INDICATORI MATEMATICI

Metodele de tranzacionare matematice ofer o viziune obiectiv asupra evoluiei preurilor.

Acestea v ajut s v construii o imagine cu privire la direcia evoluiei preurilor i la
sincronizarea acestor fluctuaii (timing), contribuie la reducerea fricii i la evitarea supratranzacionrilor. Mai mult, aceste metode tind s ofere semnale n privina micrilor de pre
nainte ca acestea s se produc pe pia.
Instrumentele folosite de metodele de tranzacionare matematice sunt mediile mobile i
oscilatorii. (Oscilatorii sunt instrumente de tranzacionare care ofer indicaii n privina
momentului cnd o moned este supracumprat sau supravndut). Dei exist nenumrai
indicatori matematici, n cele ce urmeaz, i vom prezenta doar pe cei mai importani.
1.

Media mobil simpl i exponenial (SMA - EMA)

2.

Convergena-divergena mediei mobile (MACD)

3.

Benzile Bollinger

4.

Sistemul de parabolice, Stop-i-Revers (SAR)

5.

Indexul Forei Relative - Relative Strenght Index (RSI)

Media mobil
Media mobil este o medie a unui corp de preuri care fluctueaza independent calculat pe un
anumit numr de zile. O medie mobil faciliteaz vizualizarea tendinelor pieei, deoarece
nltur - sau cel puin minimizez - zgomotul statistic de zi cu zi. Este un instrument comun n
analiza tehnic i este utilizat fie singur, fie ca oscilator.
Exist mai multe tipuri de medii mobile, dar ne vom ocupa de numai dou dintre ele: medie
mobil simpl (SMA) i media mobil exponenial (EMA).

1.
1.

Media mobil simpl (SMA)

Definiie
Media mobil simpl este o medie aritmetic a datelor privind preurile. Aceasta este calculat
prin nsumarea fiecrui interval de pre i apoi mprind suma la numrul de intervale acoperite
de media mobil. De exemplu, adunnd preurile de nchidere ale unui instrument pentru cele
mai recente 25 de zile i apoi mprind suma la 25, vei obine media mobil a acestor 25 de
zile.
Dei preul zilnic de la nchidere este preul cel mai frecvent utilizat pentru a calcula mediile
mobile simple, media poate fi bazat, de asemenea, pe nivelul mediu al preurilor sau pe o medie
zilnic a preurilor maxime sau minime.

2.

Avantaje
Media mobil este un instrument de uniformizare care arat tendina de baz a pieei.
Aceasta este una dintre cele mai bune moduri de a msura puterea unei tendine pe termen lung
precum i probabilitatea ca aceasta s se inverseze. Cnd o medie mobil se ndreapt n sus i
preul este mai mare dect aceasta, sigurana este ntr-un trend ascendent (uptrend). Invers, o
medie mobil care alunec descendent i care are preul mai mic dect media, poate fi folosit
pentru a semnala un trend descendent (downtrend).

3.

Dezavantaje
Indic un trend de ndat ce acesta ncepe, mai degrab dect s l prevad. Semnalele sale apar
dup ce noua micare, noul eveniment sau noua tendin au nceput deja, nu nainte. Prin urmare,
aceasta v-ar putea indica s ncepei tranzacionrile cu o mic ntrziere.
Acesta este deasemenea criticat pentru faptul c d greutate egal fiecrui interval. Unii analiti
cred c o greutate mai mare ar trebui s fie dat fluctuaiilor de pre mai recente.

4.

Exemplu
Putei vedea n graficul de mai jos exemplele a dou medii mobile simple - 5 zile (rosu), 20 zile
(albastru).

Media mobil exponenial (EMA)

Media mobil exponenial (exponential moving average - EMA) este o medie ponderat a
datelor despre pre care d o mai mare greutate datelor de pre recente.
Caracteristici
Ponderarea aplicat preului celui mai recent depinde de perioada specificat a mediei mobile.
Cu ct perioada EMA este mai scurt, cu att va fi acordat mai mult greutate preului celui mai
recent.
O EMA poate fi exprimat n dou moduri: ca EMA procentual , caz n care analistul determin
greutatea, n procente, a preului ultimei perioade, sau o EMA periodic, caz n care analistul
precizeaz durata EMA, iar ponderea fiecrei perioade este calculat printr-o formul. Aceasta
din urm este mai frecvent utilizat.

1.

Avantaje principale n comparaie cu SMA

Datorit faptului c d ponderea cea mai mare observaiilor celor mai recente, EMA permite
traderilor tehnici s reacioneze mai rapid la schimbrile de pre recente.
Spre deosebire de media mobil simpl, fiecare pre anterior din setul de date este folosit la
calculularea EMA. Dei ponderea referinelor de date mai vechi se diminueaz n timp, aceasta
nu dispare complet niciodat. Acest lucru rmne valabil indiferent de perioada specificat a
EMA. Efectele datelor mai vechi scad mai rapid pentru mediile mobile exponeniale mai scurte
fa de cele mai lungi, dar, din nou, nu dispar complet niciodat.

2.

Exemplu
Putei vedea din graficul de mai jos diferena dintre SMA (cu albastru) i EMA (cu verde),
calculate pe o perioad de 20 de zile.

Convergena-divergena mediei mobile (Moving Average Convergence-Divergence MACD)

Indicatorul de convergen-divergen al mediei mobile (MACD) este folosit pentru a determina
tendinele momentului (in momentum).

Calcularea
Aceasta se calculeaz scznd o medie mobil exponenial mai lung (EMA) dintr-o medie
mobil exponenial mai scurt. Valorile cele mai comune utilizate pentru a calcula MACD sunt
mediile mobile exponeniale de 12 i, respectiv, de 26 de zile.
Pe baza aceastei diferene, se calculeaz o medie mobil de 9 perioade, care este numit "linie de
semnal".
MACD = [media mobil a 12 zile - media mobil a 26 de zile] > Indicatorul ponderii
exponeniale
Linia de semnal = Media mobil(MACD) > Indicatorul ponderii medii

Interpretare
Datorit netezirii exponeniale, Indicatorul MACD va funciona mai rapid pentru a urmri
schimbrile recente de pre dect linia de semnal. Prin urmare,
n cazul n care MACD trece LINIA DE SEMNAL: media mobil mai repid (12 zile) este mai
mare dect rata de schimbare pentru media mobil mai lent (26 de zile). Acesta este de obicei
un semnal de cretere, sugernd probabilitatea ca preul s intre ntr-un momentum de
ascensiune.
Cn schimb, n cazul n care MACD este sub LINIA DE SEMNAL: acesta este un semnal de
scdere, ce prognozeaz, probabil, o inversare n ateptare.

Exemplu de MACD
Putei vedea, din graficul de mai jos, un exemplu de MACD. Indicatorul MACD este reprezentat
cu verde i Linia de Semnal cu albastru.

Benzile Bollinger
Benzile Bollinger au fost elaborate de ctre John Bollinger la nceputul anilor 1980. Acestea sunt
utilizate pentru a identifica maxime sau minime extreme n pre. Bollinger a recunoscut nevoia
de a creea benzi dinamice adaptabile de tranzacionare, a cror spaiere variaz n funcie de
volatilitatea preurilor. n perioada de volatilitate ridicat, benzile Bollinger se lrgesc pentru a
deveni mai cuprinztoare. n perioadele de volatilitate sczut, ele ngusteaz ca s conin
preuri.

Calculare
Benzile Bollinger sunt alctuite dintr-un set de 3 linii curbe trasate n funcie de preuri:
Banda median reflect un trend pe termen mediu. Media mobil simpla SMA (pe 20 de zile) servete, de obicei, acestui scop.
Banda superioar este aceeai ca banda median, dar este deplasat n sus de dou deviaii
standard, o formul care msoar volatilitatea, aratnd modul n care preul poate varia fa de
valoarea sa real.
Banda inferioar este aceeai ca banda median, dar este deplasat n jos de dou deviaii
standard pentru a se ajusta la volatilitatea pieei.
Benzile Bollinger stabilesc o lime de band, o msurare relativ a limii benzilor, i b%, o
msur a locului n care se afl ultimul pre n raport cu benzile.
Banda Bollinger inferioar= SMA - 2 devieri standard
Banda Bollinger superioar = SMA + 2 deviaii standard
Banda Bollinger median = 20 zile - media mobil simpl (SMA)

Interpretare
Probabilitatea unei creteri brute a preurilor crete atunci cnd limea de banda se ngusteaz.
Atunci cnd preurile ating n mod continuu banda Bollinger superioar, preurile sunt
considerate a fi supraevaluate (overbought); aceasta atrage declanarea unui semnal de vnzare.
Dimpotriv, atunci cnd aceastea ating n mod continuu banda inferioar, preurile sunt
considerate a fi subevaluate (oversold), declannd un semnal de cumparare.

Exemple de benzi Bollinger

n graficul de mai jos putei vedea benzile Bollinger ale indexului S&P 500, reprezentate cu
verde.

Sistemul parabolic, stop-i-revers (SAR)

Sistemul parabolic SAR este un instrument eficient pentru orice trader i a fost proiectat originar
de ctre J. Welles Wilder pentru a compensa erorile altor sisteme de urmrire a trendurilor.

Descriere
Sistemul parabolic SAR este un sistem de tranzacionare care calculeaz plasarea ct mai precis
a ordinelor de "stop-loss" pe fondul unei piee dominate de trenduri. Graficul acestor puncte
urmeaz evoluia preurilor sub forma unei linii punctate, care tinde s urmeze o cale parabolic

Interpretare
n cazul n care parabola este schiat sub linia preului, aceasta transmite semnale de cumparare.
Cnd parabola apare deasupra preului, acesta recomand vnzarea sau adoptarea unei poziii
short.
Punctele de "stop-loss" stabilesc nivelele pentru conturarea limitelor de stop-loss care sunt
recomandate pentru acea poziie. ntr-o tendin ascensiv, o poziie long ar trebui s fie stabilit
cu un ordin stop adaptabil care va urca n fiecare zi, pn la activarea de ctre o cdere de pre la
nivelul de stop. ntr-o tendin descendent, o poziie short poate fi stabilit cu un ordin stop
adaptabil care se va deplasa tot mai jos n fiecare zi, pn cnd va fi activat de ctre creterea
preului la nivelul de stop.
Sistemul parabolic este considerat ca funcionnd cel mai bine n perioadele de trending. Acesta
i ajut pe traderi s prind noile trenduri n stadiu relativ incipient. n cazul n care noul trend
cade, parabola trece repede de la o extrem a preului la cealalt, genernd astfel semnalul de
stop i de revers, i indicnd n acest mod momentul n care traderul ar trebui s i nchid
poziia sau s deschid o poziie opus atunci cnd apare acest parametru switch.

Exemplu de studiu parabolic SAR.

Putei vedea din graficul de mai jos, cu verde, sistemul parabolic aplicat perechii USD/JPY.

Indexul Forei Relative - Relative Strenght Index (RSI)

RSI a fost creat de catre J. Welles Wilder drept sistem care transmite semnale reale de cumprare
(buy) i de vnzare (sell) pe o pia n continu schimbare.

Definiie
RSI se bazeaz pe diferena dintre valoarea medie a preurilor de nchidere n zilele ascendente i
valoarea medie a preurilor de nchidere n zilele descendente, n cursul unei perioade de
minimum 14 zile. Aceast informaie este apoi convertit ntr-o valoare cuprins ntre 0 i 100. n
cazul n care creterea medie este mai mare dect scderea medie, RSI crete iar atunci cnd
scderea medie este mai mare dect creterea medie, RSI scade.

Interpretare
RSI este utilizat de obicei pentru a confirma o tendin existent. Un trend ascendent este
confirmat atunci cnd RSI este mai mare de 50 i un trend descendent, atunci cnd RSI este sub
50.
Acesta indic, de asemenea, situaiile n care piaa este supraevaluat sau subevaluat prin
monitorizarea unor niveluri specifice (de obicei, "30" i "70"), care avertizeaz cu privire la
viitoarele rsturnri.
O condiie supraevaluat (overbought) (RSI mai mare de 70) nseamn c aproape nu mai exista
cumparatori pe pia i, prin urmare, e foarte probabil ca preurile s scad ntruct cei care au
cumparat anterior vor ncerca acum s vnd pentru a-i marca profitul. O condiie subevaluat
(oversold) (RSI sub 30), este exact opusul acesteia.

Exemplu de RSI
n graficul de mai jos putei vedea, cu rou, indexul forei relative pentru perechea GBP/USD.

http://www.markets.com/ro/education/fundamental-analysis/