Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Proiect
Analiza
performanței
financiare
prin
intermediul
ratelor
Page | 1
II. STUDIU DE CAZ
2.1 Performanțele întreprinderii în termeni de solduri intermediare de gestiune
Rentabilitatea poate fi definită ca fiind capacitatea întreprinderii de a obține profit prin
utilizarea factorilor de producție și a capitalurilor indiferent de provenenția acestora.
Rentabilitatea este una din formele cele mai sintetice de exprimare a eficienței întregii activități
economico-financiare a întreprinderii, respectiva tuturor mijloacelor de producție utilizate și a
forței de muncă din toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producție și vânzare.
Pentru exprimarea rentabilitatii se utilizează două categorii de indicatori: profitul și ratele
de rentabilitate. Mărimeaa bsolută a rentabilității este reflectată de profit, iar gradul în care
capitalul aduce profit întreprinderii este reflectat de rata rentabilității (indicatorii mărimii relative
a rentabilității).
Ca indicatori de reflectare în mărime absolută a rentabilității se au în vedere:rezultatul
exploatării, rezultatul financiar, rezultatul brut, rezultatul net.
Tabelulnr.1Solduriintermediare de gestiune Boromir SA -lei-
Modificarea
Nr.crt Denumire indicator 2016 2017
absoluta
1 Cifra de afaceri 63,834,670 62,525,774 -1,308,896
2 Producția exercițiului 59,440,796 65,475,910 6,035,114
2.1 Productia vanduta (701,702,703,704,705,706,708) 60,922,929 66,693,206 5,770,277
2.2 Variata stocurilor (711) -sold credtitor -1,512,133 -1,270,316 241,817
2.3 Productia imobilizata (721,722) 30,000 53,020 23,020
3 Venituri din vanzare marfuri (707) 8,624,735 6,850,283 -1,774,452
4 Cheltuieli privind marfurile (607) 3,786,177 2,142,177 -1,644,000
5 Marja comercială 4,838,558 4,708,106 -130,452
6 Consumuri intermediare 40,547,924 38,241,146 -2,306,778
7 Valoarea adăugată 23,731,430 31,942,870 8,211,440
8 Subventii din exploatare 27,185 0 -27,185
9 Impozite, taxe si varsaminte asimilate 660,352 661,430 1,078
10 Cheltuieli cu personalul 13,115,713 15,792,120 2,676,407
11 Excendentul(deficitul)brut din exploatare 9,982,550 15,489,320 5,506,770
12 Venituri din exploatare 65,445,280 63,977,545 -1,467,735
13 Cheltuieli din exploatare 63,020,889 60,338,249 -2,682,640
14 Rezultatul exploatării 2,424,391 3,639,296 1,214,905
15 Venituri financiare 54,534 2,637,662 2,583,128
16 Cheltuieli financiare 253,152 238,495 -14,657
17 Rezultatul financiar -198,618 2,399,167 2,597,785
18 Rezultatul brut 2,225,773 6,038,463 3,812,690
19 Impozit pe profit 498,665 651,264 152,599
20 Venituri din impozite amanate 439,858 0 -439,858
21 Rezultatul net al exercitiului 2,166,966 5,387,199 3,220,233
Page | 2
Cifra de afaceri în anul 2017 este de 62.525.774 și înregistrează o scădere față de anul
2016 (63.834.670) de 1.308.896, respectiv cu 2.05%.Această scădere a avut loc ca urmare a
dimunării prețului de vânzare practicat.
Producția exercitiului este un indicator care se aplică în special în cazul întrepriderilor
industriale și include valoarea bunurilor și serviciilor fabricate de întreprindere pentru a fi
vândute, stocate sau utilizate pentru nevoile proprii. Din calcule se poate observa o majorare a
acestui indicator cu 6.035.114.
Marja comercială denumită și marja brută este primul sold intermediar de gestiune și se
referă la activitatea comercială desfășurată de agentul economic, de distribuție sau la partea pur
comercială a întreprinderilor producătoare. Atât în anul 2017 cât și anul precedent, acest
indicator înregistrează valori pozitive, însă dinamica este una descendentă, în anul 2017 scăzând
cu 130.452 lei.
Valoarea adaugată exprimă crearea sau creşterea de valoare adusă de întreprindere
bunurilor şi serviciilor provenite de la terţi. In anul 2017se înregistrează o creștere de 8.211.440
lei față de anul de bază,ceea ce indică faptul că există suficiente resurse pentru remunerarea
tuturor persoanelor interesate.
Excedentul brut al exploatării (EBE) este o măsură a performanțelor economice ale
întreprinderii. Un EBE suficient de mare va permite întreprinderii reinnoirea imbolizărilor sale
prin amortizări, acoperirea riscurilor din provizioanele constituite și asigurarea finanțării sale
care antrenează cheltuielile financiare. Dinamica indicatorului este una ascendentă, înregistrând
o creștere de valoare de 5.506.770 lei.
Rezultatu lexploatării măsoară performanța activității de exploatare a firmei. În anul
2017 se observă o creștere a acestui indicator cu 50,11% față de anul precedent, rezultat
favorabil ca urmare a creșterii veniturilor din exploatare într-un ritm mai alert în comparație cu
creșterea cheltuielilor din exploatare.
Rezultatul net estepozitiv de-a lungul perioadei analizate, atingând în anul 2017 valoarea
de 5.387.199 lei cu 3.220.233 lei mai mare decât în anul precedent, rezultat net pozitiv ce poate
fi pus la dispoziția acționarilor/asociaților pentru distribuirea sub formă de dividende sau
reinvestirea în afacere.
Page | 3
Nr.crt Denumire indicatori 2016 2017 Modificarea absoluta
1 Profit net 2,166,966 5,387,199 3,220,233
2 Cifra de afaceri 63,834,670 62,525,774 -1,308,896
3 Activ total 111,979,229 119,652,133 7,672,904
4 Capitaluri proprii 90,139,207 95,422,558 5,283,351
5 Cheltuieli aferente cifrei de afaceri 59,570,528 58,045,079 -1,525,449
6 Rata rentabiltății comerciale(Profit net/CA)*100 3.39 8.62 5.22
7 Rata rentabiltății resurselor consumate(Profit net/Ch)*100 3.64 9.28 5.64
8 Rata rentabiltății economice(Profit net/Activ total)*100 1.94 4.50 2.57
9 Rata rentabiltății financiare(Profit net/Kproprii)*100 2.40 5.65 3.24
În analiza prezentată mai sus, am urmărit sintetizarea unui model de analiză financiară a
performanței unei firme (am exemplificat prin aplicarea aspectelor teoretice la studiul concret al
unei firme), bazat pe un sistem de indicatori corelați. Rezultă ca un asemenea model de analiză
este ușor de aplicat și interpretat, datele din bilanț și contul de profit și pierdere fiind suficiente.
Page | 4