Disciplina Analiza si diagnostic financiar Lector : conf. univ. dr.

. Bircea Ioan Exercitii propuse pentru stagiari Stagiar : 1.(13). Se cunosc urmtoarele date din situaia bilanier a unei ntreprinderi: Indicator 31.12.n Imobilizri corporale 40000 Imobilizri necorporale 5000 Stocuri 10000 Creane 8000 Disponibiliti 2000 Capitaluri proprii 25000 Datorii mai mari de un an 15000 Furnizori 12000 Datorii salariale 8000 Datorii fiscale i sociale 4000 Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000

Sem II/2011.

tiind c firma activeaz n domeniul industrial i cheltuielile sale de constituire sunt de 1000,10% din stocuri i 5% din creane sunt aferente cantinei din incinta societii, care determin de asemenea datorii salariale de 600 i datorii furnizori de 1000, s se analizeze poziia financiar a ntreprinderii din punct de vedere contabil i funcional. Raspuns: Pozitia finaciara a unei intreprinderi este definit de resursele economice pe care le controleaz, de structura financiar a activelor, datoriilor i capitalului propriu, de lichiditatea i solvabilitatea valorilor economice i de capacitatea sa de a se adapta la schimbrile mediului n care i desfoar activitatea. CAPITAL PROPRIU (ACTIV NET) = ACTIV - DATORII (PASIV). O ntreprindere are o poziie financiar pozitiv n cazul n care capitalul propriu este mai mare sau cel puin egal cu datoriile cu valoare economic. Aceast condiie indic faptul c ntreprinderea, ca subiect de drept, are posibilitatea s plteasc obligaiile fa de teri, att pe parcursul desfurrii activitii sale ct si in cazul lichidarii sale. Situatie cantina: Stocuri 1000 (10%*10.000) Creante 400 (5%*8000) Datorii salariale 600 Datorii furnizori 1.000

Total active (inclusiv cantina) = Imobilizari corporale +imobilizari necorporale (inclusiv chelt constituire) + stocuri+ creante+ disponibilitati = 40.000+5000 + 1.000+ 10.000+ 8.000 + 2.000 = 66.000 Total datorii (inclusiv cantina) = Furnizori + datorii = 12.000 + 15.000 +8.000 + 4.000 + 1.000 + 600 + 1.000 = 41.600 Capital propriu = Active Datorii = 24.400 Capital propriu < Datorii (24.400 < 41.600 ) Indicator lichiditate curenta Active curente = Datorii curente = Stocuri+creante+disponibilitati = Datorii mai mici de un an Active curente 10.000+8.000+2.000 = 20.000 Datorii curente 8.000 + 4.000 + 1.000 + 600 + 1.000 =14.600 inseamna ca pe termen scurt datoriile societatii pot fi acoperite de activele ei Indicator lichiditate imediata=Active curente-stocuri = Datorii curente = 20.000-10.000 = 14.600 Rata datoriilor = Total datorii/Total active = 41.600/66.000 = 0.63 < 1 deci are o rata a datoriilor redusa. Grad indatorare = Total datorii/Capital propriu = 41.600/24.400 = 1.71 inseamna ca finantarea externa mai mare decat cea asigurata de asociati 2.(25.) S se calculeze soldurile intermediare in manier continental i n manier anglosaxon pornind de la informaiile de mai jos: Indicator u.m. Venituri din vnzarea mrfurilor 2.000 Producia vndut 40.000 Producia stocat 1.500 Subvenii de exploatare 10.000 Cheltuieli cu materii prime 10.000 Costul mrfurilor vndute 1.200 Cheltuieli salariale 15.000 Cheltuieli cu amortizarea 1.000 Cheltuieli cu provizioane 200 Cheltuieli cu chirii 200 Cheltuieli cu asigurri sociale 2.000 Impozite i taxe 300 Venituri din dobnzi 200 Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200 Cheltuieli cu dobnzi 800 Cheltuieli cu provizioane financiare 100 Impozit pe profit 1.300

Rezolvare: Venituri din vnzarea marfurilor Costul marfurilor vandute Marja bruta din vanzari Productia vanduta+productia stocata Ch cu materii prime Ch din exploatare Subventii din exploatare Ch cu provizioanele si impozite sit axe 2.000 1.200 800 41.500 10.000 18.200 10.000 500

Rezultat brut din exploatare Veniturni financiare Ch financiare Rezultat financiare Rezultat brut Ch cu impozit profit

23.600 400 900 -500 23.100 1.300

3.(78). S se calculeze capacitatea de autofinanare i autofinanarea pornind de la informaiile prezentate mai jos: Indicator u.m. Venituri din vnzarea mrfurilor 1000 Producia vndut 18000 Producia stocat 2500 Subvenii de exploatare 2000 Venituri din vnzarea mijloacelor fixe 600 Cheltuieli cu materii prime 2500

Costul mrfurilor vndute 700 Cheltuieli salariale 10000 Cheltuieli cu amortizarea 600 Cheltuieli cu provizioane 200 Cheltuieli cu chirii 200 Cheltuieli cu asigurri sociale 1200 Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate 400 Impozite i taxe 300 Venituri din dobnzi 200 Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200 Cheltuieli cu dobnzi 800 Cheltuieli cu provizioane financiare 100 Impozit pe profit 300 Rata de distribuire a profitului 40% Rezolvare: CAF = Rezultatul net + cheltuieli venituri CAF = 8.300 + 16.600 - 24.900 4.(85).S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea D n exerciiul n i s se in terpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor operaionale, financiare i de investiii, cunoscndu-se urmtoarele informaii din situaiile financiare: Indicator Imobilizri Stocuri C reane Disponibiliti TOTAL ACTIV Capitaluri proprii Datorii financiare Furnizori Datorii salariale i fiscale Credite de trezorerie Indicator Cifra de afaceri Cheltuieli materiale Cheltuieli salariale Cheltuieli fiscale i sociale Cheltuieli cu amortizarea Cheltuieli cu dobnda Impozit pe profit N 18000 5000 2000 200 25200 10000 8000 3000 4000 200 u.m. 10000 2000 4000 1500 1000 200 200 N+1 18000 4000 2200 150 24350 1000 7000 3500 3700 150

5.(96. )Apreciai oportunitatea unui mprumut suplimentar de capitaluri pe termen lung n valoare de 250lei la rata de dobnd de 30%, daca acesta va crete valoarea profitului de exploatare cu 100 lei.