Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
M 4 Finante Ionescu Roxana
M 4 Finante Ionescu Roxana
FINANE
-Manual de studiu individual-
CUPRINS
INTRODUCERE
Unitatea de nvare 1
FINANE-PREZENTARE GENERAL
1.1. Introducere
1.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
1.3. Rezumatul unitii de nvare
1.3.1. Rolul i funciile finanelor publice n economia de pia
1.3.2. Principiile impunerii
1.3.3. Elementele tehnice ale impozitelor
1.4. ndrumtor pentru autoverificare
Unitatea de nvare 2
IMPOZITUL PE PROFIT
2.1. Introducere
2.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
2.3. Rezumatul unitii de nvare:
2.3.1. Noiuni teoretice privind impozitul pe profit
2.3.2. Metoda de calcul a impozitului pe profit
2.3.3. Precizri specifice impozitului pe profit
2.4. ndrumtor pentru autoverificare
Unitatea de nvare 3
IMPOZITUL PE VENIT
3.1. Introducere
3.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
3.3. Rezumatul unitii de nvare
3.3.1. Impozitul pe salariu
3.3.2. Impozitul pe veniturile din activiti independente
3.3.3. Impozitul pe veniturile din pensii
3.3.4. Impozitul pe veniturile din transferul proprietilor imobiliare
3.3.5. Impozitul pe cldiri i impozitul pe teren
3.4. ndrumtor pentru autoverificare
Unitatea de nvare 4
ANALIZA FINANCIAR A ACTIVITII UNEI FIRME
4.1. Introducere
4.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
4.3. Rezumatul unitii de nvare
4.3.1. Prezentarea general a indicatorilor unei activiti economice
4.3.2. Indicatorii de echilibru financiar-patrimonial
4.3.3. Indicatorii de rentabilitatea ai activitii unei societi
4.4. ndrumtor pentru autoverificare
2
INTRODUCERE
Disciplina Finane trateaz ansamblul problemelor teoretice, metodologice i practice
ale ramurii financiare, n contextul problematicilor care privesc economia romneasc. Este
nscris n planul de nvmnt n cadrul disciplinelor cu caracter teoretico-aplicativ ca
urmare a faptului c n prezent firmele romneti i persoanele fizice se confrunt cu situaii
diverse privind taxele i impozitele care le afecteaz viaa i activitatea economic, iar
managerii firmelor, ca de altfel toi specialitii din cadrul acestor instituii trebuie s identifice
rapid i corect soluiile adaptrii activitii lor i s opereze practic cu metodele, tehnicile i
instrumentele specifice pentru a obine rezultate maxime pe o pia plin de risc i
incertitudine.
Pe baza studierii coninutului concret i a mecanismului pieei financiare, cursul i
propune generalizarea i teoretizarea activitii practice, desprinderea tendinelor pe care le
manifest evoluia finanelor din Romnia, validarea tiinific a metodelor i experienelor
practice din ara noastr i pe plan mondial, n vederea creterii nivelului cantitativ i calitativ
al activitii firmelor turistice i comerciale.
Obiectivele cursului
Obiectivele principale ale manualului sunt: punerea bazelor pregtirii viitorilor specialiti
n domeniul financiar; asigurarea suportului teoretic i metodologic pentru celelalte discipline
care trateaz diferite laturi ale activitii turistice i comerciale; asigurarea unei largi informri
bibliografice asupra modului n care se desfoar activitatea financiar n cadrul unei firme.
Competene conferite
Activiti tutoriale se pot desfura dup urmtorul plan tematic, conform programului
fiecrei grupe:
1. Determinarea impozitului pe profit (1 ora)
2. Determinarea impozitului pe salariu (1 ora)
3. Determinarea indicatorilor de echilibru financiar-patrimonial (1 ora)
4. Surse de finanare a activitii (1 ora)
Structura cursului
Cursul este compus din 4 uniti de nvare:
Unitatea de nvare 1.
Unitatea de nvare 2.
Unitatea de nvare 3.
Unitatea de nvare 4.
Unitatea de nvare 1
FINANE-PREZENTARE GENERAL
Cuprins
1.1. Introducere
1.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
1.3. Rezumatul unitii de nvare
1.3.1. Rolul i funciile finanelor publice n economia de pia
1.3.2. Principiile impunerii
1.3.3. Elementele tehnice ale impozitelor
1.4. ndrumtor pentru autoverificare
1.1. Introducere
Rolul impozitelor se manifest pe plan financiar, economic
i social, iar modul concret de manifestare a acestuia se
difereniaz de la o etap de dezvoltare a economiei la alta.
n majoritatea statelor lumii, rolul cel mai important al
impozitelor se manifest pe plan financiar i social deoarece
acestea reprezint mijlocul principal de procurare a resurselor
financiare necesare acoperirii necesitilor publice.
n plan economic, rolul impozitelor rezid n faptul c se
folosesc ca prghii de politica economic, prin intermediul
crora se pot stimula sau frna anumite activiti, zone
(regiuni), consumul anumitor mrfuri i/sau servicii, relaiile
comerciale cu exteriorul n ansamblu sau cu anumite ri.
n plan social, rolul impozitelor se concretizeaz n faptul
c, prin intermediul lor, statul procedeaz la redistribuirea unei
pri importante din produsul intern brut (P.I.B.) ntre grupuri
sociale i indivizi, ntre persoanele fizice i cele juridice.
Totui, efectul major al rolului impozitelor pe plan social l
constituie creterea presiunii fiscale globale.
1.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
Obiectivele unitii de nvare:
- nelegerea conceptelor cu care opereaz aceast ramur
a economiei naionale;
- stabilirea locului i importanei finanelor n cadrul
economiei naionale;
- nelegerea necesitii i principiilor impunerii;
- poziionarea finanelor publice n contextul actualului
nivel de dezvoltare a economiei romneti.
6
muncii.
De asemenea, impactul finanelor publice asupra
economiei se manifest sub forma redistribuirii veniturilor
i averii n rndurile populaiei, ca i ale ntreprinztorilor.
Prelevrile de impozite i taxe de la persoanele fizice i juridice
la fondurile publice de resurse financiare, se fac cu titlu
definitiv i nerambursabil i diferit de la un contribuabil la altul.
Prin urmare, impozitele i taxele sunt nu numai mijloace de
procurare a resurselor necesare statului, dar i instrumente
de redistribuire a veniturilor i averii contribuabililor.
Redistribuirea realizat cu ajutorul impozitelor i taxelor
este urmat de o a doua redistribuire, nfptuit pe calea
alocaiilor bugetare, subveniilor i a transferurilor de resurse de
la fondurile publice la diveri beneficiari, n scopul sprijinirii,
cu prioritate, a celor lipsii de posibiliti materiale sau cu un
potenial economic redus.
Autoritile publice folosesc instrumentele financiare i
pentru a influena procesele economice n scopul nlturrii
dezechilibrelor economice. Astfel, n ipostaza de boom, a
ciclului economic, se adopt msuri pentru temperarea creterii
economice, iar n cea de recesiune economic se acord
faciliti fiscale pentru asigurarea relansrii economice.
De asemenea, n scopul orientrii dezvoltrii economicosociale n direcia dorit de organele de decizie politic, au fost
create instituii i instrumente financiare, au fost adoptate
reglementri i normative financiare, au fost elaborate tehnici i
metode financiare de lucru care au fost ncorporate n
mecanismul de conducere a economiei. Mai ales dup marea
criz economic mondial din perioada 1929-1933, impozitele,
taxele, mprumuturile publice, alocaiile, subveniile i
transferurile bugetare au devenit instrumente de intervenie a
statului n economie, alturi de preuri i tarife, credit i dobnzi
i alte categorii specifice economiei de pia.
Efectele utile ale aciunilor sociale, economice i de alt
natur, finanate din fondurile publice, nu sunt direct
proporionale cu efortul cerut de acestea. Chiar mai mult,
greelile comise de autoritile publice, nsrcinate s
stabileasc prioritile i opiunile n satisfacerea nevoilor
sociale pot provoca efecte adverse, ca limitarea progresului
social-economic din cauza orientrii lor spre aciuni ineficiente
sau neconforme cu nevoile reale ale rii, n perioada
considerat. De aceea perfecionarea deciziilor financiare ale
autoritilor publice constituie o preocupare de cea mai mare
actualitate i importan n toate rile.
Amploarea rolului regulator al autoritilor publice n
economie difer de la o ar la alta i de la o perioad la alta.
Intervenia autoritilor publice pentru corectarea unor
fenomene economice este contestat de ctre unii economiti pe
motiv c economia de pia se poate autoregla, n timp ce alii o
8
Teste de evaluare/autoevaluare
18
Bibliografie obligatorie
1. Moteanu T, Buget i trezorerie public, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti,
1997
2. Moteanu T, Finane publice, note de curs i seminar, Ed. Tribuna Economic,
Bucureti, 2002
3. Vcrel I, Finane publice, Ed. a IV a, E.D.P., Bucureti, 2003
4. Vcrel I, Politici fiscale i bugetare n Romnia, Ed. Expert, Bucureti, 2000
5. Lege privind Codul fiscal, nr. 571/2003, M.O. nr.927/2003
6. H.G. pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003
privind Codul fiscal, nr. 44/2004, M.O. nr. 112/2004
7. www.bnr.ro
8. www.mfinante.ro
19
Unitatea de nvare 2
IMPOZITUL PE PROFIT
Cuprins
2.1. Introducere
2.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
2.3. Rezumatul unitii de nvare:
2.3.1. Noiuni teoretice privind impozitul pe profit
2.3.2. Metoda de calcul a impozitului pe profit
2.3.3. Precizri specifice impozitului pe profit
2.4. ndrumtor pentru autoverificare
2.1. Introducere
Impozitul este o categorie financiar, cu caracter istoric, a
crui apariie este legat de existena statului i a banilor. De la
apariia lor, impozitele au fost concepute i aplicate diferit, n
funcie de dezvoltarea economico-social i de cheltuielile
publice acceptate n fiecare stat. Informaii despre impozitele,
taxele i cheltuielile publice din antichitate provin, n special,
din istoria statelor antice, grec i roman.
n Grecia Antic erau considerate publice cheltuielile pentru
organele de conducere ale statului, pentru ntreinerea i dotarea
forelor armate i de ordine public, pentru construirea i
narmarea corbiilor de rzboi, pentru temple, serbri religioase
i distracii publice, pentru construirea de drumuri i lucrri de
utilitate comunal. Pentru acoperirea cheltuielilor publice se
foloseau att resursele domeniale, obinute prin exploatarea
unor bogii naturale aflate n patrimoniul statului (cum ar fi, de
pild, minele de argint, carierele de marmur), ct i diferitele
impozite ordinare i extraordinare (cum ar fi, de exemplu,
impozitul pe terenuri, pe veniturile meseriailor, taxele pentru
vnzarea n pia a produselor agricole, impozitul extraordinar
pe veniturile cetenilor bogai perceput n timp de rzboi, ca o
ndatorire de onoare a acestor ceteni).
n statul roman antic, n toate etapele evolutive,
principalul impozit a fost tributum. Iniial, acest impozit era
perceput numai de la locuitorii provinciilor cucerite, fie pe
valoarea pmntului stpnit n mod individual, fie ca zecime
din produsul brut obinut. Ulterior, tributum a fost generalizat i
permanentizat, el fiind perceput obligatoriu de la toi cetenii
statului roman care deineau proprieti imobiliare i, mai
20
21
22
CI 0 CI1
2
Grad de ndatorare a capitalului =
CP0 CP1
2
Unde:
CI0 = capital mprumutat la nceputul anului;
CI1 = capital mprumutat la sfritul anului;
CP0 = capital propriu la nceputul anului;
CP1 = capital propriu la sfritul anului.
-
Venituri impozabile:
venituri din exploatare: venituri din vnzarea mrfurilor;
venituri din vnzarea produselor finite; venituri din
vnzarea semifabricatelor; venituri din vnzarea produselor
reziduale; venituri din lucrri executate i servicii prestate;
venituri din studii i cercetri; venituri din redevene, locaii
de gestiune i chirii; etc.
venituri financiare: venituri din imobilizri financiare;
venituri financiare pe termen scurt; venituri din creane
imobilizate; venituri din diferene de curs valutar; venituri
din dobnzi, etc.
venituri extraordinare: venituri din subvenii pentru
23
Venituri neimpozabile:
dividende primite de la o persoan juridic romn;
diferene favorabile de valoare a titlurilor de participare,
nregistrate ca urmare a ncorporrii rezervelor, beneficiilor
sau primelor de emisiune la persoanele juridice la care se
dein titluri de participare, precum i diferenele de valoare
a investiiilor financiare pe termen lung, reprezentnd
aciuni deinute la societi afiliate, titluri de participare i
investiii deinute ca imobilizri, nregistrate astfel potrivit
reglementrilor contabile;
veniturile din anularea cheltuielilor pentru care nu s-a
acordat deducere, veniturile din reducerea sau anularea
provizioanelor pentru care nu s-a acordat deducere,
veniturile din recuperarea cheltuielilor nedeductibile,
precum i veniturile din restituirea sau anularea unor
dobnzi i/sau penaliti de ntrziere pentru care nu s-a
acordat deducere;
veniturile neimpozabile, prevzute expres n acorduri sau
memorandumuri aprobate prin acte normative [art. 202].
Cheltuieli deductibile:
cheltuieli de exploatare: cheltuieli cu materii prime;
cheltuieli cu materiale consumabile; cheltuieli cu materiale
auxiliare; cheltuieli privind mrfurile; cheltuieli privind
energia i apa; cheltuieli cu personalul; etc;
cheltuieli financiare: cheltuieli din diferene de curs valutar;
cheltuieli privind dobnzile; etc;
cheltuieli extraordinare: cheltuieli privind calamitile i
alte evenimente extraordinare.
Cheltuieli nedeductibile:
cheltuieli proprii ale contribuabilului cu impozitul pe profit
datorat, inclusiv cele reprezentnd diferene din anii
precedeni sau din anul curent, precum i impozitele pe
profit sau pe venit pltite n strintate;
dobnzile sau majorrile de ntrziere, amenzile,
confiscrile i penalitile de ntrziere datorate ctre
autoritile romne/strine;
cheltuieli nregistrate n contabilitate, care nu au la baz un
document justificativ, potrivit legii, prin care s se fac
dovada efecturii operaiunii sau intrrii n gestiune, dup
caz, potrivit normelor;
cheltuieli cu taxa pe valoare adugat aferent bunurilor
acordate salariailor sub forma unor avantaje n natur, dac
valoarea acestora nu a fost impozitat prin reinere la surs;
cheltuieli cu primele de asigurare pltite de angajator, n
25
pe
n
va
de
n
27
28
Venituri impozabile:
venituri din exploatare: venituri din vnzarea mrfurilor; venituri din vnzarea produselor
finite; venituri din vnzarea semifabricatelor; venituri din vnzarea produselor reziduale;
venituri din lucrri executate i servicii prestate; venituri din studii i cercetri; venituri
din redevene, locaii de gestiune i chirii; etc.
venituri financiare: venituri din imobilizri financiare; venituri financiare pe termen scurt;
venituri din creane imobilizate; venituri din diferene de curs valutar; venituri din
dobnzi, etc.
venituri extraordinare: venituri din subvenii pentru evenimente extraordinare i altele
similare.
Concepte i termeni de reinut
profit;
venituri neimpozabile;
cheltuieli deductibile;
cheltuieli nedeductibile;
cheltuieli parial deductibile;
profit impozabil;
provizioane;
rezerva legal.
ntrebri de control i teme de dezbatere
1. Care este rolul impozitului pe profit?
2. Cine pltete impozit pe profit?
Teste de evaluare/autoevaluare
1. Persoanele juridice strine care realizeaz venituri din proprieti imobiliare situate
n Romnia sunt obligate la plata impozitului pe profit:
a) lunar, pn la data de 15 inclusiv a lunii urmtoare;
b) trimestrial, pn la data de 25 inclusiv a lunii urmtoare trimestrului;
c) semestrial, pn la data de 25 inclusiv a lunii urmtoare semestrului;
d) anual, pn la data de 15 inclusiv a lunii anului urmtor;
e) anual, pn la data de 25 inclusiv a lunii anului urmtor.
2. Profitul impozabil reprezint:
a) venituri totale cheltuieli totale + venituri neimpozabile cheltuieli nedeductibile;
b) venituri totale cheltuieli totale;
29
Bibliografie obligatorie
1. Ionescu-Davidescu Roxana, Penu Daniela, Fiscalitate i Finanele ntreprinderii.
Aplicaii, Studii de caz i teste gril, Ediia a V-a revizuit i adugit, Ed. Pro
Universitaria, Bucureti, 2011
2. Mosteanu T, Buget i trezorerie public, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti,
1997
3. Moteanu T, Finane publice, note de curs i seminar, Ed. Tribuna Economic,
Bucureti, 2002
30
Unitatea de nvare 3
IMPOZITUL PE VENIT
Cuprins
3.1. Introducere
3.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
3.3. Rezumatul unitii de nvare
3.3.1. Impozitul pe salariu
3.3.2. Impozitul pe veniturile din activiti independente
3.3.3. Impozitul pe veniturile din pensii
3.3.4. Impozitul pe veniturile din transferul proprietilor imobiliare
3.3.5. Impozitul pe cldiri i impozitul pe teren
3.4. ndrumtor pentru autoverificare
3.1. Introducere
n decursul timpului, impozitele directe au evoluat odat
cu dezvoltarea economiei, ele stabilindu-se pe diferite obiecte
materiale, genuri de activiti, pe venituri sau pe averi. Fiind
individualizate, impozitele directe constituie cea mai veche
form de impunere. Dei s-au practicat i n ornduirile
precapitaliste, o diversificare i extindere au cunoscut abia n
capitalism. n primele decenii ale secolului al XX-lea,
impozitele aezate pe obiecte, materiale i genuri de activiti
(adic impozitele de tip real) au fost nlocuite treptat cu
impozitele stabilite pe diferite venituri (salarii, profit, rent)
sau pe avere (mobiliar sau imobiliar), adic cu impozite de
tip personal.
ncepnd cu ultimele decenii ale secolului al XIX-lea,
datorit creterii continue a cheltuielilor publice, sporul de
venituri realizat de stat prin introducerea impozitelor
personale nu a fost suficient pentru acoperirea acestora, astfel
nct s-a recurs i la impunerea indirect. Deoarece impozitele
directe sunt nominative, reglementate n funcie de mrimea
venitului sau a averii i au termene de plat stabilite i
cunoscute n anticipaie, ele sunt preferabile fa de
impozitele indirecte.
Forma de baz a impozitelor personale, impozitele pe
venit, au fost introduse n perioada cnd s-a nregistrat o
difereniere suficient a veniturilor realizate de diferite
categorii sociale. Practic, introducerea acestor impozite a fost
posibil cnd muncitorii i funcionarii realizau venituri sub
31
34
35
pe
veniturile
din
activiti
36
dreptul
de
proprietate
Determinarea impozitului:
a) pentru construciile de orice fel cu terenurile aferente
acestora, precum i pentru terenurile de orice fel fr
construcii, dobndite ntr-un termen de pn la 3 ani:
pn la valoarea de 200.000 lei inclusiv:
Impozit = 3% * valoare
peste 200.000 lei:
Impozit = 6.000 + 2% * valoarea ce depete 200.000 lei
inclusiv
Venitul impozabil reprezint suma care rmne dup ce se efectueaz anumite sczminte
din venitul brut.
De regul, impozitul pe veniturile persoanelor fizice se stabilete anual, pe baza
declaraiei de impunere ntocmite de subiectul impozitului. Dup stabilirea impozitului datorat
statului, acesta se nregistreaz n debitul contribuabilului n registrul de rol. De regul,
ncasarea impozitului stabilit asupra veniturilor din salarii, dobnzi, rente, dividende .a, se
realizeaz prin reinere la surs, iar impozitul asupra celorlalte venituri se ncaseaz direct de
la contribuabili.
Se supun impozitului pe venit urmtoarele categorii de venituri:
veniturile din salarii;
veniturile din activiti independente;
veniturile din cedarea folosinei bunurilor;
veniturile din investiii;
pensii (sume care depesc un anumit plafon/lun);
venituri din activiti agricole;
veniturile din premii i din jocurile de noroc;
alte venituri.
Concepte i termeni de reinut
venit brut;
venit net;
impozit pe venit;
pli anticipate;
venituri impozabile;
contribuii;
CASS;
CAS.
ntrebri de control i teme de dezbatere
1. Care sunt sursele de venituri impozabile?
2. Ce venituri salariale se impoziteaz?
Teste de evaluare/autoevaluare
42
Bibliografie obligatorie
1. Ionescu-Davidescu Roxana, Penu Daniela, Fiscalitate i Finanele ntreprinderii.
Aplicaii, Studii de caz i teste gril, Ediia a V-a revizuit i adugit, Ed. Pro
Universitaria, Bucureti, 2011
2. Mosteanu T, Buget i trezorerie public, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti,
1997
3. Moteanu T, Finane publice, note de curs i seminar, Ed. Tribuna Economic,
Bucureti, 2002
4. Vcrel I, Finane publice, Ed. a IV a, E.D.P., Bucureti, 2003
5. Vcrel I, Politici fiscale i bugetare n Romnia, Ed. Expert, Bucureti, 2000
6. Lege privind Codul fiscal, nr. 571/2003, M.O. nr.927/2003
7. H.G. pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003
privind Codul fiscal, nr. 44/2004, M.O. nr. 112/2004
43
Unitatea de nvare 4
ANALIZA FINANCIAR A ACTIVITII UNEI FIRME
Cuprins
4.1. Introducere
4.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare
4.3. Rezumatul unitii de nvare
4.3.1. Prezentarea general a indicatorilor unei activiti economice
4.3.2. Indicatorii de echilibru financiar-patrimonial
4.3.3. Indicatorii de rentabilitatea ai activitii unei societi
4.4. ndrumtor pentru autoverificare
4.1. Introducere
Indicatorii sunt instrumente ale cunoaterii care reflect
fenomene economice-sociale.
Fenomenele economico-financiare sunt dinamice, se
modific n timp sub impulsul factorilor care genereaz
dinamica vieii sociale, ceea ce impune ca i sistemul de
indicatori s fie flexibil i s sesizeze realitile vieii.
Aceasta este o tez fundamental care ne atrage atenia
c sistemul de indicatori prin care analizm i decidem n
domeniul economico-social nu este imuabil i drept consecin,
ne oblig s reflectm ct mai corect fenomenele economicofinanciare i relaiile dintre ele, s sesizm variabilele care se
impun a fi reflectate prin indicatori i modele, pentru a cunoate
ct mai fidel fenomenele i pentru a lua decizii pertinente.
Istoria omenirii n ultimele secole ne atrage atenia c
att la scar macro i micro economic s-au comis erori grave
n construcia indicatorilor i a modelelor, ceea ce a avut drept
consecin pagube imense pentru omenire cum sunt cele privind
poluarea i distrugerea n bun msur a mediului ambient.
Modelele privind creterea economic, dominante n
gndirea economic pn cu cteva decenii n urm, fceau
abstracie de factorul natural, ceea ce a produs imense pagube
n viaa social. Absolutizarea profitului n teoria economic a
intrat n conflict cu mediul nconjurtor i a provocat pagube de
mare amplitudine.
Tratarea izolat a economicului neinnd seama de
conexiunile i interdependenele cu celelalte componente ale
spaiului macronaional a determinat mari daune societii.
44
Nevoi permanente
(active imobilizate)
sau:
Fondul de rulment = Nevoi temporare Resurse temporare
sau:
Trezoreria net = Active de trezorerie Pasive de trezorerie
rentabilitatea
Rentabilitatea economic
Rentabilitatea economic reflect utilizarea eficient a
capitalului economic.
Re =
unde:
48
Re = rentabilitatea economic
EBIT = rezultatul exploatrii nainte de deducerea
cheltuielilor cu dobnzile i impozitul pe profit
Activ economic = Imobilizri + NFR + Disponibiliti
unde:
NFR = nevoia de fond de rulment
Rentabilitatea financiar
Rentabilitatea financiar reflect rezultatele societii,
capacitatea acesteia de a genera profit.
Rf =
Profit net1
* 100
Capitaluri proprii 0
unde:
Rf = rentabilitate financiar
Rentabilitatea financiar exprim corelaia dintre profit i
capitaluri n calitatea lor de surse de finanare a activitii
ntreprinderii.
Analiza ratei rentabilitii financiare (capitalurilor proprii)
msoar, n mrime relativ, remunerarea capitalurilor
acionarilor aduse ca aport sau a profitului net lsat la dispoziia
firmei pentru autofinanare. Rata n cauz, reflect corelaia
dintre profitul net (Pn), ca venit al acionarilor i capitalurile
proprii ale ntreprinderii (Kp). Aceasta exprim capacitatea
firmei de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate n
activitatea sa.
Efectul de levier
Efectul de levier reflect influena ndatorrii asupra
rentabilitii financiare.
Efectul de levier = Re + (Re - Rd) *
Datorii0
Capital propriu0
unde:
Rd = rata dobnzii
Relaia de interdependen dintre rentabilitatea
economic i rentabilitatea financiar
Rf = Re + (Re - Rd)*
Datorii
Capital propriu
49
Rata dobnzii =
Cheltuieli cu dobanzile1
* 100
Datorii0
Teste de evaluare/autoevaluare
1. Trezoreria net se determin dup relaia:
a) Total active Total datorii;
b) Active de trezorerie Pasive de trezorerie;
c) Fond de rulment + Credite de trezorerie;
d) Resurse permanente Nevoi permanente;
e) Resurse permanente + Nevoi permanente.
2. Fondul de rulment se determin dup relaia:
a) Total active Total datorii;
b) Active de trezorerie Pasive de trezorerie;
c) Fond de rulment Necesar de fond de rulment;
d) Resurse permanente Nevoi permanente;
e) Fond de rulment + Necesar de fond de rulment.
51
Bibliografie obligatorie
1. Ionescu-Davidescu Roxana, Penu Daniela, Fiscalitate i Finanele ntreprinderii.
Aplicaii, Studii de caz i teste gril, Ediia a V-a revizuit i adugit, Ed. Pro
Universitaria, Bucureti, 2011
2. Vcrel I, Politici fiscale i bugetare n Romnia, Ed. Expert, Bucureti, 2000
3. Lege privind Codul fiscal, nr. 571/2003, M.O. nr.927/2003
4. H.G. pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003
privind Codul fiscal, nr. 44/2004, M.O. nr. 112/2004
52
Unitatea
1
Grila
1
2
Rspuns
A
D
Unitatea
2
Grila
1
2
Rspuns
B
C
Unitatea
3
Grila
1
2
Rspuns
E
C
Unitatea
4
Grila
1
2
Rspuns
B
D
53
Bibliografie
1. Ionescu-Davidescu Roxana, Penu Daniela, Fiscalitate i Finanele ntreprinderii.
Aplicaii, Studii de caz i teste gril, Ediia a V-a revizuit i adugit, Ed. Pro
Universitaria, Bucureti, 2011
2. Bistriceanu Gheorghe, Boaj Minic Sistemul fiscal al Romniei, Editura
Universul Juridic, Bucureti, 2007;
3. Grigorie-Lacria Nicolae Fiscalitate practic, Editura Tribuna Economic,
Bucureti, 2006;
4. Ristea Mihai (coord.) Contabilitatea financiar a ntreprinderii, Editura
Universitar, Bucureti, 2005;
5. Vintil Georgeta Fiscalitate. Metode i tehnici fiscale, Editura Economic,
Bucureti, 2006;
6. Vintil Georgeta Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Didactic i
Pedagogic, Bucureti, 2005;
7. Vintil Georgeta, Vu Mariana Gestiunea financiar a ntreprinderii: lucrri
aplicative i studii de caz, Editura Rolcris, Bucureti, 2000;
8. u Lucian, erbnescu Cosmin Fiscalitate: aplicaii practice, Editura ASE,
Bucureti, 2005;
9. Mosteanu T, Buget i trezorerie public, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti,
1997
10. Moteanu T, Finane publice, note de curs i seminar, Ed. Tribuna Economic,
Bucureti, 2002
11. Vcrel I, Finane publice, Ed. a IV a, E.D.P., Bucureti, 2003
12. Vcrel I, Politici fiscale i bugetare n Romnia, Ed. Expert, Bucureti, 2000
13. Lege privind Codul fiscal, nr. 571/2003, M.O. nr.927/2003
14. H.G. pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003
privind Codul fiscal, nr. 44/2004, M.O. nr. 112/2004
15. www.bnr.ro
16. www.mfinante.ro
*** Legea nr. 76 din 2002 privind sistemul asigurrilor pentru omaj i stimularea ocuprii
forei de munc, publicat n Monitorul Oficial nr. 103 din 2002, cu modificrile i
completrile ulterioare;
*** Legea nr. 571 din 22 decembrie 2003 privind Codul fiscal, publicat n Monitorul Oficial
nr. 927 din 23 decembrie 2003, cu modificrile i completrile ulterioare;
*** Hotrrea de Guvern nr. 44 din 22 ianuarie 2004 pentru aprobarea Normelor
metodologice de aplicare a Legii nr.571 din 2003 privind Codul fiscal, publicat n
Monitorul Oficial nr. 112 din 6 februarie 2004, cu modificrile i completrile
ulterioare;
*** Ordin al ministrului finanelor publice nr. 1016 din 18 iulie 2005 privind aprobarea
deducerilor personale lunare pentru contribuabilii care realizeaz venituri din salarii la
funcia de baz, ncepnd cu luna iulie 2005, potrivit prevederilor Legii nr. 571 din 2003
privind Codul fiscal i ale Legii nr. 348 din 2004 privind denominarea monedei
naionale, publicat n Monitorul Oficial nr. 668 din 27 iulie 2005.
*** Ordin al ministrului finanelor publice nr. 3055, din noiembrie 2009, pentru aprobarea
Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, publicat n Monitorul
Oficial, Partea I, nr. 766 bis din 10 noiembrie 2009.
54