•AE Business

Şcoala LAE
Master in
facem
s-a
întâmplat

Management si
Administratie
Companii

Modulul 3:
FINANȚE CORPORATE

fisa de activitate
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE

mA Scoala

01 INTRODUCERE

02 DEZVOLTAREA CAZULUI

03 DESCRIEREA ACTIVITĂȚII

04 LIVRARE SI EVALUARE

2
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 - Introducere
mA Scoala

ACTIVITATEA
1
Titlul Analiza economico-financiară a COMPLEMENTELOR
activității METALICE

Dezvoltarea unui caz, analiza situației, luarea deciziilor și discutarea

Tip de activitate
ulterioară a soluțiilor propuse

Înainte de desfășurarea activității, va fi necesară citirea și înțelegerea

următoarelor unități didactice:
Continut
Unitatea 16 – Informații economico-financiare
Asemanator
Capitolul 17 – Bilanțul și contul de profit și pierdere
Capitolul 18 – Analiza situațiilor financiare pentru manageri

• Interpretarea conturilor anuale și a ciclului contabil.

• Aidentificarea
diagnostica cel situatie
cel diferit
patrimonial
componente
de cel companie
al Echilibrul de
Situatie.
• A diagnostica cel viabilitate economic de cel companie
recunoasterea veniturilor si cheltuielilor societatii prin analiza
Obiectivele Contului de profit si pierdere.
activității
• Efectuați o analiză a situațiilor financiare, prin intermediul
principalelor indicatori.
• Luați decizii prin informații economice
finanțare generată de societate în sine.
• discuta despre solutii care sunt propuse ca
rezultatul unei analize financiare.

3
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 – Dezvoltarea cazului
mA Scoala
METAL COMPLEMENTS este o companie care a fost infiintata in 1988,
dedicata productiei de produse metalice, vinde catre diferiti producatori de
mobila situati in mai multe tari europene.

De-a lungul anilor, producția s-a concentrat pe picioarele metalice care

sunt utilizate în producția de mese de sufragerie, măsuțe de cafea, măsuțe
de cafea, paturi etc. Are 243 de referințe ale acestui tip de produs. De
asemenea, produce și alte accesorii pentru mobilă, precum mânere sau
rafturi metalice, dar acestea reprezintă doar 15% din producția totală.
Produsele fabricate sunt realizate cu standarde ridicate de calitate si
design, pretul nefiind principalul punct de vanzare.

Inițial, vânzările au fost axate pe piața internă, dar ulterior s-a deschis o
piață în cadrul Uniunii Europene, datorită liberei circulații a mărfurilor.
Această expansiune a fost accentuată la sfârșitul anilor 1990. În prezent,
exportă 70% din producție. Pe de altă parte, nu importă materii prime
pentru a asigura durabilitatea și standardele de calitate ale produselor,
chiar dacă înseamnă o reducere a marjei de contribuție brută. Din acest
motiv, la sfârșitul anului 2018 s-a făcut o investiție în utilaje, mai exact
într-un tunel de vopsea al cărui cost de achiziție a fost de 62.000 de euro,
pentru a avea un control mai mare al calității proceselor de producție.

Evoluția afacerii în ultimii ani a fost pozitivă cu o creștere a vânzărilor

dezvoltarea cuprinsă între 5% și 8%, fiind cea din 2019 față de 2018 de 7,6%. Pe de
cazului altă parte, profitul înainte de impozite a crescut cu 20%, astfel că
dividendele au fost distribuite în 2019. În 2020, aceeași politică este
continuată și datorită rezultatelor bune ale exercițiului financiar 2019.

Variațiile elementelor de pasiv au fost pozitive până în 2019. Compania a

reușit să anuleze în avans datoriile pe termen lung cu furnizorii de
mijloace fixe, deoarece acestea prezintă un cost financiar mai mare decât
alte surse de finanțare. Pe de alta parte, a reusit sa faca fata fara
probleme scadentele restului de plati ale datoriilor contractate la
momentul respectiv.

Din septembrie 2020, se înregistrează o scădere bruscă și foarte

semnificativă a volumului vânzărilor din cauza paraliziei economiei
mondiale din cauza apariției unei pandemii. Având în vedere incertitudinea
generată de situație, comenzile de la clienții săi au fost reduse drastic; Alte
comenzi, care erau în producție sau pe cale de a fi expediate, au fost
anulate, prin urmare stocurile din depozit au crescut.

4
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 – Dezvoltarea cazului
mA Scoala Pentru a face față acestei situații critice, METAL COMPLEMENTS a luat o
serie de măsuri urgente pentru a compensa datele negative. Specific:

• Nu a reînnoit contractele temporare pe care le-a încheiat cu o firmă de

muncă temporară.
• A solicitat și i s-a acordat, de către banca cu care a lucrat de la început,
un împrumut pe termen scurt de 60.000 de euro pentru a compensa
scăderea veniturilor și a asigura companiei o oarecare lichiditate.
• Ați renegociat scadențele unor achiziții de la furnizori.

Informații contabile, Bilanț și Cont de pierderi

și Câștigurile disponibile pentru ultimii 3 ani sunt după cum urmează:

BILANȚ

Atu 2020 2019 2018

active imobilizate
aplicații informatice 17.400,00 17.400,00 17.400,00
fără viaţă. Acum. imm. Imaterial -5.220,00 -3.480,00 -1.740,00
teren 150.000,00 150.000,00 150.000,00
Mașini 100.000,00 100.000,00 100.000,00
dezvoltarea Elemente de transport 30.000,00 30.000,00 30.000,00
cazului
Clădiri 340.000,00 340.000,00 340.000,00
fără viaţă. Acum. imm. Material -186.000,00 -124.000,00 -62.000,00
Actual activ
Stoc 86.000,00 80.000,00 84.500,00
Realizabil 23.000,00 65.000,00 54.100,00
Trezorerie 32.000,00 87.500,00 126.530,00
Total activ 587.180,00 742.420,00 838.790,00

Datorii și averea netă

valoarea netă
Capitalul social 300.000,00 300.000,00 300.000,00
Rezervări 117.548,00 101.540,00 60.000,00
Profit net -95.696,00 62.310,00 51.920,00
pasive imobilizate
împrumut pe termen lung 120.000,00 160.000,00 200.000,00
Furnizori L/P de active fixe 27.861,00 36.150,00 93.080,00
datorii curente
împrumut pe termen scurt 58.000,00 0,00 0,00
creditor trezoreria publica 30.588,00 65.540,00 54.200,00
Furnizori 28.879,00 16.880,00 79.590,00
Datorii totale și valoarea netă 587.180,00 742.420,00 838.790,00

5
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 – Dezvoltarea cazului
mA Scoala Informațiile contabile, Bilanțul și Contul de profit și pierdere, disponibile
pentru ultimii 3 ani sunt următoarele:

CONT DE PROFIT ȘI PIERDERE

2020 2019 2018
(+) Vânzări 425.985,00 954.200,00 886.330,00
(-) Costul vânzărilor 285.687,00 602.380,00 552.360,00
(=) Marja brută 140.298,00 351.820,00 333.970,00
(-) Cheltuieli de administrare 135.000,00 150.000,00 147.500,00
(-) Cheltuieli comerciale 23.254,00 45.000,00 42.500,00
(=) EBITDA -17.956,00 156.820,00 143.970,00
(-) Amortizare 63.740,00 63.740,00 63.740,00
(=) EBIT (MOMEALĂ) -81.696,00 93.080,00 80.230,00
(-) Interes 14.000,00 10.000,00 11.000,00
(=) BAT (BAI) -95.696,00 83.080,00 69.230,00
(-) Impozit 0,00 20.770,00 17.310,00
(=) BN -95.696,00 62.310,00 51.920,00

În fișierul Excel care este furnizat ca anexă la caz , sunt incluse calculele
procentelor verticale și orizontale ale diferitelor elemente contabile. Acest
document poate fi folosit pentru a efectua calculele solicitate.

dezvoltarea
cazului

6
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 – Descrierea activității
mA Scoala Lucrezi de 3 ani in departamentul financiar al METAL COMPLEMENTS, asa
ca cunosti perfect situatia financiara a companiei. Consiliul de
Administrație se va reuni în scurt timp pentru a evalua noua situație prin
care trece compania ca urmare a scăderii foarte semnificative a vânzărilor
ca urmare a COVID. Din acest motiv, directorul financiar vă solicită să
pregătiți un raport privind evoluția situației și impactul asupra sferei
economice și patrimoniale a companiei. De asemenea, să apreciezi primele
acțiuni care au fost efectuate la început și noile propuneri de acțiune ca
urmare a rezultatelor analizei. Acest raport este de o importanță vitală
pentru luarea deciziilor de către Consiliul de Administrație, deoarece de el
depinde viabilitatea viitoare a companiei.

Datorită importanței informațiilor conținute în raport, directorul financiar a

organizat o întâlnire cu întregul departament pentru a face brainstorming
și a gândi și alte propuneri de acțiune pentru abordarea crizei. care au un
impact pozitiv pe termen scurt, mediu asupra conturilor anuale ale
companiei.

Prima etapă a activității: Întocmește raportul solicitat în care vei

include următoarele secțiuni:

• Analiza evolutiei variatiei procentuale a Soldului si a Contului de Profit

si Pierdere, pentru fiecare an.
• Calculul și analiza ratelor din punct de vedere patrimonial, financiar,
rentabilității, lichidității și solvabilității companiei, pentru fiecare dintre
anii indicați. Faceți o selecție a rapoartelor pe care le considerați cele
mai potrivite pentru informațiile care trebuie incluse în raport. Exprimați
Activitate
raportul prin identificarea variabilelor pe care le utilizați pentru calculul
de efectuat
acestuia.
• Ca urmare a rezultatelor secțiunii precedente, diagnosticarea situației
economice și patrimoniale înainte și după scăderea vânzărilor.
• Analiza măsurilor implementate până în prezent. Argumentați dacă
acestea merg în direcția corectă sau ar trebui corectate.

A doua etapă a activității: Participați la forum cu membrii

departamentului financiar pentru a face brainstorming idei și împreună
gândiți-vă la alte propuneri de acțiune pentru a face față crizei. Concret,
vor trebui făcute 3 contribuții:

1. A primul intrare a susținut cu 3 propuneri

completări pentru a face față crizei.
2. A al doilea intrare in raspuns unui partener
evaluarea contribuţiilor acestora.
3. O contribuție ca concluzie la ceea ce s-a discutat în forum cu restul
oamenilor din departamentul financiar.

7
 Afaceri Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 – Descrierea activității
şcoală Unități didactice aferente.
Video cu recomandări pentru desfășurarea activității.

Excel cu datele de activitate.

1.
În secțiunea resurse a unității didactice 17:
2. • Video Cum să citiți un bilanţ
• Video Cum să citiți contul de profit și pierdere

În secțiunea resurse a unității didactice 18:

Resurse 3. •Video ROA și ROE
•Video Analiză bilanț
pentru •Video Analiză adeverinta de venit
desfășurarea 4. •Video Analiză a situatiilor financiare
• CAZ SOLUȚIONAT: Analiza situațiilor financiare
activității

8
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 – Livrare și evaluare
mA Scoala

Prima etapă a activității: (Raport)

• Lungimea documentului nu poate depăși 4 pagini (DIN A4 la spație

unică, font Arial și dimensiune 11). Nu include coperta, indexul sau
bibliografia
• Livrare individuală: desfășurarea activității de unul singur, fără a
colabora cu alți colegi.
• Documentul final va fi livrat prin campusul virtual, în format PDF, la
link-ul Activitate 1>Prima Etapă>Livrare prin intermediul
space Evaluare>Activitatea 1 a modulului. Încărcați fișierul în secțiunea
„Răsfoiți computerul”.
• Studentul primește un e-mail de confirmare de fiecare dată când face o
trimitere. Este responsabilitatea dumneavoastră să verificați dacă
activitatea este afișată corect (dacă nu o vedeți, contactați echipa de
tutori)
• Numele fișierului va conține numele, prenumele și numărul activității
(fără accente): NumeSurname_AC1.pdf
• Este permisă o singură livrare.
• Trebuie respectate datele indicate în Calendarul Modulului. Livrările
după termenul limită sau prin e-mail nu sunt acceptate sau evaluate

Este obligatoriu:
format și
livrare • Includeți coperta (copertă EAE disponibilă în spațiul Conținut>Resurse
al modulului).
• Utilizați corect sublinierea, aldine și majuscule
• Justificați textul acolo unde este necesar (începutul și sfârșitul fiecărei
linii aliniate)
• Evidențiați titluri și subtitluri

A doua etapă a activității: (Dezbatere)

• Pentru a facilita lectura și discuția între participanți, lungimea primei

contribuții nu trebuie să depășească 500 de cuvinte , lungimea
celei de-a doua și a treia contribuții nu trebuie să depășească 250
de cuvinte .
• Locul de participare: Activitatea 1>Al doilea
Etapa>Grupa de dezbateri X în spațiul de evaluare >Activitate
1 a modulului.
• Dezbaterea va fi vizibilă în aceeași zi în care începe.
• Pentru a fi evaluat este obligatoriu efectuarea a cel puțin trei contribuții
urmând indicațiile din secțiunea Activitate de desfășurat.
• Se va face o evaluare globală a contribuțiilor.
• Contribuțiile cu întârziere nu vor fi permise

9
Afaceri EAE Modulul 3 – FINANȚE CORPORATE
Activitatea 1 – Livrare și evaluare
mA Scoala

El valoarea acestei activități peste numărul total de unități

programul modulului este de 50%.

Evaluarea acestor activități se va realiza pe baza următoarelor criterii de

evaluare:

Prima etapă (60% din calificarea activității 1):

• Analiza structurii capitalului propriu și a evoluției soldului în termeni

procentuali.
• Analiza variabilelor contului de profit și pierdere și evoluția lor
cantitativă în termeni procentuali.
• Selectarea celor mai semnificative rapoarte pentru analiza situației
companiei.
• Calculul corect al rapoartelor selectate pentru analiza situatiei firmei,
identificarea variabilelor utilizate pentru calculul acesteia.
• Evaluarea situației companiei din rezultatele calculelor raporturilor
selectate.
• Analiza critică a oportunității măsurilor inițiale implementate pentru
îmbunătățirea situației companiei.
• Formatul/designul prezentat conform toate cerințele
specificate în activitate promovând înţelegerea lor în vederea evaluării.
• Utilizarea limbajului este adecvată domeniului de studiu, respectând
Evaluare scrierea clară, atât la ortografie, cât și la gramatică, promovând
înțelegerea pentru evaluare.

A doua etapă (40% din calificarea activității 1):

• Prezentarea unei propuneri motivate cu cele 3 măsuri care trebuie

implementate pentru a face față crizei.
• Realizarea unui comentariu motivat asupra contribuției altui participant,
evaluarea și analizarea măsurilor propuse.
• Contribuție ca concluzie pe forum
• Conținutul noilor contribuții nu a fost precizat anterior.
• Distribuția proporțională a contribuțiilor pe parcursul dezbaterii.
• Formatul/designul prezentat îndeplinește toate cerințele specificate în
activitate, promovând înțelegerea acesteia în vederea evaluării.
• Utilizarea limbajului este adecvată domeniului de studiu, respectând
scrierea clară, atât la ortografie, cât și la gramatică, promovând
înțelegerea pentru evaluare.

1
0