CIRCULAIA MONETAR Banii au aprut ca instrument de nlesnire a schimburilor de mrfuri, pentru ca ulterior s devin mijlocul general de transferare a valorii.

Moneda, fiind ea nsui purttoare de valoare, se afl n micare, genernd fenomenul circulaie monetar. Prin circulaia monetar se nelege micarea continu banilor, nvemntai n diverse forme, n procesul de exercitare a funciilor sale (O. Stratulat). Latura calitativ a circulaiei monetare este caracterizat de expansiunea gamei formelor monedei i genurilor instrumentelor de plat i de amploarea diversitii modalitilor de achitare i formelor de decontare. Latura cantitativ a circulaiei monetare sunt definite de indicatorii masei monetare i ai circuitului monetar. Circuitul monetar reprezint suma tuturor plilor efectuate ntr-o anumit perioad de timp. Circulaia monetar se deruleaz n: circulaia monetar n numerar bilete de banc, monede metalice divizionare; circulaia monetar fr numerar bani de cont, numii i moned scriptural. Instrumentele circulaiei monetare n numerar: moneda principal; moneda divizionar. Modalitatea de plat n numerar nseamn transmiterea direct, nemijlocit a banilor. Instrumentele circulaiei monetare fr numerar: Cecul;Cambia;Bilet la ordin;Cardul bancar etc. Modaliti de plat prin virament: Ordinul de plat;Dispoziia de plat;Acreditivul;Incasso;Cerere dispoziie de plat etc. Transferul de credit reprezint o serie de operaiuni care ncepe prin emiterea de ctre emitent a ordinului de plat i executarea de ctre banca pltitoare a acestuia n scopul punerii la dispoziia beneficiarului a unei sume de mijloace bneti i se finalizeaz prin nregistrarea de ctre banca beneficiar a sumei respective n contul beneficiarului. Tipuri: Transferul ordinar este utilizat n scopul efecturii tuturor plilor, care nu se refer la bugetul public naional i poate fi iniiat att de ctre clientul bncii (titular de cont bancar) ct i nemijlocit de banc n nume i pe cont propriu, precum i la transferarea sumelor ncasate n numerar de la persoanele fizice. Transferul bugetar este utilizat n scopul efecturii plilor care se refer numai la bugetul public naional i poate fi iniiat att de ctre clientul bncii (titular de cont bancar) ct i nemijlocit de banc n nume i pe cont propriu, precum i la transferarea sumelor ncasate n numerar de la persoanele fizice. Documente: Ordinul de plat - document de plat n baza cruia se efectueaz transferul de credit. Debitarea direct este o modalitate de plat care const n debitarea de ctre banca pltitoare a contului bancar al pltitorului cu suma plii indicat n cererea de plat emis de beneficiar i creditarea corespunztoare de ctre banca beneficiar a contului bancar al beneficiarului. Debitarea contului bancar al pltitorului de ctre banca pltitoare se efectueaz n conformitate cu mandatul de debitare direct, iar creditarea corespunztoare de ctre banca beneficiar a contului bancar al beneficiarului n conformitate cu angajamentul privind debitarea direct. Documente: Cererea de plat - document de plat n baza cruia se efectueaz debitarea direct. Masa monetar totalitatea mijloacelor de cumprare, plat i acumulare, care deservesc diverse raporturi i care aparin persoanelor fizice i juridice i statului.

COMPONENTELE MASEI MONETARE: moneda efectiv sau numerarul (moneda principal i divizionar); moneda de cont (disponibiliti n conturi curente);depuneri la termen; Agregatele monetare reprezint una din cteva grupri ale activelor lichide ce servesc ca msurtoare de alternativ a masei monetare. AGREGATELE MONETARE cuprind att mijloacele de plat (moneda efectiv, depunerile n conturi la vedere) deinute de agenii nefinanciari rezideni, ct i acele plasamente financiare care pot fi transformate cu uurin i rapiditate n instrumente de plat, fr riscul pierderilor de capital. C - grupeaz toate mijloacele de plat sub forma monedei efective (bilete de banc i moneda divizionar) M1 include C+depunerile n conturi curente M2 const din M1+ depozitele la termen i conturi de economii n bncile comerciale; M3 cuprinde M2+ active cu grade diferite de lichiditate i n structura crora pot fi incluse certificatele de depozit, bonuri de cas, conturi de economii pe termen mediu .a. titluri. L const din M3+ titluri emise pe termen mediu i lung negociabile i care pot fi transformate mai rapid sau mai lent n mijloace de plat, respectiv n lichiditi. Indicatorii monetari sunt indicatorii cu ajutorul crora este posibil dimensionarea masei monetare, urmrirea evoluiei i efectelor ei. Prima categorie include indicatorii care estimeaz nemijlocit parametrii masei monetare i evoluia acesteia. A doua categorie de indicatori este utilizat pentru estimarea efectelor masei monetare asupra parametrilor economici. INDICATORII DE ESTIMARE A PARAMETRILOR MASEI MONETARE: de nivel;de structur;de dinamic. Nivelul masei monetare reprezint mrimea acesteia pe fiecare agregat monetar la o anumit dat . Un indicator special de nivel este ponderea masei monetare n PIB. Acesta se calculeaz potrivit relaiei: MM / PIB x 100 %. Tot pentru evaluarea nivelului masei monetare se folosete indicatorul baza monetar (BM), care se calculeaz ca suma dintre banii n numerar (C) i rezervele bncilor comerciale la Banca central (R). BM = C +R. Structura masei monetare reprezint ponderea fiecrui constituent n totalul ei. Structura masei monetare (Smm) se determin potrivit relaiei: Smm = Ci / MM x 100%, unde: Ci componentul masei monetare i; MM masa monetar; i genul componentului Dinamica masei monetare remarc modificarea parametrilor cantitativi ai ei de la o perioad la alta. Indicatorii de dinamic principali sunt creterea absolut (AM) i creterea relativ (IAM) a masei monetare i se calculeaz potrivit relaiei: AM = AMi1 AMi0, unde: AMi1 agregatul monetar de genul i la data de referin; AMi0 agregatul monetar de genul i la data de baz; i genul agregatului monetar. IAM = AMi1 / AMi0 x 100%. INDICATORII DE EVALUARE A EFECTELOR MASEI MONETARE: rata dobnzii;viteza de rotaie a banilor;rata de schimb. Efectele variaiei indicatorului ratei dobnzii asupra masei monetare se manifest n funcie de perioada de timp, i anume: pe termen scurt - o cretere a dobnzilor accelereaz creterea masei monetare, iar o scdere, o ncetinete. pe termen mediu, o cretere a dobnzii ncetinete creterea masei monetare i invers.

Indicatorul principal de efect este rata dobnzii (r). Aceasta exprim raportul procentual dintre dobnda pltit pentru angajarea creditului i valoarea creditului: R = D /Cx100%. Viteza de rotaie a banilor este indicatorul care exprim numrul mediu de utilizri a unitii monetare n tranzacii pentru plata mrfurilor i serviciilor, onorrii obligaiilor, transferul capitalului ntr-o anumit perioad de timp. FACTORII CARE INFLUENEAZ:conjunctura economic,agregatele monetare,organizarea plilor,factorul psihologic. ECUAIA SCHIMBULUI: M x V = P x Y, unde: M cantitatea de bani ce se afl n circulaie (masa monetar); V viteza de circulaie a banilor; P - nivelul preurilor (mrimea medie); Y volumul real al produciei. MASA MONETAR N R. MOLDOVA: M1= include banii n circulaie (M0) + depozitele la vedere; M2 = const din M1 + depozitele la termen + instrumentele pieei monetare; M3 = const din M2 + depozitele n valut. Echilibrul monetar reprezint acea stare n care nu exist nici exces de bani, nici penurie de bani n circulaie, acea stare n care nu exist nici inflaie, nici deflaie. Echilibrul monetar este punctul neutru dintre inflaie i deflaie. ECUAIA ECHILIBRULUI MONETAR(J. KOOPMANS): C+S+M = C+I+L, unde: C+S+M - oferta de bani, cantitatea de bani existent n circulaie; C+I+L - cererea de bani, cantitatea de bani obiectiv necesar a se afla n circulaie n condiiile date. ECUAIA ECHILIBRULUI MONETAR(GUNNAR MYRDAL): C + S + M = C + I + L, unde: C consumul; S - economiile I investiiile; M fluxul (oferta) monetar; L cererea de lichiditi. Trasaturi: Echilibrul monetar nu cere ca masa monetar n circulaie s rmn constant, ci s se adapteze la necesitile economiei. Echilibrul monetar prin natura sa este instabil, adic odat tirbit ncrederea n bani, ea poate deveni cauza inflaiei, a creterii preurilor. Echilibrul monetar nu presupune preuri neschimbate. Echilibrul monetar este legat de echilibrul economic general, el fiind o alt faet a acestuia. Inflaia este unul din fenomenele care preocup din ce n ce mai mult populaia, astfel nct mecanismele concrete prin care funcioneaz economia sunt puin adaptate pentru a rspunde acestei preocupri. Inflaia reprezint un dezechilibru structural ntre masa monetar i economia real (producia de bunuri i servicii), care se manifest printr-o cretere persistent a nivelului general al preurilor, provocnd deprecierea monetar (scderea puterii de cumprare a mijloacelor bneti Abordarea inflaiei ca proces monetar afirm c la originea creterii preurilor se afl creaia excesiv de moned.

 Abordarea inflaiei ca proces economic afirm c aceasta este expresia unui dezechilibru global generat de conjunctura economic n domeniul produciei, consumului, veniturilor, cheltuielilor etc. MANIFESTAREA INFLAIEI: Creterea masei monetare;Scderea puterii de cumprare a banilor. CAUZELE: creterea excesiv a creditului, creterea deficitelor bugetare i balanelor de pli externe; creterea salariilor; scderea produciei de bunuri i servicii. dezinflaia se manifest prin ncetinirea ritmului de cretere a nivelului general al preurilor; stagflaia desemneaz acea situaie din economia n care coexist inflaia cu lipsa de cretere economic; slumpflaia sintetizeaz coexistena inflaiei cu recesiunea economic. Inflaia trtoare, exprimat printr-un ritm mediu anual de crestere a preturilor de consum de pana la 3%; Inflatia moderata, daca preturile respective cresc in ritm de pana la 6%; Inflatia rapida, atunci cand respectivul ritm se apropie de 10%; Inflatia galopanta, cand cresterea preturilor de consum depaseste 15%. Hiperinflatia cresterea preturilor depaseste 50%.

Rata inflaiei exprim ritmul de cretere a preurilor i poate fi msurat prin mai multe metode statistice: Indicele Laspeyres (sau indicele agregat al preurilor) se calculeaz potrivit structurii de producere a bunurilor din anul de baz n urmtoarea formul matematic: Pt Q0 Pl P0 Q0 Indicele Paashe se calculeaz potrivit structurii de producere a bunurilor din anul curent n urmtoarea formul matematic: Pt Qt Pp P0 Qt Pf Pl Pp Indicele Fisher se calculeaz potrivit formulei: Indicele preurilor de consum se calculeaz potrivit formulei:

Deflatorul PIB Pp

PIB n PIB r

CONSECINELE: scderea economiilor agenilor economici diminunduli-se resursele datorit scderii puterii de cumprare a banilor; dezavantajarea creditorilor; scderea produciei, deoarece creterea preurilor conduce la nesigurana dezvoltrii producerii n viitor; eliminarea unei pri din resursele acumulate; descurajarea investiiilor productive, de lung durat; generarea i extinderea omajul; deprecierea monedei naionale; ptrunderea capitalului din procesul de producere n comer i operaiunile intermediere, unde se produce o rapiditate mai mare a capitalului circulant i se realizeaz un venit mai mare; creterea speculaiei n rezultatul creterii neproporionale a preurilor; deprecierea resurselor financiare ale statului; redistribuirea bogiei i a venitului, caz n care veniturile nu se indexeaz, iar creditele se acord fr a se ine seama de indicele preurilor.