UNIVERSITATEA BABEŞ-BOLYAI

Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor

Finanțe și Bănci

Proiect
Analiză Financiră
Analiza ratelor de profitabilitate
comercială

Studenți:Steczka Krisztofer Attila, Șipoș Daniela Maria

Specializarea: finanțe și bănci
Grupa: V
Anul: III

2019/2020
 Cuprins
1.Informații despre firmă

2.Analiza ratelor de profitabilitate comercială

2.1. Grafic
2.1.1.Evoluția ratelor de profitabilitate comercială
2.1.2.Evoluția ratei marjei brute a profitului
2.1.3.Evoluția ratei marjei nete a profitului
2.1.4.Evoluția ratei marjei profitului din exploatare
2.1.5.Evoluția ratei marjei EBITDA
2.1.6.Evoluția ratei marjei comerciale
2.2.Comentarii

3.Listă abrevieri
1.Informatii despre firmă
 2.Analiza ratelor de profitabilitate comercială
  2012 2013 2014 2015
1.Cifra de afaceri netă ,din care 168.960.904 74.607.042 30.902.099 13.263.626
Producția vândută 22.893.221 10.487.990 5.155.016 11.641.887
Venituri din vânzarea mărfurilor 146.067.683 64.119.052 25.747.083 1.621.739
VENITURI DIN EXPLOATARE-TOTAL (2+3) 169.008.574 77.917.324 31.673.872 13.410.307
2.Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile 504.515 314.863 138.762 182.363
3.Cheltuieli cu personalul, din care: 4.042.815 3.669.239 1.710.431 2.387.035
4.a.Ajustări de valoare privind imobilizările corporale și
necorporale 4.613.626 6.344.373 2.361.353 4.409.882
4.b.Ajustări de valoare privind activele circulante -1.336.797 -880.266 -829.197 -334.138
5.Alte cheltuieli de exploatare , din care 5.666.763 4.493.187 2.347.569 3.757.070
Cheltuieli privind prestațiile externe 4.724.863 3.423.301 1.860.129 3.082.654
Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate 474.324 506.791 306.480 507.732
Alte cheltuieli 467.576 563.095 179.149 166.057
6.Ajustări privind provizioanele 629.233 -662.511 -17.913 158.623
CHELTUIELI DE EXPLOATARE -TOTAL 2+3+4+5+6 164.117.340 73.177.662 31.185.968 12.520.819
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE        
Profit 4.891.234 4.739.662 487.904 889.488
Pierdere 0 0 0 0
VENITURI FINANCIARE-TOTAL 7.494.620 4.693.435 1.219.864 968.402
CHELTUIELI FINANCIARE-TOTAL 1.345.006 721.601 196.463 283.382
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIARĂ        
Profitul 6.149.614 3.971.834 1.023.401 685.020
Pierdere 0 0 0 0
Venituri totale 176.503.194 82.610.759 32.893.736 14.378.709
Cheltuieli totale 165.462.346 73.899.263 31.382.431 12.804.201
PROFITUL SAU PIERDEREA CURENTĂ:        
Profit        
Pierdere        
Impozitul pe profit 748.776 877.824 163.390 460.282
PROFITUL SAU PIERDEREA NETĂ A EXERCITIULUI FINANCIAR        
Profit 10.292.072 7.833.672 1.347.915 1.114.226
Pierdere 0 0 0 0
PROFIT SAU PIERDEREA BRUTĂ        
Profit 11.040.848 8.711.496 1.511.305 1.574.508
Pierdere 0 0 0 0
Ajustărie de valoare privind imobilizările financiare și investițiile
financiare deținute ca active circulante        
Cheltuieli 0 0 0 0
Venituri 0 0 0 0
Cheltuieli privind dobânzile 102.228 146.528 88.690 112.403

  2016 2017 2018

 1.Cifra de afaceri netă ,din care 13.589.266 14.705.168 14.869.791
Producția vândută 13.304.084 14.575.321 14.869.673
Venituri din vânzarea mărfurilor 285.182 129.847 2.118
VENITURI DIN EXPLOATARE-TOTAL (2+3) 13.940.094 26.395.984 27.437.171
2.Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile 287.238 5.345.126 4.209.247
3.Cheltuieli cu personalul, din care: 2.493.528 3.550.899 4.030.956
4.a.Ajustări de valoare privind imobilizările corporale și necorporale 4.213.064 3.992.672 3.404.874
4.b.Ajustări de valoare privind activele circulante -230.264 114.200 45.418
5.Alte cheltuieli de exploatare , din care 3.034.358 8.363.370 12.834.212
Cheltuieli privind prestațiile externe 2.174.534 8.022.649 11.009.751
Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate 416.390 234.030 518.776
Alte cheltuieli 440.245 105.891 1.305.685
6.Ajustări privind provizioanele 11.500 -356.245 25.402
CHELTUIELI DE EXPLOATARE -TOTAL 2+3+4+5+6 10.362.848 21.614.112 24.849.288
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE      
Profit 3.577.246 4.781.872 2.587.883
Pierdere 0 0 0
VENITURI FINANCIARE-TOTAL 567.668 269.709 1.394.262
CHELTUIELI FINANCIARE-TOTAL 89.445 144.043 324.972
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIARĂ      
Profitul 478.223 125.666 1.069.290
Pierdere 0 0 0
Venituri totale 14.507.762 26.665.693 28.831.433
Cheltuieli totale 10.452.293 21.758.155 25.174.260
PROFITUL SAU PIERDEREA CURENTĂ:      
Profit      
Pierdere      
Impozitul pe profit 757.179 865.330 565.179
PROFITUL SAU PIERDEREA NETĂ A EXERCITIULUI FINANCIAR      
Profit 3.298.290 4.042.208 3.091.994
Pierdere 0 0 0
PROFIT SAU PIERDEREA BRUTĂ      
Profit 4.055.469 4.907.538 3.657.173
Pierdere 0 0 0
Ajustărie de valoare privind imobilizările financiare și investițiile
financiare deținute ca active circulante      
Cheltuieli 0 0 0
Venituri 0 0 0
Cheltuieli privind dobânzile 75.407 49.400 192.743

Modul de calcul al ratelor de profitabilitate este redat mai jos:

1. Rata marjei brută a profitului (RMRBE ) : RBE/CAN*100

2. Rata marjei netă a profitului (R MRNE ) : RNE/CAN*100
3. Rata marjei brută a profitului din exploatare(R MBREXP ) : REXP/CAN*100
4. Rata marjei EBITDA ( RMEBITDA ) : EBITDA/CAN*100
 EBITDA= EBIT+D
EBIT=RBE+CHD
5. Rata marjei comerciale (RMC) : MC/VM*100
MC=VM-CD

  2012 2103 2014 2015 2016 2017 2018

11,68 11,87 33, 24,59

Rata marjei brută a profitului (RMRBE) 6,53% % 4,89% % 29,84% 37% %
10,50 27,
Rata marjei netă a profitului (RMRNE) 6,09% % 4,36% 8,40% 24,27% 49% 20,79%
Rata marjei profitului din exploatare
(RMBREXP) 2,89% 6,35% 1,58% 6,71% 26,32% 32,52% 17,40%

18,31 10,08 44,64 59, 49,27

Rata marjei EBITDA (RMEBITDA) 8,91% % % % 59,79% 21% %

Rata marjei comerciale (RMC) - 1,13% 7,42% 2,44% 3,64% - 6,69% -162,12% - 3.115,30%

2.1.Grafice
 100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
2012 2103 2014 2015 2016 2017 2018

Rata marjei brută a profitului (RMRBE) Rata marjei netă a profitului (RMRNE)
Rata marjei profitului din exploatare (RMBREXP) Rata marjei EBITDA (RMEBITDA)
Rata marjei comerciale (RMC)

2.1.1.Evoluția ratelor profitabilitățiilor comerciale

 Rata marjei brută a profitului (RMRBE)
40.00

35.00

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

-
2012 2103 2014 2015 2016 2017 2018

2.1.2.Evoluția ratei marjei brute a profitului

Rata marjei netă a profitului (RMRNE)

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

-
2012 2103 2014 2015 2016 2017 2018

Rata marjei netă a profitului (RMRNE)

2.1.3.Evoluția ratei marjei nete a profitului

 Rata marjei profitului din exploatare (RMBREXP)
35.00

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

-
2012 2103 2014 2015 2016 2017 2018

Rata marjei profitului din exploatare (RMBREXP)

2.1.4.Evoluția ratei marjei profitului din exploatare

Rata marjei EBITDA (RMEBITDA)

70.00

60.00

50.00

40.00

30.00

20.00

10.00

-
2012 2103 2014 2015 2016 2017 2018

Rata marjei EBITDA (RMEBITDA)

2.1.5.Evoluția ratei marjei EBITDA

 Rata marjei comerciale (RMC)

500...

(500...

(1,000...

(1,500...

(2,000...

(2,500...

(3,000...

(3,500... Rata marjei comerciale (RMC)

2.1.6.Evoluția ratei marjei comerciale

2.2.Comentarii
Conform graficului 2.1.2 , evoluția ratei marjei brutea a profitului are o maximă de 33,37%
in anul 2017 care este cu 28,48 puncte procentuale mai mare decât minima înregistrată in
anul 2014 de 4,89% , și cu 26,84 puncte procentuale mai mare față de anul de bază (2012)
care are o valoare de 6,53%.
În graficul 2.1.3 este reprezentată evoluția ratei marjei nete a profitului are o maximă
înregistrată în anul 2017 de 27,49% fiind cu 23,13 puncte procentuale mai mare decât
minima înregistrată în anul 2014 de 4,36% și cu 21,4 puncte procentuale mai mare față de
anul de bază, care are o valoare de 6,09%.
Din graficul 2.1.4. reiese că evoluția ratei marjei profitului din exploatare oscilează pe
perioada analizată înregistrând o maximă în anul 2017 de 32,52% și o minimă în anul 2014
de 1,58%. Maxima fiind cu 31 puncte procentuale mai mare decât minima și cu 29,63 puncte
procentuale mai mare față de anul de baza, aceasta având valoarea de 2,89%.
Conform graficului 2.1.5 evoluția ratei marjei EBITDA are o maximă în anul 2016 de
59,79% fiind mai mare cu 50,88 puncte procentuale fată de minima înregistrată în anul 2012
de 8,91% .
Conform graficului 2.1.6 rata marjei comerciale înregistrează o maximă în anul 2013 de
7,42% și o minimă înregistrată în anul 2018 de -3.115,30%.Această rată înregistrează profit
doar pe parcursul a 3 ani ( 2013,2014,2015) în restul anilor (2012,2016,2017,2018)
înregistrând pierdere.
Concluzii: Primele 4 rate ( marjei brute a profitului, marjei nete a profitului , marjei
profitului din exploatare și a marjei EBITDA) oscilează pe perioada analizată înregistrând
profit pe toți anii, având maximele in anul 2017 si minimele în anul 2014, excepție făcând
rata marjei EBITDA,care înregistrează maxima în anul 2016 și minima în 2012.Cât despre
rata marjei comerciale și aceasta oscilează pe perioada analizată doar ca nu înregistrează
profit decât pe 3 ani, restul fiind în pierdere.Valorile cele mai mari le are rata marjei
EBITDA.

3.Listă abrevieri
CAN-Cifra de afaceri neta
CD-Cheltuieli cu desfacerea (cheltuieli privind mărfurile)
D-Deprecieri
EBIT- Rezultatul brut înainte de deducerea dobânzilor și a impozitului pe profit
EBITDA-Reprezintă rezultatul brut al exercițiului înainte de impozite, dobânzi și deprecieri
MC-Marjă comercială
RBE-Rezultatul brut al exercițiului
RNE-Rezultatul net al exercițiului
REXP-Rezultatul din exploatare
VM-Venituri din vânzarea mărfurilor