Capitolul I

Capitolul I: Fundamente ale analizei economico-financiare
1. Necesitatea, importana i rolul analizei economico-financiare

2. Sistemul de informaii premis a analizei economico-financiare 6
3. Coninutul procesului de analiz economico-financiar
4. Tipologia analizei economico-financiare
5. Studiul factorilor care influeneaz rezultatele activitii economice
6. Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
Dezbatere:
http://www.zf.ro/opinii/de-ce-esueaza-antreprenorii-romani-de-la-confundarea-banilor-
companiei-cu-propriul-card-pana-la-cautarea-unor-directori-care-sa-fie-clona-lor-16757634
OPINIE CRISTIAN HOSTIUC - DIRECTOR EDITORIAL ZF
De ce eueaz antreprenorii romni? De la

confundarea banilor companiei cu propriul
card pn la cutarea unor directori care s
fie clona lor
n Romnia sunt peste 600.000 de companii nregistrate, din care 6.000 fac, dein, controleaz
61% din businessul total de 285 mld. euro. Din 6.000 de companii, mai mult de jumtate sunt
multinaionale. Businessurile antreprenoriale romneti pot fi numrate pe degete, iar
antreprenorii romni care mai sunt n picioare, fr s fie urmrii de bnci, furnizori, Fisc, de
scheletele din sertare, sunt i mai puini.
Ca o concluzie, businessul romnesc este plin de antreprenori romni, cu o putere a capitalului
slab, care implic i o putere financiar redus, care conteaz prea puin sau deloc.
Andrei Cionca, de la CITR Group, cea mai mare firm de insolven din Romnia, spune c
businessul romnesc st n dou picioare (n.r. - dac nu chiar direct n uruburi, fr picioare)
depinznd de cele 6.000 de companii care trag toat economia.
Dac am avea ghinionul ca o parte dintre ele s nchid sau s sufere din punctul de vedere al
businessului, creterea economic din Romnia, cea mai mare din Europa de un an, s-ar
transforma ntr-o scdere dezastruoas.
De ce avem att de puini antreprenori romni puternici? De ce att de puini antreprenori
romni care au ajuns n dificultate reuesc s revin la suprafa? Ce ar trebui fcut i de ctre
cine ca businessul romnesc s nu fie att de polarizat i economia s nu depind de un grup att
de mic de companii?
1. O explicaie dat de administratorii judiciari care au vzut tone de bilanuri este c
antreprenorii romni confund compania lor cu propria lor puculi. Adic iau bani din
companie pentru a-i folosi personal sau pentru a ntreine familia. Din punct de vedere juridic,
compania este o entitate clar, acionarul este altceva, iar cel care conduce compania alt
Acest suport de curs se bazeaza pe informatiile prezentate in <Fundamente ale analizei economico-financiare.
Analiza activitatii de poductie si comercializare >, autor Iulia David Sobolevschi, Editura Universitara, Bucuresti,
2015 Page 1
personaj distinct.
Muli antreprenori romni nu neleg aceste deosebiri din punct de vedere juridic, iar acest lucru
s-a vzut n cei 27 de ani de capitalism.
2. O alt explicaie este legat de faptul c investiiile pe termen lung, care nu tii dac i vor
scoate banii, sunt finanate din banii obinui pe termen scurt. n acest fel se pune n pericol i
activitatea de baz din care face bani antreprenorul. Economia romneasc este plin de astfel
de cazuri care au euat cu toate c au avut un business de baz ok. De cele mai multe ori
investiiile pe termen lung sunt finanate din credite bancare care au luat n gaj activele bune n
activitate. Pericolul din economia romneasc este c toi care sunt sau vor s devin
antreprenori cer bncilor s le finaneze ideile pe termen lung, cnd rolul bncii este s
finaneze capitalul de lucru dup ce investiia a fost pus pe picioare din banii acionarilor.
3. O alt explicaie este legat de faptul c antreprenorii romni se ndrgostesc de businessul
lor mult prea mult i nu au puterea s-l lase din mn atunci cnd trebuie, cnd mai pot s
obin bani pe el sau cnd l mai pot restructura. Piaa romneasc este plin de exemple de
antreprenori romni care au avut pe mas oferte de a vinde companiile i care au ratat
tranzacia pentru cteva milioane de euro cnd pe mas aveau cteva zeci de milioane de euro.
Exact ca la burs, un investitor adevrat sau un antreprenor adevrat este cel care are o
vnzare la activ - tie cnd s vnd -, nu cel care cumpr. Oricine poate cumpra, dar cei
care tiu cum s vnd pot fi numrai pe degete.
Fiind att de ndrgostii de afacerea pe care au creat-o, antreprenorii romni nu reuesc s se
desprind de ea, nu reuesc s o mrite, fiind mai important ntrebarea existenial: dac vnd
compania, eu ce mai fac, adic unde s m mai duc la serviciu sau ce fac cu banii?
4. O alt explicaie este legat de faptul c antreprenorul n sine este cel care creeaz i
dezvolt un business pornind de la o idee. El se scoal n fiecare zi cu ideea de cretere, de
expansiune, de vnzri mai mari, de angajri de oameni, de obinut contracte. Antreprenorul
tie mai puin despre restructurare, aceasta fiind o noiune care se bate cap n cap cu crearea i
dezvoltarea unui business.
Nu poi s ai o idee i s o restructurezi a doua zi.
Cnd creti, toat lumea se uit la vnzri i nimeni nu se uit la costuri. La banc te duci cu un
plan de dezvoltare, nu cu un plan de restructurare. Banca i d credit pentru cretere, pentru c
nu are cum s-i dea bani pentru scdere. n aceste condiii, foarte puini antreprenori romni s-
au confruntat cu restructurarea propriilor companii n perioadele de cretere. Nimeni nu a spus
pauz dezvoltrii un an pentru a vedea ce este n companie n spatele cifrelor de cretere.
Este extrem de greu s te duci n faa companiei aflate n plin avnt pentru a vinde un plan de
restructurare, care implic tieri de costuri, de poziii, de oameni, de furnizori, de salarii.
n 101% din cazuri, n afacerile antreprenoriale, restructurarea vine atunci cnd este trziu i
mult prea trziu pentru a mai salva ceva. Buletinele de insolven din Romnia sunt pline de
mori care nu au mai putut fi nviai.
5. O alt explicaie este legat de faptul c antreprenorul romn nu apeleaz la consultani care
s-i fac un RMN, considernd c att timp ct au creat businessul nimeni nu poate i mai mult
dect ei. Aa este, dar consultanii pot fi cteodat distructivi, s vin cu o privire proaspt
nspre businessul antreprenorului n contextul unei evoluii a pieei.
Fiind bgat zi de zi n propriu business, antreprenorul pierde contactul cu realitatea, care se
schimb fr s anune n prealabil. ntreaga lume de business este plin de exemple de
companii care au aprut de nicieri i care au fost naintea trendurilor. Este adevrat c de
2015 Page 2
foarte multe ori consultanii vor s vnd idei de cretere i mai puin de restructurare, pentru
c antreprenorul nu ar putea s accepte aceast idee i n consecin nu ar cumpra-o.
6. O alt explicaie este legat de faptul c la un moment dat antreprenorul nu pred
conducerea executiv a companiei unor directori, considernd c acetia nu ar putea s fac
mai mult dect fac ei. Probabil c da, dar nu acesta este rolul directorilor i al celor care preiau
managementul de zi cu zi. Este extrem de greu s gseti directori buni, mai ales cnd
antreprenorul caut o clon a lor.
Nu tiu dac, tiind acum aceste lucruri, un antreprenor romn ar face altfel dect crede el c
este bine. Tocmai aici este diferena dintre un antreprenor i un director.
Indiferent cum sunt antreprenorii romni, Romnia are nevoie de ei ca de aer pentru a echilibra
puterea n business i a face ca economia s reziste mai bine atunci cnd vin crizele.
Romnia are nevoie de investiii strine pentru ca n jurul lor s se dezvolte afaceri romneti i
a da de lucru pe orizontal. Dar marea nevoie ca guvernul, indiferent de numele lui, s fac
viaa antreprenorilor romni ct mai uoar pentru a putea crete, nu s i biciuiasc prin
birocraie administrativ, taxe ascunse sau s fie pui la zid de Fisc.
1. Necesitatea, importana i rolul analizei economico-financiare

n literatura de specialitate, regsim firma definit drept grup uman ierarhizat care
utilizeaz mijloacele intelectuale, fizice, financiare, conform unor obiective bine stabilite,
delimitate de motivaia profitului, realizabil n condiiile obinerii de valoare.
Mijloace
Mijloace fizice
financiare Creare de
Profit
valoare
Mijloace
Mijloace
intelectuale
materiale
Schema 1.1. Firma i crearea de valoare
<Obinerea de valoare depinde de creterea de venit, iar aceasta se concretizeaz atunci cnd
produsele sau serviciile firmei sunt preferate celor oferite de concuren. Stagnarea venitului
atrage implicit deprecierea valorii i regresul firmei. Stimularea creterii venitului are nevoie de
indicatori economico-financiari, indicatori care s fie utilizai nu ca un mijloc, ci ca un scop.
Folosirea indicatorilor economico-financiari pentru msurarea succeselor firmei este de fapt
2015 Page 3
modalitatea de reflectare a performanelor economico-financiare.>1 Iar aceasta este posibil cu

ajutorul analizei economico-financiare. Iat c ntlnim n acest fel o prim modalitate de
definire a analizei economico-financiare: ansamblu de concepte, tehnici i instrumente utilizate
n tratarea informaiilor cu scopul de a se contura situaia unei firme, de a se stabili nivelul
performanelor sale. Analiza economico-financiar este fr dar i poate disciplin tiinific, iar
accepiunii de activitate de cercetare trebuie s i se alture i cea de activitate practic.
Sfera utilizatorilor informaiilor asigurate prin analiza economico-financiar este extrem de
larg. Pot manifesta interes privind situaia economico-financiar a unei firme caracterizat prin
analiz economico-financiar: creditorii financiari, acionarii sau asociaii, managerii, furnizorii
i ali creditori comerciali, clienii, personalul angajat, investitorii prezeni i poteniali, guvernul
i instituiile sale. Informaiile solicitate analizei economico-financiare difer de la un utilizator
la altul, n funcie de interesul fa de situaia firmei.
Clieni
Creditori
comerciali Personalul
angajat
Analiza
Instituii economico-
bancare financiar Manageri
Guvernul i Acionari
instituiile sau
sale asociai
Schema 1.2. Analiza economico-financiar i principalele categorii de utilizatori ai

informaiilor sale
Astfel:
Creditorii financiari sunt interesai de informaiile care le permit s determine dac

mprumuturile acordate i dobnzile aferente vor fi rambursate la scaden;
Acionarii sunt interesai de informaii privind evoluia cursului bursier pe aciune, de
capacitatea firmei de a desfura activitate rentabil, de msura i modalitatea n care
profiturile sunt repartizate ca dividende, de capacitatea firmei de a plti dividende;
Managerii sunt interesai de rezultatele economico-financiare ale firmei pe ansamblu, avnd
n vedere rolul hotrtor al acestora n procesul decizional, dar i n procesul de remunerare
a activitii depuse;
1
Iulia David-Sobolevschi Performanele ntreprinderii prin rentabilitate, Editura Universitar, Bucureti, 2003,
pag. 23
2015 Page 4
Furnizorii i ali creditori comerciali sunt interesai de informaiile care le permit s

determine dac sumele ce le sunt datorate vor fi pltite n totalitate, dar i la termenul
scadent;
Clienii sunt interesai de informaii despre continuitatea activitii unei firme, cu scopul
asigurrii continuitii n condiii normale a propriei activiti;
Personalul angajat este interesat de starea de stabilitate i profitabilitate a firmei, de
informaii privind capacitatea firmei de a plti remuneraii, pensii i alte avantaje, precum i
oportuniti profesionale;
Guvernul i instituiile sale sunt interesate de alocarea resurselor i, implicit, de activitatea
firmelor. Acetia solicit informaii i pentru a reglementa activitatea firmelor, pentru a
determina politica fiscal, dar i ca baz pentru calculul venitului naional i al altor
indicatori statistici similari.
Prin informaiile furnizate de analiza economico-financiar sunt influenate deciziile
utilizatorilor de a hotr cnd s cumpere, s pstreze sau s vnd o investiie de capital, de a
evalua rspunderea sau gestionarea managerial, de a evalua capacitatea firmei de a plti i de a
oferi alte beneficii angajailor si, de a evalua garaniile pentru creditele acordate firmei, de a
determina politicile de impozitare, de a determina profitul i dividendele ce se pot distribui, de a
elabora i a utiliza date statistice despre venitul naional.
Se pune problema categoriilor de firme ce pot recurge la analiza economico-financiar.

Ceea ce trebuie precizat este c analiza economico-financiar este indiscutabil necesar att
pentru firmele n dificultate, ct i pentru firmele cu performane normale sau superioare celor
previzionate. Starea firmei n momentul realizrii analizei economico-financiare i delimiteaz
ns obiectivele.
Stabilirea cauzelor ce au generat starea de

dificultate
S
t Estimarea posibilitilor de remediere a strii de
a Dificultate dificultate
r Prezentarea unui pachet de msuri ce se pot
e concretiza n revigorarea activitii
ntreprinderii Obiective
a
ale analizei
economico-
f Performane
i Instrument de control al performanelor financiare
normale
r
m
Identificarea cauzelor ce au permis realizarea
e
Performane unor performane superioare
i
superioare Prezentarea eventualelor msuri ce asigur
meninerea performanelor superioare
Schema 1.3. Starea firmei i obiectivele analizei economico-financiare
Orice firm ce se confrunt cu dificulti economico-financiare n activitatea pe care o

desfoar manifest interes pentru cunoaterea cauzelor care au condus la aceast situaie,
pentru estimarea posibilitilor de remediere. Desfurarea unei activiti neprofitabile cu
caracter de continuitate nu poate s conduc dect la majorarea capitalului pierdut de ctre
acionari sau asociai, a costurilor legate de nchiderea activitii. Dac nu exist resurse pentru
reeficientizarea activitii firmei, este important pentru investitori s stopeze ct mai urgent
2015 Page 5
<motorul mainii de pierdut bani>. n acest caz, identificm rolul analizei economico-financiare
n stoparea pierderii de capital.
n msura n care indicatorii economico-financiari nregistreaz valori apropiate celor
bugetate sau a celor considerate normale segmentului de activitate desfurat, este necesar a se
cunoate contextul economico-financiar ce a permis starea de <normalitate> a activitii firmei,
dar i msura n care este asigurat continuitatea acestui complex de factori. Rolul analizei
economico-financiare de aceast dat este de instrument de control al performanei.
Dei pare greu i de imaginat o astfel de situaie n momentul n care scriu aceste rnduri,
n cazul n care indicatorii economico-financiari nregistreaz valori cu mult peste cele bugetate
sau cele considerate normale segmentului de activitate desfurat, orice investitor sau manager
dorete a cunoate cauzele care au condus la astfel de rezultate, dar i msura n care acestea au
fost generate de o anumit conjunctur sau vor avea caracter de continuitate. Rolul analizei
economico-financiare n acest caz este de instrument de control i meninere a performanei.
Pe parcursul experienei de aproape 23 de ani acumulate n practica financiar-contabil i
n acelai timp i universitar, am identificat dou categorii de investitori:
- Prima categorie este cea a investitorilor care au folosit analiza economico-financiar n
coordonarea activitii firmei. n aceast categorie sunt inclui toi investitorii care au
supravieuit crizei economico-financiare, care au reuit s-i adapteze activitatea cerinelor i
modificrilor pieei. Sunt cei ce au asigurat continuitatea afacerii lor n timp i sunt nc
nvingtori n momentul actual. ns, din pcate, n aceast categorie pot include doar firmele
multinaionale i ntr-o foarte mic msur firmele cu capital romnesc. Evident, lipsa de
experien a investitorului romn ntr-un mediu concurenial, n contextul unei economii private,
i-a spus cuvntul. Rmne totui satisfacia c, n timp, gradul de interes pentru <cifrele> din
situaiile financiare a crescut i pentru investitorul romn. i mi doresc s cred c, prin
generaiile de studeni <crescute> n aceti aproape 23 de ani, s fi avut i eu o contribuie ct de
mic n sporirea acestui grad de interes.
-A doua categorie este cea a investitorilor care au crezut c <afacerile de moment> pot avea
continuitate, pentru care analiza economico-financiar nu a existat, pentru care situaiile
financiare nu au nsemnat dect nite solicitri ale organelor fiscale. Este categoria celor care au
pierdut mai devreme sau mai trziu tot ceea ce au ctigat ca rezultat al afacerilor de moment, i
uneori i ceva n plus.
Iar cunosctorii n domeniu trebuie s admit: analiza economico-financiar este instrumentul
esenial n procesul decizional, instrumentul care i ofer posibilitatea de a conduce i nu de a fi
condus.
Indiferent de starea firmei n momentul realizrii analizei economico-financiare, de
utilizatorii informaiilor obinute, prin analiza economico-financiar trebuie s se asigure
cercetarea realitii obiective, stabilirea variabilelor-cheie ale procesului de dezvoltare,
identificarea de noi surse de avantaj concurenial.
2. Sistemul de informaii premis a analizei economico-financiare

Adevrul furnizat de contabilitate nu poate fi pentru utilizatori dect
rezultatul unui compromis ntre ateptri i exigene, iar pentru productori,
2015 Page 6
un raport ntre sinceritate i regularitate2
Pentru a schia formarea blocului informaional al analizei economico-financiare n

general, pe baza contabilitii armonizate cu Standardele Internaionale n special, se impune o
ierarhie a acestora (chiar dac nu implic parametrizarea absolut) din punct de vedere al
gradului de concentrare a informaiei.3
n acest sens, sursele informaionale utilizate n analiza economico-financiar ar putea fi

sintetizate n urmtoarele blocuri, modularizri, etajri informaionale:
I. Informaii asigurate prin contabilitate

a) Blocul, respectiv modulul A, care se refer la informaiile cu grad mare, chiar maxim
de concentrare, care prin mecanismele contabilitii se reflect n bilanul, contul de profit
i pierderi sau mai bine zis n situaiile financiare anuale. Sunt informaii fundamentale,
care sunt culese din contabilitatea financiar a firmei.
b) Blocul, respectiv modulul B, care privete informaiile furnizate de contabilitatea de
gestiune, respectiv de conturile extracontabile de gestiune, implicit analitice ale acestora,
cu referire special la costurile pe produse (inclusiv la costurile directe ce le
ncorporeaz).
c) Blocul, respectiv modulul C, n care se cuprind de regul informaii primare,
instrumental constituite prin bugetare analitic, de exemplu: consumurile fizice de
resurse, preurile de cumprare pe unitate de resurs consumat, nsi preurile de
vnzare pe produse/ piee, client, timp etc.
II. Informaii conferite de mediul extern firmei
d) Blocul, respectiv modulul D, n care sunt incluse informaii ce pot

caracteriza/influena activitatea firmei culese din mediul extern (informaiile din zona
mediului economicofinanciar, social, politic).
Modulul Contabilitatea
"A" financiar
Modulul Contabilitatea
Contabilitate
"B" de gestiune
Blocul Bugetarea
Modulul
informaional analitic Analiza
"C"
n analiza Informaii economico-
economico- financiar
financiar
Surse externe
firmei
Schema 1.4. Blocul informaional n analiza economico-financiar
2
Mihai Ristea, Corina Graiella Dumitru Libertate i conformitate n standardele si reglementrile contabile,
Editura CECCAR, Bucureti, 2012, pag. 20
3
pag. 35-38
2015 Page 7
Aadar, se impune n analiza activitii firmei contabilitatea ca sursa informaional de

baz i nu ca surs exhaustiv. Informaiile contabile sunt materia prim de baz pentru analistul
financiar. Contabilitatea ofer limbajul necesar transpunerii activitii unei firme ntr-un mod
care faciliteaz ntreprinztorilor luarea deciziilor economice; este puntea de legtur dintre
investitor i activitatea firmei, limbajul comun al investitorilor. ns locul i rolul analizei
economico-financiare n caracterizarea poziiei, performanelor economico-financiare ale firmei
sunt influenate de calitatea, cantitatea informaiei contabile oferite analistului, i n acelai timp
i de momentul n care i sunt oferite aceste informaii.
Desprinderea sistemului financiar-contabil de sistemul fiscal, aplicarea unor reguli precise de

evaluare, de nregistrare, de clasificare i de prezentare a informaiilor contabile sunt absolut
necesare n luarea deciziilor pertinente i n procesul de control, respectiv de supraveghere a
activitii firmei, implicit prin analiza economico-financiar.
3. Coninutul procesului de analiz economico-financiar

Nu v gndii la mijloace atta timp ct nu v-ai definit scopul.4
nainte de a caracteriza coninutul procesului de analiz economico-financiar, consider

necesar trecerea n revist a noiunilor de baz utilizate: fenomen, elemente componente, factori
de influen, metode de analiz, cauze.
obiectul analizei economico-financiare

Fenomen
(fapte, rezultate, indicatori)
pri componente ale fenomenului
Elementele componente
analizat
fore motrice cu efect direct sau indirect
Factorii de influen
asupra fenomenelor
mprejurrile care conduc la o anumit
Cauzele
stare i modificare a fenomenului
metodele utilizate n scopul realizrii
Metode de analiz
obiectivelor analizei economico-
financiare
Schema 1.5. Noiuni de baz utilizate n analiza economico-financiar
Obiectul analizei economico-financiare (fapte, rezultate, indicatori) este regsit sub

denumirea de fenomen. Prile componente ale fenomenului analizat reprezint elementele
componente. Factorii de influen sunt fore motrice cu efect direct sau indirect asupra
fenomenelor. Metodele utilizate n scopul realizrii obiectivelor analizei economico-financiare
4
Vadim Zeland Murmurul stelelor dimineii, Editura Dharana, Bucureti, 2011
2015 Page 8
sunt metode de analiz. Cauzele sunt mprejurrile care conduc la o anumit stare i modificare a
fenomenului.
Analiza economico-financiar este o metod de cercetare bazat pe studierea fenomenelor

n ordinea invers producerii lor: se pornete de la rezultatul corespunztor unui fenomen i se
finalizeaz cu stabilirea i delimitarea cauzelor care l-au provocat. Din acest punct de vedere,
coninutul procesului de analiz economico-financiar poate fi caracterizat prin urmtoarele
etape:
Delimitarea obiectului analizei prin stabilirea fenomenului supus analizei i identificarea

acestuia n timp i spaiu, cantitativ i calitativ;
Identificarea elementelor componente, dar i a factorilor i cauzelor de influen;
Studierea relaiilor de cauzalitate existente ntre elemente componente, factori, ntre
acestea i fenomen. Este necesar determinarea relaiei cauz-efect, respectiv a
raporturilor de condiionare;
Msurarea influenelor elementelor componente i a factorilor de influen asupra
fenomenului, prin apelarea la metode i tehnici de analiz;
Sintetizarea rezultatelor analizei, conturarea concluziilor i aprecierilor privind evoluia
fenomenului;
Emiterea concluziilor i a msurilor ce se impun n vederea desfurrii activitii n
perioada viitoare n condiii de eficien.
Sinoptic, coninutul procesului de analiz economico-financiar este prezentat n schema 1.6.
Fenomen economic
Elemente
E1 E 2 E 3 En componente
Evoluia real a fenomenului
Factori directi
Ordinea de analiz
F1 F2 F3 F4 Fn (gr I)
f11 f12 f1n f21 f22 f2n f31 f32 f3n f41 f42 f4n fn1 fn2 fnn Factori indirecti
(gr II)
Cauze finale
Cuantificarea influenelor
Sintetizarea rezultatelor analizei
Elaborarea pachetului de msuri
Schema 1.6. Coninutul procesului de analiz economico-financiar5
Schema pune n eviden relaiile dintre fenomen, elemente, factori i cauze finale,
fixeaz conceptul <ordine de analiz> fa de evoluia real a fenomenului, dar i
operaionalizarea a dou tipuri de analiz; analiza structural i analiza factorial.
5
D.Mrgulescu, C.Stnescu, I.David Analiza economico-financiar, Editura Oscar Print, Bucureti, 1999, pag. 13
2015 Page 9
4. Tipologia analizei economico-financiare

Analiza economic are rolul de a caracteriza fenomenele din punct de vedere al
consumului de resurse i al rezultatelor consumului de resurse. Analiza financiar permite
msurarea i aprecierea strict financiar a rezultatelor activitii firmei. Performanele
economico-financiare ale firmei sunt reliefate prin analiza economico-financiar, al crei scop
este s pun n eviden n ce msur se realizeaz obiectivele majore ale activitii: asigurarea
viabilitii i creterea valorii firmei.
n literatura de specialitate sunt regsite diverse criterii de clasificare, n funcie de care

sunt prezentate mai multe tipuri ale analizei economico-financiare. Principalele criterii de
clasificare ce stau la baza tipologiei analizei economico-financiare sunt:
a) dup raportul ntre momentul de derulare a fenomenului i momentul realizrii
analizei:
analiza post-factum, ce vizeaz trecutul i prezentul i se bazeaz pe date certe,
identificabile n situaii economicofinanciare ale firmei.
analiza previzional presupune emiterea de ipoteze privind evoluia fenomenului,
prezint principalele perspective n derularea activitii. Sursa de informaii pentru
analiza previzional o constituie analiza post-factum.
b) dup nivelul la care se realizeaz:
analiza microeconomic, desfurat la nivelul firmei;
analiza mezoeconomic: asigur informaii de baz pentru caracterizarea activitatii la
nivelul ramurii de activitate;
analiza macroeconomic care presupune studierea fenomenelor la nivel de economie
naional sau economie mondiala, opernd preponderent cu mrimi agregate (produs
naional brut, produs intern brut etc).
c) dup modul de urmrire n timp a fenomenelor:
analiza static, ce presupune studierea fenomenelor la un moment dat (fr a se pune
practic n discuie eventualitatea caracterului static al fenomenelor);
analiza dinamic, ce presupune studierea fenomenelor n momente diferite ale evoluiei.
d) dup natura nsuirilor eseniale sau ale determinrilor cantitative ale fenomenelor:
analiza calitativ, care are ca scop abordarea laturii calitative a fenomenelor, studierea
factorilor care au aceeai natur cu fenomenul. Rolul analizei calitative este dat de
elaborarea modelelor care cuprind elementele eseniale ale fenomenelor;
analiza cantitativ presupune abordarea fenomenelor din punct de vedere cantitativ,
fcndu-se apel de cele mai multe ori la modelele matematice.
e) dup perioada de timp pe care se realizeaz:
analiza pe termen scurt, realizat de regul pe o perioad de timp mai mic de un an,
oferind n principal informaii managementului intern;
analiza pe termen lung, care cuprinde studierea evoluiei fenomenelor pe perioade mai
mari de un an, furniznd informaii necesare deciziilor strategice.
f) dup poziia analistului fa de entitatea n care se manifest fenomenul studiat
2015 Page 10

analiza intern, realizat de persoane din interiorul entitii n care se manifest
fenomenul. De regul, analiza intern n firme se bazeaz pe informaiile oferite prin
controlul intern al activitii sale.
analiza extern, realizat de persoane din afara entitii n care se manifest fenomenul.
Utilizarea unui tip sau a altuia de analiz economico-financiar este influenat de natura
informaiilor dorite a se obine, de solicitantul informaiilor, dar i de alti factori ce concur la
declanarea procesului de analiz.
5. Studiul factorilor care influeneaz rezultatele activitii economice

Cunoaterea modului de formare a fenomenului, a factorilor ce concur la constituirea
fenomenului, a relaiilor existente ntre factori, constituie o cerin esenial a analizei
economico-financiare. n literatura de specialitate sunt regsite diverse criterii de clasificare a
factorilor, printre care se pot enumera:
a) Clasificarea factorilor dup natura lor, astfel:
factori tehnici i tehnologici, ce caracterizeaz cu precdere gradul de nzestrare tehnic
al firmei i sunt afectai de politica de modernizare i automatizare a activitii
desfurate;
factori economici, respectiv factorii ce determin mediul economic n care firmele i
desfoar activitatea, cu impact semnificativ asupra funcionrii i dezvoltrii acestora;6
factori socio-culturali generai de elementele socio-culturale existente n mediul exterior
firmei, ce pot influena semnificativ starea de sntate economico-financiar a acesteia;
factori politici, ce pot afecta direct sau indirect starea de performan a firmei;
factori juridici, ce decurg din reglementrile juridice i fiscale ce guverneaza funcionarea
firmelor.
b) Clasificarea factorilor dup caracterul lor n cadrul unei relaii cauzale, dupa cum
urmeaza:
factori calitativi, ce au aceeai natur cu fenomenul analizat, dar spre deosebire de
acesta sunt exprimai n funcie de un alt parametru;
factori cantitativi, ce sunt purttori materiali ai factorilor calitativi;
factori structurali, ce exprim modificrile cantitative intervenite ntre factorii calitativi.
Dimensiunea factorilor structurali este influenat de modificrile intervenite asupra
factorilor cantitativi. Impactul modificrilor intervenite asupra factorilor structurali este
regsit n cuantumul factorilor calitativi.
c) Clasificarea factorilor dup modul de aciune asupra fenomenului astfel:
factori cu aciune direct: factori ce acioneaz n mod direct asupra fenomenului;
factori cu aciune indirect: factori ce acioneaz asupra fenomenului prin intermediul
factorilor direci.
d) dup gradul de sintetizare:
factori simpli: nu pot fi descompui n ali factori;
factori compleci: factori ce pot fi descompui n factori simpli.
e) dup modul de previzionare
6
http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/pagina2.asp?id=cap2, accesat 29.08.2014
2015 Page 11
factori previzibili: factori a cror evoluie este previzibil, uor de estimat.

factori imprevizibili: factori a cror aciune nu poate fi prevzut.
f) dup gradul de aciune
factori de gradul I: sunt factori cu aciune direct;
factori de gradul II: acioneaz asupra fenomenului prin intermediul factorilor de gradul I;
factori de gradul N: acioneaz asupra fenomenului prin intermediul factorilor de gradul
N-1.
Pentru exemplificarea sistemului de clasificare a factorilor, prezentm cifra de afaceri ca

indicator ce caracterizeaz dimensiunea activitii comerciale sub incidena factorilor de
influen, astfel:
Cifra de afaceri Fenomen

Factor direct Factor direct
cantitativ, complex, Qv (cantitate vndut) Pv (pre de vnzare) calitativ,
grad I complex, grad I
Ns (nr mediu de Wa (productivitate

Factori gradul II
salariai) medie anual)
Factori gradul III t (timp mediu lucrat de un salariat) Wh (productivitate medie orar)
Factori indireci
Factor simplu,
gi (structura produciei) indirect, structural
Factori gradul IV
Whi (productivitatea medie orar Factor simplu,
pe categorii structurale) indirect, calitativ
Schema 1.7. Cifra de afaceri sub incidena factorilor de influen
Identificarea factorilor ce concur la formarea i modificarea fenomenelor, a evoluiei lor i

a impactului asupra fenomenelor permite o mai bun conturare a deciziilor privind modalitatea
de aciune n perioada viitoare n scopul optimizrii performanelor economico-financiare ale
firmei.
6. Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar

Metodele i tehnicile de analiz economico-financiar implic prelucrarea sub diverse
modaliti a indicatorilor economico-financiari i prezentarea rezultatelor obinute astfel nct s
se poat oferi informaii suficiente, dar i pertinente utilizatorului. n consecin, se poate spune
c n fapt <materia prim> n utilizarea metodelor i tehnicilor de analiz o constituie indicatorii
economico-financiari. n aplicarea oricrei metode sau tehnici de analiz trebuie avut n vedere
c un indicator este mai mult dect o simpl dat, el devine util numai dac:
ofer informaii suficiente, corespunztoare ciclului pe care l caracterizeaz;

este prezentat corespunztor;
formula de calcul este facil celui interesat.
n procesul de analiz economico-financiar, n aplicarea metodelor i tehnicilor de
analiz, se regsete gruparea indicatorilor economico-financiari dup cum urmeaz: indicatori ai
resurselor (materiale, umane, financiare), indicatori ai consumului de resurse, indicatori de
rezultate i indicatori de eficien.
2015 Page 12
Subgrup
Grup indicatori Exemple
indicatori
Indicatori ai Valoarea medie a stocurilor, valoarea

resurselor medie a obiectelor de inventar, etc.
materiale
Indicatori ai Numr de salariai, structura

Indicatori ai resurselor resurselor umane personalului angajat, timp lucrat de un
salariat, etc.
Indicatori ai Fond de rulment, capital propriu, capital

resurselor permanent, etc.
financiare
Indicatori ai Cheltuieli totale, de exploatare, cheltuieli cu personalul,

consumului de resurse cheltuieli variabile i fixe, etc.
Rezultatul exerciiului, rezultat brut, rezultat net, cifr de

Indicatori de rezultate
afaceri, etc.
Cheltuieli la 1000 lei cifra de afaceri, rata rentabilitii

Indicatori de eficien
comerciale, rata rentabilitii financiare, etc.
Ansamblul metodelor, tehnicilor i procedeelor folosite n analiza economico-financiar

formeaz metodologia analizei economico-financiare. Metodele i tehnicile utilizate n analiza
economico-financiar pot fi specifice analizei economico-financiare, mprumutate de ctre
analiza economico-financiar sau comune cu alte tiine. n literatura de specialitate regsim
structurarea metodelor i tehnicilor de analiz n: metode ale analizei cantitative, metode ale
analizei calitative i alte metode i tehnici.
6.1. Metode cantitative
Metodele analizei cantitative au rolul de a cuantifica contribuia elementelor componente

i/sau a factorilor de influen la formarea i variaia fenomenului studiat, precum i poziionarea
firmei ntr-un mediu dat. Unele metode ale analizei cantitative difer n funcie de tipul de
legturi funcional-cauzale, care pot fi de tip determinist sau de tip stocastic. Principalele metode
ale analizei cantitative sunt: metoda substituiei, metoda balanier, metoda ratelor i metoda
scorurilor.
6.1.1. Metoda substituiei
2015 Page 13
Metoda substituiei se folosete n analiza economico-financiar n cazul n care ntre

factorii fenomenului studiat exist relaii de tip determinist de forma produsului i/sau a
raportului (ntre fenomenul studiat i factorii de influen exist proporionalitate direct sau
invers).
Aplicarea metodei substituiei implic parcurgerea urmtoarelor etape:
- identificarea fenomenului i a factorilor de influen;
- ordonarea factorilor n cadrul modelului de analiz ce are n vedere condiionarea lor

economic, i anume: factori cantitativi, factori de structur i factori calitativi. n acelai timp se
recurge la departajarea factorilor n funcie de modul de aciune asupra fenomenului n factori
direci i factori indireci;
- identificarea variaiei fenomenului fa de perioada luat ca baz de comparaie;
- cuantificarea influenei variaiei fiecrui factor n parte asupra variaiei fenomenului.
Aceasta se realizeaz prin substituirea/analiza succesiv a factorilor, avnd n vedere

ordonarea lor n factori cantitativi, structurali i calitativi. Un factor substituit se menine ca atare
n operaiunile ulterioare. Dac un fenomen este influenat att de factori direci, ct i de factori
indireci, atunci ordinea de analiz a acestora este:
- se analizeaz primul factor direct (cantitativ sau structural). Se continu apoi cu analiza
factorilor indireci identificai n cadrul acestui factor direct. Analiza factorilor indireci se face
avnd n vedere aceeai grupare n factori cantitativi, structurali i calitativi, prin raportare la
natura factorului direct prin intermediul cruia acioneaz asupra fenomenului;
- dup analiza tuturor factorilor indireci ce acioneaz asupra fenomenului prin intermediul
primului factor direct, se poate continua cu analiza urmtorului factor direct i implicit a
factorilor indireci identificai n cazul lui.
Aplicarea metodei substituiei se poate face pe baz de mrimi absolute i pe baz de

indici. Cazurile tipice de folosire a metodei substituirilor n lan sunt: produs ntre factori i
raport ntre factori.
Utilitatea metodei substituiei n activitatea practic este limitat de cele mai multe ori de
lipsa informaiilor contabile necesare prelucrrii, dar i de costurile suplimentare presupuse
(personal specializat i un soft contabil adecvat). ns rolul i locul metodei substituiei nu pot fi
negate nici n activitatea practic (atunci cnd este posibil aplicarea ei), nici n activitatea
academic (n special n formarea i dezvoltarea logicii economice).
6.1.2. Metoda balanelor
2015 Page 14
Metoda balanier se utilizeaz atunci cnd ntre elementele fenomenului studiat sunt relaii
de tip determinist de forma sumei i/sau a diferenei. Aplicarea metodei balaniere presupune
aceleai reguli ca i metoda substituiei, excepia fiind dat de faptul c nu se mai impune
ordonarea factorilor n funcie de condiionarea lor economic. n aplicarea metodei balaniere,
ordinea de analiz a factorilor este aleatoare.
Se poate recurge la folosirea metodei balanelor n analiza structural a cifrei de afaceri, a

cheltuielilor sau a stocurilor.
6.1.3. Metoda ratelor

Ratele sunt date de rapoarte ntre mrimi comparabile din punct de vedere logico-
economic, cu o mare capacitate informaional n caracterizarea fenomenelor economico-
financiare. Principalele categorii de rate utilizate n procesul de analiz economico-financiar
sunt:
- rate de lichiditate i solvabilitate, ce caracterizeaz capacitatea firmei de a-i onora obligaiile

de plat;
- rate de gestiune, prin care se prezint eficiena utilizrii resurselor firmei;
- rate de rentabilitate, ca expresie a rentabilitii firmei n form relativ;
- rate de echilibru financiar, ce caracterizeaz fluxurile financiare rezultate prin activitatea

desfurat de firm.
Utilitatea ratelor este regasit n analiza poziiei firmei fa de sectorul n care i

desfoar activitatea, fa de principalii concureni sau n analiza rezultatelor curente
comparativ cu cele nregistrate n perioadele precedente sau chiar cu rezultatele bugetate.
6.1.4. Metoda scorurilor

Metoda scorurilor este folosit n special n evaluarea riscului de faliment al firmelor.
Aceast metod este bazat pe un sistem de grupare a unor indicatori aflai n corelaie cu starea
de sntate sau slbiciune a firmelor. Metodele de analiz a riscului de faliment sunt tehnici
statistice ale analizei discriminante care grupeaz caracteristicile financiare ale firmelor cu
funcionare normal i a celor cu dificulti n activitatea de gestionare economico-financiar.
Prin combinarea n anumite proporii a unor indicatori se ncearc departajarea firmelor n
situaie de faliment de cele aflate n stare de incertitudine sau cu situaie considerat normal.
Combinaia liniar a unor indicatori, numit funcie scor, realizeaz aproximarea (dar cu un
anumit grad de probabilitate) a riscului de faliment.
<Metoda scorurilor, n aprecierea riscului de faliment al firmelor, apeleaz i la indicatorii de

rentabilitate, alturi de indicatori de structur ai activelor, indicatori de lichiditate sau
2015 Page 15
indicatori de eficien. Condiia de selecie a indicatorilor care evideniaz performana unei

firme este relaia de independen dintre acetia. Existena unui anumit grad de corelaie ntre
indicatori ar conduce la nregistrarea, n cadrul funciei amintite, a unor influene repetate ale
aceluiai fenomen economico-financiar. >7
O bun perioad de timp, metoda scorurilor a fost folosit de societile bancare n

procesul de selecionare a firmelor ca poteniali utilizatori de credite. Deficienele aprute n timp
ca urmare a aplicrii acestei metode au condus la abandonarea total a acesteia sau la utilizarea ei
concomitent cu alte metode i tehnici de evaluare a strii firmelor.
6.2. Metode calitative

Specificul metodelor analizei calitative este dat de aceea c urmresc realizarea scopului
analizei calitative, respectiv stabilirea caracteristicilor fenomenului cercetat. Principalele metode
ale analizei calitative sunt: diviziunea i descompunerea rezultatelor, modelarea, comparaia,
gruparea.
6.2.1. Diviziunea i descompunerea fenomenelor i rezultatelor

Rezultatele activitii firmei sunt msurate cu ajutorul unor indicatori economico-financiari
care se divid i se descompun pentru a permite studierea aprofundat a acestora. Se disting
urmtoarele forme:
diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor ce permite analiza abaterilor de la

tendina general de desfurare n timp a rezultatului studiat;
diviziunea dup locul de formare a rezultatelor are rolul de a prezenta contribuia
structurilor organizatorice ale firmei, precum i a abaterilor de la tendina general;
descompunerea pe elemente componente, ce permite stabilirea contribuiei acestora
la formarea i modificarea rezultatului total.
6.2.2. Comparaia
Pentru analiza fenomenelor economico-financiare nu este suficient numai mrimea n sine
la un moment dat, ci se impune i existena unei baze de comparaie. n funcie de baza de
comparaie stabilit se ntlnesc urmtoarele tipuri de comparaii:
a) comparaii n timp, ce presupun valorile fenomenului n diferite momente ale evoluiei

sale;
b) comparaii n spaiu, respectiv cu media sectorului de activitate, cu firmele concurente

etc.;
c) comparaii mixte, respectiv n timp i spaiu;
7
pag. 198
2015 Page 16
d) comparaii n funcie de un criteriu prestabilit;
e) comparaii cu caracter special, pentru care intervin alte criterii dect cele menionate mai
sus.
6.2.3. Gruparea
Gruparea presupune separarea componentelor unui fenomen n grupe omogene n funcie
de anumite criterii, astfel nct fiecare grup s aib la baz o caracteristic considerat comun.
Analiza structural a fenomenelor se bazeaz pe rezultatele gruprii.
6.2.4. Modelarea fenomenelor economico-financiare

Modelul este un instrument de cercetare bazat pe reprezentarea simplificat a realitii.
Dup modul de reprezentare a fenomenelor, modelele pot fi: imitative, analogice i simbolice. n
cazul modelelor imitative, fenomenul este reprezentat prin el nsui, dar la o alt scar (exemplu:
hri, fotografii, machete etc.). Modelele analogice se caracterizeaz prin faptul c anumite
proprieti ale fenomenului studiat sunt reprezentate prin alte modaliti (de exemplu: grafice,
diagrame etc.) folosite pentru vizualizarea fenomenelor economico-financiare. Modelele
simbolice se caracterizeaz prin folosirea simbolurilor pentru a reprezenta fenomenele
economico-financiare. Se regsesc, de regul, sub forma unor ecuaii. n analiza economico-
financiar sunt folosite modelele simbolice i analogice.
6.3. Alte metode i tehnici de analiz

n categoria altor metode i tehnici de analiz putem include n general metode, tehnici
<mprumutate>, precum: indicii statistici, ritmuri medii anuale, coeficieni de sezonalitate,
mrimi relative de structur, coeficieni de concentrare, metoda ABC, metoda grilelor de
evaluare, tehnica profilelor etc.
6.3.1. Indicii statistici

Indicii statistici permit analiza evoluiei n timp a fenomenelor, oferind informaii privind
dinamica acestora. n analiza economico-financiar se utilizeaz de regul:
- indici cu baz fix (nivelul fiecrei perioade se raporteaz la nivelul unei perioade de baz):
Fn
In/0 *100
F0
- indici cu baz n lan (raportarea nivelului fiecrei perioade se face la nivelul perioadei anterioare):
Fn
I n / n1 *100
Fn1
6.3.2. Ritmuri medii anuale
2015 Page 17
Ritmurile medii anuale, respectiv media geometric a indicilor cu baza n lan, trebuie
utilizate n analiza economico-financiar sub form de coeficieni i nu de procente.
_
Fn
R (n 1 1)
F0
6.3.3. Coeficieni de sezonalitate

<Se poate determina rolul important ce revine factorului timp n domeniul fenomenelor
social economice ca i n alte domenii. De fapt, n viaa economic i social o mare parte din
datele supuse cercetrii sunt constituite ca serii cronologice. O component important a
seriilor cronologice alturi de trend, oscilaii ntmpltoare i cele ciclice, sunt oscilaiile
sezoniere.>8 Caracterul sezonier al activitii unei firme poate fi analizat cu ajutorul
coeficientului de sezonalitate:
_
F
Ks
Fm
_
unde: F = valoarea medie lunar sau trimestrial a fenomenului analizat; Fm = valoarea medie
general a fenomenului, calculat lunar sau trimestrial.
6.3.4. Mrimile relative de structur

Mrimile relative de structur se utilizeaz pentru a stabili care este raportul dintre fiecare
grup i ntregul ansamblu. Ele se pot calcula att pentru frecvenele grupelor, ct i pentru
valorile centralizate ale diferitelor caracteristici9. Formula general de calcul pentru mrimile
relative de structur este:
e
gi i *100
F
unde:
F = fenomenul analizat, ce include elementul component
ei = element component
6.3.5. Coeficieni de concentrare
8
Angelica Bcescu-Crbunaru, Monica Condruz-Bcescu - Metode utilizate n analiza variaiilor
sezoniere a seriilor cronologice, Revista Romn de Statistic nr. 3/2013, pag. 5
9
http://file.ucdc.ro/cursuri/F_1_N13_Statistica_Prodan_Ligia.pdf; pag. 17, accesat 14.10.2013
2015 Page 18
n scopul analizei structurale a cifrei de afaceri, a distribuiei geografice a vnzrilor, a

analizei structurale a potenialului uman etc. se folosesc coeficienii de concentrare precum:
- coeficientul Herfindhal:
n
H gi
2
i 1
unde:
gi reprezint ponderea elementului i n total,
n reprezint numrul totale de elemente.
- coeficientul Gini-Struck:
n g i 1
2
G i 1
n 1
unde:
gi reprezint ponderea elementului i n total;
n reprezint numrul totale de elemente.
6.3.6. Metoda ABC

Metoda ABC este frecvent utilizat n analiza structural a stocurilor, analiza structural a
cifrei de afaceri, analiza costurilor, analiza puterii de negociere a firmei cu clienii sau furnizorii.
6.3.7. Metoda grilelor de evaluare

Metoda grilelor de evaluare este utilizat n diagnosticul global al activitii firmei, n
analiza potenialului intern, dar i n caracterizarea poziiei strategice a firmei n cadrul sectorului
n care i desfoar activitatea. Principalele etape impuse n aplicarea acestei metode sunt:
stabilirea criteriilor de evaluare; stabilirea coeficienilor de semnificaie; notarea criteriilor i
stabilirea notei ponderate. n aplicarea metodei grilelor de evaluare, principalele dificulti
ntmpinate sunt legate de stabilirea criteriilor de evaluare, dar i a coeficienilor de semnificaie.
6.3.8. Tehnica profilelor
2015 Page 19
Tehnica profilelor presupune vizualizarea informaiilor furnizate de metoda grilelor de

evaluare. Prin reprezentarea grafic a rezultatelor metodei grilelor de evaluare, se dorete
evidenierea ntr-o mai mare msur att a punctelor forte, ct i a punctelor slabe identificate.
Alegerea metodei de analiz este condiionat de natura fenomenului economico-financiar,

de cerinele procesului de analiz, dar inevitabil i de suportul informaional pus la dispoziia
analistului. Rezultatele obinute prin aplicarea metodelor de analiz sunt influenate de calitatea
informaiilor prelucrate, dar i de abilitatea analistului n a le prelucra.
2015 Page 20

Capitolul I

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Capitolul I

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Capitolul I: Fundamente ale analizei economico-financiare

Capitolul I: Fundamente ale analizei economico-financiare

1. Necesitatea, importana i rolul analizei economico-financiare

OPINIE CRISTIAN HOSTIUC - DIRECTOR EDITORIAL ZF

De ce eueaz antreprenorii romni? De la

1. Necesitatea, importana i rolul analizei economico-financiare

Schema 1.1. Firma i crearea de valoare

modalitatea de reflectare a performanelor economico-financiare.>1 Iar aceasta este posibil cu

Schema 1.2. Analiza economico-financiar i principalele categorii de utilizatori ai

Creditorii financiari sunt interesai de informaiile care le permit s determine dac

Furnizorii i ali creditori comerciali sunt interesai de informaiile care le permit s

Se pune problema categoriilor de firme ce pot recurge la analiza economico-financiar.

Stabilirea cauzelor ce au generat starea de

Schema 1.3. Starea firmei i obiectivele analizei economico-financiare

Orice firm ce se confrunt cu dificulti economico-financiare n activitatea pe care o

2. Sistemul de informaii premis a analizei economico-financiare

un raport ntre sinceritate i regularitate2

Pentru a schia formarea blocului informaional al analizei economico-financiare n

n acest sens, sursele informaionale utilizate n analiza economico-financiar ar putea fi

I. Informaii asigurate prin contabilitate

II. Informaii conferite de mediul extern firmei

d) Blocul, respectiv modulul D, n care sunt incluse informaii ce pot

Schema 1.4. Blocul informaional n analiza economico-financiar

Aadar, se impune n analiza activitii firmei contabilitatea ca sursa informaional de

Desprinderea sistemului financiar-contabil de sistemul fiscal, aplicarea unor reguli precise de

3. Coninutul procesului de analiz economico-financiar

nainte de a caracteriza coninutul procesului de analiz economico-financiar, consider

obiectul analizei economico-financiare

Obiectul analizei economico-financiare (fapte, rezultate, indicatori) este regsit sub

Analiza economico-financiar este o metod de cercetare bazat pe studierea fenomenelor

Delimitarea obiectului analizei prin stabilirea fenomenului supus analizei i identificarea

Sintetizarea rezultatelor analizei

Elaborarea pachetului de msuri

Schema 1.6. Coninutul procesului de analiz economico-financiar5

4. Tipologia analizei economico-financiare

n literatura de specialitate sunt regsite diverse criterii de clasificare, n funcie de care

5. Studiul factorilor care influeneaz rezultatele activitii economice

factori previzibili: factori a cror evoluie este previzibil, uor de estimat.

Pentru exemplificarea sistemului de clasificare a factorilor, prezentm cifra de afaceri ca

Cifra de afaceri Fenomen

Ns (nr mediu de Wa (productivitate

Schema 1.7. Cifra de afaceri sub incidena factorilor de influen

Identificarea factorilor ce concur la formarea i modificarea fenomenelor, a evoluiei lor i

6. Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar

ofer informaii suficiente, corespunztoare ciclului pe care l caracterizeaz;

Indicatori ai Valoarea medie a stocurilor, valoarea

Indicatori ai Numr de salariai, structura

Indicatori ai Fond de rulment, capital propriu, capital

Indicatori ai Cheltuieli totale, de exploatare, cheltuieli cu personalul,

Rezultatul exerciiului, rezultat brut, rezultat net, cifr de

Cheltuieli la 1000 lei cifra de afaceri, rata rentabilitii

Ansamblul metodelor, tehnicilor i procedeelor folosite n analiza economico-financiar

6.1. Metode cantitative

Metodele analizei cantitative au rolul de a cuantifica contribuia elementelor componente

6.1.1. Metoda substituiei

Metoda substituiei se folosete n analiza economico-financiar n cazul n care ntre

Aplicarea metodei substituiei implic parcurgerea urmtoarelor etape:

- identificarea fenomenului i a factorilor de influen;

- ordonarea factorilor n cadrul modelului de analiz ce are n vedere condiionarea lor

- identificarea variaiei fenomenului fa de perioada luat ca baz de comparaie;

- cuantificarea influenei variaiei fiecrui factor n parte asupra variaiei fenomenului.

Aceasta se realizeaz prin substituirea/analiza succesiv a factorilor, avnd n vedere

Aplicarea metodei substituiei se poate face pe baz de mrimi absolute i pe baz de

6.1.2. Metoda balanelor