MINISTERUL EDUCAȚIEI ȘI CERCETĂRII AL REPUBLICII MOLDOVA

IP CENTRUL DE EXCELENȚĂ ÎN ECONOMIE ȘI FINANȚE

CATEDRA FINANȚE

RAPORT PRIVIND PRACTICA CE ANTICIPEAZĂ PROBELE DE ABSOLVIRE

OCN „MICROINVEST” SRL

la specialitatea 41220 Finanțe și bănci

Autor:
eleva gr. FB 1808 G,
Elena EȘANU

Conducător din cadrul entității:

Director Departament Resurse Umane,
OCN ”MicroInvest” SRL
Olesea COBZARI

Conducător din cadrul IP CEEF:

Magistru în economie, gr. didactic superior
Claudia PLĂMĂDEALĂ

Chișinău 2022
Cuprins
INTRODUCERE...............................................................................................................................................3
I. Structura organizatorică a întreprinderi....................................................................................................4
1.1. Informații generale despre companie................................................................................................................................ 4
1.2. Standarde internaționale de calitate SMART................................................................................................................. 4
1.3. Tipuri de activitate și sortimentul de servicii................................................................................................................. 5
II. Structura financiară a întreprinderii. Modul de formare și repartizare a capitalului.........................8
III. Structura imobilizărilor corporale ale întreprinderii. Modul de finanțare și gestiune a acestora...10
IV. Structura activelor circulante ale întreprinderii. Modul de finanțare și gestiune a acestora..........11
V. Modul de organizare a circulației bănești la întreprindere...................................................................13
VI. Structura, nivelul veniturilor și cheltuielilor întreprinderii. Modul de formare și utilizare a
profitului..........................................................................................................................................................14
VII. Evaluarea activității economico-financiare a întreprinderii...............................................................16
CONCLUZII...................................................................................................................................................18
REFERINȚE BIBLIOGRAFICE..................................................................................................................19
ANEXE.............................................................................................................................................................20

2
 INTRODUCERE
Microinvest și-a construit în timp o poziție solidă pe piață şi s-a poziționat ca un brand
puternic. Compania este lider în segmentul micro finanțării în Republica Moldova, activând cu
peste 220 de angajați, care își dezvoltă o cariera de succes într-o rețea de 16 oficii secundare în
întreaga țară, deservind astfel peste 36,900 de clienți. Un alt punct forte al Companiei este echipa de
management cu experiență vastă și expertiză aprofundată în domeniul bancar și al micro-finanțării.
Compania finanțează sectorul întreprinderilor mici și mijlocii din Republica Moldova,
sectorul agricol și persoanele fizice, oferind finanțare pentru capitalul circulant, investiții în
mijloace fixe, îmbunătățirea condițiilor de trai și alte necesități ale populației. Pe piața
concurențială, Microinvest se remarcă ca un creditor responsabil, prudent și transparent, fiind unica
instituție financiară din Moldova certificată SMART (certificare internațională privind respectarea
principiilor de protecție a clienților în domeniul financiar).
În elaborarea strategiilor de lungă durată și efectuarea activităților de zi cu zi, compania se
bazează pe următoarele principii cheie: construirea unei guvernanțe corporative puternice și
transparente, dezvoltarea unui model de afaceri durabil și profitabil, promovarea unei abordări
conservative a managementului riscului de credit concomitent cu respectarea și abordarea personală
a clienților și dezvoltarea personalului. Managementul este încrezut că, prin integrarea acestor
valori în operațiunile zilnice, compania va reuși să crească și să își dezvolte portofoliul de credite
menținând astfel calitatea acestuia, să obțină o eficiență înaltă concomitent cu asigurarea nivelului
minim a riscului de credit.
În lucrarea respectivă, voi descrie mai detaliat sfera de activitate a companiei Microinvest,
voi analiza principalii indicatori economico-financiari și nu în ultimul rând voi prezenta imaginea
acesteia pe piața financiară a Republicii Moldova.

3
 I. Structura organizatorică a întreprinderi
MicroInvest este lider de piață datorită mixului perfect între simplitatea produselor, energia
angajaților și abordarea personală în raport cu clienții săi. De peste 19 ani, susține afacerile din
Moldova și persoanele fizice care își doresc îmbunătățirea calității vieții, iar pe lângă oferirea
soluțiilor financiare la momentul oportun, compania reprezintă cadrul perfect unde deja peste 220
de profesioniști își desfășoară și dezvoltă cariere de succes.
1.1. Informații generale despre companie
MicroInvest este compania care dorește să spargă stereotipurile despre birocrația în
finanțare, de aceea încearcă să creeze un mediu comod pentru dezvoltarea afacerilor, dar și
obținerea unor standarde mai înalte ale vieții. Transparența și calitatea sunt punctele de reper care îi
ghidează activitatea. Sunt responsabili și totodată empatici față de nevoile clienților lor, iar
certificatul „SMART” pe care l-au obținut în 2015, confirmă încă o dată dedicația față de client cu
care activează zi de zi.
1.2. Standarde internaționale de calitate SMART
În noiembrie 2018, Microinvest, fiind singura companie din Moldova, a redobândit
certificatul „SMART Campaign” – o confirmare de nivel internațional a abordării responsabile în
creditare și aplicarea standardelor de înaltă calitate în deservirea clienților (Anexa 2).
Activitatea companiei a fost evaluată de către comisa internațională ,,The Smart Campaign”
în anul 2018. Acest proces a presupus verificarea tuturor procedurilor și politicilor interne, modului
de analizare și debursare a creditelor, pricing-ului companiei și conformării prevederilor legale a
întregii activități. A fost un proces îndelungat, având la bază analiza detaliată și aprofundată.
Reprezentanții SMART Campaign nu doar au examinat documentele la distanță, ei au vizitat
Microinvest pentru a vedea procesul real de lucru, dar și au mers la mulți clienți ai companiei.
După această revizuire, compania a fost certificată internațional drept o companie care întrunește în
totalitate standardele de creditare responsabilă și de protecție a clienților.
Principiile în baza cărora se acordă acest certificat rezonează cu cele de care se conduce
Microinvest de peste 16 ani și anume:
 produse și condiții clare – toate produsele sunt simple și au fost create ținând cont de
necesitățile clienților din diferite grupuri-țintă. În scopul promovării acestora, compania nu
utilizează metode agresive de vânzare.
 evitarea supraîndatorării – capacitatea de plată a clientului e din start bine calculată pentru a
oferi creditul care va aduce îmbunătățirea vieții și dezvoltarea afacerii.
 transparența clauzelor contractuale – toate costurile sunt explicate de la bun început.
Condițiile și prețurile sunt prezentate pe site-ul companiei, sunt descrise cu exactitate în

4
 contract și, de asemenea, angajații companiei din orice filială sunt gata să ofere consultanță
calitativă în limba și forma clară pentru client.
 prețuri corecte – prețul creditului se stabilește echitabil, ținând cont de situația pe piață și
beneficiile oferite de companie.
 atitudine corectă și respectuoasă – în cadrul companiei, fiecare client este tratat amabil și cu
egalitate la fiecare etapă a procesului de creditare. Orice formă de discriminare este
categoric inadmisibilă, la fel ca și influențarea angajaților prin intermediul cadourilor sau
altor forme de remunerare. Aceste principii sunt expuse în codul de conduită, care reprezintă
un document intern și este respectat de toți angajații.
 confidențialitatea datelor – toate datele cu caracter personal sunt prelucrate și securizate
conform legilor în vigoare.
 mecanismul eficient de examinare și soluționare a relcamațiilor – compania încurajează
părerile sincere legate de orice experiență aferentă serviciilor de creditare. Reclamația,
sugestia sau mulțumirea poate fi lăsată prin diferite canale: telefon, poștă, e-mail sau forma
anonimă de pe pagina web a companiei.
1.3. Tipuri de activitate și sortimentul de servicii
Sortimentul de de servicii:
 Credite pentru afaceri:
Progresul și succesul afacerii este obiectivul principal al companiei, și pentru asta oferă nu doar
credite, ci soluții complete de finanțare.Modernizarea sau restaurarea tehnicii, procurarea utilajelor
sau a spațiilor necesare, completarea mijloacelor de lucru sau transport – finanțează orice scop, fără
a devia de la afacere.
Avantajele:
 Pentru mijloace circulante până la 3 ani
 Pentru mijloace fixe până la 10 ani
 Pentru dezvoltarea afacerii sau pentru scopuri personale
 Cash sau prin transfer
 În lei sau în valută
 Grafic de plată individual
 Posibilitatea rambursării anticipate a creditului
 Cele mai comode metode de plată
 Nu e nevoie de gaj pentru toată suma
 Limită de credit valabilă pentru un an

 Linia de credit
 Credite pentru agricultori
 Refinanțare
 Credite pentru familie
 Credite pentru automobil:

5
 Fără birocrație, proceduri complicate și comisioane multiple. Compania vine cu soluția sigură și
rapidă.
Avantajele:
 Sumă de până la 30 000 EUR pentru persoana fizică
 Sumă de până la 50 000 EUR pentru persoana juridică
 Devii din start proprietarul automobilului
 Poți retrage numerarul de la ghișeele Microinvest, fără deschiderea unui cont
bancar
 Retrage numerar sau obține banii prin transfer în contul companiei
 Fără asigurarea CASCO
 Fără confirmarea veniturilor
 Fără limită de vârstă a automobilului
 Finanțare 100% din costul automobilului
 Credit ipotecar
 Credite pentru reparație
 Forma: Societate cu răspundere limitată
Aria de activitate: Alte activităţi de creditare

Realizările noastre
● 3500000000 - portofoliu
● 45000 - clienți
● 700 - parteneri
● 250 - angajați

6
 II. Structura financiară a întreprinderii. Modul de formare și repartizare
a capitalului.
Considerăm anul 2020 ca fiind unul foarte provocator pentru Microinvest. Pe lângă instabilitatea
politică și declinul economic, Moldova suportă consecințele a 2 mari evenimente grave:
● pandemia COVID-19 la nivelul global, care s-a manifestat prin introducerea carantinei,
restricțiilor, suspendarea activităților agenților economici, stoparea relațiilor de afaceri, și
● seceta, care a afectat o mare parte din sectorul agricol. Cu toate acestea, considerăm 2020
un an de succes.
Rezultatele obținute la sfârșitul anului reflectă faptul că Microinvest a dezvoltat un plan de acțiune
funcțional și eficient. Reacția promptă și corectă la șocurile din mediul extern a oferit Companiei
stabilitate financiară, un nivel suficient de lichiditate și încredere în negocierile cu creditorii.
Tranzacția cu Banca Transilvania nu a avut loc în condițiile și termenii conveniți. La moment,
Microinvest își continuă activitatea fără a avea modificări în structura asociațiilor săi:

3.Indicatorii financiari de performanță

Eforturile companiei în menținerea standardelor înalte de calitate, crearea unui mediu confortabil
pentru afaceri și dezvoltarea continuă a personalului au influențat semnificativ rezultatul
indicatorilor financiari de performanță. Astfel, la sfârșitul anului 2021, rentabilitatea capitalului
(ROE) a atins nivelul de 30.9%, iar Cheltuieli operaționale raportate la Venituri operaționale (CIR)
–nivelul de 28.3%.

Potrivit situațiilor financiare auditate conform SIRF, profitul companiei este egal cu 143.9m MDL.

7
 Pe parcursul anului 2021, Microinvest a reușit să înregistreze venituri din dobânzi cu 21.7% mai
mult față de anul 2020, corespunzător creșterii semnificative a portofoliului cu 34.5%. Pe de altă
parte,
una dintre principalele provocări ale perioadei a fost atragerea fondurilor în monedă națională la
prețuri acceptabile, pentru a asigura creșterea portofoliului, a menține un nivel suficient de
lichiditate și stabilitate financiară. Toți creditorii, locali și externi, și-au arătat disponibilitatea de a
oferi suport continuu companiei. Gestionarea eficientă a cheltuielile administrative a contribuit
la menținerea CIR la un nivel potrivit de 28.3%.
În următorul an, managementul intenționează să mențină marja portofoliului de credite în
contextul presiunii ridicate a pieței asupra prețurilor, să continue expansiunea moderată a
portofoliului de împrumuturi în toate segmentele, asigurând în același timp monitorizarea sistemică
a portofoliului pentru a menține valoarea cheltuielilor operaționale și a costurilor de risc în limitele
prestabilite, astfel contribuind la creșterea venitului operațional al companiei.

Nr. Criteriul Formula 2021 2022

1. gradul de îndatorare a întreprinderii; Dat total/dat

totale+cap
propriu

2. capacitatea maximă de îndatorare;

3. gradul de autofinanțare a activelor; Capital propriu/

act
circulante+act
imobilizate

4. levierul financiar LF= dat

financiare/capit
al propriu

5. Efectul levierului financiar Dimensiuni

poziție/cap
propriu

6. Ponderea capitalului social în raport cu =Capital social/

capitalul împrumutat capital

8
împrumutat

9
 III. Structura imobilizărilor corporale ale întreprinderii. Modul de
finanțare și gestiune a acestora

Nr. Criteriu Formula 2020 2021

1. ponderii activelor productive și a

celor neproductive în total
imobilizări corporale

2. stării mijloacelor fixe

3. eficienței utilizării mijloacelor

fixe

4. gradul de uzură a mijloacelor fixe

5. randamentul mijloacelor fixe

7. gradul de reînnoire a mijloacelor

fixe

10
 IV. Structura activelor circulante ale întreprinderii. Modul de finanțare și
gestiune a acestora

Nr. Criteriu Formula 2020 2021

1. viteza de rotație a activelor

circulante;

2. perioada de conversiune a
stocurilor;

3. durata de încasare a creanțelor;

4. efectul accelerării sau încetinirii

vitezei de rotație a activelor
circulante.

5.

Nr. Criteriu Formulă 2020 2021

1. nivelul fondului de rulment;

2. gradul de autofinanțare a activelor

circulante;

3. structura resurselor de trezorerie

11
12
 V. Modul de organizare a circulației bănești la întreprindere

Nr. Criteriu Formulă 2020 2021

1. gradul de asigurare a întreprinderii

cu numerar

2. trezoreria netă FRN - NFR

3.

13
 VI. Structura, nivelul veniturilor și cheltuielilor întreprinderii. Modul de
formare și utilizare a profitului.
Nr. Criteriu Formula 2020 2021

1.
- care este ponderea
consumurilor directe de materie
primă și materiale în costul
Vânzărilor

2. - care este nivelul consumurilor

privind retribuirea muncii
angajaților în activitatea de
Producție

3. care este ponderea consumurilor

indirecte în costul vânzărilor

4. profitul brut Profit brut =

Preţ de
vânzare –
TVA- Costul
producţiei

5. rezultatul financiar pe fiecare tip

de activitate

6. rezultatul activității economico-

financiare

7. rezultatul perioadei de gestiune

până la impozitare

8. Profitul impozabil

9. profitul net profitul net

= Profitul
pina la
impozitare –

14
impozite

15
 VII. Evaluarea activității economico-financiare a întreprinderii
Potrivit Băncii Mondiale, Ministerului Finanțelor și Analiștilor Independenți specializați în
cercetare economică, criza pandemică COVID-19 și seceta au dus spre o descreștere economică în
2020. Astfel considerând rezultatul negativ al anului precedent ca punct de referință, PIB-ul
Republicii Moldova pentru 2021 a înregistrat o creștere prognozată de aproximativ 10%. În pofida
recesiunii în 2021, creșterea salarială a urmat trendul ascendent al anului precedent. Trendul de
creștere este generat de lipsa forței calificate de muncă – angajatorii fiind nevoiți să țină pasul cu
tendințele pentru a menține și atrage talentul în propriile companii. Dinamica de creștere salarială a
accelerat în perioada Ian-Sep 2021, cuantumul real a salariului fiind mai mare cu 10.1% comparativ
cu aceeași perioadă a anului precedent. Remitențele au înregistrat și ele o creștere de 8.41% (+
125.1m USD).
În contextul redresării economice, în 2021, populația angajată în câmpul munciia scăzut cu
aproximativ 1%. Proiecțiile totuși indică o creștere între 0.5-1.0% pentru anul 2022. Luând în calcul
posibila creștere a populației angajate, riscul principal al unei gospodării rămâne a fi mărirea
accelerată a prețurilor. Pentru 2022, progozele aferente IPC sunt pesimiste, fiind așteptată o inflație
anuală maximă de 20.6% în trimestrul 3. Trendul inflaționist este atribuit unui set de factori externi,
de bază fiind criza energetică ce a lovit toată Europa, cât și situația politică și economică instabilă
din regiune, urmare a conflictului armat din Ucraina.
Creditarea pe piața financiară a accelerat în 2021, atingând o creștere de +41.4% sau +4.7
mlrd MDL pe durata anului. Banca Națională a întreprins măsuri de control și a ridicat rata de bază
până la 8.5%. Pe de altă parte, guvernul a aprobat un deficit bugetar de 15 mlrd MDL sau
aproximativ 6% din PIB. Acești pași sunt făcuți în contextul măsurilor antiinflaționiste, totodată
fiind măsuri de stimulare ecomonică și suport a IMM-urilor în depășirea crizei.
Creșterea estimată a PIB-ului în 2022 este de sub 3%. BNM prognozează rata inflației la
20.6% pentru Septembrie 2022, ținta inflației fiind păstrată la nivel de 5%.
E de menționat că, în pofida pandemiei și a moratoriului de plăți impus de conducere, ponderea
creditelor neperformante la nivel bancar a scăzut, astfel ajungând la 6.1% la finele anului 2021
(7.4% la sfârșitul anului 2020).
Evoluția sectorului nebancar din Republica Moldova demonstrează că deși acesta deține o
pondere mică în economia statului, comparativ cu sectorul bancar, raza lui de cuprindere este foarte
vastă, oferind servicii de finanțare complementare serviciilor bancare, disponibile persoanelor fizice
și întreprinderilor mici și mijlocii pe întreg teritoriul țării. Chiar dacă 2021 a fost un an dificil,
sectorul nebancar a rămas stabil, cu peste o sută de participanți înregistrați. Piața a rămas extrem de
competitivă în ceea ce privește finanțarea afacerilor, segmentul creditelor de consum și procurarea
activelor imobiliare.
16
Nr. Criteriu Formula 2020 2021

1. indicatorii rentabilității și 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡 𝑛𝑒𝑡

/𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙
𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑢

pragul de rentabilitate;

2. indicatorii lichidității și
solvabilității

3. indicatorii gestionării activelor și

pasivelor

4. indicii valorii de piață.

17
 CONCLUZII
Sectorul de microfinanțare rămâne principala alternativă sectorului bancar pentru multe
IMM și persoane fizice din Moldova.
Competitivitatea economiei depinde, în mare măsură, de potențialul întreprinderilor mici și
mijlocii. Acestea reprezintă o sursă principală de creare a locurilor de muncă, un teren propice
pentru idei noi de afaceri şi principalul promotor al antreprenoriatului.
În consecinţă, consolidarea întreprinderilor mici şi mijlocii este vitală pentru asigurarea
creşterii competitivităţii. Însă, pentru a începe o afacere „nouă” sau pentru dezvoltarea acesteia este
nevoie de mijloace bănești şi, de cele mai multe ori, căutarea finanţării accesibile constituie o
dificultate cu care se confruntă mediul de afaceri.

18
 REFERINȚE BIBLIOGRAFICE
1. Legea cu privire la organizațiile de creditare nebancară nr. 1 din 16.03.2008. Publicat în
Monitorul Oficial nr. 108-112 din 30.03.2008
2. Hotărârea referitor la aprobarea Regulamentului cu privire la clasificarea activelor de către
organizaţiile de creditare nebancară nr. 60/4 din 16.12.2019. Publicat în Monitorul Oficial
nr. 7-13/36 din 17.01.2020
3. Hotărârea nr 1/4 din 17.09.2018 referitor la aprobarea Regulamentului cu privire la modul
de avizare şi înregistrare a organizaţiilor de creditare nebancară în Registrul organizaţiilor de
creditare nebancară autorizate. Publicat în Monitorul Oficial nr. 366-376 din 28.09.2018
4. Proiectul de lege pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieţei financiare nebancare pe
anii 2018-2022 şi a Planului de acţiuni aferent implementării acesteia. Disponibil:
https://gov.md/sites/default/files/document/attachments/intr06 _153.pdf
5. Bumbac D. Tendințele sectorului financiar nebancar în Republica Moldova,USM; (articol),
p. 171-175
6. Catan P. PROCESUL MANAGEMENTULUI STRATEGIC ÎN CADRUL
INSTITUȚIILOR DE MICROFINANȚARE DIN REPUBLICA MOLDOVA. Disponibil:
https://ibn.idsi.md/sites/default/files/imag_file/49-56-compressed-1.pdf. pag. 49-56
7. Indicatori de bază privind activitatea OCN la situația din 31.12.2021
https://www.cnpf.md/ro/organizatii-de-creditare-nebancara-6456.html
8. Raportul conducerii al OCN „Microinvest” SRL pentru anul 2019

19
ANEXE

20
Anexa 1

21
Anexa 3

22