Instrumente de economisire şi de investire specifice persoanelor fizice

1.Economisirea și investirea pe piața monetară. Depozitul bancar

Economisirea reprezintă procesul de reţinere din venituri a ceea ce rămâne după consum.
Economiile sunt sumele de bani care rămân la dispoziţia menajelor după consum.

Se pune problema păstrării in siguranţă a banilor, siguranţă faţă de :

A. Ameninţări extraeconomice:

- eventuale furturi;

- producerea unor calamităţi (incendii, inundaţii etc.)

B. Ameninţări economice:

- deprecierea banilor provocată de inflaţie;

- schimbarea banilor (punerea in circulaţie a bancnotelor şi monedelor noi, denominarea,

modificarea valorii etc)

Una din cele mai frecvente modalităţi de păstrare a economiilor pentru persoane fizice
este depozitul bancar.

1. Depozit bancar = sume de bani, hârtii de valoare, obiecte de valoare depuse

spre păstrare şi fructificare la o bancă şi care vor fi restituite la solicitarea
depunătorului.

Tipuri de depozite bancare:

1. In funcție de posibilitatea de licchidare:

a) deposit la termen: sumele pot retrase numai la atingerea maturității convenite prin contract:

b) deposit la vedere: permite oricând depuneri și retrageri în si din cont

2. În funcție de modul de calcul al dobânzii:

a) depuneri la termen cu ridicare periodică a dobânzii (se calculează dobanda simplă)

b) depuneri cu capitalizare (se calculează dobânda compusă, aduc un câștig mai mare, dar
presupun ca dobânda să nu fie ridicată o perioadă determinată - conform angajamentului
contractual) - „cu capitalizare” - caz în care sumele nu pot fi retrase decât la expirarea
termenelor pentru care au fost constituite; sunt putătore de dobândă compusă, aduc un câştig
mai mare decât depozitele la termen.

Venitul obţinut din depozitele bancare este dobânda.

Factorii care influenţează nivelul acestei dobânzi sunt:

-rata inflatiei;

- ratele dobânzilor practicate de alte bănci;

- impozitul pe venit.

Dobânda simplă se calculează în cazul în care perioada analizată este mai mică de 1 an, iar
dobânda nu este capitalizată.

D = Cr ∙ d' ∙ n

Dobânda compusă se practică atunci când perioada de depunere este mai mare decât
un an, iar dobânda este reinvestită la fiecare scadenţă.

D = Cr(1+d')n – Cr

în care: - D = dobânda

- Cr = depozit bancar

- d’= rata dobânzii la depuneri

- n = numărul de ani

2. Investirea pe piaţa de capital a resurselor

Principalele variante de investire, care pot aduce câştig, sunt:

- investiţii pe piaţa financiar – bancară;

- investiţii pe piaţa mobiliară;

- investiţii în bijuterii;

- investiţii în obiecte de valoare, obiecte de artă.

O piaţă mai puţin cunoscută pentru persoanele fizice, care poate oferi posibilităţi de
investiţii aducătoare de câştig, este piaţa de capital.

Piaţa de capital este piaţa pe care se tranzacţionează diverse tipuri de titluri de valoare cum
ar fi acţiunile, obligaţiuni, titluri de stat şi altele.

Majoritatea tranzacţiilor pe piaţa de capital constau în cumpărarea şi vânzarea de acţiuni ale

societăţilor cotate la BVB şi Rasdaq, obiectul tranzacţiilor fiind deci părti din capitalul social
al acelor firme. La BVB poate tranzacţiona orice investitor român sau străin, dar numai prin
intermediul unei companii de brokeraj.
Principalul motiv pentru care investitorii aleg să achiziţioneze acţiuni de pe piaţa de capital
nu este însă obţinerea unui dividend, ci cumpărarea acţiunilor la un preţ mai mic şi vânzarea
lor la un preţ mai mare, obţinând astfel un profit imediat.

Sfaturi pentru diminuarea riscului de a pierde suma investită:

F Întocmim o listă cu veniturile familiei.

F Elaborăm un buget lunar în care estimăm principalele cheltuieli.

F Supunem verificării, timp de câteva luni, bugetul elaborat.

F Elaborăm un buget anual, care să cuprindă veniturile certe şi o medie a cheltuielilor.

F Estimăm un prag maxim al pierderilor financiare care pot fi suportate şi lichidităţile

necesare.

F Stabilim o structură a investiţiilor (fără a ne asuma riscuri maxime).

F Căutăm un consultant financiar şi începem să elaborăm împreună un portofoliu de

investiţii.

F Studiem legislaţia privitoare la domeniul investiţional.

Cei care doresc să devină acţionari au două variante:

-cumpărarea unor acţiuni nou emise de către o societate listată la bursă;

-cumpărarea de acţiuni care se tranzacţionează deja la bursă.

Cei care doresc să investească se adresează unei Societăţi de Servicii de Investitii Financiare
(SSIF).

Strategia pentru a ajunge la un broker de investiţii:

- buna informare în legătură cu activitatea brokerilor, cu serviciile oferite şi comisioanele pe

care le percep;

- după alegerea Societăţii de Servicii de Investiţii Financiare se decide dacă investiţia va fi pe

termen scurt sau lung, putându-se astfel constitui un portofoliu adecvat situaţiei; la rândul ei,
SSIF deschide în sistemul de registru un cont individual în numele noului client.