fa de anul precedent. Diminuarea este cauzat inclusiv de creterea mrimii provizioanelor de 2,9 ori ca
rezultat al ponderii semnificative a mprumuturilor cu termen expirat n totalul portofoliului de mprumuturi. Ponderea
maxim n structura activelor AE revine mprumuturilor acordate, care alctuiesc 88,2 la sut din valoarea total a acti-
velor, pondere ce nregistreaz o majorare de 2,5 puncte procentuale comparativ cu anul 2008.
Structura activelor AE conform situaiei la fnele anilor 2008 i 2009 se prezint n Tabelul nr.20.
83
Tabelul nr. 20 Structura activelor asociaiilor de economii i mprumut (mil. lei)
32,1
4,6
- 23,9
+ 0,3
322,9 - 183,5
-31,8 +21,0
Titluri de valoare
Depozite bancare
mprumuturi acordate
4,3
56,0
506,4
Capital propriu (mil. lei) -10,8
1
2
3
4
5,4 + 0,5
11,3 - 2,6
3,3 - 0,6
Provizioane pentru mprumuturi *
Mijloace bneti n numerar
4,9
13,9
Conturi curente 3,9
5
6
7
20,4 + 9,1 Creane aferente dobnzilor 11,3 8
-4,4 +3,7
2,4 + 0,9
366,2 - 224,5
Provizioane pentru dobnzi *
Alte active
-0,7
1,5
TOTAL 590,7
9
10
Active 2008 Nr. 2009
Modifcarea 2009
fa de 2008
* Conform Standardului Naional de Contabilitate 63 Prezentarea informaiei n rapoartele fnanciare ale asociaiilor de economii i mprumut i ale
altor instituii similare, provizioanele pentru piederi la mprumuturi/dobnzi se refect cu valoarea negativ, astfel creterea acestora se indic cu semnul plus.
Pe parcursul anului 2009, similar anului precedent, se constat prioritatea acordat de AE activelor generatoare de proft n
defavoarea mijloacelor fxe i nerentabile. Cu toate acestea, ponderea activelor efciente s-a diminuat n anul 2009 fa de cea a activelor
inefciente, nregistrnd o valoare inferioar nivelului minim recomandat de WOCCU cu 1,5 puncte procentuale (Tabelul nr.21).
Analiza structurii fnanciare a activelor AE la data de 31.12.2009, clasifcat conform recomandrilor WOCCU, prezint
urmtorii indicatori:
Tabelul nr. 21 Structura fnanciar a activelor la data de 31.12.2009
Nivel / interval recomandat
(Ponderea n total active, %)
Ponderea n total active (%)
Indicatori
79,5 70-80
14,0 maxim 16
83,9
13,1
93,5 minim 95 97 Active efciente:
mprumuturi acordate (diminuate cu valoarea
provizioanelor pentru pierderi din mprumuturi)
2008 2009
I.
1
1,5
6,5
0,9
3,0
4,4 1,8
0,6 0,3
maxim 5
Active lichide
Alte active
Active inefciente:
Active materiale i nemateriale pe termen lung
Creane aferente dobnzilor (diminuate cu valoarea
provizioanelor pentru dobnzi)
2
II.
1
2
3
Nr.
Astfel, se constat o modifcare defavorabil n structura activelor AE, cauzat n special de majorarea provizioanelor
constituite pentru pierderile din mprumuturi, ce rezult n reducerea volumului veniturilor obinute de AE.
Capitalul propriu
Capitalul propriu consolidat al AE la fnele anului 2009 a constituit 87,6 mil. lei, nregistrnd o diminuare cu 13,8 mil.
lei sau de 13,6 la sut fa de anul 2008. AE au nregistrat pierderi n anul 2009 n mrime de 11,3 mil. lei, cauzate de majorarea
rezultatului net negativ din constituirea i anularea provizioanelor de 5,0 ori.
84
Ponderea rezervei instituionale n valoarea total a activelor la data de 31.12.2009 este de 22,5 la sut, nivelul minim re-
comandat de WOCCU find de 10 la sut. Totodat, ponderea cotelor membrilor n valoarea total a activelor, la aceeai dat gestionar,
este de 3,5 la sut, nivelul maxim recomandat de WOCCU find de 20 la sut. n aceste condiii, n general pe sistemul AE, se constat
conformarea cerinelor privind sufciena capitalului, respectarea crora asigur administrarea efcient a riscului asumat de AE.
Depuneri de economii
La data de 31.12.2009 valoarea consolidat a depunerilor de economii atrase de la membrii AE a constituit 71,9 mil.
lei, diminundu-se comparativ cu valoarea acestui indicator nregistrat n anul 2008 cu 7,9 la sut (Tabelul nr.22) ca urmare a
aplicrii prevederilor Legii nr.139-XVI din 21.06.2007, care stabilete doar pentru AE ce dein licena de categoria B dreptul s
accepte depuneri de economii de la membrii si.
Tabelul nr. 22 Structura depunerilor de economii dup termenul de scaden (mil. lei)
Termenul de scaden 2009 2008
2008
Ponderea (%)
2009
2009 fa de
2008, %
0 3,3 3,6
104,2 6,2 7,0
83,6 87,3 79,3
de 2,9 ori 3,2 10,1
- 0,0 0,0
- 0,0 0,0
92,1 100,0 100,0
2,6
5,0
57,0
7,3
0,0
0,0
71,9
2,6
4,8
68,2
2,5
0,0
0,0
78,1
Pn la 1 lun
De la 1 lun pn la 3 luni
De la 3 luni pn la 1 an
De la 1 an pn la 3 ani
De la 3 ani la 5 ani
Peste 5 ani
TOTAL
1
2
3
4
5
6
Nr.
n structura depunerilor de economii ponderea maxim de 79,3 la sut revine depunerilor de economii cu termenul
de scaden cuprins ntre 3 luni i 1 an.
Similar anului 2008 se denot c AE tind s accepte depuneri de economii pe termen scurt de pn la 1 an, situaie determi-
nat de necesitatea asigurrii echilibrului scadenelor i anume n raport cu mprumuturile acordate, majoritatea din care (75,9 la sut)
snt oferite pe termen scurt.
Volumul depunerilor de economii, comparativ
cu cel al creditelor bancare i al mprumuturilor primite n
anii 2008 i 2009, se prezint n Diagrama nr.33 .
Rata de fnanare a mprumuturilor acordate din
depunerile de economii atrase este de 22,3 la sut. Dei
valoarea total a depunerilor de economii s-a diminuat cu
7,9 la sut, rata de fnanare a mprumuturilor acordate din
depunerile de economii atrase s-a majorat cu 6,9 puncte
procentuale fa de anul 2008, consecin a diminurii va-
lorii mprumuturilor acordate cu 36,2 la sut.
Ponderea depunerilor de economii n valoarea
total a activelor, nregistrat la fnele anului 2009, este de
19,6 la sut, ceea ce constituie o majorare cu 6,4 puncte pro-
centuale fa de anul 2008 i evideniaz diminuarea depen-
denei de sursele de creditare externe n favoarea fnanrii
78,1
71,9
357,6
178,5
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
2008 2009
Diagrama nr. 33 Volumul depunerilor de economii,
al creditelor bancare i mprumuturilor primite, mil lei
Depuneri de economii
Credite bancare i mprumuturi primite
85
cu depuneri de economii. Cu toate c respectivul indicator
s-a majorat, valoarea acestuia rmne inferioar intervalului
recomandat de WOCCU (70-80 la sut), ceea ce indic faptul
c AE snt n procesul atingerii nivelului sufcient de inde-
penden fnanciar.
Portofoliul de mprumuturi acordate
Valoarea total a mprumuturilor acordate mem-
brilor AE la data de 31.12.2009 este de 322,9 mil. lei, find n
scdere cu 36,2 la sut fa de valoarea nregistrat la fnele
anului 2008 (Diagrama nr.34).
n structura portofoliului de mprumuturi al
AE, mprumuturile cu scaden de pn la un an, la fnele
anului 2009, au constituit 75,9 la sut din volumul total al
mprumuturilor acordate, nregistrndu-se o cretere cu 4,2 puncte procentuale comparativ cu valorile nregistrate n aceeai
perioad a anului 2008. Creterea se datoreaz diminurii valorii mprumuturilor cu termen de scaden mai mare de un an, care
au devenit scadente pe parcursul anului 2009, concomitent cu descreterea general a mprumuturilor acordate membrilor AE.
Cea mai mare parte a mprumuturilor s-au acordat pentru a f utilizate n agricultur i industria alimentar 68,18
la sut. Structura portofoliului de mprumuturi al AE pe direcii de utilizare, conform situaiei la fnele anului 2009, se prezint
n Diagrama nr.35 .
68,18%
9,86%
12,37%
0,08%
9,51%
6,98%
0,04%
2,48%
Diagrama nr.35 Structura portofoliului de mprumut pe direcii de utilizare
Agriculturii/industriei alimentare
Pentru consum Industriei / comerului
Industriei energetice i a combustibilului
Pentru imobil / construcie i dezvoltare
Pentru construcia drumurilor i transportare
Alte scopuri
Conform situaiei la fnele anului 2009, n structura portofoliului de mprumuturi consolidate al AE, mprumuturile
pentru care se respect condiiile contractuale (standarde) reprezint 78,8 la sut, iar mprumuturile supravegheate (expirate
pn la 30 de zile inclusiv) 10,0 la sut (Tabelul nr.23). Astfel, se constat faptul c tendina negativ a calitii portofoliului
de mprumuturi nregistrat n anul 2008 se nregistreaz i n anul 2009, ponderea mprumuturilor standard diminundu-se pe
parcursul anului 2009 cu 15,8 puncte procentuale.
mprumuturi acordate pe termen mai mare de 1 an
mprumuturi acordate pe termen scurt
Diagrama nr.34 Structura mprumuturilor acordate
de ctre asociaiile de economii i mprumut, mil. lei
143,3
77,8
363,1
245,1
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
2008 2009
86
Tabelul nr. 23 Structura portofoliului de mprumuturi acordate de ctre asociaiile
de economii i mprumut (mil. lei)
Standard
Supravegheat
Substandard
478,9
19,9
4,6
Dubios 1,3
1
2
3
4
Compromis
TOTAL
1,7
506,4
254,5
32,3
10,9
9,5
15,7
322,9
53,2
162,3
mai mare de 2,4 ori
mai mare de 7,3 ori
mai mare de 9,2 ori
63,8
5
Categoria
2008
Nr.
2009 2009 fa de 2008, %
mprumuturi acordate
Indicatorul ratei mprumuturilor expirate, nregistrat la data de 31.12.2008, a constituit 5,4 la sut, iar la fnele anului
2009 acest indicator s-a majorat pn la 21,2 la sut din valoarea total a mprumuturilor acordate, depind, n acelai timp, ni-
velul maxim stabilit de WOCCU cu 16,2 puncte procentuale. Aceast tendin de majorare a mprumuturilor expirate este cauzat
inclusiv de faptul c ponderea cea mai mare n portofoliul de mprumut, de 89,2 la sut, o au mprumuturile neasigurate, care
totui au nregistrat o diminuare de 1,4 puncte procentuale comparativ cu perioada similar a anului trecut.
Rezultatele fnanciare
Sistemul AE n anul 2009 nregistreaz o pierdere net n mrime de 11,3 mil. lei, n condiiile n care n anul 2008 a
fost nregistrat proft net n mrime de 26,4 la sut. Veniturile din dobnzile aferente mprumuturilor acordate s-au diminuat cu
14,2 mil. lei sau cu 9,8 la sut, iar cheltuielile privind dobnzile aferente depunerilor de economii s-au diminuat cu 3,4 mil. lei sau
cu 20,5 la sut. Cheltuielile aferente altor dobnzi (creditelor bancare i mprumuturilor primite) s-au diminuat cu 6,0 mil. lei sau
cu 7,4 la sut. Rezultatele fnanciare ale AE se prezint n Tabelul nr. 24.
Tabelul nr. 24 Rezultatele fnanciare ale asociaiilor de economii i mprumut (mil. lei)
6,6
131,1
75,0
90,2
-38,3 mai mare de 5,0 ori
19,8 116,5
Venituri din dobnzile aferente mprumuturilor acordate
Alte venituri din dobnzi
Rezultatul net din constituirea i anularea provizioanelor
145,3
8,8
-7,7
Alte venituri operaionale 17,0
1
2
3
4
1,0 0
0,0 -
-0,1 -
Rezultatul din activitatea de investiii (proft)
Rezultatul din activitatea fnanciar (proft)
1,0
0,3
Rezultatul excepional: proft (pierdere) 0,0
5
6
7
0,0 -
120,1 72,9
13,2 79,5
Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venit
Venit total
0,0
164,7
Cheltuieli privind dobnzile aferente depunerilor 16,6
8
9
74,4 92,7
38,3 101,6
5,5 148,7
Cheltuieli aferente altor dobnzi
Cheltuieli generale i administrative
80,3
37,7
Alte cheltuieli operaionale
Cheltuieli totale
PROFIT NET
3,7
131,4 95,0 138,3
- 11,3 mai mic de 3,3 ori 26,4
10
11
12
2009 fa de
2008, %
87
La data de 31.12.2009 numrul scriptic al personalului angajat al AE a nregistrat 917 persoane, diminundu-se cu 5,7
la sut comparativ cu data de 31.12.2008. Cheltuielile generale i administrative s-au majorat pe parcursul aceleiai perioade cu
1,6 la sut, n timp ce la data de 31.12.2008 se nregistra o cretere de 31,8 la sut comparativ cu aceeai perioad a anului 2007.
Concomitent, ponderea cheltuielilor generale i administrative n valoarea total a activelor este de 10,5 la sut, cu 4,1 puncte
procentuale mai mult dect ponderea nregistrat la data de 31.12.2008, depind nivelul maxim de 5 la sut stabilit de WOCCU.
Evaluarea sistemului asociaiilor de economii i mprumut n baza modelului PEARLS
Modelul PEARLS de evaluare a activitii uniunilor de credit, propus de WOCCU n anul 1990, reprezint un set de indi-
catori fnanciari care ofer administratorilor uniunilor de credit o prezentare concis i accesibil privind punctele instituionale
slabe i tendinele de dezvoltare a organizaiei. Acest model evalueaz indicatori precum: gradul de protecie mpotriva mpru-
muturilor cu termen expirat, structura fnanciar real, calitatea activelor, lichiditatea i ratele de cretere.
Tabelul nr. 25 Analiza PEARLS
79,5
12,0
70-80
> 75
14,0 16
1,3 2
Creane insolvabile trecute la pierderi stinse (acoperite) /
Creane insolvabile trecute la pierderi nregistrate
Valoarea net a portofoliului de mprumuturi / Total active
Active lichide / Total active
20,9
83,9
13,1
Titluri de valoare / Total active 0,7
1
2
3
4
19,6 70-80
48,7 0-5
3,5 20
Depuneri de economii / Total active
Credite bancare i mprumuturi primite / Total active
13,2
60,5
Cote / Total active 2,1
5
6
7
20,4 10 Capital instituional*/ Total active 15,0 8
21,2 5
5,2
mprumuturi cu termen expirat / Total mprumuturi acordate 5,4
3,4
9
5
14,0 10
3,1 < 1
Active ce nu genereaz venit**/ Total active
Rezerva aferent lichiditii***/ Depuneri de economii 19,0
Mijloace bneti n numerar / Total active 2,4
10
11
12
Indicatori PEARLS Nr.
Nivel/interval
recomandat (%)
2008
(%)
2009
(%)
* Capitalul instituional n cazul indicatorului analizat este constituit din rezervele legale i surplusul creat din acumulrile de proft net i din donaii;
** Activele ce nu genereaz venituri snt reprezentate de mijloacele bneti n numerar, activele materiale i nemateriale pe termen lung i alte active;
*** Formula de calcul este: (Active lichide 10% din valoarea total a activelor).
Raportul dintre mprumuturile cu termen expirat trecute la pierderi, care au fost recuperate pn la fnele anului 2009,
i valoarea total a mprumuturilor restante trecute la pierderi pe parcursul anului 2009 este de 12,0 la sut, find cu 63,0 puncte
procentuale sub nivelul minim recomandat de WOCCU de 75 la sut. Concomitent, se constat o diminuare de 8,9 puncte pro-
centuale a valorii acestui indicator comparativ cu anul 2008. Diminuarea se datoreaz faptului c valoarea creanelor insolvabile
trecute la pierderi s-a majorat n anul 2009 fa de anul 2008 (de 7,3 ori) ntr-un ritm superior celui nregistrat de creanele
insolvabile trecute la pierderi stinse / acoperite (de 4,2 ori).
Diminuarea cu 4,4 puncte procentuale a raportului dintre valoarea net a portofoliului de mprumuturi i valoarea
total a activelor se datoreaz att diminurii n 2009 comparativ cu anul 2008 a portofoliului de mprumuturi cu 36,2 la sut,
ct i majorrii provizioanelor constituite pentru mprumuturi de 2,9 ori, comparativ cu mrimea nregistrat n anul 2008. Chiar
dac a nregistrat o diminuare comparativ cu anul 2008, mrimea respectivului indicator se ncadreaz n intervalul recomandat
conform modelului PEARLS.
88
Raportul dintre valoarea activelor lichide i valoarea total a activelor n anul 2009, la fel ca n anul 2008, nu depete
nivelul maxim recomandat (16 la sut), nregistrnd o majorare de 0,9 puncte procentuale. Astfel, AE asigur respectarea princi-
piului de investire a mijloacelor deinute n active generatoare de dobnd.
Ponderea titlurilor de valoare n valoarea total a activelor i ponderea cotelor n valoarea total a activelor att n anul
2009, ct i n anul 2008, prezint mrimi ce nu depesc limitele maxime stabilite de 2 la sut i, respectiv, 20 la sut.
Raportul dintre valoarea capitalului instituional i valoarea total a activelor depete limita minim recomandat
de 10 la sut, nregistrnd valoarea de 20,4 la sut i find n cretere n anul 2009 comparativ cu anul 2008 cu 5,4 puncte pro-
centuale. n acest context, se constat tendina AE de a constitui rezerve suplimentare pentru acoperirea potenialelor pierderi
operaionale, investiionale, fnanciare sau excepionale.
Dac structura activelor sistemului AE se apropie de nivelele recomandate conform modelului PEARLS, atunci mri-
mea surselor de fnanare ale AE nregistreaz n anul 2009 abatere n minus de 50,4 puncte procentuale fa de nivelul minim
recomandat de WOCCU, n cazul raportului dintre valoarea depunerilor de economii i a activelor totale.
n timp ce n anul 2008 ponderea mprumuturilor cu termen expirat a depit nivelul maxim recomandat cu 0,4 puncte
procentuale, n anul 2009 se nregistreaz o abatere negativ de 16,2 puncte procentuale fa de nivelul maxim de 5 la sut.
Astfel, se constat majorarea ponderii AE ce se confrunt cu probleme aferente rambursrii mprumuturilor de ctre membri.
Situaia astfel rezultat se datoreaz n parte i ponderii mari n portofoliul de mprumuturi al AE a mprumuturilor negarantate
(de 89,2 la sut).
Dac indicatorul ce refect raportul dintre rezerva aferent lichiditii i valoarea depunerilor de economii nregistrea-
z abateri pozitive att n anul 2008, ct i anul 2009, atunci indicatorul privind ponderea mijloacelor bneti n numerar nregis-
treaz valoarea ce depete nivelul minim recomandat, find n cretere cu 0,7 puncte procentuale comparativ cu anul 2008.
3.2. Activitatea organizaiilor de microfnanare
La fnele anului 2009 snt nregistrate 35 de organizaii care practic activitatea de microfnanare din care 29 au
prezentat rapoarte fnanciare. Potrivit rezultatelor nregistrate pe parcursul anului, evoluia acestui sistem este caracterizat prin
indicatori generali de activitate i se prezint n Tabelul nr.26.
Tabelul nr. 26 Indicatori generali privind activitatea organizaiilor de microfnanare
491,1
35
121,2
152,2
1933,8 78,8
1360,9 92,7
Numrul organizaiilor de microfnanare (uniti)
Capitalul propriu (mil. lei)
Total active (mil. lei)
23
405,3
2454,9
mprumuturi acordate (mil. lei) 1467,8
1
2
3
4
1380,1 94,7
77,1 104,5
4,0 133,3
Credite bancare i mprumuturi primite (mil. lei)
Proftul net (mil. lei)
1458,1
73,8
Rata de rentabilitate a activelor (%) 3,0
5
6
7
2009 fa de
2008, %
La fnele anului 2009 se constat c principalii indicatori privind activitatea OM au avut valori pozitive, dei acetia au
fost n scdere neesenial fa de perioada similar a anului precedent. Situaia respectiv a fost cauzat de micorarea creditelor
bancare i a mprumuturilor primite cu circa 5,3 la sut, ceea ce respectiv a infuenat reducerea portofoliului de mprumuturi
acordate cu 7,3 la sut. Totodat, numrul OM a crescut cu 12 uniti sau cu circa 52,2 la sut pe parcursul anului 2009, ns activi-
tatea acestora nu a avut un impact semnifcativ asupra evoluiei sistemului de microfnanare, ele find n primul an de activitate.
89
Valoarea consolidat a activelor OM la 31.12.2009 constituie 1933,8 mil. lei, nregistrnd o diminuare cu 21,2 la sut
fa de aceeai perioad a anului precedent. Totodat, valoarea portofoliului de mprumuturi acordate a constituit 1360,9 mil.
lei, find n descretere cu 7,3 la sut fa de anul 2008. Astfel, se constat c ritmul de diminuare a activelor depete cu 13,9
puncte procentuale ritmul de descretere a mprumuturilor, fapt care a determinat creterea ponderii mprumuturilor acordate
n active cu circa 10,6 puncte procentuale fa de anul precedent, nregistrnd la fnele anului 2009 o pondere de 70,4 la sut.
Valoarea n cretere a indicatorului demonstreaz tendina favorabil de majorare a activelor efciente, generatoare de dobnd,
n structura consolidat a acestora.
Rata de rentabilitate a activelor este de 4,0 la sut, find n cretere cu 1,0 punct procentual fa de valoarea nregis-
trat la fnele anului 2008. Majorarea acestui indicator a fost condiionat de valoarea pozitiv i relativ constant a proftului,
meninut fa de anul precedent, n coraport cu reducerea valorii activelor nregistrate.
Negarantate
Diagrama nr. 36 Garantarea mprumuturilor acordate pe termene de scaden
Scadena mprumuturilor acordate Structura mprumuturilor acordate
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
61,7
70,9
99,8
Pn la
1 an
De la
1-5 ani
Mai mare
de 5 ani
Garantate
5,5%
34,0%
60,5%
Pn la 1 an 1-5 ani Mai mare de 5 ani
Potrivit valorilor refectate n Diagrama nr.36, 60,5 la sut din mprumuturile acordate de OM snt oferite pe un termen
mediu de la 1 an la 5 ani, 70,9 la sut din care snt garantate. Totodat, 34,0 la sut din mprumuturi snt acordate pe un termen
mai mare de 5 ani, toate find asigurate cu gaj, i doar 5,5 la sut refect mprumuturile pe termen scurt, ponderea de garantare
a crora este cea mai sczut, de circa 61,7 la sut. Astfel, se constat c OM aplic o politic prudent de gestiune a portofoliului
de mprumuturi, asigurndu-i riscurile de nerambursare a mprumuturilor acordate pe msura creterii termenului de scaden
a acestora.
Direciile de utilizare a mprumuturilor acordate de ctre OM snt dispersate relativ proporional pe ntregul spectru
al domeniilor economiei naionale (Diagrama nr. 37). Cu toate acestea, ponderea cea mai mare, de circa 25,0 la sut, reprezint
mprumuturile acordate pentru imobil. Acest sector deine ntietatea datorit valorilor mari ale mprumuturilor acordate, carac-
teristice pentru procurarea locuinelor, fa de numrul relativ mic de benefciari a unor asemenea credite.
mprumuturile altui sector, similar ca proporie cu cel precedent de circa 23,7 la sut, au fost acordate conform cla-
sifcrii contabile pentru Alte scopuri, care n cazul OM reprezint creditele acordate ctre AE. Majoritatea mprumuturilor cu
90
acest scop snt acordate n special de ctre dou organizaii
de microfnanare.
De menionat este c 23 la sut din mprumuturi
snt acordate pentru dezvoltarea industriei i comerului i
doar 17 la sut pentru consum, fapt care demonstreaz
suplimentar prudena cu care OM acord mprumuturile.
Acestea tind s acorde mprumuturi pentru activiti garan-
tate, care genereaz venituri.
Capitalul propriu consolidat al OM la fnele anu-
lui 2009 a constituit 491,1 mil. lei, n cretere cu 21,2 la
sut fa de perioada similar a anului precedent. Aceast
cretere a fost datorat proftului net pozitiv nregistrat pe
parcursul anului 2009 datorit aplicrii unei politici adecva-
te i efciente de gestionare a activelor i datoriilor de ctre
organele de conducere ale organizaiilor de microfnanare.
Indicatorii de baz privind activitatea OM n anul
2009 se prezint n Anexa nr. 40.
Concluzii fnale
Analiza evoluiei sectorului de microfnanare
demonstreaz c, dei acesta deine proporii mai reduse n
economia rii, inclusiv n comparaie cu sectorul bancar, raza lui de cuprindere este foarte vast, oferindu-se servicii de creditare
accesibile i disponibile ntreprinderilor mici i mijlocii, precum i pturilor social vulnerabile pe ntreg teritoriul rii, n mod prio-
ritar n zonele rurale. Astfel, AE dein o pondere mic n PIB (0,53 la sut), care ns cuprinde o rat de penetrare dubl fa de cea
a OM (3,95 la sut). innd cont de numrul mare de entiti n sectorul de microfnanare, de proporiile relativ mici i extinderea
lor vast, se constat c valoarea indicatorilor fnanciari-economici nregistrai n activitatea acestora manifest fuctuaii nesem-
nifcative.
Evoluia domeniului de microfnanare urmeaz a f realizat prin consolidarea i dezvoltarea instituional a sectoru-
lui, ridicarea nivelului de profesionalism al administratorilor, orientat spre minimizarea potenialelor riscuri, precum i sporirea
efcienei activitii entitilor.

Construcia drumurilor i transport
Diagrama nr. 37 Clasifcarea mprumuturilor acordate
pe direcii de utilizare
Consum
Agricultur
Industrie i comer
Imobil
Alte scopuri
Industria energetic
23 %
8%
25%
17%
1%
2%
24%
91
ANEXE
S
t
r
u
c
t
u
r
a

o
r
g
a
n
i
z
a
i
o
n
a
l

a

C
o
m
i
s
i
e
i

N
a
i
o
n
a
l
e

a

P
i
e
e
i

F
i
n
a
n
c
i
a
r
e
A
n
e
x
a

n
r
.

1
D
e
p
a
r
t
a
m
e
n
t
u
l

j
u
r
i
d
i
c

D
e
p
a
r
t
a
m
e
n
t
u
l

v
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

D
e
p
a
r
t
a
m
e
n
t
u
l

s
u
p
r
a
v
e
g
h
e
r
e

a
s
i
g
u
r
r
i

D
e
p
a
r
t
a
m
e
n
t
u
l

p
l
a
s
a
m
e
n
t
e

c
o
l
e
c
t
i
v
e

i

m
i
c
r
o
f
n
a
n
a
r
e

D
e
p
a
r
t
a
m
e
n
t
u
l

a
d
m
i
n
i
s
t
r
a
t
i
v

R
e
p
r
e
z
e
n
t
a
n
e

t
e
r
i
t
o
r
i
a
l
e

D
i
r
e
c
i
a

e
x
p
e
r
t
i
z

j
u
r
i
d
i
c
D
i
r
e
c
i
a

r
e
p
r
e
z
e
n
t
a
r
e

j
u
r
i
d
i
c
D
i
r
e
c
i
a

r
e
g
l
e
m
e
n
t
a
r
e

i

a
u
t
o
r
i
z
a
r
e

p
e

p
i
a
a

v
a
l
o
r
i
l
o
r

m
o
b
i
l
i
a
r
e

D
i
r
e
c
i
a

m
o
n
i
t
o
r
i
z
a
r
e

i

c
o
n
t
r
o
l

p
e

p
i
a
a

v
a
l
o
r
i
l
o
r

m
o
b
i
l
i
a
r
e

D
i
r
e
c
i
a

r
e
g
l
e
m
e
n
t
a
r
e

i

a
u
t
o
r
i
z
a
r
e

a
s
i
g
u
r
r
i

D
i
r
e
c
i
a

m
o
n
i
t
o
r
i
z
a
r
e

i

c
o
n
t
r
o
l

a
s
i
g
u
r
r
i

D
i
r
e
c
i
a

r
e
g
l
e
m
e
n
t
a
r
e

i

a
u
t
o
r
i
z
a
r
e

p
l
a
s
a
m
e
n
t
e

c
o
l
e
c
t
i
v
e

i

m
i
c
r
o
f
n
a
n
a
r
e

D
i
r
e
c
i
a

m
o
n
i
t
o
r
i
z
a
r
e

i

c
o
n
t
r
o
l

p
l
a
s
a
m
e
n
t
e

c
o
l
e
c
t
i
v
e

i

m
i
c
r
o
f
n
a
n
a
r
e

D
i
r
e
c
i
a

f
n
a
n
e
,

b
u
g
e
t

i

c
o
n
t
a
b
i
l
i
t
a
t
e

D
i
r
e
c
i
a

s
e
c
r
e
t
a
r
i
a
t

S
e
c
i
a

t
e
h
n
o
l
o
g
i
i

i
n
f
o
r
m
a
i
o
n
a
l
e

S
e
c
i
a

r
e
s
u
r
s
e

u
m
a
n
e

S
e
c
i
a

a
s
i
g
u
r
a
r
e

l
o
g
i
s
t
i
c
R
e
p
r
e
z
e
n
t
a
n
a

t
e
r
i
t
o
r
i
a
l
i

R
e
p
r
e
z
e
n
t
a
n
a

t
e
r
i
t
o
r
i
a
l

C
a
h
u
l

M
e
m
b
r
u
V
i
c
e
p
r
e
e
d
i
M
e
m
b
r
u
M
e
m
b
r
u
C
o
n
s
i
l
i
e
r
i
i

p
r
e
e
d
i
n
t
e
l
u
i

S
e
r
v
i
c
i
u
l

p
r
e
s
D
i
r
e
c
i
a

a
n
a
l
i
z
e

s
t
r
a
t
e
g
i
c
e

i

d
e
z
v
o
l
t
a
r
e

D
i
r
e
c
i
a

r
e
l
a
i
i

e
x
t
e
r
n
e

i

i
n
t
e
g
r
a
r
e

e
u
r
o
p
e
a
n
D
i
r
e
c
i
a

a
u
d
i
t

i
n
t
e
r
n

i

s
e
c
u
r
i
t
a
t
e

i
n
t
e
r
n
P
r
e
e
d
i
n
t
e

C
o
n
s
i
l
i
u
l

d
e

a
d
m
i
n
i
s
t
r
a
i
e

92
Anexa nr. 2
Decizii ale CNPF cu caracter de reglementare adoptate n anul 2009
Nr. Actul normativ aprobat, modifcat sau abrogat Decizia CNPF Coninutul succint al deciziei
I. Reglementarea modului de organizare i funcionare a activitii CNPF
1. Hotrrea CNPF nr.48/5 din 27.09.2007 Cu privire
la aprobarea Regulamentului privind organizarea i
funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare
Hotrrea nr. 6/3 din
12.02.2009
Operarea modifcrilor i completrilor n
Regulamentul privind organizarea i funcionarea
Comisiei Naionale a Pieei Financiare, referitor la
deciziile CNPF i modul de adoptare a lor
2. Regulamentul cu privire la activitatea
reprezentanelor teritoriale ale Comisiei Naionale a
Pieei Financiare
Hotrrea CNVM nr.2/3 din 15.01.2004 Cu privire
la extinderea teritorial a atribuiilor de funcie ale
Ageniilor Teritoriale ale Comisiei Naionale
a Valorilor Mobiliare
Hotrrea CNVM nr.13/4 din 01.03.2007 Cu privire
la aprobarea Regulamentului privind activitatea
ageniilor teritoriale ale Comisiei Naionale
a Valorilor Mobiliare
Hotrrea nr. 26/13
din 28.05.2009
Se aprob
Se abrog
Se abrog
3. Hotrre cu privire la aprobarea structurii
i statelor de personal
Hotrrea CNPF nr.52/1 din 28.10.2008 Cu privire la
aprobarea structurii i statelor de personal
Hotrrea nr. 61/16
din 31.12.2009
Se aprob
Se abrog
II. Reglementrile emise de ctre CNPF
1. Regulamentul privind licenierea activitii biroului
istoriilor de credit
Hotrrea nr. 7/4 din
20.02.2009
Se aprob
2. Regulamentul privind sistemele informaionale
utilizate pentru crearea bazei de date a biroului
Regulamentul cu privire la modul de prezentare a
informaiilor la biroul istoriilor de credit i de eliberare
a raportului de credit

Regulamentul privind modul de raportare la Comisia
Naional a Pieei Financiare de ctre birourile
Hotrrea nr. 8/15
din 26.02.2009
Se aprob
Se aprob
Se aprob
3. Regulamentul privind reorganizarea asociaiilor de
economii i mprumut
Hotrrea nr. 17/8
din 03.04.2009
Se aprob
4. Regulamentul privind Fondul de protecie
a victimelor strzii
Hotrrea nr. 19/11
din 09.04.2009
Se aprob
ANEXE
93
5. Hotrre cu privire la stabilirea califcrilor fa de
societatea de audit pentru efectuarea auditului
asociaiilor de economii i mprumut
Hotrrea nr. 21/5
din 16.04.2009
Stabilirea califcrilor pentru societatea de audit
care acord dreptul de a efectua auditul asociaiilor
de economii i mprumut
6. Regulamentul privind cerinele de certifcare a
auditorilor participanilor profesioniti la piaa
fnanciar nebancar
Hotrrea nr.36/12
din 23.07.2009
Se aprob
7. Modul de lichidare a participantului profesionist sau
activitii lui pe piaa valorilor mobiliare n cazul
retragerii (expirrii termenului) licenei eliberate de
Comisia Naional a Valorilor Mobiliare
Regulamentul cu privire la procedura de lichidare din
proprie iniiativ a fondurilor de investiii
Hotrrea nr.44/7
din 08.10.2009
Operarea modifcrilor la modul de lichidare din
proprie iniiativ i forat a fondurilor de investiii,
find stabilite criterii calitative i cu un grad
sporit de siguran fa de selectarea instituiilor
fnanciare n scopul plasrii i repartizrii
mijloacelor bneti acionarilor fondurilor
8. Forma i coninutul Registrului subagenilor,
personalului propriu cu atribuii de intermediere i
asistenilor n brokeraj ai intermediarului n asigurri
i/sau reasigurri
Forma i coninutul Raportului privind activitatea de
baz a intermediarului n asigurri i/sau reasigurri
Forma i coninutul Raportului privind activitatea
intermediarului n asigurri i/sau reasigurri prin
personal propriu, asisteni n brokeraj i/sau subageni
Hotrrea nr.45/5
din 16.10.2009
Se aprob
Se aprob
Se aprob
9. Hotrrea CNVM nr.53/5 din 31.10.2008 Privind
stabilirea primei de asigurare de baz i valoarea
coefcienilor de rectifcare afereni asigurrii
obligatorii de rspundere civil auto intern i
extern
Hotrrea nr.60/6
din 24.12.2009
Se modifc prima de asigurare de baz i valoarea
coefcienilor de rectifcare afereni:
- asigurrii obligatorii de rspundere civil auto
intern;
- asigurrii obligatorii de rspundere civil auto
extern (
Carte Verde)
10. Instruciunea cu privire la componena, modul de
ntocmire, prezentare i publicare a drilor de seam
specializate ale participanilor profesioniti la piaa
valorilor mobiliare
Hotrrea nr.60/12
din 24.12.2009
Se aprob
III. Reglementrile emise de instituiile pieei fnanciare nebancare i aprobate
de ctre CNPF
1. Regulile Bursei de Valori a Moldovei Hotrrea nr.34/9
din 10.07.2009
Operarea completrilor privind stabilirea condiiilor
speciale pentru tranzaciile de vnzare-cumprare,
schimb i REPO, efectuate n Secia Tranzaciilor
Directe
ANEXE
94
Anexa nr. 3
Acte normative examinate de CNPF la solicitarea altor autoriti cu formularea obieciilor
i propunerilor
Autoritatea Acte normative examinate
Ministerul Justiiei Proiectul Legii privind modifcarea i completarea unor acte legislative, proiectul Hotrrii Guvernului
Cu privire la modifcarea i completarea unor hotrri ale Guvernului i proiectul Hotrrii
Parlamentului Cu privire la modifcarea Hotrrii Parlamentului nr. 126-XIII din 27 mai 1994 Privind
aprobarea Regulamentului comisiilor administrative i abrogarea unor acte normative
Ministerul Justiiei Proiectul Hotrrii Guvernului Privind aprobarea Planului naional de armonizare a legislaiei
pentru anul 2010
Ministerul Economiei Aspecte inovative ale Legii nr.142-XVI din 26.06.2008 Cu privire la ipotec
Ministerul Economiei Proiectul Deciziei Guvernului Cu privire la aprobarea Programului de aciuni de eliminare a
constrngerilor de ordin administrativ n mediul de afaceri
Ministerul Economiei Legea pentru modifcarea i completarea Legii nr. 451-XV din 30.07.2001 Privind reglementarea
prin liceniere a activitii de ntreprinztor
Ministerul Finanelor Legea pentru modifcarea i completarea unor acte legislative (Codul fscal nr.1163-XIII din
24.04.1997, Legea nr.1164-XIII din 24.04.1997 Pentru punerea n aplicare a titlurilor I i II ale
Codului fscal, Legea nr.489-XVI din 08.07.1999 Privind sistemul public de asigurri sociale, Legea
nr.1593-XV din 26.12.2002 Cu privire la mrimea, modul i termenele de achitare a primelor de
asigurare obligatorie de asisten medical, Legea contabilitii nr.113-XVI din 27.04.2007)
Ministerul Finanelor Proiectul Legii privind modifcarea i completarea unor acte legislative (Legea taxei de stat nr.1216-
XII din 03.12.1992, Legea fondului rutier nr.720-XIII din 02.02.1996, Codul fscal nr.1163-XIII din
24.04.1997, Legea nr.1164-XIII din 24.04.1997 Pentru punerea n aplicare a titlurilor I i II ale Codului
fscal, Legea nr.93-XIV din 15.07.1998 Cu privire la patenta de ntreprinztor, Legea nr.489-XVI din
08.07.1999 Privind sistemul public de asigurri sociale, Legea nr.1054-XIV din 16.06.2000 Pentru
punerea n aplicare a titlului IV din Codul fscal, Legea nr.1100-XIV din 30.06.2000 Cu privire la
fabricarea i circulaia alcoolului etilic i a produciei alcoolice, Codul Vamal al Republicii Moldova
nr.1149-XIV din 20.07.2000, Legea nr.408-XV din 26.07.2001 Pentru punerea n aplicare a titlului V
al Codului fscal, Legea nr.451-XV din 30.07.2001 Privind reglementarea prin liceniere a activitii
de ntreprinztor, Legea nr.1593-XV din 26.12.2002 Cu privire la mrimea, modul i termenele de
achitare a primelor de asigurare obligatorie de asisten medical, Legea contabilitii nr.113-XVI
din 27.04.2007, Codul contravenional nr.218-XVI din 24.10.2008)
Ministerul Finanelor Proiectul Legii pentru modifcarea i completarea unor acte legislative (Codul fscal nr.1163-XIII din
24.04.1997, Legea contabilitii nr.113-XVI din 27.04.2007, Legea nr.192-XIV din 12.11.1998 Privind
Comisia Naional a Pieei Financiare, Legea nr.355-XVI din 23.12.2005 Cu privire la sistemul de
salarizare n sectorul bugetari alte acte legislative (scrisoarea nr.01-4012 din 13.11.2009).)
Ministerul Construciilor i
Dezvoltrii Teritoriului
Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Planului de aciuni pentru prevenirea
impactului crizei economico-fnanciare mondiale asupra dezvoltrii complexului de construcii
i construciei de locuine, protecia intereselor economice ale ntreprinderilor din ramura
construciilor, stabilizrii procesului investiional n construcii
Banca Naional a Moldovei Legea pentru modifcarea i completarea unor acte legislative (Legea nr. 329-XIV din 25.03.1999 Cu
privire la fondurile nestatale de pensii, Legea nr. 414-XVI din 22.12.2006 Cu privire la asigurarea
obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule)
Biroul Naional de Statistic Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Programului lucrrilor statistice
pe anul 2010
ANEXE
95
Anexa nr. 4
nregistrri efectuate n Registrul de stat al licenelor eliberate, reperfectate, suspendate
i retrase n anul 2009
Nr.
Denumirea
participantului
profesionist
Statutul
licenei
Decizia CNPF sau procesul-
verbal
Genul de activitate
Termenul de
expirare a
licenei
Licene acordate
BC Mobiasbanc-Groupe
Societe GeneraleS.A.
acordat Hotrrea nr. 3/8 din 22.02.2009
de dealer (de baz)
30.01.2014
de brokeraj, de underwriting i
consulting investiional (conexe)
Comitent S.A. acordat Hotrrea nr. 17/12 din 03.04.2009
de inere a registrului (de baz)
10.04.2014
de consulting (conex)
Estimator VMS.A. acordat Hotrrea nr. 29/4 din 18.06.2009
de estimare a valorilor mobiliare
(de baz)
26.06.2014
Finactiv-ConsultingS.A. acordat Hotrrea nr. 35/3 din 16.07.2009
(de baz)
24.07.2014
ICF-Consulting ServiceS.A. acordat Hotrrea nr.42/4 din 24.09.2009
(de baz)
02.10.2014
BC VictoriabankS.A. acordat Hotrrea nr. 59/7 din 17.12.2009
de dealer (de baz)
13.01.2015
Registrator-CentruS.A. acordat Hotrrea nr. 59/7 din 17.12.2009
13.01.2015
BC Banca SocialS.A. acordat Hotrrea nr. 59/7 din 17.12.2009
de dealer (de baz)
03.02.2015
BC EnergbankS.A. acordat Hotrrea nr. 60/8 din 24.12.2009
de dealer (de baz)
13.01.2015
BC Eximbank-Gruppo
Veneto BancaS.A.
de dealer (de baz)
18.01.2015
Grupa FinanciarS.A. acordat Hotrrea nr. 60/8 din 24.12.2009
21.01.2015
Real-RegistrS.A. acordat Hotrrea nr. 61/7 din 30.12.2009
13.01.2015
Registrul-FS.A. acordat Hotrrea nr. 61/7 din 30.12.2009
13.01.2015
F.O.N.D. Administrator
FiduciarS.A.
de administrare fduciar a
investiiilor (de baz)
09.10.2014
de consulting investiional (conex)
ANEXE
96
AE Holercani acordat Hotrrea nr. 3/1 din 22.01.2009
asociaii de economii i mprumut,
licen de categoria B termen nelimitat
AE Pelinia acordat Hotrrea nr. 4/9 din 29.01.2009
AE Horti acordat Hotrrea nr. 4/9 din 29.01.2009
AE Popeti acordat Hotrrea nr. 4/9 din 29.01.2009
AE Econom Fix acordat Hotrrea nr. 4/9 din 29.01.2009
AE Credit-Class acordat Hotrrea nr. 5/9 din 05.02.2009
AE Mndreti acordat Hotrrea nr. 5/9 din 05.02.2009
AE Blureti acordat Hotrrea nr. 6/1 din 12.02.2009
AE Sofmicrocredit acordat Hotrrea nr. 6/1 din 12.02.2009
AE Ciuciulea acordat Hotrrea nr. 6/1 din 12.02.2009
licen de categoria B
termen nelimitat
AE Ochiul Alb acordat Hotrrea nr. 6/1 din 12.02.2009
termen nelimitat
AE Elizomon acordat Hotrrea nr. 6/1 din 12.02.2009
termen nelimitat
AE GHECRIAL SISTEM acordat Hotrrea nr. 7/6 din 20.02.2009
termen nelimitat
AE OXENTEA acordat Hotrrea nr. 7/6 din 20.02.2009
termen nelimitat
AE SUCCESUL
FERMIERULUI
termen nelimitat
AE PITUCA acordat Hotrrea nr. 7/6 din 20.02.2009
termen nelimitat
AE MICROFIN acordat Hotrrea nr. 7/6 din 20.02.2009
termen nelimitat
AE LARGA NOU acordat Hotrrea nr. 7/6 din 20.02.2009
licen de categoria A
termen nelimitat
AE COCALIA acordat Hotrrea nr. 7/6 din 20.02.2009
termen nelimitat
AE MRINETI acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE BARDAR acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE ECONOMCREDIT acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE GRIMNCUI acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE SCULENI acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
ANEXE
97
AE CREDITE-LARGA acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE BRNZENII VECHI acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE CONACUL BOIERULUI acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE SUSLENI acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE FINAGROCREDIT acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE GROZETI acordat Hotrrea nr. 8/10 din 26.02.2009
termen nelimitat
AE CIRCULAR-FIN acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE NIMORENI acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE SUPERCREDIT acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE HRTOPUL MARE acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE SOROCA acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE BANI-GARAPRIM acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE COLUMNA MANTA acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE PLOPI acordat Hotrrea nr. 10/1 din 05.03.2009
termen nelimitat
AE TECANI acordat Hotrrea nr. 12/8 din 13.03.2009
termen nelimitat
AE NEGURENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 12/8 din 13.03.2009
termen nelimitat
AE VALEA FNULUI acordat Hotrrea nr. 12/8 din 13.03.2009
termen nelimitat
AE TIGHECI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 12/8 din 13.03.2009
termen nelimitat
AE MACUI acordat Hotrrea nr. 12/8 din 13.03.2009
termen nelimitat
AE BRLDENI acordat Hotrrea nr. 13/5 din 19.03.2009
termen nelimitat
AE PRUT-VRATIC acordat Hotrrea nr. 13/5 din 19.03.2009
termen nelimitat
AE MERCURIUS DIN
MELEENI
termen nelimitat
AE ANTONETI acordat Hotrrea nr. 13/5 din 19.03.2009
termen nelimitat
AE RURAL-FIN acordat Hotrrea nr. 13/5 din 19.03.2009
termen nelimitat
ANEXE
98
AE SADC acordat Hotrrea nr. 13/5 din 19.03.2009
termen nelimitat
AE PUHOI acordat Hotrrea nr. 13/5 din 19.03.2009
termen nelimitat
AE COLIBAI CREDIT acordat Hotrrea nr. 13/5 din 19.03.2009
termen nelimitat
AE DUBSARII VECHI acordat Hotrrea nr. 15/2 din 27.03.2009
termen nelimitat
AE ZBEROAIA acordat Hotrrea nr. 15/2 din 27.03.2009
termen nelimitat
AE MILETII MARI acordat Hotrrea nr. 15/2 din 27.03.2009
termen nelimitat
AE HORJA acordat Hotrrea nr. 15/2 din 27.03.2009
termen nelimitat
AE LRGUA acordat Hotrrea nr. 15/2 din 27.03.2009
termen nelimitat
AE LIMBENII NOI acordat Hotrrea nr. 15/2 din 27.03.2009
termen nelimitat
AE ECOCRED-DNGENI acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Doibnia acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Smcani acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Molovata acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE mprumutul acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Nistru-Credit acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Vadul-Racov acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Zmbreni acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Miletii Mici acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Velino-Prim acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Leueni acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Chircietii Noi acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Malcoci acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Albina acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Caracui acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
ANEXE
99
AE Vlcine acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE LEGENDA acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Ulmu acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Mtranca acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Glia din Crocmaz acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Comorile Plaiului acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE Gura Bcului acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE VISOCA acordat Hotrrea nr. 17/4 din 03.04.2009
termen nelimitat
AE PRIMCREDIT acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE MIHAILENI acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE VORNICENI acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE FILIPENI acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE VICTORIA-SRTENII
VECHI
termen nelimitat
AE ENICHIOI acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE MUEEL acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE CUMIRCA acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE CIOCLTENI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE BULBOCEANCA acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE TODIRETI acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE RECEA acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE OLDNETI CREDIT acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE PREPELIA acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE URI acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE DIACONIA acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
ANEXE
100
AE SINETI acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE COERNIEANCA-PRIM acordat Hotrrea nr. 19/6 din 09.04.2009
termen nelimitat
AE TRESTIENI-INVEST acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE MARINICI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CORNETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE VALEA MARE acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE IZVORUL acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE BLETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE SUHULUCENI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE ALEXEEVCA acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE MNOILETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE ZGRDETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE SCALA CORBULUI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE TRIFAN CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CRNENII NOI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE ICANI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE MOLETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE COTIUJENII MARI
CREDIT
termen nelimitat
AE PROMETEU CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE TUTUNARII acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE SCNTEIA INETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE PRIPICENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE NIORCNEANUL acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE NUCRENI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
ANEXE
101
AE HORODITE CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE VIIOARA-DOMNEASC acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE BRVICENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CHICRENI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE VSIENI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE BOLDURETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE GHIDULENI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE HARAG acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE OFRNCANI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-CRIVA acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-DONDUENI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE BRICENEANCA acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE BANI EXPRES acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE COCIULIA acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CORLTENI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CREDITE DIN CORBU acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE GIURGIULETI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE AVANTAJ-CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CREDITCONSUM acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE HJDIENI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE VOCA acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE IZVORUL RECE acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE FRLDENI acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
AE CODREANCA acordat Hotrrea nr. 21/3 din 16.04.2009
termen nelimitat
ANEXE
102
AE MRIOR VLENI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE PUINTEI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE ONETI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE HRTOPUL MIC acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CRIHANA VECHE acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE UNETI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE SLOBOZIA-DUCA acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE EFTODIE acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CERNOLEUCA acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CRPINENI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE RDOAIA acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE COBUSCA VECHE acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE VALEA TEIULUI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE SATUL NOU acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CUCURUZENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CLUGR acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE HJDIENI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE ANDRIE-CREDIT acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE NISTRU DE JOS acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE TTRUCA VECHE acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE LEUENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CIOBURCIU acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE IPOTUL GHERVAS acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE VALEA DORULUI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
ANEXE
103
AE SELITE acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE COSTULENI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE DOMULGENI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE AGROCREDIT acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CORPACI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CUCONETII NOI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE COTIUJENI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CHIOSELIA-RUS acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CAZANGIC acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE VOLOVIA acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE ALUATU-MARIOARA acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE SPEIA acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE COBANI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE ECO-CLAS-CREDIT acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE CREDITE DIN BARABOI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE HRISTICI acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE ZAICANI-FIN acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE SIPOTEANCA acordat Hotrrea nr. 22/11 din 24.04.2009
termen nelimitat
AE VALEA PODULUI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE COGLNICENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE IGNAT-CREDIT acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE PDUREANCA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE ZGURIA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE REDIUMRIANCA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
ANEXE
104
AE MUSTEAA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE HLINA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE CREDIT-PRIM acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE GOTETI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-GRBOVA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE ONICANI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE BRAVICEA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE VALEA NISTRULUI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE TRIUMF acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE LENCUI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE PRODNETI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE DRODANA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE OLICANI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE TRNOVIA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE CAJBA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE COBLEA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE W-FRUMUICA acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE RECEA-FIN acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE GRTIETI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE IZVOARE acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE TEMELEUANUL acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE COGLNIC acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE VALUL LUI TRAIAN acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE IZVORAUL
HAIDUCULUI
termen nelimitat
ANEXE
105
AE IURCENI acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE MARCREDIT acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE RNCUA-CREDIT acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE POHREBENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 23/2 din 30.04.2009
termen nelimitat
AE BLETENI-VOLODENI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CRUGLIC acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE FINCORDAN acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE PRIM CREDIT ROU acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE VATICI CREDIT acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE BAURCI-MOLDOVENI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE USTIA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-AUL acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE NIMEREUCA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE AEIBE acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE VINIOVCA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-HLINAIA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE DIN CLOCUNA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE HOLMAGEA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE RCIULA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE HRTOP-LRGENI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-COTEALA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE BURLNETI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE BALASINETI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE TEFAN-VOD-
BOGZETI
termen nelimitat
ANEXE
106
AE ZBRICENI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE DIN TEREBNA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE BRNOVA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE ALUNI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE UNIREA-CZNETI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE PLOP acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE SADOVA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE ANDRUANCA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CHIRILENI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE JAPCA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-TRINCA acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE TRIEI acordat Hotrrea nr. 24/1 din 07.05.2009
termen nelimitat
AE FETICA-CREDIT acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE BUSINESS CREDIT acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE HOLONIA acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE DRGUUL acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE OLCANI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-DREPCUI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE MCRETI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE TRAIAN-PASCANI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE PETRETI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE ANTONETI-PRIM acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE SUPORT-SPERANA acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE HIROVEANCA acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
ANEXE
107
AE BULBOCI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE TARTAUL acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE SFNTUL NICOLAE acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE NVRNE acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE LOPATNIC acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE SELEMET-FIN acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE PUTINETI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE BDICENI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE CHICANII VECHI acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE VRNCU acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE EGORENI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE DOLTU acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-SAUCA acordat Hotrrea nr. 25/1 din 15.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-HDRUI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE POPINENI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE BOIANCA NORD acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE JEVRENI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE DUMANI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE VALEA ROIE acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE CIUTETI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-SUDARCA acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE TRNOVA acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE MEENI CREDIT acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE RSPOPENI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
ANEXE
108
AE CIMIENI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE FRASIN DIN POPEASCA acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE FURNICA-RZENI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE PURCARI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE FRUMOASA acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE LA CSUI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE BAHMUT acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE TARACLIA DE SALCIE acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE BNETI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE CREDITE-PERERITA acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE ERCANI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE FUZUCA acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE BURLACU acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE EPILOVA acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE RDULENII VECHI acordat Hotrrea nr. 26/8 din 28.05.2009
termen nelimitat
AE LUMINA CREDIT acordat Hotrrea nr. 27/7 din 09.06.2009
termen nelimitat
AE ARSUL acordat Hotrrea nr. 27/7 din 09.06.2009
termen nelimitat
AE RDENII VECHI acordat Hotrrea nr. 27/7 din 09.06.2009
termen nelimitat
AE PISTRUIENI acordat Hotrrea nr. 27/7 din 09.06.2009
termen nelimitat
AE OLNETI acordat Hotrrea nr. 27/7 din 09.06.2009
termen nelimitat
AE IPCEANCA acordat Hotrrea nr. 27/7 din 09.06.2009
termen nelimitat
AE SEVIROVA acordat Hotrrea nr. 27/7 din 09.06.2009
termen nelimitat
AE COTANGALIA-CAN acordat Hotrrea nr. 29/1 din 18.06.2009
termen nelimitat
AE CETATEA-CREDIT acordat Hotrrea nr. 29/1 din 18.06.2009
termen nelimitat
ANEXE
109
AE STNCA acordat Hotrrea nr. 31/6 din 26.06.2009
termen nelimitat
AE RCRIA acordat Hotrrea nr. 31/6 din 26.06.2009
termen nelimitat
AE ACCES RAPID acordat Hotrrea nr. 31/6 din 26.06.2009
termen nelimitat
AE BUILA acordat Hotrrea nr. 31/6 din 26.06.2009
termen nelimitat
AE CRBUNA acordat Hotrrea nr. 34/1 din 10.07.2009
termen nelimitat
AE VAIBA-COM acordat Hotrrea nr. 35/10 din 16.07.2009
termen nelimitat
AE CUPCUI-CREDIT acordat Hotrrea nr. 36/6 din 23.07.2009
termen nelimitat
AE GEAMNA-PRIM acordat Hotrrea nr. 36/6 din 23.07.2009
termen nelimitat
AE CHIPECA acordat Hotrrea nr. 36/6 din 23.07.2009
termen nelimitat
AE BATINA-PELINEI acordat Hotrrea nr. 37/4 din 07.08.2009
termen nelimitat
AE FLETII NOI acordat Hotrrea nr. 37/4 din 07.08.2009
termen nelimitat
AE SISTEMCREDIT acordat Hotrrea nr. 37/4 din 07.08.2009
termen nelimitat
AE POMUOR acordat Hotrrea nr. 37/4 din 07.08.2009
termen nelimitat
AE VALEA LEOANEI acordat Hotrrea nr. 37/4 din 07.08.2009
termen nelimitat
AE HAN-CREDIT acordat Hotrrea nr. 38/1 din 14.08.2009
termen nelimitat
AE CORJOVO acordat Hotrrea nr. 38/1 din 14.08.2009
termen nelimitat
AE CARACUI-HAR acordat Hotrrea nr. 38/1 din 14.08.2009
termen nelimitat
AE CIMEA acordat Hotrrea nr. 38/1 din 14.08.2009
termen nelimitat
AE DISCOCREDIT acordat Hotrrea nr. 38/1 din 14.08.2009
termen nelimitat
AE SVETLI-PRIM acordat Hotrrea nr. 38/1 din 14.08.2009
termen nelimitat
AE RDENI acordat Hotrrea nr. 39/1 din 21.08.2009
termen nelimitat
AE IZVORA-CREDIT acordat Hotrrea nr. 39/1 din 21.08.2009
termen nelimitat
AE VALUNI-COM acordat Hotrrea nr. 40/3 din 04.09.2009
termen nelimitat
AE REZINA CREDIT acordat Hotrrea nr. 42/2 din 24.09.2009
termen nelimitat
ANEXE
110
AE FERMIER-CREDIT acordat Hotrrea nr. 42/2 din 24.09.2009
termen nelimitat
AE CPLANI acordat Hotrrea nr. 42/2 din 24.09.2009
termen nelimitat
AE SALCIA-CREDIT acordat Hotrrea nr. 42/2 din 24.09.2009
termen nelimitat
AE GLINJENI acordat Hotrrea nr. 42/2 din 24.09.2009
termen nelimitat
AE HILUI-RCANI acordat Hotrrea nr. 42/2 din 24.09.2009
termen nelimitat
AE COT-CREDIT acordat Hotrrea nr. 43/4 din 02.10.2009
termen nelimitat
AE BATINA-MEREENI acordat Hotrrea nr. 43/4 din 02.10.2009
termen nelimitat
AE HARBUZARUL acordat Hotrrea nr. 43/4 din 02.10.2009
termen nelimitat
AE RUBLENIA-CREDIT acordat Hotrrea nr. 43/4 din 02.10.2009
termen nelimitat
AE DACIA DIN SSENI acordat Hotrrea nr. 43/4 din 02.10.2009
termen nelimitat
AE ALCEDAR-CREDIT acordat Hotrrea nr. 43/4 din 02.10.2009
termen nelimitat
ASOCIAIA CENTRAL A
ASOCIAIILOR DE ECONOMII
I MPRUMUT
acordat Hotrrea nr. 44/4 din 08.10.2009 Asociaie Central termen nelimitat
AE RECETI acordat Hotrrea nr. 44/5 din 08.10.2009
termen nelimitat
AE LEUFIN acordat Hotrrea nr. 44/5 din 08.10.2009
termen nelimitat
AE OPACI acordat Hotrrea nr. 44/5 din 08.10.2009
termen nelimitat
AE PIETROSU acordat Hotrrea nr. 45/3 din 16.10.2009
termen nelimitat
AE Cotova acordat Hotrrea nr. 48/3 din 29.10.2009
termen nelimitat
AE CREDOSUCCES acordat Hotrrea nr. 50/3 din 06.11.2009
termen nelimitat
AE LPUNA-CREDIT acordat Hotrrea nr. 54/7 din 26.11.2009
termen nelimitat
AE ORHEI CREDIT acordat Hotrrea nr. 57/1 din 11.12.2009
termen nelimitat
AE RISIPENI acordat Hotrrea nr.61/1 din 30.12.2009
termen nelimitat
Licene reperfectate
1. M-InvestS.A.
reperfec-
tat
Hotrrea nr. 42/5 din 24.09.2009
de dealer (de baz)
03.02.2010
ANEXE
111
2. ProajiocS.A.
reperfec-
tat
Hotrrea nr.50/14 din 06.11.2009
de brokeraj (de baz)
10.02.2010
de consulting investiional (conex)
3. AE HRUOVA
reperfec-
tat
Hotrrea nr. 27/8 din 09.06.2009
asociaii de economii i
mprumut, licen de categoria B
termen nelimitat
Licene reperfectate conform prevederilor art. II alin. (3) lit. b) din Legea nr. 249-XVI din 22.11.2007
Pentru modifcarea i completarea Legii nr.199-XIV din 18.11.1998 cu privire la piaa valorilor mobiliare
1. Intermedia-GroupS.A.
reper-
fectat
Hotrrea nr. 4/4 din 29.01.2009
27.12.2010
2. Bartol-ConsultingSA
reper-
fectat
Hotrrea nr. 4/4 din 29.01.2009
(de baz)
06.07.2011
3.
B.C. EuroCreditBankS.A.
reper-
fectat
Hotrrea nr. 14/2 din 23.03.2009
de dealer (de baz)
06.07.2010
Licene suspendate
1. AE Conacul Boierului
suspen-
dat
Hotrrea nr. 50/1 din 06.11.2009
termen nelimitat
2. AE Brldeni
suspen-
dat
Hotrrea nr. 60/2 din 24.12.2009
termen nelimitat
Licene retrase
1. BC InvestprivatbankS.A. retras Hotrrea nr. 30/1 din 22.06.2009
de dealer
03.02.2010
2. AE Horeti retras Hotrrea nr. 56/4 din 04.12.2009
mprumut
termen nelimitat
Licene excluse
1. SoliditateS.R.L.
exclus
Hotrrea nr. 35/5 din 16.07.2009 de depozitare 07.11.2007
2. Bursa de Valori a Moldovei
exclus
Hotrrea nr. 29/6 din 18.06.2009 de autoreglementare 08.06.2011
3. Direct GeneralS.R.L.
exclus
Hotrrea nr. 17/6 din 03.04.2009
de administrare fduciar
a investiiilor
21.01.2010
4. BC Moldova AgroindbankS.A.
exclus
Hotrrea nr. 17/11 din 03.04.2009 de depozitare 03.02.2010
5. AD-ManagerS.R.L.
exclus
Hotrrea nr. 8/7 din 26.02.2009 de brokeraj 24.02.2010
6. Daac PromS.R.L.
exclus
Hotrrea nr. 8/7 din 26.02.2009 de brokeraj 24.02.2010
7. BC EuroCreditBankS.A.
exclus
Hotrrea nr.14/2 din 23.03.2009 de brokeraj 10.03.2005
ANEXE
112
Anexa nr. 5
Avize eliberate de ctre CNPF n domeniul asigurrilor n perioada anului 2009
Nr.
Nr. i
data aprobrii
deciziei
Denumirea
deciziei
Sarcina stabilit Subiectul cererii
1.
Nr. 1/5 din
16.01.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea nregistrrii de stat a modifcrilor operate n
documentele de constituire i n datele CA DONARIS-GROUP S.A.
nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice
Avizarea Statutului n
redacie nou
2.
Nr. 5/5 din
05.02.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA ASIVIT S.R.L. nscrise n
Registrul de stat al persoanelor juridice
Schimbarea listei
asociailor
3.
Nr. 5/6 din
05.02.2009
nscriere
protocolar
datele CA ASITO S.A. nscrise n Registrul de stat al persoanelor
juridice
Schimbarea
administratorilor
Reprezentanei Nisporeni
i Reprezentanei Sngerei
4.
Nr. 5/8 din
05.02.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire ale CA EXIM-ASINT S.A. nscrise n
Excluderea unui
administrator
5.
Nr. 6/6 din
12.02.2009
nscriere
protocolar
Referitor la eliberarea avizului pentru nregistrarea de stat a
modifcrilor operate n documentele de constituire i n datele
Reorganizarea
CA MOLDASIGS.R.L. n
S.A.
6.
Nr. 8/2 din
26.02.2009
nscriere
protocolar
datele CA ASITOS.A.
Modifcarea
adresei juridice a
Reprezentanei Taraclia
7.
Nr. 12/3din
13.03.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA EDICT S.R.L. nscrise n
Majorarea capitalului social
8.
Nr. 12/4 din
13.03.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CAGALAS S.A. nscrise n
Avizarea Statutului
n redacie nou
9.
Nr. 13/2 din
19.03.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA ARTAS S.R.L. nscrise n
10.
Nr. 13/3 din
19.03.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA VICTORIA ASIGURRI
S.R.L. nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice
11.
Nr. 15/5 din
27.03.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA TRANSELITS.R.L. nscrise
n Registrul de stat al persoanelor juridice
12.
Nr. 15/11 din
27.03.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea nregistrrii de stat a modifcrilor operate
n documentele de constituire i n datele CA EUROASIG GRUPS.R.L.
13.
Nr. 17/2 din
03.04.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA GARANIES.A. nscrise n
Majorarea capitalului
social
ANEXE
113
14.
Nr. 17/3 din
03.04.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele SCA ALIANA MOLDCOOP
Modifcarea listei asociailor
i cotelor de participare n
capitalul social
15.
Nr. 19/10 din
09.04.2009
nscriere
protocolar
n documentele de constituire i n datele CA EUROASIG GRUPS.R.L.
Modifcarea adresei juridice
16.
Nr. 19/9 din
09.04.2009
nscriere
protocolar
Referitor la nregistrarea de stat a modifcrilor operate n documente
de constituire i n datele CMA GARANT S.R.L. nscrise n Registrul
de stat al persoanelor juridice
Modifcarea listei
asociailor
17.
Nr. 21/11 din
16.04.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA Klassika Asigurri S.A.
18.
Nr. 22/5 din
24.04.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA UNIVERSALNA - ASIGURRI
GENERALES.R.L. nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice
Schimbarea genului
de activitate
Schimbarea denumirii
19.
Nr. 22/6 din
24.04.2009
nscriere
protocolar
n documentele de constituire i n datele ntreprinderii Mixte
CA GRAWE CARAT Asigurri S.A. nscrise n Registrul de stat al
persoanelor juridice
Avizarea Statutului
n redacie nou
20.
Nr. 24/5 din
07.05.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i datele CA GARANIES.A.
Avizarea Statutului
n redacie nou
21.
Nr. 25/9 din
15.05.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CAR Donaris Group S.A.
22.
Nr. 25/8 din
15.05.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA SIGUR-ASIGUR S.R.L.
23.
Nr. 26/1 din
28.05.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA MOLDCARGO S.R.L.
24.
Nr. 27/6 din
09.06.2009
nscriere
protocolar
juridice
Schimbarea
administratorului
Reprezentanei
Cantemir
25.
Nr. 29/2 din
18.06.2009
nscriere
protocolar
n documentele de constituire i n datele CMA Exim - AsintS.A.
Modifcarea adresei
juridice
26.
Nr. 31/3 din
26.06.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA EUROASIG GRUP S.R.L.
27.
Nr. 34/4 din
10.07.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA ACORD GRUP S.R.L.
ANEXE
114
28.
Nr. 34/5 din
10.07.2009
nscriere
protocolar
n documentele de constituire i n datele CA DONARIS GROUPS.A.
Modifcarea adreselor
reprezentanelor
29.
Nr. 34/3 din
10.07.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea nregistrrii de stat a reprezentanelor CA GRAWE
CARAT AsigurriS.A. la Ofciile Teritoriale ale Camerei nregistrrii de Stat
Avizarea nregistrrii de
stat a reprezentanelor
30.
Nr. 35/8 din
16.07.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA AFES-MS.R.L. nscrise n
31
Nr. 36/9 din
23.07.2009
nscriere
protocolar
Privind nregistrarea de stat la Ofciile Teritoriale ale Camerei
nregistrrii de Stat a modifcrilor operate n documentele de
constituire i n datele nscrise n Registrul de stat al persoanelor
juridice
Avizarea reorganizrii
Filialelor CA CARAT
S.A. prin transformare
n reprezentanele
CA GRAWE CARAT
AsigurriS.A.
32.
Nr. 36/9 din
23.07.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea nregistrrii de stat a reprezentanelor
CA GRAWE CARAT Asigurri S.A. la Ofciile Teritoriale ale Camerei
nregistrrii de Stat
Avizarea nregistrrii
de stat la Ofciile
Teritoriale ale Camerei
nregistrrii de Stat
a reprezentanelor
teritoriale
33.
Nr. 39/10 din
21.08.2009
nscriere
protocolar
n datele CA DONARIS GROUP S.A. nscrise n Registrul de stat al
persoanelor juridice
Modifcarea adresei
juridice
34.
Nr. 39/11 din
21.08.2009
nscriere
protocolar
Referitor la eliberarea avizului pentru nregistrarea de stat a
modifcrilor operate n documentele de constituire i n datele
CA GARANT S.R.L. nscrise n Registrul de stat al persoanelor
juridice
Reorganizarea prin
fuziune absorbie
a SAR ACCEPT
INSURANCES.R.L.
la CA GARANTS.R.L.
35.
Nr. 45/7 din
16.10.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA IPB DELTA ASIGURRI
S.A. nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice
Modifcarea denumirii
Modifcarea adresei
juridice
36.
Nr. 48/4 din
29.10.2009
nscriere
protocolar
datele CMA AFES-MS.R.L. nscrise n Registrul de stat al persoanelor
juridice
Modifcarea adresei
juridice
37.
Nr. 48/5 din
29.10.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA EUROASIG GRUP S.R.L.
Avizarea Statutului
n redacie nou
38.
Nr. 50/5 din
06.11.2009
nscriere
protocolar
juridice
Schimbarea
administratorului
Reprezentanei Comrat
39.
Nr. 56/2 din
04.12.2009
nscriere
protocolar
n documentele de constituire
Includerea repre-
zentanelor CMA Exim-
AsintS.A. i nregistrarea
acestora la Ofciile
Teritoriale ale Camerei
nregistrrii de Stat
ANEXE
115
40.
Nr. 56/9 din
04.12.2009
nscriere
protocolar
n documentele de constituire i n datele CA Notabil-Polis S.R.L
Modifcarea adresei
juridice
41.
Nr. 57/2 din
11.12.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA AFES - MS.R.L. nscrise n
42.
Nr. 57/3 din
11.12.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA ASIGURRI GENERALE
VITORIASIGS.R.L. nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice
43.
Nr. 59/9 din
17.12.209
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA ALIANA MOLDCOOP
Modifcarea listei
asociailor i cotelor de
participare n capitalul
social
44.
Nr. 60/4 din
24.12.2009
nscriere
protocolar
juridice
Schimbarea
administratorului
Reprezentanei
teritoriale Centru
45.
Nr. 60/16 din
24.12.2009
nscriere
protocolar
documentele de constituire i n datele CA DONARIS GROUP S.A.
46.
Nr. 13/4 din
19.03.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea diminurii de ctre DAPINIA TRADING CO.
LIMITED a participaiei califcate n mrime de 33,55 % sau
1 509 563 lei n capitalul social al CMA GARANTS.R.L.
Diminuarea
participaiei califcate
47.
Nr. 13/4 din
19.03.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea diminurii de ctre Gorbunov Gherman Valeriu
a participaiei califcate n mrime de 55,56 % sau 2 500 000 lei n
capitalul social al CMA GARANTS.R.L.
Diminuarea
48.
Nr. 13/4 din
19.03.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea dobndirii de ctre CMA EXIMASINT S.A.
a participaiei califcate n mrime de 100% sau 4 500 000 lei n
capitalul social al CA GARANT S.R.L. i investirea a mai mult de 15 %
din capitalul propriu n capitalul social al CMA GARANTS.R.L.
Dobndirea participaiei
califcate i investirea
a mai mult de 15 % din
capitalul propriu
49.
Nr. 25/9 din
15.05.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea diminurii participaiei califcate de ctre S.A.
ROMALINAn capitalul social al CA Donaris GroupS.A.
Diminuarea
50.
Nr. 25/8 din
15.05.2009
nscriere
protocolar
Referitor la avizarea diminurii participaiei califcate a asociatului
dlui Certan Sergiu n capitalul social al CA SIGUR-ASIGURS.R.L.
Diminuarea
ANEXE
116
Anexa nr. 6
Avize eliberate de ctre CNPF n domeniul asociaiilor de economii i mprumut
n perioada anului 2009
Nr. Denumirea asociaiei de economii i mprumut
Cazurile de solicitare
a avizului
Data adoptrii deciziei
CNPF
1. AE din Hjdieni statut n redacie nou 16.01.2009
2. AE Cioclteni Credit statut n redacie nou 16.01.2009
3. AE din Rciula statut n redacie nou 16.01.2009
4. AE ipceanca statut n redacie nou 16.01.2009
5. AE din Olneti statut n redacie nou 16.01.2009
6. AE din Rdenii Vechi statut n redacie nou 16.01.2009
7. AE din Trnova statut n redacie nou 16.01.2009
8. AE din Caracui statut n redacie nou 16.01.2009
9. AE din Salcia statut n redacie nou 16.01.2009
10. AE din Baurci-Moldoveni statut n redacie nou 16.01.2009
11. AE din Antoneti statut n redacie nou 16.01.2009
12. AE din s. Hrtop-Lrgeni statut n redacie nou 16.01.2009
13. AE Pomuor statut n redacie nou 16.01.2009
14. AE din Taraclia de Salcie statut n redacie nou 16.01.2009
15. AE din Rdulenii-Vechi statut n redacie nou 16.01.2009
16. AE Prim-Credit Rou statut n redacie nou 16.01.2009
17. AE din epilova statut n redacie nou 16.01.2009
18. AE Holmagea statut n redacie nou 16.01.2009
19. AE din Chicreni statut n redacie nou 16.01.2009
20. AE din Cazangic statut n redacie nou 16.01.2009
21. AE din Corjovo statut n redacie nou 16.01.2009
22. AE din Nimereuca statut n redacie nou 16.01.2009
23. AE Sfntul Nicolae statut n redacie nou 16.01.2009
24. AE din Rdoaia statut n redacie nou 16.01.2009
25. AE din Cplani statut n redacie nou 16.01.2009
26. AE din s. Horodite statut n redacie nou 16.01.2009
27. AE din Selite statut n redacie nou 16.01.2009
28. AE din Frumuica statut n redacie nou 16.01.2009
29. AE din Izvoare statut n redacie nou 16.01.2009
30. AE din eptelici statut n redacie nou 16.01.2009
ANEXE
117
31. AE din Baraboi statut n redacie nou 16.01.2009
32. AE din Pohrebeni statut n redacie nou 16.01.2009
33. AE Scala Corbului statut n redacie nou 16.01.2009
34. AE din Sudarca statut n redacie nou 16.01.2009
35. AE din Antoneti statut n redacie nou 16.01.2009
36. AE din Limbenii Noi statut n redacie nou 22.01.2009
37. AE din olcani statut n redacie nou 22.01.2009
38. AE din Hrtop statut n redacie nou 22.01.2009
39. AE Boianca Nord statut n redacie nou 22.01.2009
40. AE Batina statut n redacie nou 22.01.2009
41. AE din Bulboci statut n redacie nou 22.01.2009
42. AE Codreanca statut n redacie nou 22.01.2009
43. AE din Holonia statut n redacie nou 22.01.2009
44. AE din Hristici statut n redacie nou 22.01.2009
45. AE din Petreti statut n redacie nou 22.01.2009
46. AE din rcani statut n redacie nou 22.01.2009
47. AE Sipoteanca statut n redacie nou 22.01.2009
48. AE din Zguria statut n redacie nou 22.01.2009
49. AE din Bdiceni statut n redacie nou 29.01.2009
50. AE din Ttruca Nou statut n redacie nou 29.01.2009
51. AE din Ttruca Veche statut n redacie nou 29.01.2009
52. AE din Cotangalia statut n redacie nou 29.01.2009
53. AE din Fletii Noi statut n redacie nou 29.01.2009
54. AE din Vrncu statut n redacie nou 29.01.2009
55. AE Valea Leoanei statut n redacie nou 29.01.2009
56. AE din Vlcine statut n redacie nou 29.01.2009
57. AE din Lpuna statut n redacie nou 29.01.2009
58. AE din s. Viniovca statut n redacie nou 29.01.2009
59. AE din Todireti statut n redacie nou 29.01.2009
60. AE Chircietii Noi statut n redacie nou 29.01.2009
61. AE Recea-Fin statut n redacie nou 05.02.2009
62. AE Harbuzarul statut n redacie nou 05.02.2009
63. AE Trifan statut n redacie nou 05.02.2009
64. AE din Mcui statut n redacie nou 05.02.2009
ANEXE
118
65. AE din Dumani statut n redacie nou 05.02.2009
66. AE Alfa-Star statut n redacie nou 05.02.2009
67. AE din Doltu statut n redacie nou 05.02.2009
68. AE din Goteti statut n redacie nou 05.02.2009
69. AE Cucoreanca statut n redacie nou 05.02.2009
70. AE Andrie statut n redacie nou 05.02.2009
71. AE din Chirileni statut n redacie nou 05.02.2009
72. AE din Buila statut n redacie nou 05.02.2009
73. AE Colibai statut n redacie nou 05.02.2009
74. AE Mercurius din Meleeni statut n redacie nou 05.02.2009
75. AE din s. Cupcui statut n redacie nou 05.02.2009
76. AE din Glinjeni statut n redacie nou 12.02.2009
77. AE din Bleti statut n redacie nou 12.02.2009
78. AE din Gordineti-Edine statut n redacie nou 12.02.2009
79. AE Temeleuanul statut n redacie nou 12.02.2009
80. AE din Molovata statut n redacie nou 12.02.2009
81. AE din Selemet statut n redacie nou 12.02.2009
82. AE din Sevirova statut n redacie nou 12.02.2009
83. AE din Pdureanca statut n redacie nou 12.02.2009
84. AE din Uneti statut n redacie nou 12.02.2009
85. AE din Chioselia Rus statut n redacie nou 20.02.2009
86. AE Valuni-com statut n redacie nou 20.02.2009
87. AE Horoditeanul statut n redacie nou 20.02.2009
88. AE din Jevreni statut n redacie nou 20.02.2009
89. AE din Sineti statut n redacie nou 20.02.2009
90. AE din Voinova statut n redacie nou 20.02.2009
91. AE din Purcari statut n redacie nou 20.02.2009
92. AE din Alcedar statut n redacie nou 20.02.2009
93. AE din Cotova statut n redacie nou 20.02.2009
94. AE din Meeni statut n redacie nou 26.02.2009
95. AE Niorcneanul statut n redacie nou 26.02.2009
96. AE VAIBA-COM statut n redacie nou 26.02.2009
97. AE din s. Volovia statut n redacie nou 26.02.2009
98. AE din Corestui statut n redacie nou 26.02.2009
ANEXE
119
99. AE Izvoarele Onicani statut n redacie nou 26.02.2009
100. AE Batina-Pelinei statut n redacie nou 26.02.2009
101. AE din s. Prlia statut n redacie nou 26.02.2009
102. AE din Ciuteti statut n redacie nou 26.02.2009
103. AE din Maramonovca statut n redacie nou 05.03.2009
104. AE din s. Aluatu statut n redacie nou 05.03.2009
105. AE din Puhceni statut n redacie nou 05.03.2009
106. AE din Drcui statut n redacie nou 05.03.2009
107. AE Velino-Prim statut n redacie nou 05.03.2009
108. AE din s. rncua statut n redacie nou 05.03.2009
109. AE din Egoreni statut n redacie nou 05.03.2009
110. AE din Conia statut n redacie nou 05.03.2009
111. AE Izvora statut n redacie nou 13.03.2009
112. AE din Receti statut n redacie nou 13.03.2009
113. AE din s. Unguri statut n redacie nou 13.03.2009
114. AE Valea Roie statut n redacie nou 13.03.2009
115. AE din Risipeni statut n redacie nou 13.03.2009
116. AE din Rublenia statut n redacie nou 13.03.2009
117. AE din Ilenua statut n redacie nou 13.03.2009
118. AE din Orhei statut n redacie nou 13.03.2009
119. AE din Chipeca statut n redacie nou 13.03.2009
120. AE Lumina statut n redacie nou 19.03.2009
121. AE din Rspopeni statut n redacie nou 19.03.2009
122. AE din s. Burlacu statut n redacie nou 19.03.2009
123. AE Podiorul statut n redacie nou 19.03.2009
124. AE din Cosui statut n redacie nou 19.03.2009
125. AE Han-Credit statut n redacie nou 27.03.2009
126. AE CREDOSUCCES statut n redacie nou 16.04.2009
127. AE din Cot statut n redacie nou 24.04.2009
128. AE din Bocani statut n redacie nou 24.04.2009
129. AE Luceafrul-97 statut n redacie nou 30.04.2009
130. AE din Svetli statut n redacie nou 30.04.2009
131. AE Cetatea statut n redacie nou 15.05.2009
132. AE din Pistruieni statut n redacie nou 15.05.2009
ANEXE
120
133. AE din Iclu statut n redacie nou 02.07.2009
134. AE Leufn statut n redacie nou 23.07.2009
135. AE din Nisporeni statut n redacie nou 23.07.2009
136. AE Vrvreuca nregistrare de stat 28.05.2009
137. AE Discocredit nregistrare de stat 16.07.2009
138. AE Cristalban nregistrare de stat 14.08.2009
139. AE Asociaia Central a Asociaiilor de Economii i mprumut nregistrare de stat 09.04.2009
140. AE Lopatnic
modifcri i completri
operate n statut
20.02.2009
141. AE ofrncani
operate n statut
03.04.2009
142. AE Cernoleuca
operate n statut
03.04.2009
143. AE DRODANA
operate n statut
03.04.2009
144. AE Furnica-Rzeni
operate n statut
30.04.2009
145. AE Acces Rapid
operate n statut
15.05.2009
146. AE Hsnenii Mari
operate n statut
15.05.2009
147. AE Dacia din Sseni
operate n statut
07.08.2009
148. AE Cotova
operate n statut
10.09.2009
149. AE Botna
operate n statut
24.09.2009
150. AE Oneti-Credit
operate n statut
26.11/2009
151. AE Dnceni
operate n statut
17.12.2009
ANEXE
121
Anexa nr. 7
Autorizaii de reorganizare eliberate societilor pe aciuni n anul 2009
Denumirea emitentului Forma reorganizrii
Data adoptrii
deciziei CNPF
S.A. Monotip
Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului separat unei persoane
juridice (Agenia Proprietii Publice pe lng Ministerul Economiei al Republicii
Moldova)
29.01.09
S.A. T.B.R. Transformare 05.02.09
S.A. Traian-Bur Transformare 05.02.09
S.A. Auto-Prezent Transformare 12.02.09
S.A. Reparaie
Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L. ADM-Ulei
(nou-creat)
12.02.09
S.A. Electrotehnica
Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L. Decostar
(existent)
12.02.09
S.A. Mihaela SA Transformare 20.02.09
S.A. Valinex Transformare 20.02.09
S.A. Universul
Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L.
Manpluscom
26.02.09
S.A. Auto-Seneca Transformare 26.02.09
M Valmi Automotive
MoldovaS.A.
Transformare 05.03.09
S.A. Farmacia nr.2 -
Central
Dezmembrare (divizare) cu crearea a 2 noi societi S.R.L. Tratativa Grup i
S.A. Dorina Farm
27.03.09
S.A. Farmacopeia
Dezmembrare (divizare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L. Receta Farm
i S.R.L. Polemonium(nou-create)
27.03.09
S.A. Vilacrom Transformare 16.04.09
S.A. Latur-Grup Transformare 07.05.09
S.A. Bigamos Farm Transformare 07.05.09
S.A. Farmacia nr.280
Dezmembrare cu separarea unei pri din patrimoniu i transmiterea acestuia
ctre o S.R.L. nou-creat
07.05.09
S.A. Imex-Floare
Dezmembrare cu divizarea n trei S.R.L. nou-create la care trec drepturile i
obligaiunile societii reorganizate
07.05.09
S.A. Tezaur-94 Transformare 28.05.09
S.A. Inpro Transformare 09.06.09
S.A. Antares Transformare 09.06.09
S.A. Era-Prim Transformare 09.06.09
S.A. Angecon Fuziune cu absorbia de ctre S.R.L. Iurcontract 09.06.09
S.A. Acrisox Transformare 26.06.09
ANEXE
122
S.A. TIPOGRAFIA REZINA Transformare 07.08.09
S.A. BRIAGROTRANS Transformare 07.08.09
S.A. NORD-ENERGO Transformare 21.08.09
S.A. ASINV Transformare 21.08.09
S.A. CRISTINA-30
Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L. IRAS GRUP
(nou-creat)
02.10.09
S.A CEZA Transformare 16.10.09
S.A. CONSTANTIN I ELENA Transformare 29.10.09
S.A. OMTEK Transformare 29.10.09
S.A. IM I COMPANIA
CONSULTING GROUP
Transformare 06.11.09
S.A. SANTEMO Transformare 11.12.09
S.A. TRANSERVICE-
MAXIMUM
Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L.TIM-Logistic
(existent)
17.12.09
S.A. EURO-ALCO Transformare 17.12.09
S.A. AUTOMOBILIST-BLI
Dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniu
proporionale cotei ce se separ ctre S.R.L. ,,Autovip-Nord(nou-creat)
30.12.09
ANEXE
123
Anexa nr. 8
Informaia cu privire la contraveniile administrative depistate
pe piaa fnanciar nebancar n anul 2009
Nr. Indicii contravenionalitii 2008 2009
1. Numrul total al hotrrilor privind aplicarea sanciunilor contravenionale conform art. 162
4
din Codul
cu privire la contraveniile administrative pentru contravenii n activitile cu valori mobiliare, inclusiv:
1 -
nclcarea prevederilor alineatului al doilea (prezentarea informaiei neautentice sau tinuirea
informaiei efective solicitate de CNPF n procesul acordrii licenei, nregistrrii emisiei sau prospectului
emisiei hrtiilor de valoare, precum i a hotrrilor emitentului, ce atrag dup sine modifcarea datelor,
introduse anterior n RSVM)
1 -
5
din Codul cu
privire la contraveniile administrative pentru contravenii n activitiile cu valori mobiliare, inclusiv:
- 2
nclcarea prevederilor primului alineat (aducerea la cunotina unui cerc potenial nelimitat de
investitori a informaiei privind veniturile probabile ale hrtiilor de valoare, privind garaniile lor n
comparaie cu alte hrtii de valoare i alte active, precum i comunicarea unor informaii intenionat
false sau neautentice care pot induce sau au indus n eroare potenialii investitori referitor la hrtiile de
valoare pe care le procur)
- 2
6
din Codul
cu privire la contraveniile administrative pentru contravenii n activitile cu valori mobiliare, inclusiv:
76 100
nclcarea prevederilor alineatului al patrulea (nclcarea cerinelor legislaiei privind inerea registrului
deintorilor de valori mobiliare, precum i inerea registrului cu nclcarea regulilor stabilite)
8 5
nclcarea prevederilor alineatului al cincilea (nerespectarea de ctre emiteni i de ctre participanii
profesioniti la piaa valorilor mobiliare a formelor de dare de seam i a termenelor de publicare a
acestora, stabilite de legislaie, n mijloacele de informare n mas)
68 94
nclcarea prevederilor alineatului al optulea (svrirea repetat n decursul unui an a unei contravenii
din numrul celor prevzute la alineatele nti, doi, trei, patru, cinci, ase sau apte ale articolului 162
6
,
pentru care persoana a fost deja sancionat administrativ)
- 1
7
din Codul
cu privire la contraveniile administrative pentru contravenii referitoare la nclcarea restriciilor privind
vnzarea cumprarea valorilor mobiliare
1 -
4
din Codul
cu privire la contraveniile administrative pentru contravenii ce se refer la drile de seam, inclusiv:
45 82
nclcarea prevederilor primului alineat (neprezentarea sau prezentarea cu ntrziere la CNPF de ctre
emiteni i de ctre participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare a drilor de seam, stabilite
de legislaie)
44 79
nclcarea prevederilor alineatului al doilea (svrirea repetat n decurs de un an a unei contravenii
din numrul celor prevzute la primul alineat al prezentului articol, pentru care persoana a fost deja
sancionat administrativ)
1 3
6. Numrul proceselor - verbale de constatare a contraveniilor administrative n legtur cu nclcarea
activitii legitime a persoanelor cu funcie de rspundere, care conform art. 174
10
din Codul cu privire
la contraveniile administrative au fost remise spre examinare la CCCEC
4 -
ANEXE
124
7. Numrul total al proceselor verbale cu privire la contravenie ntocmite n temeiul art. 302 din Codul
contravenional (n vigoare din 31.05.2009) pentru contravenii ce se refer la abuzurile pe piaa
fnanciar nebancar, inclusiv:
- 51
nclcarea prevederilor alineatului al treilea (neprezentarea de informaie sau prezentarea la CNPF a
unei informaii neautentice sau incomplete)
- 13
nclcarea prevederilor alineatului al patrulea (inerea registrului deintorilor de valori mobiliare
nominative cu nclcarea regulilor i cerinelor stabilite)
- 2
nclcarea prevederilor alineatului al cincilea (nerespectarea de ctre emiteni i de ctre participanii
profesioniti la piaa fnanciar nebancar a formelor de dare de seam stabilite de legislaie i/sau
nerespectarea termenelor de publicare n pres)
- 36
contravenional referitor la nclcarea cerinelor de prezentare a drilor de seam de ctre emiteni i
participanii profesioniti la piaa fnanciar nebancar
- 52
contravenional referitor la nclcarea restriciilor privind piaa valorilor mobiliare, a prevederilor cu
privire la tranzaciile cu confict de interese, inclusiv:
17
nclcarea prevederilor alineatului al patrulea (denaturarea i ascunderea premeditat a informaiei
despre activitatea economico-fnanciar a societii pe aciuni, a altei informaii pe care creditorii,
acionarii sau autoritile publice, n conformitate cu legislaia, trebuie s o primeasc)
2
nclcarea prevederilor alineatului al cincilea (neconvocarea adunrii generale a acionarilor sau
convocarea acesteia cu nclcarea Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997 i/sau cu nclcarea statutului
societii)
15
contravenional referitor la nclcarea legislaiei privind activitatea asociaiilor de economii i mprumut
i a organizaiilor de microfnanare, inclusiv:
- 3
nclcarea prevederilor alineatului al doilea (nclcarea restriciilor stabilite n activitatea asociaiilor de
economii i mprumut sau a organizaiilor de microfnanare)
- 3
TOTAL contravenii 127 307
ANEXE
125
Anexa nr. 9
Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni de constituire n anul 2009
Denumirea emitentului
Suma emisiei,
lei
Numrul
de aciuni,
uniti
Valoarea
nominal, lei
Data adoptrii
deciziei
S.A. INTERMEDIA-GROUP 895272 37303 24 29.01.09
S.A. BARTOL CONSULTING 106900 106900 1 29.01.09
COMPANIA FIDUCIAR ECON-RENATERES.A. 150000 30000 5 05.02.09
COMPANIA FIDUCIAR EUROPA-TRUSTS.A. 450000 90000 5 05.02.09
S.A.ECOFOND 20000 20 1000 12.02.09
S.A. EMIS CONSULTING GRUP 250000 250000 1 12.02.09
S.A. COMITENT 625000 125000 5 03.04.09
AGENIA DE RATING I ESTIMARE ESTIMATOR-VMS.A. 80000 80000 1 18.06.09
S.A. FINACTIV-CONSULTING 204760 20476 10 18.06.09
S.A. ICF-CONSULTING-SERVICE 666720 66672 10 23.07.09
S.A. F.O.N.D. ADMINISTRATOR FIDUCIAR 976086 976086 1 14.08.09
S.A. DORINA FARM 960628 240157 4 10.09.09
S.A. FABRICA DE MATERIALE DE CONSTRUCIE DIN
REZINA
17794500 1779450 10 06.11.09
Agent de asigurare GALFIN-GRUPS.A. 1500000 3000 500 26.11.09
S.A. INTERSTOC 20000 2000 10 04.12.09
S.A. MICARNES 1366000 27320 50 24.12.09
AF MOBIASTRASTS.A. 97200 9720 10 24.12.09
TOTAL
26163066
ANEXE
126
Anexa nr. 10
Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni suplimentare n anul 2009
Denumirea emitentului
Suma emisiei, lei
Numrul
de aciuni,
uniti
Valoarea
nominal,
lei
Data adoptrii
deciziei
n contul
capitalului
social
n contul
capitalului
suplimentar
S.A.DACIA-COM 700000 70000 10 22.01.09
S.A. BIROUL DE CLTORII DIN CHIINU 10500 2100 5 22.01.09
S.A. TRINEX 10000 1000 10 22.01.09
S.A. ANALITICMEDIA-GRUP 10000 10000 1 29.01.09
S.A. SOLING 10000 10000 1 29.01.09
S.A. RIVISC-ELIT 10000 10000 1 05.02.09
S.A. CONSGRUP 10000 100 100 05.02.09
S.A. MARKCONECT 10000 2000 5 05.02.09
S.A ZILANT 30000 30000 1 05.02.09
S.A LASKO 3170 317 10 05.02.09
S.A TREI G 10000 10000 1 05.02.09
S.A LABORATOR MEGA 10000 10000 1 05.02.09
S.A AUDIT-EXACT 10000 10000 1 05.02.09
S.A.AGAT 14000000 1400000 10 12.02.09
S.A. MOLDPRESA 2980800 124200 24 12.02.09
S.A.AGROPRODSERVICE 10000 1000 10 12.02.09
S.A. OLERO 10000 10000 2 12.02.09
S.A.DRUMURI-CHIINU 4135070 413507 10 20.02.09
S.A. DRUMURI-HNCETI 1186950 118695 10 20.02.09
S.A.SET-SERVICE 245700 49140 5 20.02.09
S.A.OLSA-S 2000 200 10 20.02.09
S.A. BMMM 10000 10000 1 20.02.09
S.A.GALONICO 10000 1000 10 20.02.09
S.A.MODA 6800 680 10 26.02.09
S.A. CONSIND 10000 1000 10 26.02.09
S.A. ACVATRON 10000 10000 1 26.02.09
S.A. PORELAN-DENTAL 19900 19900 1 26.02.09
S.A. COTIDIAN 9860 9860 1 26.02.09
S.A. CARDINAL-PLUS 25000 25000 1 26.02.09
S.A. ENERGOSERVICE 390000 39000 10 26.02.09
ANEXE
127
S.A.DRUMURI-BLI 819780 81978 10 05.03.09
S.A. CENTRALA ELECTRIC DE TERMOFICARE
NR.2
52500000 5250000 10 05.03.09
S.A.ALURA 40000 40000 1 05.03.09
S.A.EMIT 10000 2000 5 05.03.09
S.A.BANCA DE FINANE I COMER 2000000 20000 100 13.03.09
COMPANIA DE ASIGURARE GALASS.A. 1999665 10809 185 13.03.09
S.A. OXANA-M 10000 10000 1 13.03.09
S.A.RUT 3680 368 10 13.03.09
S.A.DRUMURI-FLETI 657230 65723 10 19.03.09
S.A.DRUMURI-UNGHENI 1127890 112789 10 19.03.09
S.A. MACBOR 113000 11300 10 19.03.09
S.A. POLMIXT 10000 10000 1 19.03.09
S.A. S.B.I. 10000 10000 1 19.03.09
S.A. MOLDVINIPOTECA 1000000 2000 1500 23.03.09
S.A.CET-NORD 21700000 2170000 10 27.03.09
S.A. SEMINE NORD 11489000 1148900 10 27.03.09
BC PROCREDIT BANKS.A. 23633000 23633 1000 03.04.09
COMPANIA DE ASIGURRI GARANIES.A. 5000000 5000 1000 03.04.09
S.A.TDA 4200000 525000 8 03.04.09
S.A. AUTOIMPORT 10000 500 20 03.04.09
S.A. INCONARM 3440000 86000 40 09.04.09
S.A. GARA NORD 10000 1000 10 09.04.09
S.A. SENS-P 10000 100 100 09.04.09
S.A. PINTA 190000 190000 1 16.04.09
S.A. COTEAF 10000 1000 10 16.04.09
S.A. CENTRALA ELECTRICA CU TERMOFICARE
NR.1 CHIINU
25100000 2510000 10 16.04.09
COMPANIA DE ASIGURRI KLASSIKA
ASIGURRIS.A.
2000000 2000 1000 16.04.09
S.A. ORHEI 1218620 121862 10 24.04.09
S.A. VITECONTRACT 231072 57768 4 07.05.09
SOCIETATEA DE ASIGURRI-REASIGURRI
DONARIS GROUPS.A.
6920500 69205 100 15.05.09
S.A. DECEBAL 200000 200 1000 15.05.09
S.A. DRUMURI-CIMILIA 808750 80875 10 15.05.09
S.A. SERVICE EST-VEST 10000 100 100 15.05.09
S.A. TALIGAL 10000 10000 1 15.05.09
ANEXE
128
S.A. CENTRU DE COMER 20000 20000 1 28.05.09
S.A. ROMADON 30000 30000 1 28.05.09
S.A. TRESOR 200000 20000 10 28.05.09
S.A. CENTRO BASSO PREZZO 1109560 110956 10 09.06.09
ORGANIZAIA PARTICULAR DE DETECTIV I DE
PAZ MUROMES.A.
10000 100 100 09.06.09
S.A. EMIS CONSULTING GRUP 450000 450000 1 09.06.09
FIRMA COMERCIAL ROTANS.A. 1059090 105909 10 09.06.09
M ALFA-VISS.A. 10000 100 100 18.06.09
S.A. INFINA 10000 10000 1 26.06.09
S.A. NICOLETA-LUX 10000 1000 10 02.07.09
S.A. CRISTAL-S.A. 10000 10000 1 02.07.09
M MAPTS.A. 10000 1000 10 02.07.09
S.A. RBB-INTERNAIONAL 10000 10000 1 10.07.09
M FIRST AUDIT INTERNATIONALS.A. 10000 1000 10 10.07.09
S.A. TEHNOCOM 20405 20405 1 16.07.09
S.A. DRUMURI CAHUL 657230 65723 10 16.07.09
S.A. DRUMURI-SOROCA 691010 69101 10 16.07.09
S.A. SOCIETATEA AGRICOL DE PRODUCIE DIN
S. MALINOVSCOE
1040000 10400 100 23.07.09
S.A. LEGGORN 3200008 457144 7 23.07.09
S.A. RENATERE 255000 12750 20 07.08.09
S.A. MIORIA-U 27350 27350 1 07.08.09
S.A. REGUL 10000 100 100 14.08.09
S.A. M.C.M. 100000 100000 1 14.08.09
S.A. DRUMURI ORHEI 1350000 135000 10 14.08.09
S.A. DESERVIRE-ORHEI 390000 39000 10 14.08.09
S.A. ELCOM 215000 10750 20 14.08.09
S.A. BASARABIA 150000 150000 1 14.08.09
S.A. LUCEAFRUL 10000 10000 1 14.08.09
S.A. SUPRATEN 1347948 96282 14 14.08.09
BC UNIVERSALBANKS.A. 22400040 13494 1660 14.08.09
S.A. REKONEX 137900 137900 1 14.08.09
S.A. HORUS 1073326 1073326 1 21.08.09
S.A. DRUMURI-TARACLIA 807980 80798 10 21.08.09
S.A. ENERGO-MEDIA-GRUP 232680 15512 15 04.09.09
S.A. ESTATE GROUP 3748260 937065 4 10.09.09
S.A. ARCON 9900 9900 1 24.09.09
ANEXE
129
S.A. FMC-RCANI 401200 11800 34 24.09.09
S.A. LACTIS 2004010 200401 10 02.10.09
S.A. BS-LEASING GRUP 582000 5820 100 08.10.09
S.A. MEGA PRIM 4200652 1050163 4 08.10.09
S.A. ASTORTA 74394210 74394210 1 29.10.09
S.A. HIDROTEHREMONT 10000 200 50 29.10.09
S.A. ONTARIO 1000000 1000000 1 06.11.09
BC ProCredit BankS.A. 29500000 29500 1000 06.11.09.
S.A DOMIVAN 10000 10000 1 12.11.09
S.A. BANCA COMERCIAL ROMN 56000000 5600 10000 20.11.09
S.A. BANCA COMERCIAL ROMN 156750000 15675 10000 15.12.09
S.A. LIMI AUTOTEST 1410700 14107 100 17.12.09
Societatea de asigurri-reasigurri DONARIS
GROUPS.A.
7989300 79893 100 24.12.09
S.A. INTERMEDIA-GROUP 100800 4200 24 24.12.09
S.A. LARGITAS 20000 20000 1 30.12.09
Combinatul de vinuri CRICOVAS.A. 52427300 524273 100 30.12.09
618010799
ANEXE
130
Anexa nr. 11
Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modifcri n Registrul de stat
al valorilor mobiliare n anul 2009
I. Modifcarea capitalului social
Denumirea emitentului Cauza modifcrii capitalului social
Capitalul
social,
lei
Data
adoptrii
deciziei
Farmacia La CranguorS.A. Reducerea capitalului social prin anularea a 76144 aciuni de tezaur 23856 05.02.09
S.A. Olero
Majorarea capitalului social prin majorarea valorii nominale a unei aciuni
ordinare nominative de la 1 leu la 2 lei
20000 12.02.09
S.A. Moldvinipoteca
Majorarea capitalului social prin majorarea valorii nominale a unei
aciuni ordinare nominative de la 1000 lei la 1500 lei
3000000 23.03.09
CS Red union FenosaS.A.
Reducerea capitalului social cu 567488805 prin reducerea valorii
nominale a unei aciuni ordinare nominative de la 100 lei la 35 lei
305570895 24.04.09
M Steaua-RedsS.A. Reducerea capitalului social prin anularea a 931 aciuni de tezaur 8844500 07.05.09
S.A. Consocivil Reducerea capitalului social prin anularea a 73570 aciuni de tezaur 5687150 07.05.09
S.A. Farmacia nr.280 Reducerea capitalului social prin anularea a 420541 aciuni de tezaur 105135 09.06.09
S.A. Monotip Reducerea capitalului social prin anularea a 32437 aciuni de tezaur 101010 09.06.09
S.A. Electrotehnica Reducerea capitalului social prin anularea a 12193 aciuni de tezaur 98310 09.06.09
S.A. ROMANIA Reducerea capitalului social prin anularea a 36653 aciuni de tezaur 1063250 23.07.09
S.A. REPAN-COM Reducerea capitalului social prin anularea a 31100 aciuni de tezaur 2799175 07.08.09
S.A. JLC-INVEST Reducerea capitalului social prin anularea a 3783106 aciuni de tezaur 42255160 14.08.09
S.A. COMPANIE DE
NCHIRIERE A ACTIVELOR
NEUTILIZATE
Reducerea capitalului social cu 6102166 prin reducerea valorii nominale a
unei aciuni ordinare nominative de la 10 lei la 8 lei
24408664 11.12.09
S.A. DACIA-COM
Reducerea capitalului social cu 1000000 lei prin reducerea valorii
nominale a unei aciuni ordinare nominative de la 10 lei la 8 lei
4000000 24.12.09
II. Restructurarea emisiunilor anterioare
Denumirea emitentului Cauza modifcrii capitalului social
Capitalul
social,
lei
Data
adoptrii
deciziei
BC MoldindconbankS.A.
Convertirea a 33480 aciuni prefereniale (cod ISIN MD24MICB2004) i
400000 aciuni prefereniale (cod ISIN MD24MICB3002) n 43348 aciuni
ordinare nominative de clasa I cu valoarea nominal 100 lei (cod ISIN
MD14MICB1008)
62830500 05.03.09
B.C. InvestprivatbankS.A.
Convertirea a 240000 aciuni prefereniale (cod ISIN MD24INPV1006)
n 24000 aciuni ordinare nominative cu valoarea nominal 100 lei (cod
ISIN MD14INPV1008).
160000000 27.03.09
III. Excluderea valorilor mobiliare din RSVM
Denumirea emitentului Motivul excluderii valorilor mobiliare
Data
adoptrii
deciziei
S.A. Agroindtehservice Lichidarea societii 12.02.09
ANEXE
131
S.A. Iuglon Lichidarea societii 12.02.09
S.A. Elada-CL Lichidarea societii 12.02.09
S.A. Fincon-Plus Lichidarea societii 12.02.09
S.A. CIPS Lichidarea societii 12.02.09
S.A. Consola Reorganizat n S.R.L. 12.02.09
S.A. Sancomplex Grup Reorganizat n S.R.L. 12.02.09
S.A. Polisteco Reorganizat n S.R.L. 12.02.09
S.A. Mezonit-7 Lichidarea societii 12.02.09
CA CaratS.A. Absorbit de ctre CA Grawe Asigurare de ViaS.A. 26.02.09
BC MoldindconbankS.A.
Anularea a 33480 aciuni prefereniale de cl.II i 400000 aciuni
prefereniale cl.II ca rezultat al convertirii n aciuni ordinare
nominative
05.03.09
BC InvestprivatbankS.A.
Anularea a 240000 aciuni prefereniale de cl.I ca rezultat al
convertirii n aciuni ordinare nominative
27.03.09
S.A. Fabrica de Conserve din Cantemir Lichidarea societii 03.04.09
S.A. Dana-Nord(Saidora-Plus) Lichidarea societii 03.04.09
S.A. Centrul Naional al Tineretului din
Moldova
Lichidarea societii 03.04.09
S.A. Auto-Prezent Reorganizat n S.R.L. 16.04.09
CS Proterra-CompanyS.A. Reorganizat n S.R.L. 15.05.09
S.A. Daac-Cltorul Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Nedelciuc Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Agromin Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Combinatul Materialelor de Construcie
Drochia(Pecero)
Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Reaconmet Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Acva-Comrat Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Pomuoar Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Diat Lichidarea societii 28.05.09
S.A. Valinex Reorganizat n S.R.L. 18.06.09
S.A. Mehanizator Lichidarea societii 26.06.09
M VALMI AUTOMOTIVE MOLDOVAS.A. Reorganizat n S.R.L. 02.07.09
S.A. TEZAUR-94 Reorganizat n S.R.L. 16.07.09
S.A. ANTARES Reorganizat n S.R.L. 07.08.09
S.A. INPRO Reorganizat n S.R.L. 07.08.09
S.A. VILACROM Reorganizat n S.R.L. 14.08.09
S.A. BIGAMOS FARM Reorganizat n S.R.L. 14.08.09
S.A. AUTO-SENECA Reorganizat n S.R.L. 14.08.09
S.A. T.B.R. Reorganizat n S.R.L. 14.08.09
S.A. NISTRU Lichidarea societii 14.08.09
S.A. VIRENS Lichidarea societii 14.08.09
ANEXE
132
S.A. AGROMECANICA-HOLDING Lichidarea societii 14.08.09
S.A. MOLD-ITEL Lichidarea societii 14.08.09
S.A. GREEN POWER.M. Lichidarea societii 14.08.09
S.A. FRUNZ Lichidarea societii 14.08.09
S.A. FARMACIA NR.2-CENTRAL Reorganizare prin dezmembrare (divizare) 10.09.09
S.A. FARMACOPEIA Reorganizare prin dezmembrare (divizare) 10.09.09
S.A. ANGECON Reorganizare prin fuziune (absorbie) 02.10.09
S.A. ASINV Reorganizat n S.R.L. 29.10.09
S.A. NORD-ENERGO Reorganizat n S.R.L. 29.10.09
S.A. CODRU Lichidarea societii 29.10.09
S.A. ECOTEP Lichidarea societii 29.10.09
S.A. IMEX-FLOARE Reorganizat prin dezmembrare (divizare) 29.10.09
S.A. DESERVIRE Lichidarea societii 29.10.09
S.A. PATRIA Lichidarea societii 29.10.09
S.A. NUFRUL Excluderea i anularea a 60 de obligaiuni 29.10.09
S.A. DAAC-CIOCANA Excluderea i anularea a 66 de obligaiuni 29.10.09
S.A. HIDROINPEX Excluderea i anularea a 22 de obligaiuni 29.10.09
S.A. ANGROCOMER-VEST-EST Excluderea i anularea a 80 de obligaiuni 29.10.09
S.A. BRIAGROTRANS Reorganizat n S.R.L 06.11.09
S.A. OPTIMED Lichidarea societii 26.11.09
S.A. ZIDARUL ISCUSIT Lichidarea societii 26.11.09
S.A. TIPOGRAFIA REZINA Reorganizat n S.R.L. 11.12.09
S.A. CEREALECAHUL Excluderea i anularea a 10458 de obligaiuni 11.12.09
S.A. OMTEK Reorganizat n S.R.L. 17.12.09
S.A. IM I COMPANIA CONSULTING GRUP Reorganizat n S.R.L. 17.12.09
IV. Anularea certifcatelor nregistrrii de stat a valorilor mobiliare
Denumirea emitentului Coninutul deciziei
Data
adoptrii
deciziei
S.A. IPTEH
Anularea certifcatelor emise anterior i eliberarea unui nou
certifcat cu capitalul social redus
24.04.09
S.A. CARIERA DE GRANIT I PIETRI DIN
SOROCA
Anularea certifcatului emis anterior i eliberarea duplicatului
certifcatului
14.08.09
V. Restabilirea nscrierilor n RSVM
Denumirea emitentului Coninutul deciziei
Data adoptrii
deciziei
S.A. CARIERA DE GRANIT I PIETRI
DIN SOROCA
Restabilirea nregistrrii n RSVM a 349738 aciuni ordinare
nominative cu valoarea nominal de 9 lei
22.10.09
ANEXE
133
A
n
e
x
a

n
r
.

1
2
T
r
a
n
z
a
c
i
i
l
e

e
f
e
c
t
u
a
t
e

c
u

v
a
l
o
r
i
l
e

m
o
b
i
l
i
a
r
e

a
l
e

s
o
c
i
e
t
i
l
o
r

p
e

a
c
i
u
n
i

i
n
c
l
u
s
e

n

l
i
s
t
i
n
g
u
l

B
u
r
s
e
i

d
e

V
a
l
o
r
i

a

M
o
l
d
o
v
e
i

n

a
n
u
l

2
0
0
9
D
e
n
u
m
i
r
e
a

e
m
i
t
e
n
t
u
l
u
i
C
o
d
u
l

I
S
I
N
N r . d e a c i u n i
t r a n z a c i o n a t e ,
u n i t i
V o l u m u l
t r a n z a c i i l o r , l e i
P
r
e
u
l

u
n
e
i

a
c
i
u
n
i
,

l
e
i
P r e u l m e d i u a l
u n e i a c i u n i , l e i
V a l o a r e a
n o m i n a l ,
l e i
P o n d e r e a n r .
d e a c i u n i
t r a n z a c i o n a t e n
v o l u m u l v a l o r i l o r
m o b i l i a r e e m i s e , %
N r . d e t r a n z a c i i ,
u n i t i
N i v e l u l d e l i s t i n g
M
i
n
.
M
a
x
.
T
r
a
n
z
a
c
i
i

e
f
e
c
t
u
a
t
e

p
r
i
n

m
e
c
a
n
i
s
m
u
l

p
i
e
e
i

i
n
t
e
r
a
c
t
i
v
e
B
C

M
O
L
D
O
V
A
-
A
G
R
O
I
N
D
B
A
N
K

S
.
A
.
M
D
1
4
A
G
I
B
1
0
0
8
1

0
1
0
7
8
7

4
5
0
,
0
0
7
5
0
,
0
0
1
6
0
0
,
0
0
7
7
9
,
6
5
2
0
0
,
0
0
0
,
0
9
7
1
4
1
B
C

B
A
N
C
A

D
E

E
C
O
N
O
M
I
I

S
.
A
.
M
D
1
4
B
E
C
M
1
0
0
2
1
7
9
3
1

2
1
5
,
0
0
1
6
5
,
0
0
1
8
0
,
0
0
1
7
4
,
3
9
5
,
0
0
0
,
0
0
3
6
1
B
C

B
A
N
C
A

S
O
C
I
A
L
A

S
.
A
.
M
D
1
4
B
S
O
C
1
0
0
4
5
3
3
6
2

9
0
0
,
0
0
1
0
0
,
0
0
7
0
0
,
0
0
1
1
8
,
0
1
1
0
0
,
0
0
0
,
0
8
2
7
1
B
C
I
N
V
E
S
T
P
R
I
V
A
T
B
A
N
K
S
.
A
.
M
D
1
4
I
N
P
V
1
0
0
8
1
1
5
0
,
0
0
1
5
0
,
0
0
1
5
0
,
0
0
1
5
0
,
0
0
1
0
0
,
0
0
0
,
0
0
0
1
1
B
C

M
O
B
I
A
S
B
A
N
C
A
-
G
r
o
u
p
e

S
o
c
i
e
t
e

G
e
n
e
r
a
l
e

S
.
A
.
M
D
1
4
M
B
I
S
1
0
0
0
1

3
4
7
2
0
3

3
0
5
,
0
0
1
3
5
,
0
0
2
0
0
,
0
0
1
5
0
,
9
3
1
0
,
0
0
0
,
0
1
3
6
1
B
C

M
O
L
D
I
N
D
C
O
N
B
A
N
K

S
.
A
.
M
D
1
4
M
I
C
B
1
0
0
8
3

3
1
2
5
9
2

1
3
8
,
8
9
1
1
2
,
0
0
5
1
2
,
4
9
1
7
8
,
7
9
1
0
0
,
0
0
0
,
5
2
7
2
6
1
I
M

E
F
E
S

V
I
T
A
N
T
A

M
O
L
D
O
V
A

B
R
E
W
E
R
Y
S
.
A
.
M
D
1
4
V
E
S
T
1
0
0
3
2
3
8
2
0

9
1
0
,
0
0
8
5
,
0
0
4
2
5
,
0
0
8
7
,
8
6
2
5
,
0
0
0
,
0
1
6
2
1
S
.
A
.

F
L
O
A
R
E
A

S
O
A
R
E
L
U
I
M
D
1
4
F
L
A
U
1
0
0
1
7
5
2
0

2
5
0
,
0
0
2
7
0
,
0
0
2
7
0
,
0
0
2
7
0
,
0
0
2
0
,
0
0
0
,
0
1
0
1
2
S
.
A
.

P
R
O
D
U
S
E

C
E
R
E
A
L
I
E
R
E
M
D
1
4
P
R
O
C
1
0
0
9
1
8
3

0
0
0
1

4
6
4

0
0
0
,
0
0
8
,
0
0
8
,
0
0
8
,
0
0
1
,
0
0
0
,
3
0
4
2
S
.
A
.

S
U
P
R
A
T
E
N
M
D
1
4
R
A
T
E
1
0
0
9
5
2
5
0
,
0
0
5
0
,
0
0
5
0
,
0
0
5
0
,
0
0
1
4
,
0
0
0
,
0
0
1
1
2
B
C

V
I
C
T
O
R
I
A
B
A
N
K

S
.
A
.
M
D
1
4
V
C
T
B
1
0
0
4
1

8
0
1
2
2
7

2
3
6
,
0
0
1
2
5
,
0
0
2
4
8
,
0
0
1
2
6
,
1
7
1
0
,
0
0
0
,
0
5
6
1
0
2
T
O
T
A
L
1
9
1
5
0
1
3

4
0
9

8
0
4
,
8
9
7
8
T
r
a
n
z
a
c
i
i

n

c
a
d
r
u
l

l
i
c
i
t
a
i
i
l
o
r

c
u

s
t
r
i
g
a
r
e

a

p
a
c
h
e
t
e
l
o
r

u
n
i
c
e
B
C

M
O
L
D
O
V
A
-
A
G
R
O
I
N
D
B
A
N
K

S
.
A
.
M
D
1
4
A
G
I
B
1
0
0
8
1

0
0
3
9
7
6

5
9
0
,
8
0
8
5
0
,
0
0
1
0
5
0
,
0
1
9
7
3
,
6
7
2
0
0
,
0
0
0
,
0
9
7
6
1
B
C

B
A
N
C
A

D
E

E
C
O
N
O
M
I
I

S
.
A
.
M
D
1
4
B
E
C
M
1
0
0
2
6
9
4
1
2
1

4
5
0
,
0
0
1
7
5
,
0
0
1
7
5
,
0
0
1
7
5
,
0
0
5
,
0
0
0
,
0
1
2
2
1
ANEXE
134
B
C

B
A
N
C
A

S
O
C
I
A
L
A

S
.
A
.
M
D
1
4
B
S
O
C
1
0
0
4
2

3
9
7
7
3
6

4
5
5
,
0
0
1
4
5
,
0
1
3
5
0
,
0
0
3
0
7
,
2
4
1
0
0
,
0
0
0
,
3
6
9
4
1
B
C

M
O
L
D
I
N
D
C
O
N
B
A
N
K

S
.
A
.
M
D
1
4
M
I
C
B
1
0
0
8
1

5
1
9
5
1
1

8
0
1
,
0
0
2
7
1
,
0
0
1
0
0
0
,
0
0
3
3
6
,
9
3
1
0
0
,
0
0
0
,
2
4
2
8
1
S
.
A
.

M
O
L
D
P
R
E
S
A
M
D
1
4
P
R
E
S
1
0
0
3
3
9
0
5
8

5
0
0
,
0
0
1
5
0
,
0
0
1
5
0
,
0
0
1
5
0
,
0
0
2
4
,
0
0
0
,
2
2
4
1
2
B
C

V
I
C
T
O
R
I
A
B
A
N
K

S
.
A
.
M
D
1
4
V
C
T
B
1
0
0
4
3
5
1
4
3

8
7
5
,
0
0
1
2
5
,
0
0
1
2
5
,
0
0
1
2
5
,
0
0
1
0
,
0
0
0
,
0
1
1
1
2
T
O
T
A
L
6
3
5
4
2

4
4
8

6
7
1
,
8
0
2
2
T
r
a
n
z
a
c
i
i

n

c
a
d
r
u
l

o
f
e
r
t
e
i

p
u
b
l
i
c
e

p
e

p
i
a
a

s
e
c
u
n
d
a
r
S
.
A
.

D
A
A
C

-

H
E
R
M
E
S
M
D
1
4
D
A
C
H
1
0
0
1
1

0
4
6
2
4

5
8
1
,
0
0
2
3
,
5
0
2
3
,
5
0
2
3
,
5
0
2
0
,
0
0
0
,
2
0
6
1
2
T
O
T
A
L
1

0
4
6
2
4

5
8
1
,
0
0
1
T
r
a
n
z
a
c
i
i

d
e

v
n
z
a
r
e

a

a
c
i
u
n
i
l
o
r

d
i
n

p
o
r
t
o
f
o
l
i
i
l
e

f
o
n
d
u
r
i
l
o
r

d
e

i
n
v
e
s
t
i
i
i

n

p
r
o
c
e
s

d
e

l
i
c
h
i
d
a
r
e
S
.
A
.

P
R
O
D
U
S
E

C
E
R
E
A
L
I
E
R
E
M
D
1
4
P
R
O
C
1
0
0
9
1
0
6

3
0
0
5
4

2
1
3
,
0
0
0
,
5
1
0
,
5
1
0
,
5
1
1
,
0
0
0
,
1
7
6
1
2
T
O
T
A
L
1
0
6

3
0
0
5
4

2
1
3
,
0
0
1
T
O
T
A
L
3
0
5
2
0
1
5

9
3
7

2
7
0
,
6
9
1
0
2
ANEXE
135
A
n
e
x
a

n
r
.

1
3
O
f
e
r
t
e

p
u
b
l
i
c
e

p
e

p
i
a
a

s
e
c
u
n
d
a
r

d
e
r
u
l
a
t
e

n

a
n
u
l

2
0
0
9
N
r
.
D
e
n
u
m
i
r
e
a

e
m
i
t
e
n
t
u
l
u
i

a
c
i
u
n
i
l
e

c
r
u
i
a

a
u

c
o
n
s
t
i
t
u
i
t

o
b
i
e
c
t
u
l

o
f
e
r
t
e
i

O
f
e
r
t
a
n
t
u
l
H
o
t
r
e
a

p
r
i
v
i
n
d

n
r
e
g
i
s
t
r
a
r
e
a

o
f
e
r
t
e
i

p
u
b
l
i
c
e

l
a

C
N
P
F
D
a
t
a

p
u
b
l
i
c
r
i
i

h
o
t
r
i
i

C
N
P
F

n

M
o
n
i
t
o
r
u
l

O
f
c
i
a
l
N
u
m
r
u
l

a
c
i
u
n
i
l
o
r

t
r
a
n
z
a
c
i
o
n
a
-
t
e
,

u
n
i
t
i
V
o
l
u
m
u
l

t
r
a
n
z
a
c
-
i
e
i
,
l
e
i
P
r
e
u
l

d
e

t
r
a
n
z
a
c
i
o
-
n
a
r
e
,

l
e
i
V
a
l
o
a
r
e
a

n
o
m
i
n
a
l
,

l
e
i
%

d
i
n

v
o
l
u
m
u
l

e
m
i
s
i
u
n
i
i
D
a
t
a

e
f
e
c
t
u
r
i
i

t
r
a
n
z
a
c
i
e
i

l
a

B
V
M
1
S
.
A
.

r
g
r
i
t
a
r

*
H
a
n
j
i

R
u
s
l
a
n
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

5
4
/
8

d
i
n

0
6
.
1
1
.
2
0
0
8
1
4
.
1
1
.
2
0
0
8
6
1
4
4
1
2
2
8
8
2
,
0
0
1
0
,
0
0
0
,
0
3
%
2
1
.
0
1
.
2
0
0
9
2
S
.
A
.

R
e
z
o
n
a
n

*
X
i
m
t
e
x

A
G
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

6
4
/
6

d
i
n

3
1
.
1
2
.
2
0
0
8
2
3
.
0
1
.
2
0
0
9
2
0
6
6
4
5
2
6
8
6
3
8
,
5
1
,
3
0
1
0
,
0
0
5
8
,
2
2
%
0
3
.
0
4
.
2
0
0
9
3

A
g
r
o
f
r
m
a

C
i
m
i
l
i
a

S
.
A
.
S
C

D
u
c
a
t
e
s

G
r
u
p

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
/
8

d
i
n

1
6
.
0
1
.
2
0
0
9
3
0
.
0
1
.
2
0
0
9
2
4
9
0
5
2
4
9
0
5
0
0
1
0
0
,
0
0
1
0
0
0
,
0
0
4
9
,
2
4
%
1
2
.
0
3
.
2
0
0
9
4
S
.
A
.

P
i
e
l
a
r
t
D
A
A
C

H
e
r
m
e
s

g
r
u
p

S
.
A
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
/
9

d
i
n

1
6
.
0
1
.
2
0
0
9
2
3
.
0
1
.
2
0
0
9
3
8
1
8
4
5
8
0
7
7
8
,
6
4
1
5
,
2
1
4
0
,
0
0
3
,
1
9
%
0
4
.
0
3
.
2
0
0
9
5
S
.
A
.

P
i
s
c
i
c
o
l
a

G
u
r
a

B
c
u
l
u
i
D
A
A
C

H
e
r
m
e
s

g
r
u
p

S
.
A
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
/
1
0

d
i
n

1
6
.
0
1
.
2
0
0
9
2
3
.
0
1
.
2
0
0
9
4
4
8
8
6
4
7
1
3
0
3
1
0
,
5
0
1
0
,
0
0
1
7
,
3
8
%
0
4
.
0
3
.
2
0
0
9
6
S
.
A
.

I
n
c
o
n
a
r
m
N
a
s
t
a
s

I
u
r
i
e
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

4
/
6

d
i
n

2
9
.
0
1
.
2
0
0
9
0
3
.
0
2
.
2
0
0
9
5
7
5
2
0
4
6
0
1
6
0
8
,
0
0

4
0
,
0
0
4
9
,
9
9
%
1
1
.
0
3
.
2
0
0
9
7
B
C

U
n
i
v
e
r
s
a
l
b
a
n
k

S
.
A
.
G
o
r
b
u
n
o
v

G
h
e
r
m
a
n
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

4
/
7

d
i
n

2
9
.
0
1
.
2
0
0
9
0
3
.
0
2
.
2
0
0
9
1
4
5
8
8
2
4
2
1
6
0
8
0
1
6
6
0
,
0
0
1
6
6
0
,
0
0
2
7
,
8
8
%
1
0
.
0
3
.
2
0
0
9
8
S
.
A
.

C
e
r
e
a
l
e
-
C
a
h
u
l
D
A
A
C

H
e
r
m
e
s

g
r
u
p

S
.
A
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

4
/
8

d
i
n

2
9
.
0
1
.
2
0
0
9
0
3
.
0
2
.
2
0
0
9
3
6
1
2
4
1
0
8
3
7
2
3
,
0
0
1
0
,
0
0
3
,
7
7
%
1
2
.
0
3
.
2
0
0
9
9
S
.
A
.

C
a
r
m
e
z
S
C

G
l
o
b
a
u
t
o

S
.
R
.
L
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

7
/
9

d
i
n

2
0
.
0
2
.
2
0
0
9
0
6
.
0
3
.
2
0
0
9
6
0
0
6
9
1
5
0
1
7
2
5
2
5
,
0
0
1
0
,
0
0
2
,
7
8
%
1
6
.
0
4
.
2
0
0
9
1
0
S
.
A
.

A
r
t
m
e
t
O
d
o
b
e
s
c
u

V
i
c
t
o
r
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

8
/
5

d
i
n

2
6
.
0
2
.
2
0
0
9
0
6
.
0
3
.
2
0
0
9
2
3
7
8
1
4
2
6
8
0
6
0
,
0
0
6
0
,
0
0
1
,
7
9
%
1
6
.
0
4
.
2
0
0
9
1
1
S
.
A
.

A
u
t
o
m
o
b
i
l
i
s
t
-
B
T
u
r
e
a
c

A
l
e
x
a
n
d
r
u

H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

8
/
6

d
i
n

2
6
.
0
2
.
2
0
0
9
1
0
.
0
3
.
2
0
0
9
C
e
r
e
r
i

d
e

c
u
m
p
r
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
8
,
0
0
1
,
0
0
C
e
r
e
r
i

d
e

c
u
m
p
r
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
1
2
S
.
A
.

M
e
c
s
e
r
v
i
c
e
S
C

C
o
n
s
u
l
t
i
m
o
b
i
l

G
r
u
p

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
0
/
6

d
i
n

0
5
.
0
3
.
2
0
0
9
1
3
.
0
3
.
2
0
0
9
7
6
7
3
5
1
3
8
8
9
0
,
3
5
1
,
8
1
1
,
0
0
6
,
6
6
%
2
3
.
0
4
.
2
0
0
9
ANEXE
136
1
3
S
.
A
.

C
a
r
i
e
r
a

C
o
b
u
s
c
a
C
a
t
a
r
a
g
a

t
e
f
a
n
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
0
/
8

d
i
n

0
5
.
0
3
.
2
0
0
9
1
7
.
0
3
.
2
0
0
9
9
8
4
5
6
5
9
0
7
3
6
6
,
0
0
1
5
,
0
0
6
6
,
4
3
%
2
1
.
0
4
.
2
0
0
9
1
4
S
.
A
.

A
s
i
c
o
n
u

I
l
i
e
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
2
/
6

d
i
n

1
3
.
0
3
.
2
0
0
9
2
4
.
0
3
.
2
0
0
9
4
3
2
3
1
0
8
0
7
,
5
2
,
5
0
1
0
,
0
0
4
,
5
2
%
2
8
.
0
4
.
2
0
0
9
1
5
S
.
A
.

D
r
u
m
-
3
u

L
i
l
i
a
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
5
/
8

d
i
n

2
7
.
0
3
.
2
0
0
9
0
3
.
0
4
.
2
0
0
9
4
7
2
5
9
1
1
8
1
4
7
,
5
2
,
5
0
1
0
,
0
0
2
1
,
8
7
%
1
1
.
0
6
.
2
0
0
9
1
6
S
.
A
.

P
i
e
t
r
i
N
a
s
t
a
s

I
u
r
i
e

H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

1
5
/
9

d
i
n

2
7
.
0
3
.
2
0
0
9
0
3
.
0
4
.
2
0
0
9
2
3
8
0
6
6
1
2
1
4
1
3
6
,
6
5
,
1
0
1
2
,
0
0
6
8
,
4
6
%
0
8
.
0
5
.
2
0
0
9
1
7
S
.
A
.

U
n
p
r
o
d
l
a
c
t
H
a
i
t
u
r

V
a
l
e
r
i
u
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

2
4
/
4

d
i
n

0
7
.
0
5
.
2
0
0
9
1
3
.
0
5
.
2
0
0
9
2
6
0
8
2
6
3
9
2
,
9
6
1
0
,
1
2
5
0
,
0
0
2
,
8
7
%
2
4
.
0
6
.
2
0
0
9
1
8
S
.
A
.

C
a
r
i
e
r
a

C
o
b
u
s
c
a
C
a
t
a
r
a
g
a

t
e
f
a
n
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

2
5
/
4

d
i
n

1
5
.
0
5
.
2
0
0
9
2
2
.
0
5
.
2
0
0
9
3
4
5
5
5
2
0
7
3
3
0
6
,
0
0
1
5
,
0
0
2
3
,
3
1
%
2
5
.
0
6
.
2
0
0
9
1
9
S
.
A
.

G
e
m
e
n
i
M

G
E
O
M
O
L
D

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F
2
7
/
1
2

d
i
n

0
9
.
0
6
.
2
0
0
9
1
9
.
0
6
.
2
0
0
9
3
1
1
4
6
4
2
9
4
7
,
5
8
2
0
6
,
4
7
2
,
0
0
0
,
5
4
%
3
1
.
0
7
.
2
0
0
9
2
0
S
.
A
.

P
i
e
t
r
i
N
a
s
t
a
s

I
u
r
i
e
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

2
7
/
1
3

d
i
n

0
9
.
0
6
.
2
0
0
9
1
0
.
0
6
.
2
0
0
9
2
0
0
4
1
0
2
2
0
,
4
5
,
1
0
1
2
,
0
0
0
,
5
8
%
1
7
.
0
7
.
2
0
0
9
2
1
S
.
A
.

I
n
c
o
n
a
r
m
S
.
A
.

P
i
e
t
r
i
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

2
7
/
1
4

d
i
n

0
9
.
0
6
.
2
0
0
9
1
0
.
0
6
.
2
0
0
9
4
0
6
6
9
1
6
2
6
7
6
0
4
0
,
0
0
4
0
,
0
0
2
0
,
2
9
%
2
0
.
0
7
.
2
0
0
9

2
2
S
.
A
.

A
s
c
h
i
m
M

S
a
n
i
n

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

2
7
/
1
5

d
i
n

0
9
.
0
6
.
2
0
0
9
1
9
.
0
6
.
2
0
0
9
C
e
r
e
r
i

d
e

v
n
z
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
0
,
5
5
1
0
,
0
0
C
e
r
e
r
i

d
e

v
n
z
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
2
3
M

D
a
a
c
-
H
e
r
m
e
s

S
.
A
.
M

M
o
l
d
o
-
R
u
s

D
a
a
c
-
H
e
r
m
e
s

S
.
A
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
2
/
2

d
i
n

0
2
.
0
7
.
2
0
0
9
1
0
.
0
7
.
2
0
0
9
1
0
4
6
2
4
5
8
1
2
3
,
5
0
2
0
,
0
0
0
,
2
1
%
2
1
.
0
8
.
2
0
0
9
2
4
S
.
A
.

F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

I
a
l
o
v
e
n
i

B
u
j
o
r

A
l
i
n
a
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
2
/
3

d
i
n

0
2
.
0
7
.
2
0
0
9
1
0
.
0
7
.
2
0
0
9
3
3
8
1
3
5
2
4
,
0
0
1
4
,
0
0
0
,
8
2
%
1
7
.
0
9
.
2
0
0
9
2
5
S
.
A
.

A
u
t
o
c
o
m
e
r

S
e
r
v
i
c
e
G
o
g
u

M
i
h
a
i
l
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
4
/
6

d
i
n

1
0
.
0
7
.
2
0
0
9

S
u
s
p
e
n
d
a
t

p
r
i
n

H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
7
/
1
3

d
i
n

0
7
.
0
8
.
2
0
0
9
1
7
.
0
7
.
2
0
0
9

1
4
.
0
8
.
2
0
0
9

A
b
r
o
g
a
t

p
r
i
n

H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

n
r
.

3
9
/
4

d
i
n

2
1
.
0
8
.
2
0
0
9
8
,
0
0
6
,
0
0
A
b
r
o
g
a
t

p
r
i
n

H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

n
r
.

3
9
/
4

d
i
n

2
1
.
0
8
.
2
0
0
9
2
6
S
.
A
.

R
e
z
o
n
a
n
X
i
m
t
e
x

A
G

H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
4
/
7

d
i
n

1
0
.
0
7
.
2
0
0
9
1
7
.
0
7
.
2
0
0
9
C
e
r
e
r
i

d
e

v
n
z
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
1
,
3
0
1
0
,
0
0
C
e
r
e
r
i

d
e

v
n
z
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
2
7

A
g
r
o
f
r
m
a

C
i
m
i
l
i
a

S
.
A
.
S
C

B
u
d
i

G
r
u
p

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
4
/
8

d
i
n

1
0
.
0
7
.
2
0
0
9
1
7
.
0
7
.
2
0
0
9
2
2
8
7
2
2
8
7
0
0
1
0
0
,
0
0
1
0
0
0
,
0
0
4
,
5
2
%
2
9
.
0
9
.
2
0
0
9
ANEXE
137
2
8
S
.
A
.

F
a
r
m
a
c
i
a

N
r
.

2
8
0
G
o
n
c
e
a
r
o
v

V
i
t
a
l
i
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
5
/
4

d
i
n

1
6
.
0
7
.
2
0
0
9
2
4
.
0
7
.
2
0
0
9
3
4
0
0
0
1
7
0
0
0
0
5
,
0
0
1
,
0
0
3
2
,
3
4
%
0
2
.
0
9
.
2
0
0
9
2
9
S
.
A
.

M
u
g
u
r
e
a
n
r
b
u

N
i
c
o
l
a
e
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
6
/
3

d
i
n

2
3
.
0
7
.
2
0
0
9
0
7
.
0
8
.
2
0
0
9
8
7
1
2
2
3
9
5
8
0
0
2
7
5
,
0
0
1
0
,
0
0
8
7
,
1
2
%
1
6
.
0
9
.
2
0
0
9
3
0
S
.
A
.

S
e
r
v
a
g
r
o
s
M
o
s
c
a
l
i
u
c

B
o
r
i
s
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
6
/
4

d
i
n

2
3
.
0
7
.
2
0
0
9
0
7
.
0
8
.
2
0
0
9
9
4
1
0
4
5
1
6
8
4
,
8
0
1
0
,
0
0
2
4
,
1
9
%
1
1
.
0
9
.
2
0
0
9
3
1
S
.
A
.

P
l
o
v
d
i
v
D
a
c
h
e
v
i
c
i

N
a
d
e
j
d
a
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
8
/
5

d
i
n

1
4
.
0
8
.
2
0
0
9
2
8
.
0
8
.
2
0
0
9
1
1
3
6
4
3
1
1
3
6
4
3
1
,
0
0
1
,
0
0
7
,
6
4
%
1
2
.
1
0
.
2
0
0
9
3
2
S
.
A
.

A
u
t
o
c
o
m
e
r

S
e
r
v
i
c
e
S
.
A
.

F
.
O
.
N
.
D
.

A
d
m
i
n
i
s
t
r
a
t
o
r

F
i
d
u
c
i
a
r
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
9
/
4

d
i
n

2
1
.
0
8
.
2
0
0
9
2
8
.
0
8
.
2
0
0
9
6
1
2
9
6
3
4
3
5
,
1
5
1
0
,
3
5
6
,
0
0
3
,
4
7
%
2
8
.
1
0
.
2
0
0
9
3
3
D
i
r
e
c
t
i
a

l
u
c
r
a
r
i
l
o
r

d
e

d
a
r
e

n

e
x
p
l
o
a
t
a
r
e

A
g
r
o
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
D
i
r
e
c
t
i
a

l
u
c
r
r
i
l
o
r

d
e

d
a
r
e

n

e
x
p
l
o
a
t
a
r
e

A
g
r
o
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

3
9
/
5

d
i
n

2
1
.
0
8
.
2
0
0
9
2
8
.
0
8
.
2
0
0
9
2
0
4
1
0
1
5
0
6
4
6
2
,
1
7
3
,
8
1
1
1
,
0
0
3
,
8
5
%
3
0
.
1
0
.
2
0
0
9
3
4
S
.
A
.

F
a
r
m
a
c
i
a

N
r
.

2
8
0
E
l
o
d
i
-
F
a
r
m

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

4
2
/
6

d
i
n

2
4
.
0
9
.
2
0
0
9
0
2
.
1
0
.
2
0
0
9
4
1
2
3
2
2
0
6
1
6
0
5
,
0
0
1
,
0
0
3
9
,
2
2
%
1
0
.
1
1
.
2
0
0
9
3
5
S
.
A
.

V
o
l
a
n
-
A
u
t
o
t
r
a
n
s
C
a
i
r
e
a
c

P
e
t
r
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

4
3
/
3

d
i
n

0
2
.
1
0
.
2
0
0
9
0
9
.
1
0
.
2
0
0
9
1
0
5
2
5
5
2
8
2
0
8
3
,
4
2
,
6
8
1
0
,
0
0
3
0
,
6
7
%
1
7
.
1
1
.
2
0
0
9
3
6
S
.
A
.

I
C
A
M
S
.
A
.

I
C
A
M
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

5
0
/
1
5
d
i
n

0
6
.
1
1
.
2
0
0
9
1
7
.
1
1
.
2
0
0
9
1
0
8
4
6
4
2
8
2
0
0
6
,
4
2
,
6
0
5
,
0
0
3
,
4
0
%
2
8
.
1
2
.
2
0
0
9
3
7
S
.
A
.

C
e
n
t
r
i
n
d
m
o
n
t
a
j
K
o
s
s

T
a
t
i
a
n
a
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

5
1
/
5

d
i
n

1
2
.
1
1
.
2
0
0
9
2
0
.
1
1
.
2
0
0
9
2
8
5
2
3
2
8
5
2
3
0
1
0
,
0
0
1
0
,
0
0
3
1
,
7
9
%
1
3
.
0
1
.
2
0
1
0
3
8
S
.
A
.

M
o
l
d
t
e
h
m
e
d
L
i
t
v
i
n
e
n
k
o

I
o
u
r
i
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

5
1
/
6

d
i
n

1
2
.
1
1
.
2
0
0
9
2
0
.
1
1
.
2
0
0
9
C
e
r
e
r
i

d
e

c
u
m
p
r
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
1
4
0
,
0
0
1
0
,
0
0
C
e
r
e
r
i

d
e

c
u
m
p
r
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
3
9
S
.
A
.

F
a
r
m
a
c
i
a

N
r
.
2
8
0
E
l
o
d
i
-
F
a
r
m

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

5
6
/
1
1
d
i
n

0
4
.
1
2
.
2
0
0
9
1
1
.
1
2
.
2
0
0
9
C
e
r
e
r
i

d
e

v
n
z
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
5
,
0
0
1
,
0
0
C
e
r
e
r
i

d
e

v
n
z
a
r
e

n
u

a
u

f
o
s
t

n
a
i
n
t
a
t
e
4
0
S
.
A
.

Z
o
r
i
l
e
C
S
W
h
i
t
e

C
i
t
y

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

5
7
/
8

d
i
n

1
1
.
1
2
.
2
0
0
9
1
8
.
1
2
.
2
0
0
9
3
0
5
0
0
4
1
9
4
2
2
6
5
4
,
7
2
6
3
,
6
8
1
8
,
0
0
1
3
,
8
9
%
2
6
.
0
1
.
2
0
1
0
4
1
S
.
A
.

I
n
t
r
o
s
c
o
p
M

M
e
r
i
d
i
a
n

I

n
v
e
s
t
-
2
8
5
3

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

6
0
/
9

d
i
n

2
4
.
1
2
.
2
0
0
9
3
1
.
1
2
.
2
0
0
9
9
4
4
4
0
2
3
3
0
5
4
0
7
0
3
5
,
0
0
1
0
,
0
0
6
2
,
0
5
%
1
5
.
0
2
.
2
0
1
0
4
2
S
.
A
.

D
r
u
m
-
1
1
C
A

S
i
g
u
r
-
A
s
i
g
u
r

S
.
R
.
L
.
H
o
t
r
e
a

C
N
P
F

6
0
/
1
0

d
i
n

2
4
.
1
2
.
2
0
0
9
3
1
.
1
2
.
2
0
0
9
3
8
3
4
1
1
5
0
2
3
,
0
0
1
0
,
0
0
3
,
6
7
%
1
5
.
0
2
.
2
0
1
0
*

O
f
e
r
t
e
l
e

a
u

f
o
s
t

n
r
e
g
i
s
t
r
a
t
e

l
a

C
N
P
F

n

a
n
u
l

2
0
0
8
,

d
a
r

f
n
a
l
i
z
a
t
e

n

a
n
u
l

2
0
0
9
.
ANEXE
138
A
n
e
x
a

n
r
.

1
4
C
o
e
f
c
i
e
n
t
u
l

f
r
e
e

f
o
a
t

p
e
n
t
r
u

e
m
i
t
e
n
i
i

i
n
c
l
u
n

l
i
s
t
i
n
g
u
l

B
u
r
s
e
i

d
e

V
a
l
o
r
i

a

M
o
l
d
o
v
e
i

l
a

d
a
t
a

d
e

3
1
.
1
2
.
2
0
0
9
N
r
.
D
e
n
u
m
i
r
e
a

e
m
i
t
e
n
t
u
l
u
i
C
o
d
u
l

I
S
I
N
T
O
T
A
L

v
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

e
m
i
s
e

n

c
a
d
r
u
l

a
c
e
l
e
i
a
i

c
l
a
s
e
V
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

d
e

t
e
z
a
u
r
,

c
o
n
c
e
n
t
r
a
t
e

n

m
i
n
i
l
e

u
n
u
i

a
c
i
o
n
a
r

s
a
u

a

u
n
u
i

g
r
u
p

d
e

a
c
i
o
n
a
r
i
*
V
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

a
f
a
t
e

n

c
i
r
c
u
l
a
i
e

l
i
b
e
r
C
o
e
f
c
i
e
n
t
u
l

f
r
e
e

f
o
a
t

L
i
s
t
i
n
g

(
N
i
v
e
l
u
l

I
)

u
n
i
t
i
%
u
n
i
t
i
%
u
n
i
t
i
%

1
B
C

M
O
L
D
O
V
A
-
A
G
R
O
I
N
D
B
A
N
K

S
.
A
.

M
D
1
4
A
G
I
B
1
0
0
8
1

0
3
7

6
3
4
1
0
0
1
1
4

4
6
7
1
1
,
0
3
9
2
3

1
6
7
8
8
,
9
7
8
8
,
9
7
2
B
C

B
A
N
C
A

D
E

E
C
O
N
O
M
I
I

S
.
A
.

M
D
1
4
B
E
C
M
1
0
0
2

5

8
5
1

6
9
1
1
0
0
4

7
5
3

0
4
1
8
1
,
2
3
1

0
9
8

6
5
0
1
8
,
7
7
1
8
,
7
7
M
D
2
4
B
E
C
M
1
0
0
0

7
5

7
4
5
1
0
0
9

3
8
8
1
2
,
3
9
6
6

3
5
7
8
7
,
6
1
8
7
,
6
1
3
B
C

B
A
N
C
A

S
O
C
I
A
L

S
.
A
.

M
D
1
4
B
S
O
C
1
0
0
4
6
5
0

0
0
0
1
0
0
1
1
5

9
7
2
1
7
,
8
4
5
3
4

0
2
8
8
2
,
1
6
8
2
,
1
6
4
B
C

M
O
B
I
A
S
B
A
N
C

S
.
A
.

M
D
1
4
M
B
I
S
1
0
0
0
1
0

0
0
0

0
0
0
1
0
0
9

6
7
4

7
6
0
9
6
,
7
5
3
2
5

2
4
0
3
,
2
5
3
,
2
5
5
B
C

M
O
L
D
I
N
D
C
O
N
B
A
N
K

S
.
A
.

M
D
1
4
M
I
C
B
1
0
0
8
6
2
8

3
0
5
1
0
0
2
2

1
5
7
3
,
5
3
6
0
6

1
4
8
9
6
,
4
7
9
6
,
4
7
6
E
F
E
S

V
I
T
A
N
T
A

M
O
L
D
O
V
A

B
R
E
W
E
R
Y

S
.
A
.

M
D
1
4
V
E
S
T
1
0
0
3
1

4
4
7

9
2
2
1
0
0
1

3
9
3

3
0
2
9
6
,
2
3
5
4

6
2
0
3
,
7
7
3
,
7
7

L
i
s
t
i
n
g

(
N
i
v
e
l
u
l

I
)

u
n
i
t
i
%
u
n
i
t
i
%
u
n
i
t
i
%

7
S
u
p
r
a
t
e
n

S
.
A
.

M
D
1
4
R
A
T
E
1
0
0
9
5
1
6

9
8
6
1
0
0
4
8
9

0
9
2
9
4
,
6
0
2
7

8
9
4
5
,
4
0
5
,
4
0
8
B
a
s
a
r
a
b
i
a
-
N
o
r
d

S
.
A
.

M
D
1
4
B
A
R
S
1
0
0
3
8
2
3

7
3
5
1
0
0
7
0
0

8
0
8
8
5
,
0
8
1
2
2

9
2
7
1
4
,
9
2
1
4
,
9
2
9
D
A
A
C
-
H
e
r
m
e
s

S
.
A
.

M
D
1
4
D
A
C
H
1
0
0
1
5
0
7

5
2
8
1
0
0
4
9
3

1
7
8
9
7
,
1
7
1
4

3
5
0
2
,
8
3
2
,
8
3
1
0
F
L
O
A
R
E
A
-
S
O
A
R
E
L
U
I

S
.
A
.

M
D
1
4
F
L
A
U
1
0
0
1
7
4
0

7
9
4
1
0
0
5
5
7

7
1
8
7
5
,
2
9
1
8
3

0
7
6
2
4
,
7
1
2
4
,
7
1
M
D
2
4
F
L
A
U
1
0
0
9
4

1
8
4
1
0
0
0
0
,
0
0
4

1
8
4
1
0
0
,
0
0
1
0
0
,
0
0
1
1
I
P
T
E
H

S
.
A
.

M
D
1
4
I
P
T
E
1
0
0
3
2
3
7

7
8
5
1
0
0
1
9
0

2
2
8
8
0
,
0
0
4
7

5
5
7
2
0
,
0
0
2
0
,
0
0
1
2
U
N
I
V
E
R
S
C
O
M

S
.
A
.

M
D
1
4
S
C
O
M
1
0
0
1
4
7
5

5
4
4
1
0
0
1
9
3

2
8
0
4
0
,
6
4
2
8
2

2
6
4
5
9
,
3
6
5
9
,
3
6
1
3
B
C

V
I
C
T
O
R
I
A
B
A
N
K

S
.
A
.

M
D
1
4
V
C
T
B
1
0
0
4
3

2
0
0

0
0
0
1
0
0
2

0
4
8

3
8
9
6
4
,
0
1
1

1
5
1

6
1
1
3
5
,
9
9
3
5
,
9
9
*

A
c
i
u
n
i
l
e

a
f
a
t
e

n

p
r
o
p
r
i
e
t
a
t
e
a

s
t
a
t
u
l
u
i
,

i
n
v
e
s
t
i
t
o
r
i
l
o
r

s
t
r
a
t
e
g
i
c
i
,

a
c
i
o
n
a
r
i
l
o
r

m
a
j
o
r
i
t
a
r
i

(
c
a
r
e

d
e
i
n

c
e
l

p
u
i
n

5
%

d
i
n

c
a
p
i
t
a
l
u
l

s
o
c
i
e
t
i
i
)
,

c
u

e
x
c
e
p
i
a

i
n
s
t
i
t
u
i
i
l
o
r

d
e

i
n
v
e
s
t
i
i
i

c
o
l
e
c
t
i
v
e

(
c
o
m
p
a
n
i
i
l
o
r

d
e

a
s
i
g
u
r
r
i
,

f
o
n
d
u
r
i
l
o
r

d
e

p
e
n
s
i
i
,

f
o
n
d
u
r
i
l
o
r

d
e

i
n
v
e
s
i
i
i
,

m
a
n
a
g
e
r
i
l
o
r

f
d
u
c
i
a
r
i

e
t
c
.
)
ANEXE
139
A
n
e
x
a

n
r
.

1
5
L
i
s
t
a

s
o
c
i
e
t
i
l
o
r

p
e

a
c
i
u
n
i

c
a
r
e

a
u

n
r
e
g
i
s
t
r
a
t

e
m
i
s
i
u
n
i

d
e

v
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

c
u

p
a
r
t
i
c
i
p
a
r
e
a

c
a
p
i
t
a
l
u
l
u
i

s
t
r
i
n

n

a
n
u
l

2
0
0
9
D
e
n
u
m
i
r
e
a
S
u
m
a

e
m
i
s
i
e
i
,

l
e
i
C
a
p
i
t
a
l
u
l

s
o
c
i
a
l
,
l
e
i
M
r
i
m
e
a

i
n
v
e
s
t
i
i
i
l
o
r

s
t
r
i
n
e
,

l
e
i
D
a
t
a

a
d
o
p
t
r
i
i

d
e
c
i
z
i
e
i
n

c
o
n
t
u
l

c
a
p
i
t
a
l
u
l
u
i

s
o
c
i
a
l
n

c
o
n
t
u
l

c
a
p
i
t
a
l
u
l
u
i

s
u
p
l
i
m
e
n
t
a
r
S
.
A
.

A
G
A
T
1
4
0
0
0
0
0
0
4
2
6
6
4
5
6
0
4
9
0
0
2
1
0
1
2
.
0
2
.
0
9
S
.
A
.

S
E
M
I
N
E

N
O
R
D

1
1
4
8
9
0
0
0
8
0
5
1
6
0
1
0
1
1
4
8
9
0
0
0
2
7
.
0
3
.
0
9
B
C

P
R
O
C
R
E
D
I
T

B
A
N
K

S
.
A
.
2
3
6
3
3
0
0
0
1
6
7
6
3
3
0
0
0
2
3
6
3
3
0
0
0
0
3
.
0
4
.
0
9
C
A

D
O
N
A
R
I
S

G
R
O
U
P

S
.
A
.
6
9
2
0
5
0
5
1
3
7
4
8
8
0
0
6
8
5
1
4
0
0
1
5
.
0
5
.
0
9
M
A
P
T

S
.
A
.
1
0
0
0
0
2
0
0
0
0
4
0
0
0
0
2
.
0
7
.
0
9
F
I
R
S
T

A
U
D
I
T

I
N
T
E
R
N
A
T
I
O
N
A
L

S
.
A
.
1
0
0
0
0
2
0
0
0
0
2
4
4
0
1
0
.
0
7
.
0
9
S
.
A
.

S
U
P
R
A
T
E
N
1
3
4
7
9
4
8
7
2
3
7
8
0
4
4
6
8
6
5
0
1
4
.
0
8
.
0
9
B
C

U
N
I
V
E
R
S
A
L
B
A
N
K

S
.
A
.
2
2
4
0
0
0
4
0
1
0
9
2
4
1
2
8
0
2
2
4
0
0
0
4
0
1
4
.
0
8
.
0
9
S
.
A
.

H
O
R
U
S
1
0
7
3
3
2
6
3
8
4
2
3
9
7
1
0
7
3
3
2
6
2
1
.
0
8
.
0
9
B
C

P
R
O
C
R
E
D
I
T

B
A
N
K

S
.
A
.
2
9
5
0
0
0
0
0
1
9
7
1
3
3
0
0
0
2
9
5
0
0
0
0
0
0
6
.
1
1
.
0
9
B
A
N
C
A

C
O
M
E
R
C
I
A
L

R
O
M

C
H
I
I
N

S
.
A
.
5
6
0
0
0
0
0
0
1
8
6
0
0
0
0
0
0
5
6
0
0
0
0
0
0
2
0
.
1
1
.
0
9
B
A
N
C
A

C
O
M
E
R
C
I
A
L

R
O
M

C
H
I
I
N

S
.
A
.
1
5
6
7
5
0
0
0
0
3
4
2
7
5
0
0
0
0
1
5
6
7
5
0
0
0
0
1
5
.
1
2
.
0
9
C
A

D
O
N
A
R
I
S

G
R
O
U
P

S
.
A
.
7
9
8
9
3
0
0
2
1
7
3
8
1
0
0
6
6
5
6
5
0
0
2
4
.
1
2
.
0
9
T
O
T
A
L
3
3
1
1
2
3
1
1
9
3
1
9
7
2
8
5
6
6
ANEXE
140
A
n
e
x
a

n
r
.

1
6
C
u
m
p
r
i

i

v
n
z
r
i

d
e

v
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

r
e
a
l
i
z
a
t
e

d
e

i
n
v
e
s
t
i
t
o
r
i
i

s
t
r
i
n
i

d
u
p
a
r
a

d
e

o
r
i
g
i
n
e

n

a
n
i
i

2
0
0
8
-
2
0
0
9

2
0
0
8
2
0
0
9
C
u
m
p
r
i
V
n
z
r
i
C
u
m
p
r
i
V
n
z
r
i
a
r
a
V
o
l
u
m
u
l
,

m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a

n

v
o
l
u
m
u
l

t
o
t
a
l
,

%
a
r
a
V
o
l
u
m
u
l
,

m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a

n

v
o
l
u
m
u
l

t
o
t
a
l
,

%
a
r
a
V
o
l
u
m
u
l
,

m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a

n

v
o
l
u
m
u
l

t
o
t
a
l
,

%
a
r
a
V
o
l
u
m
u
l
,

m
i
l
.

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a

n

v
o
l
u
m
u
l

t
o
t
a
l
,

%
R
o
m
n
i
a
2
8
9
,
8
3
5
,
0
M
a
r
e
a

B
r
i
t
a
n
i
e
2
9
1
,
7
4
8
,
6
C
i
p
r
u
1
0
8
,
3
3
9
,
4
L
i
e
c
h
t
e
n
s
t
e
i
n
8
0
,
6
5
7
,
1
C
i
p
r
u
2
1
8
,
3
2
6
,
3
C
i
p
r
u
1
1
7
,
6
1
9
,
6
L
u
x
e
m
b
u
r
g
8
0
,
6
2
9
,
3
C
i
p
r
u
2
5
,
2
1
7
,
8
S
l
o
v
e
n
i
a
1
5
4
,
6
1
8
,
7
R
u
s
i
a
5
0
,
8
8
,
5
S
i
n
g
a
p
o
r
e
2
5
,
1
9
,
1
R
u
s
i
a
1
2
,
4
8
,
8
E
m
i
r
a
t
e
l
e

A
r
a
b
e
6
9
,
0
8
,
3
B
r
i
t
i
s
h

V
i
r
g
i
n

I
s
l
a
n
d
s
4
6
,
8
7
,
8
R
u
s
i
a
2
4
,
2
8
,
8
G
r
e
c
i
a
1
2
,
3
8
,
7
R
u
s
i
a
6
6
,
0
8
,
0
R
o
m
n
i
a
3
5
,
5
5
,
9
G
r
e
c
i
a
8
,
9
3
,
3
T
u
r
c
i
a
1
0
,
0
7
,
1
M
a
r
e
a

B
r
i
t
a
n
i
e
1
8
,
3
2
,
2
S
U
A
2
8
,
4
4
,
7
B
r
i
t
i
s
h

V
i
r
g
i
n

I
s
l
a
n
d
s
7
,
2
2
,
6
S
U
A
0
,
5
0
,
4
U
k
r
a
i
n
a
4
,
0
0
,
5
S
l
o
v
e
n
i
a
2
1
,
0
3
,
5
O
l
a
n
d
a
1
0
,
0
3
,
6
R
o
m
n
i
a
0
,
2
0
,
1
I
t
a
l
i
a
3
,
3
0
,
4
G
e
r
m
a
n
i
a
3
,
9
0
,
6
S
U
A
6
,
7
2
,
4
I
s
r
a
e
l
0
,
0
6
0
,
0
3
A
l
t
e
l
e
5
,
3
0
,
6
A
l
t
e
l
e
5
,
0
0
,
8
A
l
t
e
l
e
4
,
2
1
,
5
A
l
t
e
l
e
0
,
0
4
0
,
0
2
T
O
T
A
L
8
2
8
,
6
1
0
0
T
O
T
A
L
6
0
0
,
7
1
0
0
T
O
T
A
L
2
7
5
,
2
1
0
0
T
O
T
A
L
1
4
1
,
3
1
0
0
ANEXE
141
A
n
e
x
a

n
r
.

1
7
L
i
s
t
a

s
o
c
i
e
t
i
l
o
r

p
e

a
c
i
u
n
i

c
a
r
e

a
u

p
r
e
z
e
n
t
a
t

d
a
r
e
a

d
e

s
e
a
m

a
n
u
a
l

a
s
u
p
r
a

v
a
l
o
r
i
l
o
r

m
o
b
i
l
i
a
r
e

p
e
n
t
r
u

a
n
u
l

2
0
0
8
S
o
c
i
e
t
i

p
e

a
c
i
u
n
i

c
e

p
r
a
c
t
i
c

a
c
t
i
v
i
t
a
t
e

b
a
n
c
a
r
i

d
e

c
r
e
d
i
t
a
r
e
N
r
.

D
e
n
u
m
i
r
e
a

s
o
c
i
e
t
i
i

p
e

a
c
i
u
n
i
A
d
r
e
s
a

j
u
r
i
d
i
c
I
S
I
N
C
a
p
i
t
a
l
u
l

s
o
c
i
a
l

N
u
m
r
u
l

a
c
i
o
n
a
r
i
l
o
r

D
i
v
i
d
e
n
d
e

a
c
h
i
t
a
t
e

p
e
n
t
r
u

a
n
u
l

2
0
0
7
V
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

d
i
s
p
o
n
i
b
i
l
e

p
e
n
t
r
u

t
r
a
n
z
a
c
i
i

i

v
n
z
a
r
e
P
r
o
f
t

n
e
d
i
s
t
r
i
b
u
i
t
T
O
T
A
L

c
a
p
i
t
a
l

a
c
i
o
n
a
r

V
e
n
i
t

(
p
i
e
r
d
e
r
i

)

n
e
t

p
e
n
t
r
u

a
n
u
l

2
0
0
8
1
B
C

,
,
E
X
I
M
B
A
N
K
-
G
r
u
p
p
o

V
e
n
e
t
o

B
a
n
c
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

b
d
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
7
1
/
1
M
D
1
4
E
X
I
M
1
0
0
0
6
3
5
.
0
0
0
.
0
0
0
1
0
3
9
2
.
1
8
3
2
1
7
.
7
3
7
.
6
3
5
8
6
6
.
5
8
3
.
5
9
9
1
1
3
.
2
3
1
.
7
6
5
2
B
C
,
,
E
n
e
r
g
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
V
a
s
i
l
e

A
l
e
c
s
a
n
d
r
i
,

7
8
M
D
1
4
E
N
E
R
1
0
0
1
8
0
.
0
0
0
.
0
0
0
4
2
0
0
1
2
6
.
5
7
4
.
8
3
5
2
2
7
.
9
1
5
.
1
7
9
4
5
.
2
0
9
.
9
3
8
3
B
C
,
,
B
a
n
c
a

d
e

F
i
n
a
n
i

C
o
m
e
r

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
u
k
i
n
,

2
6
M
D
1
4
B
F
C
M
1
0
0
1
1
2
9
.
5
4
4
.
2
0
0
1
2
8
3
8
.
8
6
3
.
2
6
0
0
1
0
7
.
3
2
5
.
6
5
2
3
3
5
.
4
8
2
.
8
5
3
6
0
.
6
8
3
.
6
9
0
M
D
2
4
B
F
C
M
2
0
0
7
0
4
B
C
,
,
P
r
o
C
r
e
d
i
t
B
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

b
d
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

6
5
M
D
1
4
P
R
O
B
1
0
0
0
1
4
4
.
0
0
0
.
0
0
0
2
0
0
-
3
1
.
2
2
0
.
7
2
1
1
1
2
.
7
7
9
.
2
7
9
-
2
9
.
4
6
3
.
1
4
5
5
B
C
,
,
V
i
c
t
o
r
i
a
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
3
1

a
u
g
u
s
t

1
9
8
9
,

1
4
1
M
D
1
4
V
C
T
B
1
0
0
4
3
2
.
0
0
0
.
0
0
0
2
0
0
0
0
7
3
6
.
1
0
1
.
6
8
0
7
8
3
.
1
5
1
.
6
8
0
2
2
5
.
7
0
2
.
3
2
1
6
B
C
,
,
B
a
n
c
a

C
o
m
e
r
c
i
a
l

R
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
T
r
i
c
o
l
o
r
u
l
u
i
,

3
2
M
D
1
4
B
R
O
M
1
0
0
3
1
3
0
.
0
0
0
.
0
0
0
1
0
0
1
0
5
.
7
9
3
.
4
0
9
2
4
6
.
6
8
4
.
8
4
3
1
8
.
7
5
2
.
8
1
7
7
B
C
,
,
E
u
r
o
C
r
e
d
i
t
B
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
I
z
m
a
i
l
,

3
3
M
D
1
4
E
U
R
B
1
0
0
5
1
0
8
.
0
0
0
.
0
0
0
1
1
7
0
0
4
1
.
8
5
4
.
3
3
7
1
5
8
.
8
3
3
.
1
3
0
2
3
.
4
2
3
.
6
4
4
8
B
C
,
,
M
o
l
d
o
v
a

A
g
r
o
i
n
d
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
s
m
o
n
a
u
i
l
o
r
,

9
M
D
1
4
A
G
I
B
1
0
0
8
2
0
7
.
5
2
6
.
8
0
0
3
.
2
4
9
3
2
.
7
4
2
.
3
3
3
0
7
8
1
.
5
2
8
.
2
9
4
1
.
2
4
3
.
3
9
1
.
6
1
7
2
8
5
.
9
6
3
.
9
8
7
9
B
C
,
,
U
n
i
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
-
t

B
n
u
l
e
s
c
u
-
B
o
d
o
n
i
,

4
5
M
D
1
4
U
N
I
B
1
0
0
5
1
2
2
.
0
0
0
.
0
0
0
1
0
0
7
3
.
1
2
9
.
9
3
4
2
0
5
.
7
4
6
.
9
0
8
2
0
.
8
3
5
.
7
2
0
1
0
B
C
,
,
C
o
m
e
r
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
/
1
M
D
1
4
B
A
N
K
1
0
0
5
2
0
.
4
0
0
.
0
0
0
1
4
0
0
1
4
8
.
7
4
8
.
5
4
1
1
7
2
.
2
0
8
.
5
4
1
1
4
.
9
5
0
.
6
7
1
ANEXE
142
1
1
B
C
,
,
B
a
n
c
a

S
o
c
i
a
l

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
-
t

B
n
u
l
e
s
c
u
-
B
o
d
o
n
i
,

6
1
M
D
1
4
B
S
O
C
1
0
0
4
6
5
.
0
0
0
.
0
0
0
4
4
5
0
0
2
4
5
.
7
8
5
.
0
4
3
3
7
6
.
9
4
7
.
3
4
4
6
0
.
4
6
1
.
3
8
0
1
2
B
C
,
,
I
n
v
e
s
t
p
r
i
v
a
t
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
A
.
c
i
u
s
e
v
,

3
4
M
D
1
4
I
N
P
V
1
0
0
8
1
6
0
.
0
0
0
.
0
0
0
1
3
2
8
.
6
0
8
.
0
0
0
3
7
.
8
5
6
.
0
0
9
1
9
.
5
4
5
.
3
7
1
2
0
5
.
0
8
3
.
2
6
1
6
.
7
3
4
.
5
0
0
M
D
2
4
I
N
P
V
1
0
0
6
2
3
0
.
4
0
0
1
3
B
C

,
,
M
O
B
I
A
S
B
A
N
C
-
G
r
o
u
p
e

S
o
c
i
e
t
e

G
e
n
e
r
a
l
e

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

b
d
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

8
1

a
M
D
1
4
M
B
I
S
1
0
0
0
1
0
0
.
0
0
0
.
0
0
0
1
4
1
0
0
3
5
0
.
6
5
4
.
9
2
5
6
1
2
.
6
8
2
.
5
5
9
7
3
.
4
4
7
.
6
6
9
1
4
B
C
,
,
M
o
l
d
i
n
d
c
o
n
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
r
m
e
n
e
a
s
c
,

3
8
M
D
1
4
M
I
C
B
1
0
0
8
6
2
.
8
3
0
.
5
0
0
9
1
0
7
.
7
2
6
.
4
0
0
7
8
4
2
9
.
5
6
1
.
5
4
2
4
9
6
.
3
4
4
.
8
6
2
8
7
.
2
0
8
.
1
4
7
M
D
2
4
M
I
C
B
2
0
0
4
1
1
.
6
8
7
.
0
0
0
1
5
B
C
,
,
B
a
n
c
a

d
e

E
c
o
n
o
m
i
i

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
o
l
u
m
n
a
,

1
5
M
D
1
4
B
E
C
M
1
0
0
2
2
9
.
3
3
4
.
2
0
0
2
.
4
9
1
0
0
7
7
6
.
8
1
9
.
5
5
2
8
2
4
.
9
0
6
.
3
4
0
2
1
0
.
7
3
5
.
7
1
9
M
D
2
4
B
E
C
M
1
0
0
0
1
8
.
9
3
6
1
6
B
C
,
,
U
n
i
v
e
r
s
a
l
b
a
n
k

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

b
d
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
8
0
M
D
1
4
U
N
N
V
1
0
0
4
8
6
.
8
4
1
.
2
4
0
2
9
0
0
1
6
.
3
0
8
.
9
9
4
1
1
3
.
1
9
0
.
8
0
1
2
.
0
8
9
.
1
6
7
1
7
C
o
r
p
o
r
a
i
a

d
e

F
i
n
a
n
a
r
e

R
u
r
a
l

S
.
A
.

m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
o
n

C
r
e
a
n
g
,

1
0
/
5
M
D
1
4
R
U
R
A
1
0
0
1
5
.
2
2
3
.
6
7
5
3
2
0
1
.
0
8
5
.
9
7
7
2
1
.
1
9
1
.
3
2
9
7
2
.
3
3
8
.
9
4
0
2
1
.
1
1
7
.
5
7
9
M
D
2
4
R
U
R
A
1
0
0
9
2
5
2
.
7
5
7
S
o
c
i
e
t
i

p
e

a
c
i
u
n
i

c
e

p
r
a
c
t
i
c

a
c
t
i
v
i
t
a
t
e

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e
N
r
.

D
e
n
u
m
i
r
e
a

s
o
c
i
e
t
i
i

p
e

a
c
i
u
n
i
A
d
r
e
s
a

j
u
r
i
d
i
c
I
S
I
N
N
u
m
r
u
l

v
a
l
o
r
i
l
o
r

m
o
b
i
l
i
a
r
e

V
a
l
o
a
r
e
a

n
o
m
i
n
a
l

C
a
p
i
t
a
l
u
l

s
o
c
i
a
l

N
u
m
r
u
l

a
c
i
o
n
a
r
i
l
o
r

c
e

d
e
i
n

a
c
i
u
n
i

d
e

c
l
a
s
a

r
e
s
p
e
c
t
i
v
D
i
v
i
d
e
n
d
e

a
c
h
i
t
a
t
e

p
e
n
t
r
u

a
n
u
l

2
0
0
8
T
O
T
A
L

c
a
p
i
t
a
l

p
r
o
p
r
i
u

P
r
o
f
t

n
e
t

a
n
u
l

2
0
0
8
1
,
,
A
s
i
t
o

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
-
t

B
n
u
l
e
s
c
u
-
B
o
d
o
n
i
,

5
7
/
1
M
D
1
4
O
T
I
S
1
0
0
8
4
.
6
5
1
.
5
3
4
1
0
4
6
.
5
1
5
.
3
4
0
1
.
3
2
0
0
1
7
2
.
9
2
0
.
9
9
9
2
2
.
5
4
0
.
6
7
6
2
,
,
K
l
a
s
s
i
k
a

A
s
i
g
u
r
r
i

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

T
i
g
h
i
n
a
,

1
2
M
D
1
4
S
I
K
A
1
0
0
3
4
.
0
3
6
1
.
0
0
0
4
.
0
3
6
.
0
0
0
1
3
1
0
.
3
8
0
4
.
3
9
0
.
7
1
7
2
7
6
.
7
7
6
3
,
,
D
o
n
a
r
i
s

G
r
o
u
p

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

7
2
M
D
1
4
D
O
R
G
1
0
0
9
6
8
.
2
8
3
1
0
0
6
.
8
2
8
.
3
0
0
1
2
2
.
1
9
2
.
9
6
5
9
.
7
1
3
.
7
7
3
1
.
0
9
6
.
9
8
6
ANEXE
143
4
,
,
G
a
r
a
n
i
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
u
k
i
n
,

4
7
/
1
,

o
f
.

3
M
D
1
4
G
A
N
E
1
0
0
8
4
.
0
0
0
1
.
0
0
0
4
.
0
0
0
.
0
0
0
1
0
1
2
.
1
8
6
.
7
9
9
8
.
1
9
3
.
0
9
7
5
,
,
I
P
B

D
e
l
t
a

A
s
i
g
u
r
r
i

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
.

L
a
z
o
,

4
0
M
D
1
4
D
E
L
A
1
0
0
3
7
0
.
0
0
0
1
0
0
7
.
0
0
0
.
0
0
0
4
0
7
.
3
4
0
.
7
0
2
1
1
4
.
0
6
3
6
,
,
C
a
r
a
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

4
9
M
D
1
4
A
S
C
A
1
0
0
1
9
9
.
9
4
0
1
0
0
1
0
.
0
0
0
.
0
0
0
8
4
0
8
.
1
0
3
.
7
2
7
M
D
2
4
A
S
C
A
2
0
0
7
3
0
0
2
0
7
,
,
G
r
a
w
e

A
s
i
g
u
r
a
r
e

d
e

v
i
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

5
1
M
D
1
4
G
R
A
W
1
0
0
2
2
2
.
5
0
0
1
.
0
0
0
2
2
.
5
0
0
.
0
0
0
3
0
3
2
.
8
3
0
.
2
4
9
3
.
4
1
0
.
7
6
5
8
,
,
A
u
t
o
-
S
i
g
u
r
a
n
t
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
.

L
a
z
o
,

2
1
M
D
1
4
O
T
U
A
1
0
0
2
8
3
.
9
9
6
1
0
0
8
.
3
9
9
.
6
0
0
1
4
0
1
9
.
1
3
4
.
5
6
8
7
.
2
3
4
.
6
3
7
9
,
,
G
a
l
a
s

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

D
i
o
r
d
i

A
l
e
x
a
n
d
r
u
,

2
M
D
1
4
G
A
S
A
1
0
0
7
2
1
.
6
5
6
1
8
5
4
.
0
0
6
.
3
6
0
1
0
5
.
6
5
6
.
5
5
3
2
.
7
8
1
.
8
2
1
1
0
,
,
E
x
i
m
-
A
s
i
n
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

3
M
D
1
4
E
X
A
N
1
0
0
7
9
7
.
7
1
1
1
0
0
9
.
7
7
1
.
1
0
0
4
0
1
4
.
9
1
2
.
4
0
0
1
.
0
5
7
.
0
6
1
A
l
t
e

s
o
c
i
e
t
i

p
e

a
c
i
u
n
i
N
r
.

D
e
n
u
m
i
r
e
a

s
o
c
i
e
t
i
i

p
e

a
c
i
u
n
i
A
d
r
e
s
a

j
u
r
i
d
i
c
I
S
I
N
N
u
m
r
u
l

v
a
l
o
r
i
l
o
r

m
o
b
i
l
i
a
r
e

V
a
l
o
a
r
e
a

n
o
m
i
n
a
l

C
a
p
i
t
a
l
u
l

s
o
c
i
a
l
N
u
m
r
u
l

a
c
i
o
n
a
r
i
l
o
r

D
i
v
i
d
e
n
d
e

c
a
l
c
u
l
a
t
e

n
d
r
e
p
t
a
t
e

s
p
r
e

p
l
a
t
n

2
0
0
8

p
e
n
t
r
u

a
n
u
l

2
0
0
7
P
r
o
f
t

n
e
t

(
p
i
e
r
d
e
r
e
)

a
l

p
e
r
i
o
a
d
e
i

d
e

g
e
s
t
i
u
n
e

T
O
T
A
L

c
a
p
i
t
a
l

p
r
o
p
r
i
u

1
2
3
4
8
9
1
0
1
1
1
2
1
3
1
4
1
,
,
A
g
r
o
i
n
d
m
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

L
u
n
c
a

B
c
u
l
u
i
,

1
9
/
1
M
D
1
4
A
I
N
D
1
0
0
7
1
1
2
.
0
6
3
2
0
2
.
2
4
1
.
2
6
0
1
3
0
0
-
8
.
9
0
8
2
.
1
7
4
.
5
1
9
2
,
,
A
B
C

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
f
a
t
u
l

r
i
i
,

1
4
M
D
1
4
F
I
R
M
1
0
0
7
5
0
0
.
0
0
0
1
5
0
0
.
0
0
0
4
5
2
0
1
.
0
3
4
.
0
3
5
4
.
3
3
8
.
9
4
7
3
,
,
A
c
v
a
-
B
a
l
t
i

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
3
7

a

M
D
1
4
A
V
V
A
1
0
0
3
2
.
0
7
4
.
3
4
0
1
2
.
0
7
4
.
3
4
0
2
1
9
0
9
1
.
8
9
0
3
.
3
4
1
.
5
7
1
ANEXE
144
4
,
,
A
C
V
A
-
V
U
L
C
A
N
E
T
I

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
a
n
e
t
i
,

s
t
r
.

C
r
e
a
n
g
,

3
M
D
1
4
V
A
V
U
1
0
0
9
3
7
3
.
8
3
1
5
1
.
8
6
9
.
1
5
5
3
1
0
4
.
5
3
0
7
.
5
2
9
.
1
7
3
5
,
,
A
e
r
o
p
o
r
t

C
a
t
e
r
i
n
g

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

D
a
c
i
a
,

8
0
/
3
M
D
1
4
C
A
R
O
2
0
0
4
1
.
0
0
0
1
5
0
1
5
0
.
0
0
0
1
4
8
2
.
1
5
0
6
7
3
.
2
5
0
4
.
3
8
1
.
0
6
5
6
,
,
A
e
r
o
p
o
r
t

H
a
n
d
l
i
n
g

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

D
a
c
i
a
,

8
0
/
3
M
D
1
4
H
O
P
E
1
0
0
4
1
3
6
.
0
0
0
1
0
1
.
3
6
0
.
0
0
0
1
7
2
1
.
9
4
3
1
.
4
1
8
.
8
4
3
7
.
1
8
4
.
6
6
4
7
,
,
A
g
a
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.

S
a
d
o
v
e
a
n
u
,

4
2
M
D
1
4
A
G
A
T
1
0
0
6
2
.
8
6
6
.
4
5
6
1
0
2
8
.
6
6
4
.
5
6
0
5
3
0
0
2
0
7
.
2
2
0
4
8
.
3
9
1
.
5
4
2
8
,
,
A
g
r
o
c
o
n
-
1

S
.
A
.
o
r
.

C
a
h
u
l
,

b
d
.

V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

1
1
M
D
1
4
R
O
C
N
1
0
0
1
5
3
1
.
9
4
9
5
2
.
6
5
9
.
7
4
5
7
1
0
-
6
6
.
4
5
2
1
.
5
6
2
.
7
5
5
9
,
,
A
g
r
o
f
r
m
a
C
i
m
i
l
i
a

S
.
A
.
o
r
.

C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
V
.
A
l
e
c
s
a
n
d
r
i
,
7
7
M
D
1
4
L
I
A
C
1
0
0
0
5
0
.
5
8
2
1
0
0
0
5
0
.
5
8
2
.
0
0
0
1
.
8
3
6
0
-
1
.
6
6
1
.
4
0
1
6
7
.
8
4
4
.
9
4
3
1
0
,
,
A
g
r
o
-
F
o
r
t
u
s

S
.
A
.
o
r
.
R
c
a
n
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
4
7
M
D
1
4
A
G
F
O
1
0
0
6
3
2
5
.
8
7
7
1
0
3
.
2
5
8
.
7
7
0
5
7
-
4
2
2
.
9
5
0
1
2
.
6
1
1
.
5
4
0
1
1
,
,
A
g
r
o
i
n
d
p
r
o
i
e
c
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
r
m
e
n
e
a
s
c
,

5
5
M
D
1
4
I
E
C
T
1
0
0
8
8
2
.
6
7
9
1
0
8
2
6
.
7
9
0
2
7
9
5
3
.
4
7
1
4
7
3
.
3
0
2
3
.
3
1
9
.
8
0
7
1
2
,
,
A
g
r
o
m
a
i
n
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

2
1
M
D
1
4
A
G
R
N
1
0
0
3
1
.
3
9
7
.
3
5
1
1
0
1
3
.
9
7
3
.
5
1
0
1
.
4
3
6
0
1
.
0
1
5
.
4
9
3
1
7
.
1
5
9
.
5
3
9
1
3
,
,
A
g
r
o
m
e
c

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

B
.
P
.

H
a
j
d
e
u
,

2
A
M
D
1
4
A
G
M
C
1
0
0
1
1
2
1
.
9
3
1
1
0
1
.
2
1
9
.
3
1
0
2
8
0
0
-
4
6
8
.
0
7
4
3
.
3
0
9
.
6
5
7
1
4
,
,
A
g
r
o
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
u
r
e
b
i
s
t
a
,

1
0
8
M
D
1
4
A
G
T
J
1
0
0
7
5
3
0
.
0
1
7
1
1
5
.
8
3
0
.
1
8
7
2
7
0
5
8
0
.
6
7
8
7
8
3
.
5
5
9
9
.
3
7
9
.
0
5
1
1
5
,
,
A
g
r
o
p
e
t
r
o
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

F
e
r
e
d
e
u
l
u
i
,

4
M
D
1
4
T
R
O
L
1
0
0
4
9
7
.
4
8
5
1
0
9
7
4
.
8
5
0
6
3
1
0
1
4
4
.
8
0
1
1
4
.
2
4
5
.
0
5
8
1
6
,
,
A
g
r
o
p
r
o
d

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

1
8
6
M
D
1
4
P
R
O
D
1
0
0
8
4
.
2
4
8
.
1
2
8
1
4
.
2
4
8
.
1
2
8
5
3
5
2
6
.
4
7
9
1
2
.
1
5
2
.
1
6
6
1
7
,
,
A
g
r
o
s
e
r
v
S
.
A
.
r
-
n
u
l

S
n
g
e
r
e
i
,

o
r
.
B
i
r
u
i
n
a
M
D
1
4
G
R
O
S
1
0
0
2
1
1
3
.
2
4
0
2
5
2
.
8
3
1
.
0
0
0
2
8
9
6
6
.
8
5
9
2
.
6
9
2
.
8
0
4
1
8
,
,
A
g
r
o
s
e
r
v
i
c
e

C
r
i
u
l
e
n
i

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

2
5
M
D
1
4
C
O
S
D
1
0
0
3
1
.
9
3
3
.
0
2
3
1
1
.
9
3
3
.
0
2
3
5
1
0
0
-
1
7
.
1
3
0
1
.
4
5
7
.
8
1
6
ANEXE
145
1
9
,
,
A
g
r
o
s
e
r
v
i
c
e
S
.
A
.

I
R
D
T

d
i
n

E
d
i
n
e
o
r
.
E
d
i
n
e
o
s
e
a
u
a

B
u
c
o
v
i
n
e
i
,

3
7

a
M
D
1
4
A
R
R
V
1
0
0
0
9
1
.
4
0
7
2
0
1
.
8
2
8
.
1
4
0
5
4
1
.
0
0
4
.
4
4
7
2
.
9
2
9
.
6
6
5
2
0
,
,
A
g
r
o
s
e
r
v
i
c
e
-
d
i
n

U
n
g
h
e
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

U
n
g
h
e
n
i
,

o
r
.
C
o
r
n
e
t
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
1
2

M
D
1
4
A
G
U
N
1
0
0
8
2
1
5
.
0
0
0
5
1
.
0
7
5
.
0
0
0
4
6
7
0
2
1
.
2
6
2
3
.
1
6
6
.
5
5
7
2
1
,
,
A
g
r
o
t
e
h

S
.
A
.
o
r
.
O
r
h
e
i
,

s
t
r
.
N
e
g
r
u
z
z
i
,

8
7
M
D
1
4
G
R
O
T
1
0
0
1
2
7
3
.
1
2
7
1
0
2
.
7
3
1
.
2
7
0
4
5
3
0
-
1
0
9
.
9
8
0
4
.
4
2
6
.
1
0
3
2
2
,
,
A
g
r
o
t
e
h
n
i
c
a

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
S
t
r
a
d
a

V
e
c
h
e
,
1
2
1
M
D
1
4
A
G
T
N
1
0
0
1
2
7
.
2
4
0
3
5
9
5
3
.
4
0
0
8
7
6
0
2
1
.
4
4
0
1
.
4
5
4
.
1
6
1
2
3
,
,
A
g
r
o
t
e
h
n
i
c
a

S
.
A
.

o
r
.

N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
t
r
.

T
.

C
i
o
r
b
,

2
M
D
1
4
A
G
N
I
1
0
0
4
6
0
.
2
2
3
1
0
6
0
2
.
2
3
0
1
5
5
0
1
.
1
6
8
6
7
4
.
7
6
6
2
4
,
,
A
g
r
o
t
e
h
s
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
o
r
.

T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
1
M
a
i
,

7
3
M
D
1
4
T
A
R
A
1
0
0
3
9
4
.
5
2
3
1
0
9
4
5
.
2
3
0
4
0
5
0
3
9
.
5
7
2
1
.
7
6
7
.
0
5
7
2
5
,
,
A
g
r
o
v
i
n

B
u
l
b
o
a
c
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

c
o
m
.

B
u
l
b
o
a
c
a
M
D
1
4
A
G
B
U
1
0
0
2
5
.
3
1
4
.
5
0
7
4
2
1
.
2
5
8
.
0
2
8
3
5
7
0
8
.
7
5
2
.
6
7
3
4
5
.
5
5
8
.
4
1
7
2
6
,
,
A
l
f
a
-
N
i
s
t
r
u

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
3
1
M
D
1
4
A
L
N
I
1
0
0
7
1
2
7
.
6
2
2
1
0
1
.
2
7
6
.
2
2
0
4
0
7
3
.
8
2
8
.
6
6
0
2
0
.
7
9
2
.
6
6
3
1
9
3
.
7
3
3
.
7
9
2
2
7
,
,
A
m
b
a
l
a
j

B
u
l
b
o
a
c
a

S
.
A
.
o
r
.

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

B
u
l
b
o
a
c
a
M
D
1
4
A
M
B
A
1
0
0
8
2
3
3
.
9
7
8
1
0
2
.
3
3
9
.
7
8
0
1
9
1
0
6
7
.
6
5
1
2
.
5
0
1
.
8
4
1
2
8
,
,
A
m
e
l
i
o
r
a
t
o
r
-
2
3

S
.
A
.
o
r
.

H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

M
.

K
o
g
l
n
i
c
e
a
n
u
M
D
1
4
A
M
E
L
1
0
0
2

6
1
.
6
6
0
4
3
2
.
6
5
1
.
3
8
0
3
7
4
0
4
2
.
2
2
5
2
.
6
4
0
.
5
8
0
2
9
,
,
A
m
e
l
i
o
r
a
t
o
r
u
l

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.

G
r
i
i
,

9
1

M
D
1
4
L
I
O
R
1
0
0
7
1
8
5
.
1
2
6
1
0
1
.
8
5
1
.
2
6
0
1
3
0
-
1
9
.
5
5
7
8
.
0
7
2
.
3
2
9
3
0
,
,
A
n
g
r
o
b
n
i
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

2
1
/
2
M
D
1
4
B
A
C
A
1
0
0
0
4
4
4
.
5
2
0
1
5
6
.
6
6
7
.
8
0
0
8
9
5
.
5
1
1
.
5
3
8
4
.
9
5
5
.
2
2
7
1
3
.
4
0
6
.
2
3
6
3
1
,
,
A
n
g
r
o
c
o
m
e
r
-

V
e
s
t
-
E
s
t

S
.
A
.

o
r
.

U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

C
r
e
s
t
i
u
c
,

3
M
D
1
4
V
E
G
A
1
0
0
8

M
D
3
2
V
E
G
A
1
0
0
6
6
5
.
1
0
6
5
0
3
.
2
5
1
.
3
0
0
2
0
4
0
4
9
5
9
.
9
1
4
.
4
0
6
3
2
,
,
A
n
g
r
o
g
o
s
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

2
1
/
4
M
D
1
4
A
G
C
O
1
0
0
9
4
0
8
.
3
6
0
1
0
4
.
0
8
3
.
6
0
0
6
9
3
0
2
.
1
9
7
4
.
4
0
3
.
3
4
9
1
5
.
2
7
5
.
4
3
1
3
3
,
,
A
n
t
i
c
o
r

S
.
A
.
o
r
.

D
u
r
l
e
t
i
,

s
t
r
.

T
u
d
o
r

V
l
a
d
i
m
i
r
e
s
c
u
,

6
2
/
1
M
D
1
4
A
N
T
O
1
0
0
1

M
D
1
4
A
N
T
O
1
0
0
4
3
8
.
9
7
7
5
5
2
.
1
4
3
.
7
3
5
1
6
6
0
8
4
7
.
8
8
2
6
.
6
1
1
.
9
9
4
3
4
,
,
A
p

C
a
n
a
l

C
h
i
i
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
b
i
o
a
r
a
,

3
8
M
D
1
4
A
P
C
L
1
0
0
1
5
.
5
3
7
.
4
5
1
1
0
0
5
5
3
.
7
4
5
.
1
0
0
1
0
-
5
3
.
6
9
6
.
4
0
5
9
5
0
.
0
8
2
.
0
9
8
ANEXE
146
3
5
,
,
A
p
e
x

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

M
e
r
e
n
i
i

N
o
i
M
D
1
4
A
P
E
X
1
0
0
5
1
6
7
.
1
6
1
2
0
3
.
3
4
3
.
2
2
0
4
4
9
0
-
9
1
.
4
5
0
2
.
6
5
5
.
5
7
4
3
6
,
,
A
P
I

S
.
A
.
o
r
.
O
r
h
e
i
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t

2
M
D
1
4
A
P
P
I
1
0
0
1
1
.
6
0
8
.
3
1
5
1
0
1
6
.
0
8
3
.
1
5
0
2
.
1
1
3
0
-
2
.
9
7
1
.
3
8
9
1
6
.
3
3
5
.
7
3
6
3
7
,
,
A
p
r
o
m
a
s

S
.
A
.
o
r
.
E
d
i
n
e
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
0
1
M
D
1
4
A
P
R
O
1
0
0
1
8
4
5
.
9
3
2
1
0
8
.
4
5
9
.
3
2
0
1
.
6
3
5
-
7
.
1
6
0
1
0
.
4
8
3
.
6
7
1
3
8
,
,
A
Q
U
A
-
P
R
U
T

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

b
a
z
a

R
o
u
M
D
1
4
A
Q
U
A
1
0
0
1
2
1
4
.
3
1
7
9
1
.
9
2
8
.
8
5
3
9
5
4
2
.
6
4
2
.
7
8
5
1
4
.
6
5
4
.
3
6
5
2
7
.
0
9
2
.
0
5
8
3
9
,
,
A
r
a
l
i
t

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
M
D
1
4
A
R
A
L
1
0
0
1
1
0
4
.
7
5
3
2
1
2
.
1
9
9
.
8
1
3
8
8
1
8
.
4
9
6
3
3
.
9
0
9
3
.
3
8
8
.
7
7
5
4
0
,
,
A
r
g
o
n
-
S
i
g
m
a

S
.
A
.
o
r
.
R
c
a
n
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
6
8
M
D
1
4
A
G
O
N
1
0
0
6
5
2
.
3
0
2
1
0
5
2
3
.
0
2
0
1
9
1
9
2
5
.
5
0
9
2
.
8
1
5
.
5
5
2
4
1
,
,
A
r
h
p
r
o
i
e
c
t

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
S
f
a
t
u
l

r
i
i
,

4
M
D
1
4
H
E
R
O
1
0
0
7
5
9
4
8
9
9
5
3
4
.
0
0
6
1
9
0
2
1
.
8
8
1
5
3
4
.
1
8
7
4
2
,
,
A
r
m
o

B
e
t
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
.

B
c
i
o
i
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r

8

M
D
1
4
A
R
M
O
1
0
0
4
5
2
2
.
1
0
2
1
0
5
.
2
2
1
.
0
2
0
1
0
3
3
3
.
6
8
5
1
2
.
5
8
2
.
3
5
8
4
3
,
,
A
r
o
m
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

T
.

C
i
o
r
b
,

3
8
M
D
1
4
M
R
O
A
1
0
0
4
6
6
6
.
5
3
1
1
0
0
6
6
.
6
5
3
.
1
0
0
1
0
2
.
7
8
5
.
1
2
9
1
6
1
.
7
8
1
.
9
4
9
4
4
,
,
A
r
t
e
z
i
a
n
a

1
7

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
d
u
r
i
i
,

1
7
M
D
1
4
A
R
T
E
1
0
0
9
1
0
4
.
9
8
4
5
5
2
4
.
9
2
0
2
1
5
0
1
2
.
8
5
4
-
1
2
2
.
1
2
2
4
5
,
,
A
r
t
i
c
o
l
e

d
i
n

b
e
t
o
n

a
r
m
a
t

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
8
2
M
D
1
4
B
E
T
O
1
0
0
1
1
.
0
7
1
.
4
3
7
1
2
1
2
.
8
5
7
.
2
4
4
1
5
1
0
5
3
2
.
8
3
6
1
8
.
4
6
4
.
8
1
2
4
6
,
,
A
r
t
i
m
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
e
i
l
o
r
,

6
M
D
1
4
A
R
T
I
1
0
0
5
1
.
6
8
4
.
9
9
4
4
6
.
7
3
9
.
9
7
6
8
9
5
0
1
.
5
7
8
.
6
3
7
2
4
.
2
7
5
.
2
7
9
4
7
,
,
A
r
t
i
z
a
n
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
c
a
d
e
m
i
e
i
,

1
3
/
1
M
D
1
4
A
R
T
Z
1
0
0
4
6
1
.
5
2
1
3
0
1
.
8
4
5
.
6
3
0
2
4
8
0
3
.
6
4
8
.
2
6
1
1
7
.
6
5
9
.
9
6
1
4
8
,
,
A
r
t
i
z
a
n
a
-
F
o
l
c

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.
C
o
s
i
l
o
r
,

7
M
D
1
4
A
R
T
F
1
0
0
8
3
1
.
7
9
4
2
0
6
3
5
.
8
8
0
2
0
1
0
2
2
.
7
7
6
4
7
1
.
0
8
8
4
9
,
,
A
r
t
m
e
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

F
e
r
e
d
e
u
l
u
i
,

1
2
M
D
1
4
A
R
T
M
1
0
0
9
1
3
2
.
5
7
0
6
0
7
.
9
5
4
.
2
0
0
1
6
0
4
.
9
9
4
.
3
0
0
2
3
.
3
0
6
.
6
6
7
5
0
,
,
A
s
c
h
i
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
T
.
V
l
a
d
i
m
i
r
e
s
c
u
,

7
0
M
D
1
4
A
S
C
H
1
0
0
4
2
.
3
7
9
.
6
0
2
1
0
2
3
.
7
9
6
.
0
2
0
1
.
4
5
9
0
-
9
7
7
.
6
8
3
3
2
.
3
3
8
.
4
7
5
ANEXE
147
5
1
,
,
A
s
i
c
o
n

S
.
A
.
o
r
.

C
r
a
i
,

s
t
r
.

C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
i
l
o
r
,

6
M
D
1
4
A
S
I
C
1
0
0
3

9
5
.
6
1
0
1
0
9
5
6
.
1
0
0
3
2
8
0
3
0
4
.
0
3
0
1
.
8
1
7
.
9
5
9
5
2
,
,
A
s
p
a

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

S
t
e
j
a
r
i
l
o
r
,

1
6
M
D
1
4
A
S
P
A
1
0
0
6
1
.
3
3
5
.
9
0
0
1
0
1
3
.
3
5
9
.
0
0
0
3
5
7
0
-
7
5
6
.
9
5
0
2
0
.
7
9
1
.
6
7
6
5
3
,
,
A
T
C
-
A
g
r
o
t
e
h
c
o
m
e
r

S
.
A
.
o
r
.

H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

N
.
M
i
l
e
s
c
u
-
S
p
t
a
r
u
,

3
3
M
D
1
4
A
T
E
H
1
0
0
1

M
D
3
2
A
T
E
H
1
0
0
9
3
9
.
6
3
8
1
0
0
2
.
9
6
3
.
8
5
4
2
8
9
0
1
4
.
1
0
1
.
2
5
9
3
4
.
8
8
4
.
3
7
2
5
4
,
,
A
u
t
o
c
o
m
e
r

S
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
a
l
e
a

O
r
h
e
i
u
l
u
i
,

1
2
5
/
1
M
D
1
4
C
T
E
C
1
0
0
4
1
7
6
.
7
5
2
6
1
.
0
6
0
.
5
1
2
1
9
7
0
-
1
2
5
.
8
9
0
2
.
1
0
4
.
2
4
3
5
5
,
,
A
u
t
o
f
a
r

S
.
A
.
o
r
.

C
i
n
a
r
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

V
o
d
M
D
1
4
F
A
A
R
1
0
0
9
5
2
.
7
0
1
2
0
1
.
0
5
4
.
0
2
0
1
.
1
4
7
0
-
1
8
.
4
2
8
9
7
8
.
4
9
0
5
6
,
,
A
u
t
o
m
a
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

8
8
M
D
1
4
A
U
T
M
1
0
0
4
1
2
5
.
1
0
4
1
0
1
.
2
5
1
.
0
4
0
3
4
7
0
-
6
8
.
6
7
5
1
4
.
6
9
3
.
3
3
1
5
7
,
,
A
u
t
o
m
o
b
i
l
i
s
t
-
B
a
l
t
i

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

S
o
f
e
i
,

2
7
M
D
1
4
B
A
U
T
1
0
0
7
1
.
4
6
1
.
4
3
7
1
1
.
4
6
1
.
4
3
7
7
3
0
-
3
3
1
.
5
1
3
1
.
6
7
7
.
0
1
3
5
8
,
,
A
u
t
o
m
o
b
i
l
i
s
t
u
l

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
r
h
e
i
,

s
.

P
e
l
i
v
a
n
M
D
1
4
M
O
B
I
1
0
0
4
1
1
7
.
0
4
4
1
0
1
.
1
7
0
.
4
4
0
1
0
1
4
1
.
0
0
0
-
9
5
.
0
9
1
1
.
6
1
5
.
6
2
6
5
9
,
,
A
u
t
o
m
o
b
i
l
i
s
t
u
l
-
N
i
s

S
.
A
.
o
r
.

N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
t
r
.

V
i
i
l
o
r
,

1
1
7
M
D
1
4
A
U
T
N
1
0
0
3
5
0
.
0
2
0
1
0
5
0
0
.
2
0
0
1
0
4
0
2
8
6
.
7
8
7
8
1
3
.
1
2
4
6
0
,
,
A
u
t
o
m
o
t
o
t
r
a
n
s

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
a
r
i
e
r
a

S
c
u
l
e
n
i
,

9
A
M
D
1
4
A
M
T
R
1
0
0
9
4
4
.
8
5
0
1
5
6
7
2
.
7
5
0
2
8
5
0
1
3
3
.
4
0
0
1
.
1
9
2
.
7
5
4
6
1
,
,
A
u
t
o
s
e
r
v
i
c
e

i

c
o
m
e
r

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
N
.
I
o
r
g
a
,
1
M
D
1
4
C
O
T
R
1
0
0
5
9
1
.
9
6
7
1
5
1
.
3
7
9
.
5
0
5
1
2
0
0
1
9
.
0
4
2
4
.
4
2
0
.
8
0
8
6
2
,
,
A
v
i
a
t
e
h
n
o
l
o
g
i
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

D
a
c
i
a
,

4
9
/
6

M
D
1
4
A
V
T
E
1
0
0
3
5
.
0
0
6
.
0
8
4
1
5
.
0
0
6
.
0
8
4
2
7
8
5
0
.
5
7
0
4
9
0
.
7
7
3
2
9
.
7
6
3
.
6
6
0
6
3
,
,
A
v
i
c
o
l
a

d
i
n

B
n
e
t
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
.

B
n
e
t
i
M
D
1
4
A
V
I
N
1
0
0
5
7
0
1
8
2
4
-
o
r
d
,

1
0
8
0
0
0
-
p
r
e
f
.
1
0

5
7
.
5
5
8
.
2
4
0
2
5
3
1
6
.
0
5
5
8
.
1
8
9
.
4
1
3
6
4
,
,
A
v
i
c
o
l
a

d
i
n

B
r
i
n
z
e
n
i
i

N
o
i
S
.
A
.
r
-
n
u
l

T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
.

B
r
n
z
e
n
i
i

N
o
i

M
D
1
4
B
R
N
O
1
0
0
2
3
8
0
.
9
1
9
1
0
3
.
8
0
9
.
1
9
0
7
4
-
2
5
3
.
4
2
8
4
.
4
4
2
.
0
6
5
6
5
,
,
A
v
i
c
o
l
a

N
o
r
d

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

6
4
M
D
1
4
F
A
L
E
1
0
0
1
2
.
6
9
9
.
1
7
2
1
2
.
6
9
9
.
1
7
2
2
8
4
2
6
9
.
9
1
8
1
0
.
0
7
6
.
9
5
2
2
7
.
6
5
0
.
5
4
4
ANEXE
148
6
6
,
,
A
v
i
c
o
l
a

R
o
s
o

S
L

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.
F
l
o
r
e
n
i
M
D
1
4
A
V
I
F
1
0
0
5
1
.
5
4
5
.
2
7
8
1
0
1
5
.
4
5
2
.
7
8
0
3
.
4
4
8
0
-
6
.
2
9
0
.
1
1
0
6
.
8
8
4
.
5
9
5
6
7
,
,
A
v
i
c
o
l
a

V
a
d
u
l

l
u
i

V
o
d

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
.
B
n
e
t
i
M
D
1
4
A
V
A
D
1
0
0
5
9
.
3
0
3
.
2
9
5
1
9
.
3
0
3
.
2
9
5
1
.
0
9
2
0
2
.
4
6
5
.
8
1
1
1
0
.
3
0
0
.
4
9
4
6
8
,
,
A
v
i
c
o
l
a

S
.
A
.

c
o
m
.

C
i
o
r
e
s
c
u
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

2
0
M
D
1
4
A
V
I
O
1
0
0
4
1
2
7
.
3
4
1
9
1
.
1
4
6
.
0
6
9
7
1
0
-
3
2
3
.
2
9
7
1
.
9
4
5
.
8
6
1
6
9
,
,
A
V
I
C
O
L
A

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
a
n
e
t
i
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

1
9
1
M
D
1
4
C
O
V
U
1
0
0
6
1
.
1
1
7
.
4
1
5
5
5
.
5
8
7
.
0
7
7
2
4
5
0
4
.
4
4
5
2
3
.
6
7
9
.
4
9
7
7
0
,
,
A
v
i
c
o
l
a
C
i
m
g
a
l
l
u
s

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,
1
M
D
1
4
C
I
M
I
1
0
0
1
4
6
.
8
7
4
3
7
1
.
7
3
4
.
3
3
8
6
6
0
-
7
.
5
6
7
1
.
7
4
7
.
0
0
9
7
1
,
,
A
v
i
c
o
l
a
G
a
l
l
i
n
u
l
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
i
m
i
l
i
a
,

s
.
G
u
r
a

G
a
l
b
e
n
e
i
,

s
t
r
.

A
.
M
a
t
e
e
v
i
c
i
,

1
1
M
D
1
4
A
L
L
A
1
0
0
7
4
4
6
.
1
2
4
1
0
4
.
4
6
1
.
2
4
0
3
8
1
0
6
6
9
.
6
9
8
1
3
.
9
1
5
.
7
7
9
7
2
,
,
A
v
i
c
o
l
a
S
.
A
.
r
-
n
u
l

R
c
a
n
i
,

s
.

A
v
i
c
o
l
a
M
D
1
4
A
V
C
O
1
0
0
0
5
6
6
.
9
0
6
1
0
5
.
6
6
9
.
0
6
0
1
2
0
4
.
2
3
1
.
5
1
2
2
0
.
9
1
9
.
9
3
7
7
3
,
,
A
v
i
c
o
l
a
-
A
b
a
c
l
i
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

B
a
s
a
r
a
b
e
a
s
c
a
,

s
.
A
b
a
c
l
i
a
M
D
1
4
A
B
A
C
1
0
0
0
4
1
4
.
7
8
8
4
1
.
6
5
9
.
1
5
2
2
5
6
0
-
1
2
3
.
1
1
9
1
.
4
7
9
.
1
5
3
7
4
,
,
A
V
I
S
-
P
R
I
M

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
M
D
1
4
A
V
I
P
1
0
0
3
8
3
7
.
5
1
9
7
5
.
8
6
2
.
6
3
8
1
6
2
0
-
2
6
.
4
1
6
8
.
0
3
7
.
3
1
4
7
5
,
,
B
a
l
i
n
d
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.

B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
9
3
M
D
1
4
B
I
N
O
1
0
0
3
6
9
8
.
3
5
3
1
6
9
8
.
3
5
3
9
9
0
1
.
1
5
2
1
.
5
8
3
.
3
1
9
7
6
,
,
B
a
l
t
e
a
n
c
a

S
.
A
.
m
u
n
.

B
i
,

s
t
r
.
P
c
i
i
,

5
M
D
1
4
B
A
L
T
1
0
0
8
3
.
6
9
9
.
4
8
0
7
2
5
.
8
9
6
.
3
6
0
2
.
6
6
6
-
1
.
4
6
4
.
8
9
5
2
5
.
8
5
7
.
8
0
0
7
7
,
,
B
a
l
t
i
m
e
t
r
e
u
t

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
-
l
a

B
.

G
l
a
v
a
n
M
D
1
4
B
E
L
R
1
0
0
6
9
2
.
5
1
0
1
0
9
2
5
.
1
0
0
1
.
0
3
7
0
1
.
1
8
7
.
7
1
3
6
.
2
0
4
.
6
9
0
7
8
,
,
B
a
r
z
a
-
A
l
b
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

4
9
M
D
1
4
B
A
R
Z
1
0
0
4
1
.
2
2
0
.
9
4
0
1
0
0
1
2
2
.
0
9
4
.
0
0
0
1
0
3
.
8
4
2
.
7
6
9
3
1
8
.
2
3
4
.
2
9
9
7
9
,
,
B
a
s
a
r
a
b
i
a

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

U
n
i
r
i
i
,

1
2
8
M
D
1
4
B
A
S
.
A
.
1
0
0
2
2
.
0
2
8
.
7
1
6
1
2
.
0
2
8
.
7
1
6
2
.
9
4
5
0
-
2
.
1
5
7
.
3
1
1
1
.
3
4
4
.
4
2
7
8
0
,
,
B
a
s
a
r
a
b
i
a
-
N
o
r
d

S
.
A
.
m
u
n
.

B
i
,

b
d
.
V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

9
0

a
M
D
1
4
B
A
R
S
1
0
0
3
8
2
3
.
7
3
5
2
0
1
6
.
4
7
4
.
7
0
0
1
.
7
9
4
2
1
.
2
2
0
.
4
2
2
6
4
.
0
3
4
.
2
1
8
8
1
,
,
B
a
t
i
n
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

o
s
.

M
u
n
c
e
t
i
,

8
0
1
/
3
M
D
1
4
B
A
T
I
1
0
0
3
3
3
9
.
5
3
7
8
2
.
7
1
6
.
2
9
6
5
9
4
0
3
.
3
0
2
.
9
2
8
7
.
9
4
0
.
6
7
4
ANEXE
149
8
2
,
,
B
a
z
a

c
o
m
e
r
c
i
a
l

A
n
g
r
o

T
e
x
t
i
l
e

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

2
3
/
2
M
D
1
4
T
E
X
T
1
0
0
0
4
3
4
.
7
6
3
1
0
4
.
3
4
7
.
6
3
0
7
3
7
0
9
3
.
4
1
0
2
6
.
4
0
2
.
0
3
2
8
3
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

2
5

S
.
A
.
o
r
.
L
e
o
v
a
,

o
s
e
a
u
a

C
a
h
u
l
u
l
u
i
,
7
M
D
1
4
E
O
V
A
1
0
0
8
3
2
.
4
6
7
2
0
6
4
9
.
3
4
0
2
5
1
0
4
.
2
3
6
1
.
7
6
8
.
2
7
4
8
4
,
,
B
a
z
a

d
e

T
r
a
n
s
p
o
r
t

A
u
t
o

N

7

S
.
A
.
r
-
n
u
l

t
e
f
a
n

V
o
d
,

s
t
r
.

C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

1
4
M
D
1
4
B
T
A
S
1
0
0
1
7
7
.
5
0
2
1
0
7
7
5
.
0
2
0
3
1
7
0
1
5
0
.
6
8
0
1
.
1
6
9
.
7
7
4
8
5
,
,
B
a
z
a

d
e

T
r
a
n
s
p
o
r
t

A
u
t
o

N
r
.

1
9

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.

M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

4
M
D
1
4
B
A
T
R
1
0
0
2
1
8
4
.
7
9
6
1
0
1
.
8
4
7
.
9
6
0
1
1
2
0
-
1
6
9
.
4
9
2
3
.
7
6
0
.
5
3
3
8
6
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

A
u
t
o

N
r
.

2
3

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
G
r
i
i
,

4
1
M
D
1
4
B
Z
S
T
1
0
0
2
5
5
.
8
7
0
1
0
5
5
8
.
7
0
0
1
6
1
0
1
9
.
7
2
7
4
8
2
.
9
7
5
8
7
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

N
r
.

2
6

S
.
A
.
o
r
.
C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
t
r
.
B
.
G
l
a
v
a
n
,
1
6
M
D
1
4
A
N
S
P
1
0
0
1
3
6
.
3
6
5
4
0
1
.
4
5
4
.
6
0
0
1
0
1
0
-
8
9
.
0
2
7
1
.
9
0
3
.
6
9
3
8
8
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

n
r
.

2
8

S
.
A
.
o
r
.

C
r
a
i
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

2
3
8
M
D
1
4
B
A
R
A
1
0
0
3
8
1
.
6
5
3
1
0
8
1
6
.
5
3
0
2
2
4
0
1
.
2
8
1
.
7
8
5
3
.
8
1
3
.
2
8
6
8
9
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

n
r
.

3
6

S
.
A
.
o
r
.

C
e
n
i
,

s
t
r
.

A
l
b
a
,

4
6
M
D
1
4
A
T
B
S
1
0
0
1
1
6
7
.
2
1
6
1
0
1
.
6
7
2
.
1
6
0
1
6
9
0
1
5
7
.
7
1
8
3
.
1
2
1
.
7
3
6
9
0
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

n
r
.
1
2

d
i
n

E
d
i
n
e
t

S
.
A
.
o
r
.
E
d
i
n
e
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
9
M
D
1
4
B
T
A
E
1
0
0
7
1
2
2
.
5
9
9
1
0
1
.
2
2
5
.
9
9
0
1
7
4
1
8
9
.
8
2
0
1
.
7
0
5
.
9
9
1
9
1
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

n
r
.
1
7

S
.
A
.
o
r
.
R
c
a
n
i
,

s
t
r
.
I
.
N
e
c
u
l
c
e
,

2

a
M
D
1
4
B
T
A
R
1
0
0
2
1
1
3
.
2
3
9
1
0
1
.
1
3
2
.
3
9
0
3
4
3
1
.
6
9
2
.
6
7
4
2
.
8
7
9
.
0
6
4
9
2
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

n
r
.
2
7

S
.
A
.
o
r
.
G
l
o
d
e
n
i
,

s
t
r
.
M
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,

1
9
M
D
1
4
B
T
A
B
1
0
0
0
1
1
9
.
7
4
9
1
0
1
.
1
9
7
.
4
9
0
9
8
7
0
-
9
2
4
.
0
0
5
2
.
1
6
6
.
4
2
6
9
3
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

n
r
.
3
5

d
i
n

S
i
n
g
e
r
e
i

S
.
A
.
o
r
.
S
n
g
e
r
e
i
,

s
t
r
.
1

M
a
i
,

2
7
M
D
1
4
B
Z
A
S
1
0
0
3
1
0
8
.
3
2
2
1
0
1
.
0
8
3
.
2
2
0
1
7
3
-
5
7
.
8
7
5
3
.
5
6
5
.
0
1
4
9
4
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

n
r
.
9

d
i
n

D
o
n
d
u
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
D
o
n
d
u
e
n
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
M
D
1
4
D
O
N
U
1
0
0
5
3
2
8
.
7
6
8
1
0
3
.
2
8
7
.
6
8
0
3
6
0
0
7
.
0
1
3
8
.
1
0
6
.
7
4
3
9
5
,
,
B
A
Z
A

D
E

T
R
A
N
S
P
O
R
T

A
U
T
O
-
2
4

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

A
v
t
o
m
o
b
i
l
i
s
t
o
v
,

8
M
D
1
4
A
T
R
B
1
0
0
2
1
1
7
.
5
1
5
1
0
1
.
1
7
5
.
1
5
0
1
5
2
0
1
7
3
.
4
9
9
1
.
5
7
6
.
5
8
9
9
6
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

n
r

2
9

S
.
A
.
o
r
.
o
l
d
n
e
t
i
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t
,

4
7
M
D
1
4
P
O
R
T
1
0
0
0
1
5
7
.
8
0
6
7
1
.
1
0
4
.
6
4
2
3
6
1
0
-
1
2
3
.
0
3
5
1
.
5
3
7
.
1
3
6
ANEXE
150
9
7
,
,
B
e
e
r
m
a
s
t
e
r

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
S
a
d
o
v
e
a
n
u
,

3
5
M
D
1
4
B
E
M
A
1
0
0
4
1
4
2
.
6
9
6
9
1
.
2
8
4
.
2
6
4
4
.
7
0
6
0
4
.
7
0
2
.
5
6
4
2
4
.
0
0
3
.
9
2
2
9
8
,
,
B
E
R
E
C
H
E
T

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

B
u
d
j
a
c
s
k
a
i
a
,

1
3
5
M
D
1
4
B
E
C
L
1
0
0
3
3
.
4
1
7
.
1
0
0
4
1
3
.
6
6
8
.
4
0
0
1
.
3
0
8
0
-
7
3
6
.
1
4
4
2
6
.
6
3
6
.
0
0
2
9
9
,
,
B
e
r
e
-
U
n
i
t
a
n
c

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
P
c
i
i
,

2
2
M
D
1
4
B
E
R
E
1
0
0
5
1
.
3
8
4
.
6
0
9
1
0
1
3
.
8
4
6
.
0
9
0
1
1
6
0
-
1
.
4
7
6
.
0
9
7
1
1
.
1
8
9
.
6
9
9
1
0
0
,
,
B
E
T
A
C
O
M

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

2
0
7
M
D
1
4
N
O
C
A
1
0
0
0
6
1
1
.
3
6
4
1
0
6
.
1
1
3
.
6
4
0
1
7
6
0
-
2
7
.
7
8
1
5
.
1
3
8
.
0
0
7
1
0
1
,
,
B
e
t
o
n

a
r
m
a
t

d
i
n

o
l
d
n
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
o
l
d
n
e
t
i
,

s
t
r
.
F
e
r
o
v
i
a
r
i
l
o
r
,

7
7
M
D
1
4
B
A
R
M
1
0
0
9
7
6
0
.
8
1
9
1
0
7
.
6
0
8
.
1
9
0
7
6
0
-
2
0
6
.
2
9
8
2
9
.
7
4
3
.
1
8
3
1
0
2
,
,
B
e
t
o
n

A
r
m
a
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

1
2
M
D
1
4
B
E
T
A
1
0
0
7
1
3
6
.
9
0
8
2
5
3
.
4
2
2
.
7
0
0
3
1
5
0
2
.
1
9
4
.
1
9
2
3
0
.
1
4
3
.
2
6
5
1
0
3
,
,
B
i
c
o
n

S
.
A
.
o
r
.

S
t
r
e
n
i
,

o
s
.

C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

4
M
D
1
4
B
C
O
N
1
0
0
9
1
3
8
.
2
1
4
1
0
1
.
3
8
2
.
1
4
0
9
7
0
1
.
1
4
4
.
9
6
9
3
.
8
9
2
.
4
6
9
1
0
4
,
,
B
i
c
o
t
r
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
M
D
1
4
B
I
C
O
1
0
0
6
3
1
.
6
3
5
2
0
6
3
2
.
7
0
0
9
9
0
-
6
2
.
0
9
6
4
9
5
.
2
2
7
1
0
5
,
,
B
o
r
i
s

G
l
a
v
a
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

D
r
o
c
h
i
a
,

s
.

a
r
i
g
r
a
d

M
D
1
4
B
O
R
I
1
0
0
9
1
7
.
8
9
9
.
1
0
2
1
1
7
.
8
9
9
.
1
0
2
1
.
7
1
7
0
-
2
.
8
8
0
.
9
1
9
7
.
7
0
2
.
1
1
8
1
0
6
,
,
B
o
t
r
i
t
i
s

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
.
C
a
n
i
a
M
D
1
4
B
O
T
R
1
0
0
6
2
1
8
.
6
8
4
1
0
2
.
1
8
6
.
8
4
0
1
.
5
5
8
0
-
7
5
.
6
6
9
1
2
.
7
4
3
.
3
1
7
1
0
7
,
,
B
P
S
P

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

2
1
M
D
1
4
B
P
S
P
1
0
0
8
1
2
.
1
8
7
4
7
5
7
2
.
7
8
9
2
5
4
0
1
1
5
.
8
0
8
2
.
3
5
5
.
5
3
7
1
0
8
,
,
B
r
a
v
i
c
e
a

v
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
r
a
i
,

s
.
B
r
a
v
i
c
e
a
M
D
1
4
V
I
N
B
1
0
0
4
1
2
7
.
5
9
5
5
0
6
.
3
7
9
.
7
5
0
9
7
7
0
2
3
6
.
4
5
8
6
.
7
1
6
.
1
8
0
1
0
9
,
,
B
r
i
s
c
o

S
.
A
.
o
r
.
B
r
i
c
e
n
i
,

s
t
r
.
C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
i
l
o
r
,

1
M
D
1
4
B
R
I
S
1
0
0
5
3
4
.
8
6
2
3
5
1
.
2
2
0
.
1
7
0
4
4
4
-
1
7
6
.
0
6
3
8
9
1
.
5
8
3
1
1
0
,
,
B
T
A

2
0

S
.
A
.
o
r
.

N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
t
r
.

V
i
i
l
o
r
,

1
5
4
M
D
1
4
A
T
B
B
1
0
0
0
2
5
7
.
5
0
4
1
0
2
.
5
7
5
.
0
4
0
2
2
4
0
1
.
0
9
1
.
8
2
9
4
.
9
5
0
.
1
6
4
1
1
1
,
,
B
T
A

3
1

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

9
4
M
D
1
4
B
T
A
C
1
0
0
9
2
7
6
.
7
7
7
1
0
2
.
7
6
7
.
7
7
0
2
9
2
0
-
4
3
6
.
9
7
0
3
.
3
7
9
.
8
1
6
1
1
2
,
,
B
T
A
-
1
4

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.

F
e
r
o
v
i
a
r
i
l
o
r
,

3
3

M
D
1
4
B
A
Z
A
1
0
0
3
7
1
.
0
4
1
1
5
1
.
0
6
5
.
6
1
5
6
5
5
0
2
3
.
5
0
6
2
.
2
0
4
.
4
4
5
ANEXE
151
1
1
3
,
,
B
T
A
-
3
7

S
.
A
.
o
r
.

H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

1
M
D
1
4
Z
A
D
E
1
0
0
7
2
2
5
.
1
7
7
1
0
2
.
2
5
1
.
7
7
0
2
6
7
0
-
8
8
.
5
7
8
1
.
9
2
9
.
4
0
3
1
1
4
,
,
B
u
c
u
r
i
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

1
6
2
M
D
1
4
B
U
C
U
1
0
0
2
1
.
6
4
6
.
3
9
6
1
0
1
6
.
4
6
3
.
9
6
0
4
.
4
2
6
0
4
5
.
9
6
1
.
1
2
2
1
4
8
.
4
7
8
.
7
6
9
1
1
5
,
,
B
U
G
E
A
C
-
I
O
L
L
A
R
J

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

9
9
M
D
1
4
B
U
D
J
1
0
0
6
6
0
.
3
9
5
1
6
9
6
6
.
3
2
0
6
4
0
9
8
.
5
8
7
6
6
9
.
5
5
1
1
1
6
,
,
B
u
n
a

D
i
s
p
o
z
i
t
i
e

S
.
A
.
o
r
.
S
n
g
e
r
e
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
3
2
M
D
1
4
B
U
D
I
1
0
0
7
1
0
3
.
2
9
3
1
0
1
.
0
3
2
.
9
3
0
2
2
5
-
1
9
.
9
5
0
9
8
9
.
7
1
5
1
1
7
,
,
B
u
s
u
i
o
c

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
Z
e
l
i
n
s
c
h
i
i
,

3
6
M
D
1
4
B
U
S
U
1
0
0
4
3
7
.
2
7
3
2
5
9
3
1
.
8
2
5
1
.
2
0
4
0
-
4
3
.
7
2
3
1
.
4
4
9
.
4
1
5
1
1
8
,
,
C
A
A
N

S
.
A
.
o
r
.

S
t
r
e
n
i
,

s
t
r
.

V
.

C
r
s
e
s
c
u
,

1
M
D
1
4
C
A
A
N
1
0
0
6
3
.
0
5
1
.
0
8
3
1
0
3
0
.
5
1
0
.
8
3
0
4
7
3
0
1
.
2
7
5
2
6
.
0
7
1
.
2
6
2
1
1
9
,
,
C
A
H
U
L
P
A
N

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
P
c
i
i
,

2
0
M
D
1
4
L
U
P
A
1
0
0
9
2
.
7
2
5
.
6
4
2
3
8
.
1
7
6
.
9
2
6
5
7
3
1
.
0
9
0
.
2
5
7
3
.
7
2
0
.
8
0
5
2
4
.
3
7
0
.
2
0
8
1
2
0
,
,
C
a
l
c
a
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

B
r
i
c
e
n
i
,

s
.

B
e
l
e
a
v
i
n
i
M
D
1
4
C
A
L
C
1
0
0
6
3
0
.
7
0
7
5
0
1
.
5
3
5
.
3
5
0
1
4
2
5
0
4
.
2
5
9
1
5
.
8
9
7
.
0
5
7
1
2
1
,
,
C
a
r
a
c
u
d
a

H
n
c
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
H
n
c
e
t
i
,

s
t
r

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

2
2
M
D
1
4
C
A
R
A
1
0
0
2
2
1
9
.
0
4
5
1
0
2
.
1
9
0
.
4
5
0
3
3
6
0
-
3
3
2
.
4
3
7
1
.
0
0
7
.
7
7
5
1
2
2
,
,
C
a
r
i
e
r
a

C
o
b
u
c
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

S
a
l
c
i
a
M
D
1
4
C
O
B
U
1
0
0
0
1
4
8
.
2
1
0
1
5
2
.
2
2
3
.
1
5
0
9
0
0
8
.
3
3
9
.
5
1
3
2
6
.
3
6
5
.
4
0
4
1
2
3
,
,
C
a
r
i
e
r
a

M
i
c

S
.
A
.
r
-
n
u
l

S
t
r
e
n
i
,

s
.
G
o
r
n
o
e
M
D
1
4
M
I
C
U
1
0
0
5
2
5
5
.
7
0
1
1
0
2
.
5
5
7
.
0
1
0
2
2
4
0
6
.
1
5
3
.
6
2
7
5
5
.
8
9
1
.
3
7
8
1
2
4
,
,
C
a
r
i
e
r
a

d
e

g
r
a
n
i
t

s
i

p
i
e
t
r
i

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.

C
o
s
i
l
o
r
,

4
M
D
1
4
C
A
R
E
1
0
0
8
3
0
3
.
4
8
7
9
2
.
7
3
1
.
3
8
3
1
.
0
0
8
0
1
4
.
5
2
4
.
3
4
8
2
2
.
1
7
5
.
1
1
7
1
2
5
,
,
C
a
r
m
e
z

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
M
u
n
c
e
t
i
,

1
2
1
M
D
1
4
R
M
E
Z
1
0
0
7
2
.
1
6
0
.
9
0
5
1
0
2
1
.
6
0
9
.
0
5
0
2
.
8
9
5
0
6
.
5
8
1
.
5
2
8
1
0
9
.
5
8
0
.
3
1
6
1
2
6
,
,
C
a
r
n
e
v
a
r
u
s

S
.
A
.
r
-
n
u
l

S
n
g
e
r
e
i
,

s
.

M
n
d
r
e
t
i
i
-
N
o
i
M
D
1
4
C
A
R
N
1
0
0
7
3
0
.
2
1
0
1
0
0
3
.
0
2
1
.
0
0
0
1
9
5
6
5
3
.
2
3
5
-
3
.
9
8
7
.
3
7
8
1
2
7
,
,
C
a
r
t
e
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

b
d
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
8
0
M
D
1
4
C
A
T
E
1
0
0
6
2
0
1
.
9
2
4
2
0
4
.
0
3
8
.
4
8
0
6
4
5
0
4
.
8
1
0
3
.
2
1
2
.
7
1
7
8
.
0
2
8
.
2
4
1
1
2
8
,
,
C
a
s
a

M
o
b
i
l
e
i

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
u
k
i
n
,

5
8
M
D
1
4
C
M
O
B
1
0
0
0
1
4
4
.
0
3
9
2
0
2
.
8
8
0
.
7
8
0
2
5
7
1
8
0
.
3
0
7
2
.
3
0
5
.
0
1
2
1
0
.
9
5
3
.
4
8
1
ANEXE
152
1
2
9
,
,
C
a
s
a

N
u
n
i
i

N
o
r
o
c

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
u
c
e
v
i
a
,

3
4
M
D
1
4
O
R
O
C
1
0
0
0
3
2
.
6
5
5
2
0
6
5
3
.
1
0
0
1
8
5
0
1
.
7
2
9
.
9
6
4
4
.
1
2
6
.
5
2
7
1
3
0
,
,
C
D
C

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

5
M
D
1
4
K
D
K
A
1
0
0
6
4
6
.
2
4
3
2
0
9
2
4
.
8
6
0
7
8
0
1
6
.
1
2
9
2
.
0
7
6
.
2
0
1
1
3
1
,
,
C
E
A
D
I
R

P
E
T
R
O
L

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

B
u
d
j
a
c
s
k
a
i
a
,

1
7
M
D
1
4
C
E
A
D
1
0
0
4
1
3
7
.
1
7
1
1
0
1
.
3
7
1
.
7
1
0
8
1
8
.
8
3
6
6
3
.
9
7
8
4
.
3
0
2
.
1
6
1
1
3
2
,
,
C
E
B
A
-
V
I
N
M

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
n
t
e
m
i
r
,

c
o
m
.
C
i
o
b
a
l
a
c
c
i
a
M
D
1
4
C
E
B
A
1
0
0
6
3
8
3
.
3
1
3
1
0
3
.
8
3
3
.
1
3
0
1
.
6
0
4
0
1
.
2
1
5
.
1
6
9
6
.
1
3
3
.
4
1
5
1
3
3
,
,
C
e
n
t
r
a
l
a

E
l
e
c
t
r
i
c

c
u

T
e
r
m
o
f
c
a
r
e

n
r
.
1

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
V
a
d
u
-
l
u
i
-
V
o
d
,

5
M
D
1
4
C
E
L
T
1
0
0
3
5
.
2
2
7
.
0
1
6
1
0
5
2
.
2
7
0
.
1
6
0
1
0
5
7
6
.
6
2
4
.
2
8
0
5
7
7
.
1
5
5
.
8
3
9
1
3
4
,
,
C
e
n
t
r
a
l

E
l
e
c
t
r
i
c

d
e

T
e
r
m
o
f
c
a
r
e

n
r
.

2

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
e
t
e
r
u
l

M
a
n
o
l
e
,

3
M
D
1
4
T
E
M
O
1
0
0
8
3
1
.
8
0
4
.
9
5
9
1
0
3
1
8
.
0
4
9
.
5
9
0
1
0
1
.
2
1
5
.
5
9
9
.
8
5
8
1
.
3
9
0
.
2
5
3
.
3
6
3
1
3
5
,
,
C
e
n
t
r
i
n
d
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
u
n
c
e
t
i
,

1
2
3
A
M
D
1
4
N
T
A
J
1
0
0
8
8
9
.
7
0
7
1
0
8
9
7
.
0
7
0
6
5
0
4
8
4
.
8
3
4
1
.
9
1
6
.
5
4
8
1
3
6
,
,
C
e
n
t
r
u
l

d
e

M
o
d

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
8
2
M
D
1
4
M
O
D
A
1
0
0
0
1
.
8
4
8
.
2
5
8
9
1
6
.
6
3
4
.
3
2
2
3
0
9
5
0
0
.
0
0
0
1
.
1
6
6
.
0
4
1
2
7
.
2
9
7
.
6
6
5
1
3
7
,
,
C
E
N
T
R
U
L
-
T
E
H
N
I
C

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

I
u
b
i
l
e
i
n
a
i
a
,

2
M
D
1
4
C
E
T
H
1
0
0
9
1
3
3
.
0
5
8
2
0
2
.
6
6
1
.
1
6
0
1
4
6
6
1
.
7
0
7
7
8
8
.
8
5
1
7
.
8
7
4
.
1
5
3
1
3
8
,
,
C
e
n
u
r
e
a
s
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
u
z
a

V
o
d
,

1
7
/
6
M
D
1
4
C
E
N
U
1
0
0
8
5
8
7
.
3
3
9
5
2
.
9
3
6
.
6
9
5
4
6
7
0
-
6
0
.
0
2
0
2
.
4
7
5
.
8
0
3
1
3
9
,
,
C
e
p
r
o
s
e
r
v
i
n
g

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

N
e
g
r
u
z
z
i
,

2
M
D
1
4
V
I
N
G
1
0
0
9
3
5
1
.
1
9
0
3
1
.
0
5
3
.
5
7
0
7
5
3
0
5
.
0
0
0
6
7
7
.
8
3
5
5
.
1
5
6
.
5
9
6
1
4
0
,
,
C
e
r
a
m
i
c
a
-
T

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

3
M
D
1
4
C
E
R
A
1
0
0
8
9
2
3
.
6
1
0
2
0
1
8
.
4
7
2
.
2
0
0
2
9
1
0
-
5
2
0
.
3
6
6
1
7
.
6
1
9
.
4
2
0
1
4
1
,
,
C
e
r
a
m
i
c
a
-
U
n
g
h
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.

U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

C
r
e
a
n
g
,

6
M
D
1
4
C
U
N
G
1
0
0
6

7
6
.
3
6
9
1
0
7
6
3
.
6
9
0
3
3
8
0
6
.
0
7
0
5
.
8
7
5
.
8
0
9
1
4
2
,
,
C
e
r
e
a
l
e

P
r
u
t

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

O
.
U
n
g
u
r
e
a
n
u
,

1
M
D
1
4
C
E
P
U
1
0
0
6
1
.
4
3
4
.
1
7
6
1
5
2
1
.
5
1
2
.
6
4
0
8
0
3
0
1
8
0
.
1
8
1
5
2
.
4
4
6
.
5
9
6
1
4
3
,
,
C
e
r
e
a
l
e

V
u
l
c
n
e
t
i

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
A
l
e
c
u

R
u
s
s
o
,

1
8
/
3
M
D
1
4
C
E
V
U
1
0
0
8
4
9
7
.
4
2
4
8
3
.
9
7
9
.
3
9
2
4
.
5
2
8
0
-
4
2
9
.
9
2
4
6
.
1
9
3
.
9
0
1
ANEXE
153
1
4
4
,
,
C
e
r
e
a
l
e
-
C
a
h
u
l

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

z
o
n
a

i
n
d
u
s
t
r
i
a
l
M
D
1
4
C
E
C
A
1
0
0
5
9
5
7
.
1
1
0
1
0
9
.
5
7
1
.
1
0
0
2
7
6
0
8
4
8
.
9
8
7
4
3
.
4
7
6
.
7
5
8
1
4
5
,
,
C
e
r
e
a
l
e
-
C
i
m

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
i
m
i
l
i
a
,

s
.
M
i
h
a
i
l
o
v
c
a
,

s
t
r
.
M
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,
1
M
D
1
4
C
E
C
I
1
0
0
7
1
7
7
.
2
9
5
1
0
1
.
7
7
2
.
9
5
0
4
5
3
0
8
2
.
2
2
2
4
.
3
0
8
.
6
0
4
1
4
6
,
,
C
e
r
e
a
l
e
-
C
u
p
c
i
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

E
d
i
n
e
,

o
r
.
C
u
p
c
i
n
i
,

s
t
r
.
C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

4
7
M
D
1
4
C
U
P
C
1
0
0
8
1
.
4
9
3
.
0
3
3
1
0
1
4
.
9
3
0
.
3
3
0
2
5
.
8
6
1
2
1
.
0
3
8
1
1
0
.
7
8
5
3
6
.
2
9
1
.
7
3
8
1
4
7
,
,
C
e
r
e
a
l
e
-
F
l
o
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

F
l
o
r
e
t
i
,

s
.
G
u
r
a

C
a
m
e
n
c
i
i
M
D
1
4
C
E
R
F
1
0
0
3
1
.
8
0
1
.
6
2
5
1
0
1
8
.
0
1
6
.
2
5
0
1
.
0
2
2
0
-
4
1
5
.
0
9
0
1
6
.
8
0
4
.
6
1
4
1
4
8
,
,
C
E
R
E
A
L
E
-

V
U
L
C
N
E
T
I

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
n
e
t
i
,

s
t
r
.

T
e
l
i
m
a
n
,

1
6
M
D
1
4
C
F
V
U
1
0
0
8
4
9
7
.
4
2
7
8
3
.
9
7
9
.
3
9
7
4
.
5
2
8
0
-
4
2
9
.
9
2
4
6
.
1
9
3
.
9
0
1
1
4
9
,
,
C
e
t
-
N
o
r
d

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
6
8

M
D
1
4
C
E
T
N
1
0
0
1
9
.
5
3
7
.
4
3
0
1
0
9
5
.
3
7
4
.
3
0
0
1
0
5
3
2
.
5
7
8
.
8
3
8
4
8
6
.
4
9
1
.
5
6
5
1
5
0
,
,
C
H
I
L
I
M

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

B
i
r
u
i
n
e
i
,

5
8
M
D
1
4
C
H
I
L
1
0
0
3
2
7
0
.
2
5
6
5
1
.
3
5
1
.
2
8
0
3
4
7
0
-
4
0
3
.
0
4
9
7
.
4
6
0
.
0
6
1
1
5
1
,
,
C
H
I
R
S
O
V
A

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
o
m
r
a
t
,

s
.

C
h
i
r
s
o
v
a
M
D
1
4
C
I
R
S
1
0
0
4
1
.
1
5
6
.
8
7
6
8
9
.
2
5
5
.
0
0
8
5
1
2
0
-
1
.
8
2
4
.
6
0
3
-
1
0
.
8
4
4
.
5
8
8
1
5
2
,
,
C
I
O
C
-
M
A
I
D
A
N
-
V
I
N

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
o
m
r
a
t
,

s
.

C
i
o
c
-
M
a
i
d
a
n
,

s
t
r
.

O
k
t
i
a
b
r
i
s
c
a
i
a
,

1
M
D
1
4
C
I
O
C
1
0
0
5
1
1
4
.
3
8
6
1
0
1
.
1
4
3
.
8
6
0
3
2
3
0
0
7
3
7
.
5
6
8
1
5
3
,
,
C
i
r
c
u
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

R
e
n
a
t
e
r
i
i
,

3
3
M
D
1
4
L
I
C
U
1
0
0
6
6
.
9
7
7
.
5
8
1
1
0
6
9
.
7
7
5
.
8
1
0
1
0
-
1
.
4
3
5
.
2
2
7
3
2
.
3
6
4
.
0
1
7
1
5
4
,
,
C
i
u
l
e
a
n
d
r
a

S
.
A
.
o
r
.

o
l
d
n
e
t
i
,

s
t
r
.
V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

2
2
M
D
1
4
C
I
U
L
1
0
0
6
1
9
.
6
5
7
5
9
8
.
2
8
5
2
2
6
0
8
-
1
2
.
9
7
4
2
4
9
.
6
7
5
1
5
5
,
,
C
i
u
m
a
i
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

M
i
x
t

S
.
A
.
r
-
n
u
l

T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
.
V
i
n
o
g
r
a
d
o
v
c
a
M
D
1
4
C
I
U
A
1
0
0
9
1
7
1
.
5
0
0
1
0
0
1
7
.
1
5
0
.
0
0
0
1
.
0
8
9
0
-
1
.
0
7
1
.
4
6
5
1
4
.
1
4
9
.
2
6
4
1
5
6
,
,
C
l
a
r
i
t
a
t
e

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

S
f
.

N
i
c
o
l
a
e
,

3
M
D
1
4
C
L
A
R
1
0
0
9
3
.
9
0
1
.
2
3
5
1
3
.
9
0
1
.
2
3
5
2
.
0
7
2
0
7
6
4
.
5
9
7
4
.
9
3
7
.
9
1
5
1
5
7
,
,
C
o
d
r
e
a
n
c
a

S
.
A
.
o
r
.

C
r
a
i
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

1
1
4
M
D
1
4
C
O
D
R
1
0
0
3
1
8
1
.
0
8
6
1
0
1
.
8
1
0
.
8
6
0
2
.
0
8
7
0
7
5
3
.
0
1
8
8
.
1
3
3
.
8
8
7
ANEXE
154
1
5
8
,
,
C
o
d
r
e
a
n
c
a

S
.
A
.
o
r
.

N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
t
r
.

G
r
.

A
d
a
m
,

7
M
D
1
4
C
O
A
N
1
0
0
0
2
5
0
.
0
0
0
1
0
2
.
5
0
0
.
0
0
0
1
4
1
0
1
5
4
.
8
9
7
2
.
6
6
4
.
3
8
8
1
5
9
,
,
C
o
l
a
s
s

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

8
M
D
1
4
C
O
L
S
1
0
0
2
2
5
6
.
7
0
2
1
0
2
.
5
6
7
.
0
2
0
2
9
2
0
2
.
1
0
1
8
.
5
8
6
.
2
8
8
1
6
0
,
,
C
o
l
o
a
n
a

a
u
t
o

2
8
1
1

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

U
n
i
r
i
i
,

4
9
M
D
1
4
C
O
L
N
1
0
0
7
1
0
7
.
1
2
0
1
0
1
.
0
7
1
.
2
0
0
6
3
5
0
2
.
5
7
0
.
5
8
4
5
.
2
5
5
.
7
3
1
1
6
1
,
,
C
o
l
o
a
n
a

A
u
t
o

2
8
3
0

S
.
A
.

o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

U
n
i
r
i
i
,

1
2
8
M
D
1
4
C
A
C
A
1
0
0
9
3
1
6
.
7
5
6
1
5
4
.
7
5
1
.
3
4
0
3
9
0
0
-
6
4
1
.
8
3
1
4
.
1
3
4
.
1
6
7
1
6
2
,
,
C
o
l
o
a
n
a

c
o
n
s
t
r
u
c
i
i

s
i

m
o
n
t
a
j

n
r
.
1
7

S
.
A
.
o
r
.

D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.

I
.
F
r
a
n
c
o
,

5
M
D
1
4
M
T
A
J
1
0
0
9
7
.
8
5
8
1
0
0
7
8
5
.
8
0
0
1
6
8
0
-
6
5
.
6
1
7
1
.
9
2
8
.
6
9
7
1
6
3
,
,
C
o
l
o
a
n
a

m
o
b
i
l
a

m
e
c
a
n
i
z
a
t

d
e

d
r
u
m
u
r
i

n
r
.
8

L
i
p
c
a
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

B
r
i
c
e
n
i
,

o
r
.
L
i
p
c
a
n
i
,

s
t
r
.
5
7
M
D
1
4
C
C
M
L
1
0
0
0
8
3
.
7
6
9
1
0
8
3
7
.
6
9
0
6
8
5
.
1
5
1
1
.
4
1
2
.
4
3
3
1
6
4
,
,
C
o
l
o
a
n
a

m
o
b
i
l
a

m
e
c
a
n
i
z
a
t

n
r
.
2

S
.
A
.
r
-
n
u
l

R
c
a
n
i
,

o
r
.
C
o
s
t
e
t
i
,

s
t
r
.
F
l
o
r
i
l
o
r
,

1
M
D
1
4
C
O
M
O
1
0
0
5
5
9
.
0
3
7
1
0
5
9
0
.
3
7
0
1
1
2
-
9
1
.
7
4
6
6
6
7
.
8
5
2
1
6
5
,
,
C
o
l
o
a
n
a

m
o
b
i
l

m
e
c
a
n
i
z
a
t

n
r
.
2
8

S
.
A
.
o
r
.
D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.

B
r
e
t
e
l
a

d
e

c
i
r
c
u
l
a
i
e
,

1
M
D
1
4
C
M
M
D
1
0
0
0
5
7
.
9
7
9
9
5
2
1
.
8
1
1
1
3
1
0
2
3
0
.
5
1
5
4
.
6
5
5
.
4
3
8
1
6
6
,
,
C
o
l
o
a
n

M
e
c
a
n
i
z
a
t

M
o
b
i
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
T
i
n
e
r
e
t
u
l
u
i
,

5
M
D
1
4
C
O
L
M
1
0
0
8
3
1
.
3
6
6
5
0
1
.
5
6
8
.
3
0
0
9
3
0
3
.
0
1
4
.
9
8
9
5
.
5
4
6
.
3
2
2
1
6
7
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

a
u
t
o

n
r
.

4

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
d
u
r
i
i
,

1
3
M
D
1
4
A
U
B
I
1
0
0
0
6
9
3
.
7
9
9
1
0
6
.
9
3
7
.
9
9
0
1
.
0
8
4
0
1
5
5
.
4
9
0
1
1
.
2
9
9
.
2
8
1
1
6
8
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

A
u
t
o

n
r
.

5

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

1
9
M
D
1
4
O
M
B
I
1
0
0
4
5
9
.
4
2
8
7
6
4
.
5
1
6
.
5
2
8
3
9
5
0
1
.
1
7
4
.
3
5
4
6
.
2
4
3
.
8
9
5
1
6
9
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

a
u
t
o

n
r
.
1

S
.
A
.
m
u
n

B
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
2
5
M
D
1
4
B
C
O
M
1
0
0
0
4
6
3
.
9
5
6
1
0
4
.
6
3
9
.
5
6
0
4
6
0
-
1
.
6
2
7
.
7
9
5
4
0
6
.
6
6
2
1
7
0
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

a
r
t
i
c
o
l
e

d
e

c
a
r
t
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

T
r
a
n
s
n
i
s
t
r
i
a
,

1
6
M
D
1
4
C
O
A
R
1
0
0
6
2
9
5
.
0
8
8
5
0
1
4
.
7
5
4
.
4
0
0
4
5
3
0
4
.
5
1
3
.
3
5
6
5
3
.
7
9
0
.
4
9
5
1
7
1
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

c
o
l
e
c
t
a
r
e

i

p
r
e
l
u
c
r
a
r
e

a

c
e
r
e
a
l
e
l
o
r

d
i
n

F
l
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.

F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

1
1
M
D
1
4
C
O
M
F
1
0
0
6
2
.
5
8
4
.
9
1
8
1
2
.
5
8
4
.
9
1
8
1
3
8
0
5
.
8
4
9
.
8
2
0
1
.
2
1
3
.
4
5
4
ANEXE
155
1
7
2
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

p
a
n
i
f
c
a
i
e

S
.
A
.
o
r
.

S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.
C
o
s
i
l
o
r
,

7
M
D
1
4
N
A
T
U
1
0
0
3
1
4
.
6
6
1
7
5
1
.
0
9
9
.
5
7
5
1
.
2
0
6
0
-
3
7
8
.
8
5
7
1
.
3
7
7
.
7
0
0
1
7
3
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

p
i
n
e

d
i
n

B

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
1
1
M
D
1
4
C
O
P
B
1
0
0
7
2
.
5
0
8
.
0
4
3
9
2
2
.
5
7
2
.
3
8
7
3
2
3
0
-
2
.
4
7
4
.
9
8
3
3
1
.
0
8
1
.
5
7
8
1
7
4
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

p
r
e
l
u
c
r
a
r
e

a

l
e
m
n
u
l
u
i

F
A
G

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
u
n
c
e
t
i
,

6
2
3
M
D
1
4
F
A
G
C
1
0
0
0
6
3
5
.
1
1
2
1
0
6
.
3
5
1
.
1
2
0
2
9
8
0
-
6
8
5
.
6
1
5
1
1
.
8
0
4
.
8
3
2
1
7
5
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

p
r
e
l
u
c
r
a
r
e

a

l
e
m
n
u
l
u
i
S
.
A
.
m
u
n
.

B
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
7
0
M
D
1
4
C
P
L
B
1
0
0
0
3
.
8
3
6
.
3
2
2
1
3
.
8
3
6
.
3
2
2
1
8
4
4
.
2
6
5
.
9
9
5
5
.
5
7
9
.
3
3
3
1
7
6
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

P
r
o
d
u
s
e

C
e
r
e
a
l
i
e
r
e

d
i
n

C
h
i
i
n

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

2
M
D
1
4
C
P
C
C
1
0
0
0
3
.
9
9
7
.
4
2
2
2
9
1
1
5
.
9
2
5
.
2
3
8
4
.
2
1
3
7
9
9
.
3
2
8
-
1
.
3
2
3
.
3
6
5
2
0
7
.
1
5
3
.
8
0
3
1
7
7
,
,
C
o
m
b
i
n
a
t
u
l

d
e

v
i
n
u
r
i

d
i
n

T
a
r
a
c
l
i
a

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
G
r
i
i
,

7
4
M
D
1
4
C
O
V
I
1
0
0
0
1
.
6
2
3
.
3
7
7
1
0
1
6
.
2
3
3
.
7
7
0
1
.
8
0
0
0
-
2
.
8
5
7
.
7
5
3
3
8
.
4
9
4
.
0
1
8
1
7
8
,
,
C
o
m
b
u
s
t
i
b
i
l

S
o
l
i
d

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

V
.

A
l
e
c
s
a
n
d
r
i
,

7
8
M
D
1
4
4
C
O
B
I
1
0
0
6
5
5
9
.
9
4
2
6
3
.
3
5
9
.
6
5
2
3
1
9
2
8
.
9
6
3
-
2
2
3
.
2
0
4
3
.
9
9
7
.
7
3
7
1
7
9
,
,
C
o
m
c
o
n

V
i
c
t
o
r
i
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

H
a
l
t
e
i
,

4
1
/
1
M
D
1
4
C
O
M
C
1
0
0
9
1
6
.
7
5
5
3
3
5
5
2
.
9
1
5
5
7
8
3
0
.
8
8
2
3
8
7
.
3
5
2
1
.
9
2
2
.
5
4
4
1
8
0
,
,
C
o
m
p
l
e
x

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
G
r
i
i
,
1
8
M
D
1
4
P
L
E
X
1
0
0
2
3
3
0
.
0
6
1
1
0
3
.
3
0
0
.
6
1
0
1
9
7
0
-
1
8
.
3
6
1
1
1
.
1
9
8
.
0
8
8
1
8
1
,
,
C
o
n
c
o
m
-
M
o
d
e
r
n

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.

D
u
n
r
i
i
,

1
M
D
1
4
D
E
R
N
1
0
0
2
2
8
0
.
4
2
2
6
1
.
6
8
2
.
5
3
2
3
1
2
0
1
3
.
0
9
5
1
.
8
6
6
.
4
7
1
1
8
2
,
,
C
o
n
c
o
r
d

S
t
r
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.

S
t
r
e
n
i
,

s
t
r
.

C
h
i
i
n
u
l
u
i
M
D
1
4
C
O
S
T
1
0
0
4
5
5
6
.
0
9
9
1
2
6
.
6
7
3
.
1
8
8
0
0
-
5
8
9
.
2
0
1
6
.
5
8
9
.
9
8
3
1
8
3
,
,
C
o
n
m
e
c

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

9
7
M
D
1
4
C
O
N
M
1
0
0
6
2
2
9
.
9
4
8
1
0
2
.
2
9
9
.
4
8
0
3
4
1
0
-
1
.
3
7
7
.
1
5
8
3
.
0
1
7
.
5
0
3
1
8
4
,
,
C
o
n
s
a
t

S
.
A
.

o
r
.

C
r
a
i
,

s
t
r
.

C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
i
l
o
r
,

1
0
M
D
1
4
S
.
A
.
T
C
1
0
0
0
1
4
0
.
8
9
5
1
0
1
.
4
0
8
.
9
5
0
5
7
0
1
.
3
2
7
2
.
4
1
6
.
6
0
9
1
8
5
,
,
C
o
n
s
a
t
o
r

S
.
A
.
o
r
.

U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

B
e
n
i
,

1
M
D
1
4
C
O
N
A
1
0
0
0
1
7
3
.
8
7
6
1
0
1
.
7
3
8
.
7
6
0
1
5
5
0
-
1
7
1
.
5
5
1
7
.
6
1
4
.
4
8
2
1
8
6
,
,
C
o
n
s
i
n
d
a
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

4
9
M
D
1
4
C
O
S
D
1
0
0
2
8
6
.
2
2
2
1
0
8
6
2
.
2
2
0
1
.
1
8
2
0
7
1
.
1
2
1
1
.
3
5
7
.
2
3
1
ANEXE
156
1
8
7
,
,
C
o
n
s
m
o
n
t

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

E
l
i
b
e
r
r
i
i
,

1
7
2
M
D
1
4
C
O
N
O
1
0
0
4
1
9
4
.
9
9
3
1
0
1
.
9
4
9
.
9
3
0
2
8
5
0
1
.
0
2
4
.
9
3
6
3
.
7
3
7
.
9
9
3
1
8
8
,
,
C
o
n
s
o
c
i
v
i
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
u
c
u
r
e
t
i
,

2
3
A
M
D
1
4
C
O
N
C
1
0
0
8
6
4
2
.
2
8
5
1
0
6
.
4
2
2
.
8
5
0
2
7
5
0
4
.
4
5
8
.
0
5
2
2
1
.
0
7
1
.
6
0
5
1
8
9
,
,
C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
u
l

d
i
n

T
e
l
e
n
e
s
t
i

S
.
A
.
o
r
.
T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
t
r
.
I
o
a
n

V
o
d
,

2
5
M
D
1
4
C
T
E
L
1
0
0
3
9
3
.
4
2
2
1
0
9
3
4
.
2
2
0
9
4
-
2
8
3
.
3
1
4
8
3
8
.
1
4
3
1
9
0
,
,
C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
u
l

S
.
A
.
m
u
n
.

B
i
,

s
t
r
.

M
.

V
i
t
e
a
z
u
l
,

6
M
D
1
4
C
O
N
B
1
0
0
9
6
5
8
.
5
0
1
3
0
1
9
.
7
5
5
.
0
3
0
2
.
1
5
8
0
1
0
.
6
9
1
.
5
7
2
7
5
.
5
0
5
.
7
5
8
1
9
1
,
,
C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
u
l

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.

M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

3
1
M
D
1
4
C
N
F
Z
1
0
0
8
1
9
8
.
1
7
5
1
0
1
.
9
8
1
.
7
5
0
3
7
1
0
-
2
3
9
.
5
7
5
2
.
8
9
2
.
5
2
4
1
9
2
,
,
C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
u
l
-
C
a
n
t
e
m
i
r

S
.
A
.
o
r
.
C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
t
r
.

B
.
G
l
a
v
a
n
,

1
2
M
D
1
4
T
E
M
I
1
0
0
6
7
1
.
2
1
4
9
6
4
0
.
9
2
6
2
6
7
0
-
4
5
8
.
2
7
3
8
8
.
1
6
9
1
9
3
,
,
C
o
n
s
t
r
u
c
i
a
-
M
o
d
e
r
n

S
.
A
.
o
r
.

S
n
g
e
r
e
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
M
D
1
4
S
I
N
G
1
0
0
4
1
.
7
2
9
.
8
8
0
1
1
.
7
2
9
.
8
8
0
3
6
8
-
2
3
.
3
5
7
9
.
3
6
7
.
9
2
5
1
9
4
,
,
C
o
n
s
t
r
u
c
i
i

R
u
t
i
e
r
e

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.

M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

2
1
M
D
1
4
C
N
T
L
1
0
0
2
1
8
1
.
5
4
7
8
1
.
4
5
2
.
3
7
6
8
8
0
-
5
5
.
0
6
6
4
.
0
6
6
.
7
7
9
1
9
5
,
,
C
o
n
t
i
n
e
n
t

S
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
a
l
e
a

O
r
h
e
i
u
l
u
i
,

1
2
5
M
D
1
4
I
C
E
V
1
0
0
4
4
4
7
.
4
6
6
2
8
9
4
.
9
3
2
5
6
9
0
-
7
8
4
.
8
8
1
-
9
0
.
6
6
0
1
9
6
,
,
C
o
s
t
e
t
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
.

C
o
s
t
e
t
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

7
1
M
D
1
4
O
S
T
E
1
0
0
2
8
2
.
1
6
5
1
0
8
2
1
.
6
5
0
3
3
6
0
3
9
.
8
7
8
2
.
1
8
2
.
9
7
2
1
9
7
,
,
C
o
v
o
a
r
e

U
n
g
h
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

O
.

U
n
g
u
r
e
a
n
u
,

2
M
D
1
4
C
O
U
N
1
0
0
6
2
.
6
3
2
.
7
6
2
1
0
2
6
.
3
2
7
.
6
2
0
2
.
7
3
3
1
9
.
0
0
0
.
0
0
0
1
0
.
6
7
4
.
3
2
5
6
6
.
9
4
4
.
7
2
9
1
9
8
,
,
C
r
i
c
o
v
a

S
.
A
.
o
r
.

C
r
i
c
o
v
a
,

s
t
r
.

U
n
g
u
r
e
a
n
u
,

1
M
D
1
4
C
R
I
V
1
0
0
9
1
.
2
0
9
.
9
7
8
1
0
0
1
2
0
.
9
9
7
.
8
0
0
1
0
2
.
6
2
4
.
3
6
3
2
0
1
.
6
8
0
.
0
6
8
1
9
9
,
,
C
r
i
o

I
z
v
o
r
u
l

S
.
A
.
o
r
.

C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t
,

1
7
3
M
D
1
4
I
Z
V
O
1
0
0
5
5
3
3
.
3
3
9
1
5
3
3
.
3
3
9
8
3
3
0
1
.
7
2
6
.
7
1
2
1
.
8
3
3
.
9
7
6
2
0
0
,
,
C
r
i
o
c
o
n
s
t
r
u
c
i
a

S
.
A
.
o
r
.
C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.
O
r
h
e
i
,

5
4
M
D
1
4
A
S
C
C
1
0
0
9
1
.
4
5
8
.
0
3
7
1
1
.
4
5
8
.
0
3
7
6
8
0
1
1
.
5
5
7
4
.
0
3
0
.
0
8
5
2
0
1
,
,
C
r
i
o
f
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

S
.
A
.
o
r
.
C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

2
M
D
1
4
F
E
C
R
1
0
0
3
9
1
3
.
9
7
9
1
9
1
3
.
9
7
9
1
5
7
0
1
2
.
6
9
3
9
5
4
.
4
7
7
ANEXE
157
2
0
2
,
,
C
T
C

A
l
f
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
b
a

I
u
l
i
a
,

7
5
M
D
1
4
A
L
F
A
1
0
0
5
6
8
.
8
5
2
1
5
1
.
0
3
2
.
7
8
0
3
9
5
0
-
3
5
9
.
3
5
6
2
.
6
6
3
.
5
2
6
2
0
3
,
,
C
u
a
n
t
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
B
e
l
g
r
a
d
,

1
6
M
D
1
4
A
N
T
A
1
0
0
7
4
8
.
9
3
6
5
0
2
.
4
4
6
.
8
0
0
9
4
0
-
7
4
.
5
0
4
1
.
9
3
8
.
5
1
3
2
0
4
,
,
C
u
p
c
i
n
i
-
C
r
i
s
t
a
l

S
.
A
.
r
-
n
u
l

E
d
i
n
e
,

o
r
.
C
u
p
c
i
n
i
,

s
t
r
.
R
e
n
a
t
e
r
i
i
,

3
M
D
1
4
C
R
I
S
1
0
0
4
2
.
9
2
1
.
4
2
0
1
0
2
9
.
2
1
4
.
2
0
0
4
.
0
3
8
5
.
0
4
4
.
8
2
6
4
4
.
9
9
8
.
2
3
3
2
0
5
,
,
D
A
A
C

H
e
r
m
e
s

G
r
u
p

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

1
0
M
D
1
4
M
A
R
S
1
0
0
0
5
3
.
8
4
7
.
8
5
3
1
5
3
.
8
4
7
.
8
5
3
9
0
.
8
2
8
3
.
7
7
1
.
6
5
8
3
3
6
.
7
4
7
1
1
8
.
4
0
2
.
3
8
0
2
0
6
,
,
D
A
A
C

H
e
r
m
e
s

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

1
0
M
D
1
4
D
A
C
H
1
0
0
1
5
0
7
.
5
2
8
2
0
1
0
.
1
5
0
.
5
6
0
3
7
5
0
1
1
.
6
2
9
.
0
8
5
3
7
.
6
7
6
.
7
6
5
2
0
7
,
,
D
A
A
C
-
V
i
c
t
o
r
i
a

S
.
A
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
-
t

D
o
s
o
f
t
e
i
,

1
0
0
M
D
1
4
D
A
V
I
1
0
0
7
1
.
9
3
6
.
6
5
9
1
1
.
9
3
6
.
6
5
9
7
8
0
1
.
1
8
1
.
4
9
3
3
8
.
3
2
2
.
1
0
9
2
0
8
,
,
D
a
c
i
a

L
V

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

D
e
c
e
b
a
l
,

3
5
M
D
1
4
D
A
C
A
1
0
0
8
2
5
6
.
5
8
7
1
5
3
.
8
4
8
.
8
0
5
9
8
9
0
7
2
.
1
9
2
7
.
8
9
9
.
4
8
9
2
0
9
,
,
D
a
c
i
a

U
n
i
v
e
r
s
a
l

B
u
l
b
o
a
c
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

B
u
l
b
o
a
c
a
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
M
D
1
4
D
A
C
I
1
0
0
0
3
6
8
.
6
2
4
1
0
3
.
6
8
6
.
2
4
0
6
1
2
0
4
3
.
2
9
3
4
.
6
4
0
.
5
3
3
2
1
0
,
,
D
a
l
i
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
Z
e
l
i
n
s
c
h
i
,
7
/
1
M
D
1
4
D
A
L
I
1
0
0
9
1
2
9
.
0
8
8
1
0
1
.
2
9
0
.
8
8
0
4
6
9
0
8
.
5
0
6
4
.
8
4
4
.
5
2
7
2
1
1
,
,
D
a
n
a

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

7
5
M
D
1
4
D
A
N
A
1
0
0
5
1
6
5
.
1
7
9
2
5
4
.
1
2
9
.
4
7
5
2
8
7
0
3
4
8
.
1
5
0
8
.
8
9
3
.
6
8
2
2
1
2
,
,
D
e
s
e
r
v
i
r
e

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

3
3
M
D
1
4
D
E
S
V
1
0
0
1
8
9
.
5
4
5
1
0
8
9
5
.
4
5
0
3
2
9
0
5
9
.
0
9
9
3
.
1
0
8
.
3
7
1
2
1
3
,
,
D
e
s
e
r
v
i
r
e
-
O
r
h
e
i

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

3
1

A
u
g
u
s
t
,

2
9
M
D
1
4
V
I
R
E
1
0
0
7
3
3
9
.
8
4
0
1
0
3
.
3
9
8
.
4
0
0
7
2
8
0
4
.
1
1
0
.
2
4
4
9
.
0
0
5
.
0
1
1
2
1
4
,
,
D
i
a
n
a

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

A
.
D
o
n
i
c
i
M
D
1
4
D
I
A
N
1
0
0
7
1
5
4
.
8
6
8
1
0
1
.
5
4
8
.
6
8
0
1
.
4
0
5
0
0
5
2
4
.
4
7
0
2
1
5
,
,
D
i
a
s
e
t

V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

H
n
c
e
t
i
,

s
.
D
r
g
u
e
n
i
i

N
o
i
M
D
1
4
D
V
I
N
1
0
0
2
5
2
.
9
8
8
5
0
2
.
6
4
9
.
4
0
0
5
9
0
-
2
2
9
.
4
3
9
3
.
1
3
1
.
9
1
9
2
1
6
,
,
D
i
g
r
e
n
t
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

3
6
M
D
1
4
G
I
R
A
1
0
0
0
5
3
5
.
5
7
7
1
5
3
5
.
5
7
7
1
.
1
9
7
0
4
1
1
.
7
8
5
1
.
5
5
1
.
9
1
7
ANEXE
158
2
1
7
,
,
D
i
m
e
c
o
n
-
1
1

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

4
6
M
D
1
4
D
I
M
E
1
0
0
4
5
3
8
.
5
4
3
7
3
.
7
6
9
.
8
0
1
4
9
1
3
.
1
5
1
.
7
8
5
3
.
4
4
8
.
8
9
2
1
6
.
2
5
7
.
0
5
5
2
1
8
,
,
D
i
o
n
i
s
i
m
u
s

S
.
A
.
r
-
n
u
l

N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
.

V
r
z
r
e
t
i
M
D
1
4
D
I
N
S
1
0
0
7
3
4
4
.
9
2
2
1
0
3
.
4
4
9
.
2
2
0
1
.
1
7
4
0
2
.
8
8
9
3
.
5
2
6
.
1
7
7
2
1
9
,
,
D
i
o
n
y
s
o
s
-
M
e
r
e
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

M
e
r
e
n
i
i

N
o
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

9

M
D
1
4
D
I
O
N
1
0
0
1

M
D
2
4
D
I
O
N
1
0
0
9
7
1
2
.
1
1
8
0
9
.
1
8
8
.
4
8
2
6
4
0
-
5
.
5
7
8
.
6
8
3
9
.
2
4
7
.
5
5
3
2
2
0
,
,
D
i
r
e
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

L
u
n
c
a

B
c
u
l
u
i
,

2
9
M
D
1
4
D
I
R
E
1
0
0
9
1
3
1
.
5
6
7
1
0
1
.
3
1
5
.
6
7
0
3
0
4
0
1
0
6
.
9
3
8
1
.
7
3
7
.
5
1
8
2
2
1
,
,
D
I
U
Z
E
A
N
T
O
O
P
R
A
A

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

1
5
8
M
D
1
4
L
U
N
G
1
0
0
5
1
1
4
.
9
6
5
7
8
0
4
.
7
5
5
6
1
0
-
5
1
3
.
4
6
4
2
6
5
.
9
0
4
2
2
2
,
,
D
o
t
a
r
C
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
M
D
1
4
D
O
T
C
1
0
0
1
5
0
.
1
5
6
2
3
1
.
1
5
3
.
5
8
8
5
0
2
4
.
6
9
8
4
9
.
1
2
2
2
.
4
5
1
.
4
3
1
2
2
3
,
,
D
r
e
n
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

1
8
8
M
D
1
4
R
E
N
A
1
0
0
5
1
4
9
.
2
0
3
1
0
1
.
4
9
2
.
0
3
0
3
0
9
0
5
9
7
.
9
6
3
5
.
5
3
7
.
2
4
4
2
2
4
,
,
D
r
i
m
u
r
i
-
D
r
o
c
h
i
a

S
.
A
.
o
r
.
D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.

I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

7
2
M
D
1
4
D
R
O
H
1
0
0
8
7
2
.
3
7
9
1
0
7
2
3
.
7
9
0
2
8
0
1
9
.
3
3
6
1
.
0
2
6
.
0
2
4
2
2
5
,
,
D
r
u
m

2

S
.
A
.
o
r
.
O
r
h
e
i
,

s
t
r
.
E
l
i
b
e
r
r
i
i
,

1
6
2
M
D
1
4
R
U
M
D
1
0
0
3
1
7
6
.
3
3
8
1
0
1
.
7
6
3
.
3
8
0
1
4
2
0
-
1
4
.
9
3
5
2
.
8
3
3
.
6
5
8
2
2
6
,
,
D
r
u
m

3

S
.
A
.
o
r
.
C
r
a
i
,

s
t
r
.
C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
i
l
o
r
,

8
M
D
1
4
M
U
R
D
1
0
0
3
2
1
6
.
1
1
8
1
0
2
.
1
6
1
.
1
8
0
1
9
1
0
-
1
4
2
.
3
9
9
3
.
5
5
8
.
8
7
0
2
2
7
,
,
D
r
u
m
u
r
i

A
n
e
n
i
i

N
o
i

S
.
A
.

r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

B
u
l
b
o
a
c
a
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

2

M
D
1
4
D
R
M
A
1
0
0
7
3
3
3
.
2
1
7
1
0
3
.
3
3
2
.
1
7
0
4
8
0
2
.
0
2
9
2
.
7
1
3
.
6
7
2
2
2
8
,
,
D
r
u
m
u
r
i

C
i
n
a
r
i

S
.
A
.
o
r
.
C
i
n
a
r
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

V
o
d
M
D
1
4
D
R
M
C
1
0
0
5
1
1
8
.
7
0
8
1
0
1
.
1
8
7
.
0
8
0
2
0
0
1
1
.
6
2
8
1
.
3
0
8
.
0
2
9
2
2
9
,
,
D
r
u
m
u
r
i

C
r
a

S
.
A
.
o
r
.

C
r
a
i
,

s
t
r
.
V
.
A
l
e
c
s
a
n
d
r
i
,

4
M
D
1
4
R
D
A
M
1
0
0
7
1
3
2
.
6
5
0
1
0
1
.
3
2
6
.
5
0
0
3
9
0
-
4
.
0
5
4
1
.
6
8
9
.
7
4
7
2
3
0
,
,
D
r
u
m
u
r
i

C
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.

C
e
n
i
,

s
t
r
.

T
i
g
h
i
n
a
,

2

a

M
D
1
4
R
U
M
C
1
0
0
4
2
9
9
.
0
9
0
1
0
2
.
9
9
0
.
9
0
0
5
5
0
8
5
.
2
9
8
4
.
2
4
1
.
5
8
4
ANEXE
159
2
3
1
,
,
D
r
u
m
u
r
i

C
h
i
i
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

o
s
.

B
a
l
c
a
n
i
,
3
M
D
1
4
C
H
I
D
1
0
0
3
4
0
1
.
5
2
7
1
0
4
.
0
1
5
.
2
7
0
7
3
9
1
8
3
1
.
3
2
1
4
.
6
8
1
.
5
9
0
2
3
2
,
,
D
r
u
m
u
r
i

C
r
i
u
l
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.
S
t
e
p
e
l
o
r
,

5
M
D
1
4
C
R
I
D
1
0
0
1
3
1
2
.
2
2
8
1
0
3
.
1
2
2
.
2
8
0
3
0
4
.
7
8
8
6
6
.
7
2
1
3
.
1
4
2
.
1
9
8
2
3
3
,
,
D
r
u
m
u
r
i

D
o
n
d
i
s
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
D
o
n
d
u
e
n
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

3
M
D
1
4
D
R
M
N
1
0
0
2
7
0
.
7
0
1
1
0
7
0
7
.
0
1
0
9
2
5
.
9
8
8
4
.
3
6
5
4
.
7
2
2
.
4
1
2
2
3
4
,
,
D
r
u
m
u
r
i

H
n
c
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

M
.
H
n
c
u
,

2
3
1
M
D
1
4
H
N
C
D
1
0
0
6
2
8
8
.
3
5
1
1
0
2
.
8
8
3
.
5
1
0
4
3
3
1
7
7
2
5
3
.
3
3
2
.
4
9
6
2
3
5
,
,
D
r
u
m
u
r
i

I
a
l
o
v
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
t
r
.
C
h
i
l
i
a
,

2

A
M
D
1
4
I
A
L
D
1
0
0
9
4
9
0
.
3
5
2
1
0
4
.
9
0
3
.
5
2
0
5
0
1
1
3
.
5
4
8
7
.
2
9
6
.
6
6
6
2
3
6
,
,
D
r
u
m
u
r
i

N
i
s
p
o
r
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l

M
D
1
4
N
I
S
D
1
0
0
7
2
0
8
.
6
6
5
8
1
.
6
6
9
.
3
2
0
3
1
0
-
1
0
4
.
9
9
8
2
.
0
4
7
.
1
9
1
2
3
7
,
,
D
r
u
m
u
r
i

O
r
h
e
i

S
.
A
.
o
r
.
O
r
h
e
i
,

s
t
r
.
C
r
a
i
l
o
r
,

6
M
D
1
4
F
A
A
R
1
0
1
0
5
6
0
.
8
0
5
1
0
5
.
6
0
8
.
0
5
0
3
5
1
0
.
0
3
7
5
.
6
5
0
.
6
1
8
2
3
8
,
,
D
r
u
m
u
r
i

R
e
z
i
n
a

S
.
A
.
o
r
.
R
e
z
i
n
a
,

s
t
r
.
E
n
e
r
g
e
t
i
c
i
e
n
i
l
o
r
,

8
M
D
1
4
R
E
Z
D
1
0
0
8
1
5
2
.
0
8
7
1
0
1
.
5
2
0
.
8
7
0
4
3
0
2
.
1
7
9
5
.
7
4
5
.
8
0
3
2
3
9
,
,
D
r
u
m
u
r
i

U
n
g
h
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

3
M
D
1
4
U
N
G
D
1
0
0
5
2
9
3
.
1
3
8
1
0
2
.
9
3
1
.
3
8
0
5
7
0
9
2
.
8
2
0
2
.
9
3
1
.
4
5
4
2
4
0
,
,
D
R
U
M
U
R
I

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

B
u
d
j
a
k
s
c
a
i
a
,

1
M
D
1
4
D
L
U
N
1
0
0
8
6
2
.
8
0
0
1
0
6
2
8
.
0
0
0
2
6
0
4
.
8
2
1
8
5
5
.
1
6
7
2
4
1
,
,
D
R
U
M
U
R
I

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
a
n
e
t
i
,

s
t
r
.

4
0

l
e
t

O
k
t
i
a
b
r
e
a
,

2
M
D
1
4
V
U
C
D
1
0
0
9
6
3
.
9
0
0
1
0
6
3
9
.
0
0
0
3
0
3
.
2
4
2
1
9
.
1
8
2
1
.
4
9
2
.
5
1
6
2
4
2
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
1
1

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
N
.
I
o
r
g
a
,
1
1
0
M
D
1
4
M
U
R
C
1
0
0
4
1
0
4
.
3
4
5
1
0
1
.
0
4
3
.
4
5
0
1
6
4
0
2
0
.
5
7
3
1
.
6
3
5
.
2
9
5
2
4
3
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
B
a
l
t
i

S
.
A
.
o
r
.
B
i
,

s
t
r
.
D
e
c
e
b
a
l
,

1
3
3
M
D
1
4
D
R
M
B
1
0
0
6
1
4
0
.
9
4
2
1
0
1
.
4
0
9
.
4
2
0
1
8
9
1
.
6
5
1
1
3
2
.
9
7
5
2
.
1
6
2
.
8
8
4
2
4
4
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
B
r
i
c
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
B
r
i
c
e
n
i
,

s
t
r
.
F
r
u
n
z
e
,

1
8
M
D
1
4
D
R
B
I
1
0
0
2
8
2
.
1
0
2
1
0
8
2
1
.
0
2
0
6
4
1
5
2
.
8
6
7
1
.
3
3
5
.
9
9
6
2
4
5
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
C
a
h
u
l

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

2
5
M
D
1
4
C
A
H
D
1
0
0
1
9
7
.
9
0
6
1
0
9
7
9
.
0
6
0
3
1
3
1
6
4
1
1
1
.
3
0
8
.
2
6
5
2
4
6
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
C
a
n
t
e
m
i
r

S
.
A
.
o
r
.
C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
t
r
.

B
.
G
l
a
v
a
n
,

2
2
M
D
1
4
C
A
N
D
1
0
0
3
1
3
6
.
9
0
0
1
0
1
.
3
6
9
.
0
0
0
3
2
4
8
2
1
0
.
7
0
7
1
.
4
8
7
.
3
1
6
ANEXE
160
2
4
7
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
C
i
m
i
l
i
a

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
N
.
I
o
r
g
a
,
1
0
6
M
D
1
4
C
I
M
D
1
0
0
6
1
1
4
.
9
0
0
1
0
1
.
1
4
9
.
0
0
0
5
4
5
.
3
3
2
-
1
5
0
.
3
3
5
2
.
1
4
1
.
9
7
4
2
4
8
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
E
d
i
n
e

S
.
A
.
o
r
.
E
d
i
n
e
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
7
9
M
D
1
4
E
D
U
M
1
0
0
8
2
3
3
.
9
3
7
1
0
2
.
3
3
9
.
3
7
0
3
9
9
1
6
4
.
0
7
3
3
.
3
3
2
.
9
7
5
2
4
9
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
F
l
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

A
.

D
o
n
i
c
i
,

1
M
D
1
4
D
R
F
E
1
0
0
2
8
5
.
0
6
7
1
0
8
5
0
.
6
7
0
6
5
0
1
0
3
.
8
0
9
6
6
6
.
6
7
9
2
5
0
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
F
l
o
r
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.
M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

3
3
M
D
1
4
D
R
F
L
1
0
0
3
1
4
9
.
6
1
0
1
0
1
.
4
9
6
.
1
0
0
4
8
7
.
7
4
3
1
3
7
.
2
5
1
4
.
7
5
0
.
8
7
5
2
5
1
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
G
l
o
d
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
G
l
o
d
e
n
i
,

s
t
r
.

M
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

2
M
D
1
4
D
R
G
L
1
0
0
2
5
1
.
0
7
3
1
0
5
1
0
.
7
3
0
4
7
1
2
.
5
4
3
2
3
2
.
7
0
6
1
.
3
4
5
.
1
2
5
2
5
2
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
L
e
o
v
a

S
.
A
.
o
r
.
L
e
o
v
a
,

s
t
r
.
o
s
e
a
u
a

C
a
h
u
l
u
l
u
i
,

3
M
D
1
4
L
E
O
D
1
0
0
7
1
2
8
.
0
8
0
1
0
1
.
2
8
0
.
8
0
0
2
4
0
-
1
8
9
.
6
2
3
1
.
1
0
8
.
4
8
1
2
5
3
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
O
c
n
i

S
.
A
.
o
r
.
O
c
n
i
a
,

s
t
r
.
5
0

d
e

A
n
i

a
i

V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

9
1
M
D
1
4
D
R
M
O
1
0
0
1
8
5
.
5
8
6
1
0
8
5
5
.
8
6
0
1
1
6
3
.
1
0
8
6
3
.
0
1
1
1
.
0
6
3
.
1
7
7
2
5
4
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
R
c
a
n
i

S
.
A
.
o
r
.
R
c
a
n
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

3
M
D
1
4
U
M
R
D
1
0
0
3
6
1
.
8
0
5
1
0
6
1
8
.
0
5
0
8
1
1
0
9
.
2
9
7
7
9
0
.
4
3
6
2
5
5
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
S
i
n
g
e
r
e
i

S
.
A
.
o
r
.
S
n
g
e
r
e
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

2

a
M
D
1
4
D
R
S
E
1
0
0
7
6
9
.
1
7
4
1
0
6
9
1
.
7
4
0
6
2
-
6
1
.
2
6
4
1
.
3
7
0
.
0
1
8
2
5
6
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
S
o
r
o
c
a

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.

F
.

B
u
d
e
,

2
7
M
D
1
4
S
O
R
D
1
0
0
5
1
9
4
.
7
0
3
1
0
1
.
9
4
7
.
0
3
0
4
5
0
1
.
1
6
7
2
.
2
6
8
.
6
1
8
2
5
7
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
S
t
r
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.

S
t
r
e
n
i
,

s
t
r
.

O
r
h
e
i
u
l
u
i
,

1
M
D
1
4
S
T
R
D
1
0
0
0
3
2
4
.
2
1
6
1
0
3
.
2
4
2
.
1
6
0
3
6
0
1
3
.
1
8
0
3
.
4
3
0
.
3
1
5
2
5
8
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
o
l
d
n
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
o
l
d
n
e
t
i
,

s
t
r
.

3
1

A
u
g
u
s
t
,

3
7

M
D
1
4
D
O
L
N
1
0
0
6
2
1
0
.
8
4
1
1
0
2
.
1
0
8
.
4
1
0
4
9
5
.
2
3
0
5
.
8
2
6
2
.
0
5
0
.
2
2
7
2
5
9
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
T
a
r
a
c
l
i
a

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,
1
a
M
D
1
4
T
A
R
D
1
0
0
0
1
6
4
.
5
7
8
1
0
1
.
6
4
5
.
7
8
0
6
7
0
-
8
1
.
5
6
6
1
.
5
6
8
.
9
7
1
2
6
0
,
,
D
r
u
m
u
r
i
-
T
e
l
e
n
e
s
t
i

S
.
A
.
o
r
.
T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
t
r
.
D
.
C
a
n
t
e
m
i
r
,

1
2
4
M
D
1
4
R
D
T
E
1
0
0
6
1
3
6
.
6
9
0
1
0
1
.
3
6
6
.
9
0
0
1
0
1
-
3
9
9
.
1
6
6
1
.
0
9
8
.
4
0
8
2
6
1
,
,
D
R
U
M
U
R
I
-
C
O
M
R
A
T

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

T
a
n
c
h
i
s
t
o
v
,

2
M
D
1
4
D
R
O
M
1
0
0
1
8
3
.
8
0
0
1
0
8
3
8
.
0
0
0
4
9
0
6
2
5
.
6
0
1
3
6
.
4
0
0
.
9
8
5
ANEXE
161
2
6
2
,
,
D
T
D
-
N
i
s
t
r
u

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
c
n
i
a
,

o
r
.
O
t
a
c
i
,

s
t
r
.
V
o
i
t
o
v
i
c
i
,

2
5
M
D
1
4
S
R
T
U
1
0
0
9
7
0
4
.
6
5
3
2
0
1
4
.
0
9
3
.
0
6
0
6
6
-
3
4
6
.
1
2
6
1
3
.
2
1
0
.
9
8
3
2
6
3
,
,
E
C
H
I
N
I

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

9
M
D
1
4
E
K
I
N
1
0
0
4
1
.
5
4
9
.
8
8
5
6
9
.
2
9
9
.
3
1
0
1
.
6
0
1
0
-
3
4
4
.
3
4
0
9
.
0
2
3
.
9
0
2
2
6
4
,
,
E
d
i
f
c
i
u

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
d
u
r
i
i
,

1
2
M
D
1
4
E
D
I
F
1
0
0
3
6
4
.
6
6
2
1
0
6
4
6
.
6
2
0
2
8
0
0
-
1
0
2
.
1
7
6
8
5
9
.
5
7
3
2
6
5
,
,
E
d
i
l
i
t
a
t
e

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
M
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,

4
9
M
D
1
4
E
D
I
L
1
0
0
5
5
1
9
.
0
8
9
1
0
5
.
1
9
0
.
8
9
0
3
.
2
9
3
1
9
2
.
7
2
5
9
7
9
.
8
3
5
4
1
.
5
9
5
.
3
3
1
2
6
6
,
,
E
f
e
s

V
i
t
a
n
t
a

M
o
l
d
o
v
a

B
r
e
w
e
r
y

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

1
6
7
M
D
1
4
V
E
S
T
1
0
0
3
1
.
4
4
7
.
9
2
2
2
5
3
6
.
1
9
8
.
0
5
0
3
.
0
5
9
7
.
3
5
0
.
4
3
0
7
9
.
8
8
4
.
2
7
1
5
1
7
.
3
8
2
.
4
7
6
2
6
7
,
,
E
l
c
o
m

S
.
A
.
o
r
.
O
r
h
e
i
,

s
t
r
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,

1
0
M
D
1
4
E
L
O
M
1
0
0
6
1
0
9
.
4
7
6
2
0
2
.
1
8
9
.
5
2
0
1
.
1
2
3
0
-
6
3
4
.
7
8
2
2
.
9
3
0
.
5
6
8
2
6
8
,
,
E
l
e
c
t
r
o
c
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
e
t
e
r
u
l

M
a
n
o
l
e
,

1
4
/
1
M
D
1
4
O
C
O
N
1
0
0
4
7
5
0
.
0
0
0
1
0
7
.
5
0
0
.
0
0
0
1
0
4
.
1
0
7
.
4
0
2
1
7
.
9
5
9
.
3
5
9
2
6
9
,
,
E
l
e
c
t
r
o
t
e
h
n
i
c
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
6
0
M
D
1
4
E
T
E
H
1
0
0
7
6
0
5
.
5
4
6
1
0
6
.
0
5
5
.
4
6
0
2
6
5
0
-
8
6
1
.
1
9
9
1
0
.
4
3
4
.
1
9
3
2
7
0
,
,
E
l
e
v
a
t
o
r

K
e
l
l
e
y

G
r
a
i
n
s

S
.
A
.
o
r
.
C
e
n
i
,

s
t
r
.
T
i
g
h
i
n
a
,

1
3
M
D
1
4
K
E
L
Y
1
0
0
6
1
.
3
4
8
.
6
5
9
1
0
1
3
.
4
8
6
.
5
9
0
3
.
1
2
3
0
3
0
.
8
0
6
.
8
0
1
3
9
.
3
6
6
.
6
4
2
2
7
1
,
,
E
l
e
v
a
t
o
r
u
l
-
I
a
r
g
a
r
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

L
e
o
v
a
,

o
r
.
I
a
r
g
a
r
a
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t
,

3
M
D
1
4
E
L
I
A
1
0
0
8
7
8
1
.
8
8
1
5
3
.
9
0
9
.
4
0
5
4
9
3
0
3
8
6
.
7
5
1
4
.
9
2
0
.
4
2
7
2
7
2
,
,
E
l
i
r
i

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
i
r
o
n

C
o
s
t
i
n
,

5
M
D
1
4
E
L
I
R
1
0
0
9
3
4
8
.
2
6
4
1
0
3
.
4
8
2
.
6
4
0
1
.
2
8
1
2
2
8
.
2
1
7
1
0
.
4
0
8
.
5
9
1
2
7
3
,
,
E
s
t
a
t
e

G
r
o
u
p

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

F
e
r
e
d
e
u
l
u
i
,

4
M
D
1
4
E
S
R
O
1
0
0
4
5
.
1
9
1
.
3
7
8
4
2
0
.
7
6
5
.
5
1
2
5
0
.
7
0
0
0
1
8
9
.
1
0
3
4
3
.
1
2
0
.
0
2
2
2
7
4
,
,
F
.
E
.
C
.

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

9
6
M
D
1
4
F
E
E
C
1
0
0
8
1
6
8
.
8
5
2
1
0
1
.
6
8
8
.
5
2
0
2
5
6
0
1
.
9
4
9
.
7
3
1
4
4
.
1
5
1
.
0
8
2
2
7
5
,
,
F
A
B
R
I
C
A

D
E

V
I
N
U
R
I

D
I
N

V
U
L
C
N
E
T
I

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
n
e
t
i
,

s
t
r
.

C
o
m
s
o
m
o
l
i
s
c
a
i
a
,

3
2
M
D
1
4
F
D
V
I
1
0
0
2
5
8
.
8
2
7
5
0
2
.
9
4
1
.
3
5
0
2
6
9
0
-
1
.
6
5
2
.
6
1
5
1
.
5
7
9
.
6
4
3
2
7
6
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

b
r
n
z
e
t
u
r
i

d
i
n

C
a
h
u
l

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
P
c
i
i
,
3
M
D
1
4
R
I
N
Z
1
0
0
2
2
4
9
.
4
8
4
2
0
4
.
9
8
9
.
6
8
0
4
5
2
1
6
9
.
2
4
4
1
1
0
.
5
6
0
5
.
7
7
3
.
2
2
0
ANEXE
162
2
7
7
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

b
r
n
z
e
t
u
r
i

S
o
r
o
c
a

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
3
3
M
D
1
4
S
O
R
O
1
0
0
2
3
0
6
.
0
2
5
1
0
3
.
0
6
0
.
2
5
0
2
3
3
0
-
5
.
1
3
5
.
3
3
2
-
5
.
7
3
1
.
8
0
7
2
7
8
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

c
o
n
s
e
r
v
e

A
n
e
n
i
i

N
o
i

S
.
A
.
o
r
.

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
t
r
.

C
o
n
c
i
l
i
e
r
i
i

N
a
i
o
n
a
l
e
,

2
M
D
1
4
F
D
C
A
1
0
0
3
3
6
6
.
7
8
8
4
0
1
4
.
6
7
1
.
5
2
0
4
.
3
6
5
0
-
5
2
7
.
1
7
8
9
.
8
0
2
.
0
4
5
2
7
9
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

C
o
n
s
e
r
v
e

d
i
n

C
r
a

S
.
A
.
o
r
.

C
r
a
i
,

s
t
r
.

C
r
a
i
l
o
r
,

3
M
D
1
4
F
A
S
E
1
0
0
4
3
1
0
.
6
1
0
5
0
1
5
.
5
3
0
.
5
0
0
1
.
2
1
8
0
2
5
1
.
7
4
5
1
0
.
1
0
5
.
8
8
7
2
8
0
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

c
o
n
s
e
r
v
e

d
i
n

C
o
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

D
u
b
s
a
r
i
,

s
.

C
o
n
i
a
M
D
1
4
S
E
R
V
1
0
0
5
2
.
2
0
8
.
7
0
0
1
1
2
4
.
2
9
5
.
7
0
0
1
.
8
1
1
0
-
9
.
2
4
7
.
9
3
4
1
6
.
1
7
7
.
1
8
2
2
8
1
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

c
o
n
s
e
r
v
e

d
i
n

G
l
o
d
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
G
l
o
d
e
n
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
M
D
1
4
R
I
C
A
1
0
0
4
2
.
0
5
2
.
1
3
2
1
0
2
0
.
5
2
1
.
3
2
0
6
3
7
0
-
2
9
.
8
0
6
1
5
.
9
6
9
.
0
1
0
2
8
2
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

c
o
n
s
e
r
v
e

F
l
o
r
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.

M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

3
M
D
1
4
L
O
R
I
1
0
0
7
2
7
6
.
2
6
4
4
0
1
1
.
0
5
0
.
5
6
0
2
7
4
0
-
6
.
9
2
9
.
9
4
0
9
.
4
7
5
.
5
0
2
2
8
3
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

d
r
o
j
d
i
i

d
i
n

C
h
i
i
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

1
M
D
1
4
D
R
O
J
1
0
0
6
3
6
1
.
4
2
4
2
0
7
.
2
2
8
.
4
8
0
1
.
0
7
0
0
8
2
8
.
2
1
2
1
4
.
3
5
1
.
7
9
9
2
8
4
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

f
e
r
m
e
n
t
a
r
e

a

t
u
t
u
n
u
l
u
i

S
.
A
.
o
r
.
o
l
d
n
e
t
i
,

s
t
r
.
R
e
g
i
e
i
,

7
7
M
D
1
4
T
U
T
F
1
0
0
2
6
6
1
.
2
8
0
2
0
1
3
.
2
2
5
.
6
0
0
3
2
9
0
-
6
6
1
.
6
7
4
1
3
.
1
5
3
.
0
8
5
2
8
5
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

f
e
r
m
e
n
t
a
r
e

a

t
u
t
u
n
u
l
u
i

F
l
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r

G
a
g
a
r
i
n
,

5
M
D
1
4
F
T
A
U
1
0
0
3
1
.
4
6
7
.
0
3
2
1
7
2
4
.
9
3
9
.
5
4
4
2
6
1
0
-
1
.
0
5
9
.
4
0
4
2
0
.
4
3
2
.
9
6
1
2
8
6
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

f
e
r
m
e
n
t
a
r
e

a

t
u
t
u
n
u
l
u
i

F
l
o
r
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,

1
9
4
M
D
1
4
F
A
N
U
1
0
0
9
2
.
1
3
2
.
0
7
8
1
0
2
1
.
3
2
0
.
7
8
0
3
2
0
0
-
4
1
6
.
5
9
1
1
0
.
1
5
4
.
5
1
8
2
8
7
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

f
e
r
m
e
n
t
a
r
e

a

t
u
t
u
n
u
l
u
i

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

M
o
l
o
d
i
o
j
n
a
i
a
,

5
M
D
1
4
F
T
C
L
1
0
0
2
3
2
9
.
8
2
6
5
0
1
6
.
4
9
1
.
3
0
0
2
3
9
0
-
5
5
4
.
4
9
5
1
8
.
8
9
2
.
3
0
8
2
8
8
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

m
a
t
e
r
i
a
l
e

d
e

c
o
n
s
t
r
u
c
i
i

d
i
n

S
t
r
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
S
t
r
e
n
i
,

s
t
r
.

M
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

1
9
M
D
1
4
F
A
T
E
1
0
0
3
3
7
9
.
8
0
7
1
0
3
.
7
9
8
.
0
7
0
7
6
5
0
-
2
0
4
.
1
6
8
4
.
3
8
7
.
4
0
1
2
8
9
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

p
i
n
e

d
i
n

O
r
h
e
i

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

B
.

G
l
a
v
a
n
,

5
M
D
1
4
F
D
P
O
1
0
0
2
1
3
5
.
0
1
3
1
0
1
.
3
5
0
.
1
3
0
1
.
6
1
2
0
3
4
2
.
8
2
8
5
.
4
0
7
.
4
2
8
2
9
0
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

p
r
e
l
u
c
r
a
r
e

a

s
e
m
i
n
e
l
o
r

d
e

p
o
r
u
m
b

d
i
n

R
a
u
e
l

S
.
A
.
r
-
n
u
l

F
l
e
t
i
,

s
.
R
e
l
M
D
1
4
U
T
E
L
1
0
0
1
1
.
3
4
7
.
0
5
9
5
6
.
7
3
5
.
2
9
5
2
.
0
0
8
0
-
3
.
4
1
5
.
0
9
9
4
9
.
6
7
3
.
2
4
8
ANEXE
163
2
9
1
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

p
r
o
d
u
c
e
r
e

a

u
n
t
u
l
u
i

o
r
.

C
o
m
r
a
t

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

5
4
M
D
1
4
M
R
A
T
1
0
0
9
8
0
.
5
9
6
2
0
1
.
6
1
1
.
9
2
0
8
5
0
0
-
5
3
0
.
0
3
6
2
9
2
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

p
r
o
d
u
s
e

l
a
c
t
a
t
e

C
i
m
i
l
i
a

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
B
u
r
e
b
i
s
t
a
,
1
M
D
1
4
T
A
T
E
1
0
0
7
7
4
.
9
6
5
1
0
7
4
9
.
6
5
0
7
0
-
6
7
.
4
6
5
1
.
0
3
5
.
4
9
4
2
9
3
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

p
r
o
d
u
s
e

l
a
c
t
a
t
e

d
i
n

C
r
a

S
.
A
.
o
r
.

C
r
a
i
,

s
t
r
.

t
.

N
e
a
g
,

1
5
M
D
1
4
L
R
A
I
1
0
0
3
2
1
5
.
6
0
3
0
9
1
6
.
0
3
0
9
2
0
9
.
2
0
4
1
.
5
1
9
.
9
9
9
2
9
4
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

p
r
o
d
u
s
e

l
a
c
t
a
t
e

d
i
n

H
n
c
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.

H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

1
0
M
D
1
4
F
A
L
A
1
0
0
4
1
9
2
.
0
6
8
2
5
4
.
8
0
1
.
7
0
0
1
2
7
0
-
1
.
7
1
1
.
1
0
7
1
3
.
9
5
8
.
3
0
0
2
9
5
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

u
n
t

d
i
n

T
a
r
a
c
l
i
a

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
G
r
i
i
,

6
5
M
D
1
4
D
E
U
N
1
0
0
7
3
4
6
.
7
2
2
2
0
6
.
9
3
4
.
4
4
0
2
0
8
0
-
7
5
.
5
0
5
6
.
3
3
6
.
6
2
4
2
9
6
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

u
n
t

F
l
o
r
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
.

V
a
r
v
a
r
e
u
c
a
M
D
1
4
F
U
D
F
1
0
0
6
9
0
.
8
9
8
5
0
4
.
5
4
4
.
9
0
0
1
9
7
0
2
.
0
5
5
.
2
5
7
2
8
.
1
9
7
.
7
2
4
2
9
7
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

v
i
n

C
o
j
u
n
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

S
t
r
e
n
i
,

s
.

C
o
j
u
n
a
,

s
t
r
.

L
o
m
t
a
d
z
e
,

4
M
D
1
4
F
C
O
J
1
0
0
1
7
0
.
5
8
4
1
0
7
0
5
.
8
4
0
3
3
7
0
-
7
.
2
1
2
.
3
5
7
-
7
.
9
4
3
.
4
6
5
2
9
8
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

v
i
n
u
r
i

d
i
n

C
o
l
i
b
a
i

M
r
g
r
i
t
a
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
h
u
l
,

s
.
C
o
l
i
b
a
i
M
D
1
4
M
A
R
I
1
0
0
2
2
9
.
1
1
0
5
0
1
.
4
5
5
.
5
0
0
4
3
4
0
-
3
7
6
.
9
2
1
1
.
2
3
3
.
6
9
3
2
9
9
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

v
i
n
u
r
i

d
i
n

L
e
u
e
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
.

L
e
u
e
n
i
M
D
1
4
F
V
L
E
1
0
0
6
1
9
6
.
3
9
4
1
0
1
.
9
6
3
.
9
4
0
8
6
-
2
0
3
.
6
3
3
1
.
5
8
4
.
7
5
3
3
0
0
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

v
i
n
u
r
i

d
i
n

S
i
n
g
e
r
e
i

S
.
A
.
o
r
.
S
n
g
e
r
e
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

3
7
M
D
1
4
G
E
R
E
1
0
0
0

4
2
4
.
0
8
9
2
0
8
.
4
8
1
.
7
8
0
9
7
1
4
0
7
.
2
4
2
9
.
1
0
2
.
1
8
9
3
0
1
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

v
i
n
u
r
i

d
i
n

T
e
l
e
n
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
t
r
.
D
a
c
i
a
,

2
9
M
D
1
4
V
I
N
T
1
0
0
4
9
6
4
.
8
1
5
1
0
9
.
6
4
8
.
1
5
0
1
.
2
8
0
-
7
0
3
.
6
0
3
7
.
6
0
7
.
2
1
4
3
0
2
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

v
i
n
u
r
i

S
l
o
b
o
z
i
a

M
a
r
e

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
h
u
l
,

s
.
S
l
o
b
o
z
i
a

M
a
r
e
,

s
t
r
.
U
n
i
r
i
i
,
1
M
D
1
4
S
L
O
M
1
0
0
0
4
6
5
.
9
3
8
1
0
4
.
6
5
9
.
3
8
0
1
.
4
0
0
0
-
1
.
3
9
4
.
9
1
9
3
.
9
5
3
.
3
2
0
3
0
3
,
,
F
a
b
r
i
c
a

m
a
t
e
r
i
a
l
e

d
e

c
o
n
s
t
r
u
c
i
e

S
.
A
.
o
r
.
R
c
a
n
i
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
8
9
M
D
1
4
F
M
C
R
1
0
0
3
4
7
.
4
1
9
3
4
1
.
6
1
2
.
2
4
6
6
8
2
2
7
.
6
6
0
1
.
9
6
6
.
8
4
8
3
0
4
,
,
F
a
r
m
a
c
o

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
V
.
V
o
d
,

2
M
D
1
4
F
A
R
M
1
0
0
5
6
4
9
.
6
2
7
3
7
2
4
.
0
3
6
.
1
9
9
1
.
0
0
7
0
1
0
.
4
2
3
.
7
5
8
6
9
.
4
7
8
.
6
8
4
ANEXE
164
3
0
5
,
,
F
e
r
m
e
n
t
t
u
t
u
n

S
.
A
.
o
r
.
D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

6
M
D
1
4
F
E
R
M
1
0
0
1
8
6
8
.
6
2
9
2
0
1
7
.
3
7
2
.
5
8
0
2
7
1
0
3
4
0
.
3
1
0
2
0
.
2
5
0
.
2
3
8
3
0
6
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

A
n
e
n
i
i

N
o
i

S
.
A
.
o
r
.

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
t
r
.

P
a
r
c
u
l
u
i
,

1
4
A
M
D
1
4
L
I
T
A
1
0
0
1
2
7
5
.
5
4
5
1
0
2
.
7
5
5
.
4
5
0
8
0
0
1
3
1
.
5
7
8
3
.
6
4
4
.
4
3
8
3
0
7
,
,
F
E
R
T
I
L
I
T
A
T
E
A

-

C
O
M
R
A
T

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

T
a
n
c
h
i
s
t
o
v
,

2
D
1
4
F
E
R
C
1
0
0
3
1
4
2
.
7
6
0
7
9
9
9
.
3
2
0
8
7
0
-
1
2
.
8
5
8
1
8
7
.
9
4
8
3
0
8
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

I
a
l
o
v
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.
I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n
i
c
a
,

1
0
M
D
1
4
F
E
I
A
1
0
0
6
4
1
.
3
2
2
1
4
5
7
8
.
5
0
8
3
1
9
0
-
4
3
5
.
4
5
9
4
.
2
2
2
.
3
5
9
3
0
9
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

S
.
A
.
o
r
.
C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
t
r
.
B
.
G
l
a
v
a
n
,
1
1
M
D
1
4
L
I
C
A
1
0
0
1
2
4
6
.
6
3
6
3
7
3
9
.
9
0
8
6
6
0
0
-
1
0
5
.
3
5
9
6
3
4
.
6
2
7
3
1
0
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

S
.
A
.

S
t
r
e
n
i
o
r
.
S
t
r
e
n
i
,

s
t
r
.

M
.

C
o
s
t
i
n
,

8
M
D
1
4
F
E
T
S
1
0
0
3
1
9
3
.
3
2
1
1
0
1
.
9
3
3
.
2
1
0
2
1
8
0
5
.
4
5
3
4
.
0
0
7
.
1
3
7
3
1
1
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
T
o
l
s
t
o
i
,

2
M
D
1
4
F
E
T
S
1
0
0
3
6
4
.
2
0
0
1
0
6
4
2
.
0
0
0
5
7
0
-
2
6
5
.
7
3
4
7
1
7
.
3
0
3
3
1
2
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a
-
O
c
n
i

S
.
A
.
o
r
.
O
c
n
i
a
,

s
t
r
.
5
0

d
e

A
n
i

a
i

V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

8
3
M
D
1
4
F
O
C
N
1
0
0
5
8
6
.
7
9
8
1
0
8
6
7
.
9
8
0
4
5
5
4
4
.
8
0
0
1
.
2
7
7
.
9
0
0
3
1
3
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a
-
S
u
d

S
.
A
.
o
r
.

C
a
h
u
l
,

s
t
r
.

M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

7
M
D
1
4
F
E
R
A
1
0
0
5
8
1
.
6
7
0
1
0
8
1
6
.
7
0
0
9
2
8
0
4
9
.
9
7
0
1
.
5
5
8
.
1
2
3
3
1
4
,
,
F
E
R
T
I
L
I
T
A
T
E
A
-
V
U
L
K
A
N
E
S
T
I

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
n
e
t
i
,

s
t
r
.

C
o
r
o
l
e
n
c
o
,

6
M
D
1
4
F
E
R
V
1
0
0
0
1
9
3
.
1
3
9
6
1
.
1
5
8
.
8
3
4
2
4
0
-
4
8
.
9
8
9
1
.
4
3
3
.
9
2
5
3
1
5
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
-
B
A
S

S
.
A
.
r
-
n
u
l

T
e
l
e
n
e
t
i
,
s
.

R
a
t
u
M
D
1
4
A
F
R
I
1
0
0
9
1
7
7
.
2
0
6
1
0
1
.
7
7
2
.
0
6
0
3
0
8
-
8
.
3
7
8
1
.
3
0
8
.
2
9
5
3
1
6
,
,
F
i
t
i
n
g

S
.
A
.
o
r
.
O
c
n
i
a
,

s
t
r
.
L
i
v
e
z
i
l
o
r
,

3
1
M
D
1
4
F
I
T
N
1
0
0
4
4
5
5
.
7
3
3
2
0
9
.
1
1
4
.
6
6
0
1
2
.
2
4
6
8
9
.
9
0
5
5
2
9
.
6
2
7
2
3
.
3
8
2
.
7
3
9
3
1
7
,
,
F
l
a
u
t
e
x

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,
1
1
5

M
D
1
4
U
T
E
X
1
0
0
7
4
2
5
.
1
1
6
2
0
8
.
5
0
2
.
3
2
0
5
8
6
0
-
1
.
4
2
4
.
1
1
1
8
.
9
4
0
.
2
2
2
3
1
8
,
,
F
l
o
a
r
e

C
a
r
p
e
t

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s

s
t
r
.

G
r
d
i
n
a

B
o
t
a
n
i
c
,

1
5
M
D
1
4
C
A
R
P
1
0
0
5
6
.
0
8
6
.
2
0
9
1
0
6
0
.
8
6
2
.
0
9
0
9
.
0
0
6
0
2
.
5
2
9
.
8
9
1
1
7
5
.
3
9
3
.
7
7
0
3
1
9
,
,
F
l
o
a
r
e
a

S
o
a
r
e
l
u
i

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

3
1

A
u
g
u
s
t
,

6
M
D
1
4
F
L
A
U
1
0
0
1
7
4
4
.
9
7
9
2
0
1
4
.
8
9
9
.
5
8
0
1
.
0
8
2
0
8
8
.
6
9
2
.
7
6
0
2
8
7
.
6
9
2
.
5
6
0
3
2
0
,
,
F
l
o
r
e
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

F
l
o
r
e
n
i
M
D
1
4
F
L
O
N
1
0
0
4
1
.
4
1
0
.
5
5
6
1
0
1
4
.
1
0
5
.
5
6
0
2
.
6
2
7
0
1
.
3
2
1
.
2
4
8
4
5
.
2
3
8
.
8
9
5
ANEXE
165
3
2
1
,
,
F
l
o
r
e
t
e
a
n
c
a

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

6
9
a
M
D
1
4
C
O
N
F
1
0
0
5
3
2
.
4
3
6
2
4
7
7
8
.
4
6
4
3
7
8
0
2
0
9
.
0
4
0
6
6
2
.
8
6
6
3
2
2
,
,
F
o
r
e
s
t
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
u
n
c
e
t
i
,

8
0
7
M
D
1
4
F
E
S
T
1
0
0
3
1
4
6
.
4
9
2
1
0
1
.
4
6
4
.
9
2
0
3
7
3
0
2
.
0
4
7
.
2
5
7
1
0
.
8
9
2
.
1
4
9
3
2
3
,
,
F
o
r
j
a
C
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
M
D
1
4
F
O
R
C
1
0
0
1
3
2
6
.
8
1
7
2
3
7
.
5
1
6
.
7
9
1
5
0
0
-
2
1
2
.
0
3
2
1
6
.
0
5
7
.
2
3
5
3
2
4
,
,
F
r
a
n
z
e
l
u

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
a
r
m
i
z
e
g
e
t
u
s
a
,

3
0
M
D
1
4
F
R
A
N
1
0
0
4

M
D
2
4
F
R
A
N
2
0
0
0

M
D
2
4
F
R
A
N
1
0
0
2
3
.
6
3
3
.
3
4
6
2
0
;

1
3
7
.
4
5
0
.
0
4
0
1
.
8
5
8
0
1
8
.
2
4
0
.
0
7
4
2
4
1
.
2
1
4
.
5
4
3
3
2
5
,
,
F
r
a
s
i
n
e

S
.
A
.
o
r
.
G
l
o
d
e
n
i
,

s
t
r
.
B
l
c
e
s
c
u
,

3
M
D
1
4
F
I
S
E
1
0
0
6
3
6
6
.
9
6
8
1
3
6
6
.
9
6
8
2
4
0
3
2
.
0
0
8
9
7
2
.
9
7
1
3
2
6
,
,
F
r
e
g
a
t

S
.
A
.
o
r
.
H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.
I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

2
4
M
D
1
4
F
R
E
G
1
0
0
9
9
2
5
.
5
4
5
1
9
2
5
.
5
4
5
9
7
0
1
8
4
.
2
5
7
2
.
5
8
3
.
5
2
3
3
2
7
,
,
F
u
l
g
e
r
-
S
T

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

M
i
r
c
e
a

c
e
l

B
t
r
n
,

7
M
D
1
4
F
U
L
R
1
0
0
2

M
D
F
U
L
R
1
0
0
9
1
.
6
2
9
.
1
4
0
2
3
.
2
5
8
.
2
8
0
1
.
6
1
5
0
6
1
.
7
5
6
3
.
2
4
0
.
1
8
0
3
2
8
,
,
G
a
l
a
n
t
a

S
.
A
.

o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

V
a
s
i
l
e

L
u
p
u
,

1
7
1
M
D
1
4
G
A
L
A
1
0
0
4
7
7
9
.
3
1
7
1
0
7
.
7
9
3
.
1
7
0
1
.
0
5
6
0
-
6
1
8
.
6
0
0
2
2
.
5
8
7
.
7
9
9
3
2
9
,
,
G
A
R
A
N
T
-
A
U
T
O

S
.
A
.

o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

G
a
v
r
i
l
i
u
c
,

1
0
D
1
4
G
A
R
N
1
0
0
3
8
1
.
2
4
6
7
5
6
8
.
7
2
2
3
8
4
0
2
1
.
5
4
9
7
7
2
.
2
7
1
3
3
0
,
,
G
a
z
p
r
o
i
e
c
t

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
V
a
d
u
l

l
u
i

V
o
d
,

6
8
M
D
1
4
G
A
Z
P
1
0
0
1
3
8
.
8
5
0
1
0
3
8
8
.
5
0
0
6
3
1
9
.
3
9
9
1
7
2
.
8
3
0
1
.
8
9
8
.
5
8
7
3
3
1
,
,
G
e
m
e
n
i

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e

i

S
f
n
t
,

1
3
6
M
D
1
4
G
E
M
N
1
0
0
4
5
7
8
.
0
7
5
2
1
.
1
5
6
.
1
5
0
5
4
9
0
3
7
.
7
3
8
.
3
8
8
8
2
.
3
7
7
.
8
0
3
3
3
2
,
,
G
e
o
m
a
c
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

9
6
/
3
M
D
1
4
G
E
O
M
1
0
0
3
1
1
8
.
0
0
9
1
1
1
8
.
0
0
9
4
7
0
-
1
7
.
7
8
9
1
9
5
.
9
2
3
3
3
3
,
,
G
E
Z
E
G
E
N

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

L
o
m
o
n
o
s
o
v
,

3
3
M
D
1
4
G
E
Z
E
1
0
0
0
5
.
0
6
3
9
4
5
.
5
6
7
3
1
0
-
2
8
.
4
3
7
1
6
8
.
5
6
4
3
3
4
,
,
G
h
i
d
i
g
h
i
c
i
-
V
i
n

S
.
A
.
s
.

G
h
i
d
i
g
h
i
c
i
,

s
t
r
.

M
a
t
e
e
v
i
c
i
,

4
M
D
1
4
G
V
I
N
1
0
0
9
7
7
6
.
4
6
0
1
0
7
.
7
6
4
.
6
0
0
5
4
6
0
1
.
2
6
4
.
9
9
0
9
.
3
0
8
.
8
2
5
ANEXE
166
3
3
5
,
,
G
h
i
d
r
i
n

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
0
4
M
D
1
4
I
D
R
N
1
0
0
8
5
4
0
.
3
0
7
1
5
4
0
.
3
0
7
1
0
0
0
2
7
.
7
4
5
2
.
4
4
9
.
8
5
7
3
3
6
,
,
G
l
a
s
s

C
o
n
t
a
i
n
e
r

C
o
m
p
a
n
y

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

2
0
1
M
D
1
4
G
L
A
S
1
0
0
4
5
0
3
.
1
9
6
4
8
4
2
4
3
.
5
4
6
.
8
6
4
1
5
0
1
3
.
2
9
2
.
8
3
9
3
7
0
.
0
1
6
.
5
6
9
3
3
7
,
,
G
l
o
d
e
n
i
-
R
e
p
a
r
a
t
i
e

S
.
A
.
o
r
.
G
l
o
d
e
n
i
,

s
t
r
.
G
o
n
a
,

1
3
M
D
1
4
L
O
D
E
1
0
0
7
3
1
.
0
7
5
6
0
1
.
8
6
4
.
5
0
0
3
6
9
1
6
.
2
3
8
2
.
8
1
5
.
6
8
3
3
3
8
,
,
G
l
o
d
e
n
i
-
z
a
h

S
.
A
.
o
r
.
G
l
o
d
e
n
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

4
8
M
D
1
4
G
L
O
Z
1
0
0
9
3
.
5
5
3
.
9
3
6
1
0
3
5
.
5
3
9
.
3
6
0
1
.
4
8
7
0
2
.
8
1
7
.
2
4
6
7
8
.
9
3
5
.
2
6
9
3
3
9
,
,
G
r
a
m
a

S
.
A
.
o
r
.
C
e
n
i
,

s
t
r
.
T
i
g
h
i
n
a
,

1
4
M
D
1
4
G
R
A
M
1
0
0
4
1
5
1
.
7
6
2
1
0
1
.
5
1
7
.
6
2
0
2
7
0
0
1
0
0
.
2
8
1
1
.
9
8
9
.
3
0
6
3
4
0
,
,
G
r
d
i
n
a

M
o
l
d
o
v
e
i

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
-
t

B
n
u
l
e
s
c
u

B
o
d
o
n
i
,

2
8
M
D
1
4
M
M
L
L
1
0
0
9
1
2
8
.
8
2
7
1
0
1
.
2
8
8
.
2
7
0
1
.
3
8
8
0
-
9
8
.
3
4
1
6
.
4
5
8
.
7
2
3
3
4
1
,
,
G
r
i
s
a
n
-
H
a
m
b

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

1
1
M
D
1
4
G
R
I
S
1
0
0
0
6
0
6
.
2
9
9
3
1
.
8
1
8
.
8
9
7
8
3
0
3
.
3
2
9
.
9
9
0
4
8
.
1
0
4
.
3
6
9
3
4
2
,
,
H
i
d
r
o
c
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
r
h
e
i
,

s
.

P
e
l
i
v
a
n
M
D
1
4
H
I
D
O
1
0
0
9
1
1
4
.
7
4
8
1
0
1
.
1
4
7
.
4
8
0
7
3
2
1
.
8
2
4
1
.
5
8
6
.
2
1
6
4
.
4
7
3
.
7
4
1
3
4
3
,
,
H
i
d
r
o
i
m
p
e
x

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.
V
.
S
t
r
o
e
s
c
u
,

1
1
8

a
M
D
1
4
I
N
P
E
1
0
0
9
5
7
2
.
0
7
0
2
0
1
1
.
4
4
1
.
4
0
0
6
7
0
2
5
1
.
1
0
1
1
9
.
4
0
1
.
2
3
4
3
4
4
,
,
H
i
d
r
o
p
o
m
p
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

G
a
g
a
r
i
n
,

2
M
D
1
4
H
I
D
R
1
0
0
6

M
D
2
4
H
I
D
R
1
0
0
4
1
.
1
0
8
.
7
0
0
5
0
;
1
0
1
1
.
1
4
1
.
9
6
0
3
.
6
3
5
0
-
3
.
0
5
1
.
7
3
7
1
2
.
2
3
4
.
7
5
1
3
4
5
,
,
H
r
j
a
u
c
a
-
V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
r
a
i
,

s
.

H
r
j
a
u
c
a
M
D
1
4
H
V
I
N
1
0
0
8
2
4
2
.
3
4
1
1
0
2
.
4
2
3
.
4
1
0
5
0
0
0
-
1
9
.
9
1
7
2
.
5
8
0
.
8
1
3
3
4
6
,
,
H
o
l
d
a

A
r
g
i
n
t
i
e

S
.
A
.
o
r
.
D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.

P
r
i
e
t
e
n
i
e
i
,

1
4
M
D
1
4
A
R
H
L
1
0
0
4
2
7
8
.
3
6
3
5
1
.
3
9
1
.
8
1
5
1
5
1
0
1
.
4
5
1
.
8
2
7
9
.
9
8
8
.
6
1
9
3
4
7
,
,
H
o
t
e
l
u
l

C
h
i
i
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

N
e
g
r
u
z
z
i
,

7
M
D
1
4
H
I
S
I
1
0
0
0
4
8
3
.
1
3
0
3
1
.
4
4
9
.
3
9
0
6
.
8
7
5
0
4
8
4
.
1
1
8
9
.
2
1
6
.
2
8
9
3
4
8
,
,
I
.
T
.
A
.
S
.

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
i
o
r
i
a
,

1
/
A
M
D
1
4
I
T
A
S
1
0
0
4
1
.
5
4
3
.
8
7
4
1
1
.
5
4
3
.
8
7
4
9
0
2
0
-
2
5
9
.
8
9
0
1
.
4
7
1
.
5
6
5
3
4
9
,
,
I
A
H
N
I

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

D
z
e
r
j
i
n
s
k
i
i
,

1
M
D
1
4
I
A
H
N
I
1
0
0
3
1
.
2
7
7
.
5
1
8
1
0
1
2
.
7
7
5
.
1
8
0
9
5
9
0
-
2
6
0
.
1
2
9
1
1
.
4
2
4
.
3
6
3
3
5
0
,
,
I
a
l
t
e
x
g
a
l

A
u
r
i
c
a

S
.
A
.
o
r
.

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
t
r
.
A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

3
0
M
D
1
4
I
A
L
A
1
0
0
2
1
1
1
.
1
1
2
9
1
.
0
0
0
.
0
0
8
5
7
0
0
-
3
0
3
.
8
6
0
7
6
9
.
3
5
4
ANEXE
167
3
5
1
,
,
I
c
a
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

T
i
g
h
i
n
a
,

6
5
M
D
1
4
C
I
M
A
1
0
0
9
3
.
1
8
8
.
5
2
0
5
1
5
.
9
4
2
.
6
0
0
3
.
4
6
5
1
.
2
3
2
.
0
2
2
3
.
1
4
4
.
6
4
3
4
7
.
3
7
9
.
4
4
3
3
5
2
,
,
I
L
A
C
I
-
5
0

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

2
0
6
M
D
1
4
I
L
A
X
1
0
0
0
4
.
9
1
0
5
0
2
4
5
.
5
0
0
3
4
1
0
1
5
5
.
1
5
0
2
0
7
.
3
7
4
3
5
3
,
,
I
M

i

C
o
m
p
a
n
i
a

C
o
n
s
u
l
t
i
n
g

G
r
u
p

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

M
o
s
c
o
v
a
,

2
0
M
D
1
4
M
I
G
R
1
0
0
6
3
9
.
4
7
0
.
6
4
0
1
3
9
.
4
7
0
.
6
4
0
3
5
.
7
2
8
.
8
4
2
2
0
.
5
0
1
.
4
4
6
8
8
.
8
0
3
.
9
5
8
3
5
4
,
,
I
m
p
e
r
i
a
l
-
V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
.
P
l
e
e
n
i
M
D
1
4
I
M
P
I
1
0
0
6
4
0
3
.
4
2
5
1
0
4
.
0
3
4
.
2
5
0
1
5
3
0
5
.
0
3
1
.
3
3
1
2
6
.
6
0
5
.
8
9
0
3
5
5
,
,
I
m
t
e
h
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
F
e
r
e
d
e
u
l
u
i
,

4
M
D
1
4
I
M
T
E
1
0
0
6
6
7
.
8
3
8
1
0
6
7
8
.
3
8
0
7
1
0
-
1
1
5
.
6
0
6
1
7
2
.
6
4
2
3
5
6
,
,
I
n
c
o
m
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
T
r
a
n
s
n
i
s
t
r
i
a
,

1
6
/
1
M
D
1
4
I
N
C
M
1
0
0
4
5
7
6
.
0
6
7
1
5
8
.
6
4
1
.
0
0
5
2
5
9
3
6
9
.
5
1
9
9
6
7
.
2
0
6
1
1
.
0
4
1
.
7
9
1
3
5
7
,
,
I
n
c
o
n
a
r
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

8
6
M
D
1
4
I
N
C
R
1
0
0
9
1
1
4
.
4
2
8
4
0
4
.
5
7
7
.
1
2
0
3
9
6
0
9
.
8
9
6
.
3
5
1
3
5
.
3
9
1
.
2
2
6
3
5
8
,
,
I
n
c
o
r
g
a
z

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
u
n
c
e
t
i
,

2
9
3
-
B
M
D
1
4
C
O
R
G
1
0
0
0
2
7
1
.
5
8
2
1
0
2
.
7
1
5
.
8
2
0
9
1
0
-
1
.
1
4
9
.
7
0
0
7
.
8
2
5
.
6
6
0
3
5
9
,
,
I
n
c
u
b
a
t
o
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
c
n
i
a
,

s

P
a
u
s
t
o
v
a
M
D
1
4
I
N
B
T
1
0
0
8
1
7
.
7
6
8
3
0
5
3
3
.
0
4
0
1
6
4
-
1
.
1
2
2
2
.
1
8
8
.
5
6
5
3
6
0
,
,
I
n
d
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
a
r
m
i
z
e
g
e
t
u
s
a
,

9
2
M
D
1
4
I
N
M
J
1
0
0
7

9
1
.
5
6
0
1
0
9
1
5
.
6
0
0
1
.
1
3
8
0
-
1
4
5
.
5
1
7
3
.
0
8
9
.
8
6
4
3
6
1
,
,
I
n
l
a
c

S
.
A
.
r
-
n
u
l

E
d
i
n
e
,

o
r
.
C
u
p
c
i
n
i
,

s
t
r
.
C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

4
5
M
D
1
4
N
L
A
C
1
0
0
3
4
.
6
8
4
.
4
2
0
5
2
3
.
4
2
2
.
1
0
0
9
9
1
3
6
5
.
9
0
0
2
3
.
4
0
4
.
6
2
6
3
6
2
,
,
I
n
t
e
g
r
a
l

S
.
A
.
o
r
.
B
r
i
c
e
n
i
,

s
t
r
.
C
a
r
p
i
i
n
,

1
4
M
D
1
4
I
N
T
G
1
0
0
3
2
8
2
.
4
4
0
1
0
2
.
8
2
4
.
4
0
0
6
2
5
6
9
.
3
2
0
3
.
8
6
9
.
7
6
8
3
6
3
,
,
I
n
t
e
g
r
a
l
-
A
u
t
o

p
e
n
t
r
u

r
e
p
a
r
a
i
a

i

d
e
s
e
r
v
i
r
e
a

a
u
t
o
m
o
b
i
l
e
l
o
r

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
D
u
n
r
i
i
,

2
M
D
1
4
G
R
A
L
1
0
0
5
3
1
.
0
8
0
5
0
1
.
5
5
4
.
0
0
0
1
5
5
0
1
2
.
8
9
1
1
.
7
5
1
.
6
3
8
3
6
4
,
,
I
n
t
e
h

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
e
t
e
r
u
l

M
a
n
o
l
e
,

1
8
M
D
1
4
N
T
E
H
1
0
0
6
6
0
2
.
0
4
5
1
0
6
.
0
2
0
.
4
5
0
2
.
6
4
2
0
-
1
8
0
.
3
1
1
6
.
0
9
9
.
8
8
2
3
6
5
,
,
I
n
t
e
r
a
u
t
o
t
r
a
n
s

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
d
u
r
i
i
,

4
M
D
1
4
I
N
A
U
1
0
0
6
3
0
2
.
6
0
7
2
0
6
.
0
5
2
.
1
4
0
2
0
7
0
3
.
0
1
4
.
9
4
0
1
8
.
7
2
2
.
6
2
6
ANEXE
168
3
6
6
,
,
I
n
t
e
r
i
o
r

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

D
a
c
i
a
,

2
7
M
D
1
4
I
N
T
R
1
0
0
0
8
3
.
6
5
3
1
0
8
3
6
.
5
3
0
1
6
0
0
6
2
3
.
5
7
0
3
.
2
5
2
.
6
3
2
3
6
7
,
,
I
n
t
e
r
m
e
d
i
a
r

S
.
A
.
m
u
n
.

B
i
,

s
t
r
.
V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

5
1
M
D
1
4
I
M
D
R
1
0
0
9
5
8
7
.
0
1
2
1
5
8
7
.
0
1
2
1
5
0
-
3
5
.
7
0
3
1
.
7
2
0
.
0
3
2
3
6
8
,
,
I
n
t
e
r
p
a
r
e
s

P
r
i
m

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.
B
a
s
a
r
a
b
,

2

A
M
D
1
4
A
S
I
P
1
0
0
8
4
9
.
8
9
0
.
8
0
0
1
4
9
.
8
9
0
.
8
0
0
2
1
3
.
8
7
6
1
.
8
4
1
.
2
6
1
8
.
3
0
3
.
7
5
6
7
1
.
6
0
2
.
7
4
2
3
6
9
,
,
I
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

c
o
n
s
t
r
u
c
i
i

i

m
o
n
t
a
j

n
r
.
2

F
l
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r

C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

2
M
D
1
4
O
N
A
J
1
0
0
3
5
7
2
.
7
9
2
1
5
7
2
.
7
9
2
2
1
7
0
-
2
7
.
9
2
9
1
.
6
1
4
.
7
1
1
3
7
0
,
,
I
n
t
r
o
s
c
o
p

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
e
t
e
r
u
l

M
a
n
o
l
e
,

2
0
M
D
1
4
T
R
O
S
1
0
0
7
1
.
5
2
2
.
0
9
7
1
0
1
5
.
2
2
0
.
9
7
0
5
2
4
2
1
9
.
0
3
9
6
1
.
8
2
7
5
2
.
4
4
2
.
1
9
8
3
7
1
,
,
I
o
n
e
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
u
l
g
a
r
,

4
7
M
D
1
4
N
E
L
I
1
0
0
3
9
.
6
4
5
.
5
8
8
1
9
.
6
4
5
.
5
8
8
1
0
.
9
2
2
2
.
4
1
1
.
3
9
7
-
8
.
1
5
1
.
8
3
6
6
6
.
9
7
9
.
4
0
2
3
7
2
,
,
I
P
T
E
H

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e

i

S
f
n
t
,

6
5
M
D
1
4
I
P
T
E
1
0
0
3
2
3
7
.
7
8
5
1
0
2
.
3
7
7
.
8
5
0
7
3
1
1
.
6
9
3
.
3
0
1
4
.
1
5
8
.
7
5
2
1
7
.
2
2
9
.
9
8
2
3
7
3
,
,
I
T
A
-
S
e
r
v
i
s

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

2
M
D
1
4
A
T
S
E
1
0
0
8
1
0
8
.
6
2
5
1
0
1
.
0
8
6
.
2
5
0
5
4
4
0
-
2
1
.
2
8
3
1
.
1
3
9
.
4
4
2
3
7
4
,
,
n
t
l
n
i
r
e
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

D
i
m
o
,

1
3
M
D
1
4
I
N
T
L
1
0
0
6
1
.
6
0
7
.
2
1
2
1
.
5
2
1
.
7
0
2
3
6
9
0
-
7
8
.
4
7
6
1
.
4
6
5
.
1
6
2
3
7
5
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e

s
p
e
c
i
a
l
i
z
a
t
a

d
e

r
e
p
a
r
a
t
i
e

a

t
e
h
n
i
c
i
i

S
.
A
.
o
r
.
E
d
i
n
e
,

s
t
r
.

M
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,

1
8
M
D
1
4
I
S
R
E
1
0
0
4
1
1
4
.
0
5
3
1
5
1
.
7
1
0
.
7
9
5
6
8
-
2
0
.
1
0
1
2
.
5
3
4
.
8
9
1
3
7
6
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e

s
p
e
c
i
a
l
i
z
a
t
a

d
e

r
e
p
a
r
a
t
i
e

a

t
e
h
n
i
c
i
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

c
a
r
t
.
V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

4
M
D
1
4
I
S
R
T
1
0
0
5
2
1
4
.
0
0
1
1
0
2
.
1
4
0
.
0
1
0
2
6
9
0
-
1
3
.
0
0
3
9
.
0
2
2
.
2
2
1
3
7
7
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

c
o
l
e
c
t
a
r
e

a

c
e
r
e
a
l
e
l
o
r

d
i
n

L
i
p
c
a
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

B
r
i
c
e
n
i
,

o
r
.
L
i
p
c
a
n
i
,

s
t
r
.
G
o
r
k
i
i
,

1
0
0
M
D
1
4
L
I
P
C
1
0
0
3
1
.
1
8
1
.
4
7
3
1
0
1
1
.
8
1
4
.
7
3
0
1
4
2
-
2
4
3
.
1
2
1
1
1
.
7
7
6
.
2
6
6
3
7
8
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

c
o
l
e
c
t
a
r
e

a

c
e
r
e
a
l
e
l
o
r

d
i
n

O
l
n
e
t
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

t
e
f
a
n

V
o
d
,

s
.
O
l
n
e
t
i
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t
M
D
1
4
L
E
L
O
1
0
0
7
1
2
0
.
8
5
4
5
6
0
4
.
2
7
0
1
.
0
0
1
0
-
6
.
3
5
7
7
8
0
.
8
7
4
ANEXE
169
3
7
9
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

r
e
p
a
r
a
t
i
e

s
i

d
e
s
e
r
v
i
r
e

a

t
e
h
n
i
c
i
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

D
o
n
d
u
e
n
i
,

s
.
C
o
r
b
u
M
D
1
4
T
E
H
D
1
0
0
8
4
7
.
6
1
3
1
7
8
0
9
.
4
2
1
1
4
7
0
-
4
6
.
2
5
8
7
3
4
.
4
9
7
3
8
0
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

r
e
p
a
r
a
i
e

i

d
e
s
e
r
v
i
r
e

a

t
e
h
n
i
c
i
i

S
.
A
.
o
r
.
O
c
n
i
a
,

s
t
r
.
5
0

A
n
i

a
i

V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

2
0
2
M
D
1
4
R
E
T
E
1
0
0
5
4
0
.
6
7
5
2
5
1
.
0
1
6
.
8
7
5
4
4
-
9
9
9
7
9
4
.
5
1
7
3
8
1
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

n
r
.
8

d
i
n

B

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
B
u
c
o
v
i
n
e
i
,

1
3
0
M
D
1
4
P
R
I
D
1
0
0
6
1
3
6
.
4
9
0
1
0
1
.
3
6
4
.
9
0
0
1
5
4
1
2
9
.
1
4
0
1
.
5
0
6
.
7
0
6
3
8
2
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o

d
i
n

F
l
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

U
n
g
h
e
n
i
,

5
M
D
1
4
I
T
T
A
1
0
0
3
1
.
7
7
8
.
6
8
5
1
1
.
7
7
8
.
6
8
5
2
5
4
0
-
8
1
.
8
5
8
2
.
7
8
0
.
3
6
8
3
8
3
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

A
u
t
o

N
1

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
o
c
o
l
e
n
i
,

3
1
M
D
1
4
T
R
A
S
1
0
0
3
2
3
0
.
6
8
0
1
7
3
.
9
2
1
.
5
6
0
4
0
2
-
6
4
.
6
5
3
2
2
.
3
9
6
.
8
4
2
3
8
4
,
,
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

n
r
.
7

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

1
8
4
M
D
1
4
P
R
I
N
1
0
0
4
1
3
6
.
3
9
8
1
0
1
.
3
6
3
.
9
8
0
2
6
3
0
1
9
2
.
9
3
8
5
9
5
.
7
3
2
3
8
5
,
,
J
a
v
g
u
r
-
V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
i
m
i
l
i
a
,

s
.
J
a
v
g
u
r
M
D
1
4
J
A
V
G
1
0
0
3
1
1
2
.
3
1
0
1
0
1
.
1
2
3
.
1
0
0
4
3
1
0
7
6
5
.
3
3
9
2
.
4
6
4
.
1
5
2
3
8
6
,
,
J
L
C

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
a
r
m
i
z
e
g
e
t
u
s
a
,

9
0
M
D
1
4
J
L
C
I
1
0
0
1
6
9
2
.
1
4
9
5
6
3
8
.
7
6
0
.
3
4
4
2
.
7
4
1
0
5
.
1
4
0
.
1
9
4
9
9
.
5
0
3
.
7
0
3
3
8
7
,
,
J
L
C
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

b
d
.
D
a
c
i
a
,

3
5
M
D
1
4
J
L
I
N
1
0
0
8
-
-
4
5
.
0
0
0
.
0
0
0
1
0
8
.
9
4
9
0
2
.
6
4
3
.
3
4
7
5
5
.
3
4
5
.
0
6
7
3
8
8
,
,
J
o
l
l
y

A
l
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.

C
i
b
o
t
a
r
i
,

3
7
M
D
1
4
J
O
L
L
1
0
0
2
5
3
2
4
6
3
1
0
2
4
.
6
3
6
.
9
2
0
2
4
.
4
2
3
.
1
3
0
1
.
5
2
6
.
3
6
6
3
6
.
9
6
4
.
0
9
9
3
8
9
,
,
K
A
Z
A
J
A
K

V
I
N

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
.

C
a
z
a
c
l
i
a
M
D
1
4
Z
A
N
Y
1
0
0
1
2
3
.
7
2
5
.
4
9
6
1
2
3
.
7
2
5
.
4
9
6
2
.
0
4
2
0
1
0
1
.
6
6
7
2
4
.
0
1
7
.
9
8
7
3
9
0
,
,
L
a

R
s
c
r
u
c
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
u
z

V
o
d
,

3
0
/
1
M
D
1
4
L
R
S
C
1
0
0
9
3
0
.
0
0
0
2
1
6
3
0
.
0
0
0
3
3
9
0
-
3
8
.
2
2
2
1
.
2
0
3
.
1
5
8
3
9
1
,
,
L
a
c
t
i
s

S
.
A
.
o
r
.
R
c
a
n
i
,

s
t
r
.
K
o
m
a
r
o
v
,

7
3
M
D
1
4
L
A
C
T
1
0
0
7
4
3
7
.
5
9
9
1
0
4
.
3
7
5
.
9
9
0
2
3
0
-
6
0
7
.
4
6
1
1
0
.
7
9
0
.
2
8
7
3
9
2
,
,
L
a
f
a
r
g
e

C
i
m
e
n
t

S
.
A
.
o
r
.

R
e
z
i
n
a
,

s
t
r
.

V
i
i
t
o
r
u
l
u
i
,

1
M
D
1
4
C
E
M
T
1
0
0
2
1
4
.
8
3
3
.
5
0
9
3
0
4
4
5
.
0
0
5
.
2
7
0
1
.
3
8
7
0
2
7
1
.
9
6
8
.
2
4
1
1
.
0
5
0
.
6
4
6
.
6
1
3
ANEXE
170
3
9
3
,
,
L
e
g
g
o
r
n
d
e

c
r
e
t
e
r
e

i

c
o
m
e
r
c
i
a
l
i
z
a
r
e

a

p
r
i
l
o
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
.
V
a
l
e
a

P
e
r
j
e
i
M
D
1
4
L
E
G
G
1
0
0
4
8
1
9
.
1
9
2
7
5
.
7
3
4
.
3
4
4
1
3
3
0
2
.
0
1
3
.
9
9
1
8
.
8
2
4
.
3
8
9
3
9
4
,
,
L
e
m
n
a
r

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u

,

s
t
r
.

M
.
D
r
g
a
n
,

1
1
M
D
1
4
L
E
M
N
1
0
0
7
4
3
9
.
3
1
2
1
5
6
.
5
8
9
.
6
8
0
3
.
6
3
9
0
5
2
9
.
8
8
5
1
1
.
1
0
6
.
4
6
8
3
9
5
,
,
L
e
o
n
a
r
d
o

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

S
p
e
i
a
M
D
1
4
V
I
L
E
1
0
0
3
2
2
0
.
1
2
6
1
0
2
.
2
0
1
.
2
6
0
4
7
5
0
-
1
8
3
.
4
6
4
1
.
8
9
0
.
3
7
3
3
9
6
,
,
L
E
O
V
I
N
n
t
r
e
p
r
i
n
d
e
r
e
a

d
e

p
r
o
d
u
c
i
e

i

c
o
m
e
r

S
.
A
.
o
r
.
L
e
o
v
a
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,
6
2
M
D
1
4
L
E
V
I
1
0
0
3
6
3
6
.
9
3
7
1
0
6
.
3
6
9
.
3
7
0
6
5
0
5
1
6
.
6
8
5
2
5
.
6
2
9
.
1
9
7
3
9
7
,
,
L
i
b
r
a
r
u
l

S
.
A
.
o
r
.
C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.
B
i
r
u
i
n
a
,

1
4
M
D
1
4
B
R
A
R
1
0
0
4
2
9
5
.
4
8
8
1
2
9
5
.
4
8
8
1
4
9
0
7
6
5
3
4
0
.
0
4
1
3
9
8
,
,
L
i
b
r
r
i
a

C
e
n
t
r
a
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i

S
.
A
.
o
r
.

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
t
r
.

S
u
v
o
r
o
v
,

8
M
D
1
4
L
C
A
N
1
0
0
3
6
6
.
2
2
7
5
3
3
1
.
1
3
5
5
5
0
6
.
9
9
2
2
6
4
.
2
2
7
3
9
9
,
,
L
i
f
t
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.
M
a
n
o
l
e
,

6
/
2
M
D
1
4
L
I
F
T
1
0
0
6
6
2
7
.
1
2
6
1
6
2
7
.
1
2
6
1
3
1
0
2
.
0
3
9
.
5
6
0
3
.
4
3
9
.
2
1
2
4
0
0
,
,
L
o
c
u
i
n

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
3
4

M
D
1
4
L
O
C
U
1
0
0
8
3
5
.
3
8
6
1
0
3
5
3
.
8
6
0
4
8
0
-
7
0
.
5
6
9
1
6
9
.
8
0
8
4
0
1
,
,
L
u
c
e
a
f
r
u
l

S
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
b
a

I
u
l
i
a
,

2
0
6
M
D
1
4
L
U
C
F
1
0
0
9
3
0
3
.
3
0
2
1
0
3
.
0
3
3
.
0
2
0
8
7
0
1
.
1
8
1
.
9
4
8
4
.
2
5
7
.
3
1
6
4
0
2
,
,
L
u
s
m
e
c
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

R
e
n
a
t
e
r
i
i
,

2
2
/
1
M
D
1
4
L
U
S
M
1
0
0
2
2
6
1
.
1
6
4
5
0
1
3
.
0
5
8
.
2
0
0
1
.
1
0
4
0
8
.
2
9
6
.
5
9
8
4
8
.
7
2
2
.
1
6
9
4
0
3
,
,
M
a
c
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

1
0
4
M
D
1
4
M
A
C
N
1
0
0
2
4
.
3
7
3
.
5
8
8
5
2
1
.
8
6
7
.
9
4
0
1
.
4
6
4
0
2
1
.
2
8
9
.
5
7
2
1
7
2
.
3
6
0
.
6
7
4
4
0
4
,
,
M
a
c
o
n
r
u
t

S
.
A
.
o
r
.
E
d
i
n
e
,

s
t
r
.
I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
8
M
D
1
4
M
R
U
T
1
0
0
5
4
2
7
.
9
3
2
6
2
.
5
6
7
.
5
9
2
1
7
3
1
.
2
6
0
.
9
4
8
3
.
6
0
5
.
9
0
7
4
0
5
,
,
M
a
g
i
s
t
r
a
l
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

3
1

A
u
g
u
s
t
,

2
0

b
M
D
1
4
M
A
G
I
1
1
0
5
1
.
9
2
5
.
9
5
8
5
9
.
6
2
9
.
7
9
0
3
2
1
0
1
.
1
4
6
.
2
0
2
2
1
.
0
8
4
.
0
3
5
4
0
6
,
,
M
a
g
n
o
l
i
a

S
e
r
v
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

2
3
M
D
1
4
M
A
G
N
1
0
0
8
2
7
8
.
0
4
6
1
0
2
.
7
8
0
.
4
6
0
1
3
5
5
1
1
.
7
9
7
2
.
3
6
1
.
6
5
8
1
0
.
0
9
0
.
2
2
7
ANEXE
171
4
0
7
,
,
M
A
I
B
-
L
e
a
s
i
n
g

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

T
i
g
h
i
n
a
,

4
9
M
D
1
4
M
A
I
B
1
0
0
0
6
3
6
.
0
0
0
1
0
0
6
3
.
6
0
0
.
0
0
0
1
0
9
.
6
1
0
.
6
3
0
7
0
.
7
8
6
.
2
0
0
4
0
8
,
,
M
a
n
v
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
r
h
e
i
,

s
.

M
a
n
a
M
D
1
4
A
N
V
I
1
0
0
5
6
0
4
.
0
9
5
1
0
6
.
0
4
0
.
9
5
0
6
6
0
0
-
8
5
.
8
5
2
6
.
5
9
4
.
7
2
4
4
0
9
,
,
M
a
p
a
s
a
u
t
o

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0

M
D
1
4
M
A
P
S
1
0
0
2
7
9
.
4
9
0
2
3
1
.
8
2
8
.
2
7
0
3
5
0
-
2
0
2
.
9
3
0
2
.
1
8
4
.
7
1
7
4
1
0
,
,
M
a
r
i
a
n
a

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
P
c
i
i
,
1
0
M
D
1
4
M
A
P
S
1
0
0
2
2
8
1
.
9
5
6
1
2
8
1
.
9
5
6
5
0
1
1
.
1
4
4
6
4
.
1
0
9
6
1
2
.
3
7
1
4
1
1
,
,
M
a
r
i
u

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
c
n
i
a
,

s
.

V
l
c
i
n
e
M
D
1
4
R
I
U
A
1
0
0
2
1
1
4
.
2
0
6
1
0
1
.
1
4
2
.
0
6
0
4
2
6
-
9
0
.
8
3
8
3
.
2
0
8
.
3
0
7
4
1
2
,
,
M
a
r
u
t

S
.
A
.
o
r
.

S
t
r
e
n
i
,

s
t
r
.

M
.

C
o
s
t
i
n
,

2
M
D
1
4
M
A
S
R
1
0
0
0
3
8
1
.
9
0
7
1
0
3
.
8
1
9
.
0
7
0
3
5
0
1
0
.
5
2
2
1
1
.
5
2
4
.
7
8
0
4
1
3
,
,
M
r
c
u
l
e
t
i
-
C
o
m
b
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

F
l
o
r
e
t
i
,

o
r
.

M
r
c
u
l
e
t
i
M
D
1
4
M
A
U
R
1
0
0
6
1
.
7
8
8
.
4
8
0
1
0
1
7
.
8
8
4
.
8
0
0
9
6
8
1
7
.
8
8
5
6
8
9
.
3
3
3
2
1
.
3
8
0
.
3
2
9
4
1
4
,
,
M
e
c
g
r
a
t
o

S
.
A
.
r
-
n
u
l

E
d
i
n
e
,

s
.
C
u
p
c
i
n
i
,

s
t
r
.
R
e
n
a
t
e
r
i
i
,

1
M
D
1
4
R
A
N
A
1
0
0
9
7
0
.
1
9
1
1
0
7
0
1
.
9
1
0
2
8
2
2
4
1
.
4
7
7
2
.
6
9
1
.
3
1
4
4
1
5
,
,
M
E
C
O
N
S
-
C
O
M
R
A
T

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

B
u
z
i
n
a
,

2
M
D
1
4
M
E
N
S
1
0
0
0
6
0
.
4
2
6
1
0
6
0
4
.
2
6
0
5
8
0
-
6
0
.
6
8
0
4
9
2
.
5
2
9
4
1
6
,
,
M
e
c
s
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
d
r
i
l
o
r
,

1
2
M
D
1
4
M
E
C
S
1
0
0
3
1
.
1
5
1
.
9
6
6
1
1
.
1
5
1
.
9
6
6
4
0
6
0
-
4
9
.
0
2
9
1
.
0
3
9
.
4
6
0
4
1
7
,
,
M
e
g
a

P
r
i
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

6
3
M
D
1
4
E
G
A
P
1
0
0
6
8
.
7
9
1
.
8
7
2
4
3
5
.
1
6
7
.
4
8
8
8
2
.
3
5
4
0
6
.
9
4
3
.
7
6
0
8
3
.
3
3
4
.
5
9
6
4
1
8
,
,
M
e
r
c
u
r
i
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

D
o
n
d
u
e
n
i
,

s
.
T
r
n
o
v
a
M
D
1
4
M
R
C
I
1
0
0
0
3
7
.
2
1
8
2
0
7
4
4
.
3
6
0
7
9
0
-
4
7
2
.
3
5
4
1
6
0
.
6
5
2
4
1
9
,
,
M
e
t
a
l
f
e
r
o
s

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
M
a
t
e
e
v
i
c
i
,

2
M
D
1
4
M
E
T
F
1
0
0
9
3
5
9
.
0
4
2
1
0
3
.
5
9
0
.
4
2
0
3
4
0
1
2
.
0
0
3
.
4
3
1
3
5
.
0
0
0
.
9
4
1
1
2
7
.
3
3
0
.
8
1
4
4
2
0
,
,
M
e
t
a
l
i
c

S
.
A
.
o
r
.

C
e
n
i
,

s
t
r
.
K
o
g
l
n
i
c
e
a
n
u
,

1
0
M
D
1
4
M
E
T
A
1
0
0
4
9
2
.
1
0
2
4
0
3
.
6
8
4
.
0
8
0
1
4
2
0
-
4
0
6
.
3
4
2
4
.
5
4
9
.
3
4
8
4
2
1
,
,
M
e
z
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

b
d
.
M
o
s
c
o
v
e
i
,

2
1
M
D
1
4
M
E
Z
O
1
0
0
0
7
.
5
0
7
.
4
5
2
1
0
7
5
.
0
7
4
.
5
2
0
1
.
8
2
1
2
6
2
.
1
7
9
3
0
5
.
3
4
6
8
8
.
5
0
9
.
6
0
4
4
2
2
,
,
M
i
l
e
t
i

V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
.
M
i
l
e
t
i
M
D
1
4
M
I
L
V
1
0
0
3
3
0
4
.
9
1
0
1
0
3
.
0
4
9
.
1
0
0
1
.
1
4
7
0
1
7
2
.
8
4
3
3
6
9
.
0
1
8
4
2
3
,
,
M
i
n
a

d
i
n

C
h
i
i
n

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
a
l
e
a

O
r
h
e
i
u
l
u
i
,

9
0

A
M
D
1
4
M
I
I
N
1
0
0
8
2
9
1
.
8
3
3
1
0
2
.
9
1
8
.
3
3
0
2
.
9
9
7
3
5
.
7
0
5
3
0
7
.
1
9
4
4
.
9
9
8
.
3
5
5
ANEXE
172
4
2
4
,
,
M
i
n
a

d
i
n

C
u
p
c
i
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

E
d
i
n
e
,

o
r
.
C
u
p
c
i
n
i
M
D
1
4
M
I
N
A
1
0
0
6
3
2
6
.
7
7
7
1
0
3
.
2
6
7
.
7
7
0
6
4
9
5
2
.
6
3
5
1
.
2
9
1
.
3
5
9
5
.
1
3
3
.
8
4
4
4
2
5
,
,
M
i
n
e
r
a
l

S
.
A
.
m
u
n

C
h
i
i
n
u

,

o
r
.

C
r
i
c
o
v
a
,

s
t
r
.
C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

8
6
M
D
1
4
N
E
R
A
1
0
0
5
4
6
9
.
2
4
6
2
0
9
.
3
8
4
.
9
2
0
1
5
8
1
1
7
.
3
1
4
1
.
1
5
5
.
0
9
1
1
2
.
6
2
1
.
9
3
5
4
2
6
,
,
M
i
n
e
r
u
l

S
.
A
.
r
-
n
u
l

D
u
b
s
a
r
i
,

s
.
C
o
c
i
e
r
i
M
D
1
4
M
I
N
E
1
0
0
2
9
1
.
9
8
0
5
4
5
9
.
9
0
0
1
1
4
0
2
7
.
2
6
3
4
3
3
.
2
0
2
4
2
7
,
,
M
i
o
a
r
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

V
.
A
l
e
c
s
a
n
d
r
i
,

2
M
D
1
4
M
I
O
A
1
0
0
5
2
.
9
0
1
.
4
6
7
5
1
4
.
5
0
7
.
3
3
5
1
.
7
9
5
0
-
1
.
4
9
0
.
3
5
4
2
7
.
2
2
8
.
1
3
4
4
2
8
,
,
M
o
a
r
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

S
o
r
o
c
i
i
,

1
9
M
D
1
4
M
O
A
R
1
0
0
4
1
5
3
.
2
8
2
1
0
1
.
5
3
2
.
8
2
0
8
6
1
0
2
7
9
.
3
5
3
1
.
5
7
4
.
1
2
9
4
2
9
,
,
M
o
l
d
a
g
r
o
c
o
n
s
t
r
u
c
i
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
i
t
r
o
p
o
l
i
t
u
l

V
a
r
l
a
a
m
,

6
5
M
D
1
4
M
O
L
C
1
0
0
8
6
3
.
7
7
3
1
0
0
6
.
3
7
7
.
3
0
0
2
3
8
2
.
5
0
9
.
9
8
6
4
.
9
9
3
.
0
1
7
1
6
.
2
0
7
.
7
8
5
4
3
0
,
,
M
o
l
d
a
g
r
o
t
e
h
n
i
c
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

4
M
D
1
4
R
O
T
E
1
0
0
3
2
0
.
0
5
4
.
4
5
7
1
2
0
.
0
5
4
.
4
5
7
2
6
8
7
.
8
5
8
.
9
1
1
3
3
.
1
3
6
.
9
8
1
4
3
1
,
,
M
o
l
d
a
v
i
a
n

A
i
r
l
i
n
e
s

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

A
e
r
o
p
o
r
t
M
D
1
4
O
L
D
A
1
0
0
1
7
.
0
0
0
1
0
0
0
7
.
0
0
0
.
0
0
0
9
0
-
6
.
8
8
5
.
0
7
0
1
4
.
1
3
3
.
9
7
8
4
3
2
,
,
M
o
l
d
c
e
l
l

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
B
e
l
g
r
a
d
,

3
M
D
1
4
M
C
E
L
1
0
0
0
1
2
.
0
0
1
.
0
0
0
3
3
6
.
0
0
3
.
0
0
0
2
1
0
9
.
4
7
8
.
8
5
0
5
0
5
.
0
3
9
.
5
1
7
4
3
3
,
,
M
o
l
d
c
i
n
e
m
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
u
n
c
e
t
i
,

1
7
1
M
D
1
4
C
I
N
E
1
0
0
4
5
9
1
.
3
0
3
1
0
5
.
9
1
3
.
0
3
0
1
0
2
8
0
.
9
9
4
6
.
0
2
2
.
6
4
0
4
3
4
,
,
M
o
l
d
e
l
e
c
t
r
o
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

6
4
M
D
1
4
M
O
E
L
1
0
0
6
5
5
.
6
2
0
1
0
0
5
.
5
6
2
.
0
0
0
5
9
5
0
8
2
1
.
3
9
2
1
1
.
6
5
8
.
4
9
6
4
3
5
,
,
M
o
l
d
e
l
i
n
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

2
1
M
D
1
4
M
O
N
D
1
0
0
5
2
6
9
.
1
9
9
1
0
2
.
6
9
1
.
9
9
0
2
0
3
3
.
8
0
0
.
4
4
3
4
.
7
8
4
.
3
3
2
1
5
.
3
6
7
.
1
0
1
4
3
6
,
,
M
o
l
d
-
N
o
r
d

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
M
D
1
4
M
D
N
D
1
0
0
8
1
0
5
.
2
1
5
2
0
2
.
1
0
4
.
3
0
0
7
6
7
0
-
6
0
5
.
1
2
0
5
.
4
5
2
.
4
5
4
4
3
7
,
,
M
o
l
d
o
v
a
-
T
U
R

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

N
e
g
r
u
z
z
i
,

7
M
D
1
4
M
T
U
R
1
0
0
5
1
.
2
9
9
.
1
3
7
1
0
1
2
.
9
9
1
.
3
7
0
1
3
.
0
1
7
0
-
2
.
3
1
5
.
3
4
2
2
2
.
4
5
9
.
4
0
9
4
3
8
,
,
M
o
l
d
o
v
a
-
F
i
l
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

H
n
c
e
t
i
,

6
1
M
D
1
4
F
I
L
M
1
0
0
3
2
.
8
4
4
.
7
9
3
1
0
2
8
.
4
4
7
.
9
3
0
1
0
-
8
7
6
.
6
7
1
3
2
.
7
8
1
.
4
1
0
4
3
9
,
,
M
o
l
d
o
v
a
g
a
z

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
A
l
b
i
o
a
r
a
,

3
8
M
D
1
4
M
O
L
G
1
0
0
4
1
3
.
3
2
9
.
0
8
0
1
0
0
1
.
3
3
2
.
9
0
8
.
0
0
0
1
.
7
0
1
0
3
8
7
.
1
7
0
.
9
8
6
4
.
6
6
1
.
6
9
9
.
0
2
4
ANEXE
173
4
4
0
,
,
M
o
l
d
o
v
a
h
i
d
r
o
m
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.
M
a
n
o
l
e
,

7
M
D
1
4
M
H
I
D
1
0
0
1
5
1
.
3
6
7
.
9
1
9
1
5
1
.
3
6
7
.
9
1
9
3
.
1
0
4
0
7
5
0
.
3
5
0
8
3
.
8
9
5
.
9
3
2
4
4
1
,
,
M
o
l
d
p
r
e
s
a

S
.
A
.
o
r
.

D
u
r
l
e
t
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

V
o
d
,
3

M
D
1
4
P
R
E
S
1
0
0
3

M
D
2
4
P
R
E
S
2
0
0
9
6
6
.
6
6
0
2
4
1
.
5
9
9
.
8
4
0
1
1
9
c
l
.
I

-

5
6
2
9
4

c
l
.
I
I

-

1
0
1
3
3
6
5
1
1
.
9
1
8
.
0
8
5
6
3
.
1
0
5
.
2
2
9
4
4
2
,
,
M
o
l
d
t
e
h
m
e
d

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.
D
r
a
g
a
n
,

1
9
M
D
1
4
T
E
H
M
1
0
0
7
1
0
6
.
7
4
0
1
0
1
.
0
6
7
.
4
0
0
2
2
2
0
-
4
9
.
9
1
0
6
.
1
8
0
.
0
1
1
4
4
3
,
,
M
o
l
d
t
e
l
e
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
0
M
D
1
4
M
T
E
L
1
0
0
1
9
8
.
4
1
9
.
3
9
5
1
0
9
8
4
.
1
9
3
.
9
5
0
1
0
3
9
9
.
0
1
6
.
6
3
4
3
.
7
4
3
.
6
1
4
.
0
8
7
4
4
4
,
,
M
o
n
o
l
i
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

R
e
n
a
t
e
r
i
i
,

2
2
/
1
M
D
1
4
M
O
N
O
1
0
0
2
9
7
9
.
5
5
3
1
5
1
4
.
6
9
3
.
2
9
5
1
.
2
8
8
0
5
.
4
3
0
.
1
2
1
3
7
.
6
2
7
.
1
3
0
4
4
5
,
,
M
o
n
o
t
i
p

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.

M
.
K
o
g
l
n
i
c
e
a
n
u
,

1
1
M
D
1
4
N
T
I
P
1
0
0
2
4
2
.
5
3
8
1
0
4
2
5
.
3
8
0
1
3
0
0
-
2
2
.
7
2
4
1
.
5
7
9
.
3
1
0
4
4
6
,
,
M
o
n
t
a
j
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

V
a
l
e
a

B
c
u
l
u
i
,

1
/
2
M
D
1
4
O
N
T
A
1
0
0
1
9
4
.
1
8
1
1
0
9
4
1
.
8
1
0
1
8
2
0
-
9
2
.
4
7
6
7
1
4
.
0
0
2
4
4
7
,
,
M
o
n
t
a
t
o
r

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
o
s
e
a
u
a

G
r
i
v
i
e
i
,
1
6
M
D
1
4
T
A
T
O
1
0
0
5
6
4
.
8
2
9
1
7
1
.
1
0
2
.
0
9
3
1
2
6
0
1
6
.
6
2
9
1
.
0
1
0
.
5
2
4
4
4
8
,
,
M
o
n
t
e
h
s
a
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
n
u
l
e
s
c
u

-
B
o
d
o
n
i
,

4
5
M
D
1
4
H
S
.
A
.
N
1
0
0
1
2
0
1
.
0
7
2
3
0
6
.
0
3
2
.
1
6
0
8
1
9
0
1
.
8
0
0
.
0
0
0
3
8
.
8
0
9
.
9
9
3
4
4
9
,
,
N
a
t
u
r
-
B
r
a
v
o

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
.

L
p
u
n
e
a
n
u
,

1
6
M
D
1
4
T
A
R
O
1
0
0
7
8
2
.
9
7
0
.
0
1
6
1
8
2
.
9
7
0
.
0
1
6
1
0
-
2
.
9
4
2
.
4
7
0
2
0
8
.
4
6
0
.
8
9
9
4
5
0
,
,
N
i
s
t
r
u

O
l
n
e
t
i

S
.
A
.
s
.

O
l
n
e
t
i
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

6
2
M
D
1
4
N
I
S
O
1
0
0
4
6
8
.
4
5
2
1
0
6
8
4
.
5
2
0
8
3
5
1
0
2
.
6
7
8
9
9
4
.
6
6
0
2
0
.
0
3
5
.
4
9
3
4
5
1
,
,
N
o
r
d
-
M
o
b
i
l
a

S
.
A
.
o
r
.
D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t
,

3
3
M
D
1
4
D
M
O
B
1
0
0
9
1
.
2
6
8
.
8
6
6
8
1
0
.
1
5
0
.
9
2
8
9
0
4
0
1
.
4
3
5
.
2
9
9
1
7
.
1
0
8
.
7
4
4
4
5
2
,
,
N
o
r
d
t
u
t
u
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

E
d
i
n
e
,

o
r
.
C
u
p
c
i
n
i
,

s
t
r
.
C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

3
7
M
D
1
4
N
O
T
U
1
0
0
7
1
.
6
8
7
.
9
2
9
1
8
3
0
.
3
8
2
.
7
2
2
1
3
4
-
7
0
4
.
3
2
6
2
6
.
3
2
0
.
8
6
2
4
5
3
,
,
N
o
r
d
-
z
a
h

S
.
A
.
o
r
.
B
r
i
c
e
n
i
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

3
0
M
D
1
4
Z
A
B
R
I
1
0
0
4
6
.
8
7
6
.
1
4
1
1
0
6
8
.
7
6
1
.
4
1
0
3
7
.
3
1
9
-
3
9
.
9
1
4
1
2
6
.
6
8
2
.
6
7
3
4
5
4
,
,
N
o
r
o
c

S
.
A
.
r
-
n
u
l

T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
.

M
n
d
r
e
t
i
M
D
1
4
R
O
C
O
1
0
0
0
4
1
9
.
1
9
1
1
0
4
.
1
9
1
.
9
1
0
1
.
5
4
9
-
6
1
2
.
9
0
2
-
3
5
8
.
3
0
6
ANEXE
174
4
5
5
,
,
N
u
f
r
u
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

7
0
M
D
1
4
N
U
N
U
1
0
0
5

M
D
2
4
N
U
N
U
2
0
0
1

M
D
3
2
N
U
N
U
1
0
0
3
3
3
6
.
7
9
9
1
0
3
.
3
6
7
.
3
9
5
2
0
0
6
8
.
1
6
0
5
.
3
0
4
.
8
3
6
2
4
.
8
6
5
.
7
2
3
4
5
6
,
,
O
g
l
i
n
d
i
r
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.

D
r
a
g
a
n
,

1
1
A
M
D
1
4
O
G
L
I
1
0
0
0

M
D
2
4
O
G
L
I
1
0
0
8
1
1
7
.
7
5
6
2
5
2
.
9
4
3
.
9
0
0
2
0
3
0
-
3
7
8
.
6
8
9
6
.
0
5
5
.
3
6
0
4
5
7
,
,
O
r
a
n
g
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
b
a

I
u
l
i
a
,

7
5
M
D
1
4
O
R
A
N
1
0
0
3
1
7
9
.
4
9
9
.
6
0
9
1
1
7
9
.
4
9
9
.
6
0
9
4
2
0
0
.
0
0
0
.
0
0
0
1
.
0
0
9
.
9
2
2
.
2
4
4
2
.
0
9
2
.
6
6
4
.
7
4
7
4
5
8
,
,
O
r
g
i
n
t
e
r
c
o
n
s
t
r
u
c
i
a

S
.
A
.
o
r
.
L
e
o
v
a
,

s
t
r
.
M
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,
2
0
M
D
1
4
U
C
T
S
1
0
0
6
3
6
5
.
4
0
7
6
2
.
1
9
2
.
4
4
2
2
8
8
0
-
3
.
3
9
0
2
.
0
0
1
.
5
5
3
4
5
9
,
,
O
r
h
e
i
-
M
o
b
i
l

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

U
n
i
r
i
i
,

5
7
M
D
1
4
O
R
B
I
1
0
0
9
3
6
2
.
2
2
7
1
0
3
.
6
2
2
.
2
7
0
1
.
1
9
3
0
-
7
0
7
.
5
2
0
1
1
.
9
2
5
.
2
9
1
4
6
0
,
,
O
r
h
e
i
-
V
i
t

S
.
A
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
e
s
a
g
e
r
,

1
6
M
D
1
4
V
I
T
E
1
0
0
5
2
.
0
1
6
.
0
6
9
1
5
3
0
.
2
4
1
.
0
3
5
1
.
3
0
1
2
.
0
1
6
.
0
6
9
-
8
.
1
3
6
.
5
8
2
1
8
9
.
0
4
7
.
7
6
9
4
6
1
,
,
O
r
i
z
o
n
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

1
7
1
/
2
M
D
1
4
R
I
Z
O
1
0
0
1
5
5
.
9
7
9
1
4
0
7
.
8
3
7
.
0
6
0
3
1
0
2
7
9
.
8
9
5
6
.
1
9
3
.
0
0
0
1
6
.
0
4
4
.
1
1
0
4
6
2
,
,
O
r
i
z
o
n
t
u
l

S
.
A
.
r
-
n
u
l

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
.
C
o
s
t
e
t
i
M
D
1
4
O
N
T
U
1
0
0
7
5
6
5
.
0
0
0
1
5
6
5
.
0
0
0
6
6
0
-
1
6
1
.
2
4
4
2
.
5
4
6
.
4
2
4
4
6
3
,
,
O
r
i
z
o
n
t
u
l
-
L
u
x

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,
s
t
r
.
D
u
n
r
i
i
,
2
a
M
D
1
4
Z
O
N
T
1
0
0
1
1
9
6
.
7
4
5
5
9
8
3
.
7
2
5
2
2
0
0
1
.
3
0
7
.
7
3
5
4
.
9
1
0
.
9
4
8
4
6
4
,
,
O
r
l
a
c
t

S
.
A
.
o
r
.

O
r
h
e
i
,

s
t
r
.

B
o
r
i
s

G
l
a
v
a
n
,

3
M
D
1
4
O
R
L
A
1
0
0
5
1
8
5
.
5
1
9
1
0
1
.
8
5
5
.
1
9
0
8
4
2
1
0
9
.
5
9
7
1
.
1
2
7
.
2
9
8
5
.
1
4
4
.
4
3
8
4
6
5
,
,
O
e
l
c
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

T
i
t
u
l
e
s
c
u
,

4
2
M
D
1
4
O
T
E
L
1
0
0
9
1
6
0
.
4
5
2
1
0
1
.
6
0
4
.
5
2
0
4
4
7
0
2
9
5
.
3
5
0
4
.
7
1
9
.
5
8
4
4
6
6
,
,
P
a
n

C
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

K
i
e
v
,

1
6
/
1
M
D
1
4
P
A
N
C
1
0
0
9
1
3
9
.
1
8
9
1
0
1
.
3
9
1
.
8
9
0
3
1
9
0
1
.
2
2
0
.
4
4
4
2
.
1
7
0
.
3
7
8
4
6
7
,
,
P
a
r
c
u
l

d
e

a
u
t
o
b
u
s
e

d
i
n

B
a
l
t
i

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
D
r
a
g
o
m
i
r
,

4

M
D
1
4
P
A
U
T
1
0
0
1
4
5
9
.
6
7
7
1
0
4
.
5
9
6
.
7
7
0
1
.
6
0
6
0
7
6
7
.
3
0
2
6
.
8
9
8
.
7
6
0
4
6
8
,
,
P
a
r
c
u
l

d
e

a
u
t
o
b
u
s
e

n
r
.
1

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
G
r
d
i
n
a

B
o
t
a
n
i
c
,

9
M
D
1
4
P
P
P
A
1
0
0
2
9
2
.
9
9
0
2
0
1
.
8
5
9
.
8
0
0
1
.
4
3
7
0
7
9
1
.
4
3
3
1
.
6
4
3
.
3
9
3
4
6
9
,
,
P
a
r
c
u
l

d
e

A
u
t
o
b
u
s
e

i

T
a
x
i
m
e
t
r
e

N
r
.
8

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
F
n
t
n
i
l
o
r
,
2
3
M
D
1
4
P
A
R
L
1
0
0
4
8
9
.
8
5
2
1
0
8
9
8
.
5
2
0
4
1
9
0
1
.
5
2
0
.
4
5
6
4
.
0
9
8
.
4
5
9
4
7
0
,
,
P
a
r
c
u
l

d
e

a
u
t
o
b
u
s
e

i

t
a
x
i
m
e
t
r
e

n
r
.
9

S
.
A
.
o
r
.
B
r
i
c
e
n
i
,

s
t
r
.
O
l
i
m
p
i
c
,

3
M
D
1
4
P
A
T
T
1
0
0
4
1
0
1
.
9
1
4
1
0
1
.
0
1
9
.
1
4
0
2
9
8
4
.
9
8
9
.
1
6
5
7
.
9
8
5
.
8
3
9
ANEXE
175
4
7
1
,
,
P
A
T
-
5

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
c
n
i
a
,

o
r
.
O
t
a
c
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
6
4
M
D
1
4
P
A
R
C
1
0
0
5
1
1
6
.
4
5
0
1
0
1
.
1
6
4
.
5
0
0
6
8
-
2
5
4
.
8
4
7
4
.
0
0
2
.
0
6
9
4
7
2
,
,
P
A
T
-
7

S
.
A
.
o
r
.
S
o
r
o
c
a
,

s
t
r
.

C
o
s
i
i
l
o
r
,

1
1
M
D
1
4
P
A
T
A
1
0
0
5
1
1
3
.
6
4
3
3
5
3
.
9
7
7
.
5
0
5
2
9
0
0
-
3
9
.
0
8
4
5
.
9
4
8
.
7
0
7
4
7
3
,
,
P
e
p
i
n
i
e
r
a

P
i
s
c
i
c
o
l

Z
o
n
a
l

C
a
h
u
l

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
h
u
l
,

s
.
C
r
i
h
a
n
a

V
e
c
h
e
M
D
1
4
P
E
P
I
1
0
0
7
4
6
8
.
1
0
5
1
0
4
.
6
8
1
.
0
5
0
2
4
5
0
-
9
1
9
.
4
6
7
1
8
.
6
4
7
.
8
3
8
4
7
4
,
,
P
e
s
t
e

S
.
A
.
r
-
n
u
l

S
n
g
e
r
e
i
,

s
.

C
h
i
r
e
n
i
M
D
1
4
P
E
S
I
1
0
0
4
1
.
1
8
2
.
1
9
7
1
1
.
1
8
2
.
1
9
7
1
3
4
3
7
.
0
7
6
8
3
2
.
6
7
9
4
7
5
,
,
P
e
t
r
o
m
-
M
o
l
d
o
v
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
.

M
a
t
e
e
v
i
c
i
,

5
6
M
D
1
4
P
E
T
M
1
0
0
7
4
7
.
8
7
9
.
9
2
0
1
4
7
.
8
7
9
.
9
2
0
1
0
1
3
7
.
8
8
4
.
6
2
1
3
9
0
.
4
9
3
.
8
7
6
4
7
6
,
,
P
i
e
l
a
r
t

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

1
0
M
D
1
4
P
I
E
L
1
0
0
1

M
D
3
2
P
I
E
L
1
0
0
9
1
.
1
9
4
.
4
3
2
4
0
4
7
.
7
7
7
.
2
8
0
3
.
5
9
6
0
9
.
7
2
9
.
7
0
0
6
0
.
8
8
0
.
5
9
5
4
7
7
,
,
P
i
e
l
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
s
m
a
i
l
,

9
9
M
D
1
4
P
I
E
E
1
0
0
0
1
.
3
4
7
.
9
6
8
1
4
1
8
.
8
7
1
.
5
5
2
2
.
4
1
7
0
-
4
.
8
2
5
.
7
5
5
1
1
.
4
0
0
.
3
9
7
4
7
8
,
,
P
i
e
s
e

A
g
r
o

P
r
i
m

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
M
u
n
c
e
t
i
,

8
0
1

A
M
D
1
4
A
G
P
R
1
0
0
1
3
2
2
.
2
5
8
9
2
.
9
0
0
.
3
2
2
3
6
3
0
-
5
4
5
.
6
2
4
9
.
5
6
3
.
6
3
9
4
7
9
,
,
P
i
e
t
r
i

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
.
V
a
t
r
a
,

s
t
r
.
F
e
r
o
v
i
a
r
i
l
o
r
,

1
0
M
D
1
4
P
I
E
T
1
0
0
3
3
4
7
.
7
3
3
1
2
4
.
1
7
2
.
7
9
6
5
0
0
3
6
.
2
2
1
.
4
7
2
9
7
.
0
8
3
.
3
0
5
4
8
0
,
,
P
i
s
c
i
c
o
l
a

G
u
r
a

B
c
u
l
u
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
.

G
u
r
a

B
c
u
l
u
i
M
D
1
4
G
U
A
R
1
0
0
4
2
5
8
.
2
5
2
1
0
2
.
5
8
2
.
5
2
0
1
8
4
0
-
1
.
5
3
8
.
7
1
5
7
.
3
8
8
.
8
0
1
4
8
1
,
,
P
i
s
c
i
c
o
l
-
N
o
r
d

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.

F
l
o
r
i
l
o
r
,

4
0
M
D
1
4
P
C
O
L
1
0
0
5
1
7
9
.
3
4
8
5
8
9
6
.
7
4
0
1
5
7
0
9
8
9
.
9
3
6
2
.
6
5
7
.
2
5
2
4
8
2
,
,
P
i
s
c
i
c
u
l
t
o
r
u
l

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

O
r
a
n
j
e
r
i
e
,

1
M
D
1
4
C
O
S
D
1
0
1
1
7
9
.
7
9
6
1
0
7
9
7
.
9
6
0
1
2
0
0
8
.
1
2
9
8
9
5
.
5
2
1
4
8
3
,
,
P
L
A
N
E
T
A

C
A
R
T
E

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
a
n
e
t
i
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

8
7
M
D
1
4
P
L
A
C
1
0
0
1
2
7
.
6
4
0
5
1
3
8
.
2
0
0
5
0
0
-
2
.
2
3
7
2
1
7
.
1
5
4
4
8
4
,
,
P
L
O
D
O
O
V
O
C
I

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

G
h
e
r
a
s
i
m
o
v
,

2
6
M
D
1
4
D
O
O
V
1
0
0
3
1
4
1
.
0
4
0
2
0
2
.
8
2
0
.
8
0
0
7
0
1
0
-
1
0
7
.
0
2
3
4
9
.
1
3
9
4
8
5
,
,
P
l
o
v
d
i
v

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

M
o
s
c
o
v
a
,

6
M
D
1
4
P
L
O
V
1
0
0
2
1
.
4
8
6
.
8
7
6
1
1
.
4
8
6
.
8
7
6
1
.
3
7
4
0
9
2
7
.
7
0
6
3
.
0
2
9
.
5
9
7
ANEXE
176
4
8
6
,
,
P
l
u
g
u
o
r
-
A
P
C

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
B
u
r
e
b
i
s
t
a
,
1
M
D
1
4
P
L
U
G
1
0
0
3
3
3
1
.
0
7
1
1
0
3
.
3
1
0
.
7
1
0
5
5
3
0
-
3
1
5
.
6
9
2
1
3
.
1
2
0
.
3
5
3
4
8
7
,
,
P
o
r
u
m
b

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

B
.

G
l
a
v
a
n
,

1
M
D
1
4
O
R
U
M
1
0
0
0
3
.
0
2
1
.
7
5
8
1
3
.
0
2
1
.
7
5
8
1
.
7
8
0
0
1
.
2
0
6
3
.
6
1
3
.
2
8
0
4
8
8
,
,
P
r
e
s
t
r
i
-
S
e
r
v
i
c
i
i

S
.
A
.
o
r
.

C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.

3
1

A
u
g
u
s
t
,

9
0
M
D
1
4
S
E
C
R
1
0
0
8
6
5
9
.
3
4
9
1
6
5
9
.
3
4
9
7
4
4
0
-
5
7
.
2
3
0
3
4
0
.
9
5
3
4
8
9
,
,
P
r
e
s
u
d
o
r

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

1
8
4
/
1
M
D
1
4
P
D
S
R
1
0
0
4
3
7
7
.
6
6
7
2
3
8
.
6
8
6
.
3
4
1
1
2
2
0
-
1
.
4
8
6
.
8
8
2
1
8
.
7
1
3
.
0
0
8
4
9
0
,
,
P
r
o
C
r
e
d
i
t

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

6
5
M
D
1
4
C
E
D
O
1
0
0
8
1
3
.
2
6
2
1
0
0
0
1
3
.
2
6
2
.
0
0
0
1
0
-
2
0
9
.
3
0
3
3
5
.
5
5
3
.
3
1
1
4
9
1
,
,
P
r
o
d
u
s
e

c
e
r
e
a
l
i
e
r
e

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

B
u
r
e
b
i
s
t
,

1
7
M
D
1
4
P
R
O
C
1
0
0
9
6
0
.
5
3
1
.
4
1
3
1
6
0
.
5
3
1
.
4
1
3
5
.
1
5
2
5
5
.
7
5
1
-
8
.
6
1
0
.
8
0
9
8
0
.
6
0
4
.
6
2
6
4
9
2
,
,
P
r
o
m
s
t
r
o
i
-
G
r
u
p

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

U
z
i
n
e
l
o
r
,

9
0
M
D
1
4
S
O
G
U
1
0
0
7
9
1
7
.
1
2
9
1
0
9
.
1
7
1
.
2
9
0
3
.
4
3
7
0
3
.
9
6
9
.
9
7
3
3
2
.
4
9
6
.
3
8
6
4
9
3
,
,
P
r
o
p
a
s
i
r
e

S
.
A
.
r
-
n
u
l

B
r
i
c
e
n
i
,

o
r
.
L
i
p
c
a
n
i
,

s
t
r
.
G
o
r
k
i
i
,

2
0
2
M
D
1
4
S
I
R
E
1
0
0
2
8
0
.
3
8
3
1
0
8
0
3
.
8
3
0
7
2
-
3
1
2
.
6
3
4
1
.
6
7
3
.
6
3
2
4
9
4
,
,
P
r
u
t
M

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
.
C
a
n
i
a
M
D
1
4
P
R
U
T
1
0
0
2
6
5
.
0
9
7
1
0
6
5
0
.
9
7
0
3
9
2
0
1
.
0
0
2
.
3
5
6
3
.
1
8
5
.
5
2
6
4
9
5
,
,
R
a
d
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

b
d
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

1
2
M
D
2
4
R
A
D
A
1
0
0
9
9
1
8
.
7
6
1
1
0
9
.
1
8
7
.
6
1
0
2
.
0
1
6
0
-
3
2
5
.
9
6
4
2
4
.
3
7
2
.
6
0
0
4
9
6
,
,
R
a
d
i
a
t
o
r

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
/
3
M
D
1
4
R
A
D
I
1
0
0
3
4
5
.
7
2
3
4
7
2
.
1
4
8
.
9
8
1
2
3
8
1
0
.
8
9
6
3
.
9
1
0
2
.
3
7
0
.
0
9
7
4
9
7
,
,
R
a
p
i
d
-
c
o
n
s
t
r
u
c
i
a

S
.
A
.
o
r
.
T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
t
r
.

D
a
c
i
a
,

2
0
M
D
1
4
R
A
C
O
1
0
0
6
6
5
.
7
4
2
1
0
6
5
7
.
4
2
0
8
9
-
3
9
.
5
3
0
6
0
6
.
6
8
0
4
9
8
,
,
R
a
u
t

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

D
e
c
e
b
a
l
,

1
3
M
D
1
4
A
R
T
U
1
0
0
9
7
.
0
4
6
.
5
7
7
7
4
9
.
3
2
6
.
0
3
9
1
6
.
1
4
1
1
4
0
.
9
3
2
2
6
.
8
1
4
1
4
4
.
2
9
0
.
8
3
7
4
9
9
,
,
R
e
a
l
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.
m
u
n
.

B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
8
2
M
D
1
4
R
E
I
N
1
0
0
7
2
2
.
7
1
2
.
2
8
1
F

v
a
l

n
o
m
2
9
.
5
8
7
.
6
2
0
3
8
.
9
8
3
0
2
.
2
1
1
.
5
0
5
3
6
.
0
4
1
.
8
7
3
5
0
0
,
,
R
e
c
h
i
n

S
.
A
.
o
r
.
B
r
i
c
e
n
i
,

s
t
r
.
P
e
s
c
a
r
i
l
o
r
,

3
8
M
D
1
4
R
E
C
H
1
0
0
1
8
5
.
0
9
7
1
0
8
5
0
.
9
7
0
6
4
-
1
3
0
.
2
0
4
2
.
6
1
1
.
7
7
2
ANEXE
177
5
0
1
,
,
R
e
d

U
n
i
o
n

F
e
n
o
s
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
.

D
o
g
a
,

4
M
D
1
4
R
E
D
U
1
0
0
3
8
.
7
3
0
.
5
9
7
1
0
0
8
7
3
.
0
5
9
.
7
0
0
2
1
1
3
.
0
0
0
.
0
0
0
8
7
.
4
0
6
.
8
0
7
1
.
8
2
1
.
9
0
4
.
1
5
8
5
0
2
,
,
R
e
d
i
u
-
M
a
r
e
C
C

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
c
n
i
a
,

s
.

R
e
d
i
u

M
a
r
e
M
D
1
4
R
E
D
I
1
0
0
9
1
6
4
.
1
6
9
1
0
1
.
6
4
1
.
6
9
0
1
6
4
5
9
7
.
1
1
3
5
.
6
9
7
.
8
4
8
5
0
3
,
,
R
e
d
-
N
o
r
d

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
8
0

a
M
D
1
4
R
E
D
N
1
0
0
2
9
.
0
7
9
.
4
6
2
1
0
9
0
.
7
9
4
.
6
2
0
1
6
4
.
4
9
0
.
3
3
3
8
2
1
.
1
3
4
.
0
8
4
5
0
4
,
,
R
e
p
a
r
a
i
i

A
u
t
o

S
.
A
.

r
-
n
u
l

O
r
h
e
i
,

s
.

P
e
r
e
s
e
c
i
n
a
,

s
t
r
.
M
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,

1
5
M
D
1
4
E
P
A
R
1
0
0
3
3
1
6
.
5
1
5
1
0
3
.
1
6
5
.
1
5
0
3
0
7
0
-
2
2
.
2
7
8
3
.
3
1
4
.
9
5
9
5
0
5
,
,
R
e
p
c
o
n
c
i
m

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
C
e
t
a
t
e
a

A
l
b
,

1
0
M
D
1
4
R
E
P
C
1
0
0
1
2
9
2
.
4
4
5
6
1
.
7
5
4
.
6
7
0
3
0
0
1
.
0
3
9
.
5
9
5
2
.
7
4
8
.
7
3
7
5
0
6
,
,
R
e
p
d
e
s
t
e
h

S
.
A
.
o
r
.
T
e
l
e
n
e
t
i
,

s
t
r
.
8

M
a
r
t
i
e
,

4
4
M
D
1
4
R
E
P
H
1
0
0
6
9
2
.
2
1
3
1
0
9
2
2
.
1
3
0
2
2
7
-
5
2
.
0
4
9
9
0
3
.
8
4
1
5
0
7
,
,
R
e
s
t
a
u
r
a
t
o
r
u
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

H
a
n
u
l

M
o
r
i
i
,

4
2
M
D
1
4
R
E
S
T
1
0
0
9
7
5
.
0
2
8
9
6
7
5
.
2
5
2
1
5
4
0
4
7
1
.
9
1
2
2
.
9
3
9
.
6
0
6
5
0
8
,
,
R
e
e
l
e

E
l
e
c
t
r
i
c
e

d
e

d
i
s
t
r
i
b
u
i
e

N
o
r
d
-
V
e
s
t

S
.
A
.
o
r
.
D
o
n
d
u
e
n
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

3
0
M
D
1
4
R
D
N
N
1
0
0
0
8
.
6
1
1
.
3
3
6
1
0
8
6
.
1
1
3
.
3
6
0
1
0
8
8
.
5
3
8
.
6
1
5
2
0
7
.
7
9
1
.
0
0
6
5
0
9
,
,
R
e
u
p
i
e
s

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
M
D
1
4
R
E
U
P
1
0
0
9
1
3
9
.
8
7
3
1
5
2
.
0
9
8
.
0
9
5
7
1
8
.
0
2
6
1
1
.
5
9
8
2
.
2
2
9
.
0
9
0
5
1
0
,
,
R
e
z
i
n
d
m
o
n
t
a
j

S
.
A
.
o
r
.

R
e
z
i
n
a
,

s
t
r
.

D
a
c
i
a
,

3
8
M
D
1
4
R
E
Z
M
1
0
0
7
1
6
3
.
7
9
1
1
0
1
.
6
3
7
.
9
1
0
1
0
3
0
-
9
6
.
6
0
3
2
.
7
2
8
.
9
6
7
5
1
1
,
,
R
e
z
o
n
a
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
c
n
i
a
,

o
r
.
O
t
a
c
i
,

s
t
r
.
V
o
i
t
o
v
i
c
i
,

1
9
M
D
1
4
R
E
Z
M
1
0
0
7
3
5
1
.
3
3
9
1
0
3
.
5
1
3
.
3
9
0
9
3
9
-
1
8
0
.
2
1
3
4
.
1
8
2
.
1
4
5
5
1
2
,
,
R
i
f
-
A
c
v
a
a
p
a
r
a
t

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
D
e
c
e
b
a
l
,

9
M
D
1
4
R
I
F
A
1
0
0
1
3
8
4
.
1
3
9
5
1
.
9
2
0
.
6
9
5
4
2
1
2
.
8
8
1
8
4
7
.
0
6
6
1
8
.
1
6
7
.
8
4
1
5
1
3
,
,
R
o
m
a
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

3
1

A
u
g
u
s
t
,

7
2
M
D
1
4
R
O
M
A
1
0
0
4
1
4
2
.
9
7
8
1
0
1
.
4
2
9
.
7
8
0
1
.
3
8
9
0
2
9
3
.
1
4
4
6
.
5
2
3
.
5
5
3
5
1
4
,
,
R
o
m
p
e
t
r
o
l

M
o
l
d
o
v
a

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
u
k
i
n
/
S
c
i
u
s
e
v
,

1
1
/
6
4
M
D
1
4
R
O
M
P
1
0
0
7
1
.
0
1
8
.
6
7
0
1
0
1
0
.
1
8
6
.
7
0
0
2
1
0
.
9
3
9
.
9
7
0
3
6
.
4
6
6
.
5
6
8
8
1
.
4
3
6
.
3
5
8
ANEXE
178
5
1
5
,
,
R
T
S
-
S
p
i
c
u
o
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
i
m
i
l
i
a
,

s
.
M
i
h
a
i
l
o
v
c
a
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n
-
V
o
d
,
1
6
M
D
1
4
P
I
C
U
1
0
0
2
8
3
.
9
8
6
1
0
8
3
9
.
8
6
0
1
6
1
0
2
6
3
.
4
7
7
8
5
8
.
2
5
9
5
1
6
,
,
R
Z
-
T
r
a
n
s
c
o
m

S
.
A
.
o
r
.
R
e
z
i
n
a
,

s
t
r
.

2
7

A
u
g
u
s
t
,

6
4

A
M
D
1
4
R
Z
A
S
1
0
0
5
3
6
.
8
7
4
2
0
7
3
7
.
4
8
0
7
4
0
3
1
.
8
8
9
8
9
7
.
0
3
6
5
1
7
,
,
S
a
n
f
a
r
m
-
P
r
i
m

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
G
r
e
n
o
b
l
e
,

1
4
9

A
M
D
1
4
F
I
M
A
1
0
0
6
4
4
9
.
2
3
3
1
0
4
.
4
9
2
.
3
3
0
1
1
9
2
9
5
.
1
4
7
1
.
6
3
0
.
5
3
3
2
0
.
7
3
5
.
1
0
2
5
1
8
,
,
S
a
n
i
s

V
i
n

S
.
A
.
o
r
.
N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

3
8
M
D
1
4
S
.
A
.
V
I
1
0
0
0
5
1
5
.
0
3
6
1
0
5
.
1
5
0
.
3
6
0
1
.
0
1
6
0
-
9
7
.
5
6
4
4
.
3
5
8
.
8
7
7
5
1
9
,
,
S

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

2
6
M
D
1
4
C
O
S
D
1
0
0
4
8
0
.
6
9
5
2
0
1
.
6
1
3
.
9
0
0
3
7
9
0
-
8
8
0
.
5
1
5
3
.
7
7
6
.
9
7
2
5
2
0
,
,
S
C
O
P

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

1
5
6
M
D
1
4
S
C
O
P
1
0
0
8
5
4
.
6
5
0
1
0
5
4
6
.
5
0
0
5
8
6
0
-
4
9
3
.
0
2
1
7
8
9
.
8
2
0
5
2
1
,
,
S
e
m
i
n
e

N
o
r
d

S
.
A
.
r
-
n
u
l

D
r
o
c
h
i
a
,

s
.

a
r
i
g
r
a
d
M
D
1
4
D
R
O
P
1
0
0
8
6
.
9
0
2
.
7
0
1
1
0
6
9
.
0
2
7
.
0
1
0
1
3
.
2
8
7
0
1
0
.
3
4
3
6
9
.
1
5
5
.
3
0
7
5
2
2
,
,
S
e
r
v
i
c
e

A
g
r
o

C
r
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
r
a
i
,

s
t
r
.

C
r
e
a
n
g
,

1
M
D
1
4
C
A
L
A
1
0
0
8
1
0
.
8
9
0
5
0
5
4
4
.
5
0
0
1
5
2
0
-
4
.
9
9
0
9
0
9
.
6
4
9
5
2
3
,
,
S
e
r
v
i
c
e

a
u
t
o

p
r
i
m

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
H
e
c
i
u
l
u
i
,

2
M
D
1
4
S
E
A
U
1
0
0
5
1
0
8
.
2
3
3
2
3
2
.
4
8
9
.
3
5
9
3
4
2
2
1
0
.
0
4
5
3
.
3
7
5
.
8
4
1
5
2
4
,
,
S
e
r
v
m
e
c

S
.
A
.
o
r
.
C
i
m
i
l
i
a
,

s
t
r
.
C
e
t
a
t
e
a

A
l
b
,
2
M
D
1
4
S
E
M
E
1
0
0
1
2
5
7
.
1
2
8
1
0
2
.
5
7
1
.
2
8
0
6
5
2
0
-
3
2
.
8
8
4
7
.
3
6
3
.
1
4
9
5
2
5
,
,
S
i
g
m
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

D
e
c
e
b
a
l
,

9
9
M
D
1
4
S
I
M
A
1
0
0
1
3
.
7
8
9
.
2
8
5
1
0
3
7
.
8
9
2
.
8
5
0
1
.
8
1
5
0
-
1
.
1
5
0
.
1
5
6
5
0
.
6
1
2
.
6
6
9
5
2
6
,
,
S
i
n
g
u
r
e
a
n
c
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

R
c
a
n
i
,

s
.
S
i
n
g
u
r
e
n
i
M
D
1
4
G
U
R
E
1
0
0
0
1
0
3
.
7
3
8
5
5
1
8
.
6
9
0
9
6
4
1
.
3
5
4
.
5
5
2
6
.
6
1
5
.
7
5
1
5
2
7
,
,
S
M
A
-
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.

M
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

6
7
M
D
1
4
T
I
L
F
1
0
0
6
2
.
5
7
3
.
4
0
7
1
2
.
5
7
3
.
4
0
7
5
0
3
0
-
4
0
.
4
3
0
9
.
2
5
5
.
4
3
9
5
2
8
,
,
S
p
e
c
t
r
u
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

F
e
r
e
d
e
u
l
u
i
,

4
M
D
1
4
P
E
C
T
1
0
0
9
8
9
.
4
0
3
1
4
1
.
2
5
1
.
6
4
2
2
.
8
6
3
0
5
3
9
.
8
2
4
1
.
6
4
8
.
8
8
1
5
2
9
,
,
S
p
e
r
a
n

S
.
A
.
o
r
.

R
e
z
i
n
a
,

s
t
r
.

D
e
c
e
b
a
l
,

4
2
M
D
2
4
S
P
R
E
2
0
0
9

M
D
1
4
S
P
R
E
1
0
0
3
1
1
5
.
5
2
7
1
0
1
.
1
5
5
.
2
7
0
6
7
0
6
6
.
1
0
9
1
.
7
9
9
.
1
7
3
ANEXE
179
5
3
0
,
,
S
p
e
r
a
n
a
-
M
D

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.
N
a
i
o
n
a
l
,

1
7
M
D
1
4
T
A
M
D
1
0
0
5
1
2
0
.
6
8
5
1
0
1
.
2
0
6
.
8
5
0
1
6
4
4
3
8
.
7
4
4
3
.
6
6
5
.
9
1
9
5
3
1
,
,
S
p
e
r
a
n
a
-
U
n
i
c

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
r
m
e
n
e
a
s
c
,

4
5
A
M
D
1
4
S
P
E
U
1
0
0
8
2
4
8
.
9
3
6
5
1
.
2
4
4
.
6
8
0
2
4
1
0
-
8
4
4
.
5
6
6
2
5
.
8
9
9
.
3
8
4
5
3
2
,
,
S
t
a
d
i
o
n
u
l

R
e
p
u
b
l
i
c
a
n

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
T
i
g
h
i
n
a
,

1
2
M
D
1
4
T
A
D
I
1
0
0
1
3
3
.
9
6
1
5
0
1
.
6
9
8
.
0
5
0
1
0
-
2
2
9
.
1
0
0
2
9
2
.
0
3
1
5
3
3
,
,
S
t
a
i
u
n
e
a

T
e
h
n
o
l
o
g
i
c

d
e

M
a
i
n
i

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
M
.
V
i
t
e
a
z
u
l
,

6
M
D
1
4
S
I
T
E
1
0
0
0
8
9
3
.
9
1
2
4
3
.
5
7
5
.
6
4
8
9
6
2
0
-
1
9
3
.
3
9
8
4
.
8
0
0
.
7
6
9
5
3
4
,
,
S
t
e
j
a
u
r

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
9
6
M
D
1
4
S
T
E
J
1
0
0
9

1
3
4
.
7
5
4
1
6
.
5
1
4
.
4
0
0
1
.
8
0
1
0
-
6
4
6
.
3
8
9
3
2
.
3
5
6
.
6
8
7
5
3
5
,
,
S
u
c
c
e
s

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
e
t
a
t
e
a

A
l
b
,

1
7
M
D
1
4
C
C
E
S
1
0
0
4
1
8
5
.
1
4
1
1
0
1
.
8
5
1
.
4
1
0
1
6
2
0
1
2
.
8
8
5
2
.
9
0
7
.
5
0
2
5
3
6
,
,
S
u
d

V
e
s
t

M
o
n
t
a
j

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
V
o
l
u
n
t
a
r
i
l
o
r
,

8
M
D
1
4
S
U
D
V
1
0
0
1
4
3
.
4
2
7
1
5
6
5
1
.
4
0
5
9
4
0
-
1
1
.
9
1
7
5
9
1
.
2
7
0
5
3
7
,
,
S
u
d
-
T
r
a
n
s

S
.
A
.
o
r
.
B
a
s
a
r
a
b
e
a
s
c
a
,

s
t
r
.
P
u
t
i
l
o
v
s
c
a
i
a
,
9
2
M
D
1
4
S
U
D
T
1
0
0
5
1
1
5
.
5
8
2
4
4
6
2
.
3
2
8
1
5
4
0
-
1
5
.
8
3
5
5
9
9
.
0
0
9
5
3
8
,
,
S
u
d
z
u
c
k
e
r
-

M
o
l
d
o
v
a
I
M

S
.
A
.
o
r
.
D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.
2
7

A
u
g
u
s
t
,

1
M
D
1
4
R
O
Z
A
1
0
0
9
1
0
.
9
1
6
.
6
6
0
1
0
1
0
9
.
1
6
6
.
6
0
0
6
.
9
2
9
1
0
.
0
7
2
.
8
0
3
7
1
.
4
8
1
.
2
9
0
3
7
8
.
4
1
8
.
8
6
3
5
3
9
,
,
S
u
p
e
r
b
-
S
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
o
r
.

C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.

3
1

A
u
g
u
s
t
,

9
7
M
D
1
4
P
E
R
B
1
0
0
2
2
6
4
.
1
0
0
1
2
6
4
.
1
0
0
2
0
0
1
5
.
5
1
1
9
4
.
1
6
4
5
4
0
,
,
S
u
p
r
a
t
e
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

8
4
M
D
1
4
R
A
T
E
1
0
0
9
4
2
0
.
7
0
4
1
4
5
.
8
8
9
.
8
5
6
2
.
7
0
9
0
3
6
.
1
9
4
.
0
7
4
8
1
.
5
7
5
.
5
6
8
5
4
1
,
,
S
U
T

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

M
o
l
o
d
i
o
j
n
a
i
a
,

7
M
D
1
4
S
U
T
S
1
0
0
8
1
2
9
.
5
0
5
2
0
2
.
5
9
0
.
1
0
0
1
6
3
0
-
1
6
7
.
8
2
7
1
.
5
3
4
.
2
9
6
5
4
2
,
,
T
a
x
i

s
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

1
4
M
D
1
4
T
A
X
I
1
0
0
7
3
1
4
.
5
6
0
1
0
3
.
1
4
5
.
6
0
0
2
8
7
0
-
2
.
4
4
9
.
6
1
7
4
.
2
5
1
.
7
9
1
5
4
3
,
,
T
D
A

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
u
z
a

V
o
d
,

2
1
M
D
1
4
T
D
A
C
1
0
0
7
1
5
2
.
7
0
8
8
1
.
2
2
1
.
6
6
4
5
5
6
0
5
2
0
.
8
9
8
1
.
9
5
2
.
1
5
2
5
4
4
,
,
T
e
b
a
s

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
l
b
a

I
u
l
i
a
,

7
5
M
D
1
4
T
E
B
S
1
0
0
7
1
.
0
6
4
.
5
5
9
1
0
1
0
.
6
4
5
.
5
9
0
5
.
1
3
7
0
-
2
.
0
1
2
.
6
3
9
5
7
.
5
2
9
.
3
7
4
ANEXE
180
5
4
5
,
,
T
e
h
n
o
v
i
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
-
l
a

S
t
u
d
e
n
i
l
o
r
,

2
/
4
M
D
1
4
N
O
V
I
1
0
0
9
1
.
1
2
8
.
2
2
7
1
0
1
1
.
2
8
2
.
2
7
0
4
6
9
0
4
6
2
.
5
0
7
1
8
.
6
7
0
.
2
9
9
5
4
6
,
,
T
e
h
o
p
t
i
m
e
d

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.

D
r
g
a
n
,

1
9
A
M
D
1
4
T
E
H
O
1
0
0
5
6
2
.
8
7
7
1
2
7
5
4
.
5
2
4
4
9
0
1
0
9
.
7
5
2
1
.
8
9
0
.
7
8
9
5
4
7
,
,
T
e
l
e
r
a
d
i
o

B

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
D
e
c
e
b
a
l
,

1
0
1

a
M
D
1
4
R
A
D
B
1
0
0
0
3
0
.
0
0
0
5
1
5
0
.
0
0
0
1
-
4
2
7
.
1
3
1
9
3
1
.
3
0
7
5
4
8
,
,
T
e
r
m
o
t
r
a
n
s
a
u
t
o

S
.
A
.
o
r
.

S
r
e
n
i
,

s
t
r
.

O
r
h
e
i
u
l
u
i
,

1
8
M
D
1
4
T
E
R
M
1
0
0
5
2
8
3
.
4
9
0
2
0
5
.
6
6
9
.
8
0
0
1
.
1
8
3
0
-
1
.
6
8
7
.
6
9
8
3
.
1
0
0
.
5
6
1
5
4
9
,
,
T
I
M
P
U
L

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
a
n
e
t
i
,

s
t
r
.

4
0

l
e
t

O
k
t
i
a
b
r
e
a
,
5
4
M
D
1
4
B
T
V
U
1
0
0
2
1
7
.
9
3
5
5
0
8
9
6
.
7
6
1
7
5
0
3
.
6
9
9
1
.
1
2
1
.
9
7
2
5
5
0
,
,
T
i
p
a
r

C
o
l
o
r

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
u
c
u
r
i
e
i
,

1
2

A
M
D
1
4
T
I
C
O
1
0
0
6
3
.
6
1
7
.
2
9
7
1
0
3
6
.
1
7
2
.
9
7
0
3
.
1
2
7
0
-
3
2
0
.
7
2
2
3
5
.
6
8
5
.
1
8
7
5
5
1
,
,
T
i
p
o
g
r
a
f
a

R
a
z
a

d
e

S
u
d

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.

F
r
u
n
z
e
,

6
2
M
D
1
4
D
E
S
U
1
0
0
2
5
6
.
4
3
4
1
0
5
6
4
.
3
4
0
1
4
5
0
-
4
8
.
9
5
2
8
7
1
.
0
5
1
5
5
2
,
,
T
i
r
e
x
-
P
e
t
r
o
l

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

9
0
M
D
1
4
T
I
R
P
1
0
0
8
1
8
.
5
7
9
.
7
1
2
6
1
1
1
.
4
7
8
.
2
7
2
5
.
5
3
7
5
9
.
4
5
5
.
0
7
8
4
9
.
2
5
8
.
0
1
9
2
1
1
.
6
6
3
.
5
9
6
5
5
3
,
,
T
i
t
a
n
-
O
e
l

S
.
A
.
o
r
.

V
a
t
r
a
,

s
t
r
.

P
r
u
n
c
u
l
,

2
M
D
1
4
T
I
T
A
1
0
0
3
4
7
.
2
2
3
1
0
0
4
.
7
2
2
.
3
0
0
1
3
4
0
-
2
6
0
.
8
3
8
4
.
2
1
6
.
8
9
1
5
5
4
,
,
T
o
c
u
o
r

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
c
a
d
e
m
i
e
i
,

1
5
M
D
1
4
T
O
C
U
1
0
0
0
8
1
.
2
0
7
2
0
1
.
6
2
4
.
1
4
0
5
2
1
0
-
3
4
1
.
2
2
0
4
.
0
2
7
.
2
9
2
5
5
5
,
,
T
o
m
a
i
-
V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

L
e
o
v
a
,

s
.
T
o
m
a
i
M
D
1
4
A
M
O
I
1
0
0
5
2
0
5
.
0
2
9
1
0
2
.
0
5
0
.
2
9
0
6
5
1
0
-
5
7
0
.
1
2
0
2
.
7
4
0
.
8
3
5
5
5
6
,
,
T
O
M
A
I
-
V
I
N
E
X

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
i
a
d
r
-
L
u
g
a
,

s
.

T
o
m
a
i
M
D
1
4
T
V
I
N
1
0
0
4
9
5
3
.
8
6
7
1
0
9
.
5
3
8
.
6
7
0
1
.
7
1
4
0
4
.
9
8
6
.
7
3
1
1
6
.
4
5
9
.
9
2
6
5
5
7
,
,
T
o
p
a
z

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

p
i
a
a

D
.

C
a
n
t
e
m
i
r
,

1
M
D
1
4
T
O
P
A
1
0
0
9
3
.
2
9
2
.
6
5
7
2
4
7
9
.
0
2
3
.
7
6
8
4
0
6
0
1
2
.
2
1
0
7
2
.
6
9
5
.
6
8
9
5
5
8
,
,
T
r
a
c
o
m

S
.
A
.

m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
M
D
1
4
T
R
A
C
1
0
0
1
2
.
2
7
4
.
8
8
7
2
3
5
2
.
3
2
2
.
4
0
1
1
.
6
1
0
0
1
.
0
4
1
.
5
5
8
6
2
.
2
9
6
.
8
2
7
5
5
9
,
,
T
r
a
f
c

B
u
j
o
r

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
a
s
a
r
a
b
,

6
M
D
1
4
U
J
O
R
1
0
0
5
8
6
5
.
1
6
1
1
8
6
5
.
1
6
1
5
0
0
3
6
0
.
7
6
5
1
.
8
3
6
.
5
8
6
5
6
0
,
,
T
r
a
n
s
c
o
m
u
n
i
c
a
i
i

S
.
A
.
c
o
m
.

S
t
u
c
e
n
i
,

s
t
r
.

C
i
o
r
e
s
c
u
,

4
M
D
1
4
C
O
M
U
1
0
0
7
3
3
5
.
0
0
0
1
0
3
.
3
5
0
.
0
0
0
6
5
0
2
6
4
.
3
4
6
1
.
5
9
6
.
3
3
5
ANEXE
181
5
6
1
,
,
T
r
a
n
s
c
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
3
1
M
D
1
4
T
R
A
B
1
0
0
2
2
2
1
.
3
8
9
5
1
.
1
0
6
.
9
4
5
6
1
0
-
1
6
3
.
4
5
4
1
.
7
2
1
.
6
9
3
5
6
2
,
,
T
r
a
n
s
o
b
i
e
c
t

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
D
o
i
n
a
,

1
5
0
M
D
1
4
T
R
O
B
1
0
0
6
1
1
5
.
5
6
0
1
0
1
.
1
5
5
.
6
0
0
6
3
0
-
6
0
6
.
6
2
0
7
6
4
.
6
8
6
5
6
3
,
,
T
r
a
n
s
s
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

B
o
t
e
z
a
t
u
,

5
M
D
1
4
R
E
V
I
1
0
0
7
8
5
.
1
9
0
1
0
8
5
1
.
9
0
0
8
0
5
0
3
4
.
7
7
2
1
.
2
9
2
.
1
2
0
5
6
4
,
,
T
r
a
n
s
s
t
r
o
i

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
L
e
n
i
n
,

1
8
9
M
D
1
4
T
R
A
N
1
0
0
8
1
2
4
.
3
9
9
1
0
1
.
2
4
3
.
9
9
0
8
7
0
-
7
7
.
7
5
3
1
.
2
7
5
.
7
4
1
5
6
5
,
,
T
r
i
c
o
n

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

2
0
M
D
1
4
T
R
I
C
1
0
0
3
4
7
0
.
7
3
9
3
0
1
4
.
1
2
2
.
1
7
0
1
.
7
3
6
0
-
6
.
4
4
2
.
1
1
4
3
5
.
0
9
8
.
5
8
2
5
6
6
,
,
T
r
i
f
e
t
i
M

S
.
A
.

r
-
n
u
l

C
a
h
u
l
,

s
.
B
u
c
u
r
i
a
M
D
1
4
R
I
F
E
1
0
0
7
7
0
0
.
3
3
4
1
0
7
.
0
0
3
.
3
4
0
4
0
4
0
-
5
0
3
.
3
7
5
9
.
0
3
1
.
2
8
7
5
6
7
,
,
T
u
t
u
n
-
C
T
C

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
s
m
a
i
l
,

1
1
6
M
D
1
4
T
C
T
C
1
0
0
7
5
.
5
9
1
.
0
2
0
2
0
1
1
1
.
8
2
0
.
4
0
0
9
1
9
6
.
1
2
1
.
6
1
9
1
0
.
4
5
8
.
5
4
1
3
0
7
.
4
8
0
.
2
4
1
5
6
8
,
,
U
l
m
u
-
V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
.

U
l
m
u
M
D
1
4
U
L
M
V
1
0
0
7
1
9
1
.
9
8
7
1
0
1
.
9
1
9
.
8
7
0
1
.
9
3
5
0
-
3
.
0
4
8
1
.
2
2
0
.
8
8
0
5
6
9
,
,
U
n
c
o
n
s

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.
N
a
i
o
n
a
l
,

1
1
9
M
D
1
4
U
N
C
O
1
0
0
6
2
0
.
6
7
9
5
0
1
.
0
3
3
.
9
5
0
1
7
5
0
1
4
6
.
0
8
2
1
.
1
9
4
.
4
4
2
5
7
0
,
,
U
n
c
o
n
s
a
c
o
m

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

B
o
i
c
o
,

9
M
D
1
4
S
.
A
.
C
O
1
0
0
5
7
5
2
.
5
7
1
5
3
.
7
6
2
.
8
5
5
1
5
3
-
5
7
3
.
8
6
7
9
.
9
8
0
.
7
2
7
5
7
1
,
,
U
n
g
h
e
n
i

V
i
n

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.
I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

3

A
M
D
1
4
U
V
I
N
1
0
0
1
8
7
7
.
6
3
9
1
0
8
.
7
7
6
.
3
9
0
1
1
.
6
9
7
0
-
4
2
7
.
7
6
4
2
1
.
7
6
0
.
8
0
2
5
7
2
,
,
U
n
i
c

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

8
M
D
1
4
U
N
I
C
1
0
0
4
7
9
.
7
8
2
1
1
5
9
.
1
7
4
.
9
3
0
6
3
0
1
.
7
9
3
5
.
3
4
0
.
3
6
6
5
2
.
9
2
5
.
5
3
9
5
7
3
,
,
U
n
i
c
-
S
e
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
f
.

G
h
e
o
r
g
h
e
,

3
M
D
1
4
U
N
E
M
1
0
0
6

M
D
2
4
U
N
E
M
1
0
0
4
1
7
1
.
7
2
1
1
0
1
.
7
1
7
.
2
1
0
8
6
2
0
-
1
9
2
.
3
5
7
2
.
8
2
2
.
6
8
6
5
7
4
,
,
U
n
i
v
e
r
s
a
l

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u

,

s
t
r
.
Z
e
l
i
n
s
c
h
i
i
,

7
M
D
1
4
U
N
I
V
1
0
0
1
1
.
3
4
0
.
4
7
9
1
1
.
3
4
0
.
4
7
9
1
.
1
9
5
1
9
9
.
9
9
9
1
.
3
3
2
.
7
5
4
1
2
.
4
9
9
.
7
2
1
5
7
5
,
,
U
n
i
v
e
r
s
a
l
c
h
i
m

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t
,

4
1
M
D
1
4
N
I
V
E
1
0
0
1
6
5
5
.
2
9
3
1
6
5
5
.
2
9
3
2
8
1
0
9
3
.
5
6
5
1
.
9
2
2
.
5
0
3
5
7
6
,
,
U
n
i
v
e
r
s
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

2
1
/
3
M
D
1
4
S
C
O
M
1
0
0
1
4
7
5
.
5
4
4
1
0
4
.
7
5
5
.
4
4
0
2
2
1
7
1
8
.
6
8
6
1
.
0
7
3
.
9
3
1
1
9
.
7
0
2
.
6
3
3
ANEXE
182
5
7
7
,
,
U
n
i
v
e
r
s
u
l

S
.
A
.
o
r
.
O
r
h
e
i
,

s
t
r
.
M
.
E
m
i
n
e
s
c
u
,

7
M
D
1
4
U
N
I
V
1
0
0
1
7
1
.
8
3
9
1
0
7
1
8
.
3
9
0
1
7
5
0
-
3
9
.
3
6
2
2
.
6
5
2
.
8
4
3
5
7
8
,
,
U
n
p
r
o
d
l
a
c
t

S
.
A
.
o
r
.
U
n
g
h
e
n
i
,

s
t
r
.

O
.
U
n
g
u
r
e
a
n
u
,

1
2
M
D
1
4
U
D
A
R
1
0
0
7
9
0
.
9
5
8
5
0
4
.
5
4
7
.
9
0
0
7
3
0
-
9
5
.
2
0
4
7
.
2
0
9
.
6
6
9
5
7
9
,
,
U
O
L

U
A
P
A
G
I
S
A

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.
B
u
d
j
a
c
s
k
a
i
a

1
3
5
/
1
M
D
1
4
Y
O
L
Y
1
0
0
8
2
1
9
.
1
1
9
5
1
.
0
9
5
.
5
9
5
6
5
0
-
5
7
.
0
2
3
7
0
4
.
0
6
2
5
8
0
,
,
U
S
T
A

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

L
e
n
i
n
,

2
4
9
M
D
1
4
A
T
S
U
1
0
0
8
1
9
.
2
7
0
5
0
9
6
3
.
5
2
3
2
0
0
0
-
3
6
.
2
0
2
1
.
4
3
0
.
6
0
3
5
8
1
,
,
U
S
T
A
L
I
C

-
C
O
M
R
A
T

S
.
A
.
s
.

B
u
d
j
a
c
M
D
1
4
U
S
T
A
1
0
0
8
1
8
7
.
8
7
1
8
1
.
5
0
2
.
9
6
8
3
4
0
-
6
5
7
.
6
7
0
1
.
4
4
7
.
6
9
4
5
8
2
,
,
U
B
A

S
.
A
.
o
r
.
C
a
h
u
l
,

s
t
r
.
M
u
n
c
i
i
,
4
M
D
1
4
U
S
T
A
1
0
0
8
2
.
1
6
9
.
3
2
0
1
0
2
1
.
6
9
3
.
2
0
0
3
1
8
0
-
8
6
5
.
5
2
4
2
2
.
7
3
2
.
5
1
8
5
8
3
,
,
U
t
i
l
a
j
c
o
m

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

4
0
M
D
1
4
U
T
I
L
1
0
0
7
6
0
3
.
7
8
5
5
3
.
0
1
8
.
9
2
5
7
0
8
0
1
4
9
.
2
7
6
1
0
.
6
1
4
.
6
3
7
5
8
4
,
,
U
t
l
a
p
c
a
r

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
.
D
r
a
g
a
n
,

1
7
M
D
1
4
U
T
L
A
1
0
0
5
3
0
8
.
7
2
6
1
0
3
.
0
8
7
.
2
6
0
3
5
2
0
-
2
1
3
.
2
1
4
4
.
2
1
0
.
6
1
7
5
8
5
,
,
U
z
i
n
a

b
i
o
c
h
i
m
i
c
a

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
V
i
c
t
o
r
i
e
i
,

5
7
M
D
1
4
B
I
O
C
1
0
0
6
2
4
1
.
4
8
9
1
5
3
.
6
2
2
.
3
3
5
1
5
8
0
-
2
8
.
0
7
5
1
3
.
5
0
6
.
5
0
2
5
8
6
,
,
U
z
i
n
a

c
o
n
s
t
r
u
c
t
o
a
r
e

d
e

m
a
s
i
n
i

P
r
u
t
-
8
0

S
.
A
.
o
r
.
F
l
e
t
i
,

s
t
r
.
M
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

6
3
M
D
1
4
P
R
U
U
1
0
0
9
1
.
0
0
6
.
1
8
4
1
0
1
0
.
0
6
1
.
8
4
0
5
2
7
0
-
9
0
3
.
8
9
1
1
0
.
4
0
6
.
8
0
8
5
8
7
,
,
U
z
i
n
a

d
e

m
a
i
n
i

d
e

s
o
l
u
b
r
i
t
a
t
e

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.

E
m
i
n
e
s
c
u
,

6
1
M
D
1
4
S
.
A
.
L
U
1
0
0
6
1
5
.
4
3
5
.
7
7
5
1
1
5
.
4
3
5
.
7
7
5
7
6
0
1
.
6
6
8
.
9
4
8
6
1
.
0
0
0
.
7
9
8
5
8
8
,
,
U
z
i
n
a

d
e

u
t
i
l
a
j

t
e
r
m
o
t
e
h
n
i
c

S
.
A
.
o
r
.
F
l
o
r
e
t
i
,

s
t
r
.

V
.
L
u
p
u
,

8
2
M
D
1
4
U
Z
T
E
1
0
0
5
1
2
5
.
0
1
1
1
0
1
.
2
5
0
.
1
1
0
7
8
5
8
.
7
5
5
-
3
1
7
.
7
0
1
1
.
7
9
5
.
9
4
3
5
8
9
,
,
U
z
i
n
a

e
x
p
e
r
i
-
m
e
n
t
a
l
a

S
.
A
.
o
r
.

C
i
a
d
r
-
L
u
n
g
a
,

s
t
r
.

B
u
d
j
a
c
s
k
a
i
a
,

2
3
M
D
1
4
E
X
P
E
1
0
0
1
3
5
.
1
1
1
3
3
1
.
1
5
8
.
6
8
6
6
5
0
3
.
4
7
2
9
0
6
.
2
4
0
5
9
0
,
,
V
a
r
-
N
e
s
t

S
.
A
.
o
r
.

V
a
t
r
a
,

s
t
r
.

F
e
r
o
v
i
a
r
i
l
o
r
,

4
M
D
1
4
V
A
R
N
1
0
0
4
3
6
8
.
4
9
6
1
0
3
.
6
8
4
.
9
6
0
2
7
1
0
-
6
5
2
.
4
0
8
4
.
5
2
1
.
3
8
5
5
9
1
,
,
V
a
s
t
-
P
r
o
t
e
c
t

S
.
A
.
o
r
.
S
n
g
e
r
e
i
,

s
t
r
.

I
n
d
e
p
e
n
d
e
n
e
i
,

1
2
4

a
M
D
1
4
T
I
L
I
1
0
0
3
2
.
4
0
0
.
3
9
2
1
2
.
4
0
0
.
3
9
2
1
2
4
6
7
5
.
7
0
3
-
2
7
2
.
3
9
2
3
.
6
3
6
.
6
9
9
5
9
2
,
,
V
e
h
i
c
u
l

S
.
A
.
o
r
.
D
r
o
c
h
i
a
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

2
M
D
1
4
V
E
H
I
1
0
0
9
9
1
.
2
0
8
1
0
9
1
2
.
0
8
0
1
3
4
0
-
4
4
5
.
0
9
9
2
.
1
4
4
.
6
6
8
ANEXE
183
5
9
3
,
,
V
i
c
t
o
r
i
a

S
.
A
.
o
r
.
E
d
i
n
e
,

s
t
r
.
V
.
R
o
c
a
,

2
1
5
0
M
D
1
4
V
I
C
O
1
0
0
2
1
2
7
.
8
5
2
1
0
1
.
2
7
8
.
5
2
0
1
3
9
6
4
.
4
9
2
1
.
0
8
7
.
9
1
3
5
9
4
,
,
V
i
i
t
o
r
u
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

A
.

B
o
t
e
z
a
t
u
,

1
3
M
D
1
4
V
I
I
O
1
0
0
6
7
3
.
1
1
8
5
0
3
.
6
5
5
.
9
0
0
1
.
9
8
5
0
9
1
6
.
0
8
9
2
4
.
6
6
2
.
8
2
8
5
9
5
,
,
V
i
n
a
l
-
C
o
c
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
n
t
e
m
i
r
,

s
.
C
o
c
i
u
l
i
a
M
D
1
4
C
O
C
I
1
0
0
5
1
5
0
.
4
3
0
1
0
1
.
5
0
4
.
3
0
0
3
5
0
-
1
4
0
.
4
2
3
5
.
0
4
6
.
0
6
8
5
9
6
,
,
V
i
n
a
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

L
e
o
v
a
,

s
.

S
t
e
n
i
M
D
1
4
V
I
N
A
1
0
0
5
1
5
8
.
3
6
5
5
0
7
.
9
1
8
.
2
5
0
1
8
8
0
-
9
3
7
.
5
8
7
5
.
6
9
1
.
2
1
7
5
9
7
,
,
V
i
n
a
r
-
G
l
i
a

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
i
m
i
l
i
a
,

s
.

F
e
t
i
a
M
D
1
4
V
G
L
I
1
0
0
1
1
2
0
.
5
3
6
1
0
1
.
2
0
5
.
3
6
0
4
1
5
0
-
4
0
0
.
5
2
2
8
.
2
5
9
.
3
0
2
5
9
8
,
,
V
i
n
r
i
a

B
a
r
d
a
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
.
B
a
r
d
a
r
,

s
t
r
.
U
z
i
n
e
l
o
r
,

3
M
D
1
4
B
A
R
D
1
0
0
0
1
5
6
.
6
9
9
3
5
5
.
4
8
4
.
4
6
5
7
5
8
0
-
4
.
4
3
5
.
3
0
4
4
1
.
0
5
4
.
7
6
5
5
9
9
,
,
V
i
n
r
i
a

C
e
n
e
n
i
l
o
r

S
.
A
.
o
r
.

C
e
n
i
,

s
t
r
.

A
l
b
a
-
I
u
l
i
a
,

5
1
M
D
1
4
L
O
R
C
1
0
0
3
4
9
1
.
2
7
2
2
0
9
.
8
2
5
.
4
4
0
5
.
4
8
5
0
-
1
3
4
.
6
5
7
9
.
9
0
4
.
2
5
3
6
0
0
,
,
V
i
n
i
a

T
r
a
i
a
n
M

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
a
h
u
l
,

s
.
G
n
o
a
s
a
M
D
1
4
V
I
T
R
1
0
0
0
1
2
4
.
9
8
6
5
0
6
.
2
4
9
.
3
0
0
1
0
5
0
5
.
7
7
1
.
0
7
1
7
3
.
7
7
4
.
2
5
5
6
0
1
,
,
V
i
n
u
l

C
o
d
r
i
l
o
r

S
.
A
.
r
-
n
u
l

O
r
h
e
i
,

s
.

P
e
r
e
s
e
c
i
n
a
,

s
t
r
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

4
M
D
1
4
V
C
O
D
1
0
0
7
4
7
8
.
0
7
7
1
0
4
.
7
8
0
.
7
7
0
3
3
8
0
3
3
8
.
1
2
4
4
.
9
1
6
.
8
8
8
6
0
2
,
,
V
I
N
U
R
I

D
E

C
O
M
P
A
T

S
.
A
.
o
r
.

C
o
m
r
a
t
,

s
t
r
.

V
i
n
z
a
v
o
d
c
a
i
a
,

1
4
M
D
1
4
V
I
N
U
1
0
0
1
1
.
5
6
2
.
5
7
1
6
9
.
3
7
5
.
4
2
6
1
.
0
1
1
0
-
6
6
2
.
9
6
5
1
0
.
5
7
1
.
3
2
4
6
0
3
,
,
V
i
n
u
r
i
-
I
a
l
o
v
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
t
r
.

A
l
e
x
a
n
d
r
u

c
e
l

B
u
n
,

4
M
D
1
4
V
I
I
A
1
0
0
2
6
7
1
.
9
8
0
1
0
6
.
7
1
9
.
8
0
0
2
.
0
1
2
0
-
6
1
4
.
3
7
9
1
0
.
4
6
2
.
0
9
8
6
0
4
,
,
V
i
o
r
i
c
a
-
C
o
s
m
e
t
i
c

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

M
e
s
a
g
e
r
,

1
M
D
1
4
V
I
T
M
1
0
0
5
1
.
7
7
4
.
9
8
7
1
1
1
9
.
5
2
4
.
8
5
7
5
4
5
0
1
.
1
0
1
.
5
9
0
3
6
.
6
7
4
.
4
9
7
6
0
5
,
,
V
I
T
A
F
R
U
C
T

S
.
A
.
o
r
.

C
a
h
u
l
,

o
s
e
a
u
a

G
r
i
v
i
e
i
,

2
3
M
D
1
4
S
T
I
C
1
0
0
2
6
7
.
2
2
4
2
5
1
.
6
8
0
.
6
0
0
6
8
4
0
1
5
6
.
7
5
7
2
.
0
8
2
.
5
6
7
6
0
6
,
,
V
i
t
a
m
i
n
a

S
.
A
.
o
r
.

N
i
s
p
o
r
e
n
i
,

s
.

C
i
o
r
e
t
i
M
D
1
4
V
I
T
A
1
0
0
9
1
0
5
.
8
8
4
2
0
2
.
1
1
7
.
6
8
0
2
5
0
0
-
2
4
7
.
5
1
6
2
.
0
8
4
.
0
5
4
6
0
7
,
,
V
I
T
A
-
N
O
V
A

S
.
A
.
o
r
.
O
c
n
i
a
,

s
t
r
.
I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

1
3
M
D
1
4
V
N
O
V
1
0
0
2
1
5
1
.
2
1
3
1
1
1
.
6
6
3
.
3
4
3
1
1
0
1
3
.
6
8
4
-
8
7
.
7
7
2
1
.
6
9
7
.
2
7
9
6
0
8
,
,
V
i
t
i
s

H
n
c
e
t
i

S
.
A
.
o
r
.

H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

2
7
M
D
1
4
V
I
T
I
1
0
0
1
1
2
7
.
5
9
9
1
0
0
1
2
.
7
5
9
.
9
0
0
1
4
7
0
-
3
.
1
3
0
.
0
1
0
4
3
.
9
8
2
.
9
6
4
ANEXE
184
6
0
9
,
,
V
o
l
a
n
-
A
u
t
o
t
r
a
n
s

S
.
A
.
o
r
.
T
a
r
a
c
l
i
a
,

s
t
r
.
G
r
i
i
,
2
8
M
D
1
4
V
O
L
A
1
0
0
9
3
4
3
.
1
3
5
1
0
3
.
4
3
1
.
3
5
0
1
.
1
9
2
1
2
1
.
5
7
8
1
.
1
6
6
.
0
0
3
1
3
.
5
5
7
.
0
2
9
6
1
0
,
,
V
U
L
C
A
N
E
T
I
-

P
E
T
R
O
L

S
.
A
.
o
r
.

V
u
l
c
a
n
e
t
i
,

s
t
r
.

C
o
r
o
l
e
n
c
o
,

4
M
D
1
4
V
U
L
N
1
0
0
6
1
2
5
.
0
3
1
1
0
1
.
2
5
0
.
3
1
0
7
0
3
2
.
7
3
1
5
9
.
9
6
7
4
.
5
0
6
.
9
1
0
6
1
1
,
,
Z
i
d
a
r
u
l

t
e
f
a
n

V
o
d

S
.
A
.
o
r
.
t
e
f
a
n

V
o
d
,

Z
o
n
a

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l

M
D
1
4
Z
I
S
T
1
0
0
5
1
1
6
.
7
3
5
1
0
1
.
1
6
7
.
3
5
0
2
5
0
0
-
1
0
6
.
5
3
8
2
.
3
3
8
.
0
4
1
6
1
2
,
,
Z
i
d
a
r
u
l
-
S
.
V
.

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
o
l
u
m
n
a
,

1
7
0
M
D
1
4
Z
I
S
V
1
0
0
1
2
5
9
.
0
9
0
1
4
3
.
6
2
7
.
2
6
0
1
3
1
0
1
0
.
9
9
8
8
6
3
.
7
4
6
6
1
3
,
,
Z
i
d
c
a
l
t
e
n

S
.
A
.
o
r
.
H
n
c
e
t
i
,

s
r
t
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

7
M
D
1
4
Z
I
T
E
1
0
0
1
1
1
5
.
6
9
1
1
0
1
.
1
5
6
.
9
1
0
1
5
9
0
2
.
0
3
2
4
.
5
6
3
.
7
5
4
6
1
4
,
,
Z
i
m
b
r
u

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

o
s
.

M
u
n
c
e
t
i
,

1
2
1

A
M
D
1
4
Z
I
M
B
1
0
0
1
3
4
3
.
1
7
6
1
5
5
.
1
4
7
.
6
4
0
1
2
9
0
-
2
2
6
.
6
9
8
8
.
4
5
6
.
0
6
9
6
1
5
,
,
Z
i
m
b
r
u
-
N
o
r
d

S
.
A
.
m
u
n
.
B
i
,

s
t
r
.
C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

1
8
6
M
D
1
4
Z
I
M
B
1
0
0
1
2
0
9
.
0
1
1
1
5
3
.
1
3
5
.
1
6
5
3
9
6
6
.
0
5
1
.
7
9
5
1
4
.
3
3
7
.
1
0
9
6
1
6
,
,
Z
o
r
i
l
e

S
.
A
.

m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

C
a
l
e
a

I
e
i
l
o
r
,

8
M
D
1
4
Z
O
R
I
1
0
0
1
2
.
1
9
6
.
4
0
5
1
8
3
9
.
5
3
5
.
2
9
0
8
.
2
7
4
0
4
.
9
6
5
.
0
2
2
7
6
.
2
7
8
.
3
0
9
6
1
7
,
,
Z
u
b
r
e
t
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

S
t
r
e
n
i
,

s
.

Z
u
b
r
e
t
i
M
D
1
4
Z
U
B
R
1
0
0
0
5
8
8
.
1
2
0
1
5
8
8
.
1
2
0
1
.
6
1
7
0
-
1
2
9
.
6
6
6
2
2
.
8
5
6
.
4
0
6
6
1
8
,
,
V
i
n
r
i
a

V
o
l
i
n
t
i
r
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

t
e
f
a
n
-
V
o
d
,

s
.
V
o
l
i
n
t
i
r
i
,

s
t
r
.
V
o
l
u
n
t
a
r
i
l
o
r
M
D
1
4
O
A
T
R
1
0
0
2
2
8
9
.
5
2
9
1
0
2
.
8
9
5
.
2
9
0
9
3
0
0
-
9
9
3
.
0
1
7
5
.
5
9
5
.
9
5
6
6
1
9
,
,
S
e
m
i
n
e

A
g
r
o

S
.
A
.
o
r
.

C
e
n
i
,

s
t
r
.

T
i
g
h
i
n
a
,

1
7
M
D
1
4
S
E
M
I
1
0
0
7
1
.
2
0
2
.
1
9
8
1
0
1
2
.
0
2
1
.
9
8
0
3
.
4
9
3
0
-
5
.
6
2
0
.
5
9
1
7
7
.
0
7
2
.
1
3
6
6
2
0
,
,
B
T
A
-
7

I
a
l
o
v
e
n
i

S
.
A
.
o
r
.

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
t
r
.

H
n
c
e
t
i
,

2
8
M
D
1
4
B
T
A
T
1
0
0
0
1
4
6
.
6
0
6
7
1
.
0
2
6
.
2
4
2
2
2
5
0
2
.
7
6
8
-
3
.
0
5
3
6
2
1
,
,
I
a
m
o
c
s
-
S
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.
o
r
.

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
t
r
.

H
n
c
e
t
i
,

2
9
M
d
1
4
I
A
M
O
1
0
0
5
2
3
7
.
7
6
3
1
0
2
.
3
7
7
.
6
3
0
2
3
9
0
1
0
.
0
4
9
2
.
1
8
2
.
5
2
8
6
2
2
,
,
M
o
l
d
c
a
r
t
o
n

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

o
r
.

S
n
g
e
r
a
,

s
t
r
.

S
c
h
i
n
o
a
s
a
,

1
8
M
D
1
4
M
C
A
R
1
0
0
8
1
1
.
9
0
6
.
7
8
2
1
0
1
1
9
.
0
6
7
.
8
2
0
5
.
4
1
0
0
-
3
9
.
3
1
6
.
4
7
6
-
2
6
4
.
1
6
8
.
5
2
2
6
2
3
,
,
U
n
i
t
a

S
.
A
.
o
r
.

H
n
c
e
t
i
,

s
t
r
.

I
n
d
u
s
t
r
i
a
l
,

1
2
M
D
1
4
U
N
I
T
1
0
0
5
3
5
.
8
2
9
2
5
8
9
5
.
7
2
5
8
7
0
0
-
4
8
.
6
1
6
2
.
6
9
8
.
5
3
3
6
2
4
,
,
F
a
b
r
i
c
a

d
e

v
i
n
u
r
i

d
i
n

P
u
h
o
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
.

P
u
h
o
i
M
D
1
4
P
U
H
O
1
0
0
9
2
.
1
9
3
.
5
8
5
1
2
.
1
9
3
.
5
8
5
3
0
-
4
0
.
7
6
4
2
.
1
0
2
.
3
9
2
ANEXE
185
6
2
5
,
,
A
p
r
o
v
i
z
e
l
e
c
t
r
o

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

T
.

V
l
a
d
i
m
e
r
e
s
c
u
,

4
M
D
1
4
A
Z
E
L
1
0
0
7
1
.
1
5
7
.
7
3
8
1
0
1
1
.
5
7
7
.
3
8
0
1
0
1
6
.
2
5
6
1
1
.
5
1
0
.
0
1
3
6
2
6
,
,
F
e
r
t
i
l
i
t
a
t
e
a

t
e
f
a
n

V
o
d

S
.
A
.

r
-
n
u
l

t
e
f
a
n

V
o
d
,

s
.

R
s
c
i
e
e
n
i
i

N
o
i
M
D
1
4
F
E
R
L
1
0
0
2
2
4
9
.
9
1
6
5
1
.
2
4
9
.
5
8
0
5
0
1
0
-
2
3
1
.
2
1
2
1
.
6
0
4
.
7
5
7
6
2
7
,
,
4
7
t
h

P
a
r
a
l
l
e
l

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

b
d
.

t
e
f
a
n

c
e
l

M
a
r
e
,

1
3
2
M
D
1
4
P
A
R
A
1
0
0
7
3
.
8
3
4
.
8
2
9
1
3
.
8
3
4
.
8
2
9
1
6
0
1
3
.
7
1
1
.
1
9
2
7
5
.
8
2
1
.
3
0
0
6
2
8
,
,
P
l
a
i
-
F
r
u
c
t

S
.
A
.
o
r
.

S
t
r
e
n
i
,

s
t
r
.

O
r
h
e
i
u
l
u
i
,

2
M
D
1
4
P
L
A
F
1
0
0
8
2
6
3
.
4
3
5
6
1
.
5
8
0
.
6
1
0
1
4
6
0
-
2
7
2
.
7
7
0
1
.
6
1
0
.
3
6
8
6
2
9
,
,
M
o
a
r
a

d
i
n

C
o
s
t
e
t
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

I
a
l
o
v
e
n
i
,

s
.

C
o
s
t
e
t
i
M
D
1
4
T
E
M
A
1
0
0
4
1
.
2
2
1
.
0
7
4
1
1
.
2
2
1
.
0
7
4
0
1
.
3
1
7
.
1
3
0
2
.
3
2
7
.
1
9
0
6
3
0
,
,
M
i
d
g
a
r
d

T
e
r
r
a

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
T
r
a
n
s
n
i
s
t
r
i
a
,

6
M
D
1
4
M
I
T
E
1
0
0
6
5
0
4
.
4
0
7
3
8
1
9
.
1
6
7
.
4
6
6
1
.
5
0
7
0
-
1
.
4
9
3
.
7
8
2
6
1
.
8
5
0
.
0
3
3
6
3
1
,
,
T
u
d
o
r
a
-
V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

t
e
f
a
n

V
o
d
,

s
.

T
u
d
o
r
a
M
D
1
4
D
O
R
A
1
0
0
5
2
2
2
.
8
0
0
1
0
2
.
2
2
8
.
0
0
0
7
0
6
0
-
2
3
2
.
0
1
0
3
.
0
1
2
.
9
8
6
6
3
2
,
,
S
L
I

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

o
r
.

V
a
t
r
a
,

s
t
r
.

C
o
n
s
t
r
u
c
t
o
r
i
o
r
,

8
M
D
1
4
S
L
I
R
1
0
0
3
2
5
3
.
0
1
0
8
2
.
0
2
4
.
0
8
0
1
.
1
5
1
0
-
1
3
1
.
8
8
3
1
.
0
5
3
.
0
7
8
6
3
3
,
,
A
u
t
o
p
r
i
m

S
e
r
v
i
c
e

S
.
A
.

m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

S
o
c
o
l
e
n
i
,

1
/
1
M
D
1
4
S
I
V
O
1
0
0
4
1
0
.
0
0
0
1
0
1
1
.
0
1
0
.
0
0
0
3
0
3
4
.
6
8
8
.
1
4
2
6
9
.
6
1
9
.
9
5
7
6
3
4
,
,
M
o
l
d
l
o
t
o

S
.
A
.
m
u
n
.

C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.

V
.

M
i
c
l
e
,

1
0

A
M
D
1
4
L
O
T
L
1
0
0
7

M
D
1
4
L
O
T
O
1
0
0
7
5
8
.
8
7
6
1
0
5
8
8
.
7
6
0
2
0
0
2
.
9
7
6
5
7
8
.
0
1
0
6
3
5
,
,
P
r
o
u
r
a
-
V
i
n

S
.
A
.
r
-
n
u
l

C
r
a
i
,

s
.

O
n
i
c
a
n
i
M
D
1
4
P
R
V
O
1
0
0
6
5
2
6
.
1
3
7
1
0
5
.
2
6
1
.
3
7
0
4
0
5
0
-
2
2
.
9
5
5
5
.
0
3
8
.
0
2
2
6
3
6
,
,
V
i
n
a
r
i
i
-
R
s
c
e
n
i

S
.
A
.
r
-
n
u
l

t
e
f
a
n
-
V
o
d
,

s
.

R
s
c
i
e
i
M
D
1
4
V
A
R
S
1
0
0
9
3
2
5
.
7
0
3
1
0
3
.
2
5
7
.
0
3
0
2
.
0
8
7
0
0
4
.
2
2
5
.
0
8
7
6
3
7
,
,
B
T
A
-
5

S
.
A
.
o
r
.

C
e
n
i
,

s
t
r
.

T
i
g
h
i
n
a
,

1
2
M
D
1
4
B
T
A
A
1
0
0
1
7
5
.
0
2
4
1
0
7
5
0
.
2
4
0
7
1
0
-
8
6
.
2
2
4
7
0
9
.
0
8
6
6
3
8
,
,
C
a
m
i
o
n

S
.
A
.
o
r
.

A
n
e
n
i
i

N
o
i
,

s
t
r
.

C
h
i
i
n
u
l
u
i
,

7
6
M
D
1
4
C
A
M
N
1
0
0
2
2
4
5
.
0
7
0
1
0
2
.
4
5
0
.
7
0
0
2
1
7
0
3
9
.
9
4
0
-
7
.
8
2
8
6
3
9
,
,
A
c
c
e
n
t

E
l
e
c
t
r
o
n
i
c

S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
G
h
i
o
c
e
i
l
o
r
,

1
M
D
1
4
A
C
C
E
1
0
0
5
4
0
.
0
4
3
.
3
4
0
1
4
0
.
0
4
3
.
3
4
0
3
0
5
0
.
0
0
3
.
9
9
2
9
7
.
0
8
3
.
2
9
7
6
4
0
,
,
B
a
z
a

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t

a
u
t
o
-
1
8

S
.
A
.
o
r
.
C
r
i
u
l
e
n
i
,

s
t
r
.
3
1

A
u
g
u
s
t
,

1
M
D
1
4
C
B
T
A
1
0
0
9
2
5
6
.
5
9
4
1
1
2
.
8
2
2
.
5
3
4
4
5
7
0
-
4
7
.
6
2
0
4
.
6
3
9
.
2
5
6
6
4
1
,
,
T
m
p
l
a
r
u
l
S
.
A
.
m
u
n
.
C
h
i
i
n
u
,

s
t
r
.
P
e
t
r
i
c
a
n
i
,

1
7
M
D
1
4
T
M
P
L
1
0
0
9
5
5
9
.
4
5
6
2
0
1
1
.
1
8
9
.
1
2
0
3
5
8
0
4
.
4
8
7
1
1
.
8
4
1
.
6
4
2
ANEXE
186
Anexa nr. 18
Rezultate ale activitii economico-fnanciare a Bursei de Valori a Moldovei conform situaiei
la fnele anului 2009, mii lei
Indicator 2008 2009
2009 fa de
2008, %
Capitalul social 500,0 500,0 -
Capitalul suplimentar 77,1 77,1 -
Capitalul retras (12,8) (12,8) -
Capitalul propriu 4081,6 2419,3 59,3
Venitul din vnzri 3947,6 810,8 20,5
Costul vnzrilor 1402,4 1352,8 96,5
Proftul brut 2545,1 (542,0) -
Cheltuielile generale i administrative 1534,2 1178,4 76,8
Rezultatul din activitatea operaional 1245,8 (1552,0) -
Rezultatul din activitatea de investiii 32,9 264,2 de 8 ori
Rezultatul din activitatea fnanciar 0,2 2,3 de 11,5 ori
Proftul net al anului de gestiune 1299,9 (1285,5) -
Anexa nr. 19

Rezultate ale activitii economico-fnanciare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare
al Moldovei conform situaiei la fnele anului 2009, mii lei
Indicator 2008 2009 2009 fa de 2008, %
Capitalul social 200,0 200,0 -
Capitalul suplimentar 16,8 16,8 -
Capitalul retras - - -
Capitalul propriu 1122,9 508,8 45,3
Venituri din vnzri 1003,8 145,2 14,5
Costul vnzrilor 320,7 302,6 94,4
Proftul brut 683,1 (157,5) -
Cheltuielile generale i administrative 583,6 560,2 96,0
Rezultatul din activitatea operaional 549,5 (576,6) -
Rezultatul din activitatea de investiii - - -
Rezultatul din activitatea fnanciar 9,2 3,7 40,2
Proftul net 559,3 (572,9) -
ANEXE
187
Anexa nr. 20
Rezultate ale activitii economico-fnanciare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari
conform situaiei la fnele anului 2009
Denumirea brokerului
Capitalul
social, lei
Capitalul
propriu
(activele
nete), lei
Mrimea
fondului de
garane, lei
TOTAL venituri
operaionale,
lei
TOTAL
cheltuieli
operaionale,
lei
Proftul net
(pierderea
net),
operaional,
lei
Proft net
(pierdere
net), lei
Val-InvestS.A. 80000 1106136 245000 46858 95063 -65224 473570
OldexS.A. 150000 3322587 250000 631530 527268 76531 143609
FincomS.A. 100000 2841651 240000 410489 377052 -68278 16497
M-InvestS.A.* 110000 2331143 240000 170725 628530 -547554 92638
Iuventus-DSS.A. 75000 2441336 250000 571789 454381 117408 895557
DAAC-Invest S.A. 134000 981179 120000 396298 492157 -161513 100379
ProajiocS.A. 60000 1622736 920000 81655 318593 -237458 1750
Brok-WestS.A.* 300000 2782456 547881 34552 127650 -130028 548751
PassimS.A.* 560000 1512618 240000 39360 33065 -49515 53910
Brok M-DS.A. 550000 1137907 120000 436295 397224 27059 512362
TOTAL 2119000 20079749 3172881 2819551 3450983 -1038572 2839023
* Participanii profesioniti care practic activitate de dealer ca activitate de baz i de brokeraj ca activitate conex
Anexa nr. 21

Informaia cu privire la volumul tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor
de brokeri/dealeri nebancari n anul 2009
Denumirea
brokerului
Valoarea
total a
tranzacii-
lor, lei
Numrul
total de
tranzacii,
uniti
Tranzacii efectuate la BVM
Secia de baz Secia tranzaciilor directe
vnzare-cumprare pachet unic
oferta public pe
piaa secundar
Alte tranzacii
Volumul
tranzacii-
lor, lei
Numrul
de tran-
zacii,
uniti
Volumul
tranzacii-
lor, lei
Numrul
de tran-
zacii,
uniti
Volumul
tranzac-
iilor, lei
Numrul
de tran-
zacii,
uniti
Volumul
tranzac-
iilor, lei
Numrul
de tran-
zacii,
uniti
Val-InvestS.A. 2532377 41 686529 29 1845848 12 0 0 0 0
OldexS.A. 18548800 508 9304599 399 7398999 107 348169 1 1497033 1
FincomS.A. 6576415 458 1870903 132 4268247 196 369561 123 67703 7
M-InvestS.A. 7716873 129 564297 16 4626673 93 126870 2 2399033 18
Iuventus-DSS.A. 26181064 40 17537833 23 18995 2 8611687 14 12549 1
DAAC-Invest S.A. 10834301 159 1239382 96 859760 27 8371610 16 363549 20
ProajiocS.A. 4111056 408 430909 136 1436292 186 852388 26 1391467 60
Brok-WestS.A. 5949887 103 3061502 70 2653868 23 0 0 234517 10
PassimS.A. 792940 224 401955 214 390985 10 0 0 0 0
Brok M-DS.A. 11947707 283 605115 56 1700354 180 8569614 26 1072625 21
TOTAL 95191421 2353 35703024 1171 25200021 836 27249900 208 7038476 138
ANEXE
188
Anexa nr. 22
Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative efectuate prin
intermediul bncilor comerciale n anul 2009
Nr.
D
e
n
u
m
i
r
e
a

b
n
c
i
i

N
u
m
r
u
l

t
o
t
a
l

d
e

t
r
a
n
z
a
c
i
i
Volumul tranzaciilor dup tipuri
de tranzacii, lei
Volumul tran-
zaciilor dup
tipuri de licen,
lei
V
o
l
u
m
u
l

t
o
t
a
l
,

l
e
i
v
n
z
a
r
e
-
c
u
m
p
-
r
a
r
e
p
a
c
h
e
t

u
n
i
c
o
f
e
r
t
a

p
u
b
l
i
c

p
e

p
i
a
a

s
e
c
u
n
d
a
r
Vnzarea aciunilor
proprietate public,
aciunilor fondurilor de
investiii, rscumprare,
tranzacii directe
B
r
o
k
e
r
D
e
a
l
e
r
1 BC InvestprivatbankS.A. * 408 6808127656386879 0 727716 96484939 28710932 125195871
2 BC VictoriabankS.A. 83 1305821 698095 52786 527048 2583750 0 2583750
3 BC EnergbankS.A. 4 0 77000 0 0 77000 0 77000
4
BC Eximbank Gruppo Veneto
BancaS.A.
17 35217 0 4791600 9180 4835997 0 4835997
5
BC Banca de Finane i
ComerS.A.
50 293890 19847 0 0 313466 270 313736
6 BC Banca de EconomiiS.A. 6 29360 0 0 321798 351158 0 351158
7 BC MoldindconbankS.A. 23 584617 0 0 0 584617 0 584617
8
BC Mobiasbanc-Groupe
Societe GenaraleS.A.
19 13368 32841 0 0 44571 1638 46209
9 BC Moldova AgroindbankS.A. 40 867689 0 0 1765818 2633507 0 2633507
10 BC Banca SocialS.A. 40 102980 902005 48432160 0 49437145 0 49437145
11 BC UnibankS.A. 97 179650 561800 0 445932 1187381 0 1187381
12 BC EurocreditbankS.A. 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 787 71493868 58678465 53276546 3797492 158533532 28712840 187246372
* Au fost luate n calcul doar datele prezentate de BC Investprivatbank S.A. pentru trimestrele I i II ale anului 2009
ANEXE
189
Anexa nr. 23
Registratorii independeni care au activat i au prestat servicii de inere
a registrului emitenilor n anul 2009
Nr.
Denumirea registratorului
independent
Adresa juridic Conductorul
Numrul de emiteni cu
care registratorul are
ncheiate contracte de
inere a registrului
1 ComitentS.R.L.
mun.Chiinu,
str. C. Negruzzi, 2, of. 304
Iuliana Rotari 170
3 Grupa FinanciaraS.A.
mun.Chiinu, str.
Armeneasc, 55
Viorica Bondarev 400
4 Intermedia GroupS.R.L.
mun.Chiinu, str.
Podgorenilor, 36
Oxana Anton 116
6 Real-RegistrS.A. mun.Bli, str. Kiev, 122, of. 3 Anatol Zbanc 74
7 Registrator-CentruS.A.
mun.Chiinu, str. Calea
Ieilor, 10
Iurie Savinov 235
8 RegistruS.A. mun.Chiinu, str. ciusev, 47 Olesea Domentii 591
9 Registru-CorectS.A. mun.Chiinu, str. Columna, 87 Maria Btc 291
10 Registru IndS.R.L. mun.Chiinu, bd. Dacia, 35 Tatiana Panflova 105
11 Registrul-FS.A. mun.Chiinu, str. Teilor 9/4 Irina Iaroenco 147
13 SoliditateS.A.
mun.Chiinu, str.
Feredeului, 4
Andrei Ciorni 181
TOTAL 2310
ANEXE
190
A
n
e
x
a

n
r
.

2
4
R
e
z
u
l
t
a
t
e

a
l
e

a
c
t
i
v
i
t
i
i

e
c
o
n
o
m
i
c
o

-

f
n
a
n
c
i
a
r
e

a

r
e
g
i
s
t
r
a
t
o
r
i
l
o
r

i
n
d
e
p
e
n
d
e
n
i

c
o
n
f
o
r
m

s
i
t
u
a
i
e
i

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
,

l
e
i

D e n u m i r e a r e g i s t r a t o r u l u i
i n d e p e n d e n t
C a p i t a l u l s o c i a l
C a p i t a l u l p r o p r i u ( a c t i v e l e
n e t e )
V a l o a r e a t o t a l a a c t i v e l o r
M r i m e a f o n d u l u i d e g a -
r a n e
T O T A L v e n i t u r i o p e r a i o -
n a l e
V
e
n
i
t
u
r
i
T O T A L c h e l t u i e l i o p e r a i -
o n a l e
C
h
e
l
t
u
i
e
l
i
P r o f t u l n e t o p e r a i o n a l
P r o f t n e t ( p i e r d e r e n e t )
v e n i t u l d i n p r e s t a r e a
s e r v i c i i l o r
a l t e v e n i t u r i o p e r a i -
o n a l e
c h e l t u i e l i g e n e r a l e i
a d m i n i s t r a t i v e
a l t e c h e l t u i e l i o p e r a -
i o n a l e
R
e
g
i
s
t
r
u
-
C
o
r
e
c
t

S
.
A
.
8
6
3
4
4
1
5
8
6
9
0
3
1
7
7
2
1
6
8
2
1
0
0
0
0
1
0
6
5
8
5
5
1
0
6
5
8
5
5
0
7
1
9
6
1
2
5
7
9
2
7
8
1
4
0
3
3
4
3
4
6
2
4
3
4
4
9
6
1
5
R
e
g
i
s
t
r
u

S
.
A
.
2
1
7
0
0
0
8
4
3
0
1
5
8
8
0
5
0
1
4
5
0
0
0
0
7
1
2
0
0
7
7
1
2
0
0
7
0
7
2
7
5
8
1
2
8
4
1
1
3
4
4
3
4
6
8
-
1
5
5
7
4
2
1
4
6
2
R
e
g
i
s
t
r
a
t
o
r

C
e
n
t
r
u

S
.
A
.
6
3
5
0
0
0
1
1
4
0
2
4
8
1
1
9
5
2
5
6
2
1
0
0
0
0
9
0
7
6
0
9
9
0
7
6
0
9
0
6
9
7
5
0
3
3
2
6
5
0
5
3
7
0
9
9
8
2
1
0
1
0
6
2
5
0
2
7
9
R
e
g
i
s
t
r
u
l

F

S
.
A
.
2
6
8
8
0
0
9
2
6
8
9
0
9
4
7
1
7
9
2
1
0
0
0
0
7
5
9
5
0
2
7
5
9
5
0
2
0
6
2
3
1
8
1
4
0
8
1
4
3
2
1
5
0
3
8
1
3
6
3
2
1
2
4
2
5
5
3
R
e
a
l

R
e
g
i
s
t
r

S
.
A
.
8
8
0
0
0
0
9
0
0
2
9
9
1
1
4
5
0
6
2
2
1
0
0
0
0
5
9
8
5
0
5
5
5
8
9
0
5
3
9
6
0
0
6
2
3
2
0
6
4
6
8
8
6
4
1
5
4
3
4
2
-
2
4
7
0
1
1
2
8
2
7
G
r
u
p
a

F
i
n
a
n
c
i
a
r

S
.
A
.
4
4
0
0
0
0
9
2
4
7
2
5
9
3
9
6
0
8
2
1
0
0
0
0
6
9
5
9
3
3
6
9
5
9
3
3
0
6
6
4
1
3
6
5
3
8
4
1
9
1
2
5
7
1
7
3
1
7
9
7
1
1
7
4
2
8
R
e
g
i
s
t
r
u
-
I
n
d

S
.
A
.
4
5
4
0
0
0
7
0
9
8
1
5
7
2
6
4
3
3
2
1
0
0
0
0
1
4
3
8
3
8
1
4
3
8
3
8
0
1
3
2
8
4
0
7
7
6
8
2
5
5
1
5
8
1
0
9
9
8
9
1
4
5
S
o
l
i
d
i
t
a
t
e

S
.
A
.
8
5
1
3
2
0
9
9
9
7
5
5
1
0
1
3
5
0
3
2
1
0
0
0
0
2
9
7
9
4
5
2
9
7
9
4
5
0
3
2
1
0
0
4
6
5
3
4
8
2
5
5
6
5
6
-
2
3
0
5
9
9
0
7
2
0
C
o
m
i
t
e
n
t

S
.
A
.
6
2
5
0
0
0
8
5
8
4
5
3
9
2
0
6
5
1
2
4
0
5
5
2
1
5
8
5
6
3
1
5
8
5
6
3
0
2
4
3
9
9
0
8
0
7
4
6
1
6
3
2
4
4
-
8
5
4
2
7
-
4
8
9
6
4
I
n
t
e
r
m
e
d
i
a

G
r
o
u
p

S
.
A
.
9
9
6
0
7
2
1
0
4
1
6
8
3
1
1
7
5
0
1
8
3
1
7
9
6
4
1
0
8
8
9
4
7
7
4
4
0
3
1
4
5
4
1
4
2
0
6
0
1
3
8
3
6
0
3
7
0
0
-
3
3
1
6
6
-
3
3
1
6
6
T
O
T
A
L
5
4
5
3
5
3
6
9
9
3
1
7
8
6
1
0
7
1
5
3
7
9
2
4
7
8
5
1
6
5
4
4
8
6
5
1
5
3
7
7
5
9
7
7
1
0
5
4
4
8
9
5
1
1
3
2
9
6
7
4
5
8
1
9
2
7
6
5
5
5
5
3
5
3
8
1
1
1
1
8
9
9
ANEXE
191
A
n
e
x
a

n
r
.

2
5

S
i
t
u
a
i
a

e
c
o
n
o
m
i
c
o
-
f
n
a
n
c
i
a
r

a

f
o
n
d
u
r
i
l
o
r

d
e

i
n
v
e
s
t
i
i
i

n

p
r
o
c
e
s

d
e

l
i
c
h
i
d
a
r
e

f
o
r
a
t

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
N
r
.
D
e
n
u
m
i
r
e
a

f
o
n
d
u
l
u
i

d
e

i
n
v
e
s
t
i
i
i
N
u
m
r
u
l

a
c
i
o
n
a
r
i
l
o
r
N
u
m
r
u
l

a
c
i
-
u
n
i
l
o
r

p
l
a
s
a
t
e
T
O
T
A
L

a
c
t
i
v
e
,

l
e
i
C
a
p
i
t
a
l
u
l

s
o
c
i
-
a
l
,

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a

c
a
p
i
t
a
l
u
l
u
i

s
o
c
i
a
l

n

t
o
t
a
l

a
c
t
i
v
e
,

%
V
a
l
o
a
r
e
a

d
e

b
i
l
a
n

a

a
c
t
i
v
e
-
l
o
r

n
e
t
e
,

l
e
i
D
i
f
e
r
e
n
a

d
i
n
t
r
e

a
c
t
i
v
e
l
e

n
e
t
e

i

c
a
p
i
t
a
-
l
u
l

s
o
c
i
a
l
,

l
e
i
V
a
l
o
a
r
e
a

a
c
t
i
v
e
l
o
r

n
e
t
e

c
e

r
e
v
i
n
e

u
n
u
i

l
e
u

d
i
n

c
a
p
i
t
a
l

s
o
c
i
a
l
,

l
e
i
V
a
l
o
a
r
e
a

d
e

b
i
l
a
n

a

i
n
v
e
s
-
t
i
i
i
l
o
r
,

l
e
i
B
e
n
e
f
c
i
u

(
p
i
e
r
d
e
r
i
)

d
e

b
i
l
a
n
,

l
e
i
1
F
I
N
N

C
a
i
s
-
F

S
.
A
.

7
3
6
6
4
2
2
6
5
9
1
0
0
1
9
9
7
5
4
0
5
2
2
6
5
9
1
0
0
1
1
3
,
4
3
1
8
4
9
8
8
9
7
-
4
1
6
0
2
0
3
0
,
8
2
2
0
1
0
2
8
0
9
-
6
2
4
9
7
1
6
2
F
I
N
N
G
r
a
n
d
-
F
i
n
e
s

S
.
A
.

6
7
2
8
2
0
6
8
0
1
2
1
8
1
7
1
5
6
2
0
6
8
0
1
2
1
1
3
,
8
0
1
8
0
8
2
8
8
-
2
5
9
7
2
4
0
,
8
7
1
8
3
3
6
2
9
-
3
3
9
0
5
9
3
F
I
N
N

M
o
l
d
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

1
1
8
2
6
5
6
6
5
7
0
2
1
7
1
9
5
9
2
5
6
1
1
7
9
4
3
2
6
,
3
4
1
7
1
7
3
7
6
-
3
8
9
4
4
1
8
0
,
3
1
1
7
1
8
8
0
7
-
2
5
7
0
2
4
4
F
I
N
N

P
r
i
m

I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

3
6
6
0
8
3
7
5
0
7
2
2
4
7
8
9
8
3
7
5
0
7
3
7
2
,
5
7
1
9
0
9
6
6
-
6
4
6
5
4
1
0
,
2
3
1
7
1
4
5
1
-
8
0
5
4
5
5
F
I
N
N

S
o
p
r
o
c
o
m
i
n
v
e
s
t

S
.
A
.

1
0
0
4
9
9
1
6
3
1
2
2
1
2
1
9
1
1
4
0
0
0
0
0
0
1
8
8
,
5
1
2
1
0
9
2
0
8
-
1
8
9
0
7
9
2
0
,
5
3
2
1
1
7
1
3
9
-
4
3
3
5
0
5
6
F
I
N
N

T
e
r
r
a
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

7
8
4
7
2
4
9
0
5
4
8
1
1
3
7
0
4
8
1
2
4
9
0
0
0
1
0
9
,
8
5
1
1
2
3
5
6
3
-
1
2
5
4
3
7
0
,
9
0
1
1
5
9
7
5
1
3
5
2
6
0
7
F
I
N
N

I
n
t
e
r
i
n
v
e
s
t
-
P
l
u
s

S
.
A
.

9
1
4
3
1
3
7
9
7
9
6
5
4
6
9
1
5
6
8
9
8
5
1
6
2
,
5
1
7
1
3
7
7
3
-
8
5
5
2
1
2
0
,
4
5
9
5
6
3
6
3
-
2
2
0
6
8
F
I
N
N

I
n
t
e
r
f
o
n
d

S
.
A
.

5
2
8
7
1
8
3
7
0
4
0
5
4
4
8
2
2
1
6
5
0
6
1
9
3
0
2
,
9
6
5
2
7
8
2
7
-
1
1
2
2
7
9
2
0
,
3
2
5
5
3
1
6
3
-
2
5
9
7
8
8
9
F
I
N
N

T
r
a
n
s
i
n
v
e
s
t

S
.
A
.

2
6
7
6
1
2
1
9
8
1
6
6
5
3
6
3
1
1
8
2
8
1
0
1
7
7
,
7
7
6
3
5
1
1
3
-
5
4
7
6
9
7
0
,
5
4
6
6
5
5
3
6
-
2
2
0
1
5
T
O
T
A
L
1
2
2
6
5
1
3
6
9
0
9
9
9
9
2
9
1
7
1
5
5
5
4
0
8
2
7
8
2
7
1
3
9
,
9
6
2
7
3
2
5
0
1
1
-
1
3
5
0
2
8
1
6
0
,
6
7
2
9
2
7
8
6
4
8

*
-
7
6
0
8
5
9
8
*

I
n
c
l
u
s
i
v

v
a
l
o
a
r
e
a

d
e

b
i
l
a
n

a

p
a
c
h
e
t
u
l
u
i

d
e

a
c
i
u
n
i

d
e
i
n
u
t

d
e

F
I
N
N

C
a
i
s
-
F

S
.
A
.

n

S
.
A
.

N
a
t
u
r

V
i
t
n

v
a
l
o
a
r
e

t
o
t
a
l

d
e

4

8
3
9

6
8
5

l
e
i
,

c
o
n
c
o
m
i
t
e
n
t

f
i
n
d

p
r
i
m
i
t
n

c
o
n
t
u
l

b
a
n
c
a
r

a
l

F
I
N
N

C
a
i
s
-
F

S
.
A
.

s
u
m
a

d
e

7
8
4

6
4
4

l
e
i
,

c
a

r
e
z
u
l
t
a
t

a
l

d
e
r
u
l
r
i
i

p
r
o
c
e
d
u
r
i
i

d
e

l
i
c
h
i
d
a
r
e

a

S
.
A
.

N
a
t
u
r

V
i
t
i

r
e
p
a
r
t
i
z
r
i
i

a
c
t
i
v
e
l
o
r

s
u
b

f
o
r
m

d
e

m
i
j
l
o
a
c
e

b
n
e
t
i

c
t
r
e

a
c
i
o
n
a
r
i
i

a
c
e
s
t
e
i
a
.
ANEXE
192

A
n
e
x
a

n
r
.

2
6
S
i
t
u
a
i
a

e
c
o
n
o
m
i
c
o
-
f
n
a
n
c
i
a
r

a

f
o
n
d
u
r
i
l
o
r

d
e

i
n
v
e
s
t
i
i
i

n

p
r
o
c
e
s

d
e

l
i
c
h
i
d
a
r
e

d
i
n

p
r
o
p
r
i
e

i
n
i
i
a
t
i
v

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9

N
r
.
D
e
n
u
m
i
r
e
a

f
o
n
d
u
l
u
i

d
e

i
n
v
e
s
t
i
i
i
N u m r u l a c i o -
n a r i l o r
N u m r u l a c i u -
n i l o r p l a s a t e
T
O
T
A
L

a
c
t
i
v
e
,

l
e
i
C
a
p
i
t
a
l
u
l

s
o
c
i
a
l
,

l
e
i
P
o
n
d
e
r
e
a

c
a
p
i
t
a
l
u
l
u
i

s
o
c
i
a
l

n

t
o
t
a
l

a
c
t
i
v
e
,

%
V
a
l
o
a
r
e
a

d
e

b
i
l
a
n

a

a
c
t
i
-
v
e
l
o
r

n
e
t
e
,

l
e
i
D
i
f
e
r
e
n
a

d
i
n
t
r
e

a
c
t
i
v
e
l
e

n
e
t
e

i

c
a
p
i
t
a
-
l
u
l

s
o
c
i
a
l
,

l
e
i
V
a
l
o
a
r
e
a

a
c
t
i
v
e
l
o
r

n
e
t
e

c
e

r
e
v
i
n
e

u
n
u
i

l
e
u

d
i
n

c
a
p
i
t
a
l

s
o
c
i
a
l
,

l
e
i
V
a
l
o
a
r
e
a

d
e

b
i
l
a
n

a

i
n
v
e
s
-
t
i
i
i
l
o
r
,

l
e
i
B
e
n
e
f
c
i
u

(
p
i
e
r
d
e
r
i
)

d
e

b
i
l
a
n
,

l
e
i
1
F
I
N
N

A
s
i
t
o
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

9
8

6
1
5
2
6

4
5
3

8
4
9
1
5

7
7
0

0
3
5
2
6

4
5
3

8
4
9
1
6
7
,
7
5
1
4

9
2
2

2
3
9
-
1
1

5
3
1

6
1
0
0
,
5
6
1
5

7
7
0

0
2
1
-
2
2

6
4
8

6
2
2
2
F
I
N
N

D
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

5
8

9
7
9
6
1

2
8
9

7
5
5
3
6

1
0
9

6
4
9
4
0

7
2
0

8
3
4
1
1
2
,
7
7
3
6

0
9
5

7
6
5
-
4

6
2
5

0
6
9
0
,
8
9
3
4

8
4
4

9
2
5
-

8

7
4
4

2
2
5
3
F
I
N
N

E
x
i
t
o
n
-
B
o
n

S
.
A
.

2
4
5

7
3
3
6
9

3
6
8

1
2
5
5
1

4
0
6

3
4
0
4
8

3
2
7

9
0
4
9
4
,
0
1
5
1

0
1
5

5
7
0
2

6
8
7

6
6
6
1
,
0
6
5
1

0
4
7

9
2
4
-

4

1
7
3

4
1
2
4
F
I
N
N

E
x
i
t
o
n
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

7
1

9
1
5
2
4

6
0
5

9
8
1
1
9

9
6
9

1
7
6
2
4

6
0
5

9
8
1
1
2
3
,
2
2
1
9

3
7
9

0
2
5
-
5

2
2
6

9
5
6
0
,
7
9
1
9

9
1
6

8
9
2
-
5

8
7
2

3
6
6
5
F
I
N
N

C
r
e
d
o
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

6
0

9
9
1
2
6

2
7
6

1
0
5
2
0

9
9
1

4
6
2
2
5

6
9
0

7
8
2
1
2
2
,
3
9
2
0

0
9
3

2
4
5
-
5

5
9
7

5
3
7
0
,
7
8
2
0

8
7
6

7
6
6
-
1
1

4
9
7

1
6
4
6
F
I
N
N

N
o
r
d
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

1
0
6

6
8
3
3
0

0
9
2

4
2
0
1
0

3
4
6

2
5
7
3
0

0
9
2

4
2
0
2
9
0
,
8
5
1
0

1
7
0

2
5
0
-
1
9

9
2
2

1
7
0
0
,
3
4
1
0

1
8
5

8
1
9
-
1
2

3
5
2

8
2
3
7
F
I
N
N

T
e
l
e
c
o
m
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

9
2

7
9
2
2
6

9
5
4

9
2
3
3
9

6
4
3

5
3
5
2
6

9
5
4

9
2
3
6
7
,
9
9
3
8

8
6
2

8
4
0
1
1

9
0
7

9
1
7
1
,
4
4
3
9

6
3
4

9
2
9
-

5

3
2
0

6
0
9
8
F
I
N
N

Y
o
r
k
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

3
3

9
0
4
1
1

8
4
1

9
0
4
5

7
8
8

2
2
7
1
1

8
4
1

9
0
4
2
0
4
,
5
9
5

3
4
8

1
6
2
-
6

4
9
3

7
4
2
0
,
4
5
5

7
5
8

6
4
6
-
1
2

8
7
0

3
5
0
T
O
T
A
L
7
6
9

6
1
2
2
7
6

8
8
3

0
6
2
2
0
0

0
2
4

6
8
1
2
3
4

6
8
8

5
9
7
1
1
7
,
3
3
1
9
5

8
8
7

0
9
6
-
3
8

8
0
1

5
0
1
0
,
8
3
1
9
8

0
3
5

9
2
2

*
-

8
3

4
7
9

5
7
1
*

I
n
c
l
u
s
i
v

v
a
l
o
a
r
e
a

d
e

b
i
l
a
n

a

p
a
c
h
e
t
e
l
o
r

d
e

a
c
i
u
n
i

d
e
i
n
u
t
e

d
e

F
I
N
N

N
o
r
d
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

i

F
I
N
N

Y
o
r
k
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

n

S
.
A
.

N
a
t
u
r

V
i
t
i
,

r
e
s
p
e
c
t
i
v
,

n

S
.
A
.

R
o
z
m
i
a
r
n

v
a
l
o
a
r
e

t
o
t
a
l

d
e

3

0
4
0

3
2
3

l
e
i
,

c
o
n
c
o
m
i
t
e
n
t

f
i
n
d

p
r
i
m
i
t
n

c
o
n
t
u
l

b
a
n
c
a
r

a
l

F
I
N
N

N
o
r
d
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

s
u
m
a

d
e

1
7
1

6
8
3

l
e
i

n

c
o
n
t
u
l

b
a
n
c
a
r

a
l

F
I
N
N

Y
o
r
k
-
I
n
v
e
s
t

S
.
A
.

s
u
m
a

d
e

2
8
4

3
4
0

l
e
i

c
a

r
e
z
u
l
t
a
t

a
l

d
e
r
u
l
r
i
i

p
r
o
c
e
d
u
r
i
i

d
e

l
i
c
h
i
d
a
r
e

a

a
c
e
s
t
o
r

s
o
c
i
e
t
i

r
e
p
a
r
t
i
z
r
i
i

a
c
t
i
v
e
l
o
r

s
u
b

f
o
r
m

d
e

m
i
j
l
o
a
c
e

b
n
e
t
i

c
t
r
e

a
c
i
o
n
a
r
i
.
*
*

F
I
N
N

V
i
i
t
o
r
u
l

S
.
A
.
,

c
a

r
e
z
u
l
t
a
t

a
l

r
e
d
e
s
c
h
i
d
e
r
i
i

p
r
o
c
e
d
u
r
i
i

d
e

l
i
c
h
i
d
a
r
e

c
o
n
f
o
r
m

d
e
c
i
z
i
e
i

i
n
s
t
a
n
e
i

d
e

j
u
d
e
c
a
t
,

u
r
m
e
a
z
n
s
t
r
i
n
e
z
e

a
c
t
i
v
e

v
a
l
o
a
r
e
a

d
e

b
i
l
a
n

a

c
r
o
r
a

c
o
n
s
t
i
t
u
i
e

8

1
9
0

3
6
5

l
e
i
.
ANEXE
193

A
n
e
x
a

n
r
.

2
7
S
i
t
u
a
i
a

e
c
o
n
o
m
i
c
o

-

f
n
a
n
c
i
a
r

a

a
d
m
i
n
i
s
t
r
a
t
o
r
i
l
o
r

f
d
u
c
i
a
r
i

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
N
r
.
D e n u m i r e a c o m p a n i e i f d u c i a r e
N u m r u l c o n t u r i l o r f d u c i a r e
N u m r u l s o c i e t i l o r a d m i n i s t r a t e
C a p i t a l s o c i a l , l e i
C a p i t a l p r o p r i u , l e i
I
n
v
e
s
t
i
i
i
f
n
a
n
c
i
a
r
e
,

l
e
i
D
i
v
i
d
e
n
d
e

c
a
l
c
u
l
a
t
e
,

l
e
i
D
o
b
n
z
i
,

l
e
i
R
e
z
u
l
t
a
t
u
l

d
i
n

r
e
a
-
l
i
z
a
r
e
a

a
c
t
i
v
e
l
o
r
,

l
e
i
R
e
z
u
l
t
a
t
u
l

a
c
t
i
v
i
t
i
i

i
n
v
e
s
t
i
i
o
n
a
l
e
,

l
e
i
F o n d a t o r i l o r a d m i n i s t r r i i
f d u c i a r e
C o m p a n i e i f d u c i a r e
f d u c i a r e
f d u c i a r e
f d u c i a r e
f d u c i a r e
1

F
.
O
.
N
.
D
.

-

A
.
F
.

S
.
A
.
3
4

1
7
7
5
8
9
7
6

0
8
6
1

5
2
3

0
1
9
2
4

1
9
7

0
5
9
3

5
4
1

1
4
1
8
2
1

1
9
5
1

7
6
5

3
6
9
6
3
0

5
6
6
2

2
2
9
-

4
7
6
1

7
6
7

6
8
0
6
3
1

2
8
5
2

C
F

E
u
r
o
p
a
-
T
r
u
s
t

S
.
A
.
3
3
2

7
0
8
5
5
5
4
5
0

0
0
0
5
5
4

7
9
8
9
8

0
7
1

7
6
9
6
1
8

1
0
6
1
0

8
4
7
0
7
9

9
6
2
6
1

6
7
7
0
0
9
0

8
0
9
6
1

6
7
7
3

A
F

C
o
d
r
u

S
.
A
.
1
2

0
4
3
9
7
0

3
1
3
2
1
0

0
8
2
4

4
6
2

3
4
8
6
0

5
8
0
1
4
3

6
9
2
0
0
1
0

5
7
6
0
3
3
9

2
3
1
1
4
3

6
9
2
3
4
9

8
0
7
4
C
F
E
c
o
n
-
R
e
n
a
t
e
r
e

S
.
A
.
4

2
3
1
3
1
1
5
0

0
0
0
2
1
7

5
0
9
2

4
2
3

2
2
7
1
9
3

0
6
1
0
0
0
9

5
6
1
0
0
0
9

5
6
1
T
O
T
A
L
3
8
3

1
5
9
6
5
3
1

6
4
6

3
9
9
2

5
0
5

4
0
8
1
2
9

1
5
4

4
0
3
4

4
1
2

8
8
8
1
5
4

6
2
1
1

1
9
5
1

8
4
5

3
3
1
7
1
2

3
8
0
2

2
2
9
3
3
8

7
5
5
2

0
0
2

1
8
1
1

0
5
2

3
3
0
ANEXE
194
Anexa nr. 28
Contracte de prestare a serviciilor de ctre companiile de estimare
a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele
pentru perioada anilor 2008-2009
Denumirea companiei de estimare
Numrul contractelor
ncheiate
Venitul obinut n rezultatul
prestrii serviciilor, lei
2009 2008 2009 2008
Bartol ConsultingS.A. 44 36 385 733 457 400
Estimator-VMS.A. 20 29 139 449 391 167
Finactiv-ConsultingS.A 12 13 159 500 152 200
ICF Consulting- ServiceS.A. 0 2 0 86 000
TOTAL 76 80 684 682 1 086 767
Anexa nr. 29
Rezultate ale activitii economico-fnanciare a companiilor de estimare
a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele
la fnele anului 2009, lei
Denumirea companiei
de estimare
Capitalul
social
Capitalul
propriu
(activele nete)
Venitul din
vnzri
Costul
vnzrilor
Cheltuieli
generale i
administra-
tive
Rezultatul
din
activitatea
economico-
fnanciar
Proftul
(pierderea)
perioadei
de gestiune
pn la
impozitare
Proft net
(pierdere
net)
Bartol ConsultingS.A. 106 900 245 059 443 233 23 067 72 741 356 547 356 547 356 547
Estimator-VMS.A. 80 000 347 624 201 998 23 851 124 913 -6 609 -6 609 -6 609
Finactiv-ConsultingS.A. 204 764 299 322 159 500 98 038 47 584 23 448 23 448 23 448
ICF Consulting-ServiceS.A. 666 720 818 217 0 0 23 681 -23 288 -23 288 -23 288
TOTAL 1 058 384 1 710 222 804 731 144 956 268 919 350 098 350 098 350 098
ANEXE
195
Anexa nr. 30
Informaia cu privire la activitatea participanilor profesioniti care au practicat activitatea de
consulting i consulting investiional n anul 2009
Nr.
Activi-
tatea
practi-
cat
Denumirea participantului
profesionist
Numrul
contractelor
ncheiate, uniti
Numrul
serviciilor
prestate, uniti
Venitul obinut
n rezultatul
prestrii
serviciilor, lei
1.
c
o
n
s
u
l
t
i
n
g

i
n
v
e
s
t
i
i
o
n
a
l
Daac-InvestS.A. 1 1 180 000
2. CODRUS.A. 16 192 119 350
3. Broker M-DS.A. 5 5 56 338
4. M-InvestS.A. 1 2* 20 000**
5. FincomS.A. 1 0 0
6. BC VictoriabankS.A. 1 2* 10 100**
7. BC EXIMBANK-Gruppo Veneto BancaS.A. 1 1 5 100
8.
c
o
n
s
u
l
t
i
n
g
ARE Estimator-VMS.A. 0 3* 28 918**
9. Bartol ConsultingS.A. 2 2 11 500
10. RI Real-RegistrS.A. 3 4 4 015
11. RI Registrator-CentruS.A. 6 16 7 175
12. R.I. Registru IndS.A. 4 5 37 600
TOTAL: 41 233 480 096
* serviciu prestat n baza unui contract ncheiat anterior
** venit obinut parial sau totalmente n urma achitrii serviciilor prestate n baza contractului ncheiat anterior
ANEXE
196
A
n
e
x
a

n
r
.

3
1
P
r
i
m
e

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e

s
u
b
s
c
r
i
s
e

n

a
n
u
l

2
0
0
9
,

l
e
i
D e n u m i r e a c o m p a n i e i d e
a s i g u r a r e
A s i g u r a r e a o b l i g a t o r i e
A s i g u r a r e a b e n e v o l
T O T A L
C o t a d e p i a d i n t o t a l
A s i g u r a r e a d e b u n u r i
i
n
c
l
u
s
i
v
:
A s i g u r a r e a d e p e r s o a n e
i
n
c
l
u
s
i
v
:
A s i g u r a r e a d e r s p u n d e r e
c i v i l
i
n
c
l
u
s
i
v
:
P r i m e n c a s a t e d i n r e a s i -
g u r r i
d e v e h i c u l e t e r e s t r e
( C a s c o )
d e i n c e n d i u i a l t e
c a l a m i t i n a t u r a l e
a l t e
d e s n t a t e
d e a c c i d e n t e
d e v i a
a s i g u r a r e a i n t e r n
C a r t e V e r d e
a l t e
A
C
O
R
D
-
G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
0
3
5
1
2
3
0
0
0
3
5
1
2
3
0
0
0
4
,
3
2
7
7
7
1
1
9
8
2
4
1
1
9
4
2
4
6
0
3
2
7
5
0
5
4
0
1
1
7
3
3
8
9
7
1
1
4
2
3
5
1
6
1
9
6
6
2
0
3
1
1
1
7
5
3
0
0
3
1
1
1
7
5
3
2
5
0
6
1
5
2
A
F
E
S
-
M
O
L
D
O
V
A

S
.
R
.
L
.
0
1
9
3
7
9
8
1
1
9
3
7
9
8
1
0
,
2
1
1
8
5
2
7
5
8
5
3
9
7
5
2
9
1
0
7
2
4
0
2
2
8
1
9
0
1
5
3
1
8
1
1
1
9
9
0
3
4
0
4
7
5
1
6
0
0
0
4
7
5
1
6
0
8
7
3
9
3
A
L
I
A
N
A

M
O
L
D
C
O
O
P

S
.
R
.
L
.
2
1
3
1
0
3
5
9
9
8
1
8
8
1
2
9
2
1
0
,
1
2
8
4
1
8
6
0
7
4
2
2
2
2
0
9
9
6
4
3
1
5
6
3
2
0
3
1
5
6
3
2
0
2
1
3
1
0
3
2
1
3
1
0
3
0
0
0
A
R
T
A
S

S
.
R
.
L
.
3
1
9
9
0
2
9
2
9
7
8
3
3
7
6
1
7
7
3
6
6
0
,
8
2
5
0
6
0
3
3
2
2
2
9
2
2
0
1
1
0
0
5
3
1
6
6
7
6
0
4
3
7
8
5
4
4
2
5
3
3
9
1
2
5
1
5
0
3
2
1
3
6
4
5
3
1
2
8
9
4
6
0
8
4
6
9
9
1
9
8
3
4
A
S
I
T
O

S
.
A
.
8
9
0
0
0
8
0
9
9
1
0
3
9
9
6
6
1
8
0
0
4
0
7
7
5
2
2
,
0
5
4
9
1
3
3
8
5
2
3
9
2
0
5
4
8
2
3
7
0
4
4
4
2
8
6
2
2
3
9
3
2
2
0
0
4
9
3
9
1
5
9
9
6
6
8
8
4
8
5
1
0
2
6
1
1
5
7
2
2
5
1
0
3
1
2
2
4
5
1
4
7
2
1
2
4
2
5
4
1
7
8
8
3
8
4
1
4
1
2
1
6
4
2
0
A
S
T
E
R
R
A

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
1
3
0
5
7
8
8
7
1
6
8
8
6
1
8
4
7
4
6
4
9
1
,
0
5
8
2
3
2
3
2
5
4
1
6
7
8
5
2
9
7
8
1
1
1
0
8
6
3
6
1
1
2
6
6
5
1
9
4
6
4
3
7
6
6
7
0
3
1
1
3
5
1
1
1
5
2
4
7
6
6
1
3
0
5
7
8
8
0
2
1
8
9
7
8
0
A
U
T
O
-
S
I
G
U
R
A
N
T
A

S
.
A
.
6
2
4
7
8
0
3
3
1
2
8
4
0
7
9
3
7
6
2
1
0
1
,
1
2
4
7
7
8
1
9
2
2
3
7
3
3
9
0
2
4
0
4
8
0
6
5
0
5
8
8
7
2
1
1
6
4
3
3
7
7
0
6
2
4
7
8
0
3
6
0
6
4
9
4
3
0
1
8
2
8
6
0
0
D
E
L
T
A

S
.
R
.
L
.
0
0
0
0
,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D
O
N
A
R
I
S
-
G
R
O
U
P

S
.
A
.
1
5
7
3
6
7
6
3
3
7
3
0
0
6
3
9
5
3
0
3
7
4
0
2
6
,
5
3
1
8
2
3
2
6
8
2
3
8
5
1
0
6
7
5
7
5
8
9
9
3
2
2
1
3
2
0
8
2
4
0
8
9
1
3
1
3
2
1
2
6
9
1
0
8
7
6
4
4
0
1
8
8
0
5
2
2
1
1
5
3
7
5
9
3
0
0
3
4
2
9
2
9
1
0
E
D
I
C
T

S
.
R
.
L
.
2
6
0
2
5
3
0
2
6
0
2
5
3
0
,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
6
0
2
5
3
2
6
0
2
5
3
0
0
0
E
U
R
O
A
S
I
G

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
5
9
0
1
9
1
8
9
5
1
7
8
1
2
1
5
4
1
9
7
3
0
1
,
9
9
2
4
4
3
8
8
8
1
6
7
9
3
3
1
0
6
0
7
2
7
1
5
7
2
8
2
7
3
4
2
4
1
6
4
4
0
7
1
0
9
0
1
7
0
5
9
0
1
9
1
8
5
9
0
1
9
1
8
0
0
0
E
X
I
M
-
A
S
I
N
T

S
.
A
.
3
2
1
2
7
6
8
1
1
8
2
1
0
1
5
1
5
0
3
3
7
8
3
1
,
8
8
6
0
8
0
4
4
3
2
1
2
9
5
1
7
2
9
6
6
4
4
6
6
5
4
2
9
1
0
0
5
0
9
4
8
3
4
8
0
5
1
7
0
2
8
9
0
5
3
4
7
4
4
3
3
2
1
2
7
6
8
0
2
1
3
4
6
7
5
7
3
2
0
2
G
A
L
A
S

S
.
A
.
1
5
3
6
1
8
7
7
4
8
1
4
0
3
9
0
1
7
5
9
0
1
,
1
5
1
4
0
8
2
8
4
3
3
0
1
1
6
6
9
4
7
4
3
1
1
5
9
6
9
2
3
4
0
5
7
6
2
1
5
8
1
8
7
1
8
2
3
8
9
0
1
5
3
6
1
8
7
1
5
3
6
1
8
7
0
0
0
G
A
R
A
N
T

S
.
R
.
L
.
4
2
0
4
8
5
1
0
2
5
4
3
6
1
4
4
5
9
2
1
0
,
2
6
7
7
1
8
6
4
7
0
0
5
7
1
5
5
4
2
2
5
1
7
0
7
1
7
9
2
6
9
1
5
9
6
6
4
1
9
6
0
5
0
4
3
5
9
6
4
4
2
0
4
8
5
0
1
5
4
7
9
1
5
3
5
0
2
G
A
R
A
N
I
E

S
.
A
.
2
8
1
6
3
9
1
6
8
8
2
5
6
5
9
6
9
8
9
5
6
1
,
2
4
9
4
1
8
6
8
2
9
8
0
6
5
2
1
8
5
1
9
1
1
1
0
9
3
0
5
7
4
3
9
8
6
3
3
8
7
4
7
4
0
5
2
3
9
0
4
0
0
9
1
0
2
2
8
1
6
3
9
1
0
1
1
9
2
7
1
1
4
0
0
0
G
R
A
W
E

C
A
R
A
T

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
A
.
2
5
0
7
0
7
8
5
6
2
1
7
8
1
9
2
8
7
2
4
8
9
7
7
1
0
,
7
1
1
0
9
7
5
1
5
9
1
7
0
7
2
8
1
6
7
6
4
7
7
2
5
0
3
1
0
4
9
8
5
8
4
2
2
2
4
4
5
8
8
4
5
4
7
7
2
4
4
6
8
6
4
8
1
4
2
6
2
9
3
0
4
0
1
0
5
1
3
7
3
6
1
4
5
5
7
0
4
9
1
2
2
2
2
5
5
0
K
L
A
S
S
I
K
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
A
.
1
8
7
8
1
3
1
1
6
1
3
1
9
4
6
1
8
0
1
0
0
7
7
2
,
2
1
4
7
0
1
6
6
7
1
2
7
0
6
9
9
8
1
7
2
9
3
9
0
2
6
5
2
7
9
1
2
9
0
7
5
9
8
3
9
3
8
9
4
5
1
3
7
0
0
2
0
1
7
6
5
1
1
8
7
8
1
3
1
0
1
3
9
5
2
0
0
ANEXE
197
M
O
L
D
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
1
1
3
8
7
2
0
3
6
1
4
1
0
4
1
2
2
2
2
5
4
9
1
3
2
5
8
3
1
,
2
8
6
4
6
3
4
3
8
4
2
7
2
2
9
2
7
2
5
5
5
4
7
8
7
1
8
1
8
5
7
2
4
2
7
3
9
0
4
6
4
8
5
0
1
9
8
1
1
8
8
8
8
4
8
3
0
1
4
0
8
1
8
3
6
9
4
1
9
4
0
4
6
2
6
8
6
0
4
2
0
5
3
0
2
7
3
7
0
2
2
4
0
9
8
7
M
O
L
D
C
A
R
G
O

S
.
R
.
L
.
1
7
7
1
9
5
3
8
2
0
4
4
8
0
6
5
3
8
1
6
7
6
0
3
4
,
7
1
8
1
3
4
0
1
8
1
1
4
4
9
2
6
2
6
5
9
0
3
2
6
9
4
4
3
0
1
0
5
5
3
0
2
8
2
5
8
5
2
2
2
9
4
5
0
0
1
8
7
5
1
8
2
7
4
1
7
9
3
4
5
0
1
4
5
7
2
4
8
2
2
2
6
4
5
6
M
O
L
D
O
V
A
-
A
S
T
R
O
V
A
Z

S
.
R
.
L
.
2
4
0
5
8
3
8
6
3
2
2
1
8
9
0
2
7
2
8
0
2
7
6
3
,
3
3
0
6
0
7
4
7
2
9
3
2
6
4
2
0
1
2
8
1
0
5
1
6
1
1
4
3
0
1
6
1
1
4
3
0
2
4
0
5
8
3
8
6
7
2
7
2
0
2
8
1
6
7
8
6
3
5
8
0
0
N
O
B
I
L

A
S
I
G
U
R
A
R
I

G
E
N
E
R
A
L
E

S
.
A
.
1
2
4
2
6
3
1
4
6
8
3
4
3
9
5
9
2
6
0
7
0
0
,
7
3
0
9
0
2
6
6
2
4
8
9
5
5
5
4
4
4
2
4
5
1
5
6
4
6
6
1
4
8
9
6
5
1
1
3
5
1
5
4
0
1
3
8
1
1
1
0
1
3
4
6
1
5
3
1
2
4
2
6
3
1
0
1
0
3
5
2
2
0
N
O
T
A
B
I
L
-
P
O
L
I
S

S
.
R
.
L
.
0
4
5
0
0
4
5
0
0
0
,
0
0
0
0
0
4
5
0
0
4
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0
S
I
G
U
R
-
A
S
I
G
U
R

S
.
R
.
L
.
0
2
6
5
2
3
0
4
2
6
5
2
3
0
4
0
,
3
8
7
4
4
7
0
0
8
7
4
4
7
2
5
1
6
0
4
6
1
5
1
5
5
8
9
3
2
3
2
3
5
5
1
6
5
4
8
8
1
1
0
0
4
8
8
1
1
0
T
R
A
N
S
E
L
I
T

S
.
R
.
L
.
1
0
5
0
5
5
6
6
4
7
8
2
5
1
5
1
5
2
8
8
0
8
1
1
,
9
4
2
3
4
6
9
2
3
4
5
6
9
6
7
6
1
5
7
1
9
1
6
2
0
0
6
5
3
3
2
2
3
3
0
8
9
1
2
2
2
4
3
1
1
0
1
0
5
2
0
1
6
6
1
0
5
0
5
5
6
6
0
1
4
6
0
0
0
V
I
C
T
O
R
I
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
R
.
L
.
1
4
1
0
7
4
4
1
4
8
6
8
6
8
4
1
6
2
7
9
4
2
8
2
,
0
1
1
9
8
7
1
3
1
9
3
6
0
1
1
3
1
1
1
1
2
6
2
1
5
1
5
7
5
6
1
9
2
0
7
1
6
1
4
8
4
5
3
7
4
3
6
1
7
9
0
2
3
2
1
1
2
0
1
4
1
0
7
4
4
0
9
1
0
3
7
6
5
0
4
6
1
V
I
T
O
R
I
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
3
6
0
2
7
7
1
1
3
2
1
1
4
0
4
9
2
3
9
1
1
0
,
6
9
8
4
9
9
8
8
1
0
0
5
5
0
1
7
4
9
4
3
3
3
6
1
4
2
0
3
3
6
1
4
2
0
3
6
0
2
7
7
1
3
6
0
2
7
7
1
0
0
0
T
O
T
A
L
3
2
9
2
1
1
8
8
5
4
8
7
3
3
9
1
3
7
8
1
6
5
5
1
0
2
2
1
0
0
3
0
9
2
3
8
6
2
9
1
7
3
0
1
1
0
8
5
5
1
1
4
1
8
7
1
8
5
0
8
5
6
7
3
1
1
9
9
6
7
3
4
4
3
8
5
6
2
2
6
0
3
0
9
1
4
3
6
8
5
0
4
9
0
7
1
6
3
8
3
9
8
3
0
6
3
1
6
9
9
9
4
5
5
1
1
4
1
7
3
5
9
9
6
7
2
2
5
2
5
1
6
3
3
6
1
9
8
7
A
n
e
x
a

n
r
.

3
2
D
e
s
p
g
u
b
i
r
i

i

i
n
d
e
m
n
i
z
a
i
i

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e

p
l
t
i
t
e

n

a
n
u
l

2
0
0
9
,

l
e
i
D e n u m i r e a c o m p a -
n i e i d e a s i g u r a r e
A s i g u r a r e a o b l i -
g a t o r i e
A s i g u r a r e a
b e n e v o l
T O T A L
C o t a d e p i a d i n
t o t a l
A s i g u r a r e a d e
b u n u r i
i
n
c
l
u
s
i
v

a
s
i
g
u
r
a
r
e
a
:
p e r s o a n e
i
n
c
l
u
s
i
v

a
s
i
g
u
r
a
r
e
a
:
r s p u n d e r e c i v i l
i
n
c
l
u
s
i
v
:
S u m e l e p l t i t e p e
r i s c u r i l e p r i m i t e n
r e a s i g u r a r e
d e v e h i c u l e t e -
r e s t r e ( C a s c o )
d e i n c e n d i u i
a l t e c a l a m i t i
n a t u r a l e
a l t e
d e s n t a t e
d e a c c i d e n t e
d e v i a
a s i g u r a r e a
i n t e r n
C a r t e V e r d e
a l t e
A
C
O
R
D
-
G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
0
7
9
8
8
2
8
7
9
8
8
2
8
0
,
2
8
4
7
3
4
8
4
7
3
4
0
0
1
4
9
2
4
7
0
1
4
9
2
4
7
0
0
0
0
0
5
6
4
8
4
7
A
F
E
S
-

M
O
L
D
O
V
A

S
.
R
.
L
.
1
5
5
0
3
3
2
3
4
1
0
6
5
3
4
9
6
0
9
8
5
1
,
4
2
9
2
5
7
4
0
2
9
2
5
7
4
0
0
0
8
8
4
7
1
8
4
7
7
0
0
0
0
1
6
1
4
9
5
8
1
9
2
4
1
6
1
3
5
7
9
1
6
6
4
6
2
6
4
1
1
4
4
0
A
L
I
A
N
A

M
O
L
D
C
O
O
P

S
.
R
.
L
.
4
1
3
9
0
2
0
9
5
9
4
2
5
0
9
8
4
0
,
1
1
2
0
2
2
8
0
3
5
4
6
8
8
4
7
6
0
8
9
3
6
6
0
2
1
3
3
8
6
8
0
2
8
4
1
3
9
0
4
1
3
9
0
0
0
0
A
R
T
A
S

S
.
R
.
L
.
1
8
4
1
7
9
4
1
9
7
5
5
6
4
3
8
1
7
3
5
8
1
,
1
1
9
7
3
0
2
6
1
9
7
3
0
2
6
0
0
2
5
3
8
2
5
3
8
0
0
1
8
4
1
7
9
4
1
8
4
1
7
9
4
0
0
0
A
S
I
T
O

S
.
A
.
3
1
6
3
8
8
9
9
4
0
8
7
0
1
6
8
7
2
5
0
9
0
6
7
2
0
,
1
2
3
2
8
5
7
6
7
2
2
7
1
5
8
6
1
2
2
4
0
8
7
3
4
5
8
1
9
1
7
1
1
7
3
6
8
3
4
4
4
3
6
8
2
5
9
9
2
5
4
1
1
0
7
3
7
4
6
3
2
1
0
5
9
3
2
2
5
0
7
8
2
0
3
6
5
6
0
6
9
6
4
6
7
0
3
3
0
A
S
T
E
R
R
A

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
2
2
8
6
1
8
1
1
9
0
1
6
7
1
4
1
8
7
8
5
0
,
4
1
1
1
5
1
7
8
1
1
1
5
1
7
8
0
0
7
4
9
8
9
4
9
9
8
9
2
5
0
0
0
0
2
2
8
6
1
8
2
2
8
6
1
8
0
0
0
ANEXE
198
A
U
T
O
-

S
I
G
U
R
A
N
T
A

S
.
A
.
2
4
4
5
4
1
5
9
6
6
5
8
0
3
4
1
1
9
9
5
0
,
9
7
5
5
0
6
1
7
5
4
6
4
4
0
4
1
7
2
1
1
5
1
9
3
7
2
1
2
1
7
4
3
0
7
0
2
4
4
5
4
1
5
2
4
4
5
4
1
5
0
0
0
D
E
L
T
A

S
.
R
.
L
.
0
0
0
0
,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D
O
N
A
R
I
S
-
G
R
O
U
P

S
.
A
.
4
9
0
9
3
1
4
1
6
9
7
1
7
5
7
2
1
8
8
1
0
7
1
6
,
1
1
6
6
3
5
0
8
0
1
6
4
8
8
8
4
3
1
4
6
2
3
7
0
3
3
5
9
1
0
1
9
2
6
4
0
1
4
3
2
7
0
0
4
9
0
9
3
1
4
4
9
0
9
3
1
4
0
0
7
6
8
E
D
I
C
T

S
.
R
.
L
.
1
9
4
8
0
1
9
4
8
0
,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
9
4
8
1
9
4
8
0
0
0
E
U
R
O
A
S
I
G

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
1
4
0
7
1
8
2
2
9
6
7
1
8
1
4
3
7
4
3
6
3
1
,
2
2
9
2
8
0
2
4
2
9
2
8
0
2
4
0
0
3
9
1
5
7
2
5
0
0
3
6
6
5
7
0
1
4
0
7
1
8
2
1
4
0
7
1
8
2
0
0
0
E
X
I
M
-
A
S
I
N
T

S
.
A
.
1
4
6
0
1
2
5
3
1
7
6
4
6
9
4
6
3
6
5
9
4
1
,
3
2
5
5
6
1
1
9
1
7
6
5
5
3
7
7
8
9
6
9
1
8
9
1
1
2
6
1
2
8
1
0
6
3
5
7
1
9
7
7
1
0
1
9
5
2
0
2
2
1
4
6
0
1
2
5
0
4
9
1
8
9
7
2
3
2
5
G
A
L
A
S

S
.
A
.
9
6
1
0
6
2
5
4
1
5
9
2
9
6
3
7
6
9
9
1
1
,
8
5
1
8
1
8
4
2
5
1
7
9
7
6
7
2
0
7
5
0
2
3
4
0
8
7
2
2
3
2
3
7
1
0
8
5
0
0
9
6
1
0
6
2
9
6
1
0
6
2
0
0
0
G
A
R
A
N
T

S
.
R
.
L
.
4
0
1
6
8
2
5
9
2
1
3
5
9
9
3
8
1
7
0
,
3
3
6
8
1
1
4
3
6
8
1
1
4
0
0
2
2
4
0
2
1
9
0
5
2
4
1
3
3
4
9
7
0
4
0
1
6
8
2
4
0
1
6
8
2
0
0
0
G
A
R
A
N
I
E

S
.
A
.
1
3
2
9
4
3
4
1
0
8
1
1
2
2
5
1
2
1
4
0
6
5
9
3
,
4
8
3
0
3
6
3
7
2
1
7
8
9
0
8
6
0
7
5
7
9
3
4
8
9
3
6
1
2
8
5
8
7
7
9
8
8
2
4
8
7
0
5
0
3
7
0
8
4
3
5
1
3
2
9
4
3
4
0
2
3
7
9
0
0
1
0
G
R
A
W
E

C
A
R
A
T

A
S
I
G
U
-
R
A
R
I

S
.
A
.
8
8
0
5
8
6
0
1
1
4
2
0
2
7
2
2
0
2
2
6
1
3
2
5
,
6
7
1
4
7
2
4
2
7
1
4
2
2
2
2
5
0
2
0
0
3
8
4
8
7
2
9
8
4
4
2
4
9
1
1
9
4
0
3
2
8
8
5
0
7
7
9
1
2
4
6
9
0
4
6
7
5
4
8
4
4
1
3
0
3
7
6
3
1
8
8
3
0
1
0
5
4
7
1
K
L
A
S
S
I
K
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
A
.
2
6
2
4
6
6
6
0
6
9
5
6
0
6
3
3
2
0
2
6
1
,
8
5
9
1
1
3
2
7
5
9
0
0
5
5
6
1
0
7
7
1
0
1
5
8
2
3
3
1
4
4
9
3
3
1
3
3
0
0
0
2
6
2
4
6
6
2
6
2
4
6
6
0
0
0
M
O
L
D
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
3
2
3
3
0
7
8
2
1
1
5
1
6
6
8
4
8
1
4
7
4
9
7
6
3
0
4
0
,
8
5
1
0
2
7
9
0
9
3
1
7
8
1
2
9
3
1
9
0
1
2
9
6
0
2
3
3
6
5
6
4
6
6
8
7
2
8
3
4
6
3
7
6
3
1
2
0
4
9
6
5
0
3
2
3
4
3
2
7
0
2
0
7
5
1
6
6
8
1
1
5
3
6
5
4
7
5
5
0
5
5
5
9
4
5
7
7
2
3
M
O
L
D
C
A
R
G
O

S
.
R
.
L
.
2
3
6
3
7
3
6
1
9
6
4
0
7
6
7
2
2
0
0
4
5
0
3
6
,
1
1
8
7
4
0
4
7
8
1
3
9
3
0
9
4
4
4
8
0
9
5
3
4
0
2
0
8
8
7
6
1
8
4
0
7
1
2
4
8
0
5
0
2
3
6
3
7
3
6
2
3
6
3
7
3
6
0
0
6
9
1
4
1
3
M
O
L
D
O
V
A
-

A
S
T
R
O
V
A
Z

S
.
R
.
L
.
1
0
2
0
4
2
7
0
2
6
6
6
8
7
0
1
2
8
7
1
1
4
0
3
,
6
2
6
6
5
6
7
8
2
6
6
5
6
7
8
0
1
1
9
2
0
1
1
9
2
0
1
0
2
0
4
2
7
0
5
2
5
7
1
8
3
4
9
4
7
0
8
7
0
0
N
O
B
I
L

A
S
I
G
U
R
A
R
I

G
E
N
E
R
A
L
E

S
.
A
.
3
9
4
1
4
2
2
5
1
4
2
7
5
2
9
0
8
4
1
7
0
,
8
2
4
1
8
1
4
6
2
4
1
2
9
0
2
0
5
2
4
4
9
6
1
2
9
6
9
2
9
5
2
6
8
3
4
0
3
9
4
1
4
2
3
9
4
1
4
2
0
0
0
N
O
T
A
B
I
L
-
P
O
L
I
S

S
.
R
.
L
.
0
1
2
1
9
2
0
1
2
1
9
2
0
0
,
0
0
0
0
0
1
2
1
9
2
0
0
0
1
2
1
9
2
0
0
0
0
0
0
S
I
G
U
R
-
A
S
I
G
U
R

S
.
R
.
L
.
0
1
1
0
2
8
6
1
1
0
2
8
6
0
,
0
0
0
0
0
1
1
0
2
8
6
1
1
0
2
8
6
0
0
0
0
0
0
0
T
R
A
N
S
E
L
I
T

S
.
R
.
L
.
1
6
4
6
4
1
0
7
8
1
2
8
3
2
4
2
7
6
9
3
0
,
7
7
5
9
5
9
3
7
5
9
5
9
3
0
0
2
1
6
9
0
0
2
1
6
9
0
0
1
6
4
6
4
1
0
1
6
4
6
4
1
0
0
0
0
V
I
C
T
O
R
I
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
R
.
L
.
7
1
1
5
4
7
6
8
5
7
9
7
9
7
5
6
9
5
2
6
2
,
1
6
3
1
2
6
2
8
6
1
3
6
2
2
3
0
1
7
6
4
0
5
3
9
8
7
4
7
2
9
5
8
4
8
1
0
0
0
1
0
1
8
9
9
8
3
0
1
5
0
7
1
1
5
4
7
0
1
1
8
6
0
3
2
8
0
0
1
V
I
T
O
R
I
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
1
1
0
8
1
7
9
4
9
6
8
9
5
1
6
0
5
0
7
4
0
,
4
4
1
2
7
0
4
4
1
2
7
0
4
0
0
8
0
9
5
0
8
0
9
5
0
0
0
1
1
0
8
1
7
9
1
1
0
8
1
7
9
0
0
3
2
4
1
T
O
T
A
L
1
0
6
0
4
4
5
8
7
2
5
5
2
0
3
2
0
6
3
6
1
2
4
7
7
9
3
1
0
0
1
6
1
6
2
8
2
5
5
1
2
9
6
2
0
4
9
1
3
1
1
1
1
6
3
6
8
9
6
1
2
8
2
8
4
5
7
2
4
4
9
4
2
4
4
8
9
4
7
8
2
0
8
5
1
4
2
5
0
6
7
0
1
0
9
8
9
7
0
6
5
7
7
4
6
9
3
9
8
2
8
5
3
2
6
2
2
3
8
9
5
0
4
5
6
1
2
6
5
2
2
9
ANEXE
199
A
n
e
x
a

n
r
.

3
3
B
i
l
a
n
u
l

c
o
n
t
a
b
i
l

a
l

s
o
c
i
e
t
i
l
o
r

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e

c
o
n
f
o
r
m

s
i
t
u
a
i
e
i

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
,

l
e
i
D
e
n
u
m
i
r
e
a

c
o
m
p
a
n
i
e
i

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e
A
c
t
i
v
e

p
e

t
e
r
m
e
n

l
u
n
g
A
c
t
i
v
e

c
u
r
e
n
t
e
T
O
T
A
L

a
c
t
i
v
e
C
a
p
i
t
a
l

p
r
o
p
r
i
u
D
a
t
o
r
i
i

p
e

t
e
r
m
e
n

l
u
n
g
D
a
t
o
r
i
i

p
e

t
e
r
m
e
n

s
c
u
r
t
T
O
T
A
L

p
a
s
i
v
e
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
0
8
2
0
0
9
A
C
O
R
D
-
G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
1
9
9
6
4
1
1
5
7
2
8
5
1
1
2
9
6
5
5
7
2
9
6
2
9
7
9
8
1
1
4
9
6
1
9
8
2
9
7
8
7
0
8
3
7
4
5
0
2
8
6
1
3
3
5
8
5
1
5
9
7
2
6
2
2
2
8
8
6
4
3
0
3
0
7
3
2
9
0
1
3
5
4
2
1
3
8
1
1
4
9
6
1
9
8
2
9
7
8
7
0
8
3
A
F
E
S
-
M
O
L
D
O
V
A

S
.
R
.
L
.
1
7
0
0
4
6
8
5
3
0
4
5
2
2
4
1
5
0
9
5
9
4
8
2
0
2
8
5
9
3
3
3
2
1
0
0
6
3
3
2
3
3
3
1
1
5
7
1
9
1
3
7
4
4
6
1
4
0
2
1
5
4
7
8
1
7
2
1
3
6
3
2
0
8
8
1
7
4
7
9
1
0
5
1
6
1
0
0
7
9
3
3
2
1
0
0
6
3
3
2
3
3
3
1
1
5
7
A
L
I
A
N
A

M
O
L
D
C
O
O
P

S
.
R
.
L
.
2
8
6
4
0
3
1
3
3
5
8
5
0
0
3
2
2
9
8
1
0
0
5
2
8
5
2
8
9
6
2
9
8
4
1
3
8
7
6
4
2
6
9
9
8
7
7
8
1
3
0
3
1
3
2
9
0
0
6
1
2
2
0
9
2
2
7
7
2
9
5
8
8
3
9
1
6
2
8
5
2
8
9
6
2
9
8
4
1
3
8
7
A
R
T
A
S

S
.
R
.
L
.
1
4
2
6
8
1
5
1
1
0
6
0
8
0
1
5
5
0
1
5
2
4
1
0
9
3
1
2
6
6
1
6
9
2
8
3
3
9
1
2
0
3
7
3
4
6
7
9
8
3
6
8
7
6
8
4
4
9
7
9
3
7
8
5
6
0
1
2
8
3
8
2
3
9
5
1
5
9
0
5
1
2
3
5
4
1
2
8
1
6
9
2
8
3
3
9
1
2
0
3
7
3
4
6
A
S
I
T
O

S
.
A
.
2
8
1
6
3
5
2
3
8
2
9
8
7
3
8
1
8
8
6
8
0
5
3
8
5
6
6
5
7
6
4
3
7
5
3
4
9
6
8
9
0
9
4
3
6
4
5
0
2
5
6
3
1
7
2
9
2
0
9
9
9
1
9
7
1
8
3
9
4
3
1
3
3
1
3
8
2
8
0
1
2
6
8
2
2
0
7
4
4
3
6
2
9
8
1
5
4
0
4
9
6
5
4
6
3
4
9
6
8
9
0
9
4
3
6
4
5
0
2
5
6
3
A
S
T
E
R
R
A

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
8
2
9
0
0
6
6
9
7
7
4
2
5
9
9
7
1
4
8
7
6
9
7
8
4
5
4
7
1
8
0
0
4
9
4
2
1
9
5
5
8
8
0
6
1
3
9
5
7
7
9
0
1
4
0
9
7
4
8
3
3
4
7
7
3
8
4
4
3
5
4
8
9
8
5
6
9
7
6
8
1
1
0
6
4
2
5
1
8
0
0
4
9
4
2
1
9
5
5
8
8
0
6
A
U
T
O
-
S
I
G
U
R
A
N
T
A

S
.
A
.
1
6
2
1
3
6
4
4
1
7
6
3
1
4
5
6
8
6
4
4
3
9
1
8
4
5
0
3
6
8
2
4
8
5
8
0
3
5
2
6
0
8
1
8
2
4
1
9
1
3
4
5
6
8
1
9
5
0
7
6
7
8
4
9
0
8
0
0
2
4
2
3
0
2
7
7
8
1
5
4
6
5
2
3
4
3
8
6
9
2
4
8
5
8
0
3
5
2
6
0
8
1
8
2
4
D
E
L
T
A

S
.
R
.
L
.
1
2
9
6
5
7
9
1
2
5
2
2
5
5
1
8
0
1
2
5
1
5
9
1
8
2
6
8
1
4
5
8
2
6
0
7
1
7
0
4
5
8
6
5
0
4
0
1
3
4
3
5
4
1
2
4
8
5
3
1
9
7
0
1
6
8
1
5
6
0
1
6
7
3
8
5
7
2
6
8
1
4
5
8
2
6
0
7
1
7
0
D
O
N
A
R
I
S
-
G
R
O
U
P

S
.
A
.
8
6
3
0
8
7
7
8
0
6
2
1
6
5
2
2
9
3
5
5
1
8
3
9
1
0
6
9
1
7
3
1
5
6
6
3
9
5
4
7
1
6
9
0
8
2
9
7
1
3
7
7
3
1
4
0
8
0
1
0
9
7
8
6
8
6
1
6
1
8
6
0
1
1
7
6
1
3
9
8
4
0
0
6
1
4
4
8
7
7
9
7
3
1
5
6
6
3
9
5
4
7
1
6
9
0
8
2
E
D
I
C
T

S
.
R
.
L
.
8
3
7
1
9
5
9
7
6
8
2
6
6
2
8
2
8
8
1
7
0
7
0
7
0
0
2
8
1
6
6
6
0
1
2
9
1
4
7
5
2
6
9
0
9
0
8
3
4
5
0
9
9
9
6
0
0
9
7
5
0
0
6
5
1
3
9
9
2
6
6
1
7
6
0
2
8
7
6
4
0
2
0
1
6
6
6
0
1
2
9
1
4
7
5
2
6
9
0
E
U
R
O
A
S
I
G

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
5
5
1
4
5
6
3
0
9
4
2
5
1
6
1
6
9
3
1
7
1
4
6
0
3
9
1
6
6
7
2
0
7
7
3
1
7
6
9
8
1
6
7
4
0
5
2
4
6
4
8
8
7
1
8
3
1
1
8
5
4
5
1
1
6
6
0
3
1
1
8
8
1
3
7
9
8
2
2
2
3
2
1
8
6
7
2
0
7
7
3
1
7
6
9
8
1
6
7
E
X
I
M
-
A
S
I
N
T

S
.
A
.
1
6
5
8
7
3
2
8
1
9
8
9
5
5
3
1
1
3
9
2
7
8
9
7
1
4
4
7
7
9
4
5
3
0
5
1
5
2
2
5
3
4
3
7
3
4
7
6
1
4
9
1
2
4
0
0
1
3
1
0
8
5
7
4
1
2
2
1
6
8
1
4
1
2
8
6
9
8
7
5
3
3
8
6
0
1
1
8
3
9
5
0
2
7
3
0
5
1
5
2
2
5
3
4
3
7
3
4
7
6
G
A
L
A
S

S
.
A
.
2
9
5
5
1
4
8
2
8
5
4
8
8
6
8
7
3
2
5
8
7
9
8
1
0
0
0
4
1
1
6
8
7
7
3
5
1
2
6
6
4
8
9
0
5
6
5
6
5
5
3
7
4
3
1
4
0
5
3
1
7
3
9
5
2
3
1
3
6
7
1
7
2
8
5
7
2
3
0
2
0
9
6
7
6
8
1
1
6
8
7
7
3
5
1
2
6
6
4
8
9
0
G
A
R
A
N
T

S
.
R
.
L
.
3
7
2
7
9
9
1
7
4
6
9
1
3
6
3
4
6
2
0
6
0
9
3
5
6
5
4
0
0
7
4
1
9
6
2
6
8
2
5
6
3
4
3
5
9
8
0
5
3
1
9
8
4
2
4
6
1
6
6
0
4
1
1
5
7
4
1
0
9
7
7
9
5
3
6
8
4
0
4
0
0
7
4
1
9
6
2
6
8
2
5
6
G
A
R
A
N
I
E

S
.
A
.
5
4
9
8
3
8
9
8
3
2
0
0
2
2
1
9
0
3
5
5
2
8
2
2
2
4
3
5
7
2
2
4
5
3
3
9
1
7
3
0
5
6
3
5
9
4
1
2
1
8
6
7
9
9
1
8
1
2
1
9
6
1
9
9
9
2
9
4
4
9
2
9
6
6
9
7
2
3
5
4
1
7
4
3
1
4
4
9
3
6
2
4
5
3
3
9
1
7
3
0
5
6
3
5
9
4
ANEXE
A
U
T
O
-

S
I
G
U
R
A
N
T
A

S
.
A
.
2
4
4
5
4
1
5
9
6
6
5
8
0
3
4
1
1
9
9
5
0
,
9
7
5
5
0
6
1
7
5
4
6
4
4
0
4
1
7
2
1
1
5
1
9
3
7
2
1
2
1
7
4
3
0
7
0
2
4
4
5
4
1
5
2
4
4
5
4
1
5
0
0
0
D
E
L
T
A

S
.
R
.
L
.
0
0
0
0
,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D
O
N
A
R
I
S
-
G
R
O
U
P

S
.
A
.
4
9
0
9
3
1
4
1
6
9
7
1
7
5
7
2
1
8
8
1
0
7
1
6
,
1
1
6
6
3
5
0
8
0
1
6
4
8
8
8
4
3
1
4
6
2
3
7
0
3
3
5
9
1
0
1
9
2
6
4
0
1
4
3
2
7
0
0
4
9
0
9
3
1
4
4
9
0
9
3
1
4
0
0
7
6
8
E
D
I
C
T

S
.
R
.
L
.
1
9
4
8
0
1
9
4
8
0
,
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
9
4
8
1
9
4
8
0
0
0
E
U
R
O
A
S
I
G

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
1
4
0
7
1
8
2
2
9
6
7
1
8
1
4
3
7
4
3
6
3
1
,
2
2
9
2
8
0
2
4
2
9
2
8
0
2
4
0
0
3
9
1
5
7
2
5
0
0
3
6
6
5
7
0
1
4
0
7
1
8
2
1
4
0
7
1
8
2
0
0
0
E
X
I
M
-
A
S
I
N
T

S
.
A
.
1
4
6
0
1
2
5
3
1
7
6
4
6
9
4
6
3
6
5
9
4
1
,
3
2
5
5
6
1
1
9
1
7
6
5
5
3
7
7
8
9
6
9
1
8
9
1
1
2
6
1
2
8
1
0
6
3
5
7
1
9
7
7
1
0
1
9
5
2
0
2
2
1
4
6
0
1
2
5
0
4
9
1
8
9
7
2
3
2
5
G
A
L
A
S

S
.
A
.
9
6
1
0
6
2
5
4
1
5
9
2
9
6
3
7
6
9
9
1
1
,
8
5
1
8
1
8
4
2
5
1
7
9
7
6
7
2
0
7
5
0
2
3
4
0
8
7
2
2
3
2
3
7
1
0
8
5
0
0
9
6
1
0
6
2
9
6
1
0
6
2
0
0
0
G
A
R
A
N
T

S
.
R
.
L
.
4
0
1
6
8
2
5
9
2
1
3
5
9
9
3
8
1
7
0
,
3
3
6
8
1
1
4
3
6
8
1
1
4
0
0
2
2
4
0
2
1
9
0
5
2
4
1
3
3
4
9
7
0
4
0
1
6
8
2
4
0
1
6
8
2
0
0
0
G
A
R
A
N
I
E

S
.
A
.
1
3
2
9
4
3
4
1
0
8
1
1
2
2
5
1
2
1
4
0
6
5
9
3
,
4
8
3
0
3
6
3
7
2
1
7
8
9
0
8
6
0
7
5
7
9
3
4
8
9
3
6
1
2
8
5
8
7
7
9
8
8
2
4
8
7
0
5
0
3
7
0
8
4
3
5
1
3
2
9
4
3
4
0
2
3
7
9
0
0
1
0
G
R
A
W
E

C
A
R
A
T

A
S
I
G
U
-
R
A
R
I

S
.
A
.
8
8
0
5
8
6
0
1
1
4
2
0
2
7
2
2
0
2
2
6
1
3
2
5
,
6
7
1
4
7
2
4
2
7
1
4
2
2
2
2
5
0
2
0
0
3
8
4
8
7
2
9
8
4
4
2
4
9
1
1
9
4
0
3
2
8
8
5
0
7
7
9
1
2
4
6
9
0
4
6
7
5
4
8
4
4
1
3
0
3
7
6
3
1
8
8
3
0
1
0
5
4
7
1
K
L
A
S
S
I
K
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
A
.
2
6
2
4
6
6
6
0
6
9
5
6
0
6
3
3
2
0
2
6
1
,
8
5
9
1
1
3
2
7
5
9
0
0
5
5
6
1
0
7
7
1
0
1
5
8
2
3
3
1
4
4
9
3
3
1
3
3
0
0
0
2
6
2
4
6
6
2
6
2
4
6
6
0
0
0
M
O
L
D
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
3
2
3
3
0
7
8
2
1
1
5
1
6
6
8
4
8
1
4
7
4
9
7
6
3
0
4
0
,
8
5
1
0
2
7
9
0
9
3
1
7
8
1
2
9
3
1
9
0
1
2
9
6
0
2
3
3
6
5
6
4
6
6
8
7
2
8
3
4
6
3
7
6
3
1
2
0
4
9
6
5
0
3
2
3
4
3
2
7
0
2
0
7
5
1
6
6
8
1
1
5
3
6
5
4
7
5
5
0
5
5
5
9
4
5
7
7
2
3
M
O
L
D
C
A
R
G
O

S
.
R
.
L
.
2
3
6
3
7
3
6
1
9
6
4
0
7
6
7
2
2
0
0
4
5
0
3
6
,
1
1
8
7
4
0
4
7
8
1
3
9
3
0
9
4
4
4
8
0
9
5
3
4
0
2
0
8
8
7
6
1
8
4
0
7
1
2
4
8
0
5
0
2
3
6
3
7
3
6
2
3
6
3
7
3
6
0
0
6
9
1
4
1
3
M
O
L
D
O
V
A
-

A
S
T
R
O
V
A
Z

S
.
R
.
L
.
1
0
2
0
4
2
7
0
2
6
6
6
8
7
0
1
2
8
7
1
1
4
0
3
,
6
2
6
6
5
6
7
8
2
6
6
5
6
7
8
0
1
1
9
2
0
1
1
9
2
0
1
0
2
0
4
2
7
0
5
2
5
7
1
8
3
4
9
4
7
0
8
7
0
0
N
O
B
I
L

A
S
I
G
U
R
A
R
I

G
E
N
E
R
A
L
E

S
.
A
.
3
9
4
1
4
2
2
5
1
4
2
7
5
2
9
0
8
4
1
7
0
,
8
2
4
1
8
1
4
6
2
4
1
2
9
0
2
0
5
2
4
4
9
6
1
2
9
6
9
2
9
5
2
6
8
3
4
0
3
9
4
1
4
2
3
9
4
1
4
2
0
0
0
N
O
T
A
B
I
L
-
P
O
L
I
S

S
.
R
.
L
.
0
1
2
1
9
2
0
1
2
1
9
2
0
0
,
0
0
0
0
0
1
2
1
9
2
0
0
0
1
2
1
9
2
0
0
0
0
0
0
S
I
G
U
R
-
A
S
I
G
U
R

S
.
R
.
L
.
0
1
1
0
2
8
6
1
1
0
2
8
6
0
,
0
0
0
0
0
1
1
0
2
8
6
1
1
0
2
8
6
0
0
0
0
0
0
0
T
R
A
N
S
E
L
I
T

S
.
R
.
L
.
1
6
4
6
4
1
0
7
8
1
2
8
3
2
4
2
7
6
9
3
0
,
7
7
5
9
5
9
3
7
5
9
5
9
3
0
0
2
1
6
9
0
0
2
1
6
9
0
0
1
6
4
6
4
1
0
1
6
4
6
4
1
0
0
0
0
V
I
C
T
O
R
I
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
R
.
L
.
7
1
1
5
4
7
6
8
5
7
9
7
9
7
5
6
9
5
2
6
2
,
1
6
3
1
2
6
2
8
6
1
3
6
2
2
3
0
1
7
6
4
0
5
3
9
8
7
4
7
2
9
5
8
4
8
1
0
0
0
1
0
1
8
9
9
8
3
0
1
5
0
7
1
1
5
4
7
0
1
1
8
6
0
3
2
8
0
0
1
V
I
T
O
R
I
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
1
1
0
8
1
7
9
4
9
6
8
9
5
1
6
0
5
0
7
4
0
,
4
4
1
2
7
0
4
4
1
2
7
0
4
0
0
8
0
9
5
0
8
0
9
5
0
0
0
1
1
0
8
1
7
9
1
1
0
8
1
7
9
0
0
3
2
4
1
T
O
T
A
L
1
0
6
0
4
4
5
8
7
2
5
5
2
0
3
2
0
6
3
6
1
2
4
7
7
9
3
1
0
0
1
6
1
6
2
8
2
5
5
1
2
9
6
2
0
4
9
1
3
1
1
1
1
6
3
6
8
9
6
1
2
8
2
8
4
5
7
2
4
4
9
4
2
4
4
8
9
4
7
8
2
0
8
5
1
4
2
5
0
6
7
0
1
0
9
8
9
7
0
6
5
7
7
4
6
9
3
9
8
2
8
5
3
2
6
2
2
3
8
9
5
0
4
5
6
1
2
6
5
2
2
9
200
G
R
A
W
E

C
A
R
A
T

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
A
.
3
9
1
5
9
6
0
2
9
6
4
6
1
1
5
8
1
3
1
9
2
6
8
1
4
1
2
0
8
3
3
1
8
5
2
3
5
2
2
8
1
7
0
8
5
4
4
4
7
3
2
8
3
0
2
4
9
6
1
8
4
6
6
7
9
4
3
5
5
7
9
1
0
9
0
6
6
3
0
8
5
8
8
4
7
0
6
8
1
8
3
4
4
6
8
2
8
5
2
3
5
2
2
8
1
7
0
8
5
4
4
4
7
K
L
A
S
S
I
K
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
A
.
2
3
2
1
1
4
6
2
6
6
6
5
7
4
4
9
5
3
9
0
6
1
3
5
4
9
1
2
3
7
2
7
5
0
5
2
1
6
2
1
5
6
9
7
4
3
9
0
7
1
7
8
2
0
7
8
9
0
2
0
2
5
9
5
3
5
2
8
4
3
4
6
8
5
8
3
8
2
2
7
2
3
4
6
1
7
2
7
5
0
5
2
1
6
2
1
5
6
9
7
M
O
L
D
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
1
7
5
8
9
9
3
2
2
1
1
5
8
9
2
9
3
1
0
3
1
9
7
6
0
4
0
7
1
7
1
5
7
5
3
2
7
9
0
9
6
9
2
4
2
8
3
3
0
5
0
4
1
2
0
8
0
6
6
6
8
2
2
1
8
6
5
3
0
4
1
1
9
9
6
9
0
1
0
1
3
6
5
9
9
2
4
5
8
7
1
3
4
0
1
4
6
9
8
6
5
9
5
5
3
2
7
9
0
9
6
9
2
4
2
8
3
3
0
5
0
4
M
O
L
D
C
A
R
G
O

S
.
R
.
L
.
4
0
3
7
3
2
7
3
3
7
4
7
3
7
9
1
2
4
1
2
1
2
0
4
2
3
0
3
1
9
6
3
6
4
4
9
4
4
7
7
6
0
5
0
5
7
5
4
2
6
9
3
2
1
8
5
2
6
5
8
1
4
8
4
2
0
2
8
5
5
4
1
1
7
6
5
7
5
5
5
1
7
2
7
6
7
5
1
1
6
2
6
6
7
1
5
6
4
4
9
4
4
7
7
6
0
5
0
5
7
5
4
M
O
L
D
O
V
A
-
A
S
T
R
O
V
A
Z

S
.
R
.
L
.
3
7
0
6
3
5
0
0
4
1
0
5
6
4
6
5
1
1
9
9
7
6
8
1
1
6
8
8
5
6
4
1
4
9
0
6
1
1
8
1
5
7
9
4
2
1
0
6
3
2
5
7
0
8
3
6
3
8
4
3
3
6
2
8
1
2
7
3
9
1
5
7
1
2
9
1
4
2
1
3
3
7
5
1
1
8
8
6
5
9
4
2
6
5
4
9
0
6
1
1
8
1
5
7
9
4
2
1
0
6
N
O
B
I
L

A
S
I
G
U
R
R
I

G
E
N
E
R
A
L
E

S
.
A
.
1
5
0
9
4
4
0
1
2
3
9
8
0
2
8
8
7
4
6
9
8
8
5
4
7
5
3
7
1
0
3
8
4
1
3
8
9
7
8
7
3
3
9
7
3
4
0
7
0
2
7
0
1
4
6
5
2
2
0
3
2
1
1
6
1
6
9
7
3
8
9
1
0
1
1
3
2
0
1
0
7
5
2
9
8
1
0
3
8
4
1
3
8
9
7
8
7
3
3
9
N
O
T
A
B
I
L
-
P
O
L
I
S

S
.
R
.
L
.
1
4
6
1
8
7
0
1
4
5
0
0
1
9
3
2
1
8
1
2
0
3
2
7
5
3
9
0
4
6
7
9
9
9
0
4
7
2
5
4
0
9
4
6
5
4
4
8
7
4
5
5
0
7
2
4
1
6
4
2
9
0
9
0
7
4
1
7
4
6
8
5
4
6
7
9
9
9
0
4
7
2
5
4
0
9
S
I
G
U
R
-
A
S
I
G
U
R

S
.
R
.
L
.
3
8
0
1
2
5
2
8
3
9
0
7
9
6
8
6
5
9
0
8
7
8
2
6
1
6
6
3
8
7
4
3
9
2
1
3
1
0
4
5
2
4
6
0
7
3
3
2
9
4
2
2
8
6
3
5
4
6
4
6
2
2
6
2
9
0
4
7
1
5
6
0
2
4
6
1
4
6
8
8
5
5
3
4
1
7
8
9
9
0
4
3
9
2
1
3
1
0
4
5
2
4
6
0
7
3
T
R
A
N
S
E
L
I
T

S
.
R
.
L
.
9
5
3
5
6
0
7
1
3
4
3
9
1
7
1
8
8
6
5
0
5
5
8
4
6
6
2
3
5
1
8
4
0
0
6
6
2
2
1
9
0
5
4
0
6
1
0
2
8
0
4
5
6
1
6
6
2
6
5
6
3
2
5
5
1
2
6
0
4
7
9
3
5
5
5
5
5
6
8
9
4
6
4
8
5
2
8
8
1
8
4
0
0
6
6
2
2
1
9
0
5
4
0
6
V
I
C
T
O
R
I
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
R
.
L
.
2
7
7
7
8
9
4
6
3
0
4
9
4
5
0
0
8
8
0
9
6
7
7
1
3
3
6
3
5
8
7
3
6
5
8
8
6
2
3
4
3
8
5
8
0
8
7
1
9
3
6
1
9
9
4
2
3
7
2
5
2
1
0
1
6
7
8
3
1
2
2
1
8
7
8
7
3
6
7
4
4
3
5
0
7
1
3
4
5
5
1
0
3
6
5
8
8
6
2
3
4
3
8
5
8
0
8
7
V
I
T
O
R
I
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
1
7
4
5
3
0
8
2
1
7
4
9
4
3
2
4
5
6
6
9
8
0
2
7
1
9
4
5
3
5
2
3
1
2
2
8
8
4
2
4
6
8
8
8
5
9
1
7
6
6
1
9
7
5
1
8
2
6
0
2
5
3
2
7
5
8
7
8
9
2
6
1
4
2
3
3
2
7
0
2
1
2
0
3
8
1
4
3
7
3
2
3
1
2
2
8
8
4
2
4
6
8
8
8
5
9
T
O
T
A
L
5
6
4
9
1
1
6
2
6
6
1
5
8
5
8
6
6
3
6
9
6
1
4
0
8
6
5
9
1
9
4
3
8
5
0
9
1
2
6
1
0
5
2
4
9
1
1
5
3
5
2
9
7
1
7
2
6
1
6
2
8
4
3
9
8
8
1
2
7
0
3
5
3
1
4
2
8
4
0
3
1
8
5
4
9
7
6
1
8
8
9
5
2
1
6
3
6
4
9
0
7
2
2
4
9
7
4
7
4
6
1
2
6
1
0
5
2
4
9
1
1
5
3
5
2
9
7
1
7
2
ANEXE
201
Anexa nr. 34
Lista societilor de asigurare cu capital strin
Compania de asigurare
ara de origine a
investitorului
strin
Capitalul social,
mil. lei
Capitalul strin n
capitalul social,
mil. lei
Cota parte a
capitalului
strin n capitalul
social
%
AFES-MOLDOVAS.R.L. Rusia 12,0 0,4 7,0
ASITOS.A. Marea Britanie 46,5 22,5 48,3
DONARIS-GROUPS.A. Liechtenstein 21,7 18,0 82,6
EDICTS.R.L. Ucraina 6,2 0,3 4,0
EXIM-ASINTS.A.
Olanda, Italia,
Israel
9,8 9,6 98,4
GRAWE CARAT ASIGURRIS.A. Austria, Romnia 42,3 41,7 98,0
MOLDASIGS.R.L. Cipru 60,0 48,0 80,0
NOBIL ASIGURRI GENERALES.A. Romnia 7,0 3,5 51,0
TOTAL pe 8 companii 205,5 144,0 X
TOTAL pia 388,5 144,0 37,1
ANEXE
202
A
n
e
x
a

n
r
.

3
5
P
l
a
s
a
r
e
a

r
e
z
e
r
v
e
l
o
r

i

f
o
n
d
u
r
i
l
o
r

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e

a
l
e

s
o
c
i
e
t
i
l
o
r

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e

c
o
n
f
o
r
m

s
i
t
u
a
i
e
i

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
,

l
e
i
D
e
n
u
m
i
r
e
a

c
o
m
p
a
n
i
e
i

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e
R
e
z
e
r
v
a

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e
V
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e
I
n
c
l
u
s
i
v
:
D
e
p
o
z
i
t
e

b
a
n
c
a
r
e
D
i
s
p
o
n
i
b
i
-
l
i
t
n

c
o
n
t
u
r
i

b
a
n
c
a
r
e

c
u
r
e
n
t
e
D
i
s
p
o
n
i
b
i
-
l
i
t
n

c
a
s
i
e
r
i
e
D
e
p
o
z
i
t
e

l
a

s
o
c
i
e
t
i

c
e
d
e
n
t
e
T
e
r
e
n
u
r
i

i

c
o
n
s
t
r
u
c
i
i
r
e
a
n
e

d
e

l
a

a
s
i
g
u
r
a
i

i
n
t
e
r
m
e
-
d
i
a
r
i
m
p
r
u
m
u
-
t
u
r
i

p
e
n
t
r
u

a
s
i
g
u
r
a
i
T
O
T
A
L

p
l
a
s
a
m
e
n
t
e
v
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

e
m
i
s
e

d
e

s
t
a
t

s
a
u

d
e

a
u
t
o
r
i
t
i
l
e

p
u
b
l
i
c
e

l
o
c
a
l
e
v
a
l
o
r
i

m
o
b
i
l
i
a
r
e

e
m
i
s
e

d
e

r
e
z
i
d
e
n
A
C
O
R
D
-
G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
2
8
8
6
4
3
0
0
0
0
2
0
2
0
5
0
1
5
7
7
2
8
6
1
5
0
7
1
0
0
2
7
3
5
7
2
0
2
8
8
6
4
3
0
A
F
E
S
-
M
O
L
D
O
V
A

S
.
R
.
L
.
2
8
3
5
9
9
1
2
5
0
0
0
0
2
5
0
0
0
0
0
1
9
8
2
7
6
6
5
6
7
1
9
8
7
8
1
6
0
0
2
8
2
1
1
0
2
8
3
5
9
9
1
A
L
I
A
N
A

M
O
L
D
C
O
O
P

S
.
R
.
L
.
1
2
2
0
9
2
2
3
7
1
0
2
8
3
7
1
0
2
8
0
8
2
8
2
9
2
1
6
8
6
0
4
7
4
2
0
0
0
0
1
2
2
0
9
2
2
A
R
T
A
S

S
.
R
.
L
.
2
8
3
8
2
3
9
0
0
0
1
7
8
9
1
2
0
5
6
7
6
4
8
8
5
1
4
7
8
2
2
9
3
5
0
0
0
3
0
9
0
3
1
0
2
8
3
8
2
3
9
A
S
I
T
O

S
.
A
.
1
2
6
8
2
2
0
7
4
1
7
9
7
5
9
8
2
0
1
7
9
7
5
9
8
2
2
9
0
0
0
0
0
0
1
3
4
3
4
6
1
8
3
1
5
4
9
0
6
1
8
7
2
8
7
6
1
5
7
9
8
2
0
6
0
1
2
6
8
2
2
0
7
4
A
S
T
E
R
R
A

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
4
3
2
7
2
4
4
0
0
0
1
4
5
4
0
9
5
4
5
0
3
7
2
6
0
0
4
7
0
2
1
2
2
6
2
9
2
4
0
1
0
1
0
4
3
2
7
2
4
4
A
U
T
O
-
S
I
G
U
R
A
N
T
A

S
.
A
.
4
1
7
8
5
3
2
5
7
5
6
0
3
0
5
7
5
6
0
3
5
0
0
0
0
0
8
3
5
7
0
6
1
2
5
3
5
5
0
2
0
8
9
2
6
6
5
2
6
0
2
0
4
1
7
8
5
3
2
D
E
L
T
A

S
.
R
.
L
.
5
2
1
9
0
5
0
0
0
0
5
8
0
6
8
5
6
5
0
0
4
6
3
2
7
2
0
5
2
1
9
0
5
D
O
N
A
R
I
S
-
G
R
O
U
P

S
.
A
.
1
8
6
0
1
1
7
6
0
0
0
1
0
4
9
2
7
7
0
3
0
0
0
0
0
0
2
5
6
0
3
1
1
9
9
4
6
4
5
1
8
0
0
0
0
0
1
0
5
7
7
3
0
0
1
8
6
0
1
1
7
6
E
D
I
C
T

S
.
R
.
L
.
3
9
9
2
6
6
1
0
0
0
3
0
1
1
6
5
2
7
9
8
5
3
2
2
9
5
4
6
0
0
1
5
2
9
3
1
0
3
9
9
2
6
6
1
E
U
R
O
A
S
I
G

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
6
6
0
3
1
1
8
0
0
0
4
6
2
2
1
8
2
1
3
2
0
6
2
4
1
9
8
0
9
4
0
0
4
6
2
2
1
8
0
6
6
0
3
1
1
8
E
X
I
M
-
A
S
I
N
T

S
.
A
.
5
6
1
2
2
4
1
0
0
0
3
8
6
3
9
3
4
6
1
4
8
6
2
1
8
0
0
0
0
1
1
1
5
4
4
5
0
0
5
6
1
2
2
4
1
G
A
L
A
S

S
.
A
.
3
0
9
8
2
7
5
3
0
9
8
2
7
0
3
0
9
8
2
7
1
8
5
0
0
0
0
6
1
9
6
5
5
8
1
0
6
7
0
0
2
3
7
7
2
6
0
3
0
9
8
2
7
5
G
A
R
A
N
T

S
.
R
.
L
.
4
1
1
5
7
4
1
1
9
8
0
0
1
1
9
8
0
2
8
8
1
0
2
6
9
3
9
1
1
2
3
4
7
0
0
2
9
7
5
4
0
4
1
1
5
7
4
G
A
R
A
N
I
E

S
.
A
.
9
2
9
6
6
9
7
0
0
0
3
8
3
7
0
0
7
1
8
5
9
3
3
9
5
7
8
7
0
1
5
9
2
9
8
5
9
2
9
6
7
0
1
0
1
9
8
2
6
0
9
2
9
6
6
9
7
G
R
A
W
E

C
A
R
A
T

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
A
.
9
0
6
6
3
0
8
5
8
7
5
8
8
2
2
8
7
5
8
8
2
2
0
6
3
4
6
3
1
7
1
1
1
8
7
1
3
1
3
2
3
9
1
1
8
0
4
4
2
3
7
6
7
1
9
0
6
8
9
5
0
9
0
6
6
3
0
8
5
ANEXE
203
K
L
A
S
S
I
K
A

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
A
.
4
9
4
3
2
5
2
0
0
0
1
5
6
8
0
4
7
2
3
2
9
1
9
7
1
4
8
2
9
7
0
0
8
9
7
7
1
1
0
4
9
4
3
2
5
2
M
O
L
D
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
1
3
6
5
9
9
2
4
5
0
0
0
1
1
6
1
8
8
1
9
8
4
5
6
6
9
7
1
7
0
6
2
3
3
0
5
0
7
2
8
7
9
1
0
0
6
4
9
6
4
0
1
3
6
5
9
9
2
4
5
M
O
L
D
C
A
R
G
O

S
.
R
.
L
.
1
7
6
4
6
7
7
1
1
8
7
6
3
2
0
0
1
8
7
6
3
2
0
9
2
1
5
6
0
0
1
8
2
9
4
0
0
4
1
8
0
0
0
3
8
1
5
5
4
3
8
6
8
1
0
8
0
1
7
6
4
6
7
7
1
M
O
L
D
O
V
A
-
A
S
T
R
O
V
A
Z

S
.
R
.
L
.
1
1
0
4
0
4
0
6
0
0
0
5
0
2
0
2
0
1
3
2
9
1
6
9
1
7
9
0
6
8
0
5
5
1
1
9
6
8
0
0
1
1
0
4
0
4
0
6
N
O
B
I
L

A
S
I
G
U
R
R
I

G
E
N
E
R
A
L
E

S
.
A
.
1
6
9
7
3
8
9
3
7
2
9
2
4
0
3
7
2
9
2
4
7
7
8
8
2
5
3
3
9
4
7
8
5
0
9
2
2
8
4
8
7
0
0
7
0
3
7
0
0
1
6
9
7
3
8
9
N
O
T
A
B
I
L
-
P
O
L
I
S

S
.
R
.
L
.
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
S
I
G
U
R
-
A
S
I
G
U
R

S
.
R
.
L
.
5
4
9
8
1
2
8
9
2
9
3
3
2
0
9
2
9
3
3
2
2
7
4
9
0
6
4
2
7
0
4
6
2
3
9
9
9
0
1
7
6
8
6
8
7
0
0
5
4
9
8
1
2
8
T
R
A
N
S
E
L
I
T

S
.
R
.
L
.
4
7
9
3
5
5
5
0
0
0
2
0
3
1
3
8
9
1
5
4
8
1
2
1
4
3
8
0
0
0
1
9
1
7
4
2
0
5
4
6
1
3
4
0
4
7
9
3
5
5
5
V
I
C
T
O
R
I
A

A
S
I
G
U
R
A
R
I

S
.
R
.
L
.
1
8
7
8
6
7
4
7
2
8
2
2
0
8
7
1
2
5
6
3
1
7
1
5
6
5
7
7
0
8
6
9
4
2
7
3
3
7
5
7
3
5
0
2
8
6
6
2
0
1
8
5
9
5
3
8
1
6
2
4
8
3
7
0
1
8
7
8
6
7
4
7
V
I
T
O
R
I
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
2
5
5
6
0
3
2
0
0
0
1
2
5
0
0
0
0
4
8
2
8
4
9
7
7
2
1
6
0
6
0
2
3
8
5
1
4
3
5
8
2
0
2
5
5
6
0
3
2
T
O
T
A
L
4
8
7
4
7
1
6
8
9
3
4
2
5
3
9
0
5
1
0
6
3
6
1
6
7
2
3
6
1
7
7
3
8
2
7
6
4
9
9
1
8
9
3
8
3
8
6
5
8
7
3
4
2
2
3
6
2
3
7
5
4
7
9
3
9
4
9
0
7
0
7
3
3
6
2
4
7
7
8
1
0
4
8
7
4
7
1
6
8
9
A
n
e
x
a

n
r

3
6
R
a
p
o
r
t
u
l

p
r
i
v
i
n
d

o
p
e
r
a
i
u
n
i
l
e

d
e

r
e
a
s
i
g
u
r
a
r
e

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
,

l
e
i
N
r
.
D
e
n
u
m
i
r
e
a

c
o
m
p
a
n
i
e
i

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e
T
O
T
A
L

p
r
i
m
e

b
r
u
t
e

s
u
b
s
c
r
i
-
s
e

(
v
i
a
i

g
e
n
e
r
a
l
e
)
P
r
i
m
e
l
e

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e

n
c
a
s
a
t
e

p
e

r
i
s
c
u
r
i
l
e

p
r
i
m
i
t
e

n

r
e
a
s
i
g
u
r
a
r
e
T
O
T
A
L

p
r
i
m
e
c
e
d
a
t
e

n

r
e
a
s
i
g
u
r
a
r
e

(
v
i
a
i

g
e
n
e
-
r
a
l
e
)
A
s
i
g
u
r
r
i

g
e
n
e
r
a
l
e
A
s
i
g
u
r
r
i

d
e

v
i
a
P
r
i
m
e

b
r
u
t
e

s
u
b
s
c
r
i
s
e
P
r
i
m
e

c
e
d
a
t
e

n

r
e
a
s
i
g
u
r
a
r
e
P
o
n
d
e
r
e
a

p
r
i
m
e
i

c
e
d
a
t
e

n

p
r
i
m
a

b
r
u
-
t

s
u
b
s
c
r
i
s
P
r
i
m
e

b
r
u
t
e
s
u
b
s
c
r
i
s
e
P
r
i
m
e

c
e
d
a
t
e

n

r
e
a
s
i
g
u
r
a
r
e
P
o
n
d
e
r
e
a

p
r
i
m
e
i

c
e
d
a
t
e

n

p
r
i
m
a

b
r
u
-
t

s
u
b
s
c
r
i
s
A
C
O
R
D
-
G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
3
2
6
1
6
8
4
8
2
5
0
6
1
5
2
3
2
0
5
9
8
6
2
3
2
6
1
6
8
4
8
3
2
0
5
9
8
6
2
9
8
,
2
9
0
0
0
2
A
F
E
S
-
M
O
L
D
O
V
A

S
.
R
.
L
.
1
8
5
0
5
8
8
8
7
3
9
3
2
1
1
3
0
1
1
8
5
0
5
8
8
2
1
1
3
0
1
1
1
,
4
2
0
0
0
3
A
L
I
A
N
A

M
O
L
D
C
O
O
P

S
.
R
.
L
.
8
1
2
9
2
1
0
0
8
1
2
9
2
1
0
0
0
0
0
4
A
R
T
A
S

S
.
R
.
L
.
6
1
5
7
5
3
2
1
9
8
3
4
1
9
8
7
8
5
9
6
1
5
7
5
3
2
1
9
8
7
8
5
9
3
2
,
2
8
0
0
0
5
A
S
I
T
O

S
.
A
.
1
8
0
0
4
0
7
7
5
1
2
1
5
6
5
6
4
1
7
8
8
8
2
5
0
5
1
2
1
5
6
5
6
4
6
,
8
0
1
1
5
8
2
7
0
0
0
ANEXE
204
6
A
S
T
E
R
R
A

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
8
4
7
4
6
4
9
0
0
8
3
6
1
1
3
8
0
0
1
1
3
5
1
1
0
0
7
A
U
T
O
-
S
I
G
U
R
A
N
T
A

S
.
A
.
9
3
7
6
2
1
0
0
0
9
3
7
6
2
1
0
0
0
0
0
0
8

D
E
L
T
A

S
.
R
.
L
.
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9

D
O
N
A
R
I
S
-
G
R
O
U
P

S
.
A
.
5
3
0
3
7
4
0
2
0
2
6
1
2
3
5
5
5
,
3
3
5
3
0
3
7
4
0
2
2
6
1
2
3
5
5
5
,
3
4
9
,
2
5
0
0
0
1
0
E
D
I
C
T

S
.
R
.
L
.
2
6
0
2
5
3
0
0
2
6
0
2
5
3
0
0
0
0
0
1
1
E
U
R
O
A
S
I
G

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
1
5
4
1
9
7
3
0
0
1
6
9
7
7
0
2
1
5
4
1
9
7
3
0
1
6
9
7
7
0
2
1
1
,
0
1
0
0
0
1
2
E
X
I
M
-
A
S
I
N
T

S
.
A
.
1
4
9
6
0
5
8
1
7
3
2
0
2
4
3
0
6
1
2
2
1
4
9
6
0
5
8
1
4
3
0
6
1
2
2
2
8
,
7
8
0
0
0
1
3
G
A
L
A
S

S
.
A
.
9
0
1
7
5
9
0
0
2
4
9
7
0
1
1
9
0
1
7
5
9
0
2
4
9
7
0
1
1
2
7
,
6
9
0
0
0
1
4
G
A
R
A
N
T

S
.
R
.
L
.
1
2
9
2
4
1
9
1
5
3
5
0
2
7
6
5
2
3
1
2
9
2
4
1
9
7
6
5
2
3
5
,
9
2
0
0
0
1
5
G
A
R
A
N
I
E

S
.
A
.

9
6
9
4
9
5
6
4
0
0
0
1
9
2
8
4
1
0
9
6
9
4
9
5
6
1
9
2
8
4
1
0
1
9
,
8
9
0
0
0
1
6
G
R
A
W
E

C
A
R
A
T

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
A
.
8
7
2
4
8
9
7
7
0
1
2
5
5
7
5
0
4
4
0
3
8
4
3
6
6
9
9
1
3
7
3
0
2
4
,
5
5
4
6
8
6
4
6
1
1
2
6
4
3
7
7
4
5
,
6
4
1
7
K
L
A
S
S
I
K
A

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
A
.
1
8
0
1
0
0
7
7
0
8
2
5
0
8
6
3
1
8
0
1
0
0
7
7
8
2
5
0
8
6
3
4
5
,
8
1
0
0
0
1
8
M
O
L
D
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
2
5
4
6
7
2
2
7
1
2
4
0
9
8
7
8
9
4
8
6
8
9
4
2
5
4
6
7
2
2
7
1
8
9
4
8
6
8
9
4
3
5
,
1
4
0
0
0
1
9
M
O
L
D
C
A
R
G
O

S
.
R
.
L
.
3
7
9
4
1
1
4
7
2
2
6
4
5
6
1
4
3
2
4
7
7
9
3
7
9
4
1
1
4
7
1
4
3
2
4
7
7
9
3
7
,
7
6
0
0
0
2
0
M
O
L
D
O
V
A
-
A
S
T
R
O
V
A
Z

S
.
R
.
L
.
2
7
2
8
0
2
7
6
0
2
5
8
5
4
8
1
,
2
2
7
2
8
0
2
7
6
2
5
8
5
4
8
1
9
,
4
8
0
0
0
2
1
N
O
B
I
L

A
S
I
G
U
R
R
I

G
E
N
E
R
A
L
E

S
.
A
.

5
9
2
6
0
7
0
0
1
0
1
3
1
8
4
5
9
2
6
0
7
0
1
0
1
3
1
8
4
,
2
1
7
,
1
0
0
0
0
2
2

N
O
T
A
B
I
L
-
P
O
L
I
S

S
.
R
.
L
.
4
5
0
0
0
0
4
5
0
0
0
0
0
0
0
2
3
S
I
G
U
R
-
A
S
I
G
U
R

S
.
R
.
L
.
2
6
5
2
3
0
4
0
2
3
5
5
2
7
2
9
7
1
3
9
0
0
2
3
5
5
1
6
5
2
3
5
5
2
7
1
0
,
0
0
2
4
T
R
A
N
S
E
L
I
T

S
.
R
.
L
.
1
5
2
8
8
0
8
1
0
7
7
4
0
5
3
1
5
2
8
8
0
8
1
7
7
4
0
5
3
5
,
0
6
0
0
0
2
5
V
I
C
T
O
R
I
A

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
R
.
L
.
1
6
2
2
8
9
6
7
5
0
4
6
1
5
0
3
5
7
0
8

1
6
2
2
8
9
6
7
5
0
3
5
7
0
8

3
1
,
0
3
0
0
0
2
6
V
I
T
O
R
I
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
4
9
2
3
9
1
1
0
0
4
9
2
3
9
1
1
0
0
0
0
0
T
O
T
A
L
8
1
3
1
8
9
0
3
5
3
3
6
1
9
8
7
2
1
7
3
0
8
9
0
3
7
6
2
6
9
7
4
7
8
2
1
4
4
2
9
6
0
1
2
8
,
1
1
5
0
4
9
1
5
5
7
2
8
7
9
3
0
1
5
,
7
0
ANEXE
205
A
n
e
x
a

n
r
.
3
7

I
n
d
i
c
a
t
o
r
i
i

p
r
i
n
c
i
p
a
l
i

d
e

a
c
t
i
v
i
t
a
t
e

a

s
o
c
i
e
t
i
l
o
r

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
,

l
e
i
N
r
.
D e n u m i r e a
c o m p a n i e i d e a s i g u r a r e
T O T A L a c t i v e
A c t i v e n e t e
C a p i t a l u l s o c i a l a c h i t a t
R
e
z
e
r
v
e
l
e

i

f
o
n
d
u
r
i
l
e

d
e

a
s
i
g
u
r
a
r
e
A c t i v e l i c h i d e d i n c o n t u l
r e z e r v e l o r
P r i m e l e d e a s i g u r a r e
s u b s c r i s e
I n c l u s i v p r i m e l e d e a s i g u r a r e
n c a s a t e p e r i s c u r i l e p r i m i t e n
r e a s i g u r a r e
P l a t a d e s p g u b i r i l o r i
s u m e l o r d e a s i g u r a r e
I n c l u s i v r e c o m p e n s a
p r o c e n t u a l a p a g u b e l o r
p e r i s c u r i l e p r i m i t e n r e a -
s i g u r a r e
P r o f t u l ( p i e r d e r e a )
p e r i o a d e i r a p o r t a t e p n a l a
i m p o z i t a r e
T O T A L
i n c l u s i v r e z e r v e l e d e
d a u n e
1
A
C
O
R
D
-
G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
2
9
7
8
7
0
8
3
1
3
3
5
8
5
1
5
8
0
0
0
0
0
0
2
8
8
6
4
3
0
1
0
6
7
7
7
1
2
6
1
2
8
5
8
3
5
1
2
3
0
0
0
2
5
0
6
1
5
2
7
9
8
8
2
8
5
6
4
8
4
7
4
9
3
7
9
0
6
2
A
F
E
S
-
M
O
L
D
O
V
A

S
.
R
.
L
.
2
3
3
3
1
1
5
7
1
4
0
2
1
5
4
7
1
2
0
0
0
0
0
0
2
8
3
5
9
9
1
2
2
4
7
2
1
0
2
8
0
7
7
8
0
1
9
3
7
9
8
1
8
7
3
9
3
4
9
6
0
9
8
5
4
1
1
4
4
0
-
2
9
1
5
8
9
9
3
A
L
I
A
N
A

M
O
L
D
C
O
O
P

S
.
R
.
L
.
9
8
4
1
3
8
7
7
7
8
1
3
0
3
6
1
2
0
0
0
0
1
2
2
0
9
2
2
8
1
2
8
1
2
2
0
9
2
2
8
1
2
9
2
1
0
2
5
0
9
8
4
0
1
4
4
1
9
4
7
4
A
R
T
A
S

S
.
R
.
L
.
1
2
0
3
7
3
4
6
6
8
4
4
9
7
9
6
0
1
0
0
0
0
2
8
3
8
2
3
9
1
2
8
3
4
6
9
2
4
4
1
9
1
5
6
1
7
7
3
6
6
1
9
8
3
4
3
8
1
7
3
5
8
0
-
1
0
9
8
7
6
0
5
A
S
I
T
O

S
.
A
.
3
6
4
5
0
2
5
6
3
1
9
7
1
8
3
9
4
3
4
6
5
1
5
3
4
0
1
2
6
8
2
2
0
7
4
1
5
2
7
0
9
7
6
4
9
1
5
0
9
9
2
1
8
0
0
4
0
7
7
5
0
7
2
5
0
9
0
6
7
0
1
4
4
9
9
7
0
2
6
A
S
T
E
R
R
A

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
1
9
5
5
8
8
0
6
1
4
0
9
7
4
8
3
1
0
0
0
0
0
0
0
4
3
2
7
2
4
4
9
8
7
9
4
3
1
9
6
4
5
1
4
8
4
7
4
6
4
9
0
1
4
1
8
7
8
5
0
1
3
9
6
9
3
7
A
U
T
O
-
S
I
G
U
R
A
N
T
A

S
.
A
.
2
6
0
8
1
8
2
4
1
9
5
0
7
6
7
8
1
4
8
7
5
3
0
0
4
1
7
8
5
3
2
7
0
8
0
3
6
2
0
3
6
6
6
4
9
3
7
6
2
1
0
0
3
4
1
1
9
9
5
0
1
5
6
0
5
8
8
8

D
E
L
T
A

S
.
R
.
L
.
2
6
0
7
1
7
0
4
0
1
3
4
3
4
0
4
6
3
4
9
5
2
1
9
0
5
3
7
8
7
0
3
5
8
6
3
3
0
0
0
0
-
7
6
8
4
9
9

D
O
N
A
R
I
S
-
G
R
O
U
P

S
.
A
.
4
7
1
6
9
0
8
2
1
4
0
8
0
1
0
9
2
1
7
3
8
1
0
0
1
8
6
0
1
1
7
6
6
8
8
2
4
3
5
1
3
7
4
8
8
0
1
5
3
0
3
7
4
0
2
0
2
1
8
8
1
0
7
1
7
6
8
-
6
7
2
5
3
5
9
1
0
E
D
I
C
T

S
.
R
.
L
.
1
4
7
5
2
6
9
0
9
9
9
6
0
0
9
6
2
5
0
0
0
0
3
9
9
2
6
6
1
3
8
8
7
2
6
7
3
8
3
9
7
3
0
2
6
0
2
5
3
0
1
9
4
8
0
3
7
3
7
1
0
6
1
1
E
U
R
O
A
S
I
G

G
R
U
P

S
.
R
.
L
.
1
7
6
9
8
1
6
7
8
8
7
1
8
3
1
6
0
1
2
1
4
8
6
6
0
3
1
1
8
1
0
3
5
8
0
2
6
1
4
0
9
0
0
1
5
4
1
9
7
3
0
0
4
3
7
4
3
6
3
0
2
8
1
9
3
6
7
1
2
E
X
I
M
-
A
S
I
N
T

S
.
A
.
3
4
3
7
3
4
7
6
1
3
1
0
8
5
7
4
9
7
7
1
1
0
0
5
6
1
2
2
4
1
2
8
0
9
7
9
4
4
9
6
7
9
6
1
5
0
3
3
7
8
3
7
3
2
0
2
4
6
3
6
5
9
4
2
3
2
5
-
1
8
0
3
8
2
6
1
3
G
A
L
A
S

S
.
A
.
1
2
6
6
4
8
9
0
7
4
3
1
4
0
5
6
0
0
6
0
2
5
3
0
9
8
2
7
5
5
5
6
4
1
8
2
8
6
0
5
4
9
9
0
1
7
5
9
0
0
6
3
7
6
9
9
1
0
1
0
0
3
0
7
6
1
4
G
A
R
A
N
T

S
.
R
.
L
.
6
2
6
8
2
5
6
5
3
1
9
8
4
2
8
5
0
0
0
0
0
4
1
1
5
7
4
7
3
6
4
3
8
1
8
2
0
1
4
4
5
9
2
1
1
5
3
5
0
2
9
9
3
8
1
7
0
-
3
2
9
3
2
2
1
5
G
A
R
A
N
I
E

S
.
A
.

3
0
5
6
3
5
9
4
1
8
1
2
1
9
6
1
9
0
0
0
0
0
0
9
2
9
6
6
9
7
6
1
1
2
0
9
6
5
7
5
4
2
1
6
9
6
9
8
9
5
6
4
0
0
0
1
2
1
4
0
6
5
9
0
3
6
7
0
7
7
3
ANEXE
206
1
6
G
R
A
W
E

C
A
R
A
T

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
A
.
1
7
0
8
5
4
4
4
7
6
1
8
4
6
6
7
9
4
2
2
7
8
0
0
0
9
0
6
6
3
0
8
5
6
7
3
3
2
5
9
8
4
3
3
2
4
2
3
8
7
2
4
8
9
7
7
0
2
0
2
2
6
1
3
2
1
0
5
4
7
1
1
2
0
6
6
2
4
1
7
K
L
A
S
S
I
K
A

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
A
.
1
6
2
1
5
6
9
7
8
2
0
7
8
9
0
6
0
3
6
0
0
0
4
9
4
3
2
5
2
3
2
2
5
3
0
4
0
4
5
5
4
1
1
8
0
1
0
0
7
7
0
6
3
3
2
0
2
6
0
4
3
3
9
6
5
1
8
M
O
L
D
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
4
2
8
3
3
0
5
0
4
2
2
1
8
6
5
3
0
4
6
0
0
0
0
0
0
0
1
3
6
5
9
9
2
4
5
2
4
3
7
8
6
3
6
1
2
1
4
6
1
4
0
2
2
5
4
9
1
3
2
5
8
2
4
0
9
8
7
1
4
7
4
9
7
6
3
0
5
9
4
5
7
7
2
3
1
0
2
0
2
8
2
6
1
1
9
M
O
L
D
C
A
R
G
O

S
.
R
.
L
.
6
0
5
0
5
7
5
4
2
6
5
8
1
4
8
4
1
5
0
0
0
0
0
0
1
7
6
4
6
7
7
1
3
5
8
7
6
9
5
1
2
9
6
3
1
2
0
3
8
1
6
7
6
0
3
2
2
6
4
5
6
2
2
0
0
4
5
0
3
6
9
1
4
1
3
6
8
9
0
4
3
0
2
0
M
O
L
D
O
V
A
-
A
S
T
R
O
V
A
Z

S
.
R
.
L
.
5
7
9
4
2
1
0
6
3
8
4
3
3
6
2
8
1
4
8
1
1
1
0
0
1
1
0
4
0
4
0
6
5
0
3
4
7
5
8
5
5
2
8
4
3
8
2
7
2
8
0
2
7
6
0
1
2
8
7
1
1
4
0
0
6
0
1
4
1
8
1
2
1
N
O
B
I
L

A
S
I
G
U
R
R
I

G
E
N
E
R
A
L
E

S
.
A
.

9
7
8
7
3
3
9
7
0
1
4
6
5
2
7
0
0
0
0
0
0
1
6
9
7
3
8
9
2
7
8
8
8
6
1
5
4
2
1
4
9
5
9
2
6
0
7
0
0
2
9
0
8
4
1
7
0
-
3
1
4
9
8
1
2
2

N
O
T
A
B
I
L
-
P
O
L
I
S

S
.
R
.
L
.
4
7
2
5
4
0
9
4
5
5
0
7
2
4
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4
5
0
0
0
1
2
1
9
2
0
0
-
3
3
9
0
1
2
3
S
I
G
U
R
-
A
S
I
G
U
R

S
.
R
.
L
.
4
5
2
4
6
0
7
3
3
5
4
6
4
6
2
2
3
2
0
0
0
0
0
0
5
4
9
8
1
2
8
1
8
8
3
7
1
3
7
2
9
4
4
1
2
6
5
2
3
0
4
0
1
1
0
2
8
6
0
2
0
1
9
7
8
1
2
4
T
R
A
N
S
E
L
I
T

S
.
R
.
L
.
2
1
9
0
5
4
0
6
1
6
6
2
6
5
6
3
6
1
6
0
0
0
0
4
7
9
3
5
5
5
3
0
5
6
3
6
2
3
3
0
0
0
1
1
5
2
8
8
0
8
1
0
2
4
2
7
6
9
3
0
2
0
1
9
7
6
6
2
5
V
I
C
T
O
R
I
A

A
S
I
G
U
R
R
I

S
.
R
.
L
.
4
3
8
5
8
0
8
7
2
3
7
2
5
2
1
0
9
0
0
0
0
0
0
1
8
7
8
6
7
4
7
3
5
4
3
6
5
1
1
5
3
0
2
3
7
2
1
6
2
7
9
4
2
8
5
0
4
6
1
7
5
6
9
5
2
6
2
8
0
0
1
4
3
6
3
2
1
6
2
6
V
I
T
O
R
I
A
S
I
G

S
.
R
.
L
.
2
4
6
8
8
8
5
9
1
8
2
6
0
2
5
3
1
7
3
7
6
0
2
6
2
5
5
6
0
3
2
8
6
1
5
0
8
1
8
1
0
0
6
5
4
9
2
3
9
1
1
0
1
6
0
5
0
7
4
3
2
4
1
1
7
2
8
2
1
T
O
T
A
L
1
5
3
5
2
9
7
1
7
2
8
1
2
7
0
3
5
3
1
3
8
8
5
0
5
4
8
8
4
8
7
4
7
1
6
8
9
8
5
9
4
9
5
2
7
3
5
2
5
6
2
0
4
2
8
1
6
5
5
1
0
2
2
3
3
6
1
9
8
7
3
6
1
2
4
7
7
9
3
6
1
2
6
5
2
2
9
1
4
5
6
6
0
3
0
6
ANEXE
207
Anexa nr. 38
Rezultate fnanciare ale brokerilor de asigurare i/sau reasigurare, lei
Denumirea brokerului de asigurare/reasigurare
Capitalul
social
Numrul
de contracte
intermediate
Prime brute subscrise
intermediate
Venituri din
activitatea
de interme-
diere
2008 2009 2008 2009
1 BAR ARIS-BROKERS.R.L.
25000 484 1890 1475486 2363992 698897
2 BA PROCOMPASGRUPS.R.L.
25000 2444 2690 6645640 5180351 1469888
3
BAR ASIGVITALS.R.L. 25000 0 1705 0 2747013 726817
4 BAR BLAJCO ASISTS.R.L.
25000 0 4857 0 10148644 2690682
5 BA DUVISTARS.R.L.
25000 609 541 2247258 1810500 513586
6
ANAVIMAX BROKER ASIGURARE
DE VIATAS.R.L
53000 81 35 1546563 1501069 221327
7 BAR ERVAX GRUPS.R.L.
25400 0 1098 0 4359726 1833900
8
SC VESTECOM-PLUS BROKER
DE ASIGURARE S.R.L.
40000 763 924 2959240 2640910 660468
9
SC AV BROKER DE ASIGURARE
REASIGURARES.R.L.
65000 1180 1496 1430577 1641050 444846
10 SC T.A.T.I. GRUP BROKER DE ASIGURARES.R.L.
50000 0 1825 0 3935486 983856
11 BAR LUCIADAS.R.L.
25400 748 1131 3143597 3697615 917863
12 CS EUROLIFE BROKER DE ASIGURARE S.R.L.
661180 13239 10873 22075440 18417424 19609774
13 SC ASIGCAMPION-GRUPS.R.L.
25400 0 0 0 0 0
14 BA BROKER EXPERTS.R.L.
25000 423 603 523002 1113141 277182
15 SC BROKERASIGS.R.L.
25400 0 9358 0 7979321 1280682
16 BAR IMPERBROKERS.R.L.
25000 2840 4663 1442593 21613924 4491566
17 SBAR TOP BROKERS.R.L.
25000 538 688 5879559 4561609 1164952
18 M BAR LIFE INSURACE GOUPS.R.L.
25000 0 97 0 87261 19173
19 BAR PRODEVIZS.R.L.
25000 0 41423 0 12976631 3687625
20 CS WVP BROKER DE ASIGURARE S.R.L.
36307 427 1047 763732 1269948 353796
21 BA AMSICONSS.R.L.
25400 0 0 0 0 0
22 SC AMP BROKERS.R.L.
30000 0 1631 0 1832488 589752
23 SC STARASIG-BROKER DE ASIGURARES.R.L.
25000 1313 812 2691309 1628561 500854
24 BAR MODERNASIGS.R.L.
25000 0 0 0 0 0
25 BAR IRS MANAGEMENTS.R.L.
25000 0 182 0 6530407 563993
26 BAR BROKER POLISS.R.L.
25000 0 0 0 0 0
ANEXE
208
27 BAR PROFILIDERS.R.L.
25000 278 1594 395775 2870949 891995
28 BAR CENTRASIGS.R.L.
30000 428 1197 349653 1517210 375418
29 BAR ASMART-BROKERS.R.L.
26000 0 42 0 30637 7659
30 BAR OMNISS.R.L.
25000 0 709 0 530151 132022
31 BAR ELITA-BROKERS.R.L.
25000 0 1336 0 2224572 596618
32 BAR AUTOBIN-GRUPS.R.L.
25000 0 1334 0 1015980 260519
33 BAR MARIASIGS.R.L.
25000 0 1580 0 490180 140064
34 BA GM-ASIGRUPS.R.L.
25400 0 132 0 304102 63958
35 BAR PARTENER-BROKERS.R.L.
25000 0 5408 0 2895275 863015
36 M BAR CLIENT BROKERS.R.L.
25000 0 26 0 520385 148676
37 BAR BIRMAN GRUPS.R.L.
25000 21 337 13829 361001 85698
38 BAR ASIG ASISTS.R.L.
25000 0 163 0 226469 61272
39 M BAR SKY BROKERS.R.L.
25000 0 81 0 831085 237822
40 BAR EXTRA-ASIGS.R.L.
25000 0 2469 0 3028989 836740
41
BA CS INSURANCE CONSULTING &
SOLUTIONSS.R.L.
25000 0 0 0 0 0
42 BAR CONSASIG - SERVICES.R.L.
25000 0 260 0 589242 164585
43 BAR B.S.C.E. - GRUPS.R.L.
25000 0 304 0 134395 39506
44 BAR GAMA PERFECT ASIGS.R.L.
25000 0 453 0 169191 51152
45 BAR AUTORIG ASIGS.R.L.
25000 0 124 0 146241 38308
TOTAL 1893887 25816 107118 53583253 135923124 48696505
ANEXE
209
A
n
e
x
a

n
r
.

3
9
I
n
f
o
r
m
a
i
a

g
e
n
e
r
a
l

r
e
f
e
r
i
t
o
r

l
a

s
i
t
u
a
i
a

e
c
o
n
o
m
i
c
o
-
f
n
a
n
c
i
a
r

a

a
s
o
c
i
a
i
i
l
o
r

d
e

e
c
o
n
o
m
i
i

m
p
r
u
m
u
t

l
a

f
n
e
l
e

a
n
u
l
u
i

2
0
0
9
N
r
.
D
e
n
u
m
i
r
e
a

a
s
o
c
i
a
i
e
i

d
e

e
c
o
n
o
-
m
i
i

m
p
r
u
m
u
t
L
o
c
a
l
i
t
a
t
e
R
a
i
o
n
D
e
p
u
n
e
r
i

d
e

e
c
o
n
o
m
i
i
M
e
m
b
r
i

d
e
p
u
-
n
t
o
r
i
m
p
r
u
m
u
t
u
r
i

a
c
o
r
d
a
t
e
M
e
m
b
r
i

b
e
-
n
e
f
c
i
a
r
i

d
e

m
p
r
u
m
u
t
C
r
e
d
i
t
e

b
a
n
c
a
-
r
e

m
p
r
u
m
u
-
t
u
r
i

p
r
i
m
i
t
e
C
a
p
i
t
a
l

p
r
o
p
r
i
u
P
r
o
f
t

n
e
t
1
A
E

D
o
m
u
l
g
e
n
i
D
o
m
u
l
g
e
n
i
F
l
o
r
e
t
i
0
0
4
1
1
5
0
0
4
8
2
6
9
6
9
2
1
5
5
3
4
8
-
1
8
2
1
7
2
A
E
t
i
t
i
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
3
5
8
2
4
7
3
0
2
7
5
2
0
9
2
5
2
9
7
6
3
5
8
1
8
3
A
E

S
o
f
m
i
c
r
o
c
r
e
d
i
t
S
o
f
a
D
r
o
c
h
i
a
1
1
8
9
6
1
6
3
6
0
2
9
4
2
5
5
5
3
1
3
1
3
6
0
0
0
9
4
6
1
6
6
2
5
4
9
6
9
4
A
E

C
r
e
d
i
t
-
C
l
a
s
s
C
r
i
i
D
o
n
d
u
e
n
i
4
2
7
4
0
3
2
1
5
1
0
9
1
5
0
9
7
4
4
1
0
0
5
8
5
2
4
1
0
7
8
5
2
9
3
5
A
E

N
i
o
r
c
n
e
a
n
u
l
N
i
o
r
c
a
n
i
S
o
r
o
c
a
0
0
1
0
4
2
8
3
4
7
7
1
0
1
3
2
5
7
1
4
4
7
3
6
9
7
2
9
6
A
E
r
p
i
n
e
n
i
r
p
i
n
e
n
i
H
n
c
e
t
i
0
0
3
8
2
2
8
6
4
8
3
0
0
9
6
7
-
1
2
0
2
5
-
7
1
9
9
9
7
A
E

E
g
o
r
e
n
i
-
C
r
e
d
i
t
E
g
o
r
e
n
i
S
o
r
o
c
a
0
0
4
4
5
0
0
1
0
0
5
0
8
7
6
-
5
8
8
2
8
A
E

M
e
e
n
i

C
r
e
d
i
t
M
e
e
n
i
R
e
z
i
n
a
0
0
3
6
5
1
1
1
4
0
3
9
0
0
4
8
5
1
9
9
A
E

I
g
n
a
t
-
C
r
e
d
i
t
I
g
n
e
i
R
e
z
i
n
a
0
0
1
8
6
2
0
6
6
4
1
6
1
8
6
1
4
8
3
4
8
8
8
1
6
1
0
A
E

O
l
i
c
a
n
i
O
l
i
c
a
n
i
o
l
d
n
e
t
i
0
0
1
8
5
2
6
0
3
7
2
7
2
2
9
4
1
3
3
7
0
4
3
6
1
1
A
E

C
o
n
i
C
o
n
i
a
D
u
b
s
a
r
i
0
0
0
0
0
2
3
9
1
-
9
1
2
A
E

L
o
z
o
v
a
L
o
z
o
v
a
S
t
r
e
n
i
2
7
9
7
7
6
1
3
2
1
9
0
9
3
8
3
2
4
3
1
0
4
5
8
5
2
7
1
2
2
2
2
9
8
0
1
0
1
3
A
E

M
i
c
r
o
m
p
r
u
m
u
t
C
i
o
r
e
s
c
u
C
h
i
i
n
u
0
0
3
0
7
5
4
1
9
3
6
3
2
8
5
0
0
0
0
1
7
6
9
9
3
9
9
2
3
2
1
4
A
E
c
a
n
i
c
a
n
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
1
9
6
3
0
0
3
0
9
6
8
3
1
7
4
4
7
1
3
3
6
1
9
1
5
A
E

S
a
l
c
i
a
S
a
l
c
i
a
o
l
d
n
e
t
i
0
0
1
0
8
5
0
0
2
5
0
1
1
7
4
1
6
1
8
0
1
4
1
6
A
E

C
o
l
i
c
C
o
l
i
c
i
B
r
i
c
e
n
i
2
3
0
1
7
2
7
2
3
6
1
0
0
4
4
1
5
5
4
3
2
5
7
3
9
4
2
3
1
7
2
6
0
5
0
6
9
7
4
9
1
7
A
E

C
o
s
t
u
l
e
n
i
C
o
s
t
u
l
e
n
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
7
9
1
6
1
6
1
1
6
6
7
7
6
5
8
2
8
0
9
4
6
4
0
4
7
1
1
8
A
E
r
n
o
v
a
r
n
o
v
a
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
8
3
1
0
2
7
7
0
4
7
3
0
0
0
-
1
0
3
6
5
9
-
3
0
2
3
7
0
1
9
A
E
r
a
t
i
c
-
P
l
u
s
r
a
t
i
c
R
c
a
n
i
0
0
8
2
3
0
0
1
9
0
8
6
8
0
3
1
5
4
9
8
2
0
A
E

V
i
i
o
a
r
a
-
D
o
m
n
e
a
s
c
V
i
i
o
a
r
a
G
l
o
d
e
n
i
0
0
4
3
8
1
8
8
9
6
3
7
6
4
7
4
1
4
5
0
4
6
4
5
7
0
9
2
1
A
E

M
i
l
e
t
i
i

M
i
c
i
M
i
l
e
t
i
i

M
i
c
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
1
8
2
9
7
2
2
4
1
0
7
0
7
3
1
4
2
1
6
8
9
2
5
3
ANEXE
210
2
2
A
E

A
l
f
a
-
S
t
a
r
r
n
o
v
a
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
2
1
7
5
8
0
0
7
1
4
7
9
9
3
0
3
7
4
6
0
1
1
1
9
3
2
3
2
3
A
E

M
o
l
e
t
i
M
o
l
e
t
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
5
2
9
8
7
3
2
5
0
4
1
5
0
5
5
1
9
6
6
9
0
-
2
7
3
8
5
2
4
A
E

V
o
r
n
i
c
e
n
i
V
o
r
n
i
c
e
n
i
S
t
r
e
n
i
3
6
9
9
7
8
8
1
0
8
8
9
3
8
7
6
4
2
4
2
0
0
3
3
9
8
2
4
5
9
4
8
3
2
5
A
E

N
i
m
o
r
e
n
i
N
i
m
o
r
e
n
i
I
a
l
o
v
e
n
i
9
1
0
0
6
7
1
5
2
1
9
8
2
7
4
2
8
9
8
1
3
2
1
2
6
0
1
4
7
1
1
6
9
7
0
8
2
6
A
E
s
n
e
n
i
i

M
a
r
i
s
n
e
n
i
i

M
a
r
i
D
r
o
c
h
i
a
1
8
3
3
4
7
1
6
1
1
8
1
3
6
6
5
1
9
5
2
1
4
-
2
8
8
0
9
5
-
3
0
4
9
2
7
A
E

R
u
b
l
e
n
i
a
-
C
r
e
d
i
t
R
u
b
l
e
n
i
a
S
o
r
o
c
a
0
0
3
1
3
2
2
7
7
1
7
3
6
1
1
1
8
0
8
7
4
-
9
3
9
1
2
8
A
E

C
r
e
d
i
t

P
r
i
m
V
o
i
n
o
v
a
S
t
r
e
n
i
0
0
4
0
3
2
6
1
1
1
5
0
5
0
1
4
0
3
3
8
-
1
6
2
3
6
2
9
A
E

M
i
c
r
o
c
r
e
d
i
t
U
n
g
h
e
n
i
U
n
g
h
e
n
i
7
5
7
1
8
5
9
2
0
4
2
5
5
3
2
2
5
1
7
4
7
8
6
9
2
5
8
6
3
0
-
5
2
2
2
5
1
3
0
A
E

S
I
S
T
E
M
C
R
E
D
I
T
r
l
i
a
F
l
e
t
i
0
0
2
2
3
5
5
7
2
7
2
2
1
1
5
6
1
5
3
3
8
-
9
1
7
8
3
3
1
A
E
r
e
t
i
r
e
t
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
4
5
4
3
5
1
1
0
1
2
2
1
0
7
1
2
3
4
8
3
2
A
E
d
i
c
e
n
i
d
i
c
e
n
i
S
o
r
o
c
a
0
0
3
9
0
3
9
6
5
1
3
4
6
0
8
0
6
7
1
7
1
1
1
4
1
3
3
A
E

L
o
p
a
t
n
i
c
L
o
p
a
t
n
i
c
E
d
i
n
e
0
0
1
0
4
0
4
3
0
2
5
6
0
4
2
3
8
1
3
4
A
E

C
u
c
o
n
e
t
i
i

N
o
i
C
u
c
o
n
e
t
i
i

N
o
i
E
d
i
n
e
0
0
8
6
4
8
7
7
9
2
6
4
0
0
0
0
4
0
0
7
8
-
2
3
4
6
6
5
3
5
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
a
u
l
a
u
l
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
9
3
5
4
8
5
1
2
7
6
3
7
0
0
0
2
5
7
7
1
3
-
1
0
8
3
5
2
3
6
A
E

M
a
r
c
r
e
d
i
t
M
a
r
a
m
o
n
o
v
c
a
D
r
o
c
h
i
a
0
0
9
9
1
4
1
2
5
1
0
1
0
0
0
1
3
6
0
0
0
2
6
5
7
0
3
7
A
E

O
r
h
e
i

C
r
e
d
i
t
O
r
h
e
i
O
r
h
e
i
0
0
0
0
0
3
2
7
6
5
2
0
5
5
3
8
A
E
n
o
i
l
e
t
i
n
o
i
l
e
t
i
U
n
g
h
e
n
i
3
5
1
0
1
8
2
9
0
0
0
1
1
9
5
9
2
0
0
2
3
4
9
0
5
1
7
8
1
1
9
3
9
A
E

d
i
n

R
e
d
i
u
l

M
a
r
e
R
e
d
i
u
l

M
a
r
e
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
5
3
2
3
8
8
7
1
2
6
7
5
9
8
3
2
9
1
3
7
6
8
8
7
2
4
0
A
E

B
r
i
c
e
n
e
a
n
c
a
B
r
i
c
e
n
i
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
3
9
8
3
8
1
6
6
3
6
1
9
5
8
6
3
4
9
9
-
1
1
6
7
7
4
1
A
E
o
f
r
n
c
a
n
i
o
f
r
n
c
a
n
i
E
d
i
n
e
0
0
1
3
9
6
3
6
1
1
7
8
1
2
4
3
2
3
2
2
3
2
1
2
8
-
8
8
2
7
4
2
A
E

G
r
i
m
n
c
G
r
i
m
n
c
i
B
r
i
c
e
n
i
0
0
1
6
8
7
0
5
0
7
0
0
1
8
5
3
2
2
0
4
0
2
5
8
1
4
3
A
E

P
e
t
r
e
t
i
P
e
t
r
e
t
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
8
3
3
4
2
2
3
0
1
5
6
4
4
8
7
7
8
3
4
4
4
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
S
a
u
c
a
S
a
u
c
a
O
c
n
i
a
2
0
4
2
2
2
5
7
8
5
7
0
8
6
3
8
3
5
1
8
2
2
9
3
0
8
6
1
1
0
0
4
5
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
C
o
t
e
a
l
a
C
o
t
e
a
l
a
B
r
i
c
e
n
i
0
0
7
0
9
3
0
0
1
6
1
5
6
9
2
1
3
2
6
8
2
4
0
5
4
4
1
5
4
6
A
E

A
l
u
n
i
A
l
u
n
i
c
a
n
i
0
0
1
9
4
5
7
0
4
0
0
2
0
5
0
2
3
-
1
6
2
7
3
4
7
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
S
u
d
a
r
c
a
S
u
d
a
r
c
a
D
o
n
d
u
e
n
i
1
4
1
6
9
6
1
2
3
8
8
3
3
0
4
0
0
2
7
6
7
5
4
1
2
3
2
7
ANEXE
211
4
8
A
E
b
r
i
c
e
n
i
b
r
i
c
e
n
i
E
d
i
n
e
0
0
1
7
5
9
9
2
3
6
0
2
2
8
4
0
6
7
1
3
1
2
4
9
A
E

C
o
t
i
u
j
e
n
i
C
o
t
i
u
j
e
n
i
B
r
i
c
e
n
i
0
0
1
5
5
3
8
7
8
2
0
7
1
1
0
2
4
5
1
6
1
4
7
0
4
1
5
9
6
1
4
5
0
A
E

H
i
r
o
v
e
a
n
c
a
H
i
r
o
v
a
C
r
a
i
0
0
4
4
2
6
8
8
4
8
3
4
9
2
6
8
1
2
2
4
4
7
8
0
8
3
5
1
A
E
B
o
i
a
n
c
a

N
o
r
d
G
r
i
b
o
v
a
D
r
o
c
h
i
a
0
0
4
3
1
6
0
0
4
4
0
4
0
7
1
3
2
6
3
2
9
5
2
A
E

C
o
e
r
n
i
e
a
n
c
a
-
P
r
i
m
C
o
e
r
n
i
a
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
7
8
0
2
7
1
8
6
6
9
8
7
2
0
1
5
6
6
1
5
3
4
1
8
5
3
A
E

L
e
u
f
n
C
o
s
t
e
t
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
4
4
8
9
0
1
9
4
5
0
3
8
5
9
1
6
0
-
1
3
3
5
6
9
5
-
2
1
7
3
4
6
7
5
4
A
E
o
l
d
n
e
t
i

C
r
e
d
i
t
o
l
d
n
e
t
i
S
o
l
d
n
e
t
i
0
0
2
4
2
4
2
5
4
7
1
2
1
7
8
0
1
5
0
9
3
3
-
5
7
0
2
4
5
5
A
E

R
u
r
a
l
-
F
i
n
t
a
r
i
i

N
o
i
C
e
n
i
0
0
1
9
0
0
0
4
0
6
9
6
1
0
9
3
6
6
5
6
A
E

S
u
p
o
r
t
-
S
p
e
r
a
n
M
i
h
a
i
l
o
v
c
a
C
i
m
i
l
i
a
0
0
3
1
0
4
5
2
4
5
2
6
1
0
5
8
9
7
4
7
8
1
3
8
6
2
5
7
A
E

U
n
t
i
U
n
t
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
1
8
1
7
8
1
2
0
0
2
1
1
6
1
9
-
2
1
1
1
6
5
8
A
E

V
a
l
e
a

M
a
r
e
V
a
l
e
a

M
a
r
e
U
n
g
h
e
n
i
0
0
7
2
0
3
3
9
1
6
9
4
8
2
4
6
6
3
2
0
0
3
9
9
9
4
4
5
5
9
A
E
r
t
o
p
-
L
r
g
e
n
i
r
t
o
p
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
7
2
5
6
3
1
7
4
6
5
9
9
8
2
7
7
0
2
2
1
5
8
0
6
0
A
E
r
g
u
r
g
u
a
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
1
4
4
7
1
5
3
1
1
3
1
1
6
4
0
0
0
2
7
6
2
4
3
4
1
1
2
6
1
A
E

R
i
s
i
p
e
n
i
R
i
s
i
p
e
n
i
F
l
e
t
i
0
0
4
0
2
8
0
1
5
0
5
7
0
4
7
1
1
1
1
6
6
2
A
E

F
i
n
a
g
r
o
c
r
e
d
i
t
C
r
i
v
a
B
r
i
c
e
n
i
3
0
0
0
0
1
4
4
0
1
9
2
7
2
0
1
3
6
6
3
2
8
8
3
0
8
6
8
-
2
2
9
1
6
6
6
3
A
E

F
e
r
m
i
e
r
-
C
r
e
d
i
t
S
t
e
p
-
S
o
c
i
O
r
h
e
i
0
0
1
0
4
9
0
0
9
0
2
3
4
5
3
3
2
0
2
7
0
6
4
A
E

S
t
n
c
a
R
o
i
e
t
i
c
i
F
l
o
r
e
t
i
0
0
1
2
8
2
2
3
8
1
8
3
1
0
4
0
0
1
0
3
1
2
6
6
5
7
8
4
6
7
6
5
A
E

D
u
b
s
a
r
i
i

V
e
c
h
i
D
u
b
s
a
r
i
i

V
e
c
h
i
C
r
i
u
l
e
n
i
1
1
5
7
2
0
0
3
3
2
4
3
5
2
7
0
2
1
7
1
1
6
9
0
0
0
4
6
2
7
5
1
1
7
9
7
3
8
6
6
A
E

S
e
l
e
m
e
t
-
F
i
n
S
e
l
e
m
e
t
C
i
m
i
l
i
a
0
0
4
9
9
0
0
0
4
1
4
4
1
6
0
0
8
7
7
8
3
1
7
0
8
1
6
7
A
E

L
e
u
e
n
i

C
r
e
d
i
t
L
e
u
e
n
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
6
4
3
0
8
4
4
6
3
8
3
7
-
4
1
2
6
9
5
-
5
9
1
9
8
3
6
8
A
E

L
e
u
e
n
i
L
e
u
e
n
i
H
n
c
e
t
i
0
0
5
8
5
0
0
9
9
4
5
0
1
1
0
3
3
2
8
2
2
6
9
A
E

C
r
u
g
l
i
c
C
r
u
g
l
i
c
C
r
i
u
l
e
n
i
3
7
6
0
0
0
1
6
7
4
8
1
7
4
1
2
8
7
6
9
2
4
3
0
5
0
6
3
7
0
9
0
4
7
0
A
E
m
b
r
e
n
i
m
b
r
e
n
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
1
2
7
9
4
0
2
2
3
7
1
0
2
2
6
7
1
1
8
5
7
5
5
-
7
7
0
2
6
7
1
A
E

M
a
l
c
o
c
i
M
a
l
c
o
c
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
3
0
9
3
1
7
4
9
2
2
1
9
6
9
1
6
5
5
3
4
1
6
7
1
7
2
A
E

P
u
h
o
i
P
u
h
o
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
5
9
9
2
9
3
1
4
6
3
8
9
3
3
0
2
2
9
1
3
9
5
4
3
9
6
7
3
A
E

F
u
r
n
i
c
a
-
R
z
e
n
i
z
e
n
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
1
3
6
2
1
5
8
3
2
2
9
7
9
5
0
9
3
5
1
4
1
4
1
4
2
9
7
0
ANEXE
212
7
4
A
E

S
a
d
o
v
a
S
a
d
o
v
a
C
r
a
i
0
0
8
2
0
0
0
4
1
0
2
2
1
5
7
3
9
8
1
7
9
9
6
7
5
A
E

I
l
e
n
u
I
l
e
n
u
a
F
l
e
t
i
0
0
9
6
4
2
9
9
2
9
6
2
5
6
4
3
6
1
-
2
6
5
5
9
7
6
A
E

S
u
h
u
l
u
c
e
n
i
-
C
r
e
d
i
t
S
u
h
u
l
u
c
e
n
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
2
2
3
6
7
2
6
8
4
6
7
8
4
2
3
9
8
2
6
3
8
3
9
0
7
7
A
E

N
e
g
u
r
e
n
i

C
r
e
d
i
t
N
e
g
u
r
e
n
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
4
5
7
5
0
0
7
1
4
7
6
2
2
1
3
1
9
5
5
3
4
6
1
0
1
7
8
A
E
e
i
e
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
2
8
7
2
6
2
1
0
6
2
6
5
3
5
1
7
4
7
0
6
4
6
6
8
7
9
A
E

B
a
h
m
u
t
B
a
h
m
u
t
C
r
a
i
0
0
2
2
2
7
3
3
4
0
1
8
7
9
3
0
8
9
3
1
1
2
3
3
8
8
0
A
E

T
r
e
s
t
i
e
n
i
-
I
n
v
e
s
t
V
a
l
e
a
-
T
r
e
s
t
i
e
n
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
1
3
9
6
0
0
4
2
6
7
7
0
2
7
1
4
1
1
9
8
9
7
3
0
4
2
2
2
5
2
1
4
0
8
5
8
1
A
E

B
o
l
d
u
r
e
t
i
B
o
l
d
u
r
e
t
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
7
9
2
7
7
0
7
5
4
2
4
1
9
0
3
6
4
7
8
8
8
2
9
8
6
8
2
A
E
d
e
n
i
d
e
n
i
C
r
a
i
0
0
0
0
9
5
3
3
5
0
3
7
2
-
1
5
6
2
8
3
A
E

S
u
p
e
r
c
r
e
d
i
t
r
j
o
t
a
R
c
a
n
i
6
8
9
9
3
0
4
2
1
8
7
4
7
0
5
2
1
2
8
7
8
0
6
6
4
6
5
7
9
5
-
2
0
5
5
4
8
8
4
A
E

C
i
r
c
u
l
a
r
-
F
i
n
e
n
i
R
c
a
n
i
1
5
5
8
9
2
5
4
8
0
4
7
9
8
5
2
2
2
5
5
1
4
1
5
2
9
8
1
5
0
4
0
5
5
3
0
8
5
7
4
8
5
A
E

C
h
i
c
a
n
i
i

V
e
c
h
i
C
h
i
c
a
n
i
i

V
e
c
h
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
7
1
6
0
4
1
2
3
7
1
1
6
4
2
0
8
8
8
8
3
8
6
A
E

P
i
e
t
r
o
s
u
P
i
e
t
r
o
s
u
F
l
e
t
i
0
0
1
5
0
0
0
9
0
2
3
3
9
2
1
9
8
8
7
A
E

N
i
m
e
r
e
u
c
a
N
i
m
e
r
e
u
c
a
S
o
r
o
c
a
0
0
7
3
1
8
5
0
1
4
0
5
6
2
3
8
6
2
3
8
1
2
2
2
9
6
2
6
8
8
A
E
n
c
n
c
u
S
o
r
o
c
a
5
0
6
0
0
3
1
5
4
2
7
4
5
1
0
-
5
5
5
5
2
-
1
5
8
7
3
4
8
9
A
E

J
a
p
c
a
J
a
p
c
a
F
l
o
r
e
t
i
0
0
4
2
5
0
0
7
1
6
4
7
9
6
7
1
3
9
2
1
0
9
2
2
9
0
A
E

O
c
h
i
u
l

A
l
b
O
c
h
i
u
l

A
l
b
D
r
o
c
h
i
a
1
8
9
6
1
1
8
1
1
2
2
0
4
5
3
9
7
3
3
9
0
6
7
4
4
9
7
-
1
8
6
1
0
9
1
A
E

P
o
p
e
t
i
P
o
p
e
t
i
i

d
e

J
o
s
D
r
o
c
h
i
a
1
0
9
9
2
4
5
4
4
9
9
5
5
4
8
1
2
8
6
5
4
5
7
1
6
0
7
8
1
-
1
4
5
1
6
9
9
2
A
E

B
r
a
v
i
c
e
a
B
r
a
v
i
c
e
a
C
r
a
i
0
0
1
9
0
4
1
2
4
2
1
5
4
2
1
7
7
2
1
3
6
7
3
8
5
9
3
A
E

P
r
e
p
e
l
i
P
r
e
p
e
l
i
a
S
n
g
e
r
e
i
0
0
2
2
6
0
5
5
4
5
1
3
4
0
7
1
1
2
9
4
7
9
-
2
2
6
3
9
4
A
E
o
l
c
a
n
i
o
l
c
a
n
i
S
o
r
o
c
a
0
0
7
0
0
0
6
9
9
1
4
4
6
5
5
4
2
4
4
1
0
2
-
9
5
6
8
9
5
A
E
u
c
a

V
e
c
h
e
u
c
a

V
e
c
h
e
S
o
r
o
c
a
0
0
3
2
1
8
3
6
9
1
5
4
0
8
6
2
1
0
1
9
5
3
7
6
9
9
6
A
E
e
p
i
l
o
v
a
e
p
i
l
o
v
a
S
o
r
o
c
a
0
0
3
9
1
0
4
6
1
0
3
3
3
6
8
2
3
1
5
8
8
9
5
1
3
8
0
9
9
7
A
E

H
o
l
o
n
i
H
o
l
o
n
i
a
S
o
r
o
c
a
0
0
5
1
6
8
3
0
5
8
5
8
3
-
5
9
5
9
9
8
A
E
r
c
e
n
i
i
r
c
i
S
o
r
o
c
a
0
0
4
6
5
2
0
4
8
2
3
4
4
4
8
7
-
4
7
8
6
2
5
-
6
8
8
7
4
0
9
9
A
E

E
c
o
c
r
e
d
-
D
n
g
e
n
i
n
g
e
n
i
O
c
n
i
a
7
9
8
2
3
8
3
9
2
0
2
9
6
6
2
1
7
2
6
7
2
9
9
6
6
8
4
3
7
0
2
2
5
2
4
ANEXE
213
1
0
0
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
H
l
i
n
a
i
a
H
l
i
n
a
i
a
E
d
i
n
e
0
0
1
1
6
7
5
0
4
1
1
9
8
4
9
3
0
7
-
3
9
6
1
0
5
-
7
8
2
8
6
6
1
0
1
A
E

C
r
e
d
i
t
e

d
i
n

C
l
o
c
u
n
a
C
l
o
c
u
n
a
O
c
n
i
a
2
5
0
0
0
1
4
6
6
6
1
2
9
0
3
3
8
3
9
7
9
4
9
7
5
-
9
8
3
6
1
0
2
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
B
r
n
o
v
a
r
n
o
v
a
O
c
n
i
a
0
0
6
9
0
6
8
7
5
7
2
8
1
6
7
0
4
3
5
7
5
1
1
0
3
6
3
3
1
0
3
A
E

F
e
t
i
c
a
-
C
r
e
d
i
t
F
e
t
e
t
i
E
d
i
n
e
7
8
5
6
9
2
5
6
1
2
9
6
1
6
2
2
5
5
3
6
7
5
2
5
4
7
0
1
0
1
2
7
6
9
8
1
0
4
A
E

C
r
e
d
i
t
c
o
n
s
u
m
i
r
i
B
r
i
c
e
n
i
0
0
7
5
0
4
0
4
1
0
4
5
5
5
5
2
9
1
6
4
0
7
6
-
8
1
5
4
1
1
0
5
A
E
r
n
o
v
i
r
n
o
v
a
E
d
i
n
e
0
0
1
0
5
0
4
0
0
1
3
7
6
9
9
0
3
9
-
2
1
5
5
9
9
-
4
8
9
1
1
8
1
0
6
A
E
r
l
d
e
n
i
r
l
d
e
n
i
O
c
n
i
a
1
6
4
3
6
3
6
4
7
3
0
2
2
3
6
9
5
0
0
1
1
1
6
0
0
0
-
7
8
4
8
9
9
-
1
4
0
7
7
7
3
1
0
7
A
E

P
u
h
c
e
n
i
P
u
h
c
e
n
i
A
n
e
n
i
i

N
o
i
1
9
8
8
0
7
9
4
4
3
1
1
2
1
1
0
0
2
0
3
5
4
4
-
6
1
9
0
2
1
0
8
A
E

L
e
n
c
L
e
n
c
i
O
c
n
i
a
0
0
4
4
3
3
0
7
7
8
2
1
0
0
0
0
1
6
5
7
1
4
-
6
4
2
1
5
1
0
9
A
E

C
r
e
d
i
t
e

H
i
O
c
n
i
a
2
4
8
1
0
0
1
3
1
9
5
1
8
6
3
1
9
8
1
0
9
6
9
0
0
4
4
8
3
6
5
-
5
4
3
1
6
1
1
0
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
C
o
r
e
s
t
C
o
r
e
s
t
i
O
c
n
i
a
0
0
4
5
3
7
5
1
9
0
7
0
6
2
6
1
0
0
8
0
1
1
1
A
E

C
r
e
d
i
t
e

d
i
n

T
e
r
e
b
n
a
T
e
r
e
b
n
a
E
d
i
n
e
0
0
2
8
6
6
7
8
5
1
1
6
4
5
9
0
1
3
2
5
8
5
3
0
1
1
5
1
1
2
A
E

B
a
n
i

E
x
p
r
e
s
O
c
n
i
a
O
c
n
i
a
0
0
1
5
7
5
4
4
9
2
4
6
8
9
3
0
0
0
5
1
2
6
2
0
5
5
6
4
1
1
1
3
A
E

B
a
r
d
a
r
B
a
r
d
a
r
I
a
l
o
v
e
n
i
1
0
4
5
4
9
4
3
9
2
1
8
4
1
2
9
2
2
8
9
3
1
3
8
-
9
3
1
1
3
-
1
0
7
5
7
3
0
1
1
4
A
E

G
r
t
i
e
t
i
G
r
t
i
e
t
i
C
h
i
i
n
u
0
0
1
6
5
4
8
8
2
1
9
8
1
5
2
0
4
8
5
2
9
6
8
2
4
8
1
3
1
8
1
1
5
A
E

U
l
m
u
U
l
m
u
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
5
2
8
5
1
2
6
9
3
8
8
4
2
5
1
5
6
5
2
6
2
1
3
9
3
1
1
6
A
E

H
r
u
o
v
a
H
r
u
o
v
a
C
r
i
u
l
e
n
i
3
0
4
3
3
7
2
8
3
5
6
6
2
3
2
8
6
3
1
1
6
9
5
4
3
9
1
0
6
8
0
4
7
2
1
2
1
9
8
1
1
7
A
E

S
p
e
i
a
S
p
e
i
a
A
n
e
n
i
i

N
o
i
0
0
5
1
0
6
2
0
9
1
3
4
8
9
2
4
2
1
0
5
9
3
3
7
6
2
9
1
1
8
A
E

C
i
m
i
e
n
i
C
i
m
i
e
n
i
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
1
4
9
3
8
6
3
1
0
1
6
7
7
9
3
3
2
0
8
0
1
1
9
A
E

A
n
t
o
n
e
t
i
-
P
r
i
m
A
n
t
o
n
e
t
i
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
2
7
5
9
4
9
5
6
2
0
8
9
5
9
1
1
3
8
4
2
6
8
0
0
1
2
0
A
E

C
o
s
t
a
n
g
a
l
i
a
-
C
a
n
C
o
t
a
n
g
a
l
i
a
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
1
8
0
4
7
0
5
4
1
6
6
4
0
0
3
9
1
4
9
1
3
7
2
1
2
1
A
E
d
o
a
i
a
d
o
a
i
a
S
n
g
e
r
e
i
0
0
9
8
3
4
3
2
1
0
6
7
9
8
7
0
1
2
5
0
0
6
4
1
0
0
7
9
1
1
2
2
A
E
j
d
i
e
n
i
j
d
i
e
n
i
G
l
o
d
e
n
i
0
0
1
0
7
1
5
2
3
2
3
8
8
4
8
2
4
3
3
4
1
7
6
5
1
0
0
5
4
1
1
2
3
A
E

B
a
u
r
c
i
-
M
o
l
d
o
v
e
n
i
B
a
u
r
c
i
-
M
o
l
d
o
v
e
n
i
C
a
h
u
l
0
0
3
0
2
7
7
3
4
0
2
5
7
2
0
3
5
5
4
3
1
3
2
7
7
1
1
2
4
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
G
r
b
o
v
a
r
b
o
v
a
O
c
n
i
a
2
7
0
5
1
6
1
3
6
8
9
8
6
8
6
9
1
9
9
3
0
2
2
4
2
1
4
1
3
7
8
9
0
1
2
5
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
D
o
n
d
u
e
n
i
D
o
n
d
u
e
n
i
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
3
7
2
2
9
5
7
2
2
0
2
5
4
1
2
3
6
9
1
3
5
1
1
4
ANEXE
214
1
2
6
A
E

C
a
z
a
n
g
i
c
C
a
z
a
n
g
i
c
L
e
o
v
a
0
0
2
7
2
2
4
2
6
6
1
9
0
2
2
3
1
0
0
0
3
3
6
7
2
0
1
2
7
A
E

R
e
c
e
a
-
F
i
n

R
e
c
e
a
R
c
a
n
i
0
0
1
4
8
8
9
0
1
1
0
2
3
1
6
4
5
3
7
9
1
0
1
2
8
A
E

C
o
b
u
s
c
a

V
e
c
h
e
C
o
b
u
s
c
a

V
e
c
h
e
A
n
e
n
i
i

N
o
i
0
0
6
0
5
3
3
9
1
0
7
4
6
4
7
5
1
1
5
2
9
4
6
3
6
5
9
6
1
2
9
A
E

E
c
o
n
o
m
c
r
e
d
i
t
C
o
d
r
e
a
n
c
a
S
t
r
e
n
i
1
1
0
6
5
2
6
7
6
1
8
5
6
3
2
0
2
6
8
6
1
9
7
2
7
3
7
7
1
5
8
2
8
5
5
0
1
3
0
A
E
j
d
i
e
n
i
-
C
r
e
d
i
t
j
d
i
e
n
i
O
r
h
e
i
0
0
1
7
3
3
0
0
2
2
1
1
0
2
5
7
1
0
6
6
4
5
1
2
0
0
2
1
3
1
A
E

V
o
l
o
v
i
V
o
l
o
v
i
a
S
o
r
o
c
a
0
0
2
7
3
2
6
6
1
7
8
1
3
5
0
4
0
1
1
1
6
5
8
5
9
9
4
4
1
3
2
A
E

A
v
a
n
t
a
j
-
C
r
e
d
i
t
H
o
r
o
d
i
t
e
R
c
a
n
i
0
0
1
3
4
1
6
3
7
1
6
6
1
2
2
3
8
5
6
-
2
6
1
7
8
-
1
7
0
1
9
1
1
3
3
A
E

C
i
u
t
e
t
i
C
i
u
t
e
t
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
1
5
6
1
7
1
9
6
8
9
1
1
5
0
0
1
8
5
4
7
4
-
9
2
0
7
5
1
3
4
A
E

H
o
r
o
d
i
t
e
a
n
u
l
H
o
r
o
d
i
t
e
D
o
n
d
u
e
n
i
5
6
0
0
0
2
1
7
2
5
6
5
3
6
0
6
1
8
5
-
1
0
1
3
8
0
1
3
5
A
E

B
a
t
i
n
a
-
P
e
l
i
n
e
i
P
e
l
i
n
e
i
C
a
h
u
l
0
0
3
3
7
3
5
9
4
4
2
1
6
7
3
2
1
3
8
9
6
5
3
5
8
7
6
1
3
6
A
E
u
r
i
u
r
i
D
r
o
c
h
i
a
0
0
2
3
7
3
0
0
8
3
6
8
2
9
0
2
7
0
7
4
6
3
4
4
5
5
1
3
7
A
E

T
i
g
h
e
c
i
-
C
r
e
d
i
t
T
i
g
h
e
c
i
L
e
o
v
a
0
0
2
5
9
1
4
6
4
3
2
0
1
2
4
7
8
4
6
3
6
2
6
0
7
5
1
3
8
A
E

F
i
n
c
r
e
d
s
o
r
C
r
e
m
e
n
c
i
u
g
S
o
r
o
c
a
0
0
2
3
0
3
0
0
0
9
3
1
9
6
7
9
0
0
3
7
0
9
5
5
-
8
6
8
1
7
1
3
9
A
E

O
x
e
n
t
e
a
O
x
e
n
t
e
a
D
u
b
s
a
r
i
8
3
8
0
1
4
2
2
1
4
8
7
7
4
9
2
7
9
4
3
3
5
5
2
3
2
8
6
3
0
2
8
7
1
2
1
4
0
A
E

C
o
r
n
e
t
i
C
o
r
n
e
t
i
U
n
g
h
e
n
i
7
2
0
3
5
1
1
9
6
4
5
8
7
2
5
0
0
4
5
5
6
9
4
-
8
9
9
2
5
1
4
1
A
E

T
o
d
i
r
e
t
i
T
o
d
i
r
e
t
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
7
2
7
9
5
1
0
1
0
1
9
7
0
7
8
2
3
1
2
1
1
4
2
A
E

B
u
i
l
a
B
u
i
l
a
U
n
g
h
e
n
i
0
0
2
0
1
5
7
0
1
6
7
2
6
9
4
6
8
2
4
9
1
6
2
-
1
8
4
8
8
1
4
3
A
E

I
z
v
o
a
r
e
I
z
v
o
a
r
e
F
l
o
r
e
t
i
0
0
3
7
7
9
2
5
8
3
2
7
9
4
5
0
1
1
7
7
3
4
1
0
6
8
3
1
4
4
A
E

C
h
i
r
i
l
e
n
i
C
h
i
r
i
l
e
n
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
2
6
7
4
9
4
3
6
2
0
7
6
7
0
1
2
7
1
3
4
3
3
6
7
8
1
4
5
A
E

S
c
u
l
e
n
i
S
c
u
l
e
n
i
U
n
g
h
e
n
i
1
5
6
3
3
6
2
5
5
2
4
0
4
6
5
6
6
6
6
3
8
9
5
0
0
8
3
0
0
8
4
-
2
9
1
9
7
1
4
6
A
E
d
e
n
i
i
-
V
e
c
h
i
d
e
n
i
i

V
e
c
h
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
1
9
9
3
6
3
0
2
4
9
9
5
-
3
6
1
4
1
4
7
A
E

C
i
u
c
i
u
l
e
a
C
i
u
c
i
u
l
e
a
G
l
o
d
e
n
i
1
8
4
2
1
9
8
6
6
1
8
3
5
3
4
7
1
3
5
2
7
5
0
0
2
5
5
0
5
1
5
1
4
1
5
2
0
1
4
8
A
E
r
n
e
r
n
e
l
e
t
i
0
0
1
0
9
0
5
7
9
9
3
6
9
4
0
0
5
3
4
5
1
0
8
8
8
2
7
1
1
4
9
A
E

H
i
l
i
u
i
-
R
c
a
n
i
H
i
l
i
u
i
R
c
a
n
i
0
0
1
5
6
9
3
8
2
8
1
6
5
0
0
2
6
1
3
7
0
4
5
5
3
1
1
5
0
A
E

d
i
n

S
v
e
t
l
i
S
v
e
t
l
i
U
T
A

G
u
z
i
a
0
0
8
4
0
0
0
2
4
8
0
0
0
0
-
4
6
9
3
1
5
4
1
5
1
A
E

H
r
i
s
t
i
c
i
H
r
i
s
t
i
c
i
S
o
r
o
c
a
0
0
0
0
0
3
6
7
2
1
-
3
0
8
8
ANEXE
215
1
5
2
A
E

B
r
n
z
e
n
i
i

V
e
c
h
i
B
r
n
z
e
n
i
i

V
e
c
h
i
T
e
l
e
n
e
t
i
1
0
2
7
4
5
0
5
1
1
6
8
9
8
2
8
1
5
5
2
8
0
8
4
9
7
2
2
4
4
1
3
7
4
5
1
5
3
A
E

S
e
l
i
t
e
S
e
l
i
t
e
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
3
9
1
7
8
1
2
9
2
8
1
2
1
5
1
3
0
0
0
0
-
1
0
2
2
4
3
1
5
4
A
E

P
o
p
i
n
e
n
i
n
e
t
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
6
8
6
5
0
5
2
1
1
2
8
8
8
9
5
7
1
0
2
8
2
3
7
3
4
1
3
5
7
-
3
8
0
3
1
5
5
A
E
d
u
l
e
n
i
i
-
V
e
c
h
i
d
u
l
e
n
i
i

V
e
c
h
i
F
l
o
r
e
t
i
0
0
7
0
0
0
2
3
6
7
4
7
0
-
3
0
1
6
1
5
6
A
E

Z
b
e
r
o
a
i
a
Z
b
e
r
o
a
i
a
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
2
2
8
8
0
0
2
3
0
1
7
6
6
1
6
8
8
8
4
1
5
7
A
E

C
a
r
a
c
u
i
C
a
r
a
c
u
i
H
n
c
e
t
i
0
0
1
3
0
3
0
2
1
5
0
-
8
9
4
5
-
5
9
4
7
0
1
5
8
A
E

C
o
c
a
l
i
a
C
o
c
a
l
i
a
C
e
n
i
0
0
1
2
6
7
8
0
9
2
1
0
9
4
9
1
6
9
9
2
9
1
4
2
5
7
1
5
9
A
E

G
r
o
z
e
t
i
G
r
o
z
e
t
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
3
1
4
4
2
5
3
8
0
2
5
6
4
6
6
7
1
2
3
4
1
6
0
A
E

S
i
n
e
t
i
S
i
n
e
t
i
U
n
g
h
e
n
i
0
0
3
4
4
1
0
2
0
0
5
7
6
9
9
3
1
4
9
1
6
1
A
E

S
a
t
u
l

N
o
u
S
a
t
u
l

N
o
u
C
i
m
i
l
i
a
0
0
7
0
9
7
6
2
1
7
7
5
6
6
3
0
8
3
-
5
1
2
9
1
6
2
A
E

H
o
l
e
r
c
a
n
i
H
o
l
e
r
c
a
n
i
D
u
b
s
a
r
i
9
5
1
6
6
1
2
5
2
1
5
9
1
8
6
2
5
9
1
0
5
7
7
6
1
3
7
8
2
0
6
1
0
5
2
1
7
1
6
3
A
E

M
o
l
o
v
a
t
a
M
o
l
o
v
a
t
a
D
u
b
s
a
r
i
0
0
4
3
9
3
4
0
1
1
0
3
6
8
5
6
9
1
2
0
7
4
5
2
9
9
4
0
1
6
4
A
E
d
r
a
g
i
i

N
o
i
d
r
a
g
i
i

N
o
i
E
d
i
n
e
0
0
1
5
9
5
6
9
7
1
2
6
1
2
7
9
8
8
6
-
1
4
6
0
9
9
5
-
1
3
6
7
9
4
7
1
6
5
A
E

J
e
v
r
e
n
i
J
e
v
r
e
n
i
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
1
2
7
5
0
0
6
7
1
2
7
5
0
0
9
1
6
7
9
1
6
9
8
2
1
6
6
A
E

M
i
h
i
l
e
n
i
M
i
h
i
l
e
n
i
R
c
a
n
i
2
5
1
0
3
3
2
1
3
0
2
7
6
1
4
8
1
2
3
1
0
6
8
3
6
7
0
1
8
3
4
6
2
1
6
7
A
E

B
u
r
l
a
c
u
B
u
r
l
a
c
u
C
a
h
u
l
0
0
5
9
7
5
6
1
5
0
7
7
5
6
7
6
7
5
9
0
1
6
8
A
E
H
o
l
m
a
g
e
a
I
u
j
n
o
e
C
a
h
u
l
0
0
5
1
0
7
0
0
5
2
4
0
4
0
0
0
5
7
3
4
6
7
8
5
1
6
9
A
E

E
n
i
c
h
i
o
i
E
n
i
c
h
i
o
i
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
1
8
7
6
0
8
3
9
4
1
9
8
7
8
7
6
3
2
1
2
4
9
1
4
6
8
3
1
7
0
A
E

H
a
r
a
g
H
a
r
a
g
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
5
2
9
1
5
1
3
0
4
0
5
0
0
0
1
6
4
4
3
5
-
1
6
9
1
5
1
7
1
A
E

B
u
l
b
o
c
e
a
n
c
a
B
u
l
b
o
a
c
a
A
n
e
n
i
i

N
o
i
0
0
2
0
7
5
8
4
3
8
6
4
0
0
0
4
5
9
9
6
-
1
3
4
6
3
4
1
7
2
A
E

F
r
u
m
o
a
s
a
F
r
u
m
o
a
s
a
C
r
a
i
0
0
1
0
6
6
0
1
5
8
0
9
1
8
6
5
3
2
4
5
2
7
5
4
0
1
8
7
1
7
3
A
E

G
l
i
n
j
e
n
i
G
l
i
n
j
e
n
i
F
l
e
t
i
0
0
1
3
0
1
9
0
6
1
9
7
1
2
6
2
0
5
0
1
7
3
6
6
7
5
1
5
1
8
1
7
4
A
E

D
o
l
t
u
D
o
l
t
u
F
l
e
t
i
0
0
4
1
4
0
4
2
8
6
3
3
7
0
7
8
1
7
7
9
5
4
2
4
7
4
2
1
7
5
A
E

Z
g
r
d
e
t
i
Z
g
r
d
e
t
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
1
5
2
5
1
0
4
2
1
0
5
0
1
7
5
4
0
0
8
1
8
5
3
7
1
7
6
A
E

O
n
i
c
a
n
i
O
n
i
c
a
n
i
C
r
a
i
0
0
6
5
2
4
1
1
8
3
5
3
6
5
0
6
8
1
8
7
8
3
1
7
7
A
E
r
t
o
p
u
l

M
a
r
e
r
t
o
p
u
l

M
a
r
e
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
6
8
4
0
0
0
8
4
6
4
5
3
2
2
2
9
4
1
4
5
7
4
4
4
6
ANEXE
216
1
7
8
A
E

S
l
o
b
o
z
i
a
-
D
u
c
a
S
l
o
b
o
z
i
a
-
D
u
c
a
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
1
3
2
7
2
7
1
5
3
2
5
5
8
4
7
3
4
0
6
5
2
7
4
9
2
0
1
7
9
A
E

U
s
t
i
a
U
s
t
i
a
D
u
b
s
a
r
i
0
0
3
0
1
2
0
0
4
5
2
4
5
9
6
1
1
2
4
0
5
7
9
9
1
0
1
8
0
A
E

H
a
r
b
u
z
a
r
u
l
O
b
r
e
j
a

V
e
c
h
e
F
l
e
t
i
0
0
4
3
5
7
7
9
0
7
0
9
1
9
-
8
3
0
7
1
8
1
A
E
i
p
o
t
u
l

G
h
e
r
v
a
s
r
t
o
p
C
i
m
i
l
i
a
0
0
4
4
8
6
6
9
4
4
4
2
3
0
7
8
1
0
4
8
9
0
-
2
3
3
8
1
8
2
A
E

R
e
c
e
t
i
R
e
c
e
t
i
o
l
d
n
e
t
i
0
0
3
3
7
2
3
7
2
5
3
0
1
5
2
1
6
8
8
3
4
-
1
3
3
1
8
3
A
E

C
o
t
i
u
j
e
n
i
i

M
a
r
i

C
r
e
d
i
t
C
o
t
i
u
j
e
n
i
i

M
a
r
i
o
l
d
n
e
t
i
0
0
1
9
7
2
2
6
8
5
6
8
7
9
9
1
9
1
6
2
3
6
1
4
0
1
8
4
A
E

A
c
c
e
s

R
a
p
i
d
C
o
e
r
n
i
a
F
l
o
r
e
t
i
0
0
6
7
1
0
7
8
1
8
6
5
3
9
6
9
0
2
0
6
9
5
6
8
0
2
6
2
1
8
5
A
E

A
n
t
o
n
e
t
i
A
n
t
o
n
e
t
i
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
3
1
2
1
7
5
5
7
1
9
6
5
3
0
1
5
0
0
7
1
1
5
1
1
2
1
8
6
A
E

S
e
v
i
r
o
v
a
S
e
v
i
r
o
v
a
F
l
o
r
e
t
i
0
0
2
4
0
0
0
7
0
4
1
6
6
9
-
8
4
2
6
1
8
7
A
E
t
e
f
n
e
t
i
t
e
f
n
e
t
i
F
l
o
r
e
t
i
1
0
0
9
2
9
1
3
2
1
3
1
4
0
7
9
1
3
2
4
6
3
3
7
9
3
6
9
2
0
3
2
8
1
1
8
1
8
8
A
E

W
-
F
r
u
m
u
i
c
a
F
r
u
m
u
i
c
a
F
l
o
r
e
t
i
0
0
4
0
4
5
0
0
4
8
2
4
5
9
0
6
2
2
5
8
5
8
4
5
1
0
1
1
8
9
A
E

P
u
t
i
n
e
t
i
P
u
t
i
n
e
t
i
F
l
o
r
e
t
i
0
0
1
0
0
0
3
4
4
2
0
1
0
7
8
5
8
2
2
6
0
1
1
9
0
A
E

N
i
s
t
r
u

d
e

J
o
s
T
a
l
m
a
z
a
t
e
f
a
n

V
o
d
1
4
2
0
0
0
1
4
9
2
2
0
2
4
6
0
5
5
5
5
2
8
1
1
5
7
6
7
1
9
1
A
E
u
r
e
t
i
u
r
e
t
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
4
6
9
3
3
6
1
0
9
1
0
0
0
1
2
0
2
2
9
8
1
0
7
5
0
5
6
2
1
7
3
8
1
3
1
9
2
A
E

C
o
r
j
e
u
C
o
r
j
e
u
i
B
r
i
c
e
n
i
1
0
4
5
3
4
4
3
2
3
8
0
5
5
5
1
2
1
6
1
5
0
5
7
4
3
3
8
4
7
4
9
-
1
5
3
5
4
4
7
1
9
3
A
E

E
c
o
n
o
m

F
i
x
G
u
r
a

C
a
m
e
n
c
i
i
F
l
o
r
e
t
i
6
1
7
1
4
9
3
3
2
8
7
4
6
2
3
2
0
2
1
9
7
2
5
3
5
1
4
6
5
0
6
-
3
7
3
2
6
8
1
9
4
A
E

V
i
s
o
c
a
V
i
s
o
c
a
S
o
r
o
c
a
1
4
3
5
0
0
7
5
3
2
4
6
9
4
0
5
0
0
0
0
2
2
3
9
1
-
2
4
7
3
9
5
1
9
5
A
E

P
e
l
i
n
i
a
P
e
l
i
n
i
a
D
r
o
c
h
i
a
4
3
0
5
4
9
2
9
1
5
6
4
8
6
7
2
6
5
2
7
3
7
4
9
7
8
6
0
8
5
1
5
7
8
1
9
1
9
6
A
E

C
a
u
n
c
a
C
a
u
n
c
a
F
l
o
r
e
t
i
7
6
0
3
5
3
1
8
4
2
6
5
7
1
6
8
3
7
1
1
7
2
6
9
4
9
4
1
1
0
0
5
-
3
0
4
0
9
9
1
9
7
A
E

T
a
r
t
a
u
l
T
a
r
t
a
u
l
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
2
2
1
0
6
9
4
2
0
2
0
5
7
0
0
4
7
8
4
9
1
9
8
A
E
r
b
u
n
a
r
b
u
n
a
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
1
5
1
7
0
1
3
8
1
4
5
0
8
3
3
0
6
3
1
2
2
1
1
9
9
A
E

S
f
n
t
u
l

N
i
c
o
l
a
e
i
C
e
n
i
0
0
1
0
4
9
0
0
3
4
1
2
0
0
0
9
8
5
3
3
4
2
5
6
2
0
0
A
E

A
r
s
u
l
U
c
r
a
i
n
c
a
C
e
n
i
0
0
1
3
3
6
1
1
5
1
1
3
4
0
8
3
3
2
2
3
3
-
3
1
3
0
2
0
1
A
E
r
i
n
e
t
i
r
i
n
e
t
i
S
n
g
e
r
e
i
1
0
3
5
7
4
8
2
9
4
6
0
8
3
4
0
3
1
1
2
9
6
1
0
6
4
8
5
1
0
8
3
-
1
7
9
2
8
7
2
0
2
A
E

D
u
m
a
n
i
D
u
m
a
n
i
G
l
o
d
e
n
i
0
0
1
5
7
6
2
1
8
0
1
3
8
6
3
6
-
5
5
6
1
2
0
3
A
E

C
r
i
h
a
n
a

V
e
c
h
e
C
r
i
h
a
n
a

V
e
c
h
e
C
a
h
u
l
0
0
4
0
3
5
3
2
9
0
0
4
0
6
9
3
0
7
8
9
0
0
ANEXE
217
2
0
4
A
E

C
o
l
i
b
a
i

C
r
e
d
i
t
C
o
l
i
b
a
i
C
a
h
u
l
0
0
4
9
5
9
7
5
7
5
8
4
6
3
7
4
6
6
6
5
9
6
9
8
7
9
2
0
5
A
E

I
z
v
o
r
a
u
l

H
a
i
d
u
c
u
l
u
i
t
a
r
i
C
e
n
i
7
7
5
6
0
6
1
1
2
0
6
6
8
0
1
7
9
0
3
9
4
2
9
0
4
8
2
6
1
2
0
6
A
E

N
i
s
p
o
r
e
n
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
1
5
0
0
0
1
0
4
4
4
3
0
3
1
2
5
2
0
7
A
E

A
l
b
i
n
a
l
c
u
a
C
e
n
i
0
0
2
1
8
5
0
0
2
6
0
3
4
3
3
5
1
3
4
4
7
9
2
0
8
A
E

P
i
t
u
c
a
P
i
t
u
c
a
C
r
a
i
8
7
2
8
3
5
1
6
1
1
6
1
0
2
6
3
1
8
2
0
8
9
1
5
7
5
1
9
2
5
7
4
2
0
9
A
E
c
i
u
l
a
c
i
u
l
a
C
r
a
i
0
0
1
4
5
1
7
1
4
9
2
1
4
5
8
7
5
5
2
5
7
6
2
3
8
4
9
7
0
2
1
0
A
E

V
a
l
e
a

F
n
u
l
u
i
E
r
m
o
c
l
i
a
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
2
8
9
6
0
0
0
1
7
2
2
7
9
3
1
0
0
3
7
5
4
9
2
1
5
8
2
4
3
2
1
1
A
E

G
e
a
m
n
a
-
P
r
i
m
s
c
i
e
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
4
1
1
2
3
1
7
0
2
3
8
8
8
5
2
2
1
7
1
3
6
6
5
6
6
2
1
2
A
E

P
l
o
p
i
P
l
o
p
-
t
i
u
b
e
i
C
e
n
i
9
7
9
9
9
5
3
1
8
1
2
1
0
0
9
9
1
7
2
0
4
2
6
0
2
0
9
4
1
3
6
2
1
3
A
E

M
e
r
c
u
r
i
u
s

d
i
n

M
e
l
e
e
n
i
M
e
l
e
e
n
i
C
r
a
i
0
0
1
7
4
8
5
4
0
1
8
8
6
9
-
5
2
8
7
2
1
4
A
E

V
e
l
i
n
o
-
P
r
i
m
s
e
n
i
C
r
a
i
0
0
0
0
0
7
8
3
3
0
1
6
0
3
2
1
5
A
E

V
a
t
i
c
i

C
r
e
d
i
t
V
a
t
i
c
i
O
r
h
e
i
0
0
5
1
2
4
1
4
7
5
4
3
9
6
1
0
1
3
3
4
9
0
3
3
2
1
5
2
1
6
A
E

V
a
l
e
a

L
e
o
a
n
e
i
C
o
p
a
n
c
a
C
e
n
i
0
0
1
0
2
7
1
8
1
1
0
3
8
7
5
0
7
2
3
1
1
5
9
8
-
5
9
8
3
5
2
1
7
A
E

C
o
r
p
a
c
i
C
o
r
p
a
c
i
E
d
i
n
e
0
0
8
8
2
4
1
6
2
6
7
5
9
8
2
9
3
3
2
4
9
2
9
4
9
7
1
2
1
8
A
E

C
h
i
r
c
i
e
t
i
i

N
o
i
C
h
i
r
c
i
e
t
i
i

N
o
i
C
e
n
i
0
0
2
6
3
0
2
2
2
9
1
4
2
5
5
4
-
1
9
3
0
9
3
-
2
5
0
6
9
7
2
1
9
A
E

C
a
r
a
c
u
i
-
H
a
r
B
a
i
m
a
c
l
i
a
C
e
n
i
0
0
5
0
7
5
7
0
7
1
5
2
1
0
1
5
1
2
3
7
0
0
1
5
3
8
9
2
2
0
A
E
r
n
e
n
i
i

N
o
i
r
n
e
n
i
i

N
o
i
C
e
n
i
0
0
8
7
1
9
0
1
1
0
1
4
6
1
6
2
1
0
9
9
2
2
2
1
A
E

C
i
u
c
i
u
l
e
n
i
-
C
r
e
d
i
t
C
i
u
c
i
u
l
e
n
i
H
n
c
e
t
i
2
1
0
7
6
6
7
1
2
5
3
4
7
9
1
0
0
2
5
2
5
3
1
7
4
8
1
2
9
7
6
1
7
2
8
4
2
2
6
2
2
2
A
E

V
a
l
e
a

P
o
d
u
l
u
i
Z
a
i
m
C
e
n
i
2
3
3
9
2
5
9
5
8
2
1
5
7
3
8
3
1
9
1
5
0
0
0
0
2
2
3
0
8
8
-
5
7
1
6
8
2
2
3
A
E
r
l
d
e
n
i
r
l
d
e
n
i
C
e
n
i
0
0
2
5
0
2
5
3
0
2
1
4
9
1
-
8
5
2
4
2
2
4
A
E

O
p
a
c
i
O
p
a
c
i
C
e
n
i
0
0
6
1
1
9
3
0
6
7
5
2
6
5
5
6
1
3
4
2
4
1
3
7
9
4
9
2
2
5
A
E

C
o
g
l
n
i
c
L
o
g
n
e
t
i
H
n
c
e
t
i
0
0
5
3
4
1
1
1
1
1
1
2
8
5
5
5
6
4
7
6
6
4
3
3
5
2
9
0
2
2
6
A
E

B
a
l
a
s
i
n
e
t
i
B
a
l
a
s
i
n
e
t
i
B
r
i
c
e
n
i
0
0
7
0
9
1
9
4
1
4
7
3
9
3
4
2
4
4
0
2
9
8
6
8
6
5
7
2
2
2
7
A
E

E
l
i
z
o
m
o
n
C
o
r
j
e
u
i
B
r
i
c
e
n
i
2
0
3
9
4
6
5
5
0
4
3
8
4
1
5
2
2
2
1
1
3
9
7
2
0
0
1
9
1
5
0
4
4
2
9
5
7
3
4
2
2
8
A
E

I
z
v
o
r
u
l

R
e
c
e
F
u
n
d
u
l

G
a
l
b
e
n
e
i
H
n
c
e
t
i
0
0
1
2
3
4
6
4
3
8
0
1
1
6
9
0
4
2
3
5
3
5
2
2
9
A
E

D
r
g
u
u
l
P
e
r
e
n
i
H
n
c
e
t
i
0
0
7
4
6
4
6
1
8
0
1
5
4
7
4
3
2
5
3
4
8
ANEXE
218
2
3
0
A
E
C
u
c
o
r
e
a
n
c
a
C
u
c
o
a
r
a
C
a
h
u
l
0
0
8
2
0
0
0
0
9
2
7
0
0
0
0
0
1
1
3
1
8
2
-
1
1
8
6
0
3
2
3
1
A
E

C
r
e
d
i
t
e

d
i
n

B
a
r
a
b
o
i
B
a
r
a
b
o
i
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
4
2
6
8
0
0
1
3
0
0
3
8
1
5
3
6
5
7
0
3
3
2
3
2
A
E

B
l
e
t
e
n
i
-
V
o
l
o
d
e
n
i
B
l
e
t
e
n
i
E
d
i
n
e
1
8
7
8
6
3
4
0
1
9
2
7
2
8
2
1
5
8
1
4
2
3
3
0
0
3
2
6
8
4
2
1
1
3
4
4
0
2
3
3
A
E

E
f
t
o
d
i
e
A
n
d
r
u
u
l

d
e

J
o
s
C
a
h
u
l
0
0
3
5
2
8
2
2
6
1
0
3
5
9
0
1
6
5
7
1
0
2
2
3
4
A
E

A
E
I
B
E
B
r
n
z
e
n
i
E
d
i
n
e
0
0
4
9
8
5
1
5
5
6
3
2
8
4
3
4
2
3
9
2
8
1
4
5
5
8
7
2
3
5
A
E

B
a
t
i
n
a
-
M
e
r
e
e
n
i
M
e
r
e
e
n
i
H
n
c
e
t
i
0
0
9
6
6
6
8
1
7
0
3
2
2
9
4
1
2
2
8
2
7
2
3
6
A
E

G
o
t
e
t
i
G
o
t
e
t
i
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
3
0
4
5
0
0
1
1
5
8
4
5
2
0
2
8
6
5
1
7
6
0
2
1
8
2
3
7
A
E
F
a
g
u
r
a
s
-
V
a
d
u
l

l
u
i

I
s
a
c
V
a
d
u
l

l
u
i

I
s
a
c
C
a
h
u
l
4
6
0
5
7
1
2
6
1
9
9
9
7
6
6
2
3
9
1
3
9
7
3
6
6
4
1
5
8
3
5
-
2
6
1
4
6
2
2
3
8
A
E

H
o
r
j
a
N
e
g
r
e
a
H
n
c
e
t
i
0
0
9
1
8
0
0
1
1
1
4
1
6
1
1
3
6
2
0
5
3
5
5
8
2
3
9
A
E
P
r
i
m
-
C
r
e
d
i
t

R
o
s
u
R
o
u
C
a
h
u
l
0
0
4
7
5
5
1
5
9
3
0
5
4
2
1
6
5
1
0
3
4
8
5
2
4
0
A
E
T
r
a
i
a
n
-
P
a
c
a
n
i
P
a
c
a
n
i
C
a
h
u
l
0
0
5
4
4
7
5
9
6
7
4
2
6
0
2
4
3
2
9
3
9
9
5
1
7
0
0
2
4
1
A
E
A
n
d
r
u
a
n
c
a
A
n
d
r
u
u
l

d
e

S
u
s
C
a
h
u
l
0
0
6
5
4
3
9
5
5
1
4
4
6
2
1
3
4
2
6
7
1
4
2
7
8
9
5
2
4
2
A
E

V
i
n
i
o
v
c
a
V
i
n
i
o
v
c
a
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
2
2
1
9
5
7
0
5
5
7
4
6
-
9
2
2
4
2
4
3
A
E

F
i
l
i
p
e
n
i
F
i
l
i
p
e
n
i
L
e
o
v
a
0
0
2
2
2
7
8
9
7
4
0
2
7
3
4
8
3
-
6
5
0
8
2
4
4
A
E
o
r
-
V
l
e
n
i
l
e
n
i
C
a
h
u
l
0
0
7
3
0
7
2
2
1
3
8
5
7
2
4
4
8
4
5
9
0
7
7
6
9
9
4
2
4
5
A
E

S
a
d
S
a
d
c
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
8
5
0
9
0
9
9
8
9
3
3
7
0
5
1
3
5
4
0
6
3
4
2
8
2
2
4
6
A
E

T
a
r
a
c
l
i
a

d
e

S
a
l
c
i
e
T
a
r
a
c
l
i
a

d
e

S
a
l
c
i
e
C
a
h
u
l
0
0
1
7
7
1
4
5
8
7
0
1
5
7
9
0
7
1
6
3
9
5
2
4
7
A
E
n
c
u
a

C
r
e
d
i
t
n
c
u
a
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
4
2
0
0
3
0
3
9
1
0
6
5
0
0
1
6
2
4
8
A
E

V
a
l
e
a

V
l
c
u
l
u
i
B
u
j
o
r
H
n
c
e
t
i
2
4
2
0
4
2
8
4
6
0
3
7
6
6
7
1
3
5
4
4
6
7
7
6
6
3
8
3
6
3
5
0
2
1
8
6
9
1
2
4
9
A
E

B
u
r
l
n
e
t
i
B
u
r
l
n
e
t
i
E
d
i
n
e
0
0
1
1
9
4
4
8
6
1
3
2
1
0
1
7
3
1
3
3
7
8
7
3
8
1
9
3
6
5
3
2
5
0
A
E

G
o
r
d
i
n
e
t
i
-
E
d
i
n
e
G
o
r
d
i
n
e
t
i
E
d
i
n
e
0
0
2
9
4
5
8
8
2
2
2
6
5
9
1
1
8
1
2
6
9
1
0
9
6
2
5
1
A
E

C
o
d
r
e
a
n
c
a
S
t
o
l
n
i
c
e
n
i
H
n
c
e
t
i
0
0
2
0
0
7
0
0
3
1
0
3
0
2
4
4
2
2
8
9
2
2
2
5
2
A
E

d
i
n

C
e
r
n
o
l
e
u
c
a
C
e
r
n
o
l
e
u
c
a
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
5
2
4
8
7
7
7
8
0
6
8
5
6
9
2
1
1
2
1
8
6
2
5
3
A
E

C
r
e
d
i
t
e

d
i
n

C
o
r
b
u
C
o
r
b
u
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
1
0
3
5
8
9
1
1
3
6
9
8
4
3
5
0
2
7
5
1
2
6
5
4
1
0
4
2
5
4
A
E

H
l
i
n
a
H
l
i
n
a
B
r
i
c
e
n
i
0
0
5
7
2
0
8
2
5
1
4
9
0
1
1
1
3
4
1
1
7
6
4
0
3
7
1
2
5
5
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
L
a
r
g
a
L
a
r
g
a
B
r
i
c
e
n
i
1
0
1
8
1
3
0
5
5
2
0
5
3
0
8
0
3
5
1
9
0
0
0
0
1
2
4
8
9
5
0
2
9
0
6
3
9
ANEXE
219
2
5
6
A
E

L
e
g
e
n
d
a
L
o
g
n
e
t
i
H
n
c
e
t
i
0
0
2
0
2
9
8
8
2
3
1
0
5
4
8
9
1
5
6
5
0
4
6
4
5
3
2
5
7
A
E

P
l
o
p
P
l
o
p
D
o
n
d
u
e
n
i
0
0
2
2
8
4
0
0
1
0
2
7
5
0
0
0
1
9
5
2
8
7
2
7
4
6
0
2
5
8
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
P
e
r
e
r
i
t
a
P
e
r
e
r
i
t
a
B
r
i
c
e
n
i
0
0
2
9
8
4
5
0
9
3
0
6
4
7
9
0
4
1
7
1
6
6
4
2
5
9
A
E
p
l
a
n
i
p
l
a
n
i
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
1
5
9
9
9
5
8
8
5
1
4
8
2
2
6
0
5
4
8
7
2
7
5
0
4
9
5
5
2
6
0
A
E

V
a
l
u
l

l
u
i

T
r
a
i
a
n
U
r
s
o
a
i
a
C
e
n
i
0
0
2
8
6
1
9
0
4
0
1
5
4
0
9
2
7
6
5
6
9
2
5
9
6
0
2
6
1
A
E

C
i
m
e
a
r
n
e
n
i
C
e
n
i
0
0
9
9
0
0
8
6
8
3
7
8
6
0
0
2
2
7
8
9
4
2
9
3
3
6
3
2
6
2
A
E

A
g
r
o
c
r
e
d
i
t
T
a
b
a
n
i
B
r
i
c
e
n
i
0
0
1
4
5
3
1
2
6
1
9
1
7
4
2
1
2
3
8
9
1
2
1
7
1
7
3
6
7
7
2
6
3
A
E

d
i
n

T
r
i
n
c
a
T
r
i
n
c
a
E
d
i
n
e
0
0
5
8
1
6
8
4
9
8
0
6
2
4
8
5
5
8
9
0
0
8
2
6
4
A
E

P
r
i
m
c
r
e
d
i
t
V
i
i
o
a
r
a
E
d
i
n
e
4
2
7
2
1
0
1
2
1
6
6
6
1
5
2
2
2
1
5
4
2
3
9
0
5
3
1
8
1
4
-
1
0
3
6
0
5
2
6
5
A
E

B
o
t
n
a
C
o
s
t
e
t
i
I
a
l
o
v
e
n
i
6
6
1
9
2
4
9
1
7
5
5
1
6
1
0
5
5
2
5
6
5
4
5
4
0
0
0
5
8
3
4
5
6
4
6
3
-
2
2
8
2
4
5
2
6
6
A
E

G
u
r
a

B
c
u
l
u
i
G
u
r
a

B
c
u
l
u
i
A
n
e
n
i
i

N
o
i
0
0
6
3
7
0
5
0
5
6
2
5
4
4
9
9
4
0
6
7
5
9
6
5
9
5
6
2
6
7
A
E
r
t
o
p
u
l

M
i
c
r
t
o
p
u
l

M
i
c
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
1
3
4
4
5
7
7
1
3
9
1
2
8
0
6
2
9
3
0
2
5
6
6
2
9
3
1
0
2
6
8
A
E

M
e
r
e
n
i
M
e
r
e
n
i
A
n
e
n
i
i

N
o
i
2
7
7
8
0
6
7
9
5
5
4
4
2
4
0
9
2
1
2
3
3
1
6
0
6
2
6
2
0
5
1
5
-
4
6
6
3
8
1
2
6
9
A
E

R
e
c
e
a
R
e
c
e
a
S
t
r
e
n
i
0
0
5
9
5
5
5
6
1
7
4
4
6
0
3
5
3
1
5
8
5
7
8
-
2
7
4
7
9
2
7
0
A
E

T
r
i
u
m
f
r
e
t
i
S
t
r
e
n
i
0
0
6
0
1
5
6
5
9
1
3
1
3
6
7
4
4
0
0
8
3
1
1
9
1
5
2
7
1
A
E
H
o
r
t
i
H
o
r
e
t
i
I
a
l
o
v
e
n
i
1
3
5
7
9
3
7
2
2
9
1
5
8
4
4
7
0
1
4
2
0
3
4
6
9
7
7
7
8
1
4
8
2
7
2
A
E

M
a
c
a
u
M
a
i
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
5
8
2
3
0
2
6
9
3
9
2
0
0
0
3
1
8
7
6
3
5
8
0
1
2
7
3
A
E

A
l
u
a
t
u
-
M
a
r
i
o
a
r
a
A
l
u
a
t
u
T
a
r
a
c
l
i
a
0
0
2
0
4
5
3
8
2
7
8
0
0
0
0
1
0
0
3
2
3
5
1
6
9
2
7
4
A
E

D
a
c
i
a

d
i
n

S
s
e
n
i
s
e
n
i
C
r
a
i
0
0
0
0
6
7
8
7
1
6
-
9
5
7
8
0
6
-
1
4
9
6
3
5
2
2
7
5
A
E

V
a
l
e
a

D
o
r
u
l
u
i
P
o
d
g
o
r
e
n
i
O
r
h
e
i
0
0
5
7
8
6
3
1
0
1
4
5
1
8
4
3
4
4
2
1
1
0
7
5
2
7
6
A
E

C
e
t
a
t
e
a
E
c
h
i
m
i
R
e
z
i
n
a
0
0
1
0
7
0
0
0
9
0
1
3
4
7
7
5
-
4
3
8
3
4
2
7
7
A
E

H
o
r
o
d
i
t
e

C
r
e
d
i
t
H
o
r
o
d
i
t
e
R
e
z
i
n
a
0
0
4
2
2
8
6
7
5
2
3
7
0
0
0
0
7
6
0
9
-
3
2
9
9
5
2
7
8
A
E
s
p
o
p
e
n
i
-
C
r
e
d
i
t
s
p
o
p
e
n
i
o
l
d
n
e
t
i
0
0
2
7
7
8
5
4
4
5
1
3
1
1
7
9
2
1
2
3
5
2
2
1
3
7
6
2
7
9
A
E

C
o
g
l
n
i
c
e
n
i

C
r
e
d
i
t
C
o
g
l
n
i
c
e
n
i
R
e
z
i
n
a
0
0
2
4
8
8
3
0
4
6
1
7
2
7
0
1
7
4
5
4
5
1
0
4
7
5
2
8
0
A
E

S
u
s
l
e
n
i
S
u
s
l
e
n
i
O
r
h
e
i
7
1
5
4
5
5
1
7
8
6
7
2
4
1
3
7
1
7
4
7
6
1
6
-
1
9
2
7
9
2
-
6
6
1
6
4
2
2
8
1
A
E

P
o
h
r
e
b
e
n
i

C
r
e
d
i
t
P
o
h
r
e
b
e
n
i
O
r
h
e
i
0
0
3
9
0
0
0
4
0
1
2
4
2
1
0
-
1
6
7
3
ANEXE
220
2
8
2
A
E

V
a
l
e
a

T
e
i
u
l
u
i
C
h
i
p
e
r
c
e
n
i
O
r
h
e
i
4
0
6
1
1
1
1
1
5
0
0
0
1
2
3
8
6
5
1
-
1
0
0
5
9
2
-
1
8
6
0
1
0
2
8
3
A
E

B
u
d
B
u
d
i
T
e
l
e
n
e
t
i
9
2
9
0
0
5
5
5
3
5
2
2
0
1
4
1
3
0
2
8
8
3
5
0
0
1
3
5
3
4
7
-
6
3
7
3
7
3
2
8
4
A
E

A
n
d
r
i
e
-
C
r
e
d
i
t
S
i
r
o
t
a
O
r
h
e
i
0
0
0
0
0
2
5
3
9
9
7
8
6
4
2
8
5
A
E

C
o
n
a
c
u
l

B
o
i
e
r
u
l
u
i
P
i
a
t
r
a
O
r
h
e
i
4
5
2
6
4
8
2
4
5
7
7
6
6
3
4
5
6
8
5
4
-
8
0
0
1
8
-
5
5
3
2
6
5
2
8
6
A
E

C
i
o
c
l
t
e
n
i
C
r
e
d
i
t
C
i
o
c
l
t
e
n
i
O
r
h
e
i
0
0
9
8
9
5
4
1
1
6
4
7
4
5
2
0
7
3
2
8
5
6
6
4
3
3
3
4
2
8
7
A
E

T
u
t
u
n
a
r
i
i
V
o
r
o
t
e
O
r
h
e
i
0
0
1
6
3
5
3
5
6
0
1
0
7
0
1
1
1
0
4
3
7
9
1
3
8
4
6
2
8
8
A
E

I
z
v
o
r
u
l
T
a
b
r
a
O
r
h
e
i
0
0
6
1
4
7
1
5
7
5
4
6
1
3
7
3
2
5
3
7
0
5
4
1
3
6
1
2
8
9
A
E
t
r
a
n
c
a
B
i
e
t
i
O
r
h
e
i
0
0
9
1
2
0
0
1
6
0
1
6
0
5
3
6
6
6
4
2
2
9
0
A
E

P
u
i
n
t
e
i
P
u
i
n
t
e
i
O
r
h
e
i
0
0
2
3
1
3
0
2
5
9
7
0
6
2
7
1
4
0
8
1
5
2
6
7
2
5
2
9
1
A
E

M
u
e
l
J
e
l
o
b
o
c
O
r
h
e
i
0
0
1
2
9
0
4
7
1
2
1
5
1
1
3
5
9
4
9
2
6
7
1
5
0
4
6
5
1
9
2
9
2
A
E

L
u
m
i
n
a

C
r
e
d
i
t
J
o
r
a

d
e

M
i
j
l
o
c
O
r
h
e
i
0
0
2
6
0
0
0
3
0
1
4
3
6
5
-
2
0
4
0
2
2
9
3
A
E

C
u
c
u
r
u
z
e
n
i

C
r
e
d
i
t
C
u
c
u
r
u
z
e
n
i
O
r
h
e
i
0
0
1
2
5
5
0
0
2
8
5
8
9
3
9
8
2
3
5
1
1
2
3
2
7
2
9
4
A
E

U
n
i
r
e
a
-
C
n
e
t
i
n
e
t
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
2
1
2
5
0
0
2
5
0
3
3
9
4
8
8
5
0
3
8
5
2
9
5
A
E
d
u
r
e
a
n
c
a
a
h
n
i
R
e
z
i
n
a
0
0
2
1
7
2
6
2
2
8
0
-
4
4
1
1
1
-
2
3
7
0
4
1
2
9
6
A
E

S
c
a
l
a

C
o
r
b
u
l
u
i
T
r
e
b
u
j
e
n
i
O
r
h
e
i
0
0
2
3
8
2
5
2
8
6
2
6
3
9
6
2
1
1
7
2
4
2
1
2
8
1
2
9
7
A
E

D
i
a
c
o
n
i
e
s
t
a
c
i
o
l
d
n
e
t
i
0
0
1
1
4
4
0
0
1
8
0
1
4
0
4
0
7
2
1
5
4
9
2
9
8
A
E

D
o
i
b
n
i
a
r
e
u
c
a
R
e
z
i
n
a
0
0
4
4
8
6
1
8
1
0
0
4
0
1
7
0
0
5
4
9
0
3
-
2
3
9
9
5
2
9
9
A
E

C
o
b
l
e
a
C
o
b
l
e
a
o
l
d
n
e
t
i
0
0
5
4
9
1
0
1
4
0
3
0
8
0
4
2
6
4
9
5
4
3
0
0
A
E

G
h
i
d
u
l
e
n
i
G
h
i
d
u
l
e
n
i
R
e
z
i
n
a
0
0
1
9
9
4
0
0
5
3
0
2
1
3
2
6
8
3
3
0
3
2
3
0
1
A
E

T
r
i
f
a
n

C
r
e
d
i
t
T
r
i
f
e
t
i
R
e
z
i
n
a
0
0
1
4
0
6
8
4
4
6
6
1
9
2
9
1
0
4
1
2
8
7
9
5
9
3
0
2
A
E
c
a
n
i
c
a
n
i
o
l
d
n
e
t
i
0
0
2
7
2
0
0
0
3
7
0
2
6
8
9
7
2
3
4
4
6
8
3
0
3
A
E
i
p
c
e
a
n
c
a
i
p
c
a
o
l
d
n
e
t
i
0
0
9
8
6
0
0
2
2
0
1
3
3
4
1
1
3
1
8
8
3
0
4
A
E

N
i
s
t
r
u
-
C
r
e
d
i
t
S
o
l
o
n
c
e
n
i
R
e
z
i
n
a
0
0
8
5
9
5
9
2
5
0
7
7
5
3
1
9
2
1
9
9
7
5
6
2
5
3
8
3
0
5
A
E

P
r
o
m
e
t
e
u
M
a
t
e
u
i
R
e
z
i
n
a
0
0
3
1
4
9
2
3
8
3
5
2
0
0
0
2
9
4
3
4
9
4
6
6
8
8
3
0
6
A
E

P
r
i
p
i
c
e
n
i

C
r
e
d
i
t
P
r
i
p
i
c
e
n
i
-
R
z
e
i
R
e
z
i
n
a
0
0
4
6
1
3
0
5
6
9
3
9
2
8
3
8
6
5
5
5
1
-
1
4
8
2
6
3
0
7
A
E

I
z
v
o
r
a

C
r
e
d
i
t
B
u
u
c
a
R
e
z
i
n
a
0
0
8
0
9
1
7
3
0
0
1
2
5
2
1
8
1
0
8
2
ANEXE
221
3
0
8
A
E

F
u
z
u
c
a
F
u
z
u
c
a
o
l
d
n
e
t
i
0
0
5
0
5
6
0
1
4
0
7
5
0
9
9
8
6
6
6
3
0
9
A
E

C
o
m
o
r
i
l
e

P
l
a
i
u
l
u
i
r
z
e
t
i
O
r
h
e
i
0
0
2
0
8
2
1
4
3
6
1
1
0
7
3
7
1
3
2
9
8
2
-
1
2
3
1
0
A
E

d
i
n

P
i
s
t
r
u
i
e
n
i
P
i
s
t
r
u
i
e
n
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
6
7
6
5
1
2
6
0
6
3
9
5
0
-
7
3
0
3
3
1
1
A
E

R
u
r
a
l

C
r
e
d
i
t
S
t
e
p
-
S
o
c
i
O
r
h
e
i
1
1
0
0
9
9
8
4
4
3
0
7
9
2
3
7
4
2
1
1
9
8
2
0
0
0
6
4
2
9
1
1
2
4
9
4
2
3
1
2
A
E

V
a
d
u
l
-
R
a
c
o
v
V
a
d
u
l
-
R
a
c
o
v
o
l
d
n
e
t
i
0
0
6
5
3
0
0
2
3
2
6
1
4
5
2
7
5
8
-
3
6
2
3
3
1
3
A
E

V
a
l
e
a

N
i
s
t
r
u
l
u
i
T
a
r
a
s
o
v
a
R
e
z
i
n
a
0
0
1
1
3
5
0
0
1
6
9
3
6
2
9
4
0
8
3
5
5
2
3
2
3
1
4
A
E

A
l
c
e
d
a
r
-
C
r
e
d
i
t
A
l
c
e
d
a
r
o
l
d
n
e
t
i
0
0
0
0
0
1
1
6
2
6
5
8
9
2
3
3
1
5
A
E

C
u
m
i
r
c
a
C
u
m
i
r
c
a
o
l
d
n
e
t
i
0
0
2
4
1
1
6
5
6
1
2
6
0
7
0
3
3
0
3
6
-
7
2
8
8
1
3
1
6
A
E

C
h
i
p
e
c
a
C
h
i
p
e
c
a
o
l
d
n
e
t
i
0
0
0
0
0
2
5
9
1
7
3
8
6
3
1
7
A
E

S
c
n
t
e
i
a

I
n
e
t
i

I
n
e
t
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
1
0
2
9
8
9
2
4
1
4
8
3
1
0
1
3
7
8
0
2
3
2
2
0
2
3
1
8
A
E
m
p
r
u
m
u
t
u
l
I
g
n
e
i
R
e
z
i
n
a
0
0
1
4
7
5
0
4
4
3
6
8
8
0
0
1
0
2
1
7
2
1
4
9
7
7
3
1
9
A
E

T
e
c
a
n
i
T
e
c
a
n
i
B
r
i
c
e
n
i
2
5
0
0
0
1
5
0
5
6
9
7
7
3
9
0
2
7
3
5
3
3
8
2
2
2
1
0
8
5
1
3
7
4
4
9
3
2
0
A
E

C
h
e
t
r
o
c
r
e
d
i
t
C
h
e
t
r
o
s
u
D
r
o
c
h
i
a
4
0
2
1
8
7
2
9
2
5
6
8
6
2
5
3
4
3
1
7
4
5
2
3
6
6
9
3
0
1
4
9
0
9
8
8
3
2
1
A
E

C
o
t
o
v
a
C
o
t
o
v
a
D
r
o
c
h
i
a
0
0
3
0
4
1
9
7
3
2
0
1
9
3
5
0
4
4
4
2
4
9
3
2
2
A
E

S
u
c
c
e
s
u
l

F
e
r
m
i
e
r
u
l
u
i
n
d
c
D
r
o
c
h
i
a
6
8
5
9
8
7
4
3
1
7
6
4
0
0
6
2
1
1
8
1
5
9
6
7
3
6
5
7
1
5
2
2
1
4
8
3
2
3
A
E

L
a

C
s
u
C
o
s
i
S
o
r
o
c
a
0
0
5
3
9
2
5
1
2
0
7
6
2
0
8
2
6
6
1
4
3
2
4
A
E

Z
g
u
r
i
Z
g
u
r
i
a
D
r
o
c
h
i
a
0
0
2
8
5
5
4
0
5
5
7
3
1
0
7
2
0
4
1
6
3
3
4
9
1
4
3
2
5
A
E

E
c
o
-
C
l
a
s
-
C
r
e
d
i
t
e
p
t
e
l
i
c
i
S
o
r
o
c
a
0
0
1
1
7
3
0
0
3
4
8
2
2
8
1
5
2
8
8
7
-
8
1
5
9
3
2
6
A
E

B
u
l
b
o
c
i
B
u
l
b
o
c
i
S
o
r
o
c
a
0
0
1
1
3
2
0
0
1
1
1
0
1
1
5
9
5
6
7
6
9
8
3
2
7
A
E

M
a
r
i
n
i
c
i
M
a
r
i
n
i
c
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
1
1
1
9
4
1
3
9
8
7
8
2
2
0
8
4
4
3
7
3
9
8
6
2
4
7
3
2
8
A
E

G
l
i
a

d
i
n

C
r
o
c
m
a
z
C
r
o
c
m
a
z
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
4
7
0
7
8
9
1
1
0
3
6
5
8
6
7
2
0
1
1
8
8
9
2
9
8
3
2
9
A
E

P
o
m
u
o
r
T
o
c
u
z
C
e
n
i
0
0
2
4
4
6
0
6
5
3
1
7
8
9
3
6
9
0
2
0
9
1
6
1
8
9
3
3
0
A
E

B
a
n
i
-
G
a
r
a
p
r
i
m
L
i
p
n
i
c
O
c
n
i
a
2
1
9
9
5
2
1
0
1
2
3
8
7
9
9
0
1
9
2
1
8
8
1
9
6
5
5
8
0
1
7
-
5
4
6
5
4
8
3
3
1
A
E
C
o
l
u
m
n
a

M
a
n
t
a
M
a
n
t
a
C
a
h
u
l
1
8
5
3
9
8
0
5
2
2
3
7
7
1
6
0
2
7
8
2
7
5
6
2
8
7
1
0
2
4
9
8
4
2
5
4
3
3
2
A
E

O
n
e
t
i
-
C
r
e
d
i
t
O
n
e
t
i
H
n
c
e
t
i
0
0
7
7
3
2
9
1
9
8
5
6
4
2
4
1
3
8
0
3
4
8
1
4
1
0
9
3
3
3
A
E
t
e
f
a
n
-
V
o
d
-
B
o
g
z
e
t
i
B
o
g
z
e
t
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
4
2
0
3
7
8
6
1
3
3
5
1
8
9
1
0
8
2
0
8
3
7
3
1
9
ANEXE
222
ANEXE
3
3
4
A
E
e
r
c
a
n
i
e
r
c
a
n
i
O
r
h
e
i
0
0
0
0
0
4
0
9
7
4
-
2
2
0
9
6
3
3
5
A
E

N
u
c
r
e
n
i
N
u
c
r
e
n
i

T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
3
0
7
1
5
9
9
6
2
1
4
3
0
0
1
6
8
1
9
2
3
4
2
0
0
3
3
6
A
E

V
i
c
t
o
r
i
a
-
S
t
e
n
i
i

V
e
c
h
i

S
t
e
n
i
i

V
e
c
h
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
1
9
8
7
5
9
3
7
2
6
8
5
4
4
1
9
4
1
1
1
6
3
5
3
3
7
A
E
n
e
t
i
n
e
t
i
T
e
l
e
n
e
t
i
0
0
1
5
4
1
5
0
2
3
0
3
6
7
4
7
1
5
6
4
1
1
3
3
8
A
E
s
i
e
n
i
s
i
e
n
i
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
1
1
9
7
4
8
1
3
1
2
1
1
9
3
8
2
8
3
7
2
0
8
2
4
3
3
9
A
E
l
c
i
n
e
l
c
i
n
e
r
a
i
0
0
1
8
2
9
2
8
1
3
5
3
3
6
2
2
5
8
4
9
0
2
2
9
2
7
3
4
0
A
E

T
e
m
e
l
e
u
a
n
u
l
T
e
m
e
l
e
u
i
C
r
a
i
0
0
4
3
2
6
7
2
5
1
3
1
1
5
2
9
9
8
0
5
2
-
1
9
7
9
1
3
4
1
A
E

S
i
p
o
t
e
a
n
c
a
S
i
p
o
t
e
n
i
C
r
a
i
0
0
1
5
7
1
8
0
6
1
6
8
1
2
3
5
9
8
9
-
2
8
2
1
7
7
-
5
7
1
1
2
9
3
4
2
A
E

A
l
e
x
e
e
v
c
a
A
l
e
x
e
e
v
c
a
U
n
g
h
e
n
i
0
0
2
0
4
1
9
7
2
6
1
1
0
5
0
0
1
0
2
8
6
6
-
1
8
6
3
5
3
4
3
A
E

I
u
r
c
e
n
i
I
u
r
c
e
n
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
2
0
8
6
5
8
5
7
1
4
1
6
0
5
1
4
9
2
6
3
1
3
6
0
9
3
4
4
A
E

O
l
n
e
t
i
O
l
n
e
t
i
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
6
1
8
8
5
1
1
0
3
2
5
6
7
-
7
3
1
1
3
4
5
A
E

C
i
o
b
u
r
c
i
u
C
i
o
b
u
r
c
i
u
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
2
0
0
0
0
2
0
5
1
9
6
-
2
1
7
4
4
3
4
6
A
E

C
h
i
o
s
e
l
i
a
-
R
u
s
C
h
i
o
s
e
l
i
a

R
u
s
U
T
A

G
u
z
i
a
0
0
8
9
4
2
7
3
0
3
3
9
6
9
5
4
5
6
6
1
1
7
5
3
4
7
A
E

C
o
c
i
u
l
i
a
C
o
c
i
u
l
i
a
C
a
n
t
e
m
i
r
0
0
1
4
5
4
8
9
2
7
0
1
5
7
3
7
0
3
4
4
0
4
3
4
8
A
E
p
u
n
a
-
C
r
e
d
i
t
p
u
n
a
H
n
c
e
t
i
0
0
6
4
5
6
2
0
3
3
0
1
9
-
4
9
3
1
3
4
9
A
E

V
a
i
b
a
-
C
o
m
G
u
r
a

C
a
m
e
n
c
i
i
F
l
o
r
e
t
i
0
0
0
0
3
4
4
6
7
3
-
3
3
2
9
2
7
-
4
9
6
6
3
6
3
5
0
A
E

V
a
l
u
n
i
-
C
o
m
C
a
u
n
c
a
F
l
o
r
e
t
i
0
0
5
1
3
9
8
0
5
5
3
4
4
3
4
0
4
4
4
2
1
3
9
7
1
-
7
0
1
9
6
8
3
5
1
A
E

C
h
i
r
e
n
i
C
h
i
r
e
n
i
S
n
g
e
r
e
i
0
0
0
0
0
4
3
0
6
2
5
1
4
8
9
2
6
3
5
2
A
E

M
u
s
t
e
a
M
u
s
t
e
a
a
F
l
e
t
i
0
0
2
4
9
7
4
0
5
0
3
0
5
4
7
0
1
1
9
3
5
5
2
5
0
4
9
3
5
3
A
E

B
r
v
i
c
e
n
i

C
r
e
d
i
t
B
r
v
i
c
e
n
i
O
r
h
e
i
0
0
5
5
7
0
0
5
2
4
6
3
2
9
2
1
5
9
8
-
1
5
3
5
8
3
5
4
A
E

M
i
l
e
t
i
i

M
a
r
i
M
i
l
e
t
i
N
i
s
p
o
r
e
n
i
0
0
3
1
6
7
6
5
1
1
5
2
3
2
7
6
3
1
4
7
7
1
3
2
4
2
3
0
3
5
5
A
E

L
i
m
b
e
n
i
i

N
o
i
L
i
m
b
e
n
i
i

N
o
i
G
l
o
d
e
n
i
0
0
2
1
6
8
0
0
4
3
2
0
7
9
3
9
4
2
1
2
1
1
4
7
0
5
3
5
6
A
E

M
i
c
r
o
f
n
C
h
i
i
n
u
C
h
i
i
n
u
5
2
7
0
1
5
9
6
9
0
2
2
8
3
5
0
2
6
2
7
5
8
4
9
5
5
2
3
5
7
A
E
l
e
t
i
i

N
o
i
l
e
t
i
i

N
o
i
F
l
e
t
i
0
0
9
5
1
3
1
1
1
0
1
2
4
6
7
5
3
5
9
5
0
3
5
8
A
E

C
o
b
a
n
i
C
o
b
a
n
i
G
l
o
d
e
n
i
0
0
2
2
9
1
0
5
3
4
1
6
7
8
2
8
7
5
7
2
4
8
2
8
7
3
5
9
A
E

C
a
j
b
a
C
a
j
b
a
G
l
o
d
e
n
i
0
0
4
8
7
8
7
6
6
6
2
0
6
8
8
2
3
7
9
7
7
5
8
8
4
4
5
223
3
6
0
A
E

P
r
u
t
-
V
r
a
t
i
c
r
a
t
i
c
R
c
a
n
i
5
6
5
3
8
6
2
4
4
2
8
5
9
6
9
1
2
8
3
6
0
3
5
4
0
7
7
8
6
2
7
-
1
9
0
6
6
2
3
6
1
A
E

V
o
c
a
u
c
a
F
l
o
r
e
t
i
0
0
1
8
4
7
7
4
1
1
0
3
1
8
2
2
7
7
9
5
5
9
-
1
5
1
5
3
3
6
2
A
E

S
o
r
o
c
a
S
o
r
o
c
a
S
o
r
o
c
a
9
0
2
7
5
6
1
2
6
0
5
5
1
5
9
6
8
6
4
4
2
6
6
7
8
9
9
8
6
7
5
2
9
9
3
3
3
6
3
A
E

G
i
u
r
g
i
u
l
e
t
i
G
i
u
r
g
i
u
l
e
t
i
C
a
h
u
l
0
0
7
2
0
0
0
8
0
9
6
3
5
5
-
9
6
9
3
3
6
4
A
E

B
u
s
i
n
e
s
s

C
r
e
d
i
t
e
n
i
C
e
n
i
1
1
3
6
2
2
3
1
4
1
2
4
4
1
1
2
1
4
7
0
2
2
7
5
7
8
6
5
1
2
2
3
6
5
A
E

R
e
z
i
n
a
-
C
r
e
d
i
t
R
e
z
i
n
a
R
e
z
i
n
a
7
5
9
0
0
4
1
4
1
1
0
0
2
1
7
1
2
9
0
6
6
0
9
6
0
8
4
9
5
3
3
6
6
A
E
l
u
g
l
u
g
r
F
l
e
t
i
0
0
1
5
1
9
6
4
3
1
8
5
0
6
1
1
6
9
4
2
4
6
8
0
6
1
3
6
7
A
E
i
c
a
n
i
-
F
i
n
i
c
a
n
i
R
c
a
n
i
0
0
1
3
2
9
8
1
0
1
9
1
9
0
5
5
2
2
-
6
5
0
9
5
4
-
9
0
8
1
6
5
3
6
8
A
E

C
o
r
l
t
e
n
i
C
o
r
l
t
e
n
i
R
c
a
n
i
0
0
6
9
7
1
0
3
8
5
4
8
0
0
0
0
2
9
5
9
8
3
5
1
1
2
1
3
6
9
A
E

I
v
a
n
o
v
c
a
-
F
i
n
I
v
a
n
o
v
c
a
H
n
c
e
t
i
0
0
2
8
2
0
3
6
3
2
1
5
7
2
6
7
3
4
7
3
9
-
2
8
7
5
7
3
7
0
A
E
n
d
r
e
t
i
n
d
r
e
t
i
T
e
l
e
n
e
t
i
3
5
1
3
3
0
8
5
1
8
6
0
0
2
5
9
0
3
0
3
5
2
7
3
5
7
9
1
3
7
1
A
E
r
i
a
r
i
a
R
c
a
n
i
0
0
1
1
0
3
2
9
2
1
9
7
9
9
9
1
5
2
2
0
4
2
2
4
6
7
1
8
8
3
7
2
A
E

H
a
n
-
C
r
e
d
i
t
H
a
n
s
c
a
I
a
l
o
v
e
n
i
0
0
0
0
0
9
4
4
4
-
2
7
1
4
3
7
3
A
E

G
h
e
c
r
i
a
l

S
i
s
t
e
m
D
u
b
s
a
r
i
i

V
e
c
h
i
C
r
i
u
l
e
n
i
2
0
0
0
0
0
0
9
6
2
5
4
9
6
2
1
5
3
5
5
6
7
2
7
8
9
5
6
0
1
-
4
4
3
7
3
8
3
7
4
A
E

L
a
r
g
a

N
o
u
L
a
r
g
a

N
o
u
C
a
h
u
l
0
0
1
2
3
3
7
9
2
4
5
3
0
0
0
1
5
3
6
7
6
1
5
1
4
1
3
7
5
A
E

C
o
r
j
o
v
o
C
o
r
j
o
v
a
C
r
i
u
l
e
n
i
0
0
1
6
2
0
5
0
1
0
0
7
3
7
2
0
7
8
3
9
3
7
6
A
E

D
R
O
D
A
N
A
D
r
o
c
h
i
a
D
r
o
c
h
i
a
0
0
3
3
0
7
9
3
3
5
0
2
8
7
2
0
-
2
4
5
9
7
3
3
7
7
A
E

D
i
s
c
o
c
r
e
d
i
t
s
e
n
i
C
r
a
i
0
0
0
0
0
2
2
2
1
-
2
8
1
9
3
7
8
A
E

C
r
e
d
i
t
e
-
D
r
e
p
c
D
r
e
p
c
i
B
r
i
c
e
n
i
0
0
5
0
6
2
7
4
4
7
3
5
8
4
6
3
1
2
9
0
1
7
-
1
0
8
0
0
3
7
9
A
E

F
r
a
s
i
n

d
i
n

P
o
p
e
a
s
c
a
P
o
p
e
a
s
c
a
t
e
f
a
n

V
o
d
0
0
3
0
6
8
5
4
5
9
1
8
8
0
8
3
1
5
1
8
8
9
-
2
7
7
6
T
O
T
A
L
7
1
8
9
6
5
6
0
6
7
4
2
3
2
2
8
7
4
3
9
5
4
0
1
6
8
1
7
8
4
5
2
1
5
3
8
7
6
2
0
0
3
3
-
1
1
2
9
5
2
4
7
ANEXE
224
Anexa nr. 40
Indicatorii de baz privind activitatea organizaiilor de microfnanare la fnele anului 2009
Nr.
Denumirea organizaiei
de microfnanare
mprumuturi
acordate
TOTAL active
Credite
bancare i
mprumuturi
primite
Proft net
(pierderea
net) al
anului de
gestiune
Capital
propriu
1 CS Credit RapidS.R.L. 83893176 90245890 89802410 -11182070 -11076311
2 CS Gif VostokS.R.L. 6269734 8205965 0 1045340 5855687
3 CS First Financing GrupS.R.L. 12071156 12765886 12098353 -599201 -620264
4 OM Agur InvestS.R.L. 0 10078 0 -112 9888
5 CS OM Alfa PartnersS.R.L. 0 41993 0 -2860 41993
6 OM SMS CreditS.R.L. 662038 779737 738362 75932 38886
7 OM Credit-ProftS.R.L. 7208359 9951510 8191396 422230 1161850
8 OM PriminvestnordS.R.L. 351651 355935 297000 23027 56669
9 CS ProCreditS.R.L. 227222505 307084041 281308992 -10723714 24518582
10 CS Iute CreditS.R.L. 6893369 9873366 8081154 -1760670 -365247
11 OM Visreal PrimS.R.L. 261386 306406 0 44627 305736
12 CS OM Nordic CapitalS.R.L. 5230949 16905732 0 14348810 16859304
13 OM Micro-Fin-CreditS.R.L. 130196 157073 111911 17310 45162
14 OM CrediteraS.R.L. 29891007 31865302 28132567 3678689 3712914
15 OM HML CompanyS.R.L. 32490735 33644701 35554896 -1916908 -1911508
16 CS Prime CapitalS.R.L. 295956841 337772904 168041222 32701796 143747460
17 M Prime Capital 2S.R.L. 48362636 72891677 0 17818824 71281559
18 CS Excelent FinanareS.R.L. 151934 207682 305000 -74962 -104040
19 Corporaia de Finanare RuralS.A. 184065691 340668276 247942028 10494318 86379157
20 CS Easy CreditS.R.L. 102665325 102166434 61490259 12970166 38289643
21 OM Capital & CreditS.R.L. 316128 403916 390817 491 5891
22 OM CreditPlusS.R.L. 0 6592 0 0 5400
23 OM Credite Pentru ToiS.R.L. 521500 551619 568750 -24169 -18769
24 CS OM Financiere dOrsayS.R.L. 0 523 0 -4883 517
25 OM Invest CreditS.R.L. 6494960 10267488 3539623 1141939 4863642
26 M OM MicroinvestS.R.L. 238167507 466998642 362363464 4235674 99568155
27 OM Premium InvestS.R.L. 2414184 3553736 3326962 -94287 225578
28 OM Elat ProftS.R.L. 69237184 76126767 67823450 4501903 8215191
29 OM LandmarkS.R.L. 0 100 0 -4907 -6975
TOTAL 1360930151 1933809971 1380108616 77132333 491085750
ANEXE

Ra Port 2009 Pe Republica Moldova

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Ra Port 2009 Pe Republica Moldova

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

CUPRINS

Mesajul Preedintelui Comisiei Naionale a Pieei Financiare 6

S-ar putea să vă placă și