ASIGURAREA RISCURILOR FINANCIARE

1. Asigurarea de credite; riscurile aferente i modaliti de protejare

Asigurarea creditelor, att a celor interne ct i a celor de export, are rolul de a da posibilitatea firmelor productoare i a celor cu activitate de comer, de a-i vinde mrfurile, n condiii de credit, fr a-i primejdui echilibrul financiar prin asumarea responsabilitii unor riscuri mari. n ca!ul pieei interne, vn!torii - productori, comercianii, prestatorii de servicii, pentru a crete volumul afacerilor n condiii de siguran, este necesar s-i proteje!e contul de debitori prin cumprarea de polie de asigurare a creditelor acordate utili!atorilor. Afacerile internaionale sunt caracteri!ate de o complexitate deosebit i o cretere proporional afactorilor de risc. "pre exemplu, n ca!ul tran!aciilor de valori mari i lung durat, apar riscuri legate de necesitatea ealonrii n timp a plilor. #a achi!iionarea prin import a unor materii prime, materiale, piese de schimb, produse de completare, chiar mrfuri alimentare sau nealimentare destinate consumului populaiei, apare necesitatea creditrii pe anumite perioade, pentru procurarea de resurse valutare. $irmele ce-i desfoar activitatea pe piee interne sau internaionale, pot desfura o activitate rentabil numai n condiiile fundamentrii corespun!toare a tuturor afacerilor, aceasta presupunnd nceperea prin efectuarea de cheltuieli legate de prospectarea pieelor. mpotriva acestui prim risc privind efectuarea unor cheltuieli care pot duce sau nu la recuperarea lor i obinerea de profit, vn!torul potenial poate ncheia o asigurare de prospectare, la un organism speciali!at n astfel de asigurri. %ot n perioada premergtoare ncheierii contractului de vn!are, mai ales a celor de export, un risc frecvent este i modificarea condiiilor tran!aciei &majorarea cuantumului anumitor componente din pre, cursul de schimb valutar, condiii de finanare. etc.' pe perioada de valabilitate a ofertei ferme. (eoarece n condiiile concurenei deosebite de pe pia, modificarea ofertei ferme - valabile pe o perioad de timp, prin introducerea majorrilor aprute, nu este n general posibil, o posibilitate de recuperare este asigurarea mpotriva riscurilor generate de remiterea de oferte ferme pe perioade ndelungate de valabilitate. (up ncheierea contractului privind tran!acia, prile suport riscuri, care se pot grupa n) comerciale, monetare, generate de catastrofe naturale &for major' i generate de factorul politic. Riscurile comerciale includ) insolvabilitatea cumprtorului sau incapacitatea acestuia de a achita la termenele prev!ute ratele i dobn!ile scadente* refu!ul de plat al cumprtorului, fr cau! real* Riscurile politice cuprind) - riscurile privind respectarea obligaiilor contractuale de ctre un cumprtor de drept public* - riscurile de r!boi civil, revoluie sau actele autoritilor publice &naionali!are, rechi!iie, sechestrare, inter!icerea sau restrngerea importului anumitor produse, limitarea transferului valutar, inter!icerea repatrierii activelor etc'. Riscurile catastrofale, cutremur, inundaie, ciclon, erupie vulcanic etc, generea! i ele imposibilitatea cumprtorului de a intra n posesia bunurilor comandate sau de a le achita la scaden, i pot fi asigurate de asigurtori de credite. Riscurile monetare se refer la riscul de schimb valutar, riscul creterii costurilor de fabricaie ale produsului care face obiectul exportului i riscul flucturii ratei dobn!ii. (intre aceste riscuri, o parte sunt asigurabile de instituii speciali!ate n astfel de asigurri. +iscurile asigurate difer de la ar la ar i sunt n funcie de gradul de de!voltare al instituiilor de asigurare din ara respectiv i de fondurile puse la dispo!iie n acest scop. n majoritatea statelor au fost create instituii speciali!ate de asigurare a creditelor de exportimport. (eseori, aceste instituii ndeplinesc dubla funcie de instituie de asigurri i de instituie speciali!at n finanarea exportului . Astfel de organisme, ncheie aproximativ aceleai genuri de asigurri, folosesc aceleai tipuri de polie, practic prime de asigurare difereniate etc.

n general, toate instituiile de asigurare accept asigurarea mpotriva riscurilor comerciale &refu!ul de preluare a mrfii, refu!ul plii, incapacitatea executrii plii', dar un numr mult mai mic de instituii asigur creditele i mpotriva riscurilor datorate fluctuaiei preurilor i a cursurilor valutare. Asigurarea creditelor de import-export acord protecie asiguratului n limitele i n condiiile stabilite. ,rincipalele astfel de limite sunt) - pierderea suferit de asigurat trebuie s fie re!ultatul manifestrii unui risc cuprins n contractul de asigurare ncheiat) - operaia de export-import trebuie s fie efectuat cu respectarea reglementrilor de comer exterior din rile respective* - asigurarea se face ntr-o anumit proporie fa de valoarea creditului acordat, o parte din risc suportndu-i furni!orul sau cumprtorul, dup ca!* de regul riscurile comerciale sunt acoperite ntr-o proporie de ./-012 i chiar -112 din valoarea creditului, iar cele politice, n proporie de 3/-0/2* - despgubirea cuvenit asiguratului se achit acestuia la expirarea termenului de ateptare, deoarece neplata creanei se poate datora unor cau!e care nu in de incapacitatea de plat a clientului, ci de dificulti tehnice, trectoare* - asigurarea creditului de export nu acoper pierderile decurgnd dintr-un litigiu existent ntre furni!or i cumprtor sau ntre mprumuttor i mprumutat. 4atura internaional a tran!aciilor comerciale de export-import. determin creterea complexitii riscurilor, datorit distanelor mari dintre parteneri, a termenelor mai ndeprtate la care se efectuea! plile, a monedelor diferite folosite n rile participante la contract precum i a reglementrilor juridice i u!anelor diferite i insuficient cunoscute de pri. Astfel, pot exista diferene n definirea insolvabilitii, a polielor de asigurare i a procedurilor necesare recuperrilor n ca! de daun. n asigurarea creditelor de export, asigurtorul trebuie s anali!e!e dac partenerul la tran!acia respectiv &cumprtorul strin' va fi n msur, dup toate probabilitile, s fac fa la scadena obligaiilor sale financiare fa de asigurat &vn!tor'. ,entru aceasta, asiguratul va examina solvabilitatea i bonitatea clientului, trecnd apoi la emiterea poliei de asigurare. Asigurarea se ncheie pentru a proteja exportatorii &productori sau comerciani de bunuri sau prestatori de servicii' mpotriva pierderilor financiare re!ultate din insolvabilitatea partenerilor sau neplata prelungit pentru bunurile vndute sau serviciile prestate, n condiiile normale de credit. ,entru ca asiguratul s fie despgubit, debitorul trebuie s devin insolvabil n timpul valabilitii asigurrii5. ,olia de asigurare ntr n vigoare la data la care, potrivit contractului de livrare, s-a efectuat prima livrare de bunuri sau prestare de servicii i drepturile asupra acestora au trecut asupra cumprtorului extern. Acordarea despgubirii de ctre asigurtor, n c!u6 neplii prelungite din partea partenerului, va avea loc la expirarea perioadei de ateptare, conform contractului &la creditele pe termen scurt, n general 631 !ile'. 7xcluderi u!uale pentru astfe6 de asigurri de credite externe sunt) penali!rile pentru livrri de bunuri sau prestri de servicii necorespun!toare sau penali!ri pentru orice neexecutare a obligaiilor contractuale* amen!i de orice fel* pierderi din diferenele de curs valutar* despgubiri ca urmare a riscunlor politice i de r!boi i a ca!urilor de for major.

-.-. "uma asigurat

"uma asigurat, n asigurrile de credite de export, nu poate depi valoarea din factura extern i n general se exprim n valuta n care a fost ncheiat contractul de livrare de bunuri sau prestare de servicii. #a cererea asiguratului, se poate suplimenta cu valoarea dobn!ilor aferente creditului acordat.

-.8. ,rima de asigurare

,rima de asigurare se calculea! n funcie de ara partenerului la tran!acie, perioada pentru care s-a ncheiat asigurarea, ramura economic etc. n general, prima de asigurare se pltete anticipat, n valuta n care este ncheiat contractul de asigurare, iar pentru asigurrile

pe perioade mai mari de un an, plata primei poate fi ealonat n rate semestriale sau anuale, pltible anticipat. n ca!ul neplii primei de asigurare ntr-un termen stipulat, asigurtorul poate re!ilia contractul. ,entru ca contractul de asigurare s decurg n mod normal, asiguratului i revin ns obligaii importante pe ntreaga perioad a contractului, astfel) - punerea la dispo!iia asigurtorului de informaii cu privire la solvabilitatea i bonitatea cumprtorului sau beneficiarului extern &informaii bancare, bilanuri i informaii financiare de la organisme speciali!ate', cu observaia c aceste informaii este util a fi avute n vedere de asigurat chiar nainte de ncheierea contractului de livrare de bunuri sau prestare de servicii* - ntiinarea nentr!iat a asigurtorului despre apariia situaiei de insolvabilitate a debitorului sau dac aceasta este iminent* - luarea tuturor msurilor asigurtorii pentru ncasarea creanei sau micorarea pagubei &prin alte clau!e asigurtorii incluse n contractele cu partenerul etc'* - certificarea cu acte i documente a strii de insolvabilitate a debitorului.

-.9. :ondiiile de plat a despgubirii

:ondiiile de plat a despgubirii; se refer ia certificarea cu documente, potrivit prevederilor legale n vigoare n ara debitorului, a insolvabilitii acestuia sau neplii din cau!e comerciale. Aceste situaii decurg cel mai frecvent din depirea perioadei de ateptare, deschiderea procedurii falimentului, nceperea aciunii de nelegere extrajudiciar ntre toi creditorii, deschiderea aciunii judiciare pentru nelegere, executarea silit n scopul ncasrii creanelor etc. Asigurtorul achit n condiiile respective ntreaga sum afectat de insolvabilitate, mai puin frani!a, care rmne n sarcina asiguratului. ,entru obinerea despgubirii, asiguratul va completa cererea de despgubire cu preci!area cuantumului creditului neachitat, la care anexea! actele doveditoare ale prejudiciului suferit. :onstatarea pagubelor, stabilirea i plata despgubirilor se face de ctre experii asigurtorului sau angajai de ctre acesta. #a stabilirea cuantumului despgubirii, din creditul asigurat dar nerambursat se scad<) - plile pe care debitorul le-a efectuat pn la ivirea insolvabilitii, inclusiv cele neprimite nc de asigurat, dar a cror ncasare este posibil* - plile n contul datoriei, efectuate n alt mod dect cel prev!ut n contractul de livrare de bunuri sau prestare de servicii sau depunerile n cont n ara debitorului, care nu au fost nc ncasate de asigurat, dar a cror ncasare este posibil* - sumele reali!ate din vn!area bunurilor care fac obiectul livrrii pe credit sau cele reali!ate n orice alt mod n urma valorificrii sau gaj arii acestor bunuri, precum i sumele reali!ate prin ncasarea unor cambii ori despgubiri de asigurri, dup efectuarea scderii cheltuielilor* - contrapreteniile, bonificaiile, reducerile i serviciile care pot fi incluse n contul acoperirii creanei* sumele obinute din reali!area drepturilor de orice fel &garanii, cauiuni etc'* frani!a* primele de asigurare datorate pn la sfritul perioadei de asigurare. Poliele de asigurare a creditelor de export, acoper n general credite pe termen scurt, ntre trei i ase luni, sau pe termen mediu - ntre unu i trei ani. %ipul de poli cel mai u!ual este cel de poli general pe cifra de afaceri pe credit, fiind cuprinse sumele aferente tuturor cumprtorilor strini pe credit ce fac afaceri cu asiguratul. (e asemenea se utili!ea! polia individual pe fiecare tranzacie, care este de fapt forma cea mai simpl, practicat i n ara noastr. ,olia de asigurare individual pe fiecare tran!acie comercial se ncheie pe ba!a declaraiei de asigurare completat i semnat de asigurat. Aceasta va cuprinde) - denumirea i adresa complet a debitorului* - denumirea i adresa complet a asiguratului* - perioada i termenul de reali!are al contractului de livrare de bunuri sau prestare de servicii*

- suma creditului* - condiiile i termenele de rambursare a creditului* - modul de garantare a creditului* - referine i informaii asupra bonitii i solvabilitii debitorului* - procentul de dobnd asupra creditului acordat, dac se cere includerea acesteia n asigurare* orice alte informaii se pot obine n legtur cu creditul* Asigurtorul verific toate aceste informaii, stabilete limita creditului n funcie de situaia debitorului - eventual cu diminuarea acesteia, stabilete frani!a, &partea cu care particip asiguratul la despgubiri' prima de asigurare, apoi emite polia de asigurare. n ca!ul bunurilor de investiii, asigurarea servete la protejarea contului de debitori al asiguratului pe termen mediu sau lung, pn la =1 de luni, n sensul asigurrii plii furniturilor de bunuri de investiii ctre clieni, potrivit cu o ealonare agreat. Acest tip de asigurare s-a extins de la exportul de bunuri, la cel de capital - fie sub form de mprumuturi, fie sub form de investiii de capital - i la asigurarea tran!aciilor de leasing. Anali!a riscurilor ce decurg din aceste activiti este mult mai complex i se ba!ea! pe anali!a cost - beneficiu. Acest tip de asigurare este n general practicat de organisme speciali!ate, n multe ri fiind emise astfel de polie de ctre un organism guvernamental. %ipul de poli utili!at este polia general pe cifra de afaceri pe credit, uneori fiind ns agreat asigurarea unor tran!acii individuale.

. Asigurarea de cauiune !de garanie"

n practica tran!aciilor internaionale, cauiunea este foarte des folosit) garanii pentru licitaii &bid bond', garanii de restituire a avansului &advance pa>ment bond', garanii privind asigurarea serviciilor de ntreinere &maitenance bond', garanii pentru vam, garanii pentru ndeplinirea obligaiilor fa de diferite instituii oficiale etc. Asigurarea de cauiune?, oferit de societi de asigurare speciali!ate n acest tip de asigurri, este un serviciu similar cu cel oferit de bnci prin garantarea pentru clienii lor. n acest tip de asigurare, creditorul este beneficiarul cauiunii, care este protejat* asiguratul este debitorul, care rmne responsabil de ndeplinirea obligaiilor dintre el i creditor, dar garantate prin cauiune, iar societatea de asigurri este partea care se altur debitorului n scopul garantrii fa de beneficiar a ndeplinirii de ctre asigurat a obligaiilor re!ultate din tran!acia respectiv &import de mrfuri, efectuare de lucrri sau servicii'. Pentru obinerea unei astfel de asigurri, firmele trebuie s pun la dispo!iie asigurtorului, toate documentele necesare anali!ei riscului pe care aceasta l va prelua. Anali!a de evaluare a riscului va cuprinde elemente legate de) - situaia debitorului, vechimea firmei, tradiia acesteia i caracteri!area managementului firmei* - n!estrarea tehnic, pregtirea personalului, structura produciei* - capitalul debitorului, pe ba!a bilanului pe ultimii trei ani. a contului de profit i pierderi, a situaie surselor i a utili!rii fondurilor* - contractul dintre debitor i creditor i condiiile n care trebuie el executat* n mod obinuit se face un studiu de fe!abilitate a obiectului contractului dintre debitor i creditor, urmrindu-se corelarea acestuia cu puterea financiar a debitorului. Prima de asigurare perceput pentru emiterea unei cauiuni este proporional cu rata dobn!ii pe piaa respectiv i, fiind preul unui serviciu similar, este n competiie cu spe!ele i comisioanele bancare percepute pentru scrisorile de garanie. Franiza - partea cu care asiguratul particip la risc - este, n general n aceast ramur de asigurri, de 81-912 din dauna asigurat. n tran!aciile economice internaionale, principalele riscuri garantate de cauiuni sunt) - garania ele participare la licitaii, prin care se garantea! c debitorul, n ca!ul ctigrii licitaiei, va semna contractul i va furni!a cauiunea de bun executare a contractului. n ca!ul nendeplinirii acestor obligaii, se desemnea! drept ctigtor al licitaiei fuma clasat pe locul urmtor, iar societatea de asigurare va plti diferena dintre valoarea licitata de debitorul garant i valoarea

oferit de firma creia i s-a acordat ulterior licitaia. - garania de restituire a avansului, se practic n ca!urile n care creditorul prefinanea! debitorul prin plata unui avans. "e garantea! de fapt, rambursarea sumei pltite cu anticipaie, printr-o cauiune a crei valoare descrete proporional cu valoarea lucrrilor executate, de obicei un procent lunar fix, proporional cu valoarea lucrrilor. - garania de bun e#ecutare a contractului garantea! ndeplinirea la termen a contractului n concordan cu programul i cu specificaiile convenite prin clau!e contractuale.

$. Asigurarea creditelor interne

Asigurarea de credite este o form de asigurare financiar care are menirea s proteje!e productorii i comercianii mpotriva daunelor financiare ce ar putea re!ulta din insolvabilitatea cumprtorilor care au cumprat bunuri pe credit, ori din insolvabilitatea persoanelor care au beneficiat de anumite servicii pe credite. Aceast asigurare este specific economiei de pia i presupune existena unui sistem de credite bine de!voltat. n condiiile creterii concurenei pe o pia naional, un instrument de ridicare a gradului de competitivitate este acordarea de credite pe termen scurt &maximum -8 luni'. ,entru aceasta, vn!torul i poate proteja contul de debitori prin cumprarea unei polie de asigurare a creditului acordat. Asigurarea de credit se refer la riscuri din toate etapele produciei pn la distribuie, cu excepia vn!rii finale ctre consumator, pentru c dei se asigur obligaii comerciale, nu se asigur creditul de consum. (e asemenea, nu garantea! plata unui debit la scaden, despgubirile acordndu-se numai ca urmare a neplii prelungite din partea cumprtorului sau a insolvabilitii sale. ,olia emis n asigurrile de credite interne este diferit n funcie de legislaia i u!ana din fiecare ar, putndu-se utili!a pentru o tran!acie individual sau un flux de afaceri continue. n ca!ul tran!aciei individuale, polia emis asigur un singur contract. Asigurarea se ncheie n timpul negocierilor, iar riscul ncepe cnd bunurile sunt livrate sau ncepe prestarea de servicii. Administrarea unor astfel de asigurri este scump i necesit un volum mare de munc, acest tip de poli fiind recomandat numai n ca!ul unor tran!acii de valori mari, ca de exemplu vn!area unor echipamente mari de construcii sau maini unelte. @ alternativ o constituie polia special care asigur un numr de tran!acii cu unul sau mai muli parteneri stabilii, pentru o perioad scurt, de -8 luni. @ alt alternativ o constituie polia general pe cifra de afaceri pe credit, prin care se asigur toate afacerile asiguratului pe o perioad de timp, de regul -8 luni. ,entru emiterea unei asemenea polie, societatea de asigurare solicit informaii cu privire la volumul afacerilor pe credit n anul anterior, valoarea debitelor anterioare n suferin, structura i bonitatea cumprtorilor, volumul tran!aciilor estimate pentru perioada de asigurare nscris n cererea de asigurare. n paralel, asigurtorul se informea! prin sursele sale asupra clienilor asiguratului, a solvabilitii i bonitii lor re!ervndu-i dreptul de a exclude din poli anumii cumprtori sau de a reduce unele limite de credite acordate. n perioada actual se extinde folosirea unor asemenea polie de asigurare a creditelor pentru comen!i lansate de cumprtorul unic aferente unor bunuri de investiii. ,oliele de asigurare de credite interne nu acoper integral paguba prin intermediul despgubirii, practicndu-se sistemul despgubirii limitate, cu frani!, asiguratul fiind obligat prin prevederile oliei s participe cu cel puin 812 la pierdere.

%. Asigurarea de fidelitate
Asigurrile de fidelitate sunt servicii de acoperire a riscurilor de pagube suferite de firme, mai ales de instituii financiare, datorit actelor necinstite ale personalului angajat. Astfel de pagube pot re!ulta din acte frauduloase sau necinstite svrite de persoane ce administrea! pri din activele instituiei respective &gestiuni, casierie etc.'. ,olia de asigurare de fidelitate acoper daunele determinate de astfel de fapte ale personalului asiguratului, indiferent dac acetia au acionat singuri sau mpreun cu alte persoane. (espgubirea acoper ns numai dauna propriu-!is, nu i daunele de consecin sau costurile suportate de asigurat pentru stabilirea cuantumului pierderilor. ncheierea asigurrii poate avea ioc) pentru fiecare persoan n parte, pentru anumite posturi sau pentru toi angajaii asiguratului &ca!ul bncilor comerciale, intermediarilor, uniunilor de credit, concernelor comerciale'.

+iscurile acoperite de asigurrile de fidelitate se refer a) - frauda i necinstea angajailor* - furtul n timpul transportului* - nelciunea i utili!area de valute false* - rpiri de persoane etc. n ultima perioad, pe plan mondial, daunele cele mai mari pe care le-au pltit societile de asigurri care au contractat asigurri de fidelitate au fost determinate de fraudele prin sistemele electronice de prelucrare a datelor.

&. Asigurarea riscurilor politice

Asigurarea riscurilor politice denumete asigurarea de care dispun firmele dintr-un stat pentru susinerea activitilor lor pe teritoriul altor state &tran!acii comerciale sau investiii'. +iscurile politice difer de riscurile de credit, datorit faptului c, dei ambele sunt riscuri financiare, riscurile politice implic intervenia unei puteri politice din statul cumprtorului sau un cumprtor public, n timp ce riscurile de credit se refer la insolvabiliti pur comerciale. (e asemenea, riscurile politice difer i de riscurile de r!boi prin faptul c, dei ambele sunt legate de intervenia puterii politice, riscurile politice sunt de natur financiar &expropriere, frustrarea contactului, confiscarea, naionali!area etc', iar cele de r!boi sunt n general de natur fi!ic &presupun avarierea bunurilor asigurate'. ,rincipalele polie de asigurare mpotriva riscurilor politice se refer la ) - asigurri politice pure pentru exportatori* - asigurri politice pentru importatori* . . - asigurri mpotriva r!boiului civil* - asigurarea riscurilor politice pentru bnci* .- asigurarea barierelor* - asigurri diverse &re!ilierea inaugurrii unor expo!iii, rpiri i rscumprri, for major'* - asigurarea valorii re!iduale* - finanarea exporturilor. :ele mai utili!ate tipuri de polie de asigurare sunt cele pentru exportatori, ara purttoare de risc fiind cea a importatorului. +iscurile acoperite de astfel de poiie sunt diferite n funcie de tipul activitii -tran!acie comercial sau investiie - i n funcie de importator. Astfel, n ca!ul tran!aciilor comerciale n care cumprtorul este o organi!aie sau societate de stat &cumprtor public', riscurile asigurate sunt n general urmtoarele .) - frustrarea contractului, nerespectarea lui, datorit evenimentelor politice &sau de for major' n afara controlului asiguratului i al cumprtorului &:ontract frustration'* - repudierea contractului de ctre statul cumprtor, rar vina vn!torului &:ontract repudiation'* - imposibilitatea sau refu!ul statului cumprtor de a plti munca, serviciile, lucrrile prestate de vn!tor, iar o vin a acestuia &(efaultA4on pa>ment'* - imposibilitatea sau refu!ul statului cumprtor de a respecta o hotrre de arbitraj &Arbitration aBard refusal'* - anularea autori!aiei de export sau instituirea unei legi care s mpiedice exportul respectiv &7xport restriction'* - anularea autori!aiei de import sau instituirea unei legi care s mpiedice importul respectiv & mport restriction'* - retragerea titlurilor de credit sau garaniilor &stabilite prin contract' de ctre cumprtor fr ca exportatorul s-i fi dat motiv s o fac &Cnfair calling of bondsAguarantees'* - instituirea unei legi sau reglementri care mpiedic, restrnge, ngreunea! excesiv sau controlea! transferul fondurilor n valut ctre ara vn!torului &7xchange transferAcurrenc> inconvertibilit>'* neratificarea contractului datorit unei cau!e politice &:ontract non-ratification'. Atunci cnd cumprtorul este o organi!aie privat &neguvernamental' se elimin din cele de mai sus riscurile) repudierea contractului, neplata i refu!ul de a respecta o hotrre arbitrar, adugndu-se ns) anularea contractului din ordinul guvernului &:ontact canceilation'.

,entru investiiile efectuate ntr-o ar strin, riscurile acoperite sunt) - confiscarea, exproprierea, naionali!area patrimoniului din ara ga!d, de ctre guvernul acesteia &:onfiscat ion, expropriaton, nationalisation); - inconvertibilitatea monedei, respectiv inter!icerea transferului dividendelor, profiturilor etc. din ara ga!d ctre ara celui care a investit capital !urrenc" inconvertibilt>'. n ultimele decenii, volumul serviciilor de asigurare a riscurilor politice a crescut considerabil, datorit mai ales caracterului din ce n ce mai complex al activitii economice internaionale, instabilitii climatului politic general i generali!rii practicii de asigurri comerciale i financiare. Aceste tipuri de riscuri, a cror anali!, evaluare i cotare sunt deosebit de complexe, se cer asigurate ntr-o proporie din ce n ce mai mare i, de aceea, pe l#ng organismele de stat sau societile comerciale ce activea! ca ageni ai statului, n ultimii ani ofer astfel de asigurri de riscuri politice i societi speciali!ate n asigurri. Dari firme de asigurri de pe piaa mondial au devenit n pre!ent nume importante i n acest domeniu) American $nsurance Eroup, nsurance :orporation of 4orth America, sindicatele #lo>d?s. n +omnia, asigurri de riscuri financiare sunt oferite n pre!ent de Fanca de 7xportmport a +omniei - 7G DFA4H, "ocietatea de Asigurare I on %iriac5 - A" %, Asigurarea Anglo-+omn, Asirom, %mniasig i altele. (intre acestea 7G-DFA4H, funcionea! ca agent al "tatului +omn, deci i desfoar activitatea n numele i pe contul statului, reali!nd n acelai timp i operaiuni pe cont propriu sau n colaborare cu societi comerciale i instituii financiar - bancare. Aceast instituie i desfoar activitatea specific, de finanare, garantare i asigurare a creditelor de import-export, n i i m i t a plafoanelor stabilite de :omitetul nterministerial de Earanii de :redite de :omer 7xterior. n domeniul asigurrilor, 7G DFA4H este abilitat s desfoare urmtoarele activiti0) - asigurarea creditelor acordate persoanelor fi!ice i juridice strine de ctre bnci i societi financiare din +omnia* - asigurarea bncilor i a societilor financiare strine pentru finanarea operaiilor agenilor economici din +omnia* - asigurarea societilor financiare i bncilor cu sediul n +omnia pentru investiiile efectuate n strintate i societilor comerciale i bncilor strine pentru investiiile efectuate n +omnia * - asigurarea n numele i pe contul statului, ca agent ai acesteia, contra riscurilor politice i comerciale, a creditelor de export-import acordate pe termen scurt, mediu sau lung* - asigurarea i reasigurarea n strintate, n numele i pe cont propriu, contra riscurilor comerciale, a creditelor de export-import acordate pe termen scurt, mediu sau lung. %ipurile de contracte de asigurare &polie' utili!ate de 7G DFA4H sunt conforme cu dimensiunea protecie pe care o ofer asiguratului . ,olia specific - este utili!at pentru asigurarea creditului acordat unui singur cumprtor, pentru o singur tran!acie. ,olia revolving - este utili!at n ca!ul n care livrrile asiguratului ctre un client, pe credit, capt caracter de regularitate, de permanen i un nivel valoric nsemnat, ,olia global - se emite n ca!ul n care n asigurare sunt cuprinse toate creditele acordate de asigurat clienilor si externi din diferite ri. n funcie de perioada de timp pentru care riscurile sunt asigurate se ncheie asigurri pentru prelivrare i asigurri pentru postlivmre. Asigurarea pentru prelivrare acoper riscurile exportatorului n perioada de fabricaie a produselor care fac obiectul livrrii ctre cumprtorul extern, protejnd asiguratul din momentul semnrii contractului de export pn n momentul transferului de proprietate, aa cum este acesta stabilit prin acel contract. +iscurile existente n aceast perioad sunt legate de ntreruperea contractului din motive neimputabile exportatorului sau re!ilierea contractului de ctre partenerul extern, n condiiile n care asiguratul a efectuat deja cheltuieli cu achi!iionarea de materii prime i materiale i chiar a nceput fabricarea produselor contractate. ,rin polie de prelivrare, asigurtorul-despgubete asiguratul de pierderea nregistrat de

acesta, n proporia prev!ut n contractul de asigurare. Asigurarea pentru postlivrare acoper riscurile din momentul transferului dreptului de proprietate - care este de regul, data livrrii - pn a rambursarea creditului. +iscul acoperit este cel de nencasare a creanei de 6a partenerul extern, n valuta convenit, risc denumit risc de credit. Asiguratul poate opta pentru asigurare ambelor perioade, prelivrare i postlivrare, sau numai a celei de postlivrare. ,entru ncheierea asigurrii, se completea! cererea de asigurare semnat de asigurat, care se depune cu cel puin 91 de !ile naintea datei ncepnd cu care se solicit asigurarea. Asigurtorul i re!erv dreptul ca, n urma anali!ei cererii s stabileasc dac sunt ntrunite condiiile necesare pentru acceptarea asigurrii. n ca!ul nendeplinirii acestora el poate emite o promisiune de asigurare, care cuprinde condiiile i garaniile acceptate pentru el. 7miterea poliei de asigurare se face de ctre 7G-DFA4H n ba!a hotrrii :omitetului nterministerial de Earanii i :redite de :omer 7xterior, contractul de asigurare considerndu-se ncheiat a data emiterii poliei de asigurare. $a de valoarea creditului de export acoperirea prin polia emis de 7G DFA4H este de ./-3/2, parte numit Iprocent asigurat5. $rani!a de -/-8/2 nu poate fi asigurat la alte societi de asigurri, dar poate fi cedat, cu acordul scris al asigurtorului, subcontractanilor exportatorului. 'rima de asigurare are n general nivele difereniate n funcie de) ara cumprtorului i statutul juridic al acestuia, garaniile disponibile, durata perioadei de fabricaie i de credit, condiiile de plat i procentul asigurat. &vanta'ele poliei de asigurare sunt urmtoarele) - protejea! ncasrile din export cu cheltuieli mai sc!ute* - conduce la creterea cifrei de afaceri prin abordarea unor noi piee de desfacere i prin utili!area unor metode de plat mai flexibile* - facilitea! accesul la sursele pentru finanarea exportului, precum i la alte produse specifice 7G DFA4H, ca de exemplu creditul n valut pentru plata importurilor efectuate n vederea reali!rii produciei de export. ,rimul dintre aceste avantaje, concreti!at n reducerea costurilor, se explic prin urmtoarele) asigurarea creditelor este mai ieftin dect garania bancar* eventualele provi!ioane constituite pentru pierderi din creane sunt mai mari dect prima de asigurare* - - costurile se diminuea! ca urmare a gestionrii creanelor externe de ctre asigurtor* costurile de colectare sunt reduse prin implicarea profesional a asigurtorului. Ctili!area poliei de asigurare determin i creterea profitului din urmtoarele motive() - contribuie la diminuarea re!ervelor constituite pentru acoperirea eventualelor daune* - are oc focalizarea de parteneri de tran!acii cu bun experien de plat* - creterea cifrei de afaceri* - reducerea costurilor* - impactul taxelor. :au!ele creterii cifrei de afaceri pot fi urmtoarele) - utili!area unor metode de pla competitive* - penetrarea unor noi piee cu risc comercial i politic* - export de produse noi, derularea tran!aciilor cu parteneri noi* - livrri suplimentare ctre debitorii care beneficiau de limite de credit sc!ute nainte de asigurare* - deci!ii de credit mai rapide* - uneori, acordarea de bonificaii la rata dobn!ii la credite.

%ot un avantaj al utili!rii poliei de asigurare a creditelor de export este i

diminuarea rspunderii managementului financiar deoarece) - asigurarea creditelor de export ofer protecie mpotriva majore &i poate salva po!iia managerului financiar n ca!ul unei daune'* - facilitarea planificrii financiare* - meninerea unui nivel optim al lichiditilor i al profitabilitii.

pierderilor

Fibliografie) (r. :amelia "tefan si (r."orin 7nache JAsigurari si reasigurari in afacerile economiceK