Asist. Univ. Dr.

Smaranda Cimpoeru / Seminar Econometrie Serii de timp / FABBV AN II

1

Serii de timp

Definitii

1. Proces stochastic = lista de variabile aleatoare ordonate functie de timp.
2. Serie de timp = succesiune de observatii rezultate in urma masuratorii efectuate asupra
unui fenomen la anumite perioade de timp = realizare a unui proces stochastic
3. Stationaritate tare / Stationaritate stricta forma densitatii undimensionale nu se
modifica:

t1
,
t2
,,
tn
(y
1
, , y
n
) =

t1+h
,
t2+h
,,
tn+h
(y
1
, , y
n
)
Se intalneste foarte greu in practica, de aceea se utilizeaza stationaritatea de ordinul doi.
4. Stationaritate slaba / Stationaritate de ordinul doi momentele de ordin doi nu
depind de timp:
F(y
t
) = m
uar(y
t
) = x
2

cuu(y
t
, y
t+h
) = y
h

Daca una din cele trei proprietati nu este indeplinita, seria este non-stationara.
Importanta stationaritatii consta in posibilitatea efectuarii de predictii. Daca o serie de
timp este non-stationara, atunci putem studia comportamentul ei doar pentru perioada
respectiva, nu il putem generaliza si pentru alte perioade.

5. Tipuri de procese stochastice:
a. Zgomot Alb
E(y
t
) = u
:or(y
t
) = s
2

co:(y
t
, y
t+h
) = u
- Daca un fenomen evolueaza dupa un proces ZA, nu se pot face predictii
b. Mers Aleator/ la Intamplare / Random Walk
- Exemplu clasic de proces nonstationar. Exemple de serii de timp care urmeaza in
general un proces RW: pretul actunilor, indici burseiri, cursul de schimb.
- RW poate fi cu/fara termen liber (drift)
y
t
= y
t-1
+u
t
, u
t
Zgomot Alb
- Procesul este nonstationar de ce? Ce ipoteza este incalcata?
Tipuri de nonstationaritate TS sau DS . TS cu trend determinist; DS cu trend stochastic. In
cazul unei serii TS se procedeaza la detrendare (nu poate fi utilizata pentru serii DS pentu
stationarizare se diferentiaza; numarul de diferentieri necesare pentru ca seria sa devina
stationara se numeste ordin de integrare).
Testarea stationaritatii seriilor de timp
A. Analiza functiei de autocorelare si a corelogramei
FAC = p
k
=
y
k
y
0

- Graficul pe care il obtinem daca proiectam p
k
functie de k, se numeste
corelograma.
- Comenzi in Eviews: dublu clic pe iconita seriei, apoi View Correlogram. Se
alege numarul de laguri de obicei intre o patrime si o treime din numarul de valori
din serie.
Exemple de Corelograma:
Asist. Univ. Dr. Smaranda Cimpoeru / Seminar Econometrie Serii de timp / FABBV AN II

2


a. Zgomot Alb (serie stationara)


AC = functia de autocorelare; linia verticala = axa zero; valorile AC sunt f
apropiate de zero pentru un proces ZA (Prob > 0.05, rezulta coeficientii de
autocorelatie sunt nesemnificativ diferiti de zero).

b. Mers Aleator (Random Walk)


- Coeficientii de autocorelare sunt foarte mari aproape de 1.
- Corelograma de mai sus este tipica pentru o serie nonstationara. Coeficientii de
autocorelare au valori mari si descresc incet catre zero pe masura cresterii
distantei dintre valorile seriei (lag).

- Semnificanta coeficientilor de autocorelare se citeste pentru fiecare in parte din
corelograma sau se poate utiliza o statistica pentru a testa ipoteza comuna ca toti
coeficientii pana la un anumit lag sunt egali cu zero.

- Statistica Q (Box, Pierce) definita astfel: = n p
k
2 m
k=1
, unde n=numarul
observatiilor m=nr.lagurilor. Are o distributie hi-patrat cu m grade de libertate, in
esantioane mari (sau statistica Ljung Box cu rezultate bune si in esantioane mici)



Asist. Univ. Dr. Smaranda Cimpoeru / Seminar Econometrie Serii de timp / FABBV AN II

3

B. Testele radacina unitate Dickey Fuller (ADF)

- Daca un proces admite o radacina unitate, atunci el este nonstationar.
- Trei forme ale testului DF. Pentru fiecare din cele trei forme, ipoteza nula este ca
d=0, deci exista o radacina unitate si seria de timp este nonstationara. Ipoteza
alternativa: d<0, deci seria de timp este stationara.
a. y
t
= Jy
t-1
+u
t
. Daca ip. nula e respinsa, atunci seria e stationara cu medie
zero
b. y
t
= c +Jy
t-1
+u
t
. Ip. nula respinsa, rezulta seria e stationara cu medie
diferita de zero.
c. y
t
= c +bt + Jy
t-1
+u
t
. Ip. nula respinsa, rezulta seria stationara cu
trend.
In Eviews este implementat testul ADF se adauga la ecuatiile de mai sus
valorile intarziate ale variabilei dependente y
t
. Se adauga termeni suplimentari
pentru ca termenul eroare al modelului sa respecte ipoteza de necorelare.

Exemplul 1

Fie seria de timp ce contine valorile PIB pentru SUA intre anii 1970-1991, valori trimestriale,
exprimate in bilioane $. Determinati daca seria este stationara sau nu (corelograma/teste radacina
unitate). Ce metoda de stationarizare se impune?

Graficul seriei si corelograma:

- Ce sugereaza forma corelogramei? Forma corelogramei sugereaza un proces
nestationar (valorile functiei de autocorelatie descresc lent in timp).





Asist. Univ. Dr. Smaranda Cimpoeru / Seminar Econometrie Serii de timp / FABBV AN II

4

Tabelele de output pentru cele trei forme ale testului ADF sunt :



Nu putem respinge ipoteza nula, seria are o radacina unitate, deci este nestationara.
Cf. formei c). a testului DF , corespunzatoare primului tabel de output, respingem ipoteza nula a
coeficientului trendului putem admite stationarizarea seriei prin detredendare. Estimam ecuatia
(trend patratic): ls Y c t t^2, unde seria t este : series t=@trend


Asist. Univ. Dr. Smaranda Cimpoeru / Seminar Econometrie Serii de timp / FABBV AN II

5

Reziduurile acestei regresii ar trebui sa formeze o serie stationara detrendata; nu se verifica
reziduurile formeaza tot o serie nonstationara. Metoda corecta de stationarizare este diferentierea

series YD = d(Y)



Exemplul 2

Fie seria de timp, coninnd valorile medii lunare ale indicelui bursier Dow-Jones, din Ianuarie
1999 (indice de baz, 100) pn n Mai 2006


Tabelul de output pentru forma c). a testului ADF ne sugereaza existenta radacinii unitate, dar nu
si prezenta trendului de ce? ( vezi Prob aferent trendului > 0.05).
Asist. Univ. Dr. Smaranda Cimpoeru / Seminar Econometrie Serii de timp / FABBV AN II

6



Ce metoda de stationzarizare alegem? DIFERENTIEREA.

Graficul si corelograma seriei diferentiate; aceasta este stationara se poate verifica si cu testul
DF.