Proiect Moned i Credit

activitilor bancare internaionale i riscul creditrii internaionale

Viitorul

CUPRINS

Introducere .......................................... Error! Bookmark not defined. Riscul politic i cel valutar ................... Error! Bookmark not defined. Increderea public n activitatea bncilor strine ...............................4 Cauzele crizei financiare actuale ............................................................5 Riscul creditrii internaionale ...........................................................6 Concluzii ..................................................................................................7 Bibliografie ............................................................................................8

Introducere
Nicio trecere n revist a sistemului financiar internaional nu ar complet fr o discuie despre rolul instituiilor internaionale cu profil bancar. Prin intermediul acestora se
2

desfoar majoritatea tranzaciilor financiare i comerciale din ntreaga lume. Bncile engleze, japoneze, germane i canadiene, instituiile americane cu profil bancar au condus mpreun la dezvoltarea operaiunilor bancare internaionale astfel nct acestea s acopere nevoile guvernelor i ale corporaiilor multinaionale. Pn recent, activitile internaionale ale bncilor americane se concentrau n principal asupra birourilor strine datorit controlului guvernului federal asupra acreditrii strine. Totui, relaxarea gradual a contractelor guvernamentale din ultimele decenii, costul ridicat pentru meninerea unei reele mari de filiale ale bncilor strine, instabilitatea politic de peste ocean i nbuntirea din tehnologia comunicaiilor au ncurajat multe bnci internaionale s ofere mai multe servicii internaionale din cadrul oficiilor naionale. Dezvoltarea activitilor bancare internaionale din ultimul secol a determinat multe beneficii pentru comerul internaional. Unul este competiia mai mare de pe pieele internaionale, scznd preurile reale ale serviciilor financiare. De asemenea, a unificat eficient variantele pieei monetare naionale ntr-un sistem internaional unificat, permind o mai optim alocare a resurselor la scar mondial. Fondurile circul relativ liber astzi peste graniele naionale, contrar diferenelor la dobnzile relative i valorilor cursurilor valutare. Dei de aceste progrese au beneficiat att debitorii, ct i investitorii, ele au creat probleme guvernelor care au ncercat s organizeze volumul de credite, pentru a asigu ra un sistem bancar stabil i pentru a lupta contra inflaiei. Activitatea bancar internaional este unul dintre cele mai interesante subiecte de studiu din cadrul pieelor financiare si de capital. Bancherii internaionali trebuie nu doar s cunoasc bazele finanelor si ale economiei, ci i s neleag caracterul i cultura pieelor de pe intreg Globul. Un sistem informatic bancar este astfel conceput nct s automatizeze un set ct mai mare din operaiile curente ale bncii i s asigure informaiile strategice, tactice i operaionale necesare procesului decizional. Principalele activiti desfurate de ctre o banc sunt: atragerea de resurse bneti de la populaie i de la agenii economici sub forma de depozite la termen sau la vedere, acordarea de credite, operaii de pli i decontri n lei sau n valut, operaii valutare: schimb valutar, licitaii valutare Viitorul activitilor bancare internaionale este neclar n acest moment din cauza mulimii de curente economice i politice pe care le traverseaz lumea. Creterea economic greoaie i rata nalt a omajului n unele pari ale lumii, barierele comerciale, luptele politice i terorismul amenin fluxul comerului internaional i fac ca mprumutul bancar i activitatea bncilor internaionale s devin riscante.

Riscul politic i cel valutar

mprumuturile pe arena internaional sunt n general mai riscante dect mprumuturile interne. Riscul politic riscul ca legile i regrlementrile statului s se schimbe n detrimentul
3

intereselor de afaceri este semnificativ pentru operaiunile bancare internaionale. Guvernele se schimb frecvent, iar confiscarea proprietii private se ntmpl adesea n anumite pari ale lumii. Exist riscul valutar risc cu schimbarea relativ a preurilor valutare strine. Valoarea proprietii care garanteaz un mprumut internaional scade dac moneda din ara de origine se depreciaz. i geografia acioneaz mpotriva mprumuttorului internaional. Distanele mari care separ deseori mprumuttorul de mprumut ngreuneaz munca unui ofier bancar de a urmri dac termenii contractului de mprumut sunt respectai. Riscurile operaiunilor bancare internaionale au devenit o problem mult mai mare nc din anii 70 , deoarece bncile internaionale reprezint sursa principal de mprumuturi pentru rile n curs de dezvoltare, cnd SUA i alte ri industrializate si-au redus programele strine de intrajutorare. Din pcate, cnd preurile mrfurilor pe piaa internaional a sczut, aa cum s-a ntmplat de mai multe ori n ultimii ani, numeroase ri n curs de dezvoltare nu au mai putut ndeplini termenii contractelor de mprumut. Multe dintre aceste datorii au fost reprogramate prin nelegere ntre bncile internaionale i naiunile debitoare. n acelai timp, Fondul Monetar Internaional i Banca Mondial au suplinit fondurile, acordnd timp naiunilor debitoare s-i ajusteze economiile naionale unui climat economic mai dur. Mai multe naiuni din Asia, America Latin, fosta Uniune Sovietic i Africa au nceput s aib probleme cu creditele. Unele naiuni au ameninat n repetate rnduri cu renegarea debitorilor internaionali ( Rusia) sau au modificat termenii plilor (Argentina). n acelai timp , unele bnci multinaionale au nceput sa-i scad operaiunile de mprumut internaional, vnznd mprumuturi vechi la reduceri considerabile, ceea ce a limitat lichiditatea pe pieele internaionale i a ncetinit creterea comerului mondial. Unele bnci au fost pioniere n schimburile datorii pentru capital propriu, adic au acceptat aciuni n unele proiecte ca substitut pentru mprumut. Acestea asigur mai multe fonduri flexibile rilor n curs de dezvoltare.

ncrederea public n activitatea bncilor strine

O problem prezent a operaiunilor bancare internaionale o reprezint pstrarea ncrederii publice n sistemul bancar. Acestea nseamn a proteja marile bnci multinaionale mpotriva falimentului. Pentru a preveni dificultile financiare serioase ale celor mai mari bnci din lume, autoritile analizeaz atent poziia bncilor multinaionale din punctul de vedere al capitalului. Un prim pas n aceast direcie a avut loc n anul 1983, cnd Congresul SUA a votat Actul Internaional Lending and Supervision. Aceast lege a impus agenilor de control a bncilor s pregteasc noi legi, cernd bncilor: s menin rezerve speciale mpotriva mprumuturilor strine n acele cazuri cnd calitatea activelor unei bnci a fost afectat de incapacitatea mprumutului de a plti mprumuturile; s limiteze taxele de reprogramare a mprumuturilor acordate mprumutailor strini cu probleme; s divulge acoperirea unei bnci mprumuttorilor strini;

 s menin niveluri minime de capital ca protecie pentru depuntorii unei bnci internaionale; s ntreprind studii de fezabilitate a proiectelor strine naintea aprobrii unui mprumut. Riscurile nalte asociate operaiunilor bancare internaionale au presat bncile muntinaionale s gseasc ci de a reduce expunerea la risc. n acelai timp, dezvoltarea nelegerilor comerciale, cum ar fi formarea Comunitii Europene i a NAFTA , a adus bncilor anterior izolate n relaii mai apropiate i a determinat creterea competiiei, crescnd i riscul falimentului bancar. Una dintre principalele ci prin care bncile internaionale au luptat contra acestor factori de risc a fost fuziunea n firme bancare mai mari, mai productive i mai diversificate geografic. Pregresele n tehnologia comunicaiilor au depit barierele controlului managerial i au accelerat dorina de a fuziona. Aceast tendin de fuziune a fost mai evident n Japonia, unde principalele bnci japoneze au fuzionat n prima decad a noului mileniu. In Europa de Vest au avut loc mari fuziuni nu numai ntre bnci , ci i ntre bnci, companii de asigurri i firme de valori mobiliare. Comisia European, cu sediul la Bruxelles, a fost creat pentru a analiza i a bloca viitoarele fuziuni ntre companii financiare i nonfinanciare europene. Noua comisie analizeaz acum fuziuni mai mari pentru evidena dominaiei colective, indicnd concentraie excesiv pe pia n jurul unor companii. La un moment dat, n viitor, firmele de servicii financiare europene ar putea s se confrunte cu aceste bariere.

Cauzele crizei financiare actuale

Epicentrul crizei financiare mondiale actuale se regsete n Statele Unite al Americii, ca urmare a practicrii unei politici de creditare imobiliar laxist, cu orientare ctre segmentul de clientel subprime. Aceasta a fost doar scnteia aprinderii perturbaiilor financiare. Cauzele reale ale crizei au constat n politica banilor ieftini promovat de Fed dup fenomenul 11 septembrie 2001, precum i un comportament corporatist al instituiilor financiare lipsit de responsabilitate i moralitate. Exacerbarea fenomenului de titrizare a creanelor a creat un adevrat lan trofic. Astfel, brokerii de credite au plasat bncilor tot mai muli clieni subprime, atrai de mirajul comisioanelor n funcie de vnzri. Bncile, la rndul lor, au acceptat creditarea acestora la dobnzi mici i fixe n primii ani, n ideea existenei posibilitii de refinanare ulterior, precum i n contextul posibilitii currii activelor prin cedarea portofoliului de astfel de credite ctre vehicule financiare specializate. Acestea din urm, dup titrizarea creanelor achiziionate, vindeau noile titluri pe piee secundare specializate investitorilor instituionali: fonduri de pensii, societii de asigurri, bnci de investiii etc. primele instituii care au fost lovite de criz. Uurina accesului la creditare pentru achiziia de imobile rezideniale a condus la o inflamare fr precedent a preurilor acestora. Reinversarea trendului ratelor dobnzii a determinat imposibilitatea unor clieni n a-i rambursa creditele i, astfel, executarea garaniilor imobiliare i scderea valorii acestora pe pia. Muli i-au vzut proprietile evaluate la preuri mult sub cele ale creditelor rmase n sold, nemaiavnd posibilitatea refinanrii.

Fenomenul de credit fail a luat amploare i, astfel, se crease nceputul dezastrului ce va urma.

Riscul creditrii internaionale

Activitatea pe piaa internaional a creditului cunoate n prezent o structur flexibil att sub aspectul subiecilor care acioneaz n cadrul ei n calitate de debitori i creditori , ct i n ceea ce privete diversitatea obiectelor de creditare, a categoriilor de credite care fac obiectul tranzaciilor, a tehnicilor de realizare a operaiunilor, a costului creditului i al mecanismelor de asigurare i garantare a creditelor. n mai multe ri rolul principal n operaiunile de credit internaional l au bncile specializate, aa-numitele bnci de export-import, de comer i cooperare etc. Datorit importanei pe care acoperirea riscurilor o are pentru desfaurarea normal a comerului inernaional, n numeroase ri exist practici i organe special instituite pentru o asemenea acoperire. Ele dispun, n genere, de dou forme de preluare a acestor riscuri: garaniile i asigurarea creditelor comerciale. Potrivit definiiei date de Departamentul Economic i al Problemelor Sociale ale ONU, asigurarea creditelor are rolul de a da furnizorului posibilitatea s vnd n strintate n condiii de credit, fr a-i primejdui echilibrul financiar prin asumarea responsabilitii n ce privete riscurile excesiv de mari. Pe lng riscurile oricrui credit (insolvabilitatea debitorului, ntrzierea plii, modificarea elementelor de cheltuieli) apar riscuri specifice pieei creditului internaional: riscul valutar - apare datorita fluctuatiei valutelor, fie datorita deprecierilor si devaloirizarilor, fie n urma aprecierilor si revalorizarilor; riscul de pret - apare prin subestimarea pretului la export sau acceptarea de preturi supraevaluate la import; riscul dobnzii apare la creditele pe termen lung, deoarece pe piata financiara internationala se poate modifica raportul dintre cererea si oferta de capital. Garaniile sunt msuri de asigurare prin acoperirea riscului. Garaniile sunt cerute de creditor (furnizor) sau de banca finanatoare a cumprtorului i sunt obinute pe cheltuiala debitorului. Garaniile bancare nu preiau riscurile politice, deoarece nsei bncile pot cdea sub incidena msurilor sau strilor de lucruri care formeaz obiectul unei garanii. Riscul creditarii internationale cunoate o accentuare deosebit n condiiile instabilitii valutare i a oscilaiilor din domeniul preurilor pe piaa mondial. Deprecierea monedei n care este exprimat creana atrage pentru creditor riscul de a nu recupera n ntregim e echivalentul valorii puse de el la dispoziia debitorului; aprecierea monedei are efecete inverse. Aceste fenomene se reflect n nivelul rentabilitii operaiunilor comerciale. Pentru ca instituiile finanatoare internaionale s fie ferite de riscul investiiei n anumite ri, au aparut companii specializate care studiaz condiiile de investire n toate trile n curs de dezvoltare. Rezultatele sunt catalogate ntr-o scar a valorilor denumita rating. Rating-ul cel mai folosit la nivel mondial este cel stabilit de celebra firm american Standard & Poor's.

Concluzii
6

 Viitorul bncilor este pus sub semnul ntrebrii n ntreaga lume, dar nicieri n mai mare msur dect n Europa Central i de Est, deoarece statele din aceast regiune trebuie s aleag ntre dou posibiliti: bncile s rmn sub acionariatul din Europa de Vest - care ar putea fi mpovrat civa ani buni de problemele fiscale ale zonei euro - sau s fie renaionalizate. Conform Wall Street Journal (WSJ) statele din Europa Central i de Est (ECE) trebuie s diversifice acionariatul sectorului bancar ca s reduc vulnerabilitatea la ocurile de credit. Piaa creditelor din regiune este dominat, mai mult ca oriunde, de bnci cu sediul n alte zone, aproape exclusiv n Europa Occidental. Bncile din Europa de Vest au cumprat majoritatea instituiilor financiare privatizate de statele din Europa Central i de Est n anii "90, fiind ncurajate de guvernele din rile de origine. n urma crizei financiare, bncile din Vest au primit sprijin de urgen, iar guvernele din ntreaga Europ i-au dat seama c, ntr-o pia unde banii publici au devenit o resurs important pentru supravieuirea instituiilor financiare, subsidiarele din Europa Central i de Est ar putea rmne "orfane". Aa s-a ajuns, n 2009, la semnarea Iniiativei de la Viena, care convinge bncile vest europene s continue s-i susin subsidiarele din Europa Central i de Est. Soluia a fost ns una temporar. n contextul crizei datoriilor de stat din zona euro, bncile din Europa de Vest au din nou probleme n privina accesului la credite pe piaa interbancar, astfel c apare necesitatea unor soluii pe termen lung. WSJ prezint trei scenarii, care depind de deznodmntul crizei datoriilor de stat. Bncile din Europa de Vest dein volume substaniale de obligaiuni de stat din zona euro. Dac o parte semnificativ dintre acestea nu va fi rambursat, atunci bncile nu i vor putea susine subsidiarele din ECE pe termen lung. Pe de alt parte, dac criza se va dovedi doar un deficit de ncredere pe termen scurt, iar intrarea Greciei n incapacitate de plat se va limita la aceast ar, bncile europene vor reveni rapid la un nivel adecvat de capitalizare. De asemenea problema Europei Centrale i de Est poate fi privit i pe termen lung: chiar dac turbulenele din 2011 se dovedesc a fi temporare, este totui necesar diversificarea acionariatului sistemelor bancare locale, pentru reducerea volatilitii i a vulnerabilitii pieelor de credit la ocuri i situaii care nu pot fi controlate i reglementate de autoritile naionale. WSJ scrie c guvernele din ECE trebuie s gseasc o alternativ la sistemul actual. Unele ri ar putea opta pentru renaionalizarea unor bnci, altele ar putea ncerca s ncurajeze creterea instituiilor de credit care au nc acionariat autohton.

BIBLIOGRAFIE www.google.ro
7

 www.bursa.ro
Vasile Turliuc, Vasile Cocri, Ovidiu Stoica, Angela Roman, Valeriu Dornescu, Dan Chirlean - Moned i Credit- Editura Junimea, Iai, 2011