Disciplina Analiza si diagnostic financiar

Lector : conf. univ. dr. Bircea Ioan

Sem II/2011.

Exercitii propuse pentru stagiari

Stagiar :
1.(13). Se cunosc urmtoarele date din situaia bilanier a unei ntreprinderi:
Indicator 31.12.n
Imobilizri corporale 40000
Imobilizri necorporale 5000
Stocuri 10000
Creane 8000
Disponibiliti 2000
Capitaluri proprii 25000
Datorii mai mari de un an 15000
Furnizori 12000
Datorii salariale 8000
Datorii fiscale i sociale 4000
Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000
tiind c firma activeaz n domeniul industrial i cheltuielile sale de constituire sunt de 1000,10%
din stocuri i 5% din creane sunt aferente cantinei din incinta societii, care determin
de asemenea datorii salariale de 600 i datorii furnizori de 1000, s se analizeze poziia
financiar a ntreprinderii din punct de vedere contabil i funcional.
Raspuns:
Pozitia finaciara a unei intreprinderi este definit de resursele economice pe care le controleaz, de
structura financiar a activelor, datoriilor i capitalului propriu, de lichiditatea i solvabilitatea
valorilor economice i de capacitatea sa de a se adapta la schimbrile mediului n care i desfoar
activitatea.
CAPITAL PROPRIU (ACTIV NET) = ACTIV - DATORII (PASIV). O ntreprindere are o poziie
financiar pozitiv n cazul n care capitalul propriu este mai mare sau cel puin egal cu datoriile cu
valoare economic. Aceast condiie indic faptul c ntreprinderea, ca subiect de drept, are
posibilitatea s plteasc obligaiile fa de teri, att pe parcursul desfurrii activitii sale ct si
in cazul lichidarii sale.
Situatie cantina:
Stocuri 1000 (10%*10.000)
Creante 400 (5%*8000)
Datorii salariale 600
Datorii furnizori 1.000

Total active (inclusiv cantina) = Imobilizari corporale +imobilizari necorporale (inclusiv chelt
constituire) + stocuri+ creante+ disponibilitati = 40.000+5000 + 1.000+ 10.000+ 8.000 + 2.000 =
66.000
Total datorii (inclusiv cantina) = Furnizori + datorii = 12.000 + 15.000 +8.000 + 4.000 + 1.000 +
600 + 1.000 = 41.600
Capital propriu = Active Datorii = 24.400
Capital propriu < Datorii (24.400 < 41.600 )
Indicator lichiditate curenta Active curente = Datorii curente = Stocuri+creante+disponibilitati =
Datorii mai mici de un an
Active curente 10.000+8.000+2.000 = 20.000
Datorii curente 8.000 + 4.000 + 1.000 + 600 + 1.000 =14.600
inseamna ca pe termen scurt datoriile societatii pot fi acoperite de activele ei
Indicator lichiditate imediata=Active curente-stocuri = Datorii curente = 20.000-10.000 =
14.600
Rata datoriilor = Total datorii/Total active = 41.600/66.000 = 0.63 < 1 deci are o rata a datoriilor
redusa.
Grad indatorare = Total datorii/Capital propriu = 41.600/24.400 = 1.71 inseamna ca finantarea
externa mai mare decat cea asigurata de asociati
2.(25.) S se calculeze soldurile intermediare in manier continental i n manier anglosaxon
pornind de la informaiile de mai jos:
Indicator u.m.
Venituri din vnzarea mrfurilor 2.000
Producia vndut 40.000
Producia stocat 1.500
Subvenii de exploatare 10.000
Cheltuieli cu materii prime 10.000
Costul mrfurilor vndute 1.200
Cheltuieli salariale 15.000
Cheltuieli cu amortizarea 1.000
Cheltuieli cu provizioane 200
Cheltuieli cu chirii 200
Cheltuieli cu asigurri sociale 2.000
Impozite i taxe 300
Venituri din dobnzi 200
Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200
Cheltuieli cu dobnzi 800
Cheltuieli cu provizioane financiare 100
Impozit pe profit 1.300

Rezolvare:
Venituri din vnzarea marfurilor
Costul marfurilor vandute
Marja bruta din vanzari
Productia vanduta+productia stocata
Ch cu materii prime
Ch din exploatare
Subventii din exploatare
Ch cu provizioanele si impozite sit axe

Rezultat brut din exploatare

Veniturni financiare
Ch financiare
Rezultat financiare
Rezultat brut
Ch cu impozit profit

2.000
1.200
800
41.500
10.000
18.200
10.000
500

23.600
400
900
-500
23.100
1.300

3.(78). S se calculeze capacitatea de autofinanare i autofinanarea pornind de la

informaiile prezentate mai jos:
Indicator u.m.
Venituri din vnzarea mrfurilor 1000
Producia vndut 18000
Producia stocat 2500
Subvenii de exploatare 2000
Venituri din vnzarea mijloacelor fixe 600
Cheltuieli cu materii prime 2500

Costul mrfurilor vndute 700

Cheltuieli salariale 10000
Cheltuieli cu amortizarea 600
Cheltuieli cu provizioane 200
Cheltuieli cu chirii 200
Cheltuieli cu asigurri sociale 1200
Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate 400
Impozite i taxe 300
Venituri din dobnzi 200
Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200
Cheltuieli cu dobnzi 800
Cheltuieli cu provizioane financiare 100
Impozit pe profit 300
Rata de distribuire a profitului 40%
Rezolvare:
CAF = Rezultatul net + cheltuieli venituri
CAF = 8.300 + 16.600 - 24.900
4.(85).S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea D n exerciiul n i s se in
terpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor operaionale, financiare i de
investiii, cunoscndu-se urmtoarele informaii din situaiile financiare:
Indicator
Imobilizri
Stocuri
Creane
Disponibiliti
TOTAL ACTIV
Capitaluri proprii
Datorii financiare
Furnizori
Datorii salariale i fiscale
Credite de trezorerie
Indicator
Cifra de afaceri
Cheltuieli materiale
Cheltuieli salariale
Cheltuieli fiscale i sociale
Cheltuieli cu amortizarea
Cheltuieli cu dobnda
Impozit pe profit

N
18000
5000
2000
200
25200
10000
8000
3000
4000
200

N+1
18000
4000
2200
150
24350
1000
7000
3500
3700
150
u.m.
10000
2000
4000
1500
1000
200
200

5.(96. )Apreciai oportunitatea unui mprumut suplimentar de capitaluri pe termen lung

n valoare de 250lei la rata de dobnd de 30%, daca acesta va crete valoarea
profitului de exploatare cu 100 lei.