Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație

Masterat Managementul proiectelor în construcții

MINISTERUL EDUCAŢIEI, CERCETĂRII, TINERETULUI ŞI SPORTULUI
UNIVERSITATEA TEHNICĂ DE CONSTRUCŢII BUCUREŞTI
FACULTATEA DE CONSTRUCŢII CIVILE, INDUSTRIALE ŞI AGRICOLE

STUDIU PRIVIND SITUAŢIA FINANCIARĂ ÎN CONDIŢIILE CRIZEI

ECONOMICE PE EXEMPLUL FIRMEI
MAXIMILIAN ROMANIA S.R.L

Conducătorul lucrării de disertaţie:

Prof. Univ. Dr. Ec. DUMITRA STANCU
Absolvent:
Ing. Zarculea Alexandru – Răzvan

Bucureşti
2018

i
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții

Declaraţie standard privind originalitatea lucrării

Prin prezenta declar că Lucrarea de disertaţie cu titlul “STUDIU PRIVIND SITUAŢIA

FINANCIARĂ ÎN CONDIŢIILE CRIZEI ECONOMICE PE EXEMPLUL FIRMEI
MAXIMILIAN ROMANIA S.R.L” este scrisă de mine şi nu a mai fost prezentată niciodată la o altă
facultate sau instituţie de învăţământ superior din ţară sau străinătate.

Bucureşti,

28.06.2018

Absolvent,

ing. Zarculea Alexandru - Răzvan

ii
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții
Universitatea Tehnică de Construcţii Bucureşti
Facultatea de Construcţii Civile, Industriale şi Agricole

Catedra Management 28.06.2018

LUCRARE DE DISERTAŢIE

Titlul lucrării: STUDIU PRIVIND SITUAŢIA FINANCIARĂ ÎN CONDIŢIILE CRIZEI

ECONOMICE PE EXEMPLUL FIRMEI
MAXIMILIAN ROMANIA S.R.L
Data eliberării temei:.......................
Termen de predare:..........................

Conducătorul lucrării de disertaţie, Absolvent,

Prof. Univ. Dr. Ec. DUMITRA STANCU ing. Zarculea Alexandru-Răzvan

iii
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții
CUPRINS
Lista tabelelor...............................................................................................................................-vi-
Lista figurilor...............................................................................................................................-vi-
Lista simboluri şi abrevieri.........................................................................................................-vii-
Prefaţă........................................................................................................................................-viii-
Rezumat........................................................................................................................................-ix-
CAPITOLUL 1 - PREZENTAREA STADIULUI ACTUAL AL PROBLEMEI
ANALIZATE ÎN ROMÂNIA ŞI ÎN LUME................................................................................-1-
CAPITOLUL 2 - PREZENTAREA METODOLOGIEI DE LUCRU.........................................-3-
2.1. Noţiuni introdutctive..................................................................................................-3-
2.2. Bilanţul contabil.........................................................................................................-4-
2.3. Situaţia financiairă-patrimonială................................................................................-5-
2.4. Patrimoniul net..........................................................................................................-6-
2.5 Indicarorii situaţiei patrimoniale.................................................................................-6-
2.5.1. Fondul de rulment.......................................................................................-6-
2.5.2. Nevoia fondului de rulment........................................................................-7-
2.5.3. Trezoreria netă............................................................................................-7-
2.6 Conţinutul şi rolul contului de profit şi pierdere........................................................-7-
2.7 Rata de rentabilitate....................................................................................................-9-
CAPITOLUL 3 – STUDIU DE CAZ , ANALIZA ECONOMICO – FINANCIARĂ A FIRMEI
MAXIMILIAN ROMANIA.....................................................................................................-10-
3.1. Date generale firmă S. C. MAXIMILIAN Romania S.R.L.....................................-10-
3.1.1 Date de identificare firmă S. C. MAXIMILIAN Romania S.R.L.............-10-
3.1.2 Scurt istoric................................................................................................-10-
3.1.3 Portofoliu firmă..........................................................................................-10-
3.1.4 Obiect de activitate....................................................................................-15-
3.1.5 Organigrama companiei.............................................................................-16-
3.2. Situaţia patrimonială (bilanţ contabil)......................................................................-17-
3.3 Analiza patrimoniului net..........................................................................................-22-
3.4 lndicatorii specifici ai situaţiei patrimoniale.............................................................-25-
3.4.1. Fondul de rulment.....................................................................................-25-
3.4.2 Nevoia de Fond de rulment........................................................................-26-
3.4.3 Trezoreria Netă...........................................................................................-27-
3.5. Analiza contului de profit şi pierdere în intervalul 2013-2017................................-29-
3.6 Analiza ratelor de rentabilitate..................................................................................-31-
CAPITOLUL 4 – PREVIZIUNI ALE EVOLUŢIEI ECONOMICO-FINANCIARE ÎN
CONTEXTUL APARIŢIEI UNEI CRIZE ................................................................................-33-
4.1 Introducere................................................................................................................-33-
4.2 Strategie de analiza....................................................................................................-33-
4.2.1 Ipoteza de lucru..........................................................................................-33-
4.2.2 Etapele de analiză a previziunii..................................................................-34-
4.3 Previzionare economico-financiara 2018-2022........................................................-34-
4.3.1 Bilanţul Contabil........................................................................................-34-
4.3.2 Analiza patrimoniului net...........................................................................-35-
4.3.3 lndicatorii specifici ai situaţiei patrimoniale..........................................................-37-
4.3.4 Analiza contului de profit şi pierdere în intervalul 2018-2022..................-38-

iv
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții
4.3.5 Analiza ratelor de rentabilitate..................................................................-40-
CAPITOLUL 5 - CONCLUZII..................................................................................................-41-
5.1 Concluzii legate de analiza economico-financiară în perioada 2013-2017...............-41-
5.2 Concluzii legate de analiza economico-financiară în perioada 2018-2022...............-41-
5.3 Concluzie finală.........................................................................................................-41-
Bibliografie..................................................................................................................................-43-

v
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții
Listă tabele
Tabel 3.1 Bilanţ Contabil Maximilian Romania SRL 2013-2017
Tabel 3.2 Analiza patrimoniului net Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.3 Evoluţia patrimoniului net Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.4 Fondul de rulment Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.5 Nevoia fondului de rulment Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.6 Trezoreria netă Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.7 Contul de rezultate Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.8 Contul de rezultate Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.9 Analiza ratelor de rentabilitate Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 3.10 Analiza lichidităţii Maximilian Romania 2013-2017
Tabel 4.1 Bilanţ Contabil Maximilian Romania SRL 2018-2022
Tabel 4.2 Bilanţ Contabil Maximilian Romania SRL 2018-2022
Tabel 4.3 Analiza patrimoniului net Maximilian Romania SRL 2018-2022
Tabel 4.4 Evoluţia Patrimoniului Net Maximilian Romania SRL 2018-2022
Tabel 4.5 FR,NFR,TR Maximilian Romania SRL 2018-2022
Tabel 4.6 Contul de profit şi pierderi Maximilian Romania SRL 2018-2022
Tabel 4.7 Contul de profit şi pierderi Maximilian Romania SRL 2018-2022
Tabel 4.8 Analiza ratelor de rentabilitate Maximilian Romania 2018-2022
Tabel 4.9 Analiza Lichidităţii Maximilian Romania 2018-2022
Listă Figuri
Fig. 3.1 Organigrama Maximilian Romania SRL
Fig. 3.2 Evoluţia patrimoniului net Maximilian Romania 2013-2017
Fig. 3.3 Evoluţie fond rulment Maximilian Romania 2013-2017
Fig. 3.4 Evoluţie NFR Maximilian Romania 2013-2017
Fig. 3.5 Evoluţie trezorerie netă Maximilian Romania 2013-2017
Fig. 3.6 Evoluţie venituri, cheltuieli şi profit Maximilian Romania 2013-2017
Fig. 4.1 Evoluţia Patrimoniului Net Maximilian Romania SRL 2018-2022
Fig. 4.2 Fond rulment Maximilian Romania SRL 2018-2022
Fig. 4.3 Nevoia Fondului de rulment Maximilian Romania SRL 2018-2022
Fig. 4.4 Trezorerie netă Maximilian Romania 2018-2022
Fig. 4.5 Evoluţie Venituri, Cheltuieli, Profit Maximilian Romania SRL 2018-2022
Fig. 5.1 Evoluţia profitului net Maximilian Romania SRL 2013-2022

vi
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții

List simbolurilor şi abrevierilor

PIB - Produs Intern Brut

UE - Uniunea Europeană
FR - Fond de rulment
NFR - Nevoia de fond de rulment
TN - Trezoreria netă
DTS - Datorii pe termen scurt
DTL - Datorii pe termen lung
Rec - Rentabilitate economică
Rfin - Rentabilitate financiară
Rind curentă – Rata de solvabilitate curentă
Rind generală - Rata de solvabilitate generală
Lc - Lichiditate curentă
Lr - Lichiditate rapidă
Li - Lichiditate imediată
CA - Cifra de afaceri
VA - Valoare adăugată
EBE - Excedent brut de exploatare
Pe - Profit din exploatare
PN - Profit net
Pc - Profit curent
SC - Societate comercială
SRL - Societate cu raspundere limitată
AEF - Analiza economico-financiară

vii
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții

Prefaţa
Indiferent de profil, dimensiune şi spaţiul social-economic în care activează, orice
întreprindere trebuie să-şi probeze in permanenţă viabilitatea, capacitatea de a comunica şi
adapta performanţele economico-financiare cu atât mai mult, cu cât mecanismele economiei de
piaţă sunt formate şi funcţionează cu toate rigorile.
Analiza economico-financiară confera procesului decizional al conducerii un continut
profund stiintific, corespunzator situaţiei conjuncturale din fiecare etapa, bazat pe luarea in
considerare a factorilor interni şi externi, a impactului progresului tehnico-stiintific asupra
dezvoltarii economice, a tendintelor cantitative şi calitative asupra cererii de consum productiv şi
neproductiv.

Obiectivele generale ale lucrării

Lucrarea îşi propune să determine starea economico-financiară a companiei Maximilian
Romania SRL prin analiza echilibrului financiar pe baza bilanţului contabil şi a contului de profit
şi pierdere, precum şi prin analiză ratelor de rentabilitate.
Starea unei întreprinderi poate să se încadreze intr-una dintre cele trei categorii de mai
jos, funcţie de care obiectivele AEF diferă.
a. Întreprinderi în dificultate, obiectivele AEF sunt: asigurarea informaţiilor privind
cauzele care au determinat pierderea, evidenţierea posibilităţilor de remediere (dacă
există şanse de remediere ale companiei) şi a măsurilor de remediere;
b. Întreprinderi cu performanţe normale, ABF trebuie să ofere informaţii care să asigure
menţinerea stării de performanţă (sau chair de îmbunătăţire);
c. Întreprinderi cu performanţe superioare, AEF trebuie să identifice cauzele şi ce
măsuri se pot lua pentru asigurarea continuităţii de performanţă superioară.

Strategia de lucru folosită

Analiza economico-financiară se va realiza pe baza bilanţului economic şi a contului de
profit şi pierdere, înregistrate de către MAXIMILIAN Romania în anii 2013-2017, determinând
astfel situaţia patrimonială şi rentabilitatea firmei.

viii
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole
Zarculea Alexandru - Razvan Lucrare de Disertație
Masterat Managementul proiectelor în construcții

Rezumat
Lucrarea îşi propune să determine starea economico-financiară a companiei SC
MAXIMILIAN Romnia S.R.L prin analiza echilibrului financiar pe baza bilanţului contabil şi a
contului de profit şi pierdere, precum şi prin analiză ratelor de rentabilitate.
Analiza economico-financiară s-a realizat pe baza bilanţurilor economice şi a conturilor
de profit şi pierdere, înregistrate de către MAXIMILIAN Romania în anii 2013-2017,
determinând astfel situaţia patrimonială şi rentabilitatea firmei.
Atât din punct de vedere politic cât şi din punct de vedere al economiei de piaţa şi al
structurii administrative care este în incapacitate de a implementa proiectele atât de necesare
cetăţenilor şi statului roman, firmele de construcţii se lovesc uşor de probleme tehnice, de
birocraţie sau probleme contractuale (ex: elaborarea eronată a caietelor de sarcini, nepredarea
amplasamentului, clauze contractuale defavorabile, piedici in obţinerea autorizatiilor necesare
etc.). Firmele se mai întalnesc şi cu probleme financiare, beneficiarul, în principal statul roman,
fiind în neputiinţa de a asigura un cash-flow pozitiv pe durata realizării investiţiei.
Toate aceste lucruri conduc la apariţia instabilităţii, lipsei de incredere şi inevitabil a unei
crize. Aceasta criză o vom studia printr-o analiza de previzionare a situaţiei economico-
financiare în perioada 2018-2022.
În perioada previzionată s-a observat o fluctuaţie importantă a profitului net, care reuşeşte
în anul 2018 să fie obţinut, după ce în 2017 compania a fost in pierdere. Urmează ca profitul net
să aibă în anul 2019 o creştere de 5.000.000, apoi în fiecare an compania reuşeşte să aibă valori
pozitive şi creştere constantă. Acest lucru se datorează respectării ipotezei de calcul a previziunii
pentru anii 2018-2022.

ix
Facultatea de Construcții Civile, Industriale și Agricole