EDUCAȚIE FINANCIARĂ

TITLURILE DE STAT
Reprezintă o formă de împrumut pe termen scurt, mediu sau lung, prin care au-
toritățile centrale (Guvernul, prin Ministerul Finanțelor Publice) solicită capital de la
investitori. Titlurile de stat sunt considerate a fi investițiile cu cel mai scăzut risc,
întrucât un stat modern nu poate intra în incapacitate de plată (poate tipări mone-
dă), iar riscul asociat unei emisiuni de titluri de stat este cel al țării. Randamentul
acestora este redus, similar cu cel al depozitelor bancare. Unele emisiuni de titluri
de stat sunt deschise tuturor investitorilor, în timp ce altele sunt adresate exclusiv
investitorilor instituționali (companii) sau investitorilor individuali, populației.

DEPOZITELE LA TERMEN ȘI CONTURILE DE ECONOMII

Reprezintă riscuri reduse pentru sume mai mici de 100.000 de euro, acestea fiind
garantate de FGDB (Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare). Randamentul,
exprimat în dobânda câștigată, este, de obicei, mic. Acesta depinde de rata do-
bânzii de politică monetară a Băncii Naționale și de perioada plasamentelor. Rata
dobânzii are cele mai mici valori, de obicei pentru conturile de economii și depozi-
tele la termen de o lună și valori mai mari pentru depozitele la termen de 12-36 de
luni. În cazul depozitelor la termen, investitorii știu valoarea ratei dobânzii anuale
(deci pot determina câștigurile pe care urmează să le obțină, cu condiția respectă-
rii termenului stabilit pentru depozit – în situația retragerii banilor înainte de termen,
dobânda acumulată poate fi pierdută). Conturile de economii au calități comune
depozitelor și unui cont curent care oferă posibilitatea de a depune și de a retrage
fonduri oricând; dobânda este calculată în funcție de soldul contului. De obicei,
conturile de economii au asociată o rată a dobânzii mai mică decât depozitele
bancare, dar aduc creșteri ale sumelor depuse prin efectul dobânzii compuse (do-
bânda câștigată într-o lună generează la rândul său dobândă în luna următoare).

FONDURILE DE PENSII FACULTATIVE ADMINISTRATE PRIVAT

Reprezintă conturi individuale, gestionate de societăți de administrare a fondurilor
de pensii administrate privat (SAFPAP), pentru care poate opta orice salariat care
dorește să își planifice din timp un venit în plus la vârsta pensionării contribuind
lunar cu până la 15% din salariul lunar brut. Aceste fonduri sunt cunoscute în Ro-
mânia sub denumirea de Pilonul III, iar sumele acumulate astfel se adaugă celor
pe care o persoană le poate obține prin Pilonul I (pensiile administrate de stat) și
Pilonul II (pensiile obligatorii administrate privat). SAFPAP-urile investesc sumele
acumulate de la contributori în titluri de capital și îi informează periodic cu privire la
activele din conturile lor.
97
EDUCAȚIE FINANCIARĂ

OBLIGAȚIUNILE
Sunt documente emise de companii sau administrații locale (municipalități, pri-
mării) atunci când au nevoie de un împrumut pe termen mediu sau lung, care se
oferă spre vânzare. Randamentul în cazul acestora se traduce prin dobândă pen-
tru investiția financiară făcută, iar riscul de a pierde bani se concretizează numai
dacă emitentul obligațiunilor nu restituie împrumutul, atunci când acestea ajung la
termen sau dacă investitorul este nevoit să vândă obligațiunile înainte de scadență
la un preț mai mic decât cel de cumpărare.

FONDURILE MUTUALE
Sunt unități ale unui fond aflat în proprietatea mai multor investitori; acestea pot
fluctua ca valoare. Un fond mutual face investiții în numele celor care au cumpărat
titluri emise de fondul respectiv (plasează bani în bănci, cumpără obligațiuni sau
acțiuni). Profiturile sau pierderile înregistrate de un fond mutual sunt, apoi, împărțite
cu investitorii proporțional cu investiția fiecăruia.

ASIGURĂRILE DE VIAȚĂ
Deși rolul principal al acestor instrumente este să ofere protecție financiară în cazul
unor situații neprevăzute, lor le poate fi asociată și o componentă cu acumulare de
capital. În acest caz, compania de asigurări utilizează o parte din suma plătită ca
primă de asigurare de către client pentru investiții, urmând ca la finalul perioadei
contractuale să o returneze clientului împreună cu o parte din profitul obținut ca
urmare a investițiilor.

ACȚIUNILE FIRMELOR ȘI INVESTIȚIILE

Acțiunile listate la bursă reprezintă un tip de investiție cu posibilitatea unui randa-
ment crescut, dar care au asociat și un grad mai mare de risc. O acțiune acordă
investitorului drept de proprietate asupra unei părți dintr-o firmă, mai exact din
capitalul ei. Atunci când o firmă obține profit, acționarii (cei care dețin acțiuni) pot
decide să-l folosească pentru dezvoltarea firmei sau să-l împartă. Acționarii obțin,
astfel, dividende (o parte din profitul net al unei societăți pe acțiuni, plătită către
acționarii firmei).

Important: Înainte de a investi, documentați-vă și citiți cu mare atenție documen-

tele aferente investiției (prospectul emisiunii, regulile fondului, etc.)!