Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
De obicei, investitiile care sunt mai riscante tind să ofere randamente mai ridicate in
timp decat investițiile mai putițn riscante:
a. fals
b. adevarat
2). DJIA este un indice ponderat cu valoare de piata a actiunilor celor mai
reprezentative 30 de companii industriale din SUA
a. fals
b. adevarat
3. O companie atrage finanțare nouă doar cand acțiunile sale sunt vândute pe
a. piata primara, de catre actionarul majoritar al companiei
b. piata primara, printr-un IPO
c.piata secundara, printr-un IPO
4. ETF este un acronim care desemneaza o categorie speciala de fonduri de investitii
care investesc fondurile atrase intr-un portofoliu de actiuni sau obligatiuni care imita
structura unui indice bursier
a. fals
b. adevarat
5. Un instrument financiar este subevaluat daca valoarea de piata este superioara
valorii intrinseci
a. fals
b. adevarat
6. Daca rata dobanzii creste, ce se va intampla in mod obisnuit cu pretul obligatiunilor
a. va scadea
b. va ramane neschimbat
c. va creste
7. Rata pret/profit (P/E)
a. permite compararea unor companii din sectoare de activitate diferite
b. indica perioada de timp necesara unui investitor ppenru a-si recupera investitia initiala
c. prezinta ca avantaj usurinta aplicarii in cazul societatilor care inregistreaza o pierdere intr-
un exercitiu financiar
8. In cazul indicilor ponderati cu valoarea de piata se poate lua in considerare
a. free float-ul companiilor din componeta indicelui
b. capitalizarea bursiera a actiunilor de trezorerie ale companiilor din componenta indicelui
c. valoarea contabila a tuturor actiunilor companiilor din componenta indicelui
9. Indicii egali ponderati se pot calcula ca medie aritmetica a modificarilor procentuale
ale preturilor actiunilor din componenta
a. fals
b. adevarat
10. Caracteristica unui indice de oferi informatiile necesare unui investitor pentru a-si
crea un portofoliu cu o structura identica este cunoscuta sub denumirea de
a. reproductibilitate
b. stabilitate
c. accesibilitate
BROSURA 72 – PIETE DE CAPITAL
3) Care din urmatoarele companii tind sa aiba un risc mai mic in cee ace priveste
pretul actiunii atunci cand economia este in recesiune profunda?
a) O companie de utilitati care distribuie apa in cladirile publice ( alte exemple:
electricitatea, mancarea, combustibilul
4) Abrevierea costand intr-un simbol format din lietere sau litere si cifre, utilizata
pentru a identifica in mod unic actiunile tranzactionate punlic ale unui emitent
poarta denumirea de:
a) Ticker Symbol
8) Elena are un card de credit cu o limita de 10.000 de lei . Ea l a utilizat pentru prima
data pentru a cumpara o masina de spalat in valoare de 1500 de lei si trebuie sa
plateasca creditorului 100 de lei timp de 20 de luni. Care este principalul?
a) 1500 de lei
9) Un student are un depozit la banca de 3000 de lei. El beneficiaza de o dobanda de
1% pe an an si primeste la fiecare 3 luni 7,5 lei in contul curent. Care este
principalul?
a) 3000 de lei
10) Care este numele aplicatiei de tranzactionare online , dezvoltata de BVB pt
investitorii care vor sa isi administreze portofoliile activ si sa fie la current cu piata?
a) BET
11) O companie listata decide ca AGA va avea loc in data de 18 aprilie, actionarii care
pot participa sunt cei care au detinut actiunile companiei in data de 28
martie(vineri). In acest caz care este ultima zi in are poti cumpara actiuni pt a
participa la AGA?
a) Decontarea are loc la 2 zile dupa data tranzactiei (t+2). Asta inseamna ca dureaza 2
zile din momentul in care o actiune e cumparata si momentul in care intra in
portofoliul clientului.
R: 26 martie
12) Cristina a setat un ordin sa cumpere 100 de actiuni la un pret de 20 de lei sau mai
mic. Ieri pretul de deschidere a fost 22 de lei, pretul maxim 23 iar minim 21. Ce s-a
intamplat cu ordinal Cristinei?
a) Ordinul a ramas neexecutat in sistem si va ramane pana cand condtitiile pietei se vor
modifica
13) Deobicei investitiile care sunt mai riscante tind sa ofere randamente mai ridicate in
timp decat investitiile mai putin riscante.
a) ADEVARAT( exista o corelatie intr un risc scazut si un randament mai mare)
14) Activele principale ale unui fond de pensii din pilonul 2 sunt:
a) Titluei de stat si actiuni
15) Daca detii obligatiuni care din urmatoarele drepturi iti revin?
a) Dreptul de a incasa o suma pe care ai imprumutat-o plus dobanda
1. Daca un investitor are o strategie “buy and hold”, aceasta inseamna ca….
(cumpara actiunit si le va pastra pentru o perioada indelungata de timp, indiferent de fluctuatiile pietei)
(va scadea)
6. Termenul de “piata a Taurului (bull) market” descrie un trend crescator. Numele se datoreaza
probabil faptului ca acest animal ataca de la pamant, ridicand coarnele.
7. Termenul de “piata a Ursului (bear) market” descrie un declin general pe piata de capital.
Numele se datoreaza probabil faptului ca acest animal ataca de deasupra, lovind cu ghearele in
jos.
8. Care institutie are autoritatea sa supravegheze institutiile financiare din Romania precum
companiile de asigurari, bursa, fondurile de investitii, etc?
(abilitatea de a facilita cumpararea sau vanzarea unui activ fara a determina modificari drastice in
pretul activului.)
10. Ce tipuri de insturmente financiare se pot deconta prin Depozitarul Central?
( constructive a economiilor )
( este un cost de oportunitate pentru creditor atunci cand banii sunt imprumutati )
13. De unde se poate obtine extrasul de cont din care poti afla daca si cate actiuni detii, inclusiv
actiuni primite prin Programul de Privatizare in Masa?
14. De obicei , care dintre urmatoarele active inregistreaza cea mai mare fluctuatie in timp, dar in
acelasi timp, de obicei aduce si cel mai mare randament pe termen lung?
( actiunile )
15. Alin are 22 de ani si vrea sa inceapa sa economiseasca de acum timp de 43 de ani pana la
pensionare. Care dintre aceste plasamente este mai intidacat pentru Alin sa isi plaseze cea mai
mare parte din bani avand in vedere scopul sau pe termen lung?
16. Cand un investitor isi imparte banii intre diverse active, riscul de a pierde bani
( scade )
17. Ionut are a o varietate larga de actiuni, obligatiuni si unitati de fond cu scopul de a diminua
riscul de a pierde bani :
( diversificare )
18. Care este numele aplicatiei de tranzactionare online, dezvoltata de BVB, pt investitorii care
vor sa isi administreze portofoliile activ si sa fie la curent cu piata?
( BVB Trading)
19. BVB este o institutie fundamentala a pietei de capital din Romania, care asigura compensarea si
decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare, precum si evidenta registrelor societatilor
emitente.
20.Sa presupunem ca rata dobanzii este initial de 5,25%. Daca rata creste cu
3 puncte de baza, noua rata a dobanzii este :
(1% / 100 = 0,01%) rezulta ca 3 BPS (puncte de baza) sunt 0,03% adica noua rata a dobanzii este 5,25 +
0,03% = 5,28%
21. Puterea de cumparare scade si costa mai mult sa cumperi bunuri atunci cand este
( inflatie )
1. Ce este AeRO?
T+2.
3.Ce înseamnă decontarea tranzacțiilor?
4. De unde se poate obtine extrasul de cont din care poti afla daca si cate acțiuni deții, inclusiv
acțiuni primite prin Programul de Privatizare în Masă?
Preț maxim.
9. ........ activează în piețele secundare, plasând ordinele de cumpărare și vânzare pentru
acțiuni, în numele clienților lor.
Brokerii
10. Metodologia pentru analizarea acțiunilor folosită pentru a previziona direcția prețurilor
prin studiul datelor de piață istorice si a modelelor grafice precum prețul și volumul este
numita:
Analiză tehnică.
11. Diferența dintre o piață primară și o piață secundară este:
12. Care dintre următoarele companii nu face parte din indicele BET?
Hidroelectrica.
13. Imaginează-ți că îți revin dividendele în valoare de 1.000 de lei. Câți bani vei încasa după ce
compania își va reține impozitul pe dividende?
950 de lei.
14. Cât de des într-o săptămână se derulează ședințe de tranzacționare fără a lua în calcul
eventualelel sărbători legale?
De cinci ori.
15. Metodologia pentru analizarea acțiunilor folosită pentru a face previziuni prin studiul
datelor contabile, financiare și macroeconomice, și prezente este numită:
Analiza fundamentală.
16. Să prespunem că strategia ta în ultimul an a fost ”buy and hold”(doar ai cumpărat acțiuni
și nu ai vândut niciuna). Până la sfârșitul lunii Decembrie, valoarea acțiunilor tale au crescut cu
1.000 lei. Ce impozit trebuie să plătești pentru acel an?
0 lei.
17. Ce înseamnă ”BET-TR”?
20%.
19. George dorește să investească 1.000 lei în acțiuni SKY. Se întreabă câte acțiuni va putea să
cumpere dacă va plăti 3 lei pentru o acțiune?
333 acțiuni.
20. După ce o companie plătește dividende, prețul unei acțiuni de obicei:
Scade .
21. Acțiunile sunt tranzacționate la Bursa de Valori București?
În mod continuu.
43) Criza dotcom este un episode de criza din perioada 2000-2002 care a avut baza exuberanta
irationala in evaluarea actiunilor companiilor din sectorul tehnologiei informatiei.
a) adevarat
b)fals
44) Abordarea de la mare la mic (top down) a analizei financiare are la baza ipoteca ca valoarea
intrinseca a unui instrument financiar este influentata de evolutiile la nivel macroeconomic si
sectorial.
a) Fals
b)adevarat
45) Indicii egali ponderati se pot calcula ca medie aritmetica a modificarilor procentuale ale
preturilor actiunilor din componenta.
a)adevarat
b)fals
c)actiunile companiilor blue chips tranzactionate la principalele burse de valori ale lumii.
48)De obicei , investitiile care sunt mai rsicante tind sa ofere randamente mai ridicate in timp decat
investitiile mai putin riscante
a)adevarat
b)fals
49)Analiza fundamental:
a)utilizeaza atat informatii provenite direct de la emitenti ,cat si informatii generale privind politica
economica si informatii bursiere pentru a identifica instrumentele financiare sub sau supraevaluate
a)adevarat
b)fals
1)Istoria se repeat constituie unul dintre principiile fundamentale ale analizei tehnice
a)adevarat
b)fals
2)O companie atrage finantare noua doar cand actiunile sale sunt vandute pe:
3)Care institutie are autoritatea sa supravegheze institutiile financiare din Romania precum
companiile de asigurari, bursa, fondurile de investitii ,etc?
a)fals
b)adevarat
5)Criza creditelor substandard este criza declansata in SUA in 2007 care a avut la baza procesul de
securitizare a creditelor ipotecare cu grad mare de risc.
a)fals
b)adevarat
6)Cand lumanarea corespunzatoare unui perioade din graficul cu acelasi nume este alba sau verde
si nu prezinta “fitile”(umbre) atunci:
a)fals
b)adevarat
8)Media mobile exponential utilizeaza un coefficient de ponderare mai ridicat pentru ultima
valoare din seria de preturi ale instrumentului financiar.
a)adevarat
b)fals
a)fals
b)adevarat
; 11)Ionut are o varietate larga de actiuni,obligatiuni si unitati de fond cu scopul de a diminua riscul
de a pierde bani.Aceasta abordare este numita
a)compunere
b)hedging
c)diversificare
c)Transferul de actiuni
a)stabilitate
b)reproductibilitate
c)accesibilitate
21)Un PER(P/E) relativ scazut este specific unei actiuni posibil subevaluate si pentru care
recomandarea este de cumparare.
a)fals
b)adevarat
22)ETF este un acronym care desemneaza o categorie speciala de fonduri de investitii care
investesc fondurile atrase intr-un portofoliu de actiuni sau obligatiuni care imita structura unui
indice bursier.
a)adevarat
b)fals
24)Un instrument financiar este subevaluat daca valoarea de piata este superioara valorii
intrinseci.
a)adevarat
b)fals
25)Nivelul de rezistenta reprezinta valoarea la care oferta de instrumente financiare este sufficient
de puternica pentru a opri pretul din trendul de crestere
a)fals
b)adevarat
26)O companie listata decide sa plateasca dividend a cate 3 lei pe actiune pentru toti actionarii
care detineau actiuni miercuri 30 septembrie.Cand este ultima zi in care poti cumpara actiuni
pentru a putea incasa dividende?
a)25 septembrie
b)29 septembrie
c)28 septembrie
28)Dow Jones industrial Average(DJIA) este un indice ponderat cu valoarea de piata a actiunilor
celor mai representative 30 de companii industrial din SUA
a)adevarat
b)fals
32)Care dintre urmatoarele company tind sa aiba un risc mai mic in ceea ce priveste pretul
actiunilor atunci cand economia este in recesiune profunda ?
33)Rata prêt/profit(P/E):
c)indica perioada de timp necesara unui investitor pentru a-si recupera investitia initiala
1. Daca un investitor are o strategie “buy and hold”, aceasta inseamna ca….
(cumpara actiunit si le va pastra pentru o perioada indelungata de timp, indiferent de fluctuatiile pietei)
(va scadea)
6. Termenul de “piata a Taurului (bull) market” descrie un trend crescator. Numele se datoreaza
probabil faptului ca acest animal ataca de la pamant, ridicand coarnele.
7. Termenul de “piata a Ursului (bear) market” descrie un declin general pe piata de capital.
Numele se datoreaza probabil faptului ca acest animal ataca de deasupra, lovind cu ghearele in
jos.
8. Care institutie are autoritatea sa supravegheze institutiile financiare din Romania precum
companiile de asigurari, bursa, fondurile de investitii, etc?
(abilitatea de a facilita cumpararea sau vanzarea unui activ fara a determina modificari drastice in
pretul activului.)
( constructive a economiilor )
12. Timpul afecteaza valoarea tranzactiilor financiare deoarece :
( este un cost de oportunitate pentru creditor atunci cand banii sunt imprumutati )
13. De unde se poate obtine extrasul de cont din care poti afla daca si cate actiuni detii, inclusiv
actiuni primite prin Programul de Privatizare in Masa?
14. De obicei , care dintre urmatoarele active inregistreaza cea mai mare fluctuatie in timp, dar in
acelasi timp, de obicei aduce si cel mai mare randament pe termen lung?
( actiunile )
15. Alin are 22 de ani si vrea sa inceapa sa economiseasca de acum timp de 43 de ani pana la
pensionare. Care dintre aceste plasamente este mai intidacat pentru Alin sa isi plaseze cea mai
mare parte din bani avand in vedere scopul sau pe termen lung?
16. Cand un investitor isi imparte banii intre diverse active, riscul de a pierde bani
( scade )
17. Ionut are a o varietate larga de actiuni, obligatiuni si unitati de fond cu scopul de a diminua riscul
de a pierde bani :
( diversificare )
18. Care este numele aplicatiei de tranzactionare online, dezvoltata de BVB, pt investitorii care vor
sa isi administreze portofoliile activ si sa fie la curent cu piata?
( BVB Trading)
19. BVB este o institutie fundamentala a pietei de capital din Romania, care asigura compensarea si
decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare, precum si evidenta registrelor societatilor
emitente.
20. Sa presupunem ca rata dobanzii este initial de 5,25%. Daca rata creste cu 3 puncte de baza,
noua rata a dobanzii este :
(1% / 100 = 0,01%) rezulta ca 3 BPS (puncte de baza) sunt 0,03% adica noua rata a dobanzii este 5,25 +
0,03% = 5,28%
21. Puterea de cumparare scade si costa mai mult sa cumperi bunuri atunci cand este
( inflatie )
1. Cristina a setat un ordin să cumpere 100 de acțiuni BVB la un preț de 20 lei sau mai mic. Ieri,
prețul de deschidere al acțiunii BVB a fost 22 lei, prețul maxim a fost 23 lei, iar cel minim a fost
21 lei. Ce s-a întâmplat cu ordinul Cristinei?
Ordinul a rămas neexecutat în sistem și va rămâne până când condițiile pieței se vor
modifica (prețul va scădea) sau ordinul va fi anulat
3. Imaginează-ți că îți revin dividende în valoare de 1.000 de lei. Câți bani vei încasa după ce
compania îți va reține impozitul pe dividende?
950 de lei
Conform Codului Fiscal (Legea nr. 277/2015), Art. 43 (2) impozitul aplicat dividendelor
este 5%. 1000 × (100%-5%) = 950 lei.
4. Dacă deții acțiuni într-o companie și aceasta distribuie dividende, poți primi valoarea
dividendelor direct in contul tău bancar?
Da
5. Metodologia pentru analizarea acțiunilor folosită pentru a previziona direcția prețurilor prin
studiul datelor de piață istorice și a modelelor grafice precum prețul și volumul este numită:
Analiză tehnică
8. O companie listată decide să plătească dividende a câte 3 lei/acțiune pentru toți acționarii care
dețineau acțiuni miercuri, 30 septembrie. Când este ultima zi în care poți cumpăra acțiuni pentru
a putea încasa dividende?
28 septembrie
12. Care este cea mai bună definiție a “short selling-ului”/ „vânzarea în lipsă”?
Vânzarea de acțiuni împrumutate
13. Compania ABC are un capital social de 50 de milioane de lei și a emis 25 de milioane de
acțiuni. Care este valoarea nominală a unei acțiuni?
2 lei
17. Metodologia pentru analizarea acțiunilor folosită pentru a face previziuni prin studiul datelor
contabile, financiare și macroeconomice, și prezente este numită:
Analiză fundamentală
18. George dorește să investească 1.000 lei în acțiuni SKY. Se întreabă câte acțiuni va putea să
cumpere dacă va plăti 3 lei pentru o acțiune?
333 acțiuni
20. Crezi că următoarea afirmație este adevărată sau falsă? „Să cumperi acțiunile unei singure
companii de obicei oferă un randament mai sigur decât un fond mutual (de investiții).”
Fals
21. Să presupunem că strategia ta în ultimul an a fost “buy and hold” (doar ai cumpărat acțiuni și
nu ai vândut niciuna). Până la sfârșitul lunii Decembrie, valoarea acțiunilor tale au crescut cu
1.000 lei. Ce impozit trebuie să plătești pentru acel an?
0 lei
22. Ordinele de vânzare cu limita de 100 înseamnă că investitorul vrea să vândă acțiunile:
La un preț mai mare sau egal cu 100
23. Care indice al Bursei de Valori București reflectă evoluția prețurilor celor mai lichide 25 de
acțiuni listate la BVB, inclusiv SIF-urile?
BET-XT
24. Cum pot încasa dividendele dacă nu sunt clientul unui broker?
Direct in contul bancar personal
În numerar de la banca desemnată de emitent
Ambele variante de mai sus
25. Pe 11 ianuarie Constantin cumpără 100 de acțiuni WATR la un preț de 5 lei/acțiune. Peste
trei luni emitentul WATR anunță un dividend de 0,8 lei/acțiune care urmează să fie plătit în mai.
Constantin decide să vândă acțiunile WATR în august la un preț de 5,4 lei/acțiune. Cât va câștiga
el fără a lua în calcul impozite sau comisioane?
120 lei
Rezultatul înregistrat (R) = (Câștigul din diferența de preț la o acțiune +
Dividend/acțiune) × numărul de acțiuni. R = (preț de vânzare – preț de cumpărare +
dividend/acțiune) × numărul de acțiuni R= (5,4-5 + 0,8) × 100 = 1,2 × 100 = 120 lei
26. Care este numele aplicației de tranzacționare online, dezvoltată de Bursa de Valori București,
pentru investitorii care vor să își administreze portofoliile activ și să fie la curent cu piața?
BVB Trading
27. Care dintre următoarele afirmații descrie funcția principală a pieței de capital?
Piața de capital aduce la un loc oamenii care vor să cumpere acțiuni și pe cei care vor să
vândă acțiuni
29. Cât de des într-o săptămână se derulează ședințe de tranzacționare, fără a lua în calcul
eventualele sărbători legale?
De cinci ori
30. Bunica decide să doneze nepotului ei acțiuni în valoare de 2.000 lei, pe care le-a primit prin
Programul de Privatizare în Masă. Care este valoarea impozitului pe care trebuie să îl plătească
nepotul pentru venitul înregistrat?
0 lei
31. Codul care identifică în mod unic o emisiune de instrumente financiare folosind 12 caractere
alfanumerice și este utilizat pentru tranzacționare și decontare se numește:
ISIN – International Securities Identification Number
32. Cum se numește cel mai mare preț plătit pentru o acțiune în timpul unei ședinte de
tranzacționare?
Preț maxim
33. De unde se poate obține extrasul de cont din care poți afla dacă și câte acțiuni deții, inclusiv
acțiuni primite prin Programul de Privatizare în Masă?
Atât de la Depozitarul Central cât și de la brokerii autorizați să elibereze extrase de cont
34. Abrevierea constând într-un simbol format din litere sau litere și cifre, utilizată pentru a
identifica în mod unic acțiunile tranzacționate public ale unui emitent poartă denumirea de:
Ticker Symbol
37. Un investitor are o varietate largă de acțiuni, obligațiuni și unități de fond cu scopul de a
diminua riscul de a pierde bani. Această abordare este numită:
Diversificare
38. Indicatorul financiar care arată cât plătește o companie în dividende în raport cu prețul
acțiunilor este numit:
DIVY – Dividend Yield / Randamentul dividendului
43. Dacă un investitor are o strategie “buy and hold”, aceasta înseamnă că va…
Cumpăra acțiuni și le va păstra pentru o perioadă îndelungată de timp, indiferent de
fluctuațiile pieței
44. O companie listată decide că AGA va avea loc în data de 18 aprilie. Acționarii care pot
participa sunt cei care au deținut acțiunile companiei în data de 28 martie (vineri). În acest caz,
care este ultima zi în care poți cumpăra acțiuni pentru a participa la AGA?
26 martie
45. Care dintre următoarele companii tind să aibă un risc mai mic în ceea ce privește prețul
acțiunilor atunci când economia este în recesiune profundă?
O companie de utilități care distribuie apă în clădirile publice
1). Care sunt pieţele componente ale pieţei de capital?
a) Piaţa monetară;
b) Piaţa primară de capital;
c) Piaţa secundară de capital;
d) Piaţa bancară;
2). Pieţele financiare pot fi organizate după următoarele principii:
a) Principiul băncii universale;
b) Principiul autonomiei pieţei;
c) Principiul separaţiei pieţelor;
d) Principiul mixt;
3). O componenta a pietei financiare poate fi deschisa de urmatoarele elemente:
a) autoritatea pietei
b) mecanismul pietei
c) instrumentele pietei
d) institutiile pietei
4). Pe piata financiara transferul de fonduri dinspre oferta spre cerere se realizeaza prin intermediul :
a) pietei de capital
b) pietei bunurilor si serviciilor
c) pietei bancare
d) pietei resurselor
5).Mărfurile tranzacţionate în burse trebuie să aibă următoarele caracteristici:
a) să fie bunuri generice;
b) să fie bunuri fungibile ;
c) să fie bunuri standardizabile;
d) să fie bunuri cu grad redus de prelucrare;
e) să fie bunuri generale;
6).Care dintre caracteristicile următoare sunt valabile pentru activele monetare?
a) sunt emise ca rezultat al unui plasament pe termen scurt;
b) produc dobândă;
c) au risc scăzut ( sunt mai sigure decat activele de capital);
d) sunt negociabile (au piaţă secundară);
e) au grad ridicat de lichiditate;
7).Care dintre caracteristicile următoare sunt valabile pentru activele de capital?
a) sunt emise ca urmare a unui plasament pe termen lung;
b) produc dobânzi sau dividende;
c) nu sunt negociabile pe pieţe organizate (nu au piaţă secundară);
d) au gradul de lichiditate mai mic decât activele monetare;
e) au risc mai ridicat decît activele monetare;
8).Care dintre caracteristicile următoare sunt valabile pentru institutiile financiare?
a) Acceptă depozite și dau împrumuturi;
b) Gestioneaza conturile monetare ale clienţilor;
c) Emit active bancare (perfect lichide și cu risc mai redus);
d) Atrag fondurile investitorilor pe piaţa primară și le plasează clienţilor (agenţi economici, organe ale administraţiei
locale, sau de stat);
9). Institutiile bancare:
a) accepta depozite si dau imprumuturi
b) gestioneaza portofolii de active de capital ale clientilor
c) deschid conturi pentru clienti
d) emit active bancare (perfect lichide si cu risc redus)
10). Valorile mobiliare sunt instrumente financiare, si in aceasta categorie sunt incluse:
a) actiunile
b) drepturile de preferinta
c) drepturile de conversie a creantelor in actiuni
d) contracte REPO
11).Titlurile financiare negociabile pe piaţa bursieră sau alte pieţe reglementate se mai numesc și instrumente
bursiere și se clasifică în următoarele categorii :
a) titluri primare;
b) titluri secundare;
c) titluri sintetice;
d) titluri derivate;
12).Titlurile bursiere primare sunt reprezentate de :
a) acţiuni;
b) obligaţiuni;
c) contracte de opţiune;
d) titluri de stat;
13).Titlurile bursiere derivate(derivative) sunt reprezentate de :
a) contracte imobiliare;
b) contracte futures;
c) contracte de opţiune;
d) titluri de stat;
14).Care din următoarele pieţe nu este componentă a pieţei de capital?
a) piaţa valutară;
b) piaţa acţiunilor;
c) piaţa obligaţiunilor;
d) bursa de valori;
15).Care din subdiviziunile pieţei de capital facilitează numai emisiunea de titluri financiare?
a) piaţa primară de capital;
b) piaţa secundară de capital;
c) bursa de valori;
16). Persoanele ce pot decide asupra pretului pe piata al titlurilor financiare:
a) persoane afiliate
b) persoane implicate
c) persoane care actioneaza in mod concertat
d) persoane insinuate
17). Intre functiile bursei se por enumera:
a) organizarea unei piete vaste
b) formarea unui pret corect
c) armonizare a preturilor
d) organizarea licitatiilor de vanzare
18). Rolul primordial al organismului de autoritate al pietei de capital este de a asigura:
a) protectia investitorilor
b) protectia emitentilor
c) protectia institutiilor financiare
d) reglementarea pietei financiare
19). Rolul autoritatii pietei de capital se refera la:
a) reglementarea si monitorizarea activitatii institutiilor ce activeaza pe piata
b) autorizarea si monitorizarea functionarii institutiilor ce activeaza pe piata
c) autorizarea instrumentelor ce se tranzactioneaza pe piata
d) aprobarea bilantului bursei de valori
20).În cadrul licitaţiei bursiere se confruntă:
a) un vânzător cu mai mulţi cumpărători;
b) un cumpărător cu mai mulţi vânzători;
c) mai mulţi vânzători cu mai mulţi cumpărători;
21).Caracteristicile pietei bursiere sunt:
a) piaţă dematerializată sau simbolică;
b) piaţă liberă;
c) piaţă organizată;
d) piaţă reprezentativă;
e) piaţă distribuită;
22).Nivelele eficienţei pieţei de capital sunt :
a) eficienţă redusă;
b) eficienţă informaţională;
c) eficienţă semiputernică;
d) eficienţă puternică;
23).Eficienţa pieţei de capital se referă la ?
a) eficienţa informaţională;
b) eficienţa operaţională;
c) eficienţa alocării;
d) eficienţa financiară;
24). Pentru a fi admise la cota unei burse de valori, adică pentru a putea fi tranzacţionate într-o bursă de valori,
acţiunile emise de societăţile pe acţiuni trebuie:
a) să aibă o anumită vechime;
b) să fi obţinut de-a lungul anilor rezultate care-i conferă credibilitate;
c) să aibă contract de administrare cu o societate de administrare;
d) să fi emis pe piaţă un număr important de acţiuni ;
e) să aibă un număr mare de acţionari;
25). Cuponul obligaţiunii este:
a) dobânda nominală a obligaţiunii;
b) rata dobânzii obligaţiunii;
c) diferenţa dintre valoarea de emisiune si valoarea nominală;
d) diferenţa dintre valoarea de rambursare și valoarea nominală;
26. Care este valoarea cuponului unei obligaţiuni cu valoare nominală de 1000lei, cu discont de emisiune de 100lei,
rată a dobânzii de 12% și 7 ani până la scadenţă? C = Rv*Vn = 1000*12%=120
a) este egală cu 140lei ;
b) este egală cu 120lei;
c) este egală cu 70lei;
d) este egală cu 900lei;
27. Care este valoarea de emisiune a unei obligaţiuni cu valoare nominală de 1000lei, cu discont de emisiune de
100lei, rată a dobânzii de 14% și 5 ani până la scadenţă?
a) este egală cu 900lei;
b) este egală cu 1100lei;
c) este egală cu 140lei;
d) este egală cu 500lei;
28. Care este valoarea capitalului investit în acţiuni peferenţiale cu rată a dividendului de 18%, dacă un investitor
1000 100000
primește 1.000 de lei dividende anual? C * 18% = 1000 ⇒ C = = = 5555,5 ≈ 5556
18% 18
a) este egală cu 18.000lei
b) este egală cu 5.556 lei
c) este egală cu 55.556 lei
d) este egală cu 1.800 lei
29. Care sunt modalităţile în care se poate exercita votul în adunarea generală a acţionarilor?
a) Vot concertat;
b) Vot cumulativ;
c) Vot proporţional;
d) Vot individual;
30. Care sunt categoriile scalei de risc a emitentului, măsurată prin rating?
a) Grad de plasament;
b) Grad investiţional ;
c) Grad riscant;
d) Grad speculativ;
31. Actiuni. Emisiunea primara de actiuni este:
a) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru subscriptie, realizata pentru majorarea de
capital social
b) procedura investitionala de cumparare a unui numar mare de actiuni prin oferta publica de cumparare
c) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru subscriptie, pantru constituirea societatii
comerciale pe actiuni
d) procedura investitionala de vanzare a unui numar mare de actiuni prin oferta publica da vanzare.
32. Emisiunea de actiuni este:
a) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru subscriptie, realizata pentru majorarea de
capital social
b) procedura investitionala de cumparare a unui numar mare de actiuni prin oferta publica de cumparare
c) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru subscriptie, pentru constituirea societatii
comerciale pe actiuni
d) procedura investitionala de vanzare a unui numar mare de actiuni prin oferta publica de vanzare
33. Garantul de plasament este:
a) un intermediar financiar- bancar ce mijloceste transferul de fonduri pe piata secundara e capital in cazul unor majorari de
capital social
b) un sindicat bancar si financiar care preia actiunile emise si le plaseaza in randul celor care detin fonduri disponibile iar
in cazul in care emisiunea nu este subscrisa in totalitate de catre investitori, isi asuma raspunderea acoperirii diferentelor
de subscris
c) sociatatea de asigurari ce garanteaza ca actiunile vor acorda dividende conform prospectului de emisiune
d) un investitor financiar care garanteaza ca plasamentul in titluri derivate este realizat cu un randament mai mare decat o
limita minima negociata
34. Oferta publica de vanzare:
a) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 500 de persoane
b) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 100 de persoane
c) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 300 de persoane
d) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 250 de persoane
35. Oferta publica de cumparare
a) tehnica de oferta de a cumpara actiuni adresata tuturor proprietarilor valorilor mobiliare vizate
b) tehnica de cumparare a unui pachet de actiuni de la un numar de cel putin 100 de detinatori ai valorilor mobiliare vizate
c) tehnica de ofertare pentru cumpararea unui pachet de actiuni de la un numar de cel putin 500 de detinatori ai valorilor
mabiliare vizate
d) tehnica de cumparare a unui pachet de actiuni de la un numar de cel putin 300 de detinatori ai valorilor mobiliare vizate
36. Oferta publica de preluare:
a) tehnica de cumparare a unui pachet de actiuni care sa reprezinte cel putin 30% din actiunile societatii comerciale pe actiuni
b) tehnica de ofertare pentru cumpararea unui pachet de actiuni care sa reprezinte cel putin o treime din actiunile societatii
comerciale pe actiuni
c) tehnica de oferta de a cumpara actiuni adresata tuturor proprietarilor valorilor mobiliare vizate in vederea preluarii
majoritatii unei societati comerciale detinuta public
d) tehnica de ofertare pentru cumpararea unui pachet de actiuni care sa reprezinte cel putin doua treimi din actiunile societatii
comerciale pe actiuni
37. Societatea comerciala detinuta public:
a) societate comerciala pe actiuni constituita prin subscriptie publica
b) societate comerciala pe actiuni infiintata prin acte normative aprobate de parlament, guvern sau autoritati locale
c) societate comerciala ale carei actiuni au facut obiectul unei oferte publice incheiate cu succes
d) societate comeciala pe actiuni ale carei actiuni sunt detinute de stat
38. Societate comerciala de tip inchis:
a) are prevederi privind drepturile de preferinta in actul constitutiv care ii confera un caracter inchis
b) a inchis o oferta publica cu succes
c) a incheiat un proces de subscriptie
d) nu indeplineste conditiile pentru a fi calificata drept societate comerciala detinuta public.
39. Piata reglementata este o piata pentru valori mobiliare si alte instrumente financiare:
a) functioneaza regulat si opereaza in mod ordonat
b) reglementeaza tranzactiile cu titluri primare si alte titluri financiare
c) respecta regulile emise sau autorizate de CNVM, care definesc conditiile de acces pe piata, de operare si de admitere la
cota oficiala a anumitor valori mobiliare sau a altor instrumente financiare
d) respecta cerintele de raportare si transparenta, in vederea asigurarii protectiei investitorilor
40. Dreptul de vot poate fi exercitat:
a) cumulativ
b) majoritar
c) compus
d) proportional
41. Votul cumulativ:
a) metoda prin care fiecare actionar cumuleaza voturile
b) are principiul alocarii unui vot pentru fiecare actiune
c) numarul de voturi se simplifica cu numarul propunerilor de la ordinea de zi a adunarii generale
d) favorizeaza actionarii majoritari
42. Votul proprtional:
a) are principul alocarii unui vot pentru fiecare actiune
b) numarul de voturi se exercita la fiecare punct de la ordinea de zi a adunarii generale
c) favorizeaza actionarii majoritari
d) favorizeaza actionarii monoritari
43. O participare la capital care confera drepturi de vot suficiente pentru a alege si revoca toti membrii consiliului
de administratie este:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
44. O participare la capital care confera fie mai mult de jumatate din totalul drepturilor de vot in adunarea generala
a emitentului, fie drepturi de vot suficiente pentru a alege si revoca majoritatea membrilor consiliului de administratie:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
45. O participare la capital care confera cel putin o treime din totalul drepturilor de vot in adunarea generale a
emitentului:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
46. O participare la capital care fie ar reprezenta cel putin 10% din capitalul social al emitentului, fie confera cel
putin 10% din totalul drepturilor de vot in adunarea generala:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
47. Care sunt modalitatile in care se poate exercita votul in adunarea generala a actionarilor:
a) vot concertat
b) vot cumulativ
c) vot proportional
d) vot individual
48. Controlul direct reprezinta:
a) detinerea, a mai mult de 10% din capitalul social sau din drepturile de vot ce pot fi exercitate in adunarea generala a
unei societati comerciale
b) detinerea, a mai mult de o treima din capitalul social sau din drepturile de vot ce pot fi exercitate in adunarea generala a
unei societati comerciale
c) detinerea, a mai mult de jumatate din capitalul social sau din drepturile de vot ce pot fi exercitate in adunarea generala a
unei societati comerciale
d) detinerea, a mai mult de 75% din capitalul social sau din drepturile de vot ce pot fi exercitate in adunarea generala a unei
societati comerciale
49. Controlul indirect se realizeaza:
a) actionarii sau asociatii ce detin mai mult de 10 % din capitalul social sau drepturile de vot ce pot fi exercitate in
adunarea generala a unei persoane juridice.
b) actionarii sau asociatii ce detin mai mult de o treime din capitalul social sau drepturile de vot ce pot fi exercitate in
adunarea generala a unei persoane juridice.
c) actionarii sau asociatii ce detin mai mult de jumatate din capitalul social sau drepturile de vot ce pot fi exercitate in
adunarea generala a unei persoane juridice
d) administratorii, conducerea executiva sau alte persone cu putere de decizie in acdrul unei persoane juridice, singuri sau
impreuna si in legatura cu terti, atunci cand respectiva persoana juridica controleaza direct o societate comerciala.
50. Investitia de portofoliu reprezinta dobandirea de valori mobiliare:
a) in scopul obtinerii de beneficii din dividende sau dobanzi
b) in scopul obtinerii de beneficii din diferenta favorabila dintre pretul de cumparare si pretul de vanzare al valorilor
mobiliare
c) fara ca investitorul sa urmareasca implicarea directa in administrarea emitentului
d) fara ca investitia totala sa depaseasca 10% din capitalul social al emitentului sau din valoarea de emisiune
51. Investitia directa reprezinta dobandirea de valori mobiliare:
a) in scopul obtinerii unei pozitii majoritare in adunarea generala a emitentului
b) in scopul implicarii directe in administratia emitentului
c) in scopul obtinerii de beneficii din dividende sau din dobanzi
d) fara ca investitorul sa urmareasca implicarea directa in administrarea emitentului
52. Investitorii care urmaresc sa detine o pozitie majoritara si sa intervina in administrarea unei societati comerciale
pe actiuni, sunt denumiti:
a) investitori de portofoliu
b) investitori strategici
c) investitori financiari
d) investitori directi
53. Dreptul de preferinta reprezinta:
a) dreptul unui actionar de a subscrie cu prioritate actiuni la majorarea capitalului social, proportional cu numarul de
actiuni detinute la data de referinta la un pret inferior pretului actiunilor ofetite public
b) dreptul actionarilor de a cumpara inaintea oricarui investitor din afara societatii si la pret preferential actiunii puse in
vanzare de a ctionarii societatii detinute public
c) dreptul investitorilor din afara societatii de a cumpara inaintea oricarui actionar si la pret preferential actiuni puse in
vanzare de actionarii societatii detinute public
d) dreptul unui investitor din afara societatii de a subscrie cu prioritate actiuni la majorarea capitalului social, la un pret
inferior pretului actiunilor oferite public
54. Daca rata de subscriptie este echivalenta cu o actiune veche pentru subscriptia a doua actiuni, determinati care
este valoarea teoretica a dreptului de preferinta daca diferenta intre pretul de piata si pretul de subscriptie este de 1,5 de lei:
Pr et de piata - Pret de subscriere 1,5 1,5
Valoarea teoretica a dreptului de subscriere = = = =1
Numar drepturi pentru subscriere +1 0,5 +1 1,5
a) este egala cu 1,5 lei
b) este egala cu 1,0 lei
c) este egala cu 0,1 lei
d) este egala cu 0,5 lei
55. Dividendul pe actiune este: (nici una)
a) cota parte ce revine unei actiuni din cota de profit net repartizat de adunarea generala pentru plata actiunilor
b) platit anual de societatea comerciala dupa aprobarea repartitiei lui de adunarea generala ordinara
c) cota parte ce revine unei actiuni din cota de profit brut repartizat de adunarea generala plantru plata actiunilor
d) platit de societatea comerciala ori de cate ori adunarea generala extraordinara aproba repartitia lui
56. Obligatiunile sunt:
a) titluri primare
b) titluri de credit pe termen scurt
c) instrumente financiare cu venit fix
d) titluri de credit pe termen mediu si lung
57. Valoarea nominala a obligatiunii:
a) valoarea stabilita la emisiunea unei obligatiuni
b) valoarea de referinta pentru calculul dobanzii, al valorii de emisiune si al valorii de rambursare
c) valoarea imprumutului
d) principal
58. Emisiunea obligatiunii:
a) obligatiunile pot fi emise sub paritate (sub pari)
b) obligatiunile pot fi emise la paritate (ad pari)
c) obligatiunile pot fi emise cu discount de emisiune
d) obligatiunile pot fi emise supra paritate(supa pari)
59. Rambursarea obligatiunilor:
a) la scadenta finala a intregului imprumut
b) prin anuitati constante
c) rambursare in avans
d) prin conersie in actiuni
60. Care sunt categoriile scalei de risc a emitentului, masurata prin rating:
a) grad de plasament
b) grad investitional
c) grad riscant
d) grad speculativ
61. Ratingul poate fi:
a) de tara
b) corporatist
c) bancar
d) municipal
62. Ratingul poate fi:
a) pe termen scurt
b) pe termen lung
c) intern
d) extern
63. Rating.Definitie:
a) Riscul de tara
b) Riscul de neindeplinire a obligatiilor emitentului titlurilor de credit
c) Riscul investitional
d) Riscul politic
64. Mecanismul de tranzactii bursiere.Principiul fundamental al stabilirii cursului prin fixing:
a) Cursul se stabileste astfel incat ordinele de vanzare sa fie egale cu cele de vanzare
b) Cursul se stabileste astfel incat ordinele limita sa aiba prioritate maxima
c) Cursul se stabileste astfel incasat sa se realizeze volumul maxim de tranzactii
d) Cursul se stabileste astfel incat sa se obtina pretul maxim
65. Mecanismul de tranzactii bursiere.Executarea contractului bursier presupune:
a) depozitare
b) compensare
c) alocare
d) decontare
66. Mecanismul de tranzactii bursiere.Orice tranzactie la vedere la BVB se deruleaza in urmatoarele faze:
a) tranzactionarea
b) compensarea – decontarea
c) asigurarea titlurilor transferate
d) transferul dreptului de proprietate
67. Mecanismul de tranzactii bursiere.Bursa de Valori Bucuresti transmite zilnic fiecarei societati de servicii de
investitii financiare care a efectuat tranzactii, ormatoarele rapoarte:
a) Raportul de Tranzactionare
b) Raportul de Compensare
c) Raportul de DEcontare
d) Raportul de Comision
1. NOTIUNI GENERALE PRIVIND PIATA DE CAPITAL
1. In sens restrans, in structura pietei financiare includem:
a. Piata monetara
b. Piata asigurarilor
c. Piata de capital
d. Piata valutara
e. Piata ipotecara
2. In viziunea anglo-saxona, piata fiananciara nu cuprinde:
a. Piata monetara
b. Piata valutara
c. Piata de capital
d. Piata ipotecara
e. Piata asigurarilor
3. Piata de capital este definita ca fiind:
a. Piata capitalurilor pe termen scurt
b. Piata capitalurilor pe termen lung
c. Piata specifica finantarii, achizitionarii si constructiei bunurilor imobiliare
d. Piata valorilor mobiliare ce asigura investirea capitalului disponibil pe termen
mediu si lung
e. Reprezentata de piata interbancara si de cea a titlurilor de creanta negociabile
4. In viziunea continental-europeana, piata de capital este compusa din:
a. Piata monetara
b. Piata financiara si ipotecara
c. Piata valutara
d. Piata asigurarilor
e. Piata schimburilor economice international
5. Piata financiara este o piata:
a. Pe care se creeaza o relatie indirecta intre detinatorul si utilizatorul de fonduri
b. Care schimba natura activelor financiare tranzactionate
c. Pe termen lung
d. Pe termen scurt
e. Pe care actioneaza organismele ce acorda imprumuturi sub forma creditului ipotecar
6. Piata de capital:
a. Are la baza un proces de economisire
b. Realizeaza legatura intre emitentii titlurilor financiare numai cu investitorii
individuali
c. Realizeaza legatura intre emitentii titlurilor financiare numai cu investitorii
institutionali
d. Reprezinta ansamblul relatiilor si mecanismelor prin intermediul carora
capitalurile disponibile si dispersate din economie sunt dirijate catre orice
entitati publice si private solicitatoare de fonduri
e. Este o piata dereglementata
7. Care dintre afirmatiile urmatoare este incorecta:
a. Piata de capital are character dematerializat
b. Piata de capital are un character liber
c. Piata de capital este o piata organizata
d. Piata de capital este o piata reprezentativa
e. Piata de capital este o piata inchisa
8. Decizia de investire pe piata de capital vizeaza doua obiective complementare:
a. Protectia investitorilor
b. Rapiditatea decizionala
c. Rentabilitatea plasamentului
d. Lichiditatea plasamentului
e. Capitalizare bursiera ridicata
9. Principalele roluri pe care le indeplineste piata de capital in cadrul unei economii sunt:
a. De a finanta economia
b. De a facilita circulatia libera a capitalurilor
c. De a asigura un randament ridicat al plasamentului
d. De a sublinia importanta pretului titlurilor financiare
e. De barometreu al economiei reale
Care dintre variantele de mai sus este incorecta?
10. In functie de momentul realizarii tranzactiilor, piata de capital cuprinde doua segmente:
a. Piata primara
b. Piata de licitatie
c. Piata de negociere
d. Piata secundara
e. Piata contractelor la termen (forward)
11. Dupa modul de formare a pretului instrumetelor financiare, piata de capital se
structureaza in:
a. Piata primara
b. Piata de licitatie
c. Piata de negociere
d. Piata secundara
e. Piata contractelor la termen (forward)
12. Piata de licitatie:
a. Presupune tranzactionarea condusa de o terta parte
b. Este personala si organizata
c. Este o piata “la ghiseu” (over-the-counter)
d. Este piata in care cumparatorii si vanzatorii negociaza intre ei pretul si volumul
valorilor mobiliare
e. Are reguli de tranzactionare fixate
13. Piata de negocieri:
a. Presupune tranzactionarea condusa de o parte terta
b. Este utila in cazul valorilor mobiliare inactive si pentru tranzactii foarte mari
c. Este cea pe care valorile mobiliare sunt tranzactionate pentru livrare si plata imediata
d. Este o piata “la ghiseu” (over-the-counter)
e. Este o piata cu plata cash
14. Piata primara:
a. Nu ofera posibilitatea de a se apela la resurse imprumutate
b. Ofera posibilitatea detinatorilor de actiuni si obligatiuni sa le valorifice inainte ca
acestea sa aduca profit
c. Reprezinta acel segment de piata pe care se emit si se vand sau se distribuie
valorile mobiliare catre primii detinatori
d. Este o piata “la ghiseu” (over-the-counter)
e. Este o piata pe termen scurt
15. Participantii la piata primara de capital sunt:
a. Brokeri
b. Trader
c. Hedgeri
d. Solicitantii si ofertantii de capital
e. Intermediarii
16. Obiectivele pietei secundare de capital sunt:
a. Rentabilitatea titlurilor financiare tranzactionate
b. Asigurarea lichiditatii plasamentului
c. Protectia investitorilor
d. Capitalizarea bursiera ridicata
e. Lichiditatea pietei si reducerea volatilitatii preturilor
17. Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare:
a. Reglementeaza si supravegheaza piata de capital, piata instrumentelor
financiare derivate, precum si institutiile si operatiunile specifice acestora
b. Furnizeaza servicii de depozitare, registru, compensare si decontare a tranzactiilor cu
instrumente financiare
c. Efectueaza operatiuni de inregistrare, garantare, compensare si decontare a
tranzactiilor cu instrumente financiare derivate
d. Colecteaza contributiile membrilor si compenseaza creantele investitorilor
e. Deruleaza programe de instruire in domeniul pietei de capital
18. Depozitarul Central:
a. Reglementeaza si supravegheaza piata de capital, piata instrumentelor financiare
derivate, precum si institutiile si operatiunile specifice acestora
b. Furnizeaza servicii de depozitare, registru, compensare si decontare a
tranzactiilor cu instrumente financiare
c. Efectueaza operatiuni de inregistrare, garantare, compensare si decontare a
tranzactiilor cu instrumente financiare derivate
d. Colecteaza contributiile membrilor si compenseaza creantele investitorilor
e. Deruleaza programe de instruire in domeniul pietei de capital
19. Casa de Compensare Bucuresti SA:
a. Reglementeaza si supravegheaza piata de capital, piata instrumentelor financiare
derivate, precum si institutiile si operatiunile specifice acestora
b. Furnizeaza servicii de depozitare, registru, compensare si decontare a tranzactiilor cu
instrumente financiare
c. Efectueaza operatiuni de inregistrare, garantare, compensare si decontare a
tranzactiilor cu instrumente financiare derivate
d. Colecteaza contributiile membrilor si compenseaza creantele investitorilor
e. Deruleaza programe de instruire in domeniul pietei de capital
20. Lichiditatea pietei secundare se refera la:
a. Realizarea rapida de tranzactii de catre participanti, fara a astepta scadenta
titlurilor detinute
b. Transformarea actiunilor in obligatiuni
c. Obtinerea unui venit cat mai mare din detinerea de valori mobiliare
d. Rentabilitatea pe termen scurt oferita de titlurile cu venit fix
e. Negocierea titlurilor intre participantii la tranzactii cu costuri cat mai scazute
3. BURSA DE VALORI
1. Bursa de Valori Bucuresti (BVB) a fost reinfiintata la:
a. 14 decembrie 1994
b. 16 aprilie 1998
c. 21 aprilie 1995
d. 1 decembrie 1882
e. 23 iunie 1995
2. Care din principiile de mai jos nu guverneaza activitatea Bursei de Valori Bucuresti:
a. Accesibilitate
b. Informare
c. Etica
d. Neutralitate
e. Volatilitate
3. Bursele generale tranzactioneaza:
a. Numai bunuri material
b. Bonuri de tezaur
c. Titluri emise de catre societatile transnationale
d. Numai marfuri
e. O gama variata de marfuri si hartii de valoare
4. Dupa importanta lor pe piata, investitorii pot fi:
a. Investitori profesionali
b. Investitori institutionali
c. Investitori strategici
d. Investitori speculative
e. Investitori autohtoni
5. Dupa obiectivul plasamentului lor, investitorii pot fi:
a. Investitori strategici
b. Investitori profesionali
c. Investitori institutionali
d. Investitori straini
e. Investitori de portofoliu
6. Dupa nationalitate, investitorii pot fi:
a. Investitori institutionali
b. Investitori profesionali
c. Investitori rezidenti
d. Investitori nerezidenti
e. Investitori strategici
7. Investitorul minoritar:
a. Doreste sa achizitioneze un numar de actiuni suficient pentru a detine controlul
societatii
b. Este interest in a plati un pret mai mare decat cursul bursier
c. Se afla in imposibilitatea de a influenta deciziile conducerii societatii
d. Detine un numar redus de titluri
e. Este interest in a plati un pret mai mic decat cursul bursier
8. Investitorul strategic:
a. Doreste sa achizitioneze un numar de actiuni suficient pentru a detine controlul
societatii
b. Este interesat in a plati un pret mai mare decat cursul bursier
c. Se afla in imposibilitatea de a influenta deciziile conducerii societatii
d. Detine un numar redus de titluri
e. Este interest in a plati un pret mai mic decat cursul bursier
9. Agentii bursieri:
a. Sunt vanzatori si cumparatori de contracte futures care spera sa obtina castig din
diferentele de pret de pe piete diferite sau scadente diferite
b. Sunt investitori care isi asuma riscuri importante pentru a obtine profit din fluctuatia
pretului contractelor futures
c. Au rolul de a realiza incheierea si derularea tranzactiilor cu valori mobiliare pe
bursa
d. Pot lucra independent sau ca angajati ai unor societati de bursa
e. Sunt functionari ai bursei
10. Brokerii:
a. Actioneaza pe cont propriu, in cadrul unei societati de brokeraj sau ca
functionari ai bursei
b. Sunt investitori care se protejeaza prin tranzactii futures impotriva pierderii generate
de fluctuatia pretului activului initial
c. Sunt persoane juridice care efectueaza exclusive in nume sip e cont propriu tranzactii
cu instrumente financiare derivate, de natura contractelor futures si cu optiuni
d. Sunt vanzatori si cumparatori de contracte futures care spera sa obtina castig din
diferentele de pret de pe piete diferite sau scadente diferite
e. Sunt investitori care isi asuma riscuri importante pentru a obtine profit din fluctuatia
pretului contractelor futures
11. Comerciantii de bursa (dealerii):
a. Sunt investitori care se protejeaza prin tranzactii futures impotriva pierderii generate
de fluctuatia pretului activului initial
b. Sunt angajati ai unor societati de bursa
c. Sunt functionari de bursa
d. Sunt vanzatori si cumparatori de contracte futures care spera sa obtina castig din
diferentele de pret de pe piete diferite sau scadente diferite
e. Sunt operatorii care lucreaza in nume si pe cont propriu
12. Traderii:
a. Sunt functionari bursei
b. Au rol de a realiza incheierea si derularea tranzactiilor cu valori mobiliare pe bursa
c. Sunt persoane juridice care efectueaza exclusiv in nume si pe cont propriu
tranzactii cu instrumente financiare derivate, de natura contractelor futures si
cu optiuni
d. Sunt investitori care isi asuma riscuri importante pentru a obtine profit din fluctuatia
pretului contractelor futures
e. Sunt investitori care se protejeaza prin tranzactii futures impotriva pierderii generate
de fluctuatia pretului activului initial
13. Specialistii operativi:
a. Furnizeaza clientilor investitori informatii si consultanta in legatura conjuncture
financiara, operatiunile de plasament, gestionarea afacerilor cu titluri
b. Au atributii in ceea ce priveste analiza, urmarirea si facilitarea tranzactiilor bursiere
c. Desfasoara activitatea de cercetare si evaluare a pietei bursiere
d. Urmaresc si controleaza modul in care se deruleaza operatiunile in incinta bursei
e. Participa efectiv la procesul de initiere, incheiere, executare si control al
tranzactiilor de bursa
14. Sistemele de tranzactionare utilizate la Bursa de Valori Bucuresti pana in prezent au fost:
a. Sistemul initial de tranzactionare si executie automata (STEA)
b. Sistemul de tranzactionare ATS;
c. Sistemul de tranzactionare ARENA;
d. Sistemul de tranzactionare ELTRANS;
e. Sistemul de tranzactionare SFOT;
15. Sistemul de tranzactionare ARENA:
a. Este o platforma electronica dezvoltata in-house de Bursa de Valori Bucuresti;
b. A devenit operativ in anul 1999;
c. Permite clientilor unui intermediar sa transmita prin internet catre intermediar ordine
de tranzactionare pe piata reglementata de instrumente financiare derivate;
d. Este sistemul initial de tranzactionare si executie automata;
e. Permite o adaptare mai rapida la cerintele participantilor si ale pietei, in
vederea implementarii mai facile a unor instrumente noi, precum si a unor
optiuni/facilitati de tranzactionare.
16. Ordinul limita:
a. Este ordinul care afiseaza in piata numai o parte a cantitatii totale
b. Este ordinul care nu are specificat un pret in momentul introducerii in sistemul de
tranzactionare
c. Este cel prin care se cumpara sau se vinde o cantitate de instrumente financiare
la un pret specificat sau mai avantajos pentru client
d. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade la sau
sub nivelul pretului de declansare specificat
e. Este ordinul prin care se cumpara sau se vinde la cel mai bun pret al pietei, prin
mecanismul protectiei de pret
17. Ordinul la piata (MKT):
a. Este ordinul care afiseaza in piata numai o parte a cantitatii totale
b. Este ordinul care nu are specificat un pret in momentul introducerii in sistemul de
tranzactionare
c. Este cel prin care se cumpara sau se vinde o cantitate de instrumente financiare la un
pret specificat sau mai avantajos pentru client
d. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade la sau
sub nivelul pretului de declansare specificat
e. Este ordinul prin care se cumpara sau se vinde la cel mai bun pret al pietei, prin
mecanismul protectiei de pret
18. Ordinul fara pret:
a. Este ordinul care afiseaza in piata numai o parte a cantitatii totale
b. Este ordinul care nu are specificat un pret in momentul introducerii in sistemul
de tranzactionare
c. Este cel prin care se cumpara sau se vinde o cantitate de instrumente financiare la un
pret specificat sau mai avantajos pentru client
d. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade la sau
sub nivelul pretului de declansare specificat
e. Este ordinul prin care se cumpara sau se vinde la cel mai bun pret al pietei, prin
mecanismul protectiei de pret
19. Ordinul Hidden:
a. Este ordinul care afiseaza in piata numai o parte a cantitatii totale
b. Este ordinul care nu are specificat un pret in momentul introducerii in sistemul de
tranzactionare
c. Este cel prin care se cumpara sau se vinde o cantitate de instrumente financiare la un
pret specificat sau mai avantajos pentru client
d. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade la sau
sub nivelul pretului de declansare specificat
e. Este ordinul prin care se cumpara sau se vinde la cel mai bun pret al pietei, prin
mecanismul protectiei de pret
20. Ordinul “stop pierdere la piata” (stop loss):
a. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade
la sau sub nivelul pretului de declansare specificat
b. Este un ordin cu restrictie de a vinde sau de a cumpara (ordin contingent), care este
activat cand pe piata se atinge pretul de declansare specificat
c. Scopul unui astfel de ordin este acela de a proteja profitul obtinut de operator,
respectiv de a opri pierderea acestuia
d. Este un ordin conditionat de cumparare sau de vanzare cand pretul pietei pentru o
anumita valoare mobiliara atinge un pret specific
e. Declanseaza o tranzactie de cumparare sau vanzare daca pe piata se atinge un pret
specificat pentru o anumita valoare mobiliara
21. Ordinul stop-limita:
a. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade la sau
sub nivelul pretului de declansare specificat
b. Este un ordin fara restrictie de a vinde sau de a cumpara (ordin contingent) care este
activat cand pe piata se atinge pretul de declansare specificat
c. Este un ordin cu restrictie de a vinde sau de a cumpara (ordin contingent), care
este activat cand pe piata se atinge pretul de declansare specificat
d. Este un ordin conditionat de cumparare sau de vanzare cand pretul pietei pentru o
anumita valoare mobiliara atinge un pret specific
e. Declanseaza o tranzactie de cumparare sau vanzare daca pe piata se atinge un pret
specificat pentru o anumita valoare mobiliara
22. Ordinul market if touched (“la atingere”):
a. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade la sau
sub nivelul pretului de declansare specificat
b. Este un ordin fara restrictie de a vinde sau de a cumpara (ordin contingent) care este
activat cand pe piata se atinge pretul de declansare specificat
c. Este un ordin cu restrictie de a vinde sau de a cumpara (ordin contingent), care este
activat cand pe piata se atinge pretul de declansare specificat
d. Este un ordin conditionat de cumparare sau de vanzare cand pretul pietei
pentru o anumita valoare mobiliara atinge un pret specific
e. Declanseaza o tranzactie de cumparare sau vanzare daca pe piata se atinge un pret
specificat pentru o anumita valoare mobiliara
23. Ordinul “limit if touched” (LIT):
a. Este un ordin de vanzare care este activat atunci cand pretul unei actiuni scade la sau
sub nivelul pretului de declansare specificat
b. Este un ordin fara restrictie de a vinde sau de a cumpara (ordin contingent) care este
activat cand pe piata se atinge pretul de declansare specificat
c. Este un ordin cu restrictie de a vinde sau de a cumpara (ordin contingent), care este
activat cand pe piata se atinge pretul de declansare specificat
d. Este un ordin conditionat de cumparare sau de vanzare cand pretul pietei pentru o
anumita valoare mobiliara atinge un pret specific
e. Declanseaza o tranzactie de cumparare sau vanzare daca pe piata se atinge un
pret specificat pentru o anumita valoare mobiliara
4. TRANZACTII BURSIERE
1. In sens larg, tranzactiile bursiere cuprind:
a. Toate contractele de vanzare-cumparare de titluri si alte active financiare, care
se incheie pe piata secundara de capital cu mijlocirea agentilor de bursa
b. Contracte de vanzare-cumparare valuta
c. Operatiuni care au ca scop acoperirea impotriva riscului valutar
d. Contractele incheiate in incinta burselor de valori, prin intermediul agentilor de
bursa si in conformitate cu reglementarile pietei bursiere
e. Operatiuni de hedging valutar
2. Tranzactiile de tip american se grupeaza in:
a. Tranzactii cu lichidare imediata
b. Tranzactii de tip conditionat
c. Tranzactii cu lichidare pe baza de aranjament special
d. Tranzactii pe bani gata
e. Tranzactii in marja
3. Daca se considera natura contului deschis de client la firma broker, se disting:
a. Tranzactii cu lichidare imediata
b. Tranzactii de tip conditionat
c. Tranzactii cu lichidare pe baza de aranjament special
d. Tranzactii pe bani gata
e. Tranzactii in marja
4. Tranzactiile de tip European se structureaza in urmatoarele categorii:
a. Tranzactii la vedere
b. Tranzactii la termen de o luna
c. Tranzactii ferme la termen
d. Tranzactii de tip conditionat
e. Tranzactii in marja
Care varianta nu este corecta?
5. Dupa scopul urmarit, tranzactiile bursiere pot fi clasificate dupa cum urmeaza:
a. Operatiuni in marja
b. Operatiuni de arbitraj
c. Operatiuni de acoperire
d. Operatiuni speculative
e. Operatiuni cu caracter tehnic
Care varianta nu este corecta?
6. Operatiunile simple de investire:
a. Sunt cele prin care se urmareste obtinerea unui castig din diferenta de cursuri, fara ca
practice arbitrajorul sa isi asume riscul pretului
b. Sunt cele prin care se urmareste evitarea pierderilor generate de evolutia nefavorabila
a cursului bursier
c. Sunt generate de interesele vanzatorilor si cumparatorilor
d. Izvorasc din nevoia de plasare a capitalurilor disponibile
e. Au drept scop obtinerea unui profit din diferenta de cursuri intre momentul incheierii
si momentul lichidarii operatiunii
7. Operatiunile de arbitraj:
a. Sunt generate de interesele vanzatorilor si cumparatorilor
b. Izvorasc din nevoia de plasare a capitalurilor disponibile
c. Sunt cele prin care se urmareste obtinerea unui castig din diferenta de cursuri,
fara ca practic arbitrajorul sa isi asume riscul pretului
d. Sunt cele prin care se urmareste evitarea pierderilor generate de evolutia nefavorabila
a cursului bursier
e. Au drept scop obtinerea unui profit din diferenta de cursuri intre momentul incheierii
si momentul lichidarii operatiunii
8. Operatiunile de acoperire:
a. Sunt generate de interesele vanzatorilor si cumparatorilor
b. Izvorasc din nevoia de plasare a capitalurilor disponibile
c. Sunt cele prin care se urmareste obtinerea unui castig din diferenta de cursuri, fara ca
practice arbitrajorul sa isi asume riscul pretului
d. Sunt cele prin care se urmareste evitarea pierderilor generate de evolutia
nefavorabila a cursului bursier
e. Au drept scop obtinerea unui profit din diferenta de cursuri intre momentul incheierii
si momentul lichidarii operatiunii
9. Operatiunile speculative:
a. Sunt generate de interesele vanzatorilor si cumparatorilor
b. Izvorasc din nevoia de plasare a capitalurilor disponibile
c. Sunt cele prin care se urmareste obtinerea unui castig din diferenta de cursuri, fara ca
practice arbitrajorul sa isi asume riscul pretului
d. Sunt cele prin care se urmareste evitarea pierderilor generate de evolutia nefavorabila
a cursului bursier
e. Au drept scop obtinerea unui profit din diferenta de cursuri intre momentul
incheierii si momentul lichidarii operatiunii
10. Tranzactiile pe bani gata:
a. Se fac in baza contului cash detinut de client la societatea de intermediere a
valorilor mobiliare
b. Sunt, in esenta, cumparari pe datorie, efectuate prin intermediul contului in marja
detinut de client la societatea de intermediere
c. Creeaza o capacitate financiara suplimentara de finantare pentru client
d. Sunt intotdeauna initiate de investitori printr-o cumparare partial acoperita cu bani
imprumutati de la intermediarul bursier
e. Au drept scop obtinerea unui profit din diferenta de cursuri intre momentul incheierii
si momentul lichidarii operatiunii
11. Tranzactiile in marja (margin trading):
a. Se fac in baza contului cash detinut de client la societatea de intermediere a valorilor
mobiliare
b. Sunt, in esenta, cumparari pe datorie, efectuate prin intermediul contului in
marja detinut de client la societatea de intermediere
c. Creeaza o capacitate financiara suplimentara de finantare pentru client
d. Sunt intotdeauna initiate de investitori printr-o cumparare partial acoperita cu bani
imprumutati de la intermediarul bursier
e. Au drept scop obtinerea unui profit din diferenta de cursuri intre momentul incheierii
si momentul lichidarii operatiunii
12. Tranzactiile de cumparare in marja prezinta urmatoarele caracteristici:
a. Sunt initiate numai atunci cand exista perspectivele unei piete in crestere pentru un
titlu sau mai multe titluri financiare (actiuni sau obligatiuni convertibile)
b. Titlurile nu pot fi cumparate in totalitate pe credit si intotdeauna intermediarul bursier
(brokerul) cere investitorului sa participle cu o parte din valoarea tranzactiei,
cunoscuta sub denumirea de marja
c. Clientul poate depune drept aport initial nu doar bani, ci si unele titluri acceptate de
catre intermediarul-creditor
d. Clientul beneficiaza de un credit in bani din partea intermediarului, devenind debitor
e. Creditul este acordat pe termen lung, in general, dinainte stabilit
Care dintre caracteristicile de mai sus este incorecta?
13. Caracteristicile vanzarilor fara acoperire sunt urmatoarele:
a. Clientul beneficiaza de un imprumut in titluri din partea brokerului
b. Pentru imprumutul in titluri, care este acordat pe un termen relative scurt, dinaninte
convenit, se va plati o prima
c. In cazul in care pana la momentul lichidarii pozitiei sale descoperite pentru detinatorii
de actiuni se distribuie dividend, vanzatorul fara acoperire va suferi o pierdere
d. Sumele rezultate din vanzarea titlurilor imprumutate, la fel ca si marja absoluta
initiala, reprezinta garantia pastrata de broker pana la returnarea titlurilor imprumutate
e. In baza unui singur cont in marja, clientul poate realiza vanzari fara acoperire
pentru o singura valoare mobiliara
Care dintre caracteristicile de mai sus este incorecta?
14. Scopul tranzactiei de hedging este:
a. Obtinerea unui castig cat mai mare din diferenta de curs bursier pe piete diferite
b. Incasarea unui profit minim din derularea operatiunii, fara asumarea unui risc
suplimentar
c. Limitarea pierderii in situatia unei evolutii nefavorabile a cursului
d. Procurarea de titluri la un curs mai mic decat au fost vandute
e. Utilizarea punctului de intoarcere in evolutia cursului in favoarea operatorului