Prezentare SSIF Equity Invest SA

Equity Invest S.A.
societate de servicii de investiii financiare

Str. Gheorghe Manu nr. 5 Etaj 6 Atlantis Business Center Sector 1 Bucureti Romnia
Autorizat de CNVM cu Decizia nr. 3077/09.09.2003, nscris n Registrul CNVM cu nr.
PJR01SSIF/400070 Membr fondatoare a BVB Operator Date cu Caracter Personal: 6081
DOCUMENT DE PREZENTARE
SSIF EQUITY INVEST SA
Acest document este publicat i poate fi consultat pe pagina de internet (www.equity.eu) a societii, iar Clientul nelege c este de datoria sa de
a consulta aceasta pagin pentru a lua la cunotin despre adugirile i completrile ulterioare survenite n Documentul de Prezentare, ce vor fi
fcute publice la adresa menionat.
Identificarea companiei, conducerea i agenii autorizai
SSIF Equity Invest SA, cu sediul n Bucureti, Str. Gheorghe Manu nr. 5, et. 6, Atlantis Business Center, Sector 1, Tel/Fax: +4
021.310.43.62, +4 031.401.13.96, e-mail: office@equity.eu, nfiinat n anul 1998, este nregistrat la ORC Bucureti sub nr.
J40/3472/1998, Cod Unic de Identificare: 10447872.
Conductorii autorizai ai societii sunt:
Ctlin Bua - Director General, e-mail: catalin.busa@equity.eu, autorizat prin Decizia C.N.V.M. nr.1119/06.12.2012;
Daniel Tomescu - Director General Adjunct, email: daniel.tomescu@equity.eu, autorizat prin Decizia C.N.V.M. nr. 1119
/06.12.2012
SSIF Equity Invest deruleaz tranzaciile cu instrumente financiare prin intermediul Agenilor de Servicii de Investiii
Financiare i a Agenilor Delegai autorizai de ctre Comisia Naional a Valorilor Mobiliare din Romnia. Agenii de
servicii de investiii financiare i agenii delegai sunt evideniai distinct, n subseciuni diferite, n Registrul CNVM n
seciunea agenilor pentru servicii de investiii financiare.
Ageni pentru Servicii de Investiii Financiare
Gheorghe Gabriel - decizia C.N.V.M. de autorizare nr. 2557/03.06.2004
Creang Ionu Marius - decizia C.N.V.M. autorizare nr. 1597/17.02.2006
Ctlin Bua - decizia C.N.V.M. de autorizare nr. 1116/06.12.2012
Constantin Dinu - decizia C.N.V.M. de autorizare nr. 1116/06.12.2012
Ageni delegai
Badea George Mihai 61/25.01.2013, Brlescu Florin-Mihai 61/25.01.2013,
Bunea Marius-Cristian 61/25.01.2013, Cciul Denis-Aurelian 61/25.01.2013
Ciocoiu Bogdan-Georgian 61/25.01.2013, Corechi Sergiu 61/25.01.2013
Curelea Vasile-Sorin 61/25.01.2013, Ionescu Marius-Caesar 61/25.01.2013
Manca Silviu Bogdan 61/25.01.2013, Manole George 61/25.01.2013
Mazilu Adrian 61/25.01.2013, Mircioiu Viorel 61/25.01.2013
Moraru Marian-Crinel 61/25.01.2013, Munteanu Ionu-Daniel 61/25.01.2013
Neagu Adrian-Ginel 61/25.01.2013, Obad Andrei-Bogdan 61/25.01.2013
Ogrezeanu George-Alexandru 61/25.01.2013, Raicu Ionu-Daniel 61/25.01.2013
Rotaru Viorel 61/25.01.2013, Stan Mihai 61/25.01.2013
Stancu Dumitru Marian 61/25.01.2013, Tnase Georgian 61/25.01.2013
Tudose Marius-Florentin 61/25.01.2013, Turcitu Daniel-tefan 61/25.01.2013
Udrea tefan 61/25.01.2013, Vtu Gabriel 61/25.01.2013
Clin Nicuor-Adrian 162/15.02.2013, Dragomir Maria-Magdalena 162/15.02.2013
Dunea Ionut Claudiu 162/15.02.2013, Gogoi Mihai-Teodor 162/15.02.2013
Contact: www.equity.eu, office@equity.eu, support@equity.eu Tel/Fax: +4 021.310.43.62, +4 031.401.13.96
CUI: 10447872 Registrul Comerului J40/3472/1998 Raiffeisen Agenia Bucureti RO57 RZBR 0000 0600 1512 0600 Pagina 1 din 16
Equity Invest S.A. societate de servicii de investiii financiare
Marinic Marius-Vladu 162/15.02.2013, Pulbere Danut Virgil 162/15.02.2013
Rotaru Marius-Rzvan 162/15.02.2013 Radu Alexandra Ana 230/08.03.2013
Benchea Ionu Cosmin 230/08.03.2013 Duma Alexandru 230/08.03.2013
Niu Marian Alexandru 230/08.03.2013
Autoritatea de supraveghere i autorizaia
SSIF Equity Invest SA a fost autorizat ca societate de servicii de investiii financiare prin Decizia nr. 3077/09.09.2003, de
ctre Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Str. Foiorului nr. 2, sector 3, Bucuresti, Romnia, website www.cnvmr.ro.
Societatea este nscris n Registrul CNVM cu numrul PJR01SSIF/400070.
Serviciile de investiii financiare autorizate
Prin Decizia CNVM nr. 1205/21.12.2012, SSIF Equity Invest SA a fost autorizat s desfoare urmtoarele servicii de
investiii financiare:
A. servicii i activiti de investiii:
a) preluarea i transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;
b) executarea ordinelor n numele clienilor;
c) tranzacionarea pe cont propriu;
d) administrarea portofoliilor;
e) consultana pentru investiii;
f) subscrierea de instrumente financiare i/sau plasamentul de instrumente financiare n baza unui angajament ferm;
g) plasamentul de instrumente financiare fr un angajament ferm;
h) administrarea unui sistem alternativ de tranzacionare;
B. servicii conexe:
a) pstrarea n siguran i administrarea instrumentelor financiare n contul clienilor, inclusiv custodia i servicii n
legtur cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garaniilor;
b) acordarea de credite sau mprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei tranzacii cu unul ori
mai multe instrumente financiare, n cazul n care respectiva societate de servicii de investiii financiare care acord
creditul sau mprumutul este implicat n tranzacie;
c) consultan acordat entitilor cu privire la structura capitalului, strategia industrial i aspectele conexe acesteia,
precum i consultan i servicii privind fuziunile i achiziiile unor entiti;
d) servicii de schimb valutar n legtur cu serviciile de investiii prestate;
e) cercetare pentru investiii i analiz financiar sau alte forme de recomandare general referitoare la tranzaciile cu
instrumente financiare;
f) servicii n legtur cu subscrierea de instrumente financiare n baza unui angajament ferm;
g) serviciile i activitile de investiii prevzute la alin.(1), precum i serviciile conexe de tipul celor prevzute la lit. a)-f)
legate de activul-suport al instrumentelor derivate incluse n art.2 alin.(1) pct.11 lit. e), f), g) i j) din Legea nr.297/2004
privind piaa de capital, cu modificrile i completrile ulterioare, n cazul n care acestea sunt n legtur cu prevederile
privind serviciile i activitile de investiii i serviciile conexe.
Instrumentele financiare i strategiile de investiii avute n vedere
Instrumentele financiare negociabile pot fi de mai multe tipuri:
Valori mobiliare:
Aciuni;
Titluri de stat, obligaiuni emise de organisme publice sau private, alte titluri de mprumut cu scadena mai
mare de un an
Drepturi de preferin la subscrierea de aciuni n cadrul unei majorri de capital;
Orice alte instrumente financiare calificate de C.N.V.M ca valori mobiliare.
Instrumente financiare derivate:
Contracte futures;
Contracte options;
CFD - contracte pentru diferen
Alte active calificate de C.N.V.M ca instrumente financiare derivate.
Titluri de participare la organismele de plasament colectiv n valori mobiliare.
Strategiile de investiii avute n vedere pornesc de la obiectivele personale ale Clientului. Procesul de alegere a unei
strategii de investiii presupune strngerea de informaii relevante i stabilirea unui obiectiv financiar msurabil.
Acestea, corelate cu situaia financiar, precum i aversitatea fa de risc a Clientului pot forma bazele stabilirii unei
strategii de investiii care s fie adaptat obiectivelor de investiii personale.
In realizarea unei strategii de investiii trebuie de asemenea avute n vedere elemente precum:
- Diversificare portofoliului de investiii alegerea mai multor instrumente investiionale reducnd astfel (dar nu
eliminnd) riscurile aferente unor anumite categorii de investiii (aciuni, depozite bancare etc.)
- Lichiditate mare a investiiei individuale, astfel nct Clientul i poate lichida oricnd, parial sau total, investiia
transformnd-o n bani la valoarea curenta a instrumentelor financiare, spre deosebire de alte instrumente ce pot fi
vndute mai greu sau cu un cost mai mare.
- Administrarea portofoliului - sprijinit de un grup de analiti financiari care studiaz i monitorizeaz pieele financiare
i companiile n mod individual i pe ramuri, ansele Clientului de a alege cea mai bun strategie de investiii sunt mult
mai ridicate
Strategiile de investiii avute n vedere pentru aciuni, obligaiuni i uniti de fond sunt investiiile pe termen mediu sau
lung, iar pentru instrumente financiare derivate investiiile pe termen scurt, hotrrea final revenind investitorului.
Strategia pe termen scurt are ca obiectiv obinerea de profit maxim ntr-un termen foarte scurt, dar cu asumarea unui risc
investiional ridicat. Strategia pe termen mediu i lung are ca obiectiv realizarea unei investiii pe termen mai mare de
un an, care s duc la obinerea unui profit prin asumarea unui risc minim.
Caracteristicile instrumentelor financiare. Avertismente privind riscurile
Clientul confirm i convine faptul c toate valorile mobiliare tranzacionate sunt dematerializate i sunt emise numai n
form dematerializat. Clientul consimte s nu solicite SSIF Equity Invest SA s primeasc sau s tranzacioneze n
numele su valori mobiliare ntr-o form materiala.
Instrumentele financiare reprezint titluri negociabile, tranzacionabile pe o pia reglementat, care confer deintorilor
lor drepturi patrimoniale asupra emitentului, conform legii i n condiiile specifice de emisiune a acestora. Aceste titluri
pot fi primare (aciuni, obligaiuni etc.), derivate (futures, options etc.) sau alte tipuri de valori negociabile (certificate de
investiii sau depozit). Instrumentele financiare pot face obiectul unor operaiuni transfrontaliere sau dematerializate,
individualizarea acestora realizndu-se pe baza codului ISIN.
Principalele instrumente financiare ce pot fi tranzacionate prin intermediul SSIF Equity Invest S.A. sunt:
aciuni;
obligaiuni municipale i corporative;
drepturi de preferin;
drepturi de alocare;
unitile de fond;
instrumente financiare derivate;
produse structurate
Aciunile sunt valori mobiliare emise de ctre societi comerciale, reprezentnd fraciuni din capitalul social i
confer deintorului un drept de crean asupra societii emitente (asupra patrimoniului emitentului), iar
suma subscris este parte a capitalului social al emitentului. Caracteristica principal a investiiei n aciuni
const n faptul c sumele investite sunt definitive, ele constituie sau majoreaza patrimoniul unui emitent, care
devine independent i indivizibil fa de cel al investitorului. n temeiul dreptului de proprietate, acionarul are
dreptul la dividente, proporional cu cota de participare la capitalul social subscris i vrsat al societii. Fiecare
aciune confer dreptul la vot n cadrul adunarii generale a acionarilor, dac prin actul constitutiv al societii
nu s-a prevazut altfel.
Obligaiunile sunt instrumente financiare negociabile, care confer deintorului calitatea de creditor. Emitentul
poate s fie statul, un organism public al administraiei centrale sau locale, sau o societate comerciala.
Obligaiunile confer deintorului dreptul la ncasarea unei dobnzi i vor fi rscumprate la scaden de ctre
emitent. Cnd un investitor cumpr o obligaiune, acesta devine creditor al emitentului i primete o dobnda,
fix sau variabil. Riscurile pe care le implic investiia n obligaiuni se refera, fr a se limita la: posibilitatea
ca emitentul s nu-i ndeplineasc obligaia de plat, pierderea suferit de client ca urmare a scderii preului
n pia. i n acest caz riscul maxim este reprezentat de pierderea totala a investiiei.
Drepturile de preferin sunt instrumente financiare care confer acionarilor dreptul de a subscrie aciuni nou
emise nainte ca respectivele aciuni s fie oferite spre subscriere altor acionari. Drepturile de preferin sunt
tranzacionate separat de aciunile pe care acionarii au dreptul s le subscrie.
Atunci cnd o societate i majoreaza capitalul social pentru finantarea unor programe de dezvolatare, acionarii
existenti sunt supusi riscului de a-si vedea diminuate cotele deinute din capital. Pentru a-I proteja, societatea
poate oferi dreptul preferential de a cumpra noile aciuni emise, drept concretizat sub forma unor titluri
denumite drepturi de preferin. Preul unui astfel de drept depinde de preul de pia a aciunii sau cel la care
aciunile vor fi oferite publicului larg i de preul de subscriere. Cu cat diferena este mai mare cu att valoarea
dreptului de preferin este mai ridicat. Riscurile asociate investiiei n drepturi de preferin sunt, fr a se
limita la, pierderea suferit de ctre client ca urmare a scderii preului de tranzacionare pe pia ca urmare a
scderii preului de pia al aciunii, riscul de schimb valutar.
Drepturile de alocare sunt valori mobiliare negociabile emise pe termen scurt i care atest dreptul deintorului
de a primi aciuni n momentul n care aciunile societii sunt admise la tranzacionare pe piaa de capital.
Drepturile de alocare sunt valori mobiliare negociabile, emise pe termen scurt i atasate aciunilor, care
certifica dreptul deintorului acestuia de a primi o aciune care ii va fi atribuita la momentul inregistrarii de
ctre Depozitarul Central a majorarii de capital social a emitentului. Numrul drepturilor de alocare este egal cu
numrul de aciuni nou emise, subscrise i platite integral n cadrul perioadei de exercitare a dreptului de
preferin i atribuite n urma procesului de alocare n cadrul ofertei publice de vnzare. Raportul de alocare va
fi de 1 aciune la 1 drept de alocare. Drepturile de alocare se pot tranzaciona pe piaa reglementat pe care se
tranzacioneaz i aciunile carora le sunt atasate. Riscurile asociate investiiei n drepturi de alocare sunt, fr
a se limita la, riscurile aferente investiiei n aciuni precum i riscul ca majorarea de capital s fie contestat
de ctre acionari.
Titlurile de participare la organismele de plasament colectiv (Uniti de Fond) sunt instrumente financiare emise de
organisme de plasament colectiv, n care un numr mare de investitori dein uniti de fond la organisme de
plasament colectiv care investesc n diverse instrumente ale pieelor financiar-bancare i de capital, pentru a-si
atinge obiectivele investiionale (creterea agresiva a valorii unitii, asigurarea unor venituri regulate i cu risc
mic pentru investitori, etc). Unitile de fond reprezint o deinere de capital n activele nete ale fondului iar
achiziionarea lor reprezint unica modalitate de a investi n fond. Investiiile n fonduri deschise de investiii
comporta avantaje specifice (administrare profesionist, diversificare, lichiditate, etc.), dar i riscul nerealizarii
obiectivelor, inclusiv al diminuarii valorii unitare a activului net. Randamentul potenial al unei investiii este,
de regul, direct proporional cu gradul de risc asociat acesteia. Randamentul unitilor de fond depinde de
politica de investiii a fondului, dar i de evoluia pieei i a activelor de portofoliu. Valoarea unitilor de fond
poate scdea sub preul de cumprare, n situaia n care valoarea investiiilor efectuate de fond scade fa de
momentul subscrierii, aadar exist posibilitatea ca la vnzarea unitilor de fond deinute, investitorul s
primeasc o suma mai mic dect cea investita. Nivelul de risc depinde de profilul fondului, i este
corespunzator tipului de instrumente financiare n care sunt investite activele fondului.
Instrumentele financiare derivate au ca active suport, dupa caz, valori mobiliare, indici bursieri i ali indici, valute,
metale preioase sau alte mrfuri. FOREX reprezint denumirea generic pentru un tip de instrument financiar
derivat (astfel cum aceste instrumente financiare sunt definite la art. 7 alin. (1) pct. 14
1
al O.U.G. nr. 99/2006, cu
modificrile i completrile ulterioare) oferit prin intermediul sistemului nostru electronic de tranzacionare al
crui pre de tranzacionare urmrete fluctuaia unei valute de referin fa de alta. Tranzaciile FOREX
efectuate prin intermediul sistemului nostru electronic de tranzacionare nu necesit deinerea efectiv a
activului suport de la baza contractului, nu se finalizeaz cu livrarea activului suport i nici nu creeaz obligaii
de livrare ulterioar a activului suport.
Contractul futures const n obligaia de a cumpra sau vinde un anumit activ suport (monetar, financiar, marf),
la o anumit dat n viitor, la preul stabilit n momentul ncheierii contractului. Specific contractelor futures
este faptul ca toate elementele contractului, cu excepia preului, sunt standardizate. Elementele standardizate
ale contractului futures sunt: unitatea de tranzacionare, cotatia, pasul, limita de oscilatie zilnica, marjele de
risc, scadena, lichidarea la scaden. Pentru a tranzaciona contracte futures, un client trebuie, mai intai, s
depuna la SSIF o sum de bani numit marj. Aceasta marj este o garanie c cel care castiga i va ncasa
banii, iar cel care pierde ii va plati. Tranzaciile futures nu se finalizeaz cu livrarea activului suport de la baza
contractului. Aproape toate tranzaciile futures se lichideaza prin plata n bani a diferenelor dintre preul la
care a fost realizat contractul i preul activului suport la scaden. O alt varianta este lichidarea contractului
nainte de scaden, printr-o operaiune de sens contrar (vnzare n cazul n care a nceput cu o cumprare).
Contractul de tip options este un contract standardizat, care da cumprtorului dreptul, dar nu i obligaia de a
cumpra/vinde un anumit activ suport (monetar, financiar, marf), la o dat viitoare, la preul stabilit n
momentul ncheierii tranzaciei. n schimbul acestui drept, cumprtorul opiunii va plati o sum, numit prim,
vnztorului acesteia. Prima este singurul element negociabil n cazul opiunilor, restul elementelor fiind
standardizate, chiar i preul la care se va realiza tranzacia, numit pre de exercitare. n momentul n care
cumprtorul decide s i exercite dreptul de a cumpra/vinde conferit de opiune, vnztorul este obligat s se
constituie n contraparte. Opiunile CALL dau cumprtorului lor dreptul, dar nu i obligaia, de a cumpra activul
de la baza contractului. Opiunile PUT dau cumprtorului (deintorului) lor dreptul, dar nu i obligaia, de a
vinde activul de la baza contractului.
Contractul CFD (Contract Financiar pentru Diferen) este un instrument financiar derivat n care subiectul
contractului este diferena de pre a activului suport. CFD-ul este un contract standardizat ncheiat ntre un
cumprtor i un vnztor, tranzacionat n marj, prin care vnztorul se oblig s plteasc cumprtorului
diferena dintre valoarea unui activ suport la momentul iniierii contractului i valoarea acelui activ suport la
momentul lichidrii contractului n situaia n care diferena este negativ, iar cumprtorul se oblig s
plteasc vnztorului diferena respectiv, n situaia n care diferena este pozitiv. Activele suport pot fi, dupa
caz, valori mobiliare, indici bursieri i ali indici, valute, metale preioase sau alte mrfuri. Tranzaciile cu
CFD-uri nu necesit deinerea efectiv a activului suport, nu se finalizeaz cu livrarea activului suport de la baza
contractului i nici nu creeaz obligaii ulterioare de livrare a activului support. Contractul FOREX reprezint
denumirea generic pentru un contract pentru diferene (aa cum aceste instrumente financiare sunt definite la
art. 7 alin. (1) pct. 14
1
al O.U.G. nr. 99/2006, cu modificrile i completrile ulterioare) oferit prin intermediul
sistemului nostru electronic de tranzacionare al crui pre de tranzacionare urmrete fluctuaia unei valute de
referin fa de alta. Valutele sunt cotate n perechi, ca de exemplu Euro-USD. n momentul n care una dintre
aceste doua valute crete n valoare, nseamn c se aprecieaza n fa celeilalte valute a carei valoare
descrete.
Produsele structurate sunt instrumente financiare hibride de natura valorilor mobiliare care au la baz o palet larga de
active suport (aciuni, indice bursier sau valutar, rate de schimb, rate de dobnda, aur, petrol sau orice alt marf,
combinaii de active i instrumente financiare, etc.) i sunt emise n conformitate cu un prospect de emisiune. Produsele
structurate sunt instrumente care reprezint o obligaie financiar a unui emitent (debt) ce include o component
derivat de natur s modifice profilul de risc i randament al instrumentului respectiv. Produsele structurate sunt de
regul emise de institutii de credit, firme de investiii, precum i alte institutii financiare aflate sub incidena autorizrii
i reglementrii autoritilor competente din state membre sau nemembre, n baza unui prospect de emisiune, i sunt
adaptate la profilul de risc diferit al investitorilor ca urmare a tipologiei variate a acestor produse i a activelor suport
care stau la baza acestora. Acestea pot fi : certificate index, turbo, warrant-uri, precum i alte tipuri de produse
structurate. Dei se tranzacioneaz n mod similar cu instrumentele financiare din piaa la vedere, produsele structurate
prezint trsturi comune instrumentelor financiare derivate, cum ar fi:
- emitentul produselor structurate nlocuiete fluxurile de numerar obinuite ale unei obligaiuni (ex.: cupoane i
rambursare principal la scaden) cu fluxuri non-standard care sunt determinate (derivate) prin raportare la evoluia
preului sau valorii unui activ suport (ex.: indice, marf);
- produsele structurate pot avea caracteristici suplimentare celor aferente obligaiunilor obinuite (ex.: efect de levier
(leverage), protecie a capitalului investit), care modific dinamica valorii produselor structurate comparativ cu activul
suport.
Avantajele conferite investitorilor sunt urmtoarele: lichiditate garantat (emitentul produselor structurate acioneaza
pe piaa secundar ca furnizor de lichiditate), simplitate (combinaie de strategii complexe, structuri sau indici ntr-un
singur instrument financiar), transparen (investitorii au acces n timp real la preul de pia i la performana
nregistrata de ctre aceste instrumente financiare), investiie redus (cu o sum mai mic de bani se poate obine o
anumit expunere pe un activ suport care st la baza produsului structurat) i diversitate (emitentul poate emite produse
structurate pentru orice pia i categorie de investitori). Acestea se tranzacioneaz conform regulilor pieei spot, nu
exist cerine de marj, se pot obine profituri pe orice trend al pieei activului suport: cretere sau scdere (de ex. n
cazul certificatelor turbo short) i nu au taxe de administrare (spre deosebire de fonduri).
Investiia n aciuni, instrumente financiare derivate i/sau obligaiuni implic un grad de risc mai ridicat comparativ cu
investiiile n titluri de stat sau depozite bancare, nsa riscul asociat poate fi n schimb recompensat prin obinerea unor
randamente superioare. Investiia pe piaa de capital este garantat numai n limita fondului de compensare a
investitorilor (vezi punctul 9), o entitate ce i propune ridicarea plafonului de garantare a investiiilor pn la un nivel
comparativ cu cel bancar.
Riscuri generale privind instrumentele financiare:
- Riscul de ar care apare odat cu manifestarea instabilitii politice sau economice i care influeneaza n sens
negativ piaa de capital indiferent de natura instrumentului tranzacionat.
- Riscul de catastrof care survine n urma fenomenelor naturale: furtuni, incendii, inundaii, etc.
- Riscul de lichiditate - deriv din imposibilitatea recuperrii capitalului n timp rapid, ca urmare a numrului redus de
tranzacii sau volumului mic.
- Riscul de asanare este numit ca excepional i const n dispariia de pe pia a instrumentelor financiare
tranzacionate datorit unor circumstante excepionale cum ar fi: falimentul emitenilor, tranzacii interzise de autoriti,
blocajul conturilor care se poate exprima ca o piedic n echilibrarea ntre creditori i debitori, respectiv incapacitate de
plat.
- Riscul de schimb valutar - este reprezentat de expunerea la fluctuaiile de schimb a valutelor.
Riscuri aferente aciunilor:
- Riscul de emitent variaz de la societate la societate i este generat de performanele anterioare ale emitentului. Cea
mai bun metod de reducere a acestui tip de risc este diversificarea portofoliului de investiii alegerea mai multor
instrumente investiionale reducnd astfel (dar nu eliminnd!) riscurile aferente unor anumite categorii de investiii
(aciuni, depozite bancare etc.)
- Riscul sectorial este dat de investiia n societi care aparin aceleiai ramuri economice, sau dependente de o singur
ramur. n situaia unei instabiliti economice aferenta sectorului respectiv, toate aceste societi vor fi afectate ntr-un
mod negativ. Din aceste motive, diversificarea unui portofoliu investiional trebuie s tina seama i de alegerea unor
emiteni ce activeaza n ramuri ale economiei diferite, reducnd astfel riscul sectorial.
Riscuri aferente obligaiunilor:
- Riscul de rata al dobnzii - se manifesta prin nregistrarea unor pierderi de ctre deintorul de obligaiuni ca urmare a
ratei dobnzii pe pia. Astfel, n cazul n care rata dobnzii crete/scade, valoarea obligaiunilor cu cupon fix i implicit
preul, scade/crete. Scderea preului unei obligaiuni emise anterior cu rata cuponului fix n cazul creterii ratei
dobnzii pe pia provine din faptul c noile emisiuni de obligaiuni vor avea rate ale cuponului mai mari. Pentru
obligaiunile cu rata variabil a cuponului, acesta se reseteaza periodic funcie de evoluia ratei dobnzii pe pia, ceea
ce face ca valoarea obligaiunii s nu se modifice la modificarea ratei dobnzii pe pia i s fie foarte apropiata de
valoarea paritara.
- Riscul de rscumprare nainte de scaden n cazul obligaiunilor cu clauza de rscumprare apare riscul ca emitenii s
apeleze la clauza de rscumprare nainte de scaden. Apare astfel o incertitudine legata de fluxurile pe care le poate
ncasa deintorul i un risc de reinvestire a sumelor obinute din faptul c obligaiunile sunt rscumprate nainte de
maturitate ntr-un moment n care ratele dobnzii pe pia nregistreaza nivele scazute.
- Riscul de credit se manifest ntr-o prima form prin risc de faliment al emitentului, care apare prin posibilitatea ca
emitentul s nu-i poata ndeplini obligaiile implicate n obligaiune.
- Riscul inflatiei reprezint posibilitatea ca valoarea viitoare a investiiei sau a venitului atasat s fie erodat de efectul
inflatiei.
Riscuri aferente instrumentelor financiare derivate.
Tranzaciile n marj cu instrumente financiare derivate, inclusiv contracte pentru diferene comport un nivel de risc
ridicat, existnd posibilitatea multiplicrii pierderilor datorit efectului de levier i a pierderii unei sume mult mai mari
dect cea investit iniial. Astfel, Clientul poate dobndi, ca urmare a tranzaciilor cu instrumente financiare derivate,
angajamente financiare sau alte obligaii suplimentare, inclusiv contingente, suplimentare fa de costul achiziiei
instrumentelor financiare respective. Clientul nelege c tranzacionarea acestor instrumente financiare necesit
pregtire i experien i c, pentru nelegerea i gestionarea riscurilor implicate, poate fi recomandat angajarea de
ctre acetia a unor consultani de investiii independeni. Clientul i asum riscurile asociate tranzaciilor cu
instrumente financiare derivate, incluznd, fr ca enumerarea s fie limitativ, volatilitatea preurilor unor asemenea
instrumente, a randamentelor i/sau profiturilor, fluctuaia cursului de schimb valutar i riscurile financiare anterior
menionate. Piaa instrumentelor derivate este caracterizat printr-o volatilitate ridicat, prin prezena efectului de levier,
i printr-un risc superior celei de aciuni i obligaiuni. Clienii sunt informai c performanele trecute nu reprezint
garanii ale performanelor viitoare ale instrumentelor financiare derivate sau ale activelor suport ale acestora. Cotaiile
instrumentelor financiare derivate pot suferi fluctuaii semnificative n intervale scurte de timp datorit volatilitii
pieelor pe care sunt tranzacionate activele suport ale instrumentelor financiare respective. Aceste fluctuaii pot genera
pierderi semnificative pentru Client.
Pentru instrumentele financiare derivate trebuie menionat faptul c riscurilor specifice li se adauga cele aferente
activului suport. Efectul de levier permite, prin intermediul unei sume mici de bani, accesul la active suport cu valoare de
cateva ori mai mare. Dac o persoana consider c nu este compatibil cu acest profil ridicat de risc, este de preferat s
nu angajeze operaiuni cu derivate. De asemenea, tranzacionarea pe piaa futures se poate solda cu pierderi care pot fi
mai mari dect suma depus iniial n contul de marj.
Specific contractelor futures, se deosebete riscul de poziie, cnd piaa evolueaz n alt sens dect cel preconizat de
investitor.
Riscul marcrii la pia se manifest prin micrile n cont n funcie de evoluia cursului.
Riscuri aferente produselor structurate:
dei se nate un drept de crean al investitorului, se atrage atenia asupra riscului de credit al emitentului ; investitorul
este expus riscului ca emitentul s nu i poata ndeplini obligaia financiar;
dac valoarea activului suport atinge bariera stabilit n prospect, certificatul turbo va fi anulat (KO) i se va stabili o
valoare de rscumprare;
efectul de levier al unora dintre produse (leverage) face ca att catigul cat i pierderea investitorului din acestea s
fie mult mai mare dect randamentul activului support;
pot fi cu maturitate fix sau de tip open-end.
Strategiile de investiii care urmresc diminuarea riscurilor trebuie s aib n vedere elemente precum:
- Diversificare portofoliului de investiii alegerea mai multor instrumente investiionale ale cror emiteni aparin unor
sectoare economice diferite reducnd astfel (dar nu eliminnd) riscurile de emitent i sectoriale.
- Lichiditate mare a investiiei individuale, astfel nct clienii i pot lichida oricnd, parial sau total, investiia
transformnd-o n bani la valoarea curenta a instrumentelor financiare, spre deosebire de alte instrumente care pot fi
vndute mai greu sau cu un cost mai mare.
- Alegerea unor obiective de investiie clare, n urma crora odat ce rentabilitatea ateptata a fost atinsa, profitul va fi
marcat total sau parial, relund apoi de la 0 procesul de decizie investiional
- Achiziia de instrumente financiare n timp, astfel nct o eventuala fluctuaie negativa s va dea posibilitatea de a va
mbuntaii preul mediu de achiziie.
- Administrarea portofoliului managementul contului de investiii sprijinit de un grup de analiti financiari care studiaz
i monitorizeaz pieele financiare i companiile n mod individual i pe ramuri.
Important este astfel alegerea unei strategii de investiie compatibil cu aversitatea la risc a Clientului, i care se poate
ajusta n timp n funcie de ateptrile viitoare. Astfel, alegerea unei strategii corelat ateptrilor randament-risc este
un element de baz care poate duce mai rapid la succesul unei investiii pe piaa de capital.
ncadrarea clientilor
n conformitate cu informaiile furnizate de Client n Cererea de Deschidere de Cont, SSIF Equity Invest S.A. va ncadra
Clientul n categoria Client Retail, Client Profesional sau Contraparte Eligibil (conform definiiilor din legislaia
aplicabila) i va informa Clientul cu privire la statutul acestuia. Sub rezerva dreptului Clientului de a cere un statut
diferit aa cum se prevede mai jos, SSIF Equity Invest SA va trata Clientul ca i Client Retail. n cazul n care Clientul, la
deschiderea contului , va furniza suficiente informaii n baza crora acesta poate fi ncadrat n alt categorie, Clientul va
fi tratat potrivit regimului aplicabil categoriei n care poate fi inclus.
Reguli i niveluri de protecie diferite se aplic Clientului depinznd de ncadrarea acestuia
Clientul Profesional beneficiaz de o protecie mai redus dect Clientul Retail:
va primi mai puine informaii cu privire la SSIF Equity Invest SA, serviciile i investiiile acesteia (de ex., cu
privire la costuri, comisioane, speze i tarife);
acolo unde SSIF Equity Invest SA evalueaz n ce msur un produs sau serviciu este adecvat, poate porni de la
premisa c avei suficiente cunotine i experien pentru a nelege riscurile aferente;
n cadrul celei mai bune executri, SSIF Equity Invest SA nu are obligaia de a considera costurile totale ale
tranzaciei ca fiind cel mai important factor n realizarea celei mai bune executri pentru Client;
SSIF Equity Invest SA nu are obligaia de a informa Clientul cu privire la dificultile importante n realizarea
corespunztoare i prompt a ordinului (ordinelor) acestuia;
acolo unde SSIF Equity Invest SA pune la dispoziie situaii periodice, nu are obligaia de a le furniza cu aceeai
periodicitate ca pentru clienii retail;
Clientul Profesional beneficiaza probabil de mai puine drepturi n privina compensrilor conform schemelor de
compensare n baza regulamentelor aplicabile pentru plat compensarilor.
Contrapartea Eligibil beneficiaz de mai puin protecie dect Clienii Profesionali i Clienii Retail, n special
i n plus fa de cele de mai sus SSIF Equity Invest SA:
nu are obligaia celei mai bune executri n executarea ordinelor;
nu are obligaia furnizrii de informaii cu privire la orice comisioane sau speze pe care le pltete sau
primete;
nu are obligaia de a evalua n ce msura un produs sau serviciu oferit este adecvat, pornind de la premisa c
avei expertiza necesar pentru a alege cel mai adecvat produs sau serviciu pentru dumneavoastr;
nu are obligaia furnizrii de informaii cu privire la societate, serviciile acesteia sau aranjamentele n baza
crora SSIF Equity Invest SA va fi remunerat;
nu are obligaia furnizrii de informaii cu privire la riscurile aferente produselor sau serviciilor pe care dorii ca
SSIF Equity Invest SA s le presteze n favoarea dvs.;
nu are obligaia de a v pune la dispoziie rapoarte cu privire la executarea ordinelor sau administrarea
investiiilor dvs.
Acolo unde SSIF Equity Invest SA a ncadrat un Client n categoria Contraparte Eligibil, Client Profesional sau Client
Retail, Clientul poate cere n orice moment, n anumite situaii, s fie tratat conform regimului aplicabil unei alte
categorii de clieni. Informaii suplimentare pot fi obinute la cerere. Clientul trebuie s in seama de faptul c, dac
dorete s beneficieze de un statut diferit, poate fi supus unor condiii diferite, sau SSIF Equity Invest SA poate declina
prestarea unor anumite servicii specifice ctre Client.
Clientul are obligaia de a informa n permanen SSIF Equity Invest SA cu privire la orice modificare ce poate afecta
ncadrarea acestuia.
Locurile unde sunt executate tranzaciile
Tranzacionarea aciunilor, obligaiunilor i a instrumentelor financiare derivate se realizeaz de ctre SSIF Equity Invest
SA n cadrul Bursei de Valori Bucureti BVB.
Bursa de Valori Bucureti, ca platform de tranzacionare, este considerata o pia ce este impartita intern n segmente
de piaa individuale, pe care se tranzacioneaz n principal valori mobiliare ale societilor emitente, care sunt admise
la cota BVB, precum i instrumente financiare derivate.
Pe lng operaiunile ce se desfoar pe piaa de capital din Romania, SSIF Equity Invest SA ofer clienilor si
posibilitatea de a tranzaciona, n regim over-the-counter (OTC), pe piaa administrat de Equity Invest cu datele de
identificare i autorizare prezentate mai sus.
Modaliti de comunicare folosite n relaia cu Clientul
Modalitile de comunicare ce vor fi folosite n relaia dintre client i societate, inclusiv modalitile de trimitere i
primire a ordinelor/confirmarilor de executare a ordinelor, sunt prevazute n Cererea de deschidere de Cont, anexa a
Contractului de servicii de investiii financiare i acestea pot fi:
electronic, pin mijloace de comunicare la distan, respectiv prin sistemul electronic de tranzacionare EQ.Trade
administrat de Equity Invest sau
prin E-mail cu semnatur electronic n cazul n care clientul i exprima consimmntul expres cu privire la
transmiterea ordinelor/confirmarilor prin e-mail cu repectarea dispoziiilor din contract, doar la acele adrese de
email comunicate de client sau
n form scris, nmnate personal reprezentanilor SSIF Equity Invest SA; transmise n original la sediul SSIF
Equity Invest SA; primite de reprezentantii SSIF Equity Invest SA n afara sediului sau;
prin telefon n cazul n care clientul i exprima consimmntul expres cu privire la nregistrarea i stocarea
convorbirii electronice prin care a transmis/primit ordinele de tranzacionare/confirmarea executarii ordinelor
de tranzacionare, n conformitate cu prevederile CNVM i legislatia n vigoare, la numerele de telefon
specificate n contract.
prin Fax, la numerele indicate n Cererea de deschidere de Cont i n Contractul de servicii de investiii
financiare.
SSIF Equity Invest SA va pune la dispoziia Clientului confirmarea executrii ordinelor de tranzacionare n cel mai scurt
timp posibil, dar nu mai mult de 24 ore de la data executrii ordinelor, prin intermediul site-ului www.equity.eu sau prin
intermediul sistemului electronic de tranazcionare folosit de Client. Facultativ, n baza solicitrii n scris a Clientului,
confirmarea se va nmna personal acestuia sau prin intermediul e-mailului, faxului sau prin orice alt mijloc de
comunicare stabilit de pri. Tranzacia este considerat aprobat de ctre Client i nici o corecie ulterioar nu va putea
fi admisa dac eventualele erori aparute nu sunt notificate SSIF Equity Invest SA de ctre Client n termen de cel mult 48
de ore de la data punerii la dispoziie a confirmrii executarii ordinelor. La cererea Clientului, SSIF Equity Invest SA
notific acestuia extrasul de cont i situaia contului de numerar, respectiv a contului de valori mobiliare n urma
tranzaciilor efectuate.
Clientul poate transmite sau primi documente ori alte informaii, la alegere, n limba romn sau limba englez.
Protejarea activelor. Informaii despre Fondul de Compensare a Investitorilor
SSIF Equity Invest S.A. evideniaz separat, n contabilitate, disponibilitile bneti primite de la clieni i folosete n
banca de decontare un cont n nume propriu i un cont n numele clienilor. De asemenea, instrumentele financiare ale
clienilor sunt evideniate n conturi separate de cele ale S.S.I.F, iar societatea nu se folosete de niciunul din
instrumentele financiare pe care le ine n custodie sau de drepturile ce decurg din acestea i nu transfer aceste
instrumente financiare fr acordul expres al deintorilor.
SSIF elibereaz clienilor, la solicitarea acestora, instrumentele financiare i fondurile bneti ncredinate.
SSIF pstreaz n deplin siguran drepturile clienilor n legtur cu instrumentele financiare i fondurile aparinnd
acestora, n acest scop asigurnd:
- pstrarea nregistrrilor, evidenelor i conturilor necesare pentru a putea n orice moment i fr ntrziere s disting
activele deinute de un client de activele deinute pentru orice alt client i fa de propriile active;
- meninerea evidenelor, nregistrrilor i conturilor astfel nct s se asigure acurateea acestora i, n mod distinct,
corespondena acestora cu instrumentele financiare i fondurile deinute n numele clienilor;
- verificarea n mod regulat a concordanei dintre evidenele, nregistrrile i registrele proprii i cele ale oricrei tere
pri n numele creia sunt deinute acele active;
- dispunerea msurilor necesare pentru a se asigura c orice instrumente financiare ale clientului depozitate la o ter
parte sunt identificate separat de instrumentele financiare aparinnd SSIF i de instrumentele financiare aparinnd
acelei tere pri;
- existena unei structuri organizatorice adecvate pentru a reduce riscul pierderii sau al diminurii activelor clienilor sau
a drepturilor aferente acelor active, ca urmare a folosirii necorespunztoare a activelor, a fraudei, a slabei administrri,
a modului inadecvat de pstrare a registrelor sau a neglijenei.
SSIF Equity Invest S.A. poate s depoziteze instrumente financiare deinute n numele clienilor si ntr-un cont sau n
conturi deschise la o ter parte; n acest caz, SSIF va aciona cu toat competena, imparialitatea i diligena
profesional n selectarea, desemnarea i verificarea periodic a terei pri i a masurilor necesare deinerii i pstrrii
n siguran a acelor instrumente financiare.
SSIF Equity Invest SA va aciona cu toat competena, imparialitatea i diligena profesional n selectarea, stabilirea i
verificarea periodic a instituiei de credit, bncii sau fondului specializat n instrumente ale pieei monetare la care
sunt plasate fondurile clientilor, precum i cu privire la metodele privind deinerea acelor fonduri.
SSIF Equity Invest SA nu va aciona astfel nct s pericliteze, s poat fi considerat c pericliteaz sau s induc o
situaie care poate s prejudicieze fondurile i/sau instrumentele financiare ale clienilor ori piaa reglementat pe care
tranzacioneaz i trebuie s se asigure c agenii pentru servicii de investiii financiare i ceilali angajai ai si nu se
vor comporta n acest mod.
Fondurile deinute de client la SSIF Equity Invest SA sunt depozitate n numele SSIF n contul de clienti deschis special n
acest scop. SSIF Equity Invest SA nu i asum responsabilitatea, n temeiul legii naionale aplicabile, pentru orice aciuni
sau omisiuni ale terului i cu privire la consecinele insolvabilitii terului asupra clientului. SSIF Equity Invest SA va
depune toate eforturile i va face toate demersurile necesare, n cazul n care banca va intra n insolvabilitate, n vederea
recuperarii fondurilor deinute de client, dar nu poate garanta n nici un fel succesul acestora n acest caz particular.
SSIF Equity Invest SA evalueaza n mod continu i permanent, administreaza i monitorizeaza n permanenta riscurile.
Societatea respecta cerinele de capital i limitele privind expunerile mari definite n legislatia aplicabila pentru
urmtoarele categorii de risc: Riscul de poziie pe titluri de crean i titluri de capital, Riscul de decontare, Riscul de
contraparte sau expunerile mari, Riscul de credit, Riscul de schimb valutar, Expunerile mari sau riscul de concentrare,
Riscul pe mrfuri, alte riscuri.
n calitate de intermediar, SSIF Equity Invest SA este membru fondator al S.C. Fondul de Compensare al Investitorilor S.A., care
are ca obiect exclusiv de activitate compensarea creanelor investitorilor provenind din incapacitatea unui intermediar
de a restitui fondurile banesti i/sau instrumentele financiare datorate sau aparinnd investitorilor, care sunt deinute
i/sau administrate n numele acestora n cadrul prestrii de servicii de investiii financiare, n limita plafoanelor
stabilite.
Compensaia este asigurata de Fond pentru imposibilitatea returnrii de ctre un intermediar a fondurilor banesti
i/sau a instrumentelor financiare ale unui investitor incredintate numai n baza unui contract de intermediere de
prestare de servicii de investiii financiare.
ncepnd cu 01.01.2012, limita plafonului de compensare a investitorilor este 20.000 Euro/investitor individual.
Echivalentul n lei al plafonului de compensare se calculeaz, la cursul de referin comunicat de B.N.R. la data
constatrii situaiilor menionate la art. 47 din Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital i n condiiile prevzute n
Regulamentul C.N.V.M. nr. 3/2006.
Compensaia acordat n limita plafonului mai sus menionat se va aplica totalului creanelor investitorului asupra
aceluiai membru al Fondului, indiferent de numrul de conturi deschise, de moneda n care a fost efectuat investiia
sau de localizarea conturilor n cadrul Uniunii Europene. Echivalentul n lei a obligaiei n valut se va calcula
utilizndu-se cursul de referin publicat de B.N.R. pentru respectiva moneda strin, n vigoare la data constatrii
situaiilor menionate la art. 47 din Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital.
Comisioanele, tarifele i taxele asociate
Toate taxele i comisioanele sunt incluse n Tabelul de Taxe i Comisioane, parte integrant a Contractului de
Intermediere ncheiat cu SSIF Equity Invest SA sau n anexele acestuia.
Incepnd cu 1 iulie 2010, catigurile realizate de persoanele fizice din transferul titlurilor de valoare, altele dect parile
sociale i valorile mobiliare n cazul societailor inchise, se impoziteaza cu o cota de 16%, astfel:
Catigul net/Pierderea Net se determina la sfritul fiecrui trimestru ca diferena ntre catigurile i pierderile
inregistrate cumulat de la nceputul anului, ca urmare a tranzacionarii titlurilor de valoare, altele dect prile sociale
i valorile mobiliare n cazul societilor nchise. Catigul net determinat/Pierderea Net determinat la sfaritul
fiecrui trimestru se calculeaza de ctre contribuabil, pe baza declaraiei de impunere trimestriale.
Catigul net determinat la sfritul fiecrui trimestru din transferul titlurilor de valoare, altele dect prile
sociale i valorile mobiliare n cazul societilor nchise, se impune cu o cot de 16%. Obligaia calculrii i
virrii impozitului reprezentnd plat anticipat trimestrial n contul impozitului pe cstigul net anual
impozabil revine contribuabilului, pe baza declaraiei de impunere trimestrial depus pn la data 25 inclusiv
a lunii urmtoare fiecrui trimestru, prin luarea n calcul a impozitului stabilit la sfritul trimestrului anterior.
Termenul de declarare constituie i termen de plat a impozitului reprezentnd plat anticipat trimestrial, n
contul impozitului pe cstigul net anual impozabil, ctre bugetul de stat. Impozitul de plat/de restituit se
calculeaz ca diferen ntre impozitul pe cstigul net determinat la sfritul fiecrui trimestru i plata
anticipat aferent trimestrului anterior.
Catigul net anual/Pierderea net anual din transferul titlurilor de valoare, altele dect parile sociale i valorile
mobiliare n cazul societailor inchise, se determina ca diferena ntre catigurile i pierderile inregistrate n cursul
anului fiscal respectiv, cumulat de la nceputul anului, i este egal/egala cu castigul net determinat/pierderea net
determinat la sfaritul trimestrului IV al anului fiscal respectiv. Catigul net impozabil/Pierderea net anual din
transferul titlurilor de valoare, altele dect partile sociale i valorile mobiliare n cazul societilor inchise, se
determina ca diferena ntre catigul net anual/ pierderea net anuala, diminuat cu pierderile reportate din anii fiscali
anteriori. Catigul net Anual impozabil/Pierderea Net anual se calculeaza de ctre contribuabil, pe baza declaraiei de
impunere trimestriale.
Ctigul net anual impozabil din transferul titlurilor de valoare, altele dect prtile sociale i valorile
mobiliare n cazul societilor nchise, se impune cu o cot de 16%, pe baza declaraiei de impunere. Obligaia
calculrii i virrii impozitului pe ctigul net anual impozabil datorat revine contribuabilului, pe baza
declaraiei de impunere depus, potrivit prevederilor art. 83. Impozitul anual de plat/de restituit se determin
ca diferen ntre impozitul pe ctigul net anual impozabil i plata anticipat aferent ctigului net
determinat la sfritul trimestrului IV.
Conform prevederilor legii privind impozitul pe venit, n cazul transferului de aciuni n contul Clientului deschis la
Intermediar, Clientul trebuie s prezinte documente care s ateste preul mediu de achiziie al aciunilor respective, n
caz contrar ele vor fi transferate n cont la preul mediu de achiziie zero.
Impozitul pe venit se aplica numai persoanelor fizice.
Pierderea net anual din tranzacionarea titlurilor de valoare, stabilit prin declaraia de impunere anual, se
recupereaz din catigurile nete anuale obinute n urmatorii 7 ani fiscali consecutivi.
Regulile de reportare a pierderilor sunt urmtoarele:
reportul se efectueaz cronologic, n funcie de vechimea pierderii, n urmtorii 7 ani consecutivi;
dreptul la report este personal i netransmisibil;
pierderea reportat, necompensat dup expirarea perioadei prevazute la lit. a), reprezint pierdere definitiv
a contribuabilului.
Impozitul pe dividende
Veniturile sub forma de dividende, inclusiv sumele primite ca urmare a detinerii de titluri de participare la fondurile
inchise de investitii, se impun cu o cota de 16% din suma acestora. Obligatia calcularii si retinerii impozitului pe
veniturile sub forma de dividende revine persoanelor juridice emitente, odata cu plata dividendelor catre actionari sau
asociati.
Pentru actiunile a caror emitenti nu sunt inregistrati in Romania, valoarea dividendului incasat se determina ca valoare
a dividendului brut ajustat cu impozitul specific tarii de origine a emitentului sau dupa caz, cu impozitul tarii unde se
tranzactioneaza respectivul emitent.
Informaii cu privire la contractul la distan ce urmeaza a fi ncheiat
Contractul de intermediere prin sistemul on-line permite derularea relaiilor contractuale cu investitorul prin utilizarea
internetului ca mijloc de comunicare la distan. naintea ncheierii acestui tip de contract si pentru obtinerea unor date
suplimentare despre societate, orice investitor interesat va putea consulta site-ul www.equity.eu. Investitorul poate
transmite ordine tranzactionare pe internet, pe baza de user si parola, ct si pe fax sau telefonic, daca acesta opteaza si
pentru aceste mijloace de comunicare prin cererea de deschidere de cont.
Investitorul poate denunta unilateral contractul intr-o perioada de 14 zile de la incheierea lui, fara a-i fi percepute
comisioane penalizatoare si fara a-si motiva decizia de retragere. In cazul in care clientul reziliaza unilateral contractul,
el va fi obligat sa plateasca Intermediarului comisioanele si taxele corespunzatoare serviciilor prestate pana la data
primirii notificarii scrise de reziliere de catre Intermediar. In cazul exercitarii dreptului de reziliere unilaterala a
contractului la distanta, investitorul va notifica SSIF Equity Invest SA, inainte de expirarea termenului de 14 zile, prin
orice mijloc care poate fi probat. Termenul va fi considerat respectat dac notificarea formulat pe suport de hartie sau
alt suport durabil, disponibil si accesibil SSIF, este expediata inaintea expirarii termenului in care acest drept poate fi
exercitat.
Contractul poate inceta:
prin acordul partilor;
prin denuntare unilaterala de catre oricare din parti, cu acordarea unui preaviz celeilalte parti, conform tipului
de serviciu solicitat, prin notificare scrisa transmisa prin posta sau prin fax;
in cazul impiedicarii Intermediarului de a presta servicii de investitii financiare de tipul celor ce fac obiectul
prezentului contract pe o perioada mai mare de 90 de zile;
in cazul initierii unei proceduri de reorganizare judiciara sau faliment impotriva Clientului.
Orice litigiu dintre parti, in legatura cu interpretarea sau executarea contractului, dac nu va putea fi solutionat pe cale
amiabila, va fi supus spre solutionare instantelor competente de la sediul intermediarului sau arbitrajului, dupa caz.
Clauze de neraspundere
SSIF Equity Invest SA nu garanteaza in nici un fel, explicit sau implicit, realitatea, actualitatea si integralitatea datelor si
informatiilor prezentate pe site-ul sau. Datele si informatiile referitoare la valori mobiliare sau la alte instrumente
financiare accesibile publicului pe acest site nu constituie recomandari, indicii sau garantii ale calitatii sau
performantelor acestor instrumente. SSIF Equity Invest SA nu va putea fi tinuta raspunzatoare fata de nici o
persoana/entitate pentru nici un fel de pierderi sau daune ce ar putea rezulta, direct sau indirect, din sau in legatura cu
utilizarea site-ului www.equity.eu sau ca urmare a oricarei erori sau omisiuni. Analizele, comentariile si opiniile
exprimate de terte persoane prin intermediul site-ului www.equity.eu reprezinta punctul de vedere al autorilor acestora
si nu angajeaza in nici un fel raspunderea SSIF Equity Invest SA.
Timp de raspuns
Timpul de acces la contul dvs. si viteza de raspuns a platformelor de tranzactionare pot varia datorita unei multitudini de
factori, cum ar fi: calitatea conexiunii dumneavoastra la internet, volumele de tranzactionare, conditiile din piata,
performanta sistemelor bursiere, numar de instructiuni transmise spre procesare.
Departamentul de control intern
Departamentul de control intern al SSIF Equity Invest SA este reprezentat de Dl. Tomescu Daniel, autorizat prin Decizia
CNVM nr. 1118/06.12.2012, nscris in registrul CNVM sub nr. PFR13RCCI/400536 i D-na Nazarevscky Magdalena, autorizat
prin Decizia CNVM nr. 197/27.02.2013, nscris in registrul CNVM cu nr. PFR13RCCI/400544. Eventualele reclamaii pot fi
transmise prin contactarea departamentului la numrul de telefon 021.310.43.62 sau e-mail compliance@equity.eu.
Eventualele reclamaii se vor nregistra n Registrul Reclamaiilor inut de ctre reprezentanii Compartimentului de
Control Intern. Acestea vor fi soluionate n cel mai scurt timp posibil, n funcie de investigaiile necesare pentru fiecare
reclamaie.
Elemente minime necesare derulrii tranzaciilor cu instrumente financiare
In scopul derularii tranzactiilor cu instrumente financiare trebuie intrunite urmatoarele elemente minime:
1. Luarea la cunostinta de ctre client a Documentului de Prezentare.
2. ncheierea unui contract de intermediere, care va fi nsoit de cererea de deschidere cont i documentele
aferente necesare.
3. Clientul va face dovada deinerii n contul sau a sumelor de bani i/sau a instrumentelor financiare necesare n
vederea efecturii tranzaciilor. Acesta trebuie s pun n avans, la dispoziia SSIF Equity Invest SA, valorile
mobiliare ce formeaz obiectul unei tranzacii de vnzare cel trziu la data efecturii tranzaciei, sau sumele de
bani necesare achiziionrii de valori mobiliare pe contul acestuia (inclusiv comisionul i/sau orice alte taxe
datorate) la data efecturii tranzaciei de cumprare, dar nu mai trziu de data decontrii.
4. Tranzaciile cu instrumente financiare derivate, sunt condiionate de depunerea de ctre client a unei marje
iniiale i meninerea unui nivel minim a acestei marje, conform prevederilor contractuale;
5. Clientul va transmite intermediarului ordinele de vnzare/cumprare, prin internet, fax, telefon sau personal, n
scris.
6. Clientul va transmite intermediarului orice alt document solicitat de Intermediar n scopul efecturii i
finalizrii unei tranzacii (cereri de transfer instrumente financiare in/din registru, cereri de retragere de sume
de bani din cont, etc.).
Politica privind conflictele de interese adoptata de ctre societate
SSIF Equity Invest SA ia toate msurile astfel nct s se asigure c situaiile de conflict de interese ntre societate,
inclusiv administratori, salariai i ageni sau orice persoan aflat n mod direct sau indirect n poziie de control fa
de societate, i clienii societii, ntre doi clieni ai societii, precum i ntre combinaii ale situaiilor de mai sus, sunt
identificate i apoi prevenite i gestionate ntr-un asemenea mod nct interesele clienilor s nu fie afectate. Dac
structura organizatoric i administrativ a societii stabilit pentru administrarea conflictelor de interese nu este
suficient pentru a asigura prevenirea afectrii intereselor clienilor, SSIF Equity Invest SA va notifica clientului n mod
clar natura i sursa conflictului de interese, naintea prestrii serviciilor de investiii financiare n numele acestuia.
n situaia recomandrii unei investiii, SSIF Equity Invest SA va avea o baz informaional solid pentru a susine
respectiva investiie, va face cunoscut preul sau intervalul de pre al instrumentelor financiare n momentul
recomandrii i va informa clientul despre existena uneia sau mai multora din urmtoarele situaii:
a) SSIF Equity Invest SA este formator de pia pentru instrumentul financiar recomandat;
b) SSIF Equity Invest SA i/sau unul dintre administratorii, conductorii, acionarii semnificativi, directorii, agenii
pentru servicii de investiii financiare sau agenii delegai, au deineri mai mari de 5% din instrumentul
financiar recomandat, ori dein opiuni, drepturi sau warrante pentru a cumpra acelai procent din
instrumentul financiar recomandat;
c) SSIF Equity Invest SA a participat n ultimii doi ani la o ofert public pentru instrumentul financiar recomandat;
d) orice alt conflict de interese referitor la instrumentul financiar recomandat.
n situaia n care conflictele de interese nu pot fi evitate sau gestionate conform politicii interne independente, SSIF
Equity Invest SA nu va presta servicii de investiii financiare n calitate de contraparte a clientului sau n numele
clientului fa de care se afl, direct sau indirect, ntr-un conflict de interese, lundu-se n considerare inclusiv
interesele ce deriv din tranzacii n cadrul grupului din care face parte, dect dac a dezvluit, n prealabil, clientului
natura i ntinderea interesului su, fie n scris, fie telefonic i numai n situaia n care clientul a fost de acord s
ncheie o tranzacie n condiiile prezentate.
n scopul prevenirii apariiei unor situaii de conflict de interese, pentru garantarea confidenialitii informaiilor
obinute n cursul desfurrii diferitelor servicii, pentru a asigura un nalt nivel de eficien i de securitate a serviciilor
prestate, SSIF Equity Invest SA va separa activitile care pot conduce la apariia unui conflict de interese.
Organizarea intern a companiei este astfel conceput nct s asigure urmtoarele cerine minime:
a) departamentele de specialitate i personalul implicat s pstreze confidenialitatea oricrei informaii de care
iau cunotin n cursul activitii, n special informaiile care nu au devenit nc publice i care ar putea
influena preul de tranzacionare pe pia;
b) oricare dintre informaiile menionate la lit. a) s nu fie folosite n tranzaciile efectuate de ctre SSIF Equity
Invest SA n contul propriu, n contul persoanelor relevante sau n contul unor teri ori clieni interesai;
c) separarea funciilor privind decizia, execuia i supravegherea activitii;
d) separarea atribuiilor principale astfel nct s se evite ndeplinirea de ctre aceeai persoan a unor atribuii
care pot avea ca rezultat erori greu de detectat sau activiti care pot fi susceptibile de abuz i care expun la risc
societatea sau clienii acesteia;
e) mecanisme de securitate i control ale sistemelor informatice pentru asigurarea confidenialitii i pstrrii n
siguran a datelor i informaiilor stocate, a fiierelor i bazelor de date.
f) alocarea unor coduri i/sau parole personale de acces, netransferabile, fiecrei categorii de salariai.
Orice detalii suplimentare referitoare la politica privind conflictele de interese va fi pus la dispoziia clientului n orice
moment la cererea acestuia pe un suport durabil i permanent, prin intermediul paginii de internet www.equity.eu
Colectarea, prelucrarea i libera circulaie a datelor cu caracter personal
SSIF Equity Invest SA prin intermediul serviciilor prestate, prelucreaz datele dumneavoastr cu caracter personal n
scopul exclusiv de prestare de servicii de investiii financiare n conformitate cu prevederile art. 5 din Legea nr. 297/2004
privind piaa de capital, n baza autorizaiei eliberate de ctre Comisia Naionala a Valorilor Mobiliare (CNVM). Datele
vor fi dezvluite instituiilor implicate conform Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, i anume: operator de piaa /
operator de sistem, Depozitar Central/registre independente, Casa de Compensare, Fondul de Compensare al
Investitorilor (dac va fi cazul) i CNVM.
Conform Legii nr. 677/2001, beneficiai de dreptul de acces, de intervenie asupra datelor, dreptul de opoziie i dreptul de
a nu fi supus unei decizii individuale. Pentru exercitarea acestor drepturi, va putei adresa cu o cerere scrisa, datat i
semnat la sediul nostru. De asemenea, va este recunoscut dreptul de a va adresa justiiei.
Datele dumneavoastr nu vor fi transferate n strintate.
Pentru alte informaii ne putei contacta la sediul firmei noastre din Bucuresti, Str. Gheorghe Manu nr. 5, et. 6, Atlantis
business Center, Sector 1, sau la numrul de telefon +4 021.310.43.62, +4 031.401.13.96.
FORMULAR DE OPOZIIE
Subsemnatul/Subsemnata __________________________________________________________, cu
domiciliul n __________________________________________________________, identificat/ cu CI/BI,
seria _______, nr. __________, CNP _______________________, n calitate de CLIENT al SSIF Equity Invest
SA conform contractului de prestri servicii din data de ______________, solicit nscrierea n lista de
opoziie ntocmita la nivelul Societii __________________________________ i interzic utilizarea
oricrora dintre datele mele cu caracter personal n scopul efecturii operaiunilor de marketing direct.
Subsemnatul/subsemnata declar c neleg ca prezenta opoziie s nu mi afecteze n niciun fel
drepturile i obligaiile nscute din contractul de prestri servicii, opoziia fiind exclusiv limitat la
scopul artat n precedentul paragraf.
neleg i accept faptul c prezenta declaraie i va produce efecte numai pentru viitor, orice operaiune
anterioara neputnd fi interpretata ca o nclcare a dreptului meu la opoziie.
ntocmita n 2 exemplare, astzi _____________, n ________________.
Nume, prenume _____________________________
Semntura

Prezentare SSIF Equity Invest SA

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Prezentare SSIF Equity Invest SA

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Equity Invest S.A.

societate de servicii de investiii financiare

S-ar putea să vă placă și