RISC DE DOBANDA

Acoperirea riscului de dobândă - transformarea unui credit cu dobândă fixă într-unul cu

dobândă variabila – prin folosirea Swap de dobanda

 Banca A acordă un credit pe 4 ani cu dobândă fixă

Rata dobânzii este de 5,00% (= rata interbancară curentă pe 4 ani de 3,40% + 160bp)
 Finanţarea este asigurată de instrumente cu dobândă variabilă
Rata dobânzii de finanţare este o rata de referinta – folosim tot 3,40% (in acest caz, pe piata se folosesc
rate Euribor 3M, 6M).
 Banca A este expusă riscului de rată a dobânzii
 Banca A acoperă acest risc prin încheierea unui contract swap de rată a dobânzii (plăteşte rata
fixă şi primeşte rata variabilă)
 Creditul este transformat într-unul cu rată variabilă

INSTRUMENT VALOARE DATA SCADENTA RATA

NOMINALA INITERII DOBANZII
Credit 100.000.000 EUR 01.01.2020 31.12.2023 5.00%
( dobanda fixa )
Datorie -100.000.000 EUR 01.01.2020 31.12.2023 EURIBOR 6M
( dobanda variabila)
-100.000.000 EUR 01.01.2020 31.12.2023 3.4 %
SWAP 100.000.000 EUR 01.01.2020 31.12.2023 EURIBOR 6M
 v

Avand in vedere ca fluxurile de dobanzi fixe si variabile dintre contrapartide se

platesc la aceeasi data, se va deconta numai diferenta neta de dobanda .

Consideram urmatoarea evolutie a ratei de referinta pe piata:

SWAP
DATA EURIBOR RATA PLATI DE DOBANZI SUMA DECONTATA NETA
DECONTARII 6M DOBANZII BANCA A
FIXE SWAP
VARIABILA FIXA (platita)
(incasata)
30.06.2020 3,40% 3,40% 1.700.000,00 1.700.000,00 0,00
31.12.2020 3,60% 3,40% 1.800.000,00 1.700.000,00 100.000,00
30.06.2021 3,80% 3,40% 1.900.000,00 1.700.000,00 200.000,00
31.12.2021 4,00% 3,40% 2.000.000,00 1.700.000,00 300.000,00
30.06.2022 4,20% 3,40% 2.100.000,00 1.700.000,00 400.000,00
31.12.2022 4,60% 3,40% 2.300.000,00 1.700.000,00 600.000,00
30.06.2023 4,80% 3,40% 2.400.000,00 1.700.000,00 700.000,00
31.12.2023 5,00% 3,40% 2.500.000,00 1.700.000,00 800.000,00

CREDIT ACORDAT - FINANTARE EXTERNA

Pag 2
 DATA EURIBOR RATA PLATI DE DOBANZI SUMA DECONTATA NETA
DECONTARII 6M DOBANZII BANCA A
FIXE credit
VARIABILA (platita) FIXA (incasata)
30.06.2020 3,40% 5,00% 1700000 2500000 800000
31.12.2020 3,60% 5,00% 1800000 2500000 700000
30.06.2021 3,80% 5,00% 1900000 2500000 600000
31.12.2021 4,00% 5,00% 2000000 2500000 500000
30.06.2022 4,20% 5,00% 2100000 2500000 400000
31.12.2022 4,60% 5,00% 2300000 2500000 200000
30.06.2023 4,80% 5,00% 2400000 2500000 100000
31.12.2023 5,00% 5,00% 2500000 2500000 0

Rezultatul net pentru banca va fi de 800.000 euro , ceea ce echivaleaza cu obtinerea unei
rate fixe de 1,6 % :

= rata fixa credit - Euribor 6M- rata fixa SWAP+ Euribor 6M

= 5% - 3,4%
= 1,6 %

Pag 3