Sunteți pe pagina 1din 8

Prospectul Schemei de Pensii Facultative

al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV


2 Prospectul Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV
Data publicrii prospectului schemei de pensii facultative: 21.05.2007
Numrul i data autorizaiei de administrator de fonduri de pensii facultative:
Decizia numrul 2 din data de 03.04.2007
Numrul autorizaiei Prospectului Schemei de Pensii Facultative:
Decizia numrul 3 din data de 03.04.2007
Prospectul Schemei de Pensii Facultative ING ACTIV a fost modicat prin autorizaia
numrul 150 din data de 18.09.2007 i a fost republicat n data de 24.09.2007
Prospectul Schemei de Pensii Facultative ING ACTIV a fost modicat prin autorizaia
numrul 15541 din data de 02.12.2008 i a fost republicat n data de 12.12.2008
Prospectul Schemei de Pensii Facultative ING ACTIV a fost modicat prin autorizaia
numrul 8752 din data de 13.08.2009 i a fost republicat n data de 21.09.2009
Prospectul Schemei de Pensii Facultative ING ACTIV a fost modicat prin decizia
numrul 513 din data de 21.07.2010 i a fost republicat n data de 16.08.2010
Prospectul Schemei de Pensii Facultative ING ACTIV a fost modicat prin avizul
numrul 9 din data de 27.01.2011 i a fost republicat n data de 07.02.2011
Numrul autorizaiei Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV:
Decizia numrul 10 din data de 15.05.2007
Gradul de risc al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV: ridicat.
ING Asigurri de Via S.A. are sediul n strada Costache Negri, numrul 1-5, sectorul 5,
Bucureti, cod potal numrul 050552, numr de ordine la Ociul Registrului Comerului
de pe lng Tribunalul Bucureti J40/475/1997, cod unic de nregistrare numrul 9100488,
autorizat de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, numr de nregistrare n Registrul
Asigurtorilor RA012/10.04.2003, numr de nregistrare ca operator de date cu caracter
personal 160, telefon: (+4)021-4028580, fax: (+4)021-4028581, adres de web: www.ing.ro,
adres de e-mail: pensii@ing.ro.
Performanele anterioare nu reprezint o garanie a realizrilor viitoare.
Activele fondului de pensii facultative sunt separate de activele Administratorului.
Activele fondului de pensii facultative sunt administrate separat de activele
Administratorului.
Autoritatea competent n domeniul reglementrii i supravegherii sistemului de pensii
private din Romnia este Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, cu sediul
n Bucureti, Calea erban Vod, nr. 90-92, sector 4, cod potal 040213,, telefon: (+4)021-
3301035, fax: (+4)021-3301031, adres de e-mail: csspp@csspp.ro.
1. Deniiile termenilor utilizai n coninutul prospectului schemei de pensii
facultative:
1. Activele fondului de pensii facultative reprezint instrumentele nanciare, inclusiv
instrumentele nanciare derivate, precum i numerarul, rezultate ca urmare a
investirii activelor personale ale participanilor;
2. Activul personal reprezint suma acumulat n contul unui participant, egal cu
numrul de uniti de fond deinute de acesta, nmulite cu valoarea la zi a unei
uniti de fond;
3. Activul net total al fondului de pensii facultative la o anumit dat reprezint
valoarea care se obine prin deducerea valorii obligaiilor fondului din valoarea
activelor acestuia la acea dat;
4. Actul individual de aderare reprezint contractul scris ncheiat ntre persoana
zic i Administrator, care conine acordul persoanei de a parte la contractul de
societate civil i la prospectul schemei de pensii facultative, precum i faptul c a
acceptat coninutul acestora;
5. Administratorul este ING Asigurri de Via S.A., o societate de asigurri autorizat
de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private pentru a administra
fonduri de pensii facultative i, opional, pentru a furniza pensii private;
6. Angajatorul reprezint persoana zic sau juridic ce poate, potrivit legii, s
angajeze for de munc pe baz de contract individual de munc, potrivit Legii
numrul 53/2003 Codul muncii, cu modicrile i completrile ulterioare, sau
pe baz de raport de serviciu, potrivit Legii numrul 188/1999 privind Statutul
funcionarilor publici, republicat, cu modicrile i completrile ulterioare;
7. Beneciarul reprezint motenitorul participantului, denit conform prevederilor
Codului civil;
8. Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, denumit n continuare
Comisia, reprezint autoritatea administrativ autonom, cu personalitate juridic,
aat sub controlul Parlamentului Romniei, potrivit prevederilor Ordonanei
de Urgen a Guvernului numrul 50/2005 privind ninarea, organizarea
i funcionarea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, cu
modicrile ulterioare;
9. Contractul de administrare reprezint contractul ncheiat ntre Administrator i
participant, care are ca obiect administrarea fondului de pensii facultative;
10. Contribuiile reprezint sumele pltite de ctre participani i/sau n numele
acestora la Fond;
11. Deduceri legale reprezint comisioane bancare i penalitatea de transfer aplicat
activului personal al participantului la Fond, n cazul transferului acestuia la un nou
fond de pensii facultative;
12. Depozitarul este BRD-GROUPE SOCIT GNRALE S.A., o instituie de credit din
Romnia, autorizat de Banca Naional a Romniei conform autorizaiei numrul
A 000001 din data de 01.07.1994, numr de nregistrare n Registrul Bancar RB-
PJR-40-007/18.02.1999, avnd sediul social n B-dul Ion Mihalache nr. 1-7, sector
1, telefon: 021/301 68 41, fax: 021/301 68 43, adres de web: www.brd.ro, adres
de e-mail: titluri@brd.ro, cod nscriere Registru Comisie DEP-RO-373958. Potrivit
legii, depozitarului i sunt ncredinate spre pstrare, n condiii de siguran, toate
activele fondului de pensii facultative;
13. Fondul de Pensii Facultative ING ACTIV sau Fondul reprezint fondul constituit
prin contract de societate civil, ncheiat ntre participani, n conformitate cu
prevederile Codului civil referitoare la societatea civil particular i cu dispoziiile
Legii i normelor;
14. Instrumentele nanciare reprezint:
a) valori mobiliare;
b) titluri de participare la organismele de plasament colectiv;
c) instrumente ale pieei monetare, inclusiv titluri de stat cu scaden mai mic
de un an i certicate de depozit;
d) contracte futures nanciare, inclusiv contracte similare cu decontare nal n
fonduri;
e) contracte forward pe rata dobnzii i pe curs de schimb;
f) swap-uri pe rata dobnzii, pe curs de schimb i pe aciuni;
g) opiuni pe orice instrument nanciar prevzut la literele a)-d), inclusiv
contracte similare cu decontare nal n fonduri; aceast categorie include i
opiuni pe curs de schimb i pe rata dobnzii;
h) orice alt instrument admis la tranzacionare pe o pia reglementat ntr-un
stat membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European
ori pentru care s-a fcut o cerere de admitere la tranzacionare pe o astfel de
pia;
15. Instrumentele nanciare derivate reprezint instrumentele denite la punctul 14
literele d)g), combinaii ale acestora, precum i alte instrumente calicate astfel
prin reglementri ale Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare;
16. Instrumente cu risc sczut (IRS) - instrumente cu venit x, respectiv:
i. titluri de stat;
ii. obligaiuni emise de organisme strine neguvernamentale;
iii. obligaiuni corporatiste ale emitenilor din Romnia, state membre ale
Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, avnd
garania explicit i integral a statului;
iv. obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale, avnd garania explicit i integral a statului.
17. Legea reprezint Legea numrul 204/2006 privind pensiile facultative;
18. Lichiditile bneti reprezint, n contextul transferului participantului la un nou
fond de pensii facultative, suma ce urmeaz a efectiv transferat i care se obine
prin aplicarea deducerilor legale activului personal calculat de ctre Administrator
la data solicitrii transferului;
19. Normele Comisiei sau normele reprezint normele emise de Comisie n aplicarea
Legii;
20. Norma de investiii reprezint Norma nr. 4/2009 privind investiiile fondurilor de
pensii facultative i organizarea activitii de investire;
21. Participantul reprezint persoana care contribuie sau/i n numele creia s-au pltit
contribuii la Fondul de Pensii Facultative ING ACTIV i care are n viitor un drept la
o pensie facultativ;
22. Pensia facultativ reprezint suma pltit periodic titularului sau beneciarului, n
mod suplimentar i distinct de cea furnizat de sistemul public;
23. Prospectul schemei de pensii facultative reprezint prezentul document care
cuprinde termenii contractului de administrare i ai schemei de pensii facultative;
24. Rata de rentabilitate a Fondului reprezint rata anualizat a produsului
randamentelor zilnice, msurate pe o perioad de 24 (douzeciipatru) de luni;
randamentul zilnic al Fondului este egal cu raportul dintre valoarea unei uniti de
fond din ziua respectiv i valoarea unitii de fond din ziua precedent;
25. Schema de pensii facultative reprezint sistemul de termene, condiii i reguli pe
baza crora Administratorul colecteaz i investete activele Fondului, n scopul
dobndirii de ctre participani a unei pensii facultative;
26. Unitatea de fond reprezint o diviziune a Fondului care atest un drept de
proprietate n Fond.
2. Obiectivele Fondului
Obiectivul Fondului este creterea pe termen lung a capitalului investit, n scopul dobndirii
de ctre participani a unei pensii facultative. Acest obiectiv va urmrit prin investirea ntr-o
structur mixt de clase de active cu prole diferite de risc i performan, precum i prin
diversicarea prudenial att ntre clase de active, ct i n interiorul acestora, n limitele
prevzute de Lege.
3. Modalitatea dobndirii calitii de participant la Fond
3.1. Condiii de eligibilitate a participanilor
Participantul la Fond este persoana care:
a) ndeplinete condiiile de eligibilitate prevzute n Lege;
b) ndeplinete condiiile de eligibilitate prevzute n Norma Comisiei numrul
12/2006 privind participanii la un fond de pensii facultative;
c) ader la Fond;
d) contribuie sau/i n numele creia se pltesc contribuii la Fond;
e) are un drept viitor la o pensie facultativ.
Sunt eligibile pentru a participani la Fond urmtoarele persoane:
a) persoanele angajate potrivit Legii numrul 53/2003 Codul muncii, cu modicrile
i completrile ulterioare;
b) funcionarii publici, potrivit Legii numrul 188/1999 privind Statutul funcionarilor
publici, republicat, cu modicrile i completrile ulterioare i alte categorii de
funcionari care presteaz activiti n baza unui raport de serviciu;
c) persoanele care obin venituri din salarii sau venituri asimilate acestora potrivit
Legii numrul 571/2003 privind Codul scal, cu modicrile i completrile
ulterioare;
Prospectul Schemei de Pensii Facultative
al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV
3 Prospectul Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV
d) persoanele autorizate s desfoare i s obin venituri din activiti
independente potrivit Legii numrul 571/2003 privind Codul scal, cu modicrile
i completrile ulterioare;
e) membrii societilor cooperative aate sub incidena Legii numrul 1/2005 privind
organizarea i funcionarea cooperaiei, cu modicrile i completrile ulterioare;
f) persoanele care realizeaz venituri din activiti profesionale, aa cum sunt
denite n Legea numrul 200/2004 privind recunoaterea diplomelor i
calicrilor profesionale pentru profesiile reglementate din Romnia, cu
modicrile i completrile ulterioare;
g) persoanele care realizeaz venituri din activiti agricole potrivit Legii numrul
571/2003 privind Codul scal, cu modicrile i completrile ulterioare.
Dovada ndeplinirii condiiilor de eligibilitate se face prin declaraia pe proprie rspundere a
potenialului participant, dat la momentul completrii actului individual de aderare la Fond.
3.2. Aderarea la un fond de pensii facultative este o opiune individual, oferirea oricrui
fel de benecii colaterale ind interzis, n conformitate cu articolul 97 din Legea numrul
204/2006 privind pensiile facultative.
Administratorul nu poate refuza semnarea actului individual de aderare niciunei persoane
care are dreptul de a participa la Fondul de pensii facultative.
3.3. Procedura semnrii actului individual de aderare
Persoana care ndeplinete condiiile de eligibilitate prevzute la articolul 3.1. va dobndi
calitatea de participant la un fond de pensii facultative astfel:
a) prin semnarea actului individual de aderare, conform procedurii de aderare
prevzute n prezenta seciune i
b) dup efectuarea plii primei contribuii la Fond, e n mod direct, e de ctre
angajator, n numele angajatului su, semnatar al actului de aderare.
Potenialul participant va informat de ctre Administrator prin intermediul agentului
de marketing despre coninutul i termenii prospectului schemei de pensii facultative, mai
ales n privina drepturilor i obligaiilor prilor implicate n schema de pensii, a riscurilor
nanciare, tehnice i de alt natur, precum i asupra naturii i distribuiei acestor riscuri.
Actul individual de aderare este completat de ctre Administrator pe baza datelor furnizate
de participant. Forma actului individual de aderare este aceeai pentru toi participanii
care ader la Fond. Actul individual de aderare se semneaz n minimum 3 (trei) exemplare
originale i se distribuie astfel:
a) un exemplar va pstrat de ctre participantul care a aderat la Fond;
b) un exemplar va pstrat de ctre Administrator;
c) un exemplar va pstrat de ctre angajator, n cazul n care acesta constituie i
vireaz lunar contribuia la Fond datorat de angajat. Participantul va nmna
angajatorului un exemplar original al actului individual de aderare n vederea
ndeplinirii de ctre angajator a obligaiilor care i revin.
La semnarea actului individual de aderare, participantul primete o copie a contractului de
societate civil i a prospectului schemei de pensii facultative.
4. Informaii privind contribuia
Contribuia ecrui participant la Fond este de minimum 45 (patruzeciicinci) RON/lun i nu
va depi limita maxim a contribuiei prevzut de lege, respectiv 15% din venitul salarial
brut lunar sau din venitul asimilat acestuia al participantului.
Contribuia este stabilit n sum x.
Contribuia se vireaz e de ctre angajator n numele participantului, e de ctre participant,
n condiiile Legii, odat cu contribuiile de asigurri sociale obligatorii, n contul Fondului. n
situaia n care contribuia este mprit ntre angajat i angajator, plata contribuiei va
efectuat de ctre angajator.
Participantul poate n orice moment s modice, cu respectarea limitelor prevzute la primul
paragraf al acestui articol, s suspende sau s nceteze contribuiile la Fond, ntiinnd n scris
Administratorul i angajatorul, dup caz, cu cel puin 30 (treizeci) de zile calendaristice nainte
de data modicrii, suspendrii sau ncetrii contribuiilor. ntiinarea nu va afecta n niciun
fel activul personal al participantului.
n cazul n care virarea contribuiilor nu are loc pe durata a 3 (trei) luni consecutive, fr
informarea Administratorului conform paragrafului precendent, o asemenea situaie va
considerat drept suspendare a plii contribuiilor.
n cazul schimbrii locului de munc, a domiciliului sau reedinei ntr-o alt ar, participantul
are posibilitatea de a opta ntre a plti n continuare contribuiile la Fond sau a plti contribuii
la un alt fond de pensii facultative.
5. Obligaiile participantului
Toi participanii la un fond de pensii facultative au aceleai obligaii i li se aplic un tratament
nediscriminatoriu.
Participantul are urmtoarele obligaii:
a) s plteasc contribuia stabilit de comun acord n actul individual de aderare,
precum i s notice n prealabil Administratorului i angajatorului, dac este
cazul, orice modicare, suspendare sau ncetare a plilor;
b) s comunice Administratorului i angajatorului orice modicare a datelor sale
personale;
c) s comunice Administratorului n scris deschiderea dreptului de pensie facultativ;
d) s comunice Administratorului momentul i forma n care dorete s se efectueze
plata pensiei facultative.
6. Declaraia privind politica de investiii
6.1. Pieele nanciare pe care investete Administratorul:
a) piaa monetar;
b) piaa de capital.
De asemenea, administratorul poate investi att pe piaa primar, ct i pe piee secundare
reglementate, inclusiv piaa secundar bancar.
6.2. Structura portofoliului
Fondul va aborda o structur mixt ntre clase de active, n limitele Legii, ale Normei de
investiii i ale Prospectului. Fondul va urmri n principal, dar fr a se limita la acestea, 3
(trei) mari clase de active: titlurile de stat, obligaiunile corporative i aciunile cotate pe
piee reglementate. Administrarea investiiilor Fondului se va face att prin managementul
ponderii claselor de active n funcie de condiiile generale ale pieelor nanciare, ct i prin
selecia activ a instrumentelor n interiorul unei clase de active.
Instrumentele n care se fac plasamentele sunt cele prevzute de Legea numrul 204/2006
privind pensiile facultative, precum i n Norma de investiii.
Avand n vedere prolul de risc ridicat al Fondului, deinerile de instrumente cu risc sczut ca
procent din total activ net al fondului vor avea un interval de variaie cuprins ntre 65% i 50%
conform articolului 10, alin. (2) din Norma de investiii.
Administratorul fondului de pensii facultative are obligaia s corecteze, inclusiv prin msuri
active, abaterea de la gradul de risc ridicat n maximum 60 de zile calendaristice de la data
depirii/scderii pasive peste/sub limitele aferente acestui grad de risc.
n conformitate cu articolul 87 din Lege, articolul 14 din Norma de investiii, investiile
Fondului vor fcute exclusiv n urmtoarele categorii de instrumente, respectnd limitele
de variaie alturate:
Categoria de instrumente
Limite de
variaie
(procente
din
valoarea
activelor)
1.
instrumente ale pieei monetare (conturi i depozite n lei sau valute
convertibiile la bnci autorizate s funcioneze pe teritoriul Romniei,
Uniunii Europene, sau Spaiului Economic European), din care:
0% - 20%
i.
conturi n lei sau valute liber convertibile, la bnci autorizate s
funcioneze pe teritoriul Romniei, Uniunii Europene sau Spaiului
Economic European
0% - 5%
ii.
depozite n lei sau valut liber convertibil, la bnci autorizate s
funcioneze pe teritoriul Romniei, Uniunii Europene sau Spaiului
Economic European, pentru o perioad de pn la 180 zile calendaristice
0% - 20%
iii.
depozite n lei sau valut liber convertibil, la bnci autorizate s
funcioneze pe teritoriul Romniei, Uniunii Europene sau Spaiului
Economic European, pentru o perioad mai mare de 180 zile
calendaristice
0% - 20%
2.
titluri de stat din Romnia, state membre ale Uniunii Europene sau
aparinnd Spaiului Economic European
30% - 65%
3.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din Romnia, state membre ale Uniunii Europene sau
aparinnd Spaiului Economic European, din care:
0% - 20%
a.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din Romnia, state membre ale Uniunii Europene sau
aparinnd Spaiului Economic European, avnd garania explicit i
integral a statului
0% - 20%
b.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din Romnia, state membre ale Uniunii Europene sau
aparinnd Spaiului Economic European, fr garania explicit i
integral a statului
0% - 20%
4.
valori mobiliare tranzacionate pe piee reglementate din Romnia,
state membre ale Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic
European, din care:
0% - 50%
i. aciuni tranzacionate pe piee reglementate din Romnia 0% - 35%
ii.
aciuni tranzacionate pe piee reglementate din state membre ale
Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, altele
dect Romnia
0% - 35%
iii. obligaiuni corporatiste ale emitenilor din Romnia, din care: 0% - 30%
a.
obligaiuni corporatiste ale emitenilor din Romnia, avnd garania
explicit i integral a statului
0% - 30%
b.
obligaiuni corporatiste ale emitenilor din Romnia, fr garania
explicit i integral a statului
0% - 30%
iv.
obligaiuni corporatiste ale emitenilor din state membre ale Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, altele dect
Romnia care au primit din partea ageniilor de rating internaionale
calicativul investment grade, din care:
0% - 30%
a.
obligaiuni corporatiste ale emitenilor din state membre ale Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, altele dect
Romnia care au primit din partea ageniilor de rating internaionale
calicativul investment grade i au garania explicit i integral a
statului
0% - 30%
b.
obligaiuni corporatiste ale emitenilor din state membre ale Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, altele dect
Romnia care au primit din partea ageniilor de rating internaionale
calicativul investment grade, fr a avea garania explicit i
integral a statului
0% - 30%
5. titluri de stat emise de state tere, din care: 0% - 15%
i. titluri de stat din S.U.A., Canada, Japonia 0% - 15%
ii.
titluri de stat din alte state tere care au primit din partea ageniilor de
rating internaionale calicativul investment grade
0% - 5%
6.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din state tere, din care:
0% - 10%
4 Prospectul Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV
i.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din S.U.A., Canada, Japonia, din care:
0% - 10%
a.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din S.U.A., Canada, Japonia, avnd garania explicit i
integral a statului
0% - 10%
b.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din S.U.A., Canada, Japonia, fr garania explicit i
integral a statului
0% - 10%
ii.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din state tere care au primit din partea ageniilor de
rating internaionale calicativul investment grade
0% - 5%
a.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din state tere care au primit din partea ageniilor de
rating internaionale calicativul investment grade i au garania
explicit i integral a statului
0% - 5%
b.
obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei
publice locale din state tere care au primit din partea ageniilor de
rating internaionale calicativul investment grade, fr a avea
garania explicit i integral a statului
0% - 5%
7.
obligaiuni emise de ctre Banca Mondial, Banca European
pentru Reconstrucie i Dezvoltare, Banca European de Investiii,
tranzacionate pe piee reglementate
0% - 15%
8.
obligaiuni emise de alte organisme strine neguvernamentale
tranzacionate pe piee reglementate care au primit din partea
ageniilor de rating internaionale calicativul investment grade
0% - 5%
9.
titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv n
valori mobiliare din Romnia, state membre ale Uniunii Europene sau
aparinnd Spaiului Economic European i din state tere
0% - 5%
10.
private equity la companii din Romnia, state membre ale Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European
0% - 5%
Activele fondului vor putea investite de asemenea n instrumente nanciare derivate,
doar n msura n care contribuie la scderea riscurilor generale ale activelor sau faciliteaz
gestionarea ecient a acestora.
n funcie de natura emitentului de instrumente n care Administratorul poate investi,
procentele maxime admise sunt:
a) 5% din activele Fondului pot investite ntr-un singur emitent sau n ecare
categorie de active ale acesteia;
b) 10% din activele Fondului pot investite n activele unui grup de emiteni i
persoanele aliate lor.
n cazul n care n procesul de investire sunt depite n mod pasiv limitele prevzute la
articolul 6.2, alin. (5) i articolul 6.2, alin. (7), administratorul fondului de pensii facultative
are obligaia s corecteze aceste abateri, inclusiv prin msuri active, n maximum 30 de zile
calendaristice de la data depirii limitei.
6.3. Riscurile asociate structurii de portofoliu propuse: proceduri de gestionare a riscurilor.
Investiiile Fondului sunt supuse la riscuri legate de piaa de capital, riscuri specice unui
emitent, riscuri legate de ratele dobnzii, riscuri legate de ratele de schimb valutar i riscul
de credit.
Riscul de pia: acesta este un risc general, care afecteaz orice tip de investiie. Direcia
preurilor valorilor mobiliare este determinat n general de trendurile pieelor nanciare i
de situaia economic a emitenilor, care sunt ei nii afectai de situaia general a economiei
globale i de condiiile economice i politice existente n rile n care opereaz. Acest risc nu
poate redus prin diversicare. n ri emergente ca Romnia riscul de pia este relativ mare.
Riscul specic: este riscul legat de instrumentele unui anumit emitent. n paralel cu trendurile
generale de pe pieele nanciare, evenimentele care afecteaz specic un emitent pot afecta
valoarea investiiilor. Diversicarea poate reduce riscul specic, dar nici chiar o selecie foarte
prudenial a investiiilor nu l poate elimina n totalitate.
Riscul de dobnd: este riscul potenial de declin al valorii de pia a titlurilor i obligaiunilor
cu venit x din cauza creterii ratelor de dobnd.
Riscul de credit: este posibilitatea ca pentru un titlu sau o obligaiune s nu se plteasc
dobnda sau principalul la termen, conform condiiilor contractuale. Riscul de credit depinde
de calitatea activelor deinute. Reectnd un risc de credit mai mare, activele de calitate mai
scazut ofer randamente superioare activelor cu o calitate mai ridicat.
Riscul de schimb valutar: valoarea n lei a investiiilor poate afectat de ratele de schimb
valutar pentru activele deinute n alte monede. Chiar dac valoarea activelor respective crete
n moneda de baz, valoarea acestora exprimat n lei poate s scad dac moneda respectiv
se depreciaz n raport cu leul.
Administratorul abordeaz un stil de investiii compatibil cu obiectivele de risc ale Fondului
i aplic reguli de diversicare prudent a Fondului, n vederea evitrii dependenei excesive
de un activ sau emitent. n plus, diversicarea fondului contribuie n general la o scdere a
volatilitii acestuia prin reducerea riscului specic.
Confom Legii, Comisia veric ndeplinirea obligaiei Administratorului de investire
prudenial a activelor Fondului.
Administratorul utilizeaz un sistem informatic de administrare a activelor, care controleaz
limitele de expunere pe toate instrumentele, astfel nct apropierea de limitele interne,
limitele din Prospectul schemei de pensii facultative i cele din Lege este monitorizat i
semnalat.
Toate tranzaciile sunt vericate de cel puin 2 (dou) persoane angajate ale Administratorului,
conform principiului de segregare a iniierii tranzaciei de aprobarea acesteia. Departamentul
de risc al Administratorului calculeaz n mod regulat expunerea la risc i monitorizeaz
evoluia acesteia.
Administratorul respect o serie de reguli interne privind calitatea activelor achiziionate i
a partenerilor de tranzacionare i administrarea maturitilor investiiilor, reguli care sunt
conforme cu principiile grupului ING.
De asemenea, procedurile i controalele interne ale departamentelor de risc, investiii i
nanciar conduc la minimizarea riscului operaional i a altor riscuri nenanciare.
6.4. Funciile persoanelor responsabile cu luarea deciziilor investiionale
Analiza oportunitilor de investiii este efectuat de 1 (un) administrator de portofoliu,
angajat al Administratorului, responsabil pentru instrumentele cu venit x (titluri de stat,
obligaiuni corporative i instrumente ale pieei monetare) i pentru investiiile n aciuni i
alte valori mobiliare similare.
Aceasta analiz este vericat i validat de Managerul Departamentului de Investiii din
cadrul Administratorului. n nal, orice tranzacie se efectueaz doar cu cel puin 2 (dou)
semnturi autorizate. Persoanele autorizate s semneze tranzacii sunt Contabilul ef,
Managerul Departamentului de Investiii, Directorul Departamentului de Risc, Directorul
Financiar, Directorul General Adjunct i Directorul General ai Administratorului.
6.5. Modalitatea de schimbare a politicii de investiii
Administratorul a elaborat i depus la Comisie o declaraie privind politica de investiii, n
form scris, cu respectarea dispoziiilor Legii i ale normelor.
Administratorul revizuiete i completeaz declaraia privind politica de investiii ori de cte
ori intervine o schimbare important n politica de investiii sau cel puin o data la 3 (trei) ani,
cu acordul Comisiei, informnd participanii referitor la noua politic investiional.
La cerere, Administratorul pune la dispoziia participanilor i beneciarilor sau, dup caz,
reprezentanilor acestora declaraia privind politica de investiii prevzut de Lege.
Politica de investiii poate schimbat n condiiile Legii i ale normelor emise de Comisie n
aplicarea acesteia.
6.6. Autorizarea de ctre Comisie a Prospectului schemei de pensii facultative nu reprezint o
garanie pentru realizarea obiectivelor investiionale ale Fondului.
Participarea la acest Fond comport att avantajele care i sunt specice, ct i riscul nerealizrii
obiectivelor investiiilor, inclusiv al unor pierderi pentru participant.
Autorizarea de ctre Comisie a Prospectului schemei de pensii facultative nu implic n
niciun fel aprobarea sau evaluarea de ctre Comisie a calitii plasamentului n instrumente
nanciare i nu ofer nicio garanie participantului.
7. Regimul scal al operaiunilor Fondului
Conform cadrului legal actual, investiiile activelor Fondului sunt scutite de impozit pn la
momentul plii dreptului cuvenit participanilor i beneciarilor.
Orice schimbri ulterioare ale regimului scal al operaiunilor Fondului vor produce efecte de
plin drept de la data intrrii lor n vigoare.
8. Regimul scal al contribuiilor participanilor
Conform cadrului legal actual, suma reprezentnd contribuiile la Fond este deductibil
pentru ecare participant din venitul salarial brut lunar sau din venitul asimilat acestuia, n
limita unei sume reprezentnd echivalentul n lei al sumei de 400 (patrusute) EUR, ntr-un
an scal.
Suma reprezentnd contribuiile la Fond ale unui angajator, proporional cu cota acestuia de
participare este deductibil la calculul protului impozabil, n limita unei sume reprezentnd,
pentru ecare participant, echivalentul n lei al sumei de 400 (patrusute) EUR, ntr-un an scal.
n cazul n care regimul scal al contribuiilor se modic pe durata Fondului, modicrile
survenite vor produce efecte n conformitate cu actele normative aplicabile.
9. Procedurile de calcul al valorii nete a activelor i al valorii unitii de fond;
modalitatea publicrii acestor valori
Procedurile de calcul al valorii nete a activelor i al valorii unitii de fond sunt n conformitate
cu Norma Comisiei numarul 6/2009 privind calculul activului net i a valorii unitii de fond
pentru fondurile de pensii facultative.
Instrumentele pieei monetare admise la tranzacionare pe o pia reglementat vor
evaluate prin metoda bazat pe recunoaterea zilnic a dobnzii aferente perioadei scurse de
la data efecturii plasamentului.
Calculul unitii de fond pentru o anumit dat se realizeaz prin mprirea valorii nete a
activelor fondului la acea dat la numrul total de uniti de fond. Valoarea net a activelor
fondului se calculeaz prin scderea obligaiilor din valoarea total a activelor:
Valoarea net a activelor fondului = Valoarea total a activelor Valoarea Obligaiilor.
Valorile vor publicate pe adresa de web a Administratorului sptmnal n conformitate cu
normele Comisiei.
10. Procedura de calcul al ratei anuale a rentabilitii Fondului; modalitatea
publicrii acestei valori
Procedura de calcul al ratei anuale a rentabilitii Fondului este n conformitate cu normele
Comisiei.
Valoarea va publicat lunar pe adresa de web a Administratorului.
11. Informaii despre contul individual al participanilor
Participantul este proprietarul activului personal din contul su. Activul personal este
insesizabil, neputnd face obiectul niciunei msuri de executare silit. Activul personal nu
poate gajat sau cesionat, nu poate folosit pentru acordarea de credite sau pentru a
garanta credite, sub sanciunea nulitii.
Activul personal este folosit numai pentru obinerea unei pensii facultative.
12. Modalitatea de transformare n uniti de fond a contribuiilor i
transferurilor de lichiditi n conturile individuale ale participanilor
12.1. Contribuiile se colecteaz pe baza codului numeric personal n conturile individuale
ale participanilor. Contribuiile la Fond i transferurile de lichiditi bneti se convertesc n
uniti de fond i diviziuni ale acestora, calculate cu 6 (ase) zecimale.
12.2. Contribuiile i transferul de lichiditi bneti la Fond se convertesc n uniti de fond n
maximum 4 (patru) zile lucrtoare de la data ncasrii acestora. Sumele neidenticate in acest
interval de 4 zile vor returnate pltitorului. Valoarea iniial a unei uniti de fond va de
10 (zece) RON.
12.3. nainte de convertirea contribuiilor n uniti de fond se deduce comisionul de
5 Prospectul Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV
administrare suportat din contribuiile participantului. n cazul transferului la Fond de la un alt
fond de pensii facultative, gestionat de un alt administrator de fonduri de pensii facultative,
precum i n cazul transferului de la un alt fond de pensii, gestionat de Administrator, nu
se va deduce comisionul de administrare menionat anterior. Contribuia net rezultat se
convertete n uniti de fond prin mprirea contribuiei nete la valoarea calculat a unitii
de fond pentru ziua n care se face conversia. Unitile de fond dobndite de participant
n urma conversiei tuturor contribuiilor nete pltite reprezint numrul de uniti de fond
deinute de acesta. Acest numr de uniti nmulit cu valoarea la zi a unei uniti de fond
reprezint activul personal al participantului.
13. Informaii privind resursele nanciare ale Fondului
Resursele nanciare ale Fondului sunt urmtoarele:
a) contribuiile nete convertite n uniti de fond;
b) drepturile cuvenite n calitate de beneciar i nerevendicate n termenul general
de prescripie;
c) sumele provenite din investirea veniturilor prevzute la literele a) i b).
Nu se vor percepe dobnzi i penaliti de ntrziere pentru contribuiile nevirate n termen.
14. Informaii privind nivelul i structura cheltuielilor, respectiv comisioanele
i taxele suportate din contribuii i din activul Fondului
14.1. Cheltuielile legate de administrare suportate din activul Fondului sunt urmtoarele:
a) comisionul de administrare, care se constituie prin deducerea unui procent
lunar aplicat la media activului net total al Fondului. Comisionul de administrare
din activul net total al fondului de pensii facultative este estimat i nregistrat
zilnic n calculul valorii activului net i regularizat lunar, conform documentelor
justicative. Valoarea total a tuturor obligaiilor acumulate zilnic pe parcursul
unei luni reprezentnd comisionul de administrare din activul net total al Fondului
se transfer din contul Fondului n contul Administratorului pn n a cincea zi
lucrtoare a lunii urmtoare celei pentru care s-a calculat comisionul.

Procentul aplicat pn
la data de 15.11.2010
Procentul aplicat ncepnd
cu data de 16.11.2010
Comision de administrare 0.1033%/lun 0.1625%/lun
b) comisioane de depozitare n valoare de pn la 12.000 (doisprezecemii) EUR/an.
Transferul se va face lunar, n ziua i la cursul de schimb specicate n contractul cu
depozitarul;
c) comision pentru pstrarea n siguran a valorilor mobiliare - se va calcula zilnic
ca procent unic din activul net aferent zilei precedente astfel nct s nu se
depeasc urmtoarea structur de costuri aplicate ecrei clase de active:
1. Pentru piaa local: pn la 0,025% pe an, aplicat la valoarea medie
actualizat lunar a portofoliului de valori mobiliare aat n contul de
custodie;
2. Pentru pieele strine :
Piee mature: pn la 0,045% pe an, calculat la valoarea medie a
portofoliului din luna respectiv aat n custodie
Piee emergente: pn la 0,45% pe an, calculat la valoarea medie a
portofoliului din luna respectiv aat n custodie
Valoarea zilnic nregistrat pentru comisionul pentru pstrarea n siguran a valorilor
mobiliare se calculeaz dup formula: procent / 365 x valoarea activului net din ziua anterioar.
d) comisioane de tranzacionare;
1. pentru piaa local:
Instruciuni manuale (fax, email): pn la 10 (zece) EUR/tranzacie
Instruciuni automate (swift, ftp): pn la 10 (zece) EUR/tranzacie
2. pentru pieele strine:
Instruciuni manuale (fax, email) :
Piee mature: pn la 50 (cincizeci) EUR/tranzacie
Piee emergente CEE: pn la 100 (osut) EUR/tranzacie
Alte piee emergente: pn la 120 (osutdouzeci) EUR/tranzacie
Instruciuni automate (swift, ftp):
Piee mature: pn la 45 (patruzeciicinci) EUR/tranzacie
Piee emergente CEE: pn la 90 (nouzeci) EUR/tranzacie
Alte piee emergente: pn la 100 (osut) EUR/tranzacie
e) Comisioane bancare:
A. Pentru operaiuni din conturile deschise la BRD
1. pli din RON/alte monede:
- intra BRD: franco
- interbank operations: pn la 75% din comisioanele standard BRD
2. transferuri internaionale :
- transferuri n EUR: pn la 15 (cincisprezece) EUR/transfer
- alte monede: pn la 25 (douzeciicinci) EUR/transfer
B. Pentru operaiuni din alte bnci:
- comisioanele standard practicate de banc
f) Comisioane de intermediere pe piaa de capital de pn la 1,5% din valoarea
tranzaciei;
g) Comisionul de intermediere pe piaa titlurilor de stat de pn la 0,07% din
valoarea tranzaciei;
h) Taxa de auditare a Fondului, n cuantum de 16.000 (saisprezecemii) RON/an,
inclusiv TVA; taxa de auditare se pltete anual.
i) n situaia n care, datorit instruciunilor Administratorului, Depozitarul este
comisionat de ctre sistemele de compensare-decontare i registru, acestea se vor
refactura Fondului.
Asupra comisioanelor pentru care legea prevede aplicarea de TVA, se va aplica cota de TVA.
14.2. Cheltuielile legate de administrare suportate din contribuiile pltite de participant sunt
urmtoarele:
a) comision de administrare care se constituie prin deducerea unui procent din
contribuiile pltite; aceast deducere are loc nainte de convertirea contribuiilor
n uniti de fond;

Procentul aplicat pn
la data de 15.11.2010
Procentul aplicat ncepnd
cu data de 16.11.2010
Comision de administrare 3,95% 4,85%
b) penaliti de transfer, n cuantum de 5%, procent aplicat activului personal al
participantului. Penalitile de transfer vor percepute de Administrator n
cazul n care transferul la un alt fond de pensii facultative, gestionat de un alt
administrator de fonduri de pensii facultative, se realizeaz mai devreme de 2 (doi)
ani de la data aderrii la Fond;
c) tarife pentru servicii de informare suplimentare, la cerere, furnizate potrivit
prevederilor Legii. Cuantumul tarifelor percepute se va ncadra n limitele
prevzute de Lege. Administratorul poate decide, la alegerea sa, s nu perceap
tarife pentru serviciile de informare suplimentare.
15. Modalitile de transfer la un alt fond de pensii facultative i valoarea
penalitilor
15.1. Transferul la un alt fond de pensii facultative este o opiune individual a participantului
i se realizeaz cu ndeplinirea procedurii de transfer prevzute de Lege i norme.
Un participant se poate transfera la un alt fond de pensii facultative dac ndeplinete
cumulativ urmtoarele condiii:
a) a depus o cerere de transfer la Administrator, conform Anexei la Norma Comisiei
numrul 14/2006 privind transferul participanilor ntre fondurile de pensii
facultative (Anexa);
b) a dobndit calitatea de participant la noul fond de pensii facultative conform
Normei Comisiei numrul 12/2006 privind participanii la un fond de pensii
facultative.
15.2. n termen de maximum 2 (dou) zile lucrtoare de la data depunerii cererii de transfer,
Administratorul pune la dispoziia participantului raportul privind situaia activului personal
care va cuprinde cel puin urmtoarele informaii:
a) numrul unitilor de fond la data cererii de transfer;
b) valoarea unitilor de fond la data cererii de transfer;
c) valoarea deducerilor legale aplicabile;
d) valoarea activului personal ce urmeaz a transferat.
15.3. Administratorul noului fond de pensii facultative va pune la dispoziia Administratorului,
n termen de maximum 2 (dou) zile lucrtoare de la data aderrii, o copie a actului individual
de aderare cu Anexa semnat de ctre participant.
15.4. n termen de maximum 5 (cinci) zile calendaristice de la data primirii copiei actului
individual de aderare i a Anexei, Administratorul are obligaia, conform Legii i Normei
Comisiei numrul 14/2006 privind transferul participanilor ntre fondurile de pensii
facultative, de a efectua transferul de lichiditi bneti ctre administratorul noului fond de
pensii facultative.
Administratorul Fondului transmite administratorului noului fond de pensii facultative toate
informaiile referitoare la contribuiile fcute n contul participantului, precum i despre
transferurile de lichiditi bneti cu privire la contul acelui participant.
Transferul tuturor lichiditilor bneti se consider a ncheiat la data la care a fost creditat
contul bancar al administratorului noului fond de pensii facultative la care participantul a
solicitat transferul.
15.5. n situaia n care un participant dorete s se transfere la un alt fond de pensii facultative
gestionat de Administrator, acesta nu datoreaz Administratorului penaliti de transfer.
Transferul participantului de la Fond la noul fond de pensii facultative al Administratorului se
realizeaz conform Legii, normelor i Prospectului schemei de pensii facultative.
15.6. n cazul n care transferul la un nou fond de pensii facultative se realizeaz mai devreme
de 2 (doi) ani de la data aderrii la Fond, Administratorul poate percepe penaliti de transfer.
Penalitatea de transfer se determin ca procent aplicat activului personal al participantului i
este n cuantum de 5%.
16. Modalitatea de plat a pensiei facultative; condiii cumulative pe care
trebuie s le ndeplineasc participantul/beneciarul, potrivit legii, pentru a
obine o pensie facultativ. Condiiile de acordare a prestaiilor facultative
n caz de invaliditate
16.1. Activul personal este folosit numai pentru obinerea unei pensii facultative.
16.2. Dreptul la pensia facultativ se deschide, la cererea participantului, cu ndeplinirea
urmtoarelor condiii cumulative:
a) participantul a mplinit vrsta de 60 (aizeci) de ani;
b) au fost pltite minimum 90 (nouzeci) de contribuii lunare;
c) activul personal este cel puin egal cu suma necesar obinerii pensiei facultative
minime prevzute prin normele adoptate de Comisie.
16.3. Se excepteaz de la prevederile articolului precedent situaiile n care:
a) participantul nu ndeplinete una dintre condiiile prevzute la literele b) i c) ale
articolului precedent, caz n care primete suma existent n contul su ca plat unic
sau pli ealonate n rate pe o durat de maximum 5 (cinci) ani, la alegerea sa;
b) participantul beneciaz de pensie de invaliditate pentru afeciuni care nu mai
permit reluarea activitii, denite potrivit Legii numrul 19/2000 privind sistemul
public de pensii i alte drepturi de asigurri sociale, cu modicrile i completrile
ulterioare, caz n care poate obine:
1. suma existent n contul su ca plat unic sau pli ealonate n rate pe o
durat de maximum 5 (cinci) ani, dac nu ndeplinete condiia prevzut la
litera c) a articolului precedent, conform normelor adoptate de Comisie;
2. o pensie facultativ ale crei condiii i termene sunt stabilite prin lege
special privind organizarea i funcionarea sistemului de plat a pensiilor
reglementate i supravegheate de Comisie, dac ndeplinete condiia
6 Prospectul Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV
prevzut la litera c) a articolului precedent;
c) decesul participantului a survenit nainte de depunerea cererii pentru obinerea
unei pensii facultative, caz n care suma din cont se pltete beneciarilor, n
condiiile i n cuantumul stabilite prin actul individual de aderare i prin actul de
succesiune;
d) decesul participantului a survenit dup deschiderea dreptului la pensia facultativ,
caz n care sumele aferente se pltesc ctre persoana nominalizat;
e) decesul participantului a survenit dup deschiderea dreptului la pensia facultativ
i acesta nu a ales un tip de pensie facultativ cu componenta de supravieuitor,
caz n care sumele aferente se pltesc beneciarilor.
Dac un participant devine incapabil de a presta o munc ca urmare a invaliditii, acesta va
avea dreptul s foloseasc activul personal n conformitate cu normele adoptate de Comisie.
16.4. Dac un participant nceteaz plata contribuiei, acesta i pstreaz drepturile, conform
regulilor Prospectului schemei de pensii facultative, cu excepia cazului n care a solicitat un
transfer de lichiditi bneti ctre un alt fond de pensii facultative.
16.5. Conform Legii, n termen de 3 (trei) ani de la intrarea n vigoare a acesteia, se adopt
legea special privind organizarea i funcionarea sistemului de plat a pensiilor reglementate
i supravegheate de Comisie.
17. Garaniile Administratorului
17.1. Administratorul garanteaz separarea activelor Fondului de activele sale.
17.2. Administratorul garanteaz separarea activelor Fondului de activele altor fonduri de
pensii facultative aate n administrarea sa.
18. Obligaiile de raportare i informare ale Administratorului. Periodicitatea
i tipurile de informri, informaiile gratuite i contra cost pe care le poate
obine participantul
18.1. Administratorul public cel mai trziu la data de 31 mai a ecrui an un raport anual cu
informaii corecte i complete despre activitatea desfurat n anul calendaristic precedent.
Administratorul pune raportul anual la dispoziia oricrei persoane care solicit dobndirea
calitii de participant.
Anual, Administratorul pune raportul la dispoziia Comisiei i a oricrui participant la Fond.
18.2. Raportul anual conine urmtoarele informaii cu privire la Administrator i la Fond:
a) componena consiliului de administraie i, dac este cazul, a comitetului de
direcie;
b) numele acionarilor care dein mai mult de 5% din totalul aciunilor i procentul
deinut de acetia din totalul aciunilor;
c) denumirea i sediul depozitarului;
d) orice alte informaii cerute de normele adoptate de Comisie.
18.3. Administratorul transmite lunar Comisiei un raport privind investiiile Fondului, ntocmit
potrivit cerinelor Comisiei.
Comisia poate solicita Administratorului, membrilor consiliului de administraie al acestuia i
altor manageri, directori sau persoane nsrcinate cu controlul acestuia s furnizeze informaii
privind toate aspectele activitii sau s pun la dispoziie toate documentele.
Comisia poate obine periodic declaraia privind politica de investiii, conturile anuale i
rapoartele anuale, precum i toate documentele necesare supravegherii. Acestea pot include
documente cum ar :
a) rapoarte interne intermediare;
b) evaluri actuariale i previziuni detaliate;
c) studii privind activele i pasivele;
d) dovezi ale respectrii principiilor politicii de investiii;
e) dovezi ale plii contribuiilor conform planicrii;
f) rapoarte ale persoanelor responsabile cu auditul conturilor anuale.
Comisia poate efectua inspecii la faa locului la sediul Administratorului i, dac este cazul, cu
privire la funciile externalizate, pentru a verica dac activitile se deruleaz n conformitate
cu normele de control.
18.4. Administratorul l informeaz anual n scris pe ecare participant, la ultima adres
comunicat, despre activul personal, respectiv numrul de uniti de fond i valoarea acestora,
precum i despre situaia Administratorului.
Administratorul transmite participantului i beneciarului sau, dup caz, reprezentanilor
acestora, n termen de 10 (zece) zile calendaristice, orice informaie relevant privind
schimbarea regulilor schemei de pensii facultative.
Administratorul pune la dispoziie participanilor i beneciarilor sau, dup caz,
reprezentanilor acestora, la cerere, declaraia privind politica de investiii, conturile i
rapoartele anuale.
Fiecare participant sau beneciar primete, de asemenea, la cerere, informaii detaliate i de
substan privind riscul investiiei, gama de opiuni de investiii, dac este cazul, portofoliul
existent de investiii, precum i informaii privind expunerea la gradul de risc i costurile legate
de investiii.
n cazul n care participantul sau beneciarul solicit, pe lng informrile obligatorii la care
are dreptul potrivit acestui articol, informaii suplimentare privind participarea sa la Fond,
Administratorul este obligat s i ofere, contra cost, aceste informaii. Tariful acestui serviciu se
stabilete anual de ctre Comisie. Administratorul poate decide, la alegerea sa, s nu perceap
tarife pentru serviciile de informare suplimentare.
n cazul n care un participant la Fond i schimb locul de munc, domiciliul sau reedina
ntr-un alt stat membru al Uniunii Europene ori aparinnd Spaiului Economic European,
Administratorul i va comunica n scris informaii adecvate referitoare la drepturile sale de
pensie facultativ i opiunile sale posibile n acest caz.
18.5. Administratorul elaboreaz i transmite Comisiei, pn la data de 15 aprilie, un raport
anual care ofer o imagine real i corect a fondurilor de pensii facultative administrate, care
va cuprinde urmtoarele informaii, ce trebuie s e coerente, complete i clar prezentate:
a) situaiile activelor i pasivelor, ale veniturilor i cheltuielilor pentru ecare fond de
pensii facultative administrat;
b) situaiile activelor i pasivelor, contul de prot i pierdere privind activitatea
proprie;
c) situaia comisioanelor pltite pentru depozitar, Administrator i alte situaii
privind cheltuielile solicitate de Comisie;
d) numrul de participani la ecare schem de pensii facultative;
e) alte informaii solicitate de Comisie.
Raportul prevzut la aliniatul precedent se aprob de un auditor avizat de Comisie, care
prezint inclusiv concluzii privind respectarea strategiei investiionale prezentate de
Administrator.
19. Procedura de modicare a prospectului schemei de pensii facultative
19.1. Administratorul va propune modicarea i/sau completarea prospectului schemei de
pensii facultative n funcie de evoluia real a Fondului i de schimbrile legislative, precum i
pentru a adapta prevederile schemei de pensii facultative la condiiile specice pieei.
Administratorul propune modicarea prospectului cel puin o dat la 3 (trei) ani, cnd politica
de investiii trebuie revizuit i completat.
19.2. Administratorul va obine avizul prealabil al Comisiei pentru propunerile de modicare a
prospectului schemei de pensii facultative, n conformitate cu procedura prevzut de norma
aplicabil n acest domeniu.
19.3. n termen de maximum 10 (zece) zile calendaristice de la data obinerii avizului prealabil
de modicare a prospectului schemei de pensii facultative, Administratorul informeaz
participanii i beneciarii acestora sau, dup caz, reprezentanii lor asupra propunerilor de
modicare a prospectului schemei de pensii facultative, prin publicarea modicarilor n cel
puin o publicaie de circulaie naional i pe website-ul propriu.
n termen de maximum 30 (treizeci) de zile calendaristice de la data informrii participanilor,
Administratorul trebuie s obin acordul majoritii acestora pentru modicarea prospectului
schemei de pensii facultative. Se consider ndeplinit cerina acordului majoritii
participanilor dac maximum jumtate minus unu dintre participani nu i exprim
dezacordul cu privire la modicarea prospectului schemei de pensii facultative.
Participanii care nu sunt de acord cu propunerile de modicare a prospectului schemei de
pensii facultative notic n scris Administratorului acest fapt, n termen de maximum 30
(treizeci) de zile de la data informrii. n baza acestei noticri, participanii care nu sunt
de acord cu propunerile de modicare a prospectului schemei de pensii facultative se pot
transfera, fr penaliti, la un alt fond de pensii facultative.
19.4. Administratorul va ntocmi un proces-verbal n care va specica c a obinut acordul a
jumtate plus unu din numrul participanilor pentru modicarea prospectului schemei de
pensii facultative. Procesul-verbal se ntocmete nu mai devreme de 15 (cincisprezece) zile
calendaristice de la data expirrii termenului n care participanii i pot exprima dezacordul
fa de modicrile propuse.
nscrisurile care consemneaz opoziia participanilor la modicarea prospectului schemei de
pensii facultative se vor pstra n conformitate cu procedurile interne privind arhivarea.
Procesul-verbal va semnat i stampilat de ctre reprezentanii legali ai Administratorului.
19.5. Comisia autorizeaz modicarea prospectului schemei de pensii facultative numai dup
ce Administratorul face dovada obinerii acordului majoritii participanilor la Fond.
19.6. Prospectul modicat al schemei de pensii facultative se public cu respectarea Normei
Comisiei numrul 5/2006 privind informaiile coninute n materiale publicitare referitoare
la fondurile de pensii facultative i administratorii acestora cu modicarile si completarile
ulterioare.
Republicarea prospectului schemei de pensii facultative se anun cel puin ntr-un cotidian
naional.
Prospectul modicat este pus la dispoziia publicului la sediul social i la sediile autorizate ale
Administratorului, i se public pe pagina de web a Administratorului.
20. Informaii despre Administrator
20.1. Administratorul este ING Asigurri de Via S.A., cu sediul n strada Costache Negri,
numrul 1-5, sectorul 5, Bucureti, cod potal numrul 050552, numr de ordine la Ociul
Registrului Comerului de pe lng Tribunalul Bucureti J40/475/1997, cod unic de nregistrare
numrul 9100488, autorizat de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, numr de nregistrare
n Registrul Asigurtorilor RA012/10.04.2003, numrul i data autorizaiei eliberate
de Comisie ca administrator Decizia numrul 2 din data de 03.04.2007, numrul i data de
nscriere n Registrul Comisiei SAA-RO-9112925, numr de nregistrare ca operator de date
cu caracter personal 160, telefon: (+4)021-4028580, fax: (+4)021-4028581, adres de web:
www.ing.ro, adres de e-mail: pensii@ing.ro.
20.2. Membrii Consiliului de Administraie sunt:
- Doamna Aurelia Acvilina Coman Preedinte al Consiliului de Administraie;
- Domnul Rigt Hein Kliphuis Administrator;
- Domnul Gilbert Emiel De Graef Administrator;
Conducerea executiv a Administratorului este alctuit din Director General, Director
Executiv Vnzri i Director Executiv Operaiuni.
20.3. Date despre Departamentul de Investiii, Analiz i Risc din structura organizatoric a
Administratorului
Departamentul de Investiii i Analiz are urmtoarea structur:
- Managementul instrumentelor nanciare cu venit x;
- Managementul instrumentelor nanciare de tipul aciunilor i altor valori mobiliare
asimilate acestora.
Responsabilitile Departamentul de Investiii i Analiz:
- analiza oportunitilor investiionale: instrumentele nanciare sunt analizate prin
prisma randamentului ateptat relativ la riscul asumat;
- administrarea de portofoliu: evaluarea instrumentelor n contextul Fondului;
- execuia: tranzaciile propriu-zise (cumprarea i vnzarea instrumentelor nanciare)
Departamentul de Risc are urmtoarea structur:
- Managementul riscurilor nanciare;
7 Prospectul Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING ACTIV
- Managementul riscurilor operaionale.
Responsabilitile Departamentului de Risc:
- stabilirea politicilor i practicilor de gestiune a riscurilor;
- cutarea, identicarea i raportarea nclcrilor politicilor i practicilor de gestiune a
riscurilor;
- colaborarea cu alte departamente nanciare sau de risc, n vederea asigurrii faptului c
riscurile sunt corespunztor structurate, subscrise, evaluate i administrate.
20.4. Structura acionariatului acionarii Administratorului sunt:
- ING Continental Europe Holdings BV, societate cu rspundere limitat,
ninat i funcionnd n conformitate cu legile din Olanda, cu sediul social n
Amstelveenseweg 500, 1081 KL, Amsterdam, Olanda, nregistrat la Registrul
Comerului de pe lng Camera de Comer i Industrie din Amsterdam sub
numrul 33002024, cu o cot participare de 99,9999948% la capitalul social al
Administratorului;
- ING Verzekeringen Intertrust IV BV, societate cu rspundere limitat, ninat
i funcionnd n conformitate cu legile din Olanda, cu sediul social n
Amstelveenseweg 500, 1081 KL, Amsterdam, Olanda, nregistrat la Registrul
Comerului de pe lng Camera de Comer i Industrie din Amsterdam sub
numrul 34173677, cu o cot participare de 0,0000013% la capitalul social al
Administratorului;
- ING Verzekeringen Intertrust III BV, societate cu rspundere limitat, ninat
i funcionnd n conformitate cu legile din Olanda, cu sediul social n
Amstelveenseweg 500, 1081 KL, Amsterdam, Olanda, nregistrat la Registrul
Comerului de pe lng Camera de Comer i Industrie din Amsterdam sub
numrul 34173603, cu o cot participare de 0,0000013% la capitalul social al
Administratorului;
- ING Verzekeringen Intertrust II BV, societate cu rspundere limitat, ninat
i funcionnd n conformitate cu legile din Olanda, cu sediul social n
Amstelveenseweg 500, 1081 KL, Amsterdam, Olanda, nregistrat la Registrul
Comerului de pe lng Camera de Comer i Industrie din Amsterdam sub
numrul 34173561, cu o cot participare de 0,0000013% la capitalul social al
Administratorului;
- Nationale-Nederlanden Intertrust BV, societate cu rspundere limitat,
ninat i funcionnd n conformitate cu legile din Olanda, cu sediul social n
Amstelveenseweg 500, 1081 KL, Amsterdam, Olanda, nregistrat la Registrul
Comerului de pe lng Camera de Comer i Industrie din Amsterdam sub
numrul 33002043, cu o cot participare de 0,0000013% la capitalul social al
Administratorului.
20.5. n structura acionariatului Administratorului nu exist persoane zice care dein, direct
sau indirect, mai mult de 10% din aciunile Administratorului sau care ar putea s exercite
poziii de control.
Acionarul majoritar al Administratorului, cu o cot participare de 99,9999948% la capitalul
social, este societatea ING Continental Europe Holdings BV, societate cu rspundere limitat,
care este ninat i funcioneaz n conformitate cu legile din Olanda, cu sediul social n
Amstelveenseweg 500, 1081 KL, Amsterdam, Olanda, nregistrat la Registrul Comerului de
pe lng Camera de Comer i Industrie din Amsterdam sub numrul 33002024. Societatea ING
Continental Europe Holdings BV este deinut de ctre societatea ING Verzekeringen N.V,
care la rndul su este deinut de ctre ING Groep N.V. Aciunile societii ING Groep N.V
sunt listate la bursele de valori din Amsterdam i New York.
20.6. Depozitarul este BRD-GROUPE SOCIT GNRALE S.A., o instituie de credit din
Romnia, autorizat de Banca Naional a Romniei conform autorizaiei numrul A 000001
din data de 01.07.1994 numr de nregistrare n Registrul Bancar RB-PJR-40-007/18.02.1999,
avnd sediul social n B-dul Ion Mihalache nr.1-7, sector 1, telefon: 021/301 68 41 fax: 021/301
68 43, adres de web: www.brd.ro, adres de e-mail: titluri@brd.ro, cod inscriere Registru
Comisie DEP-RO-373958.
20.7. Auditorul Fondului este KPMG Audit S.R.L., avnd sediul social n Bucureti, oseaua
Bucureti-Ploieti, numrul 69-71, sectorul 1, cod unic de nregistrare 12997279, telefon:
(+4)021-2012222, fax: (+4)0212012211, adres de web: www.kpmg.ro, autorizat de Camera
Auditorilor Financiari din Romnia conform autorizaiei numrul 009 din data de 11.07.2001,
cod nscriere Registru Comisie AUD-RO-13009626.
21. Informaii privind prelucrarea datelor cu caracter personal
21.1. Administratorul este nregistrat n registrul operatorilor de date personale deschis de
Autoritatea Naional de Supraveghere a Prelucrrii Datelor cu Caracter Personal la numrul
160.
21.2. Datele participantului cu caracter personal vor prelucrate cu respectarea dispoziiilor
Legii nr. 677/2001 pentru protecia persoanelor cu privire la prelucrarea datelor cu caracter
personal i pentru libera circulaie a acestor date.
21.3. Conform Legii nr. 677/2001, Participanii beneciaz de dreptul de intervenie i accesare
a datelor personale i de dreptul de a nu supui unor decizii individuale.
21.4. Participanii pot benecia, de asemenea, de dreptul de a se opune procesrii datelor cu
caracter personal de ctre Administrator.
21.5. n vederea exercitrii acestor drepturi, oricare Participant poate nainta o cerere scris,
datat i semnat, la sediul Administratorului.
21.6. Mai mult, orice Participant va avea dreptul de a se adresa instanei pentru protecia
oricruia din drepturile garantate de Legea nr. 677/2001 i pentru a i se repara orice prejudiciu
pe care l-ar putea suferi ca urmare a procesrii datelor sale cu caracter personal.
22. Termenii Contractului de administrare n form actualizat
Contract de administrare a Fondului
Prezentul contract se ncheie ntre:
Societatea de administrare a fondului de pensii facultative ING Asigurri de Via S.A.,
cu sediul n strada Costache Negri, numrul 1-5, sectorul 5, Bucureti, cod potal numrul
050552, persoan juridic romn, nregistrat la Ociul Registrului Comerului sub nr.
J40/475/1997, cod unic de nregistrare 9100488, cod IBAN RO77INGB0001000113418925,
deschis la ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucureti, nr. autorizaiei de funcionare
emise de Comisie - Decizia numrul 2 din data de 03.04.2007, nr. de nregistrare n Registrul
Comisiei - SAA-RO-9112925, reprezentat legal prin Aurelia Coman, n calitate de Director
General i Sandor Csepeli, n calitate de Director Executiv Vnzri, denumit n continuare
Administratorul,
i
Filip Dan, cetean romn, posesorul crii de identitate seria RD numrul 418469, eliberat de
Secia 20, la data de 28.10.2004, cod numeric personal 1740317270582,
Pielescu Luminia Andreea, cetean romn, posesoarea crii de identitate seria IF
numrul 229778, eliberat de SPCLEP Bragadiru, la data de 13.08.2009, cod numeric personal
2780322450014,
Tnase Adrian, cetean romn, posesorul crii de identitate seria PH numrul 394333,
eliberat de Mun. Ploieti, la data de 26.06.2003, cod numeric personal 1750212293171,
Merianu Corina, cetean romn, posesoarea crii de identitate seria RT numrul 151073,
eliberat de Secia 13, la data de 03.04.2001, cod numeric personal 2750619043524,
Stancu Corina Claudia, cetean romn, posesoarea crii de identitate seria MH numrul
171225, eliberat de Poliia Municipiului Drobeta Turnu Severin, la data de 12.07.2004, cod
numeric personal 2820625250011.
Obiectul contractului
Art. 1.
(1) Obiectul prezentului contract l constituie administrarea Fondului de Pensii
Facultative ING ACTIV.
(2) Prin administrare, n sensul prezentului contract, prile neleg activitile de
colectare, administrare, investire a activelor Fondului i, opional, furnizarea
pensiilor private.
(3) Participanii la Fond acord Administratorului Fondului toate puterile necesare
realizrii obiectului prezentului contract.
(4) Principiile schemei de pensii facultative Fondul are drept obiectiv creterea pe
termen lung a capitalului investit, n scopul dobndirii de ctre participani a
unei pensii facultative. Acest obiectiv va urmrit prin investirea ntr-o structur
mixt de clase de active cu prole diferite de risc i performan, precum i prin
diversicarea prudenial att ntre clase de active, ct i n interiorul acestora, n
limitele prevzute de Lege i n cele asumate prin prezentul Prospect. Fondul va
menine un grad ridicat de risc.
(5) Administratorul Fondului este obligat s respecte eventualele limitri ce ar
decurge din prevederile prezentului contract.
Durata contractului
Art. 2. - Durata prezentului contract este nedeterminat.
Preul contractului; modaliti de plat
Art. 3. - Pentru administrarea Fondului, Administratorul va reine comisioanele prevzute n
Prospectul schemei de pensii facultative, dup cum urmeaz:
A. Cheltuielile legate de administrare suportate din activul Fondului:
a) comisionul de administrare, care se constituie prin deducerea unui procent
lunar aplicat la media activului net total al Fondului. Comisionul de administrare
din activul net total al fondului de pensii facultative este estimat i nregistrat
zilnic n calculul valorii activului net i regularizat lunar, conform documentelor
justicative. Valoarea total a tuturor obligaiilor acumulate zilnic pe parcursul
unei luni reprezentnd comisionul de administrare din activul net total al Fondului
se transfer din contul Fondului n contul Administratorului pn n a cincea zi
lucrtoare a lunii urmtoare celei pentru care s-a calculat comisionul.

Procentul aplicat pn
la data de 15.11.2010
Procentul aplicat ncepnd
cu data de 16.11.2010
Comision de administrare 0.1033%/lun 0.1625%/lun
b) comisioane de depozitare n valoare de pn la 12.000 (doisprezecemii) EUR/an.
Transferul se va face lunar, n ziua i la cursul de schimb specicate n contractul cu
depozitarul;
c) comision pentru pstrarea n siguran a valorilor mobiliare - se va calcula zilnic
ca procent unic din activul net aferent zilei precedente astfel nct s nu se
depeasc urmtoarea structur de costuri aplicate ecrei clase de active:
1. pentru piaa local: pn la 0,025% pe an, aplicat la valoarea medie actualizat
lunar a portofoliului de valori mobiliare aat n contul de custodie;
2. pentru pieele strine :
Piee mature: pn la 0,045% pe an, calculat la valoarea medie a
portofoliului din luna respectiv aat n custodie
Piee emergente: pn la 0,45% pe an, calculat la valoarea medie a
portofoliului din luna respectiv aat n custodie
Valoarea zilnic nregistrat pentru comisionul pentu pstrarea n siguran a valorilor
mobiliare se calculeaz dup formula: procent / 365 x valoarea activului net din ziua anterioar.
d) comisioane de tranzacionare;
1. pentru piaa local:
Instruciuni manuale (fax, email): pn la 10 (zece) EUR/tranzacie
Instruciuni automate (swift, ftp): pn la 10 (zece) EUR/tranzacie
2. pentru pieele strine:
Instruciuni manuale (fax, email) :
Piee mature: pn la 50 (cincizeci) EUR/tranzacie
Piee emergente CEE: pn la 100 (osut) EUR/tranzacie
Alte piee emergente: pn la 120 (osutdouzeci) EUR/tranzacie
Instruciuni automate (swift, ftp):
Piee mature: pn la 45 (patruzeciicinci) EUR/tranzacie
Piee emergente CEE: pn la 90 (nouzeci) EUR/tranzacie
Alte piee emergente: pn la 100 (osut) EUR/tranzacie
e) Comisioane bancare:
A. Pentru operaiuni din conturile deschise la BRD
1. pli din RON/alte monede:
- intra BRD: franco
- interbank operations: pn la 75% din comisioanele standard BRD
2. transferuri internaionale :
- transferuri n EUR: pn la 15 (cincisprezece) EUR/transfer
- alte monede: pn la 25 (douzeciicinci) EUR/transfer
B. Pentru operaiuni din alte bnci:
- comisioanele standard practicate de banc
f) Comisioane de intermediere pe piaa de capital de pn la 1,5% din valoarea
tranzaciei;
g) Comisionul de intermediere pe piaa titlurilor de stat de pn la 0,07% din valoarea
tranzaciei;
h) Taxa de auditare a Fondului, n cuantum de 16.000 (aisprezecemii) RON/an, inclusiv
TVA; taxa de auditare se pltete anual.
i) n situaia n care, datorit instruciunilor Administratorului, Depozitarul este
comisionat de ctre sistemele de compensare-decontare i registru, acestea se vor
refactura Fondului.
Asupra comisioanelor pentru care legea prevede aplicarea de TVA, se va aplica cota de TVA.
B. Cheltuielile legate de administrare suportate din contribuiile pltite de participant:
a) comision de administrare, care se constituie prin deducerea unui procent din
contribuiile pltite; aceast deducere are loc nainte de convertirea contribuiilor
n uniti de fond

Procentul aplicat pn
la data de 15.11.2010
Procentul aplicat ncepnd
cu data de 16.11.2010
Comision de administrare 3,95% 4,85%
b) penaliti de transfer, n cuantum de 5%, procent aplicat activului personal al
participantului. Penalitile de transfer vor percepute de Administrator n cazul n
care transferul la un alt fond de pensii facultative, gestionat de un alt administrator
de fonduri de pensii facultative, se realizeaz mai devreme de 2 (doi) ani de la data
aderrii la Fond;
c) tarife pentru servicii de informare suplimentare, la cerere, furnizate potrivit
prevederilor Legii. Cuantumul tarifelor percepute se va ncadra n limitele
prevzute de Lege. Administratorul poate decide, la alegerea sa, s nu perceap
tarife pentru serviciile de informare suplimentare.
Art. 4. - Metoda de calcul i de percepere a comisioanelor este cea prevzut n Prospectul
schemei de pensii facultative.
Obligaiile Administratorului
Art. 5. - Obligaiile Administratorului Fondului sunt cele care rezult din Lege, din normele
adoptate de Comisie i din prospectul schemei de pensii facultative.
Art. 6. - n vederea ducerii la ndeplinire a obligaiilor ce i revin, Administratorul Fondului va
aciona n interesul participanilor la fond i va lua toate msurile necesare pentru prevenirea,
nlturarea, limitarea pierderilor, precum i pentru exercitarea i ncasarea drepturilor cuvenite
aferente activelor din portofoliul administrat.
Art. 7. - Evidenele Administratorului referitoare la participani, contribuii, investiii i pensii
facultative modalitatea de inere a evidenelor este conform cu cerinele legale n vigoare
i cu standardele grupului ING.
Art. 8. - Procedurile privind modalitile de constatare i soluionare a sesizrilor i reclamaiilor,
precum i procedurile de remediere a decienelor orice sesizare sau reclamaie din partea
participanilor va soluionat pe cale amiabil. n acest scop, sesizarea sau reclamaia
va comunicat n scris (inclusiv n form electronic) sau telefonic, ctre sediul central al
Administratorului. Acesta va nregistra sesizarea sau reclamaia i va proceda la soluionarea
ei. Reclamantul va primi ulterior, prin intermediul unei ntiinri ociale, punctul de vedere
al Administratorului coninnd claricrile necesare i modalitatea de soluionare a sesizrii
sau reclamaiei. Dac din punctul de vedere al reclamantului rspunsul Administratorului nu
rspunde cerinelor sale, la solicitarea acestuia, prile pot conveni la organizarea unei ntlniri
n cadrul creia s se soluioneze sesizarea sau reclamaia.
Art. 9. - Administratorul Fondului va comunica participanilor la Fond orice informaie cerut
de acetia i avnd legtur cu obiectul prezentului contract, conform Legii.
Obligaiile participanilor
Art. 10. - Obligaiile participanilor la Fond sunt cele care rezult din Lege, din normele
adoptate de Comisie i din prospectul schemei de pensii facultative.
Rspunderea prilor
Art. 11. - Administratorul Fondului rspunde pentru orice prejudiciu produs participanilor
prin:
a) nclcarea actelor normative i/sau a reglementrilor speciale n vigoare;
b) dol;
c) neexecutarea sau executarea defectuoas a obligaiilor asumate prin prezentul
contract.
Depozitarea
Art. 12. - Administratorul este mputernicit prin prezentul act s ncheie un contract cu o
societate de depozitare avizat de Comisie, care sa e responsabil pentru inerea n siguran
a tuturor activelor Fondului, precum i pentru ndeplinirea tuturor celorlalte obligaii legale n
legtur cu activitatea de depozitare.
Art. 13. - Nivelul comisionului de depozitare este cel prevzut n Prospectul schemei de pensii
facultative, calculat din valoarea medie lunar a activului net.
Auditul
Art. 14. - Administratorul este mputernicit prin prezentul act s ncheie un contract cu o
societate de audit nanciar, membr a Camerei Auditorilor Financiari din Romnia, avizat de
Comisie, care sa e responsabil pentru certicarea situaiilor nanciar-contabile ale Fondului,
precum i pentru ndeplinirea tuturor celorlalte obligaii legale n legtur cu activitatea de
audit.
Art. 15. - Preul contractului de audit este convenit anual cu auditorul nanciar (extern),
conform Scrisorii de Angajament semnate de conducerea Administratorului.
Art. 16. - Modalitile de control exercitate de ctre auditori sunt n conformitate cu
standardele de audit general acceptate n Romnia, aa cum au fost acestea emise de ctre
Camera Auditorilor Financiari din Romania, i cu Standardele Internaionale de Audit emise de
Federaia Internaional a Contabililor (IFAC). Aceste standarde cer obinerea unei asigurri
rezonabile, i nu absolute, c situaiile nanciare nu conin erori semnicative rezultate din
fraud sau eroare.
Fora major
Art. 17. - Fora major nltur rspunderea, dac este comunicat n termen de 15
(cincisprezece) de zile de la data apariiei i demonstrat n termen de 30 (treizeci) de zile de
la data apariiei.
Modicarea contractului
Art. 18. - Modicarea prezentului contract se va face prin act adiional, semnat de reprezentanii
legali ai Administratorului, intrarea n vigoare a modicrilor contractului urmnd a se realiza
conform prevederilor legale n vigoare.
Rezilierea contractului
Art. 19.
(1) Prezentul contract nceteaz de plin drept i fr intervenia instanei de judecat
n cazurile prevzute de lege i de reglementrile speciale privind pe oricare dintre
pri.
(2) Transferul activelor conturilor individuale ale participanilor se va realiza conform
prevederilor legale.
Litigii
Art. 20.
(1) Modul de rezolvare a litigiilor n situaia n care nu s-a reuit soluionarea pe
cale amiabil a oricrei sesizri sau reclamaii, conform procedurii prezentate la
articolul 8, prile se pot adresa instanelor competente.
(2) Instana competent n cazul in care nu se ajunge la o nelegere pe cale amiabil
litigiile vor soluionate de instana competent de la sediul Administratorului
potrivit legislaiei romne in vigoare.