Tema 7.

ACTIVITATEA FINANCIARĂ A UNITĂȚII ECONOMICE

(cum rezolvăm testul de autoevaluare)
Subiecte:

 cum identificăm elementele de ACTIV și PASIV;

 cum calculăm valoarea elementelor de activ/pasiv;
 ce reprezintă bilanțul și ce calcule pot fi făcute în baza lui;
 care este semnificația indicatorilor calculați în baza datelor din
bilanț.
 Identificarea elementelor de activ/pasiv:

Un activ este o resursă controlată de unitatea economică ca

rezultat al unor evenimente trecute și de la care se așteaptă să
genereze beneficii economice viitoare.

valoarea activelor coincide cu cea a pasivelor

Pasivul – sursa de finanțare a activelor (arată sursele în baza căror

au fost create activele folosite de către unitatea economică).

Egalitatea dintre active si pasive este explicată prin faptul că :

 activul arată ce bunuri are azi unitatea economică în posesie;
iar
 pasivul arată de unde au fost luați bani pentru a avea acest bun în posesie

Exemplu:
un. econ are în posesie un automobil, care a fost achiziționat în bază de credit ce a generat o datorie

activ pasiv
Ce surse de finanțare poate folosi unitatea
economică?

Resurse proprii nu generează obligații față de subiecții externi

Resurse străine generează datorii

 pe termen lung – care vor fi plătite peste 12 luni

 pe termen scurt (curente) – care vor fi plătite

într-un termen de până la 12 luni
De unde apar resursele proprii?
 contribuțiile fondatorilor/acționarilor
 rezervele
 fondurile create în bază de venituri/profituri
 profitul nerepartizat

Capitalul propriu conține:

 capitalul social
 fonduri/rezerve
 profitul nerepartizat
De unde apar datoriile?
 ca rezultat a unor împrumuturi – datorii financiare
 ca rezultat a neachitării facturilor emise de furnizori/proprietari de resurse
împrumutate/prestatori de servicii etc.– datorii comerciale
 ca rezultat a apariției obligațiilor față de participanții la activitățile
desfășurate (ca ex. a angajaților/fondatorilor) și/sau a obligațiilor impuse
prin legislație – datorii calculate

Termenul de achitare a datoriilor poate fi până sau peste 12 luni:

 Datorii pe termen lung

 Datorii pe termen scurt

Datoriile pe termen lung – urmează a fi restituite, doar peste 12 luni, respectiv,

obligativitatea de restituire nu afectează imediat capacitatea de plată și activitatea
Datoriile curente – urmează a fi restituite în termen scurt, respectiv este nevoie de a avea
numerar suficient pentru plata lor.
Toate activele și pasivele sunt reflectate în
bilanțul unității economice
Bilanțul arată care este structura patrimoniului unității
economice la o anumită dată, ca ex. la data de
31.12.2020

activele pasivele

Bunurile posedate de
Resursele în baza
unitatea economică la
căror au fost create
o anumită dată
activele
 ACTIV PASIV
(valorile/bunurile (sursele de formare a
activelor)
economice)

Capital propriu
Imobilizări Capital social
Active imobilizate

Surse de finanţare și rezultat financiar

necorporale Rezerve/fonduri
Profit nerepartizat
Forme reale ale patrimoniului

Imobilizări
(pierdere
corporale
neacoperită)

Investiții financiare Datorii financiare pe

termen lung
Datorii pe
pe termen lung termen lung

Stocuri Datorii pe termen

lung calculate
Active circulante

Creanţe
Datorii financiare

Datorii curente
curente
Numerar
Datorii comerciale
curente
Investiții financiare Datorii calculate
curente curente
Cum rezolvăm problemele în care nu se cunoaște valoarea
unui element de activ sau pasiv din bilanț?

Exemplu:
Active Capital Datorii pe termen Datorii
Imobilizări circulante propriu lung curente
31.12.2019 4500 ? 2425 1500 2000
31.03.2020 14900 2870 8810 ? 3960

Problemele de acest gen se rezolvă folosind principiul de bază al

bilanțului: total active = total pasive
Situația 1: dacă cunoaștem toate elementele de pasiv, determinăm valoarea
elementului de activ lipsă, astfel:
Elementul de activ lipsă (activele circulante)= total pasive (capital propriu + datorii pe t.l.
+ datorii curente) – elementul de activ cunoscut (imobilizări)

Activele circulante = total pasive (2425+1500+ 2000) – imobilizări (4500) = 5925

Situația 2: dacă cunoaștem toate elementele de activ, determinăm valoarea elementului
de pasiv lipsă, astfel:
Elementul de pasiv lipsă (datoriile pe termen lung)= total active (imobilizări + active
circulante) – elementele de pasiv cunoscute (capital propriu + datorii curente)

Datoriile pe t. l. = total active(14900+2870) – pasive cunoscute (8810+3960) = 5000

 1. divizarea elementelor de patrimoniu în active și pasive
Cum rezolvăm problemele legate de
determinarea valorii grupelor de 2. divizarea activelor/pasivelor pe grupe
activ și, respectiv, pasiv? 3. însumarea valorilor corespunzătoare unei grupe

patrimoniu active pasive

utilaje destinate productiei
capital social
salariul calculat
materii prime in depozit
datorii calculate faţă de fondul de asigurare socială
resurse acumulate în fondul de amortizare
datoriile clienţilor pentru produsele livrate
automobile folosite în activitatea curentă
credit bancar pentru 6 ani
lotul de pământ folosit în producția agricolă
depozit bancar pentru 24 luni
redevențe de plătit companiei de leasing
resurse acumulate în fondul de investiții
bani în contul curent
licenţe de activitate
bani în casierie
depozit bancar pentru 6 luni
profit nerepartizat
mărfuri în magazinul de firmă
datorii față de furnizorii de mărfuri
dividende de plătit fondatorilor
 Să presupunem că în urma calculelor am obținut următorul rezultat:

Imobilizări necorporale 8000 Capital propriu 70000

Imobilizări corporale 72000
Imobilizări financiare 5000 Datorii pe termen lung 35000
Stocuri 20000
Creanțe 10000
Investiții financiare curente 5000 Datorii curente 30000
Numerar 15000

Total active = 135000 Total pasive= 135000

Cum și de ce calculăm indicatorii de măsurare a capacității
de onorare a obligațiilor față de finanțatori ?
Prezența datorilor presupune existența unor obligații de plată față de
finanțatori, furnizori, angajați, fondatori, buget etc.

Calculul indicatorilor - permite conștientizarea capacității de plată

Corelarea rezultatelor cu normativele recomandate – permite conștientizarea faptului
dacă compania se află în siguranță sau este supusă riscurilor de insolvabilitate
Exemple de calcul a indicatorilor

1. Gradul de îndatorare (GÎ)

𝒅𝒂𝒕𝒐𝒓𝒊𝒊 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆 𝟔𝟓𝟎𝟎𝟎
𝐆î = = = 0.48
𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒆 𝟏𝟑𝟓𝟎𝟎𝟎

Semnificația: 48% din active sunt formate în bază de datorii

Nivel admis: 0.5 sau 50%

Concluzie: Gradul de îndatorare este în limita admisă, compania va putea sa-și

ramburseze datoriile fără riscuri. În același timp, ar mai putea lua unele împrumuturi,
până la atingerea plafonului de 50%.

Pentru cine prezintă interes indicatorul?

 Management
 Proprietari
 Creditori
 Investitorii potențiali
 Acționari
 2. Lichiditatea activelor
Chiar dacă gradul de îndatorare este în limitele admise, compania oricum poate
avea dificultăți de rambursare din motivul incapacității de a transforma stocurile
de mărfuri, imobilizările, creanțele, investițiile financiare curente în numerar.

Determinarea gradului de lichiditate arată care este posibilitatea de acoperire a datoriilor

curente:
- în baza transformării activelor circulante în numerar – lichiditatea generală
- În baza numerarului care se află deja în casierie sau pe contul curent – lichiditatea imediată
Calcul lichiditate generală: 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒆 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎
𝑳𝒈 = = =1.66
𝒅𝒂𝒕𝒐𝒓𝒊𝒊 𝒄𝒖𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆 𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎

Semnificația: activele circulante sunt mai mari în comparație cu datoriile curente cu

66% - dacă toate activele circulante vor fi transferate în numerar compania va acoperi
integral datoriile, plus îi va mai rămâne numerar liber

Nivel admis: 1,5 – 2,5 sau 150-250%

De ce nu este suficient sa avem un indicator =1?

1. Dacă toate activele circulante vor fi transferate în numerar și vor fi acoperite datoriile, compania nu va mai
putea sa-și continue activitatea – ca ex. nu va avea materii prime pentru producție;
2. Este destul de dificil de a transforma imediat toate activele circulante în numerar!
Calcul lichiditate imediată:
𝒏𝒖𝒎𝒆𝒓𝒂𝒓 𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎
𝑳𝒊 = 𝒅𝒂𝒕𝒐𝒓𝒊𝒊 𝒄𝒖𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆= 𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟓

Semnificația: numerarul din contul curent și din casierie permite acoperirea imediată a 50
% din datoriile curente

Nivel admis: 0,2 - 0,3 sau 20-30%

De ce nu este nevoie sa avem un indicator =1?

1. Nu toate datoriile curente urmează a fi rambursate imediat;
2. Păstrarea banilor pe contul curent nu aduce venituri!