Cuprins

Prezentarea general a Bncii Internaionale pentru Reconstrucie i Dezvoltare ....2

mprumuturile acordate de ctre Banca Internaional de Reconstrucie i
Dezvoltare ..................................................................................................................5
Garanii oferite de Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare ................10
Concluzii ..................................................................................................................12
Bibliografie ..............................................................................................................13

Prezentarea general a Bncii Internaionale pentru Reconstrucie i

Dezvoltare

Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD) a fost nfiinat la

sfritul celui de al doilea rzboi mondial, pentru a acorda mprumuturi necesare relansrii
economiei i refacerii infrastructurii statelor afectate.
BIRD este organizat ca o societate pe aciuni avnd personalitate juridic. Aceasta dei a
fost nfiinat n data de 27 decembrie 1945, funcioneaz din 25 iunie 1946. Banca
Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare, face parte din Grupul Bncii Mondiale, alturi
de urmtoarele instituii:
- Asociaia Internaional pentru Dezvoltare-AID;
- Corporaia Financiar Internaional (CFI);
- Agenia de Garantare a Investiiilor Multilaterale-MIGA;
- Centrul Internaional de Soluionare a Litigiilor privind investiiile-CISLI.
Banca Mondial, n comparaie cu Grupul Bncii Mondiale, este format doar din Banca
Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare i Asociaia Internaional pentru Dezvoltare.
Scopul BIRD este acela de a reduce srcia n rile cu venituri medii, care sunt slab
dezvoltate, prin acordarea de mprumuturi, garanii, produse de gestionare a riscurilor, produse
analitice i consultative.
Activitatea Bancii Internaionale pentru Reconstrucie i Dezvoltare vizeaz cele 188 de
state membre. Doar Cuba, Coreea de Nord i cteva state mici nu fac parte din aceast
organizaie internaional.1 Clienii BIRD prin intermediul Departamentului de Trezorerie, au
posibilitatea de a obine un volum important de capital, n condiii avantajoase i cu scadene
mai mari dect cele oferite pe pieele financiare internaionale.

Sorin Gabriel Anton, Instituii financiar-bancare internaionale, Colecia Oeconomic, Editura C.H. Beck, bucureti
2013, pg. 46

Obiectivele Bncii Internaionale pentru Reconstrucie i Dezvoltare prevzute n statutul

bncii sunt urmtoarele:
-

sprijinirea reconstruciei i dezvoltrii economiei statelor membre prin investiii de

capitaluri n scopuri productive;

promovarea investiiilor strine private pe calea acordrii de garanii sau a participrii

la credite i alte investiii ale sectorului privat;

susinerea creterii echilibrate pe termen lung a comerului internaional i meninerea

echilibrului balanei de pli prin ncurajarea investiiilor strine destinate dezvoltrii
ramurilor productive n statele membre, creterii productivitii muncii i a
standardului de via al cetenilor;

coordonarea mprumuturilor acordate sau garantate de banc cu mprumuturile din

alte surse n vederea realizrii cu prioritate a proiectelor de dezvoltare urgente i
eficiente n rile membre;

sprijinirea rilor membre n perioada postbelic de a realiza tranziia de la economia

de rzboi la economia de pace i n continuare de a urmri modul n care investiiile
strine genereaz efecte asupra mediului de afaceri din statele membre.2

rile cu venituri medii i-au mbuntit considerabil situaia economic n ultimele

dou decenii, acestea apelnd din ce n ce mai mult la resursele strategice, intelectuale i
financiare oferite Banca Mondial. Provocarea cu care se confrunt BIRD este de a gestiona ct
mai bine resursele sale pentru a face fa nevoilor acestor ri.
Capitalul propriu al Bncii Internaionale pentru Reconstrucie i Dezvoltare este
constituit din contribuiile statelor membre. Capitalul iniial autorizat al BIRD a fost de 10
miliarde dolari SUA, fiind mprit n 100.000 de aciuni n valoare de 100.000 USD fiecare care
au fost disponibile pentru subscriere membrilor. n prezent capitalul BIRD a ajuns n urma
majorrilor succesive la nivelul de 205,4 MLD. USD.

Sorin Gabriel Anton, Instituii financiar-bancare internaionale, Colecia Oeconomic, Editura C.H. Beck, Bucureti
2013, pg. 47

Din tabelul urmtor se poate observa c la capitalul social, contribuia cea mai mare o are
Statele Unite ale Americii, Japonia, Germania, Frana i Marea Britanie, umate de China,
Canada, India, Italia, Rusia i Arabia Saudit.
Tabel nr. 1 Principalele subscrieri la capitalul social al BIRD-30 iunie 2012
Nr.

Statul membru

Total capital subscris

Crt.

SUA

33,921

Japonia

19,958

Germania

9,946

Frana

8,890

Marea Britanie

8,890

China

7,101

Canada

6,359

India

6,099

Italia

5,404

10

Rusia

5,404

11

Arabia Saudit

5,404

Sursa: http://treasury.worldbank.org/cmd/pdf/InformationStatement.pdf

BIRD mobilizeaz resursele financiare i prin emisinea de intrumente ale datoriei i

vnzarea acestora ctre investitori instituionali i de retail din intreaga lume. Banca
Internaional de reconstructie i dezvoltare ii constitue cea mai mare parte a resurselor, adic
aproximativ 85% din total prin emisiunea de obligaiuni pe pieele de capital internaional.

mprumuturile acordate de ctre Banca Internaional de Reconstrucie

i Dezvoltare
Statutul BIRD are n vedere anumite condiii generale ale acordrii de credite i garanii.
Resursele i facilitile bncii vor fi folosite exclusiv n beneficiul membrilor cu luarea n
considerare a proiectelor pentru dezvoltare i reconstrucie deopotriv. Pentru restaurarea i
reconstruirea economiei statelor membre, banca n determinarea condiiilor i a termenilor de
mprumut, trebuie s aib n vedere uurarea poverii financiare i accelerarea procesului de
restaurare i reconstrucie.
Acordarea mprumuturilor se face de ctre banc n baza urmtoarelor condiii:
-

Banca este convins c solicitantul nu ar putea obine mprumutul respectiv pe piaa

financiar, n condiii rezonabile;

Un comitet competent de credit a ntocmit un raport pe baza unei analize atente a

proiectului;

Rata dobnzii i celelalte cheltuieli aferente sunt rezonabile, iar graficul de

rambursare a creditului e adecvat proiectului;

Acordarea i garantarea mprumuturilor se face n condiii de prudenialitate, lund n

considerare capacitatea mprumutatului de a-i onora obligaiile;

Garantarea unui mprumut dat de ali investitori, presupune acordarea unei

compensaii adecvate riscului asumat de Banc;

mprumuturile acordate sau garantate de BIRD trebuie s vizeze n principal

reconstrucia i dezvoltarea statelor membre.

Banca Internaional pentru Reconstrucie i dezvoltare prin mprumuturile puse la

dispoziie susine sectoare variate din economiile statelor membre precum: agricultura,
politicile economice, electricitatea, mediul, finanele, petrolul i gazele, sntatea i alimentaia,
protecia social, dezvoltarea urban i dezvoltarea sector privat, etc.
Beneficiarii pot fi guvernele statelor membre, societile comerciale sau instituiile
publice.

BIRD faciliteaz accesul la capital, n condiii avantajoase, n volum mare i pe termene

lungi, cu perioada de graie naintea rambursrii. mprumuturile sunt acordate n trane, n
valutele necesare i pot acoperi parial sau total cheltuielile proiectelor. n plus fa de monedele
principale, mprumuturile se pot obine n unele cazuri i n moneda local, nlturnd astfel
impactul volatilitii schimbului valutar.
Acordul de mprumut dintre o ar membr i BIRD cuprinde condiiile generale,
mprumutul, execuia proiectului, clauze financiare, data intrrii n vigoare, reprezentantul
mprumutului, tragerea sumelor din mprumut.
Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare se implic att n acordarea unor
mprumuturi directe, ct i n desfurarea unor aciuni de cofinanare, care desemneaz o
metod de asociere a fondurilor de la BIRD, cu fonduri din alte surse, pentru a finana proiectele
de investiii sau programele de dezvoltare economic n statele membre. Parteneri n operaiunile
de cofinaare pot fi guvernele, organismele de creditare e exporturilor, bncile comerciale.
BIRD ofer trei categorii de mprumuturi:
-

mprumuturile pentru investiii (Investement loans);

mprumuturile pentru politicile de dezvoltare (Development policy loans);

Finanare pe baz de rezultate (Program-for-Results). 3

Caracteristicile mprumuturilor pentru investiii sunt urmtoarele:

-

sunt acordate pe termen lung de la 5 pn la 10 ani;

au drept scop finanarea bunurilor, lucrrilor i serviciilor din cadrul proiectelor de

dezvoltare economic i social dintr-o arie cuprinztoare de sectoare, de la
agricultur la dezvoltare urban, infrastructur rural, educaie i sntate;

dein o pondere mare n portofoliul Bncii, n medie 75%;

sunt disponibile membrilor BIRD care nu au restane fa de Grupul Bncii;

fondurile asigur acoperirea cheltuielilor externe sau locale aferente proiectelor de

investiii(echipamente, materiale, consultan, servicii tehnice etc).

Sorin Gabriel Anton, Instituii financiar-bancare internaionale, Colecia Oeconomic, Editura C.H. Beck, Bucureti
2013, pg. 56

Marea majoritate a mprumuturilor pentru investiii sunt fie mprumuturi pentru investiii
specifice (Specific Investment Loans) sau mprumuturi pentru investiii i susinere sectorial
(Sector Investment and Maintenance Loan). Recent au fost introduse mprumuturile pentru
programe adaptabile( Adaptable Program Loans) i mprumuturile pentru educaie i inovaie
(Learning and Innovation Loans), pentru a oferi mai mult flexibilitate n modul de utilizare al
fondurilor. Nevoile crescnde ale societii au impus adaptarea a noi instrumente de mprumut
precum mprumuturile pentru asisten tehnic(Tehnical Assistance Loans), mprumuturile de
intermediere financiar(Financial Intermediary Loans), mprumuturi pentru restabilizarea de
urgen(Emergency Recovery Loans).
mprumuturile pentru politici de dezvoltare se caracterizeaz prin:
-

sunt focalizate pe termen scurt (1-3 ani);

permit rilor s fac fa cerinelor de finanare de origine intern sau extern;

furnizeaz finanri care vin n sprijinul politicii guvernului i a reformelor structurale

dintr-un anume sector sau al economiei pe ansamblu, conducnd astefel la crearea
unor condiii favorabile dezvoltrii susinute i echilibrate;

anterior au fost numite mprumuturi pentru ajustare( pn la adoptarea unei noi

politici, n 2004);

ponderea deinut n portofoliul Bncii Mondiale a crescut ca urmare a nevoilor

antrenate de contextul crizei financiare (29,46%-2008, 47,19%-2009);

sunt focalizate n prezent pe reforme structurale ale sectorului financiar, ale politicilor
sociale i pe mbuntirea managementului resurselor sectorului public;

operaiunile susinute de aceste mprumuturi pot fi de stand-alone sau programatice

prin care Banca sprijin punerea n aplicare a unui program pe termen mediu, a
reformelor de politic;

eligibilitatea mprumuturilor presupune ncheierea unui acord privind monitorizarea

acelor politici care stau la baza mprumutului i a aciunilor de reform instituional,
meninerea unui cadru de politici macroeconomice adecvate;

fondurile sunt acordate n una sau mai multe etape. Tranele sunt eliberate pe baza
unei evaluri a performanelor nregistrate n adoptarea msurilor de reform, prin
indicatori care s reflecte progresul rii.
7

Finanarea pe baz de rezultate reprezint un instrument nou de creditare aprobat de

ctre Consiliul Directorilor Executivi in ianuarie 2012. Prin acest program BIRD sprijin statele
membre n conceperea i implementarea unor programe de dezvoltare i imbuntete
responsabilitatea debitorilor.
n funcie de caracteristicele creditelor acordate, acestea se pot mpri n :
1. credite flexibile (IBRD FLEXIBLE LOANS)
2. mprumuturi pentru dezvoltare cu obiune de amnare a tragerii ( Development Policy
Loan with a Deferred Drawdown Option DPLDDO)
3. mprumuturi pentru dezvoltare cu obiune de amnare a tragerii pentru riscuri catastrofice
(Catastrophe Risk DDO- CAT DDO).4
Credite flexibile permit debitorilor s i adapteze termenii operaiunilor de rambursare
la specificul proiectului, de asemenea s includ obiuni de management al riscului valutar i/sau
de dobnd pe durata de via a creditului.
Creditele flexibile pot fi acordate cu marje de dobnd fixe sau variabile. Marjele de
dobnd pentru creditele flexibile sunt formate din patru componente:
-

marja fix aplicabil la data tragerii;

prima pentru scadene mai mari de 12 ani;

prima pentru riscul de pia asumat de banc;

costul de finanare a bnci.

Consiliul Directorilor Executivi stabilete anual marja fix aplicabil la data tragerii
pentru fiecare tip de mprumut i prima pentru scadene mai mari de 12 ani.
mprumuturi pentru dezvoltare cu opiune de amnare a tragerii ofer debitorului
posibilitatea de a accesa rapid fondurile oferite de BIRD n cazul apariiei unor nevoi urgente de
finanare. Cauzele acestor nevoi brute de finanare pot fi reducerea drastic a creterii

Sorin Gabriel Anton, Instituii financiar-bancare internaionale, Colecia Oeconomic, Editura C.H. Beck, Bucureti
2013, pg. 59

economice, modificri adverse ale preurilor materiilor prime sau schimbri n derularea
tranzaciilor comerciale internaionale.
Costul unui mprumut cu opiune de tragere amnat este format din:
-

dobnda de referin pe o a umit piat pentru scadena de 6 luni (EURIBOR 6M sau

LIBOR 6M);

marja fix sau variabil aplicabil la data tragerii;

comision iniial de 0,25% aplicat la valoarea mprumutului;

comision de angajament n valoare de 0,5% pe an aplicat la suma netras i platibil

semianual, pn la tragerea sumelor mprumutului.

Derularea unui proiect finanat de BIRD presupune parcurgerea urmtoarelor etape:

-

elaborarea strategiei de asisten a rii;

identificarea n cadrul acesteia a unor proiecte de investiii;

pregtirea proiectului;

evaluarea proiectului din punct de vedere economic tehnic, instituional, financiar,

social i al respectrii cerinelor de mediu;

negocierea i aprobarea de ctre banc;

implementarea i supervizarea;

ncheierea proiectului;

evaluarea rezultatelor.

Garanii oferite de Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare

Garaniile pot servi drept catalizator al fluxurilor private de capital, oferind o acoperire n
cazul neachitrii la timp a serviciului datoriei n urma unor evenimente sau situaii de risc
suveran de ar.
Banca Mondial, prin intermediul garaniilor, ajut la accelerarea dezvoltrii rilor cu
venit mediu, prin mobilizarea de fonduri private pentru dezvoltarea infrastructurii i a altor
proiecte de importan naional.
Garaniile Bncii Internaionale de reconstrucie i dezvoltare contribuie la mobilizarea
de resurse noi de finanare n condiiile unui cost redus i scadene mai mari. Astfel creditorii au
ansa s investeasc n proiectele rilor n curs de dezvoltare. Garaniile sunt oferite n diverse
sectoare precum cel al energiei, transporturilor, telecomunicaiilor, petrolului i al gazului,
mineritului. Acestea strnesc interesul sectorului privat n participarea la privatizri i la
parteneriatele public-privat, facilitnd accesul guvernelor pe piaa financiar.
Garaniile sunt disponibile pentru toate rile eligibile pentru mprumut de la BIRD i
acoper datoriile private mpotriva eecului guvernelor de a-i ndeplini obligaiile specifice ctre
proiecte din domeniul public sau privat. n acordarea acestora, banca va percepe un comision de
garantare, care va fi platit periodic, ntr-un procent determinat din mprumut.
Garaniile aduc urmtoarele beneficii pentru guverne:
-

contribuie la creterea finanrilor private n infrastructur;

uureaz accesul ctre pieele de capital;

sporesc cofinanarea;

duc la realizarea de privatizri i parteneriate n sectorul public-privat;

expunerea la risc a guvernelor este redus deoarece riscul comercial este transferat
ctre sectorul privat;

mbuntete costurile de participare ale sectorului privat.

n cadrul sectorului privat, avantajele aduse de garanii sunt urmtoarele:

-

reducerea riscului tranzaciilor private pentru rile cu venit mediu;

10

atenuarea riscului care nu poate fi controlat de sectorul privat;

crearea de noi piee;

diminuerea costului finanrilor;

mbuntete sustenabilitatea proiectelor.

Banca Internaional de reconstrucie i dezvoltare ofer urmtoarele tipuri de garanii:

1. Garanii pariale de risc
2. Garanii pariale pentru credite
3. Garanii bazate pe politici.5

Garaniile pariale de risc (partial risk guarantees) se adreseaz sectorului privat. Aceste
garanii protejeaz investitorii i

creditorii privai mpotriva riscului ca o entitate

guvernamental public s nu-i execute ndatoririle sau obligaiile referitoare la un proiect din
cadrul privat. Riscurile acoperite de acestea se refer la incapacitatea de onorare a obligaiilor
contractuale a prilor, neacordarea unor aprobri n timp util, modificri legislative, rzboi etc.
Garaniile pariale pentru credite sprijin proiectele de investiii publice, ce implic
mprumuturi suverane i acoper o parte a mprumutului mpotriva tuturor riscurilor. Creditorii
privai sunt protejai mpotriva tuturor riscurilor pe o perioad determinat pentru proiectele de
investiii publice. Acest garanie este special creat pentru extinderea scadenei mprumutului,
respectiv mbuntirea condiiilor pieei.
Garaniile bazate pe politici sunt destinate doar mprumuturilor suverane, acoperind o
parte a mprumutului contractat de o ar eligibil de la creditori privai strini, pentru sprijinirea
politicilor structurale, instituionale, sociale i a reformelor.
Pentru garaniile acordate, banca primete un comison de garantare i unul de deschidere, iar n
cazul n care proiectul este privat se poate percepe i un comision de iniiere i unul de procesare.

Sorin Gabriel Anton, Instituii financiar-bancare internaionale, Colecia Oeconomic, Editura C.H. Beck, Bucureti
2013, pg. 62-63

11

Concluzii
Banca Internaional de reconstrucie i dezvoltare ajuta rile n curs de dezvoltare din
ntreaga lume, oferind asisten tehnic i financiar. Aceasta are ca misiune, lupta mpotriva
srciei, mbuntirea condiiilor de via pentru a ajuta oamenii i mediul n care triesc, prin
furnizarea de resurse, schimb de cunotine, consolidarea unor parteneriate n sectorul public i
privat.
Activitatea Bncii Mondiale i implicit a Bncii Internaionale de Reconstrucie i
Dezvoltare este de un mare folos statelor membre, fiind apreciat datorit rezultatelor obinute.
Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare are o poziie semnificativ n
cadrul Grupului Bncii Mondiale, datorit mrimei activitii desfurate, prin acordarea a mai
mult de jumtate din mprumuturile Bncii Mondiale comparativ cu activitatea desfurat de
celelalte instituii.
BIRD este una dintre cele mai importante organisme financiare internaionale datorit
activitii sale cu impact profund la nivel mondial contribuind la reducerea gradului de srciei.
n cadrul proiectelor sprijinite de BIRD sunt

furnizate sume considerabile pentru

dezvoltare n diverse sectoare precum agricultur, la dezvoltarea urban, educaie, sntate,

protecie social, etc.

12

Bibliografie

Sorin Gabriel Anton, Instituii financiar-bancare internaionale, Colecia Oeconomic,

Editura C.H. Beck, Bucureti 2013

http://www.worldbank.org

13