2.

Banca central a Statelor Unite ale Americii

Banca central a Statelor Unite ale Americii este cunoscut sub denumirea de The Federal Reserve System-Sistemul Federal de Rezerv, denumit prescurtat i The Fed.Este al treilea sistem bancar central din istoria Statelor Unite ale Americii. A fost nfiin!at n conformitate cu Federal Reserve Act n "#"$, fiind cea mai puternic institu!ie bancar ce emite i administreaz politica de credit i politica monetar na!ional.

2.1.Originile rezervei federale

Economitii de la nceputul secolului al %%-lea credeau n &eneral c &uvernul nu trebuie s intervin n interac!iunea natural a for!elor economice de pe pia!.Acetia erau de prere c nu este necesar ca banca central s controleze economia pentru a atin&e un ec'ilibru n fluctua!iile de bani de pe pia! , i nici n cazul crizelor economice.Ei vedeau economia i fluctua!iile de bani ca entit!i care se auto-ec'ilibreaz. ()nd ncrederea n sistemul bancar a a*uns la un punct foarte sczut, n anul "+#,, -amilton, care spri*inea ideea unui sistem bancar centralizat, a ncercat s convin& (on&resul s creeze o companie privat, care s aib sarcina e.clusiv de a tipri bani./biectivul acestuia era de a crea un sistem bancar centralizat,av)nd sediul n 0'iladelp'ia i sucursale plasate n oraele cele mai importante , urm)nd ca aici s fie depozitate fondurile &uvernamentale i ta.ele colectate de la popula!ie. -amilton a reuit s ob!in aprobarea (on&resului, i prima banc din SUA a fost desc'is n 0'iladelp'ia

n anul "+#", dar numai cincisprezece ani de la semnarea 1eclara!iei de 2ndependen!. Aceasta a avut ini!ial un capital de ", milioane de dolari, dintre care 345 apar!ineau unor investitori particulari, iar "45 6uvernului. Banca era administrat de un preedinte i de un comitet alctuit din 75 de directori, 7, fiind alei de ctre ac!ionari, iar cinci de ctre 6uvern. 0ractic, banca se afla sub control privat. 2deea unui sistem bancar centralizat nu era ns o noutate. Ea i apar!inea lui 8illiam 0aterson i era aplicat n 9area Britanie nc din anul ":#"./ sin&ur companie privat avea dreptul emiterii de poli!e pltibile la cerere , ceea ce contravenea politicii de si&uran! a mprumuturilor bancare.0aterson a spus cu acest prile*; <Banca are avantajul de a ncasa dobnd pe bani creai din nimic.=i Re&inald 9c>enna, ministru de finan!e al 9arii Britanii, avea s spun 7$, de ani mai t)rziu; <Bncile pot, i chiar creeaz bani, iar cei care controleaz creditul unei naiuni, conduc politica guvernelor i in n minile lor destinul oamenilor.? Fr o banc central, multe din probleme s-au repetat, inclusiv proasta func!ionare, limitarea accesului la credite, precum i ne ncrederea n sistemul de moned.Astfel a doua banc din SUA a fost nfiin!at n "@": ca urmare a rspunsului (on&resului la cererile publicului pentru un sistemul bancar solid. 2nfla!ia,absen!a unei institu!ii de ncasare a ta.elor,datoriile, au fost doar c)teva din motivele aduse n sus!inerea lurii acestei decizii. Aoul proiect de le&e a permis administrarea situa!iilor economice pentru nc 7, de ani, creterea rezervei de capital la $5 de milioane de dolari, autorizarea crerii de filiale bancare i emiterea bancnotelor cu valoare minim de cinci dolari.Aceasta a fost condus de ctre ilumina!ii masoni, prin intermediul banc'erilor interna!ionali <de prim clas? Bo'n Bacob Astor, Step'en 6irard i 1avid 0aris'.Spre deosebire de prima banc,a doua a avut avanta*ul suplimentar c func!iona ca un depozitar pentru &uvernul federal. A avut ns,aceeai soart ca i prima, i practic, din aceleai motive. ()nd cei 7, de ani de privile&iu al bncii au luat sf)rit , nc o dat,(on&resul a refuzat s-l re nnoiasc. AndreC BacDson,ales preedinte n "@7@, s-a mpotrivit tuturor formelor de &uvern centralizat, inclusiv centralizarea sistemului bancar. 0erioada "@$: - "@:$ a fost descris ca fiind cea mai ntunecat din istoria

bancar a SUA. Aevoia de a avea un sistem bancar de ncredere nu a fost niciodat mai mare, dar &uvernul nu a ac!ionat pentru a aborda aceast nevoie. (reterea popula!iei, e.pansiunea &eo&rafic i prosperitatea economic de dinaintea rzboiului civil au creat un mediu ideal pentru creterea bancar i comercial, dar multe dintre bncile desc'ise erau slab valorificate i lipsite de &estionare prudent. (onceptul ori&inal al colonitilor, care permite efectiv oricrui individ sau &rup s ntemeieze o banc i s func!ioneze fr suprave&'ere sau vreo re&lementare, nu a fost valabil sau acceptabil. Entre anii "@7:-"@:,,s-au format 75,, de bnci,dar mai mult de ",,, s-au nc'is ntr-o perioad de zece ani de la desc'idere. National Bank Act Sistemul bancar i economia Statelor Unite au avut probleme &rave n "@:7;a fost implicat n rzboiul civil, c'eltuielile &uvernului au depit veniturile, i rata infla!iei a a*uns p)n la "$F. 0reedintele Gincoln avea nevoie de o nou surs de venituri i a atribuit aceast sarcin secretarului Hrezoreriei, Salmon ('ase, av)nd i sarcina de a reforma sistemul bancar. Salmon s-a apucat de lucru i n "@:$ a ob!inut aprobarea (on&resului pentru t'e Aational (urrencI Act, redenumit mai t)rziu t'e Aational BanD Act, care cuprindea 3 prevederi. S-a creat astfel,baza pentru sistemul bancar de astzi.

B nci Na!ionale 0entru c una din problemele ma*ore ale sistemului bancar a fost instabilitatea, Banca Aa!ional a fost creat pentru a induce ncrederea publicului n bnci.Bncile na!ionale,la fel ca bncile de stat au fost n proprietate privat, dar au fost autorizate s ntreprind activit!i bancare de ctre &uvernul federal. (erin!ele au fost foarte stricte, cer)nd ca banca s fie capitalizat n mod corespunztor i competent &estionat. (a un stimulent pentru a se asi&ura capitalul adecvat, ac!ionarii puteau fi rspunztori n cazul n care banca nu ar fi reuit. Actul *uridic stabilea, de asemenea, limitele de creditare bazate pe un procent din capitalul social,aceastea contribuind i la reducerea riscului de banc n cazul n care un debitor nu putea rambursa un mprumut.

Rezervele o"ligatorii Enainte de Aational BanD Act, deponen!ii i pierduser complet ncrederea n sistemul bancar i erau re!inu!i n a-i pune banii la orice banc,mai ales c bncilor nu li se cerea s de!in numerar sau solduri disponibile pentru a satisface cererile de retra&ere. H'e Aational BanD Act a tratat aceast problem prin stabilirea unui sistem de rezerve minime obli&atorii,astfel c fiecare Banc Aa!ional avea obli&a!ia s pstreze rezerve fa! de depozite ca o msur pentru protec!ia deponen!ilor. Rezervele puteau consta din numerar sau se men!inea un sold cu o Banc Aa!ional aflat ntr-un centru monetarJora cu pia!a monetar activa;AeC KorD, ('ica&o sau San FranciscoL.()nd AeC KorD a devenit centrul financiar na!ional, soldurile de rezerv au fost !inute de multe ori cu marile bnci din AeC KorD. Federal Reserve Act din 1#1$ En timp ce t'e Aational BanD Act a parcurs un drum lun& spre restabilirea ncrederii n sistemul bancar,mai este pu!in pentru a rezolva toate problemele. (ele trei probleme rmase au fost% n& e'ista nici &n control al sistem&l&i de colectare(circ&la!ie monetar inelastic ( )iramida rezervelor. FE1 a fost creat prin Ge&ea Federal din 7$ decembrie "#"$. Hoate bncile na!ionale erau nevoite s adere la acest sistem dar se puteau altura deasemenea i alte bnci. Bncile de rezerve i-au desc'is por!ile pentru afaceri pe ": noiembrie "#"3. Ge&ile Rezervei Federale au fost create ca parte component a le&isla!iei,pentru a furniza o aprovizionare elastic de moned. Ge&ile urmau s fie aplicate asupra Bncilor de Rezerve cu implica!ie indirect asupra tuturor celorlalte bnci. Aumrul bncilor mputernicite s emit bancnote n SUA depea +5,, n anul "#"$. Un moment memorabil n evolu!ia bncilor l-a reprezentat criza economic din anii 1#2# * 1#$$, care s-a manifestat n toate !rile dezvoltate, dar a avut efecte devastatoare n SUA prin crah&l "ancar de propor!ii,astfel $: F din bnci fiind declarate n stare de faliment. Acest fenomen a impus o re&lementare sever n re&imul bncilor, care trebuiau sM ac!ioneze n direc!ia prote*rii deponen!ilor.S-a impus un re&im limitativ de control asupra institu!iilor de credit ce primesc depuneri i asupra modului de folosire a acestor resurse n procesul creditrii,astfel nc)t statutul bncii de depozit s fie bine

conturat. En acest cadru s-a delimitat, mai e.act, accep!iunea de banc de depozit, spre deosebire de celelalte bnci. S-a a*uns astfel la o delimitare clar n " nci de de)ozit i " nci s)ecializate, &eneralizat n toate structurile na!ionale ale sistemului bancar a SUA.

2.2Obiective
0rincipalele obiective ale bncii centrale sunt cuprinse n statutul acesteia, de aici denumirea de obiective statutare. Aceste obiective sunt men!ionate n Federal Reserve Act nc din anul "#++. Banca (entral american stabilete politica monetar a na!iunii pentru a nfptui urmtoarele obiective; stabilitatea pre!urilor, ocuparea deplin a for!ei de munc, aplicarea unei rate a dob)nzii favorabile economiei. Principalul obiectiv al bncii centrale l reprezint stabilitatea preurilor care este e.presia nivelului sczut al ratei infla!iei. 0entru banca central acest obiectiv este esen!ial deoarece asi&ur un cadru propice dezvoltrii economice i permite crearea locurilor de munc. (u toate acestea, ocuparea for!ei de munc depinde i de al!i factori precum;, nclina!ia spre eonomisire, noua te'nolo&ie dar i de riscul asumat, efortul depus i munca prestat. / alt metod de a spri*ini economia n criz este reducerea ratei dob)nzii p)n la un nivel de 3 F n cazul pie!ei creditelor ipotecare. FE1 nu poate e.ercita o influen! direct asupra acestora i ac!ioneaz prin rata dob)nzii care influen!eaz nivelului infla!iei i ocuparea for!ei de munc. Banca (entral este procupat pentru ndeplinirea acestor obiective deoarece ndeplinirea lor asi&ur un mediu economic ec'ilibrat, cretere i stabilitate economic.

2.$ F&nc!ii +i atri"&!ii

Sistemul Federal de Rezerv este alctuit din "7 bnci i ndeplinete urmtoarele func!ii;

Principala funcie const n conducerea politicii monetare a statului prin influen!area condi!iilor monetare i de credit n economie, urmrind optimizarea ocuprii for!ei de munc, stabilitatea pre!urilor i o rat a dob)nzii moderat pe

termen lun&.

a doua funcie cu rol determinant n activitatea Bncii (entrale const n suprave&'erea i re&lementarea institu!iile bancare n vederea asi&urrii stabilit!ii sistemului financiar-bancar i de a prote*a drepturile consumatorilor de creditareN

9en!ine stabilitatea sistemului financiar prin prisma urmririi riscului ce poate aprea pe pie!ele financiare. / ultim func!ie ndeplinit de Banca (entral const n faptul c ofer o varietate de servicii financiare institu!iilor de depozit, 6uvernului SUA, c)t i institu!iilor oficiale strine, *uc)nd un rol important n &estionarea sistemului na!ional de plat. En func!ia sa de cond&c tor al )oliticii monetare Sistemul Federal de

Rezerv, ndeplinete importante atribu!ii n ceea ce privete elaborarea i aplicarea politicii monetare. Ei asum aceste atribu!ii n calitate de mana&er na!ional de moned. FE1 ncearc s asi&ure ec'ilibrul ntre cantitatea de moneda i credite i pre!urile acestora - ratele de dob)nd- cu nevoile economiei, pentru c e.cesul de moned &enereaz infla!ie, iar deficitul de moned poate duce la sufocarea economiei. FE1 ac!ioneaz prin control asupra masei monetare aflat n circula!ie. 0entru a asi&ura deponen!ii n caz de faliment a impus o rata minim a rezervelor obli&atorii pe care fiecare banc trebuie s o de!in la banca na!ional. 2nstitu!iile de depozit trebuie s de!in la banca na!ional un procenta* fi. din volumul depozitelor, stabilit ca rezerv, ce nu poate fi folosit pentru mprumuturi sau investi!ii. 0rin intermediul acestora, Sistemul Federal de Rezerv ac!ioneaz indirect asupra flu.ului de moned i credit din economie, control)nd astfel <materia prim? pe care institu!iile o folosesc pentru a crea bani i declan)nd o serie de reac!ii n lan! care influen!eaz rata dob)nzii, nivelul pre!urilor, rata oma*ului i creterea economic &lobal. FE1 poate ac!iona prin $ instrumente; !rimea rezervelor minime obligatorii O scz)nd rezervele minime obli&atorii are loc o cretere a masei monetare n economie, eliber)nd fonduri constituite ini!ial ca rezerve /pera!iunea invers va avea ca efect

n&'e!area de fonduri. Aceast instrument este rar folosit pentru c are un efect dramatic asupra economiei.

"ata de discount - o cretere a acesteia poate fr)na mprumuturile i activitatea de investi!ii a institu!iilor financiare. peraiunile de pen !ar#et Ocea mai fle.ibil i important

component a politicii monetare este cea care utilizeaz opera!iunile de open marDet-cumpararea i v)nzarea de obli&a!iuni ce apar!in &uvernului. ()nd FE1 dorete s scad flu.ul de moned i credit, vinde obli&a!iunile &uvernului, iar c)nd dorete s creasc flu.ul de moneda i credit, cumpr obli&a!iunile &uvernului. Endeplinirea func!iei de s&)raveghere +i reglementare a instit&!iilor "ancare, se refer la rolul re&lator al Sistemului Federal de Rezerv, prin emiterea de re&uli pentru institu!iile bancare din sistem, iar n calitate de supervizor, e.amineaz i monitorizeaz activitatea institu!iilor pentru a se asi&ura c ele opereaz ntr-o manier stabil i si&ur i c ac!ioneaz n conformitate cu le&ile i re&ulile n vi&oare, asi&ur)nd astfel un sistem si&ur i stabil. Fiecare banc component a FE1 este responsabil pentru suprave&'erea depozitele bacnare ale companiilor, pe care le de!ine i a activit!ii bncilor membre ale statului n districtul n care opereaz i se asi&ur de faptul c acestea ac!ioneaz n interes public. FE1 men!ine sta"ilitatea sistem&l&i financiar i ofer servicii institu!iilor financiare, servicii care sunt similare celor pe care bncile i casele de economii le ofer ntreprinderilor i persoanelor fizice. A*ut la men!inerea si&ur i eficace a sistemului de pl!i, principalul tronson prin intermediul cruia financiare din economie. Pilnic FE1 efectueaz milioane de pl!i, at)t cu cecuri de ')rtie c)t i n form electronic. ()nd se de!in bani transfera!i electronic sau se ncaseaz un cec este un prile* ca o banc din FE1 s se ocupe de transferul de fonduri de la o institu!ie financiar la alta. /rice banc din cadrul FE1 ofer aceste servicii, institu!iilor care efectueaz depozite n districtul pe care banca l administreaz, contra unei ta.e de baz. 2nstitu!iile pot utiliza serviciile oferite de ctre FE1 sau pot ale&e serviciile oferite de al!i se desfoar toate tranzac!iile

competitori pe pia!. Satisfacerea nevoilor financiare a celui mai mare client bancar al Statelor Unite, &uvernul SUA este o alt func!ie important a FE1. (a i banc a &uvernului sau ca a&ent fiscal, FE1 realizeaz o varietate de tranzac!ii financiare, ce implic miliarde de dolari.

2.,. Str&ct&r
Sistemul bancar al Statelor Unite este format din; v -onsili&l de cond&cere al .&vernatorilor /Board of .overnors0

au sediul n 8as'in&ton. este alctuit din + membri numi!i de 0reedintele SUA i accepta!i de Senat pentru o perioad de "3 aniN

suprave&'eaz i re&leaz sistemului bancar al SUA. Empreun cu bncile Rezervelor Federale suprave&'eaz apro.imativ #,, de bnci ale statelor membre i 5,,, de companii de!intoare de bnci.

v -omitet&l Federal al 1ie!ei 2i"ere /Federal O)en 3arket -ommittee0

suprave&'eaz opera!iunile pie!ei libere, principala metod folosit de politica monetar na!ional.

conduce opera!iuni ntreprinse de Rezervele Federale pe pie!ele de sc'imb strine.

este format din + membrii ai (onsiliului de (onducere i 5 din cei "7 preedin!i ai Bncilor Rezervei Federale

v B ncile Rezervei de Stat

"7 bnci re&ionale cu 75 de ramuri fiecare Banc a Rezervei Federale are propriul consiliu format din # directori alei din afara bncii conform le&ii. stabilesc rata de scont, care este aprobat de ctre (onsiliul de (onducere al 6uvernatorilor.

monitorizeaz institu!iile economice i financiare n districtele lor i ofer servicii financiare &uvernului S.U.A i institu!iilor de depozitare.

v B nci )rivate( care posed pr!i din valoarea total a ac!iunilor celor "7 bnci re&ionale ale sistemului