Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Iași
2018
1. Prezentarea generală a întreprinderii
S.C. Atelierele CFR Grivița S.A este o societate reparatoare de material rulant cu
specific și tradiție în efectuarea serviciului de întreținere, reparare, modernizare și reconstrucție a
vagoanelor de călători. De asemenea în cadrul societății sunt întreținute și reparate o gamă largă
de vagoane de marfă. Uzina „Atelierele CFR Grivita” a fost creată în anul 1897 pentru reparația
locomotivelor cu abur și a vagoanelor de călători, parcurgând în decursul timpului o serie de
etape în evoluția tehnică și tehnologică , pentru a deține în prezent o poziție de vârf în rândul
reparatorilor de vagoane de călători pentru traficul intern și internațional a vagoanelor cu regim
special, dormitoare, cușete, restaurante, saloane, trenuri de epocă și vagoane pentru uzul
administrației.1
Clienți: SNTFC CFR Călători SA (revizii periodice, modernizarea a 117 de vagoane
seria 20-55, modernizarea a 60 de vagoane seria ALSTOM, modernizarea a 4 vagoane seria 19-
56); Gevaro (revizii periodice, modernizarea a 88 de vagoane seria 71-31); CNCF (revizii
periodice); SNTF (adaptarea a 5 vagoane pentru seria 85-30, cuseta insotitor tren RO-LA).
Sursele de finanțare le întâșnim în pasivul bilanțier, acestea sunt formate din datorii și
capitalurile proprii ale firmei. Ele constituie proveniența elementelor patrimoniale de activ, a
mijloacelor (resurselor) economice ale întreprinderii, pe care aceasta le are la dispoziție pentru
eficienta utilizare și buna desfășurare a activității sale.
Principalele surse de finanțare:
Capitalul socual reprezintă aportul pe care acționarii l-au pus la dispoziția firmei pentru
constituirea, respectiv, desfășurarea activității acesteia, ele putând fi în numerar sau în natură.
2
Sursa : Prof. Dr. Gheorghe Filip, lect. Dr. Bogdan Zugravu, Finanțe , Suport de curs.
Rezultatul reportat este profitul nedistribuit sau pierderea neacoperită la sfârșitul
exercițiului financiar. De asemenea, el poate fi rezultatul sau o parte din acesta în cazul în care
este amânată repartizarea unei părți din acesta de către Adunarea Generală a Acționarilor.
Provizioanele reprezintă sume de bani constituite pentru a acoperi cheltuieli posibile, dar
incerte din punctul de vedere al scadenței și al cuantumului acestora.
Impozitul pe profit amânat este o datorie pe termen lung și se calculează la data raportării,
ca diferență între valorile fiscale și valorile contabile nete.
Impozitul pe profit curent este o datorie pe termen scurt ce se calculează înmulțind cota
de impozit cu profitul impozabil.
Veniturile în avans reprezintă sume încasate de firmă pentru produse sau servicii ce
urmează a fi livrate, respectiv prestate.
Prin structura financiară a unei întreprinderi se înțelege raportul existent între finanțările
pe termen scurt și cele pe termen lung. Aproape în toate cazurile întreprinderile nu se finalizează
în proporție de 100% din fonduri proprii, ci apelează concomitent și la finantările externe.
Selectarea mijloacelor de finanțare externă și ponderea acestora în raport cu finanțarea internă
reprezintă un aspect principal al politicii financiare a întreprinderii. În acest fel decide asupra
ponderii creditelor de trezorerie față de capitalul permanent, dar și asupra structurii capitalului
permanent.
Autofinanțarea sau finanțarea internă este o metodă pe baza căreia resursele financiare
necesare producției sau investițiilor din cadrul întreprinderilor provin din activitate proprie de
producție, comerț sau prestări servicii.
Sursele interne de finanţare pot fi:
- contribuţiile proprietarilor sau ale membrilor organizaţiei;
- Finanţarea nerambursabilă.
În practica financiară gama surselor interne de formare a capitalurilor întreprinderilor este
mult mai redusă comparativ cu cea a surselor externe de finanţare.
Avantajele și dezavantajele surselor de finanțare sunt:
SURSE DE FINANȚARE
INTERNE EXTERNE
- menţinerea independenţei şi autonomiei - timp scurt de acces la resursele financiare
financiare, deoarece nu se creează necesare;
Avantaje
Grafic 1. Structura surselor de finanţare şi sfera capitalurilor proprii ale întreprinderilor private
3
Sursa: Echipa Finantare.ro. (2012) Ghid privind finanțările. [Online] [Accesat la data de 25 Noiembrie 2018]
http://www.finantare.ro/ghid-privind-finantarile.
2015 2016 2017
Capital social
6,379,663 6,379,663 6,379,663
Rezerve
19,120,343 19,120,343 19,120,343
Rezultat reportat
(13,350,915) (10,609,368) (12,257,575)
Total capitaluri proprii
45,542,052 45,687,388 39,527,044
Surse străine de finanțare
- - -
Datorii curente
110,032 13,432,592 2,137,662
Datorii comerciale
4,400,144 6,245,176 4,119,681
Împrumuturi pe termen scurt
554,728 195,500 197,857
Venituri în avans
- - -
Provizioane pe termen scurt
- - -
Datorii privind impozitul pe profit curent
- - -
Alte datorii
6,319,067 5,414,728 5,236,342
Total datorii curente
10,829,243 25,092,496 11,493,685
Datorii pe termen lung
- - -
Datorii comerciale
- - -
Împrumuturi pe termen lung
- - -
Venituri în avans
- - -
Provizioane pe termen lung
- - -
Datorii privind impozitul pe profit amânat
- - -
Total datorii pe termen lung
- - -
Total datorii
10,829,243 25,092,496 11,493,685
Total capitaluri proprii și datorii
56,371,295 70,779,884 51,020,729
Tabel 3. Sursele de finanțare ale Atelierelor CFR Grivița în mărime absolută(lei)
2015(%) 2016(%) 2017(%)
Capital social 11.32% 9.01% 12.50%
Rezerve 33.92% 27.01% 37.48%
Rezultat reportat -23.68% -14.99% -24.02%
Total capitaluri proprii 80.79% 64.55% 77.47%
Surse străine de finanțare 0.00% 0.00% 0.00%
Datorii curente 0.20% 18.98% 4.19%
Datorii comerciale 7.81% 8.82% 8.07%
Împrumuturi pe termen scurt 0.98% 0.28% 0.39%
Venituri în avans 0.00% 0.00% 0.00%
Provizioane pe termen scurt 0.00% 0.00% 0.00%
Datorii privind impozitul pe profit curent 0.00% 0.00% 0.00%
Alte datorii 11.21% 7.65% 10.26%
Total datorii curente 19.21% 35.45% 22.53%
Datorii pe termen lung 0.00% 0.00% 0.00%
Datorii comerciale 0.00% 0.00% 0.00%
Împrumuturi pe termen lung 0.00% 0.00% 0.00%
Venituri în avans 0.00% 0.00% 0.00%
Provizioane pe termen lung 0.00% 0.00% 0.00%
Datorii privind impozitul pe profit amânat 0.00% 0.00% 0.00%
Total datorii pe termen lung 0.00% 0.00% 0.00%
Total datorii 19.21% 35.45% 22.53%
Total capitaluri proprii și datorii 100.00% 100.00% 100.00%
Tabelul 4. Sursele de finanțare ale Atelierelor CFR Grivița în mărime relativă (%).
Chart Title
50,000,000
45,000,000
45,542,052 45,687,388
40,000,000
39,527,044
35,000,000
30,000,000
25,000,000
25,092,496
20,000,000
15,000,000
10,000,000 11,493,685
10,829,243
5,000,000
-
Grafic 2. Structura capitalurilor proprii și a resurselor împrumutate în anii 2015-2017
45,542,052 39,527,044
45,687,388
Grafic 3. Sursele de finanțare ale Atelierelor CFR Grivița în perioada 2015-2017 în mărimi absolute(lei).
Chart Title
Capitaluri proprii Resurse pe termen scurt Resurse pe termen lung
0% 0% 0%
19% 23%
35%
81% 77%
65%
Grafic 4. Sursele de finanțare ale Atelierelor CFR Grivița în perioada 2015-2017 în mărimi relative(%).
Din datele din tabel se poate observa că nu există modificări în ceea ce privește capitalul
propriu, cât și rezervele. De menționat faptul că s-au înregistrat evoluții negative ale rezultatului
reportat în toți cei trei ani de referință iar modificările se fac în sens invers.
16%
Capital social
34% Rezerve
Rezultat reportat
49%
Grafic 5. Structura capitalurilor proprii în anul 2015.
18%
Capital social
29%
Rezerve
Rezultat reportat
53%
Observăm din graficul 6 că rezultatul reportat înregistrează o scădere în sens invers față
de anul trecut.
17%
Capital social
32% Rezerve
Rezultat reportat
51%
Din graficul 7 vedem o altă modificare a rezultatului reportat, acesta prezetând o creștere
în minus.
3.2 Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a
principalilor factori de influență
Chart Title
Capital social Rezerve Rezultat reportat
2016
Datorii curente Datorii comerciale
Împrumuturi pe termen Venituri în avans
scurt
Provizioane pe termen scurt Datorii privind impozitul pe
profit curent
27% Alte datorii Total datorii curente
50% Datorii pe termen lung Datorii comerciale
12% Împrumuturi pe termen lung Venituri în avans
0%
11% Provizioane pe termen lung Datorii privind impozitul pe
profit amânat
Total datorii pe termen lung