Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
FINANCIAR AL
PROIECTELOR
BIBLIOGRAFIE
• VERNIMMEN P., „Finance d'Entreprise”, Dalloz, Paris,
2005 - http://www.vernimmen.net
• http://www.bdc.ca/fr/business_tools/business_plan/
default.htm - Modele de planuri de afaceri, calculator de
rate financiare, Interpretari, Teste de evaluare pentru
antreprenori
• http://pages.stern.nyu.edu/%7Eadamodar/ - Damodaron
Online (Aswath Damodaron – Profesor at New York
University) – Aplicatii, probleme, studii de caz in corporate
finance
• http://www.finantare.ro/ro/resurse/instrumente/modele/
modele.shtml - Modele Planuri de Afaceri
Site-uri utile
• http://www.infotin.ro/clasa9/9_2_3.html -
Ghidul tanarului intreprinzator
• www.finantare.ro – Portalul surselor de
finantare al intreprinderilor
• http://www.mimmc.ro/imm/legislatie/ -
Agentia Nationala pentru Intreprinderi Mici
si Mijlocii si Cooperatii
Impactul aderarii asupra mediului de afaceri
Intreprinzatori
Lipsa de transparenta a situatiei reale a
patrimoniului firmelor (si juridica)
Nepromovarea principiilor corporatiste
Atitudini slabe in ceea ce priveste conceperea
planului financiar pe termen mediu
Necunoasterea principiilor de functionare a
bancilor
Banci
Birocratie
Lipsa unor produse standard adaptate nevoilor
Posibile surse de finantare
• Surse proprii
Externe – Emisiune de actiuni
Interne – Reinvestirea profitului
• Surse imprumutate:
Credit bancar
Emisiune de obligatiuni
Leasing
Credit comercial (furnizori, clienti)
Credit prin efecte de comert (scontare si factoring)
Fonduri guvernamentale
Fonduri europene (Programe Phare, ISPA, SAPARD,
Program Cadru 6, alte programe comunitare)
Fonduri cu capital de risc
PLANUL DE AFACERI
I. Descrierea afacerii
II. Strategia de implementare a facerii
III. Managementul afacerii
IV. Plan de marketing
V. Concurenta
VI. Plan financiar
VII. Garantii
I. Descrierea afacerii
• Climatul Economic
• Politica de produs
• Politica de pret
• Politica de distributie
• Politica de promovare
V. Concurenta
• Descrieti competitorii pt. fiecare segment de
piată în parte.
• Descrieti partea detinută din segmentul de
piată de către firmă în fiecare segment.
• Descrieti produsele similare care pot înlocui
produsele firmei.
• Cum se diferentiază firma dvs. de competitori?
• Cât de profitabile sunt competitorii si de ce
resurse financiare dispun?
• Descrieti posibilitătile dvs. de a vă achizitiona
competitorii.
VI. Elemente financiare
Prezentati situatiile contabile auditate pe ultimii 3 ani
si previzionate pentru urmatorii 3-5 ani
- Cont de profit si pierdere
- Bilant contabil
- Tabloul fluxurilor de trezorerie
- Balanta de verificare
Pentru situatiile previzionate dati explicatii referotoare la toate
prezumtiile exprimate si schimbarile in politicile de gestiune.
Indicatori de eficienta ai PI
• Lichiditatea acestora
Raspuns :
• VTI = VIC + VINC = 700.000 €
• VIC = (130.000 € + 160.000 € + 170.000 €
+15.000 € + 150.000 € + 75.000 €) = 700.000 €
• VIN = 0 € ,
• VTI = Valoarea totala a investitiei
• VIC = Valoarea imobilizarilor corporale
• VIN = Valoarea imobilizarilor necorporale[1]
•
[1] Conform legislatiei romanesti armonizata cu Directivele Europene si Standardele
Internationale de Contabilitate o intreprindere poate imobiliza cheltuielile de constituire. In
aceasta situatie suma reflectata in contul de imobilizari necorporale se va amortiza
sistematic pe parcursul unei perioade de maximum 5 ani. Elementele inscrise la postul
"Cheltuieli de constituire" se vor prezenta detaliat in notele explicative.
B) Cunoscand duratele de viata pentru fiecare din investitiile
sale si faptul ca societatea a opteaza pentru o amortizare liniara,
sa se intocmeasca tabloul de amortizare pentru primii cinci ani.
Bunuri necesare Durata de viata
Masini 5 ani
Cladiri 20 ani
Panou publicitar 10 ani
Calculatoare 5 ani
Alte imobilizari corporale 5 ani
Raspuns :
Tabloul de amortizare
Bunuri amortizate 2007 2008 2009 2010 2011
Masini 32.000 32.000 32.000 32.000 32.000
Cladiri 8.500 8.500 8.500 8.500 8.500
Panou publicitar 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
Calculatoare 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000
Alte imobilizari corporale 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000
TOTAL AMORTIZARE 87.000 87.000 87.000 87.000 87.000
C) Pentru primii cinci ani de functionare a centrului teritorial
de aprovizionare au fost estimate urmatoarele cheltuieli
( Euro) :
– Cheltuieli cu aprovizionarea marfurilor : 750.000 € -
2007 ; 860.000 € -2008 ; 950.000 € - 2009 si 2010 ;
1.000.0000 € -2011 ;
– Alte cheltuieli externe : 150.000 € -2007 ; 160.000 €
-2008 ; 200.000 € - 2009-2011 ;
– Cheltuieli cu salariile : 170.000 € -2007 ; 250.000 €
-2008 ; 350.000 € - 2009-2011 ;
– Cheltuieli sociale : 130.000 € -2007 ; 130.000 €
-2008 ; 170.000 € - 2009-2011 ;
– Cheltuieli de protectie a mediului : 100.000 € - 2007-
2011
• Tinand-se cont de datele estimate, sa se intocmeasca « Bugetul
de cheltuieli » al centrului teritorial de aprovizionare.
Bugetul de cheltuieli
Cheltuieli estimate 2007 2008 2009 2010 2011
Cheltuieli cu aprovizionarea
750.000 860.000 950.000 950.000 1.000.000
marfurilor
Alte cheltuieli externe 150.000 160.000 200.000 200.000 200.000
Cheltuieli cu salariile 170.000 250.000 350.000 350.000 350.000
Cheltuieli sociale 130.000 130.000 170.000 170.000 170.000
Cheltuieli de mediu 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
TOTAL CHELTUIELI 1.300.000 1.500.000 1.770.000 1.770.000 1.820.000
D)
Dupa stabilirea cheltuielilor si investitiilor facute,
determinati in valori absolute modul de finantare al
proiectului de investitii stiind ca aportul propriu este de
30%, iar restul de 70% se realizeaza prin doua
imprumuturi bancare, de valori egale, astfel:
Raspuns :
• Intreprinderea trebuie sa gaseasca surse de finantare
care sa acopere integral valoarea totala a investitiei si
cheltuielile estimate a se efectua in primul an de
functionare.
• VTF = VTI + TCH1 = 700.000 € + 1.300.000 € =
2.000.000 €
• VTF = Valoarea totala de finantat ;
• VTI = VIC + VINC = 700.000 €
• TCH1 = Total cheltuieli din primul an de
functionare
• Modul de finantare:
• Capital propriu = 30% * 2.000.000 € = 600.000 €
• Imprumut bancar = 70% * 2.000.000 € = 1.400.000 €, din care:
– Credit BCR = 50% * 1.500.000 € = 700.000 €
– Credit HVB = 50% * 1.500.000 € = 700.000 €
E ) Schitati Bilantul Contabil de pornire aferent PI
Raspuns:
ACTIV ( € ) PASIV ( € )
I. ACT. IMOBILIZATE 700.000 I. CAPITAL PROPRIU 600.000
1. Necorporale 0
2. Corporale 700.000
3. Financiare 0 II. DAT. T.M.L. 1.400.000
1. Imprumuturi bancare 1.400.000
II. ACT.CIRCULANTE 1.300.000
1. Stocuri 0
2. Creante 0 III. DAT. T. SCURT 0
3. Disponibilitati 1.300.000
TOTAL ACTIV 2.000.000 TOTAL PASIV 2.000.000
F) Intocmiti tablourile de rambursare pentru cele doua imprumuturi
contractate de societate.
Raspuns:
Raspuns :
Tabloul de rambursare pentru imprumutul de la BCR in valoare de 700.000 €, pe
o perioada de 4 ani, cu dobanda de 10% (Ramburseaza prin amortismente
egale) :
Raspuns:
Raspuns:
Raspuns:
Raspuns:
Planul de trezorerie
2007 2008 2009 2010 2011
INCASARI
Vanzari 1.275.000 1.461.500 1.945.625 3.891.250 3.891.250
Imprumuturi 1.400.000
Aport la capital 600.000
TOTAL INCASARI 3.275.000 1.461.500 1.945.625 3.891.250 3.891.250
PLATI
Avizionari 750.000 860.000 950.000 950.000 1.000.000
Alte cheltuieli externe 150.000 160.000 200.000 200.000 200.000
Cheltuieli cu salariile 170.000 250.000 350.000 350.000 350.000
Cheltuieli sociale 130.000 130.000 170.000 170.000 170.000
Cheltuieli de mediu 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Investitii 700000
Dobanzi credite 147.000 119.769 91.468 61.978 31.170
Rambursari credite 263.464 273.195 283.996 295.986 134.294
Plati cu impozitul 0 0 0 234.426 312.493
TOTAL PLATI 2.410.464 1.892.964 2.145.464 2.362.389 2.297.956
SOLD 864.536 -431.464 -199.839 1.528.861 1.593.294
TREZORERIE 864.536 433.073 233.234 1.762.095 3.355.389
Ce trebuie stiut cand ne adresam unei banci?