ANALIZA

FUNDAMENTALĂ
A PIEȚELOR
FINANCIARE
E-book gratuit
Acest e-book este oferit în mod gratuit tuturor
participanților la cursul introductiv de edu-
cație financiară susținut de trainerii Profit Point
și reprezintă un rezumat al informațiilor
discutate pe parcursul celor 4 zile de curs.

SUMAR ZIUA III

Curs introductiv de educație financiară
 Să nu ți se pară complicată terminologia, pentru
că noi suntem aici, lângă tine, pentru a-ți explica fiecare
pas și punct pe care îl vom atinge. Ai îndoieli despre piețele
financiare? Le compari cu „jocurile de noroc”? Ți se pare
complicată și exclusivistă lumea investițiilor?

Lucrurile nu stau deloc așa. Așa cum ți-am spus,

absolut TOTUL ține de tine! Vrei să faci ceva diferit cu viața
ta? Vrei să ieși din „cursa șobolanului”? Am început împre-
ună pe acest drum, iar după terminarea programelor edu-
caționale vei vedea mult mai clar punctul în care vei
ajunge.

Începem recapitularea celei de-a treia zile? Hai!

CURS INTORDUCTIV DE
EDUCAȚIE FINANCIARĂ
Există două tipuri de analiză foarte cu-
noscute, când vine vorba de piețe
financiare – analiza tehnică și cea fun-
damentală.

Dacă analiza tehnică se concentrează

pe prețuri, pe tendințe dar și pe anu-
mite modele, cu scopul de a identifica
viitoarele direcții ale prețurilor, în anali-
za fundamentală se iau în calcul toate
datele, pentru a face estimări și în
baza acestora și a prețului actual, să
poată fi identificate oportunitățile de
trading.
ANALIZA FUNDAMENTALĂ
Analiza fundamentală este, foarte
simplu spus, cheia pentru răspunsul la
întrebarea
„Cum știu când să investesc în acțiuni?”.

Exemplu

Atunci când vrei să cumperi o

mașină, te întrebi dacă prețul
cerut este unul corect. Ca să afli
răspunsul, cauți pe internet, ceri
mai multe păreri, compari prețu-
rile pe care le găsești și astfel îți
formezi o opinie asupra corecti-
tudinii prețului cerut – pe scurt,
ai făcut o analiză fundamentală.

Scopul final al analizei funda-

mentale este acela de a produce
o valoare cantitativă pe care un
investitor o poate compara cu
prețul actual al unui titlu,
indicând astfel dacă acel instru-
ment financiar este subevaluat
sau supraevaluat.
RAPORTUL DINTRE
CERERE ȘI OFERTĂ
Ideal este să cumperi acțiuni atunci când prețul este minim și să le vinzi
la un preț mai mare decât prețul de cumpărare, atunci când cererea
pentru respectivele acțiuni crește.
Când vine vorba de cerere, există mai mulți factori care o pot influența.
Contextul global este un astfel de factor, iar un bun exemplu sunt
creșterile care au avut loc în 2020, când majoritatea companiilor au avut
un an problematic, conform Financial Times:

Companiile famaceutice au avut o creștere datorată eforturilor

pentru obținerea unui vaccin Covid-19

Companiile din domeniul IT au înregistrat mari creșteri datorită

numărului mare de persoane care au lucrat de acasă

Companiile de retail care au oferit servicii de livrare la domiciliu

au crescut datorită necesității acestor servicii în perioadele cu
restricții.

În topul realizat de Financial Times, în timpul pandemiei cea mai

profitabilă companie a fost Amazon, crescând cu 401.1 miliarde de
dolari în această perioadă.
Pe locul doi se află Microsoft, cu o creștere a valorii acțiunilor de 269.9
miliarde de dolari.
Apple se situează pe locul trei, cu o creștere de 219.1 miliarde de dolari.
Pe locul patru se regăsește Tesla, cu o creștere a valorii acțiunilor de
108.4 miliarde de dolari.
Mai departe, pe locul 5 se află compania IT Tencent, pe locul 6 este
Facebook, pe locul 7 Nvidia, pe 8 Alphabet, Paypal se află pe 9 și T-Mo-
bile pe locul 10.
CRITERII DE SELECȚIE A ACȚIUNILOR

Există două criterii de luat în calcul atunci când

alegi acțiunile în care urmează să investești:

Criteriul expansiunii (Growth Hacks)

este utilizat de cei preocupați de identificarea unor societăți
din domenii cu perspective de creștere și de pătrundere pe
noi piețe. Este în special urmărit ritmul de evoluție a cifrei de
01
afaceri și a profitului.

Criteriul venitului (Income Hacks)

în cazul acțiunilor fiind cel al dividendului. Investitorii
preferă astfel de acțiuni datorită nevoii de a avea o anumită
certitudine privind un beneficiu de pe urma investiției.
02

Microsoft (MSFT), de exemplu, are un randament

de 1.4%/an, iar în al 16-lea an în care au plătit divi-
dende, plata a crescut cu 11%.

Verizon Communications (VZ) este un alt exemplu

bun - a oferit dividende pentru al 13-lea an la rând,
iar în urma unor venituri de 17.8 miliarde $ în 2019,
au decis ca 10 miliarde $ să fie distribuiți către
acționari sub formă de dividende – de aici a reieșit
un randament de 4.6%/an.
 ACTIVELE DE REFUGIU

Ce sunt?
Sunt instrumente financiare a căror valoare crește în timpul perioadelor de
recesiune economică sau de aversiune față de risc. Aceste active de refu-
giu apar în perioada de criză, deoarece nu sunt strâns corelate cu dezvol-
tarea economiei, ceea ce înseamnă că își vor păstra valoarea chiar și atunci
când piețele financiare vor intra în declin.
Astfel, activele considerate de refugiu includ instrumente financiare și ma-
terii prime care:

Au confirmat în mod repetat stabilitatea lor

Compania care le produce este întotdeauna solventă.

În perioadele dificile, investitorii aleg să facă investiții sigure în astfel de

active, iar când economia globală merge bine, aleg să investească în active
mai riscante, ceea ce duce la scăderea valorii activelor de refugiu.

Care sunt activele de refugiu?

Care sunt activele de refugiu?
Cele mai căutate active de refugiu

Acum că știm puțin mai multe despre activele de refugiu, să aruncăm o privire mai
atentă asupra celor preferate:

JPY, USD și CHF. Obligațiunile Metalele

guvernamentale: prețioase:
În perioade de
criză, banii Japonia, SUA și Elveția. Deși metalele
părăsesc, de Piața consideră că prețioase nu mai
regulă, piețele aparțin sistemului
aceste economii sunt
monetar, istoria a
emergente în fa cele mai stabile, iar
dovedit în mod
voarea Japoniei, guvernele dau impresia repetat că sunt
Statelor Unite și că sunt mereu cele mai sigure
Elveției. solvabile. active din istorie.
 Inflația – ea este definită ca fiind rata de creștere a nivelului
Cei mai general al prețurilor pentru bunuri și servicii. Băncile lucrează
la limitarea inflației și evitarea deflației, prin urmare ajung să
importanți crească dobânzile, pentru a duce la o apreciere a monedei.

indicatori
Șomajul – și datele privind piața forței de muncă influențează
mult piețele financiare – în baza lor se poate identifica rata de
creștere economică și cea a inflației.
macro- GDP – produsul intern brut reprezintă valoarea tuturor

economici
bunurilor și serviciilor produse într-o perioadă anume. O econ-
omie puternică duce la creșterea pieției de acțiuni dar și la
aprecierea monedei unei țări.

Mituri despre Există o mulțume de mituri legate de

piața de capital care te pot demotiva
piețele financiare dacă ești la început de drum.

Piețele financiare sunt un joc Piața este un mediu exclusi-

de noroc – FALS! – această con-
cepție vine din lipsa de educație
financiară. Nu este vorba de pariuri
ci de decizii documentate, în urma
cărora ambele părți pot câștiga, fără
să fie implicat norocul.
Investitorii petrec mult
timp pe platforma de
tranzacționare – odată ce ai
învățat bazele tranzacționării pe
piața de capital, mai ai nevoie doar
de puțin timp alocat zilnic acestei
activități, ca să fii constant la curent
cu noutățile – nu vei tranzacționa
zilnic, dacă urmărești venituri pe
termen lung și nu speculații zilnice.
vist, unde doar anumite cate-
gorii de persoane au acces –
oricine se poate pregăti cu ușurință
pentru a genera venituri în acest
domeniu, chiar și fără studii eco-
nomice, fără a fi broker sau fără a
avea sume foarte mari de investit,
pot câștiga, fără să fie implicat
norocul.
Începătorii pe piața financiară
vor pierde înainte să câștige –
acest lucru nu se întâmplă dacă ne
pregătim în avans și dacă testăm
ceea ce știm pe un cont demon-
strativ inițial. Mai departe, totul ține
de răbdare și consecvență.

Acum că ai aflat care e întrebarea la care

Pe piața financiară ne putem
îmbogăți peste noapte piața
financiară presupune investiții pe
termen lung, pentru a beneficia de
câștiguri pe termen lung.
răspunde analiza fundamentală, ce
înseamnă piața de capital, cea de refugiu și
cea de valute și am demontat împreună
câteva mituri, putem trece la ultima parte a
cursului nostru introductiv – analiza tehnică
– pentru a afla când să acționăm.
TE AȘTEPTĂM LA ULTIMA
ZI DIN ACEST CURS!