COMPARATII FOND MUTUAL SI PLAN ACUMULARE

Nr. Crt. Fond Mutual Unit Linked

1 Functioneaza dupa legi diferite
Sub CNVM = (se ocupa de investitiile pe Sub ASF (Autoritatea de supraveghere
2 bursa) financiara)
Sunt foarte protejate, au font de garantare
in limita a 100000 eur, pe langa companiile
Nu are fond de garantare - fondul de care reasigura
garantare al bancilor comerciale nu se
3 extinde si asupra fondurilor de investitie
Sunt atacabile in instanta

Fiind sub legea asigurarilor sunt safe ca si

comportament: sunt neatacabile in caz de
4 partaj, in caz de creante la banci etc.
Contract pe perioada fixa
Sunt oferite de banci de investitii (au
denimirea de Asset Management) ex: Erste,
5 Raiffaisen, Transilvania, ING etc)
Nu are nicio obligatie contractuala
Compania isi asuma anumite obligatii
6 contractuale, pe toata durata contractului
Daca fondul nu mai este fezabil, trebuie sa-
Se obliga doar sa investeasca banii, iar daca ti puna la dispozitie un alt fond
nu mai merge fondul trebuie sa-ti iei banii,
indiferent de moment ( criza, crestere
7 economica)
Fonduri administrate pasiv
Fonduri administrate dinamic pentru a
8 optimiza randamentul
9 Se axeaza pe piete de capital se axeaza pe piete de capital
Comportamentul in criza

10 Cand apare o criza foarte puternica unele firme pot fi influentate negativ pana la faliment
In timpul unei crize, companiile de asigurari
au cresteri sau se mentin la un nivel bun pe
piata. Acest lucru se intampla pt ca in criza
oamenii nu mai au bani sa
ecoomiseasca/investeasca, iar atunci simt
Fondurile mutuale nu au aceasta protectie nevoia sa isi protejeze viata, bunurile,
ca firmele de asigurari - in criza cand averile - implicit isi fac asigurari (viata, non
oamenii nu mai au bani sa investeasca, nu viata, sanatate etc)
au niciun back-up. Oamenii cred ca o banca
comerciala este acelasi lucru ca o banca de
invetitii - ceea ce este total gresit - sunt
entitati diferite. In timpul unei crize o
corporatie isi va proteja in primul rnd banca
comerciala pt ca aceasta i aduce cele mai
11 mari profituri (prin credite)
Se axeaza pe investitii pe termen scurt, cu Se axeaza pe investitii pe termen mediu si
risc mare pentru client - acesta isi asuma lung. Au rolul sa multiplice banii de 2 pana
intreg riscul la 10 ori pe termen lung. Se axeaza pe
crearea unei educatii financiare si
protejarea clientului

12
 Lucreaza cu fonduri mici - fondurile lor
proprii
Lucreaza cu fonduri foarte mari si stabile,
cum ar fi : MSCI World Index, Templenton,
GP Morgan , in general top 5 mondial, care
13 au experienta de zeci si sute de ani
14 Profit impozitabil Profit neimpozitabil

Au taxe fixe : alocare porneste de la 5% si

Au taxe mari - taxa de alocare fix de 5% in scade pana la 2,5%, taxa de administrare
general, taxa de administrare fond (0,1% 162 lei annual, si taxa de unitati initiale
15 pana la 3,6% annual din valoarea fondului) ( primii 2 ani) 3%

INSTRUMENT

Fonduri de investitii (fonduri mutuale )-obligatiuni/ actiuni/ monetare/ mixte

ETF-uri - portofoliu diversificat, similar fondurilor de investitii

ETF-uri - portofoliu diversificat, similar fondurilor de investitii
 Posibilitati de investitii
FUNCTIONARE RANDAMENT RISC

Fondurile de investiții, care Aproximativ 1-3 %; Poate exista riscul de a te expune unui
mai sunt cunoscute și sub Sunt oferite de management de slabă calitate a fondurilor.
denumirea de organisme de banci de investitie , Este drept că în general cei din conducerea
plasament colectiv sau avand denumirea fondului de investiții nu vor angaja persoane care
fonduri mutuale, au ca scop de Asset să nu știe cum să gestioneze corect banii
punerea la comun a banilor Management investitorilor.
mai multor investitori (Erste, ING, Dar se poate întâmpla să apară situații în care,
privați, cu ajutorul cărora se Raiffeisen etc) din cauza unui management financiar defectuos,
realizează diverse tu și ceilalți investitori să pierdeți bani.
plasamente Totodată, în funcție de tipul de fond de investiții
financiare.Principalul obiectiv asupra căruia te decizi, te expui riscurilor
este acela de a multiplica generale ale plasamentelor ce urmează să fie
sumele cu care oamenii au efectuate. Să scadă prețul acțiunilor
intrat inițial. Cine vrea să achiziționate, o companie să intre în incapacitate
investească în fonduri de plată a obligațiunilor ș.a.m.d.
mutuale, trebuie să
achiziționeze unități de fond
ale respectivului fond. Prețul
și valoarea unității sunt
determinate periodic, la
intervale predefinite de timp.

Denumirea produsului ETF Ca și în cazul fondurilor de investiții, riscul

vine de la Exchange Traded fiecărui ETF este determinat de produsele în
Fund și reprezintă practic un care se vor face plasamentele și de ponderea pe
portofoliu diversificat de care o vor avea acțiunile și/sau obligațiunile.
active, foarte similar cu Totodată, poate exista și riscul unui
fondurile de investiții ce au management defectuos al banilor, care a fost
fost prezentate puțin mai prezentat puțin mai devreme.
devreme.Diferența între cele
două instrumente financiare
N/A
este că, spre deosebire de
fondurile mutuale, a căror
valoare se stabilește zilnic la
finalul zilei, prețul unui ETF
variază pe tot parcursul
ședinței de tranzacționare.
Denumirea produsului ETF Ca și în cazul fondurilor de investiții, riscul
vine de la Exchange Traded fiecărui ETF este determinat de produsele în
Fund și reprezintă practic un care se vor face plasamentele și de ponderea pe
portofoliu diversificat de care o vor avea acțiunile și/sau obligațiunile.
active, foarte similar cu Totodată, poate exista și riscul unui
fondurile de investiții ce au management defectuos al banilor, care a fost
fost prezentate puțin mai prezentat puțin mai devreme.
devreme.Diferența între cele
două instrumente financiare
N/A
este că, spre deosebire de
fondurile mutuale, a căror
valoare se stabilește zilnic la
finalul zilei, prețul unui ETF
variază pe tot parcursul
ședinței de tranzacționare.
 SIGURANTA LICHIDITATE IMPOZIT

Nu are fond de garantare, fondul de Fondurile de investiții pot fi

garantare al bancilor comerciale nu considerate destul de lichide.
se extinde si asupra fondurilor de Poți plasa și retrage bani
investitie , sunt atacabile in instanta, oricând, atunci când
se obliga doar sa inveasteasca banii , discutăm despre fonduri
iar daca nu mai merge fondul trebuie deschise, sau odată la ceva
sa-ti iei banii, indiferent de moment timp, în cazul celor închise.
(criza sau crestere economica), Fondurile de investiții sunt
FONDURILE SUNT ADMINSITRATE obligate prin lege să accepte
PASIV. Foarte important este ca o vânzarea și răscumpărarea
banca comerciala nu este acelasi de titluri, dar aceste
lucru cu o banca de investitii, in timpul tranzacții se fac numai după
unei crize o corporatie isi va proteja in închiderea pieței, pentru a se DA
primul rand banca comerciala pt ca evita investițiile speculative.
aceasta ii aduce cele mai mari
profituri (prin credite)

Eroare de tracking (volatilitatea ETF-urile sunt considerate

diferenței de performanță dintre
activul suport și ETF) variabilă în
funcție de natura și lichiditatea
activului suport.Riscul falimentului
emitentului.Majoritatea ETF-urilor
sunt gestionate în mod pasiv; ele
urmăresc pur și simplu un indice.
de către investitori ca fiind
ceva mai lichide față de
fondurile mutuale.
Ele vin cu marele avantaj de
a putea fi vândute sau
cumpărate inclusiv în timpul
orelor când este deschisă
bursa, cei interesați
nemaifiind nevoiți să aștepte DA
închiderea zilei pentru a
putea face tranzacții.
Eroare de tracking (volatilitatea
diferenței de performanță dintre
activul suport și ETF) variabilă în
funcție de natura și lichiditatea
activului suport.Riscul falimentului
emitentului.Majoritatea ETF-urilor
sunt gestionate în mod pasiv; ele
urmăresc pur și simplu un indice.
ETF-urile sunt considerate
de către investitori ca fiind
ceva mai lichide față de
fondurile mutuale.
Ele vin cu marele avantaj de
a putea fi vândute sau
cumpărate inclusiv în timpul
orelor când este deschisă
bursa, cei interesați
nemaifiind nevoiți să aștepte DA
închiderea zilei pentru a
putea face tranzacții.