Banca centrala a

Statelor Unite ale

Americii
 
Th e Federal Reserve
System:
The Federal Reserve System,
sau Federal Reserve, adesea The
Fed, comunThe Feds, în română,
Sistemul federal de rezervă
[monetară], este banca centrală
naţională şi sistemul naţional
aferent al acesteia al Statelor Unite
aleAmericii.


 Ben Bernanke este actualul

Preşedinte al Sistemului de rezervă
monetară, în engleză,Chairman
of the Board of Governors of the Federa
.
Federal Reserve System este
un sistem bancar semi-
guvernamental alcătuit din:


(1) un consiliu de guvernatori (în engleză, Board of Governors)

numiţi prin
hotărâre prezidenţială, care au sediul în Washington, D.C.;

(2) un comitet federal al pieţii libere (în engleză, [the]

Federal Open Market
Committee;

(3) douăsprezece bănci regionale, numite regional Federal Reserve

Banks
localizate în diferite oraşe mari de-a lungul naţiunii, toate societăţi

pe acţiuni;

Scurt istoric al FED


 Sistemul Federal de Rezerve a fost creat prin Legea Federala

din 23 decembrie 1913.Legile Rezervei Federale au fost create
ca parte componenta a legislatiei,pentru a furniza o
aprovizionare elastica de moneda.Legile urmau sa fie aplicate
asupra Bancilor de Rezerve cu implicatie indirecta asupra
tuturor celorlalte banci.
Din 1862 pana in 1913,un sistam national bancar a fost

instituit prin Actul National Bancar din 1863.O serie de retrageri

de imprumuturi si refuzul de a le reinnoi pe cele vechi a dus la
aparitia „panicilor” bancare din 1873,1893 si 1907.Aceasta a
constituit premisa pentru crearea unui sistem bancar
centralizat.
Dupa panica bancara din 1907,Congresul a creat Comisia

Monetara Nationala pentru a proiecta un plan de reforma

pentru sistemul bancar.Liderul republican din senat,expertul in
finante Nelson Aldrich era seful acestei comisii.
In 1910,cu ajutorul bancherilor lideri,el a elaborat un plan

de reforma comprhensiv,care oferea Statelor Unite un sistem

bancar centralizat,asemanator cu cel al Germaniei si al Marii
  A fost nevoie de influenta presedintelui democrat Woodrow
Wilson pentru a aproba planul lui Aldrich in 1913 sub auspiciile
democratice.
Congresul a aprobat Legea Rezervelor Federale in 1913.Wilson l-

a numit pe Warburg si alti cativa experti renumiti sa vegheze la

directionarea noului sistem,care si-a inceput activitatea in 1915 si a
jucat un rol important in finantarea eforturilor de razboi.
In iulie 1979,Paul Volcker a fost numit,de catre presedintele

Carter,ca presedinte al Consiliului de Guvernatori,in situatia unei

inflatii galopante;sub conducerea sa,metodele anti-inflationiste se
vor schimba,si inflatia va creste dramatic pana in 1986.In
octombrie 1979 Rezerva Federala a anuntat politica de „tintire” a
agregatelor monetare si a rezervelor bancare in lupta sa contra
inflatiei(care atinsese doua cifre).
In ianuarie 1987,cu o inflatie coborata la 1%,Rezerva Federala

anunta ca nu mai este nevoie sa mai utilizeze sustinerile de

agregate monetare,asa cum era M2,ca directii de urmat in
controlarea inflatiei,chiar daca aceasta metoda fusese folosita din
1979 si aparent chair avusese succes.Inainte de 1980,ratele
dobanzilor erau utilizate ca directii de orientare intrucat inflatia era
mare.FED a reprosat apoi ca sistemul de agregate era
ambiguu;Volcker a fost presedinte pana in august 1987,cand
conducerea a fost preluata de catre Alan Greenspan si in 7 luni
dupa politica agregatelor monetare s-a schimbat,fiind
asemanatoare cu cea actuala.
Elementele de structura ale Sistemului Federal
de Rezerve
Băncile Sistemului (The Federal Reserve Banks)
Băncile Sistemului federal de rezervă
constituie simultan bănci responsabile de
emiterea şi controlul monezii americane (
dolarul american) într-o anumită zonă de
jurisdicţie a naţiunii numită Federal Reserve
District. Numărul de districte federale de rezervă
monetară (în engleză, [The] Federal Reserve
Districts) coincid cu numărul de bănci regionale,
12.
The Federal Reserve Districts se găsesc mai

jos, fiind listate împreună cu numărul şi litera lor

de identificare, care sunt folosite pentru
identificarea bancnotelor SUA (denumite oficial
Federal Reserve Notes), pentru identificarea
unică a băncii emitente şi a seriei sau a "şarjei"
Federal Reserve Bank
Letter
Boston
A
New York
B
Philadelphia
C
Cleveland
D
Richmond
E
Atlanta
F
Chicago
G
St Louis
H
Minneapolis
I
Poziţia legală şi poziţia
în guvern
Componentele diferite ale Federal Reserve System au


diferite statute legale.

 

Astfel, [The] Board of Governors of the Federal Reserve

System este o agenţie guvernamentală independentă. Acest
Consiliu de guvernatori sunt responsabili în faţa unor legi aşa
cum sunt Freedom of Information Act şi Privacy Act, care se
referă la agenţii guvernamentale şi nu la entităţi particulare. Ca
oricare din agenţiile independente din Statele Unite,deciziile
sale nu trebuie ratificate de catre presedinte sau de catre
altcineva din ramura executiva sau legislativa a
guvernului.Consiliul de Guvernatori nu primeste fonduri din
partea congresului,iar obligatiile membrilor consiliului se
regasesc in multiple obligatii prezidentiale.Odata ce un
membru al Consiliului este denumit de catre presedinte,el sau
ea este relativ independenta(cu toate ca legea prevede
posibilitatea inlaturarii sale,de catre presedinte,conform
prevederilor).

 Federal Open Market Committee cuprinde cei 7
membri ai Consiliului de guvernatori si 5
reprezentanti alesi din cadrul bancilor federale de
rezerve.reprezentantul din al II –lea district,cel al
New York-ului este membru permanent,in timp ce
restul bancilor fac o rotatie la un interval de 2 sau 3
ani.

The Federal Reserve Banks sunt practic detinute

de sectorul privat.In Lewis v. United States, 680 F.2d

1239 (9th Cir. 1982),Curtea de Apel SUA declara ca
bancile de rezerve nu sunt instrumente federale
statale,ci ele sunt independente,organizatii private si
controlate la nivel local.
The member banks sunt in general oraganizatii cu

capital privat.Rezervele multor dintre aceste banci

sunt negociate public.
Functiile FED
Banca a bancilor
 Fiecare dintre cele 12 banci ale FED ofera
servicii institutiilor financiare ,servicii care sunt
similare celor pe care bancile si casele de economii
le ofera intreprinderilor si persoanelor fizice.Fiind o
„banca a bancilor” FED ajuta la mentinerea sigura si
eficace a sistemului de plati,principalul tronson prin
intermediul caruia care se desfasoaratoate
tranzactiile financiare din economie.
 Impreuna,cele 12 banci componente ale FED
proceseaza mai mult de o treime din cecurile scrise
pe teritoriul SUA,un total care depaseste 14 miliarde
de dolari anual.Iar volumul dolarilor transferati prin
FED prin intermediul retelei electronice este mult mai
mare,de peste 343 milioane de dolari.

 Satisfacerea nevoilor financiare a celui
mai mare client bancar al Statelor
Unite,guvernul USA.
Ca si banca a guvernului sau ca agent
fiscal,FED proceseaza o varietate de tranzactii
financiare,acestea implicand miliarde de dolari.


 Emisiune de moneda
Sistemul federal de rezerve emite de


asemenea moneda nationala si

bancnotele.Trezoreria SUA,prin cele 2
birouri(Bureau of the Mint si Bureau of
Engraving and Printing) satisface nevoia de
moneda a natiunii,dupa care bancile din cadrul
FED se ocupa cu distribuirea monedei.Moneda
circula periodic inapoi la banci unde este
numarata,verificata daca se afla intr-o conditie
acceptabila si examinata contra falsificarii.

 Sistemul federal de rezerve supravegheaza si regleaza
institutiile financiare.
Ca rol reglator,FED emite reguli care guverneaza reteaua
instituriilor financiare.In calitatea sa de supervizor,FED examineaza si
monitorizeaza institutiile pentru a se asigura ca ele opereaza intr-o
maniera stabila si sigura si ca actioneaza in conformitate cu legile si
regulile in vigoare.Responsabilitatile de supraveghere ale FED sunt
exercitate avand o baza regionala.Fiecare banca componenta a
Sistemului federal de rezerve este responsabila pentru monitorizarea
depozitele bacnare ale companiilor, pe care le detine(organizatii care
detin una sau mai multe banci)si a activitatii bancilor membre ale
statului(banci care sunt inregistrate de catre stat ca membri ai FED),in
districtul in care opereaza.


 “Creditorul de ultim resort”.

 O institutie financiara experimentand o sustragere neasteptata de
lichiditati,de exemplu,poate recurge la banca aferenta districtului din
care face parte,daca nu are posibilitatea sa imprumute banii din alta
parte.Acest imprumut acordat de FED nu doar va face posibila trecerea
institutie finacniare peste dificultatile temporare,dar ,cel mai
important,va preveni ca problemele unei institutii sa se rasfranga la
nivelul alteia.Rata de dobanda de baza pentru aceste imprumuturi este
numita rata de discount.
 


Elaborarea si punerea in aplicare a politicii
monetare.
FED isi asuma acest rol in calitate de manager

national de moneda.El lucreaza pentru a mentine in

echilibru volumul de moneda si credit si preturile
acestora – ratele de dobanda- cu nevoile
economiei.Fapt deomnstrat,excesul de bani in
circulatie poate conduce la inflatie,in vreme ce
deficitul de moneda in circulatie poate sufoca
cresterea economica.Ca manager national al
monedei,FED cauta sa fixeze o balanta intre aceste
doua extreme.Pentru a atinge acest obiectiv,FED
actioneaza spre a controla masa monetara de la
sursa,influentand astfel abilitatea institutiilor
financiare de a crea cecuri prin imprumuturi sau
investitii.Parghia de control pe care FED o foloseste
in acest proces este rata minima a rezervelor
  In general,institutiile de depozit sunt subiecte ale
legilor care prevad ca aceste trebuie sa detina la banca
nationala un procentaj fix din volumul depozitelor,stabilit
ca rezerva si care nu poate fi folosit pentru imprumuturi
sau investitii.Aceste reserve determina volumul de bani pe
care o banca ii poate crea prin imprumuturi sau
investitii.Prin intermediul acestora,FED actioneaza indirect
asupra fluxului de moneda si credit din
economie,controland “materia prima “ pe care institutiile
o folosesc pentru a crea bani.Actiunea FED in acest sens
declanseaza o serie de reactii in lant care influenteaza
ratele de dobanda,nivelul preturilor,rata somajului si
cresterea economica globala.FED are 3 instrumente prin
care poate actiona in acest sens:
a)Marimea rezervelor minime obligatorii.Modificand
procentul din depozite pe care institutiile trebuie s ail aiba
ca rezerva la banca centrala poate avea un impact asupra
fluxurilor de moneda si credit.Scazand aceste reserve
obligatorii va conduce la cresterea masei monetre in
economie ,eliberand fonduri constituite initial ca
rezerve.Operatiunea inversa va avea ca efect inghetarea
de fonduri.
 Se apeleaza insa rar la o astfel de masura intrucat
  b)Rata de discount.O crestere a acesteia poate
inhiba imprumuturile si activitatea de investitii a
institutiilor financiare,facand mai scumpa
posibilitatea institutiilor de a obtine fonduri.Dar daca
fondurile sunt direct obinute din alta parte decat din
cadrul FED,o schimbare a ratei de discount nu va
avea nici un efect asupra fluxului de moneda si
credit.Chiar si asa,o schimbare a ratei de discount
poate fi un semnal important a directiei politicii FED.
c)Operatiunlie de Open Market.Cea mai flexibila,si

de aceea cea mai importanta,componenta a politicii

monetare este cea care utilizaeaza operatiunile de
open market – cumpararea si vanzarea obligatiunilor
guvernului de catre FED.Cand Sistemul Federal de
Rezerve doreste sa creasca fluxul de moneda si
credit,cumpara obigatiunile guvernului;in caz
invers,le vinde.
 Concluzii


 FED este banca centrala a Statelor Unite ale

Americii.Este o institutie centrala,dar este descentralizata intr-
un sitem regional de banci de rezerve responsabile fiecare
pentru nevoile districtului de care raspund.Este o institutie
publica care are un scop public,colectiv,dar are si unele
trasaturi ale unei institutii private – directori,”actionari” si
servicii de vanzari.Este o institutie de stat,dar este
independenta de acesta.
 Pe de-o parte,a fost creata si se raporteaza Congresului.
Inaltii oficiali,membrii Consiliului de Guvernatori,sunt numiti de
catre presedinte si recunoscuti de catre Senat;iar castigurile
sale sunt predate in ultima instanta Trezoreriei SUA.
 Pe de alta parte,FED opereaza asupra propriile castiguri
mai degraba decat o face Congresul.Conditiile Consiliului de
Guvernatori sunt lungi si esalonate,limitand influenta
presedintelui si spre deosebire de alte banci centrale ale altor
state,este separata de Trezoreria Statului.
 Avand un sistem compliocat de cecuri si
balante,Sistemul Federal de Rezerve este negresit o consecinta
a procesului politic american.
Bibliografie


http://ro.wikipedia.org


www.federalreserve.gov


www.federalreserveeducation.org





STUDENT:
MERCEA CARMEN

F.B. AN III , Gr.4