Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Cuprins
Spread-ul ................................................................................................................................................. 7
2
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza
efectului de levier. 82% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-
uri cu acest furnizor. XTB S.A. VARȘOVIA SUCURSALA BUCUREȘTI. Ar trebui să luați în considerare
dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul
ridicat de a vă pierde banii.
Acest articol este furnizat cu scop strict informativ și educațional. Orice opinii, cercetări, analize,
preţuri sau alte informaţii oferite cu titlul de comentarii generale de piaţă nu reprezintă sfaturi de
investiţii. XTB nu este răspunzător pentru nicio pierdere sau pagubă incluzând şi fără limitare la, orice
pierdere sau câştig care poate lua naştere direct sau indirect din utilizarea sau bazarea pe astfel de
informaţii. Vă aducem la cunoştinţă că informaţiile sau cercetările bazate pe date istorice nu
garantează viitoare performanţe sau rezultate. CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc
ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier.
Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a
Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de
modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este
o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de
investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din v16 aprilie
2014 privind abuzul de piață (reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a
Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE
și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului
în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea
obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru
dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul
consultanței în materie de investiții, în sensul nr. 126/2018 privind pietele de instrumente financiare.
Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute
autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită
fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de
investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație
la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru
acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe
baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing
conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu
constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare.
3
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Un indice este un indicator sau o măsură a unei valori, iar în domeniul financiar, acesta se
referă de obicei la o măsură statistică a schimbării cumulative înregistrate pe o anumită
piață sau pe o subsecțiune a acesteia. În cazul piețelor financiare, indicii piețelor de acțiuni
și de obligațiuni constau într-un portofoliu ipotetic de valori mobiliare care reprezintă
integral o piață sau doar un segment al acesteia (nu poți investi direct într -un indice,
deoarece așa cum am menționat anterior, acesta nu există fizic, ci este doar un indicator
statistic). Indicii S&P500 și DAX sunt reperele cele mai comune pentru piețele bursiere -
americană, respectiv germană.
Fiecare indice asociat piețelor de acțiuni și obligațiuni are propria sa metodologie de calcul.
În cele mai multe cazuri, schimbarea relativă a unui indice este mai importantă decât
valoarea numerică reală a indicelui. De exemplu, dacă Financial Times Stock Exchange
(FTSE) 100 este la nivelul de 7142,60, acest număr le arată investitorilor că indicele este de
peste șapte ori faţă de nivelul său de bază de 1000. Cu toate acestea, pentru a evalua
modul în care indicele s-a modificat față de ziua precedentă, investitorii trebuie să
analizeze valoarea cu care indicele a scăzut, exprimată adesea ca procentaj.
Ceea ce este important de reținut este că nu poți tranzacționa cu adevărat indici, așa cum
poți investi în mod direct într-o acțiune sau într-o obligațiune de exemplu. Acest lucru nu
înseamnă neapărat că nu o poți face prin alte metode. O variantă ar fi prin intermediul
instrumentelor derivate de tip CFD ce au la bază indici, subiect pe care ne vom concentra în
cele ce urmează.
4
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
5
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Sursa: xStation5
6
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Atunci când deschizi o poziție long sau “de cumpărare” pe un anumit instrument, poziția
respectivă va fi deschisă la prețul de cumpărare și închisă la cel de vânzare. În schimb,
dacă deschizi o poziție short sau ‘de vânzare’, poziția respectivă va fi deschisă la prețul de
vânzare și închisă la cel de cumpărare.
Spread- ul
Spread-ul pe piețele financiare reprezintă diferența dintre prețul de cumpărare (ask) al unui
instrument și prețul de vânzare (bid) al acestuia. Atunci când plasezi o tranzacție pe piață,
spread-ul reprezintă, de asemenea, costul principal al poziției. Cu cât este mai mic spread-
ul, cu atât este mai mic costul de tranzacționare. Cu cât este mai mare spread-ul, cu atât
este mai mare costul. Poți înțelege spread-ul și ca distanța minimă pe care piața trebuie să
o parcurgă în favoarea ta pentru a obține profit.
Dacă folosești platforma MT4, ar trebui să calculezi manual valoarea spread-ului. Una
dintre funcționalitățile platformei xStation este calculatorul de trading avansat, care
calculează instant costul spread-ului, în funcție de mărimea tranzacției tale. În exemplul de
mai jos, o tranzacție de 1 lot pe instrumentul DE30, cu un spread de 1 pip, duce la o valoare
de 30,67 euro pentru spread.
7
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Managementul riscului
8
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Managementul riscului reprezintă unul dintre conceptele cheie pentru obținerea succesului
pe termen lung în piețele financiare – este unul dintre cele mai neglijate, sau subevaluate,
aspecte din trading. Dar, de ce este managementul riscurilor atât de important, și cum îl
poți implementa în propria strategie?
Ai putea fi cel mai talentat trader din lume, cu un extraordinar simț natural de identificare a
oportunităților de investiții, dar îți poți pierde banii din cont dintr-o singură lovitură, fără un
management adecvat al riscurilor. Indiferent cât de bun sau experimentat ești, poți
înregistra pierderi. Chiar și cei mai buni traderi din lume marchează pierderi în tranzacții –
acestea fac parte din activitatea de tranzacționare. De altfel, există numeroase statistici
care arată că traderii profitabili au ca număr al tranzacțiilor mai multe tranzacții pierzătoare
decât tranzacții câștigătoare, însă ceea ce face diferența este faptul că tranzacțiile pe
pierdere sunt închise relativ rapid, în timp ce câștigurile sunt lăsate să evolueze mai mult,
anulând astfel ca valoare pierderile. De aceea, este atât de important managementul
riscurilor pentru succesul tău.
Traderii cu experiență pot certifica faptul că una dintre cheile succesului pe piețele
financiare pe termen lung este managementul prudent al riscului. Utilizarea unui ordin stop
loss este una dintre cele mai populare metode pentru traderi de a-și gestiona constant
riscurile.
Stop loss este un tip de ordin de închidere a poziției, care îi permite traderului să specifice
un anumit nivel al pieței, care, odată atins, conduce la închiderea automată de către sistem
a tranzacției pierzătoare. De aici provine și numele de Stop Loss, deoarece ordinul oprește
eventualele pierderi adiționale ce ar putea fi generate de poziția respectivă.
9
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Sursa: xStation5
Ordinele stop loss sunt gratuite și îți protejează contul împotriva mișcărilor adverse de pe
piață, dar trebuie să fii conștient de faptul că acestea nu îți pot garanta poziția de fiecare
dată. În cazul în care piața devine brusc volatilă și apar gap-uri dincolo de nivelul tău de
stop (oscilații de la un preț la altul, fără a se tranzacționa la nivelurile dintre prețuri), este
posibil ca poziția ta să fie închisă la un nivel mai neprofitabil decât cel solicitat. Acest lucru
este cunoscut sub numele de derapaj al prețului (slippage).
10
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Mecanismul este același pentru tranzacționarea oricărui tip de instrument CFD, singura
diferență constând în activul care stă la baza instrumentului.
Sursa: xStation5
11
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
continuă să scadă. Profitul înregistrat va fi cel determinat de nivelul ordinului Take Profit,
iar poziția va fi închisă.
Mecanismul este același și în cazul tranzacționării oricărui alt tip de CFD, singura diferență
constând în instrumentul pe care îl tranzacționezi.
• Controlul emoțiilor: dacă ți-ai testat strategia atât pe un cont demo, cât și într-un
cont real, este posibil să observi diferențe de rezultate. Acest lucru se datorează
faptului că atunci când sunt implicați bani reali, psihologia joacă un rol esențial.
Emoții precum frica, lăcomia sau entuziasmul, te pot împiedica să îți urmezi planul,
generând rezultate posibil negative. Ca o regulă generală, este considerată o
practică înțeleaptă să lași profiturile să crească și să îți marchezi pierderile devreme.
Acest lucru deși sună simplu, poate fi uneori dificil de implementat în practică, însă
controlul emoțiilor și respectarea planului de tranzacționare ar trebui să te ajute în
acest sens.
12
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
După cum poți observa, luarea în considerare a acestor elemente va juca un rol important
în capacitatea ta de a maximiza profiturile și de a minimiza pierderile. Dacă folosești doar
două dintre cele trei elemente de mai sus, mai devreme sau mai târziu, este posibil să
înregistrezi o pierdere care ar fi putut fi evitată. Unul dintre elementele cheie ale
tranzacționării este acela de a rămâne "în piață" cât de mult timp posibil.
Deci, care sunt componentele unui management bun al fondurilor? Să aruncăm o privire
asupra unor tehnici care te pot ajuta să controlezi riscul asumat:
• Dimensiunea poziției
• Protecția (hedging-ul) – inițierea mai multor poziții simultane pe piețe opuse
• Tranzacționarea între anumite ore
• Nivelurile Stop Loss și Take Profit
• Cunoașterea momentului de marcare a unei pierderi
Să luăm un exemplu de situație în care unul dintre aceste elemente este ignorat. Să
presupunem că fondurile tale sunt de $5000 și că vinzi 3,5 loturi de US500 cu un efect de
levier de 200:1. Decizi să nu setezi un ordin Stop Loss. Utilizezi majoritatea fondurilor din
cont într-o singură poziție (4539,50 dolari), având foarte puțin spațiu liber pentru orice
mișcare contrară a prețului.
Fără un ordin Stop Loss, fiecare variație a prețului de un pip ar avea ca rezultat un profit
sau o pierdere de 175 dolari.
Să vedem ce urmează. O serie de indicatori sunt publicați, iar piețele reacționează prin
întărirea monedei euro, care se apreciază cu peste 13 pips în raport cu dolarul. Această
mișcare înseamnă o pierdere de 2275 dolari în câteva minute, ceea ce reprezintă jumătate
din fondurile tale și nu mai dispui decât de o parte din fondurile necesare recuperării
13
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
pierderii. Înainte de a decide mișcarea următoare - dacă vrei să îți reduci pierderile, adaugă
un ordin Stop Loss pentru a preveni pierderile suplimentare sau pentru a reduce mărimea
poziției - apare încă o mișcare de 13 pips împotriva poziției tale, ceea ce înseamnă că ai
încă o pierdere de 2275 USD. Înseamnă o pierdere totală de 4550 de dolari în urma unei
mișcări de 26 pips împotriva ta.
Această tranzacție este un exemplu de poziție fără Stop Loss atașat, care ne arată de ce o
astfel de abordare ar putea fi una extrem de periculoasă.
14
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Când vine vorba despre piețele financiare, cele mai cunoscute tipuri de analiză sunt analiza
tehnică și cea fundamentală.
15
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Analiza fundamentală
Ceea ce ai face în acest scenariu este, în esență, o analiză fundamentală - iei în considerare
toți factorii fundamentali implicați pentru a decide dacă prețul reflectă valoarea reală a
activului.
În căutarea indiciilor
Iată câteva exemple de date macroeconomice și de ce pot avea acestea impact asupra
piețelor financiare:
16
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
• Inflația - Inflația este rata cu care crește nivelul general al prețurilor pentru bunuri și
servicii. Băncile centrale încearcă să limiteze inflația și să evite deflația pentru a
menține ritmul de creștere al economiei, facând acest lucru prin creșterea ratelor
dobânzilor. Atunci când băncile centrale anunță o majorare a ratei, acest lucru poate
conduce adesea la aprecierea monedei respective.
• Șomajul - Datele privind piața forței de muncă, cum ar fi raportul Non-Farm Payrolls
din SUA, au o influență foarte mare asupra piețelor financiare și pot provoca
volatilitate pe piața indicilor și pe cea valutară. Raportul privind ocuparea forței de
muncă este publicat în prima zi de vineri a fiecărei luni și cuprinde numărul total de
muncitori americani plătiți, din diferite domenii. Piețele sunt foarte sensibile la acest
tip de date prin prisma importanței acestora în identificarea ratei de creștere
economică și a inflației. Dacă Non-Farm Payrolls este în creștere, atunci acesta este
un bun indiciu că economia este în creștere. Dacă datele se îmbunătățesc rapid,
acest lucru indică o eventuală creștere a inflației. Dacă salariile scad sub așteptări,
traderii de FX ar putea vinde USD pentru că anticipează deprecierea. Dacă pe de altă
parte, salariile depășesc așteptările, valoarea dolarului poate crește.
• GDP - Gross Domestic Product, adică PIB-ul sau Produsul Intern Brut, măsoară
valoarea tuturor bunurilor și serviciilor produse într-o anumită perioadă. Oficialii
băncii centrale și investitorii analizează creșterea PIB-ului pentru a urmări dacă
economia devine mai puternică. Pe măsură ce economia crește, companiile vor
genera profituri mai mari, oamenii vor câștiga mai mult, ceea ce va duce la creșterea
pieței acțiunilor și la aprecierea monedei.
Modul în care publicările macroeconomice pot afecta piața depinde în mare măsură de
așteptările pieței. Dacă o piață se așteaptă ca banca centrală să majoreze rata dobânzii, iar
banca o face, reacția este deja inclusă în preț. În momentul în care piața este luată prin
surprindere de o publicare, se declanșează volatilitatea.
17
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Efectul asupra pieței depinde în mare măsură de comparația dintre datele publicate și
așteptările pieței. Cu cât diferența dintre cele două este mai mare, cu atât impactul asupra
pieței este mai mare. Poți fi la curent cu cele mai importante informații despre publicările
de date fundamentale cu ajutorul calendarului nostru economic. Fiecare publicare este
clasificată după gradul de impact : Ridicat, Mediu sau Scăzut, în funcție de potențialul său
de a declanșa volatilitate în piață.
Analiza tehnică
Analiza tehnică este una dintre cele mai cunoscute metode folosite astăzi de către traderi
pentru a identifica oportunități de tranzacționare, bazându-se pe trei principii:
1. Prețul include toate informațiile
2. Prețurile se mișcă în trenduri
3. Istoria se repetă
Analiza tehnică ține cont doar de mișcările prețului, ignorând factorii fundamentali,
presupunând că aceștia sunt incluși în prețuri. Astfel, tot ce trebuie analizat este prețul în
sine. Desigur, un eveniment neașteptat – cum ar fi un dezastru natural sau tensiuni
geopolitice – poate afecta o anumită piață, dar analiza tehnică nu ia în considerare motivul
din spatele său. Un analist tehnic se concentrează în principal pe graficul în sine și pe
formele, modelele și formațiunile care apar pe grafic.
18
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Sursa: xStation5
Istoria se repetă
Ca urmare, analiștii tehnici folosesc date istorice privind prețul, care îi ajută să estimeze
direcția în care pot evolua prețurile. În acest context, intră în discuție nivelurile de suport și
19
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
rezistență. Graficele tind să creeze forme care se repetă istoric, iar analiza modelelor din
trecut îi ajută pe analiștii tehnici să estimeze viitoarele mișcări ale pieței.
Sursa: xStation5
20
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
Acesta este e-book-ul nostru pentru începători! În tutorialul nostru vei afla cum să deschizi
o poziție pe platforma noastră, iar în e-book-ul pentru avansați vei afla mai multe despre
analizarea pieței!
CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza
efectului de levier. 82% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-
uri cu acest furnizor. XTB S.A. VARȘOVIA SUCURSALA BUCUREȘTI. Ar trebui să luați în considerare
dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul
ridicat de a vă pierde banii.
Acest articol este furnizat cu scop strict informativ și educațional. Orice opinii, cercetări, analize,
preţuri sau alte informaţii oferite cu titlul de comentarii generale de piaţă nu reprezintă sfaturi de
investiţii. XTB nu este răspunzător pentru nicio pierdere sau pagubă incluzând şi fără limitare la, orice
pierdere sau câştig care poate lua naştere direct sau indirect din utilizarea sau bazarea pe astfel de
informaţii. Vă aducem la cunoştinţă că informaţiile sau cercetările bazate pe date istorice nu
garantează viitoare performanţe sau rezultate. CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc
ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier.
Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a
Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de
modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este
o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de
investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din v16 aprilie
2014 privind abuzul de piață (reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a
Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE
și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului
în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea
obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru
dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul
consultanței în materie de investiții, în sensul nr. 126/2018 privind pietele de instrumente financiare.
Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute
autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită
fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de
investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație
la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru
acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe
baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing
conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu
constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare.
21
Tranzacționarea de Indici CFD pentru începători – E-book GRATUIT
22