Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
cotate la BVB
Specializarea:
Student:
Iași, 2017
Entitățile selectate în vederea studierii structurii financiare sunt:
● PRODPLAST S.A.
Acționari:
0,6032%
99,3968%
Analiza structurii financiare
ELEMENTE SUME
Active imobilizate 37.449.896,00
Active circulante 29.261.240,00
Total ACTIVE 66.711.136,00
Datorii pe termen lung 498.224,00
Datorii curente 10.720.536,00
Total DATORII 11.218.760,00
Capital propriu 54.679.324,00
Capital permanent 55.990.602,00
Total PASIV 66.711.138,00
Rezultat din exploatare 289.688,00
Rezultat brut 165.047,00
Rezultat net 165.047,00
Cifra de afaceri 36.545.800
Tabelul nr.1. Situația poziției financiare la 31.12.2016
Interpretare:
Conform calculelor efectuate pe baza datelor din tabelul nr.1, întreprinderea analizată
dispune de capacitate de îndatorare, deoarece valorile coeficienților îndatorării globale și ale
coeficienților îndatorării la termen sunt inferioare limitelor impuse de normativele bancare. Drept
urmare, capacitatea de îndatorare a întreprinderii este departe de a fi saturată deoarece potrivit
normativelor bancare întreprinderea dispune de o capacitate maximă de îndatorare egală cu
109.358.648 lei. În urma calculului efectuat, întreprinderea se mai poate îndatora cu suma de
98.139.888 lei.
Interpretare:
În urma analizei efectuate, gradul de îndatorare exercită un efect negativ (-0,13%) asupra
ratei rentabilității financiare, care reprezintă indicatorul de eficiență globală a întreprinderii
(EGI). Deci, Rf a scăzut cu 0,13% ca efect al îndatorării, fiind inferioară Re (0,43%), care
reprezintă indicatorul de eficiență a activității de exploatare. În acest caz, rata rentabilității
financiare este o funcție descrescătoare, fiind expresia de insolvabilitate a întreprinderii.
Farmaceutica REMEDIA S.A.
Prezentarea entității:
Cotată la Bursa de Valori București din 1996, Remedia S.A. este o componentă a unui
grup de companii specializate în activități de vânzare medicamente, promovare și marketing în
domeniul sănătății. Societatea operează 100 de unități de retail proprii, reprezentând aproximativ
30% din business-ul companiei, fiind concentrată pe diversificarea portofoliului de produse
farmaceutice, suplimente alimentare, dermato-cosmetice. Lanțul de farmacii REMEDIA este
prezent în 16 județe în special Hunedoara și Alba plus municipiul București, unde compania și-a
întărit poziția prin 20 de unități deținut în prezent. Începând cu anul 2012, compania se adresează
clienților prin platform e-shop, iar o firmă specializată din cadrul grupului oferă recomandări de
îngrijiri la domiciliu ca servicii suplimentare în beneficiul pacienților.
Acționari:
66,5055%
AHG
VERMOGENSVERWALTUNGS
GMBH loc. COTTBUS DEU
Analiza structurii financiare
ELEMENTE SUME
Active imobilizate 38.935.136,00
Active circulante 34.540.460,00
Total ACTIVE 73.475.596,00
Datorii pe termen lung 1.273.136,00
Datorii curente 32.486.734,00
Total DATORII 33.759.870,00
Capital propriu 39.783.552,00
Capital permanent 41.056.688,00
Total PASIV 73.543.422,00
Rezultat din exploatare 290.811,00
Rezultat brut 294.001,00
Rezultat net 242.313,00
Cifra de afaceri 87.998.776,00
Tabelul nr.2. Situația poziției financiare la 31.12.2016
Interpretare:
Conform calculelor efectuate pe baza datelor din tabelul nr.1, întreprinderea analizată
dispune de capacitate de îndatorare, deoarece valorile coeficienților îndatorării globale și ale
coeficienților îndatorării la termen sunt inferioare limitelor impuse de normativele bancare. Drept
urmare, capacitatea de îndatorare a întreprinderii este departe de a fi saturată deoarece potrivit
normativelor bancare întreprinderea dispune de o capacitate maximă de îndatorare egală cu
79.567.104 lei. În urma calculului efectuat, întreprinderea se mai poate îndatora cu suma de
45.807.234 lei.
Interpretare:
În urma analizei efectuate, gradul de îndatorare exercită un efect pozitiv (0,21%) asupra
ratei rentabilității financiare, care reprezintă indicatorul de eficiență globală a întreprinderii
(EGI). Deci, Rf a crescut cu 0,21% ca efect al îndatorării, fiind superioară Re, care reprezintă
indicatorul de eficiență a activității de exploatare.
PRODPLAST S.A.
Prezentarea entității:
Acționari:
27,5450%
S.I.F. OLTENIA loc. CRAIOVA
jud. DOLJ
FLOREASCA DEVELOPEMENT
SA loc. BUCURESTI jud.
27,7353% SECTOR 1
Analiza structurii financiare
ELEMENTE SUME
Active imobilizate 19.469.554,00
Active circulante 53.458.076,00
Total ACTIVE 72.927.630,00
Datorii pe termen lung 6.467.023,00
Datorii curente 4.857.151,00
Total DATORII 11.324.174,00
Capital propriu 61.711.280,00
Capital permanent 68.270.988,00
Total PASIV 73.128.139,00
Rezultat din exploatare 3.836.294,00
Rezultat brut 1.837.795,00
Rezultat net 1.656.673,00
Cifra de afaceri 57.670.384,00
Tabelul nr.3. Situația poziției financiare la 31.12.2016
Interpretare:
Conform calculelor efectuate pe baza datelor din tabelul nr.1, întreprinderea analizată
dispune de capacitate de îndatorare, deoarece valorile coeficienților îndatorării globale și ale
coeficienților îndatorării la termen sunt inferioare limitelor impuse de normativele bancare. Drept
urmare, capacitatea de îndatorare a întreprinderii este departe de a fi saturată deoarece potrivit
normativelor bancare întreprinderea dispune de o capacitate maximă de îndatorare egală cu
123.422.560 lei. În urma calculului efectuat, întreprinderea se mai poate îndatora cu suma de
112.098.386 lei.
Interpretare:
În urma analizei efectuate, gradul de îndatorare exercită un efect pozitiv (0,49%) asupra
ratei rentabilității financiare, care reprezintă indicatorul de eficiență globală a întreprinderii
(EGI). Deci, Rf a crescut cu 0,49% ca efect al îndatorării, fiind superioară Re, care reprezintă
indicatorul de eficiență a activității de exploatare.
Concluzii
Conform graficului de mai jos, toate întreprinderile analizate dispun de o capacitate de
îndatorare, deoarece valorile coeficienților îndatorării globale și ale coeficienților îndatorării la
termen sunt inferioare limitelor impuse de normativele bancare. Drept urmare, capacitatea de
îndatorare a întreprinderilor este departe de a fi saturată deoarece potrivit normativelor bancare
întreprinderile dispun de o capacitate maximă de îndatorare egală cu de două ori capitalul său
propriu.
0.9
0.8
0.7
0.6
CIG1
0.5
CIG2
0.4 CIT1
0.3 CIT2
0.2
0.1
0
AVICOLA S.A. București Farmaceutica REMEDIA S.A. PRODPLAST S.A.
3.00%
2.50%
2.00%
1.50% Rf
Re
1.00% EGI
0.50%
0.00%
AVICOLA S.A. București Farmaceutica REMEDIA S.A. PRODPLAST S.A.
-0.50%
După cum putem observa, AVICOLA S.A. București este singura întreprindere din cele
analizate care prezintă un efect negativ produs de gradul de îndatorare asupra ratei rentabilității
financiare: Rf scade sub efectul îndatorării devenind inferioară Re. În acest caz, rata rentabilității
financiare este o funcție descrescătoare, fiind expresia de insolvabilitate a întreprinderii.
Celelalte entități analizate prezintă un efect pozitiv produs de gradul de îndatorare asupra ratei
rentabilității financiare ce este superioară ratei rentabilității economice (expresia eficienței
activității de exploatare).
Informatii financiare - 31.12.2016
Simbol: AVBW
Denumire societate: AVICOLA SA BUCURESTI
Cod Fiscal / CUI: 1551768
Indicator - RON -
Active imobilizate - Total
Active circulante - Total
Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total
Active circulante, respectiv datorii curente nete
Total active minus datorii curente
Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de un an - Total
Venituri in avans
Capital subscris varsat
Total capitaluri proprii
Creante - Total
Datorii - Total
Cifra de afaceri neta
Venituri din exploatare - Total
Cheltuieli din exploatare - Total
Rezultat din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultat financiar
Rezultat curent
Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultat brut
Rezultat net
Nr. mediu angajati (numai angajati permanenti)
Nota: Raportarile financiare sunt conforme reglementarilor emise de Ministerul Finantelor Publice.
Informatii financiare - 31.12.2016
Simbol: RMAH
Denumire societate: FARMACEUTICA REMEDIA SA
Cod Fiscal / CUI: 2115198
Tip raportare financiara: IFRS
Simbol: PPL
Denumire societate: PRODPLAST S.A.
Cod Fiscal / CUI: 108
Tip raportare financiara: IFRS