V1.A1. Avei urmtoarele informaii despre situaia patrimonial a unei ntreprinderi: Terenuri 1.000, echipamente 3.000, cldiri 1.

800, cheltuieli de nfiinare 800, brevete 1.200, fond comercial 2.000, titluri de participare 300, stocuri 600, clieni 2.900, creane diverse 800, valori mobiliare 350, disponibiliti 700, cheltuieli n avans 150, venituri n avans 100, furnizori pentru imobilizri 1.400, furnizori 1.800, buget 200, mprumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500), provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500, capital social 4.500, rezerve 3.000, rezultatul exerciiului 600. Se cere*: a. S indicai valoarea activelor fictive. b. S indicai valoarea imobilizrilor necorporale. c. S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia. d. S elaborai bilanul financiar i s comentai echilibrul financiar al ntreprinderii. e. S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse valorilor contabile sunt de: +3.500 la imobilizrile corporale, +150 la imobilizrile financiare, +250 la stocuri, -100 la creane, +1.000 la mprumuturile bancare n valut, iar provizioanele constituite au caracter de rezerv. f. Determinai Activul Net Corectat al ntreprinderii prin ambele metode. * Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie. V1.A2. n baza urmtoarelor date: profit net nainte de impozitare 1.350.000 lei; cheltuieli cu amortizarea 270.000 lei, diminuarea creanei clieni 90.000 lei; cretere cheltuieli n avans 36.000 lei; cretere datorii furnizori 120.000 lei; pli impozit pe profit 540.000 lei; pli privind: achiziia de terenuri 300.000 lei, achiziia unei cldiri 450.000 lei, achiziia de maini, utilaje, instalaii 120.000 lei; mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni 120.000 lei; dividende pltite aferente activitii de finanare 312.000 lei, calculai fluxurile nete de numerar pentru activitile de exploatare, investiii i finanare.

V2.A1. Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale: Imobilizrile necorporale (know-how) 10.000, imobilizri corporale. 80.000, imobilizri financiare 10.000, stocuri 250.000, creane 300.000, disponibiliti 15.000, capitaluri proprii 125.000, obligaii nefinanciare 380.000, obligaii financiare 160.000 (din care datorii pe termen lung 100.000). Valoarea economic a elementelor de bilan este de 150.000 la imobilizrile corporale, 375.000 la stocuri, 250.000 la creane i de 50.000 la imobilizrile financiare. Se cere*: a. S elaborai bilanul funcional, bilanul financiar i bilanul economic, ale societii i s artai n ce scopuri sunt folosite de experi. b. S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale societii. c. S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a activelor este de 15%. * Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.

V2.A2. Societatea ABC a emis un mprumut obligatar de 10.000.000 obligaiuni cu un pre de rambursare de 4.100 lei/obligaiune i o valoare nominal de 4.000 lei/obligaiune. La dorina purttorului, obligaiunile pot s fie convertite n aciune, paritatea de conversie fiind: 1 aciune cu valoare nominal de 3.000 lei pentru o obligaiune. Purttorii a 2.000 de obligaiuni decid s converteasc titlurile lor n aciuni ale societii ABC. Care este valoarea primei de conversie a obligaiunilor n aciuni? V4.A1. Bilanurile contabile ale A, B, C i D se prezint astfel Imobilizri necorporale (fond comercial) Imobilizri corporale Imobilizri financiare (aciuni) Stocuri Creane Disponibiliti Capital social Rezerve Profit Obligaii nefinanciare Obligaii financiare - din care pe termen lung A 25.000 100.000 15.000 180.000 220.000 10.000 70.000 15.000 5.000 250.000 210.000 110.000 B 30.000 75.000 25.000 250.000 280.000 15.000 80.000 10.000 10.000 310.000 265.000 200.000 C 0 85.000 30.000 275.000 300.000 20.000 85.000 20.000 10.000 300.000 295.000 210.000 D 5.000 110.000 10.000 300.000 350.000 25.000 90.000 25.000 5.000 600.000 80.000 75.000

Se cere:* a. S calculai fondul de rulment prin dou metode, capitalurile proprii i s comentai pe scurt situaia fiecrei societi. b. S calculai activul net contabil i activul net corectat pentru fiecare societate, prin ambele metode. c. Care din cele 4 societi prezint cei mai favorabili indicatori de solvabilitate i lichiditate i de ce? * Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.

V4.A2. Dispunei de urmtoarele date in cursul exerciiului N: o intreprindere obine in cursul anului produse finite la costul de producie de 30.000 lei; ea vinde 30% din ele la preul de 38.900 lei, reducere comerciala inscrisa pe factura 10%. Intre cheltuielile ocazionate de obinerea produselor finite sunt: materiale consumate 3.000 lei, salarii datorate 3.500 lei, salarii pltite 3.200 lei, dobnzi 400 lei, amortizare 1.600 lei. Care este mrimea rezultatului contabil si a celui fiscal si ce efecte au aceste valori in contul de profit si pierdere?

V4.A3. n cursul exerciiului N, societatea-mam M cumpr un stoc de mrfuri, de la un furnizor extern grupului, la un cost de achiziie de 500.000 u.m. Ea vinde ntregul stoc de marf cumprat anterior, filialei F, la un pre de 600.000 u.m. Pn la nchiderea exerciiului N, filiala F nu a vndut stocul achiziionat de la M. S se elimine rezultatele interne V5.A2. Dispunei de urmtoarele informaii contabile la 30.03.N: venituri cumulate de la inceputul anului 500.000 lei, cheltuieli aferente veniturilor 400.000 lei, impozitul pe profit datorat 16.000 lei. La 30.06.N, datele se prezint astfel: venituri cumulate de la inceputul anului 900.000 lei, cheltuieli aferente veniturilor 800-000 lei, din care cheltuieli nedeductibile fiscal 50.000 lei. Cota de impozit pe profit 16%. Calculai suma impozitului pe profit datorat la 30.06.N si precizai cum influeneaz aceasta valoare situaiile financiare V5.A3. n cursul exerciiului N, societatea M a vndut societii X un teren n urmtoarele condiii: pre de vnzare 50.000 u.m., valoare de nregistrare n contabilitate 42.000 u.m. M exercit un control conjunctiv asupra societii X i deine un procentaj de interes n aceasta de 30%. S se elimine rezultatele interne V6.A2. Dispunei de urmtoarele date la inchiderea exerciiului N: impozitul pe profit calculat si inregistrat la 30.IX.N 200.000 lei, din care pltit 100.000 lei, veniturile aferente exerciiului N 8.000.000 lei, din care dividende incasate 400.000 lei; cheltuielile aferente exerciiului N 5.600.000 lei, din care cheltuieli de protocol nedeductibile 300.000. Cota impozitului pe profit este de 16%. Care este suma impozitului pe profit datorat pe trimestrul IV.N, precum si cheltuliala cu impozitul pe profit care va afecta contul de profit si pierdere?

. Care este valoarea activului net corijat al unei ntreprinderi care, dup reevaluarea bunurilor, prezint urmtoarea situaie patrimoniala: capital social 3.000.000; imobilizri 8.000.000; stocuri 20.000.000; creane 15.000.000; rezerve 500.000; profit 1.000.000; diferene din reevaluare 14.000.000; disponibiliti 500.000; obligaii nefinanciare 25.000.000; instalaii luate cu chirie 10.000.000.

V7.A2. O ntreprindere prezint urmtoarele informaii privind stocul de produse finite: stoc iniial 2.000.000 lei; producie curent 20.000.000 lei; vnzri de produse finite 29.988.000 inclusiv TVA 19%; societatea practic un adaos de 20%; stoc final de produse determinat la inventarul fizic 900.000 lei. Ce valoare prezint n bilan stocul de produse finite?

V7.A3. CU ocazia inventarului aferent exerciiului N se estimeaz o cheltuial probabil privind activitatea de exploatare de 60.000.000 lei pentru un litigiu cu unul dintre colaboratorii externi ai ntreprinderii. n cursul anului N+1 se pltete colaboratorului extern suma de 40.000.000 lei ca rezultat al deciziei din instana. Cum este afectat contul de profit si pierdere n anul N+1? V8.A2. S se stabileasc fluxurile de numerar pentru activitile de exploatare ale unei societi in condiiile urmtoare: rezultatul contabil inaintea impozitrii si a elementelor extraordinare 10000, cheltuieli cu amortizarea 2000, venituri din provizioane 500, venituri din plasamente 300, creterea stocurilor de materii prime 1500, scderea stocurilor de mrfuri 300, scderea conturilor de creane clieni 1300, creterea conturilor de datorii la furnizori 200, impozit pe profit pltit 1000. V8.A3. Un utilaj achiziionat n exerciiul N la cost de achiziie de 20.000.000 lei este casat n exerciiul N+6. Din casare rezult materiale n valoare de 7.000.000 lei, cheltuielile ocazionate de casare (materiale consumabile) sunt de 2.000.000 lei. Utilajul are o durat normal de funcionare de 10 ani i metoda de amortizare folosit este cea liniar. Cum afecteaz situaiile financiare casarea utilajului? (40%) Societatea A absoarbe Societatea B; bilanurile celor dou societi se prezint astfel: Societatea A Cheltuieli de nfiinare 20.000 Terenuri Cldiri Echipamente Titluri de participare Stocuri Creane - din care Societatea B Disponibiliti Capital social (10.000 aciuni) Rezerve Profit Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Societatea B 60.000 40.000 125.000 25.000 300.000 425.000 30.000 5.000 300.000 15.000 25.000 250.000 410.000

Cheltuieli de nfiinare Imobilizri necorporale (KH) Imobilizri corporale Stocuri Creane Disponibiliti Capital social (2.500 aciuni) Rezerve Profit Provizioane Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Disponibiliti???? (poate venituri in avans)

10.000 20.000 150.000 250.000 375.000 5.000 125.000 10.000 15.000 7.500 300.000 347.500 5.000

Proiectul de fuziune prevede: - metode de fuziune: prin absorbie (A absoarbe B); - raportul de schimb se stabilete pe baza valorii matematice (intrinsece) a titlurilor fiecrei societi; valori determinate prin metoda ANC. Alte informaii: Valorile de aport stabilite prin evaluarea de ctre o societate specializat a patrimoniului societii absorbite sunt: fond comercial: 90.000 imobilizri corporale:175.000 stocuri: 190.000 creane: 325.000 disponibiliti: 6.000 - Imobilizrile corporale ale absorbantei au fost evaluate la 750.000; - Absorbanta preia integral datoriile absorbitei ct i elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru risc contabilizate; - Absorbanta deine 300 de titluri n Societatea B. Se cere: 1. 2. 3. 4. Determinarea raportului de schimb Calculul numrului de aciuni de emis de ctre Societatea A Determinarea primei de fuziune Contabilizarea operaiunilor la Societatea A - Modificarea capitalului social preluarea activelor i pasivelor Societii B - contabilizarea obligaiilor reciproce 2p. 2p. 1p. 2p.

5.

ntocmirea Bilanului dup fuziune

3p.

La 31 decembrie N situaia patrimonial a societii Alfa se prezint astfel:

Valori brute Cheltuieli de instalare Brevete Fond comercial Echipamente Titluri de participare Datorii asupra imobilizrilor Stocuri Clieni Debitori diveri Valori imobiliare Disponibiliti Cheltuieli de exploatare n avans Cheltuieli de repartizare pe 5 ani 100 180 200 820 30 140 70 320 80 35 70 15 100

Amortizri sau deprecieri 20 60 240 10 30 20

Valori nete 80 120 200 580 30 140 60 290 80 35 70 15 80

Capital social Rezerve Profitul nerepartizat Subvenii pentru investiii _ Provizioane Provizioane pentru riscuri Provizioane pentru cheltuieli mprumuturi bancare - din care pe termen lung Furnizori Datorii fiscale i sociale Venituri n avans (de exploatare)

450 300 90 20 30 10 40 350 300 180 20 10

450 300 90 20 30 10 40 350 300 180 20 10

Se cere: - valoarea activului net corectat (1p.) - valoare imobilizrilor necorporale (1p.) - valoarea utilizrilor stabilite (1p.) - valoarea resurselor stabilite (1p.) - Frng(2p.) - NFR de exploatare (1,5p.) - NFR n afara exploatrii (0,5p.)

- trezoreria net (1p.) - pe baza maselor financiare obinute facei un comentariu asupra echilibrului financiar al firmei (1p.)

Terenuri 1.000, echipamente 3.000, cldiri 1.800, cheltuieli de nfiinare 800, brevete 1.200, fond comercial 2.000, titluri de participare 300, stocuri 600 (din care fr micare 150), clieni 2.900, creane diverse 800, valori mobiliare 350, disponibiliti 700, cheltuieli n vans 150, venituri n avans 100, furnizori pentru imobilizri 1.400, furnizori 1.800, buget 200, mprumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500), provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500, capital social 4.500 (450 aciuni a 10 lei), rezerve 3.000, rezultatul exerciiului 600. Se cere*: a. S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse valorilor contabile sunt: +3.500 la imobilizrile corporale, +150 la imobilizrile financiare, +250 la stocuri, -100 la creane, +1.000 la mprumuturile bancare n valut, iar provizioanele au caracter de rezerv. b. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni, prin ambele metode. c. S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia. d. S elaborai bilanul financiar i s stabilii cele trei mari mase financiare ale firmei *Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.

Dispunei de urmtoarele date: instalaii la valoarea brut 5.600 lei; amortizarea instalaiilor 3.000 lei; materii prime 14.000 lei; ajustri pentru deprecierea materiilor prime 1.500 lei; clieni 3.900 lei; ajustri pentru deprecierea creanelor clieni 200 lei; cheltuieli n avans 10.000 lei; conturi curente la bnci 15.000 lei; capital social subscris vrsat 10.000 lei; provizioane pentru litigii 6.000 lei; mprumuturi din emisiuni de obligaiuni 2.000 lei; prime privind rambursarea mprumuturilor din emisiuni de

obligaiuni 1.000 lei; furnizori 6.000 lei; venituri n avans 16.000 lei; credite bancare pe termen scurt 4.800 lei. Determinai mrimea fondului de rulment net global, a necesarului n fond de rulment i a trezoreriei nete. (10p)

Bilanul contabil al societii Orion cu capital privat la 31 decembrie 2007 se prezint astfel:

Imobilizri din care: - Imobilizri necorporale - Imobilizri corporale - Imobilizri financiare (1.000 aciuni la soc. X) Stocuri Creane Disponibiliti Capital social Rezerve Profit Provizioane Obligaii nefinanciare Obligaii financiare (termen lung 400.000) Dispunei de urmtoarele informaii de diagnostic:

900.000

100.000 700.000 100.000

1.600.000 2.400.000 60.000 1.000.000 100.000 20.000 40.000 1.970.000 1.830.000

a) Societatea X al crei capital social este compus din decembrie 2007 activul net contabil corectat al societii a fost de 1.000.000.

5.000

aciuni

transmis

la

31

b) Societatea avea la 31 decembrie 2007 stocuri fr micare n preurile lunii decembrie 2007 erau cu 20% mai mari dect nregistrate stocurile n contabilitate. c) Creanele incerte nsumau la 31 decembrie 2007 diferenele favorabile de curs erau de 200.000, necontabilizate ca atare. d) Valoarea just evaluator a fost de 850.000. a imobilizrilor riscuri schimb corporale la 31 150.000 iar

valoare de cele cu la facturile de

80.000 iar care erau n un valut expert

decembrie

2007,

stabilit

e) Provizioanele pentru actualizate la raportul de de situaia prezentat n bilan. f) Profiturile nete iar previziuni credibile de la 31 decembrie 2007. Se cere:

i cheltuieli de la 31

au caracter de decembrie 2007 de 3

rezerv iar obligaiile sunt mai mari cu i cu

n valut, 5.000 fa

anuale corectate au fost stabilesc pe urmtorii

10.000 n anul 2005 ani cretere anual

12.000 n anul 2006 10% a profitului

1. Determinai activul net corectat (prin ambele metode) i capacitatea beneficiar. (3p) 2. Care este valoarea goodwill-ului de 10% iar rata de actualizare de 15%. (4p) tiind c rata de remunerare a activelor n pia este

3. Calculai fondul de rulment net global, necesarul de fond de rulment i trezoreria ntreprinderii la 31 decembrie 2007 (n valori contabile i n valori economice i comentai i explicai diferenele). (3p) I. Situaia patrimonial a societii cu capital privat Omega SA, la 31 decembrie 2007 se prezint astfel: terenuri 70.000; cldiri 130.000; echipamente 200.000; brevete de invenie 25.000; cheltuieli de nfiinare 25.000; stocuri 800.000 (din care materii prime 200.000); creane 1.200.000; disponibiliti 30.000; capital social 500.000; rezerve 50.000; profit 10.000; provizioane pentru riscuri i cheltuieli 20.000 (cheltuieli viitoare de mediu); obligaii nefinanciare 985.000; obligaii financiare 915,000 (din care pe termen lung 200.000). II. Se prezint urmtoarele informaii suplimentare i elemente de diagnostic: a) b) Profitul net a fost n ultimii 2 ani anteriori de 7.000 n 2005 i de 9.000 n 2006. Preurile de pia la materiile prime sunt mai mari cele din contabilitate, iar stocurile fr micare nsumeaz 110.000. la 31 decembrie 2007 cu 10% dect

c)

n cursul anului 2005 au avut loc 2 greve generale a cte 7 zile fiecare, iar n 2007, 4 greve a cte 2 zile, pierderile aferente fiind de 1.800 i respective 1.500 lei. ntreprinderea lucreaz "foc continuu". Instalaii an. de baz n valoare de 10.000 au fost folosite n ultimii 3 ani n medie 10% pe

d) e) f)

n anul 2006 a avut loc o explozie la instalaia de baz, iar repunerea n funciune a durat 40 zile, pierderea total aferent fiind n sum de 4.000. g) Diferenele favorabile de curs, la exporturi au fost n anul 2005 de 2.500, n 2006 de 2.800 iar n 2007 de 3.000, nereflectate ca atare n contabilitate, iar creanele incerte la 31 decembrie 2007 totalizeaz 250.000. h) La 31 decembrie 2007 ntreprinderea a nregistrat un cost al datoriei de 10%. i) Costul capitalului propriu se compune dintr-o rat de baz de 4% i o prim de risc de 11%. j) n lista mijloacelor fixe ai identificat: O locuin de protocol n valoare de 15.000, o barc cu motor n valoare de 5.000 i o instalaie tehnologic n valoare de 8.000 amortizabil n 10 ani cumprat n ianuarie 2007 pentru care conducerea a decis s beneficieze de facilitatea fiscal de 20% la punerea n funciune contabilizat ca atare de ctre contabil. k) Previziuni credibile prezint o evoluie favorabil a indicatorilor de performan financiar pe urmtorii 4 ani creterea fa de profitul net nregistrat la 31 decembrie 2007 fiind de 30% n primul an i apoi de cte 10% n fiecare an. l) ntreprinderea a folosit n anii anteriori aceeai structur a capitalurilor proprii i mprumutate ca cea nregistrat la 31 decembrie 2007. m) Rata de remunerare a activelor n piaa (r) este 8%. III. Se cer urmtoarele: 1. Determinai activul net corectat prin ambele metode. (3p) 2. Studiai comparativ echilibrul financiar contabile i valorile bilaniere corectate. (3p) Evaluai ntreprinderea prin acesteia ctre o alt firm privat. (2p) metoda al ntreprinderii, pornind de la valorile

3.

capitalizrii

veniturilor

vederea

vnzrii

4.

Estimai valoarea "prii invizibile" a ntreprinderii. (2p)

A2. (30%) O societate comercial prezint urmtoarele informaii referitoare la bilan: active imobilizate 300.000 lei; stocuri i creane 170.000 lei; disponibil la bnci 30.000 lei; capitaluri proprii 230.000 lei; mprumuturi din emisiunea de obligaiuni 90.000 lei; furnizori 180.000 lei. Determinai fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria net ale societii. (10p)

O societate X are ocazia sa achizitioneze o mica afacere din sectorul sau de activitate, societatea GAMA. Pentru pregatirea negocierii achizitiei sunt puse la dispozitie, pe langa informatiile imediat urmatoare, bilantul societatii GAMA la 31.12.N si conturile de profit si pierdere ale exercitiilor N-2, N-1 si N. Informatii (mii lei): fondul comercial a rezultat in urma unei achizitii efectuate de societate brevetele nu au valoare venala, iar noile brevete nu sunt valorizate cota de impozit pe profit (pentru simplificare): 50% cheltuielile de repartizat pe mai multe exercitii sunt cheltuieli de intretinere curenta terenurile nu sunt in totalitate utilizate; valoarea venala a celor nefolosite ar conduce la o plusvaloare de 30000 (si de 2000 pentru celelalte terenuri) plusvaloarea aferenta constructiilor ar fi de 3000, cea aferenta instalatiilor tehnice (opinia expertului) de 4000, respectiv pentru celelalte imobilizari corporale de 8000; societatea GAMA mai detine depozite neutilizate a caror plusvaloare este estimata la 1000 participatia inregistrata in bilantul societatii GAMA este la o filiala in curs de lichidare, pentru care se asteapta acoperirea unei datorii de 1500

creantele clienti trebuie sa fie provizionate la 2000 cota de TVA este de 19% societatea cu care s-a incheiat un contract de asociere a facturat urmatoarele cheltuieli: N-2 13000 7000 400 N-1 12000 3000 400 N 14000 6000 500

Elemente de cheltuieli Servicii... Cheltuieli cu personalul. Impozite si taxe.

stocurile sunt evaluate la 80000 profitul normativ este stabilit la 20000, PER-ul mediu al societatilor cotate apartinand aceluiasi sector de activitate este 6 cresterea cifrei de afaceri la societatile din acelasi sector se situeaza, in medie, la 3% rata de rentabilitate medie a sectorului este cuprinsa intre 12 si 18% rata medie a dobanzii este de 12%

Se cere: A. Determinarea activului net contabil (ANC) si a activului net contabil corectat (ANCC) fara elemente intangibile (goodwill). Se pastreaza in ANCC imobilizarile neutilizate, care se pot valorifica la o valoare superioara celei de lichidare. Impozitul pe plusvaloarea aferenta acestora este de 15%. Determinarea profitului curent fara elemente exceptionale si nerecurente Completarea Anexei 3 in functie de elementele disponibile pentru anul N si realizarea unui scurt comentariu Stabilirea diagnosticul financiar al societatii GAMA (evolutia rezultatelor, rentabilitate, echilibru financiar) Evaluarea societatii GAMA prin metoda Price Earning Ratio (PER) si metoda ANCC, tinand cont de recapitalizarea necesara a acesteia

B. C. D. E.

. Societatea Beta SA prezint la 31 dec. anul N urmtoarea situaie patrimonial: capital social 100.000 (100 aciuni a 1000 u.m.), imobilizri corporale 250.000, imobilizri necorporale (licen) 30.000, imobilizri financiare 100.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 100, deinute la societatea Gama reprezentnd 50% din capitalul acesteia), rezerve 50.000, profituri nerepartizate 100.000, stocuri 800.000 (materii prime i materiale 200.000, producie n curs 350.000 produse finite 250.000), creane 1.500.000 (din care incerte 200.000) furnizori i creditori 1.800.000, datorii la bnci 780.000 (din care pe termen lung 500.000), disponibiliti bneti 150.000. Alte informaii: cldirile care reprezint 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de

pia cu 20% mai mare dect valoarea contabil; - activul net corectat al societii Gama SA a fost la 31 dec. N de 400.000; creanele n valut reprezint 25% din totalul creanelor iar diferenele de curs la

31 dec. N sunt de +300.000; - diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +100.000;

stocurile

fr

micare

sunt

sum

de

150.000;

din

reevaluarea

stocurilor

rezultat diferene favorabile de 550.000. Se cere: 1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai

bilanul economic al societii Beta SA la 31 dec. N. 2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Beta SA la 31 dec. N.

........... Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale: imobilizri necorporale (know-how) 30.000, imobilizri corporale 240.000, imobilizri financiare 30.000, stocuri 750.000, creane 900.000, disponibiliti 45.000, capitaluri proprii 375.000, obligaii nefinanciare 1.140.000, obligaii financiare 480.000 (din care datorii pe termen lung 300.000). Valoarea economic a elementelor de bilan este de 450.000 la imobilizrile corporale, 1.125.000 la stocuri, 750.000 la creane i de 150.000 la imobilizrile financiare. Se cere*: a. societii. b. S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale

activelor este de 15%. * Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.

A1. Bilanurile contabile ale ntreprinderii pe ultimii trei ani se prezint astfel:

Imobilizri necorporale (brevete) Imobilizri corporale Stocuri Creane Disponibiliti Capital social Rezerve Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Se cere*: a. S analizai n dinamic principalele funcii ale ntreprinderii i evoluia braului

levierului n finanarea ntreprinderii. b. S comentai evoluia strii de echilibru financiar al ntreprinderii.

c.

tiind

rata

de

capitalizare

este

de

15%

determinai

valoarea

bilanului

din

anul n, corespunztoare anilor n - 6 i n + 4. * Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.

A2. (30%) Societatea Oltina SA prezint la 31 decembrie anul N urmtoarea situaie patrimonial: capital social 90.000 (900 aciuni a 100 lei), imobilizri corporale 100.000, imobilizri necorporale (licen) 5.000, imobilizri financiare 10.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 10, deinute la societatea Gama reprezentnd 50% din numrul de aciuni ale acesteia), rezerve 10.000, profituri nerepartizate 10.000, stocuri 150.000 (materii prime i materiale 20.000, producie n curs 105.000, produse finite 25.000), creane 250.000 (din care incerte 20.000) furnizori i creditori 180.000, datorii la bnci 100.000 (din care pe termen lung 50.000), disponibiliti bneti 10.000. Alte informaii: cldirile care reprezint 50% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 20% mai mare dect valoarea contabil; activul net corectat al societtii Gama SA a fost la 31 decembrie N de 40.000; diferentele de curs aferente creanelor n valut sunt la 31 decembrie de +30.000 lei. diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +10.000 lei;

stocurile fr micare sunt n sum de 15,000; din reevaluarea stocurilor au rezultat diferene favorabile de 85.000. Se cere:

1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al societtii Oltina SA la 31 decembrie N. 2. S determinati valoarea intrinsec a unei aciuni Oltina SA la 31 decembrie N. 3. S elaborai bilanul funcional i bilanul financiar al societtii Oltina SA la 31 decembrie anul N. 4. Pe baza bilanurilor de mai sus facei o scurt prezentare a situaiei financiare a societii Oltina SA la 31 decembrie anul N.

A. Studii de caz si exerciii (60%) A1 (40%) Situaia patrimonial a societii cu capital privat Omega SA, la 31 decembrie 2007 se prezint astfel: terenuri 70.000; cldiri 130.000; echipamente 200.000; brevete de invenie 25.000; cheltuieli de nfiinare 25.000; stocuri 800.000 (din care materii prime 200.000); creane 1.200.000; disponibiliti 30.000; capital social 500.000; rezerve 50.000; profit 10.000; provizioane pentru riscuri i cheltuieli 20.000 (cheltuieli viitoare de mediu); obligaii nefinanciare 985.000; obligaii financiare 915,000 (din care pe termen lung 200.000). II. Se prezint urmtoarele informaii suplimentare i elemente de diagnostic: a) Profitul net a fost n ultimii 2 ani anteriori de 7.000 n 2005 i de 9.000 n 2006. b) Preurile de pia la materiile prime sunt mai mari la 31 decembrie 2007 cu 10% dect cele din contabilitate, iar stocurile fr micare nsumeaz 110.000.

I.

c)
d)

n cursul anului 2005 au avut loc 2 greve generale a cte greve a cte 2 zile, pierderile aferente fiind de 1.800 i respective 1.500 lei. ntreprinderea lucreaz "foc continuu". Instalaii an. de baz n valoare de 10.000 au fost folosite de n

zile

fiecare,

iar

2007,

e) f)

ultimii iar

ani

medie n

10%

pe a

n anul 2006 a avut loc o explozie la instalaia durat 40 zile, pierderea total aferent fiind n sum de 4.000.

baz,

repunerea

funciune

g)
h)

Diferenele favorabile de curs, la exporturi au fost n anul 2005 de 2.500, n 2006 de 2.800 iar n 2007 de 3.000, nereflectate ca atare n contabilitate, iar creanele incerte la 31 decembrie 2007 totalizeaz 250.000. La 31 decembrie 2007 ntreprinderea a nregistrat un cost al datoriei de 10%. Costul capitalului propriu se compune dintr-o rat de baz de 4% i o prim de risc de 11%. n lista mijloacelor fixe ai identificat:

i)
j)

k) l)

O locuin de protocol n valoare de 15.000, o barc cu motor n valoare de 5.000 i o instalaie tehnologic n valoare de 8.000 amortizabil n 10 ani cumprat n ianuarie 2007 pentru care conducerea a decis s beneficieze de facilitatea fiscal de 20% la punerea n funciune contabilizat ca atare de ctre contabil.

Previziuni credibile prezint o evoluie favorabil a indicatorilor de performan financiar pe urmtorii 4 ani creterea fa de profitul net nregistrat la 31 decembrie 2007 fiind de 30% n primul an i apoi de cte 10% n fiecare an.

ntreprinderea a folosit n anii anteriori aceeai structur a capitalurilor proprii i mprumutate ca cea nregistrat la 31 decembrie 2007. m) Rata de remunerare a activelor n piaa (r) este 8%. III. Se cer urmtoarele: 1. Determinai activul net corectat prin ambele metode. (3p)

2. 3.
4.

Studiai comparativ echilibrul financiar contabile i valorile bilaniere corectate. (3p)

al

ntreprinderii, veniturilor

pornind n

de

la

valorile vnzrii

Evaluai ntreprinderea prin metoda capitalizrii acesteia ctre o alt firm privat. (2p) Estimai valoarea "prii invizibile" a ntreprinderii. (2p)

vederea

A. Studii de caz si exerciii (60%) (40%) Societatea A absoarbe Societatea B; bilanurile celor dou societi se prezint astfel: Societatea A Cheltuieli de nfiinare Terenuri Cldiri Echipamente Titluri de participare Stocuri Creane - din care Societatea B Disponibiliti Capital social (10.000 aciuni) Rezerve Profit Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Societatea B Cheltuieli de nfiinare Imobilizri necorporale (KH) Imobilizri corporale Stocuri Creane Disponibiliti Capital social (2.500 aciuni) Rezerve Profit 10.000 20.000 150.000 250.000 375.000 5.000 125.000 10.000 15.000 20.000 60.000 40.000 125.000 25.000 300.000 425.000 30.000 5.000 300.000 15.000 25.000 250.000 410.000

Provizioane Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Disponibiliti???? (poate venituri in avans) Proiectul de fuziune prevede: - metode de fuziune: prin absorbie (A absoarbe B);

7.500 300.000 347.500 5.000

- raportul de schimb se stabilete pe baza valorii matematice (intrinsece) a titlurilor fiecrei societi; valori determinate prin metoda ANC. Alte informaii: Valorile de aport stabilite prin evaluarea de ctre o societate specializat a patrimoniului societii absorbite sunt:

fond comercial: 90.000 imobilizri corporale:175.000 stocuri: 190.000 creane: 325.000 disponibiliti: 6.000

- Imobilizrile corporale ale absorbantei au fost evaluate la 750.000; - Absorbanta preia integral datoriile absorbitei ct i elementele pentru care s-au creatprovizioanele pentru risc contabilizate; - Absorbanta deine 300 de titluri n Societatea B. Se cere:

1. 2. 3. 4.

Determinarea raportului de schimb Calculul numrului de aciuni de emis de ctre Societatea A Determinarea primei de fuziune Contabilizarea operaiunilor la Societatea A - Modificarea capitalului social preluarea activelor i pasivelor Societii B - contabilizarea obligaiilor reciproce

2p. 2p. 1p. 2p.

5.

ntocmirea Bilanului dup fuziune

3p.

V4-2009-A2. Societatea A absoarbe societatea B; bilanurile celor 2 societi se prezint astfel Societatea A Chel de infiintare Terenuri Cldiri i echipamente Stocuri Creane Disponibiliti Capital social (13.000 aciuni) Rezerve Profit Provizioane 240.000 2.150.000 1.200.000 1.700.000 200.000 2.340.000 50.000 50.000 500.000

Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Societatea B Imobilizri necorporale (licen) Imobilizri corporale Imobilizri financiare Stocuri Creane Disponibiliti Capital social (10.000 aciuni) Rezerve Profit Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Proiectul de fuziune prevede: metoda: fuziune prin absorbie (A absoarbe pe B)

1.220.000 1.410.000

150.000 1.150.000 800.000 500.000 2.350.000 100.000 1.000.000 100.000 50.000 3.150.000 750.000

raportul de schimb se stabilete pe baza activului net corectat al fiecrei societi Alte informaii:

Absorbanta preia integral datoriile absorbitei. Rapoartele de evaluare a celor dou societi au stabilit urmtoarele ajustri ale elementelor patrimoniale ale celor dou societi: Societatea A Fond comercial Imobilizri corporale Stocuri Creane Se cere: 1. Determinarea raportului de schimb 2. Calculul numrului de aciuni de emis de ctre Societatea A 3. Determinarea primei de fuziune 4. Contabilizarea operaiunilor la Societatea A 5. ntocmirea bilanului dup fuziune 2p. 2 p. 1 P. 2 p. 3 p. 500.000 700.000 -200.000 -100.000 Societatea B 150.000 350.000 50.000 -250.000

009-V5-A2. (30%) Situaia patrimonial a unei ntreprinderi, n valori contabile se prezint astfel: - Imobilizri necorporale (Know-how) - Imobilizri corporale - Imobilizri financiare (plasamente financiare) - Stocuri - Creane - Disponibiliti - Capital social (1.000 aciuni) - Rezerve - Profit - Obligaii nefinanciare 300.000 2.400.000 300.000 7.500.000 9.000.000 450.000 3.000.000 300.000 450.000 11.400.000

- Obligaii financiare - din care pe termen lung Se cere:

4.800.000 3.000.000

1. S explicai care sunt ajustrile ce ar trebui efectuate pentru ca pe baza bilanului contabil s elaborai bilanul economic al acestei ntreprinderi. (3 p.) 2. tiind c la evaluarea recent fcut de o firm de consultan a rezultat c valoarea economic a fost stabilit la: 3.000.000 lei la imobilizri corporale, 500.000 lei la imobilizri financiare, 7.300.000 lei la stocuri i 8.600 000 lei la creane, determinai valoare intrinsec a unei aciuni. (4 p.) 3. Determinai principalele mase financiare ale ntreprinderii pe baza bilanului financiar al firmei. (3 p.)

A1 (40%) Bilanul contabil al societii Orion cu capital privat la 31 decembrie 2007 se prezint astfel: Imobilizri din care: - Imobilizri necorporale - Imobilizri corporale - Imobilizri financiare (1.000 aciuni la soc. X) Stocuri Creane Disponibiliti Capital social Rezerve Profit Provizioane Obligaii nefinanciare Obligaii financiare (termen lung 400.000) Dispunei de urmtoarele informaii de diagnostic: 1.600.000 2.400.000 60.000 1.000.000 100.000 20.000 40.000 1.970.000 1.830.000 900.000 100.000 700.000 100.000

a) b) c) d) e) f)

Societatea X al crei capital social este compus din 5.000 decembrie 2007 activul net contabil corectat al societii a fost de 1.000.000.

aciuni

transmis de cu

la

31

Societatea avea la 31 decembrie 2007 stocuri fr micare n valoare preur ile lunii decembrie 2007 erau cu 20 % mai mari dect ce le nregistrate stocurile n contabilitate. Creanele incerte nsumau la 31 decembrie 2007 - 150.000 diferenele favorabile de curs erau de 200.000, necontabilizate ca atare. Valoarea just a imobilizrilor evaluator a fost de 850.000. corporale la au 31 31 decembrie iar la

80.000 iar care erau n un valut expert

facturile de

2007,

stabilit iar mai

Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli actualizate la raportul de schimb de la de situaia prezentat n bilan.

caracter de rezerv decembrie 2007 sunt

obligaiile mari cu

n valut, 5.000 fa

Profiturile nete anuale corectate au fost de 10.000 n anul 2005 i 12.000 n anul 2006 iar previziuni credibile stabilesc pe urmtorii 3 ani cretere anual cu 10% a profitului de la 31 decembrie 2007.

Se cere: 1. Determinai activul net corectat (prin ambele metode) i capacitatea beneficiar. (3p)

2. 3.

Care este valoarea goodwill-ului tiind c rata de remunerare a activelor n pia este de 10% iar rata de actualizare de 15%. (4p) Calculai fondul de rulment net global, necesarul de fond de rulment i trezoreria ntreprinderii la 31 decembrie 2007 (n valori contabile i n valori economice i

comentai i explicai diferenele). (3p)

. Dispuneti de urmatoarele informatii: profit net nainte de impozitare 33.500 lei; cheltuieli cu amortizarea 750 lei; clienti: sold initial 2.000 lei sold final 600 lei; stocuri: sold initial 3.000 lei sold final 3.900 lei; furnizori: sold initial 6.000 lei sold final 8.400 lei; impozit pe profit platit 300 lei. Cheltuielile cu dobnda au fost de 1.000 lei, din care 425 lei au fost platiti n timpul perioadei. Alti 250 lei, legati de cheltuielile cu dobnda ale perioadei precedente au fost de asemenea platiti n timpul perioadei. 350 lei au fost ncasati din emisiunea de capital si alti 325 lei din mprumuturi pe termen lung. Au fost efectuate plati privind achizitia unui teren n valoare de 2.550 lei si s-au ncasat 2.300 lei din vnzarea unei instalatii. Conform IAS 7 Situatia fluxurilor de numerar, fluxurile de numerar provenite din activitatile de exploatare si investitii sunt:

A2. (30%) n cursul anului N o ntreprindere efectueaz urmtoarele operaii: achiziioneaz aciuni ca titluri de participare la cost total 1.000.000 u.m. din care 60% eliberate i achitate imediat, restul neeliberate; vinde titlurile de participare nainte de eliberarea i achitarea total, pre de cesiune 900.000 u.m. i le ncaseaz; achit datoria fa de un furnizor n valoare de 500.000 u.m. primind un scont de 10%; ncaseaz dobnzi i dividende n valoare de 1.200.000 u.m, din care 700.000 u.m. legate de activitatea de exploatare; pltete dobnzi i dividende n valoare de 1.400.000 u.m. din care 850.000 u.m. legate de activitatea de exploatare; vinde mrfuri pe credit 300.000 u.m. i ramburseaz acionarilor o parte din capital 900.000 u.m. n condiiile n care nu se ine cont de TVA, determinai fluxurile de numerar provenite din activitile de exploatare, investiii i finanare. (10p)

Dispunei de urmtoarele informaii: profit nainte de impozitare 33.500 lei; cheltuieli cu amortizarea 750 lei; clieni: sold iniial 2.000 lei - sold final 600 lei; stocuri: sold iniial 3.000 lei - sold final 3.900 lei; furnizori: sold iniial 6.000 lei - sold final 8.400 lei; impozit pe profit pltit 300 lei. Cheltuielile cu dobnda au fost de 1.000 lei, din care 425 lei au fost pltii n timpul perioadei. Ali 250 lei legai de cheltuielile cu dobnda ale perioadei precedente au fost de asemenea pltii n timpul perioadei. 350 lei au fost ridicai din emisiunea de capital i ali 325 lei din mprumuturi pe termen lung. Au fost efectuate pli pentru achiziia unui teren n valoare de 2.550 lei i s-au ncasat 2.300 lei din vnzarea unei instalaii. Conform IAS 7 determinai fluxul de numerar provenit din activitile de exploatare, investiii i finanare. (10p)

2009- V5-A1. Bilanurile contabile ale ntreprinderii pe ultimii trei ani se prezint astfel: N-2 Imobilizri necorporale (brevete) Imobilizri corporale Stocuri Creane Disponibiliti Capital social Rezerve Obligaii nefinanciare Obligaii financiare Se cere: a. S analizai n dinamic principalele funcii ale ntreprinderii i evoluia strii de echilibru financiar al ntreprinderii. (4 p.) b. S analizai evoluia pragului de rentabilitate al ntreprinderii tiind c rata de remunerare a activelor n pia s-a meninut la 12%, iar rata de capitalizare a firmei a fost de 15%. (4 p.) c. Ce valoare ar fi avut bilanul total din anul n, la finele anilor n-6 i n+4, (2 p.) 300.000 900.000 1.500.000 1.800.000 150.000 450.000 90.000 2.220.000 1.890.000 N-1 300.000 600.000 1.680.000 1.680.000 120.000 450.000 60.000 2.250.000 1.620.000 N 300.000 480.000 1.800.000 1.860.000 180.000 450.000 60.000 2.700.000 1.410.000

Dispunei de urmtoarele date: instalaii la valoarea brut 5.600 lei; amortizarea instalaiilor 3.000 lei; materii prime 14.000 lei; ajustri pentru deprecierea materiilor prime 1.500 lei; clieni 3.900 lei; ajustri pentru deprecierea creanelor clieni 200 lei; cheltuieli n avans 10.000 lei; conturi curente la bnci 15.000 lei; capital social subscris vrsat 10.000 lei; provizioane pentru litigii 6.000 lei; mprumuturi din emisiuni de obligaiuni 2.000 lei; prime privind rambursarea

mprumuturilor din emisiuni de obligaiuni 1.000 lei; furnizori 6.000 lei; venituri n avans 16.000 lei; credite bancare pe termen scurt 4.800 lei. Determinai mrimea fondului de rulment net global, a necesarului n fond de rulment i a trezoreriei nete. (10p)
.......................

A1. (40%) Informaii privind situaia patrimonial la 31 decembrie 2009 (LA FEL CU V1 2009 + INTREB.IN PLUS; V4 2010;in acelasi gen V3 2010) - Cldiri industriale 1.000 mp 4.500 lei - Terenuri construite 500 mp 300 lei - Maini luate cu chirie 450 lei - Echipamente industriale 13.500 lei - Licene 240 lei - Cheltuieli de nfiinare 60 lei - Imobilizri financiare (10 aciuni deinute la societatea Orion din totalul de 200 aciuni) 60 lei - Stocuri 7.500 lei - Creane 18.000 lei - Sume la bnci 900 lei 12.000 - Capital social (100 aciuni) lei - Rezerve 150 lei - Profit net 750 lei - Provizioane pentru riscuri i cheltuieli 600 lei - Furnizori-creditori 26.760 lei - Obligaii buget 450 lei - Obligaii salariai 1800 lei - Obligaii bancare 2.550 lei (din care pe termen lung) 600 lei Alte informaii: - echipamente industriale n valoare de 200 lei au fost folosite n medie, n ultimii 4 ani, doar n proporie de 10%; restul echipamentelor industriale au fost evaluate de o firm de consultant la 15.000 lei; - dou instaiatii n valoare de 250 lei au fost nchiriate unei alte firme, acum 2 ani; - un teren situat n incinta societii a fost vndut acum 5 zile cu 20 lei pe m.p.; - creane n valoare de 400 lei sunt nencasate de peste 100 de zile; - societatea Orion a transmis c urmare unei reevaluri recente activul net corectat al acesteia a fost de 1.000 lei; -amortizarea imobolizarilor corporale a fost in anul 2009 de 1000 lei; - rata de capitalizare a societii, determinat pe baza costului capitalului este de 15%; - veniturile din vnzri ale anului au fost de 16.500 lei; - capacitatea beneficiar a societii exprimat prin profitul net a fost stabilit de experi la 500 lei/an; - rata de crestere a coef primei e risc a intr este de 8%; provizioanele pentru riscuri i cheltuieli au caracter de rezerv; - profitul nainte de impozitare i dobnzi a fost de 300 lei; - stocurile de materii prime care reprezint 30% din totalul stocurilor au fost evaluate de o firm de consultant la 3.300 lei; - in urmatorii 5 ani societatea inregsitreaza cresteri de 5%/an la toate pozitiile patrimoniale. Se cere: 1. S elaborai bilanul contabil pe principalele mase contabile (0,5 p)

2. S elaborai bilanul economic; s aratai semnificaia i rolul acestuia (1,5 p) 3. S elaborai bilanul financiar i bilanul funcional; s artati rolul i semnificaia acestora; s comentai funcia de finanare a societii i cum folosete societatea efectul de levier n finanare (3 p) 4. Determinai activul net corectat al societii i valoarea intrinsec a aciunilor societii (2,5 p) 5. Calculai valoarea substanial brut i valoarea substanial net (0,5 p) 6. Evaluai riscul de faliment (1 p) 7. Estimai valoarea de rentabilitate continu a societtii (1 p) 8. Estimati valoarea unei actiuni prin actualizarea fluxurilor viitoare de numerar actualizate

Aveti urmatoarele informatii dspre situatia patrimoniala a unei intreprinderi : elemente valori terenuri 1.000 Imobilizari corporale 4.800 Ch de infiintare 800 brevete 1.200 Fond comercial 2.000 Titluri de participare 300 Stocuri ( din care fara miscare 150) 600 Creante 3.700 valori mobiliare 350 Disponibilitati 700 Cheltuieli in avans 150 Venituri in avans 100 Furnizori 3.200 Obigatii bugetare 200 Imprumuturi bancare ( din care curente 500 ) 3.500 Capital social ( 450 actiuni x 10lei/actiune ) 4500 Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 500 Rezerve 3.000 Rezultat 600 Se cere : a ) sa se elaboreze bilantul economic al intreprinderii stiind ca ajustarile sunt : + 3.500 la imobilizari corporale + 150 la imobilizari financiare + 250 la stocuri - 100 la creante + 1.000 la imprumuturi bancare pe termen scurt in valuta b) determinati valoarea intrinseca a unei actiuni prin ambele metode c) Elaborati bilantul financiar , stabiliti cele 3 mari mase financiare ale firmei si comentati pe scurt starea de echilibru financiar explicarea oricariu calcul este obligatorie

A2 Societatea A absoarbe societatea B Bilanturile celor 2 societati se prezinta astfel :

elemente Cheltuieli de infiintare Imobilizari corporale Imobilizari necorporale ( KH) Imobilizari financiare ( titluri de participare ) stocuri creante Disponibilitati Capital social Rezerve Profit Provizioane Obilgatii nefinanciare Obligatii financiare

Soc A 40 450 0 50 600 850 10 600 ( 10 actiuni ) 20 20 0 500 860

Soc B 20 300 40 0 500 750 10 250 ( 50 actiuni ) 10 10 55 600 695

Proiectul de fuziune prevede metoda prin absorbtie : A absoarbe B Raportul de schimb se stabileste pe baza valorii intrinsece a titlurilor fiecarei societati , determinata prin metoda Activului net corectat . Alte informatii : 1 ) valorile de aport stabilita prin evaluarea facuta de o firma de expertiza asupra patrimoniului societatii absorbite sunt : - Fond comercial 180 - Imobilizari corporale 350 - Stocuri 380 - Creante 650 - Disponibilitati 12 2) Fondul comercial al societatii absorbante a fost evaluat la 800, iar imobilizarile corporale ale acesteia la 1500 3) Absorbanta preia integral datoriile absorbitei cat si elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru riscuri contabilizate . Se cere : a) Determinarea raportului de schimb b) Calculul numarului de actiuni de emis de catre societatea A c) Determinarea primei de fuziune d) Contabilizarea operatiunilor de fuziune la societatea A e) Intocmirea bilantului dupa fuziune la societatea A

A1. (40%) La o societate comercial care ncheie situaiile financiare ia 31 decembrie i le d publicitii la 15 aprilie anul viitor, un anumit numr de evenimente au aprut dup nchiderea exerciiului la 31 dec.an N: Se cere: a. S analizai fiecare operaiune. b. S precizai incidena contabil a fiecrei operaiuni 1. Anunarea unei restructurri importante dintr-o uzin a societii. Anunul a fost realizat pe 28 decembrie N, dar innd seama de srbtori, acesta nu a fost cunoscut de public dect pe 2 ianuarie N+1. Anuntul a fost facut in decembrie iar publicul a luat la cunostinta inainte de 15 aprilie , in concluzie societatea trebuie sa recunoasca provizioane ptr restructurare. 2. Anunarea n data de 15 mai N+1 a unui plan de ncetare a activitii.

Nu a fecteaza exercitiul financiar, deoarece este trecut de 15 aprilie nu este recunoscut ca eveniment ulterior bilantului, in consecinta entitatea nu isi ajusteaza situatiile financiare aferente anului N. 3. Un contract de construcii, n curs la 31 decembrie N, este constatat deficitar la 1 iulie N+1. Nu isi ajusteaza situatiile financiare deoarece este eveniment ulterior datei bilantului dar nu afecteaza exercitiul financiar. 4. Achiziionarea n martie N+1 a unui ansamblu de drepturi de proprietate industrial i comercial a unui produs. Entitatea nu isi ajusteaza situatiile financiare, deoarece este un eveniment care nu are legatura cu exercitiul financiar aferent anului N. 5. nscrierea n activ a cheltuielilor de dezvoltare. Informaiile cunoscute n martie N+1 ne las s credem c produsul vizat de cheltuielile angajate are puine anse de reuit. Societatea isi ajuteaza situatiile financiare , aceasta trebuie sa inregistreze o depreciere a celtuielilor de dezvoltare. 6. Determinarea manierei definitive a preului de achiziie a unui bun imobilizat recepionat nainte de nchidere. Determinarea ulterior datei bilantului a costului activelor dobandite reprezinta un eveniment carea justeaza situatiile financiare, in sensul ajustarii valorilor recunoscute sau al recunoasterii unor elemente care nu au fost recunoscute. 7. Expertiz care permite degajarea unei valori inferioare celei constatate n contabilitate. Cesiunile de imobilizri efectuate dup nchidere dau impresia unei valori inferioare valorii contabile de nchidere. Obtinerea ulterior datei bilantului dar nu mai traziu de 15 aprilie a unor informatii care indica faptul ca un activ a fost depreciat la data bilantului sau ca valoarea pierderii din depreciere recunoscuta anterior, entitatea trebuie sa ajusteze situatiile financiar. 8. Cesiunea la nceputul N+1 a unui imobil de birouri care genereaz o plus-valoare. Entitatea nu inregistreaza nici o ajustare a situatiilor financiare deoarece vanzarea se inregistreaza pe vanit la data vanzarii. 9. Cunoaterea, n cursul primului trimestru din N+1, a unor elemente de evaluare legate de perspective de realizare sau de rentabilitate recente i de modificri de conjunctur care dau impresia unei scderi a valorii titlurilor de participare. Recepia, ulterioar nchiderii a unor situaii financiare i alte informaii privind o filial punnd n eviden o diminuare permanent a valorii investitiei. Societatea nu isi ajusteaza situatiile financiare . 10. Scderea substanial n raport cu valoarea de inventar a cursului bursier a titlurilor imobilizate altele dect participatiile. Entitatea nu isi ajusteaza situatiile financiare, deoarece titlurile se iau in ultima zi a anului . 11. Scdere a preului datorit produciei abundente de produse finite. Valoarea realizrii stocurilor la 31 martie N+1 devine inferioar celei de la 31 decembrie N. Societatea isi ajusteaza situatiile financiare deoarece stocurile existente in societate ca incidenta contabila inregistreaza o depreciere a stocurilor. 12. Variaia substanial a ratelor de schimb valutar (dolar i euro), dup 1 ianuarie N+1. Entitatea nu isi ajusteaza situatiile financiare. A2. (30%) Societatea Omega SA prezint la 31 decembrie anul N urmtoarea situaie patrimonial: Capital social 35.000 (350 aciuni a 100 lei), imobilizri corporale 50.000, imobilizri necorporale (licen) 5.000, imobilizri financiare 10.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 10, deinute la

societatea Gama, reprezentnd 50% din numrul de aciuni ale acesteia), rezerve 10.000, profituri nerepartizate 10.000, stocuri 180.000 (materii prime i materiale 20.000, producie n curs 135.000, produse finite 25.000), creane 250.000 (din care incerte 20.000) furnizori i creditori 280.000, datorii la bnci 175.000 (din care termen lung 50.000), disponibiliti bneti 15.000. Alte informaii: cldirile care reprezint 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 10% mai mare dect valoarea contabil; activul net corectat al societii Gama SA a fost la 31 decembrie N de 40.000; diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +10.000; stocurile fr micare sunt n sum de 15.000; din reevaluarea stocurilor au rezultat diferene favorabile de 55.000. Se cere: 1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al societii Omega SA la 31 decembrie N. 2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Omega SA la 31 decembrie N. 3. S elaborai bilanul funcional i bilanul financiar ale societii Omega SA la 31 decembrie anul N. 4. Pe baza celor 3 bilanuri de rnai sus facei o scurt prezentare a situaiei financiare a societii Omega SA la 31 decembrie anul N