INFORMATII DESPRE SOCIETATE

Denumire: S. C. PLP GROUP S. A.;

Sediu administrativ: Rm. Vâlcea, Str. Calea lui Traian, Nr. 58, judeţul

Vâlcea, cod poştal 1000;

Număr de înmatriculare la Registrul Comerţului: J38/2481/1997;

Cod unic de înregistrare 9441000, atribut fiscal RO;

Cod CAEN:2661 (fabricarea elementelor din beton pentru construcţii )

Cod SIRUES: 337120496;

Capital social: 25 000 000 lei;

SITUATIILE ANUALE ALE SOCIETATII

Bilantul contabil la 31.12.2008

Denumirea indicatorului 01.01.2008 31.12.2008

1.Active imobilizate 227,765 207,225
Terenuri 15,000 15,000
Constructii 27,750 27,000
Echipamente tehnologice 43,327 39,802
Mijloace de transport 98,000 73,500
Alte imobilizari corporale 3,688 1,923
Imobilizari necorporale 40,000 50,000
2.Active circulante: 996,167 2,732,383
2.1.Stocuri 395,034 984,430
2.2.Alte active circulante 601,133 1,747,953
Clienti-pana intr-un an 217,298 843,233
Disponibilati banesti 383,835 904,720
3.Conturi  de regularizare si
asimillate 33,658 35,400
Cheltuieli in avans 33,658 35,400
4.Prime privind ramursarea
obligatiunilor 0 0
TOTAL ACTIV 1,257,590 2,975,008
1.Capitaluri proprii 193,476 193,476
2.Provizioane pt.riscuri si
cheltuieli    
3.Datorii 1,064,114 2,781,532
Imprumuturi si datorii asimilate    
Furnizori 594,818 1,786,595
Dividende 144,170 570,658
Alte  datorii 325,126 424,279
4.Conturi  de regularizare si
asimilate 0 0
TOTAL PASIV 1,257,590 2,975,008

Contul de profit si pierdere la 31.12.2008

Denumirea indicatorului 31.12.2007 31.12.2008

I.Venituri din exploatare: 7,337,840 10,862,997
Venituri servicii 80,505 345,130
Productia vinduta 7,257,335 10,517,867
Cifra de afaceri 7,337,840 10,862,997
II.Cheltuieli pt.exploatare 7,114,630 10,093,060
Cheltuieli cu marfurile 0 0
Cheltuieli materii prime, 3,833,016 5,439,117
Cheltuieli materiale 897,418 1,438,261
Cheltuieli cu energia si apa 996,795 1,622,664
Alte cheltuieli materiale 0 0
Cheltuieli materiale-total 5,727,229 8,500,042
Cheltuieli lucrari executate,.. 1,236,366 1,197,213
Cheltuieli cu impozite si taxe 30,945 76,692
Cheltuieli cu remunerarea
personalului 64,897 194,911
Cheltuieli cu asiguri sociale
personal 26,416 78,300
Cheltuieli cu personalul-total 91,313 273,211
Alte cheltuieli de exploatare    
Cheltuieli cu amortizari si
provizioane 28,777 45,902
A.Rezultatul din exploatare (I-II)    
Profit din exploatare 223,210 769,937
Pierdere din exploatare 0 0
III.Venituri financiare -total 0 0
Venituri din dobinzi    
 IV.Cheltuieli financiare-total 0 0
B.Rezultatul financiar    
Profit financiar 0 0
Pierdere financiara 0 0
C.Rezultatul curent din
exploatare(A+B)    
Profit curent din exploatare 223,210 769,937
Pierdere curenta din exploatare 0 0
V.Venituri exceptionale   9,700
VI.Cheltuieli exceptionale 462 138,022
D.Rezulatul exceptional    
Profit exceptional 0 0
Pierdere exceptionala 462 128,322
VII.Venituri  totale 7,337,840 10,872,697
VII.Cheltuieli totale 7,115,092 10,231,082
E.Rezultatul brut al exercitiului    
Profit brut 222,748 641,615
Pierdere bruta 0 0
Impozit pe profit 57,814 167,740
F.Rezultatul net al exercitiului    
Profit net 164,934 473,875
Pierdere neta 0 0
6.1.2. Indicatorii de echilibru financiar
Realizarea echilibrului financiar presupune capacitatea întreprinderii de a genera disponibilităţi.
Principalii indicatori pentru calcularea echilibrului financiar sunt:
  fondul de rulment total (FRT);
 fondul de rulment net global (FRNG);
 fondul de rulment propriu (FRP);
 gradul de acoperire a activelor circulante cu capitaluri proprii (GrAc)
 necesarul de fond de rulment (NFR);
 trezoreria netă (TN);

Fondul de rulment reprezintă volumul resurselor permanente de finanţare a activităţii de exploatare.

Deoarece societatea nu are angajate credite, si nici nu are in bilant provizioane pentru riscuri si cheltuieli,
capitalurile permanente sunt egale cu cele proprii, iar fondurile de rulment corespunzatoare sunt de asemenea
egale.
Relaţii de calcul:
FRT = TOTAL ACTIVE  - ACTIVE  IMOBILIZATE
FRNG = CAPITAL   PERMANENT - ACTIVE  IMOBILIZATE
 
FRPR = CAPITAL   PROPRIU - ACTIVE  IMOBILIZATE
GrAc  = FRPR / FRT
Necesarul de fond de rulment reprezintă nevoia de capital pentru finanţareaciclului de exploatare.
Relaţia de calcul a acestui indicator este:
NFR = STOCURI + CREANTE +ACTIVE DE REGULARIZARE-DATORII CURENTE –PASIVE
DE REGULARIZAT
Trezoreria netă reprezintă surplusul sau deficitul de lichidităţii generat deactivitatea firmei.
Relaţiile de calcul ale acestui indicator sunt:
TN = FRG   - NFR
CF (Cash –flow) =TNN - TNN-1

mii Iei
Denumire indicator 2007 2008

Capital propriu 193.480 193.480

Capital permanent 193.480 193.480

Active imobilizate 277.765 207.225

Stocuri 395.034 984.430  

Creanţe 250.956 878.603  

Datorii nebancare, din 1.064.114 2.781.552

care:  

Furnizori 594.818 1.786.595  

 Alte datorii 325.126 424.279  

Disponibilităţi 383.835 904.720  

Fond de rulment propriu - 34.289 -13.749  

Fond de rulment - 34.289 -13.749

permanent  

Necesarul de fond de -418.124 -918.469

rulment  

Trezoreria netă      383.834 904.720  

Cash flow 364.170 520.885

Fondul de rulment are valori negative ceea ce arată faptul că volumul resurselor permanente de financiare a
activităţii de exploatare sunt insuficiente pentru asigurarea investitiilor de exploatare.
Necesarul de fond de rulment este de asemenea negativ, deoarece finantarea  activitatii curente s-a facut pe seama
cresterii mult mai rapide  a datoriilor fata de stocuri si creante.
Trezoreria netă in toată perioada analizată a înregistrat valori pozitive, care au crescut exponential, ceea
ce reflectă un excedent de lichidităţi.
6.1.3 Indicatorii utilizati pentru analiza financiara

Valoare
2007 2008
Indicator Formula de calcul recomandata
1.Ratele structurii activului
R ai =Active imobilizate/Total
0.18 0.07
1.1.Rata activelor imobilizate (Rai) active(AI/AT)
R ac =Active circulante/Total
0.48 0.59
1.2.Rata activelor circulante (R ac) active(AC/AT)
2.Ratele structurii pasivului
Rsf=Capital permanent /Pasiv total
0.15 0.07
2.1. Rata stabilitatii financiare (Rsf) (Kper/Pt)
2.2. Rata autonomiei financiare Rafg=Capital propriu /Capital total
0.3-0.5 1.00 1.00
globale (Rafg) (Kpr/Kt)

0.5-0.6 1.00 1.00

2.3. Rata autonomiei financiare la Raft=Capital propriu /Capital
termen (Raft) permanent(Kpr/Kper)
 Raft=Capital propriu /Datorii pe
>1
termen mediu si lung(Kpr/Dtml)
Rig=Datorii totale /capital
5.50 14.38
2.4.Rata de indatorare globala total(Dt/Kt)
Rig=Datorii pe termen mediu si
2.5.Rata de indatorare la termen lung /capital permanent >0.5
(Rit) (Dtml/Kper)
Rig=Datorii pe termen mediu si
<1
lung /capital propriu (Dtml/Kpr)
2.5.Rata datoriilor Rde=Datorii de exploatare /Total
0.56 0.64
de exploatare(Rde) datorii (De/Dt)
Rde=Datorii de exploatare /Capital
4.75 11.43
total  (De/Kt)

3.Indicatori de lichiditate
Lg =Active circulante curente (sub
3.1.Lichiditatea generala (globala) 1 an) / Datorii curente( exigibile pe 2 0.94 0.98
(Lg) termen scurt)
3.2.Lichiditatea curenta Lc =(Active circulante curente-
1 0.56 0.63
(intermediara ) (Lc) Stocuri) / Datorii curente
3.3.Lichiditatea la vedere Lv =Disponibilitati / Datorii
0.2-0.3 0.16 0.18
(imediata ) (Lv) exigibile imediat
3.4.Solvabilitatea generala (Sg) Sg =Active totale/ Datorii totale >2 1.18 1.07
3.5.Solvabilitatea patrimoniala (rata min 0.3;
1.00 1.00
autonomiei financiare) (Sp) Sp =Capital propriu/ Capital total normal 0.5-0.6
4. Indicatorii echilibrului
financiar
4.1. Rata autonomiei
financiare  (Rd)-se coreleaza cu Rd=Capital propriu /Capital 0.5-0.6 1.00 1.00
rata levierului permanent(Kpr/Kper)
4.2.Coeficientul total de
<1 5.50 14.38
indatorare"Rata levierului" (L)  L=Datorii totale / Capitaluri proprii
Fs =Fond de rulment(Capital
4.3.Rata de finantare a stocurilor permanent - Active imobilizate) / 0.7 -0.09 -0.01
(Fs) Stocuri
  Fs =Capital permanent / Stocuri 0.49 0.20
4.4.Rata capitalului propriu fata de Raim = Capital propriu/ Acrtive
0.7 0.85 0.93
activele imonilizate (Raim) imobilizate
4.5.Rata datoriilor totale (de Rig=Datorii totale /Capital
5.50 14.38
indatorare totala) ( Rig) total(Dt/Kt)
4.6. Rata de rotatie a obligatiilor Ro =Cifra de afaceri /Media
6 11.85 6.99
(Ro) datoriilor totale
  Durata unei rotatii in zile =360 /Ro 60 zile 30.37 51.48
5.Indicatori de gestiune  
5.1.Rotatia activului total (Rat) Rat =Cifra de afaceri /Active totale 2 5.83 3.65
Durata in zile =360/Rat 180 61.70 98.59
5.2.Eficienta imobilizarilor Eic =Cifra de afaceri/ Imobilizari
32.22 52.42
corporale (Eic) corporale
5.2.1.Rata de uzura a imobilizarilor Ru =Amortizari/ Imobilizari
0.13 0.22
corporale (Ru) corporale
5.2.2.Rata de modernizare a Rm =Investitii/ Imobilizari
0.38 0.06
imobilizarilor corporale (Rm) corporale
5.3.Rotatia activelor circulante (Nr) Nr =Cifra de afaceri /Active 7.37 3.98
 circulante
Durata in zile =360/Nr 45 48.87 90.55
Rs =Cifra de afaceri /Media
22.62 15.75
5.3.1.Rotatia stocurilor (Rs) stocurilor
Durata in zile =360/Rs 15.92 22.86
5.3.2.Durata medie de recuperare a Rc =Cifra de afaceri /Media
17.06 9.25
creantelor (Rc) creantelor totale
Durata in zile =360/Rc 30 21.10 38.92
6.Indicatori de rentabilitate
6.1.Rata rentabilitatii economice
1.15 3.32
(Rre) Rre= Profit brut/Capital permanent
6.2.Rata rentabilitatii financiare
0.85 2.45
(Rrf) Rrf= Profit Net/Capital propriu
6.3.Rata rentabilitatii comerciale
0.02 0.04
(Rc) Rc= Profit Net/Cifra de afaceri
6.4.Rata rentabilitatii capitalului
0.13 0.16
investit (Rci) Rci= Profit Net/Activ total
6.5.Rata rentabilitatii resurselor
3-5% 0.02 0.05
consumate (Rrc) Rrc= Profit Net/Cheltuieli totale
Pcr = Suma cheltuielilor fixe
1,323,15
6.6.Punctul critic al rentabilitatii /(1+Gv) ; Gv= (greutatea specifica a 1,737,558
6
(Pcr)(pragul de rentabilitate) cheltuielilor fixe in cifra de afaceri)
7.Indicatorii fondului de rulment
net global
7.1.Fondul de rulment global (Fr Fr Ng =Capital permanent - Active
-34,289 -13,749
Ng) imobilizate
7.2. Necesarul (nevoia ) de fond de Nfr = Stocuri + Creante -Datorii pe -418,124 -918,469
rulment (N ft) termen scurt
7.3.Fluxul de lichiditati (Cash flow) CF = TN 1-TN 0 364,170 520,885
TN= Fondul de rulment- Necesarul
383,835 904,720
Trezoreria neta de fond de rulment

Din analiza acestor rate se constata urmatoarele aspecte:

 Deoarece compania nu a apelat la credite , capitalul total este egal cu cel permanent , ca si cu cel
propriu
 In ceea ce priveste structura activului, se constata reducerea constanta a ponderii activelor imobilizate,
precum si cresterea rapida a ponderii creantelor si a disponibilitatilor in total active-acesta satorita unui
 grad destul de redus de inzestrare tehnica, ce poate fi imbunatatit, mai ales pe seama excesului de
lichiditati.
 Analiza structurii pasivului arata cresterea foarte rapida a ponderii datoriilor in total active, datorata in
principal datoriilor catre furnizori si a dividendelor de achitat; acesta a condus la majorarea dramatica
aratei datoriilor din exploatare
 Analiza ratelor de lichiditate arata valori insuficiente fata de cele general acceptate, din cauza valorii
exagerat de mari a datoriilor-dar compania nu a apelat la credite, si are un flux de lichiditati pozitiv
crescator, de accea nu consideram ca ar fi o problema in viitorul apropiat.
 Din aceeasi cauza, solvabilitatea generala este in scadere, si mult sub valorile admisibile (intre 1.35-
1.07, fata de 2); deoarece compania nu a apelat la credite, nici aceasta nu reprezinta o problema.
 In privinta indicatorilor de echilibru, se constata un dezechilibru accentuat in privinta ratei de finantare
a stocurilor, precum si a coeficientului total de indatorare ; o majorare a capitalului permanent prin
angajarae unui credit pe termen mediu este insa oricand posibila, astfel ca situatia este sub control
 Durata rotatiei datoriilor (in zile) a crecut constant -aspect pozitiv, realizat printr-o negociere mai
buna  a contractelor cu furnizorii, fara  a plati penalizari de intarziere
 Se constata o imbunatatire  a rotatiei activului total, care este inca mult sub limita admisibila.

STABILIREA - PREMISELOR - PRIVIND ACTIVITATEA VIITOARE
1. În stabilirea premiselor pentru activitatea viitoare s-au luat în considerare informaţiile rezultate din analiza situaţiei
istorice din ultimii ani. Pentru elaborarea previziunilor s-au reţinut următoarele aspecte rezultate din analiza
economico - financiară
2. Cifra de afaceri a crescut în fiecare an anul de referinţă în cazul nostru fiind 2008. Pentru elaborarea variantei
conservatoare previzionam o creştere constată a cifrei deafaceri cu 20 % în fiecare an, iar pentru varianta
 dinamică, având în vedere oportunităţile mediului extern, previzionăm o creştere ascendentă faţă de anul
anterior cu 20 % ;
3. Durata rentabilităţii şi marja în care variază valoarea acesteia ;
4. Menţinem numărul de salariaţi întrucât în anul 2007 acesta era supradimensionat ;
5. Prevedem o creştere a ponderii cheltuielilor salariale ;
6. Elaborarea previziunilor se bazează pe modelul determinat de piaţă care porneşte de la evoluţia cifrei de afaceri şi a
structurii costurilor, printr-o abordare în condiţii de risc. În cadrul previziunilor vom analiza această abordare deoarece
cunoaştem variabilele ce se vor modifica şi variaţia acestora cu o anumită probabilitate ;
7. Durata pe care se fac previziunile este de doi ani
8. S- a impus realizarea unui singur scenariu în analiza societăţii
Scenariu•  de previziuni optimist (varianta dinamică)  în care rata de actualizare s-a stabilit pornind de la rata dobânzii
fără risc la depozite bancare în valută cu un nivel mediu de 4 % la care s-a adăugat un risc suplimentar de 1 % datorită
instabilităţii legislaţiei financiare.