Cursuri Dinamica Sistemelor Economice

Capitolul 1
Curs 1: Sisteme dinamice continue
1.
Noiuni introductive
-
2.
Isocline, cmpuri de direcie i diagrame n spaiul fazelor.
Analiza dinamicii modelelor unidimensionale dinamice continue:

-
Modelul Malthus
Modelul Harrod Domar
Modelul Solow
Isocline/curbe de indiferen, cmpuri de direcie i diagrame n spaiul fazelor

-n multe modele economice, putem avea ecuaii difereniale sau cu diferene finite
ale cror soluii nu le putem determina explicit, chiar dac avem forma implicit a
ecuaiei.
Pentru a avea informaii relative la soluie putem analiza proprietile calitative ale
soluiei.
Considerm ecuaia diferenial de ordinul unu:
dy
ax by, a, b 0
dx
(1)
Isocline/curbe de indiferen i cmpuri de direcie:
Pentru fiecare pereche (x,y), ecuaia (1) specific panta n acel punct.
Graficul tuturor pantelor formeaz cmpul de direcie al ecuaiei difereniale i
d fluxul soluiilor.
Cmpul de direcie poate fi asemnat cu pilitura de fier care se orienteaz dup
forele magnetice.
Figura 1: Cmp de direcie

Definiie: Cmp de direcie/fluxul soluiilor este graficul tuturor pantelor
traiectoriilor determinate de o ecuaie diferenial.
Nu este posibil s considerm toate perechile (x,y) din plan,
Putem considera numai perechile (x,y) asociate unei pante fixe.
Notm m panta fix a funciei
f (x, y), adic toate perechile (x, y) pentru care panta funciei este egal cu m.
f(x,y)=m se numete isoclin(isocuant/curb de
indiferen).
Determinarea isoclinei pentru funcia:
f ( x, y)
dx
ax by m
.
dy
Isoclina (isocuanta) este o curb convex.

n ecuaia:
ax by m
explicitm y n funcie de x:
ax m
, este tocmai isoclina f(x,y)=m scris n form explicit.
b
b
Diagrama n spaiul fazelor pentru modelele dinamice cu o singur variabil

(Spaul fazelor pentru un sistem dinamic este staiul n care se pot reprezenta toate
strile posibile ale unui sistem, i micarea acestora. Conceptul de spaiul fafelor
a fost introdus la sfritul sec al XIXlea, de ctre Ludwig Boltzmann, Henri
Poincar, Willard Gibbs).
Considerm x(t) funcie continu de timp.
Considerm o ecuaie diferenial
x (t ) f ( x(t )) .
Soluia ecuaiei difereniale, pentru t variabil, se numete traiectorie.
x (t ) 0
x(t ) x se numete punct fix, punct de
Cnd
, soluia
echilibru, punct critic sau soluie staionar.
Dac traiectoria converge din orice punct iniial, ctre punctul de echilibru
putem spune c punctul fix este de tip atractor.
Punct fix atractor, traiectoria x(t) crete pn la

Este un punct fix stabil.
Dac traiectoria se ndeprteaz de
fix este de tip repelor.
i scade dup
x ,
x , din orice punct iniial, spunem c punctul
Punct fix repelor: traiectoria x(t) se ndeprteaz de

instabil.
x , este un punct fix
Analiza dinamicii pentru modelele dinamice unidimensionale continue

Exemplul 1:
Modelul de cretere a populaiei Malthus:
(t )
p
k
p (t )
(3)
p(t)= populaia la momentul t

k- rata constant de cretere a populaiei, k>0.
Ecuaia (3) este ecuaie diferenial de ordinul unu liniar omogen, cu variabile
separabile.
Rezolvare:
(t )
p
(t ) kp(t )
k p
p (t )
dp(t ) / p(t ) kdt
Integram ecuaia de mai sus:
dp(t ) / p(t ) k dt
ln p(t ) kt ln C
Unde C este constanta generalizat arbitrar.
Aplicm proprietile logaritmilor i funcia exponenial pentru eliminarea

logaritmului.
ln p (t ) ln exp kt ln C
ln p (t ) ln C exp kt
p (t ) C exp kt
Determinarea constantei de integrare:
Aplicm condiiile iniiale (Cauchy):
Pentru
t 0,
p (0) p 0
p0 C
Obinem soluia:
p (t ) p0e kt
Care satisface condiiile iniiale:
p (0) p 0
Tem: Determinai traiectoria de evoluie a populaiei pentru
p0=20, k=0,03 i k=0,05;
p0=50, k=0,03 i k=0,05;
p0=100, k=0,03 i k=0,05,
t=1,20.
Reprezentai graficele cu ajutorul EXCEL.
Figura: Creterea Malthusian a populaiei
Figura: Cmpul de direcie pentru modelul creterii Malthusiene a populaiei

Punctul fix, soluia staionar, satisface ecuaia:
(t ) 0 p 0
p
Stabilitatea punctului fix este dat de comportarea traiectoriei pentru
t .
6
lim p (t ) lim p0 exp( kt)

t
deci sistemul este instabil, cmpul de direcie se va ndeprta de punctul fix,

punctul fix este de tip repelor.
n cazul sistemelor dinamice unidimensionale de ordinul nti omogene, soluia
general a ecuaiei omogene este de forma
Ce
t
.
Dac
, stabilitatea este asigurat (vezi cursurile de Bazele ciberneticii
economice).
Exemplul 2:
Modelul de cretere economic Harrod- Domar
1939-Roy Harrod
1946-Evsey Domar
Este un model post Keynesian timpuriu de cretere economic.
I s-a reproat instabilitatea soluiei.
Controversele academice au dus, dup 1950 la dezvoltarea modelului SolowSwan.
Notaii, ipoteze:
S(t) - economiile sunt proporionale cu venitul Y(t);
I(t)-investiiile (modificrile n stocul de capital) sunt proporionale cu
modificrile venitului;
S(t)=I(t) -la echilibru, economiile sunt egale cu investiiile.
s- propensitatea medie (egal cu cea marginal) ctre economisire;
v- ponderea investiiilor n sporul total al venitului, sau inversul productivitii
marginale a capitalului.
Modelul:
S (t ) sY (t )
I (t ) K (t ) Y (t )
I (t ) S (t )
7
Rezolvarea modelului:
Y (t ) sY (t )
s
Y (t ) Y (t ) 0

Ecuaie diferenial liniar, de ordinul unu, cu coeficieni constani, omogen.
dY (t ) s
Y (t )
dt
dY (t ) s
dt
Y (t )
dY (t ) s
Y (t ) dt
s
ln Y (t ) t ln C
s
ln Y (t ) ln exp t ln C
Y (t ) C exp( t )
t 0 Y (0) Y0
s
t 0 Y0 C exp( x0) Y0 C
Y (t ) Y0 exp( t )
Tem:
Scriei rezolvarea ecuaiei:
s
Y (t ) Y (t ) 0

Cu condiiile iniiale:
Y (0) Y0
Interpretare economic:
n soluie, (traiectoria venitului):
Y (t ) Y0 e ( s / ) t
s /
-warranted rate of growth rata justificat de cretere

economic: se justific prin structura economic dat de parametrii modelului: s
i
Punct fix:
Y 0 Y 0
Tipul de punct fix:
( s / ) t
Y
(
t
)
lim(
Y
e
)
0
lim
t
Punct fix de tip repelor, sistem global instabil.

Se spune global stabil/instabil, dac exist un singur punct fix.
Figura: Cmpul de direcie pentru modelul Harrod-Domar
Tem: Folosind EXCEL; determinai traiectoriile pentru indicatorii: Y(t), I(t),

C(t), cunoscnd datele:
Y0 100 u.m.
s 0,3
0,7
10
( 0,3 / 0, 7 ) t
Y (t ) 100e
I (t ) S (t ) 0,3Y (t )
C (t ) 0,7Y (t )
Exerciiu:
Y0 50
s 0,25
0,75
Exemplul 3:
Modelul de cretere echilibrat al lui Solow
Ipoteze:
Y (t ) F ( K (t ), L(t ))
1.
funcia de producie macroeconomic, de dou
ori difereniabil, omogen de grad unu;
K (t )
k (t )
L(t )
Y (t )
y(t )
L(t )
nzestrarea tehnic a muncii;
venitul per capita;
Calculul venitului per capita:
11
Presupunem funcia de producie omotetic (omogen de grad unu:

F (K , L) F ( K ; L), 0 )
Y F ( K , L)
K
F ( ,1) F (k ,1) f (k ) y
L
L
L
2.Fora de munc crete cu o rat constant n, care este independent de
variabilele celelalte ale sistemului:
L (t ) nL(t ), L(0) L0
L(t ) L0 e
3.
nt
Economiile sunt o pondere constant n valoarea venitului, (S=sY), s este

rata economiilor, dat exogen: modelul lui Solow este model de cretere
economic exogen.
4. Economiile n echilibru, sunt egale cu investiiile:

.
4.
S (t ) I (t ).
Investiiile brute sunt egale cu variaia stocului de capital (investiia

net) plus nlocuirea capitalului fix uzat:
I (t ) K (t ) K (t )
Unde
este rata amortizrii.
Modelul lui Solow n mrimi totale:
12
I (t ) S (t )
S (t ) sY (t )
K (t ) I (t ) K (t )
K ( 0) K 0
L(t ) L0 e nt
nlocuind primele dou ecuaii n a treia, obinem:
K (t ) sY (t ) K (t )
Ecuaia de dinamic a capitalului sau investiia net.
Transformm modelul n mrimi per capita:
L KL sY K K L
K
k
sf (k ) k nk
2
L
L L
L
sf (k ) (n )k
Atunci:
k(t ) sf (k (t )) (n )k (t )
Modelul lui Solow n mrimi percapita const n ecuaia de dinamic a nzestrrii
tehnice a muncii sau investiia net n mrimi per capita de mai sus
i condiia iniial:
K0
k (0)
k0
L0
Putem rezolva ecuaia dinamic a capitalului per capita dac dm o form
analitic funciei de producie per capia.
Presupunem c este o funcie Cobb-Douglas omotetic (omogen de grad unu):
13
Y aK L1 , 0 1
Y
K
a( )
L
L
y f ( k ) ak
Ecuaia de dinamic a capitalului per capita va fi:
k(t ) sak (t ) (n )k (t )
Ecuaia diferenial obinut este:
k (t ) (n )k (t ) sak (t )
ecuaie diferenial neliniar, omogen, de tip Bernoulli.
Rezolvarea ecuaiei Bernoulli:
Schimbarea de variabil:
k 1
Derivm n raport cu timpul:
(1 )k k
Explicitm
din relaia de mai sus:
k
k
(1 )
14
mprim ecuaia de dinamic la
k k (n )k 1 sa
k
k
nlocuim
(1 ) n ecuaia de mai sus:
Obinem:
(1 ) sa (1 )( n )
Adic o ecuaie liniar de ordinul unu, neomogen n
Rezolvm ecuaia omogen:
(1 )( n ) 0
t
(
t
)
e
Cutm o soluie de forma:
Punem condiia ca soluia s verifice ecuaia omogen:
et (1 )(n )et 0
t
e
mprim ecuaia la
:
(1 )( n ) 0
Ecuaia de mai sus se numete ecuaie caracteristic.
Determinm soluia
, a ecuaiei caracteristice:
(1 )( n )
Soluia general a ecuaiei omogene este:
15
(t )G Cet Ce(1 )( n )
Unde C este constant generalizat arbitrar.
Soluia particular este de forma termenului liber:
(t ) P D
Punem condiia ca soluia particular s verifice ecuaia neomogen:
0 (1 ) sa (1 )( n ) D
Determinm constanta D:
sa
D
P
(n )
Soluia general a ecuaiei neomogene este suma ntre soluia general a ecuaiei
omogene, plus o soluie particular:
(t ) (t ) G (t ) P
(t ) Ce
(1 )( n ) t
as
t 0 (0) 0 C 0
Pentru
as
n
Rezult soluia:
as
as

( 0
)e (1 )( n ) t
n
n
Determinarea traiectoriei venitului per capita:
16
Considerm condiiile iniiale:
0 k 01
Atunci:
as
as
1
( k0
)e (1 )( n )t
n
n
Sau:
as (1 )( n )t
as
1
k (t )
( k0
)e
1
1
Aceasta este traiectoria echilibrat de evoluie a nzestrrii tehnice a muncii

(corespunde traiectoriei staionare/echilibrate, determinate din condiia de
echilibru/staionariate
k(t ) 0 ).
Tem:
Deducei traiectoria de evoluie a nzestrrii tehnice a muncii n cazul modelului
de cretere echilibrat al lui Solow.
Traiectoria de evoluie a stocului total de capital (se obine multiplicnd

nt
0
traiectoria venitului per capita, cu
):
L(t ) L e
17
as (1 )( n )t 1 as
K (t ) L0 e
e
k0
1 /(1 )
nt
-----------------------------------------------------------Tem: Deducei traiectoria de evoluie a capitalului total.
Punctele staionare:
k(t ) 0 sak (n )k 0
k (sak 1 n ) 0
Punctele fixe/staionare/de echilibru sunt:
k1 0
k2
sa
1 /( 1)
Modelul Solow are deci dou puncte fixe.

Nu poate fi global stabil, ntruct aceasta este o proprietate posibil pentru
sistemele cu un singur punct fix.
La sistemele cu mai multe puncte fixe stabilitatea/instabilitatea se stabilete
pentru fiecare punct fix n parte: este stabilitate/instabilitate local, ntr-o
vecintate a punctului fix .
Pentru modelul Solow, primul punct fix este local instabil, iar al doilea este local
stabil:
as
as
lim
e (1 )( n )t (k 01
)
t n
n
1 /(1 )
as 1/(1 )
)
k2
n
18
Rezult c:
k
(
t
)
k
2 , deci k 2
lim
t
Dac traiectoria converge ctre
k1 0
cnd
este atractor
as
k 2
n
1 /(1 )
k1 0 , rezult
este repelor, ntruct traiectoria se deprteaz de acest punct fix,
t .
ntr-o vecintate a lui

stabil.
k 2 , traiectoria tinde ctre k 2 , sistemul este local
ntruct traiectoria tinde asimptotic ctre

stabil.
k 2 , sistemul este local, asimptotic
Figura: Traiectoria nzestrrii pentru diferite valori iniiale ale lui k(t).
19
Figura: Cmpul de direcie pentru modelul lui Solow.

Analiza traiectoriei n spaiul fazelor
Reprezentm
(k(t ), k (t ) :
grafic
funcia
k(t ) 0 sak (n )k 0
20
Reprezentm grafic curba

planul
k(t ) 0 ,
adic
sak (n )k 0 ,
( k , k )
Puncte singulare:
(
sak
(n )k ) n raport cu k i egalm derivata cu zero,
Derivm funcia
pentru a afla punctele singulare.
21
1 /( 1)
d
n
1
ask n k 0 ask (n ) 0 k
dk
as
, este
punct singular.
Pentru a afla natura punctului singular, calculm derivata a doua:
d2
ask
as
1
)
k
0
2
dk
,
punct de maxim.
k(t)
k1
ask n k
ask 1 n
k 2
k
0
max
+ + + + + +0- - - - - -
(t ) 0
k
k(t ) 0
k
Rezult
deasupra abscisei (la stnga lui
2 )i
abscis (la dreapta lui k 2 ).
sub
Investiia brut i investiia de compensare

Investiia de compensare este destinat nlocuirii capitalului fix uzat i dotrii cu
capital a personalului intrat n activitate.
n punctul
k k 2 , investiia brut este egal cu investiia de compensare:
22
Figura: Investiiile brute i investiiile de compensare
Pentru k= k 2 ,
cu investiiile de compensare.
sak (n )k , respectiv investiiile brute sunt egale
Dac k k 2 , investiiile de compensare sunt mai mici dect investiiile

brute i stocul de capital per capita va crete.
Dac k> k 2 , investiiile de compensare devin mai mari dect investiiile brute,
ceea ce determin scderea stocului de capital per capita, cu valoarea capitalului
necesar nzestrrii sporului de for de munc i a capitalului fix uzat.
sf(k) sunt investiiile brute, care n condiii de echilibru, trebuie s fie egale cu
economiile;
(n )k sunt investiiile de compensare: compenseaz capitalul fix uzat i

nzestrarea tehnic a muncii pentru sporul populaiei.
Am obinut rezultatele:
k 0 sf (k ) (n )k capitalul crete;
23
k 0 sf (k ) (n )k capitalul scade;
k 0 sf (k ) (n )k capitalul rmne la valoarea
staionar, pe temen indefinit.
Tem:
Determinai traiectoria nzestrrii tehnice a muncii, a capitalului total, a populaiei
totale, a venitului per capita i a venitului total, cunoscnd datele:
K 0 1000, L0 50, n 0,009, 0,05, 0,35, a 100, s 0,3

, pentru T=10 ani.
Rata de cretere echilibrat:

Este rata de cretere a indicatorilor macroeconomici pe traiectoria echilibrat .
Rata de cretere echilibrat a venitului
Y (t ) L0 e nt ak (t )
Y (t ) nL0ent ak (t ) L0ent ak (t ) 1 k(t ) nL0ent ak (t )

Rezult:
Y (t ) nL0e nt ak (t )
Atunci:
nL0 e nt ak (t )
Y (t )
n
nt
Y (t )
L0 e ak (t )
Rata de cretere echilibrat a venitului este n, egal cu rata de cretere a populaiei.
24
Pentru stocul total de capital
K (t ) L0 e nt k (t ) :
K (t ) nL0 e nt k (t ) L0 e nt k(t )
n
nt
K (t )
L0 e k (t )
Pe traiectoria de cretere echilibrat, rata de cretere a capitalului i a venitului
sunt constante i egale cu rata de cretere a populaiei, n.
25
Curs 2
Efectul creterii ratei economiilor:
Problematica creterii economice: care este sursa ratelor de cretere a rilor
dezvoltate, care este cauza diferenelor mari ntre ri i zone geografice din
punctul de vedere al venitului per capita, indicatorul esenial care reflect
creterea economic.
Presupunem c s crete de la s0 la s1.
Creterea lui s va muta curba investiiilor brute (acumularilor) n sus, astfel k2
se va muta la dreapta, va crete.
Figura: Efectul creterii ratei economiilor, asupra echilibrului.
Modificrile ratei economiilor au un efect de nivel asupra capitalului per capita

i asupra venitului per capita, nu au un efect de cretere, nu afecteaz ritmul de
Y
cretere al venitului per capita
L . Rezult c nu acumulrile sunt sursa ratelor
cresctoare de cretere ale rilor dezvoltate.
Efectul creterii ratei economiilor asupra consumului:
Introducem gospodriile n model:
26
- bunstarea gospodriilor depinde de consum investiiile sunt privite ca

input n producie pentru consumul viitor.
c (t ) (1 s) y(t )
este consumul per capita. Dac
considerm propensitile marginale egale cu propensitile medii adic
c
c(t ) cy(t )
, funcia de consum este tocmai funcia Keynesian:
Figura:
Consumul
de
echilibru
este
diferena
ntre
c f (k ) (n )k ntruct sf (k ) (n )k
Derivm n raport cu s funcia de consum scris ca:
c f (k ) (n )k
k
(s, n, )
f (k (s, n, )) (n )
s
s
27
Cnd s crete, creterea lui c depinde de semnul relaiei din paranteza

dreapt.
Dac:
f (k ) (n ) , creterea lui s va avea ca efect creterea lui
c(t) ;
Dac
f (k ) (n ) creterea lui s va avea ca efect scderea lui
c(t);
Dac
f (k ) (n )
creterea lui s nu va avea nici un efect
asupra lui c.
Variaia consumului la creterea ratei economiilor, s, depinde de pantele
celor dou curbe: a venitului per capita i a investiiei de compensare.
Panta curbei venitului (sau productivitatea marginal a capitalului):
f (k ) ;
Panta investiiei de compensare este:
(n ) .
Tem: Aplicaie numeric

Se cunosc datele:
L0 100, n 0,008,
K 0 1000, 0,05,
0,35, a 10, s 0,3

a)
Calculai traiectoria nzestrrii tehnice a muncii pentru t=1-10 i facei

graficul n EXCEL:
28
b) Calculai traiectoria stocului total al capitalului pentru t=1-10 i facei graficul

n EXCEL.
as
as
(1 )( n ) t 1
K (t ) L0 e
e
k0
1 /(1 )
nt
K (t ) 100e
c)
0, 008t
k (t )
Calculai venitul per capita i venitul total i facei graficele

corespunztoare n EXCEL
y(t ) ak (t )
Y (t ) aK (t ) L(t )1 aL0 e nt k (t )
d)
Calcuai punctele fixe ale traiectoriei:
1 /( 1)
n
k2
sa
e)
432,960
Calculai traiectoria de echilibru a stocului total al capitalului i a

venitului de echilibru pentru t-1-10, facei graficele n EXCEL:
nt
0
2
K (t ) L e k
29
nt 1
Y (t ) a( L0 e k ) ( L0 e )
f)
nt
Calculai investiiile brute i consumul pentru t=1-10, n mrimi per

capita, n mrimi totale i facei graficele.
sak
Investiiile per capita i consumul per capita sunt respectiv:
(1 s)ak .
I sY
C Y I ,
sunt investiiile i respectiv consumul, n mrimi
actuale.
g)
Analizai efectele creterii ratei economiilor de la s0=0,3, la s1=0,35.

-asupra traiectoriei de echilibru;
-asupra consumului: stabilii numeric c dac

,
12
consumul crete , sau dac

consumul scade.
12
f (k ) (n )
f (k ) (n )
Modelul lui Solow cu funcie de producie Cobb-Douglas cu progres

tehnic Harrod
Am stabilit c acumulrile execit un efect de nivel asupra venitului, nu
un efect de cretere.
Pentru investigarea surselor creterii economice, introducem progresul
tehnologic neutral n sens Harrod (acioneaz asupra muncii):
Y (t ) K (t )( A(t ) L(t ))
Modelul Solow presupune progresul tehnologic exogen.
30
Presupunem c A, funcia de progres tehnologic, crete cu o rat
constant:
A
g
A
.
Se pstreaz celelalte ipoteze ale modelului.

Ecuaiile modelului:
L(t ) = L(0) e n t
A(t) = A(0) e gt
K t sY t K t
Capitalul per capita este acum:
K
k
AL , capitalul pe o unitate efectiv de munc.
Dinamica modelului:
k (t) = sf (k(t)) (n+g+) k(t)

Seminar:
Determinai ecuaia de dinamic a modelului cu progres tehnologic.
k (t)=
K (t )
K (t )
A(t ) L (t ) L(t ) A (t )
2
A(t ) L(t ) A(t ) L(t )
K (t )
K (t ) L (t )
K (t )
A (t )
A(t ) L(t ) A(t ) L(t ) L(t ) A(t ) L(t ) A(t )
31
k sY K nk gk s Y k nk gk
AL
AL
k sf (k ) (n k )k
Cu
f (k )
Y
AL
venitul per capita.
Puncte staionare:
k sf (k ) (n g )k 0
Pentru a determina punctele staionare, dm o form analitic funciei de
producie: considerm funcia Cobb-Douglas:
Y aK (AL)1
y ak
sak (n g )k 0
k (sak 1 (n g )) 0
k1 0
n g
k 2
as
1 /( 1)
k
2 investiia brut este egal cu investiia de compensare.
Pentru
32
Figura: Investiia brut i investiia de compensare pentru modelul cu progres

tehnologic.
Tem:
a.
Artai c rata de cretere echilibrat a venitului actual este egal cu rata

de cretere a capitalului actual, egale cu (n+g):
Y L0 e nt nA0 e gt ak L0 e nt gA0 e gt ak L0 e nt A0 e gt ak 1k
Y L0 e nt nA0 e gt ak L0 e nt gA0 e gt ak
(n g )
nt
gt
Y
L0 e A0 e ak
b.
Rata de cretere a venitului depinde de rata de cretere a populaiei i a

progresului tehnologic.
Refacei tema precedent, adugnd la datele numerice g=0,03 (rata de
cretere a progresului tehnologic de 3%) i A0=50.
Concluzie: n raport cu problematica general a creterii economice, modelul lui

Solow relev faptul c diferenele mari ntre ri din punct de vedere al venitului
naional pe locuitor i al ritmului de cretere economic (respectiv al venitului
per capita), nu se pot datora exclusiv acumulrilor ( deci inzestrrii tehnice a
muncii).
33
O surs de cretere pe termen lung este progresul tehnologic.
Msurarea creterii economice:

Reziduul Solow
n modelul lui Solow creterea pe termen lung depinde numai de progresul
tehnologic
creterea pe termen scurt depinde att de progresul
tehnologic ct i de acumularea capitalului.
Considerm :
Y(t) =F(K(t),A(t).L(t))
Derivm funcia de producie n raport cu timpul:
Y (t ) Y (t ) Y (t )
Y (t )
K (t )
L(t )
A(t )
K (t )
L(t )
A(t )
mprim la Y(t) cei doi membrii ai ecuaiei; mprim i nmulim termenii din
membrul drept respectiv cu K, L, A:
Y (t ) K (t ) Y (t ) K (t ) L(t ) Y (t ) L(t )
Y (t ) Y (t ) K (t ) K (t ) Y (t ) L(t ) L(t )
A(t ) Y (t ) A(t )
K (t )
L(t )
k (t )
L (t )
R(t )
Y (t ) A(t ) A(t )
K (t )
L(t )
34
Notm:
k(t)elasticitatea outputului in raport cu capitalul

L(t)elasticitatea outputului in raport cu munca.
R (t )
A(t ) Y (t ) A(t )
Y (t ) A(t ) A(t )
Ratele de cretere ale lui K i L ct i elasticitile venitului n raport cu K i L,

se msoar direct din datele empirice.
R(t) se numete reziduu Solow reziduul Solow poate fi poate fi interpretat
ca o msur a progresului tehologic el reflect toate sursele de cretere
altele dect acumularea de capital.
Relaia ratei de cretere venitului furnizeaz o decompoziie a creterii
economice n contribuia capitalului, a muncii i contributia celorlali factori.
Tem:
Considerm funcia de producie Cobb-Douglas cu progres tehnologic
Harrod din exerciiul precedent. Calculai reziduul Solow i reprezentai
grafic.
Y (t )
K (t )
L(t )
R(t )
k (t )
L (t )
Y (t )
K (t )
L(t )
Ecuaii difereniale neliniare

Aproximrile liniare ale ecuaiilor difereniale neliniare
Considerm ecuaia:
x (t ) f ( x)
f(.) este neliniar dar continu i difereniabil.

n general, aceste ecuaii nu se pot rezolva analitic.
35
Trebuie
gsim
punctele
fixe
pentru
x (t ) 0 ,
deci
pentru
f ( x((t )) 0 .
Presupunem f este continu difereniabil ntr-un interval deschis care-l conine
pe x = x (punctul fix).
Aproximm f folosind dezvoltarea Taylor:
Rn ( x, x ) este restul.
Aproximarea liniar de ordinul unu are forma:
Dac punctul iniial este suficient de aproape de punctul fix x, atunci
, iar f ( x ) 0 prin construcie.

Dac x este chiar punctul fix, atunci:
Putem aproxima f(x) n punctul x prin:
Exemplu:
36
Modelul de cretere economic al lui Solow cu funcia de producie CobbDouglas, rezolvat prin metoda propus de Bernoulli.
Ecuaia de evoluie a stocului de capital per capita:
Punctele fixe se gsesc rezolvnd ecuaia:
Punctele fixe sunt:
k 0
Dezvoltarea Taylor de ordinul unu n punctul fix
k k 2 :
f (k ) f (k2 )( k k2 )
Cu:
k
2 :
Considerm acum
Atunci :
37
Rezult
panta
curbei
pentru
k k 2
este
f (k ) (n )(1 ) 0
38
Rezult aproximarea liniar:
iar n i sunt pozitive, atunci funcia f(k) are pant
ntruct
negativ n
atractor.
i deci sistemul este local stabil, punctul fix este de tip
Aproximarea de ordinul unu n jurul echilibrului
este:
k(t ) f (k ) (n )(1 )(k k 2 )

Este ecuaie diferenial liniar de ordinul unu.
Ecuaia omogen:
k(t ) (n )(1 )k
ktG (t ) Ce( n )(1 )t
ktP (t ) D
Verific ecuaia neomogen:
k(t ) (n )(1 )k (t ) (n )(1 )k2

(n )(1 ) D (n )(1 )k2 D k2
k (t ) ktG (t ) k P (t ) Ce( n )(1 )t k2
Aplicm condiiile Cauchy:
39
C k0 k2
Cu soluia:
lim k (t ) k2 ,
Pentru aproximarea liniar t

respectiv
asimptotic local stabil pentru aproximarea liniar.
k 2 este
punct fix
////
Tem:
Cunoscnd datele din exerciiile precedente, folosind aproximarea liniar a
ecuaiei de dinamic a nzestrrii tehnice a muncii, calculai traiectoria nzestrrii
tehnice a muncii, a venitului per capita, a investiiilor i consumului per capita,
ct i a indicatorilor corespunztori n mrimi actuale. Facei graficele
traiectoriilor.
Calculai deviaiile absolute i relative ale celor dou soluii (traiectoria k(t) prin
rezolvarea ecuaiei Bernoulli i prin aproximarea liniar).
////
Ecuaii difereniale de ordin superior
Cazul general
Ecuaie diferenial de ordinul n, liniar, cu coeficieni constani, neomogen:
a0 y ( n ) a1 y ( n1) ...an1 y an y g (t )
40
a0 y a1 y
(n)
( n 1)
...an1 y an y 0
Facem ipoteza c soluia are forma

omogen:
y e t i o punem s verifice ecuaia
a0 n e t a1n 1e t ...an 1e t an e t 0
mprim la
e t 0 , obinem ecuaia caracteristic:
a0 n a1n 1 ...an 1 an 0
Ecuaia caracteristic este o ecuaie algebric liniar, de grad n, care are n soluii
care pot fi reale (diferite sau multiple) i complexe conjugate.
Soluia general a ecuaiei omogene, cazul rdcinilor reale, distincte:
y G (t ) A1 exp( 1t ) A2 (exp 2t ) ... An exp( n t )

unde A1 ,A2 ,An sunt constante generalizate arbitrare.
Cazul rdcinilor multiple de ordin m<n:
k
y (t ) Pj (t ) exp( j t )
G
j 1
Unde
sunt rdcinile multiple, fiecare cu ordinul su de multiplicitate, iar
Pj (t ) sunt polinoame de tipul:

Pj (t ) A1 j A2 j t ... A jm j t
m
Cu A constante generalizate arbitrare, iar
celei de a j-a rdcin.
m j 1
j ordinul de multiplicitate al
41
k- numrul de rdcini distincte.

n cazul rdcinilor complexe conjugate avem, pentru fiecare pereche avem:
e ( A1 cost A2 sin t )
Cu
respectiv partea real i imaginar a numrului complex.
Soluia particular o putem determina cu ajutorul metodei coeficienilor

nedeterminai:
y (t)
Facem ipoteza c soluia particular

este de forma termenului liber i
punem condiia ca aceasta s verifice ecuaia neomogen.
Soluia ecuaiei neomogene este suma ntre soluia general a ecuaiei omogene
i soluia particular:
y(t ) y (t ) y (t )
G
Exemplu:
Modelul politicilor de stabilizare ntre cerere agregat i oferta agregat al lui
Phillips
Notm:
D(t ) cererea agregat
Y (t ) oferta agregat
Dac exist cerere excedentar, oferta crete; dac exist ofert excedentar,
oferta scade:
42
Y (t ) ( D(t ) Y (t ))
0
0 coeficient de reacie care arat viteza de ajustare ntre cererea
agregat i oferta agregat.
D(t ) (1 s)Y (t )
Unde s este propensitatea/nclinaia marginal i medie spre economisire,
0 s 1.
Presupunem c cererea agregat este afectat de o perturbaie advers u=1.
D(t ) (1 s)Y (t ) u (1 s)Y (t ) 1

Determinarea ecuaiei de dinamic a venitului n aceste ipoteze
nlocuim n ecuaia de dinamic a venitului:
Y (t ) ( D(t ) Y (t )) (1 s)Y (t ) 1 Y (t
Y (t ) sY (t )
Ultima relaie este o ecuaie diferenial de ordinul unu, neomogen.
Rezolvarea ecuaiei liniare de ordinul unu, neomogen:
Ecuaia omogen:
Y (t ) sY (t )
Este ecuaie cu variabile separabile.
Soluia general a ecuaiei omogene:
43
Y G (t ) Ce st
Soluia particular:
Y P (t ) D soluia particular are forma termenului liber, o constant.

P
Punem condiia ca
Y (t ) s verifice ecuaia neomogen:
0 sD
Y P (t ) D
1
s
Rezult traiectoria venitului:
Y (t ) Ce
st
Condiia iniial:
1
Y (0) Y0 C
s
1
1
Y (t ) e st
s
s
Stabilitatea:
1
lim Y (t )
t
s
Sistemul este stabil.
Punct fix, staionar, de echilibru:
44
Y (t ) 0 sY (t ) 0 Y
s
n cazul existenei unei perturbaii exogene asupra cererii agregate, valoarea de
echilibru este negativ, ceea ce, pe termen lung nseamn c traiectoria venitului
va conduce la valori negative ale venitului.
Pentru nlturarea acestei situaii, Phillips propune trei politici de stabilizare
ntre cerere i ofert, prin intermediul cheltuielilor guvernamentale
G (t )
1. Politica de stabilizare proporional:

Cheltuielile guvernamentale sunt egale i de semn contrar cu oferta
agregat:
G (t ) f pY (t )
f p 0 este coeficientul de proporionalitate.
2. Politica de stabilizare diferenial:
Cheltuielile guvernamentale sunt egale i de semn contrar cu variaia ofertei
agregate:
G (t ) f d Y (t )
fd 0
3. Politica de stabilizare integral:
Cheltuielile guvernamentale sunt egale i de semn contrar cu suma ntre
momentul iniial i momentul curent al ofertelor agregate:
G (t ) f i Y (t )dt
o
45
fi 0
Determinarea ecuaiei de dinamic a venitului:
ntre nivelul teoretic

i cel actual G(t) al cheltuielilor
guvernamentale exist o ntrziere (obs. ntrzieri interne i externe n
politicile macroeconomice, vezi cursul de Macroeconomie cantitativ):
G (t )
G (t ) G(t )
Ajustarea diferenei ntre
G (t ) i G(t) este dat de ecuaia:
G (t ) (G (t ) G(t ))
0 este coeficient de reacie i indic viteza de ajustare.

a.
Pornim de la ecuaia cererii agregate, care va include cheltuielile

guvernamentale, ntruct n model s-a introdus guvernul:
D(t ) (1 s)Y (t ) 1 G (t )
D (t ) (1 s)Y (t ) G (t )
nmulim ecuaia cererii agregate cu :
D(t ) (1 s)Y (t ) G (t )
Adunm cele dou relaii:
D (t ) D(t ) (1 s)Y (t ) G (t ) (1 s)Y (t ) G(t )
(t ) (G (t ) G(t ))
G
Rescriem
ca:
46
G (t ) G(t )) G (t ) i nlocuim n ecuaia de mai sus,

obinem:
D (t ) D(t )
(1 s)Y (t ) (1 s)Y (t ) G (t )
b.
(a)
Pornim acum de la variaia venitului:
Y (t ) ( D(t ) Y (t ))
Explicitm pe D(t):
D(t )
nmulim cu
Y (t ) Y (t )

D(t ) (Y (t ) Y (t ))
Derivm:
(t ) Y (t )
Y
D (t )
Adunm ultimele relaii:
47
(t ) Y (t )
Y
(t ) D(t ) (Y (t ) Y (t ))
D
(b)
Egalm membrii drepi din ecuaiile (a) i (b):
(1 s)Y (t ) (1 s)Y (t ) G (t )

Y(t ) Y (t )
(Y (t ) Y (t ))
Obinem ecuaia de dinamic a venitului:
Y(t ) (s )Y (t ) sY (t ) G (t )
Politica de stabilizare proporional:
Y(t ) (s )Y (t ) sY (t ) f pY (t )
Ecuaia omogen:
Y(t ) (s )Y (t ) sY (t ) f pY (t ) 0
Cutm soluie de forma:
Y (t ) e t
2 e t (s )e t (s f p )e t 0
Ecuaia caracteristic:
2 (s ) (s f p ) 0
Discriminantul:
48
(s )2 4 (s f p )
(s )2
0 fp
4
rdcini reale, egale,
Y G (t ) ( A1 A2 t )e t
(s )
0 fp
4
2
rdcini reale, diferite,
Y G (t ) A1e 1t A2 e 2t
rdcini complexe conjugat
(s ) 2
0 fp
4
Y (t ) e
G
Re t
( A1 cos(Im )t A2 sin(Im t )
Soluia particular, de forma termenului liber: o constant.
Y (t ) D
P
Punem condiia s verifice ecuaia neomogen:
49
( s f p ) D
1
D
s fp
Soluia:
Y (t ) Y G (t )
1
s fp
Dac traiectoria este stabil:
Re i 0, i 1,2 , atunci:
1
lim Y (t )
t
s fp
Observm c traiectoria de echilibru este tot negativ, dar mai mic n valoare
absolut:
1
s f
ceea ce relev faptul c politica
proporional are o anumit eficien, dar nu reuete s transforme valoarea

negativ a echilibrului ntr-o valoare pozitiv.
Seminar
Aplicaie numeric:
Considerm urmtoarele valori:
50
4
s 0, 25
f
0,5
2
Y ( 0) 0
(0) 4
Y
a) Determinai consecinele unei perturbaii unitare negative a cererii
agregate.
b) Determinai n raport cu situaia de la punctul (a), efectele politicii de
stabilizare proporionale.
(a)
Y (t ) 4(0,75Y (t ) 1 Y (t )) Y (t ) 4
Y (t ) Y (t )
Y G (t ) Ce t
Y
(t ) 4
Y (t ) Ce t 4
0 C 4
Y (t ) 4e t 4
lim Y (t ) 4 Y
ech
(b)
Y(t ) 3Y (t ) 6Y (t ) 8
51
2 3 6 0 ecuatie caracteristic
1, 2 1,5 1,936i
Y G (t ) e1,5t ( A1 cos(1,936t ) A2 sin( 1,936t ))
Y P (t ) D
Y P (t )
8
1,33
6
Y (t ) e 1,5t ( A1 cos(1,936t ) A2 sin( 1,936t )) 1,33

Y (0) 0 e0 ( A1 cos 0 A2 sin 0) 1,33 A1 1,33
(Obs:
cos(0) 1, sin( 0) 0 )
Y (t ) 1,5e1,5t ( A1 cos(1,936t ) A2 sin( 1,936t ))
e1,5t A11,936 sin( 1,936t ) A21,936(cos(1,936t )
Obs:
cos(t ) sin( t )
si n (t ) cos(t )
Y (0) 4 4 1,5 A1 1,936 A2
4 1,5x1,33 1,936 A2 A2 1,033

Y (t ) e1,5t 1,33 cos(1,936t ) 1,033 sin( 1,936t ) 1,33
52
f 2 8
Refacei calculele cnd p

,
. Ce putei s spunei despre
noile valori de echilibru n cazul iniial i dup aplicarea politicii de stabilizare?
-/-
Curs 3
Dinamica modelelor reprezentate prin ecuaii difereniale de ordin superior
53
Cazul general
Ecuaie diferenial de ordinul n, liniar, cu coeficieni constani, neomogen:
a0 y ( n ) a1 y ( n1) ...an1 y an y g (t )
a0 y a1 y
(n)
( n 1)
...an1 y an y 0
Facem ipoteza c soluia are forma

omogen:
y e t i o punem s verifice ecuaia
a0 n e t a1n 1e t ...an 1e t an e t 0
mprim la
e t 0 , obinem ecuaia caracteristic:
a0 n a1n 1 ...an 1 an 0
Ecuaia caracteristic este o ecuaie algebric liniar, de grad n, care are n soluii
care pot fi reale (diferite sau multiple) i complexe conjugate.
Soluia general a ecuaiei omogene: Cazul rdcinilor reale, distincte:
y G (t ) A1 exp( 1t ) A2 (exp 2t ) ... An exp( n t )

unde A1 ,A2 ,An sunt constante generalizate arbitrare.
Cazul rdcinilor multiple de ordin m<n:
y G (t ) Pj (t ) exp( j t )
j 1
Unde
iar
sunt k rdcini distincte, fiecare cu ordinul su de multiplicitate,
Pj (t ) sunt polinoame de tipul:

54
Pj (t ) A1 j A2 j t ... A jm j t
m
Cu A constante generalizate arbitrare, iar
celei de a j-a rdcin.
m j 1
j ordinul de multiplicitate al
k- numrul de rdcini distincte.

n cazul rdcinilor complexe conjugate avem, pentru fiecare pereche avem:
e ( A1 cost A2 sin t )
Cu
respectiv partea real i imaginar a numrului complex.
Soluia particular o putem determina cu ajutorul metodei coeficienilor

nedeterminai:
y (t )
Facem ipoteza c soluia particular

este de forma termenului liber i
punem condiia ca aceasta s verifice ecuaia neomogen.
Soluia ecuaiei neomogene este suma ntre soluia general a ecuaiei omogene
i soluia particular:
y(t ) y (t ) y (t )
G
Exemplu:
Modelul politicilor de stabilizare ntre cerere agregat i oferta agregat al lui
Phillips
Notm:
D(t ) cererea agregat
55
Y (t ) oferta agregat
Dac exist cerere excedentar, oferta crete; dac exist ofert excedentar,
oferta scade:
Y (t ) ( D(t ) Y (t ))
0
0 coeficient de reacie care arat viteza de ajustare ntre cererea
agregat i oferta agregat.
D(t ) (1 s)Y (t )
Unde s este propensitatea/nclinaia marginal i medie spre economisire,
0 s 1.
Presupunem c cererea agregat este afectat de o perturbaie advers u=1.
D(t ) (1 s)Y (t ) u (1 s)Y (t ) 1

Determinarea ecuaiei de dinamic a venitului n aceste ipoteze
nlocuim n ecuaia de dinamic a venitului:
Y (t ) ( D(t ) Y (t )) (1 s)Y (t ) 1 Y (t
Y (t ) sY (t )
Ultima relaie este o ecuaie diferenial de ordinul unu, neomogen.
Rezolvarea ecuaiei liniare de ordinul unu, neomogen:
Ecuaia omogen:
Y (t ) sY (t )
56
Este ecuaie cu variabile separabile.

Y (t ) Ce
G
st
Soluia particular:
Y P (t ) D soluia particular are forma termenului liber, o constant.

P
Punem condiia ca
Y (t ) s verifice ecuaia neomogen:
0 sD
1
Y (t ) D
s
P
Rezult traiectoria venitului:
Y (t ) Ce
st
Condiia iniial:
Y (0) Y0 C
1 st 1
Y (t ) e
s
s
Stabilitatea:
1
lim Y (t )
t
s
57
Sistemul este stabil.

Punct fix, staionar, de echilibru:
Y (t ) 0 sY (t ) 0 Y
s
n cazul existenei unei perturbaii exogene asupra cererii agregate, valoarea de
echilibru este negativ, ceea ce, pe termen lung nseamn c traiectoria venitului
va conduce la valori negative ale venitului.
Pentru nlturarea acestei situaii, Phillips propune trei politici de stabilizare a
diferenei ntre cerere i ofert, prin intermediul cheltuielilor guvernamentale
G (t )
4. Politica de stabilizare proporional:

Cheltuielile guvernamentale sunt egale i de semn contrar cu oferta agregat:
G (t ) f pY (t )
f p 0 este coeficientul de proporionalitate.
5. Politica de stabilizare diferenial:
Cheltuielile guvernamentale sunt egale i de semn contrar cu variaia ofertei
agregate:
G (t ) f d Y (t )
fd 0
6. Politica de stabilizare integral:
Cheltuielile guvernamentale sunt egale i de semn contrar cu suma ntre
momentul iniial i momentul curent al ofertelor agregate:
58
G (t ) f i Y (t )dt
o
fi 0
Determinarea ecuaiei de dinamic a venitului:
ntre nivelul teoretic

i cel actual G(t) al cheltuielilor guvernamentale
exist o ntrziere (obs. ntrzieri interne i externe n politicile
macroeconomice, vezi cursul de Macroeconomie cantitativ):
G (t )
G (t ) G(t )
Ajustarea diferenei ntre
G (t ) i G(t) este dat de ecuaia:
G (t ) (G (t ) G(t ))
0 este coeficient de reacie i indic viteza de ajustare.

c.
Pornim de la ecuaia cererii agregate, care va include cheltuielile

guvernamentale, ntruct n model s-a introdus guvernul:
D(t ) (1 s)Y (t ) 1 G (t )
D (t ) (1 s)Y (t ) G (t )
nmulim ecuaia cererii agregate cu :
D(t ) (1 s)Y (t ) G (t )
Adunm cele dou relaii:
59
D (t ) D(t ) (1 s)Y (t ) G (t ) (1 s)Y (t ) G(t )
(t ) (G (t ) G(t ))
G
Rescriem
ca:
G (t ) G(t )) G (t ) i nlocuim n ecuaia de mai sus,
obinem:
D (t ) D(t )
(1 s)Y (t ) (1 s)Y (t ) G (t )
d.
(a)
Pornim acum de la variaia venitului:
Y (t ) ( D(t ) Y (t ))
Explicitm pe D(t):
D(t )
nmulim cu
Y (t ) Y (t )

D(t ) (Y (t ) Y (t ))
Derivm:
60
(t ) Y (t )
Y
D (t )
Adunm ultimele relaii:

Y(t ) Y (t )
D(t ) D(t ) (Y (t ) Y (t ))
(b)
Egalm membrii drepi din ecuaiile (a) i (b):
(1 s)Y (t ) (1 s)Y (t ) G (t )

Y(t ) Y (t )
(Y (t ) Y (t ))
Obinem ecuaia de dinamic a venitului:
Y(t ) (s )Y (t ) sY (t ) G (t )
Politica de stabilizare proporional:
Y(t ) (s )Y (t ) sY (t ) f pY (t )
Ecuaia omogen:
Y(t ) (s )Y (t ) (s f p )Y (t ) 0
Cutm soluie de forma:
Y (t ) e t
2 e t (s )e t (s f p )e t 0
61
2 (s ) (s f p ) 0
Discriminantul:
(s ) 4 (s f p )
2
(s )
0 fp
4
2
rdcini reale, egale,
Y G (t ) ( A1 A2 t )e t
(s )2
0 fp
4
rdcini reale, diferite,
Y G (t ) A1e 1t A2 e 2t
rdcini complexe conjugat
(s ) 2
0 fp
4
Y G (t ) e Re t ( A1 cos(Im )t A2 sin(Im t )
Soluia particular, de forma termenului liber: o constant.
62
Y (t ) D
P
( s f p ) D
1
D
s fp
Soluia:
1
Y (t ) Y (t )
s fp
G
Dac traiectoria este stabil:
Re i 0, i 1,2 , atunci:
1
lim Y (t )
t
s fp
Observm c traiectoria de echilibru este tot negativ, dar mai mic n valoare
absolut:
1
s f
1
s
ceea ce relev faptul c politica
proporional are o anumit eficien, dar nu reuete s transforme valoarea

negativ a echilibrului ntr-o valoare pozitiv.
63
Seminar
Aplicaie numeric:
Considerm urmtoarele valori:
4
s 0, 25
f
0,5
2
Y ( 0) 0
(0) 4
Y
c) Determinai consecinele unei perturbaii unitare negative a cererii
agregate.
d) Determinai n raport cu situaia de la punctul (a), efectele politicii de
stabilizare proporionale.
(a)
Y (t ) 4(0,75Y (t ) 1 Y (t )) Y (t ) 4
Y (t ) Y (t )
Y G (t ) Ce t
Y
(t ) 4
Y (t ) Ce t 4
0 C 4
Y (t ) 4e t 4
lim Y (t ) 4 Y
ech
64
(b)
Y(t ) 3Y (t ) 6Y (t ) 8
2 3 6 0 ecuatie caracteristic
1, 2 1,5 1,936i
Y G (t ) e1,5t ( A1 cos(1,936t ) A2 sin( 1,936t ))
Y P (t ) D
Y P (t )
8
1,33
6
Y (t ) e 1,5t ( A1 cos(1,936t ) A2 sin( 1,936t )) 1,33

Y (0) 0 e0 ( A1 cos 0 A2 sin 0) 1,33 A1 1,33
(Obs:
cos(0) 1, sin( 0) 0 )
Y (t ) 1,5e1,5t ( A1 cos(1,936t ) A2 sin( 1,936t ))
e1,5t A11,936 sin( 1,936t ) A21,936(cos(1,936t )
Obs:
cos(t ) sin( t )
si n (t ) cos(t )
Y (0) 4 4 1,5 A1 1,936 A2
65
4 1,5x1,33 1,936 A2 A2 1,033

Y (t ) e1,5t 1,33 cos(1,936t ) 1,033 sin( 1,936t ) 1,33
f 2 8
Refacei calculele cnd p

,
. Ce putei s spunei despre
noile valori de echilibru n cazul iniial i dup aplicarea politicii de stabilizare?
SISTEME DINAMICE DISCRETE

Clasificare:
Un sistem dinamic discret este o secven de funcii yt, care sunt definite
recursiv, adic exist o regul care leag funciile din secven.
Notm secvena:{yt}.
yt 1 f ( yt )
(1)
Relaia (1) este ecuaie recursiv.
yt 1 yt 1 yt g ( yt )
(2)
Relaia (2) este ecuaie cu diferene de ordin unu.

n ecuaia (1)
f ( yt ) poate fi liniar/neliniar.
Ecuaia dinamic liniar discret de ordinul doi, neomogen, cu coeficieni

constani:
yt 2 ayt 1 byt g (t )
Rezolvarea ecuaiilor liniare dinamice discrete cu coeficieni constani:
1.
yt 2 ayt 1 byt 0
66
Cutm o soluie de forma
t 2 at 1 bt 0
t
0:
mprim ecuaia la
2 a b 0 ecuaia caracteristic.
Exist trei cazuri:
1.Discriminantul
, rdcini reale distincte.
Soluia general a ecuaiei omogene are forma:
y tG A11t A2 t2
Ai , i 1,2
sunt constante generalizate arbitrare.
0 , rdcini reale egale

ytG ( A1 A2 t )t
2.
Discriminantul
3.
Discriminantul
0 rdcini complexe conjugate.
ytG A1 (a ib ) t A2 (a ib ) t
Tem:
Deducei forma analitic a soluiei generale a ecuaiei omogene, n cazul
rdcinilor complexe ale ecuaiei caracteristice:
67
y r ( A cos t A sin t )
G
t
Rezolvare:Forma polar a numerelor complexe:
(a ib ) r (cos i sin )
a b
2
2
modulul numrului complex
arctg (b / a) argumentul numrului complex

Teorema lui Moivre:
(a ib )t r t (cos t i sin t )
y A1r (cos t i sin t )

G
t
A2 r (cos t i sin t )
A1 i A2 i
t
cu
constante complexe.
nlocuind n soluie i fcnd calculele obinem:
y r ( A cos t A sin t )
G
t
cu
A i A constante reale.
Soluia particular prin metoda coeficienilor nedeterminai:

68
P
t
se consider d forma termenului liber i se pune condiia ca ea s

verifice ecuaia neomogen.
Echilibrul i stabilitatea sistemelor dinamice discrete

Considerm sistemul dinamic discret:
yt 1 f ( yt )
y este punct de echilibru/fix dac i numai dac:
y f (y )
Stabilitatea/instabilitatea punctelor fixe:
f ( y ) 1 , atunci
- dac
este stabil i este punct fix de
tip atractor;
- dac
f ( y ) 1 , atunci
este instabil i este punct fix de tip
repelor;
69
Sistem stabil, punct fix atractor, sistem stabil.
Punct fix repelor, sistem instabil.
70
Punct fix atractor, local asimptotic stabil (traiectoria pornete dintr-o vecintate
a punctului fix i atinge valoarea acestuia la infinit)
Punct fix atractor, global asimptotic stabil (traiectoria pornete din orice punct
din iniial i atinge valoarea punctului fix la infinit)
EXEMPLE
1.
Dobnda compus
Dac o sum de bani A este capitalizat anual la o rat a anual a dobnzii r
pentru un numr de ani t, atunci plata total dup t ani este:
Pt A(1 r ) t
Dac este capitalizat de m ori n fiecare an, de exemplu lunar, m=12,
atunci suma total este:
Pt A(1 rl )
12t
71
r
rl
n acest caz,
12 este rata lunar a dobnzii.
Rata anual efectiv a dobnzii n cazul capitalizrii de m=12 ori anual este:
A(1 r ef ) A(1 rl )
t
12t
ridicm toat ecuaia la
puterea (1/t) i mprim la A:
(1 ref ) (1 rl )12
Adic:
ref (1 rl )12 1
Exemplu:
r=7% pe an,
capitalizat trimestrial, m=4.
Rata trimestrial a dobnzii este:
rtr
r 0,07
0.0175
4
4
Calculai rata efectiv a dobnzii:

4
ef
r (1 0,0175) 1 0,072
Adic 7,2%.
Formula general:
Yt (1 r )Yt 1
Considerm cazul general al unui depozit anual suplimentar (withdrawal):
Yt (1 r )Yt 1 at 1
Sau mai general ecuaia recursiv:
Yt at 1 (1 r )Yt 1 at 1 bYt 1
72
Considerm cazul particular:

at=a pentru toi t:
Yt a bYt 1
Rezolvarea ecuaiei omogene:
t bt 1 b
Yt Cb
G
Yt P D
D a bD D
a
1 b
a
Yt Cb
1 b
t
Aplicm condiiile Cauchy
Y (0) Y0 :
a
a
Y0 C
C Y0
1 b
1 b
Soluia:
a t a
Yt (Y0
)b
1 b
1 b
Punct fix:
73
a
Y a bY Y
1 b
Soluia este deci:
Yt (Y0 Y )b Y
t
Condiia necesar i suficient de stabilitate a traiectoriei:
1.
n cazul nostru b
0 b 1, sistemul este stabil, micarea este convergent
Pentru
monoton.
1 b 0
Pentru
convergent, oscilant.
Dac
b 1
sistemul este, de asemenea stabil, micarea este
, sistemul este instabil, micare este exploziv.
Exemplu:
Un investitor face un depozit iniial 10.000u.m.pe 5 ani i un depozit
suplimentar de: 250u.m.
Rata dobnzii pe piaa monetar este de 5% pe an.
Se cere valoarea depozitului dup 5 ani:
cu Y0 = 10.000, at =a =250 toi t i
b =(1 + r) = 1.05.
Yt bYt 1 a
Yt 1,05Yt 1 250
Soluia:
74
a t a
Yt (Y0
)b
1 b
1 b
Yt (10000
250
250
)1,05t
14144,20
1 1,05
1 1,05
Valoarea prezent i rata intern a dobnzii

Plile viitoare cnd dobnda este capitalizat sunt:
Pt P0 (1 r ) t
Valoarea prezent a sumei
Pt
, este:
Pt
P0 PV
1 r t
n acest caz r se numete rat de scont.
Suma
( Pt PV ) se numete tax de scont.
Operaiunea de scont (sau de scontare): cumprarea de ctre o banc

comercial a unor polie (sau bilete la ordin, chitane sau scrisori de
schimb, efecte comerciale) nainte de scaden, cu reinerea din valoarea lor
nominal, a dobnzii pn la scaden i a unui comision.
Anuitate:
Anuitate A : o serie de pli n valoare A fcute la intervale constante de timp de
n perioade.
Fiecare plat este afectat de o dobnd de la data cnd este fcut pn la
sfritul celor n perioade.
Ultima perioad nu este afectat de dobnd.
Valoarea viitoare este FV, la sfritul celor n perioade:
n 1
n2
FV A(1 r ) A(1 r ) ... A(1 r ) A

Soluia, respectiv suma primilor n termeni ai unei progresii geometrice
cresctoare:
75
1 r n 1
FV A
Valoarea prezent, mprim FV la
(1 r) n :
A
A
A
A
A
PV
...
2
3
n 1
(1 r ) (1 r )
(1 r )
(1 r )
(1 r ) n
Cu soluia, respectiv suma primilor n termeni ai unei progresii geometrice
descresctoare:
1 (1 r ) n
PV A
Exemplu:
Suma de 1000 u.m. este depus la banc la sfritul fiecrui an ntr-un cont de
economii i i este aplic dobnda capitalizat de 6,5% anual.
a) la sfritul anului al 10-lea, care este suma din contul de economii?
b) care este suma irului de valori prezente?
1 r n 1
1 0,06510 1
FV A
1000
13494,4
a)
r
0
,
065
1 1 r n
1 1 0,06510
PV A
1000
7188,83
r
0
,
065
Valoarea prezent net:
Bt
beneficiul
Ct
costul
76
Bt /(1 r ) t valoarea prezent a beneficiilor n fiecare an t

C t /(1 r ) t
valoare prezent a costurilor n fiecare an t.
Valoarea prezent net pe o perioad de n ani:

n
n
Bt
Ct
Bt Ct
NPV
t
t
t
t 0 (1 r )
t 0 (1 r )
t 0 (1 r )
n
Dac NPV > 0, proiectul de investiii va fi adoptat.

Exemplu:
Oportunitatea achiziionrii unei maini cu costul 40000u.m.care va duce la
creterea venitului cu 7500u.m.n fiecare an pentru urmtorii 10 ani. Dup 5 ani
exist o cheltuial de ntreinere de 5000u.m. Rata de scont considerat este de
8%.
Decizia de investire se va lua n funcie de valoarea prezent net:
10
NPV 40000
t 1
7500
5000
t
(1 0,08) (1 0,08) 5
Deci:
1 (1,08) 10 5000
NPV 40000 7500
6922,69
5
0,08 (1,08)
Este necesar s se fac ipoteze asupra ratei de scont, ceea ce introduce o
dificultate major.
O alternativ este de a calcula rata dobnzii interne (RDI): este
rata de scont care d o valoare prezent net egal cu zero.
RDI este rata de scont r, care satisface:
Bt Ct
0
t
t 0 (1 r )
n
n membrul stng avem un polinom de grad n: exist n soluii posibile.
77
Pentru decizia de investiii de la exemplul precedent avem:
1 (1 r ) 10 5000
40000 7500
0
5
r
(1 r )
Ecuaie de grad 10 n r, are 8 soluii complexe, una negativ i una real,
pozitiv, care este:
r 0,1172 r 11,72%
Exemplul 2:
Creterea Maltusian a populaiei
Ipotez: ntre t i t+1, cretere
populaiei este proporional cu nivelul iniial al populaiei, k > 0 este factorul de
proporionalitate:
pt 1 kpt
pt 1 (1 k ) p
Cu soluia analitic:
pt (1 k ) t p 0
Punct fix:
p (1 k ) p p 0
Stabilitatea:
lim pt lim (1 k ) p0 sistem asimptotic instabil, punct fix

t
repelor.
Tem:
Considerm datele:
k=1,5
P0= 1000
78
Calculai populaia pentru t=1-10, facei graficul, calculai punctul fix, analizai
stabilitatea.
Exemplul 3
Modelul Harrod - Domar, varianta discret
S t sYt
I t (Yt Yt 1 )
St I t
Obinem ecuaia cu diferene de ordinul unu:

Yt
Yt 1
s
Cu soluia:

Yt
Y0
s
t
sistemul este stabil,

s
1
sistemul este instabil.
s
Punct fix:

Y
Y Y 0
s
Tem:
Y0 1000
0,25
s 0,3
Scriei traiectoria de evoluie a venitului, calculai punctul fix, analizai

stabilitatea (tipul de punct fix), facei graficul traiectoriei pentru t = 1-10
79
Aproximarea liniar a ecuaiilor neliniare cu diferene

Forma general a ecuaiei de ordin unu, neliniar:
xt f xt 1
Considerm forma autonom ( f xt 1 nu depinde explicit de timp).

Exist punct fix, dac:
x f (x )
toi t.
Aproximarea liniar de ordinul unu:
xt f xt 1 f ( x ) f ( x )( xt 1 x ) R2 ( xt 1 , x )
Ignornd restul, obinem:
xt f xt 1 f ( x ) f ( x )( xt 1 x )
Exemplu:
Modelul lui Solow n timp discret
Y F (K , L )
n timp discret avem: t

t 1
t 1 venitul la momentul t este
produs de combinaia de factori ai anului precedent.
80
yt f (kt 1 )
Yt F ( K t 1 , Lt 1 )
funcia de producie
Lt 1
Lt 1
macroeconomic per capita, cu
rata deprecierii capitalului fix,

Populaia crete cu o rat constant n:
Adic indicele de dinamic este:
Economiile sunt egale cu investiiile:

It=St
De unde:
81
mprim ambii membrii la Lt-1:
Obinem:
Sau:
Explicitm capitalul per capita:
n cazul funciei de producie Cobb-Douglas per capita cu randamente constante

la scal:
t 1
yt (k t 1 ) ak , 0 1, a 0
Ecuaia de dinamic a capitalului per capita:
82
kt
1 k t 1 sak t 1
1 n
Sau:
kt
s
1
ak t1 (
)k t 1
1 n
1 n
Deci:
Soluia staionar:
k h(k )
k
1 k
sak
1 n
1
sa 1
k ((1
)
k )0
1 n 1 n
Avem dou puncte fixe:
k1 0
n
k2
sa
1 /( 1)
83
Dezvoltarea Taylor n jurul punctului
n
k2
sa
1 /( 1)
1 sa k
kt k
k t 1 k
1 n
Seminar:
Considerm valorile:
.
a 5, 0,25, s 0,1, n 0,02, 0,1, k 0 20

a.
b.
Scriei modelul lui Solow n mrimi per capita.

Determinai numeric punctele fixe ale funciei k t :
k1 0
n
k2
sa
c.
1 /( 1)
0,02 0,1
0,5
1 / 0, 75
6,67
Scriei ecuaia de dinamic a nzestrrii tehnice a muncii determinat

prin aproximare liniar:
84
k k
1
sa
k
kt k
t 1
1
1 0,1 0,25 x0,1x56,67 0, 251

kt 6,67
*
1 0,02
* kt 1 6,67 6,67 0,91176kt 1 6,67 * 0,91176

0,91176kt 1 0,59
kt 0,91176kt 1 0,59
Ecuaie liniar, neomogen, de ordinul unu, cu coeficieni constani:
k t 1,17489k t 1 ecuaia omogen.
t
Facem ipoteza c soluia este de forma k t
t 0,91176t 1
t 1 0 .
mprim prin
Ecuaia caracteristic este:
0,91176
k tG C (0,91176) t
Soluia particular:
k tP D
D 0,91176 D 0,59
D 0,59 / 0,08824 6,67
kt ktG ktP C (0,91176)t 6,67

Constanta generalizat:
85
20 C 6,67
C 13,33
Soluia:
kt 13,33(0,91176)t 6,67
Reprezentai grafic n EXCEL soluia obinut.
Exemplul 4:
Ecuaia logistic, varianta discret
Unde b este coeficientul de competiie:
Este o ecuaie neliniar recursiv, care nu poate fi rezolvat analitic n forma
aceasta.
Putem face o ipotez:
Atunci:
Obinem:
Rezolvare:
mprim ambii membrii la
86
Notnd:
Obinem:
n echilibru:
, atunci:
De unde:
Scznd din ecuaia recursiv valoarea de echilibru x obinem: soluia general:
Cu soluia general:
Sau:
Considernd nc o dat
Deci:
87
Sau:
Este deja stabilit c:
Figura: curba logistic pentru:
Pagina 121
88
CURS 4
Exemplul 2:
Creterea Maltusian a populaiei
Ipotez: ntre t i t+1, cretere
populaiei este proporional cu nivelul iniial al populaiei, k > 0 este factorul de
proporionalitate:
pt 1 kpt
pt 1 (1 k ) p
Cu soluia analitic:
pt (1 k ) t p 0
Punct fix:
p (1 k ) p p 0
Stabilitatea:
lim pt lim (1 k ) p0 sistem asimptotic instabil, punct fix

t
repelor.
Tem:
Considerm datele:
k=0,5
P0= 1000
Calculai populaia pentru t=1-10, facei graficul, calculai punctul fix, analizai
stabilitatea.
Exemplul 3
Modelul Harrod - Domar, varianta discret
89
S t sYt
I t (Yt Yt 1 )
St I t
Obinem ecuaia cu diferene de ordinul unu:

Yt
Yt 1
s
Cu soluia:

Yt
Y0
s
t
sistemul este stabil,

s
1
sistemul este instabil.
s
Punct fix:

Y
Y Y 0
s
Tem:
Y0 1000
0,25
s 0,3
Scriei traiectoria de evoluie a venitului, calculai punctul fix, analizai

stabilitatea (tipul de punct fix), facei graficul traiectoriei pentru t = 1-10
90
Aproximarea liniar a ecuaiilor neliniare cu diferene

Forma general a ecuaiei de ordin unu, neliniar:
xt f xt 1
Considerm forma autonom (
f xt 1 nu depinde explicit de timp).
Exist punct fix, dac:
x f (x )
toi t.
Aproximarea liniar de ordinul unu:
xt f xt 1 f ( x ) f ( x )( xt 1 x ) R2 ( xt 1 , x )
Ignornd restul, obinem:
xt f xt 1 f ( x ) f ( x )( xt 1 x )
Exemplu:
Modelul lui Solow n timp discret
Y F (K , L )
n timp discret avem: t

t 1
t 1 venitul la momentul t este
produs de combinaia de factori ai anului precedent.
Yt F ( K t 1 , Lt 1 )
yt f (kt 1 )
funcia de producie
Lt 1
Lt 1
macroeconomic per capita, cu
k t 1 K t 1 / Lt 1 i yt Yt / Lt 1
I t K t K t 1 K t 1
91
rata deprecierii capitalului fix,
Populaia crete cu o rat constant n:
Lt Lt 1
n
Lt 1
Adic indicele de dinamic este:
Lt
1 n
Lt 1
Economiile sunt egale cu investiiile:
I t St
S t sYt
I t S t sYt
De unde:
sYt K t K t 1 K t 1 K t (1 ) K t 1
mprim ambii membrii la Lt-1:
sYt
K t (1 ) K t 1 K t Lt
K t 1
(1 )
Lt 1 Lt 1
Lt 1
Lt Lt 1
Lt 1
Obinem:
92
sy t k t (1 n) (1 )k t 1
Sau:
sf (kt 1 ) kt (1 n) (1 )kt 1
Explicitm capitalul per capita:
(1 )k t 1 sf (k t 1 )
kt
(1 n)
n cazul funciei de producie Cobb-Douglas per capita cu randamente constante
la scal:
t 1
yt (k t 1 ) ak , 0 1, a 0
Ecuaia de dinamic a capitalului per capita:
kt
1 k t 1 sak
t 1
1 n
Sau:
s
1
kt
ak t 1 (
)k t 1
1 n
1 n
Deci:
k t h(k t 1 )
93
Soluia staionar:
k h(k )
k
1 k
sak
1 n
1
sa 1
k ((1
)
k )0
1 n 1 n
Avem dou puncte fixe:
k1 0
n
k2
sa
1 /( 1)
Dezvoltarea Taylor n jurul punctului
n
k2
sa
1 /( 1)
:
(1 )( k t 1 k ) sa (k ) 1 (k t 1 k )
k t h( k )
1 n
1
(
1
sa
(
k
)
h( k )
(k t 1 k )
1 n
(
1
sa
(
k
)
k
(k t 1 k )
1 n
94
1 sa k
kt k
k
k
t 1
1 n
1 sa k 1
1 sa k 1
k
kt
kt 1 1
1 n
1
Adic o ecuaie liniar neomogen de ordinul nti, pe care o rezolvm cu

metodele cunoscute.
Seminar:
Considerm valorile:
.
a 5, 0,25, s 0,1, n 0,02, 0,1, k 0 20

a.
b.
Scriei modelul lui Solow n mrimi per capita.

Determinai numeric punctele fixe ale funciei k t :
k1 0
n
k2
sa
c.
1 /( 1)
0,02 0,1
0,5
1 / 0, 75
6,67
Scriei ecuaia de dinamic a nzestrrii tehnice a muncii determinat

prin aproximare liniar:
1 sa k
kt k
k t 1 k
1 n
95
1 0,1 0,25 x0,1x56,67 0, 251

kt 6,67
*
1 0,02
* kt 1 6,67 6,67 0,91176kt 1 6,67 * 0,91176

0,91176kt 1 0,59
kt 0,91176kt 1 0,59
Ecuaie liniar, neomogen, de ordinul unu, cu coeficieni constani:
k t 1,17489 k t 1 ecuaia omogen.

t
k
Facem ipoteza c soluia este de forma t
t 0,91176 t 1
t 1
0.
mprim prin
0,91176
k tG C (0,91176) t
Soluia particular:
k tP D
D 0,91176 D 0,59
D 0,59 / 0,08824 6,67
kt ktG ktP C (0,91176)t 6,67

Constanta generalizat:
96
20 C 6,67
C 13,33
Soluia:
kt 13,33(0,91176)t 6,67
Reprezentai grafic n EXCEL soluia obinut.
Sisteme dinamice discrete de ordin superior
Exemplu: Modelul ciclului comercial al lui Hicks
Model de tipul multiplicatorului accelerator al lui Samuelson cu anumite
particulariti.
Modelul:
Yt Ct I t - venitul n structura cererii este suma ntre consum i

investiii.
Ct cYt 1 consumul n perioada t este n funcie de venitul perioadei

precedente,
0 c 1 este propensitatea marginal i medie ctre consum.
Investiiile au dou componente: investiiile autonome i investiiile n funcie de

venit:
I t I tY I tA
I tY k (Yt 1 Yt 2 ), k 0 investiiile sunt funcie de sporul absolut al
t 1,t 2
venitului n intervalul
, k>0 este coeficient de accelerare care
arat viteza de transformare a sporului de venit n investiii.
97
I tA A0 (1 g ) t , A0 0, g 0
investiia autonom crete cu
o rat constant g.
Substituind n ecuaia de distribuie a venitului obinem:
Yt c Yt 1 A0 (1 g ) t k (Yt 1 Yt 2 )
Sau, rearanjnd termenii:
Yt (c k )Yt 1 kYt 2 A0 (1 g ) t
Yt (c k )Yt 1 kYt 2 0
ecuaia omogen;
t
Y
t
Facem ipoteza c soluia este de forma:
Punem condiia s verifice ecuaia omogen:
t (c k )t 1 kt 2 0 / t 2 0
2 (c k ) k 0
2
2
2
c k 4k k 2k (2 c ) c f (k )
parabol convex care intersecteaz abscisa (axa Ok) n dou puncte
k1, 2 (1 s ) 2 , unde s 1 c este propensitatea marginal

ctre economii, egal cu propensitatea medie.
98
(1 s ) 2 1, (1 s ) 2 1
f (k ) 0 , n afara rdcinilor lui , k k1 , k k 2 .
Rdcinile ecuaiei caracteristice vor fi reale i diferite:
1 2 ; 1, 2 ,
f (k ) 0 , ntre rdcinile lui
, k1 k k2 , rdcinile
ecuaiei caracteristice vor fi complexe conjugate,
1, 2 C , 1, 2 a ib
2
(
1
s
)
f (k ) 0 pentru rdcinile lui
.
Rdcinile ecuaiei caracteristice vor fi reale i egale
1 2 ; 1, 2
Zonele de stabilitate:
99
Zona A:
k (1 s )2 1 0
1 2 ; 1, 2
Micare monoton:
i 1, i 1,2 micare amortizat/convergent
Soluia:
Yt A1 (1 ) t A2 (2 ) t Yt P
Zona B:
(1
s ) 2 k 1 0
1, 2 C , 1, 2 a ib
Yt r t A1 cost A2 sin t Yt P
r a 2 b 2 modulul numrului complex

arctg (b / a) argumentul numrului complex
r 1,
micare oscilant convergent
Zona C:
1 k (1 s ) 2 0
Rdcini complexe conjugate:
100
r 1
micare oscilant divergent
Zona D:
1 (1 s ) k 0
i 1, i 1,2 , micare monoton divergent.

Soluia:
Yt A1 (1 ) t A2 (2 ) t Yt P
Zona H:
k 1
(1 s ) 2 k (1 s ) 2
Micare oscilant.
Zona E:
k (1
s ) 2 1 0
Rdcini reale egale:
Yt ( A1 A2 t )(1 ) t Yt P
1
Micare monoton divergent
101
Zona F:
k (1 s ) 2 1 0
1
Rdcini reale egale:
Yt ( A1 A2 t )(1 ) t Yt P
Micare monoton convergent.
Determinarea soluiei particulare:
Cutm o soluie particular de forma termenului liber:
Yt P D(1 g ) t
Pentru determinarea constantei D, utilizm metoda coeficienilor nedeterminai.
P
t
Y
D
(
1
g
)
Punem condiia ca t
s verifice ecuaia neomogen:
Yt (c k )Yt 1 kYt 2 A0 (1 g ) t
D(1 g )t (c k ) D(1 g )t 1 kD(1 g )t 2 A0 (1 g )t
D(1 g ) 2 (c k ) D(1 g ) kD A0 (1 g ) 2
A0 (1 g ) 2
D
(1 g ) 2 (c k )(1 g ) k
2
A
(
1
g
)
t
0
Yt P
(
1
g
)
(1 g ) 2 (c k )(1 g ) k
102
Aplicaie numeric (seminar):
c 0,5; k 2; g 0,1; A0 100; Y0 100, Y1 50

Scriei ecuaia de dinamic a venitului i determinai traiectoria venitului;
Analizai stabilitatea traiectoriei
Calculai valorile indicatorilor din tabel pentru t=0,1,,10 i facei graficele.
Yt 2,5Yt 1 2Yt 2 100(1,1) t

2 2,5 2 0 ecuaia caracteristic.
1, 2 1,25 0,66i
r 1,25 2 0,66 2 1,412 modulul numrului complex
arctg
0,66
1
arctg 27,171
argumentul
1,25
2
Yt G 1,412 t A1 cos( 27,171t ) A2 sin( 27,171t )

Yt
100(1,1) 2
(
(1,1) t 263,0(1,1) t
2
(1,1) (2,5)(1,1) 2
Yt 1412 t A1 cos( 27,171t ) A2 sin( 27,171t ) 263,0(1,1) t

Aplicm condiiile Cauchy:
100 A1 263,0
50 1,412 1 A1 cos(27,171) A2 sin( 27,171) 263,0(1,1) 1

103
cos( x ) cos( x ) functie para

sin( x ) sin( x ) functie impara
Obs: tg ( x ) tg ( x )
functie impara
ctg ( x ) ctg ( x ) functie impara
100 A1 263,0
50 1,412 1 A1 cos( 27,171) A2 sin( 27,171) 263,0(1,1) 1
A1 163,0
A2 267,7
Yt 1412 t (163,0) cos( 27,171t ) 267,7 sin( 27,171t ) 263,0(1,1) t

t
0
1
2
I tY
I tA
C t 0,5Yt 1
Yt 1 Yt 2
Yt Ct I tY I tA
Tem:
c 0,75; k 2,5; g 0,1; A0 100; Y0 100, Y1 50
SISTEME DINAMICE MULTIDIMENSIONALE CU VARIABILE

CONTINUE
Sisteme de ecuaii simultane cu variabile continue
x1 (t ) a11x1 (t ) a12 x2 (t ) g1 (t )
x2 (t ) a21x1 (t ) a22 x2 (t ) g 2 (t )
104
a , i, j 1,2 cunoscui,
Coeficienii ij
Funciile
g i (t ), i 1,2 date.
Rezolvm ecuaia vectorial omogen:
x1 (t ) a11 x1 (t ) a12 x2 (t )
x 2 (t ) a21 x1 (t ) a22 x2 (t )
x1 (t )
vector de stare
X (t )
x
(
t
)
2
g (t )
g (t ) 1 vector de comand decizie, instrumental.
g 2 (t )
Soluia general a sistemului omogen:
K1
X (t ) exp( At )
K2
G
exp( At )
Obs:
este o matrice cu n linii i n coloane, se numete matrice
fundamental de soluii.
K1
K vector de constante generalizate.
K2
Determinarea funciei
a11
A
a21
exp( At ) :
a12
a22
matricea de structur.
Valorile proprii ale matricei A:

105
det( A I ) 0
a11 a12
a21 a22
ecuaia caracteristic,
(a11 )( a22 ) a12 a 21 0
2 (a11 a22 ) (a11a 22 a12 a21 ) 0

1.
ecuaia caracteristic.
Metoda polinoamelor de interpolare Silvester-Lagrange (numai n

cazul rdcinilor reale)
exp( At )
Aproximm funcia
unde A este o matrice, cu un polinom de
gard (n-1), pentru un sistem dinamic cu un vector de stare n-dimensional:
polinom Silvester Lagrange.
Pentru n=2, polinomul S-L este:
A 1 I 2t A 2 I 1t
P( A)
e
e
2 1
1 2
n caz general, pentru un sistem n dimensional:
A I
n
P ( A) e At
k 1
j k
n
e k t
j)
j k
Cazul rdcinilor multiple:

Kalvin Lancaster Analiza economic matematic , Editura tiinific,
Bucureti, 1973: n sistemele economice reale se ntlnesc rar valori proprii
multiple, cu un ordin de multiplicitate mai mare dect 2.
106
Pentru
n 2, 1 2 avem:
P( A) e At A 1 I te1t e 1t I
2.
Metoda diagonlizrii, numai n cazul rdcinilor distincte:
Exprimarea matricei A cu ajutorul valorilor proprii i vectorilor proprii:
A WV
diag ( j ) n ,n
W V 1
w1...wn
W
matricea vectorilor proprii la dreapta (coloan):
Aw j j w j , j 1, n
v1
n matricea vectorilor proprii la stnga, linie:

v
viT A j viT , i 1, n
jt
X (t ) exp( At ) K W diag (e ) V K
G
X P (t ) se determin prin metoda
n cazurile 1 i 2, soluia particular

coeficienilor nedeterminai, fcndu-se ipoteza c este de forma termenului
liber.
107
CURS 5
SISTEME DINAMICE MULTIDIMENSIONALE CU VARIABILE
CONTINUE
Exemplu
Stabilitatea dinamic a echilibrului cerere- ofert: cazul multidimensional
Stabilitatea dinamic ia n considerare evoluia preului n timp n funcie de
anumite reguli specifice fiecrei piee.
Stabilitate dinamic a pieei n sens Walras: piaa posed aceast proprietate
dac traiectoria de evoluie a preului tinde ctre preul de echilibru static.
Considerm sistemul Walrasian:
Vectorul funciilor de cerere pe m piee:
108
D1 ( p1 ,... p m )
D( p )
D ( p ,... p ) funcie vectorial de variabil vectorial a

m
m 1
cererilor pe m piee.
S1 ( p1 ,... p m )
S ( p )
S ( p ,... p ) funcia vectorial a ofertei pe m piee.

m
m 1
E1 ( p1 ,... p m )
E ( p )
D( p) S ( p)
funcia vectorial a
E ( p ,... p )
m
m 1
cererii excedentare.
Condiia de echilibru general:
E j ( p1,..., pm ) 0, j 1,..., m
Mecanismul de reglare a pieei ctre echilibru, n conformitate cu legile normale
ale cererii i ofertei:
D j ( p1 ,... pm ) S j ( p1 ,..., pm ) pentru echilibru :

E j ( p1 ,..., pm ) tb sa p j tb sa
D j ( p1 ,... pm ) S j ( p1 ,..., pm ) pentru echilibru :

E j ( p1 ,..., pm ) tb sa p j tb sa
Condiiile J.K. Hicks de reglare pieei ctre echilibru:
dE j ( p1 ,..., p m )
dp j
0 , adic legile normale ale cererii i ofertei.
109
J.K. Hicks distinge dou tipuri de stabilitate static:

a. Stabilitate static imperfect: modificare unui pre
pe celelalte piee , care trebuiesc apoi reechilibrate.
pj
distruge echilibrul
j , distruge echilibrul
b. Stabilitate static perfect: modificare unui pre
pe piaa j i pe alte (k-1) piee, care treuie reechilibrate, celelalte (m-k) piee
rmn n echilibru.
Considerm modificarea total a cererii excedentare pe piaa j:
dE j ( p)
dE j ( p)
dp1
dp1 ...
dE j ( p)
dpm
dpm
Notm:
a jk
dE j ( p)
dp k
modificarea cererii excedentare pe piaa j, cauzat de
modificaea preului pe piaa k. Atunci difereniala total a funciei de cerere

excedentar este:
dE j ( p) a j1dp1 ... a jmdpm

Condiia de stabilitate static imperfect:
dE j a j1dp1 a j 2 dp2 ... a jm dpm

0 dEk ( p) ak1dp1 akm dpm k 1, m, k j
Sistem algebric cu m ecuaii i m necunoscute
dp j , j 1, m .
Aplicm regula lui Cramer:
110
dp j dE j
D jj
D
a11 a1m
D
determinantul matricei sistemului, adic determinantul
a m1 a mm
matricii Jacobi a derivatelor pariale ale funciilor de cerere excedentar.
D jj este cofactorul, minorul cu semn, ataat elementului a jj
al
determinantului asociat matricei sistemului, obinut prin dezvoltrea dup minorii
principali de ordin (m-1).
dE j
dp j
D
0, j 1, m
D jj
condiia de stabilitate static imperfect.
Condiia este satisfcut numai dac
D determinantul asociat matricei Jacobi
a sistemului i minorii principali de ordin (m-1) i
D jj au semne contrare.
Condiia de stabilitate static imperfect este ca toi minorii principali de

ordinul (m-1) asociai matricei sistemului s aibe semnul opus lui
determinantului D, adic matricea Jacobian a sistemului s fie negativ definit.
Condiia de stabilitate static perfect
a.
Se modific
piaa j,
p j , dp j 0 , variaz cererea excedentar pe
dE j 0 ,
111
k j, j 1, m piee rmn n echilibru, ne modificndu-se
celelalte
preurile pe aceste piee.
dE j ( p) a jj dp j , dpk 0, k j
0 akj dp j , k 1, m, k j
Condiia de stabilitate static perfect:
dE j
dp j
b.
a jj 0,
Se modific
j 1, m
adic, tocmai condiia Hicksian.
p j , dp j 0 , variaz cererea excedentar pe
dE 0
j
piaa j,
,
se distruge echilibrul pe piaa h, pentru restabilirea echilibrului trebuie modificat
ph
.
Celelalte preuri nu trebuiesc modificate pentru c pieele corespunztoare
rmn n echilibru.
dE j ( p) a jj dp j a jhdph
0 dEh ( p) ahj dp j ahhdph
Utilizm regula lui Cramer pentru determinarea deviaiei preului
dp j dE j
dp j
ahh
a jj a jh
sau:
ahj
ahh
112
dE j
dp j
a jj
a jh
a hj
a hh
a hh
ntruct din condiia (a) implic
a jj
a jh
a hj
a hh
c.
0
condiia Hicks.
ahh 0 , rezult:
0, j , h
Se modific
p j , dp j 0 , variaz cererea excedentar pe piaa
dE 0
j
j se modific:
Se distruge echilibrul pe pieele k, h, care vor trebui reechilibrate, celelalte piee
rmn n echilibru:
dE j ( p) a jj dp j a jh dp h a jk dp k
0 dE h ( p) a hj dp j a hh dp h a hk dp k
0 dE k ( p) a kj dp j a kh dp h a kk dp k
113
dp j dE j ( p )
ahh
ahk
akh
akk
a jj
a jh
a jk
ahj
ahh
ahk
akj
akh
akk
0
condiia Hicks
Condiia de stabilitate static este:
dE j
D3
0, h, j , k 1, m
dp j D2
ntruct din condiia (b) rezult
D2 0 , verificarea condiiei (c) impune:
a jj
a jh
a jk
D3 a hj
a hh
a hk 0
a kj
a kh
a kk
Generaliznd pe un numr crescnd de piee, rezult condiia necesar i

suficient de stabilitate static perfect: matricea Jacobian s fie negativ
definit (minorii principali de ordin (m-1), (m-2), (m-3),..s aib semne
alternative).
a jj 0 ,
a hh a hk
a kh a kk
a jj
a jh
a jk
0 a hj
a hh
a hk 0
a kj
a kh
a kk
, etc..
Stabilitatea dinamic a modelului:

Considerm evoluia preurilor dat de relaiile:
p j (t ) F j ( E j ( p1 (t ),..., p m (t )), j 1, m
Funciile
Fj
au acelai semn cu funciile
E j , prin construcie:
114
sgn F j sgn E j , j 1, m
Facem ipoteza c funciile
F j sunt liniare n E j :
F j (.) k j E j (.),
Iar funciile
E j sunt neliniare n p.
Considerm vectorul preurilor de echilibru:

funciile
j 1, m
Fj
p ,..., p
e
1
e
m . Liniarizm
prin dezvoltare n serie pn la ordinal unu:
p j (t ) k j E j ( p1e ,..., pme ) k j
E j (.)
p1 (t )
( p1 (t ) p ) k j
e
1
E j (.)
pm (t )
( pm (t ) pme )
n punctul de echilibru, cererea excedentar este zero:
E j ( p1e ,..., pme ) 0, j 1, m

Notm:
p j (t ) p j (t ) p ej , j 1, m variabilele abatere i:
a ji k j
E j (.)
pi (t )
, i, j 1, m
Rezult:
115
p 1 (t ) a11 p1 (t ) a1m p m (t )
p m (t ) a m1 p1 (t ) a mm p m (t )
Sistemul de mai sus d dinamica deviaiei preului de la preul de echilibru. Este
un sistem diferenial de ordinul unu, omogen.
Condiia de stabilitate:
lim p j (t ) 0,
t
j 1, m
Condiia necesar i suficient de stabilitate este ca partea real a rdcinilor

ecuaiei caracteristice s fie negativ:
a11 a1m
a21
a22 .. a2 m
am1
am 2 amm
0
ecuaia caracteristic,
adic:
Re j 0
Stabilitatea dinamic a fost introdus de Samuelson care arat c stabilitatea
static introdus de Hicks nu constituie o condiie necesar sau suficient de
stabilitate dinamic, dect n trei cazuri particulare.
Aplicaie numeric (seminar):
116
E1 (.)
2,
p1 (t )
E1 (.)
4
p 2 (t )
E 2 (.)
1,
p1 (t )
E 2 (.)
1
p 2 (t )
Stabilitatea static
1.
Stabilitatea static imperfect
- Piaa 1: se modific preul

1
distrugnd echilibrul pe piaa 1 i pe piaa 2, care trebuie reechilibrat
p1 , dp1 0 dp2 0
dE1 ( p) a11dp1 a12 dp 2

-
0 dE 2 ( p) a 21dp1 a 22 dp 2
dE1 ( p) 2dp1 4dp 2

0 dE 2 ( p) 1dp1 1dp 2
dp1 dE1
a 22
1
2 4
2
1 1
117
a 22
dE1
1
2
0
nu este satisfcut
2 4
2
dp1
1
1 1
dp1 dE1
condiia de stabilitate static imperfect pentru
dp1 0 dp2 0 .
- Piaa 2: se modific
p2 , dp2 0 dp1 0
0 dE1 ( p) a11dp1 a12 dp 2

-
dE 2 ( p) a 21dp1 a 22 dp 2
dp 2 dE 2
a11
2
1 0
2 4
2
este satisfcut condiia
1 1
dp 0 dp 0
de stabilitate static imperfect pentru

.
2
1
ntruct condiia de stabilitate static imperfect nu este satisfcut pe ambele
piee, economia nu posed proprietatea de stabilitate static imperfect.
2.
Stabilitatea static perfect:

a.
Piaa 1:
dp1 0 dp2 0
dE1 ( p ) a11dp1
0 a 21dp1
dE1
a11 2 0
pe piaa 1 este satisfcut condiia de stabilitate
dp1
static perfect.
b.
Piaa 2:
dp2 0 dp1 0
118
0 a12 dp 2
dE 2 ( p ) a 22 dp 2
dE2
a22 1 0 Nu este satisfcut condiia de stabilitate static perfect
dp2
pe piaa 2.
ntruct condiia de stabilitate static perfect nu este satisfcut pe ambele
piee, economia nu posed proprietatea de stabilitate static perfect.
Stabilitate dinamic
p 1 (t ) 2 p1 (t ) 4 p 2 (t )
p 2 (t ) p1 (t ) p2 (t )
2 4
1
7
2
0 2 0, 1, 2 i
1 1
2 2
Re( i ) 1 / 2 0 piaa este dinamic stabil.
Determinarea traiectoriei prin metoda diagonlizrii:
Vectorul propriu la dreapta w1 :
Aw1 1 w1
1
1
2 4 w1
1
7 w1
1 ( i ) 1
1
1
2
2 w2
w2
Considerm prima ecuaie drept ecuaie principal:
3 i 7 1

w1 (4) w12
2
2
1
1
w 1 3i 7
w
2
8
119
2
w
Vectorul propriu la dreapta
:
2
2
Aw 2 w
2
2
2 4 w1
1
7 w1
2 ( i ) 2
2
2 w2
1 1 w2
Alegem prima ecuaie drept principal:
3 i 7 2

w1 (4) w22
2 2
1
w2 2 3 i 7
w
2
8
Considerm
Matricea vectorilor proprii la dreapta (coloan):
W 3i 7
3i 7
8
1
Matricea vectorilor proprii la stnga:
120
V W 1
3i 7
3
1
1
2i 7 2
3i 7
3
1
8
2i 7 2
1
7
( i
)t
e 2 2
1
i 7
4
i 7
4
( 1 i 7 ) t
e 2 2
0
( 12 )t
7
7
e
(cos(
t ) i sin(
t ))
0
2
2
( )t
7
7
2
0
e
(cos(
t ) i sin(
t ))
2
2
3
sin(
7
e At WV e (1 / 2)t
8 sin(
7
7
t ) cos( t )
2
2
7
t)
2
12
7
7
sin( t ) 4 cos( t )
2
2
7
8
sin(
7
t)
2
3
p ( 0)
2
p(t ) e At p(0)
Tem:
Verificai stabilitatea static i dinamic a pieei tiind c:
a11
E1 (t )
E (t )
E (t )
E (t )
1; a12 1 1; a21 2 2; a22 2 1 tiind c
p1 (t )
p2 (t )
p1 (t )
p2 (t )
2
p (0) , determinai traiectoria de evoluie a preurilor.
1
Exemplul 2:
Modelul IS-LM dinamic varianta continu
121
Piaa bunurilor:
c(t ) a cy d (t )
0 c 1
y (t ) y(t ) tax(t )
d
i(t ) i0 ir (t ) i0 0, i 0
tax(t ) t0 t y(t ) t0 0, t 0
d (t ) c(t ) i(t ) g (t )
y (t ) d (t )
Piaa banilor:
m d (t ) m0 ky(t ) l r (t )
k 0, l 0
mtd m cererea oferta
122
c consumul real
y venitul real
tax
taxele reale
yd
venitul real disponibil
i investitiile reale
r
rata dobanzii
g
cheltuieli le guvernamentale reale
cheltuieli le reale totale
md
cererea reala de bani
oferta reala de bani
Ip 1
d (t ) a c(1 t ) y (t ) ct0 i0 ir (t ) g
n echilibru pieei bunurilor:
y(t ) a c(1 t) y(t ) ct0 i0 ir (t ) g

A c(1 t) y(t ) ir (t )
A a ct0 i0 g
n echilibrul pieei banilor:
m(t ) m0 ky(t ) l r (t )
Presupunem ca cele doua piee se ajusteaza n conformitate cu cererea

excedentar pe fiecare dintre ele, dup cum urmeaz: venitul crete cnd cererea
este mai mare ca oferta, rata dobnzii crete cnd cererea este mai mare ca
oferta:
123
y (t ) (d (t ) y(t )) A (1 c(1 t)) y(t ) ir (t )

A a i0 g ct0
r(t ) (m d (t ) m(t )) (m0 m ) ky(t ) lr (t )
Traiectoriile de echilibru staionar n diagrama fazelor ( y , r ) , se obin pentru:
y (t ) 0 i r(t ) 0 .
Pentru y (t ) 0 , traiectoria de echilibru este:
0 (1 c(1 t )) y(t ) (a i0 g ) ir (t )
0 (1 c(1 t )) y(t ) (a i0 g ct0 ) ir (t )
(1 c(1 t )) y(t ) A ir (t ) 0
Adic:
(1 c(1 t ) y (t ) A
r (t )
i
i
Care este chiar curba IS.
Curba IS are un termen liber (intercept) pozitiv
(1 c (1 t )
(
)
i o pant negativ
i
r(t ) 0
Asemenea, pentru
altceva decat curba LM:
a i0 g ct0
A
)
i
i
determinm echilibrul staionar care nu este
1
r (t ) (m m0 ) ky(t )
l
Considerm oferta constant de moned m (t )
Punctul fix al modelului este:
124
ki
(1 c(1 t )
l
ki
(1 c(1 t )
l
1
m m0 ky
l
i este notat cu
i / l
( m m) 0
E0 n figur:
Trebuie s construim vectorii forelor dinamice care orienteaz traiectoria cnd

cele doua piee nu sunt n echilibru.
Considerm piaa bunurilor.
Pentru punctele din dreapta curbei IS, avem:
(1 c(1 t ) y(t ) A
i
i
0 y (t ) (1 c(1 t ) y(t ) A ir (t ) y (t ) 0, deoarece i 0
r (t )
ceeace nseamna ca la dreapta curbei IS, venitul scdea, iar la stnga dreptei,
venitul va crete.
125
Considerm piaa banilor.

Punctele de la dreapta curbei LM satisfac:
0 r(t ) (m0 m ) l r (t ) ky(t ), daca r (t ) r

Ceea ce implic
scade.
r 0 rata dobnzii
1
(( m m0 ) ky )
l
crete la dreapta, iar la stnga curbei LM,
Vectorii de fore sunt reflectai n cele patru cadrane, ceea ce relev o micare
mpotriva acelor de ceasornic.
Presupunem economia este n punctul de echilibru E0.
Scdere a ofertei nominale de bani,
va muta curba LM la stnga, genernd un nou echilibru n punctual E1.
Dorim s determinm traiectoria economiei de la punctual E0 la E1.
Sunt posibile patru traiectorii, n funcie de parametri: T1, T2, T3, T4.
Traiectoria T1:
Ajustare instantanee a pieei banilor.
Economia se va mica de la punctual E0 vertical, mai nti ctre punctual A,
ntruct venitul nu are nc timp s se modifice i rmne nc la nivelul y0.
Rata dobnzii crete repede i, prin efectul de multiplicator, venitul va scdea,
cererea de bani va scdea i ea i la fel rata dobnzii.
r i y m d r
Ajustarea echilibrului n acest caz se realizeaz de-a lungul curbei LM pe
traiectoria T1.
Rata dobnzii depaete noua sa valoare de echilibru i apoi se stabilizeaz.
Venitul real scade continuu din punctul A, pn la noua sa valoare de echilibru.
126
Figura: Scderea ofertei nominale de bani

Traiectoria T2:
Ajustarea celor dou piee este corect, pieele se regleaz n vitez normal.
Ambele piee se ajusteaz n mod gradat pan ce rata dobnzii atinge noua
valoare r1 iar venitul va atinge noua valoare de echilibru y1, n punctul E1.
Traiectoria T3:
Rata dobnzii crete mai rapid dect pe traiectoria T2, dar mai lent dect pe T1.
Traiectoria este n spiral mpotriva acelor de ceasornic ctre un noul echilibru
E1,
depaind rata dobnzii i venitul n noul echilibru.
Traiectoria 4
Ajustarea pieei banilor este rapid, rata dobnzii crete foarte repede, apoi
sacade i se stabilizeaz la noua valoare de echilibru. Are n general
caracteristicile T1.
Expansiunea monetar
Economia este iniial in punctual de echilibru E0. Curba LM se mut la dreapta.
127
Traiectoria T1:
Ajustarea instantanee.
r i y md r
Rata dobnzii scade la punctual A pe noua curb LM.
Rata dobnzii scade repede, genernd creterea investiiilor i, prin efectul de
multiplicator, crete venitul.
Creterea venitului genereaz creterea cererii de bani i a ratei dobnzii, astfel
nct cur continuu piaa banilor.
Economia se mut de-a lungul curbei LM pn la noul echilibru E1.
Rata dobnzii scade sub nivelurile de echilibru.
Figura 2: Creterea ofertei nominale de bani.

Traiectoria T2:
Este proprie situaiei n care ambele piee au un grad corect de ajustare.
Piaa banilor se ajusteaz ns mai rapid.
n acest caz, rata dobnzii scade gradat pan la noul nivel de echilibru r1 iar
venitul crete gradat pan la noul echilibru y1.
Nu exist depaire nici a nivelului ratei dobnzii, nici a venitului de echilibru.
Traiectoria 3:
128
Este activ n cazul n care ambele piee se ajuseaz repede, dar nu instantaneu.
Traiectoria este n spiral, mpotriva acelor de ceasornic, iar rata dobnzii i
venitul vor depai nivelul lor de echilibru.
Traiectoria 4:
Este probabil, datorit depirii vitezei de ajustare a pieei bunurilor de ctre
piaa banilor.
Traietoria va avea un sens mpotriva acelor de ceasornic, dar nu va fi n spiral.
Viteza de reacie depinde de parametrii vitezei de reacie

dinamic.
i ai sistemului
O valoare mai mare a coeficienilor determin un rspuns mai rapid al pieei la

dezechilibre.
Valoarea acestor coeficieni determin traiectoria pe care va evolua economia.
EXEMPLU
Consideram indicele preurilor egal cu unitatea.
Datele iniiale sunt:
a 50, k 0,25, c 0,75, m0 8, t 0,25, i 1,525, l 0,5, t 0 10, i0 100, m 200,

g 230
IS:
y 50 0,75( y 10 0,25 y ) 100 1,525r 230 0,5625 y (t ) 1,525r (t ) 372,5

r 0,2869 y 244,262
LM:
r 384 0,5 y
Echilibrul initial E0: (798,4; 15,20)
Considerm o scdere a ofertei de moned de la
Noul echilibru este:
m 200 la m 190 .
129
190 8 0,25 y 0,5r

LM1: r 0,5 y 364
y1 772,9851
r1 22,4926
E1: (772, 9851; 22, 4926)
Dorim s tim traiectorii pe care se deplaseaz sistemul de la E0, care d
condiiile iniiale ale sistemului dinamic, la E1, n funcie de parametrii de
reacie
si .
Construim sistemul dinamic:
y 0,4375 y 1,525r 372,5

r 192 0,25 y 0,5r
Tem:
a)
Considerm urmtoarele valori ale parametrilor:
Determinai traiectoria de evoluie a sistemului integrat al pieelor bunurilor i

banilor, varianta continu, pentru fiecare dintre parametrii de simulare.
b)
Considerm forma discret a modelului:
yt 1 yt 0,4375 yt 1,525rt 372,
rt 1 rt 192 0,25 yt 0,5rt

Este sistem de ecuaii recursive:
yt 1 (1 0,4375 ) yt 1,525rt 372,5

rt 1 (1 0,5 )rt 0,25yt 192
Determinai recursiv traiectoriile pentru parametrii de simulare de mai sus i
facei graficele, pentru
0,1, 0,8 .
130
c)
d)
Determinai traiectoria sistemului pentru fiecare dintre perechile de

parametri i facei graficele.
Construii diagrama fazelor i sistemul vectorilor de fore care
orienteaz traiectoria n fiecare sector, pentru
0,1, 0,8 .
131
CURS 6
SISTEME DE ECUAII SIMULTANE DISCRETE
Forma liniar a sistemului de ordinul unu, neomogen, cazul particular n=2.
y1,t 1 a11 y1,t a12 y 2,t g1 (t )

y 2,t 1 a21 y1,t a22 y 2,t g 2 (t )
a11 a12
A
a
a
22
21
y1,t
Yt
y
2 ,t
matricea de structur
vectorul de stare
g1 (t )
g (t )
g 2 (t ) vector instrumental
Yt G A t K
Yt P
soluia general a sistemului omogen.
soluia particular.
Determinarea matricei
t
:
Metoda polinoamelor de interpolare Silvester-Lagrange, n cazul rdcinilor

reale ale ecuaiei caracteristi:
( A 1 I ) t ( A 2 I ) t
A P( A)
1
2
(2 1 )
(1 2 )
t
Cazul n dimensional:
132
A I
n
P ( A) At
k 1
j k
n
j )
tk
j k
Cazul rdcinilor multiple:

Kalvin Lancaster Analiza economic matematic , Editura tiinific,
Bucureti, 1973: n sistemele economice reale se ntlnesc rar valori proprii
multiple, cu un ordin de multiplicitate mai mare dect 2.
Pentru
n 2, 1 2 avem:
P( A) A A 1I t I
t
t
1
t
1
3.
Metoda diagonlizrii, numai n cazul rdcinilor distincte:
Exprimarea matricei A cu ajutorul valorilor proprii i vectorilor proprii:
A WV
diag ( j ) n ,n
W V 1
w1...wn
matricea vectorilor proprii la dreapta (coloan):
j
j
Aw j w , j 1, n
133
v1
n matricea vectorilor proprii la stnga, linie:

v
viT A j viT , i 1, n
Yt G At K W diag (tj ) V K
n cazurile 1 i 2, soluia particular t

se determin prin metoda
coeficienilor nedeterminai, fcndu-se ipoteza c este de forma termenului
liber.
Efecte de multiplicare n economiile deschise
Datorit faptului c importul unei ri este egal cu exportul altei (altor) ri, iar
importurile i exporturile depind de venit, modificrile venitului unei ri pot
avea efecte, prin intermediul exporturilor i importurilor asupra venitului altor
ri.
Efectele de multiplicare n acest caz se numesc de multiplicare cu efecte
externe
Considerm economia mondial compus din dou ri.
Modelele de echilibru pe piaa bunurilor n cele dou ri sunt:
134
C1,t c1Y1,t 1
I1,t I 01 h1Y1,t 1
M 1,t M 01 m1Y1,t 1
X 1,t M 2,t
ara 1
Y1,t C1,t I1,t X 1,t M 1,t

I 01 , M 01 0
0 c1 , h1 , m1 1
C2,t c2Y2,t 1
I 2,t I 02 h2Y2 ,t 1
M 2,t M 02 m2Y2,t 1
X 2,t M 1,t
ara 2
Y2,t C2,t I 2,t X 2 ,t M 2,t

I 02 , M 02 0
0 c 2 , h2 , m2 1
Ecuaiile sunt n ordine: ecuaia consumului, ecuaia investiiilor, ecuaia
importului, ecuaia de echilibru a contului curent i ecuaia venitului n structura
cererii.
Prin nlocuiri, obinem sistemul diferenial:
135
Y1,t (c1 h1 m1 )Y1,t 1 m2Y2,t 1 ( I 01 M 02 M 01 )

Y2,t m1Y1,t 1 (c2 h2 m2 )Y1,t 1 ( I 02 M 01 M 02 )
(c1 h1 m1 )
m1
m2
(c2 h2 m2 )
Exemplu numeric:
c1 0,6; h1 0,2; m1 0,1; c2 0,8; h2 0,25; m2 0,3;

I 01 90; I 02 70; M 01 100; M 02 120; Y1,0 1000; Y2,0 1000
Calculai traiectorii le de evoluie ale venitului n cele dou ri i analizai
stabilitatea soluiei.
Y1,t 0,7
Yt
Y2,t 0,1
0,3 Y1,t 1 110

0,75 Y2,t 1 50
0,7
0,1
0,3
0
0,75
Valorile proprii:
1 0,9; 2 0,55
136
Sunt reale i diferite, pozitive i subunitare. Traiectoria sistemului este stabil.
P( A) A t
( A 1 I ) t ( A 2 I ) t
1
2
(2 1 )
(1 2 )
1 0,7 0,9
0,35 0,1
1 0,7 0,55
0,55 t
0,75 0,9
0,35 0,1
0,3
0,28571(0,55) t 0,4286(0,9) t
0,2857(0,9 t 0,55 t )
t
0,9
0,75 0,55
0,3
t
t
0,4286(0,55) 0,7143(0,9)
t
t
0
,
28571
(
0
,
55
)
0
,
4286
(
0
,
9
)
Yt G
t
t
0,2857(0,9 0,55 )
0,8571(0,9 t 0,55 t
K1

t
t
0,4286(0,55) 0,7143(0,9) K 2
0,8571(0,9 t 0,55t
Yt P D
P
Y
Punem condiia ca t
s verifice sistemul neomogen.
0,3 D1 110
D1 0,7

0,75 D2 50
D2 0,1
0,3 D1 110
0,3

0,25 D2 50
0,1
6,67 110 278,1
D1 5,56

6,67 50 89,3
D2 2,22
0,28571(0,55) t 0,4286(0,9) t
Yt
t
t
0,2857(0,9 0,55 )
K1 278,1

89,3
t
t
K
0,4286(0,55) 0,7143(0,9) 2
0,8571(0,9 t 0,55 t
Determinarea constantelor generalizate:
137
0
1000 0,28571 0,4286
K1 278,1
0,428 0,7143 K 2 89,3

1000 0
0
K1 1,2832
278,1 926,342

0,8361 89,3 761,436

K2 0
0,28571(0,55) t 0,4286(0,9) t
Yt
t
t
0,2857(0,9 0,55 )
926,342 278,1
t
t
761
,
436
89
,
3
0,4286(0,55) 0,7143(0,9)

0,8571(0,9 t 0,55 t
Tem:
Considerm o economie mondial compus din dou economii deschise,
caracterizate de datele:
c1 0,7; h1 0,25; m1 0,15; c2 0,75; h2 0,350; m2 0,25;

I 01 95; I 02 75; M 01 110; M 02 100; Y1,0 2000; Y2,0 2000
Determinai traiectoria venitului pentru fiecare dintre cele dou ri, analizai
stabilitatea, calculai valorile venitului, ale consumului, investiiilor, importului
i soldul contului curent al fiecrei ri i reprezentai grafic evoluiile
indicatorilor enumerai.
Aplicaie numeric 2:
Modelul IS-LM dinamic discret
Consideram indicele preurilor egal cu unitatea.
y (t ) (d (t ) y(t )) A (1 c(1 t)) y(t ) ir (t )
A a i0 g ct0
r(t ) (m0 m ) ky(t ) lr (t )
yt 1 yt (dt yt ) A (1 c(1 t)) yt irt
A a i0 g ct0
138
rt 1 rt (m0 m ) kyt lrt
yt 1 A ( (1 c(1 t )) 1) yt irt
rt 1 (m0 m ) kyt ( l 1)rt
Datele iniiale sunt:
a 50, k 0,25, c 0,75, m0 8, t 0,25, i 1,525, l 0,5, t 0 10, i0 100, m 200,

g 230
IS:
y 50 0,75( y 10 0,25 y ) 100 1,525r 230 0,5625 y (t ) 1,525r (t ) 372,5

r 0,2869 y 244,262
LM:
r 384 0,5 y
Echilibrul initial E0: (798,4; 15,20)
Considerm o scdere a ofertei de moned de la
Noul echilibru este:
m 200
la
m 190 .
190 8 0,25 y 0,5r

LM1: r 0,5 y 364
y1 772,9851
r1 22,4926
E1: (772, 9851; 22, 4926)
Dorim s tim traiectorii pe care se deplaseaz sistemul de la E0, care d
condiiile iniiale ale sistemului dinamic, la E1, n funcie de parametrii de
reacie
si .
Construim sistemul dinamic:
139
y 0,4375 y 1,525r 372,5

r 192 0,25 y 0,5r
Tem:
e)
Considerm urmtoarele valori ale parametrilor:
Scriei modelul continuu.

f)
Determianai forma discret a modelului:
yt 1 yt 0,4375 yt 1,525rt 372,
rt 1 rt 192 0,25 yt 0,5rt

Este sistem de ecuaii recursive:
yt 1 (1 0,4375 ) yt 1,525rt 372,5

rt 1 (1 0,5 )rt 0,25yt 192
Determinai recursiv traiectoriile pentru parametrii de simulare de mai sus i
0,1, 0,8
facei graficele, pentru

.
g)
Determinai traiectoria sistemului pentru fiecare dintre perechile de
parametri i facei graficele.
h)
Construii diagrama fazelor i sistemul vectorilor de fore care
orienteaz traiectoria n fiecare sector, pentru
0,1, 0,8 .
Control optimal
Unei ecuaii sau unui sistem de ecuaii de dinamic i se poate ataa un criteriu de
optim pentru determinarea traiectoriei optimale n raport cu criterial stabilitproblema obinut poart numele de problem de control optimal.
Exist mai multe metode de a rezolva o astfel de problem:
1.
2.
3.
Calcul variaional;
Programare dinamic;
Principiul maximului.
140
Aplicarea calculului variional n economie

Problema general de calcul variaional:
F ( x(t ), x(t ), t ) o funcie cu derivatele pariale de ordin unu
continu n raport cu ( x(t ), x(t ), t ) .

Considerm
Trebuie s gsim o funcie
x(t ) C1 de clas C 1 astfel nct x(ti ) xi ,
x(t f ) x f i care extremizeaz funcionala:

tf
I ( x) F ( x(t ), x (t ), t )dt
ti
Unde:
x (t ) f ( x(t ), t ) este restricia dinamic.

Problema de calcul variaional const n gsirea curbei (traiectoriei) care
extremizeaz funcionala, n clasa curbelor admisibile care unesc punctele
x(ti ) xi , x(t f ) x f .
141
Figura: Traiectorii posibile care unesc punctele

Condiia necesar de optim:
x(ti ) xi , x(t f ) x f .
x
x
Dac I(x) are un extremum n
, atunci
satisface condiiile Euler-
Lagrange:
F ( x (t ), x (t ), t ) d F ( x (t ), x (t ), t )

0, t ti , t f
x(t )
dt
x(t )
Fx
d
Fx 0, t t i , t f
dt
Menionm c ecuaia Euler este numai o condiie necesar, care n anumite

condiii este i suficient.
n cazul n care condiiile de frontier sunt libere, trebuie verificate condiiile de
transversalitate:
142
F ( x (t ), x
(t ), t )
0,
(t )
x
t ti
F ( x (t ), x
(t ), t )
0,
(t )
x
t t f
Figura: Cazul n care condiiile de frontier sunt libere (nu sunt impuse)
Generalizarea problemei de calcul variaional
Problema este de a gsi vectorul
care extremizeaz funcionala:
tf
I ( x1 , , x n ) F ( x1 (t ), , x n (t ),x1 (t ), , x n (t ), t )dt
ti
Restriciile de dinamic:
143
x1 (t ) f1 ( x1 (t ),, xn (t ))
xn (t ) f n ( x1 (t ),, xn (t ))
Condiia necesar de optim este dat de un sistem algebric de n ecuaii EulerLagrange:
F ( x1 ,, xn , x1 ,, xn , t ) d F ( x1 ,, xn , x1 ,, xn , t )

0
xk (t )
dt
xk (t )
,
k 1, n, t t i , t f
Pentru fiecare punct final pentru care xk este liber, s fie satisfcut condiia de
transversalitate:
F ( x1 ,, xn , x1 ,, xn , t )
0, k 1, n
xk (t )
Exemlu:
Modelul de cretere optimal al lui Solow
Presupunem c nivelul de trai pe care-l asigur economia este msurat prin
consumul per capita
ct i o funcie de utilitate:
uct 0, u' ct 0, u"ct 0

Performana este maximizarea utilitii instantanee, actualizate, pe intervalul
0, T
max U ct et dt
T
144
este rata de actualizare (sau rata de scont).
Restriciile sunt de dou tipuri:

Restricia de dinamic:
kt f k t ct n k t
Este investiia net.
Spre deosebire de modelul de cretere echilibrat al lui Solow, acumularea, sau
investiia brut,
consum:
sy (t )
este exprimat ca diferen ntre venit i
sy (t ) y(t ) c(t )
Unde
c (t ) este consumul per capita.
Exist i o restricie momentan care trebuie satisfcut n fiecare moment t i

care fixeaz limitele de variaie ale consumului (ntre zero i valoarea venitului
per capita):
0 c(t ) y (t )
Problema de cretere optimal poate fi formulat astfel: maximizarea utilitii
0, T
nsumate a consumului pe perioada

, innd seama de evoluia
capitalului per capita i restriciile asupra consumului per capita:
145
t
max U ct e dt
0
k t f k t ct n k t
k 0 dat
0 ct f k t
Condiii finale pot fi de doua tipuri:

I.
Orizont infinit, stare final liber.
II.
orizont fixat, T,
Variabila de stare:
k T kT stare final fixat.
k t
Variabila de comand:
ct
Rezolvarea problemei de control optimal cu ajutorul calculului variaional
Din ecuaia de evoluie a capitalului explicitm functia
ct :
ct f k t kt n k t
Funcia
ct astfel obinut, o nlocuim n funcionala obiectiv:

T
max U f k t kt nk t e t dt
0
146
Notm integrantul:
Lt L k t , kt , t e tU f k t kt n k t
Conditia de ordin unu, sau ecuaia Euler-Lagrange:
L
d L
k t
dt k t
(15)
Deducerea ecuaiei Euler-Lagrange:
L t
e U 'c f k' k t n
k t
'
dU c' t
d L d
'
t
t
t
t dU c
U c e e U 'c
e e U 'c e
dt k t dt
dt
dt
Ecuaia Euler-Lagrange devine:
e U f k t n e U e
t
'
c
'
k
dU c'
f k t n '
U c dt
'
c
dU c'
0
dt
'
k
Relaia de mai sus ne d regula de investiii sau de consum optimal:

Trebuie investit pn n momentul n care eficiena marginal net
'
k
k t a capitalului per capita, devine egal cu suma a trei
termeni:
- rata de actualizare
;
- rata de cretere a populaiei n;
147
- rata cu care utilitatea marginal a consumului per capita descrete n timp
1 dU c'
'
dt
Condiia de ordinul doi (Legendre):
2 L '' t
uc e 0
2
k
Condiia de ordinul doi fiind satisfcut, regula determinat din conditia de
ordin unu, ne conduce efectiv la optim.
Condiii final n cele dou ipoteze:
I.
timp infinit, stare final liber:
k 0 k 0 dat
L k T , kT , T
U c' e T 0
kT
Pentru valori mari ale lui T, condiia este satisfcut.

II.
T fixat, stare final impus:
k 0 k 0
k T kT
Dinamica modelului:
Ecuaia de evoluie a capitalului per capita i ecuaia Euler-Lagrange sunt:
kt f k t ct n k t
dU c'
f k t n '
U c dt
'
k
Diagrama fazelor n planul (k,c), pentru traiectoriile staionare
kt 0, ct 0
148
kt f k t ct n k t 0
ct f k t n k t
Reprezentm funcia
ct in planul (k,c):
Punctul de extremum:
Conditia de ordin unu (teorema Fermat):
dct
f k' k t n 0
dk t
f k t n
'
k
f k' este monoton, deci inversabil
k a.i. k f k' n
f k' k n
Dac:
k k f k' k n
k k f k' k n
Conditia de ordin doi:
d 2c
"
f
k k t 0
dk 2
Rezulta ca
este punct de maxim.

149
Intersecia cu axele:
k 0c 0
Curba trece prin origine.
Determinarea semnului funciei
Deasupra curbei
k(t ) 0
k (t ) deasupra curbei i sub curb.

avem
ct f k t n k t kt 0
Deasupra curbei
k t scade.
Dedesubtul curbei
k (t ) 0
avem
ct f k t nk t kt 0
Dedesubtul curbei
k (t ) 0 , k t crete.
150
Figura: Diagrama fazelor

Ecuaia
ct 0 , se deduce din ecuaia Euler:
dU c' ct
U c' ct f k' k t n
dt
dU c' ct dct
U c' ct f k' k t n
dct
dt
U c '
c(t )
f k k t n
Uc
Fcnd
ct 0 , obinem:
f k' k t n
151
~
f este monoton descresctoare k
'
k
a..
1
~
'
k f k n
~
Punctul k
este la stnga punctului
~
k k , ntruct
n n
f k' este
descresctoare.
Dac:
~
~
k k f k' k f k' k f k' k n 0 ct 0
~
'
' ~
k k f k k f k k f k' k n 0 ct 0
Rezult c la dreapta curbei
stnga curbei:
Restricia
ct 0 , ct 0 , consumul scade, iar la
ct 0 , ct 0 , consumul crete.
0 ct f k t limiteaz domeniul admisibil al perechilor
consum/investiii n regiunea situat ntre Ox i curba
ct f k t .
Coordonatele punctului de echilibru:

~
k f 1 ( n )
~
~
c~ f (k ) ( n) k
Calculm rata de cretere economic n punctul P:
152
nt
Y t
1
ne
f k
L t f k Lt f kk k
nt
n
Y t
Lt f k e f k
Y t Lt f k
L t ne nt L
f k t f k' kt 0
Regim echilibrat de cretere: economia crete cu rata de cretere a populaiei n.
Traiectoriile de cretere n cazul funciei de producie Cobb-Douglas i funcia

de utilitate logaritmic
n acest caz, funcia de producie i funcia de utilitate vor fi:
F K t , Lt K t Lt f k t k t
1
U ct log ct
Modelul de cretere optimal al lui Solow n acest caz va avea ecuaia de

evoluie a capitalului i ecuaia Euler-Lagrange, respectiv:
t
max log c(t ) e dt
0
k t k (t )1 ct n k t
k 0 dat
c
t
k
(
t
)
Ecuaia Euler-Lagrange va fi:
dU c'
U c' ct f k' n
dt
153
dU c' dc
U c' f k' n
dc dt
c t
2
ct
1
1 k t n
ct
ct c(t ) 1 k t n
Traiectoriile staionare:
1
kt 0 k t
ct n k t 0
ct 0 ct 1 k t n 0
ntruct:
ct 0
consumul per capita nu poate fi zero, rezult:
1 k t n
1
~
k t
1/
capitalul per capita n punctual staionar.
t 0
k
nlocuim n expresia lui
, pentru a determina consumul
staionar per capita:
154
~ 1
c
n
~ n 1
c
n
n
~ 1
c
n
1
consumul staionar per capita.

Traiectoriile de echilibru vor fi:
1/
~
1 nt
K t L0e k L0
e
este valoarea
n
nt
capitalului total.
1
~ 1
Y t L0e k L0
n
nt
(1 ) /
en t
~
Observam c nivelul consumului este mai ridicat dac k k , sau dac
Legea de aur: nivelul maxim al consumului per capita pe traiectoria echilibrat

se obine n cazul n care
nul).
0 (rata de actualizare sau rata de scont) este
Tem:
155
Determinai evoluia optimal a economiei n cazul n care funcia de utilitate

este logaritmica, U ct log ct ,
rata medie de actualizare (de scont) de 5,5%, rata amortizrii de 5%, iar rata de
cretere a populaiei de 1, funcia de producie macroeconomic per capita
este:
f (k (t ) k (t ) 0, 45 ,
Aplicaie numeric:
U ct log ct
Fig. 2: Graficul functiei de utilitate

n
cazul modelului aplicat, avem:
max log ct e
T
0, 055t
dt , considerandu-se o rata medie de
actualizare (de scont) de 5,5%, rata amortizrii de 5%, iar rata de cretere a
f (k (t ) k (t ) 0, 45 ,
populaiei de 1,
Modelul de control optimal aplicat, va deveni:
156
max T log ct e 0, 055t dt

0
kt k (t ) 0, 45 ct 0,051k t
k 0 91528,8 mil lei preturi curente 2007
0 , 45
c
t
k
(
t
)
Pentru modelul nostru, ecuatia Euler va fi:
0,45k (t )
0 , 65
dU c'
0,106 '
U c dt
1
Condiia de ordinul doi (Legendre):
2 L '' t
1 0,055 t
e
0
c
2
2
c(t )
k
Pentru modelul aplicat pe date:
Ecuatia
k(t ) 0 este:
ct k (t )0, 45 0,051k t
0,45
k (t )
0
,
051
1
0 , 65
(8,8235)1,5385 mil lei
P punctul de intersecie al traiectoriilor staionare

fi:
~
0,45
k (t )
0,106
ct 0 i kt 0 , vor
1,13855
(4,2453)1,5385
157
~
~
c (t ) f k t n k t
Valorile totale se pot obine prin nmulirea cu
0 , 001t
0 , 001t
0
L(t ) L e
1000e
Pentru modelul aplicat avem:
~
0 , 001 t ~
K t 1000e
k mii mld rol
valoarea consumului total, pentru modelul nostru va fi:
C t 1000e
0 , 001 t
~ 0, 45
~
(k )
(0,051)k
Condiia de ordinal doi:
2 L '' t
1 0,055 t
u c e
e
0
2
2
c(t )
k
158
CURS 7
CONTROL OPTIMAL
Principiul lui Pontreaghin, cazul continuu, fr actualizri
PCO:
T
max V ( x(t ), u (t )) dt
u (t )
x (t ) f ( x(t ), u (t ))
x(0) x0
x(T ) xT
Funcia Hamiltonian:
H ( x(t ), u (t ), (t ), t ) V ( x(t ), u (t )) (t ) f ( x(t ), u (t ))

Unde
(t ) este multiplicatorul dinamic, variabil adjunct, vaiabil dual.
Condiiile de optim sunt:
H (.)
0
0t T
u (t )
H (.)
(ii ) (t )
0t T
x(t )
H (.)
(iii ) x (t )
f ( x(t ), u (t ))
(t )
(iV ) x(0) x0
(i )
(V ) (T ) 0 sau
x(T ) xT
159
Modelul cu actualizri:
T
max e tV ( x(t ), u (t )) dt
u (t )
x (t ) f ( x(t ), u (t ))
x(0) x0
x(T ) xT
Hamiltonianul este:
H e V ( x(t ), u(t )) (t ) f ( x(t ), u(t ))

Sau:
H c ( x, u ) V ( x, u ) f ( x, u)
Considernd schimbrile de variabile:
H c (.) H (.)e ; (t ) (t )e
Condiiile de optim sunt:
160
(iV )
H c (.)
0,
0t T
u (.)
H c (.)
(.)
(t )
0t T
x(t )
H c (.)
x (t )
f ( x(t ), u (t ))
(t )
x(0) x0
(V )
(T )eT 0 sau x(T ) xT
(i )
(ii )
(iii )
APLICATII ALE CONTROLULUI OPTIMAL N ECONOMIE

Modelul de cretere optimal al lui Solow-Ramsey
Este baza teoriei creterii optimale, este modelul de cretere optimal a lui
Solow, rezolvat cu Principiul lui Pontreaghin.
Este un model continuu:
Y (t ) C (t ) I (t )
I (t ) K (t ) K (t )
K (t ) Y (t ) C (t ) K (t )
Prima ecuaie este de distribuie venitului n structura cererii, iar a doua ecuaie
este de definiie a investiiilor brute ca sum ntre investiia net i amortizarea
capitalului fix.
Venitul per capita va fi:
y (t )
Y (t )
L(t )
161
y(t ) f (k (t ))
Considerm o funcie de producie

i o rat constant de cretere a populaiei:
omogen de grad unu
L (t )
n
L(t )
Ecuaia de evoluie a capitalului per capita va fi:
(t ) L(t ) K (t ) L (t ) Y (t ) C (t ) K (t )
K
k(t )
nk (t )
2
L (t )
L(t )
k(t ) y(t ) c(t ) (n )k (t )
Ecuaia de evoluie a capitalului este:
k(t ) f (k (t )) (n )k (t ) c(t )
Pentru a obine traiectoria optimal, avem nevoie de o funcional obiectiv.
Notm U(c(t)) funcia de utilitate a consumului per capita.
Maximizm valoarea actualizat a utilitii per capita nsumat pe o peroad de
T ani, sub restricia dinamic a evoluiei capitalului per capita:
max
U
c
t
e
dt
k t f k t ct n k t
k 0 dat
0 ct f k t
162
Funcia Hamiltonian este:
H C (c(t ), k (t ), (t ), t ) U (c(t )) (t )( f (k (t ) (n )k (t ) c(t ))

Condiiile necesare de optim sunt:
H c (t )
U (c(t )) (t ) 0
c(t )
H (.)
(ii ) (t ) c f (k (t )) (t )( n ) (t )
k (t )
H c (t )
(iii ) k(t )
f (k (t )) (n )k (t ) c(t )
(t )
(i )
Sau:
(i) U (c(t )) (t )
(ii ) (t ) (t ) f (k (t )) (t )( n )
(iii ) k(t ) f (k (t )) (n )k (t ) c(t )
Rearanjnd termenii putem determina dou ecuaii de evoluie: pentru k(t) i
c(t).
Derivm (i) n raport cu timpul:
d
U (c(t )) (t )
dt
dc
U (c(t )) (t ) (t ) f (k (t ))
dt
(t )( n )
U (c(t ))c(t ) (t ) f (k (t )) (t )( n )
163
Sau, innd seama de (i), obinem:
U (c(t ))
c(t ) f (k (t )) (n )
U (c(t ))
Relaie identic cu condiia Euler-Lagrange
Notm:
c(t )U (c(t ))
(c(t ))
U (c(t ))
coeficientul lui Pratt de aversiune relativ la risc.
Atunci:
(c(t ))
c(t )
c(t ) f (k (t )) (n )
Sau:
c(t )
c(t )
( f (k (t )) (n ))
(c(t ))
Avem deci dou ecuaii difereniale:
c(t )
c(t )
( f (k (t )) (n ))
(c(t ))
k(t ) f (k (t )) (n )k (t ) c(t )
Traiectoria staionar:
c(t ) 0
164
Atunci:
f (k ) n
k f (n )
k(t ) 0
Atunci
c f (k ) (n )k
Dac
c 0, atunci
f (k ) (n )
Ceea ce implic:
k k
Deci, la stnga lui
c 0 , c(t) crete.
165
Iar la dreapta curbei
c 0 , c(t) scade.
n mod similar, dac
k 0 , atunci
f (k ) (n )k c
Astfel sub
k(t ) 0
, k(t) crete, iar deasupra, k(t) scade.

(
k
,c )
Sgeile arat c punctul
este o soluie de tip punct a.
166
Figura: Diagrama fazelor

Singura soluie stabil este aceea pe domeniul stabil. Pentru orice k 0 ,
valoarea corespunztoare a consumului se determin cu ajutorul traiectoriei
stabile, iar sistemul este direcionat ctre punctul de echilibru.
n echilibru, k este constant, astfel nct, capitalul crete cu aceeai rat cu care
crete fora de munc, acelai lucru se ntmpl cu y, Y. Aceasta nseamn c
avem de a face cu o cretere echilibrat.
APLICAIE NUMERIC
167
max J e tU (c(t )) dt
c (t )
k(t ) f (k (t )) (n )k (t ) c(t )
k (0) k0
0 c(t ) f (k (t ))
0,02, f (k ) k 0, 25 , n 0,01, 0,05, k (0) 10

c1
U (c )
, 1 / 2, U (c) 2 c
1
De notat c aceast funcie de utilitate are coeficientul de msur a aversiuni la
risc egal cu
1/ 2 .
Problema de maximizare devine:
max J e
c ( t )
0 , 02t
2 c(t ) dt
0 , 25
k (t ) k (t ) 0,06k (t ) c(t )
k (0) 10
168
Funcia Hamiltonian este:
H c ( K (t ), c(t ), (t ), t ) 2 c(t )
(t )( k (t )
0 , 25
0,06k (t ) c(t ))
Condiiile de ordinul unu sunt:
(i )
(ii )
H c (.)
2(1 / 2)c(t ) 1/ 2 (t ) 0
c(t )
(t ) (t )(0,25)k (t ) 0,75 0,08 (t )
(iii ) k(t ) k (t ) 0, 25 0,06k (t ) c(t )

Din aceste condiii rezult:
c(t ) 1/ 2 (t )
Derivnd n raport cu timpul obinem:
1
c(t ) 3 / 2 c(t ) (t )
2
Utiliznd condiia (ii) obinem:
1 3 / 2
0 , 75
c c (0,25)k
0,08
2
1 / 2
c
, deci:
Dar
169
1
c 3 / 2c c 1 / 2 (0,25)k 0, 75 0,06c 1 / 2
2
mprind la
1 / 2
, obinem:
1 1
c c (0,25)k 0, 75 0,08
2
Respectiv:
c 2c(0,25)k 0,75 2(0,08)c

(0,5k
0, 75
0,16)c
Obinem cele dou ecuaii difereniale pentru vectorul de stare:
0, 75
c (0,5k
0,16)c
0 , 25
k k 0,06k c
(t ) 0
c
(
t
)
0
,
k
Pentru
se obine un sistem algebric
neliniar, care se poate rezolva cu Excel, Mathematica sau Mapel.
Se obin valorile de echilibru staionar:
k 4,5688,
c 1,1879
170
Curba consumului staionar, care result din ecuaia
c(t ) k (t )
0 , 25
k(t ) 0 este
0,06k (t )
Derivnd aceast ecuaie n raport cu k i egalnd cu zero, obimem valoarea lui

k care maximizeaz consumul.
ck
0 , 25
0,06k
dc
0 , 75
0,25k
0,06 0
dk
kmax 6,7048
Pentru care:
cmax 1,2069
Pentru a stabili propietile echilibrului, liniarizm sistemul n jurul punctului
staionar:
(k , c ) (4,5688;1,1879)
c f (c, k ) (0,5k 0,75 0,16)c 0,5k 0,75c 0,16c
k g (c, k ) k 0, 25 0,06k c
Putem scrie aproximarea liniar a sistemului dinamic:
171
c fc(c , k )(c c ) f k(c , k )( k k )

k g (c , k )(c c ) g (c , k )( k k )
c
f c 0,5(4,5688) 0, 75 0,16 0,0

f k 0,5(0,75)( 4,5688) 1, 75 (1,1879) 0,16(1,1879) 0,0312
g c 1
g k 0,25(4,5688) 0, 75 0,06(4,5688) 0,02
Matricea sistemului fiind n acest caz:
0,0 0,0312
A
1
0
,
02
0,1869; 0,1669 . ntruct acestea sunt
Cu valorile proprii: 1
2
reale i au semne opuse, echilibrul este de tip punct a.
Tem:
Scriei sistemul dinamic liniar i determinai traiectoria de evoluie a vectorului

de stare.
Determinarea ecuaiei traiectoriei a utiliznd aproximarea liniar a sistemului.

Considerm n primul rnd valoarea proprie
1 0,1869 :
Aw 1w
1
172
0,1869
1
0,0312 w11 0
1
0,1669 w2 0
Considernd a doua ecuaie drept principal:
w 0,1669w
1
1
1
2
w11 0,1669w12
(c c ) 0,1669(k k )
c 1,1879 0,1669(k 4,5688)
c 0,1669k 0,4254
Traiectoria stabil (a) a variabilei
c (t ) este dedus din:
c(t ) 0,1669k (t ) 0,4254

Determinm traiectoria a a lui k(t):
0 , 25
k k 0,06k c
Pentru c(t) aflat pe traiectoria a este:
0, 25
k k 0,06k (0,1669k 0,4354)
0, 25
0,2269k 0,4254
173
Ecuaie diferenial de tip Bernoulli:
y (t ) k (t )10, 25
y 0,75k 0, 25k
y 0, 25
k
k
k 0, 25 0,2269
0,75
y 0,75 0,1702 y
y G e 0,1702t Z
y e 0,1702t Z D e 0,1702t Z 4,4066
k0 10,
y0 100, 75 5,6234
y 1,2168e 0,1702t 4,4066
k 1,2168e
0 ,1702t
Traiectoriile stabile a pentru
4,4066
1 / 0 , 75
1 0,1869 sunt:
c(t ) 0,1669k (t ) 0,4254
k (t ) 1,2168e
nlocuim
0,1702t
4,4066
1/ 0, 75
k (t ) n traiectoria a stabil a lui c(t ) :

174
c(t ) 0,1669 1,2168e
0,1702t
4,4066
1 / 0, 75
0,4254
c(0)=1,0934
Aa cum se poate vedea din figur, sistemul este foarte sensibil la condiiile
iniiale. Considerm punctul iniial: (k(0), c(0)) = (10, 1,0934), traiectoria se
deprteaz de traiectoria a nainte s ntlneasc echilibrul.
Tem:
Determinai traiectoria stabila pentru
2 0,1669
Referine: 5773- Shone- Economic Dynamics

Tem 1:
175
Refacei exerciiul pentru funcia de utilitate logaritmic
U (c(t )) ln c(t )
i aceiai parametri.
Considerai punctual fix:
k 5,1587,
c 2,33549
i determinai traiectoria optimal a sistemului cu ajutorul aproximrii liniare.

Determinai apoi ecuaia traiectoriei a pentru
c (t ) i k (t ) .
Tem 2:
Refacei exerciiul pentru urmtoarele date:
0,05, f (k ) k 0,35 , n 0,009, 0,05, k (0) 100

U (c) 5 ln c(t ), k 77,35, c 65,11.
CURS 8
CONTROL OPTIMAL II
Principiul lui Pontreaghin n cazul discret, fr actualizri:
PCO:
176
T 1
max J V ( xt , ut ) g 0 ( xT )
ut U
t 0
xt 1 f ( xt , ut ), ecuatie vectoriala de dinamica

x0 a
xt M n ,1
ut M m ,1
g 0 ( xT ) termen care depinde de valoarea finala a strii
H ( xt , ut , t ) V ( xt , ut ) f ( xt , ut )
T
t
M1,n
T
t
CNO:
177
H ( xt , ut , t )
0, i 1, m
ui ,t
H ( xt , ut , t )
j ,t 1
,
x j , t
g 0 ( xT )
j ,T 1
,
x j ,T
j 1, n
j 1, n
H ( xt , ut , t )
x j , t 1
f j ( xt , ut ),
j ,t
j 1, n
Cazul cu actualizri:
PCO:
T 1
max J V ( xt , u t ) g 0 ( xT )
t
ut U
t 0
xt 1 f ( xt , u t )
x0 a
1
este factorul de scont,
este rata de scont.
CNO:
178
H ( xt , ut , t ) V ( xt , ut )
t
T
t
f ( xt , ut
H ( xt , ut , t )
0, i 1, m
ui ,t
j ,t 1
H ( xt , ut , t )
,
x j ,t
j ,T 1
g 0 ( xT )
,
x j ,T
x j ,t 1
j 1, n
j 1, n
H ( xt , ut , t )
f j ( xt , ut ),
j ,t
j 1, n
Modelul ciclurilor economice reale i extensii

Ipoteze:
- 2 tipuri de actori n economie: gospodrii i firme;
- Timpul este discret, T perioade, este permis T .

Gospodriile
Sunt multe gospodrii identice, am normalizat numrul gospodriilor la 1.
ct
consumul gospodriei;
Consumatorul maximizeaz suma utilitilor pe un numr de T perioade, sub
restricia de resurse:
179
T 1
max U (ct ) t u (ct )

t 0
S .R.
ct at 1 at wt rt at
a0 dat
ct 0
aT 1 0
(0,1)
1 ,
factor de scont
rata de scont;
wt ctiguri salariale n perioada t;
at activele gospodriei n perioada t;
rt a t venituri din capital/active n perioada t;

Restricia semnific:
cheltuielile de consum + economiile perioadei t = salarii + veniturile din active:
ct at 1 at wt rt at
Scriem problema consumatorului sub form de PCO:
180
max U (ct )
t 0
u (ct )
S .R.
at 1 wt (1 rt ) at ct
a0 dat
ct 0
aT 1 0
at variabil de stare
ct variabil de control
Scriem funcia Hamiltonian:
H (ct , at , t ) t u (ct ) t ( wt (1 rt )at ct )

CNO:
181

H (ct , at , t ) 0 t u (ct ) t
ct
t 1
H (ct , at , t ) t (1 rt )
at
t 0,1,2,...
Din primele dou condiii rezult:
t 1u (ct 1 ) t u (ct )(1 rt )

t 0,1,2,...
este ecuaia Euler a
consumului.
Obs.1: Dac
ct c, rt r u(c) (1 r )u(c) 1 (1 r )
1

1 r
rata de
scont este egal cu rata real a dobnzii.

Reciproc, dac
rt consumul este constant.)
Obs.2:
wt , rt
sunt date exogen.
Obs.3: Ecuaia Euler este o ecuaie cu diferene finite care se rezolv cu metoda
cunoscut.
182
Pentru fiecare t, se determin consumul optimal

, care se introduce apoi
n ecuaia de evoluie a activelor gospodriei, determinndu-se traiectoria
optimal a variabilei de stare:
t 1
wt (1 rt )at c
Firmele
Ip: Toate firmele sunt identice, normalizm numrul de firme la 1.
Notm:
yt
outputul firmei,
nt
numrul de muncitori,
kt
stocul de capital fizic,
yt At kt nt
At 0
factor de scal
Teoria ciclurilor economice reale presupune c ciclurile economice sunt
generate de ocuri reale (tehnologice), prin intermediul factorului

modeleaz progresul tehnologic.
wt
At
care
salariul pe persoan pe unitate de timp.
183
Ipotez: identificm activele consumatorilor cu capitalul fizic pe economie (
at kt
).
Notm:
t renta capitalului (preul nchirierii unei uniti de capital n perioada t),
t renta net a capitalului, este rata amortizrii. Gospodriile

dein capitalul pe care-l nchiriaz firmelor, obinnd renta net.
Piaa monetar i piaa financiar sunt unite, astfel nct rata real a dobnzii
este egal cu renta net a capitalului:
rt t
wt nt
- costul factorului munc
t kt - costul factorului capital.

Problema firmei:
184
max( yt wt nt t kt )
S .R.
1
yt At kt nt
kt , nt 0
Ignorm restriciile de ne negativitate asupra inputurilor, ntruct acestea sunt

incluse n definiia funciilor de producie.
Rescriem problema:
max( At kt nt
wt nt t kt )
kt
F
0 wt (1 ) A( )
nt
nt
kt 1
F
0 A( ) t
kt
nt
Condiie de optim cunoscut din microeconomie: productivitile marginale
sunt egale cu preurile factorilor de producie.
185
Din condiiile de optim de mai sus se determin utilizarea optim a factorilor de
k
,
n
t
t , cu care apoi calculm producia optim.
producie,
Echilibrul competitiv:
Se realizeaz simultan pe toate pieele, preurile sunt constant, consumatorul
maximizeaz utilitatea i productorul maximizeaz profitul.
Echilibrul pe piaa bunurilor
Oferta:
Cererea:
yt
c t it
y c it
t
t
Echilibrul:
Outputul total produs de o ar:
1
t
yt Akt n
Se distribuie n investiii i consum:
y t c t it
Structura investiiilor:
- nlocuirea capitalului fix uzat
- Investiia net:
k t ,
(k t 1 k t ) .
i k (k
k )
t
t 1
t .
Rezult: t
Restricia agregat de resurse/condiia de echilibru pe piaa bunurilor devine:
186
ct kt 1 (1 )kt At kt nt1
Echilibrul pe piaa muncii:
Oferta de munc = 1 (prin ipotez, fiecare gospodrie ofer o unitate de munc)
nt
Cererea de munc:
Echilibrul:
nt 1
Echilibrul pe piaa capitalului:
at
Oferta de active a gospodriilor:
Cererea de capital de nchiriat:
Echilibrul:
kt
at k t
Definiia echilibrului competitiv:

Dndu-se activele iniiale
ct , a
T
t 1 t 0
firme, cu preurile:
1.
a 0 , echilibru competitiv este o alocaie

pentru gospodrii,
rt , t , w
kt 1 , n
T
t t 0 pentru
T
t t 0 , astfel nct:
r , w
t
Dndu-se
soluia problemei:
T
t t 0 , alocaia gospodriilor este
187

t 0
S .R.
at 1 wt (1 rt )at ct
ct 0
aT 1 0
2.
t , wt Tt0
t rt
Dndu-se
, cu pentru
toi t=0,1,2T, alocaia firmei este
soluia problemei:
SR :
1
yt At kt nt
kt , nt 0
3.
Condiia de echilibru pe piaa bunurilor, muncii, capitalurilor

(condiia de curare a pieei bunurilor, muncii, capitalurilor):
188
1
t
ct kt 1 (1 )kt At kt n
nt 1
at kt
Caracterizarea echilibrului
Din problema consumatorului rezult, prin avansarea timpului cu o perioad,

condiia de optim:
u( wt (1 rt )at at 1 )
(1 rt 1 )u( wt 1 (1 rt 1 )at 1 at 2 )
ct wt (1 rt )at at 1
U nde:
ct 1 wt 1 (1 rt 1 )at 1 at 2
nlocuim:
at kt , at 1 kt 1 , at 2 kt 2
i:
kt
wt (1 ) At ( )
nt
kt 1
rt t At ( )
nt
Rezultate simetrice pentru
wt 1 , rt 1 .
189
Notm:
kt
kt
nt
Introducem rezultatele la nivel de firm n ecuaia Euler a consumatorului:
u( At kt (1 ) kt kt 1 )
u( At kt1 (1 ) kt 1 kt 2 ) *
* (At ( kt 1 ) 1 (1 ))
Din punct de vedere matematic aceasta este o ecuaie cu diferene finite de
ordinal doi care poate fi rezolvat pentru obinerea traiectoriei strii
fiind valorile
kt
, date
k0 a0 , kT 1 aT 1
Problema decidentului politic (optimum macroeconomic) i relaia cu

echilibrul competitiv
Putem rezolva problema de alocare n problem de echilibru competitiv,
rezolvnd problema de maximizare a unui decident politic bine intenionat fa
de populaie i s formulm cele dou teoreme de bunstare.
Presupunem un decident politic care poate spune agenilor economici din
economie (consumatori i firme) ce trebuie s fac: ct s consume, ct s
munceasc, ct s produc.
Decidentul politic vrea binele populaiei, maximizeaz funcia de utilitate
viager a consumatorilor i se confrunt cu restricia de resurse fizice.
Problema decidentului politic:
190

t 0
S .R.
ct kt 1 (1 ) kt Akt n
ct 0,
0 nt 1
k0 0
dat
1
t
Obs: funcia de utilitate cuprinde numai consumul, nu cuprinde i timpul de

munc, deci consumatorii sunt indifereni ct timp de munc aloc;
n 1
t
Obs.: Este optimal s fixm:
ntruct mai mult munc nseamn o
producie mai mare, iar o producie mai mare nseamn un consum mai mare
prezent sau, prin intermediul investiiilor, mai mare n viitor.
Problema decidentului politic devine:
191
max U (ct ) u (ct )

t
t 0
S .R.
kt 1 Akt ct (1 )kt
ct 0,
k0 0
dat
Obinem o problem mai simpl dect problema agentului reprezentativ care are
2(T+1) necunoscute.
Ignorm restriciile de negativitate i construim funcia Hamiltonian:
t
t
t
t
t
t
t
t
t
CNO:
H (c , k , ) u (c ) ( Ak c (1 )k )
H (ct , k t , t ) 0 t u (ct ) t
ct
t 1
H (ct , k t , t ) t (Ak t 1 (1 ))
k t
k t 1 Ak t ct (1 )k t
k0
dat
Ecuaia Euler a consumului:
t
1
u (ct 1 ) u (ct )(Akt (1 ))

t 1
192
Rezult:
u (ct 1 )
(Akt 1 (1 ))
u (ct )
rata marginal de
substituire intertemporal n consum este egal cu rata marginal intertemporal

de transformare a produciei.
Obs.:
Considernd restricia de resurse:
ct kt 1 (1 )kt Akt
ct 1 kt 2 (1 )kt 1 Ak
t 1
nlocuim n ecuaia Euler transformat prin avansarea timpului cu o unitate,

obinem:
t u(ct ) t 1u(ct 1 )(Akt11 (1 ))
u (kt 1 (1 )kt Akt )

t
t 1u(kt 2 (1 )kt 1 Akt1 ) *

* (Akt11 (1 ))
Adic exact aceeai condiie de optim pe care o obinem din modelul RBC cu
agent economic reprezentativ n condiii de echilibru.
Prima teorem de bunstare:
193
Presupunem c avem un echilibru competitiv cu alocaia:
ct , k
T
t 1 t 0 . Atunci alocaia este optimal din punct de vedere
social, n sensul c este soluie a problemei decidentului macroeconomic.
A doua teorem de bunstare:
c
,
k
t
t 1 t 0 soluie a problemei decidentului
Presupunem o alocaie
macroeconomic.
Atunci exist un vector de preuri:
rt , t , wt Tt0
care, mpreun cu
T
T
c
,
k
n
,
a
alocaiile:
t
t 1 t 0 i
t
t 1 t 0 , cu
nt 1, at 1 k t 1 toi t, formeaz un echilibru competitiv.

Exemplu teoretic:
1 1
u (ct )
ct
funcia de utilitate CRRA Constant Relative Risk
1
Aversion ,
0, 1
, msoar gradul de aversiune relative la risc care

este implicit funciei de utilitate.
Problema gospodriilor:
194
max U (ct )
t 0
1
ct1
1
S .R.
at 1 at wt (1 rt ) at ct
a0 dat
ct 0
aT 1 0
Hamiltonianul (ignorn restriciile de nenegativitate):
1 1
H (ct , at , t )
ct t ( wt (1 rt )at ct )
1
t
CNO:
H (ct , at , t ) 0 t ct t
ct
t 1
H (ct , at , t ) t (1 rt )
at
t 0,1,2,...
Din primele dou condiii obinem:
t 1
t 1
ct
t
t
c (1 rt )
1/
1/
(1 rt ) ct 1
195
care este o ecuaie cu diferene finite a crei soluie depinde de parametrii i de

valoarea iniial a consumului
c0 .
Traiectoria activelor gospodriilor este data de:
at 1 wt (1 rt )at ct
Care, de asemenea, este o ecuaie cu diferene finite liniar, care se poate
rezolva.
Tem:
w w, r r , determinai analitic traiectoria
t
t
Presupunnd:
consumului i a activelor gospodriilor.
ct ( 1/ (1 r )1/ )t c0
Ecuaia activelor:
at 1 w (1 r )at ( 1/ (1 r )1/ )t c0 Soluia ecuaiei

omogene:
G
t
t
Considerm o soluie particular de forma termenului liber:
P
1 /
1 / t
t
a (1 r ) K
a D (
(1 r ) ) G
196
at 1 w (1 r )at ( 1/ (1 r )1/ ) t c0
D ( 1/ (1 r )1/ ) t 1 G (1 r ) *
* ( D ( 1/ (1 r )1/ ) t G ) w
( 1/ (1 r )1/ ) t c0
w
D
r
c0
G 1/
(1 r )1/ (1 r )
atP
at
c0
w
( 1/ (1 r )1/ )t 1/
r
(1 r )1/ (1 r )
c0
w
( 1 / (1 r )1 / ) t 1 /
r
(1 r )1 / (1 r )
Problema firmei:
yt Akt nt
S .R.
yt At kt nt1
kt 0
Gospodriile dau cu chirie firmelor, bunurile capital pe care le dein, ctignd
renta net egal cu rata real a dobnzii pe piaa financiar monetar:
197
rt t
max( Akt nt1 wt nt t kt )

CNO:
k
wt (1 ) A( t )
nt
k
rt t A( t ) 1
nt
Introducem rezultatele la nivel de firm n ecuaia Euler a consumatorului:
( Akt nt1 (1 )kt kt 1 ) ( Akt1nt11 (1 )kt 1 kt 2 ) *

* (A(kt 1 ) 1 nt11 (1 ))
Ecuaie cu diferene finite n
kt
, care se poate rezolva pentru o funcie
nt dat.
Problema decidentului politic:
max U (ct )
t
t 0
1
ct1
1
S .R.
ct kt 1 (1 ) kt Akt nt 1
ct 0,
0 nt 1
k0 0
dat
H (c t , k t , t ) t
1 1
ct t ( Ak t nt 1 ct (1 )k t )
1
CNO:
198

H (ct , k t , t ) 0 t ct t
ct
t 1
H (ct , k t , t ) t (Ak t 1 nt1 (1 ))

k t
k t 1 Ak t nt1 ct (1 )k t
k0
dat
Condiiile de optim se pot rescrie astfel:
1 1
ct ct 1 (Akt nt
(1 ))
1 /
k t 1 Akt nt1 ct (1 )k t
Care este un sistem de ecuaii cu diferene finite neliniar care se poate rezolva
n 1 , fie dndu-se o lege de evoluie a
t
numeric, considernd fie
personalului ocupat.
Tem:
Considerm urmtoarele date:
Modelul lui Ramsey-Cass-Koopmans

Este un model de cretere endogen, spre deosebire de modelul Solow, rata
acumulrii este endogenizat.
Consumatorul are preferine pe un orizont infinit de timp:
t t 0 .
Funcia de utilitate separabil n timp este:
U (ct ) t u (ct )
t 0
199
este numit factor de scont i n mod uzual este pozitiv

subunitar: 0 1 .
Unde parametrul
Funcia de utilitate se presupune c este strict cresctoare i concav. O

implicaie important a separabilitii n timp este aceea c rata marginal de
utilitate a consumului la momentul t:
U (ct )
t u (ct )
ct
Este independent de nivelul consumului la oricare alt dat.
Restricia bugetar a consumatorului:
ct f (k t ) (k t 1 k t ) k t
Cu
rata amortizrii.
Consumul este partea din venit care rmne dup scderea investiiilor brute.
Modelul:
kt 1 f (kt ) (1 )kt ct
k0 dat
max u (c) tU (c)

t 0
Meninem ipotezele veniturilor constant la scal i de concavitate a funciei de

producie f(.).
Rata de depreciere a capitalului este constant:
0 1.
Optimizarea
Determinm condiiile de optim de ordinul unu prin aplicarea principiului lui
Pontreaghin, pentru fiecare moment de timp t. Considerm variabilele adjuncte
t 0 , asupra restriciei de dinamic.

Hamiltonianul este:
200
H (ct , k t , t ) tU (ct ) t ( f (k t ) (1 )k t ct )
CNO:
H (ct , kt , t )
0 tU (ct ) t
ct
t 1
H (ct , kt , t )
t ( f (k t ) (1 ))
kt
k t 1
H (ct , k t , t )
f (kt ) (1 )kt ct
t
Condiiile de transversalitate:
lim t kt 1 lim tu(ct )kt 1 0

t
Care cere ca asimptotic, valorile umbr ale capitalului suplimentar s fie zero.
Aceasta este cerina pentru modelul cu orizont infinit, iar cerina pentru orizont
finit (T) este kT+1 = 0.
Putem rescrie a doua condiie ca:
tU (ct 1 ) tU (ct )( f (kt ) (1 ))

sau :
U (ct ) t
1
U (ct 1 ) t 1 f (kt ) (1 )
Care cere ca rata marginal de substituire intertemporal n consum, s fie egal
cu rata marginal fizic de transformare a produciei.
Aceast condiie de optim este cunoscut ca ecuaia Euler a consumului.
Un echilibru este perechea
diferene:
(ct , kt )
soluie a sistemului neliniar de ecuaii cu
201
U (ct 1 ) U (ct )(1 f (kt ) )

kt 1 f (kt ) (1 )kt ct
Cu dou condiii de frontier: condiia iniial k0 i condiia de transversalitate.
Starea staionar:
Starea staionar se obine pentru:
c ct ct 1 ; k k t k t 1
Soluie a sistemului:
1 1 f (k )
c k f (k ) (1 )k
Observm c cele dou ecuaii sunt independente, datorit preferinelor
separabile n timp:
f (k )
Unde parametrul
1
1
, rata de scont, este astfel nct:
. Rezult c la echilibru, stocul de capital este astfel nct
produsul marginal net este egal cu rata de scont.

Considerm funcia de producie Cobb-Douglas:
f (k ) Ak
Valoarea staionar a capitalului este:
202
A
k

1
1
Cu ct
este mai mic,
Cu ct
este mai mic i intensitatea capitalului
este mai mare.
este mai mare,
crete.
Valoarea staionar a consumului asociat valorii staionare a capitalului este:
c f (k ) k
Unde termenul
corespunde investiiilor staionare.
Dinamica calitativ
Ecuaia Euler a consumului arat c consumul crete pe traiectoria optim dac:
ct 1 ct
u (ct )
1 1 f (k t 1 ) 1
u (ct 1 )
f (k t 1 )
1 f (k ) k t 1 k
Dac stocul de capital este mai mic dect valoarea sa staionar, productivitatea
marginal crete, este mai eficient s se acumuleze acum i s creasc consumul
n viitor.
Sau, dac capitalul crete, nseamn c exist un excedent de producie, dup
scderea consumului i a amortizrilor din producie, excedent care se va
investi:
k t 1 k t f (k t ) (1 )k t ct k t f (k t ) k t ct
Exemplu cu soluie n form nchis
U (ct ) log( ct )
f (k t ) Ak t
1, depreciere total
203
PCO:
max U (ct ) t log( ct )

t 0
k t 1 Ak t ct
k o dat
Funcia Hamiltonian:
H (ct , k t , t ) t log ct t ( Ak t ct )
Condiiile de optim:
H (ct , k t , t )
1
1
0 t t 0 t
t
ct
ct
ct
t 1
H (ct , k t , t )
t Ak t 1
k t
k t 1 Ak t ct
k 0 dat
lim t k t 1 lim
t
t k t 1
ct
CURS 9
Modelarea dinamic a inflaiei
Teoria macroeconomic a incorporat modelului IS-LM, curba Phillips.
Curba AD se deduce din modelul IS-LM i rezum echilibrul pe cele dou piee:
204
Piaa bunurilor:
c(t ) a cy d (t )
0 c 1
y d (t ) y (t ) tax(t )
i (t ) i0 i( r (t ) e (t )) i0 0, i 0
tax(t ) t 0 t y (t ) t 0 0,0
d (t ) c(t ) i (t ) g t
Piaa banilor:
m (t ) ky(t ) l r (t )
d
, m0 0, k 0, l 0
m s (t ) m(t ) p (t )
m d (t ) m(t ) p (t ) echilibrul cerere oferta
ky(t ) l r (t ) m(t ) p (t )
205
consumul real
y venitul real
tax
taxele reale
yd
i
r
investitiile reale
rata
no min ala a dobanzii
md
e inf latia asteptata

m p
oferta reala de bani in marimi log aritmice
p (t )
indicele preturilor
Toate variabilele sunt logaritmice, mai puin rata dobnzii, rata inflaiei.
Cererea agregat:
d (t ) a c(1 t ) y (t ) ct0 i0 ir (t ) g i e
n echilibru pieei bunurilor:
y(t ) d (t )
y(t ) a c(1 t ) y(t ) ct0 i0 ir (t ) i e (t ) g

c(1 t ) y(t ) A ir (t ) i e (t )
Curba IS:
206
(1 c(1 t )) y (t ) A ir (t ) i e (t )
A a i0 g ct0
n echilibrul pieei banilor:
M (t )
ln
k ln Y (t ) l ln R(t )
P(t )
m(t ) ln M (t )
p(t ) ln P(t )
y (t ) ln Y (t )
r (t ) ln R(t )
m(t ) p (t ) ky(t ) l r (t )
Curba LM:
(m(t ) p (t )) k
r (t )
y (t )
l
l
Echilibrul simultan pe piaa bunurilor i a banilor:
207
(m(t ) p(t )) k
y (t )) i e (t )
l
l
1
i / l
y (t )
A
(m(t ) p(t ))
ik
ik
1 c(1 t )
1 c(1 t )
l
l
i
e (t )
ik
1 c(1 t )
l
(1 c(1 t )) y (t ) A i(
Observm c
y (t ) este o funcie liniar de
(m(t ) p(t )) i de
e (t ) :
y (t ) a0 a1 (m(t ) p (t )) a2 e (t )
a1 0, a2 0
a0
A
ik
1 c(1 t )
l
i / l
a1
ik
1 c (1 t )
l
i
a2
ik
1 c (1 t )
l
208
Aceasta reprezint curba cererii agregate (AD): orice punct de pe aceast

dreapt reprezint echilibrul simultan pe cele dou piee: piaa bunurilor i piaa
monetar.
Putem exprima curba AD ca relaie ntre p i y.
Considerm
m(t ) m variabil de politic monetar:
p(t ) c0 c1 y (t ) c 2 e (t )
a0 a1m
a2
1
c0
, c1 , c2
a1
a1
a1
Fig: Curba cererii agregate (AD) i LRAS

Curba AD indic o corelaie invers ntre p i y.
209
Introducem curba Phillips fr ocul ofertei:
(t ) ( y (t ) yn ) e (t ), 0
Unde
e (t ) este inflaia ateptat la momentul t:
y n , nivelul outputului potenial, se realizeaz cnd:
(t ) (t ) 0
e
, adic inflaia actual i ateptat sunt
zero.
Aceasta este o situaie care poate fi ntlnit pe termen lung, cnd preurile sunt
total flexibile i se obine curba ofertei agregate pe termen lung LRAS (Long
Run Aggregate Supply) de ecuaie:
y (t ) y n .
Analiza dinamic:
Deducerea modelului dinamic al inflaiei
Derivm n raport cu timpul curba AD a cererii agregate i obinem curba
presiunii cererii:
y (t ) a0 a1 (m(t ) p(t )) a2 e (t )
a1 0, a2 0
i obinem curba presiunii cererii (DP):
y (t ) a1 (m (t ) (t )) a2 e (t )
Observaie: Considerm variabilele logaritmice:
d
P (t )
ln P(t )
(t )
dt
P(t )
Unde
210
m (t )
este dat exogen i reprezint creterea ofertei nominale de moned,

prin politic monetar, n mrimi logaritmice.
Adugm curbei DP curba Phillips i un mecanism dinamic de ajustare a
ateptrilor (mecanismul ateptrilor adaptive), obinnd modelul dinamic:
y (t ) a1 (m (t ) (t )) a2 e (t ), a1 , a2 0
(t ) ( y (t ) yn ) e (t ), 0
e (t ) ( (t ) e (t )), 0
Reducem sistemul dinamic la dou ecuaii:
din curba Phillips i ecuaia de dinamic a inflaiei ateptate obinem:
(t ) ( y (t ) y n )
Substituim n curba presiunii cererii ecuaia de mai sus i curba Phillips:
y (t ) a1 (m (t ) (t )) a2 e (t )
a1m (t ) a1 ( y (t ) y n ) e (t ) a2 ( y (t ) y n )
a1m (t ) (a1 a2 )( y (t ) y n ) a1 e (t )
Am obinut dou ecuaii difereniale:
e (t ) ( y(t ) y n )
(t ) (a1 a 2 )( y(t ) y n ) a1 e (t )
y (t ) a1m
Traiectoria staionar se obine pentru:
e
.
Pe traiectoria staionar, venitul este la nivelul potenial iar rata de cretere
monetar este egal cu inflaia ateptat:
y (t ) 0, (t ) 0
211
(t ) .
y (t ) yn , e (t ) m
e
(t ) 0 , pentru care y (t ) yn ,
Considerm dreapta
deci curba este o dreapt perpendicular pe abscis.
y(t ) yn , atunci (t ) 0 , deci e (t )
Dac
crete, la dreapta verticalei, inflaia ateptat crete. n mod similar, cnd
y(t ) yn , e (t ) 0 , adic inflaia ateptat scade.

Considerm acum dreapta
y (t ) 0 . In acest caz:
a1m (t ) (a1 a2 )( y (t ) yn ) a1 e (t )
(t ) m (t ) (1
e
Care are panta negativ dac:
a2
)( y (t ) yn )
a1
(1
a2
) 0 , ceea ce presupunem pentru
a1
acest caz.
y (t ) 0
e (t ) m (t ) (1
a2
)( y (t ) yn )
a1
212
Aceasta este varianta simplificata a modelului lui Mc Cafferty, 1990.
y (t ) 0 , y (t ) 0 , deci y va crete, deasupra curbei

(t ) 0 , deci y va scdea.
y (t ) 0 , y
Sub curba
Combinnd cele dou figuri, obinem o diagram cu patru cadrane:
213
Pornind din punctul A de pe aceast diagram, mergem mpotriva acelor de

ceasornic, putem ajunge la punctual de echilibru direct pe traiectoria T1, sau n
spiral pe traiectoria T2.
Traiectoria pe care se va ajunge n punctul de echilibru, depinde de variabilele
exogene i de parametrii sistemului dinamic.
Punctul de echilibru este de tip nod spiral.
Exemplu numeric 1:
Considerm sistemul dinamic pentru
y n 15
(t ) 15, a2 0,5, 0,2, 1,5

a1 10, m
nlocuim n:
y (t ) a1 (m (t ) (t )) a 2 e (t ), a1 , a 2 0
( y (t ) y n ) e (t ), 0
e (t ) ( (t ) e (t )), 0
Sistemul rezultat este:
214
y (t ) 10(15 (t )) 0,5 e (t )
(t ) 0,2( y (t ) 15) (t )
e
(t ) 1,5( (t ) (t ))
e
Reducem sistemul la dou ecuaii:
y (t ) a1m (t ) (a1 a2 )( y(t ) yn ) a1 e (t )
e (t ) ( y(t ) yn )
Rezult:
y (t ) 177,75 1,85 y(t ) 10 e (t )
e (t ) 4,5 0,3 y(t )

Determinarea traiectoriilor de evoluie a celor doi indicatori: venitul i inflaia
ateptat
Determinm traiectoria sistemului dinamic:
y (t ) 177,75 1,85 y(t ) 10 e (t )
e (t ) 4,5 0,3 y(t )

Scriem sistemul omogen:
y (t ) 1,85 y(t ) 10 e (t )
e (t ) 0,3 y(t )
215
Matricea sistemului este:
1,85 10
A
0
,
3
0
Tem:
Determinai traiectoria sistemului pentru valorile iniiale:
( y0 , 0e ) (12,12)
Rdcinile caracteristice ale lui A sunt:
1, 2 0,925 1,4644i
Partea real este negativ, ceea ce face ca sistemul s fie asimtotic stabil.
Figura: Graficul traiectoriei sistemului pentru

Considerm un declin al creterii monetare de la
Sistemul dinamic devine, pentru
y n 15 i
( y0 , 0e ) (12,12)
m 0 15 la m 1 12 .
1 12 :
m
216
y (t ) a1m (t ) (a1 a2 )( y(t ) yn ) a1 e (t )
e (t ) ( y(t ) yn )
y (t ) 10 12 0,2(10 0,5 1,5)( y(t ) 15) 10 e (t )
e (t ) 0,2 1,5( y(t ) 15)

y (t ) 1,85( y(t ) 10 e (t ) 147,75
e (t ) 0,3 y(t ) 4,5
Tem:
Determinai traiectoria de evoluie a sistemului.
Calculai, cu ajutorul curbei Phillips, traiectoria inflaiei actuale:
(t ) 0,2( y(t ) 15) e (t ) 0,2 y(t ) e (t ) 3

Cu
e (t ) soluie a sistemului dinamic de mai sus.
( y(t ), (t )) traiectoriile staionare ale

e
Reprezentai grafic n spaiul

sistemului.
Echilibrul staionar iniial
yn 15, e 15
, se deplaseaz la
yn 15, e 12
Vom avea o spiral mpotriva acelor de ceasornic de la vechiul echilibru E0 la
noul echilibru E1.
217
Fig: Declin al creterii monetare de la

echilibru se deplaseaz de la
Sistemul este rezolvat pentru
Phillips.
m 0 15
la
m 1 12 , punctul de
yn 15, e 15 , la yn 15, e 12
e (t ) , putem determina (t )
din curba
n cazul reducerii creterii monetare, situaia poate fi reflectat n figurile de mai

jos:
218
Ultima figura arat natura ciclic a inflaiei actuale i ateptate dar i faptul ca
inflaia actual este iniial sub inflaia ateptat.
Dac venitul actual iniial scade sub nivelul potenial, inflaia actual scade sub
inflaia ateptat.
Cnd venitul actual este peste nivelul potenial, inflaia crete peste inflaia
ateptat.
SPIRALELE DEFLAIONISTE ALE MORII

La mijlocul anului 2001 Japonia era n recesiune, iar SUA nregistra o scdere a
activitii.
n acest context, economitii si-au pus serios problema dac este posibil o
deflaie mondial.
Pentru explicarea acestei posibiliti, s-a concentrate atenia ctre conceptual
de capcan de lichiditi. Accepiunea dinamic este diferit fa de
acceptiunea static (respectiv o rata a dobnzii pozitiva dar foarte mic astfel
nct cererea de bani reali devine infinit elastic la acea valoare).
Conceptul static de capcan de lichiditi-Liquidity Traps-cazul n care
politica monetar este inefectiv
219
Concept introdus de Keynes: The General Theory of Employment, Interest and

Money (1936) i folosit de Hicks i Hansen n modelul IS-LM.
Partea orizontal a curbei LM reprezint concepia lui Keynes asupra LT

(Liquidity Traps): imposibilitatea de a influena rata dobnzii prin intermediul
creterii ofertei de moned, ntruct rata nominal a dobnzii este foarte mic,
aproape zero.
n acest caz, agenii economici accept orice sum de bani la o rat a dobnzii
unic (dar mic), astfel nct creterea sau scderea ofertei de moned nu mai
poate influena rata dobnzii, iar curba LM este perfect elastic.
Paul Krugman- dezvolt teoria modern a LT, analiza a fost concentrat n mare
msur pe depresiunea prelungit a Japoniei i pe imposibilitatea bncii centrale
a Japoniei de a o gestiona.
Mecanismul de transmisie al politicii monetare prin mdelul IS-LM-SRAS:
Presupunem existena a dou active: bani i bonduri.
Ecuaia cantitativ a banilor:
Mt
Yt
Yt L(it )
Pt
(1 it )
L (it ) 0
Condiia lui Fisher:
220
Pt e1
(1 it ) (1 rt )
Pt
Ecuaia cantitativ a banilor devine:
e
t
t
t 1
M
Y P
Pt
(1 rt ) Pt
Presupunem c agenii economici sunt perfect vizionari:
Pt e1 Pt 1 , iar
Pt 1 este dat exogen.

Politica monetar modific oferta de bani i bonduri.
Presupunem o politic monetar expansiv:
Banca central scade oferta de bonduri i crete oferta de bani cu aceeai
cantitate.
Pentru a determina agenii economici de a-i realoca portofoliile din bonduri, n
bani, rata nominal a dobnzii trebuie s scad.
Dac
t scade, cursul bondurilor crete, randamentul bondurilor scade, este
eficient pentru agenii economici s vnd bondurile.
Exist dou cazuri:
a)
Preurile sunt flexibile:
Acioneaz dichotomia clasic:
Yt Y
rt r
cons tan t
Dac rata real a dobnzii

este constant, scderea ratei nominale a
dobnzii, necesit scderea inflaiei ateptate:
221
Pt e1
(1 it ) (1 rt )
Pt
scade cons tan t scade
Pt
Dar t 1 este dat exogen, atunci

trebuie s creasc, ceea ce este perfect
posibil pentru c preurile sunt flexibile.
b)
Pt
Exist rigiditi nominale:

sunt vscoase,
numai prin scderea
Pt 1
este dat exogen, scderea
rt
it
se poate obine
Scderea ratei reale a dobnzii va

t afecta venitul real i prin acesta,
activitatea real.
Dar cum s se scad rata real a dobnzii?
Legitate: Politica monetar afecteaz echilibrul, dac i numai dac poate afecta
veniturile activelor (reale sau nominale).
LT este situaia n care politica monetar nu poate schimba veniturile niciunuia
dintre active.
Dac rata nominal a dobnzii la bani este zero, LT apare atunci cnd i rata
nominal a dobnzii la bonduri este zero agenilor economici le este indiferent
dac dein bani sau bonduri i vor absorbi orice cantitate de bani la un venit
neschimbat al activelor.
n Japonia, rata nominal a dobnzii a fost foarte aproape de zero iar preurile
scdeau continuu.
Modelul IS-LM-LRAS:
222
LRAS :
Yt Y
IS :
Yt C (Yt Tt ) I t ((1 it )
LM :
Pt
)G
Pt 1
Mt
Yt
Pt
(1 it )
Economia n LT poate fi reflectat astfel:
Pt 1
i
Pentru
Pt dat, este nevoie ca
pentru a se goli piaa bunurilor.
O cretere a ofertei de moned, ar muta curba LM la dreapta, dar rata dobnzii

ar deveni negativ aceasta este imposibil, de aceea, la dreapta punctului A,
echilibrul este dat nu de curba LM, ci de curba
LM este substituit de axa absciselor.
it 0 . Pentru Yt A , curba
Dac:
i 0
Atunci, pentru satisfacerea identitii Fisher:
Pt e1
(1 it ) (1 rt )
Pt
223
Pt e1
1 , adic agenii economici se ateapt la o

n LT, fie r 0 , fie
Pt
deflaie, fie ambele.
Ieirea din LT:
t , deflaia, mut curba IS la dreapta

Dac preurile sunt flexibile, scderea
punctului A, pn la intersecia cu LRAS n punctul B.
Dac preurile sunt vscoase, echilibrul se pstreaz n punctul A, pentru care
it 0 , pn ce ntr-un trziu, se ajusteaz preurile, economia se afl n

recesiune.
Japonia a avut cea mai prelungit recesiune de la Marea Depresiune: rata
nominal a dobnzii era practic zero, iar preurile scdeau.
Pentru ieirea din LT, economia are nevoie de creterea cererii agregate la orice
rat a dobnzii, pentru mutarea curbei IS la dreapta.
Posibiliti de mutare a curbei IS la dreapta:
t;
-Scderea
-Politic fiscal expansiv, pentru creterea cererii agregate la orice rat a
dobnzii:
- Eficiena politicii fiscale depinde de multiplicatorul fiscal;
224
- Obs: dac agenii economici sunt raionali, ei nu-i vor crete consumul,
prevznd c expansiunea fiscal prezent va duce la creterea taxelor viitoare.
(Echivalena Ricardian).
n Japonia aceast politic a dus la creterea datoriilor, astfel nct Japonia a
fost la un prag de insolven;
-Gsirea a cel puin unui activ cu venitul mai mare ca zero: exemplu, bondurile
pe termen lung, pe care banca central le poate folosi n operaiuni pe piaa
deschis pentru reglarea masei monetare;
- Anunul credibil al bncii centrale de a crea inflaie (creterea Pt 1 , pentru a
gestiona scderea ratei nominale a dobnzii). Obs: banca Japoniei nu a crescut
inflaia pentru a nu-i pierde reputaia.
i M tax pentru deinerea banilor.
- Taxarea banilor: t
Mt
Yt
Pt 1 it itM
Dac: it 0 it it 0 , costul de oportunitate al deinerii banilor va
fi pozitiv, venitul activului bani va fi pozitiv.
M
Concluzie:
- Ieirea din LT poate fi dificil dac multiplicatorii fiscali sunt mici, sau
Pt e1
dac ateptrile
Pt nu se pot schimba datorit lipsei de credibilitate.
- Regula lui Friedman care propune o int a inflaiei zero, nu este
recomandat, ntruct daca apare un oc care impune o rat real a
dobnzii negativ, va fi dificil s se stabilizeze economia.
Abordarea dinamic a LT: spirala deflaionist a morii
Groth (1993) arat c atingerea valorii zero de catre rata nominal a dobnzii
ne conduce la acceptiunea de capcan de lichiditi dinamic.
225
Vom prezenta compartiv modelul lui Groth (1993) cu modelul lui Krugman
(1999).
Modelul este n valori logaritmice, cu excepia tuturor ratelor (inflaiei i a ratei
nominale a dobnzii).
Piaa bunurilor:
c (t ) a cy d (t )
0 c 1
y d (t ) y (t ) tax(t )
inv (t ) i0 i(i (t ) e (t )) i0 0, i 0
tax(t ) t 0 t y (t ) t 0 0,0
d (t ) c (t ) inv (t ) g t
Piaa banilor:
m d (t ) ky(t ) l i (t )
k 0, l 0
m s (t ) m(t ) p(t )
m d (t ) m(t ) p(t ) cererea oferta
(t ) ( y (t ) yn ) e (t ) curba Phillips
e (t ) ( y (t ) yn ) Curba Phillips si ipoteza
asteptarilor adaptive
226
c consumul real
y venitul real
tax
taxele reale
yd
inv investitiile reale

r
rata no min ala a dobanzii
g
md
e inf latia asteptata

m p
oferta reala de bani in marimi log aritmice
g, yn , m
sunt presupuse constante.

Mai sus este modelul IS-LM completat cu curba Phillips i mecanismul
ateptrilor adaptive.
Deducerea modelului dinamic
e
(
m
,
)
s
Studiem dinamica modelului n termenii
n spaiul fazelor, deci
trebuie s deducem ecuaiile de dinamic:

s
e
s
m f (m , )
e g (m s , e )
Eliminm variabila y din sistemul dynamic:
- determinm venitul de echilibru din sistemul IS-LM:
IS:
227
1 c(1 t )
A
y (t ) e (t )
i
i
A a i0 g ct0
r (t )
LM:
r (t )
(m(t ) p (t )) k
y (t )
l
l
Din modelele IS si LM, obtinem venitul de echilibru:
y (t )
i / l
A
(m(t ) p(t ))
i k
i k
1 c (1 t )
1 c (1 t )
l
l
i
e (t )
i k
1 c (1 t )
l
Considerm acum oferta real de moned:
s
m (t ) m(t ) p(t )
Derivm n raport cu timpul, innd seama c

s
m(t ) m ct
m (t ) (t )
Observaie: Considerm variabilele logaritmice:
d
ln p (t ) (t )
dt
nlocuim n curba Phillips:
(t ) ( y (t ) yn ) e (t )
m s (t ) ( y (t ) yn ) e (t )
Substituind venitul de echilibru n ecuatia de dinamic a ofertei reale de
moned, obtinem:
228
A
i / l
m s (t ) (
y n )
m s (t )
ik
ik
1 c (1 t )
1 c (1 t )
l
l
i
(
1) e (t ) A Bm s (t ) C e (t )
ik
1 c(1 t )
l
nlocuim venitul de echilibru n ecuaia inflaiei ateptate:
e (t ) ( y (t ) y n )
(t ) (
A yn )
ik
1 c(1 t )
l
i / l
m s (t )
ik
1 c(1 t )
l
i
e (t ) D Em s (t ) F e (t )
ik
1 c(1 t )
l
Rezult sistemul dinamic:
m s (t ) A Bm s (t ) C e (t )
e (t ) D Em s (t ) F e (t )
s (t )
Putem reprezenta traiectoriile staionare: m
0, e (t ) 0
Exemplul 1:
Considerm urmtoarele date:
a 60, c 0.75, t 0,2, i0 430, i 4,
g 330, k 0,25,
l 10, m 450, y n 2000, 0,1, 0,08

Modelul IS-LM, curba Phillips, ateptri adaptive este:
229
c 60 0,75(1 0,2) y
inv 430 4(i e )
y c inv g
m d 0,25 y 10i
m s 450 p
md ms
0,1( y 2000) e
e 0,08( e )
Atunci:
m s (t ) 36 0,08m s 1,8 e
e 2,88 0,0064m s 0,064 e

Traiectoriile staionare:
0 36 0,08m s 1,8 e
0 2,88 0,0064m s 0,064 e
Punctul fix:
(m , e ) (450,0)
Cele patru cadrane ale diagramei fazelor se pot vedea n figura urmtoare:
230
Vectorii de fore:
(t ) 0 ,
Sub curba m
deasupra curbei, scade.
s
e
Sub curba 0 ,
e este mai mic dect pe curb, m s
e
este mai mic, deci 0 ,
crete, iar
scade, iar
deasupra curbei, crete.

Vectorii arat c traiectoria se mic ctre punctul de echilibru mpotriva acelor
ceasornicului.
Pentru a studia stabilitatea local, scriem sistemul dinamic omogen n termenii
abaterilor de la echilibru.
e
m s 0,08(m s m s ) 1,8( e e )
e 0,0064(m s m s ) 0,064( e e )
A crui matrice este:
0,08
A
0,0064
1,8
0,064
231
0,008 0,0796i
Valorile proprii sunt: 1, 2
, deci au partea rel negativ i deci sistemul este asimtotic stabil.

Traiectoria este n spiral, mpotriva acelor de ceasornic, ctre punctul
staionar.
Exemplul 2:
Aceleai date ca n exemplul anterior:
IS : i 205 0,1y
LM : i 45 0,025 y
Echilibrul IS-LM: ( y , i
vede n figura de mai jos:
) (2000,5) pentru care e 0 aa cum se
Introducem inflaia ateptat: e
5 ,
curba IS obinut este dreapta
punctat.
inem acum seama de limita ratei dobnzii nominale: zero.
232
Dac rata nominal a dobnzii este zero:
m s m d kyn 500
Dac
i 0 , atunci
i 0 , atunci inflaia ateptat este egal cu minus rata real a dobnzii,
unde rata real a dobnzii este:
rreal i e , pentru care, n exemplul
rreal 5
nostrum este fixate la valoarea, 5 , deci

Aceasta este ilustrat prin linia punctat care trece prin y yn 2000 ,
e
pentru
i 0
e 5
s 0, e 0 pentru
Transformarea traiectoriilor staionare m
i 0
Din IS-LM obinem rata dobnzii de echilibru:
(k / l )(i / l ) s
ki / l
1
i
A
m
e
i k
i
k
i
k
l 1 c (1 t )
1 c (1 t )
1 c (1 t )
l
l
l
k / l
Adic:
i G Hm J
s
Pentru exemplul numeric:
i 41 0,08m 0,2
Cnd i 0 avem:
25 0,4m
e
Egalnd aceasta ecuaie cu fiecare dintre ecuaiile:
m 0
20 0,0444m
e 0
e 45 0,1ms
Unde ecuaiile
s , e sunt date de:

m
233
m s 0,08m s 1,8 e
e 0,0064m s 0,064 e
Obinem coordonatele punctelor pentru care traiectoriile staionare i schimb
curbura i devin orizontale:
m s 0
(m s , e ) (506,3,2,48)
e 0
(m s , e ) (500,5)
Din ecuaia:
( y y )
e
Care rezult din curba Phillips i ecuaia de dinamic a inflaiei ateptate:

e
n
( y(t ) y ) (t ), 0
e (t ) ( (t ) e (t )), 0
Imediat rezult:
e
0 y y n
e 0 y y n
e 0 y y n
234
Pentru 0 , economia este sub traiectoria stationara

nct identificm o recesiune, marcat pe grafic prin aria haurat.
e
0 , astfel
Consideram punctual initial A, n care economia se afl n recesiune i
y yn .
Linia marcat cu T1 arat traiectoria economiei.
n punctul B, economia atinge limita inferioar a ratei dobnzii i deci se
deplaseaz pe cea mai scurt rut ndepartndu-se de punctul fix.
Nu poate iei n dinamic din capcana de lichiditi.
Deviaia outputului alimenteaz deviaia inflaiei (prin curba Phillips, preurile
scad) i, ntruct rata nominal a dobnzii nu poate scadea sub zero, aceasta
implic creterea ratei reale a dobnzii, (prin identitatea Fisher).
Creterea ratei reale a dobnzii, duce la scderea venitului, accentundu-se
deviaia outputului, care accentueaz deviaia inflaiei (preurile scad) i
economia intr ntr-o spiral deflaionist din care nu mai poate iei.
Creterea ofertei de moned pentru expandarea economiei, nu amelioreaz
situaia.
Consideram acum o banca centrala independent i c economia se afl n
punctul A.
ntruct economia este n recesiune, ar putea expanda oferta de bani.
235
n punctul A, rata nominal a dobnzii este pozitiv.

Dac crete oferta de moned imediat, economia se poate ndrepta pe traiectoria
T2.
Aceast traiectorie traverseaz un coridor pe care Krugman il numeste
fereastra oportunitilor i poate ndrepta economia ctre echilibru.
Dac nu exist un astfel de coridor i economia urmeaz traiectoria T1, procesul
deflaionist nu are ntoarcere.
Krugman susine c dac banca central marete rapid oferta monetar,
traiectoria T1 este cea mai probabil.
236
CURS 10
Statica i dinamica comparat
Statica comparat
Statica comparat i propune s examineze cum rspund valorile de echilibru ale

variabilelor la modificarea unuia sau mai multor parametrii.
ntre statica comparat i dinamica sistemului exist o strict interdependen,

numit de Samuelson principiul corespondenei.
Considerm n ecuaii n form implicit, a cror soluie determin punctul de
echilibru:
f i ( x1 , x 2 ,..., x n ; 1 , 2 ,..., m ) 0,
i 1,2,...n
0
0
(
,...,
Pentru o anumit configuraie a parametrilor, s zicem

1
m ) sistemul
determin soluia de echilibru corespunztoare:

.
( x10 ,..., x n0 ) a variabilei x i
Statica comparat presupune c exist soluie de echilibru i c este semnificativ

din punct de vedere economic.
Putem exprima
xi
ca o funcie difereniabil de vectorul de parametri
o vecintate a punctului de echilibru
xi xi (1 , 2 ,..., m ),
ntr-
( x10 ,..., x n0 ; 10 ,..., m0 ) :
i 1,2,..., m
1
1
(
,...,
nlocuind n ecuaiile de mai sus noii parametrii:

1
m ) , putem obine
1
1
(
x
,...,
x
noul echilibru:
1
n).
237
Nu
ntotdeauna
putem
xi xi (1 , 2 ,..., m ),
determina
funciile
i 1,2,..., m
, pentru
aceasta, cutm rezultate calitative studiind semnele derivatelor pariale ale
funciilor f i :
xi 0
) ,
j
i 1,...n,
j 1,..., m
0
0
0
0
(
x
,...,
x
;
,...,
1
n
1
m)
Calculate n punctul
Semnele derivatelor ne arat direcia n care noua valoare de echilibru a

variabilei i se va ndrepta n urma modificrii parametrului j, adic dac noua
valoare de echilibru a variabilei i va fi mai mare, mai mic sau egal cu vechea
valoare.
Calculul derivatelor
xi
j
Considerm funciile
i
ca:
f i ( x1 (1 , 2 ,..., m ),..., xn (1 , 2 ,..., m );1 , 2 ,..., m ) 0,

i 1,2,...n
Derivata total a funciei
f i n raport cu j va fi :
f i x s
f i
0,
j
s 1 x s j
n
i 1,..., n
238
Obinem un sistem liniar de n ecuaii cu n necunoscute
xi
, i 1,..., n :
j
f 1 x1 f 1 x 2
f 1 x n
f 1
...
x1 j x 2 j
x n j j
f 2 x1 f 2 x 2
f 2 x n
f 2
...
x1 j x 2 j
x n j j
f n x1 f n x 2
f n x n
f n
...
x1 j x 2 j
x n j j
Rezolvm sistemul prin regula lui Cramer:
xi
i
239
f 1
x1
f 2
x1
f n
x
1
f 1 f 1
x 2 x n
f 2 f 2
x 2 x n
n
n
f
f
x 2 x n
Este determinantul matricei Jacobian a funciilor

presupus nenul.
i
n raport cu
xi
Statica comparat i comportamentul de maximizare: un exemplu din teoria

tradiional a cererii
Comportamentul de maximizare/minimizare este un principiu de baz al teoriei
economice neoclasice.
Exemple: teoria comportamentului consumatorului i teoria costului produciei.
Considerm problema alegerii consumatorului:
U U ( x1, x2 ) funcie de utilitate ordinal, pe care consumatorul o

maximizeaz n raport cu R p1 x1 p2 x2
Funcia Lagrangian:
L U ( x1, x2 ) ( R p1x1 p2 x2 )
240
Unde
este multiplicator Lagrange.
CNO:
L U
p1 0
x1 x1
L U
p2 0
x2 x2
L
R p1 x1 p2 x2 0
Matricea Hessian bordat:
2U
x12
2U
x1 x 2
p1
2U
x1 x 2
2U
2
x 21
p2
p1
p2
S fie negativ definit (minorii principali s aib semne alternative).

Facem difereniala total a condiiilor de ordin unu, n raport cu
p1 :
241
2U x1
2U x2
p1
2
x1 p1 x1 x2 p1
p1
2U x1 2U x2
2
p2
0
x1 x2 p1 x2 p1
p1
x1
p1
p1
x2
p2
p1
x1
x1 x2
Sistem liniar de 3 ecuai, cu trei necunoscute: p , p ,
1
1
p1
Determinantul sistemului este tocmai determinantul Hessienei bordate:
2U
x12
2U
x1 x 2
p1
2U
x1 x 2
p1
2U
x 22
p2
p2
242

1 0
x1
2U
x1 x 2
2U
x 22
p1
p2
p2
Aplicnd regula lui Cramer obinem:
x1
x1
p1
2U
x1 x 2
p1
2U
x 22
p2
p 22

0, 0 al doilea termen, efectul de substituie este

negativ.
Primul termen, efectul de venit are semnul incert.
Elemente de dinamic comparat

Conceptul de dinamic comparat este legat de conceptul de static comparat.
Diferena const n faptul c dinamica comparat studiaz efectele modificrii
parametrilor pe ntreaga evoluie a modelului economic dinamic.
Conform Samuelson, modificrile studiate de dinamica comparat sunt

urmtoarele:
- Modificri n condiiile iniiale;
243
- Modificri n variabilele exogene non instrumentale, ex. n investiiile

autonome;
- Modificri n parametrii interni, ex. n rata economiilor.
Metoda de baz a dinamicii comparate const n diferenierea total a

traiectoriei sistemului i determinarea efectului schimbrilor de parametrii.
Dorim s artm consistena ntre static i dinamica comparat data de
principiul corespondenei.
Exemplu Un model Keynesian complet
I S
S S ( y, r ),0 S y 1, S r 0
I I ( y, r ),0 I Y 1, I r 0
L L( y, r ), Ly 0, Lr 0
L Ls
-Preurile sunt rigide.
Substituind n prima i ultima ecuaie obinem:
I ( y, r ) S (Y , r ) 0
L( y, r ) Ls 0
Ecuaiile de mai sus sunt modelul IS-LM. Modelul are un singur parametru
Ls
.
La intersecia celor dou curbe se determin echilibrul macroeconomic,
perechea
( ye , re ) .
244
( , , )
Introducem nc trei parametri:

1
2
3 , respectiv investiia
autonom, economiile autonome i cererea autonom de bani, astfel nct
I
S
L
0,
0,
0) .
1
2
3
Exist funciile:
y y ( 1 , 2 , 3 , Ls )
r r ( 1 , 2 , 3 , Ls )
, crora le determinm derivatele pariale:
y r
,
,...
1 1 i care ne dau modificrile echilibrului (venitul i
rata dobnzii) la modificrile parametrilor, cum am vzut la statica
comparat.
Studiem modificarea echilibrului n raport cu parametrul
Construim Jacobianul ataat modelului IS-LM:
I S
y y
L
y
I S
r r
L
r
presupus
nenul
Ls .
punctul
( ye , re ) .
Fcnd derivata total a ecuaiilor IS-LM,*, n raport cu
Ls , obinem:
245
I S y
I S r
( )
( )
0
y y Ls
r r Ls
L y L r
1
y Ls r Ls
Cu soluia:
y 1 S / r I / r
Ls
r 2 I / y S / y
Ls
este tocmai determinantul matricei Jacobian:

I S
I S
y y
r r
I
S
I
S
,
0,
0, 0,
0
L
L
y
y
r
r
y
r
L
L
0,
0
y
r
0
1
1
I S
r r
L
r
246
I S
y y
2
L
y
0
1
Considernd acum condiiile impuse derivatelor pariale n formularea

modelului,(
0 S y 1, S r 0 , 0 IY 1, I r 0
y
Ly 0, Lr 0 )putem deduce c numrtorul L 0 , dar nu
s
putem stabili semnul derivatei:
r
Ls
i nici al lui
Stabilitatea echilibrului modelului IS-LM dinamic pentru determinarea,

folosind principiul corespondenei al lui Samuelson, semnul lui
Folosind principiul corespondenei, putem deduce parial informaiile care

ne lipsesc i anume, semnul lui
Modelul IS-LM dinamic:
y (t ) 1 ( I ( y, r ) S (Y , r )), 1 0
r(t ) 2 ( L( y, r ) Ls ), 2 0
Din condiia de stabilitate, putem determina semnul lui
Pentru rezolvarea sistemului, facem aproximarea linear n jurul echilibrului:
y (t ) 1 (I ( y, r ) / y S (Y , r ) / y)( y y ) 1 (I ( y, r ) / r S (Y , r ) / r )(r r )
r(t ) 2 (L( y, r ) / y)( y y ) 2 (L( y, r ) / r )(r r )
247
1 (I ( y, r ) / y S (Y , r ) / y)
2 (L / y)
1 (I ( y, r ) / r S (Y , r )
0
2 (L / r )
Adic:
I S
L
(1 ( ) 2 ( )) 1 2 0
y y
r
2
Unde are aceeai expresie ca i n cazul staticii comparate a modelului

IS-LM.
I S
y y
L
y
I S
r r
L
r
Condiia necesar i suficient de stabilitate este:
I S
L
(1 ( ) 2 ( )) 0
y y
r
0
Observm acum, conform principiului corespondenei, c condiia de stabilitate,
stabilind c
este pozitiv i statica comparat ne asigur c:
y
0,
L s
r
dar nu putem stabili semnul derivatei
Ls , adic ceea ce tiam din statica
comparat.
248
y 1 S / r I / r
Ls
0
S r 0, Lr 0
Rezult:
y
0
L s
CURS 11
ANALIZA EMPIRICA A DINAMICII ECONOMICE
Modele empirice dinamice de baz
Cel mai familiar i, istoric cel mai des utilizat model dinamic economic, este
modelul ajustrii pariale (modelul PA).
249
Modelul presupune c exist relaii pe termen lung n economie ctre care tinde
sistemul, dar, din cauza cheltuielilor de ajustare i a ntrzierii rspunsurilor, nu
se poate atinge relaia pe termen lung, dect dac traiectoriile vor fi ajustate.
Obiectivul analizei empirice a dinamicii economice: identificarea relaiei pe
termen lung utiliznd observaiile actuale care reflect ajustrile pe termen
scurt.
MODELUL AJUSTRII PARIALE
Considerm modelul PA, nivelul dorit sau optim al variabilei
yt :
yt 0 1 xt 2 zt
yt variabila dependent, s zicem cererea consumatorilor;

xt , z t variabile independente, s zicem preul i veniturile consumatorilor.
La schimbarea preului
xt , cantitatea cerut se modific n sens contrar.
Viteza de reacie a consumatorilor la modificarea preului depinde de

elasticitatea cererii n raport cu preul: pe TL elasticitatea cererii n raport cu
preul este mai mare dect pe TS.
Pe termen lung, consumatorul are timp s-i realoce bugetul ntre diferite
produse substituibile sau complementare.
Modelul PA presupune:
y t y t 1 ( y t y t 1 ), 0 1
unde este coeficientul de ajustare.
250
Modificarea lui
y t 1 la yt , este o pondere a deviaiei lui
yt de la nivelul
yt .
optimal
Putem scrie:
y t y t (1 ) y t 1
yt este media ponderat ntre
pondere
y
y t 1 , cu pondere (1 ) i t , cu
y
Dac
t
t nu exist proces dinamic de ajustare
viteza de ajustare este infinit.
y
t dispare din membrul drept al ecuaiei
Dac 0 termenul
modelul este static
yt yt 1 nu exist proces de ajustare modelul nu este bun.

Dac 0 1 yt se ajusteaz fa de valoarea y t 1 ctre
valoarea
y t , ntr-o singur perioad.
Cu ct este mai aproape de 1, cu att este mai mare gap-ul ntre
y t 1 ,
yt i y t , care trebuie ajustat ntr-o singur perioad, adic un proces foarte

rapid de ajustare.
Reciproc, cnd este apropiat de 0.
y t nu este n general observabil, dar am artat forma sa analitic.

251
nlocuind
yt 0 1 xt 2 zt n ecuaia de dinamic a lui
y t y t (1 ) y t 1 , obinem modelul PA:
yt 0 1 xt 2 zt (1 ) yt 1
Pentru estimarea parametrilor notm:
3 (1 ) , 0 0 , 1 1 , 2 2
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1
Dac coeficientul
3 0 n mod semnificativ, avem ajustare parial ctre
valoarea optimal
y t (optim condiionat de valorile lui xt i z t ).
Dac coeficientul 3 0 1 avem relaie static sau ajustare

instantanee.
Putem n acest caz considera estimatorii:
0 0 , 1 1, 2 2 .
Coeficientul estimat
meninut constant.
1 reprezint efectul lui
xt
asupra lui
yt , cu
y t 1
1 - arat rspunsul imediat al lui yt la modificrile lui xt .
2 - arat rspunsul imediat al lui yt la modificrile lui z t .

252
Coeficienii
imediat al lui
sunt interpretai ca fiind coeficieni pe TS, care dau rspunsul
yt la modificrile variabilelor explicative.
y tG A 3t A(1 ) t
Soluia ecuaiei este:
yt A(1 ) t ytP
ytP a bxt czt

Punem condiia ca
ytP s verifice ecuaia neomogen:
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1
Adic:
a bx cz 0 1x 2 z 3 (a bx cz )
Rezult:
0
(1 3 )
1
b
(1 3 )
2
c
(1 3 )
a
ytP
0
1
2
xt
zt
(1 3 ) (1 3 )
(1 3 )
Soluia particular este i soluia de echilibru.

Analizm traiectoria:
t
P
t
t
y A(1 ) y
253
Cnd
1 yt y avem ajustare instantanee.

P
t
P
y
y
t
t
Cnd 0
Proprietile modelului PA sun derivate din proprietile ecuaiei estimate cu
diferene.
Modelul PA are un mare dezavantaj:
Pentru a determina coeficienii pe termen lung, mprim coeficienii pe termen
scurt prin
(1 3 ) . Astfel:
1, 2 sunt efectele pe TS
1
2
,
(1 3 ) (1 3 ) sunt efectele pe TL.
Raportul efectelor pe TS:
1 / 2
Raportul efectelor pe TL:
1 / 2
Aceasta este o condiie foarte restrictiv impus modelului.

Din punct de vedere empiric, factorii explicativi au nevoie de durate diferite de
timp pentru a-i exercita influena asupra variabilei dependente.
Este posibil ca un factor s aib un efect puternic pe termen scurt i un efect
slab pe termen lung, iar cellalt factor s aib efecte invers.
Inconvenientele modelului PA sunt nlturate de modelul Error Correction
Model
(ECM).
Modelul coreciei erorilor (ECM)
Este un model standard n econometria dinamic.
Este cunoscut n contextul modelelor de tip unit root: rdcin unitate, dar are
o aplicatibilitate mai general.
ECM este n esen o reparametrizare a formei dinamice:
254
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1 4 xt 1 5 zt 1
Unde variabilele au aceeai semnificaie.
Este o ecuaie cu diferene finite n 3 variabile.
ntrzierile asupra variabilelor explicative dau mai mare flexibilitate modelului.
Analiza dinamic a acestui model poate fi considerat o extensie a modelului
PA.
Soluia:
yt A 3t ytP
Pentru TL presupunem:
yt yt 1 , xt xt 1 , zt zt 1
y tP de forma termenului liber va fi:
ytP a bxt czt
a
0
(1 3 )
( 1 4 )
(1 3 )
( 2 5 )
(1 3 )
Determinarea coeficienilor pe termen lung se face din soluia particular a

ecuaiei (care presupune echilibru pe TL):
255
xt xt 1 , zt zt 1 :
0
( 5 )
( 4 )
1
xt 2
zt
(1 3 ) (1 3 )
(1 3 )
Coeficientul pe TL pentru z t este:
( 2 5 )
(1 3 )
ytP
Coeficientul pe TL pentru
Dac considerm
xt
este:
( 1 4 )
(1 3 ) .
4 5 0 vom avea modelul PA.
Raportul efectelor pe TS este
1 / 2
iar pe TL:
( 1 4 ) ( 2 5 ) ( 1 4 ) 1
(1 3 ) (1 3 ) ( 2 5 ) 2
Raportul efectelor pe TL este n acest caz diferit de raportul efectelor pe TS,
este o diferen fa de modelul PA.
Soluia:
y t A 3t y tP
ntruct
3 este subunitar, soluia va fi stabil.
Prin rearanjarea termenilor ecuaiei cu diferene, innd seama expresia

traiectoriei de echilibru, reparametrizm modelul iniial i obinem modelul
ECM:
256
yt 1xt 2 z t ( 3 1)( yt 1 0 1 xt 1 2 z t 1 )
Cu: 0
0
(1 3 )
( 1 4 )
(1 3 )
( 2 5 )
(1 3 )
Efectele pe TL sunt date de coeficienii:
1 pentru xt i 2
Efecte pe TS se regsesc n coeficienii ataai lui
pentru
zt .
xt z t , respectiv
1 si 2 .
Efectele pe TL se regsesc n coeficienii ataai variabilelor:
Valoarea pe TL a variabilei
t 1
xt 1 z t 1 .
y t 1 este:
0 1 xt 1 2 zt 1
Putem rescrie modelul:
yt 1xt 2 zt 3 ( yt 1 y )
t 1
Cu
3 3 1 .
Modificarea lui
yt pentru orice t, depinde de modificarea variabilelor exogene
(
y
y
t 1
t 1 ) .
i de dezechilibrul perioadei precedente: 3
Acest dezechilibru ntrziat este eroarea, care este corectat n perioada
actual.
257
Coeficienii relaiilor economice sunt constani, ceea ce face ca soluia de

echilibru s nu se schimbe n timp.
Putem s estimm ecuaia n urmtoarea form:
yt 0 1xt 2zt 3 yt 1 4 xt 1 5 zt 1
3 ( 3 1) 3
Din aceast ecuaie putem estima att efectele pe TL ct i efectele pe TS ale
variabilelor exogene.
3
t 1
t 1
t 1
t 1
efectul
0 y
(y
y )0
t este sub valoarea de echilibru a perioadei

asupra lui t va fi negativ
anterioare, componenta eroare este negativ.
Parametrul este
3 ( 3 1)
dependente ntrziate. n acest fel,
, unde
este coeficientul variabilei
3 0 este i condiia de stabilitate.
Ecuaie ECM cu ntrzieri de ordin superior:

Cu forma corespunztoare de corectare a erorilor:
Efectul pe TL al lui x asupra lui y: coeficientul lui
x t 3
mprit la coeficientul
y t 3 , cu semnul minus.
Semnificaia statistic a coeficienilor poate fi testat cu ajutorul testelor de
semnificaie.
Analiza seriilor de timp

258
Rdcini unitate Unit roots

ECM este ntlnitm n studii econometrice care implic unit roots, variabile non
staionare, n care obiectivul este dac exist un vector de cointegrare. O alt
utilizare a ECM este ca model dinamic pentru determinarea traiectoriei de
evoluie.
Un vector cointegrat este n esen un vector de echilibru pe TL cu
particularitatea c variabilele individuale au proprieti de unit root.
O variabil
yt
are o rdcin unitar (unit root) cnd reprezentarea acesteia
printr-o ecuaie cu diferene are o rdcin 1 .

Din teoria ecuaiilor cu diferene de ordinul unu aceasta nseamn:
yt yt 1 t
t - considerm deocamdat termenul liber.
Soluia ecuaiei caracteristice este
1.
Soluia particular n acest caz este:
D0
CURS 12
ANALIZA EMPIRICA A DINAMICII ECONOMICE
Modele empirice dinamice de baz
Cel mai familiar i istoric n acelai timp, cel mai des utilizat model dinamic
economic, este modelul ajustrii pariale (modelul PA).
259
Modelul presupune c exist relaiile pe TL(termen lung) n economie nu se pot

atinge , datorit unor factori perturbatori, de aceea este necesar ca traiectoriile
curente s fie ajustate.
Obiectivul analizei empirice a dinamicii economice: identificarea relaiei pe TL
utiliznd observaiile actuale care reflect ajustrile pe TS (termen scurt).
MODELUL AJUSTRII PARIALE (PA)
Considerm nivelul dorit sau optim al variabilei
yt :
yt 0 1 xt 2 zt
yt variabila dependent, s zicem cererea consumatorilor;
xt , z t variabile independente, s zicem preul i veniturile consumatorilor.
La schimbarea preului
x t , cantitatea cerut se modific n sens contrar.
Viteza de reacie a consumatorilor la modificarea preului depinde de

elasticitatea cererii n raport cu preul: pe TL elasticitatea cererii n raport cu
preul este mai mare dect pe TS.
Pe termen lung, consumatorul are timp s-i realoce bugetul ntre diferite
produse substituibile sau complementare.
Modelul PA presupune:
yt yt 1 ( y yt 1 ), 0 1
unde este coeficientul de ajustare.
260
Modificarea lui
y t 1 la yt , este o pondere a deviaiei lui yt de la nivelul
yt .
optimal
Putem scrie:
y t y t (1 ) y t 1
y
yt este media ponderat ntre y t 1 , cu pondere (1 ) i t , cu
pondere .
y
t
t nu exist proces dinamic de ajustare
Dac
viteza de ajustare este infinit.
y
termenul t dispare din membrul drept al ecuaiei
modelul este static

Dac
yt yt 1 nu exist proces de ajustare modelul nu este bun.

Dac 0 1 yt se ajusteaz fa de valoarea y t 1 ctre
valoarea
y t , ntr-o singur perioad.
Cu ct este mai aproape de 1, cu att este mai mare gap-ul ntre
y t 1 ,
yt i y t , care trebuie ajustat ntr-o singur perioad, adic un proces

foarte rapid de ajustare.
y t nu este n general observabil, dar am artat forma sa analitic.

261
nlocuind
yt 0 1 xt 2 zt n ecuaia de dinamic a lui
y t y t (1 ) y t 1 , obinem modelul PA:

yt 0 1 xt 2 zt (1 ) yt 1
Pentru estimarea parametrilor notm:
3 (1 ) , 0 0 , 1 1 , 2 2
Estimm modelul PA:
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1
Dac coeficientul
valoarea optimal
3 0 n mod semnificativ, avem ajustare parial ctre
y t
(optim condiionat de valorile lui
xt i z t ).
Coeficieni sau efecte pe TS:
1 - arat rspunsul imediat al lui yt la modificrile variabilei explicative
xt .
2 - arat rspunsul imediat al lui yt la modificrile variabilei explicative
zt
Efectele pe TL:
Se deduc din traiectoria modelului PA.
y tG A 3t A(1 ) t
Soluia ecuaiei neomogene este:
262
yt A(1 ) t ytP
Soluia particular de forma termenului liber:
ytP a bxt czt

Punem condiia ca
ytP s verifice ecuaia neomogen:
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1
Adic:
a bx cz 0 1x 2 z 3 (a bx cz )
Rezult:
0
(1 3 )
1
b
(1 3 )
2
c
(1 3 )
a
ytP
0
1
2
xt
zt
(1 3 ) (1 3 )
(1 3 )
Soluia particular este i soluia de echilibru pe TL.

Coeficienii, efectele pe TL:
1
2
,
(1 3 ) (1 3 )
Sunt coeficienii pe TS, mprii la
(1 3 ) .
Modelul PA are un mare dezavantaj:

Raportul efectelor pe TS:
1 / 2
Raportul efectelor pe TL:

263
1 / 2
Aceasta este o condiie foarte restrictiv impus modelului.
Din punct de vedere empiric, factorii explicativi au nevoie de durate diferite de
timp pentru a-i exercita influena asupra variabilei dependente.
Este posibil ca un factor s aib un efect puternic pe termen scurt i un efect
slab pe termen lung, iar cellalt factor s aib efecte invers.
Inconvenientele modelului PA sunt nlturate de modelul Error Correction
Model
(ECM).
Modelul coreciei erorilor (ECM)
Este un model standard n econometria dinamic.
Este cunoscut n contextul modelelor de tip unit root: rdcin unitate, dar
are o aplicatibilitate mai general.
ECM este n esen o reparametrizare a formei dinamice:
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1 4 xt 1 5 zt 1
unde variabilele au aceeai semnificaie.

Fa de modelul PA al ajustrii pariale:
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1
Modelul ECM cuprinde termeni ntrziai i pentru variabilele explicative.

Este o ecuaie cu diferene finite n 3 variabile.
ntrzierile asupra variabilelor explicative dau mai mare flexibilitate modelului.
Efecte pe TS i TL:
Soluia:
yt A 3t ytP
Pentru TL presupunem:
yt yt 1 , xt xt 1 , zt zt 1
264
y tP de forma termenului liber va fi:

ytP a bxt czt
Punem condiia ca
neomogen:
y P a bx cz
s verifice ecuaia
a bx cz 0 1 x 2 z 3 (a bx cz ) 4 x 5 z
Dup identificarea termenilor asemenea obinem:
0
(1 3 )
( 1 4 )
(1 3 )
( 2 5 )
(1 3 )
Soluia particular presupune echilibrul pe TL i determin coeficienii pe TL:
xt xt 1 , zt zt 1 :
0
( 2 5 )
( 1 4 )
y
xt
zt
(1 3 ) (1 3 )
(1 3 )
Coeficientul pe TL pentru z t este:
( 2 5 )
(1 3 )
P
t
Coeficientul pe TL pentru
xt
este:
( 1 4 )
(1 3 ) .
265
Dac considerm
4 5 0 vom avea modelul PA.

1 / 2
Raportul efectelor pe TS este
iar pe TL:
( 1 4 ) ( 2 5 ) ( 1 4 ) 1
(1 3 ) (1 3 ) ( 2 5 ) 2
Raportul efectelor pe TL este n acest caz diferit de raportul efectelor pe TS,
este o diferen fa de modelul PA.
Soluia:
y t A y
t
3
ntruct
P
t
3 este subunitar, soluia va fi stabil.
Formularea modelului ECM cu variabile abatere:

Prin rearanjarea termenilor ecuaiei cu diferene, innd seama expresia
traiectoriei de echilibru, reparametrizm modelul iniial i obinem modelul
ECM.
Valoarea pe TL a variabilei
y t 1 este:
yt1 0 1 xt 1 2 zt 1
Putem rescrie modelul sub forma:
yt 1xt 2 zt 3 ( yt 1 y )
t 1
Cu
3 3 1 .
266
Modificarea lui
yt pentru orice t, depinde de modificarea variabilelor
(
y
y
t 1
t 1 ) .
exogene i de dezechilibrul perioadei precedente: 3
Acest dezechilibru ntrziat este eroarea, care este corectat n perioada
actual.
Putem rescrie modelul ECM.
Adunm i scdem termeni:
yt yt 1 yt 1 0 1 xt 1 xt 1 1 xt 1 2 zt
2 zt 1 2 zt 1 3 yt 1 4 xt 1 5 zt 1
Rearanjnd termenii i redefinind parametrii, obinem:
yt 1xt 2 zt (3 1)( yt 1 0 1 xt 1 2 zt 1 )
Cu: 0
0
(1 3 )
( 1 4 )
(1 3 )
( 2 5 )
(1 3 )
1 pentru xt i 2
se regsesc n coeficienii ataai variabilelor: xt 1 , z t 1 .
Efectele pe TL sunt date de coeficienii:
Efecte pe TS se regsesc n coeficienii ataai lui
pentru
zt .
xt z t , respectiv
1 si 2 .
Putem s estimm econometric ecuaia de mai sus.
condiia de stabilitate.
3 1 1
este
Analiza seriilor de timp

Rdcini unitate Unit roots
267
ECM este ntlnit n studii econometrice care implic rdcini unitate.

O alt utilizare a ECM este ca model dinamic n variabile nivel sau abatere,
pentru determinarea traiectoriei de evoluie.
Vector cointegrat este n esen un vector de echilibru pe TL cu
particularitatea c variabilele individuale au proprieti de rdcin unitate.
O variabil
yt
are o rdcin unitate (unit root) cnd reprezentarea acesteia
printr-o ecuaie cu diferene are o ecuaie caracteristic cu o rdcin

Pentru ecuaii cu diferene de ordin unu:
1.
yt yt 1 t
t - considerm deocamdat termenul liber.

Soluia ecuaiei caracteristice este
1.
Soluia particular n acest caz este:
D 0.
268
Fig.: Diagrama fazelor pentru ecuaia
Funcia
Cu
yt yt 1 t
yt este o dreapt paralel cu dreapta la 45 , ntruct panta este 1.
t constant, lund o valoare lui y0 , observm c yt crete continuu,
cu o valoare egal cu
t :
yt yt yt 1 t
Din diagrama fazelor se observ c sistemul nu este stabil.
Dac
t este constant sau cresctor, atunci traiectoria este divergent.
n aplicaiile econometrice, t este o variabil aleatoare, normal distribuit,

cu media zero, covariana constant i neautocorelat.
269
Considerm ecuaia cu diferene:
yt 1 yt 1 t , 0 1 1
Aplicm o ntrziere de o perioad:
yt 1 1 yt 2 t 1, 0 1 1
nlocuim n ecuaia iniial i obinem:
yt 12 yt 2 1 t 1 t , 0 1 1
Putem s avansm ntrzierea pn la ordinul n i obinem:
yt 1n yt n 1n1 t n ... 1 t 1 t , 0 1 1
Cu ct n crete, 1 scade, contribuia termenilor aleatori se diminueaz n
progresie geometric.
n
Dac
1 1 , contribuia termenilor aleatori se acumuleaz n
Acumularea ocurilor va depi contribuia termenului
yt n
yt .
yt se numete variabil integrat, ntruct acumuleaz toate ocurile

anterioare.
Cazul ecuaiilor de ordin doi:
yt 1 yt 1 2 yt 2 0
Dac
1 2 1, una dintre soluii
1 , iar cealalt
2 1 1 .
Soluia cu rdcin unitar nu este exploziv, dar nu este nici stabil.
270
yt A11t A2t2
Se numete soluie de frontier instabil.
Ecuaii de ordin unu cu intercept diferit de zero:
yt 0 yt 1 t ecuaie cu trend stohastic i cu diferene

staionare.
yt 0 t pe TS, deviaz de la 0 cu t
yt 0 pe TL
ntruct
este de medie zero.
0 este cunoscut ca drift (o deviaie) n yt .

Staionaritatea diferenelor sau a trendului
Nelson, Plosser (1982).
Variabila uzual n modele era timpul, variabila trend fiind:
yt 0 1t t
Ecuaie cu trend determinist
Este ecuaie cu trend determinist care este i staionar.

Nelson i Plosser (1982) arat c cele mai multe modele macroeconomice sunt
mai bine caracterizate de ecuaia:
yt 0 yt 1 t
Dect de ecuaia:
yt 0 1t t
Diferenele ntre cele dou ecuaii:
271
t , PIB real. Valoarea ateptat a PIB-ului real conform celei de

Presupunem
a doua ecuaii este:
Et yt 1 0 1 (t 1)
Observm c ateptrile pentru (t+1) sunt total independente de
acesta nu apare explicit n ecuaie.
yt , ntruct
Dac n perioada t avem o recesiune sever, ateptrile pentru (t+1) nu reflect

recesiunea, la momentul (t+1), y se aaz pe trend:
yt 0 1t
Chiar dac modificm ecuaia:
yt 0 1t 2 yt 1 t , 0 2 1 Este tot ecuaie cu

trend determinist/staionar.
Comportamentul lui y este guvernat n continuare de o ecuaie cu diferene
stabil, cu soluia, pentru varianta non-stohastic:
ytP D1 D2t
D1 D2t 0 1t 2 ( D1 D2 (t 1))
0 (1 2 ) 1 2
1
yt A
t
2
(1 2 )
(1 2 )
t
2
Deci, indiferent de ocuri, pe TL y urmeaz un trend monoton cu pant

constant.
Dac folosim ecuaia:
yt 0 yt 1 t
272
Ateptrile:
Et yt 1 0 yt
nu mai revin la trendul determinist, ci y crete n (t+1), pornind de la valoarea
lui n momentul t, cu
0 , genernd un trend stohastic.
Dac PIB este staionar n trend, atunci, dup o recesiune, el se va ntoarce la

linia trendului i se va deplasa pe aceasta automat, prin trecerea timpului.
Deprtarea de la linia trendului este tranzitorie.
Dac PIB este staionar n diferene, valoarea lui va crete de la o perioad la
alta cu
0 , dar nu se va aeza pe o linie de trend.
Dac PIB este staionar n trend, pierderile recesiunii vor fi recuperate ntr-o
perioad, iar dac este staionar n diferene, pierderile sunt definitive, nu se mai
pot recupera.
Pentru staionaritatea n trend i n diferene trebuie politici macroeconomice
distincte.
n plan econometric, problemele cu rdcin unitate cresc dificultatea.
Rdcina unitate ridic problema cunoscut sub numele de non-staionaritate.
O variabil
yt este staionar dac:
E ( yt ) este constant pentru toi t;

Var( yt ) este constant pentru toi t;
Cov( yt , yt j ) este constant pentru toi t.
Pentru o variabil cu rdcin unitate, variana lui t crete (am vzut c se

acumuleaz erorile), pe msur ce t crete, astfel nct condiia de staionaritate
este violat.
273
Ecuaiile cu diferene cu rdcin unitate, au variabile ne staionare.

Testele econometrice de verificare a semnificaiei estimatorilor, presupun
staionaritatea.
Menionm c stabilitatea este o condiie necesar pentru staionaritate.
Testul t, pentru modelele nestaionare nu mai este relevant i este nlocuit cu
tabele MacKinnon (1995), care constituie o contribuie notabil la econometria
dinamic.
Modele ARIMA
Box i Jenkins (1976), n procesele ARIMA, recunosc ne staionaritatea i
ncearc s o corecteze.
Nestaionaritatea introdus de rdcinile unitate se corecteaz cu ajutorul
operatorului de diferene.
Variabila dependent
yt este variabil staionar.
t este variabil nestaionar, aplicm nc o dat operatorul de

Dac i
diferene finite:
2 yt yt ( yt yt 1 ) yt yt 1 ( yt yt 1 ) ( yt 1 yt 2 )
yt 2 yt 1 yt 2
Care este ecuaie cu diferene de ordinul doi, cu ecuaia caracteristic:
2 2 1 0
Care are ambele rdcini unitate.
n loc s lucreze cu ecuaii de nivel de tipul:
yt 0 yt 1 t
sau care cuprind variabile explicative:
yt 0 1 xt 2 zt 3 yt 1 4 xt 1 5 zt 1 t
analiza ARIMA folosete operatorul de diferene pentru toate variabilele:
yt 0 1xt 2 zt t
Ultima form este modelul ECM cu restriciile:

274
1 4 0
2 5 0
3 1 0
Primul pas n aplicarea dinamicii economice este testarea ordinului de
integrare al variabilelor, care se presupune a fi n relaie.
Ordin de integrare: I(d) este numrul minim de diferene necesare s se
obin o serie staionar.
Analiza cointegrrii
Analiza cointegrrii adaug teste ale proprietilor dinamice, instrumentelor econometrice clasice.
Considerm sistemul dinamic:
yt 1 yt 1 2 xt 3 xt 1 t
xt 1 xt 1 t
Cu t , t , variabile aleatoare cu proprieti convenabile din punct de vedere
econometric.
Singura variabil endogen este

feedback de la
yt , iar xt este exogen, pentru c nu exist
yt la xt .
Matricea de structur:
1
A
0
275
3
0
1
Rdcinile ecuaiei caracteristice sunt:
1 1, 2 1 .
Soluia ecuaiei omogene:
yt A111t A12t2
xt A211t A22t2
Se poate arta c,
de dinamica lui
A21 0 , ceea ce nseamn c dinamica lui xt
yt
nu depinde
Variabile staionare
Presupunnd pentru moment c ambele rdcini
cercului unitate, adic sunt stabile.
1, 2 sunt n interiorul
Putem determina soluia particular:

Soluia particular are forma:
D1

D2
D1 1D1 2 D2 3 D2
D2 1D2
D2
D1
1 1
(1 3 )(1 1 )
276
Soluia:
yt A111t A12t2
xt A211t A22t2
(1 3 )(1 1 )
1 t
t
1 1
Variabilele sunt staionare: soluia particular a fost determinat prin inversarea

matricii
( I A) , exist echilibru pe TL.
Considernd condiia de staionaritate:
yt yt 1 yt
xt xt 1 xt
Obinem:
(1 1 ) yt ( 2 3 ) xt t
(1 1 ) xt t
Putem rescrie prima ecuaie n forma:
yt 1 xt t
Unde t
t
este eroarea, cu proprietile corespunztoare.
1 1
Relaia de mai sus este estimabil econometric i este o relaie pe TL.

Variabile nestaionare
n cazul rdcinilor unitate, situaia este diferit.
1 i 1 0 n sistemul anterior.
Considerm: 1
Atunci, n sistemul:
yt 1 yt 1 2 xt 3 xt 1 t
xt 1 xt 1 t
277
1 1
nseamn:
yt 1 yt 1 2 xt 3 xt 1 t
xt xt 1 t
A 1
0
Rdcinile ecuaiei caracteristice sunt:
1 1 0, 2 1 .
n acest caz, nu putem determina o soluie particular sistemului, din termenii

liberi, pentru c matricea ( I A) nu este inversabil. Traiectoriile celor
dou variabile nu sunt independente.
Cointegrarea n cazul mai multor variabile

Dac avem cteva variabile:
y1t , y2t , y3t , y4t
sau puse n form
matricial: yt ( y1t , y2t , y3t , y4t ) presupunem pentru nceput c exist

ntrziere de ordin unu:
yt Ayt 1 t
Unde t este vector 4x1 al erorilor, cu proprieti convenabile (variabile

aleatoare normal distribuite, cu media zero, covariana constant i
neautocorelat).
Ecuaia vectorial de mai sus este dedus din forma structural:
B0 yt B1 yt 1 t
Cu
A1 B01B1
Ambele sunt forme ale autoregresiei vectoriale.

278
Prima este forma VAR redus, iar a doua este forma VAR structural.
Dac toate rdcinile ecuaiei caracteristice ale matricii
este nicio problem din punct de vedere econometric.
Dac anumite rdcini ale lui

n cazul unei singure ecuaii.
A1
A1 sunt stabile, nu
sunt unitate, generalizm situaia care apare
Rdcinile unitate duc la o matrice singular, vectorii corespunztori pot fi

exprimai ca fiind combinaii liniare ale celorlali vectori care corespund
rdcinilor stabile.
Cointegrarea este o proprietate statistic a seriilor de timp. Considerm

(X,Y,Z), trei vectori integrai de ordinul I(1). Dac exist coeficieni a,b,c,
astfel nct aX+bY+cZ, combinaia liniar s fie integrat de ordin zero,
atunci X,Y i Z sunt cointegrai.
Plosser i Nelson arat c multe date macroeconomice au un trend stohastic,
acestea se mai numesc procese rdcin unitate sau procese integrate de
ordin 1, I(1).
Considerm cazul a dou variabile:
y1t 11
y
2t 21
12 y1t 1
22 y2t 1
Adic:
yt A1 yt 1
Care este ecuaia vectorial omogen a sistemului:
yt Ayt 1 t
Considerm matricea vectorilor proprii la dreapta (coloan):
279
C c1
c11 c12
c2
c21 c22
i matricea diagonal a valorilor proprii:
1 0
Matricea
A1 CC 1 A1t Ct C 1
t
y1t c11 c12 1 0 c11 c12 y10
y c
t 21
22
c
y
c 20
2t 21 22 0 2 c
Multiplicm
C 1 y0 i obinem:
z1 c11 y10 c12 y20

z2 c 21 y10 c 22 y20
Iar traiectoria este:
y1t z1c111t z2c12t2

y2t z1c211t z2c22t2
Presupunem
i reale, pozitive i difereniem n raport cu t, sistemul de mai sus:
280
y1t
z1c111t ln( 1 ) z2c12t2 ln( 2 )
t
y2t
z1c211t ln( 1 ) z2c22t2 ln( 2 )
t
Imprind cele dou ecuaii:
y1t z1c111t ln( 1 ) z2c12t2 ln( 2 )
y2t z1c211t ln( 1 ) z2c22t2 ln( 2 )

Dac
1 1 ln( 1 ) ln( 1) 0 , avem:
y1t c12
y2t c22
c ,c
Unde 12
22 sunt elementele vectorului caracteristic ataat lui 2 ,
rdcina stabil a sistemului.
Soluia particular a sistemului neomogen va satisface ecuaia vectorial
neomogen:
Adic:
ytP A1 ytP t
ytP ( I A1 ) 1 t
Dac ( I A1 ) este inversabil, toate variabilele y vor fi staionare i n acest
caz niciuna nu este integrat de ordin mai mare dect zero, deci nu apare
problema relaiilor cointegrate.
Cointegrarea apare cnd anumite rdcini ale lui
A1 sunt unitare, adic
( I A1 ) nu este inversabil.
Dac rangul matricii ( I A1 ) nu este maxim, matricea are rdcini zero i
deci, cel puin o linie a matricii este o combinaie liniar a celorlalte.
281
Ragul matricii, adic numrul de vectori liniari independeni, este egal cu

numrul rdcinilor stabile.
Considerm ecuaia cu diferene:
yt A1 yt 1 t
Adunm n fiecare membru:
( Iyt 1 ) . Obinem:
yt ( A1 I ) yt 1 t
Variabilele y sunt prin ipotez I(1), toate elementele vectorului
membrul stng sunt I(0).
yt din
este prin definiie staionar,
( I A1 ) are rang maxim: nu avem vectori cointegrai.

( I A1 ) nu are rang maxim, avem vectori y cointegrai.
Dac y are 2 elemente, vom putea avea maximum 1 relaie cointegrat, dac y
are 3 elemente vom putea avea maximul 2 relaii cointegrate, etc.
Matricea
( I A1 ) este de dimensiune (nxn).
Orice matrice (nxn) cu rangul 0 < r < n , poate fi scris ca produs de dou
matrici (nxr) i (rxn), care n literatura cointegrrii sunt noate cu
respectiv.
Matricea
este compus din vectori proprii asociai valorilor proprii nenule
ale matricii
( A1 I ) .
r este rangul matricii, adic numrul de rdcini nenule ale matricii
( A1 I ) .
Putem rescrie ecuaia vectorial:
yt ( A1 I ) yt 1 t
282
cu aceste notaii:
yt yt 1 t
Dac y este vector (2x1) i r=1:
y1t 1
y 1
2t 2
y1t 1 1t
2

y2t 1 2t
1, 2 sunt definii astfel nct 1 y1t 2 y2t este un vector cointegrat,

adic:
y1t 2 / 1 y2t t
Termenul
t este deviaia ntre valoarea actual a lui y1t
previzionat prin vectorul cointegrat (

pe care o notm
i valoarea
2
)y
1 2t , adic este o corecie a erorilor,
ECMt 1 , asociat cu un vector cointegrare normalizat:
y1t 1
1t
y ECM t 1
2t 2
2t
283

Cursuri Dinamica Sistemelor Economice

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Cursuri Dinamica Sistemelor Economice

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Capitolul 1

Curs 1: Sisteme dinamice continue

Isocline, cmpuri de direcie i diagrame n spaiul fazelor.

Analiza dinamicii modelelor unidimensionale dinamice continue:

Modelul Harrod Domar

Isocline/curbe de indiferen, cmpuri de direcie i diagrame n spaiul fazelor

Figura 1: Cmp de direcie

Determinarea isoclinei pentru funcia:

Isoclina (isocuanta) este o curb convex.

Diagrama n spaiul fazelor pentru modelele dinamice cu o singur variabil

Soluia ecuaiei difereniale, pentru t variabil, se numete traiectorie.

x(t ) x se numete punct fix, punct de

Punct fix atractor, traiectoria x(t) crete pn la

x , din orice punct iniial, spunem c punctul

Punct fix repelor: traiectoria x(t) se ndeprteaz de

x , este un punct fix

Analiza dinamicii pentru modelele dinamice unidimensionale continue

p(t)= populaia la momentul t

Aplicm proprietile logaritmilor i funcia exponenial pentru eliminarea

Figura: Creterea Malthusian a populaiei

Figura: Cmpul de direcie pentru modelul creterii Malthusiene a populaiei

lim p (t ) lim p0 exp( kt)

deci sistemul este instabil, cmpul de direcie se va ndeprta de punctul fix,

Determinarea constantei de integrare:

-warranted rate of growth rata justificat de cretere

Punct fix de tip repelor, sistem global instabil.

Figura: Cmpul de direcie pentru modelul Harrod-Domar

Tem: Folosind EXCEL; determinai traiectoriile pentru indicatorii: Y(t), I(t),

nzestrarea tehnic a muncii;

venitul per capita;

Calculul venitului per capita:

Presupunem funcia de producie omotetic (omogen de grad unu:

Economiile sunt o pondere constant n valoarea venitului, (S=sY), s este

4. Economiile n echilibru, sunt egale cu investiiile:

Investiiile brute sunt egale cu variaia stocului de capital (investiia

din relaia de mai sus:

mprim ecuaia de dinamic la

Rezolvm ecuaia omogen:

Determinarea constantei de integrare:

Considerm condiiile iniiale:

Aceasta este traiectoria echilibrat de evoluie a nzestrrii tehnice a muncii

Traiectoria de evoluie a stocului total de capital (se obine multiplicnd

-----------------------------------------------------------Tem: Deducei traiectoria de evoluie a capitalului total.

Modelul Solow are deci dou puncte fixe.

Dac traiectoria converge ctre

este repelor, ntruct traiectoria se deprteaz de acest punct fix,

ntr-o vecintate a lui

k 2 , traiectoria tinde ctre k 2 , sistemul este local

ntruct traiectoria tinde asimptotic ctre

k 2 , sistemul este local, asimptotic

Figura: Cmpul de direcie pentru modelul lui Solow.

Reprezentm grafic curba

pentru a afla punctele singulare.

Pentru a afla natura punctului singular, calculm derivata a doua:

abscis (la dreapta lui k 2 ).

Investiia brut i investiia de compensare

k k 2 , investiia brut este egal cu investiia de compensare:

Figura: Investiiile brute i investiiile de compensare

sak (n )k , respectiv investiiile brute sunt egale

Dac k k 2 , investiiile de compensare sunt mai mici dect investiiile

(n )k sunt investiiile de compensare: compenseaz capitalul fix uzat i

K 0 1000, L0 50, n 0,009, 0,05, 0,35, a 100, s 0,3

Rata de cretere echilibrat:

Y (t ) nL0ent ak (t ) L0ent ak (t ) 1 k(t ) nL0ent ak (t )