Not explicativ

Informaii privind corespunderea situaiilor financiare

Standardelor Naionale de Contabilitate
Situaiile financiare snt ntocmite n conformitate cu prevederile Standardelor Naionale de
Contabilitate. Abateri de la principiile de baz i caracteristicile calitative prevzute n Standardele
Naionale de Contabilitate nu au fost comise.
Dezvluirea politicilor contabile
Indicatorii situaiilor financiare au fost determinai n baza metodelor i procedeelor prevzute n
politicile contabile aprobate prin ordinul directorului entitii nr. 58 din 30 decembrie 201X-1. Pe
parcursul perioadei de gestiune nu au fost operate modificri n politicile contabile.
Analiza activitii economico-financiare a Alfa S.R.L. n 201X
Analiza veniturilor din vnzri
Alfa S.R.L. a nregistrat n 201X veniturile din vnzri n mrime de 3 869 mii lei, ceea ce
constituie cu 9,1% mai mult fa de perioada de gestiune precedent. Activitatea operaional a entitii
include patru tipuri de activiti: producerea, comercializarea mrfurilor, prestarea serviciilor i
transmiterea activelor n locaiune. Genul principal de activitate reprezint producerea cu cota
predominant de 76,7% n totalul vnzrilor. Ponderea comerului i serviciilor prestate constituie 15,8% i
respectiv 7,3%. Operaiunilor de locaiune revine cota nesemnificativ de 0,2%. n comparaie cu perioada
de gestiune precedent se constat creterea diversificrii activitii operaionale, ntruct se reduce cota
producerii i se majoreaz cotele altor tipuri de activiti.
Analiza rezultatelor financiare i rentabilitii
n 201X Alfa S.R.L. a obinut profit net n mrime de 1 018,5 mii lei, ceea ce reprezint o
majorare cu 188,2 mii lei sau cu 22,7% fa de perioada de gestiune precedent. Aceast majorare a fost
condiionat de creterea profitului pn la impozitare de la 918,6 mii lei n perioada de gestiune
precedent pn la 1 157,1 mii lei n perioada de gestiune curent. La rndul su, aceast evoluie pozitiv
a fost determinat de majorarea cu 451,1 mii lei a profitului obinut din alte activiti. Totodat, asupra
profitului pn la impozitare a influenat negativ reducerea profitului din activitatea operaional cu 212,7
mii lei. Cauza principal a diminurii profitului din activitatea operaional o constituie creterea
cheltuielilor administrative cu 105,7 mii lei .
Diminuarea profitului brut cu 2,0% fa de perioada de gestiune precedent este cauzat, n mare
msur, de majorarea costurilor unitare a produselor vndute n legtur cu scumpirea materialelor i
creterea tarifelor pentru serviciile primite de entitate.
Nivelul rentabilitii veniturilor din vnzri (raportul procentual dintre profitul brut i volumul
vnzrilor) n 201X constituie 37,1%, nregistrnd o micorare cu 4,3% fa de perioada de gestiune
precedent. Comparnd cele patru tipuri de activiti operaionale, ca cea mai profitabil se consider
prestarea serviciilor cu rentabilitatea vnzrilor de 51,8%.
Rentabilitatea activelor (raportul dintre profitul pn la impozitare i valoarea medie a activelor
totale) la Alfa S.R.L. s-a diminuat cu 0,7%, de la 15,8% n perioada de gestiune precedent pn la
15,1% n 201X. Nivelul rentabilitii activelor este mai ridicat dect rata dobnzii pentru credite i
mprumuturi primite, ceea ce denot raionalitatea atragerii surselor mprumutate.
Rentabilitatea capitalului propriu (raportul dintre profitul net i valoarea medie a capitalului propriu)
n 201X a constituit 27,1%, ceea ce reprezint un nivel de eficien mult mai ridicat dect dobnda pentru
depozite bancare.
Analiza activelor disponibile i rotaiei acestora
n structura activelor entitii prevaleaz mijloacele fixe, a cror pondere constituie 32,5% din
activele disponibile la finele anului 201X. Cauza principal a reducerii valorii acestei grupe de active
reprezint transferul cldirii transmise n locaiune n componena investiiilor imobiliare. Coeficientul de
amortizare a mijloacelor fixe la sfritul anului 201X constituie 11,3%, majorndu-se cu 1,9% comparativ
cu datele de la nceputul anului.
O cot semnificativ de 21,3% din activele totale a entitii revine investiiilor imobiliare. Pe lng
1

cldirea transmis n locaiune, aceast categorie de active include i terenul cu destinaie nc

nedeterminat.
n cursul anului 201X s-a majorat mrimea absolut i relativ a resurselor economice aferente
decontrilor cu debitorii. Cota creanelor a crescut cu 9,8% (de la 18,5% la nceputul anului 201X pn la
28,3% la sfrit).
Alte categorii de active, cum snt stocurile i numerarul, reprezint cote mai reduse: respectiv de
10,8% i 1,5 % din totalul activelor disponibile la sfritul 201X.
n perioada de gestiune curent s-a ncetinit rotaia activelor. Valoarea activelor circulante a crescut
cu 49,3% n cursul 201X, depind majorarea veniturilor din vnzri (9,1%). O problem major n aceast
privin reprezint colectarea creanelor comerciale (care au crescut de 2 ori pe parcursul perioadei de
gestiune) n condiiile scderii capacitii de plat a clienilor i nspririi concurenei pe pia de
desfacere.
Analiza surselor de finanare
Datele bilanului atest o modificare esenial n cursul anului 201X privind dependena financiar a
Alfa S.R.L. de sursele mprumutate. Astfel, dac la nceputul perioadei de gestiune curente capitalul
propriu a constituit numai 43,6% din totalul pasivelor, atunci la sfrit 52,6%, ceea ce deja depete
nivelul de siguran (50%).
Creterea capitalului propriu n 201X se datoreaz obinerii profitului net al anului de gestiune i
primirii aporturilor de la asociai pentru majorarea capitalului social. Att la nceputul, ct i la sfritul
anului 201X, activele nete la valoarea de bilan sunt mai mari dect capitalul social.
n structura datoriilor totale o cot preponderent (45,6%) o constituie datoriile comerciale. Printre
modificrile eseniale privind datoriile se evideniaz atragerea creditelor bancare pe termen lung i scurt,
a cror cot constituie 14,1% la sfritul anului 201X.
Cota capitalului propriu n capitalul permanent (suma capitalului propriu i datoriilor pe termen
lung) a constituit 92,8% la sfritul perioadei de gestiune curente, ceea ce depete cu mult nivelul minim
recomandat (60%). Astfel, se constat gradul foarte nalt de independen a entitii de sursele
mprumutate pe termen lung.
Analiza nivelului de lichiditate i fluxurilor de numerar
Pe parcursul perioadei de gestiune s-au constatat urmtoarele tendine de modificare a ratelor de
lichiditate. n particular, lichiditatea curent (active circulante/datorii curente) care la nceputul anului
201X a alctuit 0,69, spre finele anului a crescut pn la 0,93. Totodat, aceast rat, ca i cea anterioar nu
se ncadreaz n intervalul optim (22,5).
Aceeai evoluie a avut i lichiditatea intermediar [(numerar + investiii financiare curente +
creane curente)/datorii curente]. Dac la nceputul anului 201X aceast rat a constituit 0,34 atunci n
cursul anului lichiditatea intermediar s-a majorat pn la 0,68, dei nu a atins nivelul optim (0,70,8).
La cel mai sczut nivel, n comparaie cu intervalul cerut (0,20,25), se claseaz lichiditatea absolut
(numerar /datorii curente). Aceast rat nu corespunde cerinelor att la nceputul (0,002), ct i la sfritul
anului 201X (0,036) nregistrnd o evoluie favorabil de cretere.
La Alfa SRL n ultimii doi ani s-a modificat esenial situaia cu fluxul net de numerar total. Dac
n perioada de gestiune precedent acest indicator a nregistrat o mrime negativ de 150,6 mii lei, atunci
n anul 201X s-a format fluxul total pozitiv de 131 mii lei.
Totodat pe parcursul a dou perioade de raportare are loc nregistrarea fluxurilor nete negative din
activitatea operaional. Din aceast cauz asociaii nu distribuie profitul net proporional prilor sociale
i nu efectueaz investiii n active imobilizate pe seama profitului.
La Alfa S.R.L. n 201X se observ un decalaj dintre profitul net (1 018,5 mii lei) i fluxul net de
numerar total (131 mii lei). Apariia acestui decalaj se explic, n mare parte, prin majorarea creanelor
comerciale.
Alte informaii
Evaluarea investiiilor imobiliare la 31.12.201X
Valoarea contabil a investiiei imobiliare, teren cu destinaia nc nedeterminat constituie 890 000
lei. Valoarea just a terenului nu se poate determina n mod credibil. Imposibilitatea determinrii valorii
juste se explic prin faptul c terenul este situat ntr-o zon n care se efectueaz lucrri de reconstrucie.
Valoarea contabil a investiiei imobiliare (cldirii) care este transmis n locaiune constituie 1 020
449 lei. Ca urmare a creterii preurilor pe piaa imobiliar cldirea este estimat la valoarea just de
1 150 000 lei.
2