Conf. univ. dr.

Mdlina Rdoi

Gestiune bancar

Universitatea Nicolae Titulescu din Bucureti

Introducere
Suportul de curs reprezint o sintez a coninutului disciplinei Gestiune bancar. El este
destinat studenilor de la forma de nvmnt la distan (ID) i constituie materialul bibliografic
minim necesar pentru parcurgerea, nsuirea i evaluarea disciplinei respective.
Suportul de curs este structurat conform standardelor i procedurilor de uz larg n
nvmntul universitar naional i internaional, care se adreseaz nvrii individuale, pe baze
interactive. Parcurgerea suportului de curs, pe baza prezentelor instruciuni, asigur reinerea
informaiilor de baz, nelegerea fenomenelor fundamentale i aplicarea cunotinelor debndite la
rezolvarea unor probleme specializate.
Suportul de curs este structurat pe trei pri, care la rndul lor sunt structurate pe uniti de
nvare.
Unitatea de nvare reprezint o component omogen din punct de vedere al coninutului,
caracterizat de un volum strict limitat de cunotine, care pot s fie parcurse i nsuite printr-un
efort continuu de concentrare.
Fiecare unitate de nvare are o sturctur proiectat din perspectiva exigenelor autorului,
astfel c folosirea suportului de curs se face pe baza unui program de autoinstruire.
Recomandm astfel cteva reguli de baz n procedura de realizare a programului de
autoinstruire pe baza acestui supor de curs:
1. Unitile de nvare se parcurg n ordinea n care sunt prezentate, sub sanciunea nerealizrii
la parametrii maximali a programului de autoinstruire
2. Fiecare unitate de nvare conine teste destinate autoevalurii gradului i corectitudinii
nsuirii cunotinelor specifice unitii de nvare, nelegerii fenomenelor i proceselor
descrse sau prezentate.
3. Ordinea logic a parcurgerii unitii de nvare este urmtoarea:
1. Se citete scopul i obiectivele unitii de nvare;
2. Se citesc termenii de referin;
3. Se parcurge coninutul de idei al unitii de nvare;
4. Se parcurge bibliografia recomandat;
5. Se rspunde la ntrebrile de autocontrol, revznd, dac este necesar, coninutul de
idei al unitii de nvare;
6. Se elaboreaz pe cte o pagin cte un eseu pentru fiecare din temele de reflecii
propuse la unitatea de nvare;
7. Se efectueaz testele de evaluare dup procedura descris;
8. Se rezolv exerciiile, problemele sau studiile de caz propuse n unitatea de nvare.
Pentru creterea eficienei utilizrii suportului de curs i fixarea temeinic a cunotinelor
dobndite, fiecare unitate de nvare se ncheie cu teste, teme de control etc.

- 2-

Gestiune bancar
Obiectivele cursului
Obiectivul suportului de curs este studiul organizrii sistemului bancar romnesc
avnd n centru banca central cu accent pe funciile i politicile monetare ale acesteia,
principalele instrumente de plat utilizate de bnci, specializarea bncilor prin
diversitatea produselor i serviciilor oferite.
Obiectivele principale ale suportului de curs:
nsuirea temeinic a noiunilor fundamentale privind modul de organizare al
sistemului bancar romnesc, n particular a funciilor i politicilor monetare
exercitate de banca central (BNR)
Cunoaterea instrumentelor de plat utilizate pentru stingerea obligaiilor
clienilor bancari precum i a sistemului decontrilor bancare
Cunoaterea tipurilor de carduri emise i a modului de organizare a plilor
efectuate cu ajutorul acestora
Cunoaterea principalelor produse i servicii oferite pe partea de retail,
corporate i investment banking.
Suportul de curs este structurat pe trei pri, fiecare parte coninnd, n funcie de
problematica abordat, uniti de nvare specifice.
Competene conferite

Capacitatea de a culege, analiza i interpreta datele i informaiile referitoare la

problemele economico-financiare
Capacitatea de a utiliza n mod adecvat conceptele, teoriile, metodele i
instrumentele de natur financiar n entitile private i publice
Capacitatea de a realiza lucrri de natur economico-financiar la nivelul
entitilor publice i private
Capacitatea de a inova produse i servicii bancare noi.

Cerine preliminare
Pentru nelegerea noiunilor prezentate n acest curs este necesar parcurgerea n
prealabil a cursului de Produse i servicii bancare din anul II de studiu.

Durata medie de studiu individual

Timpul mediu necesar parcurgerii unei Uniti de nvare este 2-3 ore.

Evaluarea studenilor
Nota finala la disciplina Gestiune bancara va fi stabilita prin :
- evaluarea final (examen scris de tip gril) cu ponderea de 80%;
- teme de control cu ponderea de 20%;

- 3-

Cuprins
1.1. INTRODUCERE .......................................................................................................................................................... 2
1.2. OBIECTIVELE CURSULUI ........................................................................................................................................... 3
1.3. COMPETENE CONFERITE ......................................................................................................................................... 3
1.4. RESURSE I MIJLOACE DE LUCRU.............................................................................................................................. 3
1.5. STRUCTURA CURSULUI ............................................................................................................................................. 3
1.6. CERINE PRELIMINARE ............................................................................................................................................. 3
1.7. DISCIPLINE DESERVITE ............................................................................................................................................. 3
1.8. DURATA MEDIE DE STUDIU INDIVIDUAL ................................................................................................................... 3
1.9. EVALUAREA STUDENILOR ...................................................................................................................................... 3
1 UNITATEA DE NVARE 1. GESTIUNEA BANCAR.................................................................................... 9
1.1. OBIECTIVE ............................................................................................................................................................... 9
1.2. COMPETENELE UNITII DE NVARE .................................................................................................................. 9
1.3. DIVERSIFICAREA SERVICIILOR BANCARE ................................................................................................................. 9
1.4. TIPURI DE ACTIVITI BANCARE ............................................................................................................................ 10
1.4.1. Operaiuni curente cu clienii (Retail Banking) ............................................................................................ 10
1.4.2. Operaiuni cu mari clieni (Wholesale Baking) ............................................................................................ 11
1.4.3. Operaiuni combinate (Retail/Wholesale baking) ......................................................................................... 11
1.4.4. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea bancar ........................................................................ 12
1.4.4.1.
1.4.4.2.
1.4.4.3.
1.4.4.4.

Evoluia asigurrilor bancare .................................................................................................................................... 12

Produse de asigurri bancare i concurena .............................................................................................................. 12
Conexiuni ntre sectorul bancar i industria asigurrilor .......................................................................................... 13
Perspectiva asigurrilor bancare ............................................................................................................................... 16

1.5. OBIECTIVELE MANAGEMENTULUI BANCAR ............................................................................................................ 16

1.6. PROFITUL BANCAR ................................................................................................................................................. 16
1.7. COSTURILE BANCARE ............................................................................................................................................. 18
1.8. STRATEGIA RISCURILOR BANCARE. RELAIA RISC - PROFIT ................................................................................... 19
1.8.1. Riscul de insolvabilitate ................................................................................................................................ 20
1.8.2. Riscul lipsei de lichiditate ............................................................................................................................. 21
1.8.3. Riscul ratei dobnzii ..................................................................................................................................... 21
1.8.4. Riscul valutar (riscul ratei de schimb) .......................................................................................................... 22
1.9 BIBLIOGRAFIE ......................................................................................................................................................... 23
2. UNITATEA DE NVARE 2. - GESTIUNEA OPERAIILOR DE CREDITARE BANCAR (PARTEA
1). 24
2.1. OBIECTIVE ............................................................................................................................................................. 24
2.2. COMPETENELE UNITII DE NVARE ................................................................................................................ 24
2.3. PRINCIPII I REGULI GENERALE PRIVIND OPERAIILE DE CREDITARE ..................................................................... 24
2.3.1. Prudena bancar ......................................................................................................................................... 25
2.3.2. Avantajul prilor n raporturile de creditare .............................................................................................. 25
2.3.3. Subiecii raportului de credite ...................................................................................................................... 25
2.3.4. Angajamentul de restituire a creditului ........................................................................................................ 26
2.3.4.1.
2.3.4.2.
2.3.4.3.
2.3.4.4.
2.3.4.5.

Gestiunea riscului ..................................................................................................................................................... 26

Semnificaia structurii capitalului n evaluarea riscului ............................................................................................ 27
Garanii externe n diminuarea riscului .................................................................................................................... 27
Condiii externe adverse i relaia cu clienii ............................................................................................................ 28
Administrarea riscului .............................................................................................................................................. 28

2.3.5. Termenul de rambursare............................................................................................................................... 35

2.3.6. Dobnda ...................................................................................................................................................... 35
2.3.7. Tranzacia ..................................................................................................................................................... 36
2.3.8. Consemnarea i transferabilitatea ................................................................................................................ 36
2.4. GESTIUNEA RESURSELOR DE CREDITARE................................................................................................................ 36
2.4.1. Fondurile proprii .......................................................................................................................................... 36
2.4.1.1. Capitalul propriu ...................................................................................................................................................... 36
2.4.1.2. Capitalul suplimentar ............................................................................................................................................... 37

2.4.2. Resursele monetare atrase ............................................................................................................................ 38

2.4.2.1.
2.4.2.2.
2.4.2.3.
2.4.2.4.

Soldurile creditoare ale conturilor de disponibiliti la vedere ................................................................................. 38

Soldurile de garanii materiale .................................................................................................................................. 38
Capitalul monetar de mprumut ................................................................................................................................ 38
Reescontul titlurilor de credit la Banca Central ...................................................................................................... 40

2.5 BIBLIOGRAFIE ......................................................................................................................................................... 42

- 4-

3. UNITATEA DE NVARE 3. GESTIUNEA OPERAIILOR DE CREDITARE BANCAR (PARTEA 2).

43
3.1. OBIECTIVE ............................................................................................................................................................. 43
3.2. COMPETENE ......................................................................................................................................................... 43
3.3. PROCEDURI PRIVIND FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE CREDITARE ........................................................................... 43
3.4. ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A ACTIVITII CLIENILOR ............................................................................. 44
3.5. ANALIZA STRUCTURII I CONINUTULUI BILANULUI CONTABIL I A CONTULUI DE PROFIT I PIERDERI ................ 45
3.6. BILANUL CONTABIL BAZ A ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE A FIRMEI ....................................................... 45
3.7. STRUCTURA I CONINUTUL DATELOR I INFORMAIILOR DIN BILANUL CONTABIL ............................................. 46
3.8. CONINUTUL BILANULUI CONTABIL ..................................................................................................................... 49
3.9. ANALIZA PROFITABILITII.................................................................................................................................... 51
3.10. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVEL DE EXPLOATARE.................................................................................. 52
3.11. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVELUL FINANCIAR ...................................................................................... 54
3.12. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVEL EXCEPIONAL ..................................................................................... 55
3.13. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVEL GLOBAL .............................................................................................. 55
3.14 BIBLIOGRAFIE ....................................................................................................................................................... 59
4. UNITATEA DE NVARE 4. GESTIUNEA OPERAIILOR DE CREDITARE BANCAR (PARTEA 3)
60
4.1. OBIECTIVE ............................................................................................................................................................. 60
4.2. COMPETENE ......................................................................................................................................................... 60
4.3. INDICATORII DE ANALIZ A BONITII CLIENTULUI ............................................................................................... 60
4.4. INDICATORII DE NIVEL I STRUCTUR .................................................................................................................... 61
4.5. INDICATORI DE PERFORMAN .............................................................................................................................. 65
4.6. INDICATORI SPECIFICI PRIVIND INVESTIIILE .......................................................................................................... 67
4.7. EVALUAREA ASPECTELOR NEFINANCIARE PRIVIND CLIENII BNCII ...................................................................... 69
4.8. FACTORII NEFINANCIARI INTERNI ........................................................................................................................... 70
4.9. FACTORII NEFINANCIARI EXTERNI .......................................................................................................................... 71
4.10. DECIZIA DE CREDITARE ....................................................................................................................................... 71
4.11. APLICAREA N PRACTIC A DECIZIEI DE CREDITARE ............................................................................................ 71
4.12. ADMINISTRAREA CREDITULUI ............................................................................................................................. 72
4.12.1.Procesul creditrii activitii comerciale ..................................................................................................... 72
4.13. SCANAREA SELECIA CELOR MAI BUNE ALTERNATIVE ..................................................................................... 73
4.14. URMRIREA (I APLICAREA CLAUZELOR RESTRICTIVE) ....................................................................................... 76
4.15. COLATERALE I CONTURI COMPENSATOARE ....................................................................................................... 76
4.16. RAIONALIZAREA CREDITELOR ........................................................................................................................... 76
4.17. STRUCTURA MPRUMUTULUI ............................................................................................................................... 77
4.18. REVIZUIREA MPRUMUTULUI, CLASIFICAREA, STORNRI I ACTIVITI DE SOLUIONARE .................................. 78
4.19 BIBLIOGRAFIE: ...................................................................................................................................................... 79
5. UNITATEA DE NVARE 5. MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR FINANCIARE (PARTEA 1) ...... 80
5.1. OBIECTIVE ............................................................................................................................................................. 80
5.2. COMPETENE ......................................................................................................................................................... 80
5.3. MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR PASIVE ............................................................................................................. 80
5.4. CAPITALUL PROPRIU I FONDURILE DE REZERV ................................................................................................... 80
5.5. DEPOZITELE BANCARE ........................................................................................................................................... 82
5.5.1.1. Tipuri de depozite bancare ....................................................................................................................................... 83
5.5.1.2. Operaiuni n funcia de constituire a depozitelor ..................................................................................................... 85
5.5.1.3. Calcularea dobnzii i urmrirea conturilor.............................................................................................................. 86
5.5.1.4. Sistemul naional de garantare .................................................................................................................................. 86
5.5.1.5. Sistemul de control intern la constituirea depozitelor ............................................................................................... 87
5.5.1.6. Viitorul activitii de constituire de depozite ............................................................................................................ 88
5.5.1.7. Contabilitatea i probleme de impozit n constituirea depozitelor ............................................................................ 88
5.5.1.8. Alte probleme legate de constituirea depozitelor..................................................................................................... 88
5.5.1.9. Dobnda la depozitele bancare ................................................................................................................................. 89
5.5.1.10. Faciliti permanente ............................................................................................................................................. 90

5.5.2. Reescontul ..................................................................................................................................................... 91

5.6. BIBLIOGRAFIE ........................................................................................................................................................ 97
6. UNITATEA DE NVARE 6. MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR BANCARE (PARTEA 2) ............ 98
6.1. OBIECTIVE ............................................................................................................................................................. 98

- 5-

6.2. COMPETENE ......................................................................................................................................................... 98

6.3. MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR ACTIVE ............................................................................................................ 98
6.3.1. Numerarul i depozitele la Banca Central .................................................................................................. 99
6.3.2. Operaiunile de creditare ............................................................................................................................ 100
6.3.2.1.
6.3.2.2.
6.3.2.3.
6.3.2.4.
6.3.2.5.
6.3.2.6.

Operaiuni de creditare a societilor ...................................................................................................................... 100

Operaiuni de creditare a persoanelor fizice ........................................................................................................... 102
Dezvoltarea tehnologiei n creditare ....................................................................................................................... 104
Principiile generale ale activitii de creditare ........................................................................................................ 104
Fundamentarea deciziilor de creditare .................................................................................................................... 106
Analiza de bonitate i rentabilitate a firmei care solicit credite ............................................................................ 111

6.3.3. Operaiuni de achiziii de valori mobiliare (titluri financiare) ................................................................... 113

6.3.3.1. Prelucrarea titlurilor financiare (valorilor mobiliare) ............................................................................................. 113
6.3.3.2. Servicii de contabilitate pentru operaiunile de plasament financiar ...................................................................... 114

6.3.4. Operaiuni cu titluri pe piaa financiar..................................................................................................... 116

6.4. BIBLIOGRAFIE ...................................................................................................................................................... 124
7. UNITATEA DE NVARE 7. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE

(PARTEA 1) .............. 125

7.1. OBIECTIVE ........................................................................................................................................................... 125

7.2. COMPETENTELE UNITATII DE INVATARE .............................................................................................................. 125
7.3. CONCEPTUL DE RISC BANCAR. EVOLUIE ............................................................................................................ 125
7.4. MANAGEMENTUL RISCULUI BANCAR ................................................................................................................... 128
7.4.1. Implementarea unui management al riscului eficient ................................................................................. 128
7.4.2. Funcia managementului riscului ............................................................................................................... 130
7.4.3. Managementul riscului pe piaa bancar din Romnia dup anii 90 ....................................................... 132
7.4.4. Clasificarea riscurilor bancare .................................................................................................................. 133
7.5. RISCUL DE LICHIDITATE ....................................................................................................................................... 135
7.5.1.1. Indicatorii lichiditii bancare................................................................................................................................. 138

7.5.2. Raportul de lichiditate ................................................................................................................................ 140

7.6. BIBLIOGRAFIE ...................................................................................................................................................... 149
8. UNITATEA DE NVARE 8. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE (PARTEA 2). ................. 150
8.1. OBIECTIVE ........................................................................................................................................................... 150
8.2. COMPETENTELE UNITATII DE INVATARE .............................................................................................................. 150
8.3. RISCUL DE CREDITARE SAU RISCUL DE INSOLVABILITATE (DE CAPITAL) .............................................................. 150
8.3.1. Gestionarea riscului de creditare ............................................................................................................... 150
8.3.2. Metode de identificare a riscului de faliment pentru debitorii bncii......................................................... 152
8.3.2.1. Metode contabile de identificare a riscului de faliment .......................................................................................... 152
8.3.2.2. Metode bancare de identificare a riscului de faliment ............................................................................................ 155

8.3.3. Insolvabilitatea ........................................................................................................................................... 155

8.3.4. Principalele ci de reducere a influenei factorilor de risc ........................................................................ 156
8.3.5. Adecvarea capitalului ................................................................................................................................. 156
8.3.5.1. Indicatorii adecvrii capitalului unei bnci ............................................................................................................. 163

8.4. BIBLIOGRAFIE ...................................................................................................................................................... 176

9. UNITATEA DE NVARE 9. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE (PARTEA 3) .................. 177
9.1. OBIECTIVE ........................................................................................................................................................... 177
9.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE .............................................................................................................. 177
9.3. RISCUL VALUTAR ................................................................................................................................................ 177
9.3.1. Componente. Indicatori ai riscului valutar i gestionarea acestuia ........................................................... 177
9.3.2. Principalele instrumente de acoperire a riscului de schimb valutar .......................................................... 179
9.3.2.1. Contracte la termen privind schimbul valutar. ........................................................................................................ 179
9.3.2.2. Tehnici de headging ............................................................................................................................................... 180

9.4. BIBLIOGRAFIE ...................................................................................................................................................... 192

10. UNITATEA DE NVARE 10. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE (PARTEA 4) ................ 193
10.1. OBIECTIVE......................................................................................................................................................... 193
10.2. COMPETENE .................................................................................................................................................... 193
10.3. RISCUL DE RAT A DOBNZII ............................................................................................................................ 193
10.3.1.Definirea riscului de rat a dobnzii .......................................................................................................... 193
10.3.2.Gestiunea riscului ratei dobnzii ................................................................................................................ 194
10.3.3.Calcularea i analiza indicatorilor riscului de rat a dobnzii .................................................................. 195
10.3.4.Gestionarea poziiei bncii ......................................................................................................................... 196
10.3.5.Modele de analiz a riscului ratelor dobnzilor ......................................................................................... 196

- 6-

10.3.5.1. Modelul GAP de diferen (analiza GAP) ........................................................................................................... 197

10.3.5.2. Analiza de durat a activelor i pasivelor (DURATION) .................................................................................... 200

10.3.6.Ratele fixe i variabile ale dobnzii ............................................................................................................ 201

10.3.7.Swaps ale ratei dobnzii (Interest rate swaps) ........................................................................................... 201
10.3.8.Rata dobnzii FORWARD (Forward Rate Agrement) ................................................................................ 203
10.4. BIBLIOGRAFIE .................................................................................................................................................... 212
11. UNITATEA DE NVARE 11. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE (PARTEA 5) ................ 213
11.1. OBIECTIVE......................................................................................................................................................... 213
11.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE ............................................................................................................ 213
11.3. RISCUL OPERAIONAL ....................................................................................................................................... 213
11.3.1.Riscul de sistem ........................................................................................................................................... 213
11.3.2.Riscul de fraud .......................................................................................................................................... 214
11.3.3.Riscul strategic ........................................................................................................................................... 215
11.3.4.Riscul legislativ ........................................................................................................................................... 215
11.3.4.1. Riscul de schimbare a legislaiei ......................................................................................................................... 216
11.3.4.2. Riscul de nencadrare n reglementrile n vigoare.............................................................................................. 216

11.3.5.Sa ne reamintim .......................................................................................................................................... 216

11.3.6.Riscul de banc ........................................................................................................................................... 217
11.3.7.Indicatorii i factorii care se iau n calculul riscului de banc. ................................................................. 218
11.3.8.Structura tranzaciilor. ............................................................................................................................... 219
11.3.9.Criterii de evaluare a riscului de banc: .................................................................................................... 219
11.3.10. Metode de evaluare a BRI ........................................................................................................................ 219
11.4. RISCUL DE AR................................................................................................................................................ 220
11.4.1.Definiie. Organisme de evaluare. Utilizarea analizei. .............................................................................. 220
11.4.2.Componentele riscului de ar .................................................................................................................... 221
11.4.2.1. Principalele componente ale riscului de ar sunt: riscul politic i riscul economic. ........................................... 221

11.4.3.Evaluarea riscului de ar de ageniile de evaluare (rating) ...................................................................... 222

11.4.4.Tipuri de evaluare a riscului de ar .......................................................................................................... 222
11.5. APETITUL FA DE RISC .................................................................................................................................... 223
11.5.1.Curbele indiferenei fa de risc ................................................................................................................. 224
11.5.2.Msurarea riscului ..................................................................................................................................... 226
11.5.3.Cotaii de pia ale riscului ........................................................................................................................ 227
11.5.4.Cotaii internaionale ale creditului ........................................................................................................... 227
11.5.5.Costurile gestionrii riscurilor ................................................................................................................... 228
11.6. BIBLIOGRAFIE .................................................................................................................................................... 238
12. UNITATEA DE NVARE 12. PRODUSE I SERVICII BANCARE .......................................................... 239
12.1. OBIECTIVE......................................................................................................................................................... 239
12.2. COMPETENE .................................................................................................................................................... 239
12.3. RETAIL BANKING............................................................................................................................................... 240
12.3.1.Alte produse i servicii bancare .................................................................................................................. 240
12.3.1.1.
12.3.1.2.
12.3.1.3.
12.3.1.4.

Servicii de plat ................................................................................................................................................... 240

Tranzacii i servicii de investiii ......................................................................................................................... 241
Servicii de investiii de fonduri (Trust Services) ................................................................................................. 242
Alte servicii ......................................................................................................................................................... 242

12.3.2.Dezvoltarea tehnologiei pentru serviciile de Retail Banking ...................................................................... 243

12.4. CORPORATE BANKING ....................................................................................................................................... 244
12.4.1.Emiterea scrisorilor de garanie ................................................................................................................. 244
12.4.2.Carduri pentru afaceri ................................................................................................................................ 245
12.4.3.Transferul fondurilor .................................................................................................................................. 246
12.4.4.ncasarea creanelor ................................................................................................................................... 246
12.4.5.Conturi pentru plata salariilor ................................................................................................................... 247
12.4.6.Tranzacii valutare ...................................................................................................................................... 247
12.4.7.Managementul trezoreriei ........................................................................................................................... 247
12.4.8.Vnzarea diferitelor valori ......................................................................................................................... 247
12.4.9.Banca la birou (Office banking) ............................................................................................................. 247
248
12.5. PRIVATE BANKING (ACTIVITATEA BANCAR PRIVAT)..................................................................................... 248
12.5.1.Caracteristicile activitii bancare private ................................................................................................. 248
12.5.2.Administrarea clienilor .............................................................................................................................. 249
12.5.3.Managementul investiiilor ......................................................................................................................... 250
12.5.4.Administrarea numerarului ........................................................................................................................ 251

- 7-

12.6. UNIVERSAL BANKING (BANCA UNIVERSAL) ................................................................................................... 252

12.6.1.Tipuri de servicii oferite de Bncile Universale ......................................................................................... 252
12.6.2.Scurt istoric al serviciilor de Universal Banking ........................................................................................ 253
12.7. INVESTMENT BANKING (ACTIVITATE BANCAR DE INVESTIII) ........................................................................ 254
12.7.1.Caracteristicile serviciilor oferite de Investment Banking ......................................................................... 254
12.7.2.Funciile unei bnci de investiii ................................................................................................................. 254
12.7.3.Tipuri de servicii oferite de bncile de investiii ......................................................................................... 255
12.8. BIBLIOGRAFIE .................................................................................................................................................... 256
13. UNITATEA DE NVARE 13. COSTURILE BANCARE .............................................................................. 257
13.1. OBIECTIVE......................................................................................................................................................... 257
13.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE ............................................................................................................ 257
13.3. CONINUTUL COSTURILOR BANCARE ................................................................................................................ 257
13.4. INDICATORI AI COSTURILOR BANCARE .............................................................................................................. 258
13.5. COSTUL MARGINAL ........................................................................................................................................... 259
13.6. PUNCTUL CRITIC AL ACTIVITII BNCII (PUNCTUL MORT) ............................................................................... 260
13.7. BIBLIOGRAFIE .................................................................................................................................................... 268
14. UNITATEA DE NVARE 14. PERFORMANE BANCARE. STRATEGII .............................................. 269
14.1. OBIECTIVE......................................................................................................................................................... 269
14.2. COMPETENE .................................................................................................................................................... 269
14.3. RENTABILITATEA, SOLVABILITATEA I LICHIDITATEA UNEI BNCI.................................................................... 269
14.3.1.Profit i risc ................................................................................................................................................ 269
14.3.2.Performana global a unei bnci .............................................................................................................. 270
14.3.2.1.
14.3.2.2.
14.3.2.3.
14.3.2.4.

Modelul rentabilitii capitalului (ROE).............................................................................................................. 271

Estimarea probabilitii de insolvabilitate ........................................................................................................... 274
Echilibrul ntre lichiditate i profitabilitate.......................................................................................................... 274
Lichiditatea unei bnci ........................................................................................................................................ 275

14.4. INDICATORII ADECVRII CAPITALULUI UNEI SOCIETI BANCARE .................................................................... 275

14.4.1.Indicatori ai adecvrii capitalului .............................................................................................................. 275
14.4.1.1. Gradul de ndatorare (gearing) ............................................................................................................................ 276
14.4.1.2. Prghia financiar (leverage) ............................................................................................................................... 276

14.5. PERFORMANELE BANCARE I IMPLICAIILE ACESTORA ASUPRA COSTURILOR MARGINALE ............................. 276
14.6. BIBLIOGRAFIE .................................................................................................................................................... 283

- 8-

Unitatea de nvare 1. Gestiunea bancar

Cuprins
1.1. OBIECTIVE
1.2. COMPETENTELE UNITATII DE INVATARE
1.3. DIVERSIFICAREA SERVICIILOR BANCARE
1.4. TIPURI DE ACTIVITATI BANCARE
1.5. OBIECTIVELE MANAGEMENTULUI BANCAR
1.6. PROFITUL BANCAR
1.7. COSTURILE BANCARE
1.8. STRATEGIA RISCURILOR. RELATIA RISC-PROFIT
1.9 REZUMAT
1.10 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
1.11. BIBLIOGRAFIE

1.1. Obiective
n aceast prim unitate de nvare se vor prezenta tipurile de activiti bancare.
Tot n aceast unitate de nvare vom prezenta noiuni generale legate de profit,
costuri bancare i principalele riscuri ntlnite n activitatea unei bnci.
1.2. Competenele unitii de nvare
Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile:
- Cum poate fi definit managementul bancar?
- Ce conexiuni exist ntre sectorul bancar i industria asigurrilor?
- Cnd se confrunt o banc cu riscul valutar?

Durata de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.

1.3. Diversificarea serviciilor bancare

00:00

Bncile, prin ampla lor implicare n viaa economic i social,

constituie un element structural deosebit n viaa societii, a crei bun
organizare i permanent i eficient funcionare, condiioneaz ntreaga via
economic.
Buna organizare i funcionare a bncilor, nu poate fi lsat liber ci
trebuie gestionat n condiii de nalt eficien i ordine, deci reglementat. n
acest sens, pentru protejarea intereselor deponenilor i asigurrii funcionrii
nestnjenite a comerului de banc, s-au stabilit, treptat, n ntreaga lume,
norme legale sau reglementri, consimite de bnci, n ansamblul lor, care
supun activitatea bancar unor ngrdiri ferme. Utilitatea acestor reglementri
n gestiunea eficient a unei bnci, i acord acesteia un caracter de protecie
profesional i reflect c buna funcionare a bncilor, stabilitatea i sigurana
acestora este primordial, un deziderat comun al bncilor nsei, o premiz a
ndeplinirii rolului lor social, implicit a realizrii de profituri nalte.
- 9-

Dezvoltarea serviciilor i activitilor bancare a fost un proces continuu,

o preocupare major a managementului bancar.
n a doua jumtate a secolului XX, serviciile bancare s-au diversificat,
pe de o parte, prin angajarea n unele operaiuni, alt dat aflate n sarcina unor
instituii financiare i, pe de alt parte, prin prestarea unor noi servicii aflate n
zone de grani cu ali operatori financiari.
Diversificarea foarte mare a serviciilor bancare a avut drept scop, n
primul rnd, creterea profitului bancar, iar n al doilea rnd, sprijinirea
clienilor bancari pentru uurarea accesului la servicii utile, rapide i dorite.
n anii 70, bncile au dezvoltat programe de dezvoltare a afacerilor, au
perfecionat managementul bancar i au promovat pe scar larg marketingul
bancar, angajndu-se pe toate laturile sale componente: (1) evaluarea
necesitilor prezente i viitoare ale clienilor; (2) stabilirea i organizarea
oferirii produselor (serviciilor bancare, care s satisfac aceste necesiti); (3)
promovarea i orientarea produselor (serviciilor) pentru a rspunde cerinelor
considerate ale afacerilor.
Aceste orientri au prefigurat ridicarea nivelului managementului
bancar i desfurarea eforturilor de dezvoltare a reelei de servicii.
Ca urmare, managementul (gestiunea) bancar() poate fi definit ca
fiind ansamblul de operaii, activiti, servicii efectuate de banc pentru
realizarea funciilor sale, ndeosebi de atragere de active monetare, temporar
disponibile de la entiti juridice i fizice n conturi cu numerar sau titluri
negociabile pltibile la vedere sau la termen, n vederea pstrrii lor, precum i
de plasamente a acestor fonduri n credite, depozite sau titluri.
Managementul unei bnci const n coordonarea i concilierea funciilor
sau activitilor diferite desfurate, respectnd anumite echilibre menite s
asigure perenitatea instituiei 1).
Managementul bancar este esenial n administrarea i conducerea unei
bnci, n asigurarea soliditii i reducerea riscului, a ncrederii clienilor n
banca respectiv.
1.4. Tipuri de activiti bancare
Dintre tipurile de activiti bancare ale unei instituii care accept
depozite, asupra crora proprietarul i menine dreptul legal de a le retrage la
cerere i care este implicat n acordarea creditelor, sunt operaiuni curente cu
clienii (Retail banking), operaiuni cu mari clieni (Wholesale banking)
operaiuni combinate (Retail/Wholesale banking).
1.4.1. Operaiuni curente cu clienii (Retail Banking)
Retail Banking se refer la serviciile oferite persoanelor fizice i micilor
firme, proces n care instituiile financiare lucreaz cu un numr mare de
tranzacii de volum redus. Acest tip de activitate este caracterizat printr-o reea
larg de filiale de bnci i o interaciune strns cu clienii. Retail banking este
adesea combinat cu Wholesale i corporate banking (servicii financiare ctre
bnci, mari firme i stat).
Pasivele bncilor retail sunt caracterizate prin:
multe depozite mici;
1)

Vasile Dedu, Managementul bancar, Ed. Sildan,1994

- 10-

 multe tipuri de depozite (cont curent, la 60 zile etc.);

cteva depozite mari ale firmelor i ale altor bnci;
grad mare de ndatorare;
capital propriu redus, debit mare;
pasive, n principal, pentru finanarea activelor financiare.
Activele acestor bnci sunt caracterizate prin:
multe credite mici;
credite care difer mult prin rata dobnzii i scaden;
credite cu scadene mai mari dect acele ale depozitelor i de
valoare mai mare;
numerar n plus fa de necesar i titluri de valoare ca lichiditate;
active reale (corporale) mari, dar mai puine dect cele financiare.
n ce privete profitul i cheltuielile, o banc retail se caracterizeaz
prin:

comisioane i taxe mici n raport cu veniturile din dobnzi;

comisioane i taxe care nu acoper cheltuielile nelegate de dobnd;
cost mare al forei de munc;
marja dobnzii mai mare dect Wholesale;
serviciile de plat reprezint o cheltuial major.

1.4.2. Operaiuni cu mari clieni (Wholesale Baking)

Wholesale baking privete oferta serviciilor financiare ctre bnci, mari
firme, i stat de ctre centre financiare i oficii centrale pentru societi
comerciale iar instituiile lucreaz cu tranzacii de valoare mare, de regul, n
volume reduse. Activitatea de finanare este concentrat pe piaa interbancar
din centrele financiare. Mai mult, exist relaii strine cu bncile de acelai
nivel pe piee de depozit.
Principalele aspecte ale Wholesale baking sunt:
piee interbancare pentru depozite care implic tranzacii multi
moned;
depozitele pot fi certificate de depozit (CD) sau depuneri la
termen convenionale;
creditarea se realizeaz prin intermediul creditelor la termen la
diferite rate ale dobnzii, revizuite adesea;
creditarea se bazeaz pe ideea finanrii prin rularea depozitelor.

1.4.3. Operaiuni combinate (Retail/Wholesale baking)

Dezvoltarea operaiunilor bancare i a sistemului bancar n ansamblu,
face s nu mai existe un sistem bancar Wholesale complet separat i nici un
sistem bancar retail separat. Cele mai multe bnci mari, cel puin legat de
operaiunile globale, au un bilan ce combin un sistem retail indigen cu unul
Wholesale internaional. Bncile mai mici adaug, n general, o activitate
Wholesale la activitile retail sau invers.
Exist beneficii din combinarea riscurilor de creditare de diferite tipuri,
- 11-

din compensarea riscurilor de retragere a depozitelor Wholesale, prin depozite

retail i din ghidarea intermedierilor ntre pieele retail i Wholesale n vederea
exploatrii oricrei diferene de beneficiu care ar putea s apar.
1.4.4. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea bancar
Acest tip de activitate, face parte din verificarea serviciilor bancare din
a doua jumtate a secolului al XX lea. Asigurarea bancar este un serviciu aflat
n zona de grani cu ali operatori financiari.
1.4.4.1. Evoluia asigurrilor bancare
La nceput, asigurarea bancar a reprezentat o idee relativ simpl i ea
avea drept scop strngerea de resurse pentru acoperirea necesitilor de
creditare. Aceast idee a mbrcat forma produselor de asigurare pe via,
continund un element puternic de economisire. Produsele de asigurare erau
vndute clienilor unei bnci la ghieu. n mai multe ri, asigurarea bancar
este nc n acest stadiu.
Astzi, tendina este de a avea o difereniere de la o ar la alta i chiar
n interiorul aceleiai ri, n ceea ce privete organizarea i modul de realizare
a asigurrilor bancare. Cazul cel mai ntlnit este ca banca s fie proprietara
serviciului de asigurare. Exist de asemenea un numr mare de societi de
asigurare care funcioneaz mixt cu o banc.
n Norvegia, exist grupuri care integreaz serviciile financiare care
ofer produse bancare i servicii de asigurare. n Germania se ntlnete
proprietatea comun asupra aciunilor ntre bnci i societile de asigurare
bancar. n Frana i Grecia, toate bncile importante au propriile lor sucursale
de asigurare pe via.
1.4.4.2. Produse de asigurri bancare i concurena
Dup ce o banc i evalueaz clientela i se decide asupra unui segment
de pia, distribuia rezultat poate fi de diferite tipuri, cum ar fi: a) la ghieu,
b) prin intermediul agenilor bancari care se deplaseaz pe teren, c) prin
consultanii din sucursale, d) prin corespondena direct, e) o combinaie a
celorlalte patru tipuri.
Independent de forma de organizare, exist dou categorii de produse:
cele oferite de forma de o societate de asigurare (n acest caz, banca
acioneaz ca intermediar n numele societii tradiionale de
asigurare);
cele create i oferite chiar de banc.
Avantajul competitiv al bncilor fa de societile de asigurare n
vnzarea produselor de asigurare const n eficiena canalelor bancare de
distribuie, adic n faptul c ele dein o reea gata de funcionare. n plus fa
de existena sucursalelor, trebuie luat n considerare i faptul c potenialii
clieni tind s vin la banc mult mai frecvent dect la societile de asigurare,
ceea ce duce la creterea oportunitilor de vnzare a asigurrilor.
n timp ce pentru bnci a fost destul de uor i comod s ptrund pe
piaa asigurrilor pe via individuale, pn de curnd ele nu s-au putut
extinde prea mult pe piaa asigurrilor pe via de grup, dei au existat n mod
- 12-

clar oportuniti. Astzi, n anumite ri ca: Frana i Spania, societile de

asigurare bancar sunt foarte active i pe piaa asigurrilor pe via de grup.
1.4.4.3. Conexiuni ntre sectorul bancar i industria asigurrilor
La cel mai general nivel, instituiile de asigurare sunt ca i celelalte
instituii financiare. Societile de asigurare preiau fonduri, numite prime, le
investesc n titluri de valoare pentru a obine profit i pltesc deintorilor de
polie. Totui, societile de asigurare sunt diferite fa de celelalte instituii
financiare: elementul de asigurare pe care l furnizeaz le face s par speciale.
Pe de alt parte, bncile pot fi privite ca distribuitori de servicii tip asigurare.
Multe studii asupra evoluiei viitoare a sistemului bancar afirm
categoric c vor exista dou tipuri principale de concureni pentru bncile
comerciale n activitatea bancar tip retail, n urmtoarea decad: societile de
asigurare i fondurile mutuale.
Se preconizeaz ca societile de asigurare i ali concureni vor oferi o
gam larg de produse i servicii bancare de tip retail. n particular, instituiile
de asigurare prognozau c vor ncerca i vor reui s intre n anumite domenii
pe care bncile au contat pn acum pentru produsele lor de creditare i
depozite n scopul complementrii gamei de produse de investiie. Aceast
activitate este n desfurare n prezent. Concurena i supradimensionarea n
pieele de asigurri foreaz principalele instituii de acest gen s gseasc
diferite surse de profit. Societile de asigurare au reele de filiale de acest gen
n multe ri europene i au cptat deja experien n managementul
investiiilor i n activitatea pieelor ipotecare. Pe baza resurselor semnificative
de capital pe care le dein, diversificarea activitii spre sectorul bancar va fi o
extindere natural pentru aceste instituii de asigurare.
n sectorul asigurrilor exist i propuneri ale Comisiei Europene sub
forma Recomandrile pentru complementarea pieei interne. Sunt de reinut
remarcile fcute referitor la acest sector:
1) Este sectorul n care progresul a fost mai lent.
2) Este tot mai mult n competiie cu alte tipuri de instituii financiare.
n special n asigurrile pe via, produsele oferite sunt tot mai greu de
difereniat de alte instrumente de economisire sau servicii de investiie de
fonduri oferite de bnci, administratorii de portofoliu i aa mai departe. (Un
exemplu sunt fondurile pentru pensii).
n cadrul Comunitii Europene, drumul n sectorul asigurrilor a fost
deschis n iunie 1988, prin adoptarea unei directive de deschidere a granielor
pentru concurena pe piaa asigurrilor pentru proprietate i daune materiale,
pentru aa numitele riscuri mari, adic pentru cumprtorii importani de
asigurri non- via, comerciali i industriali. Din 1992, orice firm industrial
mare are posibilitatea s-i asigure direct cldirile, utilajele i echipamentele n
cadrul comunitii i chiar n lumea ntreag prin asiguratorul care-i ofer
termenii cei mai avantajoi.
De asemenea, la sfritul anilor 80 a fost propus liberalizarea pieelor
de asigurare pe via.
n SUA, n ceea ce privete expansiunea asigurrilor, numai n cteva
state se permite unui numr limitat de bnci s ncheie asigurri. n 1990,
totui, legislaia statului Delaware a nceput s permit bncilor s ncheie i s
vnd asigurri. Aceast legislaie deschide uile bncilor ca centre monetare i
super regionale pentru ncheierea de asigurri n statele n care multe dintre
- 13-

ele aveau sucursale. n particular, permite unei bnci s-i nfiineze un

departament de asigurri, numai dac rezervele bncii sau surplusul de capital
nu sunt folosite pentru finanarea serviciului de asigurare.
Dei capitalul departamentului de asigurri nu poate fi luat n calcul
pentru ndeplinirea cerinelor de capitalizare a bncii, agenii de asigurare, care
au ncercat n zadar s-i protejeze parcela prin meninerea legislaiei, susin
c ar fi un dezavantaj pentru clieni s cumpere asigurri de la bncile care
opereaz de asemenea cu credite i ipoteci.
Totui, aspectele importante ale ntregii probleme sunt creterea
interaciunii ntre sectorul bancar i cel al asigurrilor i complementaritatea
care exist ntre aceste dou sectoare. Conexiunea dintre sectorul bancar i
industria asigurrilor acioneaz la diferite nivele i n diferite activiti. n
particular, exist cel puin patru zone n care se pare c se dezvolt o legtur
tot mai strns:
1) Vnzarea de ctre bnci a produselor de asigurare special
pentru deintorii de aciuni bancare i de depozite i vnzarea serviciilor cvasibancare de ctre societile de asigurare, poate duce la o nou competiie ntre
aceti doi intermediari financiari. Un domeniu n care este probabil creterea
concurenei este acela al administrrii fondurilor de pensii.
2) Structura complementar a fluxurilor monetare (cash flow)
ntre bncile implicate n credite directe pe termen lung (de ex. ipotecile) i
societile de asigurare, poate duce la un nivel mai nalt de activitate ntre cele
dou, cum ar fi operaiuni swap asupra ratei dobnzii. Creterea riscului
anumitor operaiuni bancare va duce tot mai mult la creterea siguranei
operaiunilor financiare ale bncilor, realizat de societile de asigurare.
3) Exist o cretere a cererii de servicii de asigurare prin bnci.
Aceast cretere de asigurare este legat n special de creditele n valut.
4) Bncile nsele devin tot mai implicate n vnzarea asigurrilor
i garaniilor ctre pri, adic n operaiuni n care singurul serviciu pe care l
furnizeaz este o asigurare sau o garanie n cadrul unei tranzacii financiare
efectuat de alte pri. Acest fapt devine evident, de exemplu, prin creterea
foarte mare a numrului scrisorilor de credit emise de bnci ca garanie pentru
emisiunile de obligaiuni ale instituiilor publice din SUA.
n plus, fa de aceste forme de asigurare n care bncile concureaz
cu industria asigurrilor, sectorul bancar furnizeaz tot mai mult garanii pentru
plata dobnzilor uneia din cele dou pri ale unei operaiuni swap, att n cazul
operaiunilor asupra ratei dobnzii (interest rate swaps), ct i n cele de valut
(currency swap). O alt form de asigurare oferit de bnci este garania dat
pentru efectele comerciale emise de corporaii.
n toate aceste cazuri, banca este cea care ofer asigurarea, fiind cea
care garanteaz desfurarea activitilor n cazul unor evenimente exogene
(ratele dobnzii, ratele de schimb valutar, etc.).
n alte cazuri, de exemplu n Frana i Germania, bncile au devenit
direct implicate n operaiunile tradiionale de asigurare prin vnzarea unor
tipuri de asigurri pe via, fie direct acionarilor lor, fie prin anumite fonduri
de investiii. Datorit reelei comerciale superioare a bncilor, acesta este
domeniul cel mai relevant pentru concurena dintre societile de asigurare i
bnci.
ntorcndu-ne la cererea de servicii de asigurare n banc, exist o
cretere rapid a cererii de asigurare a creditelor n valut, att pentru creditele
acordate populaiei, ct i pentru cele acordate firmelor, i a creditelor legate
direct de guvernele strine.
- 14-

n ultima forma de asigurare care a trezit un mare interes este asigurarea

financiar, n particular asigurarea fondurilor mutuale.
Toate cazurile enumerate bnci care asigur societi comerciale,
societi de asigurare care ofer asigurri bncilor, etc. sunt caracterizate prin
dou trsturi comune:
i) Acoperirea riscului este oferit de obicei de ctre o instituie
(asiguratorul) care difer total de partea asigurat, att din punctul de vedere al
statutului, ct i din punct de vedere financiar. Asiguratul i asiguratorul, chiar
dac aciunile lor sunt comercializate i cotate pe aceeai pia, iau decizii
proprii asupra portofoliului lor pentru diferite tipuri de investiii.
ii) Investiia iniial neasigurat mpotriva riscurilor i versiunea sa
protejat contra riscurilor prin asigurare sunt comercializate simultan pe aceeai
pia. Venitul prognozat al primei, ajustat dup risc, este comparat cu venitul
celei de-a doua, astfel nct att societatea de asigurare, ct i investitorul
interesat n asigurarea activului s poat decide asupra emiterii, asupra
cumprrii asigurrii i asupra preului.
Numai prezena pe pia a agenilor specializai, fiecare ndeplinind
foarte bine o anumit sarcin, poate explica asigurarea financiar. n particular,
din punctul de vedere al ofertei, societile de asigurare trebuie s aib
posibilitatea s vnd varianta asigurat a activului la un pre care s nu fie mai
mare dect cel al activului fr risc, dac acesta exist. Din punctul de vedere al
cererii, am putea avea anumii investitori care adaug o valoare mai mare unei
anumite investiii dect ceilali participani de pe pia.
n anii care vor urma, va exista o concuren tot mai mare i o legtur
tot mai strns ntre cele dou tipuri de intermediari financiari: bncile i
societile de asigurare.
Acest scenariu a nceput s duc la apariia unei varieti de activiti
principale:
a) Creterea cererii de cumprare a contractelor de asigurare de ctre
bnci, n scopul acoperirii riscului legat de unele active (n particular, creditele)
i de unele pasive (depozitele).
b) Cererea din partea populaiei pentru anumite instrumente financiare care
au att aspect financiar ct i de asigurare. Acesta variaz de la asigurarea
depozitelor sau a aciunilor vndute de bnci, la forme mai interesante de
instrumente financiare de debit pe termen scurt tip revolving cu garanii asupra
nivelului viitor al ratei dobnzii, cum este cazul unei noi emisiuni.
c) Concurena ntre bnci i societile de asigurare n domeniul
administrrii fondurilor de investiii i al fondurilor de pensii, n care se poate
face de asemenea uz de utilizarea extensiv a instrumentelor de asigurare
financiar i de portofoliu.
n sfrit, o analiz comparativ a modelului de administrare a unui
activ de ctre o banc i de ctre o societate de asigurare arat un mare grad de
complementaritate. Aceasta sugereaz creterea independenei i a schimburilor
financiare ntre sectorul bancar i industria asigurrilor.
De aceea, societile de asigurare sunt deseori nfiinate de ctre bnci.
Diversificarea n sectorul asigurrilor, bazat pe reeaua superioar de sucursale
a bncilor, este o extindere foarte profitabil a activitii acestora.

- 15-

1.4.4.4. Perspectiva asigurrilor bancare

00:45

Pornind de la realizrile nregistrate pe piaa bancar a asigurrilor, se

poate afirma c bncile au obinut un succes prin intrarea lor pe piaa
asigurrilor. n special emiterea de ctre bnci, distribuirea i activitatea de
marketing a asigurrilor se experimenteaz cu mare succes.
Legat de viitorul asigurrilor bancare va trebui s se dea rspuns n
perioada urmtoare la unele probleme i anume: vor urma bncile aceeai
strategie ca i concurenii lor din industria asigurrilor pe via i din cea a
fondurilor de pensii, sau vor ncerca alte ci? n ce msur sunt interesate
bncile s-i creeze produse proprii de asigurare non - via?
Descriei operaiunile bancare de tipul Retail/Wholesale baking:
..........................................................................................................
..........................................................................................................
..........................................................................................................
.....................

1.5. Obiectivele managementului bancar

01:00

Administrarea bncilor se face n toate cazurile n funcie de obiectivele

de maximizare a profiturilor i de minimizare a riscurilor, bineneles cu
respectarea strict a restriciilor n parte, face ca managementul bancar s ia
forme diferite, n cadrul propriilor funcionaliti. n ansamblul acesta se
desfoar n cadrul funciilor ce le ndeplinesc bncile.
1.6. Profitul bancar
Fiecare banc prin serviciile i activitile ce le desfoar pentru
clienii si, urmrete ca toate cheltuielile efectuate pentru dobnzile pltite la
resursele financiare atrase s fie mai mici dect produsele bancare, constituite
din dobnzile, taxele, tarifele i comisioanele percepute pentru plasamentele
fcute n deosebi, n credite. Diferena dintre aceste (produsul bancar net)
trebuie s fie mai mare dect cheltuielile cu personalul i asimilate acestora,
impozite, chirii, amortismente, pentru ca astfel s rezulte un profit.
Deci:
Produsul bancar (PB) cheltuielile bancare (CB) = Produsul bancar net (PBN)
iar
Produsul bancar net (PBN) cheltuielile de exploatare (CE) = Profit (P)
Rezult c, profitul reprezint scopul esenial al unei bnci pe care
aceasta l urmrete de-a lungul ntregii sale activiti de management,
acionnd prudenial pe linia procurrii fondurilor financiare i a utilizrii
acestora prin acordarea de credite sau alte plasamente, cu luarea n considerare
a tuturor riscurilor posibile.
n final, profitul reprezentat de o sum n expresie absolut (brut sau
net, determinat dup impozitare), trebuie s fie raportat la principalele lui
determinante care s permit evidenierea interdependenelor n evoluia
performanelor bancare i prghiile de acionare pentru mbuntirea acestora.
Nivelul profitului bancar este diferit de la o banc la alta n funcie de
tipurile de servicii i activiti desfurate, atractivitatea acestor servicii pentru
- 16-

clientel, transparena asigurat de banc i alte caracteristici depinznd de

managementul bancar, de mrimea fiecrei bnci (segmentul de pia n
distribuirea creditelor), precum i de strategia riscurilor.
Aceste caracteristici determin volumul afacerilor unei bnci i implicit
a nivelului profitului, funcie de rata beneficiului.
Rata beneficiului este dat de diferena dintre dobnzile medii la
creditele acordate de banc pe o perioad dat i cele ale depunerilor de fonduri
colectate. Varietatea ratelor de beneficii este determinat i de tipul de
activitate desfurat de fiecare banc (bnci de economii, bnci de credit, bnci
de afaceri, etc.). Aa de exemplu, bncile de economii au o rat a beneficiului
mai mare, care se obine n deosebi pe seama depunerilor de economii slab
remunerate, cu mult sub nivelul pieei monetare sau chiar neremunerate.
n timp ce bncile de credit i atrag resursele financiare, n special de
pe piaa monetar, la costul (dobnzile) acesteia, n schimb au cheltuieli de
exploatare mai mici fa de bncile de economii, datorit unei logistici (reeaua
de agenii, filiale, sucursale) din teritoriu mai restrns. Ca urmare, rata
beneficiului depinde de nivelul general al dobnzilor practicate pe piaa
monetar, fa de dobnda de baz stabilit de fiecare banc.
Spre deosebire de alte domenii de activitate n care veniturile agentului
economic nglobeaz valoarea elementului care face obiectul prelucrrii sau
comercializrii (nregistrat implicit drept costuri ale agentului, care prin
venituri se recupereaz), la bnci structura este alta.
n concepia bancar resursele ce constituie obiect al intermedierii
bancare, ct i creanele, reprezentnd creditele acordate, sunt identificate cu
precizie. n tot timpul activitii se manifest o grij deosebit pentru pstrarea
identitii surselor de provenien a fondurilor (respectiv a creditelor) i
bineneles a deintorilor i utilizatorilor acestora (respectiv a debitelor).
Ca urmare, resursele care fac obiectul intermedierii bancare, i
veniturile (produsul bancar) ce reprezint efectele utilizrii lor, sunt considerate
la bnci, inclusiv n contabilitate, ca fluxuri distincte.
De aici i faptul c, dimensiunile veniturilor sunt mult mai mici dect n
alte ramuri de activitate.
Veniturile brute (produsul bancar) realizate ca urmare a modului de
utilizare a activelor diminuate cu sumele pltite pentru resursele angajate
(cheltuieli bancare), au un circuit propriu i reprezint n final, ca venituri nete
(produsul bancar net), o expresie a eficienei activelor bancare. Venitul net st
astfel, n ultim instan, la baza calculului de determinare i exprimare a
profitului.
S urmrim un exemplu pentru determinarea profitului brut i net al
Bncii x (vezi tabelul 1.1 i 1.2)
Date din bilanul Bncii x
Tabel 1.1
Active
Pasive
Casa
21.000 Depozite la vedere
110.000
Bonuri de tezaur (t. scurt)
34.000 Depozite pe termen scurt
Obligaii de stat (t. lung)
50.000 Depozite pe termen lung
195.000
Credite acordate (t. scurt)
110.000 mprumuturi de pe piaa
Credite acordate (t. mediu) 120.000 monetar
125.000
Credite acordate (t. lung)
130.000 Capital propriu
Cldiri i alte active
35.000
60.000
10.000
500.000
TOTAL
500.000
TOTAL
- 17-

Pentru exprimarea rezultatelor activitii bncii, se apeleaz la datele

analitice din contabilitate pentru elaborarea situaiei veniturilor (tabel 1.2)
Situaia veniturilor Bncii x
Tabelul 1.2
Venituri (dobnzi, taxe tarife, comisioane sau produsul
50.750
bancar)
Cheltuieli pentru dobnzi (cheltuieli bancare)
27.340
Venituri nete (Produsul bancar net)
23.410
Alte cheltuieli (cheltuieli de exploatare)
12.320
Profit brut
11.090
Impozite
4.214
Profit net
6.876
La stabilirea veniturilor din dobnzi, taxe, tarife i comisioane
reprezentnd veniturile (50.750) i a cheltuielilor pe dobnzi (27.340), s-au avut
n vedere soldurile bilaniere, luate ca solduri medii anuale, la care s-a aplicat
fiecruia nivelul procentual de dobnd uzual. Impozitele au fost stabilite prin
aplicarea unei cote de 38%.
1.7. Costurile bancare
Surs efectiv a creterii profitului bancar o constituie optimizarea
raportului ntre venituri i costuri. Acest aspect este o component important a
activitii umane, o expresie a evoluiei economiei n ansamblul ei i nu numai
o problem strict bancar.
Activitatea bancar ocup un loc n continua cretere n produsul intern
brut al fiecrei ri, prin volumul de activitate de intermediere a circulaiei
capitalurilor i a serviciilor legate de circulaia activelor monetare.
n condiiile n care sistemul bancar din rile dezvoltate, de exemplu,
are o funcionalitate dat, se poate considera c, cu ct cheltuielile privind
activitatea bancar vor fi mai mici, cu att sistemul bancar va fi mai eficient,
mai performant. De aceea, va fi pozitiv o evoluie minim a costurilor bancare.
n acelai timp, creterea ponderii serviciilor bancare n produsul intern
brut a fost determinat i de creterea sferei serviciilor bancare i a gradului de
satisfacere a lor; sporirea aportului entitilor economice implicate n activitatea
bancar; creterea rolului bncilor n economie i n relaiile internaionale.
Structura costurilor bancare, este, n principal, urmtoarea:
a) Costurile resurselor financiare atrase, care rezult din evoluia
dobnzii determinat n condiiile de pia. Dobnda de pia, ca o dobnd
medie, are niveluri distincte, pornind de la taxa scontului sau dobnda de
valorificare a diferitelor disponibiliti. Nivelul general al dobnzii depinde de
evoluia puterii de cumprare din fiecare ar, de gradul de eroziune a
capitalului. Modificrile n structura resurselor atrase, reflectate n reducerea
volumului depozitelor la vedere, conduce la creterea costurilor pentru bncile
mici sau bncile specializate. Ele trebuie s apeleze la piaa monetar pentru
procurarea resurselor financiare sau la investitorii instituionali, unde dobnzile
sunt mult mai mari.
b) Costurile de funcionare, care sunt formate din:
Cheltuieli cu personalul, incluznd salarizarea personalului i
sarcinile sociale aferente, reprezint cea mai important component a
costurilor de funcionare. Personalul bncilor din rile dezvoltate, reprezint n
totalul populaiei active, ntre 2 - 3 %. Desigur c, numrul personalului bancar
- 18-

este determinat de o serie de factori, cum ar fi: calitile personale ale unui
specialist bancar, care trebuie s aib caliti deosebite de consultant, de
colaborare, sftuitor al clienilor cu care se afl ntr-un dialog permanent;
gradul de implementare a sistemelor informatice i a tehnicii moderne de
calcul.
Cheltuielile generale i amortismentul, cresc pe msura creterii
reelei de uniti, a tipurilor de servicii bancare implementate, a cheltuielilor cu
ntrirea securitii casieriilor. Cheltuieli importante sunt legate i de realizarea
de investiii i amortizare pentru extinderea i perfecionarea reelei informatice
de prelucrare a datelor de gestiune, plus pentru automate bancare, terminale de
pli i reele aferente.
c) Rezervele i provizioanele, elemente importante ale costurilor
bancare, care constau n resursele financiare pentru acoperirea riscului
decurgnd din operaiuni de credit, a creanelor irecuperabile. Rezervele i
provizioanele se constituie pe seama profitului brut sau prin includerea lor
direct pe cheltuieli i sunt determinate de nivelul plasamentelor neperformante
ale fiecrei bnci.
1.8. Strategia riscurilor bancare. Relaia risc - profit
Nivelul profitului obinut de o banc este i o consecin direct a
tipului de strategie proprie adoptat n managementul fiecrei bnci, n sensul
de a accepta sau nu riscurile bancare n activitatea ce o desfoar.
Deoarece orice ncercare a unei bnci de a obine profit presupune
riscuri, obiectivul unei bnci devine inevitabil acela de a-i maximiza profitul,
meninndu-i concomitent riscul la un nivel acceptabil.
ntruct analitii bncii, depuntorii i investitorii acord o mare
importan venitului curent, bancherii au o real preferin pentru acele modele
de obinere a profitului care arat o cretere stabil n timp.
Sub forma sintetic riscul, dat de variaia rentabilitii capitalului

Risc (variaia
rentabilitii
capitalului ROE)

1) Bilan sau
risc de
portofoliu
2) Risc de
reglementare
3) Risc tehnologic
4) Risc de eficiena
operrii
5) Risc strategic
6) Risc de afiliere

Riscul de creditare
Riscul ratei dobnzii
Risc de lichiditate
Riscul valutar

Riscul evaziunii capitalului

prin inflaie

Figura 1.1. Schema riscului dat de variaia rentabilitii capitalului (ROE)

(ROE), este redat n schema de mai jos (figura 1.1.):

Reinem c tipurile de risc ce le nfrunt o banc sunt n numr de ase:
1) riscul de bilan sau de portofoliu; 2) riscul de reglementare; 3) riscul legat de
tehnologie; 4) riscul eficienei aprrii; 5) riscuri stabilite n procesul de
elaborare a unor strategii pentru corporaii i controlul acestora; 6) riscul de
subordonare (cu evenimente ca, apariia de societi mixte i expansiuni
geografice; acest risc s-a amplificat).
Din punct de vedere practic, riscul de portofoliu i cel de operare, au cel
- 19-

mai direct efect asupra variaiei ctigurilor unei bnci.

Riscurile de baz pentru portofoliu n banc sunt: riscul de
insolvabilitate, riscul lipsei de lichiditate, riscul ratei dobnzii, riscul valutar,
riscul eroziunii capitalului prin inflaie.2)
01:30

Ce reprezint profitul bancar? Dar costurile bancare?

...........................................................................................................
...........................................................................................................
...........................................................................................................
..................

1.8.1. Riscul de insolvabilitate

01:40
00

Riscul insolvabilitii apare n momentul n care clientul nu-i

ndeplinete prevederile contractului de credite prin neplata ratelor de
rambursare a creditului dar i a dobnzilor, taxelor i comisioanelor aferente.
Insolvabilitatea prejudiciaz interesele bncii fie prin pierderea de
capital definitiv, fie printr-o recuperare parial i trzie prin aciuni n
instanele juridice.
Odat cu creterea volumului creditului, cresc i cazurile de
insolvabilitate, ceea ce face riscul global al insolvabilitii s fie o funcie a
masei creditelor acordate. i invers, reducerea masei creditului, prilej cu care
sunt exclui clienii cu solvabilitate redus, scade i numrul cazurilor de
insolvabilitate.
n schimb creterea ratei dobnzii determin creterea cazurilor de
insolvabilitate a debitorilor bncii, datorit majorrii obligaiilor financiare ale
debitorilor fa de banc.
Un risc al insolvabilitii majorat pentru o banc o determin implicit
la o ofert de credit mic, indiferent de condiiile de dobnd favorabile.
Asemenea fenomene au fost sesizate n studiile elaborate de Jaffe i
Modigliani, Hester, Hodgman i Coutire.
Estimarea probabilitii de insolvabilitate a unei bnci se realizeaz,
potrivit practicii bancare, cu ajutorul unui indicator de risc g. Acest indicator
presupune c veniturile sunt distribuite normal i este descris prin urmtoarea
relaie:
g =

E(ROA)
S

1
EM

, unde:

- E (ROA) = venitul prognozat din active;

- 1 = inversul lui EM (structura capitalului sau grad de ndatorare)
EM

sau indicatorul capital raportat la active

- S = abaterea standard a ROA
Aceast relaie poate fi evaluat deoarece include trei metode standard
de msurare a venitului bncii: rentabilitatea activelor (ROA); sigurana
(1/EM); riscul (S).
Valorile mari ale indicatorului de risc indic o mic probabilitate de
insolvabilitate i invers.
Cu ct profiturile sunt mai mari cu att este mai redus gradul de
ndatorare (EM) i ci ct este mai redus variaia rentabilitii activelor (ROA),
2)

C. Basno, N. Dardac, C. Floricel, Moneda, Credit, Bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1995

- 20-

cu att este mai mic probabilitatea de insolvabilitate, obinnd un indicator g

de valoare mare.
Invers, bncile n pericol de insolvabilitate vor avea profituri negative,
valori mai mari ale gradului de ndatorare (EM) i variaii mai mari ale
venitului general, obinnd un indicator g sczut.
Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii sunt luate o serie de msuri
i anume:
A) Msuri reglementate:
1) Obligaia unui capital minim al bncilor;
2) Stabilirea unor rate de acoperire a riscurilor, exprimate ca un raport
ntre fondurile proprii nete ale bncii i creditele acordate, ponderate
dup gradul lor de risc (8% conform normei Cooke);
3) Limitarea nivelului creditelor acordate unui client sau afinii lor sub
forma unei rate de diviziune a riscurilor (maxim 20 % din capital i
rezerve);
B) Politici monetare
Bncile adopt:
1) politici de creditare restricioniste, de la client la client, n funcie
de bonitatea, lichiditatea i rentabilitatea acestora;
2) politici de dobnzi difereniate n funcie de tipul de credite i de
client.
1.8.2. Riscul lipsei de lichiditate
Pentru bnci acest risc reprezint tot o problem de costuri, determinat
de costurile bancare fcute pentru atragerea resurselor financiare i veniturile
din dobnzi, taxe, tarife i comisioane din plasamentele acestor resurse.
Lichiditatea pentru o banc este posibilitatea de a onora n orice
moment plile solicitate de creditorii si (deponeni sau mprumuttori de pe
piaa monetar).
Lipsa de lichiditate oblig banca respectiv s apeleze la recreditarea
din partea bncii de emisiune sau la credite de pe piaa interbancar. Aceste
credite vor angrena pentru banc, costuri ridicate, care vor trebui s fie
acoperite de aceasta cu afectarea corespunztoare a nivelului profitului.
Problema central ce se ridic este ca bncile s-i analizeze permanent
gradul lor de lichiditate pentru a evita creterile nejustificate de costuri.
Lipsa de lichiditate decurge deci din o serie de corelaii structurale ale
resurselor i plasamentelor bncii.
1.8.3. Riscul ratei dobnzii
Acest risc apare n momentul n care rata beneficiului devine negativ ca
urmare a faptului c banca acord un credit, n general, pe termen mediu sau lung, cu
un anumit nivel al dobnzii, care ulterior crete, fapt ce oblig banca din lipsa de
lichiditate, s se refinaneze pe piaa monetar cu o dobnd mai ridicat. Deci
costurile cu dobnzile pentru atragerea resurselor sunt mai mari dect dobnzile ce le
ncaseaz pentru creditele acordate pe seama resurselor respective.
Pentru a evita asemenea riscuri, bncile caut s coreleze, pe ct posibil
resursele pe termen lung cu utilizarea pe termen lung.
- 21-

1.8.4. Riscul valutar (riscul ratei de schimb)

Fluctuaia cursurilor de schimb poate s conduc la prevederi sau
profituri importante pentru o banc, atunci cnd ele sunt puternic angajate n
operaiuni cu devize.
De aceea, bncile lupt pentru a se asigura mpotriva acestui risc,
evitnd s ia poziia de schimb. Aceasta nseamn c, pentru fiecare valut i
pentru condiii identice, bncile trebuie s aib tot attea creane cte datorii au.
n acest caz variaia cursului de schimb al valutelor nu afecteaz rezultatul.
1.9 Rezumat
Managementul (gestiunea) bancar() poate fi definit ca fiind ansamblul de
operaii, activiti, servicii efectuate de banc pentru realizarea funciilor sale,
ndeosebi de atragere de active monetare, temporar disponibile de la entiti
juridice i fizice n conturi cu numerar sau titluri negociabile pltibile la vedere
sau la termen, n vederea pstrrii lor, precum i de plasamente a acestor
fonduri n credite, depozite sau titluri.
Tipurile de activiti bancare ale unei instituii care accept depozite, asupra
crora proprietarul i menine dreptul legal de a le retrage la cerere i care este
implicat n acordarea creditelor, sunt operaiuni curente cu clienii (Retail
banking), operaiuni cu mari clieni (Wholesale banking) operaiuni combinate
(Retail/Wholesale banking).
Asigurarea bancar este un serviciu aflat n zona de grani cu ali operatori
financiari. La cel mai general nivel, instituiile de asigurare sunt ca i celelalte
instituii financiare. Societile de asigurare preiau fonduri, numite prime, le
investesc n titluri de valoare pentru a obine profit i pltesc deintorilor de
polie. Totui, societile de asigurare sunt diferite fa de celelalte instituii
financiare: elementul de asigurare pe care l furnizeaz le face s par speciale.
Pe de alt parte, bncile pot fi privite ca distribuitori de servicii tip asigurare.
Avantajul competitiv al bncilor fa de societile de asigurare n vnzarea
produselor de asigurare const n eficiena canalelor bancare de distribuie,
adic n faptul c ele dein o reea gata de funcionare. n plus fa de existena
sucursalelor, trebuie luat n considerare i faptul c potenialii clieni tind s
vin la banc mult mai frecvent dect la societile de asigurare, ceea ce duce la
creterea oportunitilor de vnzare a asigurrilor.
Profitul reprezint scopul esenial al unei bnci pe care aceasta l urmrete dea lungul ntregii sale activiti de management, acionnd prudenial pe linia
procurrii fondurilor financiare i a utilizrii acestora prin acordarea de credite
sau alte plasamente, cu luarea n considerare a tuturor riscurilor posibile.
Surs efectiv a creterii profitului bancar o constituie optimizarea raportului
ntre venituri i costuri. Se poate considera c, cu ct cheltuielile privind
activitatea bancar vor fi mai mici, cu att sistemul bancar va fi mai eficient,
mai performant. De aceea, va fi pozitiv o evoluie minim a costurilor bancare.
Deoarece orice ncercare a unei bnci de a obine profit presupune riscuri,
obiectivul unei bnci devine inevitabil acela de a-i maximiza profitul,
meninndu-i concomitent riscul la un nivel acceptabil.
Riscurile de baz pentru portofoliu n banc sunt: riscul de insolvabilitate,
riscul lipsei de lichiditate, riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul eroziunii
capitalului prin inflaie.

- 22-

1.10 Test de autoevaluare a cunostiintelor

(timp necesar 10 minute)

01:50
5000

1. Retail Banking vizeaz:

a) produsele i serviciile bancare destinate clienilor persoane juridice;
b) serviciile oferite persoanelor fizice i micilor firme;
c) setul de servicii oferite de departamentele de gestionare a fondurilor de
investiii ctre trei mari categorii de clieni: fonduri de pensii i
fundaii, diverse companii aparinnd pieei de mijloc i clieni cu
multe proprieti i bani muli;
d) toate tipurile de produse i servicii bancare, oferte att pe piaa intern,
ct i pe piaa internaional.
2. Wholesale Baking vizeaz:
a) oferta serviciilor financiare ctre bnci, mari firme, i stat;
b) serviciile oferite persoanelor fizice i micilor firme;
c) setul de servicii oferite de departamentele de gestionare a fondurilor de
investiii ctre trei mari categorii de clieni: fonduri de pensii i
fundaii, diverse companii aparinnd pieei de mijloc i clieni cu
multe proprieti i bani muli;
d) toate tipurile de produse i servicii bancare, oferte att pe piaa intern,
ct i pe piaa internaional.
3. Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii se stabilesc urmtoarele
msuri
a. existena unui raport minim ntre fondurile proprii nete i activele
bancare ponderate n funcie de risc;
b. limitarea mrimii creditului ce poate fi acordat unui singur client;
c. elaborarea de norme privind dispersia riscului creditelor.
d. solicitarea de ctre bnci a unor garanii de moralitate a conducerii
bncii;
Care dintre aceste msuri NU este corect ?
4. Riscul de rat a dobnzii reprezint:
a) probabilitatea ca rentabilitatea sau valoarea operaiunilor n devize ale
unei bnci s se modifice, n funcie de variaia ratei de schimb a
devizelor;
b) probabilitatea ca banca s nu poat face fa, la un moment dat,
obligaiilor sale de plat, cu activele pe care le deine;
c) probabilitatea ca o banc s nregistreze o criz de lichiditate pe o
perioad de timp mai lung de 30 de zile;
d) probabilitatea ca rentabilitatea sau valoarea fondurilor proprii ale unei
bnci s fie afectate ca urmare a variaiei ratelor de dobnd.
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.b 2.a 3.d
4.d
1.9 Bibliografie
1. Mdlina Rdoi Produse i servicii, Editura Economic, Bucureti, 2009.
2. T. Mayer, Banii, activitatea bancar i economia, Editura Didactic i
Pedagogic, Bucureti 1993.

02:00

- 23-

2.

Unitatea de nvare 2. - GESTIUNEA OPERAIILOR DE CREDITARE BANCAR

(Partea 1).

Cuprins
2.1. OBIECTIVE
2.2. COMPETENELE UNITII DE NVARE
2.3. PRINCIPII I REGULI GENERALE PRIVIND OPERAIILE DE CREDITARE
2.4. GESTIUNEA RESURSELOR DE CREDITARE
2.5 REZUMAT
2.6 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
2.7. BIBLIOGRAFIE
2.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta principiile i regulile generale
privind operaiile de creditare. Tot n aceast unitate de nvare vom prezenta i
resursele de creditare pe care bncile le folosesc n acordarea de credite clienilor
lor.
2.2. Competenele unitii de nvare
Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la ntrebrile:
- Care sunt cele 8 principii i reguli ce stau la baza activitii de creditare?
- Cum se clasific creditele n funcie de performanele financiare ale
clienilor?
- Care este nivelul provizioanelor specifice de risc conform normelor BNR?

Durata de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.

00:00

Raporturile de creditare cu entitile economice i persoanele fizice se

desfoar, n deosebi, de ctre bncile comerciale, ca verig important a
sistemului bancar dintr-o ar. Ca instituii financiare specializate, bncile
comerciale desfoar activiti att de atragerea de resurse monetare temporar
disponibile, i plasarea lor, ndeosebi sub forma de credite agenilor economici
i persoanelor fizice, ct i de efectuare de transferuri monetare (moned
scriptural sau moned primar) ntre titularii de cont. Bncile comerciale i-au
diversificat tehnicile de creditare pentru a rspunde solicitrilor firmelor i
pentru a face fa cerinelor dezvoltrii acestora, funcie de profilul lor i
posibilitilor de creditare. n evoluie, s-a produs o apropiere, respectiv o
diminuare a deosebirilor ntre produsele i serviciile bncilor comerciale i ale
bncilor de economii i bncilor de afaceri.
2.3. Principii i reguli generale privind operaiile de creditare
Creditul, n general, reprezint schimbul unei valori monetare viitoare. Cu alte
cuvinte, primirea unor resurse imediate, n schimbul unei promisiuni de
rambursare viitoare, nsoit de plata unei dobnzi.
- 24-

n ntreaga activitate de creditare, bncile respect ntocmai prevederile legale cu

privire la activitatea bancar i reglementrile emise de banca central, care are
atribuii de reglementare i supraveghere n domeniile monetar, de credit, valutar
i de pli. La baza acestor reglementri stau o seam de principii i reguli
generale privind operaiile de creditare.
2.3.1. Prudena bancar
Operaiunile de creditare au la baz prudena bancar, ca principiu
fundamental ce caracterizeaz ntreaga activitate bancar. Aceasta presupune,
ca ntreaga activitate de creditare trebuie s se bazeze, n primul rnd, pe
analiza viabilitii i realismului afacerilor n vederea identificrii i evalurii
capacitii de plat a clienilor, respectiv de a genera venituri i lichiditi ca
principal surs de rambursare a creditului i de plat a dobnzilor i
comisioanelor. Determinarea capacitii de plat a clienilor se face prin analiza
aspectelor financiare i nefinanciare ale afacerilor, att cele din perioadele
expirate ct i din cele prognozate.
n acelai timp, analiza i acordarea creditelor trebuie s aib n vedere,
n mod obligatoriu, i influena factorilor externi asupra proiectelor propuse de
clieni, respectiv aspectele nefinanciare care pot avea efecte neprevzute asupra
desfurrii afacerilor i rambursrii creditelor.

2.3.2. Avantajul prilor n raporturile de creditare

Acordarea creditelor trebuie s fie avantajoas att pentru banc, deoarece
prin extinderea i diversificarea portofoliului de credite, poate obine profit
suplimentar, ct i pentru clieni, care, pe seama creditelor pot s-i dezvolte
afacerile, s obin profit i, pe aceast baz, s ramburseze mprumuturile i
s-i achite dobnzile.
2.3.3. Subiecii raportului de credite
Subiecii raportului de credite, sunt prile care intervin n raport de credit,
respectiv creditorul care acord mprumutul, i debitorul, cel care primete
sau altfel spus, se ndatoreaz.
Din analiza naturii participanilor la procesul de creditare, reinem trei
categorii principale: firmele sau agenii economici; statul; persoanele fizice.
Preponderente n calitate de debitori se afirm firmele sau agenii
economici, care angajeaz cea mai mare parte a creditelor de la bnci. Pentru
angajarea de credite acestea trebuie s ndeplineasc cumulativ, n principal,
urmtoarele condiii:
a) sunt constituite potrivit legii;
b) posed capital social vrsat potrivit statutului propriu;
c) desfoar activiti legale i eficiente potrivit actului de nfiinare i
statutului de funcionare;
d) ndeplinesc un nivel optim al indicatorilor de bonitate;
e) din analiza fluxurilor de lichiditate rezult c exist posibiliti reale
de rambursare la scaden a ratelor din credit i plata dobnzilor aferente;
- 25-

f) s prezinte garanii materiale i morale pentru utilizarea cu eficien

i potrivit destinaiei, rambursarea integral la scaden a creditului i achitarea
dobnzilor aferente;
g) prezint situaia angajamentelor din conturile deschise la alte
societi bancare i a garaniilor aferente;
h) accept clauzele din nscrisurile de credit (acorduri, contracte, etc.)
n ce privete persoanele fizice, condiiile ce trebuie s le ndeplineasc
pentru a putea beneficia de credite, sunt:
a) realizeaz venituri certe i cu caracter permanent, pe perioada de
obinere a creditului;
b) constituie i utilizeaz surse proprii de finanare;
c) garanteaz rambursarea creditelor solicitate cu veniturile pe care le
realizeaz, precum i cu garanii reale;
d) nu nregistreaz debite sau alte obligaii neachitate la scaden ctre
banc i teri la data solicitrii mprumutului.
n rile dezvoltate se afirm ca debitori i statul, care, se mprumut
ndeosebi pentru acoperirea deficitului bugetar.
Este de reinut c, subiectele creditului pot apare n dubla postur n cadrul
raporturilor de credit, ca debitori, dar i creditori.
n postura de creditori apar ndeosebi firmele sau agenii economici, care,
manevreaz importante disponibiliti monetare ce pot temporar s fie
nefolosite i plasate n depozite la bnci sau alte instituii financiare i de
credite ce constituie resurse de creditare.
2.3.4. Angajamentul de restituire a creditului
Angajamentul de restituire (promisiunea de rambursare) a sumelor angajate
sub form de mprumut, ca element esenial al raportului de credite, implic
riscuri i ca urmare necesit garanii din partea debitorului.
Dup aprobarea unui credit, banca declaneaz un sistem de proceduri i
tehnici de supraveghere n utilizarea, dar mai ales n respectarea angajamentului
de restituire a creditului. Banca poate ntrerupe imediat, fr preaviz utilizarea
de ctre client a creditului aprobat, n cazul n care acesta a nclcat condiiile
contractului (acordului) de credit privind destinaia, utilizarea, garaniile,
termenele, furnizarea de date nereale etc., sau n cazul n care situaia
economic i financiar a acestuia nu mai asigur condiii de garanie i
rambursare.
00:20
400

Ce este creditul?
..........................................................................................................
..........................................................................................................
..........................................................................................................
.....................

2.3.4.1. Gestiunea riscului

Cele mai importante din riscurile ce pot apare n raporturile de credit sunt: riscul
de credit i riscul de lichiditi. Mai sunt de menionat: riscul contribuiei la
portofoliu; riscul operaiunilor; riscul de fraud; riscul de sindicalizare.
Riscul de credit (rambursare) este o consecin a apariiei unor ntrzieri sau
- 26-

nepli integrale a ratelor la mprumutul angajat, ca urmare a dificultilor ce le

ntmpin debitorul, precum i a unor conjuncturi sau dificultilor sectoriale.
Evitarea acestui tip de risc oblig bncile la analize temeinice i multilaterale
asupra debitorului (bonitate, lichiditate, rentabilitate, competena uman,
conjuncturi economice i financiare interne i externe, etc.), dar i la asigurarea
unor garanii adecvate.
Bncile acioneaz n cazul unor credite de volume mai mari sau clieni mai puin
cunoscui, prin mprirea riscului cu alte bnci sau instituii financiare i de credit.
Riscul de lichiditate (imobilizare), este o rezultant, n principal, a
nesincronizrii de ctre banc a sumelor i termenelor privind disponibilitile
monetare atrase i plasamentele n credite.
2.3.4.2. Semnificaia structurii capitalului n evaluarea riscului
n analiza structurii capitalului banca are n vedere valoarea net a
activelor unei afaceri, pe care o stabilete ca diferena dintre valoarea de pia a
activelor sale i valoarea de pia a pasivelor. n continuare banca ia n
considerare valoarea relativ a capitalului social real pe care un mprumutat l
expune riscului i care poate reprezenta un semnal pentru mprumutator.
Pe msur ce acestea cresc, ca procent din datoria total sau din activele
totale, probabilitatea de nerambursare scade, deoarece mprumutatorul are mai
mult de pierdut dac nu-i ndeplinete obligaia fa de banc. Mai mult, pe
msur ce poziia capitalului social al mprumutatorului crete, mprumutatorii
pot accepta o calitate mai sczut n legtur cu celelalte elemente ale profitului
mprumutatului (de ex. mprumutatul bazat pe active depinde mai mult de
capacitatea mprumutailor de a vinde active, dect de considerente bazate
numai pe cash flow). Pe de alt parte, mprumutaii cu poziii de capital social
mai puternice, respectiv cu valori ale activelor relative nete mai ridicate, sunt
considerai mai credibili. n mod similar cu mprumutul bazat pe active, care se
concentreaz pe active, cum sunt creanele, stocuri i / sau active fixe,
determinarea valorii economice nete reale depinde, n principal, de valoarea de
pia a colateralului. Totui, valoarea net a activelor ia n considerare efectele
activelor nenregistrate contabil, cum ar fi relaiile cu clienii. Pe o asemenea
baz mai larg, valoarea net a activelor se concentreaz pe afacerea n
evoluie, spre deosebire de valoarea ei de lichidare.
2.3.4.3. Garanii externe n diminuarea riscului
n teorie, rolul unei garanii externe de 100% nseamn c mprumutatorul
acord un mprumut fr risc. ntruct mprumutatorul mandant nu ntmpin
nici un risc de nerambursare, cea mai mare parte din beneficiul garaniei ar
trebui s revin mprumutatului, care primete garania / subvenia. Generarea
unor taxe de iniiere i potenialul de stabilire a unor noi relaii cu clienii (cu
oportuniti de vnzri ncruciate de servicii), i stimuleaz pe mprumutatori
s ncheie astfel de contracte. Dac mprumutatorul nu efectueaz analiza de
credit (de ex. din motive de abuzuri interne), atunci cel care garanteaz are o
problem de mandat.
Cnd garaniile sunt pentru mai puin de 100%, atunci att liderul
mandant, ct i cel care garanteaz mpart riscul de nendeplinire a obligaiei
corespunztor mrimii garaniei. n acest caz, banca ar urma s adauge o prim
de risc de nerambursare proporional cu expunerea la risc, aa cum este
- 27-

determinat de variabilele I, C, CF i VN, (I- reprezint calitatea informaiei,

C- caracterul informaiei, CF- este nivelul i stabilitatea cash flow - ului,
VN- valoarea net) i de mrimea i fora garaniei externe. Pe msur ce G
(garania) crete, celelalte lucruri fiind egale, mprumutatorii pot accepta o
calitate mai sczut a fluxurilor informaionale i a puterii financiare a
mprumutatului.
2.3.4.4. Condiii externe adverse i relaia cu clienii
Fiecare dintre elementele modelului de risc de neplata mprumutului ctre
banc este n funcie de starea economiei. Starea economiei include tehnologia,
concurena i ali factori externi, n plus fa de variabilele economice standard
ca recesiunea, inflaia, etc. mprumutatorii ar putea s constate c
disponibilitatea mprumutailor de a rambursa variaz n funcie de starea
economiei. Dimpotriv, bunii ceteni sunt gata s-i plteasc datoriile
independent de starea economiei. Mai mult, ei vor s-i informeze pe
mprumutatori n legtur cu efectele economice adverse asupra capacitii lor
de a plti.
Relaii ferme cu clienii sunt construite pe ncredere i pe un flux liber de
informaii ntre mprumutai i mprumutatori. n astfel de relaii, cnd
condiiile economice afecteaz n mod negativ mprumutaii, mprumutatorii
sunt nclinai s treac ntr-o stare de expectativ (adic rennoiri sau soluii de
rezolvare a unor credite neperformante). Dac mprumutatorii stau prea mult n
expectativ, atunci acionarii bncii au o problem de mandat, ntruct avuia
lor este transferat ctre mprumutai. n privina efectelor economiei asupra
cash flow- ului i valorii nete reale a mprumutatului, ambele variaz direct cu
starea economiei pentru mprumutaii prociclici (adic mprumutai a cror
probabilitate de rambursare evolueaz direct proporional cu ciclul economic,
ntruct cash flow- rile lor evolueaz direct proporional cu ciclul economic). n
contrast cu aceast situaie, mprumutaii al cror cash flow i putere financiar
variaz contraciclic (adic n direcia opus ciclului economic), ofer
mprumutatorilor oportuniti de diversificare, ntruct majoritatea
mprumutailor vor fi prociclici.
2.3.4.5. Administrarea riscului
n vederea administrrii riscului i acoperirii eventualelor pierderi din
credite i dobnzi, bncile constituie rezerva general pentru riscul de credite i
dobnzi nepltite la scaden. Dac rezerva general de risc se constituie pe
seama profitului, provizioanele de risc se suport din cheltuielile bancare.
2.3.4.5.1. Structura profitului de credite
Pentru separarea ctigtorilor de perdani n industria bancar, principalele
dou criterii de evaluare sunt capitalul i profiturile. n afar de capital i
profituri trebuie totui vzut disciplina n privina costurilor, a pierderilor
din mprumuturi i a creterii mprumuturilor.
ntr-adevr, importana portofoliului de credite n acest cadru este
crucial. Pentru nceput, capitalul bancar este important. Sursa principal de
capital a unei bnci o constituie profiturile sale. Principala sa surs de ctiguri
- 28-

este reprezentat de veniturile din mprumuturi (dobnd, speze, comisioane

etc.). Dup costul banilor, costul de operare major al unei bnci este acela
asociat cu administrarea portofoliului sau de mprumuturi (de ex. salarii i alte
cheltuieli de regie). Bncile ale cror ctiguri i capital sunt deteriorate, de
obicei au pierdut controlul (disciplina) asupra majorrii i calitii portofoliilor
lor de mprumuturi. Cnd apare o asemenea situaie, concomitent cu condiii
externe adverse, bncile se confrunt cu probleme financiare dificile. De
exemplu, n S.U.A. n anii 80 domeniile specifice cu dificulti erau
mprumuturile pentru energie, agricultur i proprieti imobiliare. n plus, unii
analiti i bancheri vd n achiziia de aciuni pentru a deveni acionar majoritar
un potenial nor negru pe orizontul bancar.
Problemele de calitate a creditelor n industria bancar pot fi observate
n practicile superagresive de creditare i desconsiderarea principiilor analizei
de credit solide i a diversificrii, mpreun cu asigurarea greit evaluat a
depozitelor.
Reglementrile bancare oblig bncile s analizeze periodic portofoliul
de credite acordate i s le ncadreze n diverse categorii, dup riscul de credit
(rambursare) ce-l prezint fiecare din acestea i anume: standard, n observaie,
substandard ndoielnic, pierdere.
Clasificarea creditelor se face innd seama de evaluarea performanelor
financiare ale clientului i de capacitatea acestuia de a-i onora datoria
scadent.
Criteriile ce sunt avute n vedere n evaluarea performanelor financiare ale
clienilor sunt stabilite de fiecare societate bancar.
n urma evalurii performanelor financiare ale clienilor, creditele vor
fi incluse n una din urmtoarele categorii:
a) Categoria A, n cadrul creia creditele se refer la clieni ale
cror performane financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a
dobnzii i a ratei de credit. n acelai timp, din analizele efectuate de societatea
bancar se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor
financiare la un nivel ridicat, a clienilor respectivi.
b) Categoria B, vor cuprinde creditele clienilor pentru care
societatea bancar a stabilit c performanele financiare sunt bune sau foarte
bune, dar nu pot menine acest nivel ntr-o perspectiv mai ndelungat.
c) Categoria C, include creditele clienilor la care performanele
financiare sunt satisfctoare, dar au o evident tendin de nrutire.
d) Categoria D, include creditele aferente clienilor cu performane
financiare sczute i cu o evident ciclicitate la intervale scurte de timp.
e) Categoria E, cuprinde credite ale unor clieni la care
performanele financiare arat pierderi i exist perspective clare c nu pot fi
pltite nici ratele la credite i nici dobnzile.
Fiecare societate bancar n cadrul analizelor ce le efectueaz va stabili
obligatoriu dac serviciul datoriei fiecrui client va fi apreciat ca:
(a) bun n situaia n care ratele la credit i dobnzile sunt pltite la
scaden, sau cu o ntrziere de maxim 7 zile;
(b) slab n cazurile care ratele la credit i dobnzile sunt pltite cu o
ntrziere de pn la 30 de zile;
(c) necorespunztor n situaia n care ratele la credite i dobnzile
sunt pltite cu o ntrziere de peste 30 de zile.
Scopul tuturor acestor analize a portofoliului de credite al fiecrei societi
bancare, este de a cunoate n orice moment pe de o parte gradul de risc de
credit pe care-l gestioneaz, iar pe de alt parte, s determine suma
- 29-

provizioanelor specifice de risc, ce trebuie s le constituie pentru creditele

neperformante.
La determinarea provizioanelor specifice de risc, expunerea debitorului
poate fi micorat doar cu valoarea angajamentelor aprute din:
garanii necondiionate date de guverne sau bncile centrale;
garanii necondiionate de la bncile ncorporate n una din rile din
categoria A, dup clasificarea internaional i anume: Australia, Austria,
Belgia, Canada, Danemarca, Elveia, Finlanda, Frana, Germania, Grecia,
Irlanda, Islanda, Italia, Japonia, Luxemburg, Norvegia, Noua Zeeland, Olanda,
Portugalia, Regatul Unit al Marii Britanii i Irlandei de Nord, Spania, S.U.A.,
Suedia i Turcia;
garanii necondiionate de la o alt societate bancar din ara
respectiv;
depozite gajate, plasate la banc nsi;
colaterale acceptate de managementul bncii.
Societatea bancar va corobora criteriile mai sus menionate i n urma
acestei operaiuni creditul va fi clasificat conform matricei prezentate n tabelul
nr. 2.1.
Tabelul nr. 2.1
Serviciul datoriei
Bun
Slab
Necorespunztor
Performane
financiare
A.
Standard
n
Substandard
observaie
B.
n
Substanda
ndoielnic
observaie
rd
C.
Substandard
ndoielnic
Pierdere
D.
ndoielnic
Pierdere
Pierdere
E.
Pierdere
Pierdere
Pie dere

2.3.4.5.2. Constituirea provizioanelor specifice de risc

Toate analizele bancare privind calitatea creditelor, au ca finalitate
obligaia societilor bancare de a constitui provizioane specifice de risc, pentru
a acoperi pierderile din nerambursarea creditelor neperformante. Aceste
provizioane se stabilesc sub forma unui anumit procentaj, care difer de la ar
la ar. n Romnia, de exemplu, potrivit normelor Bncii Naionale a
Romniei1) nivelul provizioanelor specifice de risc sunt urmtoarele: credit
standard 0%; credit n observare 5%; credit substandard 20%;
credit ndoielnic 50%; credit pierdere 100%.
Determinarea categoriilor de credite pe cele cinci forme se face de ctre
fiecare societate bancar de dou ori pe an, respectiv la sfritul lunilor iunie i
decembrie. Societile bancare au obligaia s raporteze Bncii Naionale a
Romniei, Direciei autorizare i supraveghere prudenial a societilor
bancare, clasificarea creditelor acordate prin intermediul formularului din
tabelul nr. 2.2.
naintarea acestui formular, se face n termen de 30 de zile de la data
1)

Banca Naional a Romniei, Normele nr. 3 privind clasificarea creditelor i constituirea provizioanelor specifice de risc, 1994.

- 30-

pentru care se ntocmete raportarea i st la baza activitii de supraveghere i

control a Bncii Naionale a Romniei.
Formularul de raportare pentru clasificarea creditelor
Categoria
credite

de

Suma
total

Garanii i
Colaterale

Suma
net
(col.12)

Coeficient
de
provizioane

Tabelul nr. 2.2

Nivel provizioane
Necesar
(col.
3x4)
5

Exis
-tent

0
1
2
3
4
6
Standard
0
n observaie
0,05
Substandard
0,2
ndoielnic
0,5
Pierdere
1
Total
X
n baza reglementrii Bncii Naionale a Romniei, societile bancare
organizeaz analiza calitii portofoliului de credite i clasificarea creditelor de
ctre fiecare unitate bancar subordonat judeean, att pentru activitatea
proprie ct i pentru unitile teritoriale n subordine, stabilind provizioanele
specifice de risc. La determinarea expunerii brute acestea au n vedere, pe lng
creditele totale (curente i nerambursate la scaden) existente n sold la 31
decembrie i respectiv 30 iunie a fiecrui an i dobnzile nencasate mai vechi
de 30 de zile aferente acestora. Analiza centralizat a situaiei calitii
portofoliului de credite i a clasificrii i determinrii provizioanelor specifice
de risc, pe baza raporturilor unitilor bancare n subordine (teritoriale) pentru
fiecare client n parte, se face de direcia de specialitate (de regul Direcia de
Politici i Risc de Credite) din centrala societii bancare.
Aceast examinare este detailat prin nominalizarea tuturor agenilor
economici (persoane juridice sau fizice) care la data analizei (31 dec. i 30
iunie) beneficiau de credite i /sau nregistrau mprumuturi i dobnzi nepltite
la scadenele din conveniile de credite, mai vechi de 30 de zile, indiferent dac
pentru acestea se constituie provizioane specifice de risc. Agenii economici
sunt clasificai pe ramuri (subramuri) de activitate (minier, metalurgie,
construcii de maini, chimie, industria lemnului, . a. m. d). n cazul n care un
client beneficiaz de dou sau mai multe categorii de credite (standard, n
observaie, substandard, etc.), n moneda naional sau n valut, acestea vor fi
examinate separat.
2.3.4.5.3. Strategia portofoliului de mprumuturi
O strategie clar definit a portofoliului de mprumuturi comerciale este
esenial. Toi bancherii i dau seama c un echilibru ntre riscul de
nerambursare i profitul din portofoliul de mprumuturi constituie esena unui
management sntos al mprumutului i este critic pentru evitarea umor
prestaii foarte fluctuante.
Majoritatea bncilor ncearc s echilibreze portofoliile lor de
mprumuturi i raportul dintre risc i profit, prin dispersarea mprumuturilor n
diverse domenii cu caracteristici de risc diferite. n aceast privin, bncile mai
mari pot avea un avantaj clar fa de cele mai mici, ntruct sunt capabile s se
diversifice pe sectoare, localizare geografic i pe plan intern i extern, ntr-o
- 31-

msur mai mare. Totui, unele lucrri de simulare conceptual au indicat c i

un numr redus de mprumuturi pot reduce efectiv expunerea total a bncii
fa de risc. n acest scop, n fiecare banc mare au fost create departamentele
de planificare strategic i de management al portofoliului, care au sarcina de a
investiga expunerea total a bncii fa de risc n diverse domenii i, de
asemenea, de a cerceta mijloacele de diversificare a activelor bncii ntr-un
mod mai eficient. Este, n general, acceptat ca planificarea unui portofoliu de
mprumut al bncii este un obiectiv pe termen lung, dei banca trebuie s
reacioneze la cererile zilnice de mprumut ale funcionarilor specializai, care
ei nii sunt preocupai de probabilitatea de rambursare n fiecare caz n parte.
Prin urmare, strategia portofoliului de mprumuturi trebuie s fie n mod
necesar o decizie a conducerii superioare, care este n mod clar legat de cei
responsabili de aplicarea ei. De regul, n asemenea cazuri este valabil
principiul teoriei diversificrii portofoliului. O dobnd profitabil a
contractului de mprumut trebuie s compenseze banca pentru dou tipuri
diferite de costuri. n primul rnd, rata dobnzii mprumutului trebuie s
acopere valoarea n timp a fondurilor avansate. Aceast valoare n timp - rata
pur a dobnzii este n general cea mai mare parte a ratei mprumutului i este
relativ uor de msurat. n al doilea rnd, dobnda mprumutului ar trebui s
includ i o prim peste rata pur a dobnzii, pentru a compensa posibilitatea
nerambursrii integrale. Stabilirea acestei prime ntr-un mod adecvat necesit o
evaluare sofisticat a poziiei financiare a mprumutatului n viitor. Prima
cuprins n dobnda mprumutului poate fi subdivizat n continuare ntr-o
prim de nerambursare i o prim de risc. Tipul uzual de analiz de credit
bancar este n mare msur orientat ctre probabilitatea ca un anumit mprumut
s nu fie rambursat integral. Aceast prim de nerambursare poate fi stabilit
prin examinarea caracteristicilor unui mprumutat n mod izolat, fr referire la
alte active sau pasive bancare. A doua component a primei dobnzii
mprumutului compenseaz mprumuttorul n legtur cu gradul de
rambursare a mprumutului. Doi factori distinci determin prima de risc
adecvat. Primul este gradul de aversiune fa de risc al mprumuttorului:
cu ct este mai reinut mprumuttorul n a suporta riscul de nerambursare, cu
att mai ridicat va trebui s fie aceast prim. n al doilea rnd, prima de risc
cerut de mprumuttor este afectat de compoziia altor active din
portofoliul de mprumuturi. Spre deosebire de prima de nerambursare, o
prim de risc adecvat nu poate fi stabilit fa de un activ independent de alte
active deinute de mprumuttor. Dimpotriv, teoria modern a portofoliului
arat c un risc al siguranei poate fi evaluat numai mpreun cu alte active
deinute n acelai portofoliu. Principiul diversificrii arat c pierderile
efective ale unui portofoliu de mprumuturi pot fi previzionate mai exact, cu ct
este mai mare numrul de mprumuturi separate din portofoliu. Acest lucru este
valabil dac nerambursrile de ctre diveri mprumutai nu sunt corelate
perfect pozitiv unele cu altele. Legea numerelor mari garanteaz c, dac
aceeai sum de bani agregat este mprumutat unui numr mai mare de
mprumutai independeni, nerambursrile efective sunt tot mai apropiate de
probabilitatea matematic (cu alte cuvinte, varianta pierderilor merge ctre zero
pe msur ce numrul mprumutailor devine infinit). Este important de
subliniat c, principiul diversificrii nu poate reduce rata medie de
nerambursare a portofoliului, ci numai variabilitatea profiturilor bncii.
n privina implementrii, aceste chestiuni principale trebuie s fie
aplicate deciziilor de evaluare a mprumuturilor n ntreaga banc. Termenii
mprumutului trebuie s reflecte contribuia mprumutatului la riscul total al
- 32-

bncii, care este determinat de msura n care activele i pasivele individuale

reacioneaz la aceleai evenimente externe. Sunt necesare trei etape
interconectate pentru a monitoriza i controla expunerea total la riscul de
mprumut al instituiei.
Conducerea trebuie s enumere riscurile sistemice care trebuie
s fie luate n considerare la asamblarea portofoliului bncii. O banc, de
exemplu, poate considera ca fiind foarte important posibilitatea unei recesiuni
regionale, n timp ce o alta poate fi mai ngrijorat de efectele modificrilor
cursului de schimb asupra mprumutailor. Aici analizele economice i statistice
joac un rol important, dar importante sunt i bunul sim i experiena bancar
ndelungat. Punctul esenial const n aceea c, explicit sau implicit, orice
mprumut bancar reprezint un pariu n privina cursului viitor al economiei.
Prin identificarea explicit a riscurilor relevante i a probabilitilor lor, banca
va fi ntr-o poziie mult mai bun de apreciere adecvat a expunerii totale i de
evaluare a riscului.
Banca trebuie s proiecteze i s instaleze un sistem de
raportare cu un numr controlabil de categorii de mprumuturi adecvate.
Un sistem optim va impune analize preliminare substaniale pentru a determina
modul de grupare a mprumuturilor. mprumutaii poteniali pot fi apoi grupai
ntr-o serie de categorii care include majoritatea reaciilor fa de ocurile
externe (de exemplu, n timp ce mprumuturile industriale i comerciale se
vor dovedi a fi n mod sigur o categorie prea larg, o grupare foarte specific
precum mprumuturi ctre detailitii de hardware cu vnzri anuale sub un
milion va fi prea diversificat pentru a permite o viziune de management).
Proiectarea iniial a categoriilor de mprumuturi ar evalua probabil
experienele istorice privind mprumuturile (la una sau mai multe bnci)
utiliznd tehnici statistice pentru a stabili relaii trecute ntre tipuri de
mprumuturi. Gradul de adecvare al categoriilor de mprumuturi existente
trebuie s fie de asemenea revizuit periodic, pe msur ce banca i revizuiete
evaluarea privind riscurile de mprumut relevante.
Conducerea bncii trebuie s stabileasc diverse prime de risc
pentru tipuri de mprumut despre care se crede c implic expuneri de risc
diferite. Pur i simplu confruntarea cu concurena n toate contractele de
mprumut nseamn acceptarea (implicit sau explicit) a evalurilor de riscuri
ale altor bnci. O viziune mai activ privind evaluarea mprumutului cere
bncii s proiecteze magnitudinea posibil a ocurilor relevante pentru fiecare
categorie de mprumut, s transpun aceste ocuri ntr-o serie de efecte asupra
profiturilor totale i s stabileasc termenii mprumutului care s genereze
profituri previzionate suficient de mari pentru a compensa riscurile implicate.
Ajustrile riscurilor pentru diverse tipuri de mprumut pot fi
implementate n mai multe moduri:
(i) Preurile de transfer intern pot fi modificate pentru a reflecta
corelaiile diverselor categorii de mprumuturi cu alte active ale bncii.
(ii) Pentru mprumuturile cu grad ridicat de corelare cu restul
portofoliului, termenii contractuali pot fi structurai pentru a include colateralul,
clauze restrictive, scadente mai apropiate sau alte trsturi care reduc
diferenierile.
(iii) Poate fi impus limita de bani asupra anumitor categorii de
mprumuturi (de mrimi specifice ale mprumutului)
Indiferent de trsturile specifice, managementul riscului total necesit o
concentrare de baz asupra ipotezelor de nerambursare i expunerilor
identificabile fa de riscuri. Rolul conducerii const n definirea setului de
- 33-

evenimente relevante, identificarea expunerilor i asigurarea ca dobnda

mprumutului reflect efectul net asupra profiturilor totale ale bncii. Aceste
decizii nu pot fi lsate la nivelul responsabilului de credit, ci trebuie s implice
conducerea superioar (similar cu modul n care riscul ratei dobnzii este
administrat printr-un comitet la nivel nalt pentru active-pasive).
Concluziile rezultate din analiza calitii portofoliului de credite sunt
avute n vedere de ctre societile bancare la acordarea de noi credite n
perioadele urmtoare, astfel:
pentru clienii care n urma analizei au fost ncadrai n categoria A,
aprobarea creditelor solicitate de acestea incumb un risc acceptabil pentru
banc, performanele economico-financiare ct i perspectivele viitoare
asigurnd n cel mai nalt grad condiiile pentru restituirea creditelor i plata
dobnzilor la termen;
n cazul clienilor din categoria B i C, decizia de aprobare a
creditelor are suficiente argumente favorabile, dar i unele motive de
ngrijorare, mai ales n ce privete perspectiva viitoare a activitii economicofinanciare a acestora;
aprobarea unor credite pentru clienii din ultimele dou categorii
incumb riscuri majore pentru banc n cazul mprumutailor din categoria D i
chiar nregistrarea de pierderi datorit imposibilitii rambursrii ratelor
scadente i plata dobnzilor datorate, n cazul clienilor din categoria E.
2.3.4.5.4. Creterea poziiei de creditor a bncii prin garanii
Gestiunea riguroas a disponibilitilor monetare disponibile, atrase de
bnci n acoperirea creditelor ce le acord, impune bncilor o mare
responsabilitate la plasarea mprumuturilor, ntrindu-i poziia lor de creditor,
prin garanii certe. Aceste garanii mbrac dou forme:
(a) Garanii reale, explicite, care cuprind: reinerea, gajul, ipoteca i
privilegiul
Dreptul la reinere este dat de posibilitatea ce o are creditorul de a
reine n garania creditului bunul corporal ce a fcut obiectul mprumutului,
proprietate a debitorului, pe perioada pn la achitarea integral a creditului,
deci creana este cert i exigibil.
Gajarea const n nscrisul prin care mprumutatul pune la
dispoziia mprumutatorului un bun n garania creditului; gajarea poate fi cu
sau fr deposedare. Gajul presupune nregistrarea acestuia n cartea funciar
de la tribunalul (judectoria) din localitatea de reziden a mprumutatului
(introdus n Romnia ncepnd cu 1- VII - 1999). Pentru bunurile gajate fr
deposedare, creditorul primete un titlu de recunoatere a gajului. Gajul d
drepturi creditorului: de preferin (de a fi pltit naintea altor debitori, la
vnzarea bunului gajat); de urmrire (n cazul schimbrii proprietarului bunului
gajat); de vnzare (vnzarea n justiie a bunului gajat).
Ipoteca este nscrisul prin care mprumutatul acord
mprumutatorului dreptul asupra activului imobiliar, fr deposedare i cu
publicitate prin nscrierea ipotecii n cartea funciar de la judectoria de care
aparine debitorul. Ipoteca poate fi: prevzut de lege (legal); convenit
(acord ntre pri printr-un nscris-contract); judiciar (acordat de organele
judectoreti).
Privilegiul este dreptul conferit de lege unor creditori, de a avea
prioriti n a fi pltite n cazurile n care dispun de o garanie asupra
- 34-

patrimoniului (parial sau total) debitorului. Privilegiul poate fi general

(mobiliar) i special (imobiliar).
b) garanii personale, reprezentnd angajamentul luat de o ter
persoan de a plti n cazul n care debitorul este n incapacitate de plat.
Acestea sunt: garanii simple, care d dreptul garantului de a discuta asupra
ndeplinirii obligaiunilor sale, de a cere executarea primordial a debitorului,
iar n cazul mai multor garanii, s rspund numai pentru partea sa; garanii
solidare, n care garantul poate fi tras la rspundere pentru a plti concomitent
sau chiar naintea debitorului dac prezint condiii preferabile de solvabilitate.
2.3.5. Termenul de rambursare
Termenul de rambursare (durata creditului), este un principiu de baz al
creditului care reflect obligaia final a mprumutailor de restituire a
creditelor utilizate. Acest termen de rambursare prezint o diversitate de
termene i anume:
termene foarte scurte (24 ore), specifice raporturilor de credite
intervenite ntre bnci pe piaa monetar;
termene scurte de pn la 12 luni, specifice pentru creditele
acordate firmelor sau pentru creditele de consum, rambursarea acestora
fcndu-se la scaden;
termen mijlociu de pn la maxim 3-5 ani; specific acestor
credite este c rambursarea creditelor se face ealonat;
termene lungi de peste 5 ani pn la 25 sau 50 ani, folosite
ndeosebi pentru realizarea de investiii productive sau construcii de locuine;
rambursarea se face n rate ealonate, de regul, cu o perioad de graie de 1-5
ani n funcie de durata creditului, perioada n care debitorul pltete numai
dobnzile i comisioanele la creditul utilizat, dar nu i ratele la principal (cota
parte din credit).
01:00
40440

Explicai importana constituirii rezervei generale pentru riscul de

credite i dobnzi nepltite la scaden:
............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............
............................................................................................................

2.3.6. Dobnda

01:10
500

Dobnda este un principiu esenial al creditului i reprezint remunerarea

capitalului mprumutat (preul creditului). Aceasta este stabilit prin convenia
de credit pe calea negocierii ntre pri.
Dobnda mbrac dou forme: fix, respectiv se aplic pe ntreaga
perioad de acordare a mprumutului i a fost specific perioadei de pn
deceniile 6-7 ale secolului 20; variabil, situaie n care dobnda se modific
periodic (de regul trimestrial sau semestrial), funcie de nivelul dobnzii de
pia (naional sau internaional), aplicat dup anii 70, n condiiile
inflaioniste accentuate a perioadei respective.

- 35-

2.3.7. Tranzacia
Tranzacia reflect faptul c un credit poate fi convenit n cadrul unei
tranzacii unice (acordarea unui credit, negocierea unei obligaiuni, angajarea
unui depozit, etc.).
Convenirea tranzaciei, respectiv acordarea unui mprumut, implic
pentru banc asigurarea unui sistem propriu de informare i documentare
asupra clienilor, parteneri de negocieri, pentru evitarea sau diminuarea riscului
de credit.
2.3.8. Consemnarea i transferabilitatea
Consemnarea i transferabilitatea sunt trsturi ale creditului i constau n
faptul c:
Orice credit tranzacionat ntre creditor i debitor este consemnat n
instrumente de credit sub forma nscrisurilor, care vor fi specifice i difereniate
de la o societate bancar la alta, n consemnarea obligaiunilor i drepturilor
prilor.
Transferabilitatea este dat de posibilitatea transferului unui
instrument de credit de la un titular la altul i care const n cesiunea creanei,
respectiv a dreptului de a ncasa suma nscris n instrumentul de credit, precum
i veniturilor sub forma dobnzilor i comisioanelor bancare aferente. Tipuri de
transferuri: directe n cadrul relaiilor de credite ce intervin ntre bnci
(scontarea unor titluri de credit); prin intermediul pieelor financiare
(negocierea obligaiilor statului)
2.4. Gestiunea resurselor de creditare
Gestiunea resurselor de creditare se concretizeaz n activitile de
trezorerie ale societilor bancare, care implic atragerea de disponibiliti
monetare temporar disponibile, n completarea resurselor proprii, care s
acopere plasamentele n credite ale bncii.
Rezult c resursele de creditare sunt de dou categorii: fonduri proprii
i resurse monetare atrase.
2.4.1. Fondurile proprii
Fondurile proprii ale societilor bancare sunt formate din urmtoarele
categorii de capital monetar: capitalul propriu; capitalul suplimentar.
2.4.1.1. Capitalul propriu
Capitalul propriu al unei societi bancare se compune din:
capitalul social al bncii, subscris i vrsat de acionari.
prelevri din profitul bncilor pentru: fondul de rezerv; fondul
mijloacelor fixe; fondul de dezvoltare; alte fonduri constituite din
profitul net.
- 36-

Capitalul propriu al unei bnci nu ocup o poziie dominat n totalul

resurselor de creditare. Astfel capitalul social, ntr-o proporie mai mic sau mai
mare, este imobilizat n activele fixe ale bncii (n cldiri, maini i
echipamente informatice, etc.). De asemenea, celelalte fonduri au o destinaie
explicit i utilizarea lor ca resurs de creditare nu poate fi fcut dect pe
termene foarte scurte (ex. fondul de rezerv sau soldul neutilizat la fondul
mijloacelor fixe sau pentru dezvoltare).
De aceea, la calcularea fondurilor proprii se au n vedere urmtoarele:
Din capitalul propriu se vor deduce:
(1) cheltuieli de constituire (dac nu au fost deduse din venituri);
(2) fondul de comer (dac nu a fost dedus din venituri);
(3) cheltuielile anticipate efectuate pentru achiziionarea mijloacelor
fixe;
(4) cheltuieli pentru investiii n curs de execuie i materiale pentru
investiii pentru care nu s-a afectat fondul de dezvoltare;
(5) prevederile nregistrate n anul curent;
Capitalul propriu va fi influenat, n sensul adugrii aprecierii sau
scderii deprecierii capitalului social vrsat, n valut, dup caz.
2.4.1.2. Capitalul suplimentar
Capitalul suplimentar include:
a) fondul de risc;
b) rezervele din reevaluarea legal a activelor corporale;
c) datoria subordonat.
Capitalul suplimentar este luat n calcul fondurilor proprii numai n
proporie de cel mult 100% din nivelul capitalului propriu.
Datoria subordonat este luat n calcul numai n proporie de maximum
50% din capitalul propriu i va trebui s ndeplineasc urmtoarele condiii2):
a) s fie n ntregime vrsat;
b) termenul de rambursare s fie de cel puin 5 ani; la calcularea
nivelului fondurilor proprii, volumul datoriei subordonate va fi gradual redus cu
20% pe an, n perioada anterioar de 5 ani scadenei;
c) contractul de credit s nu prevad rambursarea anticipat a datoriei,
cu excepia cazului intrrii n lichidare a societii bancare;
d) n cazul falimentului sau lichidrii societii bancare, datoria
subordonat nu va fi rambursat pn cnd toate celelalte datorii nu au fost
achitate.
Capitalul suplimentar este influenat, n sensul adugrii aprecierii sau
scderii deprecierii fondului de risc n valut, dup caz.
Din totalul fondurilor proprii se vor deduce participaiile societii
bancare la alte societi bancare (sub forma participaiilor directe sau
mprumuturilor subordonate).
Determinarea fondurilor proprii ale unei societi bancare n Romnia se
efectueaz lunar.

Banca Naional a Romniei, Normele nr. 16 privind fondurile proprii ale societilor bancare, modificate prin Circular privind
unele reglementri referitoare la determinarea fondurilor proprii de ctre societile bancare, M.O. nr. 49/21 III 1997
2)

- 37-

2.4.2. Resursele monetare atrase

Fondurile monetare atrase de bnci ocup ponderea cea mai important
n volumul total al resurselor de creditare. Ele sunt constituite din soldurile
creditoare ale conturilor de disponibiliti la vedere; conturile de garanii
materiale; capitalul monetar de mprumut; reescontul titlurilor de credit la
Banca Central.
2.4.2.1. Soldurile creditoare ale conturilor de disponibiliti la vedere
Disponibilitile monetare ale clienilor bncii inute n conturi de disponibiliti la
vedere, neutilizate, existente n sold pe o anumit perioad, sunt folosite de banc
n acoperirea creditelor ce le acord. Utilizarea acestor disponibiliti monetare
disponibile pe termene foarte scurte sau scurte sunt utilizate, n general, pentru
acoperirea creditelor pe termene scurte de 1-3 sau 6 luni, n proporii diferite de la
o banc la alta.
2.4.2.2. Soldurile de garanii materiale
Aceste solduri bneti sunt folosite n limita perioadelor medii de
constituire a lor de ctre firmele respective, n numele personalului propriu.
2.4.2.3. Capitalul monetar de mprumut
Acesta este constituit din disponibilitile monetare temporar
disponibile ale populaiei i agenilor economici, neconsumate i pentru
plasarea crora caut o pia monetar sau de capital care va remunera mai bine
sumele economisite. Atragerea de ctre bnci a unor disponibiliti se face, de
regul, sub forma de depozite i constituie una din principalele activiti ale
bncii, n calitatea de intermediar financiar pe piaa monetar.
Depozitele bancare constituie partea cea mai nsemnat din resursele
financiare folosite n acoperirea plasamentelor n credite. Atragerea acestor
depozite se face pe o pia monetar i de capital concurenial, elementul
fundamental constituindu-l:
ncrederea, bonitatea i nivelul serviciilor instituiei bancare sau
financiare (securitatea);
nivelul de remunerare;
gradul de risc n recuperarea fondurilor.
2.4.2.3.1. Operaiuni pentru depozitele firmelor
Operaiile ce le efectueaz bncile n cadrul depozitelor constituite de
firme, sunt n numr de trei:
1) Cderea de acord asupra termenelor cooperrii i semnrii
contractului
Ca urmare a faptului c, firmele nu sunt la fel de numeroase ca i
- 38-

persoanele fizice i pentru c, de obicei, fondurile lor disponibile sunt mai mari,
bncile fac eforturi pentru a atrage disponibilitile monetare ale firmelor, fie pe
calea serviciilor bancare oferite i/sau remunerrii avantajoase a
disponibilitilor respective.
Odat atrase disponibilitile monetare ale firmelor, acestea vor lucra cu
banca i pentru alte tipuri de operaiuni.
(a) Operaiuni n front office
Tranzaciile efectuate prin funcionarul bancar implic o atenie sporit
n: recunoaterea/acceptarea clientului, dac se are n vedere faptul c
tranzaciile prin contul de depozit al firmelor au loc de multe ori prin telefon
sau prin scrisori de autorizare/mputernicire; completarea documentelor
necesare constituirii depozitului; tiprirea unor numere de cod corecte, etc.
(b) Operaiuni n back office
Operaiunile n back office, similare cu operaiunile efectuate n cadrul
activitii de retail banking, includ: verificarea i calcularea soldurilor tuturor
conturilor clienilor (prin reconcilierea soldurilor conturilor cu registrul contabil
general care se bazeaz pe documentele utilizate); compensarea cecurilor prin
sistemul casei de compensaii (prin sortarea cecurilor i prin urmrirea lor n
cadrul sistemului de compensare); calcularea dobnzii (aplicnd rata corect a
dobnzii i datele de efectuare a operaiunilor); ndosarierea documentaiilor
tranzaciilor; trimiterea extraselor de cont clienilor i verificarea lor.
2.4.2.3.2. Alte probleme legate de depozitele pentru firme
Calcularea dobnzii i urmrirea conturilor n cadrul depozitelor
constituite de firme, ca i problemele contabile i cele privind impozitele, n
acelai cadru, sunt similare celor din cadrul retail banking-ului.
Data efecturii operaiunii (value date) asupra creia s-a czut de acord
n cadrul depozitelor constituite de firme, este problema care de multe ori este
luat n considerare de acestea n procesul de alegere a bncii cu care vor s
lucreze. Data efecturii operaiunilor (n special n cazul n care cecurile sunt
emise de clieni firmelor i depuse imediat n banca de ctre client) este
convenit a fi luat n considerare mai devreme dect pentru clieni persoane
fizice, ntruct aceasta este un mijloc de a atrage firmele ca i clieni.
Depozite de o noapte (over night) ale firmelor sunt acceptate de ctre
banc, urmnd proceduri speciale, printre care prioritatea tranzaciei.
Sistemul de control intern n cadrul depozitelor constituite de firme,
necesit aceleai prghii de control ca i n cazul retail banking-ului, plus:
termeni clari i coreci n acordul semnat de banc i de ctre firm;
recunoaterea persoanelor autorizate de firm s acioneze n numele ei.
2.4.2.3.3. Categorii de depozite bancare
n practica bancar se disting urmtoarele categorii de depozite bancare:
(a) Depozite la vedere
Caracteristic acestui tip de depozit, care ocup de altfel ponderea cea
- 39-

mai mare n totalul depozitelor bancare, o constituie faptul c deponenii pot

recupera (retrage) fondurile monetare depuse n orice moment doresc, n
principiu, fr preaviz adresat bncii. Excepie fac cazurile de retragere a unor
sume foarte mari, care impun un preaviz din partea deponentului, dar numai de
24 de ore naintea recuperrii sumelor respective.
(b) Depozite cu preaviz
nsi denumirea lor exprim obligaia ce revine deponenilor, ca orice
retragere de fonduri monetare s se fac numai dup un preaviz, convenit cu
banca prin nscrisul (contract de depozit) ncheiat la constituirea depozitului.
Acest preaviz se d de regul, cu 5-10 zile naintea retragerii sumelor
respective. Asemenea tip de depozite este mai rar utilizat, dei este avantajos
pentru banc.
(c) Depozite la termen
Depozitele la termen, sunt convenite ntre pri, la ncheierea
contractului de depozit, la termene fixe (o sptmn, o lun, 3 luni, 6 luni, 12
luni i peste aceste perioade pn la 5 ani).
Aceste depozite prezint avantaj pentru ambele pri ale contractului:
pentru banc pentru c i poate controla mai ferm trezoreria si coordonarea
resurselor de creditare cu plasamentele n credite; pentru clieni deoarece
remunerarea plasamentului este mai buna faa de alte forme.
(d) Noi tipuri de depozite
a) Un nou tip de depozit denumit sweep, este o inovaie introdus de
ctre instituiile care preiau depozitele. Acest concept este aplicat altor tipuri de
conturi (adic la conturi de tip NOW = Negociable Order or Withdrawal
Account), n care soldurile peste un anumit nivel sunt transformate n fond al
pieei de capital.
Conturile sweep sunt oferite de bnci clienilor bogai i sunt corelate
de obicei cu rularea fondurilor mutuale.
(a) Un cont tip cash management este un produs dezvoltat de Merril
Lynch, care combin brokerajul i contul bancar, oferind clienilor dobnda
zilnic pentru soldul din cont, facilitate prin cecuri, carduri de debit Visa i
credite acordate imediat la rate ale dobnzii ale conturilor de brokeraj.
Remunerarea depozitelor se face la rate de dobnzi diferite, n funcie
de nivelul dobnzii de pia, de tipul depozitului i durata acestuia. ntotdeauna
un depozit la termen va fi cel mai bine retribuit i n ordine depozitele cu
preaviz i n final depozitele la vedere.
Pentru evitarea riscului de lichiditate fiecare societate bancar trebuie s
asigure refinanarea corespunztoare a plasamentelor de credite, prin angajarea
de noi capitaluri monetare de mprumut, dar mai ales pentru a asigura
restituirea la scaden a depozitelor existente.
2.4.2.4. Reescontul titlurilor de credit la Banca Central
Bncile care au nevoie de lichiditile i au fonduri imobilizate n titluri
de credit scontate, apeleaz la operaiunile de reescont la Banca Central.
Apelarea la operaiunile de reescont se face, n general, cnd taxa
oficial a scontului stabilit de Banca Central este avantajoas. Operaiunea de
- 40-

reescont const n recuperarea, nainte de scaden, a lichiditilor imobilizate

n titluri de credit (titluri de crean, efecte de comer, etc.) scontate unor
clieni.
2.5 Rezumat
La baza reglementrilor privind activitatea bancara stau o seam de principii i
reguli generale privind operaiile de creditare: prudenta bancara, avantajul
partilor in raporturile de creditare, subiectii raportului de credite, angajamentul
de restituire a creditului, termenul de rambursare, dobanda, tranzactia,
consemnarea si transferabilitatea.
Reglementrile bancare oblig bncile s analizeze periodic portofoliul de
credite acordate i s le ncadreze n diverse categorii, dup riscul de credit
(rambursare) ce-l prezint fiecare din acestea i anume: standard, n observaie,
substandard ndoielnic, pierdere.
Clasificarea creditelor se face innd seama de evaluarea performanelor
financiare ale clientului i de capacitatea acestuia de a-i onora datoria
scadent. Toate analizele bancare privind calitatea creditelor, au ca finalitate
obligaia societilor bancare de a constitui provizioane specifice de risc, pentru
a acoperi pierderile din nerambursarea creditelor neperformante. Aceste
provizioane se stabilesc sub forma unui anumit procentaj, care difer de la ar
la ar.
Resursele de creditare sunt de dou categorii: fonduri proprii i resurse
monetare atrase. Fondurile proprii ale societilor bancare sunt formate din
urmtoarele categorii de capital monetar: capitalul propriu; capitalul
suplimentar. Fondurile monetare atrase de bnci ocup ponderea cea mai
important n volumul total al resurselor de creditare. Ele sunt constituite din
soldurile creditoare ale conturilor de disponibiliti la vedere; conturile de
garanii materiale; capitalul monetar de mprumut; reescontul titlurilor de credit
la Banca Central.
2.6 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 10 minute)
01:50
2:404

1. Credite bancare ncadrate n Categoria C sunt:

a) credite acordate unor debitori cu performane financiare sunt foarte bune i
permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratei de credit;
b) credite acordate unor debitori cu performane financiare bune i foarte
bune, dar care nu pot fi meninute la acest nivel n viitor;
c) credite acordate unor debitori cu performane financiare satisfctoare, dar
cu tendin de nrutire;
d) credite care prezint deficiene i riscuri care pericliteaz rambursarea
datoriei, ele neputnd fi recuperate integral n cazul n care deficienele
creditului nu sunt corectate pe parcurs;
2. Care dintre urmtoarele categorii de credit este corelat cu explicaia
corespunztoare:
a) Categoria A performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu
pot fi meninute la acest nivel pe o perioad ndelungat;
b) Categoria A performanele evideniaz pierderi, existnd perspective
- 41-

clare c ratele i dobnzile nu pot fi pltite;

c) Categoria D performanele financiare sczute i cu o evident ciclicitate
la intervale scurte de timp;
d) Categoria D n cazul n care performanele financiare sunt satisfctoare,
dar prezint o tendin evident de nrutire;
3. Datoria subordonata trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) s nu fie n ntregime vrsat;
b) termenul de rambursare s fie de cel puin 5 ani; la calcularea nivelului
fondurilor proprii, volumul datoriei subordonate va fi gradual redus cu 20%
pe an, n perioada anterioar de 5 ani scadenei;
c) contractul de credit s nu prevad rambursarea anticipat a datoriei, cu
excepia cazului intrrii n lichidare a societii bancare;
d) n cazul falimentului sau lichidrii societii bancare, datoria subordonat
nu va fi rambursat pn cnd toate celelalte datorii nu au fost achitate.
Care conditie NU este adevarata?
4. Capitalul suplimentar include:
a) fondul de risc;
b) rezervele din reevaluarea legal a activelor corporale;
c) datoria subordonat
d) fondul de rezerva
Care componenta NU este corecta?
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.c 2.c 3.a 4.d
2.5 Bibliografie
02:00
3:00

- Regulamente, norme i circulare ale BNR referitoare la activitatea de creditare,

capitalul i fondurile proprii ale bncilor comerciale.

- 42-

3.

Unitatea de nvare 3. GESTIUNEA OPERAIILOR DE CREDITARE BANCAR

(Partea 2).

Cuprins
3.1.
OBIECTIVE
3.2.
COMPETENELE UNITII DE NVARE
3.3.
PROCEDURI PRIVIND FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE CREDITARE
3.4.
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A ACTIVITII CLIENILOR
3.5.
ANALIZA STRUCTURII I CONINUTULUI BILANULUI CONTABIL I A CONTULUI DE
PROFIT I PIERDERI
3.6.
BILANUL CONTABIL BAZ A ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE A FIRMEI
3.7.
STRUCTURA I CONINUTUL DATELOR I INFORMAIILOR DIN BILANUL
CONTABIL
3.8.
CONINUTUL BILANULUI CONTABIL
3.9.
ANALIZA PROFITABILITII
3.10. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVEL DE EXPLOATARE
3.11. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVELUL FINANCIAR
3.12. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVEL EXCEPIONAL
3.13. EVALUAREA PROFITABILITII LA NIVEL GLOBAL
3.14
REZUMAT
3.15 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
3.16. BIBLIOGRAFIE

3.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se va prezenta structura bilanului contabil i a contului
de profit i pierdere ce stau la baza analizei activitii economico-financiare a
activitii clienilor bancari persoane juridice.
3.2. Competene
Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la ntrebrile:
- Ce exprim bilanul contabil i contul de profit i perdere ntocmit de client?
- Cum se grupeaz fluxurile economice?

Durata de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.

3.3.

00:00

Proceduri privind fundamentarea deciziei de creditare

Analiza cu privire la fundamentarea deciziei la acordarea creditelor efectuate de

bnci este una din activitile majore care implic o seam de activiti cum ar fi:
previzionarea cerinelor financiare; analiza economico-financiar a activitii
clienilor; riscul n activitatea de creditare; proceduri comune de fundamentare a
deciziei de creditare; garaniile creditului; contractul de credit; controlul utilizrii
creditelor i verificarea garaniei acestora; analiza i clasificarea portofoliului de
credite i constituirea provizioanelor specifice de risc.

- 43-

Prealabil trecerii la o analiz complex a cererii de mprumut a clientului, ofierul

de credite trebuie s fac o previzionare a cerinelor financiare. Valoarea cererii
de mprumut va avea ca punct de plecare o examinare a clientului, nainte de a
accepta cererea ca fiind valabil. Ca urmare, se va efectua cu asistena i
cooperarea solicitantului o proiecie financiar.
Aceasta const n a se verifica stabilitatea istoric a relaiilor dintre vnzri i
diverse conturi, prin calcularea unei previzionri a finanrii totale, dup
urmtoarea relaie:
Finanarea
total
necesar= Active
Vanzari
(1)
Pasive
Vanzari

m od ificarea previzionata a vanzarilor

m od ificarea previzionata a vanzarilor

1 indicele dividendului

marja de profit vanzari previzionate

platit

Multe bnci se angajeaz n simulri de amploare privind rambursarea i alte

modaliti de a msura performana firmei n condiii diferite de rat a dobnzii,
situaia general a economiei, inflaia i prezumii privind variabilele cheie.
Analizele tip scenariu sunt ntocmite i de ctre firme-clieni, dac dispun de
resursele i cunotinele necesare. Dup ce sunt stabilite necesitile financiare
adecvate, se trece la tehnicile implicate de analiza de credit.
n orice caz, implicit n decizia de acordare a mprumutului este capacitatea
general de a combina diverse mprumuturi ale bncii ntr-o strategie de
portofoliu coerent i clar definit.
3.4. Analiza economico-financiar a activitii clienilor
Analiza aspectelor economico-financiare are ca obiectiv stabilirea unui diagnostic
al situaiei economico-financiare indispensabil pentru decizia de creditare.
Aceast analiz se bazeaz pe documente de sintez contabil (bilanul contabil i
raportul de gestiune, contul de profit i pierdere, raportri contabile periodice,
etc.), pe analiza fluxului de fonduri ale perioadelor expirate, precum i pe analiza
fluxului de lichiditi (cash - flow- ului) pentru perioada urmtoare.
Analiza economico-financiar a activiti clienilor conine:
Analiza bilanului contabil, care presupune:
examinarea bilanurilor pe ultimul an ncheiat i situaiile financiare
cumulate de la nceputul anului curent, comparativ cu aceeai perioad a anului
trecut. Bilanurile contabile cu o anumit cifr de afaceri anual, trebuie s fie
certificate de comisia de cenzori;
analiza imobilizrilor corporale i necorporale i a surselor de acoperire
a acestora;
analiza decontrilor, prelevrilor, vrsmintelor, datoriilor i
obligaiunilor fa de teri;
analiza costurilor, pentru dimensionarea corect a volumului de credite
pentru activele circulante care fac obiectul creditrii.

Analiza veniturilor, a cheltuielilor i contului de profit i

pierdere, care are n vedere: analiza rezultatelor activitii i a profitului pe
- 44-

ultimul an ncheiat i respectiv pe anul curent; analiza repartizrii profitului net;

analiza pierderilor nregistrate i recuperarea lor.

Analiza fluxurilor de fonduri ale perioadelor expirate, care se

bazeaz pe modul de realizare a produciei, vnzarea i ncasarea acesteia,
acoperirea cheltuielilor din venituri i obinerea de profit, efectuarea la termen a
plilor ctre parteneri, buget, bnci, etc. Aceast analiz se efectueaz att pentru
activitatea de producie, ct i pentru activitatea de investiii, pentru o perioad
anterioar de cel puin un an.

Analiza fluxului de lichiditi, pe perioada urmtoare, presupune

ca pe baza rezultatelor obinute anterior i a portofoliului de contracte de
aprovizionare, producie, desfacere, a perspectivei variaiei stocurilor, etc, s se
evalueze i s se prognozeze: posibilitile clientului de a genera n viitor
lichiditi; capacitatea clientului de a-i onora obligaiile de plat viitoare;
3.5. Analiza structurii i coninutului bilanului contabil i a contului de profit
i pierderi
Cunoaterea i nelegerea activitii clientului este un element fundamental al
prudenei bancare. De aceea, cunoaterea activitii desfurat de client n
perioada anterioar, precum i a prevederilor pentru anul viitor, dau posibilitatea
bncii, pe de o parte, s ofere acestuia serviciile i produsele bancare adecvate,
iar, pe de alt parte, s ia msuri pentru diminuarea i prevenirea riscului de
recuperare a creditelor i a ncasrii dobnzilor.
Ca atare, pentru protejarea fondurilor proprii i a celor atrase, banca are datoria de
a-i seleciona, judicios clienii, deoarece performanele ei depind de eficiena n
acordarea creditelor.
Analiza financiar a activitii clientului are ca punct de plecare bilanul contabil,
ca document oficial de gestiune al clientului.
El ofer o imagine contabil asupra patrimoniului, situaiei financiare i
rezultatelor obinute, pe baza unor acte administrative emise la un moment dat. n
mod similar se va proceda i cu informaiile furnizate de contul de profit i
pierdere, care vor fi regrupate i prelucrate pentru a oferi o imagine mai clar
asupra rentabilitii i eficienei activitii clientului.
3.6. Bilanul contabil baz a analizei economico-financiare a firmei
Bilanul contabil conine elementele patrimoniale reflectate la valoarea de intrare
n patrimoniu, respectiv la valoarea contabil, care poate fi diferit de valoarea
real, de pia a acestora.
Pe baza balanei de verificare lunar, situaiile financiar-contabile periodice i
bilanul contabil prezentat de clieni, ofierii de credit vor proceda la analiza
acestora pentru ajustarea i adaptarea lor n vederea obinerii elementelor i
informaiilor care servesc mai bine scopurilor i principiilor de analiz ale bncii.
Utilizarea datelor obinute este cerut de necesitatea determinrii valorii reale a
activului i a ntregului patrimoniu i stabilirea ct mai corect posibil a mrimii
riscului asumat de client (proprietar) n comparaie cu cel al bncii.
n scopurile analizei se efectueaz o regrupare a informaiilor din bilanul
contabil.

- 45-

3.7. Structura i coninutul datelor i informaiilor din bilanul contabil

La prelucrarea bilanului contabil de ctre ofierii de credite, elementele de activ i
pasiv se grupeaz fiecare n trei mari capitole, astfel:
ACTIV: I Active mobilizate
II Active realizabile
Active circulante
III Trezoreria pozitiv
I. Activele imobilizabile cuprind imobilizrile necorporale i corporale i
financiare i creditele comerciale cu scaden 1 an.
II. Activele realizabile sunt formate din stocuri, creane de maximum 1 an,
conturile de regularizare i asimilate i primele privind rambursarea obligaiunilor.
III. Trezoreria pozitiv cuprinde titlurile de plasament i disponibilitile
(conturi n bnci n lei i valut, carnete cecuri, acreditive), respectiv acele active
existente sub form de lichiditi sau susceptibile s fie transformate rapid n
disponibiliti.
Activele realizabile, mpreun cu trezoreria pozitiv, alctuiesc activele
circulante.
PASIV:
(a) Pasive pe termen lung
(b) Datorii curente cu scadena mai mic de 1 an
(c) Trezoreria negativ
Pasivele pe termen lung cuprind acele surse de finanare cu caracter permanent
sau de lung durat, respectiv:
A1. Capitaluri proprii n sens larg
A2. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
A3. Datorii cu scadena mai mare de 1 an
A1). Capitaluri proprii n sens larg cuprind att elementele de capital propriuzis, dar i diferenele din reevaluare, subveniile pentru investiii i provizioanele
reglementate, care prin natura lor nu pot fi considerate strict o parte a capitalului
care nu depind de activitatea clientului (tabel 2.4).
Modul de determinare a capitalurilor proprii nete n sens larg (CPNSL)
Tabelul 2.4
Posturi
Rnd
Capitaluri proprii nete n sens larg (rd. 1-2-34-5+6-7-8-9-10)
Capitaluri proprii n sens larg (rd. 18 din
1
bilanul prelucrat - vezi tabelul 7.6)
Imobilizri necorporale
2
Decontri din operaiuni n curs
3
Clieni inceri (ct. 416 + clieni inceri
4
depistai de banc)
Diferene de conversie activ
5
Diferene de conversie pasiv
6
Stocuri nevalorificabile depistate de banc
7
Prime privind rambursarea obligaiunilor
8
Decontri cu asociaii privind capitalul
9
Alte active incerte, depistate de banc
10
- 46-

Capitalurile proprii n sens strict se determin prin deducere din capitalurile

proprii n sens larg a diferenelor din reevaluare, subveniile pentru investiii i
provizioanele reglementate.
Capitalurile proprii nete n sens strict se determin prin diminuarea
capitalurilor proprii n sens strict cu acele elemente de activ cu valoare incert,
denumite elemente de activ incert i prin majorarea cu unele elemente de pasiv cu
valoare cunoscut (tabel 2.5).
Modul de determinare a capitalurilor proprii nete n sens strict (CPNSS)

Tabelul 2.5
Posturi
Rnd
Capitaluri proprii nete n sens strict (rd. 1-2-34-5+6-7-8-9-10)
Capitaluri proprii n sens strict (rd. 13 din
1
bilanul prelucrat - vezi tabelul 7.6)
Imobilizri necorporale
2
Decontri din operaiuni n curs
3
Clieni inceri (ct. 416 + clieni inceri
4
depistai de banc)
Diferene de conversie activ
5
Diferene de conversie pasiv
6
Stocuri nevalorificabile depistate de banc
7
Prime privind rambursarea obligaiunilor
8
Decontri cu asociaii privind capitalul
9
Alte active incerte depistate de banc
10
Elemente de activ cu valoare incert pot fi:
- Imobilizri necorporale, care sunt formate din:
1. Cheltuielile de constituire, reprezentnd cheltuielile ocazionate de
nfiinarea societii i care se vor recupera n anii urmtori printr-o cot anual de
amortizare;
2. Cheltuieli de cercetare-dezvoltare reprezint costul cercetrilor
actuale n vederea elaborrii unor proiecte de viitor. Avnd n vedere caracterul
improbabil al rezultatelor cercetrii tiinifice, probabilitatea recuperrii acestor
cheltuieli este incert.
3. Concesiuni, brevete i alte drepturi i valori similare reprezint
costul de achiziie al acestor active intangibile i ale cror rezultate prin aplicarea
lor n practic nu pot fi cunoscute cu certitudine.
4. Fondul Comercial este un element de activ necorporal care concur la
meninerea i dezvoltarea potenialului economic cum ar fi: vadul, clientela,
debueele, reputaia, competena. Valoarea fondului comercial este foarte greu de
apreciat, de aceea poate fi considerat un element de activ, fictiv, incert.
5. Alte Imobilizri Necorporale, care cuprind n general programele
informatice create de firm sau achiziionate de la teri.
- Decontri din Operaiuni n Curs de clarificare reprezint sume
care nu pot fi nregistrate pe cheltuieli i deci n rezultatele financiare ale firmei
(amenzi, locaii, cheltuieli de judecat, etc.)
- Clieni Inceri reprezint acele creane cu posibiliti improbabile de
recuperare, ca, de exemplu: clieni ri platnici, dubioi, aflate n litigiu. n aceast
- 47-

categorie a clienilor inceri nregistrai contabil, trebuie nchise i acele creane

incerte cu o vechime mai mare de 360 zile determinate de banc n verificrile
efectuate.
- Primele privind Rambursarea Obligaiunilor care reprezint
diferena dintre valoarea de emisiune i valoarea de rambursare.
- Diferena de Conversie - Activ, reprezint pierderi latente din creane
(diminuarea valorii lor n lei) sau din datorii (majorarea valorii lor n lei)
exprimate n monede strine. Acestea se determin ca diferen ntre valoarea de
intrare n lei a acestora la cursul ultimei zile a exerciiului.
- Stocuri Nevalorificabile reprezint acele stocuri de materii prime,
materiale, produse finite, etc. degradate sau fr perspectiv cert de desfacere.
Valoarea acestor stocuri se determin de ctre inspectorul bncii n procesul de
analiz a creditului.
- Decontri cu asociaii privind capitalul reprezint aportul la
capitalul subscris i nevrsat de ctre acionari. Acest aport urmeaz a fi vrsat n
perioada urmtoare la datele prevzute n documetele constitutive ale societii
sau a adunrilor generale a acionarilor n cazul n care se decide o majorare a
capitalurilor.
- Alte active incerte pot fi active corporale (maini, instalaii, utilaje
degradate, sau unele cheltuieli nregistrate n contul 471 cheltuieli nregistrate n
avans, cum ar fi: dobnzi nepltite aferente creditelor pe termen mediu i lung,
cheltuieli efectuate pentru imobilizri corporale achiziionate sau realizate pe cont
propriu, pentru care nu exist surse acoperitoare din amortizare, din repartizarea
profitului sau din alte surse).
Elemente de Pasiv cu valoare cunoscut care majoreaz capitalurile proprii n
sens strict, sunt determinate de diferenele de conversie pasiv, care reprezint
profituri latente din schimburile valutare la sfritul exerciiului. Ele sunt diferene
favorabile de curs valutar ntre data de intrare a creanelor i datoriile exprimate n
devize i data nchiderii exerciiului financiar.
A2). Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli reprezint fonduri constituite fie
pe seama cheltuielilor n scopul finanrii elementelor patrimoniale a cror
realizare sau plat se va face ntr-o perioad viitoare.
A3). Datoriile cu scaden mai mare de 1 an cuprind att datoriile financiare cu
scadena mai mare de un an (partea mai mare de un an) ct i datoriile
nefinanciare cu scadena mai mare de un an (partea mai mare de un an).
B). Datorii curente cu scadena mai mic de 1 an cuprind partea mai mic de
un an a datoriilor nefinanciare cu scadena mai mare de un an, datoriile
nefinanciare cu scadena mai mic de un an, avansuri, premiile, alte datorii,
precum i veniturile nregistrate n avans i din diferenele de conversie-pasiv.
C). Trezoreria negativ este constituit din datoriile financiare cu scaden mai
mare de un an (partea mai mic de un an) i datoriile financiare mai mici de un an.
Datoriile totale sunt formate din datoriile cu scaden mai mare de un an, datoriile
curente mai mici de an i trezoreria negativ.
00:20
40

Descriei fondul comercial:

............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............

- 48-

3.8. Coninutul bilanului contabil

Pentru determinarea coninutului bilanului contabil prelucrat, ofierii de credite
procedeaz la gruparea conturilor din balana de verificare lunar depus de client,
00:30
n poziii sintetice, potrivit urmtorului model (tabel 2.6):
250

Bilan contabil prelucrat

Tabelul 2.6
ACTIV
Imobilizri corporale (rd. 2+3+4-5)
- cheltuieli de constituire i cercetare-dezvoltare
- alte imobilizri
- imobilizri n curs
- provizioane pentru deprecierea imobilizrilor necorporale
Imobilizri corporale (rd. 7+8+9+10+11+12+13)
- terenuri
- cldiri
- construcii speciale
- maini i utilaje
- alte imobilizri corporale
- imobilizri n curs
- provizioane pentru deprecierea imobilizrilor corporale
Imobilizri financiare (rd. 15+16+17-18)
- titluri de participare
- alte titluri imobiliare
- creane imobiliare
- provizioane pentru deprecierea imobilizrilor financiare
Creane comerciale cu scadena > de 1 an
I. Active imobilizate (rd. 1+6+14+19)
Stocuri (rd. 22+23+24+25+26+27)
- materii prime, materiale, obiecte de inventar
- stocuri aflate la teri
- produse n curs de execuie
- produse
- animale
- mrfuri din care stocuri nevalorificabile
Creane comerciale cu scadena < de 1 an (rd.
29+31+32+33)
- clieni i conturi asimilate
- clieni inceri
- alte creane
- furnizori debitori
- decontri cu asociaii privind capitalul
Conturi de regularizare i asimilate (rd. 35+36)
- cheltuieli nregistrate n avans
- diferene de conversie
Prime privind rambursarea obligaiunilor
II. Active realizabile (rd. 21+28+34+37)
- titluri de plasament
- conturi la bnci, casa, acreditive
- 49-

Rnd
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40

III. Trezoreria pozitiv (rd. 39+40)

Active circulante (rd. 21+28+41)
TOTAL ACTIV (rd. 20+38+41)

41
42
43

PASIV
Capital social, din care:
- capital social vrsat
- patrimoniul regiei
Contul ntreprinztorului individual aport de capital
cach
Contul ntreprinztorului individual aport de capital
n valut
Prime legate de capital
Rezerve
Rezultatul raportat profit (+), pierdere (-)
Rezultatul exerciiului profit (+), pierdere (-)
Repartizarea profitului
Fonduri
Repartizri la fondul de dezvoltare
Capitaluri proprii n sens strict (rd. 1+4+5+6+7+/8+/-9-10+11-12)
Capitaluri proprii nete n sens strict
Diferene din reevaluare
Subvenii pentru investiii
Provizioane reglementate
Capitaluri proprii n sens larg (rd. 13+15+16+17)
Capitaluri proprii nete n sens larg
Provizioane pentru riscuri
Provizioane pentru cheltuieli de repartizat
Provizioane pentru riscuri i cheltuieli (rd. 20+21)
Datorii financiare cu scadena >1 an (partea > 1 an)
(rd. 24+25), din care:
- la bnci
- alte datorii
Datorii nefinanciare cu scadena > 1 an (partea > 1 an)
(rd. 27+28), din care:
- furnizori i conturi asimilate
- avansuri primite
Datorii cu scadena > 1 an (rd. 23+26)
I. Pasive pe termen lung (rd. 18+22+29)
Datorii nefinanciare cu scadena < 1 an (rd. 32 la rd.
36)
- furnizori i conturi asimilate cu scadena > 1 an
(partea < 1 an)
- furnizori i conturi asimilate cu scadena < 1 an
- avansuri primite
- alte datorii
- contul ntreprinztorului individual datorie n natur
Conturi de regularizare i asimilate (rd. 38+39)
- venituri nregistrate n avans
- 50-

Rnd
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38

- diferene de conversie
II. Datorii curente cu scadena > 1 an (rd. 31+37)
Datorii financiare cu scadena < 1 an (partea < 1 an),
(rd. 42), din care:
- la bnci
Datorii financiare cu scadena < 1 an (rd. 44+45+46)
- la bnci
- alte datorii financiare
- contul ntreprinztorului individual datorie cach
III. Trezorerie negativ (rd. 41+43)
Datorii cu scadena < 1 an (rd. 40+47)
Datorii totale (rd. 29+48)
TOTAL PASIV (rd. 30+40+47)

39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

3.9. Analiza profitabilitii

Bilanul contabil ntocmit de client exprim starea patrimonial la care s-a ajuns la
o anumit dat, respectiv la ncheierea exerciiului, iar contul de profit i pierdere
exprim modul cum s-a ajuns la respectiva stare patrimonial final, care au fost
fluxurile de venituri i de cheltuielile ce au definit evoluia economico-financiar
a agentului economic analizat, de la nceputul i pn la sfritul exerciiului. n
activitatea ce o desfoar ofierii de credit i concentreaz atenia asupra
activitilor care genereaz venituri, respectiv cheltuieli. Ei prelucreaz datele i
informaiile din contul de profit i pierdere elaborat de clieni, prin introducerea
unor indicatori denumii solduri intermediare de gestiune (marja comercial,
valoarea adugat, excedentul /deficitul brut din exploatare, excedentul /deficitul
brut financiar, excedentul /deficitul brut excepional, capacitatea de autofinanare,
etc.).
Analiza i prelucrarea datelor i informaiilor contului de profit i pierdere se
efectueaz de ctre ofierii de credite avnd n vedere urmtoarele:
Contul de profit i pierdere reprezint documentul prin care se regrupeaz
fluxurile reale, financiare i excepionale ale unei firme. Cu ajutorul lui se explic
modul de constituire a rezultatului exerciiului n diferite etape, permind astfel
desprinderea unor concluzii legate de nivelul performanelor economice ale
activitii desfurate de o firm ntr-o anumit perioad de gestiune.
Fluxurile economice sunt grupate n:
Fluxurile de exploatare, care sunt acele operaiuni economice cu
caracter specific, obinuit i respectiv care se refer la activitatea normal i
curent a firmei, excluznd orice influen cu caracter financiar sau excepional.
Operaiunile de exploatare permit determinarea rezultatului de exploatare, care
este un rezultat real, deoarece este generat de activitatea propriu-zis de baz a
firmei.
Fluxurile financiare, constituite din acele operaiuni economice care
se refer la activitatea financiar i care au un caracter obinuit repetitiv i specific
cuprinznd, de asemenea i acele operaiuni excepionale cu caracter financiar.
Aceste fluxuri permit determinarea rezultatului financiar. Fluxurile de exploatare
i financiare formeaz fluxurile curente, care sunt generatoare ale rezultatului
curent.
Fluxurile excepionale, formate din acele operaiuni economice care
nu au o legtur direct cu obiectul normal de activitate a firmei. Ele au un
- 51-

caracter nereprezentativ, accidental. Fluxurile excepionale permit determinarea

rezultatului excepional.
Contul de profit i pierdere pune n corelare urmtoarele nivele:
Nivelul
I. Exploatare
II. Financiar
III. Excepional
IV. Global

Cheltuieli
Cheltuieli de
exploatare
Cheltuieli
financiare
Cheltuieli
excepionale
Impozite
pe
profit

Venituri
Venituri din
exploatri
Venituri
financiare
Venituri
excepionale
-

3.10. Evaluarea profitabilitii la nivel de exploatare

n aceast parte a contului de profit i pierdere sunt date contabile cuantificate n
indicatori, care permit determinarea performanei firmei la nivelul activitii de
baz, respectiv activitatea de exploatare. Aceti indicatori sunt:
Marja Comercial, care reprezint valoarea nou creat obinut n
sfera comerului en gros i en detail, att de societile de profil ct i de alte
societi care desfoar o astfel de activitate prin magazine proprii de desfacere.
2

Marja com. = Vnzri de mrfuri Costul mrfurilor vndute

(2)

Cifra de Afaceri, constituit din totalitatea veniturilor obinute din

activitatea de vnzare a produselor, serviciilor i mrfurilor, etc., ntr-o anumit
perioad. Cifra de afaceri reprezint volumul de afaceri realizat cu tere persoane
n cadrul activitii normale i curente a firmei.
Cifra de afaceri = Vnzri de mrfuri +Producia vndut

(3)

Indicatorul este important n caracterizarea mrimii unei societi i a situaiei

economico-financiare a acesteia. Cifra de afaceri este influenat att de variaiile
de pre ct i de cele de volum.
Producia exerciiului reprezint valoarea total a bunurilor executate
i serviciilor prestate de o societate ntr-o anumit perioad, vndute sau pstrate
n stoc sau utilizate drept active fixe.
Prod. exerciiului = Prod. vndut +Prod. stocat +Prod. imobilizat (4)

Volumul global al activitii unei societi este producia exerciiului

+ vnzrile de mrfuri, ntr-o anumit perioad. Utilizarea acestui indicator este
necesar pentru determinarea ponderii elementelor din contul de profit i pierdere
fa de ntreaga activitate a clienilor, deoarece agenii economici pot desfura n
acelai timp att activitate de producie ct i de comer.

- 52-

3
Prod. exerciiului +Vnzri de mrfuri = Prod. vndut +Prod.
stocat +
+Prod. imobilizat + Vnzri de mrfuri.
(5)

Marja Industrial reprezint valoarea nou creat obinut din

activitatea productiv desfurat de o societate, alta dect cea pur comercial,
ntr-o anumit perioad de timp.
Marja ind. = Prod. exerciiului (cheltuieli cu materii prime,
materiale, energie +lucrri i servicii executate la teri) (6)

Valoarea Adugat este valoarea nou creat plus amortizarea,

obinut de societate din ntreaga sa activitate, att productiv ct i de comer.
Valoarea adugat net este valoarea nou creat.
Val. adugat =Prod. exerciiului cheltuieli materiale (cheltuieli
intermediare din activitatea de comer)
Val.
adugat
net
=
Marja
Com.
+Marja
Ind.
(7)
sau
Val. adugat net = Val. adugat Amortizarea
Valoarea adugat reprezint sursa de constituire a rezultatului de exploatare i
prin aceasta a rezultatului net al exerciiului.
Valoarea adugat este un indicator care permite msurarea puterii economice a
unei societi, fiind important pentru banc, ntruct exprim posibilitatea real a
clientului de a plti costul creditelor angajate.
Excedentul Brut din Exploatare reprezint rezultatul obinut de o
societate comercial din exploatare, respectiv din activitile sale curente
neinfluenat de volumul amortizrilor i provizioanelor, precum i de alte venituri
i cheltuieli din exploatare. Se obine astfel un rezultat neafectat de elemente de
politic economic intern a clientului privind constituirea amortizrii i
provizioanelor.
Excluderea altor venituri i cheltuieli din exploatare se explic prin
aceea c acestea se refer la perioade de activitate, altele dect exerciiul curent,
care face obiectul contului de profit i pierdere analizat.
n cazul n care acest indicator este negativ el se numete insuficiena brut a
exploatrii.
Excedentul brut din exploat. ( sau insuficiena brut din exploat. )
= Val. adug. +subvenii din exploat. (Impozite i vrsminte asimilate)
+chelt. cu personalul
(8)

Venituri Totale din Exploatare sunt constituite din totalitatea

veniturilor unei societi nregistrate ntr-o perioad.
Venituri totale = Cifra de afaceri +Prod. stocat + Prod. imobilizat +
Subvenii din exploatare +Alte venituri din exploat. +Venituri din
provizioane privind activit. de exploat.
(9)

- 53-

(i) Cheltuieli totale din exploatare reprezint totalitatea cheltuielilor efectuate de

o societate ntr-o anumit perioad.
Chelt. Totale = Chelt. Materiale +Lucrri i servicii prestate +Impozite i taxe
+Chelt. cu personalul + Alte chelt. cu amortizri i provizioane.
(10)
(j) Rezultatul din Exploatare este un indicator prin care se evalueaz
rentabilitatea economic a unei societi din activitatea de exploatare.
Rezultatul din exploatare este pozitiv atunci cnd se nregistreaz profit, iar cnd
rezultatul este negativ se nregistreaz pierdere. Poate fi calculat n dou feluri:
Rez. din exploat. =Venituri totale din Exploat. Chelt. Totale din
Exploat.
sau
Rez. din Exploat. =Excedentul brut din exploat. +(alte venituri din
exploat) +/- amortizri i provizioane.
(11)
Rezultatul din exploatare evalueaz rentabilitatea economic a unei societi i
corespunde activitii normale i curente a acesteia.
3.11. Evaluarea profitabilitii la nivelul financiar
(k) Excedentul Brut Financiar reprezint rezultatul obinut de societate din
fluxurile financiare, neinfluenat de provizioane i amortizri financiare.
Exced. Brut Financiar =Venituri financiare (mai puin venituri din
provizioane) Chelt. financiare (mai puin amortizrile i provizioanele)
(12)
(l) Venituri Financiare Totale sunt veniturile obinute din toate fluxurile
generate de acest nivel economic al activitii unei societi.
(m) Cheltuieli Financiare Totale sunt acele cheltuieli aferente fluxurilor
financiare, respectiv creanelor imobilizate, titlurilor de plasament, diferenelor de
curs valutar i plii dobnzilor. Pentru banc importante sunt cheltuielile pentru
plata dobnzii, ntruct volumul acestora arat gradul de risc pe care i-l asum n
relaiile cu clienii.
(n) Rezultatul Financiar este un indicator care msoar rentabilitatea societii
obinut n activitatea sa la nivelul tuturor fluxurilor financiare.
Rezultatul financiar =Excedentul brut financiar +/-amortizri i
provizioane financiare
(13)
sau
Rezultatul financiar =Venituri financiare totale Cheltuieli financiare
totale
(o) Excedentul Brut Curent este un sold intermediar de gestiune care msoar
volumul rezultatului obinut n activitatea curent (de exploatare i financiar)
neinfluenat de alte venituri i cheltuieli din exploatare precum i de amortizri i
provizioane din exploatare i financiare.
- 54-

Exced. brut curent =Exced. brut din exploat. +Exced. brut financiar
(14)
(p) Rezultatul Curent al Exerciiului este un indicator care msoar
rentabilitatea unei societi n ntreaga sa activitate de exploatare financiar.
Rezultatul Curent =Rezultatul din exploatare +Rezultatul financiar
(15)
3.12. Evaluarea profitabilitii la nivel excepional
(q) Excedentul Brut Excepional este un sold intermediar de gestiune care arat
volumul rezultatelor obinute n activitatea excepional, neinfluenat de
amortizrile i provizioanele specifice acestor fluxuri.
Exced. brut excepional =Venituri excepionale (mai puin venituri din
provizioane) Chelt. excepionale (mai puin amortizrile i proviz.)
(16)
(r) Veniturile Excepionale Totale sunt veniturile obinute efectuate la acest
nivel al activitii economice.
(s) Cheltuielile Excepionale Totale constau n cheltuielile efectuate la acest
nivel al activitii economice.
() Rezultatul Excepional este un indicator care comensureaz rentabilitatea
unei societi obinut la acest nivel de fluxuri economice, respectiv cel
excepional.
Rezult. excepion. =Excedentul brut excepional +/-Amortizri i
provizioane excepionale
(17)
sau
Rezult. excepion. =Venituri excepion. totale chelt. excepion. Totale

01:00
3050

Descriei parametrii care apar n formula de evaluare a profitabilitii

la nivelul financiar:
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
.........

3.13. Evaluarea profitabilitii la nivel global

01:10
4505

(t) Excedentul Brut Total reprezint un sold intermediar de gestiune care arat
volumul rezultatelor tuturor fluxurilor economice, mai puin cele corespunztoare
altor venituri i cheltuieli din exploatare, amortizrilor i provizioanelor din
exploatare, financiare i excepionale.
Exced.brut total =Exced. brut din exploat. +Exced. brut excepional
sau
Exced.brut total =Exced.brut curent +Exced. brut excepional
(18)

- 55-

() Rezultatul naintea Dobnzii i Impozitului pe Profit este un sold

intermediar de gestiune care msoar volumul rezultatului obinut de o societate
neinfluenat de cheltuielile cu plata dobnzilor i cu impozitul pe profit.
Rezultatul naintea Dobnzii = Rezult. curent +Rezult. excepion. +
i Impozitului pe Profit
+Cheltuieli cu dobnzile
(u) Veniturile Totale sunt veniturile obinute de o societate din toate fluxurile
economice, respectiv de exploatare, financiare i excepionale, ntr-o anumit
perioad.
(v) Cheltuielile Totale reprezint cheltuielile efectuate pentru desfurarea
ntregii activiti a unei societi ntr-o anumit perioad.
(w) Rezultatul Brut al Exerciiului este un sold intermediar de gestiune care
msoar rezultatul obinut de o societate n ntreaga sa activitate naintea plii
impozitului pe profit.
Rezult. brut al exerci. = Rezult. curent al exerci. + Rezult. excepion.
sau
Rezult. brut al exerci. = Venituri Totale Chelt. Totale
(19)
Rezultatul brut al exerciiului se calculeaz la volumul livrrilor de mrfuri
efectuate, i nu la volumul ncasrii contravalorii acestora, deci el nu este un
rezultat fiscal. De aceea, impozitul pe profit nu se deduce direct din rezultatul brut
al exerciiului, ci printr-o metodologie special care are n vedere volumul
ncasrilor efective n perioada respectiv.
(x) Rezultatul Net al Exerciiului este un sold intermediar de gestiune care
comensureaz rezultatul final al activitii unui client dup plata impozitului pe
profit.
Rezult. net al exerci. = Rezult. brut al exerci. Imp. pe profit
(20)
(y) Capacitatea de Autofinanare reprezint surplusul de mijloace bneti
rezultat din exploatare pe parcursul unei perioade de gestiune.
Capacitatea de Autofinanare se poate calcula n 2 modaliti:

(21)

a)
pornind de la excedentul brut de exploatare, la care se adaug alte
venituri din exploatare, veniturile financiare i excepionale (fr provizioane) i
se scad cheltuielile din exploatare, cheltuielile financiare i excepionale (mai
puin amortizri i provizioane) i impozitul pe profit;
b)
pornind de la rezultatul net al exerciiului, la care se adaug suma
amortizrilor i provizioanelor.
(z) Capacitatea de Autofinanare Net reprezint surplusul de mijloace bneti,
rezultat din activitatea unei societi pe parcursul unei perioade, dup repartizarea
dividendelor.
Capacitatea de Autofin. Net = Capacitatea de Autofin. Dividende
(22)
Pentru prelucrarea coninutului contului de profit i pierdere, ofierii de credite
procedeaz la gruparea conturilor din balana de verificare lunar depus de
- 56-

agentul economic n poziii sintetice, potrivit modelului prezentat n continuare

(tabel 2.7):
Contul de profit i pierdere prelucrat
Tabelul 2.7
Vnzri de mrfuri
Costul mrfurilor vndute
Marja comercial (rd. 1-2)
- Producia vndut
Cifra de afaceri (rd. 1+4)
- Producia stocat
- Producia imobilizat
Producia exerciiului (rd.4+1-6+7)
Producia exerciiului +Vnzri de mrfuri (rd. 8+1)
- Cheltuieli cu materii prime, materiale, energie, combustibil
- Lucrri i servicii executate la teri
Marja industrial (rd. 8-10-11)
Valoarea adugat (rd. 3+12)
- Subvenii din exploatare
- Impozite i vrsminte asimilate
- Cheltuieli cu personalul
Excedent (insuficien) brut din exploatare (rd. 13+14-1516)
- Alte venituri din exploatare
- Alte cheltuieli din exploatare
- Amortizri i provizioane din exploatare
Venituri din exploatare total (rd. 5+6+7+14+18+ct. 781)
Cheltuieli din exploatare total (rd.2+10+11+15+16+19+ct.
681)
Rezultatul din exploatare (rd. 17+18-19+20)
- Venituri financiare fr provizioane
- Cheltuieli financiare fr amortizri, din care:
- Cheltuieli cu dobnzi
Excedent brut financiar (rd. 24-25)
- Amortizri i provizioane financiare
Venituri financiare total (rd.24)
Cheltuieli financiare total (rd. 25)
Rezultatul financiar (rd. 27+28)
Rezultatul curent al exerciiului (rd. 23+31)
- Venituri excepionale fr venituri din provizioane
- Cheltuieli excepionale fr amortizri
Excedent brut excepional (rd. 33-34)
- Amortizri i provizioane excepionale
Venituri excepionale total (rd. 33)
Cheltuieli excepionale total (rd. 34)
Rezultatul excepional (rd. 35+36)
Excedent brut total (rd. 17+27+35)
- Rezultatul naintea dobnzii i impozitului pe profit (rd.
23+31+39+26)
- 57-

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41

- Venituri totale (rd. 21+29+37)

- Cheltuieli totale (rd. 22+30+38)
Rezultatul brut al exerciiului (rd. 23+31+39)
- Impozitul pe profit
Rezultatul net al exerciiului (rd. 44-45)
Capacitatea de autofinanare (rd. 46)
Capacitatea de autofinanare net (rd. 47)

42
43
44
45
46
47
48

Ofierii de credite controleaz corectitudinea soldurilor i interpreteaz datele i

indicatorii obinui. Introducerea acestei metode standard de analiz computerizat
prezint o serie de avantaje:
informaiile contabile prezentate de client sunt ajustate, prelucrate i
regrupate, obinndu-se indicatori care corespund principiilor de analiz ale
bncii;
prin corelarea volumului mare de informaii i sintetizarea lor se ofer
posibilitatea observrii tendinelor n evoluia clientului, pot fi sesizate mai uor
aspectele negative, precum i cele care necesit noi detalii i precizri din partea
acestuia avnd astfel loc o cunoatere mai bun a afacerii clientului;
se reduce substanial durata elaborrii indicatorilor privind bilanul
contabil i a contului de profit i pierdere, lsnd ofierilor de credite timpul
necesar pentru interpretarea situaiei economico-financiare a clientului;
se constituie, prin arhivare electronic, o baz de date care poate fi
folosit la elaborarea diverselor lucrri.

3.14 REZUMAT
01:45
02:45

Analiza cu privire la fundamentarea deciziei la acordarea creditelor efectuate de

bnci este una din activitile majore care implic o seam de activiti cum ar fi:
previzionarea cerinelor financiare; analiza economico-financiar a activitii
clienilor; riscul n activitatea de creditare; proceduri comune de fundamentare a
deciziei de creditare; garaniile creditului; contractul de credit; controlul utilizrii
creditelor i verificarea garaniei acestora; analiza i clasificarea portofoliului de
credite i constituirea provizioanelor specifice de risc.
Analiza aspectelor economico-financiare are ca obiectiv stabilirea unui diagnostic
al situaiei economico-financiare indispensabil pentru decizia de creditare.
Aceast analiz se bazeaz pe documente de sintez contabil (bilanul contabil i
raportul de gestiune, contul de profit i pierdere, raportri contabile periodice,
etc.), pe analiza fluxului de fonduri ale perioadelor expirate, precum i pe analiza
fluxului de lichiditi (cash - flow- ului) pentru perioada urmtoare.
Bilanul contabil conine elementele patrimoniale reflectate la valoarea de intrare
n patrimoniu, respectiv la valoarea contabil, care poate fi diferit de valoarea
real, de pia a acestora. Contul de profit i pierdere exprim modul cum s-a
ajuns la respectiva stare patrimonial final, care au fost fluxurile de venituri i de
cheltuielile ce au definit evoluia economico-financiar a agentului economic
analizat, de la nceputul i pn la sfritul exerciiului.
Fluxurile economice sunt grupate n:
Fluxurile de exploatare, care sunt acele operaiuni economice cu
caracter specific, obinuit i respectiv care se refer la activitatea normal i
curent a firmei, excluznd orice influen cu caracter financiar sau excepional.
Operaiunile de exploatare permit determinarea rezultatului de exploatare, care
- 58-

este un rezultat real, deoarece este generat de activitatea propriu-zis de baz a

firmei.
Fluxurile financiare, constituite din acele operaiuni economice care
se refer la activitatea financiar i care au un caracter obinuit repetitiv i specific
cuprinznd, de asemenea i acele operaiuni excepionale cu caracter financiar.
Aceste fluxuri permit determinarea rezultatului financiar. Fluxurile de exploatare
i financiare formeaz fluxurile curente, care sunt generatoare ale rezultatului
curent.
Fluxurile excepionale, formate din acele operaiuni economice care
nu au o legtur direct cu obiectul normal de activitate a firmei. Ele au un
caracter nereprezentativ, accidental. Fluxurile excepionale permit determinarea
rezultatului excepional.
3.15 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
(timp necesar 15 minute)
1. Capacitatea de autofinanare se poate calcula n 2 modaliti:
a) pornind de la excedentul brut de exploatare, la care se adaug alte
venituri din exploatare, veniturile financiare i excepionale (fr
provizioane) i se scad cheltuielile din exploatare, cheltuielile financiare
i excepionale (mai puin amortizri i provizioane) i impozitul pe
profit;
b) pornind de la rezultatul brut al exerciiului, la care se adaug suma
amortizrilor i provizioanelor.
Care modalitate NU este corecta?
2. Excedentul brut total se calculeaza n 2 modaliti:
a) Exced.brut total =Exced. brut din exploat. +Exced. brut curent
b) Exced.brut total =Exced.brut curent +Exced. brut excepional
Care modalitate NU este corecta?
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.b 2.b

02:00
3:003

3.14 Bibliografie
1. Analiza economic-financiar Gh. Vlceanu, Vasile Roleu, Nicolae
Georgescu, Editura Economic, ediia a II-a, 2010.

- 59-

4.

Unitatea de nvare 4. Gestiunea operaiilor de creditare bancar (partea 3)

Cuprins
4.1.
OBIECTIVE
4.2.
COMPETENE
4.3.
INDICATORII DE ANALIZ A BONITII CLIENTULUI
4.4.
INDICATORII DE NIVEL I STRUCTUR
4.5.
INDICATORI DE PERFORMAN
4.6.
INDICATORI SPECIFICI PRIVIND INVESTIIILE
4.7.
EVALUAREA ASPECTELOR NEFINANCIARE PRIVIND CLIENII BNCII
4.8.
FACTORII NEFINANCIARI INTERNI
4.9.
FACTORII NEFINANCIARI EXTERNI
4.10. DECIZIA DE CREDITARE
4.11. APLICAREA N PRACTIC A DECIZIEI DE CREDITARE
4.12. ADMINISTRAREA CREDITULUI
4.13. SCANAREA SELECIA CELOR MAI BUNE ALTERNATIVE
4.14. URMRIREA (I APLICAREA CLAUZELOR RESTRICTIVE)
4.15. COLATERALE I CONTURI COMPENSATOARE
4.16. RAIONALIZAREA CREDITELOR
4.17. STRUCTURA MPRUMUTULUI
4.18. REVIZUIREA MPRUMUTULUI, CLASIFICAREA, STORNRI I ACTIVITI DE
SOLUIONARE
4.19
REZUMAT
4.20 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
4.21. BIBLIOGRAFIE:

4.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta indicatorii de analiz a bonitii
clientului, inclusiv evaluarea aspectelor nefinanciare ale acestora.
4.2. Competene
Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la ntrebrile:
- Ce fel de indicatori stau la baza analizei bonitii clienilor bancari?
- Care sunt cei mai importani factori nefinanciari?

Durata de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.

4.3. Indicatorii de analiz a bonitii clientului
Ofierii de credite, pe baza datelor din bilanul contabil i a contului de
profit i pierdere prelucrate, analizeaz, bonitatea clienilor conform unui sistem
de indicatori de structur i performan.
Indicatorii care stau la baza analizei i evalurii bonitii clienilor pot fi
grupate n:
- Indicatori de nivel i structur: cifra de afaceri; capitaluri proprii;
rezultatul exerciiului; fondul de rulment; necesarul de fond de rulment; trezoreria
- 60-

net; lichiditatea (imediat, curent, la data viitoare); solvabilitatea; gradul de

ndatorare (general, financiar); viteza de rotaie (rotaia activelor circulante,
rotaia stocurilor de materii prime; rotaia stocurilor de produse n curs de
fabricaie, rotaia stocurilor de produse finite /mrfuri, durata medie de ncasare a
clienilor; durata medie de plat a furnizorilor).
Sunt avui n vedere i indicatorii de performan cum ar fi: rentabilitatea
(de exploatare: brut i net; economic, financiar); riscul financiar (gradul de
acoperire a dobnzii); rata valorii adugat; politica de dividende.
La calcularea i interpretarea rezultatelor indicatoarelor de bonitate a unei
firme, banca are n vedere reflectarea corect a seleciei economice i financiare a
acesteia.
4.4. Indicatorii de nivel i structur
a)
Cifra de afaceri (CA) este indicatorul care reflect veniturile
realizate de un client la finele unei perioade, (lun, trimestru, an) cu terii. Pentru
un client viabil, cu perspective certe de dezvoltare, evoluia cifrei de afaceri
trebuie s fie ascendent, orice declin constituind un semnal serios pentru banc.
La aprecierea dinamicii CA se va avea n vedere i influena creterii preurilor,
care se va calcula att n termeni nominali ct i reali. De asemenea, se va urmri
i evoluia produciei fizice la principalele produse.
b)
Capitaluri proprii. Analiza se va axa ndeosebi pe examinarea
att a capitalurilor proprii n sens larg ct i n sens strict, mai ales a capitalurilor
proprii nete n sens strict. Se va pune accent pe determinarea stocurilor,
cheltuielilor i a altor active incerte care diminueaz valoarea capitalurilor proprii.
c)
Rezultatul exerciiului (profit /pierdere) n cifre absolute, este un
indicator sintetic care caracterizeaz eficiena activitii desfurate, influennd
direct capitalurile proprii n sensul majorrii lor cu profitul i al diminurii cu
pierderea. De regul, banca nu poate intra n afaceri cu clienii care nregistreaz
pierderi, iar afacerile cu clienii care realizeaz profit mic se vor face cu mare
pruden.
d) Fond de rulment =pasive pe termen lung active imobilizate (23)
n cazul unei bune gestionri financiare, activele imobilizate trebuie s fie
acoperite integral cu pasivele pe termen lung i deci fondul de rulment trebuie s
fie pozitiv. La clienii cu fond de rulment negativ, banca urmrete preocuparea
acestora pentru echilibrarea lor prin sporirea capitalurilor proprii, a rezervelor i
altor fonduri din profitul realizat, obinerea de subvenii, vnzarea de active
imobilizate, etc., evitndu-se acoperirea cu credite pe termen scurt a surplusului
de active imobilizate.
e)
Necesarul de fond de rulment =active realizabile datorii
curente < 1 an
(24)
O atenie deosebit o acord fiecare banc determinrii corecte a
necesarului de fond de rulment, cunoscnd c atunci cnd activele realizabile sunt
mai mari dect datoriile curente cu scadena mai mic de un an, i deci necesarul
de fond de rulment este pozitiv, poate interveni creditul bancar pe termen scurt.
f) Trezoreria net =fond de rulment necesarul de fond de rulment
Sau
Trezoreria net =trezoreria pozitiv trezoreria negativ (25)
Variaia trezoreriei nete se datoreaz nu att fondului de rulment, care este
relativ stabil pe parcursul unui exerciiu, ct mai ales necesarul de fond de
rulment, n funcie de ciclul de exploatare, agentul economic avnd un necesar de
fond de rulment pozitiv cu att mai mare cu ct ciclul de fabricaie este mai
- 61-

ndelungat. Creditul pe termen scurt poate interveni numai n cazul trezoreriei nete
negative.
(7) Lichiditatea reprezint capacitatea unui client de a face fa
datoriilor sale pe termen scurt prin transformarea rapid a activelor sale circulante
n disponibilitate. Indicatorii calculai n legtur cu lichiditatea sunt:
Lichiditate
imediat

Lichiditate
curent

= Active circulante Stocuri Clienti incerti 100

Datorii cu scadenta 1 an

(26)

= Active circulante Stocuri nevalorificabile clienti incerti 100

Datorii cu scadenta 1 an

(27)
Lichiditatea la
o dat viitoare = [(Disponibiliti bneti proprii i mprumutate + ncasri
prognozate pn la finele perioadei + Credite bancare prognozate a
se obine pn la sfritul perioadei) / Pli exigibile prevzute
pn la sfritul perioadei] 100
(28)
x) Prin finele perioadei se nelege orizontul de timp pentru care se face
analiza lichiditii viitoare (peste o lun, un trimestru, 6 luni, 1 an,etc.).
Important pentru o banc este capacitatea clientului de a-i transforma
activele sale circulante n cash, pentru a-i achita la timp datoriile pe termen
scurt. Utiliznd aceti indicatori, o banc prudent trebuie s elimine acele active
care nu se pot transforma rapid n numerar la o valoare prestabilit.
Analiza pe vertical i pe orizontal a indicatorilor de lichiditate reflect:
Tipul de activitate desfurat de client (ex. dac nu apar diferene
semnificative ntre lichiditatea curent i cea imediat, nseamn c activitatea
este preponderent comercial sau viteza de rotaie a stocurilor este foarte mare;
dac diferenele sunt mai mari, poate fi vorba de o activitate productiv cu ciclul
lung de fabricaie, avnd o vitez mic de rotaie a stocurilor de producie
neterminat);
Eficiena conducerii societii, modalitile ei de finanare (ex. o
valoare mare a lichiditii ca urmare a datoriilor reduse pe termen scurt poate
reflecta o finanare a societii din zona pasivelor pe termen lung, deci provenind
de la fondul de rulment).
n ce privete modul de interpretare a lichiditii, se are n vedere practica
bancar i anume:
a) Mai mic de 100%: lichiditate necorespunztoare
b) ntre 100 120%: lichiditate satisfctoare
c) ntre 120 150%: lichiditate bun
d) Peste 150%: lichiditate foarte bun
(8) Solvabilitatea reflect capacitatea general a societii de a transforma
toate activele sale (ajustate cum s-a prezentat anterior) n cach pentru plata
tuturor datoriilor.
Banca urmrete evidenierea ponderii contribuiei personale a acionarilor
la finanarea datoriilor, comparat cu participarea terilor (inclusiv banca).
Calcularea solvabilitii firmei se face dup urmtoarea relaiei:
- 62-

Solvabilitatea =

Total active Stocuri nevalorifi cabile Clienti incerti

100
Datorii totaleDiferente de conversie pasiv

(29)
n aprecierea acestui indicator banca urmrete ca, pe total el s fie
supraunitar, iar pe structur acea parte din activ reprezentat de imobilizrile
corporale s fie acoperit, de regul, de surse proprii i un total activ, ponderea
datoriilor totale (ctre furnizori, buget, banc, etc.) s fie mai mare de 50%.
(9) Gradul de ndatorare, este un indicator care exprim raportul ntre
datorii i capitaluri proprii, sub forma urmtoarelor relaii:
Gradul de ndatorare
general (Leverage)
Gradul de ndatorare
financiar (Gearing)

Datorii totale
100
Capitaluri proprii nete n sens strict

(30)

Datorii financiare totale

100
Capitaluri proprii nete n sens strict

(31)

Datorii financiare = Datorii financiare cu scadena < 1 an +Datorii

financiare totale cu scadena > 1 an (parte < 1 an)
+Datorii financiare cu scadena > 1 an.
(32)
n aprecierea acestui indicator se va avea n vedere c banca particip ca
partener la finanarea unei firme alturi de proprietari, dar nu poate risca mai mult
dect acetia, ntruct singurul beneficiu pentru banc este dobnda, iar pentru
proprietari dividendele i creterea valorii aciunilor ca urmare a capitalurilor
proprii.
Scara de apreciere a gradului de ndatorare este urmtoarea:

Bun
Satisfct
or
Necoresp
unztor

Grad
de
ndatorare
general
pn la 60%
ntre 60-100%

Grad de ndatorare
financiar

peste 100%

peste 70%

pn la 30%
ntre 30-70%

(10) Viteza de rotaie

Viteza de rotaie a activelor circulante arat numrul de cicluri efectuate
de activele circulante n decursul unei perioade i este redat de relaia:
Viteza de rotaie(VR) =

Cifra de afaceri (CA)

Active circulante ( AC )

(33)

Cu ct numrul de rotaii efectuate n cursul unei perioade este mai mare,

cu att AC au fost folosite mai eficient. Acest indicator trebuie analizat n evoluie
i n comparaie cu situaia dintre alte societi comerciale din ramuri de activitate
similare.
- 63-

VR poate fi calculat i distinct pentru diverse tipuri de stocuri (materii

prime, produse n curs de fabricaie, produse finite, etc.).
n aceste cazuri se poate determina n dou modaliti:
Numr de rotaii (NR) efectuate de stocuri n decursul unei perioade i
se exprim prin numrul de rotaii.
Durata medie (DZ) de staionare a stocurilor, care se exprim n zile
Rotaia stocurilor de materii prime poate fi exprimat sub forma:
1) Numr de rotaii (NR) = Costul aprovizionrilor
(34)
Stocul mediu

2) Durata medie de staionare (DZ) =

Stoc mediu 360

Costul aprovizionrilor

(35)

Rotaia stocurilor de producie n curs de fabricaie se calculeaz

deasemenea ca:
NR = Cifra de afaceri (CA)
(36)
Stocul mediu

mediu 360
DZ = Stocul
Cifra de afaceri

(37)

Rotaia stocurilor de produse finite are o form similar:

- NR= Cifra de afaceri
(38)
Stoc mediu

DZ= Stoc mediu 360

(39)

Cifra de afaceri

Durata medie de ncasare a clienilor se exprim n zile, se reprezint

amnarea medie acordat clienilor. Ea se calculeaz astfel:
Soldul mediu 360
Cifra de afaceri

(40)

Se au n vedere i mrfurile livrate i nencasate, care reprezint

valoarea creditelor comerciale acordate clienilor, indicator care ne arat durata
medie a acestor credite.
Durata creditului comercial acordat clienilor depinde de natura activitii,
de fora financiar a societii creditoare, de raporturile acestuia cu clienii si.
Conducerea firmei i revine sarcina s reduc amnrile la plat acordate
clienilor, fr ns a prejudicia prin aceasta pieele de desfacere.
Durata medie de plat a furnizorilor, exprimat n zile, reprezint
amnarea medie a plii ctre furnizorii, calculat astfel:
Soldul mediu 360
Costul aprovizionrilor

(41)

Dac costul aprovizionrilor este dificil de determinat, banca poate folosi

cifra de afaceri.
Valoarea furnizorilor nepltii reprezint mrimea creditelor comerciale
obinute, iar indicatorul arat durata acestor credite. Prelungirea duratei creditelor
obinute de la furnizori sporete volumul surselor atrase, de care societatea are
nevoie pentru finanarea activelor sale circulante. Aceste surse nu sunt gratuite i
- 64-

societatea trebuie s aleag ntre costul creditelor-furnizor i costul creditelor

bancare.
00:30

Ce reprezint i cum se calculeaz viteza de rotaie?

............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............

4.5. Indicatori de performan

00:40

Aceti indicatori reflect performanele economico-financiare a unei firme,

importante pentru luarea unor decizii de creditare de ctre o banc.
(11) Rentabilitatea este indicatorul care reprezint capacitatea clientului de a obine
profit din activitatea proprie. Dup modul de structurare a contului de profit i
pierdere i baza de raportare, indicatorii de rentabilitate pot fi grupai astfel:
(a) Rentabilitatea de exploatare, care exprim capacitatea unei societi
comerciale de a obine profit din activitatea propriu-zis, naintea oricror influene
ale elementelor financiare i excepionale i poate fi calculat astfel:
Rentabilitatea brut
de exploatare

Rentabilitatea net de
exploatare

= Excedentul brut din exp loatare 100

Pr oductia exercitiul ui

= Re zultatul din exp loatare 100

Cifra de afaceri

(42)
(43)

Rentabilitatea economic (Re) ne red capacitatea unei societi comerciale de a

obine profit din ntreaga sa activitate economico-financiar. Dintre indicatorii care
exprim rentabilitatea economic, artm:
Re = Excedent brut curent 100
(44)
Total bilan

Re =

Re zultatul curent
100
Total bilan

(45)

Re = Capacitate a de autofinantare 100

(46)

Total bilant

Re = Re zultatul net al exercitiul ui 100

(47)

Total bilant

Cu ct aceti indicatori au valori mai mari, cu att rentabilitatea este mai bun.
Rentabilitatea financiar (Rf) exprim capacitatea capitalului investit de a produce
profit. Indicatorii care reflect rentabilitatea capitalului sunt:
Rf =

Capacitate a de autofinantare
100
Capitaluri proprii nete in sens strict

(48)

Rf =

Re zultatul brut al exercitiul ui

100
Capitaluri proprii nete in sens strict

(49)

Rf =

Re zultatul net al exercitiul ui

100
Capitaluri proprii nete in sens strict

(50)

- 65-

(12) Indicatori ai riscului financiar

Riscul financiar apare n momentul n care se apeleaz la credite pentru a completa
resursele de finanare ale unei activiti. Premisele fundamentale ca o firm s-i
sporeasc rentabilitatea financiar n condiiile aprobrii de credite, este ca
rentabilitatea economic s fie superioar ratei dobnzii. n caz contrar, apelarea la
credite se face n condiiile n care rata rentabilitii este inferioar ratei dobnzii,
conduce la o degradare a rentabilitii financiare datorit reducerii profitului. Din
punct de vedere bancar, aceti indicatori au o importan deosebit ntruct ei
prezint indicii asupra posibilitii societii comerciale de a rambursa mprumuturile
i de a plti dobnda.
Riscul financiar se exprim prin indicatorul de acoperire a dobnzii, care arat
capacitatea societii de a plti dobnda la creditele angajate, astfel:
Pr ofit brut Dobanzi platite
Dobanzi platite

(51)

Ofierii de credite au obligaia s coroboreze rezultatele i interpretarea tuturor

indicatorilor prezentai intr-un sistem unitar care s scoat n eviden punctele tari i
cele slabe ale respectivului agent economic i mai ales s poat conduce la luarea
unor decizii temeinic fundamentate.
Analiza bonitii clienilor se va efectua de ctre banc ori de cte ori se solicit un
credit, iar pentru creditele aflate n portofoliu cel puin odat pe trimestru sau ori de
cte ori conducerea unitilor bncii, consider necesar.
Pentru urmrirea evoluiei indicatorilor de bonitate, ofierii de credite ntocmesc
pentru toi clienii cu credite n portofoliu dinamica indicatorilor privind bonitatea
(tabel 2.8).
Dinamica indicatorilor privind bonitatea clientului x
Tabelul 2.8
Nr.
Denumirea indicatorilor de bonitate
Data determinrii
crt.
31.XII.199_
200_
1.
Cifra de afaceri (mil. lei)
2.
Capitaluri proprii (mil. lei)
3.
Rezultatul exerciiului (mil. lei)
4.
Fondul de rulment (mil. lei)
5.
Necesarul de fond de rulment (mil. lei)
6.
Trezoreria net (mil. lei)
7.
Lichiditate (%)
a). lichiditate imediat (%)
b). lichiditate curent (%)
c). lichiditate la o data viitoare (%)
8.
Solvabilitatea (%)
9.
Gradul de ndatorare (%)
10.
Viteza de rotaie (nr. de rotaie)
11.
Rentabilitatea (%)
a). Rentabilitatea de exploatare (%)
b). Rentabilitatea economic (%)
c). Rentabilitatea financiar (%)
12.
Acoperirea dobnzii (%)
13.
Rata valorii adugat (%)
14.
Politica de dividende (%)
- 66-

n vederea asigurrii compatibilitii datelor privind indicatorii de bonitate, ofierii de

credite extrapoleaz rezultatele n trimestrul I, trimestrul II .a.m.d., la nivelul unui
an, prin nmulirea cu 4, cu 2, etc.
4.6. Indicatori specifici privind investiiile
Aceti indicatori sunt calculai ori de cte ori o firm solicit unei bnci
acordarea unui credit pe termen lung pentru dezvoltare. Dintre acestea reinem:

Investiia total care reprezint volumul ieirilor de lichiditi

pentru investiii ale agentului economic ntr-o perioad de timp (lun, trimestru,
an).
Ea este determinat de cheltuielile cu activele circulante, rambursrile de
credite pe termen scurt, mediu i lung pentru investiii, dobnzile aferente, etc.
Banca va urmri acoperirea cu surse a investiiei totale.

Investiia specific, reflect volumul ieirilor de lichiditi pentru

unitatea de investiie. La determinarea investiiei totale se pornete de la
investiiile specifice.
(c) Durata medie a furnizorilor pentru investiii, se stabilete dup
relaia:
Nzf = Sf 360
(52)
Ca.i

unde: Nzf =numrul de zile dup care sunt pltii furnizorii

Sf =sold mediu zilnic al conturilor de furnizori pentru investiii
Ca.i =costul aprovizionrilor pentru investiii
Indicatorul, reprezint amnarea medie n zile a plii ctre furnizorii
pentru investiii. Este acceptabil indicatorul dac este de pn la 60 de zile. Dac
plata furnizorilor se face cu o ntrziere de peste 180 zile, este un semnal negativ
privind capacitatea de finanare a investiiei.

Pragul de rentabilitate al unui proiect de investiie reprezint

nivelul minim de ncrcare a capacitii de producie, la care costurile pentru
funcionarea proiectului sunt egale cu veniturile generate de acestea.

Acest punct, n care nu se produce profit, dar nici pierdere, se mai

numete i punct critic. El se determin astfel:
PR = CF 100
(53)
P CV

n care: PR =prag de rentabilitate

CF =cheltuieli fixe
CV =cheltuieli variabile, care sunt direct proporionale cu
nivelul produciei
P =valoarea produciei n preuri de vnzare
Analiza punctului critic este o tehnic de studiu al relaiei ntre venituri i
costuri. Structura costurilor se mparte n:
Costuri fixe (convenional constante), formate din: amortizare,
salariile personalului de administraie i ntreinere, cheltuieli de administraie
i gospodreti, chirii, rente, taxe, speze, asigurri, reclame, comunicaii,
pot, etc.
Cheltuieli variabile care cuprind materii prime i materiale,
materiale auxiliare, SDV-uri, energie electric, utiliti, cheltuieli de transport
aprovizionare, manoper direct (inclusiv asigurri sociale).

- 67-

Cu ct pragul de rentabilitate este mai sczut cu att situaia este mai bun.
Se va compara cu pragul de rentabilitate al altor proiecte de investiii din aceeai
ramur de activitate.

Cursul de revenire net actualizat sau Testul Bruno exprim

costul exprimat n resurse naionale pentru a obine sau a economisi o unitate de
valut. Acest indicator se calculeaz n una din urmtoarele situaii:
a) cnd realizarea proiectului de investiii promoveaz exportul, caz
n care indicatorul arat ci lei se cheltuiesc pentru a obine o unitate valutar;
b) cnd realizarea proiectului substituie importul, caz n care
indicatorul arat ci lei se cheltuiesc pentru a economisi o unitate valutar.
n principiu, cursul de revenire intern, arat dac proiectul genereaz sau
nu n mod eficient devize. Veniturile din proiect se mpart n: - comercializabile
(exportabile, evaluate la preuri frontier FOB sau CIF), obinute sub forma
veniturilor brute n devize ctigate sau economisite; - necomercializabile
(aferente prii din producie ce se prevede a se comercializa pe piaa intern).
Scznd din veniturile brute n valut, cheltuielile totale (de investiie i
producie) n valut, se obine beneficiul net n valut.
Determinarea cursului de revenire net actualizat se face prin raportarea
cheltuielilor totale n moneda naional pentru producia de export, la ncasrile
nete n valut, dup formula:
D It Ct CPt Vlt

C.R.N.A. =

1 i lei
t 1
D Vvt (Ivt Cvt CPvt)

(1 I devize)t
t 1

(54)

D
=durata economic de funcionare a proiectului
It
=investiii n lei n anul t
Ct
=fonduri circulante (n lei) n anul t:
CPt =cheltuieli anuale de producie (n lei) n anul t:
Vlt =vnzri n lei n anul t:
Vvt =vnzri n valut n anul t:
Ivt =investiii n valut n anul t:
Cvt =fonduri circulante n valut n anul t:
CPvt =cheltuieli de producie, n valut n anul t:
I
=factor de actualizare.
Din relaia de mai sus, rezult c att fluxul de cheltuieli n lei, ct i
fluxul de venituri n valut se actualizeaz. Factorii de actualizare folosii pentru
fluxul de cheltuieli n moned naional vor ine seama de rata inflaiei, rata
dobnzii i rata de risc pentru cheltuielile n lei. Iar factorii de actualizare pentru
fluxul de venituri n valut vor avea n vedere rata dobnzii i rata inflaiei pentru
aceast component a proiectului.
Cursul de revenire net actualizat se compar cu valoarea cursului de
schimb oficial al monedei naionale n raport de valuta obinut i dac cursul de
revenire net actualizat pentru proiectul respectiv este mai mic dect cursul oficial,
situaia este favorabil acordrii creditului.

Rata intern de rentabilitate a investiiei red capacitatea unei

investiii de a asigura profit ntr-o anumit perioad de timp fa de totalitatea
cheltuielilor efectuate, asigurnd n acelai timp i recuperarea simpl
(amortizarea) a capitalului investit. Ea se calculeaz astfel:
t
R.I.R = Vn Cn
, unde:
(55)
n
n1 (1 i)

R.I.R =rata intern de rentabilitate a investiiei;

Vn =venituri suplimentare obinute ca urmare a investiiei n n ani;
- 68-

Cn =cheltuieli totale cu investiia i cele suplimentare de producie

aferente investiiei n n ani;
n =numrul de ani;
t =orizontul de timp;
i
=rata de actualizare, care reprezint un factor sintetic la a crui
dimensionare concur rata inflaiei, rata dobnzii bancare, rata de schimb a leului,
rata creterii economice, etc.
La determinarea R.I.R., n cheltuieli se cuprind investiiile de capital
pentru activele imobilizate corporale i activele circulante, cheltuielile de
producie i ntreinere, dobnzile bancare, impozitele i taxele aferente investiiei.
Amortizarea nu se include n calculul cheltuielilor de producie, deoarece
astfel s-ar dubla valoarea investiiei.
La venituri se include i cele obinute din activitile conexe, ca i valorile
reziduale ale activelor imobilizate corporale i ale activelor circulante rmase la
finele perioadei de calcul.
Se apreciaz c R.I.R. trebuie s fie mai mare dect rentabilitatea medie a
sectorului de activitate respectiv, sau a altor obiective asemntoare. De
asemenea, R.I.R. trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii de referin a bncii
centrale.
n analiza R.I.R. ofierii de credite iau n considerare n afar de rata medie
a dobnzii de referin, rata previzibil a inflaiei i o marj de siguran de 2-4%
care s acopere riscul fa de aspectele ce nu au putut fi apreciate.

Durata de recuperare a investiiei, se exprim n numrul de ani

n care profitul suplimentar obinut ca aport al obiectivului va egala valoarea
investiiei i cheltuielile de producie aferente i reprezint capacitatea unui
obiectiv de investiii de a restitui din venitul net capitalul investit.
Calcularea indicatorului se face dup relaia:
D.R.I. = Ps , unde:
(56)
I Cp

D.R.I =durata de recuperare a investiiei;

Ps
=profitul suplimentar obinut din aportul investiiei;
I
=valoarea investiiei;
Cp
=cheltuieli de producie suplimentare determinate de aportul
Investiiei
4.7. Evaluarea aspectelor nefinanciare privind clienii bncii
Analiza nefinanciar vizeaz credibilitatea clientului ca element psihologic
esenial cu privire la formarea de ctre banc a convingerilor referitoare la
calitile morale i profesionale ale conductorilor agenilor economici solicitani
de credite, a principalilor asociai i colaboratori, precum i a reputaiei privit
prin calitate a produselor, serviciilor i a modului de ndeplinire a obligaiilor
asumate n relaiile cu partenerii de afaceri.
De aceea, banca efectueaz o evaluare ct mai real a riscului n activitatea
de creditare, analiznd att riscurile financiare, ct i cele nefinanciare la care se
expune.
Factorii nefinanciari care influeneaz activitatea clientului pot fi: interni
sau externi.

- 69-

4.8. Factorii nefinanciari interni

La fundamentarea deciziei de acordare a unui credit, ofierii de credite in
seama suplimentar i de urmtoarele aspecte interne:
(a) Conducerea activitii (managementul)
a) pregtirea profesional, prestigiu i experiena n ramura sau sectorul
de activitate;
b) experiena n funcii de conducere i reputaia echipei manageriale;
c) conducerea este asigurat de o echip sau de o singur persoan,
cunoscnd c n cele mai multe cazuri conducerea n echip poate avea rezultate
mai bune dect luarea deciziilor de ctre o singur persoan;
d) asigurarea succesiunii manageriale;
e) gradul de participare a echipei de conducere la capitalul societii,
fiind de ateptat ca implicarea conducerii s fie cu att mai ridicat cu ct gradul
de participare la capital este mai mare;
f) structura conducerii, specializarea n funcie de aptitudinile n
domeniile tehnic, financiar-contabil, marketing, etc.;
g) moralitatea conducerii;
h) calitatea sistemului informaional (informaii primite de conducere,
circulaia acestora n interiorul societii, modul de obinere a informaiilor prin
utilizarea tehnicii moderne de calcul, etc.);
i) capacitatea de a se achita de obligaii;
j) perioada de rotaie a personalului, ndeosebi a celui de conducere i a
specialitilor, care poate constitui un semnal, atunci cnd este prea scurt (cteva
luni), sau prea ndelungat (10-20 ani).
(b) Activitatea clientului
A. evoluia activitii i profilul acestuia;
B. caracterul activitii: permanente, sezonier, ciclic;
C. sfera de activitate: producie, comer, prestri servicii, etc.;
D. produsele i serviciile sunt: de strict necesitate/de lux, de serie/unicat,
vechi/noi, competitive/mai puin competitive, profitabile sau neprofitabile;
E. importul;
F. concureni: numrul i mrimea concurenilor, reputaia lor,
caracteristicile produselor fabricate de aceast, etc.;
G. segmentul de pia deinut: n cretere /declin, cuantificabil ori
necuantificabil;
H. portofoliul de clieni al acestuia: numrul, reputaia, dependena de
anumii clieni, modalitatea de vnzare: pe credit comercial/cu plata imediat;
I. relaii cu furnizorii: numr, dependena de anumii furnizori,
modalitatea de plat la vedere/la un anumit timp de la vedere;
J. politica de preuri: nivel fa de concureni, faciliti,
K. publicitate i reclam;
L. resursele materiale: cldiri, maini, instalaii, mijloace de transport
(proprietate, metode de evaluare, de amortizare, stare fizic, fiabilitate, finanare,
etc.);
M. resurse umane: evaluarea angajailor din punct de vedere al pregtirii
profesionale, priceperii, eficienei, costul personalului, disponibilitate de nlocuire,
fluctuaia personalului, relaii conducere - personal - sindicat, etc.
(c)
Strategia
1. existena unei strategii pe urmtorii 3-5 ani. Dac aceasta este realist,
realizabil sau cu orice risc;
2. modaliti de realizare a strategiei propuse;
- 70-

3. alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse;

4. existena sau nu a planurilor de restructurare i redresare financiar.
4.9. Factorii nefinanciari externi

01:00
405

Aceti factori nefinanciari externi trebuie avui n vedere n fundamentarea

deciziei de creditare. Ei sunt:
(1)
Domeniul de activitate caracteristicile domeniului de activitate
din punct de vedere al competitivitii, profitabilitii, tehnologizrii, cheltuielilor
de capital, costuri fixe ridicate sau reduse, principalele firme care evolueaz n
respectivul domeniu de activitate;
(2)
ncadrarea activitii clientului n politica economic general i n
tendinele strategiei viitoare privind domeniul respectiv de activitate;
(3)
Impactul legislaiei asupra activitii clientului;
(4)
Impactul unor factori macroeconomici asupra activitii clientului;
(5)
Dependena i poziia geografic fa de sursele de aprovizionare i
pieele de desfacere, fa de cele de transport, etc.
(6)
Caracteristici sociale ale pieelor de desfacere: obiceiuri
alimentare, nclinaia spre un anumit tip de consum, religie, etc.
Analiza aspectelor nefinanciare privind clienii bncii se va efectua de
ofierii de credite potrivit fiei model (tabel 2.9), n situaiile:
(1) cnd agenii economici solicit s devin clienii bncii;
(2) o dat pe an pentru toi clienii aflai n portofoliu, beneficiari de
credite aflate n portofoliu;
(3) n mod obligatoriu, la solicitarea primului credit.
Rezultatele analizei aspectelor nefinanciare privind clienii se vor utiliza
de bnci n: fundamentarea deciziilor de preluare a unor noi clieni sau de
creditare, n analiza situaiei clienilor i a calitii portofoliului de credite, etc.
Ce valoare exprim testul Bruno i care este formula acestuia?
.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............
.............................................................................................................

4.10. Decizia de creditare

01:10
50

Procesul analizei pentru acordarea unui credit este complex i el are

specificitate n funcie de natura creditului, obiectul i durata acestuia. Acest
proces implic, n mod normal, i decizia de creditare. Ea are la baz o sintez a
rezultatelor analizelor de creditare, efectuate de funcionarii bncii
4.11. Aplicarea n practic a deciziei de creditare
Analiza de credit stereotip are un cadru C. cel mai frecvent numr al
variabilei C pare s fie cinci C: caracter, capacitate, capital, colateralul i
condiii. Caracterul se refer la voina mprumutatului de a rambursa. Capacitatea
se refer la cash-flow i la posibilitatea ca acesta s asigure plata datoriei.
Capitalul privete la fora bilanului mprumutatului. Colateralul se refer la
valorile care susin mprumutul (ca n mprumutul bazat pe active). Condiiile au
n vedere sensibilitatea mprumutatului fa de forele externe cum ar fi rata
- 71-

dobnzii, ciclul economic i presiunile concurenei. Factorul condiii se

concentreaz asupra vulnerabilitii mprumutatului. n mod concret, setul de
condiii externe, de exemplu, vor afecta negativ capacitatea mprumutatului de a
plti datoria. Cu excepia rolului colateralului, cei cinci C pot fi inclui cu
uurin n modelul riscului de nerambursare care a fost descris anterior. Ca o
modalitate de analiz de credit, implementarea celor cinci C ncearc s
cuantifice fiecare C n ideea de a dezvolta un profil al credibilitii (bonitii)
mprumutatului. Cuantificarea implic strngerea, prelucrarea i analiza
informaiilor,.

4.12. Administrarea creditului

4.12.1. Procesul creditrii activitii comerciale
n ciuda proliferrii serviciilor bancare, procesul de baz al mprumutului
comercial i industrial rmne sngele vital al bncilor comerciale. Procesul de
mprumut comercial const ntr-o serie de activiti relativ directe, implicnd dou
pri principale a cror asociere cuprinde aciuni de la cererea iniial de
mprumut, pn la rambursarea n bune condiii a mprumutului. n general,
procesul de mprumut aa cum s-a artat n acest capitol implic, n esen,
urmtoarele etape: cererea de mprumut, evaluarea creditului, revizuirea
mprumutului i efectuarea rambursrii. Dac rambursarea nu se deruleaz
normal, urmeaz procedurile de prescriere i rezolvare a creditelor neperformante;
dac se deruleaz normal, adesea urmeaz o rennoire a cererii de mprumut. Mai
jos este redat un model sintetic care mparte acest proces n trei etape distincte:
procesul de aprobare a mprumutului; procesul de urmrire; procesul de reziliere a
mprumutului.
Sintetizarea procesului de mprumut ne permite s evalum mai bine
complexitatea i importana acestui proces, dar i o evaluare mai bun a acestuia.
O trecere n revist a procesului de mprumut bancar, utiliznd conceptele
de selecie advers i risc moral, se impune pentru a explica comportamentul
tipic viitor.
(1) Selecie advers
Cei care au proiecte de investiii foarte riscante au cel mai mult de ctigat
dac proiectele reuesc, astfel c sunt foarte nerbdtori s obin mprumuturi.
Aceia care sunt cei mai susceptibili de a produce un efect negativ prezint
probabilitatea cea mai mare de a fi selectai.
b) Risc moral
Odat ce au primit mprumutul, mprumutaii sunt stimulai s se angajeze
n activiti nedorite (incorecte) din punctul de vedere al mprumuttorului, cum ar
fi, de exemplu:
(1)
Plata dividendelor. Dac o firm contracteaz o datorie evaluat
pornind de la stabilitatea deciziei cu privire la dividende, valoarea creanei este
redus prin majorarea ratei dividendului i finanarea majorrii prin reducerea
investiiei.
(2)
Diluarea debitelor. Dac o firm contracteaz o datorie evaluat
pornind de la supoziia c nu va fi angajat o nou datorie, valoarea creanei
- 72-

debitorului este diminuat printr-o datorie suplimentar de aceeai prioritate sau o

prioritate mai mare.
(3)
Substituirea activelor. Dac o firm contracteaz o datorie cu
scopul declarat de a se angaja n proiecte cu costuri mai sczute, iar datoria este
evaluat cu acest risc sczut, capitalul acionarului crete i valoarea datoriei este
redus prin proiecte de nlocuire cu risc / costuri de ctig mai ridicate.
(4)
Subveniile. n unele mprejurri, poate exista un stimulent pentru o
firm cu datorii de a respinge proiecte cu valori nete prezente pozitive dac
beneficiul proiectelor revine creditorilor.
(5)
Nefurnizarea unor informaii prompte i exacte. Aceast aciune
poate n mod evident s majoreze costurile monitorizrii.
Prin urmare, ambele probleme (selecia advers i riscul moral) majoreaz
probabilitatea unui eec al mprumutului i trebuie s fie depite dac banca vrea
s fie profitabil.
Pentru soluionarea acestor probleme sunt necesare urmtoarele msuri:
(1) Scanarea, (2) Urmrirea, (3) Stabilirea unor relaii cu clienii i liniile de credit
pe termen lung, (4) Cerine de garanie i provizioane, (5) Raionalizarea
creditului.
4.13. Scanarea Selecia celor mai bune alternative
Selecia advers pe pieele de credit cere ca bncile s diferenieze
riscurile creditelor bune de cele rele. Aceasta se va realiza prin scanare, care
presupune: a) strngerea informaiilor, b) analiza statistic, c)evaluarea i d)
specializarea.
a) Strngerea informaiilor
Pentru a realiza o selecie eficient, bncile trebuie s adune informaii
serioase despre mprumuttorii poteniali. Informaiile privind trecutul includ
informaii despre conturi, profit i pierdere, active i pasive. Iar informaiile
privind viitorul includ informaii despre planurile unei firme i mediul su
concurenial.
Datele istorice i cele proiectate vor fi utilizate de banc pentru a o ajuta
s-i formuleze evaluarea, adic:
1 concordarea performanelor trecute cu proieciile;
2. realismul supoziiilor care stau la baza aprecierilor
3. activitatea trecut a managementului (respectiv cum s-au realizat
previziunile anterioare) i o opinie privind calitatea i integritatea sa.
Pentru aceasta bncile vor utiliza mai multe surse de informaii: economia
n ansamblu; industria n ansamblu.
Ca surse specifice, bncile au n vedere: agenii de credit rating,
concurena, vizitele n locurile de producie, ali mprumuttori, ziare i servicii de
selecie a articolelor de pres, interviuri cu conducerea.
n sfrit, o modalitate de obinere a informaiilor de ctre bnci const n
relaiile de lung durat cu clienii. Banca poate s analizeze activitatea trecut i
concurena pe baz: altor conturi de mprumut, conturilor curente i a conturilor
de i economii/depozite.
Analiza ofer informaii privind lichiditatea, sezonalitatea, grupele de
contacte de afaceri i performanele trecute ale firmei client.
n general, relaiile pot reduce n mod semnificativ costurile seleciei i
fundamentrii procedurilor de monitorizare. Pe de alt parte, relaiile pe termen
lung pot fi profitabile att pentru firm, ct i pentru banc. Cnd exist o bun
- 73-

relaie i un flux informaional, firma bun poate s obin mai uor un mprumut
cu dobnd sczut ntruct banca va putea s stabileasc mai uor riscurile de
perspectiv i va avea costuri mai reduse de scanare i monitorizare.
ntruct relaia banc mprumutat este, de asemenea, important i pentru
mprumutat, acesta va fi reinut n a o periclita prin aciuni care sunt n
dezavantajul bncii, indiferent dac sunt sau nu acoperite de clauze restrictive cu
privire la mprumut. Mai mult, relaia poate fi ntrit de:
participarea bncii la capitalul firmei (unde este permis, cum este cazul
n Japonia, Germania, Romnia);
1. reprezentarea bncii n consiliul de administraie (unde este permis);
implicarea bncii n management (dnd bncii posibilitatea de a
influena firma s acioneze n interesul bncii, neinvestind n proiecte prea
riscante);
lansarea unor linii de credit, adic angajamentul bncii (pentru o
anumit perioad de timp) de a acorda mprumuturi pe o anumit valoare la rate
legate de o anumit rat a dobnzii de pia.
ntr-adevr, cea mai mare parte a mprumuturilor comerciale i industriale
se desfoar n cadrul unor astfel de aranjamente. Astfel, firma se poate baza pe o
surs de credit i banca beneficiaz de un sistem mbuntit de obinere a
informaiilor. Mai concret, aranjamentul va impune firmei s furnizeze bncii
informaii n mod continuu n legtur cu activele i cu pasivele / veniturile i
activitatea de afaceri.
b) Analiza statistic
Analiza statistic a informaiilor poate sprijini detectarea perspectivelor
bune fa de cele proaste. Analiza indicatorilor i alte modele cantitative pot fi
utilizate pentru a prevedea falimentul i, n general, pentru a separa creditele bune
de cele proaste. Totui, modelele cantitative nu nseamn totul.
c) Evaluarea
Analiza nu poate fi n ntregime mecanic. Banca trebuie, de asemenea, s
fac o evaluare bun. Modelul descris anterior sugereaz c trebuie acordat
atenie factorilor care include urmtoarele:
(i) Valoarea relaiei cu clienii
n acest caz, banca, n cadrul analizei ce o efectueaz, va trebui s
identifice:
(1) ce alte afaceri depind de relaia cu clienii;
(2) vnzarea de servicii ncruciate;
(3) relaiile cu firme nrudite;
(4) cum ar fi afectat reputaia bncii (i relaia cu ali clieni) de refuzul unui
mprumutat sau retragerea creditului de la acest client.
(ii) Reperele situaiei financiare
n cazul mprumuturilor externe acordate de o banc, se examineaz o
serie de indicatori pentru ara respectiv. De exemplu, n cadrul activitii
Rezervelor Federale ale SUA, de monitorizare a mprumuturilor internaionale ale
bncilor americane, Comitetul interdepartamental de analiz a expunerii de ar
ncearc s identifice rile cu probleme i s informeze bncile n legtur cu
rile care au probleme n prezent sau n mod potenial. Comitetul aplic urmtorii
indicatori statistici fiecrei ri:
1. balana de cont curent pentru exportul de bunuri i servicii;
2. modul de plat a dobnzilor pe seama exportului de bunuri i servicii
i a rezervelor internaionale;
- 74-

3. plata serviciului datoriei din exportul de bunuri i servicii

(iii) Factorii strategici
Banca va lua n considerare cash flow-urile previzionate ale
mprumutailor i riscurile crora le sunt supuse acestea (de exemplu, riscurile de
afaceri ale mprumutailor). Zonele care trebuie s fie examinate aa cum se arat
n acest capitol sunt:
Producia: materii prime, furnizori, tehnologie, combustibil;
Marketing: elasticitatea preurilor, substitueni;
Personal: disponibilitate, cost, armonie;
Finane: vulnerabilitate la majorarea ratelor dobnzii, controlul
creditului firmei i situaia ncasrii datoriei;
5. Concurena: potenialul de schimbare, restricii comerciale;
6. Ali factori de mediu, de exemplu, posibile aciuni ale guvernului.
Merit s menionm din nou c estimarea i monitorizarea cash flowului viitoare este o parte critic a analizei de credit i a evalurii riscului. n plus,
fa de cash flow-ul derivat din extrasele financiare, analiza indicatorilor ofer
un alt instrument al analizei de credit.
(iv) Reputaia managementului
Reputaia este o zon de studiu aflat n stadiul incipient. Totui, n mod
clar, stimulentul pentru o firm, de exemplu, de a subinvesti poate fi redus de un
rating corespunztor al obligaiunilor sale pe pia.
(v) Expunerea fa de risc
Riscul de credit i probabilitatea de rambursare sunt o funcie comun a
atributelor specifice mprumutatului i a parametrilor condiiilor mprumuturilor i
anume:
(1) Atribute specifice mprumutatului:
(1) Cash flow-urile viitoare previzionate i variabilitatea lor:
structura capitalului; riscul afacerii; rata de cretere; diversificarea;
(2) Valoarea real net a mprumutatului;
(3) Caracterul naturii mprumutatului potenial i natura i severitatea
problemelor reziduale ale mandatului:
(1) includerea efectului reputaiei managementului pe piaa datoriilor n
problemele mandatului;
(2) calitatea informaiilor disponibile (promptitudinea i acurateea).
(2)
Trsturile contractului de mprumut (inclusiv) monitorizarea i
aranjamentele de siguran: privete cerinele privind depozitele de compensare,
sigurana, garaniile i promisiunile contractuale de rambursare acordate de teri;
clauze afirmative i negative; rata dobnzii (fix / variabil).
(vi) Condiii externe
Gradul de risc al mprumuturilor nu poate fi analizat complet n izolare. Ca
atare, diversificarea reprezint cea mai bun reea intern de siguran. Aspectele
care trebuie s fie monitorizate sunt urmtoarele: scopul / tipul de mprumut; tipul
de garanie; rata dobnzii flotant fa de cea fix; credit rating-ul; etc.
(vii) Ali factori
ntre ali factori reinem: politica guvernamental, disponibilitatea
fondurilor (suficiena capitalului) i politica instituional.
1.
2.
3.
4.

d) Specializarea
Problema seleciei adverse poate fi depit dac bncile se specializeaz
(geografic i / sau pe ramuri) pentru a avea astfel mai multe cunotine pe baza
- 75-

acumulrii informaiilor relevante care s-i permit s separe firmele bune de cele
proaste. Este dificil s se realizeze att specializarea, ct i diversificare. Totui,
sindicalizarea mprumutului i alte abordri pot face acest lucru posibil.
4.14. Urmrirea (i aplicarea clauzelor restrictive)

01:40
1050

Pentru a atenua problema riscului moral, care exist dup ce mprumutul a

fost acordat, bncile nscriu adesea clauze restrictive n contractele de mprumut.
Aceste clauze sunt menite s asigure c firma nu poate risca prea mult pe
socoteala bncii. Dac conveniile restrictive urmeaz s aib putere real, banca
trebuie s urmreasc comportamentul firmei. Astfel, auditul strngerii
informaiilor i urmrile trebuie s fie o activitate permanent bncii.
Unele clauze tipice pentru mprumut sunt urmtoarele:
(1) Restricii asupra politicii de investiie / producie a firmei.
(1) restricii asupra investiiilor;
(2) restricii asupra dispoziiei privind activele;
(3) titularizarea datoriei asupra anumitor active;
(4) restricii asupra fuziunilor;
(5) cerine de meninere a anumitor active (de exemplu, anumite niveluri
ale fondului de rulment).
(2) Restricii privind plata dividendelor
(3) Restricii privind politica financiar viitoare, constnd n:
(1) limitri privind datoria i prioritile;
(2) limitri privind nchirierile, leasingul, vnzrile i lease backs-urile;
(3) provizioane de convertibilitate.
(4) Clauze specificnd alte activiti ale firmei (de exemplu, menite s reduc
costurile monitorizrii), privesc:
(1) rapoartele cerute;
(2) specificarea tehnicilor contabile.
Costurile directe i cele de oportunitate ale ndeplinii acestor restricii
contractuale n clauzele privind datoria sunt considerabile. n plus, existena
acestor restricii indic capacitatea clauzelor de datorie de a reduce costurile
mandatului asociate conflictului de interese dintre deintorul datoriei i acionari.
ntr-adevr, persistena i ingeniozitatea cu care sunt redactate aceste clauze de
datorie indic stimulentele economice puternice ale proprietarilor firmei de a
reduce costurile mandatului.
4.15.

Colaterale i conturi compensatoare

Colateralul, adic valori promise mprumutatorului dac

mprumutatul nu-i ndeplinete obligaia, reduce consecinele seleciei
adverse, ntruct reduce pierderea mprumutatorului n cazul nendeplinirii
obligaiei de plat.
n unele cazuri banca va cere mprumutatului s menin depozite de
compensare ca o form de colateral. De exemplu, banca poate s cear firmei s
opereze n contul su curent de cec cu banca, meninnd contul la un anumit nivel.
n plus fa de furnizarea unui anumit colateral, aceasta asigur bncii un bogat
flux informaional.
4.16.

Raionalizarea creditelor
Pentru raionalizarea creditului pot fi utilizate dou modaliti:
- 76-

(1) Cnd o banc refuz s ofere un mprumut de orice valoare unui

mprumutat, chiar dac acesta este gata s plteasc o dobnd mai mare.
n aceast situaie, ntrebarea pertinent este: de ce s nu se acorde
mprumutul la o rat a dobnzii mai mare dac mprumutatul potenial prezint un
risc de credit ridicat? Rspunsul deriv din conceptul de selecie advers. Selecia
advers nseamn c firmele cu cele mai riscante proiecte de investiii sunt exact
cele care vor s plteasc cele mai ridicate rate ale dobnzii. Pretinderea unei rate
a dobnzii mai ridicate pur i simplu face problema mai dificil, respectiv mrete
probabilitatea ca banca s mprumute cu un risc de credit ridicat. Banca ar putea
atunci s prefere s nu acorde mprumutul la o rat a dobnzii mai mare, ci s se
angajeze ntr-o raionalizare a creditului i s resping mprumuturile.
(2) Cnd banca acord un mprumut, dar restricioneaz mrimea
mprumutului la dimensiuni mai reduse dect ar dori mprumutatul.
Acest tip de raionalizare a creditului este utilizat, ntruct problema
riscului moral devine mai grav n cazul mprumuturilor mai mari. Cu ct este mai
mare mprumutul, cu att este mai mare stimulentul de angajare n activiti care
fac mai puin probabil rambursarea mprumutului.
4.17.

Structura mprumutului

Odat cu luarea deciziei de acordare a mprumutului trebuie stabilii

termenii concrei, incluznd:
(1)
Termenul, preul i graficul de rambursare a mprumutului.
Conform gndirii tradiionale, costul unui mprumut se bazeaz pe caracteristicile
riscului, clienii cu bonitatea mai mare beneficiind de o rat a dobnzii mai
sczut. Aceast rat primar ar trebui, desigur, s acopere costurile fondurilor
bncii (de exemplu costul ponderat al capitalurilor), costul administrrii creditului
i o marj de profit acceptabil. Totui, o abordare direct de tip bonitatea
creditului (credit - scoring), nu ia n considerare caracteristici individuale
clientului, precum dezvoltarea unui nou produs, mrimea firmei, soldurile medii,
frecvena mprumuturilor i relaia istoric cu banca. Acestea sunt consideraii
foarte importante i ar putea influena decizia de creditare ntr-o manier diferit
de rezultatele metodei credit scoring.
(2)
Conturile de compensare, taxa de angajament, dac exist. Aceste
conturi permit bncii s realizeze un profit mai mare asupra fondurilor i
angajamentelor i s constituie un tampon n perioada de criz, att pentru banc
ct i pentru client. Este posibil ca aceste conturi s dispar pe msur ce se
intensific concurena pentru clieni. Dac marjele asupra mprumuturilor se
diminueaz datorit mprumuturilor cu dobnda variabil i conturile de
compensare se majoreaz ntr-o msur mai redus, atunci va fi ncurajat
tendina ctre activiti din afara bilanului i veniturile nelegate de dobnda, pe
msur ce bncile se adapteaz la nivele mai reduse de dobnd.
(3)
Cerine privind garaniile. Majoritatea mprumuturilor pe termen
lung i multe mprumuturi de la bnci mici sunt asigurate. ntr-un mprumut
asigurat, clientul acord bncii dreptul de a vinde colateralul i de a utiliza
ncasrile pentru restituirea mprumutului dac mprumutatul nu poate s
ramburseze.
(4)
Cauze de mprumut. Cu ct este mai ndeprtat scadena
creditului, cu att mai mare va fi numrul clauzelor incluse de banc. Clauzele
afirmative stipuleaz responsabiliti ale clientului de a prezenta declaraii
financiare, de a menine o asigurare adecvat, de a plti dobnda i ratele conform
graficului i de a informa banca asupra activitilor majore ale firmei. Clauzele
- 77-

negative cer anumite criterii de performan ale firmei i interzic anumite

activiti ale mprumutului.
4.18. Revizuirea mprumutului, clasificarea, stornri i activiti de soluionare
Natura asumrii riscurilor nseamn c o anumit proporie din portofoliul
de mprumuturi nu va fi recuperat i va fi stornat din rezervele stabilite pentru
fiecare perioad n acest scop. Funcia de revizuire a mprumutului dup acordare
lui, este un proces critic pentru reducerea acestor pierderi i n monitorizarea
general a calitii ntregului portofoliu de mprumuturi. Personalul specializat n
revizuirea mprumutului trebuie s se implice n activitatea de soluionare i
recuperare. Revizuirea mprumutului const n auditul periodic al portofoliului de
mprumuturi existent. n plus, fa de obiectivul reducerii pierderilor din
mprumuturi, procedurile de revizuire ncearc s detecteze mprumuturile cu
probleme ct mai devreme posibil, s fundamenteze politica de mprumuturi
stabilit i s se asigure ca aceasta este aplicat i s informeze conducerea bncii
n legtur cu condiiile generale ale mprumuturilor i calitatea creditelor
anumitor uniti de mprumut. Odat cu creterea recent a eecurilor n afaceri, n
special n cele de mare anvergur, rolul specialitilor n revizuirea mprumuturilor
i gsirea de soluii a crescut foarte mult i valoarea adugat creat de aceti
specialiti a devenit potenial semnificativ. Unele proceduri utilizate n decizia de
acceptare-respingere sunt aplicabile i procesului de revizuire. Evaluarea generic
a solvabilitii, este practic mai utilizat n revizuirea mprumutului. ntruct
majoritatea bncilor nu pot s revizuiasc toate creditele ntr-o perioad scurt de
timp, unul dintre aspectele critice ale funciei de revizuire a mprumutului, n
special la o banc mare, const n alocarea eficient a resurselor umane
(personalul) n zonele cele mai critice. De aici, o modalitate de avertizare prompt
i exact este vital n aceast faz.
4.19 Rezumat
01:50
22:50

Indicatorii care stau la baza analizei i evalurii bonitii clienilor pot fi

grupate n:
- Indicatori de nivel i structur: cifra de afaceri; capitaluri proprii;
rezultatul exerciiului; fondul de rulment; necesarul de fond de rulment; trezoreria
net; lichiditatea (imediat, curent, la data viitoare); solvabilitatea; gradul de
ndatorare (general, financiar); viteza de rotaie (rotaia activelor circulante,
rotaia stocurilor de materii prime; rotaia stocurilor de produse n curs de
fabricaie, rotaia stocurilor de produse finite /mrfuri, durata medie de ncasare a
clienilor; durata medie de plat a furnizorilor).
Sunt avui n vedere i indicatorii de performan cum ar fi: rentabilitatea
(de exploatare: brut i net; economic, financiar); riscul financiar (gradul de
acoperire a dobnzii); rata valorii adugat; politica de dividende.
Analiza nefinanciar vizeaz credibilitatea clientului ca element psihologic
esenial cu privire la formarea de ctre banc a convingerilor referitoare la
calitile morale i profesionale ale conductorilor agenilor economici solicitani
de credite, a principalilor asociai i colaboratori, precum i a reputaiei privit
prin calitate a produselor, serviciilor i a modului de ndeplinire a obligaiilor
asumate n relaiile cu partenerii de afaceri.

- 78-

Colateralul, adic valori promise mprumutatorului dac mprumutatul nu-i

ndeplinete obligaia, reduce consecinele seleciei adverse, ntruct reduce
pierderea mprumutatorului n cazul nendeplinirii obligaiei de plat.
n unele cazuri banca va cere mprumutatului s menin depozite de
compensare ca o form de colateral. De exemplu, banca poate s cear firmei s
opereze n contul su curent de cec cu banca, meninnd contul la un anumit nivel.
4.20 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 10 m inute)
1. Rentabilitatea economic (Re) ne red capacitatea unei societi comerciale de a
obine profit din ntreaga sa activitate economico-financiar. Dintre indicatorii care
exprim rentabilitatea economic:
a) Re = Excedent

brut curent
100
Total bilan

b) Re = Re zultatul curent 100

Total bilan

c) Re =
d) Re =

Capacitate a de autofinantare
100
Total bilant
Re zultatul net al exercitiul ui
100
Capitaluri proprii nete in sens strict

Care indicator NU este corect?

2. Strategia, ca factor nefinanciar cuprins in analiza clientului, se refera la:
a) existena unei strategii pe urmtorul an. Dac aceasta este realist,
realizabil sau cu orice risc;
b) modaliti de realizare a strategiei propuse;
c) alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse;
d) existena sau nu a planurilor de restructurare i redresare financiar.
Care dintre elementele de mai sus NU este corect?
3. Selecia advers pe pieele de credit cere ca bncile s diferenieze riscurile

creditelor bune de cele rele, aceasta realizandu-se prin scanare, care presupune:
a) strngerea informaiilor
b) analiza statistic
c) evaluarea
d) specializarea
e) cerine de garanie i provizioane
Ce element din cele de mai sus nu este specific scanarii?
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.d 2.a 3.e
4.19 Bibliografie:
1.Analiz economico-financiar Gh. Vlceanu, Vasile Roleu, Nicolae
Georgescu, Editura Economic, ediia a II-a, 2010.

02:00
3:000

- 79-

5.

Unitatea de nvare 5. Managementul operaiunilor financiare (partea 1)

Cuprins
5.
5.1.
5.2.
5.3.
5.4.
5.5.
5.6
5.7
5.8
5.9.

OBIECTIVE
COMPETENE
MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR PASIVE
CAPITALUL PROPRIU I FONDURILE DE REZERV
DEPOZITELE BANCARE
REZUMAT
TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
TEMA DE CONTROL
BIBLIOGRAFIE

5.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta noiuni fundamentale legate de
operaiunile pasive ale bncilor, inclusiv detalierea acestora.
5.2. Competene
Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la ntrebrile:
- Ce reprezint operaiunile bancare pasive?
- Ce reprezint depozitele bancare?
- Care sunt principalele tipuri de depozite bancare?
Durata de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.
5.3. Managementul operaiunilor pasive

00:00

Operaiunile bancare pasive reprezint operaiile de constituire a resurselor

financiare necesare formrii resurselor de creditare.
Modalitile de constituire a resurselor financiare ale unei bnci sunt:
1. capitalul propriu i fondurile de rezerv;
2. depozitele bancare;
3. rescontul;
4. alte forme de atragerea de resurse financiare.
5.4. Capitalul propriu i fondurile de rezerv
Fondurile proprii ale unei societi bancare sunt formate din urmtoarele
categorii de capital:
- capital propriu;
- capital suplimentar.
Capitalul propriu are n componena sa:
- capitalul social vrsat;
- fondul de rezerv;
- 80-

alte fonduri constituite din profitul net.

Capitalul propriu al unei bnci, care, de regul, sunt societi pe aciuni, se

formeaz prin emisiunea i subscrierea de aciuni. Alturi de capitalul propriu
fondurile de rezerv particip la formarea resurselor proprii ale bncii i ele se
constituie treptat, prin repartizarea unei pri reglementate de banca central din
profiturile anuale. Nivelul de constituire al acestor fonduri de rezerv, este, de
regul, pn la nivelul capitalului propriu. Capitalul propriu i fondurile de
rezerv, au ns o pondere relativ redus n total resurselor financiare pentru
creditare.
Capitalul social se constituie prin emisiunea de aciuni, n condiiile legii
i valorificarea acestora. Emisiunea de aciuni se poate face atunci cnd este cazul
cu o prim de emisiune.
Aceasta semnific faptul c preul de emisiune este mai mare dect
valoarea nominal. Pentru societatea bancar, din punct de vedere financiar, prima
de emisiune se nglobeaz la rezerve, care ulterior pot fi folosite pentru majorarea
capitalului social, dar nu mai devreme de un an de la constituirea lor.
De asemenea, capitalul social se poate modifica i prin alte operaiuni
interne ale bncii, cum ar fi de exemplu ncorporarea de rezerve n capitalul social
i distribuirea gratuit de aciuni.
Emisiunea de noi aciuni duce la apariia efectului de diluaie, adic la
scderea valorii aciunilor ca urmare a creterii numrului de titluri existente.
Fondurile de rezerv se constituie de ctre bnci din profitul brut, astfel:
- 20% din profitul brut pn cnd fondul de rezerv este egal cu
capitalul social;
- 10% din profitul brut pn cnd fondul de rezerv este egal cu dublul
capitalului social.
Dup aceast limit, fondul de rezerv este alimentat din profitul net ntrun procent stabilit de Consiliul de Administraie al bncii.
La calculul fondurilor proprii se vor avea n vedere urmtoarele:
- din capitalul propriu se vor deduce:
- cheltuielile de constituire (dac nu au fost deduse din venituri);
- cheltuielile anticipate efectuate pentru achiziionarea mijloacelor
fixe;
- cheltuielile pentru investiii n curs de execuie i pentru materiale
necesare investiiilor pentru care nu s-a afectat fondul de dezvoltare;
- pierderile nregistrate n anul curent.
Capitalul suplimentar la unei bnci se compune din:

fondul de risc;
rezerve din reevaluare legal a activelor corporale;
datoria subordonat.

Fondul de risc se constituie pentru acoperirea eventualelor credite

nerecuperabile. El se constituie din profitul brut pentru o valoare de 2% din soldul
creditelor acordate. Fondul de risc poate fi alimentat i din profitul net ntr-un
procent stabilit de Consiliul de Administraie al bncii.
Capitalul suplimentar va fi luat n calcul numai n proporie de cel mult
100% din nivelul capitalului propriu.
Datoria subordonat va fi luat n calcul ntr-o proporie maxim de 50%
din capitalul propriu i va trebui s ndeplineasc urmtoarele condiii:
s fie n ntregime vrsat;
termenul de rambursare s fie de cel mult 5 ani;
- 81-

La calculul nivelului fondurilor proprii, volumul datoriei subordonate va fi

gradual redus cu 20% pe an, n perioada de 5 ani anterioar scadenei.
contractul de credit s nu prevad rambursarea anticipat a
datoriei, cu excepia cazului intrrii n lichidare a societii bancare;
n cazul falimentului sau lichidrii societii bancare, datoria
subordonat va fi rambursat pn cnd toate celelalte datorii nu au fost achitate.
De asemenea, capitalul suplimentar va fi influenat n sensul adugrii,
aprecierii sau scderii, deprecierii fondului de risc n valut, dup caz.
Trebuie specificat faptul c, din totalul fondurilor proprii se vor deduce
participaiile societii bancare la alte societi.
00:10
5

Care sunt componentele capitalului propriu?

.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............

5.5. Depozitele bancare

00:15
20

Depozitele bancare reprezint

forma principal de mobilizare a
capitalurilor i economiilor monetare temporar disponibile n economie.
Constituirea depozitelor bancare este una dintre cele mai importante linii
de afaceri pentru bnci, datorit faptului c depozitele sunt utilizate pentru
finanarea creditelor i a activitilor de investiii. Bncile, prin constituirea i
utilizarea de depozite i exercit una din funciile lor principale. Ele ofer o
varietate de tipuri de depozite n scopul atragerii fondurilor disponibile de la
persoanele fizice, firme i din surse publice.
Depozitele sunt sursa major de fonduri, banca acionnd ca s le
primeasc i apoi s le utilizeze n operaii profitabile. Atragerea de depozite de la
o societate comercial este foarte diferit de aceeai operaiune executat pentru
persoane fizice i ea afecteaz tipurile de conturi de depozit care sunt
oferite/utilizate de ctre societi sau persoane fizice. Cele mai importante
diferene sunt urmtoarele:
Societile comerciale au nevoie s aib n depozitele de numerar o
sum egal cu cea estimat necesar pentru a le acoperi necesitile fondului de
rulment. Dac nivelul numerarului aflat la dispoziia unei societi este mai mare
dect suma necesar pentru acoperirea nevoilor fondului de rulment, societatea
probabil c, fie i va plti mprumuturile scadente sau alte obligaii financiare,
fie c va continua s investeasc sau chiar s plteasc dividende.
O alt diferen ntre societile comerciale i persoanele fizice este
faptul c, societile au personal specializat contabil i administrativ care
urmrete depozitele, strnge date i evalueaz toate facilitile oferite de
diferitele tipuri de depozite.
Societile comerciale ncearc s obin beneficiul maxim din
numerarul care este disponibil, pe cnd depuntorii particulari din cadrul retail
banking-ului cer siguran i de multe ori nu sunt att de mult interesai de rata
profitului.

- 82-

5.5.1.1. Tipuri de depozite bancare

Exist multe moduri de clasificare a depozitelor bancare (cele ale
persoanelor fizice fa de cele ale firmelor; depozitele n moned naional fa de
depozitele n valut, etc.) . Totui, cel mai uzual mod de clasificare a depozitelor
este n raport cu scadena i cu caracteristicile contului.
Principalele caracteristici ale celor mai importante tipuri de conturi sunt:

Conturi curente/conturi prin cecuri

Contul curent este acel tip de depozit n care:

banca care constituie depozitul se angajeaz s:
plteasc cecurile emise de depuntor pentru contul su;
menin soldul net la dispoziia clientului n orice moment;
crediteze n cont dobnda convenit i s scad orice comision i
cheltuiala n legtur cu acesta.
clientul se angajeaz s:
(a) evite efectuarea oricrei operaiuni care ar crea un sold insuficient n
cont;
(b) utilizeze contul conform termenilor acordului ncheiat.
n cazul unei firme, de obicei se cade de acord ntre banc i firm c, dac
plata unui cec ar face soldul contului negativ, banca s transfere n contul curent
suma necesar dintr-un cont de overdraft pentru a menine pozitiv soldul
contului, dac un astfel de cont exist.
Conturile curente ofer de obicei o rat mic a dobnzii sau sunt fr
dobnd i reprezint o surs de fonduri cu cont redus pentru banc. Motivul
dobnzii mici sau a lipsei acesteia este satisfacia oferit clienilor prin
efectuarea unor servicii pentru acetia prin banc, cum ar fi: primirea chitanelor,
achitarea facturilor, etc. Datorit concurenei dintre bnci, ns n ultima vreme,
conturile de cecuri ofer rate ale dobnzii destul de mari pentru acest tip de cont.

Conturi de economii (conturi la vedere)

Conturile de economii sunt conturi la vedere, ca i conturile curente, dar

ofer o rat a dobnzii i sunt reglate n mod diferit. Sumele din conturile de
economii, este tipul de depozit la vedere. Conturile de economii au o semnificaie
economic diferit pentru bnci, deoarece ele reprezint depozite pe termen mediu
sau lung (spre deosebire de conturile curente, care sunt considerate de obicei
depozite pe termen scurt).
n cazul fermelor, conturile de economii sunt folosite n multe scopuri, ca
de exemplu: (a) depozite de la o zi la alta (over night) i b) pli de salarii.
Principalele cerine i ateptri ale depuntorilor care i in banii n
conturi de economii sunt:
sigurana (fiind asigurate de obicei prin legi i restricii
guvernamentale);
lichiditatea (banii sunt livrai la cerere prin utilizarea unui carnet de
cont);
accesibilitatea (prin posibilitatea utilizrii oricrui automat pentru
numerar ATM existent);
venitul (care este sacrificat n favoarea avantajelor menionate mai
sus).
- 83-

Pn de curnd, bncile nu au oferit multe servicii proprietarilor de conturi

de economii. Totui, datorit concurenei, ulterior bncile au nceput s ofere
multe servicii deintorilor de conturi de economii, cum ar fi:
expedierea unui extras lunar de cont, furniznd o prezentare analitic a
modificrilor care au avut loc n cont;
capacitatea de a plti anumite obligaii ale proprietarului pe baza
acestui cont (comisioane pentru carduri, cheltuieli de ntreinere, rate la credite,
etc.);
servicii bancare prin telefon (phone banking), etc.
Utilizarea de ctre bnci a sumelor provenite din depozitele la vedere
necesit mult pruden, deoarece angrenarea resurselor din aceste depozite n
proporii mari ar putea crea dificulti de lichiditate bncilor, n cazul n care ar
solicita retragerea sumelor n volume importante, peste cele prevzute.

Conturi cu termen fix

Conturile cu termen fix sunt acele depozite la termen care nu se pot plti
nainte de scurgerea unui anumit interval de timp. Datorit faptului c ele nu se
pot plti n orice moment n care ar dori deintorul, aceste conturi aduc un venit
mai mare prin rata dobnzii n comparaie cu conturile de economii.
Pentru depuntori acest tip de cont are avantajul c le aduce un venit mai
mare pe perioada pe care ei presupun c nu vor utiliza aceti bani, iar pentru banc
el reprezint o surs sigur de finanare pe termen mediu i lung.
O caracteristic important a depozitelor pe termen fix este c pot fi
utilizate drept garanie la un credit i sunt destul de des utilizate n acest scop.

Certificate de depozit (CD)

Certificatele de depozit necesit o sum minim de bani ce trebuie depus

pe o anumit perioad de timp, care este de obicei mai lung dect cea cerut
pentru depozitele cu termen fix. Principalele caracteristici ale CD sunt:
ele sunt foarte lichide (pot fi transformate n numerar la orice moment
de timp pierznd o parte din dobnda, ca penalizare);
dreptul de proprietate poate fi transferat (noul proprietar este ndreptit
s primeasc ntreaga sum la sfritul perioadei care a fost convenit iniial
ntre banc i depuntorul iniial).

Acorduri de rscumprare

Un acord de rscumprare sau un acord repo, este un acord ntre o

societate comercial i banca, n care (a) societatea comercial se angajeaz s dea
numerar bncii ntr-o anume zi pentru a achiziiona titluri de valoare la un anume
pre, iar (b) ambele pri sunt de acord ca aceste titluri de valoare vor fi revndute
de ctre societatea comercial, bncii la o dat ulterioar, la un pre prestabilit.
Acest acord seamn cu un cont de depozit, deoarece esena acestei
tranzacii const n faptul ca, societatea comercial se oblig s-i depun banii la
banca pentru o anumit perioad de timp cu un profit fix. Aceste acorduri repo
sunt mai comune societilor comerciale dect persoanelor fizice, (cci este
nevoie de sume minime de depozit), iar ele sunt depozite pe termen scurt
(overnight sau de cteva zile), care au nevoie de o monitorizare strict din partea
depuntorului.
- 84-

Alte tipuri de conturi

n ciuda faptului c multe tipuri de conturi depind n mare msur de

cadrul legal creat de banca central a fiecrei ri, urmtoarele tipuri de conturi
sunt prezente de obicei n orice ar:
- conturi cu restricie de nchidere (la care depuntorul nu are
dreptul de retragere a banilor pn la expirarea unui anumit
termen);
- depozite pentru tineri (la care rata dobnzii oferite este un
stimulent pentru promovarea depozitelor n rndul tinerilor) i
- anumite conturi n valut (la care ar trebui urmai anumii pai
pentru stabilirea sursei de valut, etc.).

Noi tipuri de depozite

(a) Un cont tip sweep este o inovaie introdus de curnd de ctre

instituiile care preiau depozite. Acest concept este aplicat altor tipuri de conturi
(adic la conturi tip NOW = Negociable Order or Withdrawal Account) n care
soldurile peste un anumit nivel sunt transformate n fond al pieei de capital.
Conturile sweep sunt oferite de bnci clienilor bogai i sunt corelate de obicei cu
rularea fondurilor mutuale.
(b) Un cont tip cash management este un produs dezvoltat de Merril
Lynch, care combina brokerajul i contul bancar, oferind clienilor dobnda
zilnic pentru soldul din cont, faciliti prin cecuri, carduri de debit Visa i credite
acordate imediat la rate ale dobnzii ale conturilor de brokeraj.
00:30
45
Descriei mecanismul certificatelor de depozit:
.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............
.............................................................................................................

5.5.1.2. Operaiuni n funcia de constituire a depozitelor

00:40
1:00

Operaiunile n funcia de constituire a depozitelor dintr-o banc au loc n

dou zone principale:
a) la ghieu, n front office, unde au loc toate interaciunile cu clientul;
(b) n spatele ghieelor, n back office, unde are loc ntocmirea
documentaiei bancare.
Operaiunile de ghieu front office includ:
noi deschideri de conturi (prin utilizarea unui formular de cerere
adecvat, prin cererea informaiilor de deschidere, prin introducerea datelor n baza
de date, prin emiterea cardurilor i a carnetelor de cont, etc.);
tranzacii efectuate de funcionarul bancar de la ghieu (prin
recunoaterea acceptarea clientului, ntocmirea documentelor adecvate sau
tastarea numerelor de cod corespunztoare, transferul banilor, etc.).

- 85-

Operaiunile din spatele ghieelor bach office includ:

autentificarea i stabilirea soldului pentru toate conturile clienilor
(prin transcrierea soldurilor din conturi n registrele contabile generale, pe baza
documentelor utilizate);
compensarea cecurilor prin sistemul casei de compensaii (prin
sortarea cecurilor i urmrirea lor n sistemul de compensare);
calcularea dobnzii (prin aplicarea ratelor corespunztoare ale
dobnzii i a scadenelor convenite);
completarea documentelor pentru toate tranzaciile, etc.
5.5.1.3. Calcularea dobnzii i urmrirea conturilor
Calcularea dobnzii este un proces adeseori destul de complicat din
urmtoarele cauze:
volumului tranzaciilor implicate;
ratele dobnzii sunt rapid cresctoare, cnd astfel de rate sunt aplicate;
aplicarea datei nregistrrii tranzaciei.
Plata dobnzii pentru conturile prin cec este interzis n anumite ri. n
alte ri, unde nu era interzis (dar era foarte des nepltit dobnda pentru aceste
conturi), datorit concurenei, bncile au nceput ulterior s plteasc dobnda i
pentru aceste conturi, care este de obicei mai mic dect dobnda pentru conturile
de economii.
De reinut este faptul c, bncile ofer permanent clienilor noi tipuri de
conturi de depozit, cu termeni mai buni i cu mai multe posibiliti. De multe ori,
asemenea conturi au escaladat ratele dobnzii.
Urmrirea conturilor este realizat prin back office-ul bncii, dar astfel
nct:
s faciliteze cerinele de informare ale depuntorilor i
s creeze un sistem de ncredere n banca pentru depuntori.
Este tot mai comun pentru bnci s trimit clienilor extrase de cont n
care s le prezinte toate tranzaciile care au avut loc n cadrul unei anumite
perioade de timp (de obicei lunar sau semi-anual) i comisioanele percepute,
taxele, dobnda acumulat, reineri de impozit, etc.
5.5.1.4. Sistemul naional de garantare
Un sistem de garantare a depozitelor a fost creat n multe ri, ca urmare a
indicaiilor bncilor centrale sau altor reguli, de obicei internaionale.
Conform acestui sistem, toate bncile comerciale contribuie la un fond
comun proporional cu volumul depozitelor pe care le dein. Scopul acestui fond este
de a acoperi orice pierdere de depozit care ar putea aprea n viitor n oricare din
bncile ce fac parte din acest acord, ca rezultat al anumitor aciuni sau situaii.
i n Romnia s-a constituit Fondul de garantare a depozitelor n sistemul
bancar, aprobat n august 1996.
Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar are ca scop
garantarea rambursrii depozitelor constituite la societile bancare de ctre
deponeni, persoane fizice, n condiiile i limitele stabilite prin statutul
Fondului.
- 86-

Depozitele aparinnd persoanelor fizice, a cror rambursare este garantat

de Fond, reprezint orice sold creditor ce rezult din sume depuse ntr-un cont
bancar de orice tip, deschis pe numele uneia sau al mai multor persoane fizice,
supuse rambursrii ctre deponeni de ctre societatea bancar, potrivit legii i
termenilor contractuali aplicabili.
Fondul garanteaz n limitele stabilite plata ctre deponeni a
fondurilor depozitate, n cazul n care o societate bancar nu este n msur s-i
onoreze obligaiile fa de acetia.
Nu sunt garantate prin Fond urmtoarele depozite:
depozitele constituite drept garanie pentru operaiunile desfurate de
deponeni cu societatea bancar respectiv;
depozitele membrilor consiliilor de administraie, ai comitetului de
direcie i ai comisiei de cenzuri din societatea bancar;
depozitele experilor contabili nsrcinai cu certificarea bilanului
contabil al societii bancare;
depozitele persoanelor fizice care dein aciuni ce reprezint mai mult
de 5% din capitalul societii bancare;
depozite ale soilor, rudelor i a finilor pn la gradul al doilea
inclusiv, ale persoanelor prevzute la cele trei puncte de mai sus (b, c i d);
depozite ale unor tere persoane fizice care acioneaz n contul unor
persoane;
depozite ale persoanelor fizice care au obinut, n mod special, de la
aceeai societate bancar, dobnzi sau alte avantaje financiare, n condiii
prefereniale.
5.5.1.5. Sistemul de control intern la constituirea depozitelor
Sistemul de control intern la constituirea depozitelor este foarte important
din diferite motive, printre care (a) volumul mare de tranzacii, de cele mai multe
ori de natura repetitiv i (b) marea lichiditate a valorii depozitelor.
n ceea ce privete cele mai importante puncte de control intern, se are n
vedere urmtoarele:
funcionarii de la ghieu care lucreaz cu conturi n numerar au
obligaia s pun de acord soldurile existente cu cele din registrul contabil;
accesul la sistemul de eviden a depozitelor i la respectiva baz de
date este permis numai pentru personalul autorizat;
conturile inactive sunt separate de celelalte conturi i controlate;
conturile personalului bncii sunt de asemenea separate i urmrite
separat;
situaiile (extrasele) bncii sunt trimise periodic clienilor;
tranzaciile prin automate de plat ATM sunt revizuite, transcrise
i documentate corect;
audit-ul intern al bncii face controale periodice pentru verificarea
respectrii politicilor i procedurilor bncii.

- 87-

5.5.1.6. Viitorul activitii de constituire de depozite

Viitorul constituirii de depozite va fi influenat n mare msur de
creterea competiiei n retail banking i de progresul tehnologiei.. Cu creterea
gradului de automatizare, costul rulrii depozitelor va scdea substanial.
Cteva din trsturile prognozate sunt:
anumite tipuri de conturi vor fi universal valabile (adic acele conturi
compatibile cu ratele fluctuante ale dobnzii i cu scadena nelimitat);
presiunea va crete asupra clienilor pentru a avea toate tipurile de
depozite, de credite i alte servicii ntr-o singur banc.
5.5.1.7. Contabilitatea i probleme de impozit n constituirea depozitelor
Planul de conturi contabile din multe ri cere nregistrarea i prezentarea
conturilor de depozit ntr-o form n care soldurile depozitelor de diferite tipuri s
fie incluse n conturi separate.
Unul dintre cele mai importante elemente de contabilitate privind
depozitele, este calculul dobnzii, n special cnd exist cerina de calculare a
capitalizrii la sfritul perioadelor contabile.
Venitul din dobnzi este scutit de impozit pentru depuntorii din multe
ri. Totui, n anumite ri, venitul din dobnzi este impozitat la o rat flat
(fixa) pentru depuntor. Banca are obligaia de a retrage astfel de taxe din
depozite cnd calculeaz venitul adus de dobnd i s-l plteasc autoritilor
fiscale n cadrul unei anumite perioade de timp. n Romnia taxa s-a instituit din
anul 1998, la un nivel de 1% din veniturile din dobnzi.
5.5.1.8. Alte probleme legate de constituirea depozitelor
Anumite restricii n legtur cu depozitele sunt impuse de Banca
central a fiecrei ri care afecteaz direct sau indirect activitatea de constituire
a depozitelor. Asemenea restricii constau n:
stabilirea de rate ale dobnzii minime sau maxime pentru anumite
tipuri de depozite;
stabilirea unor anumite cerine pentru deschiderea unui cont n valut;
obligaia bncilor de a redepune o parte din depozite la banca central
sub forma rezervei minime.
O mare importan o are data nregistrrii tranzaciei (value date) care
este data la care o sum depus ncepe sau nceteaz s aduc venit prin
dobnd. Un depozit n numerar are de obicei ca dat de nregistrare a tranzaciei
urmtoarea zi lucrtoare a zilei n care a fost fcut depozitul. Un depozit n cec are
de obicei ca dat de nregistrare a tranzaciei, una pn la opt zile lucrtoare dup
ziua n care are loc deschiderea depozitului (n funcie de banca, oraul i ara n
care a fost emis cecul).
O alt problem n discuie o constituie confidenialitatea depozitelor.
Conform confidenialitii, bncilor nu li se permite s furnizeze informaii
asupra depozitelor altor persoane dect deintorilor. Chiar i persoanelor din
echipa de audit a bncilor sau celor din banca central nu li se permite s utilizeze
informaia despre depozite, obinut pe perioada verificrii, n alt scop dect cel
legat de audit.
- 88-

Cu toate acestea, o serie de ri, pentru depistarea banilor murdari, au

nfiinat organisme guvernamentale care sunt ndreptite s primeasc date de la
bnci asupra depozitelor constituite peste o anumit sum, pentru a analiza
proveniena lor. Un asemenea organism a fost constituit n anul 1998 i n
Romnia, i care a intrat n funciune n 1999. Potrivit atribuiilor organismului,
subordonat guvernului, orice depozit constituit la o banc comercial peste 10.000
EURO, va fi comunicat de banca comercial respectiv la acesta.
5.5.1.9. Dobnda la depozitele bancare
ntr-un sens, dobnda poate fi considerat ca o remunerare pe care
capitalistul o primete pentru folosirea capitalului propriu (dobnda originar a
capitalului) sau pentru capitalul ncredinat spre utilizare altor persoane (dobnda
mprumutului) pe o durat dat, pentru o folosire oarecare.
n sens restrns, dobnda este suma ce revine proprietarului la rambursarea
sumei mprumutate sau preul folosirii capitalului i totodat remunerarea riscului
pe care l implica mprumutul respectiv.
Dobnda presupune preul pentru dreptul de folosire a capitalului bnesc
mprumutat.
Dobnda implic prezena unor raporturi contractuale ntre dou categorii
de persoane, avnd roluri bine delimitate: creditorii care dau banii sub forma de
mprumut i debitorii.
Dobnda simpl. Dac pe ntreaga durat de plasare a unei
sume de bani, valoarea considerat n calcul a sumei nu se modific, vom spune
c avem un proces de dobnd simpl sau c plasarea sumei respective s-a
efectuat n regim de dobnd simpl.
Dobnda compus. Spunem c o sum a fost plasat n
regim de dobnd compus dac valoarea luat n calcul a sumei respective se
modific periodic pe durata de timp pe care a fost plasat, dup o anumit regul,
iar ntre dou modificri consecutive sumei modificate i se aplica o dobnd
simpl.
5.5.1.9.1. Rata dobnzii
Rata dobnzii este mrimea relativ a dobnzii (suma pltit n medie pe
an pentru fiecare 100 uniti monetare).
Ratele dobnzii pentru depozitele la termen , depind de perioada pentru
care s-a fcut depozitul i difer de la banc la banc. Ratele dobnzii se pot
modifica n funcie rata de referin a bncii centrale, de nivelul inflaiei, de
evoluia de ansamblu a dobnzilor pe pia sau a dobnzilor practicate de alte
bnci. Rata dobnzii stabilit n momentul deschiderii unui cont de depozit se
menine neschimbat pe toat perioada pentru care s-a constituit depozitul. Rata
dobnzii poate fi diferit, n funcie de client (persoana fizic sau juridic).
Dobnda se calculeaz pentru o lun de 30 de zile, lundu-se n
considerare rata dobnzii pentru un an de 360 de zile.
Calculul se face lunar, lundu-se n considerare rata anual a dobnzii
stabilit de banc pentru tipul respectiv de depozit (mai mic sau mai mare). Luna
este considerat de 30 de zile, iar anul de 360 de zile i se noteaz 30/360.
Relaia de calcul a valorii dobnzii este urmtoarea:
- 89-

Valoare dobnd = Valoare dep. procent dob. nr.zile

360

(3.1)

Rata dobnzii se trece n contractul de deschidere a contului i este cea

stabilit de banc n momentul deschiderii contului.
5.5.1.9.2. Plata dobnzii
Dobnda pentru conturile de depozit se pltete la sfritul lunii i se
constituie, separat, ntr-un cont curent.
Retragerile din contul curent astfel constituit se pot face lunar. n cazul n
care clientul i retrage capitalul nainte de termenul pentru care a constituit
depozitul n cont, dobnda, pentru toat perioada pn n momentul retragerii, se
calculeaz aplicndu-se rata dobnzii pentru conturile curente.
De regul, rata dobnzii la conturile de depozit (la termen) este mai mare
dect rata dobnzii oferit la conturile curente. Diferena ntre cele dou rate ale
dobnzilor ncurajeaz investitorii s-i pstreze banii sub forma de depozite la
termen.
5.5.1.10. Faciliti permanente
Pentru a obine lichiditate pe termen foarte scurt bncile pot apela la Banca
Central. Facilitatea permanent de creditare acordat de aceasta este creditul
lobmard.
Bncile pot apela la creditul lombard n baza unei cereri nregistrate, care
cuprinde n mod obligatoriu urmtoarele elemente:
- elemente de identificare a bncii;
- suma solicitat;
- tipul i valoarea garaniei.
Perioada de acordare a creditului lombard este overnight. Nivelul ratei
lombard (rata dobnzii la creditele lombard) este stabilit de ctre Consiliul de
Administraie al BNR i are caracteristica de obicei a nivelului maxim de dobnd
ce se practic n sistemul bancar.
Dl

R dl Co Nr.zile
360 100

(
3.2)
unde Dl dobnda lombard
Rdl rata dobnzii lombard
Co credit obinut
Dobnda la creditul lombard se pltete odat cu rambursarea creditului,
iar acordarea creditului lombard este condiionat de colateralizarea acestuia cu
active eligibile pentru garanie.
Valoarea garaniilor aduse trebuie s acopere n proporie de 100%
valoarea creditelor i a dobnzilor aferente i trebuie depuse pn la momentul
acordrii creditului.
n cazul n care scadena creditului bancar este o zi nelucrtoare,
rambursarea are loc n urmtoarea zi lucrtoare bancar.

- 90-

5.5.2. Reescontul

01:15
30

O alt cale de creare de lichiditi monetare de ctre o banc, o constituie

reescontul unor titluri comerciale existente n portofoliul acesteia obinute din
scontarea, care le cedeaz bncii centrale (de emisiune) sau unei alte bnci,
respectiv bncilor de scont.
Pe aceast cale banca poate obine pe lng disponibilitile monetare de
care are nevoie i un profit din diferena dintre dobnda la care se sconteaz i
taxa scontului dobnd practicat de banca central (de emisiune). Caracteristici
similare au i operaiunile de mprumut pe garanii cu efecte publice (obligaiuni,
certificate de depozit, bonuri de tezaur), denumite operaiuni de lombardare.
Acest tip de operaiuni const n faptul c banca de depozit obine de la
banca central (de emisiune) resurse financiare pe termen scurt, pe seama titlurilor
de valoare ce le deine n portofoliu.
n toate cazurile, se au n vedere caracteristicile titlurilor de valoare care
sunt valorificate, n sensul dac ele sunt negociabile i pot fi vndute, respectiv
acceptate la cumprare de ctre bnci (agreate la scontare). Creanele care nu sunt
negociabile, deci nu pot fi recreditabile, rmn la banca ce a acordat creditul pn
la termenul stabilit de rambursare.

Evaluare
Problema 1: Societatea bancar GAMA a hotrt s emit noi aciuni,
tiind c ea este cotat pe piaa RASDAQ. Se cunoate c: cursul unei aciuni este
de 12000 UM; valoarea nominal a unei aciuni este de 10000 UM; nr. de aciuni
vechi = 10000 buc; nr. de aciuni noi emise sunt 1000 buc.;preul de emisiune este
de 12100 buc. Se cere:
a) s se determine valoarea primei de emisiune;
b) modificarea survenit n capitalul bncii;
c) cursul unei aciuni dup emisiune.
Problema 2: Societatea bancar ALFA prezint urmtorul bilan la data
de 31 XII anul N:
Bilan -mii UM D
C
Disponibil la BC 8400
Capital
10000
Numerar
2200
Rezerve
2000
Disp. la alte bnci 9400
Depozite ale cl.
28000
Credite acordate 19000
-la vedere
12000
Alte active
3000
- la termen mij.
16000
Alte pasive
2000
TOTAL A: 42.000
TOTAL P:
42000
Dac cunoatem faptul c valoarea nominal a unei aciuni este de 10 UM,
i se dorete emisiunea unor aciuni noi n numr de 100, se cere s se calculeze:
a) Valoarea real a aciunii
b) Preul de emisiune pentru ca s fie o prim de emisiune de 100 UM
c) Cursul aciunii dup emisiune
- 91-

Problema 3: Societatea bancar X, cotat la burs cu o valoare a

cursului bursier de 15.000 UM, efectueaz o emisiune de noi aciuni: raportul este
de o aciune nou la 3 vechi, la preul de 14.500 UM. Se cere s se stabileasc:
- valoarea cursului teoretic dup emisiunea teoretic;
- efectul de diluie i valoarea DS (dreptul de subscriere);
- sum ce trebuie s dein un investitor nou ce dorete s
achiziioneze 10.000 aciuni.
Problema 4: Un agent economic are posibilitatea de a-i fructifica
economiile bneti, n valoare de 50000000 lei, depunndu-i la o banc ntr-un
cont de depozit, pe termen de: 1 lun, 3 luni, 6 luni, 12 luni, bonificate cu o
dobnd, care variaz n funcie de termenul pentru care se constituie depozitul:
- pentru depozitele pe 1 lun 58% pe an;
- pentru depozitele pe 3 luni 62% pe an;
- pentru depozitele pe 6 luni 68% pe an;
- pentru depozitele pe 12 luni 73% pe an.
a) Calculai dobnda la suma depus pentru toate tipurile de depozit tiind
c formula de calcul este cea a dobnzii simple.
b) Interpretai rezultatele.
Problema 5: O persoan fizic a depus ntr-un cont cu plata lunar a
dobnzii la termen de 3 luni, suma de 3000000 UM la data de 5 mai anul N, cu o
rat a dobnzii de 34% pe an. Se cere s:
a) Calculai dobnda pe care o va ncasa persoana fizic pn la data de 30
august anul N n sum brut.
b) Determinai valoarea net a dobnzii ncasate.
Problema 1:
a) Prima de emisiune = preul de emisiune valoarea nominal
Prima de emisiune = 12100 10000 = 2100 UM
b) Modificarea survenit n capitalul bncii:
12000 = 10000 - capital social i 2100 fond rezerv
Capital social = (10000 x 10000) + (10000 x 1000) = 110000000 UM
Fondul de rezerv crete cu 2100000 UM
c) Cursul aciunii dup emisiune
= Vr N Pe n 1 Vr N Pe n
=

Nn
nN nN
1
(10000 x 12000 +
11000

1000 x 12100) = 12009,09 UM

Problema 2:
Vreal = Fonduri proprii
Nr.ac

Capital 10000
Nr.act.

1000 ac
VNac
10

Fonduri proprii = Capital + Rezerve

Fonduri proprii = 10000 + 2000 = 12000 UM
Vreal = 12000
12 UM
1000
Prima de emisiune = Preul de emisiune Valoarea nominal
Preul de emisiune = Prima de emisiune + Valoarea nominal
- 92-

Prima unitar =

Prima total
Nr. de ac noi emise

Prima unitar = 100 1 UM

100

Preul de emisiune = 10 + 1 = 11 UM
Cursul aciunii dup emisiune:
Ce Vr

N
n
1
Vr N Pe n
Pe

Nn
nN nN

1
12 1000 11 100 11,9 UM
1100

Problema 3:
N Ct 0 n Pe
a) Ct1
Nn

3 15000 1 14500
14875UM
4

b) Efectul de diluie se refer la pierderea de valoare ca urmare a

emisiunii de aciuni noi.
Ds = Ct1-Ct0=15000-14875=125 UM
a) un investitor ce dorete s achiziioneze 10000 aciuni trebuie s
plteasc:
Valoarea total = (Pe+3DS), unde valoarea unei aciuni =
Pe +3DS.
Valoarea unei aciuni = 14500+3x125=14875 UM
Valoarea total =14875 x 10000=148.750.000 UM.
Problema 4:
(a)

Ki Nr.zile R d
360 100

-Tabel 3.1Total dobnd

(lei)

Valoarea iniial
depus (lei)

Procent dobnd
(%/an)

1 lun

50000000

58

2416666

3 luni

50000000

62

7750000

6 luni

50000000

68

17000000

12 luni

50000000

73

36500000

Termen

(b) Se poate observa faptul c societatea bancar acord cel mai mare
procent al dobnzii pentru depozitul cu durata de via cea mai mare. De altfel, n
mod normal, dobnda este cresctoare n funcie de perioada de timp pentru care
se constituie depozitul.

- 93-

Problema 5:
(a) Pn la data de 30 august sunt 117 zile, dar dobnda se pltete doar la
3 luni deci la 5 august. Astfel:
K i Nr.zile R d
360 100
Nr.zile 30 31 31 92

DB

DB

3000000 92 34
260 .666 ,66UM
360 100

(b) Pentru a se determina valoarea net a dobnzii se scade impozitul pe

veniturile din dobnda de 1%.
Dn Db Db

1
1

Db 1
258060 UM
100
100

01:45
2:00

5.6 Rezumat
Operaiunile bancare pasive reprezint operaiile de constituire a resurselor
financiare necesare formrii resurselor de creditare.
Depozitele bancare reprezint forma principal de mobilizare a capitalurilor i
economiilor monetare temporar disponibile n economie.
Constituirea depozitelor bancare este una dintre cele mai importante linii
de afaceri pentru bnci, datorit faptului c depozitele sunt utilizate pentru
finanarea creditelor i a activitilor de investiii. Ratele dobnzii pentru
depozitele la termen , depind de perioada pentru care s-a fcut depozitul i difer
de la banc la banc. Ratele dobnzii se pot modifica n funcie rata de referin a
bncii centrale, de nivelul inflaiei, de evoluia de ansamblu a dobnzilor pe pia
sau a dobnzilor practicate de alte bnci. Rata dobnzii stabilit n momentul
deschiderii unui cont de depozit se menine neschimbat pe toat perioada pentru
care s-a constituit depozitul. Rata dobnzii poate fi diferit, n funcie de client
(persoana fizic sau juridic).
Operaiunile de constituire a depozitelor dintr-o banc au loc n dou zone
principale:
a) la ghieu, n front office, unde au loc toate interaciunile cu clientul;
b) n spatele ghieelor, n back office, unde are loc ntocmirea documentaiei
bancare.
Dobnda presupune preul pentru dreptul de folosire a capitalului bnesc
mprumutat. Dobnda implic prezena unor raporturi contractuale ntre dou
categorii de persoane, avnd roluri bine delimitate: creditorii care dau banii sub
forma de mprumut i debitorii.
Anumite restricii n legtur cu depozitele sunt impuse de Banca central a
fiecrei ri care afecteaz direct sau indirect activitatea de constituire a
depozitelor. Asemenea restricii constau n:
stabilirea de rate ale dobnzii minime sau maxime pentru anumite
tipuri de depozite;
stabilirea unor anumite cerine pentru deschiderea unui cont n valut;
obligaia bncilor de a redepune o parte din depozite la banca central
sub forma rezervei minime.

- 94-

5.7 Test de autoevaluare a cunostiintelor

(timp necesar 15 minute)
1. Elementele bilaniere ale unei instituii de credit pot fi: 1 Fondurile proprii, 2
Alte surse atrase de la Banca Central, 3 Credite acordate economiei, 4 Rezerva
minim obligatorie, 5 Depozite constituite la instituia de credit, 6 mprumuturi
obinute de alte bnci din ar i strintate. Alegei varianta care grupeaz doar
pasivele bancare.
a) 3 + 4 + 5 + 6;
b) 1 + 2 + 3 + 4;
c) 1 + 2 + 5 + 6;
d) 1 + 2 + 3 + 6;
e) 2 + 4 + 5 + 6.
2. Modalitile de constituire a resurselor financiare ale unei bnci sunt:
a) capitalul propriu i fondurile de rezerv;
b) depozitele bancare;
c) scontul;
d) alte forme de atragerea de resurse financiare.
Care categorie NU este corecta?
3. Nu sunt garantate prin Fond urmtoarele depozite:
a) depozitele constituite drept garanie pentru operaiunile desfurate de
deponeni cu societatea bancar respectiv;
b) depozitele membrilor consiliilor de administraie, ai comitetului de direcie
i ai comisiei de cenzuri din societatea bancar;
c) depozitele experilor contabili nsrcinai cu certificarea bilanului contabil
al societii bancare;
d) depozitele persoanelor fizice care dein aciuni ce reprezint mai mult de
1% din capitalul societii bancare;
e) depozite ale soilor, rudelor i a finilor pn la gradul al doilea inclusiv,
ale persoanelor prevzute la cele trei puncte de mai sus (b, c i d);
f) depozite ale unor tere persoane fizice care acioneaz n contul unor
persoane;
g) depozite ale persoanelor fizice care au obinut, n mod special, de la
aceeai societate bancar, dobnzi sau alte avantaje financiare, n condiii
prefereniale.
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.c 2.c 3. d
5.8 Tema de control
Problema 1: Fie o societate bancar cu urmtoarele date:
02:00
20

- Capital social: 51443000 mii UM;

- Rezerve: 2224000 mii UM;
- Nr. de aciuni: 100000 buc.;
- Nr. de aciuni noi emise: 10000 buc.
Se cere s se calculeze:
a) valoarea nominal a unei aciuni;
b) valoarea real a aciunii;
- 95-

c) preul de emisiune al aciunii, astfel nct emisiunea s se fi fcut cu o

prim unitar de 10000 UM.
Problema 2: Banca X are urmtoarele date extrase din bilanul contabil:
-Capital social: 115445243 mii UM;
-Rezerve: 5445243 mii UM;
-Nr. de aciuni: 1112444 buc.
Dac se dorete ncorporarea a 2445243 mii UM n capitalul social din
fondul de rezerv, s se calculeze:
a) valoarea nominal a unei aciuni;
b) nr. de aciuni noi emise;
c) pierderea de valoare a unei aciuni.
Problema 3: Societatea bancar X dorete s efectueze o
majorare de capital, folosind dou metode:
- emisiunea de 11.000 aciuni noi; Pe (preul de emisiune) =25.000UM;
- ncorporare de rezerve n valoare de 800.000.000 UM.
tiind c datele iniiale erau urmtoarele:
- capital social: 5,1 miliarde;
- fond de rezerv: 1 miliard;
- nr. aciuni vechi: 222.000.
Se cere:
a) S se determine valoarea dublului drept de atribuire i subscriere;
b) S se interpreteze rezultatele.
Problema 4: S se calculeze dobnda pe care o va ncasa titularul unui cont de
depozit cu caracteristicile de mai jos:
- termenul 3 luni;
- rata dobnzii la termen 40%;
- rata dobnzii la vedere 18%;
- valoarea depozitului 1000000 UM.
n urmtoarele situaii:
a) clauz de rennoire a contractului automat n caz de neretragere a sumei
dup 3 zile de la scaden;
b)suma i dobnda se retrage dup cele 3 luni;
c)suma i dobnda se retrage dup 2 luni i 15 zile;
d)suma i dobnda se retrage dup 3 luni i 10 zile.
Problema 5: Fie urmtoarele tipuri de depozite oferite de societatea bancar:
-Tabel 3.2Nr. crt.
Tip
Rata dobnzii /
an
1.
Depozite la vedere
15%
2.

Depozite la termen 1 lun

38%

3.

Depozite la termen 3 luni

43%

4.

Depozite la termen 6 luni

44%

5.

Depozite la termen 12 luni

46%

- 96-

Stabilii arbitrajul depunerii fcut de un investitor care dorete s plaseze

o sum de 4 000000 UM, pe o perioad de maxim 4 luni.
Problema 6: Banca comercial Y are active eligibile n valoare de 1,5 miliarde
UM. Stabilii n ce condiii banca poate beneficia de un credit lombard n valoare de
1,6 miliarde UM i care este dobnda ce se pltete pentru acest credit, tiind c rata
dobnzii este de 71%.
5.6. Bibliografie
1) Institutul Bancar Romn Management bancar, vol. I si II, Bucureti, 1998.
2) V. Punescu, V. Dedu Studii, cazuri i lucrri la Tehnica i evidena
operaiunilor bancare, Bucureti, ASE, 1986.
02:00
3:00

- 97-

6.

Unitatea de nvare 6. Managementul operaiunilor bancare (partea 2)

Cuprins
6.1. OBIECTIVE
6.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE
6.3. MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR ACTIVE
6.4 REZUMAT
6.5 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
6.6. BIBLIOGRAFIE

6.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta noiuni fundamentale legate de operaiunile
active ale bncilor, inclusiv detalierea acestora.
6.2. Competene
-

Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la ntrebrile:

Ce reprezint operaiunile bancare active?
Care sunt principalii indicatori de performanta utilizati pentru determinarea capacitatii de
plata a clientilor?
Care este structura pieei financiare i ce titluri se tranzacioneaz pe aceast pia?

Durata de parcurgere acestei uniti de nvare este de 2 ore si 30 minute.

6.3. Managementul operaiunilor active

00:00

Activele bancare reprezint totalitatea plasamentelor, acoperite n baza resurselor financiare

(pasivelor bancare) folosite n scopul obinerii de profit. Ele se evideniaz n activul bilanier, sub
form de posturi bilaniere care se pot grupa pe urmtoarele categorii:
a) numerar i depozite constituite la banca central;
b) credite;
c) titluri de valoare i titluri de credit;
d) active corporale i alte active.
Aezarea lor n bilan ine seama de lichiditatea activelor, existnd la ora actual dou concepte la
nivel european:
a) modelul anglo saxon => activele sunt aezate n bilan n ordinea descresctoare a lichiditilor
lor (fig. 3.1).

ACTIV
Casa

Bilan ncheiat la.

PASIV
- 98-

Depozit la B.C.
Titluri de valoare
SCADE
Credite
LICHIDITATEA
Active corporale
Fig. 3.1. Conceptul bilanului dup modelul anglo-saxon
b) modelul francez => activele sunt aezate n bilan n ordinea descresctoare a lichiditii (fig.
3.2).
Bilan ncheiat la.
ACTIV
PASIV
Active corporale
Credite
Titluri de valoare
CRETE
Depozite la B.C.
LICHIDITATEA
Casa
Fig. 3.2 Conceptul bilanului dup modelul francez
6.3.1. Numerarul i depozitele la Banca Central
Este un activ cu lichiditate maxim i permite desfurarea activitii bncii n condiii optime.
Depozitele constituite la Banca Central au n componena lor, n special, depozitele obligatorii
pe care banca trebuie s i le constituie, n conformitate cu normele bancare n vigoare, naionale i
internaionale. Astfel, banca de emisiune reglementeaz prin rata rezervelor minime obligatorii,
sumele necesare ce pot fi depozitate de celelalte bnci ale sistemului bancar. Dobnda care se
primete pentru constituirea depozitului este simbolic sau nu exist.
Numerarul este activul asupra cruia banca ia decizii de renunare la un ctig din plasament n
favoarea asigurrii unei bune lichiditi.
Exist o dilem n arbitrajul pe care l efectueaz banca i anume:
PROFITABILITATE

versus

LICHIDITATE

Creterea lichiditii bncii, duce n mod necesar la diminuarea profitului acestora, relaia
pstrndu-i valabilitatea i n cazul scderii lichiditii, lucru ce va duce la creterea profitabilitii
bncii.
Pe de-o parte lichiditatea permite asigurarea unei stabiliti economice a bncii i mpiedic
crizele de insolvabilitate, pe de cealalt parte afecteaz profitul societii bancare prin imobilizarea
de resurse plasate cu remuneraie redus.
Poziia pe care trebuie s o adopte conductorul societii bancare trebuie s fie o poziie
echilibrat, n care va ine cont de situaia bncii i de riscul sistemic al mediului economic, ceea ce
presupune o gestionare zilnic a trezoreriei bncii.
Prin operaiunea de creditare se nelege actul prin care banca pune sau se oblig s pun la
dispoziia clienilor fondurile solicitate sau -si ia un angajament prin semntur, de natura avalului,
cauiunii sau garaniei n favoarea acestora.
Activitatea de creditare se bazeaz, n primul rnd, pe analiza viabilitii i realismul
afacerilor n vederea identificrii sau evalurii capacitii de plat a clienilor.
Determinarea capacitii de plat a clienilor se face prin analiza aspectelor financiare i
nefinanciare ale afacerilor att din perioadele trecute, ct i din cele viitoare (prognozate).
Activitatea de creditare trebuie s permit bncii obinerea de profit i eventualilor clieni, s
le ofere o viabil i accesibil surs de finanare.
- 99-

Banca trebuie s analizeze i s verifice situaia concret a solicitantului de credit, iar acesta
trebuie s pun la dispoziia bncii documentele necesare, pentru a se stabili situaia real.
Creditele trebuie s fie garantate, existnd un nivel minim al garaniei acceptate. De obicei,
n practica bancar de la noi din ar garania trebuie s acopere datoria maxim ctre banc format
din credit i dobnzile aferente, inclusiv nivelul anticipat al inflaiei i devalorizrii care erodeaz
valoarea creditului n timp.
n cadrul managementului bancar, operaiunile active ale bncilor comerciale ocup un loc
central i important, ele constnd n plasamentul resurselor financiare de care dispune n scopul
obinerii de profit.
Aceste operaiuni rspund i interesului manifestat, att de firme ct i de persoanele fizice,
de a obine mprumuturi pentru realizarea obiectivelor lor.
O firm are trei posibiliti de a gsi finanare extern pentru operaiunile sale:
o prim cale este de a gsi capital fie din plasamente private, fie din participarea pe
piaa de capital bursier sau extrabursier;
a doua cale o constituie posibilitatea obinerii de mprumuturi de la banc;
i a treia cale este de a emite obligaiuni (n acest caz firma coopereaz cu banca)
Principala surs o constituie mprumutul.
Operaiunile active ale unei bnci sunt:
operaiunile de creditare;
operaiunile de achiziii de titluri financiare
6.3.2. Operaiunile de creditare
Operaiunile de creditare ale bncilor comerciale au cunoscut n ultimele decenii o
diversificare a tipurilor i tehnicilor de creditare n concordan cu cerinele solicitatorilor de
credite.
Reinem dou mari categorii de operaiuni de creditare:
creditarea societilor comerciale
creditarea persoanelor fizice
6.3.2.1. Operaiuni de creditare a societilor
Creditele acordate societilor comerciale le regsim sub forma a dou mari categorii:
creditele pentru fondul de rulment; i
creditele pentru finanarea activelor fixe.
(a) Creditele pentru fondul de rulment
Nevoile societilor pentru acoperirea cheltuielilor de exploatare le determin pe acetia s
apeleze des la credite bancare.
Principalele categorii de credite pentru fondul de rulment sunt:
(i) Facilitatea de overdraft
n cadrul acestei faciliti societile pot utiliza acest credit att ct doresc i pentru
perioada pe care o doresc, aa nct nu trebuie s plteasc dobnda pentru suma maxim oferit.
Ori de cte ori societile comerciale au cash n exces i vor s-i micoreze suma datorat, pot
rambursa o parte din banii datorai. Se poate ntmpla ca soldul contului de overdraft s se modifice
n sens invers, de la sold debitor la sold creditor. n acest caz, el funcioneaz asemeni unui cont de
depozit, iar dobnda se pltete conform nelegerii prealabile cu societatea comercial.
(ii) Finanarea exportului
- 100-

n cadrul acestei faciliti, banca i acord exportatorului un credit pe termen scurt pn cnd
acesta primete banii de la importator. Creditul se acord n anumite condiii care s garanteze
bncii faptul c-i va putea recupera banii.
(iii) Creditul pe gaj de efecte publice i aciuni (operaiuni lombard)
Acest tip de credit este o modalitate preferat pentru obinerea de resurse financiare pentru
finanarea speculaiilor de pe piaa de capital bursier i extrabursier.
(b) Creditele pentru finanarea activelor fixe
Nevoile financiare pentru procurarea de active fixe ale firmelor sunt acoperite, de regul, de
pe piaa financiar secundar prin lansarea de emisiuni de titluri de valoare (obligaiuni, aciuni,
etc.). Apelarea firmelor la credite pentru achiziionarea de active fixe (maini, utilaje, echipamente,
instalaii tehnologice, etc.) se face de obicei la bncile de creditare pe termen mediu i lung sau la
bncile de ramur.
Creditele pentru finanarea activelor fixe se mpart n diferite categorii:
(1) n funcie de scadena lor (pe termen scurt dac este pn la 2 ani, pe termen mediu dac
este ntre 2 i 5 ani i pe termen lung dac este peste 5 ani);
(2) n funcie de garaniile primite (neacoperite, acoperite cu un echivalent n numerar,
acoperite cu garanii personale, acoperite cu ipoteci);
(3) n funcie de tipul de rambursare (amortizare egal cu capitalul, rate egale, termeni
specifici, dobnd fix sau flotant, etc.)
De menionat c, de cele mai multe ori, compania are planuri de investiii n care combin
creditele acordate de banca cu alte venituri, fie din impozite, fie din faciliti acordate ca urmare a
politicii guvernului privind dezvoltarea diferitelor sectoare ale economiei sau anumite zone
geografice. n acest caz, riscul din punctul de vedere al bncii este mai mare dect de obicei, adic
pn cnd contribuia guvernului se materializeaz n fonduri acordate societii.
Mai trebuie s observm c, de cele mai multe ori, societile cer credite n valut, spernd
c vor obine un profit i din cursurile de schimb valutar i din ratele dobnzii pe perioada acordrii
creditului. n cazul acordrii de credite n valut, bncile i protejeaz de obicei poziia valutar, de
cele mai multe ori prefernd, nu s se protejeze contra riscului, ci s speculeze.
n cazul n care firmele doresc un credit ntr-o sum mare i/sau pe o perioad de acordare
de 2-5 ani sau mai mult, atunci se apeleaz la credite sindicalizate (consoriale)
Creditul sindicalizat este o convenie prin care dou sau mai multe bnci accept s
mprumute direct aceluiai mprumutat sau mprumutai, conform termenilor acordului creditului.
Una dintre bnci ia rolul bncii agent, iar celelalte participa cu partea lor, nu neaprat egal, la
sindicat.
De obicei, dac una din bncile din sindicat nu poate acorda partea ei din mprumut,
celelalte bnci din sindicat nu trebuie s pun ele suma lips. Totui, n funcie de puterea de
negociere a mprumutatului, banca agent sau celelalte bnci din sindicat pot accepta
responsabilitatea de a pune suma care lipsete, pe care banca care s-a angajat s o acorde, nu a
acordat-o.
Creditul sindicalizat difer de acordul de participaie n cadrul unui contract de credit,
conform cruia o banc, (banca leader) acord unui mprumutat un credit, iar apoi vinde mai trziu
o parte sau tot creditul uneia sau mai multor bnci diferite, denumite participani. n cadrul
creditului sindicalizat, mprumutatul i fiecare banc intr n acordul de credit cu prezumia ca
mprumutatului i se va acorda tot creditul.
Principalele motive de utilizare a creditelor sindicalizate sunt urmtoarele:
a) mprirea riscului creditului acordat pe mai multe bnci;
b) depirea limitelor nivelului de credit al fiecrei bnci (care nu satisface necesitile
clientului).
n legtur cu acordarea unui credit sindicalizat se ridic dou probleme majore i anume:

- 101-

stabilirea preului riscului, adic riscul fiecrei bnci de a nu obine rata sa de baz a
dobnzii (dac de exemplu rata de baz a dobnzii aplicat de banca agent este mai
mic);
riscul de relaie, adic, riscul pe care l are fiecare banc referitor la faptul c
mprumutatul poate avea o relaie mai bun cu o alt banc din sindicat, de obicei cu
banca agent.
Rolul bncii agent este crucial ntr-un credit sindicalizat, dup cum urmeaz:

naintea execuiei creditului:

Iniial, membrii sindicatului abordeaz mprumutatul colectiv, iar bncilor nu le este permis
s acioneze individual. n general, agentul:
a) asist mprumutatul n formarea consoriului bancar care va participa la sindicat;
b) colecteaz informaiile necesare despre mprumutat (informaii cerute i de fiecare banc a
sindicatului) pentru a se evalua riscul de creditare;
c) structureaz condiiile creditului i
d) se ocup de pregtire (colateralele, etc.) i de documentaie.
(b) dup execuia creditului:
a)
b)
c)
d)

Dup stabilirea creditului, rolul bncii agent este urmtorul:

coordoneaz transferul fondurilor (primete banii de la celelalte bnci i i d clientului,
primete rambursrile de la client i trimite cotele parte bncilor din sindicat);
calculeaz ratele dobnzii ce urmeaz a fi aplicate, n concordan cu condiiile
contractului de credit i le aloc celorlalte bnci participante;
urmrete colateralele, ncasarea tranelor creditului i comunic bncilor din sindicat
dac clientul nu i ramburseaz creditul;
se ocup de orice problem care s-ar putea ivi n legtur cu acest credit.

6.3.2.2. Operaiuni de creditare a persoanelor fizice

Creditarea tip retail este mprit n dou mari categorii:
a) credite de consum
b) finanarea pentru locuine.
Tipurile de credite pentru consum sunt:
credite cu dobnzi fixe i credite cu dobnzi variabile;
credite obinute la punctele de vnzare sau credite obinute la banc;
credite n rate sau fr rate.
(a) Categoriile principale de credite de consum sunt:
1. Credite pentru persoane fizice
Sunt credite de valoare fix, pe o perioad de timp fix, la o rat a dobnzii fix. Astfel de
credite sunt disponibile pretutindeni i sunt foarte populare pentru cumprarea de maini, mobil
sau alte obiecte de uz ndelungat, pentru vacane, etc.)
2. Faciliti overdraft (cont descoperit)
Prin aceste faciliti clienii pot utiliza conturile de depozite nu numai n limita sumei
depuse, ci pn la anumite limite convenite cu banca, sume pe care aceasta le va oferi clienilor la
rate ale dobnzii stabilite de asemenea prin acord. Facilitatea de overdraft este foarte convenabil
pentru client, deoarece acesta poate lua cu mprumut exact suma de care are nevoie pe o perioad
cerut, nefiind obligat s plteasc dobnda pentru suma total.
3. Creditarea prin carduri
- 102-

Acesta este tipul de credit pentru consum cel mai larg utilizat i ofer clientului bncii
posibilitatea s ia cu mprumut sume pn la anumite limite prin utilizarea cardurilor. De cele mai
multe ori, aceast creditare are loc chiar n punctele de vnzare, ntruct cardurile pot fi de obicei
utilizate pentru extrageri de numerar din automatele de plat tip ATM.
4. Cont de credit tip revolving
Clienii care au astfel de conturi pot face pli lunare regulate ntr-un cont specific i apoi ei
obin permisiunea de a lua cu mprumut o sum care este mai mare pn la o anumit valoare fa
de depozitul lor.
Finanarea pentru locuine
Finanarea pentru locuine a cunoscut o cretere considerabil n ultimii 30 de ani.
Principalele motive ale acestei creteri sunt:
a) creterea venitului mediu i a bunstrii generale a oamenilor n cea mai mare parte a
rilor dezvoltate;
b) marile avantaje ale proprietii asupra unei case, etc. (sentimentul de siguran);
c) avantaje legate de impozit oferite n multe ri (scutirea de impozit a venitului obinut
din chirii n cazul proprietarilor, sume care vor fi deduse din impozitul pe venit, din impozitul pe
rata ipotecii, din impozitul pe castingul de capital, etc.).
Sumele acordate de bnci pentru finanarea procurrii de locuine variaz ntre 50% i 80%
din valoarea total a casei i n cazuri speciale pot ajunge chiar pn la 100%. Un alt factor luat n
considerare la stabilirea sumei acordate este proporia ratelor lunare dintr-un an fa de venitul
anual al beneficiarului creditului (n mod normal acest procent nu ar trebui s depeasc 30%).
Perioada de rambursare a acestor credite poate varia considerabil. n anumite ri aceast
perioad este de circa 15 pn la 20 de ani, n timp ce n altele se poate extinde pn la 50 sau 60 de
ani.
n ce privete garania obinut pentru creditul acordat, aceasta este de obicei dreptul de
proprietate asupra casei, care rmne al bncii i casa nu poate fi transferat altui proprietar fr
permisiunea (i probabil reglarea) bncii care a acordat creditul.
O alt caracteristic a creditului pentru locuine, o constituie costul unor astfel de credite, care
poate fi de trei tipuri:
(1) cu rate fixe ale dobnzii bazate pe rate pe termen scurt i rate pe termen lung
(2) cu rate variabile ale dobnzii bazate pe rate pe termen scurt i rate pe termen lung
(3) cu dobnzi stabilite pe baza rulajului pe piaa ipotecar.
Vorbind n general, n cea mai mare parte a rilor, creditele ipotecare sunt mai ieftine dect
creditele pentru consum.
Schemele de rambursare pentru creditele de finanare pentru locuine pot fi de cinci tipuri:
i)
ipoteci cu o sum fix anual cu plata constant a ratelor lunare stabilite ca sume
variabile de capital i dobnd;
ii) ipoteci rambursabile la scaden prin ncasarea sumelor dintr-un contract de asigurare
pe via;
iii) ipoteci cu dobnda pe o anumit perioad (5 pn la 10 ani) care sunt convertite n
ipoteci cu rambursare anual dup aceast perioad;
iv) pli care cresc gradat;
v) ipoteci lineare, care se ramburseaz prin pli egale i deci dobnda descrete n
valoare absolut.
Creditele se acord agenilor economici care ndeplinesc n mod cumulativ urmtoarele
condiii:
sunt constituii conform legii;
posed capital social vrsat potrivit statutului;
desfoar activiti legale;
ndeplinesc un nivel optim al indicatorilor de bonitate;
- 103-

 din analiza fluxurilor de lichiditate rezult c exist posibiliti reale de rambursare la

scaden;
prezint garanii materiale i morale privind rambursarea
mprumutului;
au deschise conturi la o banc, sau la una din uniti teritoriale ale
bncii;
prezint situaia angajamentelor din conturile deschise la alte societi bancare i a
garaniilor aferente;
accept clauzele din contractul de credit.
De asemenea i persoanele fizice pot beneficia de credite, dac sunt
ndeplinite urmtoarele condiii:
realizeaz venituri certe i cu caracter permanent;
constituie i utilizeaz resurse proprii de finanare,
garanteaz, cu garanii reale, rambursarea creditelor solicitate;
nu nregistreaz debite sau alte operaiuni neachitate la scaden.
00:45
Cum se clasific operaiunile de creditare?
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
.........

6.3.2.3. Dezvoltarea tehnologiei n creditare

00:50

Dezvoltarea n ultimele decenii a tehnologiei de creditare a schimbat considerabil toate

operaiunile privind procesul acordrii creditelor. Pot fi enumerate cteva din aceste progrese
tehnice cum ar fi:
i) Sistemele de prelucrare/documentare a creditului automatizeaz procesul cererii unui
credit, al autorizrii i disponibilizrii sumei i necesit introducerea datelor doar n unul
sau dou puncte din proces;
ii) Alte sisteme computerizate permit automatizarea comunicrii cu sisteme bazate pe cecuri,
economii i registrul contabil general;
iii) Sisteme de colectare automat care programeaz chemri prin telefon, scrisori, etc., atunci
cnd creditele devin scadente;
iv) Sistemele expert care sunt utilizate n unele ocazii pentru simularea unora dintre cele mai
subiective aprecieri fcute de inspectorii de credit.
6.3.2.4. Principiile generale ale activitii de creditare
Activitatea de creditare, este o activitate complex care are n vedere:
1. Existena surselor proprii atrase pentru activitatea de creditare. Acest principiu implic o
evideniere foarte strict i delimitativ pentru un sistem de evideniere pe tipuri de resurse proprii
i mprumutate i pe tipuri de credite n funcie de destinaie i termen.
2. Elementele de analiz stau la baza acordrii i asumrii de banc a unor angajamente.
Aici trebuie tratate cele ase trsturi caracteristice ale creditului. Aceste elemente sunt:
a) ncadrarea oricrui credit n strategia general a bncii, avnd la baz limitele politicii
monetare a Bncii Centrale, maximizarea riscului i gestiunea eficient a resurselor bncii.
b) Analiza situaiei fiecrui client prin:
- nivelul de lichiditate al clientului;
- bonitatea clientului;
- 104-

- solvabilitatea clientului;
- nivelul de rentabilitate;
- cota de pia a clientului.
c) Corelarea posibilitilor de refinanare existente n momentul analizei creditului (corelarea
ntre resursele de care dispune banca din punct de vedere al volumului i termenelor, precum i
stabilirea posibilitilor de refinanare n timp).
d) Analiza garaniilor ce trebuie obinute de banc n acoperirea angajamentelor asumate de
debitori (garanii reale).
e) Constituirea de provizioane specifice de risc de ctre banc, n funcie de gradul de
incertitudine existent.
Un rol important n cadrul fundamentrii deciziei de creditare l au ofierii de credite. Ei sunt
cei care au datoria s urmreasc respectarea principiilor generale de creditare, ndeplinirea tuturor
condiiilor specifice fiecrei categorii de credite solicitate, precum i a unor ponderi comune.
n cadrul analizei economice financiare a activitii clienilor i a bonitii acestora, ofierii
de credit vor urmri existena capacitii de rambursare a mprumuturilor.
Relaia de calcul a capacitii de rambursare a mprumutului, ce se determin de obicei
trimestrial, este urmtoarea:
t
t
P
CR t 1 * p *
* Ra
T
100

, n care:

(3.3)

CR capacitatea de rambursare a mprumutului;

t ncasri zilnice realizate, de mprumutat n ultimul interval de timp (trim, sem, an);
T intervale de timp trimestru, semestru, an;
P perioada de valabilitate a creditului exprimat n numr de zile;
Ra rata de actualizare, care reprezint un factor sintetic la a crei dimensionare concur,
rata inflaiei, rata dobnzii bancare, rata de schimb.
Banca nu va acorda credite clienilor si care depesc capacitatea de rambursare.
Toate creditele care se acord clienilor bncii, indiferent de forma de organizare i natura
capitalului social, de ctre unitile bancare, trebuie s se ncadreze permanent n plafoanele de
credit primite de la Centrala bncii.
Banca va urmri recuperarea creditelor i a dobnzilor aferente din lichiditile agenilor
economici n cauz, potrivit legii, sau din executarea garaniilor.
n cazul unitilor economice care n mod conjunctural au nregistrat pierderi, banca poate
relua creditarea dac acestea nregistreaz profit, iar din analizele efectuate rezult c volumul
pierderilor se diminueaz de la o perioad la alta, existnd perspective certe c unitile n cauz pot
recupera n totalitate pierderile, astfel nct activitatea s devin rentabil.
Pentru a fi aprobate de banc, toate categorii de credite vor fi garantate cu garanii
acoperitoare.
Dup aprobarea creditelor conform competenelor stabilite prin normele metodologice i
nainte de acordare, ofierii de credite vor proceda la ntocmirea contractelor de credite, prin care
capt temei juridic toate operaiunile de credit i de garanie efectuate de banc i din care rezult
clar toi termenii i toate condiiile respectivelor tranzacii i obligaiile reciproce ale prilor.
Contractele de credite se vizeaz n mod obligatoriu de compartimentul juridic pentru
legalitate.
Toate creditele care se acord clienilor bncii, indiferent de forma de organizare i natura
capitalului social, trebuie s se ncadreze permanent, n mod obligatoriu, n plafoanele de credite
primite de la Centrala bncii.
ncheierea contractelor de mprumut ntre banc i clienii si i acordarea de noi credite se
va face numai n limita plafoanelor comunicate i cu asigurarea resurselor corespunztoare.
Banca va urmri recuperarea creditelor i a dobnzilor aferente din lichiditile agenilor
economici n cauz, potrivit legii, sau din executarea garaniilor.
- 105-

6.3.2.5. Fundamentarea deciziilor de creditare

Pentru fundamentarea deciziilor de creditare, de regul, trebuie parcurse o serie de etape i
anume:
1) Banca analizeaz cererea de credit a solicitantului (firmaagent economic, populaie) i
desfoar o prim discuie cu caracter informativ documentar. Acesta se refer la:
denumirea clientului;
ramura i sectorul din care face parte;
sediul social (adresa, telefon, fax);
forma juridic i data nregistrrii la registrul comerului;
capitalul social (valoare, natura, structura - %);
aspecte privind conducerea societii;
personalul unitii (numr, structur);
imobile aflate n patrimoniul societii;
echipamente de producie existente;
tehnologie (veche, medie, avansat);
capaciti de producie i gradul lor de utilizare;
politici de marketing.
2) Dac funcionarul bncii este convins c solicitantul creditului ndeplinete condiiile
generale de acordare a creditului, acesta i cere depunerea documentelor pentru acordarea
creditului:
- cererea de credite semnat de persoanele autorizate s reprezinte agentul economic
solicitant;
- bilanul contabil, raportul de gestiune, contul de profit i pierdere, ncheiate pentru ultimul
an, ultimele situaii privind Rezultatele financiare i Situaia patrimoniului, balana de
verificare ncheiat pentru ultima lun;
- bugetul de venituri i cheltuieli ntocmit conform precizrilor Ministerului Finanelor
(inclusiv ntre agenii economici cu capital privat);
- situaia prognozat a plilor i ncasrilor aferente perioadei pentru care agentul economic
solicit mprumutul;
- situaia stocurilor i cheltuielilor pentru care se solicit creditul, care s cuprind
cantitile, valorile, cauzele formrii i termenele de valorificare;
situaia contractelor de livrare pentru produsele care constituie obiectul creditului;
proiectul graficului de rambursare a creditului i de plat a dobnzilor;
lista garaniilor propuse bncii pentru garantarea creditului solicitat;
planul de afaceri;
orice alte documente necesare, solicitate de banc (decont T.V.A.,
declaraia lunar pentru impozitul pe profit, etc.).
3) Analiza documentaiei depuse de client, care are n vedere:
analiza dosarului juridic al clientului;
analiza economico financiar a activitii clientului;
verificarea garaniilor materiale reale.
Analiza economico financiar a activitii clienilor conine:
analiza bilanului;
analiza veniturilor, cheltuielilor i contului de profit i pierdere;
analiza fluxurilor de fonduri ale perioadelor expirate;
analiza fluxului de lichiditi pe perioada urmtoare.
Pornind de la coninutul bilanului contabil prelucrat (situaii contabile periodice) i de la
contul de profit i pierdere prelucrat, ofierii de credite analizeaz situaia bonitii clienilor pe baza
unui sistem de indicatori de structur i performan.
- 106-

Indicatorii care stau la baza analizei i evalurii bonitii clienilor pot fi grupai n:
Indicatori de nivel i structur
a) cifra de afaceri;
b) capitaluri proprii;
c) rezultatul exerciiului (profit / pierdere);
d) fondul de rulment;
necesarul de fond de rulment;
trezoreria net;
lichiditatea:
imediat;
curent;
la o dat viitoare;
solvabilitatea;
gradul de ndatorare:
general;
financiar;
viteza de rotaie:
- rotaia activelor circulante;
- rotaia stocurilor de materii prime;
- rotaia stocurilor de produse n curs de fabricaie;
- rotaia stocurilor de produse finite / mrfuri;
- durata medie de ncasare a clienilor;
- durata medie de plat a furnizorilor.
a) Indicatori de performan
b) Rata de structur a activului
(i) Rata activelor imobilizate (raportul ntre activele imobilizate i activele totale x 100):
Rata imobilizrilor corporale (raportul ntre imobilizrile
corporale i activele totale x 100);
Rata imobilizrilor financiare (raportul ntre imobilizrile
financiare i activele totale x 100);
(ii) Rata activelor circulante (raportul ntre activele circulante i activele totale x 100);
A. Rata stocurilor (raportul ntre activele circulante i activele totale x 100);
B. Rata creanelor comerciale (raportul creanelor comerciale la activele totale x 100).
C. Rata
disponibilitilor
(raportul
disponibiliti
la
active
totale x100).
Rata de structur a pasivului
Rata stabilitii financiare (raportul capitaluri permanente la pasive totale x 100);
Rata autonomiei financiare globale (raportul capital propriu la pasive totale x 100);
Rata autonomiei financiare la termen (raportul capitalului propriu la capitalul permanent
x 100);
(e) Rata de ndatorare global (raportul datorii totale la pasive totale x 100);
(f) Rata de ndatorare la termen (raportul datoriilor pe termen lung la capitalul permanent x
100);
sau efectul de prghie financiar (raportul datoriilor pe termen mediu i lung la capitalul
propriu x 100);
(vi)Rata de acoperire a dobnzilor (raportul cheltuielilor cu dobnzile la CA realizat x
100).
- 107(a)
(b)
(c)
(d)

(g) Politica de dividende (raportul dividende la rezultatul net)

Pentru a efectua o apreciere final corespunztoare asupra bonitii clienilor, ofierii de
credite vor urmri coroborarea rezultatelor i interpretarea tuturor indicatorilor prezentai ntr-un
sistem unitar, care s scoat n eviden punctele tari i pe cele slabe ale respectivului agent
economic, i mai ales s poat conduce la luarea unor decizii temeinic fundamentate.
Analiza bonitii clienilor se va efectua de ofierii de credite:
ori de cte ori se solicit un credit;
pentru creditele aflate n portofoliu cel puin o dat pe trimestru;
ori de cte ori conducerea unitilor bancare consider necesar.
4) Negocierea
Aceast etap de negociere, are n vedere:
volumul creditului;
termenele de rambursare i modul de structurare a tranelor de rambursare ale creditului (egale,
progresive, regresive);
nivelul dobnzii;
duratele de plat a dobnzii;
comisioanele ce trebuie s le plteasc clientul;
garaniile acoperitoare, care nu pot fi mai mici de la banc la banc de 120 - 130% din valoarea
total a mprumuturilor;
drepturile bncii de valorificare a garaniilor n cazul nerespectrii restituiri ratelor scadente i
cile de recuperare a lor, precum i posibilitile n care banca poate reine direct din contul de
disponibiliti ale clientului eventuale dobnzi i comisioane nepltite.
5) Aprobarea creditului pe competene (director de agenie, filial sau de sucursal, Comitet
de Direcie, Consiliu de Administraie, AGA, etc.).
6) ncheierea contractului de credit i semnarea acestora d dreptul beneficiarului de a
ncepe tragerile din creditul respectiv.
7) Controlul utilizrii creditelor (numai n scopul pentru care au fost aprobate).
Banca poate ntrerupe imediat, fr preaviz, utilizarea de ctre client a unui credit aprobat
n cazul n care acesta a nclcat condiiile contractului de credit privind destinaia, utilizarea,
garaniile, sau n cazul n care situaia economico financiar a acestuia nu mai asigur condiii de
garanie i rambursare.
Rambursarea anticipat n condiiile contractului de credite - a oricror sume datorate n
cadrul creditului, se poate efectua numai cu acordul prealabil al bncii i se va face ncepnd cu
ultima scaden pentru a nu influena calculul de dobnd, cu plata, bineneles, a unei penalizri.
Banca acord credite pe termen scurt, mediu i lung, n lei i valut pe seama resurselor
proprii i a celor atrase n conformitate cu prevederile din planul de credite i resurselor de
acoperire a acestora.
Sursele de date i informaiile utilizate n procesul de fundamentare i elaborare a planurilor
de credite sunt:
- prognozele de date; programele economice prioritare la nivel macroeconomic; cerinele
economiei naionale; strategia de dezvoltare a bncii; politica proprie a bncii n domeniul
creditrii; propunerile sucursalelor judeene.
Clieni bncii sunt persoana fizice i juridice indiferent de forma de organizare i natura
capitalului social, romne sau strine, rezidente n Romnia care au conturi deschise la banc i -i
deruleaz operaiunile prin aceste conturi.
Categorii de clieni ai bncii care pot beneficia de credite sunt:
- regii autonome din industrie, agricultur, silvicultur, gospodria apelor sau alte ramuri ale
economiei;
- societi comerciale cu capital de stat sau privat din domeniul industriei, agriculturii,
comerului, construciilor, transporturilor, telecomunicaiilor, turismului, cercetrii proiectrii;
- 108-

- societi cu capital integral strin sau n asociere cu persoane fizice sau juridice romne;
- asociaii familiale i persoane fizice autorizate s desfoare o activitate independent;
- persoane fizice.
Sucursalele judeene vor analiza i fundamenta creterea sau reducerea volumului creditului
n anul de plan fa de nivelul realizat n anul n curs, att n lei, ct i n valut i acoperirea cu
resurse de creditare corespunztoare acestora.
Activitatea de creditare implic un risc, prin elementele de anticipare pe care se bazeaz
decizia de creditare, pentru banc fiind de maxim importan cunoaterea acestui risc, evaluarea sa
ct mai aproape de realitate i acceptarea lui n cunotin de cauz, problem ce este tratat ntr-un
capitol distinct.
Pentru eliminarea riscului banca nu acord credite:
- agenilor economici care nregistreaz pierderi i sunt fr perspective de redresare, cu
excepia cazului n care prin acte normative s-a reglementat astfel;
- agenilor economici care nu contribuie cu capital propriu la finanarea mijloacelor
circulante sau la realizarea proiectelor de dezvoltare;
- unitilor economice prin care s-a instituit procedura de reorganizare sau lichidare juridic.
n scopul supravegherii i gestionrii riscurilor ce pot apare n activitatea de acordare a
creditelor i scrisorilor de garanie, n lei i valut, se va proceda astfel:
a) n activitatea de acordare a creditelor i eliberare a scrisorilor de garanie pentru
operaiuni comerciale i / sau necomerciale care privesc afaceri cu parteneri strini, banca va urmri
ncadrarea n limita de expunere stabilit n raport cu riscul de ar.
n raport cu clienii si, banca va urmri acordarea de credite i eliberarea de scrisori de
garanie, s se efectueze numai n cazul operaiunilor cu parteneri externi aparinnd rilor din
categoria A stabilit prin reglementri n domenii ale BNR.
b) n operaiunile de acordare de credite i eliberare de scrisori de garanie pe care banca le
efectueaz cu societile bancare din ar sau strintate, n nume propriu sau n numele clienilor
si, se va asigura ncadrarea n limitele de expunere pe societi bancare care se stabilesc prin
hotrrea organelor de conducere ale bncii pe baza propunerilor direciilor de specialitate;
c) Imediat dup angajare, creditele, scrisorile de garanie i alte angajamente n lei i valut,
pe termen scurt, mediu i lung, acordate unui singur debitor, care cumulate depesc 10% din
fondurile proprii ale bncii vor fi comunicate n scris de sucursalele judeene, la Direciei de Politici
i Risc de Credite.
d) Lunar, pn la data de10 ale lunii urmtoare celei pentru care se face raportarea,
sucursalele judeene vor raporta Direciei de Politici de Credite:
1. volumul creditelor angajate, a scrisorilor de garanie i a altor
angajamente asumate, n lei sau valut, pe termen scurt, mediu i lung pentru unitile care potrivit
statutelor proprii de organizare i funcionare, aparin unui singur debitor;
2. situaia mprumuturilor mari care va cuprinde: denumirea agenilor economici, sectorul de
activitate, volumul creditelor angajate pe termen scurt, mediu i lung, volumul scrisorilor de garanie aflate
n termen de valabilitate i alte angajamente asumate separat pentru lei i pentru valut.
Suma total a mprumuturilor acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca nu
poate depi 20% din fondurile proprii ale societilor bancare.
Banca nu va putea acorda persoanelor cu care se afl n relaii speciale mprumuturi pentru
cumprarea propriilor aciuni.
Separat de aceste date se va urmri lunar i nscrie n registru situaia soldurilor curente,
restante i ndoielnice la finele fiecrei luni pn la rambursarea integral a mprumutului.
n scopul controlului utilizrii creditelor, unitile bancare teritoriale vor urmri ca
beneficiarii de credite persoane juridice s prezinte bncii urmtoarele documente:
3. balana de verificare pentru luna expirat se va depune lunar, pn la data de 25 ale lunii
urmtoare;
4. rezultatul financiar, situaia patrimoniului i situaia ncasrilor i
- 109-

plilor n valut se va depune periodic, pn la datele stabilite de Ministerul Finanelor pentru

depunerea acestora la organele n drept;
5. raportul de gestiune, bilanul contabil i anexele la acestea se vor
depune anual la banc, pn la data stabilit de Ministerul Finanelor pentru depunerea acestora la
organele de drept;
5.2.
bugetul de venituri i cheltuieli, ntocmit conform precizrilor
Ministerului Finanelor i fluxul de lichiditi prognozat, se vor prezenta bncii anual ori de cte ori
intervin modificri semnificative de nivel sau structur;
5.3. ori ce alte documente privind bunurile cumprate sau realizate din
credit, garaniile creditului sau activitatea desfurat de mprumutat.
La creditele pentru echipament, unitile bncii vor controla realizarea cheltuielilor efectuate
i a meniunilor nscrise de mprumutat pe documentul de plat, respectiv n execuie a prevederilor
din documentaia tehnico-economic i ncadrarea n prevederile devizului pe baza cruia s-a
fundamentat valoarea creditului aprobat.
La scadenele stabilite n contractele de credite ncheiate de banc cu mprumutaii, creditele
devin exigibile i trebuie rambursate astfel:
a)
Creditele acordate din conturi separate de mprumut se ramburseaz la termenul i n
sumele prevzute n contractul de mprumut din disponibilitile existente n contul curent, prin
debitarea acestora n coresponden cu contul separat de mprumut pe baza de ordine de plat emise
de clieni sau de note contabile ntocmite de ofierii de credite.
n situaia n care n contul curent se acumuleaz ncasri de sume rezonabile, banca de
comun acord cu clientul va putea utiliza aceste disponibiliti pentru rambursarea cu anticipaie a
creditelor din conturile separate de mprumut, pe baz de ordin de plat emis de client sau nota
contabil ntocmit de ofierii de credite.
Cu 15 zile naintea scadenei, ofierii de credite vor analiza modul de utilizare al liniilor de
credite, urmrindu-se ndeplinirea condiiilor avute n vedere la aprobarea acestora n ce privete
performana financiar, serviciul datoriei, indicatorii de bonitate, situaia exporturilor, precum i
rulajul ncasrilor i plilor derulate pe seama liniilor respective.
b) Creditele de cont se ramburseaz cu ocazia ncasrii la scaden a
contravalorii titlurilor scontate prin debitarea contului curent al trasului i creditarea contului Scont
i operaiuni asimilate.
c) Creditele pe cecuri remise spre ncasare se ramburseaz din
disponibilitile contului curent pe baz de note contabile, ntocmite de ofierul de credite i
semnate de eful compartimentului conturi i viramente, n aceeai zi n care a avut loc ncasarea
cecurilor, potrivit borderourilor depuse de mprumutai.
d) Creditele n lei pentru valuta, vndut, se ramburseaz la scaden din contul curent pe
seama contravalorii n lei a valutei vndute pe baz de note contabile ntocmite de ofierul de
credite.
e) Rambursarea creditelor n valut se va efectua la scadenele stabilite n contractele de
credite ncheiate de banc cu beneficiarii, de regul pe seama ncasrilor n valut obinute din
desfurarea activitilor de export, executrii de lucrri i prestri de servicii n strintate i n
mod excepional pe baza valutei obinute prin participarea la piaa valutar interbancar.
f) n cazul mprumuturilor acordate persoanelor fizice, la data nscris n contractul de
credite i n scadenar, referentul de ghieu va opera pe creditul contului separat de mprumut, suma
reprezentnd rata de credit, scadena, iar n contul de venituri din dobnzi, rata de dobnd pe baz
de:
6.
foaia de vrsmnt, n cazul depunerilor n numerar;
7.
ordin de plat emis de societate unde s-a efectuat reinerea, pe
tatul de plat al mprumutatului sau girantului pltitor;
A)
ordin de plat emis de mprumutat sau nota contabil ntocmit de ofierul de credite, n
cazul n care mprumutaii au deschis la banc conturi curente personale, potrivit clauzei nscrise n
contractul de mprumut.
- 110-

n cazul n care disponibilitile nregistrate de beneficiarul de mprumut sunt insuficiente

pentru rambursarea parial sau integral a unor rate ajunse la scadena din creditele acordate prin
conturi separate de mprumut, diferena nerambursat se trece la ziua scadenei n contul credite
restante pn la 30 zile, pe baz de not contabil ntocmit de ofierii de credite.
La data nregistrrii n contul credite restante peste 30 zile a unei rate de credit
nerambursate la scaden, toate sumele viitoare datorate de mprumutat n baza contractului de
credit devin scadente dac din analiza efectuat rezult c nu mai sunt posibiliti reale de redresare
a situaie financiare i mbuntirii serviciului datoriei respectivului client.

01:30
40

Care sunt etapele n fundamentarea deciziei de creditare?

.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............
.............................................................................................................
....

6.3.2.6. Analiza de bonitate i rentabilitate a firmei care solicit credite

01:40
50

Analiza de bonitate implic calculul unor indicatori care pot fi grupai pe mai multe
categorii:
D. Indicatori de analiz i structur:
1) CA cifra de afaceri
(3.4)
CA= veniturile totale realizate de firm
2) CP capital proprii
CP= C. Social + Rezerve + Provizioane reglementate

(3.5)

3) Rezultatul exerciiului = Venituri totale Cheltuieli deductibile

(3.6)
4) FRN= Resurse permanente Nevoi permanente

(3.7)

FRN= Cap. permanent A. Imobilizate

Sau
FRN= A circulant Dat. pe termen scurt
FRN este un indicator care se calculeaz pe baza bilanului, ncercndu-se cuantificarea
echilibrului bilanier.
5) NFR= Nevoi temporare Resurse temporare
(3.8)
= Active circulante(mai puin lichiditile) Dat. pe termen
scurt(mai puin creditele).
6) TN= FR NFR => relaia de trezorerie.

7)Lichiditatea
- 111-

(3.9)

curent=

A.circulante Stocuri nevalorifi cate - Clienti incerti

Datorii 1an

(3.10)
8) Solvabilitatea=

Total activ - Stocuri nevalorifi cate - Clienti incerti

Datorii totale - Diferente de conversie pasiv

(3.11)
9)
Gradul de ndatorare general=

Datorii totale
* 100
Cap. proprii nete in sens restrans

(3.12)
10) Viteza de rotaie a activelor circulante= CA realizata

(3.13)

A.circulante

Indicatori de performan

(a)-Rata exploatare brut = Excedentulbrut de exploatare 100

(3.14)

(b)-Rata exploatare net = Profitul exploatarii - Impozit 100

(3.15)

Activ economic

(c)-Rata de rentabilitate

Activ economic
economic= Profitul brut - Impozit *100
Total activ

(3.16)
(d)-Rata de rentabilitate financiar=

Profitul net
* 100
Cap. proprii nete strict.

(3.17)
(e)- Rata de acoperire a dobnzilor=

Cheltuieli cu dobanzile
* 100
CA realizata

(3.18)
(f)- Rata valorii adugate =

Val. adaugata
100
CA realizata

(3.19)
(g)- Politica de dividend=

Dividende
Rezultatul net

(3.20)
Foarte importani sunt indicatorii de rentabilitate financiar i rentabilitate eonomic. Astfel,
pentru ca o afacere s fie viabil trebuie ca Rf > Re. De asemenea, adugnd sumele mprumutate la
capitalurile proprii se poate ajunge la un efecte de levier financiar dac R f > Rd, unde capital
propriu:
n sens strict= Capital social + Contul ntreprinztorului + Prime legate de capital +
Rezerve + Rezultatul reportat + Alte fonduri
n sens larg= capitaluri proprii + Diferene din reevaluare n sens strict + Provizioane
reglementate
Astfel:
- 112-

Rf= [ Re + (Re - Rd)* DAT ] * (1 CPR

(3.21)

Unde: Rf = rentabilitatea financiar

Re = rentabilitatea economic
Rd = rata dobnzii
DAT
= levierul financiar
CPR

= cota de impozit pe profit

6.3.3. Operaiuni de achiziii de valori mobiliare (titluri financiare)

Una din cile de plasament a resurselor financiare ale unei bnci o constituie achiziia de
efecte publice i aciuni, cu scopul de a obine profituri. Alturi de credite, achiziia de titluri
financiare reprezint una dintre operaiunile cele mai rentabile i care duc la maximizarea averii
acionarilor, cerin de baz a unei decizii financiare eficiente sunt achiziiile de titluri financiare.
Profitul reprezint o cerin de esenial a activitii economice a societii bancare i tocmai
de aceea activitatea de investiie efectuat de banc este foarte important.
Desigur, cumprarea de valori mobiliare, reduce posibilitile de creditare ale unei bnci,
dup cum vnzarea acestora sporete capacitatea de creditare.
Operaiunile de plasament n valori mobiliare sunt la fel de importante ca i cele de
creditare, implicnd rspunderea personalului bncii angajat n asemenea operaiuni. Principale
activiti n legtur cu aceste operaiuni sunt: prelucrarea titlurilor (administrarea i controlul
valorilor mobiliare i colectarea venitului), servicii de contabilitate (evaluarea portofoliilor i
contabilitatea fondurilor colective).
6.3.3.1. Prelucrarea titlurilor financiare (valorilor mobiliare)
Este o activitate asemntoare cu cea care are loc n slile de dealing ale bncii, n sensul c
ea se mparte n dou:
i)
activiti front-end care culeg informaii despre evenimentele de pe pia, le
prospecteaz i le evalueaz cu scopul de a facilita luarea deciziei n procesul
achiziiei sau vnzrii de titluri;
ii)
activiti back-end care au ca scop:
- controlul valorilor mobiliare;
- monitorizarea livrrii lor;
- colectarea veniturilor rezultate.
6.3.3.1.1. Administrarea i controlul valorilor mobiliare
Un pas major n a obine controlul asupra valorilor mobiliare este codificarea lor. Este de
fapt procesul de strngere de informaii i de elaborare a unei baze de date referitoare la
caracteristicile fiecrui tip de valoare mobiliar, ca de exemplu: emitentul, bursele unde se
tranzacioneaz, istoria nivelului dividendelor titlului sau a ratei dobnzii, datele de scaden,
fracionri ale valorii nominale a aciunilor, etc. Majoritatea acestor date se ofer gratuit din afara
bncii, iar banca va trebui s le introduc n sistemul ei cu mare atenie.
6.3.3.1.2. Colectarea venitului
- 113-

Venitul pe valori mobiliare provine de obicei din dou surse:

1) dividende pe aciuni care se primesc dac aciunile exist la o dat anume, denumit
data nregistrrii;
2) dobnda pe obligaiuni care se ncaseaz la scaden (dac obligaiunile se
tranzacioneaz la alt dat dect la emiterea lor, dobnda capitalizat i rata dobnzii spot i
forward se iau n considerare la calcularea exact a venitului adus).
Fiecare tip de valoare mobiliar are o schem de plat a venitului deintorilor. Unele aduc
venit trimestrial, semi anual sau anual, iar altele la scadena care este precizat de la nceput. Ziua
plii este i ea anunat cu cteva zile mai nainte. n unele cazuri suma se tie dinainte (n cazul
dobnzii fixe), iar n alte cazuri suma este flotant, depinznd de mai muli factori.
Un factor important ce afecteaz colectarea venitului pe valori mobiliare este tipul valorii
mobiliare (dac sunt titluri la purttor sau nregistrate). n majoritatea cazurilor, cupoanele ataate
certificatelor trebuie decupate i duse la agent. n unele cazuri, titlurile sunt emise n forma
dematerializat, iar dreptul de proprietate se dovedete cu acte legale.
6.3.3.2. Servicii de contabilitate pentru operaiunile de plasament financiar
Aceste servicii executate pentru sectorul de private banking au ca scop:
(a) acurateea i integralitatea informaiilor oferite clientului;
(b) acurateea i proptitudinea informaiei cerut de conducerea bncii.
Pentru a realiza aceste deziderate, trebuie s existe un flux de informaii ctre departamentul
de private banking din celelalte departamente ale bncii i din exterior.
Cele mai importante aspecte ale activitii contabile sunt urmtoarele:
(a) Evaluarea portofoliilor
Un portofoliu este o sum de active aparinnd unui client din cadrul private banking-ului.
De multe ori, diferite tipuri de active (aciuni, obligaiuni, etc.) sunt organizate n portofolii diferite.
n acest caz, clientul are mai multe portofolii.
Fiecare portofoliu este evaluat periodic, de obicei la sfritul perioadei pentru care se trimite
un extras clientului. Cele dou funcii care necesit o deosebit atenie sunt:
implementarea contabilitii consolidate;
trecerea sumelor dintr-o moned n alta i reglarea n contabilitate a diferenelor de curs
valutar.
(b) Contabilitatea fondurilor colective
n cazul fondurilor colective, trebuie acordat o atenie special alocrii corecte i
distribuiei veniturilor. Acest proces devine i mai complicat n cazul FITS (fonduri de investiii pe
termen scurt).
Pentru a plasa fondurile disponibile ale bncii dup ce s-au constituit rezervele minime
obligatorii i n condiiile ndeplinirii criteriilor de capitalizare, se realizeaz investiii care trebuie
s in seama de:
a) riscul i rentabilitatea investiiei
b) perioada de timp n care se imobilizeaz resursele financiare n scopul meninerii unei
lichiditi acceptate pentru activul bncii.
a) Riscul unei investiii financiare este esenial n alegerea unei variante optime de plasare
n titluri financiare a fondurilor atrase. Pentru a putea analiza bine acest fenomen el trebuie
cuantificat n strns legtur cu rentabilitatea plasamentului.
Cu ct riscul este mai mare cu att i rentabilitatea este mai bun i invers diminuarea
riscului duce la obinerea unei rentabiliti mai puin bune.

- 114-

Crete

RISC

RENTABILITAT
E

Crete

Fig 3.3. Relaia Risc Rentabilitate

Dup cum se poate observa este o relaie direct proporional ntre risc i rentabilitate.
b) Perioada de timp pentru care se imobilizeaz resursele financiare are un rol important,
deoarece ea afecteaz n mod direct lichiditatea i profitabilitatea bncii.
La efectuarea plasamentului n titluri trebuie s se aib n vedere ca acestea s fie active
lichide, care se pot transforma rapid n numerar, fr pierderi financiare.
Categorii de titluri pe piaa financiar
Achiziiile de titluri pe piaa financiar se realizeaz n scopul plasrii (investirii) resurselor
monetare atrase de ctre banc. Structura pieei financiare influeneaz la rndul su investiiile
realizate n portofolii de titluri de ctre bncile comerciale.
Piaa financiar, pe care opereaz bncile poate fi apreciat ca fiind alctuit din piaa de
capital i piaa monetar.
I. Piaa de capital este piaa operaiunilor i titlurilor cu o durat de execuie sau posesie
mai mare de 1 an i cuprinde:
- titluri primare (aciuni i obligaiuni);
- titluri derivate (contracte, opiuni).
Dintre instrumentele cu care opereaz bncile pe piaa de capital, pot fi menionate:
Aciunile, care sunt titluri de valoare ce certific deintorului su calitatea de proprietar
asupra unei pri din patrimoniul unui agent economic, proporional cu valoarea intrinsec a
acesteia. Este un titlu cu venit variabil (dividendul).
Aciunile pot fi clasificate dup mai multe criterii, cel mai important fiind ns acela al
dreptului de dividend i al dreptului la vot pe care l confer, ele putnd fi de dou feluri:
- aciuni privilegiate ofer dreptul de a obine dividend
privilegiat nainte de remunerarea celorlalte aciuni , dar nu confer drept de vot;
- aciuni comune (obinuite) ofer drept la dividend normal i confer drept de
vot.
Obligaiunile, sunt titluri de credit care au de obicei un venit fix sub form de dobnd;
obligaiunea se emite n scopul obinerii de surse mprumutate la o anumit rat a dobnzii.
n funcie de natura emisiunii obligaiunile pot fi: obligaiuni cu dobnd fix sau obligaiuni
cu dobnd variabil.
Contractele la termen sunt titluri derivate aprute ca urmare a dezvoltrii relaiilor
economice financiare i a multiplicrii riscului fenomenelor economice.
Prin contract se fixeaz un anumit curs de execuie, la o anumit dobnd, urmrindu-se
acoperirea riscului, sau aspectul speculativ.
Opiunile se aseamn cu contractele la termen n mare parte, diferena fiind acum c
execuia lor nu este obligatorie.
Att n cadrul contractelor la termen, ct i n cazul opiunilor se pltete o prim pentru
ncheierea acestora.
Dac ns la contractele la termen pierderea este nelimitat, la opiuni pierderea este limitat
la nivelul primei pltite.
- 115-

II Piaa monetar este piaa operaiunilor sau titlurilor de credit cu o durat de execuie
mai mic de 1 an i cuprinde:
- efectele comerciale;
- certificatele de depozit;
- bonurile de trezorerie, etc.
Efectele comerciale iau forma unor titluri de credit cu scadene variate cuprinse ntre 1-12
luni. Ele pot fi:
- cambia;
- biletul la ordin.
Execuia lor nainte de scadena stabilit necesit plata unei sume de bani celui care o
accept sub forma scontului.
ntr-o economie capitalist taxa scontului are un rol foarte important n reglementarea
relaiilor reciproce de pli dintre partenerii economici.
Cambia este un titlu de credit prin care o persoan numit (tras) se angajeaz s plteasc
la o anumit dat, o anumit sum de bani, unui beneficiar, la ordinul unei tere persoane fa de
care are o datorie financiar, persoan ce poart denumirea de trgtor.
Biletul la ordine este un titlu de credit prin care o persoan se angajeaz s plteasc unei
alte persoane o anumit sum de bani, la data i locul stabilite de comun acord.
Certificatele de depozit sunt nscrisuri care confirm c o anumit sum de bani se afl
ntr-un depozit bancar. Acest nscris poate fi rscumprat de banc la o anumit dat i cu o anumit
rat a dobnzii.
Aceste certificate sunt la purttor, fiind lichide, putnd fi vndute prin negociere liber pe
pia nainte de scaden.
6.3.4. Operaiuni cu titluri pe piaa financiar
Exist n cadrul pieei financiare mai multe tipuri de operaiuni cu titluri care se execut n
scopul asigurrii resurselor de finanare de ctre bncile comerciale. Dintre acestea cele mai
importante sunt:
- scontarea efectelor comerciale;
- luarea titlurilor n pensiune;
- lombardarea titlurilor de credit emise pe termen lung;
- achiziia direct a titlurilor.
(a) Scontarea efectelor comerciale
Este o operaiune prin care efectele comerciale sunt nstrinate de deintorul lor, nainte de
a ajunge la scaden, datorit unei nevoi acute de lichiditate.
Suma pe care o va obine deintorul, va fi egal cu diferena dintre valoarea nominal i
scont.
S final(ncasat)= Val. nominal Scont
(3.22)
(b) Luarea titlurilor n pensiune
Este o operaiune de vnzare a unor titluri printr-un contract cu clauz, prin care vnztorul
se oblig s rscumpere la o anumit dat titlurile vndute, la acelai pre i cu o dobnd calculat
la valoarea nominal a titlurilor, n funcie de perioada de timp pentru care se efectueaz
operaiunea.
(c) Lombardarea titlurilor de credit emise pe termen lung
Este o operaiune asemntoare creditului cu garanii, doar c n aceast situaie garaniile
sunt alctuite din hrtii de valoare, lombardarea fiind de fapt un mprumut garantat cu hrtii de
valoare.
(d)Achiziia direct a titlurilor
02:10
2030

- 116-

Este o operaiune prin care bncile cumpr n portofoliul lor titluri de pe piaa financiar
secundar, de la banca central sau de la alte instituii financiare.

Evaluare
Problema 1: Fie cazul unui credit cu convenie de rambursare n rate constante cu
urmtoarele caracteristici:
suma creditului 6.000.000 U.M.;
dobnda anual 50%;
data acordrii 20 aprilie anul N;
durata 1 semestru;
rambursarea se face n anuiti trimestriale, iar dobnda se pltete lunar.
Se cere s:
a) Calculai anuitile trimestriale.
b) ntocmii tabelul de rambursare a mprumutului.
Problema 2: Se deschide o linie de credit cu urmtoarele caracteristici:
limita creditului confirmat 5.000.000 UM;
dobnda 60%;
comision angajament 0.3%;
data deschiderii 15 septembrie anul N;
termen 3 luni;
pe 5 octombrie la cererea clientului se pune la dispoziie prin virare n contul curent 3.000.000
U.M.;
pe 26 octombrie clientul ramburseaz 1.000.000 UM;
pe 31 octombrie se vireaz 2.000.000 U.M.;
pe 10 noiembrie se pltete 1.000.000;
pe 20 noiembrie se pltete 3.000.000.
S se calculeze dobnda pentru operaiunile din luna octombrie i noiembrie.
Problema 3: S.C. GAMA S.A. are urmtoarele date extrase din contul de profit i pierderi
i din bilan:

ACTIV
-UM1.Imobilizri
corporale
21.269
2.
Stocuri
din
care:
34.615
mrfuri
34.615
stocuri
nevalorificate
0
3. Creane comerciale cu scadena
4.187
sub 1 an, din care:
clieni
inceri

PASIV
1.Capital
social
1.100
2.Contul
ntreprinztorului
52.080
3.Rezerve
220
4.Repartizarea
profitului
2.207
5.Fonduri
6.301
6 Datorii cu scadena > 1 an
6.106
7.Datorii sub 1 an, din care:
- 117-

0
alte
creane
1.445
furnizori
debitori
2.742
4. Conturi de regularizare
i
asimilate
11.442
- cheltuieli efectuate
n
avans
11.442
diferene
de
conversie
0
5.
Disponibilul
la
banc
292
TOTAL
A
71.805

3.791
250

credite

TOTAL
71.805

trezorerie

Din contul de profit i pierdere:

- vnzri de mrfuri 184.982 UM;
- costul mrfii vndute 145.915 UM;
- producia stocat:
0;
- producia imobilizat: 0;
- cheltuieli cu materii prime, materiale: 11.795 UM;
- bunuri i servicii executate de teri:
12.650 UM;
- rezultatul net al exerciiului:
1.629 UM.
Se cere s se calculeze indicatorii de nivel i structur i indicatorii de performan.
Problema 4: Fie un contract de pensiune cu urmtoarele date:
- durata negociat de vnzare: 60 zile;
- data vnzrii: 1 septembrie anul N;
- rata dobnzii: 20%;
- valoarea nominal a titlului: 1000 UM.;
- numrul de titluri vndute: 100 buc;
- valoarea de vnzare: 1100 UM.
S se calculeze preul pltit la rscumprare de banca comercial.
Problema 5: Banca de Emisiune a rii X vinde bonuri de tezaur. Dac preul unui titlu
este de 988 UM, iar valoarea nominal a acestuia de 1000 UM, innd cont c scadena este peste
90 de zile, s se stabileasc taxa scontului pentru aceast operaiune.
Rspunsuri:
Problema 1:
(a) Rata trim. =

6.000.000
3.000.000 UM
2

Trim I
- 118-

Dob luna I: 6.000.000*

50 1
*
250.000
100 12

Anuitate luna I: 250.000

Dob. luna II: 6.000.000*

UM

50 1
*
250.000 UM
100 12

Anuitate luna II: 250.000

Dob. luna III: 6.000.000*

50 1
*
250.000 UM
100 12

Anuitate luna III: 3.000.000 +250.000=3.250.000UM

Trim II
Dob. luna IV: 3.000.000*

50 1
* 125.000 UM
100 12

Anuitate luna IV: 125.000

Dob. luna V: 3.000.000*

50 1
* 125.000 UM
100 12

Anuitate luna V: 125.000

Dob. luna VI: 3.000.000*

50 1
* 125.000 UM
100 12

Anuitate luna VI: 3.000.000+125.000=3.125.000 UM

b) Tabel de rambursare a mprumutului:
Tabel 3.3- UM Perioa
da
Luna 1
Luna 2
Luna 3
Luna 4
Luna 5
Luna6

Val.inii
al
6.000.0
00
6.000.0
00
6.000.0
00
3.000.0
00
3.000.0
00
3.000.0
00

Val.rma
s
6.000.00
0
6.000.00
0
3.000.00
0
3.000.00
0
3.000.00
0
-

Rat
3.000.0
00
3.000.0
00

Dobn
d
250.00
0
250.00
0
250.00
0
125.00
0
125.00
0
125.00
0

Anuitat
e
250.000
250.000
3.250.0
00
125.000
125.000
3.125.0
00

Total de plat = 250.000 x 2+3.250.000+125.000 x 2+3.125.000 = 7.125.000 UM

Problema 2:
La data de 15 septembrie se ncaseaz comisionul.
5.000.000*0.3%=15.000 U.M.
Pentru calculul dobnzii pentru operaiunile din perioada octombrie i noiembrie se stabilesc
perioadele de dobnzi.
-Tabel 3.4-

- 119-

Nr. Data
Op
.

1.
2.
3
4.
5.

5
octombrie
26
octombrie
31
octombrie
10
noiembrie
20
noiembrie

Suma
mil. UM

Dobn
da
an (%)

Nr.zi Sold
le
linie
de
credit

mil.
UM

D
-

C
3 mil.

60%

21

1
mil.
-

60%

2 mil.

60%

10

1
mil.
3
mil.

60%

10

60%

3
mil.
2
mil.
4
mil.
3
mil.
-

n baza din tabel vom calcula dobnda la soldul contului:

3000000x60 x21
105000 UM
36000
2000000x60 x5
D2
16666,66 UM
360000
4000000x60 x10
D3
66666,66 UM
36000
3000000x60 x10
D4
50000 UM
36000

D1

Deci dobnda total care se va ncasa de ctre banc va fi:

D total = D1 + D2 + D3 + D4
D total = 238 333,32 UM
Problema 3:
Vom calcula:
Indicatorii de nivel i structur
1)
CA = vnzri mrfuri + producia vndut = 184.982 UM
Marja comercial = vnzri de mrfuri costul mrfii vndute = 184.982 145.915 = 39.067 UM
2)

Capitalurile proprii:
- - capitaluri proprii n sens strict = capital social + contul ntreprinztorului + prime
legate de capital + rezerve + rezultatul reportat + alte fonduri - capitaluri proprii n sens
strict = 1.100 + 52.080 + 220 + 2.207 + 6.301 = 61.908UM
- capitaluri proprii nete n sens larg = capitaluri proprii n sens strict + diferene din
reevaluare + provizioane reglementate = 61.908UM

3)

Rezultatul exerciiului acesta este deja calculat

Rex. = venituri totale cheltuieli deductibile = 1.629UM
- 120-

4)

Fondul de rulment net

FRN = Capital permanent A. imobilizate
FRN = 68.014 21.269 = 46.745 UM
Capital permanent = capital propriu + provizioane pentru riscuri i cheltuieli + datorii > 1 an
= 68.014 UM

5)

Nevoia fond rulment

NFR = A. Circulant(mai puin disponibilitile) Datorii pe termen scurt (mai puin
creditele de trezorerie)
A. circulante = stocuri +creane + disponibil =39.094 UM
NFR = (34.094 35.261) (3.791 - 250) = 35.216 UM
6)

Relaia de trezorerie
TN = FR NFR
TN = 46.745 35.261 = 11.484 U.M. > 0
FR

NFR
TN

Situaia firmei este pozitiv, fondul de rulment fiind mai mare dect nevoia de fond de
rulment, ceea ce face s existe n acest sens i un surplus de trezorerie.
7)

Lichiditatea financiar =

Ac Sn Ci
Dat 1 an

= 39.094 * 100 1031,23%

3.791

Valoarea foarte bune a lichiditii financiare curente trebuie s fie >

100%, situaie pozitiv n cazul S.C. Gama S.A.
(Ac) Active circulante = Stocuri + Creane comerciale + Disponibiliti la banc = 34.615 +
4.187 + 292 = 39.094 UM
(Sn) Stocuri nevalorificate = 0
(Ci) Clieni inceri = 0
(Dat) Datorii < 1 an = 3.791 UM

8)

Solvabilitatea =

Tot. Activ - Sn - Ci 71.805

* 100 725,52 %
Dt Dc
9.897

(Dt) Datorii totale = 3.791+6.106=9.897 UM

(Dc) Diferene de conversie = 0
Solvabilitatea nregistreaz o valoare, de asemenea, foarte bun, fiind cu mult mai mare fa
de limita 50 70% acceptat.
9)Gradul de ndatorare
Dat. totale
=

Cap .propriu net in sens restrns

* 100

3.987
* 100 15,98%
61.908

Cap. propriu n sens restrns = Cap. social + contul ntreprinztorului +

Rezerve + Rep. Profitului + Alte fonduri = 11.000 + 52.080 + 220 + 2.207 + 6.301 = 61.908 UM
Gradul de ndatorare al firmei este redus i acceptabil.
10)

Viteza de rotaie a activelor circulante =

CA
184.982

4,73
A circ 39.094

- 121-

ori.

Indicatorii de structur sunt foarte buni i datorit faptului c societatea i desfoar

activitatea n zona comercial i are o vitez de rotaie a capitalului foarte bun, avnd o activitate
foarte eficace.
Indicatori de performan
(a) Rec = Pbrut Impozit * 100
Total activ

Rec =

1.629
* 100 2,36%
71.805

Rec > Rd => potrivit teoriei financiare pentru ca firma s-i desfoare o activitate
eficient.
Pr.net
(b) Rf =
* 100
Cap. propriu in sens restrins

Rf =

1.629
* 100 2,63%
61.908

Rf > Re pentru a asigura efectul de levier financiar.

Astfel relaia ce trebuie s se verifice este:
Rf > Rc > Rd.
Dac Rd < 2,6% atunci principalii indicatori ai performanei financiare sunt pozitivi.
Re < Rf, lucru care arat c societatea beneficiaz de efectul de levier al ndatorrii.
n baza datelor contabile se poate calcula o politic de indicatori de performan mult mai
vast.
Problema 4:
Durata operaiunii= 60 zile
Valoarea total a titlurilor (nominal)=VN x Nr. titluri = 1000*100=100000UM
Valoarea total a titlurilor vndute=VR x Nr. titluri = 1100*100=110000UM
Dobnda operaiunii = 100000* 20 * 60 3333,33 UM
100 360

Preul pltit la rscumprare = VR + Dobnd = 110000 + 3333,33=113333,33 UM

Problema 5:
Dac:
SC= VN * Ts * Nr.zile
360 * 100

atunci:
Ts= SC * 360 * 100
VN * Nr.zile

SC=VN - Vvnzare
SC=1000-988=12 UM
Ts= 12 * 360 * 100 4,8%
1000 * 90

Evaluare
Problema 1 : S se stabileasc crui segment al pieei financiare aparin urmtoarele titluri
de valoare, i s se grupeze n ordinea cresctoare a lichiditii:
- obligaiuni guvernamentale;
- cambii;
- 122-

bilete de ordin;
certificate de depozit;
aciuni ale companiilor individuale.

Problema 2: Fie o cambie cu VN de 10000 UM, avnd pn la scaden 60 zile. O Banc

comercial X, achiziioneaz aceast cambie la o Ts=15%,efectund operaiunea de scontare.
Rmas n criz de lichiditate, la 30 zile de la rscumprare Banca Comercial resconteaz cambia
la o tax a scontului de 15,8%.
Calculai rezultatul operaiunilor pentru Banca comercial.
6.4 Rezumat
Activele bancare reprezint totalitatea plasamentelor, acoperite n baza resurselor financiare
(pasivelor bancare) folosite n scopul obinerii de profit.

Activitatea de creditare, este o activitate complex care are n vedere:

1. Existena surselor proprii atrase pentru activitatea de creditare. Acest principiu implic o
evideniere foarte strict i delimitativ pentru un sistem de evideniere pe tipuri de resurse proprii
i mprumutate i pe tipuri de credite n funcie de destinaie i termen.
2. Elementele de analiz stau la baza acordrii i asumrii de banc a unor angajamente.
Aici trebuie tratate cele ase trsturi caracteristice ale creditului. Aceste elemente sunt:
a) ncadrarea oricrui credit n strategia general a bncii, avnd la baz limitele politicii
monetare a Bncii Centrale, maximizarea riscului i gestiunea eficient a resurselor bncii.
b) Analiza situaiei fiecrui client prin:
- nivelul de lichiditate al clientului;
- bonitatea clientului;
- solvabilitatea clientului;
- nivelul de rentabilitate;
- cota de pia a clientului.
c) Corelarea posibilitilor de refinanare existente n momentul analizei creditului (corelarea
ntre resursele de care dispune banca din punct de vedere al volumului i termenelor, precum i
stabilirea posibilitilor de refinanare n timp).
d) Analiza garaniilor ce trebuie obinute de banc n acoperirea angajamentelor asumate de
debitori (garanii reale).
e) Constituirea de provizioane specifice de risc de ctre banc, n funcie de gradul de
incertitudine existent.
Un rol important n cadrul fundamentrii deciziei de creditare l au ofierii de credite. Ei sunt
cei care au datoria s urmreasc respectarea principiilor generale de creditare, ndeplinirea tuturor
condiiilor specifice fiecrei categorii de credite solicitate, precum i a unor ponderi comune.
n cadrul analizei economice financiare a activitii clienilor i a bonitii acestora, ofierii
de credit vor urmri existena capacitii de rambursare a mprumuturilor.
Piaa financiar, pe care opereaz bncile poate fi apreciat ca fiind alctuit din piaa de
capital i piaa monetar.
I. Piaa de capital este piaa operaiunilor i titlurilor cu o durat de execuie sau posesie
mai mare de 1 an i cuprinde:
- titluri primare (aciuni i obligaiuni);
- titluri derivate (contracte, opiuni).
II Piaa monetar este piaa operaiunilor sau titlurilor de credit cu o durat de execuie
mai mic de 1 an i cuprinde:
- efectele comerciale;
- certificatele de depozit;
- bonurile de trezorerie, etc.
- 123-

Exist n cadrul pieei financiare mai multe tipuri de operaiuni cu titluri care se execut n
scopul asigurrii resurselor de finanare de ctre bncile comerciale. Dintre acestea cele mai
importante sunt:
- scontarea efectelor comerciale;
- luarea titlurilor n pensiune;
- lombardarea titlurilor de credit emise pe termen lung;
- achiziia direct a titlurilor.
6.5 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 10 minute)
1. Elementele bilaniere ale unei instituii de credit pot fi: 1 Fondurile proprii, 2 Alte surse
atrase de la Banca Central. 3 Numerar i depozite constituite la banca central, 4 credite , 5
titluri de valoare i titluri de credit , 6 active corporale i alte active, 7 mprumuturi
obinute de alte bnci din ar i strintate. Alegei varianta care grupeaz doar activele
bancare.
a)
b)
c)
d)
e)

2 + 3 + 4 + 6;
3 + 4 + 5 + 6;
1 + 3 + 4 + 6;
2 + 4 + 6 + 7;
1 + 5 + 6 + 7.

2. ntre principalele operaiuni active ale bncilor comerciale se numr i:

a) operaiuni de creditare a firmelor
b) mobilizarea disponibilitilor bneti sub forma depozitelor bancare;
c) constituirea capitalului social;
d) constituirea fondurilor de rezerv;
e) atragerea de resurse financiare pe termen lung.
3. Pierderea asociat riscului de creditare reprezint:
a)
b)
c)
d)
e)

costul pe care fiecare banctrebuie s-l plteasca bncii centrale

sensibilitatea rezultatelor financiare ca urmare a riscului de creditare
riscul realizrii unor pierderi n ce privete venitul net din dobnzi
costul pe care banca l-ar suporta n cazul nerecuperrii creditelor acordate;
mprirea adecvat a responsabilitilor, astfel nct fiecare angajat s fie corespunztor
numai de o singur activitate

Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:

1.b 2.a 3. d
6.4. Bibliografie

02:30
3:003:

1) Institutul Bancar Romn Management bancar, vol. I si II, Bucureti, 1998.

2) V. Punescu, V. Dedu Studii, cazuri i lucrri la Tehnica i evidena operaiunilor bancare, Bucureti,
ASE, 1986.

- 124-

7.

Unitatea de nvare 7. Managementul riscurilor bancare

(partea 1)

Cuprins
7.1. OBIECTIVE
7.2 COMPETENTELE UNITATII DE INVATARE
7.3.CONCEPTUL DE RISC BANCAR. EVOLUIE
7.4.MANAGEMENTUL RISCULUI BANCAR
7.5.RISCUL DE LICHIDITATE
7.6 REZUMAT
7.7 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
7.8 TEMA DE CONTROL
7.9. BIBLIOGRAFIE

7.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta noiuni fundamentale legate de
apariia i implicarea riscurilor bancare, necesitatea unui management eficient
al riscurilor. Tot n aceast unitate de nvare se va prezenta riscul de
lichiditate: cauzele apariiei riscului i metode de gestionare a acestuia.
7.2. Competentele unitatii de invatare
Dupa parcurgerea acestei unitati de invatare veti fi in masura sa raspundeti la
intrebarile:
Care este principala functie a managementului riscului?
Care sunt riscurile financiare dupa clasificarea Bancii Reglementelor
Internationale?
Ce este lichiditatea unei banci?
Ce inseamna risc de lichiditate?
Cum se realizeaza gestionarea lichiditatii?
La ce serveste raportul de lichiditate?
Durata de parcurgere aacestei uniti de nvare este de 2 ore si 3o minute.

7.3. Conceptul de risc bancar. Evoluie

00:00

Riscul este probabilitatea ca ntr-o tranzacie s nu se obin profitul ateptat i

chiar s apar o pierdere.
Riscul bancar mai poate fi definit ca fiind probabilitatea de producere a
unui eveniment cu consecine adverse pentru subiect.
Sintetiznd, riscul bancar este un:
Complex de evenimente cu consecine adverse pentru banc;
Eveniment incert, posibil i viitor, care poate afecta ntreaga activitate a unei
societi bancare.
n acest context, sintetiznd cele de mai sus, managementul riscului
bancar trebuie s urmreasc:
Minimizarea cheltuielilor, a pierderilor;
- 125-

 Modificarea comportamentului salariailor;

Modificarea imaginii publice a bncii.
Riscul bancar poate s apar pe parcursul derulrii operaiunilor bancare,
fenomen ce provoac efecte negative asupra activitii bancare, ducnd la
deteriorarea calitii afacerilor, la diminuarea profitului i la nregistrarea de
cheltuieli suplimentare i chiar de pierdere, ceea ce afecteaz n final funcionarea
bncii.
Bncile, ca intermediari financiari, au o aversiune fa de risc i, drept
urmare, caut s-i minimizeze expunerea plasamentelor la pierderi.
Riscul bancar este provocat, de regul, de ctre clienii bncii care
contracteaz unele mprumuturi pe care nu le ramburseaz la termen i nici nu sunt
acoperite de garanii corespunztoare, ceea ce provoac pierderi bncii. Dup cum,
riscul poate fi cauzat i de mediul concurenial extern societii bancare n care
aceasta i desfoar activitatea.
De aceea, fundamentarea deciziilor unei bnci n condiiile existenei
riscului potenial i al incertitudinii, presupune cunoaterea profund i din timp a
mediului intern i extern al activitii bancare.
Evaluarea conjuncturii economice, financiare, social politice pe o
anumit perioad de timp i surprinderea tendinelor acesteia, trebuie privit sub
dublu aspect:

Este necesar ca ntreprinztorii s recepioneze corect eventualele pericole

care pot s apar, precum i probabilitatea de apariie a fenomenelor
agregate cu nivelul pagubelor posibile.
Beneficiarii de servicii bancare, inclusiv societatea n ansamblul su, s
cunoasc ofertele de consum pentru fiecare din serviciile oferite i costurile
necesare pentru satisfacerea nevoilor umane.

n aceast accepiune, elaborarea unui sistem adecvat de limitare a

situaiilor de risc i incertitudine, condiionat de cerinele economiei de pia
implic culegerea, stocarea i prelucrarea ntr-o form adecvat a unor informaii
diversificate i individualizarea lor n funcie de specificul fiecrui risc.
n aprecierea corect a efectelor nefavorabile ale unui anumit risc, este
necesar mbuntirea cunotinelor practice cu cele teoretice pentru a asigura
posibilitatea fundamentrii corecte a deciziilor. Astfel, trebuie avute n vedere
urmtoarele aspecte pentru luarea deciziei:
n fundamentarea deciziei trebuie s se aib n vedere caracterul
deciziilor luate de organizaiile bancare.
Luarea deciziei este dependent de divizibilitatea riscului att pe sectoarele de
activitate, ct i pe verigi ale lanului de aciuni. Cnd un risc de importan
deosebit poate fi divizat, precum mrirea numrului de activitate sau pe baza
creterii volumului unei activiti cu elemente ce nu sunt condiionate ntre ele,
restricionarea acestuia este posibil, iar obinerea rezultatelor finale este mai
cert.
Decidentul va avea n vedere posibilitatea de transmitere a riscului, cunoscnd c
aceasta reprezint aciunea prin care o parte din efectele factorilor de risc se
transmit altor organizaii participante, direct sau indirect, la realizarea i
valorificarea produselor i serviciilor bancare, fr despgubire sau pre.
Trebuie avute n vedere interesele comune ale prilor contractante n
determinarea riscului.Indiferent de forma, spaiul i timpul n care se manifest
riscul ncadrul fiecrei organizaii bancare este necesar s se gseasc acele soluii
care asigur acoperirea pagubelor (pierderilor). O asemenea abordare a deciziei n
- 126-

condiii de risc d posibilitatea continurii sau relurii activitii. Gradul de

posibilitate n apariia riscului motiveaz acordul sau refuzul constituirii fondurilor
necesare pentru acoperirea riscului i astfel nevoia de lichiditate a bncilor este n
contradicie cu obiectivul acestora de maximizare a profitului.
Bncile sunt obligate s asigure un echilibru ntre criteriile legate de
profitabilitate, lichiditate i risc. Necesitatea de a avea lichiditate i de a asigura, n
acelai timp, ctiguri sigure, oblig bncile s menin o parte din fondurile lor
sub forma unor plasamente care ndeplinesc condiiile referitoare la lichiditate i
securitate, chiar dac rata dobnzii aferente acestora este mai mic. Necesitatea
bncilor de a aciona cu pruden impune anumite limite privind nivelul profitului
care poate fi realizat.
n aprecierea riscului este necesar s se ia n considerare gradul de
specializare a activitii, avantajele i dezavantajele pe care specializarea le
genereaz.
O component important n gestionarea riscului o constituie i experiena
funcionrii bncilor n cadrul economiei de pia i nivelul performant sau mai
puin performant al personalului ce-i desfoar activitatea n instituiile bancare,
care pot genera apariia unor fenomene ncrcate de risc, aa cum au aprut n
sistemul bancar romnesc dup anii 90.
Pe plan mondial gestionarea riscurilor bancare nu au avut din totdeauna
pentru bncii importana pe acre o are n prezent. Pn n anii 70, gestiunea
riscurilor bancare se rezuma la gestiunea riscului de creditare, n relaiile cu
clienii i n cadrul sistemului de transferuri de fonduri. Era o consecin a unei
relative stabiliti a pieei monetare i a pieei de capital.
Acea stabilitate era rezultatul a doi factori majori: pe de o parte, riscurile
efective erau relativ reduse, iar pe de alt parte, marjele dobnzii relativ mari. Un
asemenea climat era generat, n primul rnd, de condiiile de pia i apoi de cadrul
legislativ de desfurare a activitii bancare. Ca urmare, fluctuaiile ratei dobnzii
pe pia nu erau foarte pronunate, iar ale cursurilor valutare erau controlate de
mecanismul sistemului monetar internaional de la Bretton Woods. De asemenea,
reglementrile, practicile anticoncureniale de tip cartel i ineria deponenilor
contribuiau la limitarea concurenei pe piaa depozitelor bancare, fapt ce a fcut ca
ratele dobnzilor la depozite s fie sczute i mai ales relativ stabile. n acest fel,
marjele substaniale ale dobnzii puteau fi folosite pentru a amortiza ocul
fluctuaiei, adesea ciclice a rentabilitii plasamentelor, putndu-se reconstitui
fondurile bancare fr a apela la pia.
Dup anii 70, instabilitatea s-a accentuat devenind o trstur a mediului
n care operau organizaiile financiare, fiind generat de:
procesul inflaionist generat de crizele economice i de materii prime care
au fcut ca fluctuaiile ratelor nominale ale dobnzii s fie dintre cele mai
ridicate din secolul trecut;
abolirea principiilor de funcionare a sistemului monetar internaional
adoptate n anii 44 la Bretton Woods, au condus la fluctuaii semnificative
ale cursurilor valutare, cu efecte negative asupra performanelor globale ale
bncilor, dar i ale clienilor cu activitate internaional.
ncepnd cu anii 80, s-a intensificat concurena pe piee monetare, valutare
i de capital.
Aceste schimbri au avut la baz: suprimarea controlului asupra
transferurilor internaionale de capital; dereglementarea activitii bancare;
dezintermedierea i apariia intermediarilor nebancari; dezvoltarea rapid a noilor
tehnologii de comunicaii i de prelucrare a informaiilor, care au schimbat
structura costurilor bancare n favoarea celor fixe.
- 127-

Consecina imediat a fost apariia i multiplicarea resurselor bancare n

condiiile unei concurene mai acerbe, care le eroda puternic marjele. Aceste
condiii au determinat o cretere a vulnerabilitii bncilor la ocuri negative,
succesive, care au dus la creterea numrului falimentelor bancare, peste tot n
lume.
O asemenea situaie a obligat bncile s asimileze noi tehnici i
instrumente de gestiune a resurselor.
Diversificarea produselor i serviciilor bancare impuse de mediul
concurenial accentuat i de necesitatea realizrii obiectivului esenial al bncilor,
creterea performanelor bancare, obliga bncile s-i asigure i o imagine
corespunztoare pe pieele financiare.
n cazul n care imaginea bncilor este deficitar, aa cum este cazul unor
bnci din Romnia, ele risc s fie tratate de ctre parteneri mai specializai drept
conglomerate formate la voia ntmplrii, conduse de persoane ignorante n noile
domenii i incontiente de capacitatea net de ctig sau riscurile specifice.
n concluzie, riscurile bancare sunt o surs de cheltuieli neprevzute,
gestiunea lor adecvat putnd stabiliza veniturile n timp, cu rol de amortizor la
ocuri.
Cu deosebire n Romnia bncile i instituiile financiare trebuie s-i
mbunteasc nelegerea i practica gestiunii resurselor bancare pentru a-i
administra cu succes diferite game de produse i servicii. Bncile pot gestiona cu
succes riscurile bancare, dac recunosc rolul strategic al gestiunii resurselor, dac
adopt msuri precise de adaptare a performanei la risc.
00:15
25

Enunai definiia riscului bancar:

............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............

7.4. Managementul riscului bancar

00:20
30

7.4.1. Implementarea unui management al riscului eficient

Pornind de la scopul fundamental al managementului, acela de a asigura
ndeplinirea funciilor bncii n condiiile pieei concureniale, rolul
managementului riscului se circumscrie obiectivului principal pe care teoria
financiar actual l definete ca fiind i n cazul bncilor: maximizarea profitului.
Avnd n vedere att funciile bncii ct i caracteristicile de extrem
valabilitate a majoritii serviciilor i produselor bancare, legtura dintre profit i
risc este obligatorie, iar managementul riscului se reliefeaz ca fiind un domeniu
de prim importan al conducerii activitii bancare, att de important nct,
pornind n sens invers spre determinarea prin prisma riscului a obiectivului
fundamental al activitii unei bnci, acesta s fie redefinit ca fiind acela de
maximizare a profitului n condiiile de minimizare a riscului.
ntr-o economie modern o banc se consider c trebuie s ndeplineasc
urmtoarele principale funcii:
funcia de protejare a resurselor financiare n excedent ale entitilor
economice i persoanelor fizice, prin pstrarea acestora n depozite
bancare;
- 128-

funcia de intermediere ntre firmele care dispun de resurse n excedent i

le plaseaz n depozite bancare n calitate de mprumuttori i entitile
economice care se afl la un moment dat n deficit de resurse financiare i
care particip pe piaa monetar n calitate de mprumuttori;
funcia de transfer a fondurilor n economie.
Aceste funcii identific att rolul bncilor, ct i particularitile activitii
bancare comparativ cu alte tipuri de activiti.
n acelai timp, o banc face parte dintr-un sistem care funcioneaz
organic i se afl n interdependen cu celelalte bnci; acest sistem este necesar i
este coordonat i supervizat de banca central, deoarece bncile ndeplinesc din
punct de vedere macroeconomic, alturi de rolul propriu de societate comercial i
urmtoarele:
fiecare banc este agent social, participnd prin funciile sale la dezvoltarea
economiei din zona n care activeaz;
este, mai ales, un instrument de baz prin care banca central i realizeaz macropoliticile monetare.
Prin atragerea resurselor monetare temporar disponibile din economie i
plasarea lor n credite n zone economice aflate n deficit de resurse financiare,
bncile realizeaz o redistribuire a banilor n economie. n acelai timp, bncile
funcioneaz ca un veritabil sistem circulator al numeralului n economie, orice
blocaj determinat de o temporar ncetare de pli a unei bnci sau de un faliment
ducnd, la antrenarea n amonte a activitii clienilor acelei bnci i, la
disfuncionaliti n aval la nivelul celorlalte bnci i clienilor acestora.
De asemenea, bncile sunt organic dependente de starea economic a zonei
n care-i desfoar activitatea, nivelul i orientarea politicii proprii de dezvoltare
fiind determinat de calitatea i volumul activitii economice n care i
desfoar rolul de intermediar financiar.
Mutaiile intervenite n economia mondial au determinat modificri ale
fluxurilor de capital i n consecin ale plasamentelor efectuate de bnci, astfel:
deficitele bugetare devenite cronice ale principalelor state ale lumii, au determinat
creterea cererii de mprumuturi publice i ca urmare o ofert din ce n ce mai
generoas ca pre pentru titlurile publice, care, de regul, sunt plasamente cu grad
redus de risc; deficitele bugetare vzute ca factor antrenant de cretere economic,
implic o cretere a inflaiei care devine astfel o variabil de extrem importan n
analiza plasamentelor monetare i asupra dezvoltrii economice; apariia i
dezvoltarea unor instituii financiare non bancare (fonduri mutuale, societile de
investiii financiare, societile de brokeraj etc.)mai puin reglementate i, n
consecin mai libere n efectuarea plasamentelor monetare profitabile,
accentueaz sistemul concurenial pe piaa resurselor financiare, dar i a riscurilor.
n domeniul bancar, mai mult dect n alte domenii, legtura strict de
proporionalitate ntre rolul profitului i nivelul riscului determin o orientare
specific a funciilor managementului resurselor i plasamentelor, pe de o parte i
managementul riscului pe de alt parte, celelalte funcii ale conducerii fiind
orientate spre realizarea obiectivelor bncii de maximizare a profitului sub
condiia reducerii gradului de risc sau pstrrii unui nivel minim al riscului.
Riscul de pierdere devine astfel unul din factorii importani avui n vedere
la elaborarea strategiilor i politicilor manageriale.
Creterea ponderii creditelor n totalul plasamentelor bncii va conduce
evident la o cretere a resurselor de pierdere, ceea ce presupune, n principal, o
cretere a creditelor neperformante. n aceste condiii se va realiza un nivel redus
al veniturilor din dobnzi i comisioane, ceea ce va influena negativ volumul
profitului.
- 129-

n acelai timp, o banc poate decide realizarea unei strategii de dezvoltare

pornind de la dezideratul minimizrii riscurilor, asumndu-i n consecin
realizarea unor profituri mai mici, dar sigure. ntr-o asemenea situaie banca va
urmrii, efectuarea de plasamente neriscante n direcii cu grad sporit de siguran
i mai puin profitabile, cum ar fi investiiile n titluri publice sau plasamente
interbancare. n acest fel, banca va ngrdi accesul la credite prin practicarea unor
dobnzi mai drastice n ce privete obiectul creditului, calitatea garaniilor i a
mprumutului. Totodat, banca va stimula creterea depozitelor la termen (mai
scumpe dar mai puin volatile), ntrindu-i astfel lichiditatea.
Necesitatea realizrii unui management eficient i mai activ al riscului
bancar impune, aadar atunci cnd se are n vedere elaborarea i aplicare
strategiilor i politicilor bncii n domeniul creditelor, investiiilor de titluri,
participaiilor i plasamentelor inter-bancare, pe de o parte, iar pe de alt parte, n
ceea ce privete structura i preul resurselor monetare atrase de banc, precum i
scadena acestora.
7.4.2. Funcia managementului riscului
Principala funcie a managementului riscului este aceea de a urmri, prin
mijloace de analiz i control, nivelurile la un moment dat ale tuturor categoriilor
de risc i de a monitoriza aceste niveluri, astfel nct banca s poat realiza
obiectivul stabilit prin politici i strategii determinate, nivelul proiectat al
profitului.
Pentru realizarea acestei funcii, managerii bncii au la dispoziie sau i
pot crea organisme i instrumente specifice care, pentru a fi eficiente trebuie s
dispun permanent de:
O strategie bine determinat a bncii n ceea ce privete dezvoltarea viitoare, att
pe plan cantitativ (dezvoltarea reelei de uniti teritoriale, creterea numrului de
produse i servicii bancare), ct i pe plan calitativ (creterea rentabilitii bncii,
profitabilitatea fiecrei uniti, eficiena prevzut pe categorii de produse i
servicii) n vederea realizrii nivelului stabilit al profitului.
Informaii obiective i actualizate care s permit analiza situaiilor concrete care
pot determina modificri ale nivelurilor de risc pe categorii de resurse i
plasamente, fapt care presupune:

un sistem de eviden contabil flexibil i adaptat unor standarde i principii

general acceptabile;
un sistem informatic intern care s asigure transmiterea ct mai rapid a
datelor la factorii de decizie;
un cadru de relaii ale bncii cu sistemul bancar i cu sistemul
informaional din economie n general, care s asigure circulaia
informaiei n ambele sensuri.
Un sistem de analiz unitar care s aib la baz metode, tehnici i un instrumentar
tiinific stabilite i care s poat asigura o comensurare realist i anticipativ a
tuturor categoriilor de riscuri, astfel nct s furnizeze managerilor bncii
concluziile i recomandrile necesare n vederea consumrii unor decizii
ntemeiate i bine fundamentate n ce privete nivelurile de risc evaluate pentru o
anumit aciune, precum i nivelul general de risc pe care banca i acionarii s l
poat accepta la un moment dat.
- 130-

Managementul riscului nu se poate realiza eficient dect mpreun cu

celelalte domenii ale conducerii bncii, managementul riscului reprezentnd
numai feele diferite ale aceluiai mod de a conduce o entitate bancar.
Din punct de vedere organizatoric, bncile realizeaz funcia de
management al riscului prin:
Crearea unui sistem de reglementri, norme i normative interne la
standarde unanim recunoscute prin care s asigure o metodologie proprie
pentru promovarea produselor i serviciilor bancare n condiii de risc
minim, astfel nct banca s decid modaliti proprii de desfurare a
activitii cu respectarea reglementrilor bncii centrale, n ce privete:
deschiderea i funcionarea conturilor de depozit ale clienilor; sistem
propriu de decontare care s cuprind metode de analiz i proceduri de
acordare a creditelor, plafoane (limit de expunere) pe diferite categorii de
persoane implicate n activitatea de creditare, nivelul i calitatea
garaniilor;
norme proprii de contabilitate analitic prin care s se urmreasc micrile
din conturile clienilor, pe categorii de clieni, de credite, pe nivele de
lichiditate;
un sistem propriu de planificare a veniturilor i cheltuielilor pe o lun,
trimestru, semestru, an, astfel nct s se realizeze nivelul estimat al
profitului;
organizarea unui sistem tiinific i flexibil de planificare financiar n care
s se reflecte prin mijloace contabile i ajustri extra contabile, nivelul la
un moment dat al resurselor financiare i plasamentelor i al realizrii
bugetului de venituri i cheltuieli, precum i proiecte n viitor a activitii
n vederea realizrii obiectivelor pe plan financiar i de buget de venituri i
cheltuieli asumate;
un model propriu de urmrire a profitabilitii la nivel de unitate, ct i pe
fiecare produs sau serviciu oferit de banc;
elaborarea unui model propriu de determinare a diferitelor categorii de risc,
n conformitate cu normativele n vigoare i standardele internaionale.
Crearea n cadrul bncii a unui mecanism specializat de analiz i control al
riscului, care s furnizeze managerilor bncii estimrile sale privind nivelul
riscului pe diferite tipuri de activitate.
Acest organism are rolul consultativ i este format, de regul, din
reprezentanii tuturor departamentelor bncii cu rol de atragere a resurselor i de
plasare a acestora: trezorierul bncii, ofierii de cont, reprezentantul casieriei,
reprezentantul departamentului de informatic i statistic, departamentului
valutar, juristul bncii;
Organizarea managementului riscului presupune, n acelai timp, o
orientare a politicii bncii de la direcia maximizrii profitului pe baza acumulrii
calitative care s determine obinerea unui profit planificat riguros n condiii de
risc. n acest sens, concretizarea strategiei i a politicii bncii pe diverse domenii
n plan financiar, care s cuprind nivelul posibil de realizat i care s determine
obinerea unor venituri prevzute i efectuarea unor cheltuieli estimate corect i
mai ales elaborarea unui model coerent i susinut tiinific care s comensureze
profitabilitatea bncii, sunt elementele strategice de baz care pot crea premisele
unei activiti eficiente desfurate sub un control realist i riguros al riscurilor.

- 131-

7.4.3. Managementul riscului pe piaa bancar din Romnia dup anii 90

Pentru o banc romneasc este nevoie ca la stabilirea orizonturilor de
dezvoltare proprie s aib n vedere att situaia real a economiei romneti n i
din momentul elaborrii strategiei, ct i politicile i tendinele ce se manifest la
nivel macroeconomic pentru a putea determina cadrul general n care banca i
poate fixa obiectivele.
Dependena bncilor fa de sistemul economic determin c, nivelul
general al riscului stabilit pentru acestea s nu poat fi mai mic dect cota de risc
al rii determinat de performanele oglindite n indicatorii macroeconomici
elaborai periodic (PIB, producie industrial, indicele general al preurilor, soldul
balanei comerciale, soldul balanei de pli, nivelul rezervelor valutare).
La sfritul de secol XX economia romneasc se gsea ntr-o stare de
tranziie de la structurile centralizate pe baza sistemului unic i preponderena
proprietii de stat asupra mijloacelor productive, la structurile economice de pia
bazate pe sistemul concurenial, avnd ca suport proprietatea privat. Aceast
perioad de tranziie n care sistemul bancar se restructureaz fundamental, att
din punct de vedere al proprietii, ct i al instrumentarului i tehnicilor de lucru,
se caracterizeaz din punct de vedere al managementului riscului bancar prin
existena unor puternice dezechilibre ntre ramurile economice i ntre diferite
zone geografice, instabilitate financiar, distorsiuni monetare, inflaie ridicat i
depreciere puternic a monedei naionale pe piaa valutar, factori care au
determinat o reducere drastic a indicatorilor macroeconomici la cote ce au
caracterizat economia romneasc ca fiind ntr-o perioad de regres.
Rata inflaiei, n care se regsete influena tuturor acestor factori a
cunoscut perioade de fluctuaii ce au urmat variaiile n magnitudine ale
elementelor ce compun economia romneasc.
Sistemul bancar romnesc
aflat n tranziie de la structurile monolitice, ce caracterizeaz activitatea comercial
bancar nainte de anul 1990, la numrul mare de bnci bazate pe diverse forme
din economie, ct i la apariia i dezvoltarea concurenei interne i externe.
Astfel, bncile romneti au trebuit s-i asigure riscuri mai mari pentru a realiza o
activitate ndeajuns de profitabil care s fac posibile ajustrile structurale i
diversificarea ofertelor pentru a face fa concurenei.
Managementul riscurilor n sistemul bancar romnesc are un anumit
specific impus de situaia economiei n tranziie, dar i de particularitile mediului
concurenial bancar intern, determinat i de apariia unui numr de bnci strine cu
tradiie i performante n economia de pia.
Astfel, dac ntr-o economie de pia tipic n care raporturile
competiionale i specializarea pe domenii n cadrul sistemului bancar au o
anumit tradiie, analiza comparativ a riscului i profitabilitii presupune
organizarea din punct de vedere conceptual a bncilor pe grupuri difereniate n
funcie de:
o volumul activelor;
o reeaua de subuniti;
o tipul preponderent de activitate bancar (bnci de plasamente pe
termen lung sau investiii, bnci comerciale tipice, specializate
la rndul lor pentru activiti ale persoanelor fizice sau pe
categorii limitate de ageni economici, sau chiar pe ramuri
economice, ori orientate spre activitatea de creditare sau de
plasamente n titluri, bnci de economii specializate n atragerea
- 132-

de resurse de la populaie i plasarea acestora n cadrul

sistemului bancar).
n Romnia, organizarea bncilor din punct de vedere al analizei pe grupuri
nu este util din urmtoarele considerente:
Prezena cvasiuniversal a bncilor comerciale cu caracter universal care
ofer sau presteaz toat gama de produse i servicii bancare de tip retail
pentru populaie, pn la investiii de titluri financiare;
Numrul redus de bnci ce activeaz n Romnia ;
Relativa omogenitate a zonelor economice n care activeaz aceste bnci;
Stadiul incipient al organizrii i restructurrii sistemului bancar, precum i
lipsa de acuratee a sistemului informaional n plin proces de
implementare la standarde internaionale, care s furnizeze informaii
generale, n primul rnd, unei determinri ale unei eventuale particulariti
care ar impune gruparea bncilor, iar pe de alt parte chiar a elementelor de
analiz comparativ.
n concluzie, procesul strategiei manageriale privind riscurile de pierdere
pentru perioadele urmtoare, impune ca bncile romneti s porneasc n
prealabil de la evaluarea corect a cel puin trei aspecte de baz:
n ce msur variaiile nivelului riscurilor asumate afecteaz profitul bncii
n perspectiv;
Calitatea managementului bncii, precum i caracteristicile pozitive i
negative ale mediului economic n care banca i desfoar activitatea;
Determinarea corect a obiectivelor n ceea ce privete nivelul riscurilor n
contextul proximitii unor reglementri centrale n proces continuu de adaptare la
normativele Uniunii Europene privind nivelurile admisibile pentru aceste riscuri.
7.4.4. Clasificarea riscurilor bancare
Avnd n vedere o multitudine de variabile care determin riscul bancar,
exist o serie de clasificri, i anume:
I. n funcie de caracteristica bancar:
- riscuri financiare (riscul de lichiditate, riscul de capital);
- riscuri de prestare (riscul operaional, riscul tehnologic, riscul introducerii
de noi produse);
- riscuri ambientale (riscul de fraud, riscul economic, riscul legal).
II. n funcie de genez:
- risc de exploatare;
- risc financiar;
- risc de faliment.
III. n funcie de natura lor:
a) riscuri comerciale;
b) riscuri provocate de clauze de for major;
c) riscuri politice.
IV. n funcie de expunerea la risc:
a. riscuri pure; sunt riscuri a cror expunere este generat de activiti i de
procese bancare cu potenial de a produce evenimente care s se soldeze cu
pierderi, cum ar fi:
a1. Riscuri fizice (distrugeri, accidente, avarii);
a2. Riscuri financiare (generate de operaiuni bancare tradiionale);

- 133-

a3. Riscuri criminale i frauduloase (fraude, furturi, deturnri de

fonduri);
a4. Riscuri cu rspundere (nerespectarea normelor bancare).
b. riscuri lucrative (speculative); n acest caz expunerea la risc este
generat de ncercarea de a obine profit maxim. Acestea sunt:
b1. Riscuri de pia (variaia condiiilor de pia);
b2. Riscuri de afaceri;
b3. Riscuri de lichiditate (incapacitatea de a finana operaiunile
bancare curente).
V. n funcie de caracteristica bancar:
a. riscuri financiare (generate de operaiuni bancare tradiionale) cum ar fi:
a1. Riscul de creditare (probabilitatea nencasrii creditelor
acordate);
a2. Riscul de lichiditate;
a3. Riscul de pia (variaia ratei dobnzilor, riscul valutar etc.)
n conformitate cu prevederile Bncii Reglementrilor Internaionale de la
Basel (Elveia), clasificarea riscurilor este fcut n:
A. Riscuri financiare:
1) riscul ratei dobnzii;
2) riscul cursului de schimb;
3) riscul de lichiditate;
4) riscul titlurilor de venit variabil.
B. Riscuri legate de parteneri:
1) riscul clientelei;
2) riscul aprut pe piaa interbancar;
3) riscul de ar;
4) riscul de credit (furnizor, pia).
C. Riscul comercial:
riscul de produse;
riscul serviciilor;
riscul de pia;
riscul de imagine.
D. Riscuri legate de fora de munc;

00:50
1:20

E. Riscuri operaionale i tehnice, legate de:

1. calitatea operaiunilor;
2. nivelul de informatizare i telecomunicaii.
F. Riscul gestiunii interne:
a. riscul de reglementare;
b. riscul de deontologie;
c. riscul de strategie;
d. riscul de insuficien funcional;
e. riscul resurselor umane;
f. riscul de comunicare;
g. riscul controlului intern total i financiar.
Gestionarea riscurilor bancare trebuie organizat n aa fel nct s se
realizeze atta pe fiecare tip de risc n parte, ct i la nivel global.

- 134-

Care este obiectivul fundamental al activitii unei bnci

din punct de vedere al riscului?
.............................................................................................
.............................................................................................
.............................................................................................
............................................................

7.5. Riscul de lichiditate

01:00
30

Lichiditatea unei bnci este:

1.
capacitatea activelor de a se transforma rapid i cu cheltuial mic n
moned lichid (numerar i disponibil n cont); ori
2.
capacitatea bncii de a-i finana operaiile curente.
Lichiditatea este o proprietate general a activelor bancare, o problem a
gestiunii activelor i pasivelor bancare.
Gradul de lichiditate al activelor este privit, n general, ca o funcie de timp,
deoarece n principiu toate activele unei bnci pot fi vndute la un moment dat,
ns ceea ce intereseaz o banc n ceea ce privete lichiditatea este calitatea
anumitor active de a fi transformate rapid n lichiditate, pentru ca banca s-i poat
achita n timp util obligaiile utile. De aceea, managementul riscului de lichiditate
presupune evaluarea pe baze zilnice a fluxului de intrri i de ieiri ale activelor
lichide din banc, corelarea acestor fluxuri cu nevoile zilnice. Asigurarea plilor,
fie la ghieele de casierie, fie pe traseele proprii de transferuri de fonduri, fie prin
sistemul decontrilor interbancare, trece, de regul, prin banca central. Dac
managementul riscului de capital are n vedere relativa stabilitate a bncii,
asigurat n ultim instan de resursele proprii ale acesteia, constituite din capital
(privit ca o surs proprie ce constituie obligaia bncii fa de acionarii ei i avnd
o scaden extrem de ndeprtat n timp, chiar nelimitat), managementul
lichiditii are n vedere dou aspecte ce in de realizarea att a funciei
fundamentale a bncii, aceea a maximizrii profitului, ct i a uneia din funciile
operative eseniale ale acesteia, acea de a asigura la termen transferurile de bani
din economie.
Particularitile economiei romneti impun o tratare diferit a diverselor
categorii de active lichide:
Ca urmare a utilizrii pe scar extrem de redus a instrumentelor de plat
considerate lichide (n spe diversele categorii de cecuri) i a utilizrii
cvasigenerale a numeralului ca mijloc de plat ntre participanii la procesul de
schimb din economie, n cadrul conceptului de numerar se includ numai
bancnotele i monezile aflate n casieriile i tezaurele bncii.
Datorit instabilitii generale manifestate n economie, cu repercursiuni
asupra stabilitii bncilor, plasamentele interbancare (cu excepia celor overnight
rezultat din soldul net al compensrilor zilnice i care sunt considerate
mprumuturi acordate) nu sunt luate n calculul indicatorilor de lichiditate, deci nu
sunt considerate active oricnd disponibile de a fi convertite n lichiditate.
Meninerea lichiditii la nivelurile minime impuse de noile condiii de a
minimiza pierderile prin redundan datorate plasrii resurselor (care au un cost
ridicat)n active neproductoare de venituri sau productoare de venituri minore
(cu un pre sub valoarea costului resurselor), niveluri satisfctoare ns din punct
de vedere al lichiditii (intrarea n lichiditate presupune de asemenea costuri
- 135-

penalizatoare ridicate), este o chestiune de abilitate managerial, dar i de context

economic i depinde n mare msur i de calitatea i diversitatea clienilor bncii.
O banc n care clienii efectueaz pentru o perioad retrageri mai mari de
numerar dect alimentrile de conturi, sau pli ctre teri mai mari dect
ncasrile, este evident o banc n dificultate, nevoit s apeleze la credite
overnight sau la resurse atrase de la alte bnci, care n Romnia sunt extrem de
costisitoare.
Pentru a evita crizele de lichiditate ce se pot ivi la un moment dat, se
impune ca banc respectiv s fie interesat s-i diversifice sursele de fonduri,
astfel nct transformarea acestora n lichiditate s acopere eventualele reduceri
din alte surse de fonduri. Ca urmare, n prezent, bncile i monteaz plasamentele
spre direcii mai puin expuse riscului, atunci cnd acestea apar ca ofert pe piaa
financiar bancar.
Apariia acestui tip de risc este datorat, n principal, urmtoarelor cauze:
situaia economiei reale;
influena mass media;
indisciplina financiar a clienilor;
dependena de piaa financiar;
necorelarea ntre scadenele depozitelor i a creditelor.
Principalele surse de lichiditate i destinaiile acestora, modul de gestionare
a lichiditii sunt prezentate mai jos:
A. Principalele surse de lichiditate sunt:
1. numerar;
2. depozite la banca central;
3. depozite la bnci corespondente;
4. portofoliul de bonuri de tezaur, certificate de trezorerie i alte titluri
negociabile;
5. ratele scadente la creditele acordate clienilor;
6. mprumuturi sub forma emisiunilor de certificate de depozit;
7. mprumuturi de la alte bnci (inclusiv sub forma unor depozite atrase pe
piaa interbancar);
8. mprumuturi de la banca central (inclusiv credite de refinanare).
B. Principalele destinaii ale lichiditii sunt:
(a)
Rezerva minim obligatorie la banca central;
(b)
Eventualele cereri de mprumut i nevoile de bani lichizi ale clienilor;
(c)
Acoperirea eventualelor cereri ale clienilor persoanelor fizice i/sau
juridice de retragere de fonduri.
C. Gestionarea lichiditii bancare:
Trezoreria oricrei bnci are ca principal atribut gestionarea lichiditii.
Aceasta se realizeaz prin:
gestionarea poziiei monetare;
gestionarea poziiei lichiditii;
elaborarea i analiza Raportului de lichiditate.
Gestionarea poziiei monetare
Prin poziie monetar nelegem valoarea la un moment dat a activelor lichide.
Componentele poziiei monetare:
a. Numerarul, sub forma monedei metalice, plus bancnotele aflate n
posesia bncii la ghiee i n tezaur. Necesarul de numerar este estimat n funcie
- 136-

de volumul ncasrilor / plilor zilnice cu numerar (graficul de ncasri i pli

cu numerar).
b. Disponibilul n contul de rezerv la banca central, respectiv rezerva
minim obligatorie sau n depozite la termen.
c. Disponibilul la alte bnci, respectiv depozitele constituite pe piaa
interbancar.
d. Sume de ncasat de la alte bnci: sume n tranzit la alte bnci; valoarea
instrumentelor de plat (cecuri) onorate de banc, depuse la bncile
corespondente.
Gestionarea poziiei monetare presupune:
(i) asigurarea ncadrrii n nivelul minim al rezervelor obligatorii;
(ii) identificarea tuturor tranzaciilor importante care afecteaz disponibilul
din contul curent de la banca central;
(iii)efectuarea tuturor operaiunilor necesare pentru a contracara influena
tranzaciilor asupra poziiei monetare.
Operaiile care constituie gestiunea poziiei monetare a unei bnci sunt
operaii zilnice i operaii permanente.
Operaiile zilnice se deruleaz odat pe zi, de regul la nceputul fiecrei
zile lucrtoare i au menirea s determine valoarea excedentului/deficitului
estimat al contului de rezerv. Ele constau n: nsumarea rezervelor zilnice
estimate i a rezervelor cunoscute; determinarea excedentului/deficitului relativ
estimat al contului de rezerv; corectarea acestuia cu valoarea operaiilor certe
planificate (operaii pe piaa rezervelor bancare i operaii cu titluri ale datoriei
publice); calcularea excedentului/deficitului efectiv estimat simplu i cumulat.
Gestionarea poziiei lichiditii bncii
Poziia lichiditii se determin ca diferen ntre volumul activelor lichide
i pasive volatile.
Pentru a estima poziia lichiditii putem s anticipm:
fie o cretere mai rapid a nevoilor de credite fa de volumul depozitelor,
rezultnd o nevoie suplimentar de lichiditate pe termen lung care se poate
reduce prin diminuarea marjei lichiditii sau prin mprumut;
fie o cretere a necesarului de credite mai lent dect cea a volumului
depozitelor, rezultnd un plus de lichiditate pe termen lung care poate fi
folosit pentru majorarea marjei lichiditii sau pentru finanarea
plasamentelor bancare.
Poziia lichiditii (Active lichide Pasive volatile) este un indicator
derivat din practica gestiunii de trezorerie i este calculat pentru acoperirea
nevoilor de lichiditate pe termen scurt a fiecrei bnci. Acest indicator se
calculeaz pe zile, sptmni i pe luni, iar optimizarea lui const n realizarea
unui echilibru ntre active lichide i pasive imediate.
n practica bancar curent pot exista urmtoarele situaii:
(a). cnd poziia lichiditii este negativ, activele lichide sunt insuficiente
pentru onorarea integral a obligaiilor bncii, astfel c se recurge la surse
financiare imediate cum ar fi:
mprumuturi pe piaa interbancar;
lichidarea nainte de termen a unor active din portofoliu;
mprumuturi de la banca central.

- 137-

(b). cnd poziia lichiditii este pozitiv, resursele de lichiditate depesc

necesarul, excedentul peste limita celui admisibil se plaseaz pe termen scurt sub
forma depozitelor pe piaa interbancar.
7.5.1.1. Indicatorii lichiditii bancare
Pentru aprecierea corect a situaiei activelor i pasivelor oricrei societi
bancare, trezoreria folosete o serie de instrumente specifice de analiz privind
gradul de lichiditate al bncii. Astfel, se calculeaz i analizeaz urmtorii
indicatori ai lichiditii:
1. Lichiditatea global
Acest indicator reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a
se transforma pe termen scurt n lichiditate pentru a satisface obligaiile de pli
exigibile.
Relaia de calcul este urmtoarea:
L.G. =

AL
DC

(4.1)

n care:
L.G. = lichiditate global;
AL = active lichide;
DC = datorii curente.
Activele lichide sunt:
-disponibiliti bneti, inclusiv soldul contului curent al societii bancare la
banca central;
-depozite constituite la alte bnci;
-certificate de trezorerie (alte titluri de stat);
-alte active.
Datoriile curente reprezint disponibilitile bneti ale altor instituii
financiar bancare, firme, persoane fizice.
2. Lichiditate imediat (de trezorerie).
Reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de trezorerie de a face fa
datoriilor pe termen scurt.

Indicatorul se calculeaz astfel:

LI =

total elemente patrimonia le de trezorerie

100
total datorii pe termen scurt

(4.2)

Nivelul optim al acestui indicator este 20,5%.

Elementele patrimoniale de trezorerie sunt:
-numerar;
-disponibilitile din contul curent de la banca central;
-plasamente pe termen scurt.
Datoriile pe termen scurt sunt formate din disponibilitile la vedere, ale
clienilor nebancari i mprumuturi pe termen scurt de la alte bnci.
- 138-

3. Lichiditatea n funcie de total depozite (4.3)

Indicatorul reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ (active
lichide) de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor (disponibiliti i
depozite ale altor bnci, firme, persoane fizice etc.)
4. Lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi.
Se stabilete astfel:
LDI = totalul elementelo r patrimoniale de activ (4.4)
totalul depozitelo r, inclusiv imprumuturi

5. Ali indicatori ai lichiditii bancare.

Calculul acestora pornete de la clasificarea activelor i pasivelor bancare
ct i a unor elemente din afara bilanului n funcie de gradul lor de lichiditate.
Aceti indicatori sunt:
a. Pasive nete
Prima etap n calculul acestui indicator este clasificarea activelor i
pasivelor la un moment dat n funcie de scaden. Apoi pasivele nete se
calculeaz ca diferen ntre pasive i active, respectiv se determin:
a1. Pasivele nete simple (succesive), care:
se calculeaz pentru fiecare perioad ca diferen ntre pasive i active
cu aceeai scaden;
arat, pentru fiecare perioad msura n care activele scadente acoper
obligaiile scadente.
a2. Pasive nete cumulate, care:
se calculeaz ca diferen ntre pasivele i activele cumulate
corespunztoare fiecrei perioad de timp;
sunt folosite pentru a semnala perioada de maxim nevoie de
lichiditate.
b. Indicele lichiditii
Relaia de calcul este urmtoarea:
IL =

Pp
Ap

, n care:

(4.5)

IL = indicele lichiditii
Pp = suma pasivelor ponderate cu numrul de zile sau cu numrul
curent al scadenelor respective;
Ap = suma activelor ponderate cu numrul de zile sau cu numrul
curent al grupei de scadene respective.
Acest indicator poate fi:
egal sau apropiat de 1 = caz n care banca nu trebuie s fac
transformare de scadene;
subunitar = banca poate face transformarea din pasive pe termen scurt
n active pe termen lung n condiiile curbei cresctoare a dobnzii;
supraunitar = banca transform pasivele pe termen lung n active pe
termen scurt i rezult un risc de lichiditate.
c. Rata lichiditii
- 139-

Este un indicator relativ care exprim n procente evoluia gradului de

ndatorare a bncii fa de piaa monetar.
Se calculeaz:
RL% = IN 100 , n care:

(4.6)

IS

RL% = rata lichiditii n procente;

IN = mprumuturi noi contractate;
IS = mprumuturi scadente n aceeai perioad.
Acest indicator poate fi:
supraunitar creterea gradului de ndatorare => lichiditate n scdere;
subunitar- scderea gradului de ndatorare => lichiditate n cretere.
d. Ali indicatori.
d1.
Raportul
C
C/D = 100

credite

depozite:
(4.7)

Nivelul lichiditii, conform acesti indicator care exprim gradul de

acoperire a plasamentelor cu resurse atrase, este considerat ntr-o economie relativ
stabil c nu poate fi mai mare de 90%.
d2. Raportul active lichide / depozite la vedere:
activelich ide(numerar depozite la vedere la alte banci)
100
depozite la vedere

AL/D=
(4.8)
d3. Rata breei (RB) =

Dobanzi incasate - Dobanzi platite

Active - Pasive

(4.9)

sau
RB= (DI-DP) CPB/A-P, n care:
CPB = Costul i profitul bancar
Acest indicator nu poate fi mai mic de 40%.
01:30
2:10

Ce este lichiditatea unei bnci?

..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
.........

7.5.2. Raportul de lichiditate

01:35
2:20

Raportul de lichiditate reprezint instrumentul cel mai important din punct

de vedere al activitii de trezorerie bancar care reflect evoluia monetar.
Raportul global de lichiditate st la baza lurii unor serii de hotrri i
decizii eficiente privind:
asigurarea unei lichiditi bancare normale;
- 140-

administrarea riscurilor att de lichiditate ct i a altor tipuri de riscuri

bancare.
Modaliti de reducere a influenei riscului lichiditii.
Dintre aceste modaliti sunt de precizat:
-asigurarea echilibrului pe scadene ntre resurse i plasamente;
-diversificarea sistemului depozitelor;
-posibilitatea utilizrii resurselor complementare;
-meninerea unui nivel optim al activelor:
30% investiii risc minim;
30% credite ipotecare, obligaiuni risc mediu;
40% risc nalt;
-obinerea garaniilor de stat la creditele problem;
-posibilitatea obinerii n statut de urgen a creditelor overnigth (24 ore).

Evaluare
Problema 1: Societatea bancar Delfin prezint la sfritul lunii martie
anul N, urmtoarea situaie:
01:40
2:30

Situaia activelor lichide (tabel 4.1) pentru luna martie anul N :

-Tabel 4.1Nr.
crt.

Perioada
-martie
anul N-

Numerar
(moneda)

-mil UMPlasamente
Total
scadente
de ncasat

1.

14

11.000

111.000

2.

5 11

14.000

115.000

3.

12 - 18

13.000

113.000

5.

19 25

15.000

114.000

4.

26 - 31

14.000

115.000

122.0
00
129.0
00
126.0
00
129.0
00
129.0
00

Situaia pasivelor imediate (tabel 4.2) pentru luna martie anul N:

-Tabel 4.2
-mii
UMNr.
crt.

Perioada
-martie
anul N-

Depozite
volatile

mprumuturi
scadente
de rambursat

Total

1.

14

102.000

21.000

2.

5 11

106.000

20.000

3.

12 - 18

101.000

20.000

123.00
0
126.00
0
121.00
0

- 141-

4.

19 25

94.000

15.000

5.

26 - 31

92.000

15.000

109.00
0
107.00
0

Se cere s:
1. calculai poziia lichiditii pentru fiecare perioad n parte;
2. interpretai datele obinute.
Problema 2: Societatea bancar Oracol prezint urmtoarea situaie a
activelor i a pasivelor sale n funcie de scadena la 31 martie din anul N. a cror
clasificare n funcie de scaden (tabel 4.4), este urmtoarea:

Nr.
Crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Perioada
Sub 7 zile
8 30 zile
1 3 luni
3 6 luni
6 luni 1 an
1 5 ani
Peste 5 ani

-Tabel 4.4Pasive
mii UM
48.000
64.000
86.000
58.000
20.000
24.000
15.000

Active
mii lei
42.000
50.000
54.000
42.000
24.000
63.000
40.000

Se cere s:
(a). calculai:
a1. pasivele nete simple i cumulate pentru fiecare perioad n parte;
a2. ponderile i indicele de lichiditate temporar;
a3. transformarea medie a scadenelor;
(b). interpretai rezultatele obinute
Problema 3. Societatea bancar Super prezenta n perioada 20 - 26
octombrie anul N, urmtoarea situaie a mprumuturilor (tabel 4.7).
Tabel 4.7
Data.

20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.

Ziua

Numr

Luni
Mari
Miercuri
Joi
Vineri
Smbt
Duminic

mprumuturi
noi
10
10
10
10
20
-

mprumuturi
scadente
10
20
30
20
30
20
20

Calculai i interpretai rata lichiditii bancare a societii bancare n cauz

pentru perioada 20 26 octombrie, anul N.
- 142-

Rspunsuri:

Problema 1:
a. Poziia lichiditii = Active lichide Pasive lichide
Calculul poziiei lichiditii societii bancare Delfin pe luna martie anul N
(tabel 4.3), este urmtorul:
-Tabel 4.3-mii UMNr.
Perioada
Total active
Total pasive
Poziia
Crt.
lichide
imediate
lichiditii
1.

14

122.000

123.000

- 1000

2.

5 11

129.000

126.000

+3000

3.

12 - 18

126.000

121.000

+5000

4.

19 25

129.000

109.000

+20000

5.

26 - 31

129.000

107.000

+22000

b. Interpretare privind poziia lichiditii:

a) n perioada 1 4 martie rezult c:
-poziia lichiditii = -1000
-situaie de deficit => necesitatea recurgerii la surse de lichiditi pentru acoperirea
deficitului (mprumuturi de pe piaa interbancar, mprumuturi de la banca
central).
a) Perioadele 5/11, 12/18, 19/25 i 25/31
-poziia lichiditii pozitiv (vezi tabel 7.5);
-situaie de excedent =>necesitatea limitrii excedentului prin plasarea celui peste
limita normal n depozite pe termen scurt sau prin mprumuturi acordate
persoanelor fizice i formelor.
Problema 2:
Calculul pasivelor nete (simple i cumulate)
Pasive nete simple = P-A cu aceeai scaden
Pasive nete cumulate = P-A cumulate
(a1) Calculul pasivelor nete (simple i cumulate):

Perioada

Pasive

Active

Pasive
nete
simple

-Tabel 4.5-mii leiPasive

Active
Pasive
nete
cumulate cumulat cumulate
e

Sub 7 zile

48.000

42.000

6.000

48.000
- 143-

42.000

6.000

8 zile1 64.000
lun
1 -3 luni
86.000

50.000

14.000

112.000

92.000

20.000

54.000

32.000

198.000

146.000

52.000

3 - 6 luni

58.000

42.000

16.000

256.000

188.000

68.000

6-12 luni

20.000

24.000

-4.000

276.000

212.000

64.000

1- 5 ani

24.000

63.000

-39.000

300.000

275.000

25.000

5-10 ani

15.000

40.000

-25.000

315.000

315.000

Total

315.00
0

315.00
0

b. interpretarea rezultatelor
1. Pasive nete simple:
(iv)
Pentru perioadele sub 7 zile, 8 30 zile, 1 3 luni, 3 6 luni valorile
sunt pozitive, deci apare problema plasrii resurselor excedentare (plasarea n
depozite la alte bnci, acordarea de mprumuturi pe termen scurt persoanelor fizice
i juridice, achiziionarea de titluri de valoare etc.)
(v)
Pentru perioadele 6 12 luni, 1 5 ani i peste 5 ani valorile sunt
negative, i ca urmare apar probleme de gestionare deoarece pentru acoperirea
surplusului trebuiesc gsite resurse suplimentare (atragerea pe diferite ci:
depozite atrase de la alte bnci , mprumuturi de la alte bnci sau de la banca
central, rscumprarea nainte de termen a unor titluri de valoare).
2. Pasive nete cumulate:
rezult c pentru perioada 3 6 luni se atinge nivelul maxim al
deficitului de lichiditate de 68.000 mii UM.
(a2). Calculm ponderile:

70
P1 2 0,01;
360

7 30
P2 2 0,05 ;
360

1 3
P3 2 0,16;
12

Pi

I0 I max
2
perioada de timp(zile, luni, ani)

37
P4 2 0,37;
12

6 12
P5 2 0,75;
12

1 5
P6 2 2,5;
1

5 10
P7 2 7,5;
1

- 144-

Calculul pasivelor nete (simple i cumulate) i a indicatorului de

lichiditate cu pondere anual, se prezint astfel:
-Tabel 4.6Nr.
Crt

Per

1.

Pasive

Sub
7 zile
8
30
zile
13
luni
36
luni
6
12
luni
15
ani
Peste
5 ani

2.

3.
4.
5.

6.
7.
Total

Active

-mii UMPasive
ponderat
e
480

48.000

42.000

Pond
ere
(ani)
0,01

Active

64.000

50.000

0,05

3.200

2.500

86.000

54.000

0,16

13.760

8.640

58.000

42.000

0,37

21.460

15.540

20.000

24.000

0,75

15.000

18.000

24.000

63.000

2,50

60.000

157.500

15.000

40.000

7,50

112.500

300.000

315.000

315.000

226.400

502.600

ponderate
420

Indicele de lichiditate:
IL = Pp
Ap

IL = 226.400 / 502.600 = 0,45

a3. Transformarea medie a scadenelor
AP PP
TS

n care,
P

TS =transformarea scadenelor
AP =active ponderate
A =total active
PP=pasive ponderate
P =total pasive
TS

502600 226400

1,59 0,71 0,88(ani)

315000 315000

Indicele de lichiditate cu ponderea anual este de 0,45, deci subunitar.

El trebuie s fie de minim unu. n acest caz este necesar s se fac
transformarea din pasive pe termen scurt n active pe termen lung, atunci cnd
banca se afl n situaia avantajoas a unei curbe a dobnzii cresctoare.
Transformarea medie s scadenelor ne sugereaz riscul de lichiditate al
bncii Oracol.

- 145-

Problema 3:
Rata lichiditii bancare IN 100;
IS

Dat
a

Ziua

mprumut
uri noi
20
21
22
23
24
25
26

Luni
Mari
Miercuri
Joi
Vineri
Smbt
Duminic

Tabel 4.8.
Rata lichiditii
%

Numr

10
10
10
10
20
-

mprumutur
i
Scadente
10
20
30
20
30
20
20

100
50
33
50
66
-

Pentru perioada analizat rezult c nivelurile subunitare ale ratelor

lichiditii zilnice indic tendina societii bancare Super de a scdea gradul su
de ndatorare i de dependen fa de piaa monetar, deci o situaie ideal.
02:20
0030

7.6 Rezumat
n domeniul bancar, mai mult dect n alte domenii, legtura strict de
proporionalitate ntre rolul profitului i nivelul riscului determin o orientare
specific a funciilor managementului resurselor i plasamentelor, pe de o parte i
managementul riscului pe de alt parte, celelalte funcii ale conducerii fiind
orientate spre realizarea obiectivelor bncii de maximizare a profitului sub
condiia reducerii gradului de risc sau pstrrii unui nivel minim al riscului.
Gradul de lichiditate al activelor este privit, n general, ca o funcie de timp,
deoarece n principiu toate activele unei bnci pot fi vndute la un moment dat, ns
ceea ce intereseaz o banc n ceea ce privete lichiditatea este calitatea anumitor
active de a fi transformate rapid n lichiditate, pentru ca banca s-i poat achita n
timp util obligaiile utile. De aceea, managementul riscului de lichiditate presupune
evaluarea pe baze zilnice a fluxului de intrri i de ieiri ale activelor lichide din
banc, corelarea acestor fluxuri cu nevoile zilnice.
Pentru a evita crizele de lichiditate ce se pot ivi la un moment dat, se impune
ca banc respectiv s fie interesat s-i diversifice sursele de fonduri, astfel nct
transformarea acestora n lichiditate s acopere eventualele reduceri din alte surse
de fonduri. Ca urmare, n prezent, bncile i monteaz plasamentele spre direcii
mai puin expuse riscului, atunci cnd acestea apar ca ofert pe piaa financiar
bancar.
Dintre modalitile de reducere a influentei riscului lichiditatii sunt de precizat:
-asigurarea echilibrului pe scadene ntre resurse i plasamente;
-diversificarea sistemului depozitelor;
-posibilitatea utilizrii resurselor complementare;
-meninerea unui nivel optim al activelor:
30% investiii risc minim;
- 146-

 30% credite ipotecare, obligaiuni risc mediu;

40% risc nalt;
-obinerea garaniilor de stat la creditele problem;
-posibilitatea obinerii n statut de urgen a creditelor overnigth (24 ore).
7.7 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 10 minute)
1. n conformitate cu prevederile Bncii Reglementrilor Internaionale, riscurile
legate de parteneri sunt:
a) riscul ratei dobnzii, riscul cursului de schimb, riscul de lichiditate, riscul
titlurilor cu venit variabil
b) riscul clientelei, riscul aprut pe piaa interbancar, riscul de ar, riscul de
credit (furnizor, pia)
c) riscul de produse, riscul serviciilor, riscul de pia, riscul de imagine;
d) riscul de ar, riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul serviciilor;
e) riscul operaional, riscul de ar, riscul social, riscul economic;
2. n activitatea unei bnci pot fi identificate urmtoarele tipuri de riscuri: 1
riscul de lichiditate; 2 riscul de insolvabilitate; 3 riscul de creditare; 4 riscul
de banc ; 5 riscul ambiental; 6 riscul de ar; 7 riscul ratei dobnzii; 8
riscul operaional.Alegei varianta care grupeaz doar riscuri financiar bancare
interne.
a)
b)
c)
d)
e)

1 + 2 + 3 + 4 + 5;
1 + 2 + 3 + 7 + 8;
1 + 3 + 5 + 6 + 7;
2 + 4 + 6 + 7 + 8;
4 + 5 + 6 + 7 + 8.

3. Riscul de lichiditate al unei bnci const n:

a) probabilitatea ca sistemele de calcul ale bncii s nu funcioneze corect;
b) sensibilitatea fluxului de numerar la schimbrile ratelor de dobnd;
c) criza de resurse lichide necesare unei bnci pentru acoperirea obligaiilor de
plat scadente;
d) probabilitatea diminurii profitului net al bncii, ca urmare a variaiei
cursului valutar;
e) probabilitatea diminurii profitului net al bncii, ca urmare a politicii de
personal.
4. Lichiditatea global (L.G.) este:
a) raportul dintre totalul elementelor patrimoniale de trezorerie i totalul
datoriilor pe termen scurt
b) raportul dintre active lichide (AL) i datorii curente (DC)
c) raportul dintre totalul elementelor patrimoniale de activ i total depozite
- 147-

d) raportul dintre mprumuturi noi contractate i mprumuturi scadente n

aceeai perioad
e) raportul credite / depozite.
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.b 2.b 3.c 4.b
7.8 Tema de control
Problema 1: Fie societatea bancar X care prezint urmtoarea situaie a
activelor i pasivelor n funcie de scadena lor la 31 martie anul N (tabel 4.9).
-Tabel 4.9Nr.
Crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Perioada

Pasive

Sub 10 zile
11-30 zile
1 lun- 3 luni
3 luni-6 luni
6 luni-9 luni
9 luni-12 luni
1-5 ani
5-10 ani

110.000
115.000
140.000
230.000
240.000
180.000
40.000
30.000

-mii leiActive
90.000
120.000
100.000
220.000
250.000
160.000
35.000
40.000

Se cere s se:
calculeze indicele de lichiditate folosind ca pondere ordinea numrului curent;
calculeze indicele de lichiditate folosind drept pondere raportul mediu al
perioadei de timp;
compare i s se interpreteze rezultatele.

Problema 2: Fie societatea bancar X care prezint urmtoarea situaie pe

zile a mprumutului

Nr.
Crt.
1.10
2.10
3.10
4.10
5.10

-Tabel 4.10Numr
mprumuturi noi
mprumuturi
scadente
100
115
114
114
130
110
140
135
135
136

Se cere s:
calculai rata lichiditii zilnice;
interpretai rezultatele.
- 148-

Problema 3: Fie societatea bancar X care prezint pentru luna mai

urmtoarele date:
-Tabel 4.11-mii leiNr.
Perioada
Active lichide
Pasive imediate
Crt.
1.
16
136.000
133.000
2.
7 13
158.000
164.000
3.
14 20
165.000
180.000
4.
21 27
185.000
214.000
5.
28 31
120.000
170.000
Determinai poziia lichiditii i interpretai rezultatele.
Problema 4: Fie o societate bancar cu urmtoarele date n decursul
lunii iulie anul N:
-Tabel 4.12Nr. Perioada
Active
(UM)
Pasive
(UM)
Crt
1.
14
Numerar
100
Depuneri la vedere
80
Titluri de stat
15
Depuneri la scaden
5
Credite
de
25
mprumut de rambursat
15
rambursat
2.
5 11
Numerar
84
Depuneri la vedere
100
Titluri de stat
13
Depuneri la scaden
5
Credite
de
11
mprumut de rambursat
6
rambursat
3.
12 18
Numerar
55
Depuneri la vedere
60
Titluri de stat
14
Depuneri la scaden
12
Credite
de
20
mprumut de rambursat
12
rambursat
4.
19 25
Numerar
44
Depuneri la vedere
54
Titluri de stat
15
Depuneri la scaden
11
Credite
de
13
mprumut de rambursat
2
rambursat
5.
26 - 31
Numerar
62
Depuneri la vedere
41
Titluri de stat
14
Depuneri la scaden
10
Credite
de
16
mprumut de rambursat
12
rambursat
Se cere s:
1. stabilii valoarea numerarului i a plasamentelor scadente pentru active;
2. stabilii valoarea depozitelor volatile i a mprumuturilor scadente;
3. determinai poziia lichiditii;
4. interpretai rezultatele.
7.6. Bibliografie

02:30
3:003:

1. M. Rdoi, A. Olteanu, Managementul riscurilor financiar-bancare, Editura

Fndaiei Andrei aguna, Constana, 2010.
2. Ion Niu Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti, 2000.
- 149-

8.

Unitatea de nvare 8. Managementul riscurilor bancare (partea 2).

Cuprins
8.1. OBIECTIVE
8.2 COMPETENTELE UNITATII DE INVATARE
8.3.RISCUL DE CREDITARE SAU RISCUL DE INSOLVABILITATE (DE CAPITAL)
8.4 REZUMAT
8.5 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
8.6 TEMA DE CONTROL
8.7.BIBLIOGRAFIE

8.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta noiuni fundamentale legate de riscul de
creditare i normele privind adecvarea capitalului bncii. Tot n aceast unitate de
nvare se vor prezenta metodele de identificare a riscului de faliment pentru
debitorii bncii.
8.2. Competentele unitatii de invatare
Dupa parcurgerea acestei unitati de invatare veti fi capabili sa raspundeti la
intrebarile:
Ce este riscul de creditare si cum gestioneaza bancile acest risc?
Care sunt metodele contabile si bancare de evaluare a riscului de faliment?
Ce este insolvabilitatea si prin ce se caracterizeaza o banca insolvabila?
Care sunt principiile adecvarii capitalului si principalii indicatori?
Durata de parcurgere aacestei uniti de nvare este de 2 ore.
8.3. Riscul de creditare sau riscul de insolvabilitate (de capital)
8.3.1. Gestionarea riscului de creditare
00:00

Riscul de creditare este cel mai important dintre riscurile pieei serviciilor bancare,
fiind o consecin direct a deprecierii valorii datorat falimentului debitorului sau
nerambursrii creditului.
Bncile gestioneaz acest risc, n principal, prin:
- Decizii echilibrate de creditare, prin care riscul creditului este corect evaluat
i apreciat.
- Asigurarea unor debitori diveri, astfel nct pierderile s nu fie concentrate
n timp;
- Cumprarea de garanii de la tere pri (ex. asigurarea creditelor), astfel ca
riscul de faliment este total sau parial transferat de la creditori.
Pentru ca un risc de creditare s poat fi micorat la maximum, aceasta presupune
utilizarea unui sistem de investigare a tuturor componentelor de risc, componente
care pot fi mprite n dou categorii:
- 150-

riscul tranzaciei care se refer la diferite aspecte funcionale i operaionale

ale riscului afacerilor;
riscul propriu-zis - care se refer la profitabilitatea afacerii.
Riscul afacerii acoper nu numai natura, structura, suma creditului i perioada de
risc, dar i direcia de administrare a reelei i implicaiile de natur juridic, politic,
economic i practic fa de mprumut.
Riscul propriu-zis de credit presupune asumarea de ctre banc a riscului c la data
scadenei clientul va putea s-i achite obligaiile asumate fa de banc. De aceea,
banca trebuie s evalueze toate componentele riscului fa de client.
Pentru a preveni pierderi poteniale la creditare, bncile i dezvolt tehnici adecvate
pentru acoperirea acestui tip de risc, cum sunt:
bun cunoatere a clienilor (juridic, economic, financiar, comportamentul n
relaia cu banca);
analiza creditului (structura tranzaciei, eficiena, randament);
calitatea i structura sursei de rambursare;
calitatea i structura garaniilor;
administrarea portofoliului de credite.
Vom exemplifica o singur tehnic:
Garanii
Unele bnci nu reflect costul total al unui credit neperformant (care include
pierderea unui venit viitor i costul capitalului folosit inadecvat).
Pentru a calcula pierderea probabil (riscul de a suferi o pierdere) sunt necesare trei
informaii:
situaia la zi a derulrii creditului;
probabilitatea creditului de a deveni neperformant;
valoarea diminuat a garaniilor, care este n scdere odat cu trecerea timpului.
Aceast valoare reflect, n mod normal:
tipul activului prezentat drept garanie;
valoarea de pia a activului (garanie);
timpul necesar vinderii activului;
scderea mprumutului.
Primele dou tipuri de informaii (date) permit calcularea pierderii probabile.
Valoarea garaniei reprezint suma pe care banca o va recupera.
Cnd evalueaz un anumit activ prezentat drept garanie, multe bnci diminueaz
valoarea activului n funcie de tipul acestuia i de experiena avut n trecut. De
exemplu, valoarea unei maini poate fi diminuat cu 33% cnd experiena anterioar
arat c o astfel de valoare poate fi obinut pe pia. De aceea, uneori, bncile
solicit ca valoarea garaniilor s fie mai mare dect cea a mprumutului solicitat.
Managementul riscului de credit presupune analizarea a cel puin dou aspecte:
Unul extern creditului n sine, care are n vedere stabilirea unei politici de credit
destinse, ceea ce presupune asumarea de riscuri sporite de credit prin apariia
unor credite ce afecteaz calitatea portofoliilor. Acest aspect este o chestiune de
strategie general a bncii cu repercursiuni asupra tuturor celorlalte categorii de
risc.
Altul intern care ine de calitatea analizei primare a documentaiei de credit, dar
i de condiiile independente de banc (calitatea mprumutului i condiiile de
mediu economic n care organizaia economic beneficiar a creditului i
desfoar activitatea).
Pornind de la situaia concret din Romnia, n general bncile i stabilesc principii
de creditare bazate pe strategii prudente, ns problemele care apar datorit
interaciunii cu efect negativ a fenomenelor de criz fundamental ce se fac resimite
- 151-

n economia romneasc, determin variaii brute ale calitii portofoliului de

credite pe fondul reducerii drastice a eforturilor investiionale din ultima perioad i
a penuriei cronice de resurse financiare care se menine.
Tehnicile utilizate de manageri pentru a controla riscul de credit sunt sau trebuie
incluse n reglementrile interne ale bncii stabilite prin strategia i politica de credit,
care trebuie adaptat periodic.
De o importan major este i respectarea normelor de prudenialitate. Astfel, pentru
evitarea riscului mprumuturilor mari, ele trebuie limitate ca nivel, potrivit
reglementrilor n vigoare, potrivit crora suma total a mprumuturilor nu poate
depi de opt ori nivelul fondurilor proprii, iar cele acordate unui singur debitor nu
pot depi 20% din fondurile proprii ale bncii.
00:15
Care sunt tehnicile de acoperire a riscului de creditare?
......................................................................................................
......................................................................................................
......................................................................................................
.................................
......................................................................................................
...........

8.3.2. Metode de identificare a riscului de faliment pentru debitorii bncii

00:10
25

Creterea riscurilor legate de relaiile bncii cu clienii si a fcut ca tot mai muli
economiti s fie prezeni pentru identificarea unor metode de identificare a creterii
riscului de faliment al debitorilor bncii, ntr-o perioad n care se mai pot lua msuri
de evitare a acestuia. n acest sens, s-au cristalizat dou metode:
- Metode contabile;
- Metode bancare.

8.3.2.1. Metode contabile de identificare a riscului de faliment

La baza acestor metode a stat urmrirea situaiilor financiare ale agenilor economici
care dduser faliment pe o perioad de 2-3 ani nainte de producerea falimentului, n
scopul stabilirii unor indicatori a cror evoluie negativ s sugereze din timp
ndreptarea ctre faliment, cum ar fi: raportul lichiditate/datorie total, sau venit
net/datorie total, ori preul aciunilor. Asemenea indicatori nu au fost suficieni de
relevani. Ca urmare, au aprut o serie de modele i anume:
Modelul Altman
Prin acest model s-a reuit s se sintetizeze n anul 1968, o funcie de mai muli
indicatori, pe baza analizei unui eantion de peste 200 de firme americane care
dduser faliment ntr-o perioad de 2 ani. Funcia stabilit de Altman a denumit-o
Z, sau punctajul Z. Acest model Z, se prezint astfel:
Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,5X5
(4.10)
n care variabilele x1,x2,x3,,x5 sunt indicatori economico financiari utilizai n
practica de specialitate, iar constantele cu care sunt amplificate indicatorii sunt de
natur static i exprim ponderea sau importana variabilei n evaluarea riscului de
faliment i anume:
- 152-

x1

Capital circulant
Total activ

(4.11)

Variabila x1 ne indic o msur a flexibilitii firmei. Ea ne arat ponderea capitalului

circulant n totalul activelor. Rezultatul acestui raport, dac este mai amre, indic
eficiena folosirii capitalului circulant.
x 2 Profit reinvestit
Total activ

(4.12)
Variabila x2 reprezint msura capacitii de finanare a firmei, fiind recomandat ca
valoarea raportului s fie ct mai mare.
x3

Profit inainte de impozitare si plata dobanzilor

Total activ

(4.13)

Indicatorul sau variabila x3 semnific rata de rentabilitate economic sau de

eficiena utilizrii activelor. Raportul este de dorit s fie ct mai mare.
x4

Capitaliza rea bursiera

Datorii pe termenlung(peste un an)

(4.14)
Indicatorul x4 exprim gradul de ndatorare a firmei prin mprumuturi pe termen
lung. n practica evalurii firmelor din ara noastr la numrtorul raportului se
utilizeaz capitalul social. Rezultatul raportului este recomandat s fie ct mai mare.
x5 Cifra de afaceri
Total activ

(4.15)

Variabila x5 este un indicator de eficien economic a utilizrii activelor i exprim

rotaia activului total prin cifra de afaceri. Cu ct activitatea este mai eficient, cu
att vnzrile vor fi mai mari, iar activele se vor rennoi mai repede prin cifra de
afaceri.
n concluzie, nivelul celor cinci indicatori sunt cu att mai bune cu ct nregistreaz
valori absolute mai mari.
Interpretarea dat de Altman scorului Z, a fost urmtoarea:
- Z <1,8 starea de faliment este iminent;
- Z >2,7 situaia financiar este bun i banca poate avea ncredere n firma
respectiv, ca fiind solvabil n urmtorii doi ani;
- 1,8 < Z >2,7 situaia financiar este dificil, cu performane vizibil
diminuate, apropiate de pragul falimentului. Relansarea activitii unei firme aflat n
aceast situaie se poate face dac adopt o strategie financiar corespunztoare.
2. Modelul lui J.Conan i M. Holder
Este un model ce poate fi aplicat firmelor cu un anumit numr de 10 pn la 500 de
salariai. El se bazeaz pe analiza lichiditii exigibilitii.
Stabilirea modelului a fost fcut n 1978, prin observarea unui eantion de
190 de firme mici i mijlocii, din care jumtate au dat faliment n perioada 19701975.
Modelul are cinci variabile:
Z= 0,24x1+0,22x2+0,16x3+0,8x4-0,10x5

- 153-

(4.16)

n care:
x1

Excedent brut de exploatare

Datorii totale

(4.17)

x2

Capitaluri permanente
Activ total

(4.18)

x3

Active circulante(farastocuri)
Activ total

(4.19)

x 4 Cheltuieli financiare
Cifra de afaceri

x5

Cheltuieli de personal
Valoareaadaugata

(4.20)

(4.21)

Riscul de faliment, potrivit acestui model, depinde de valoarea scorului i anume:

Z >0,16 situaia firmei este foarte bun, riscul de faliment fiind mai mic de 10%;
0,1 < Z >0,16 situaia firmei este bun, iar riscul de faliment este de la 10% la
30%;
0,05 < Z >0,1 situaia firmei este alert, riscul de faliment fiind de la 30% la 65%;
Z< 0,04 eec, riscul de faliment este mai mare de 90%.
Cu ct valoarea lui Z din acest model este mai mic, cu att mai mult
firma este mai vulnerabil.
3.Modelul lui Toffler
Acest model se bazeaz pe urmtorul punctaj Z:
Z=0,53x1+0,13x2+0,18x3+0,16x4

(4.22)

n care variabilele folosite reprezint ali indicatori:

Profit impozabil
x1
Pasive curente

(4.23)

x 2 Active circulante
Total pasive

x3 Pasive curente
Total pasive

x4 =

Active imediate Pasive curente

Costul de productie Amortizarea

(4.24)
(4.25)
(4.26)

Dup Toffler, punctul de echilibru ntre supravieuirea clientului i apariia

simptomelor de faliment este de 0,2.
Metoda punctajului este destul de eficient, dar prezint i unele dezavantaje, ce
trebuie avute n vedere:
- 154-

-punctajul Z al lui Altman, de altfel primul de acest gen, a fost stabilit prin cercetarea
unui eantion de firme americane care dduser faliment;
-pentru a fi cu adevrat relevant, acest punctaj ar trebui s fie nsoit de o
evaluare critic: a managementului, rapoartelor auditorilor, relaiei cu creditorii,
gradului de satisfacie a salariailor, variaiei preului (cotaiei) aciunilor etc.
8.3.2.2. Metode bancare de identificare a riscului de faliment
Pentru evaluarea deteriorrii poteniale a activitii unei firme i/sau
posibilitii de faliment, metodele bancare identific i analizeaz semnalele de
pericol sau trsturile specifice identificate n companiile care au dat faliment.
n cadrul acestor metode, bncile au n vedere identificarea primilor
indicatori de deteriorare, care includ:
mutarea contului la o alt banc;
creterea nejustificat a limitelor facilitilor financiare acordate
de creditori (att furnizori, ct i banc);
depirea limitelor de faciliti fr o explicaie satisfctoare;
nerespectarea clauzelor limitative din contractul de credit;
trimiterea la banc cu ntrziere a informaiilor financiare;
inexistena planurilor i bugetelor;
schimbarea cenzorilor, auditorilor sau conducerii;
ncercri recente de diversificare i/sau achiziii.
00:30
45

Prezentai modelul Altman:

............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............
............................................................................................................
.....

8.3.3. Insolvabilitatea
00:40
55

Insolvabilitatea poate fi definit ca fiind incapacitatea pe termen lung a societii

bancare de a satisface angajamentele sale de pli.
Insolvabilitatea poate fi o prelungire n timp a crizei de lichiditate, un rezultat al
proastei gestionri a acesteia.
Potrivit legii, o banc este considerat insolvabil dac se afl n una din situaiile:
o banca nu a onorat integral creanele certe, lichide i exigibile de cel puin 30
zile;
o valoarea obligaiilor bncii depete activul su.
Riscul insolvabilitii apare ca urmare a dezechilibrului pe scadene ntre activele i
pasivele bancare, a politicii de dobnzi, precum i a nendeplinirii contractului de
credit de ctre client.
Pentru evitarea, prevenirea i diminuarea aciunii factorilor de risc, societile
bancare sun obligate s aplice i s respecte o serie de norme prudeniale. Un rol
deosebit l au normele care se refer la:
asigurarea unui nivel minim al capitalului;
o gestionare corect i eficient a lichiditii;
o politic de dobnzi echilibrat;
- 155-

 respectarea unor norme clare, precise privind acordarea de credite;

calculul i analiza ratei de acoperire a riscului.
Indicatorul de calcul al riscului de rentabilitate este:
Fonduri proprii nete

Rata riscului de insolvabilitate = Creditele acordate , ponderate

100

(4.27)

8.3.4. Principalele ci de reducere a influenei factorilor de risc

Dintre principalele ci de reducere a factorilor de risc s-au detaat:
majorarea capitalului propriu;
micorarea pe ct posibil a riscului de portofoliu;
crearea de rezerve (provizioane) pentru creane ndoielnice.
Contracararea tendinei negative de scdere a ponderii capitalului social n totalul
pasivelor bancare (efectul de prghie crete) i deci riscul de faliment se poate face
prin:
creterea ponderii veniturilor din servicii bancare n total venituri
bancare (exemplu: n multe ri occidentale a crescut ponderea comisioanelor n total
Produs Intern Bancar de la aproximativ 15% la 46% n Japonia);
creterea fondurilor bancare de rezerve i risc, care sporesc astfel capitalul
propriu.
8.3.5. Adecvarea capitalului
Potrivit practicii bancare, o parte din creditele acordate ajung s nu fie rambursate n
ntregime.
De aceea, n activitatea de acordare a creditelor, banca trebuie s in cont de un
nivel tolerabil al mprumuturilor nerambursabile, astfel nct capacitatea bncii de a
efectua pli s nu fie afectat.
Rii platnici nu trebuie s ating un nivel care s aib un impact semnificativ asupra
lichiditii globale a bncii.
n cazul n care un debitor nu-i pltete datoria fa de banc, efectul imediat l
constituie diminuarea lichiditii, cauzat de reducerea fluxului intrrilor de numerar.
Reglementrile interne i internaionale stipuleaz c toate bncile s finaneze
operaiunile lor cu o pondere adecvat din capitalul lor permanent, pentru a nu
deveni prea ndatorate i susceptibile de a nregistra pierderi.
Scopul reglementrilor privind adecvarea capitalului este, n primul rnd, de a
asigura banca cu suficient capital din surse proprii pentru a absorbi un nivel al
pierderilor din tranzacionri i, n al doilea rnd, de a controla gradul de ndatorare
prin cerina ca indicatorul de ndatorare s nu scad n permanen sub un minim.
Banca central din fiecare ar stabilete nivelul de capital, astfel nct fiecare banc
s-i finaneze propriile operaiuni. Dac banca nu poate satisface aceste limite,
banca central poate solicita un anumit nivel al disponibilului care se regsete n
depozitele constituite de banca comercial la banca central, pn cnd capitalul
necesar a ajuns la dimensiunea corect. ntruct banca central nu vrea s ncurajeze
aceast operaiune, va bonifica aceste depozite cu rate ale dobnzii sczute.
Att nivelul de capital cerut, ct i natura elementelor care sunt incluse n
reglementrile privind adecvarea capitalului variaz de la o ar la alta i anume:
- 156-

(a) Primul standard a fost hotrt de guvernatorii bncilor centrale din rile
Grupului celor 10 care s-au ntlnit la Basel i au elaborat Acordul privind
criteriile ce trebuie avute n vedere pentru stabilirea dimensiunii optime a
capitalului unei bnci.
Prin aceast convenie a fost definit capitalul unei bnci, s-a stabilit nivelul minim de
capital pe care trebuie s-l aib o banc (n funcie de dimensiunea riscului aferent
activelor sale) i modul de calcul al indicatorului de adecvare a capitalului. S-a avut
n vedere c gradul optim de adecvare a capitalului protejeaz societatea bancar de
riscul de insolvabilitate. De altfel, gradul de adecvare a capitalului este utilizat ca
punct de reper de ctre instituiile financiare internaionale pentru acordarea de linii
de credit.
Totodat, ageniile de supraveghere iau n considerare valoarea acestui indicator
pentru acordarea licenelor bancare, precum i diversificarea activitii bancare.
Problema insolvabilitii bancare a fcut obiectul unor dezbateri n lumea bancar.
Astfel, n 1988 Comitetul de la Basel privind Supravegherea Bancar a emis o serie
de norme prin care se introduceau standarde de adecvare a capitalului ajustat n
funcie de risc. Aceste norme au n vedere reducerea riscului prin stabilirea unei rate
minime de solvabilitate a bncilor internaionale. Un obiectiv major al Acordului de
la Basel l-a reprezentat mbuntirea capitalizrii sectoarelor bancare i
uniformizarea cmpului de aciune a pieelor concurente (n special ale Marii Britanii
i ale S.U.A.). O premis a acestui acord a constituit-o mrimea capitalului ca
tampon mpotriva insolvabilitii sau a pierderilor neprevzute.
(b) Directivele Uniunii Europene privind Adecvarea Capitalului
ntr-o modalitate similar cerinelor de la Basel, directivele Uniunii Europene
stabilesc tipul i sumele de capital care sunt solicitate pentru acoperirea operaiunilor
bancare. n plus, ele impun ca necesarul de capital s fie calculat separat pentru 2
tipuri de activiti bancare, i nu compus ca n cazul Conveniei de la Basel.
Este prin urmare o msur mult mai prudent de adecvare a capitalului, care ine cont
de realitile bancare moderne. Ca urmare, i Comitetul de la Basel a adoptat o
abordare similar ncepnd cu sfritul anului 1998.
Directivele Uniunii Europene privind activele financiare impun ca activitile bncii
s se divizeze n dou:
activiti bancare propriu zise (registrul bancar);
activiti comerciale (registrul comercial).
Activitile bancare propriu zise se refer la principalele activiti ale bncii
(creditarea n special), n timp ce termenul de activitate comercial se refer la
momentele n care banca tranzacioneaz active pe cont propriu, pe orice pia de
capital sau valutar.
Directivele stabilesc metoda de calcul a valorii de expunere la risc a bncii n
tranzaciile care sunt evideniate n propriile registre comerciale.
Acest lucru este fcut prin reactualizarea valorii de pia a rezultatelor poziiilor lor
zilnice, ceea ce presupune calcularea diferenei dintre ctigurile ateptate ale
tranzaciei iniiale i costul prelurii unei tranzacii echivalente n aceiai zi.
De exemplu, dac o banc, n nume propriu a emis o opiune valutar call pentru a
cumpra 100.000$ n dou luni, la un curs de 1$= 24.500 lei, atunci ea va trebui s
compare valoarea acestei tranzacii la cursul de schimb curent leu - dolar.
Dac cursul la vedere pentru un dolar este n prezent 24.500 lei, opiunea nu va fi
executat. Valoarea expunerii evideniat n registrul comercial va fi n acest caz 0.
Dac totui, cursul la vedere ar fi de 25.000 lei, atunci expunerea bncii evideniat
n registrul comercial este diferena ntre cursul de pe pia i cel stabilit prin
contract.
- 157-

n acest exemplu, diferena este de 500 lei / $, ea reprezenta o expunere de 50

milioane lei valoare pe care banca va trebui s o nregistreze n registru su
comercial.
n mod normal, expunerea se va modifica n timpul duratei de executare a opiunii n
condiiile n care cursul la vedere lei dolar se modific, pn n momentul n care
opiunea se execut sau devine scadent.
Dac banca s-a implicat n aceast tranzacie solitar pentru a neutraliza riscurile
asociate unei expuneri a unui client de-al su, atunci conform reglementrilor
Uniunii Europene orice expunere care implic acest lucru va trebui s fie atribuit
registrelor bancare i asociat cerinelor de capital, i nu registrelor comerciale.
Este de menionat c la elaborarea reglementrilor privind adecvarea capitalului,
Banca Naional a Romniei a inut cont de standardelor de la Basel. n cadrul
acestora se prevede calcularea indicatorului de adecvare a capitalului dup
urmtoarea relaie:
IAC =
n care:

Capitalul de baz
Activele aj ustate n funcie de riscul de creditare

(4.28)

Capitalul de baz este format din capitalul de rangul 1 i din capitalul de

rangul 2.
Capitalul de rangul 1 cuprinde:
capitalul permanent (aciunile);
rezervele declarate.
Mai detaliat, capitalul de rangul I este format din:
capitalul social (fondurile acionarilor);
rezervele declarate deinute din profitul nerepartizat;
profit nedistribuit din exerciiul abia ncheiat;
fond de risc reglementat.
Capitalul de rangul II (suplimentar), ca o funcie de maximum 100% din capitalul de
rangul I, este format din:
datorii subordonate (obligaiuni pe termen lung ale M.F.);
titluri de participaie cu durat nedeterminat;
aciuni / obligaiuni emise de fonduri mutuale i capital de risc n strintate;
reevaluri din titlurile deinute.
Activele sunt ponderate n funcie de riscul de creditare, dup cum
urmeaz :
(i) pondere risc 0:
- numerar;
ctre guvern i bnci centrale (n moned naional);
alte sume de recuperat de la guverne centrale / bnci centrale din OECD.
(ii) pondere de risc 0, 10, 20, 50% (la discreia naional) sume de recuperat de la
entiti publice interne.
(ii1) pondere de risc 20%; se aplic elementelor constituite din:
sume de recuperat garantate de bnci de dezvoltare multinaional;
sume de recuperat de la bnci din rile OECD;
sume de primit e la bnci din rile membre OECD cu scaden de pn la un
an;
sume de primit de la entiti publice externe membre OECD;
numerar n curs de ncasare.
(ii2) pondere de risc 50%:
- credite garantate prin ipoteci pe proprieti rezideniale.
(iii) pondere de risc 100%:
- 158-

toate celelalte active, incluznd:

sume de primit de la sectorul privat;
sume de primit de la bnci membre OECD cu scadene prevzute de
peste un an;
sume de primit de la guverne membre OECD (nu n monede naionale);
sume de primit de la societi comerciale n proprietatea sectorului public;
active fixe;
proprietate i alte investiii;
instrumente de capital emise de ctre alte bnci.
Instrumentele n afara bilanului luate n calcul pentru ponderarea cu
riscul sunt mprite n 5 categorii:
poziii asimilate creditelor;
anumite tranzacii care ar putea s aib loc;
obligaii pe termen scurt legate de tranzacionri;
angajamente pe termen scurt;
instrumente derivate privind dobnzile i cursurile de schimb.
Factorii de conversie stabilii de reglementri pentru instrumentele din afara
bilanului (vezi tabelul 7.24, pag. 210) sunt:
pondere de risc 0 alte angajamente cu scaden pn la un an;
pondere de risc 20% - instrumente de finanare comercial pe
termen scurt;
pondere de risc 50% - poziii contingente cum ar fi: garanii de
performan, acreditive stand by:
faciliti pentru emiterea de bilete la ordin i pentru subscrieri;
alte angajamente cu scadene peste un an.
pondere de risc 100% - efecte comerciale asimilate n mod direct creditului: garanii
i rscumprare, vnzare de active cu drept de recurs; angajamente viitoare
(forward).
Principiile de baz privind adecvarea capitalului stipulate de Convenia de la
Basel sunt:
minimum 8% din activele ajustate n funcie de risc trebuie s fie deinute sub
form de capital de baz (capital de rang I+II);
minimum 50% din capitalul bncii trebuie s fie capital de rang I;
restul capitalului de baz poate s fie format din capital de rangul II (capital
suplimentar);
sunt luate n calcul elementele din afara bilanului (garanii, cambii);
fiecare ar i poate stabili i aplica propriile criterii privind gradul de
adecvare al capitalului, dar nivelul minim este stabilit prin Convenia de la
Basel.
n prezent Consiliul de la Basel a stabilit c pentru rile Europei Centrale i de Est
gradul de adecvare al capitalului s fie de 12%, dat fiind situaia economico
financiar dificil a acestor ri.
n acest sens, potrivit reglementrilor Bncii Naionale a Romniei,
societile bancare romneti au obligaia s aib o limit minim a indicatorului de
solvabilitate calculat ca raport ntre:
I.S. =

Fondurile proprii
de
Expunerea neta

12%

(4.29)
- 159-

n acelai timp, fondurile proprii ale unei bnci romneti, sunt formate din
urmtoarele categorii de capital:
capital propriu;
capital suplimentar;

Capitalul propriu include:

capitalul social vrsat;
primele legate de capital, integral vrsat;
rezervele legale;
rezervele generale pentru riscul de credit;
rezervele din influenele de curs valutar aferente aprecierii disponibilitilor
n valut, reprezentnd capital social n valut;
rezervele constituite din primele legate de capital i repartizri din profitul
net;
rezervele din diferenele favorabile din reevaluarea patrimoniului;
fondul imobilizrilor corporale;
fondul pentru creterea surselor proprii din finanare;
fondurile constituite de bnci;
rezervele statutare;
rezultatul raportat reprezentnd profit nerepartizat;
rezultatul net al exerciiului financiar curent reprezentnd profit;
fondurile cu caracter permanent puse la dispoziia unitilor proprii din
strintate.
Pentru determinarea nivelului capitalului propriu se prevede a se deduce:
sumele reprezentnd contravaloarea aciunilor proprii rscumprate n
vederea reducerii capitalului social;
valoarea neamortizat a cheltuielilor de constituire;
valoarea net a fondului comercial;
sume din profitul net al exerciiului financiar curent reprezentnd
dividende, participarea personalului la profit i cota de participare a managerului la
profit, precum i repartizrile de fonduri;
sumele reprezentnd cheltuielile de repartizat i cheltuielile nregistrate n
avans;
rezultatul reportat reprezentnd pierderea neacoperit;
rezultatul net al exerciiului financiar curent reprezentnd pierdere;
repartizarea profitului;
datoriile pentru unitile proprii din strintate.
Capitalul suplimentar se compune din:
alte rezerve dect cele din capitalul propriu;
datoria subordonat;
subveniile pentru investiii;
diferene favorabile din reevaluarea patrimoniului.
De remarcat c, la determinarea nivelului fondurilor proprii ale unei bnci se are n
vedere urmtoarele:
capitalul suplimentar s fie luat n considerare la calculul fondurilor proprii
numai n condiiile nregistrrii unui nivel pozitiv al capitalului propriu n
proporie de cel mult 100% din acesta;
datoria subordonat va fi luat n calculul fondurilor proprii n
proporie de maximum 50% din capitalul propriu i va trebui s ndeplineasc
anumite condiii;
- 160-

 deducerea din nivelul fondurilor proprii a unor elemente

prevzute de reglementri.
n normativele elaborate de banca central se definesc:
Expunerea net, ca fiind expunerea net din active bilaniere i din elemente
n afara bilanului;
Expunerea net din active bilaniere reprezentnd activele bncii la valoarea
net (respectiv dup deducerea elementelor de pasiv rectificative), ponderate
n funcie de gradul lor de risc de credit corespunztor unor criterii de
ncadrare stabilite de reglementri.
CRITERII de ncadrare a elementelor de activ bilaniere n categorii de risc de
credit
-Tabel 4.20Gradul de Elemente
luate
n
calcul
risc
de din cadrul bilanului
credit
0%
1. numerar i valori din aur, metale i pietre
preioase
2. elemente de activ constituind creane asupra sau
garantate n mod expres, irevocabil i
necondiionat de ctre sau garantate cu titluri
emise de administraia public central de
specialitate a statului romn sau de Banca
Naional a Romniei.
3. elemente de activ constituind creane asupra sau
garantate n mod expres, irevocabil i
necondiionat de ctre sau garantate cu titluri
emise de administraii centrale, bnci centrale din
rile din categoria A sau Comunitile Europene.
4. elemente de activ constituind creane asupra
administraiilor centrale sau bncilor centrale din
rile din categoria B, exprimate i finanate n
moneda naional a debitorilor.
5. elemente de activ constituind creane garantate
n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre
administraiile centrale sau bncile centrale din
rile din categoria B, exprimate i finanate n
moneda naional comun garantului i
debitorului.
6. elemente de activ garantate cu depozite
colaterale plasate la banca nsi sau cu certificate
de depozit sau instrumente similare emise de banca
nsi i ncredinate acesteia.
7. elemente de activ deduse din fondurile proprii.
20%
8. elemente de activ constituind creane asupra sau
garantate n mod expres, irevocabil i
necondiionat de ctre sau garantate cu titluri
emise de bncile de dezvoltare multilateral sau de
Banca European de Investiii.
9. elemente de activ constituind creane asupra sau
garantate n mod expres, irevocabil i
- 161-

necondiionat de ctre administraiile locale din

Romnia.
10. elemente de activ constituind creane asupra sau
garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat
de ctre bncile din Romnia.
11. elemente de activ constituind creane asupra sau
garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat
de ctre administraiile regionale sau locale din rile
din categoria A.
12. elemente de activ constituind creane asupra sau
garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat
de ctre bncile din rile din categoria A.
13. elemente de activ constituind creane, cu
scaden de maximum un an, asupra sau garantate n
mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre
bncile din rile din categoria B.
14. elemente n curs de ncasare (cecuri i alte
valori).

50%

16. venituri de primit

17. elemente de activ constituind creane asupra
administraiilor centrale sau bncilor centrale din
rile din categoria B, cu excepia celor exprimate i
finanate n moneda naional a debitorului.
18. elemente de activ constituind creane asupra
administraiilor regionale sau locale din rile din
categoria B.
19. elemente de activ constituind creane, cu
scaden mai mare de un an, asupra bncilor din
rile din categoria B.
20. elemente de activ constituind creane asupra
sectorului nebancar din rile din categoria A sau B
ori din Romnia.
21. imobilizri corporale.
22. alte active.

CRITERII
de ncadrare a elementelor n afara bilanului n categorii de risc de
transformare n credit
-Tabel 4.21Grad de Elemente n afara bilanului
risc
de
transforma
re n credit
100%
1. angajamente n favoarea altor bnci
2. angajamente n favoarea clientelei.
3. titluri vndute cu posibilitatea
rscumprare, pentru care opiunea
rscumprare a fost ferm exprimat.
- 162-

de
de

4. angajamente ndoielnice.
5. alte angajamente date.
6. cauiuni, avaluri i alte garanii date altor
bnci.
7. garanii date pentru clientel.
8. titluri vndute cu posibilitatea de
rscumprare, pentru care opiunea de
rscumprare nu a fost ferm exprimat.
9. titluri date n garanie.

50%

0%

8.3.5.1. Indicatorii adecvrii capitalului unei bnci

Adecvarea capitalului este reflectarea n structura bilanului bncii, a asigurrii
suficiente de capital pentru operaiuni prudente. Aceasta este o metod de a stabili
cum banca poate s fac fa incapacitii mprumutatului de a rambursa banii i este
folosit pentru a ajuta la protejarea bncii mpotriva colapsului n cazul unui astfel de
eec.
Dintre ali indicatori ai adecvrii capitalului dect IAC i IS menionai anterior, n
practica bancar internaional mai sunt folosite: Gradul de ndatorare (Gearing)
i Prghia Financiar (Leverage).aceti indicatori sunt calculai astfel:
(a)
(b)

GI

Capital mprumutat
100
Capital propriu

(4.30)

Capital mprumutat
PF
100
Total capital

(4.31)

S lum un exemplu cu privire la situaia financiar a unei bnci:

Indicatori:
- Capital social
- Credite
- Venituri (ncasri)
- Profit nainte de
plata
dobnzilor
- Dobnda
- Profit dup plata
dobnzilor

-Tabel 4.22mii lei

500
500
2000
200
75
125

Presupunnd c ncasrile i profitul nainte de plata dobnzilor rmn n aceeai

proporie, i c rata dobnzilor rmne neschimbat, s se refac situaia financiar
innd cont de urmtoarele aspecte:
-se mprumut alte 500 miliarde lei i ncasrile ulterioare cresc cu 50%;
-se pltesc toate datoriile i ulterior ncasrile se reduc cu 50%;
Care este varianta cea mai bun?
Rspuns:
- 163-

125

100 %

Rata de rentabilitate curent este de 500

= 25%
Dup modificarea nivelului mprumutului situaia este urmtoarea:
situaia financiar va fi urmtoarea:
-Tabel 4.23Indicatori:
- Capital social
- Credite
- Venituri
- Profit nainte de plata dobnzilor
- Dobnda
- Profit dup plata dobnzilor

mii lei
500
1000
3000
300
150
150

Aceasta situaie financiar ofer o rat a rentabilitii de

situaia financiar va fi urmtoarea:
-Tabel 4.24Indicatori:
- Capital social
- Credite
- Venituri
- Profit nainte de plata dobnzilor
- Dobnda
- Profit dup plata dobnzilor

150
100 %
500
=

30%.

mii lei
500
0
1000
100
0
100

100
100 %
500
=

n acest caz rata de rentabilitate este de

20%
Dup cele dou modificri ale nivelului mprumutului este probabil s fie aleas
varianta (a) datorit unei rate de rentabilitate mai ridicat (30% fa de 20% varianta
(b). totui decizia trebuie s se bazeze pe:
ateptrile cu privire la evoluia ratelor dobnzii;
ncrederea n acurateea i valabilitatea previziunilor cu privire la ncasri;
nclinaia pentru risc, care va determina felul n care ne raportm la premii dou
factori.
01:30
2:05

01:40
2:20

Definii noiunea de insolvabilitate i enunai formula de calcul a

ratei riscului de insolvabilitate:
............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............

Administrarea portofoliului de credite

Portofoliul de titluri al unei bnci este format din active financiare (mai ales titluri de
credit), care aduc bncii venituri din dobnzi i comisioane pn la scaden. n mod
tradiional plasamentul n active financiare a fost tratat ca plasament rezidual: bncile
i constituie mai nti rezervele minime obligatorii, apoi se constituie rezerva de
active lichide, se acoper cererea de credite i n cele din urm, dac mai rmn
resurse disponibile, acestea sunt investite n titluri, sau n plasamente la bnci. Numai
- 164-

c titlurile din portofoliu pot fi folosite n mod intenionat pentru a acoperi nevoi
previzibile de lichiditate, fr cost de oportunitate.
Tratamentul rezidual aplicat portofoliu de titluri genereaz probleme de
gestiune n timp a acestui portofoliu. n perioadele de recesiune sau slab cretere
economic, atunci cnd i cererile de credite sunt sczute, bncile au mai multe
resurse disponibile pentru a fi plasate n titluri, dar i cursul acestora este relativ
ridicat. n perioadele de avnt economic, cnd cererea de credite este mare, rmn
puine resurse disponibile pentru plasare n titluri i chiar o parte a portofoliului deja
constituit este lichidat, dar n condiii nu tocmai avantajoase, datorit scderii
cursului titlurilor, urmare vnzrii lor de ctre majoritatea bncilor.
Administrarea unui portofoliu de credite se bazeaz pe prezumia c riscul pentru
ntreg portofoliul este sau ar trebui s fie mai mic, dect riscul aferent fiecrei
componente a portofoliului.
Riscul este o msur a probabilitii. Probabilitatea ca dou riscuri (pierderi) separate
s se realizeze agregat este mai mic, dect probabilitatea ca fiecare dintre ele s se
realizeze individual, dac riscurile nu sunt corelate.
Riscul agregat este mai mic dect riscul individual al fiecrui element n parte.
Practica a artat c riscul agregat se diminueaz pn la aproximativ 30 de riscuri
individuale necorelate (n acest caz, riscuri pentru credite acordate, care pot fi
considerate ca un portofoliu). Chiar i peste 30 de elemente ale unui portofoliu, riscul
se poate diminua, dar ntr-un procent mult mai mic.
Dac riscurile sunt corelate negativ(creterea probabilitii de a se realiza un risc
conduce la scderea probabilitii de realizare pentru un alt risc), efectele diminurii
riscului ntregului portofoliu sunt mai benefice, cu toate c n practic acest lucru
este mai rar.
Lipsa de corelare ntre riscurile individuale ale unui portofoliu de credite este foarte
important pentru reducerea riscului agregat.
Aa cum s-a precizat anterior, este vital pentru activitatea de creditare alegerea unor
garanii adecvate. Tot att de important este acordarea de credite de ctre o banc
ct mai puin corelate ntre ele. Acest lucru se poate face prin echilibrarea
caracteristicilor creditelor care fac parte din portofoliu, n special a riscurilor
asociate cu fiecare sector de activitate (industrie, agricultur, construcii, transport
etc) i termenele scadente ale creditelor. Aceti factori, precum i probabilitatea de
realizare a riscului (pierdere potenial), dau o indicaie privind calitatea
portofoliului de credite.
Dac un sector de activitate nu este reprezentat n portofoliu de credite, nu exist risc
legat de acel sector. Dac, ns, un numr mare de credite sunt acordate pentru un
anumit sector de activitate, expunerea la risc fa de acel sector este mare.
Influena pe care o are acest lucru asupra riscului general al bncii se poate ilustra
prin urmtorul exemplu: dac activitatea n sectorul construciilor de locuine scade,
crete probabilitatea ca mprumuturile acordate pentru acest sector s devin
performante. De aceea, este important ca portofoliul de credite s fie, pe ct posibil,
echilibrat ntre diferite sectoare de activitate. De asemenea, este bine de avut n
vedere faptul c, n carul fiecrui sector de activitate, creditele acordate s fie ct mai
puin corelate. De exemplu, pentru sectorul productiv este bine s se acorde
mprumuturi la ct mai multe tipuri de firme productoare: confecii, mobil,
echipamente, produse din plastic etc.
Un alt aspect important n administrarea portofoliului de credite l reprezint
scadenele mprumuturilor acordate, cate trebuie s fie ct mai diferite. Acest lucru
trebuie corelat, foarte exact, cu managementul lichiditii bncii.
Mai exist un element al riscului de creditare care nu poate fi redus prin metodele de
gestionare a portofoliului, i anume riscul de pia. ntr-o perioad de recesiune
- 165-

economic, probabilitatea de insucces a afacerilor crete. n consecin, crete i

riscul de creditare. Administrnd riscul aferent fiecrui sector de activitate i
aplicnd tehnicile de gestionare a portofoliului de credite n cadrul fiecrui sector, se
va putea reduce riscul, dar nu poate fi eliminat.
Prin intermediul sistemelor informaionale trebuie grupate i agregate mprumuturile
industriale, pe sectoare de activitate. Aceste informaii trebuie s permit conducerii
s evite expunerea excesiv la risc, pentru un anumit sector, i s controleze
diferenierea, pe ct posibil, a scadenelor mprumuturilor.
Riscul n creditare are un factor important n falimentul bancar. Dintr-un studiu de
pia realizat n Marea Britanie pentru 22 falimente bancare, a reieit c 16 dintre ele
se datoreaz unui sistem defectuos de gestionare a dosarelor de credit, deci a
portofoliului ce-l aveau.
Modul de administrare a portofoliului de credite este un element esenial, care este
urmrit cu mult atenie de investitori n momentul n care banca dorete s atrag
noi fonduri.

Evaluare
Problema 1: Un client al unei bnci a cumprat o main cu 30 milioane lei, cu
ajutorul unui mprumut de la o banc. Banca preia maina drept garanie, anticipnd
o rat de diminuare a garaniei de 33%. innd cont de experiena anterioar, banca
evalueaz riscul acordrii creditului ca fiind 1 : 100. Se cere s se calculeze pierderea
potenial.
Problema 2: Calculai pierderea probabil (riscul) pentru urmtorul mprumut:
Valoarea mprumutului:
50 miliarde lei;
Valoarea garaniei:
55 miliarde lei;
Rata de diminuare a garaniei:
25%;
Probabilitatea de realizare a pierderii:
1 : 100.
Problema 3: Societatea comercial Ventura S.A. are deschis cont la Banca Alfa i
a angajat credite care sunt n derulare, prezint urmtoarele date financiare la 31
decembrie anul N (tabel 4.14)
-Tabel 4.14Nr
crt.
1.
2
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Indicatori

Mii lei

Capital circulant
Cifra de afaceri
TOTAL ACTIV
Profit reinvestit
Profit (nainte de impozit)brut
Dobnzi pltite
Datorii pe termen lung (peste 1 an)
Capitalizarea bursier

122.450
274.550
400.100
15.250
35.700
5.350
60.700
59.100

Calculai dup modelul Altman- punctajul Z pentru a stabili eventuala

apariie a falimentului i respectiv a riscului de rambursare a creditelor angajate.
- 166-

Problema 4: Firma Silueta S.A. cu cont deschis la Banca Beta, solicit pe lng
creditele angajate, noi credite. Situaia principalilor indicatori la 30 iunie a anului N
este redat n tabelul 4.15.
-Tabel 4.15Nr
crt
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Indicatori

Mii lei

Capital permanent
Cheltuieli financiare
Cheltuieli de personal
Cifra de afaceri
Active circulante (fr stocuri)
Total activ
Datorii totale
Valoarea adugat
Excedent brut de exploatare

80.100
15.450
60.100
400.100
300.400
600.500
150.200
50.150
101.200

Stabilii punctajul Z dup modelul CONAN i M.HOLDER pentru a vedea

dac societatea este n pericol de faliment.
Problema 5. Firma Vega S.A. cu cont la Banca A, avnd angajate credite
importante, prezint urmtoarea situaie financiar la 30 septembrie a anului N (tabel
4.16):

Nr.
crt
1
2
3
4
5
6
7
8

-Tabel 4.16Indicatori

Mii lei

Active imediate
Active circulante
Costuri de producie
Total active
Amortizare
Profit brut
Pasive curente
Total pasive

150.500
210.400
120.700
500.300
20.500
50.150
400.100
500.300

Calculai valoarea punctajului Z dup modelul Toffler i stabilii apariia

eventualelor simptome de faliment

- 167-

Problema 6: Se dau urmtoarele date de bilan pentru Banca SOREX S.A.:

-Tabel
4.25Elemente bilaniere
Miliarde lei
- Disponibil
10
- Active lichide
25
- Credit acordat societii X (1)
150
- Credit acordat societii Y (2)
50
- Credit acordat societii Z (3)
50
- Alte active
15
- Alte pasive
286
- capital nivel 1
6
- Capital nivel 2
8
Care este indicatorul de adecvare a capitalului, presupunnd c mprumuturile
acordate au ponderea de risc, dup cum urmeaz:
- credite acordate (1)
100%
- credite acordate (2)
50%
- credite acordate (3)
10%
Problema 7: Care este riscul asociat urmtoarelor surse de fonduri pe termen lung:
capital social, profit reinvestit, mprumuturi i depozite de baz a clienilor?
Problema 8: La banca comercial A, s se determine respectarea normei Cooke,
avnd la baz urmtoarele date bilaniere:
Bilan
-mii U.M.A
P
Casa (risc 0 %)
20
Depuneri la termen
150
Depozite la Banca Central
30
Fond rezerv
55
Bnci corespondente (risc
500
Depuneri n contul curent
845
20%)
500
Depuneri la vedere
1900
Administraie local
2000
Capital social
150
Credite pentru industrie
1000
(risc 100%)
100
Credite ipotecare (risc
50%)
Imobilizri
TOTAL
TOTAL
4150
4150
Rspunsuri
Problema 1:
Valoarea diminuat a garaniei:
33

30.000.000 ( 1- 100 ) = 20.100.000 lei

Pierderea potenial:

1
100

(30.000.000 20.100.000)
= 99.000 lei
Dac valoarea diminuat a garaniei este egal sau mai mare dect valoarea
mprumutului, atunci pierderea potenial (riscul) este nul.
- 168-

O garanie adecvat reprezint un element esenial al gestionrii creditelor. Exist

totui situaii n care nu sunt solicitate garanii (mprumuturi personale), sau cazuri n
care valoarea garaniilor scade dintr-o dat. n aceste cazuri, bncile trebuie s
calculeze ct mai corect pierderile posibile (riscul) i s se asigure c nu este pus n
pericol adecvarea capitalului bncii.
Problema 2:
Valoarea diminuat a garaniei:
55 miliarde

75
100

= 41,25 miliarde lei.

Pierderea probabil:
(50 mld. 41,25 mld.)

1
100

= 8,75 milioane lei

Problema 3:
Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,5X5
x1

Capital circulant 122.450

0,30
400.100
Total activ
15.250

x 2 Profit reinvestit 400.100 0,038

Total activ

x3

35.700 5.350
Profit inainte de impozitare plata dobanzilor

0,10
400.100
Total activ

x4

Capitaliza rea bursiera

59.100

0,97
Datorii pe termenlung(peste un an)
60.700
274.550

x5 Cifra de afaceri 400.100 0,86

Total activ

Z=(1,2 x 0,3)+(1,4 x 0,038)+(3,3 x 0,10)+(0,6 x 0,97)+(1,0 x 0,68)

Z=2,0052
Deci, valoarea punctajului Z - dup modelul Altman face ca acesta s fie
1,8<Z<2,0052, ceea ce reflect faptul c situaia financiar a societii comerciale
este dificil, cu performane vizibil diminuate, apropiate de faliment. Aceast situaie
financiar prefalimentar a societii, impune s fie mbuntit de urgen prin
adoptarea unei strategii financiare corespunztoare.
Problema 4:
Z= 0,24x1+0,22x2+0,16x3+0,8x4-0,10x5
Excedent brut de exploatare 101.200

0,67
150.200
Datorii totale
Capitaluri permanente 80.100

0,13
x2
600.500
Activ total
Active circulante(farastocuri) 300.400

0,5
x3
600.500
Activ total
x1

15.450

x 4 Cheltuieli financiare 400.750 0,03

Cifra de afaceri

x5

Cheltuieli de personal
60.100

1,198
Valoareaadaugata
50.150

- 169-

Z=(0,24 x 0,67)+(0,22 x 0,13)+(0,16 x 005)+(0,8 x 0,03)-(0,10 x 1,198)

Z=0,35

Rezult c valoarea Z >0,24 respectiv 0,35, ne indic c situaia financiar a firmei

este foarte bun, riscul de faliment fiind mai mic de 10%. Ca urmare, banca poate fi
sigur c firma nu falimenteaz n urmtorii 1-2 ani i ca urmare nu prezint un risc
de credite.
Problema 5:
Z=0,53x1+0,13x2+0,18x3+0,16x4
Profit impozabil
x1
Pasive curente

50150
0,12
400100

x 2 Active circulante 2104000 0,42

Total pasive
500300

x3 Pasive curente 400100 0,80

Total pasive
500300

x4 =

Active imediate Pasive curente

150500 - 400100

2,49
Costul de productie Amortizarea
120700 - 20500

Z=(0,53 x 0,12)+(0,13 x 0,42)+(0,18 x 0,80)+(0,16 x (-2,19))

Z=0,14
Avnd n vedere c punctajul de echilibru ntre supravieuirea firmei i apariia
simptomelor de faliment este de 0,2, iar n cazul firmei Vega, punctajul este
negativ, ne reflect tendina de faliment a firmei.
Problema 6:
La soluionarea problemei avem n vedere reglementrile care precizeaz c
valoarea capitalului de nivel 2 n calculele de evaluare a riscului activelor nu poate
excede valoarea capitalului de nivel 1, respectiv:
Evaluarea riscului activelor:
-Tabel 4.29Indicatori
Miliarde lei
Risc
Valoarea
riscului
(miliarde
lei)
- credit acordat (1)
150
100%
150
- credit acordat (2)
50
50%
25
- credit acordat (3)
50
10%
5
Risc total al activelor contabile
180
Minus: Numerar i plasamente n titluri financiare
35
Riscul net al activelor contabile
145

- 170-

Nivel1 2 al capitalului

12

100 %

Riscul activelor este deci = Riscul net al activelor contabile = 145

(4.32)

= 8,27%

iar indicatorul de adecvare a capitalului este urmtorul:

I AC

Capital de baza
x100
Active aj ustarein funcie de riscul de creditare

(4.33)

12
x100 6,66%
180

Rezult c, capitalul de baz al bncii trebuie s creasc cu cel puin 5,34% (12%6,66%), ceea ce reflect o situaie financiar grea, coroborat i cu riscul ridicat al
activelor.
Problema 7:
Riscul asociat fiecrei surse de fonduri sunt:
a) Capitalul social la mrirea capitalului, volumul fondurilor atrase trebuie s
corespund cererii pieei pentru aciunile respective, altminteri emisiunea nu va fi
rentabil; preul aciunilor va scdea reducnd valoarea de pia a afacerii. O
emisiune de aciuni care eueaz n acest fel, va conduce probabil la o anumit
percepie din partea pieei legat de creterea riscului i la scumpirea mprumuturilor
viitoare angajate de banc de pe piaa financiar.
b) Profitul reinvestit singurul risc asociat profitului reinvestit este acela c
este nesigur i poate fi influenat de numeroi factori.
c) Capitalul mprumutat sub diversele sale forme, este probabil cea mai riscant
surs de fonduri, dar cea mai accesibil. Riscul de rat a dobnzii va aprea n cazul
n care banca mprumut fonduri la o rat fix, dar ofer credite clienilor la o rat
variabil. Evoluiile ratei dobnzii pot face creditele nerentabile. Riscul de curs
valutar apare cnd banca atrage fonduri ntr-o anumit valut i le mprumut la alta:
de exemplu, angajeaz un credit n dolari i ofer unul n lei.
d) Depozitele de baz ale clienilor acestea sunt potenial lipsite de risc, cu
excepia situaiilor cnd apare, fie o schimbare n reputaia bncii, fie o influen
extern neateptat care vor conduce la retragerea acestor depozite.
Problema 8:
Se pondereaz activele pe categorii de risc:
(casa + depuneri la bncile comerciale) 0% = 50
Bnci corespondente
Credite ipotecare

20

100

20% = 500

50% = 1000

50
100

0% = 0

= 100
= 500
100

Credite pentru industrie 100% = 2000 100 = 2000

Total active ajustate funcie de risc = 2600
Nc =

Fonduri proprii
100
Active aj ustate functie de risc

Cs Fr
100
2600

150 55
2600

= 7,88%<8%.

Rezult c norma privind IAC a fost nclcat. Pentru ca ea s fie respectat trebuie ca
volumul fondurilor proprii s fie:
- 171-

X
2600

2600 X

= 100 => X = 100 = 208

Fondurile proprii = 208, adic +3 fa de situaia iniial.
8.4 Rezumat
Pentru ca un risc de creditare s poat fi micorat la maximum, aceasta presupune
utilizarea unui sistem de investigare a tuturor componentelor de risc. Riscul propriuzis de credit presupune asumarea de ctre banc a riscului c la data scadenei
clientul va putea s-i achite obligaiile asumate fa de banc. De aceea, banca
trebuie s evalueze toate componentele riscului fa de client. Riscul n creditare are
un factor important n falimentul bancar. Modul de administrare a portofoliului de
credite este un element esenial, care este urmrit cu mult atenie de investitori n
momentul n care banca dorete s atrag noi fonduri.
Insolvabilitatea poate fi definit ca fiind incapacitatea pe termen lung a societii
bancare de a satisface angajamentele sale de pli.
Insolvabilitatea poate fi o prelungire n timp a crizei de lichiditate, un rezultat al
proastei gestionri a acesteia.
Riscul insolvabilitii apare ca urmare a dezechilibrului pe scadene ntre activele i
pasivele bancare, a politicii de dobnzi, precum i a nendeplinirii contractului de
credit de ctre client.
Reglementrile interne i internaionale stipuleaz c toate bncile s finaneze
operaiunile lor cu o pondere adecvat din capitalul lor permanent, pentru a nu
deveni prea ndatorate i susceptibile de a nregistra pierderi.
Scopul reglementrilor privind adecvarea capitalului este, n primul rnd, de a
asigura banca cu suficient capital din surse proprii pentru a absorbi un nivel al
pierderilor din tranzacionri i, n al doilea rnd, de a controla gradul de ndatorare
prin cerina ca indicatorul de ndatorare s nu scad n permanen sub un minim.
Banca central din fiecare ar stabilete nivelul de capital, astfel nct fiecare banc
s-i finaneze propriile operaiuni.
8.5 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 10 minute)
01:50
2:503

1.Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii se stabilesc urmtoarele msuri:

a) obligativitatea bncilor de a constitui un capital minim;
b) existena unui raport minim ntre fondurile proprii nete i activele bancare
ponderate n funcie de risc;
c) limitarea mrimii creditului ce poate fi acordat unui singur client;
d) elaborarea de norme privind dispersia riscului creditelor.
e) solicitarea de ctre bnci a unor garanii de moralitate a conducerii bncii;
Care dintre aceste msuri NU este corect ?
2.Riscul insolvabilitii este cauzat de:
a) probabilitatea ca sistemele de calcul ale bncii s nu funcioneze corect;
b) dezechilibrul pe scadene ntre activele i pasivele bancare, a politicii de
dobnzi, precum i a nendeplinirii contractului de credit de ctre client;
- 172-

c) criza de resurse lichide necesare unei bnci pentru acoperirea obligaiilor de

plat scadente;
d) probabilitatea diminurii profitului net al bncii, ca urmare a variaiei
cursului valutar;
e) probabilitatea diminurii profitului net al bncii, ca urmare a politicii de
personal.
3.Noma Cooke, aplicabil n domeniul reglementrii prudeniale, oblig bncile
s asigure un raport minim ntre:
a) depunerile la termen i riscurile ponderate dup natura lor;
b) provizioanele constituite i riscurile ponderate dup natura lor;
c) fondurile proprii i riscurile ponderate dup natura lor;
d) fondurile atrase i riscurile ponderate dup natura lor;
e) fondurile proprii i provizioanele constituite.

4.Care dintre urmtoarele elemente NU este necesar pentru stabilirea raportului de

solvabilitate european (RSE)?
a)
b)
c)
d)
e)

coeficient de risc;
fonduri proprii;
active bilaniere;
active extrabilaniere;
pasive ponderate.

Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:

1.e 2.b 3.c 4.e
8.6 Tem de control
Problema 1: S se calculeze riscul financiar al mprumutului cu urmtoarele
date:
- valoarea mprumutului
- valoarea garaniei
- rata de diminuare a
garaniei
-probabilitatea de nregistrare a
pierderii

100 mld. Lei

120 mld. Lei
15%
1:100

Problema 2: Fie trei categorii de credite acordate de banca X cu urmtoarele

date:

Creditul tip A
Creditul tip B
Creditul tip C

Numr credite
acordate
111
130
100

Credite cu
pierdere
16
14
4
- 173-

-Tabel 4.13Rata de diminuare a

garaniei
0,15
0,13
0,16

tiind c valoarea garaniei este egal cu 1,1 din volumul creditului, s se stabileasc
ce alegere va face banca, ea putnd s acorde urmtoarele tipuri de credite:
Credit tip A
1 mld. UM
Credit tip B
2 mld. UM
Credit tip C
3 mld. UM
Problema 3: a) S se determine riscul financiar al unui mprumut cu urmtoarele
date:
valoarea mprumutului 200 mld. lei;
valoarea garaniei 230 mld. lei;
rata de diminuare a garaniei 10%.
b) Dac valoarea garaniei scade la 210 mld lei, care este valoarea riscului asociat n
condiiile aceleiai rate de diminuare de 10%.
(probabilitatea de nregistrare a pierderii este 1:100)
Problema 4: Calculai riscul de faliment dup modelul Altman, prin stabilirea valorii
punctajului Z la firma X, care prezint la 31 martie a anului N, urmtoarea situaie
financiar la 31 decembrie a anului N
(tabel 4.17)

-Tabel 4.17Nr
crt.
1.
2
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Indicatori

Mii lei

Capital circulant
Cifra de afceri
Total activ
Profit reinvestit
Profit (nainte de impozit)brut
Dobnzi pltite
Datorii pe termen lung (peste 1 an)
Capitalizarea bursier

100.450
254.500
380.100
5.250
15.700
3.350
40.700
39.100

Problema 5: Stabilii valoarea lui Z dup modelul CONAN i M.HOLDER pentru

riscul de faliment la firma Y, care are urmtoarea situaie financiar la 30 iunie a
anului N (tabel 4.18):
-Tabel 4.18Nr crt
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Indicatori
Capital permanent
Cheltuieli financiare
Cheltuieli de personal
Cifra de afaceri
Active circulante (fr stocuri)
Total activ
Datorii totale
Valoarea adugat
Excedent brut de exploatare
- 174-

Mii lei
150.500
5.450
40.100
300.700
100.400
500.500
50.200
30.150
60.200

Problema 6: Calculai riscul de faliment dup modelul Toffler, prin stabilirea valorii
punctajului Z la firma Seta care are urmtoarea situaie financiar la 30 septembrie
a anului N (tabel 4.19):

Nr.
crt
1
2
3
4
5
6
7
8

-Tabel 4.19Mii lei

Indicatori

Active imediate
Active circulante
Costuri de producie
Total active
Amortizare
Profit brut
Pasive curente
Total pasive

50.500
110.400
20.700
300.300
10.500
20.150
200.100
300.300

Problema 7: S se determine respectarea indicatorului de adecvare al capitalului la o

banc ce prezint urmtorul bilan:
Bilan
A
Numerar
Depuneri la B.C
Creane garantate de
trezorerie
Bnci corespondente
Credite ipotecare
Credite pentru industrie
Imobilizri
TOTAL

40
30
60
100
1200
2000
120
3550

-mii U.M.P
Depuneri la
termen
Fond rezerv
Depuneri n cont
curent
Depuneri la
vedere
Capital social
TOTAL

1600
80
250
1400
220

3550

Problema 8. Fie o banc cu un activ total de 120.000 UM, clasificat pe clase de risc.
Pasivul cuprinde fonduri proprii n valoare de 8.500 UM.

Risc 0%
Risc 20%
Risc 50%
Risc
100%
TOTAL

24.000
30.000
14.000
52.000
120.000
- 175-

Banca are angajamente n operaiuni extrabilaniere, dup cum urmeaz:

Scrisori de credit comercial

Faciliti de emitere a
obligaiunilor
Garanii de credit
TOTAL

mii lei

risc

15.00
0
20.00
0
43.00
0
78.00
0

20%
50%
100%
x

S se determine dac banca respect indicatorul de adecvare a capitalului i msurile

ce se impun a fi luate.
Problema 9 a) S se determine respectarea normei Cooke cerute la o banc, cu
urmtoarele date:
Risc 0%
Risc 20%
Risc 50%
Risc 100%
TOTAL

40.000
60.000
45.000
55.000
200.000

i cu fonduri proprii n valoare de 7.000 UM

b) Ce valoare ar trebui s aib fondurile proprii pentru ca banca s respecte
limita minim a indicatorului de adecvare al capitalului?
Problema 10: Stabilii de ce informaii are nevoie o societate bancar Astra S.A
pentru a-i administra eficient portofoliul de credite (considernd un portofoliu de
credite diversificat din trei ramuri productive)?
Cum pot fi obinute i gestionate aceste informaii?
Corelai scadenele mprumuturilor acordate cu managementul lichiditii.
Efectuai propuneri pentru conducerea bncii.

8.4. Bibliografie
1. B. Basno, N. Dardac, C. Floricel- Moned, credit, bnci, Editura
Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1994
03:00
2:001:

- 176-

9.

Unitatea de nvare 9. Managementul riscurilor bancare (partea 3)

Cuprins
9.1. OBIECTIVE
9.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE
9.3. RISCUL VALUTAR
9.4 REZUMAT
9.5 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
9.6. BIBLIOGRAFIE

9.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta noiuni fundamentale legate de
riscul valutar i instrumentele de acoperire a acestuia
9.2. Competenele unitatii de invatare

Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la

ntrebrile:
Care sunt principalele componente ale expunerii la riscul valutar?
Cum este gestionat riscul valutar de ctre banc?

Durata de parcurgere aacestei uniti de nvare este de 2 ore.

9.3. Riscul Valutar

9.3.1. Componente. Indicatori ai riscului valutar i gestionarea acestuia
00:00

Riscul valutar este:

probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia s duc la o
diminuare a profitului net bancar
ori probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia s influeneze
negativ marja dobnzii bancare.
Riscul valutar apare n urma executrii de ctre banc a unor operaiuni
pentru clienii si, sau n nume propriu.
(I) Componentele expunerii la riscul valutar
Principalele componente ale expunerii la riscul valutar sunt:
Expunerea de translaie:
Aceast expunere apare n cazul bncilor cu activitate internaional.
Societile aflate n aceast poziie trebuie s raporteze date i s-i consolideze
rezultatele financiare n moneda rii de referin a societii mam. Conversia se
poate face la cursul zilei pentru perioada de raportare. Este un risc care se
acoper, de regul, din operaiile de headging ce pot fi fcute pe piaa valutar.
- 177-

Expunerea tranzacional:
Ea rezult din faptul c, o serie de operaii se desfoar n valut, iar
cursurile fluctueaz, influennd marja n ara de referin. Expunerea poate fi
semnificativ pe termen scurt i este acoperit, de asemenea, prin operaiuni de
headging.
Expunerea economic
Reflect influena fluctuaiilor cursurilor valutare asupra valorii de pia a
bncii.
Valoarea de pia a bncii este calculat ca fiind valoarea actual a tuturor
veniturilor realizate n toate valutele de operare. Actualizarea se face folosind
costul mediu ponderat al capitalului.
(II) Indicatorii riscului valutar
Indicatorii de baz pentru aprecierea riscului valutar sunt doi:
Poziia valutar individual
Este calculat pentru fiecare valut de gestionat i poate fi de dou tipuri:
(1.1) Poziia valutar scurt (A<P)
O asemenea poziie valutar ne indic faptul c atunci cnd:
-cursul valutar este n cretere vom avea o situaie nefavorabil;
-cursul valutar este n scdere, situaia este favorabil.
(1.2) Poziia valutar lung (A>P)
n acest caz:
-cnd cursul valutar este n cretere, situaia este favorabil;
-cnd cursul valutar este n scdere, situaia este nefavorabil.
Poziia valutar global:
Este soldul net al creanelor n devize, fa de pasivele n devize, ambele
convertite n moneda de referin pentru comparabilitate.
Ca indicator reprezint avantajul oferirii unei imagini globale asupra
expunerii valutare a bncii i prezint dezavantajul oricrui indicator global i
anume conduce la anularea practic a situaiei precise pe valute care trebuie
gestionat n fapt. El se folosete pentru raportri globale.
00:10
Enunai definiia riscului valutar:
.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............

(III) Gestiunea riscului valutar

00:20

Riscul valutar este gestionat de fiecare banc prin imunizarea bncii,

respectiv prin ajustarea periodic a poziiilor valutare pentru a suprima poziiile
lungi i scurte.
Aceasta este o operaie scump, care nu permite s se speculeze o anumit
poziie n funcie de tendina cursului valutar.
Acoperirea riscului valutar se face prin folosirea unor metode i tehnici
specifice, n special, a instrumentelor derivate (hedging). Dei implic cheltuieli
- 178-

tranzacionale mari, gestiunea prin acoperire presupune asumarea unor riscuri

rezonabile, anticipate.
Etapele gestiunii riscului valutar
Pentru gestiunea riscului valutar au fost identificate urmtoarele etape:
Definirea periodic a expunerii i identificarea tipurilor de expuneri care pot afecta
banca.
Evaluarea riscului prin determinarea valorii absolute a expunerilor nete pentru
fiecare valut n contextul volatilitii anticipate a pieelor valutare.
Controlul riscului prin:
formularea politicii valutare a bncii;
desemnarea procedurilor de expunere la risc;
stabilirea limitelor de expunere.
executarea tranzaciilor propriu zise.

9.3.2. Principalele instrumente de acoperire a riscului de schimb valutar

Practica bancar internaional a identificat o serie de instrumente de
acoperire a riscului de schimb valutar, sub forma contractelor la termen privind
schimbul valutar i tehnicile de headging.
9.3.2.1. Contracte la termen privind schimbul valutar.
Exist dou modaliti de a cota o rat a contractelor la termen privind
schimbul valutar:
fie ca un curs de schimb ce va fi folosit la termenul specificat;
fie sub forma unei marje la termen, care se adaug sau se scade din rata la
vedere.
Cea de-a doua modalitate este folosit mai des, deoarece cursurile de
schimb variaz n mod continuu, prin ajustarea ratelor la vedere n funcie de
cererea i oferta de valut, n timp ce marjele la termen fluctueaz corelat cu ratele
dobnzii practicate pe pieele financiare, depinznd, bineneles de termen (1 lun,
3 luni, 6 luni etc.).
Marja la termen se calculeaz dup urmtoarea formul:
M=

P S (R A RB )
365 (P RB )

unde:
(4.34)
M= marja la termen;
P = perioada pentru care se ncheie contractul n zile (de exemplu, 3 luni
= 90 zile);
S = rata de schimb la vedere (spot rate) ntre valuta A i valuta B;
RA = rata anual a dobnzii n cazul valutei A, exprimat zecimal;
RB = rata anual a dobnzii n cazul valutei B, exprimat zecimal.
(de exemplu, 7% = 0,7)
Marja la termen poate fi pozitiv sau negativ.
- 179-

O marj pozitiv se adaug ratei la vedere; n cazul unei marje negative,

aceasta se deduce din rata de schimb la vedere.
Marja la termen permite operatorilor de pe pieele monetar financiare s
speculeze diferenele care exist ntre ratele dobnzii (la depozit sau la credit) ntre
diferite valute.
De exemplu, se mprumut 1 milion dolari cu o rat a dobnzii de 4%; se
schimb aceast sum n lire sterline i se depune la o alt banc, unde se obine o
dobnd la depozit de 6%.
n acelai timp, pentru acoperirea riscului de schimb, se ncheie un contract la
termen pentru a schimba lira sterlin n dolari la o rat care se calculeaz prin
adugarea marjei la termen la rata la vedere.
00:30
Cum se face acoperirea riscului valutar?
............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............

00:40

9.3.2.2. Tehnici de headging

Utilizarea tehnicilor de headging este determinat de expunerile reziduale care
se nregistreaz dup corelarea i crearea unor protecii strategice.
La baza operaiunilor de reducere a riscului valutar stau diferite instrumente
contractuale, denumite derivate. Dintre aceste derivate sunt de menionat:
(A) Contractele forward
Sunt metode de acoperire valutar la termen, prin ncheierea unui contract de
cumprare-vnzare a unei sume dintr-o valut contra unei anumite sume dintr-o
alt valut, la o dat n viitor. Contractul se negociaz din punct de vedere al
valutei, sumei, ratei de schimb i a datei executrii tranzaciei. Execuia
contractului forward are ca scaden n orice moment n viitor, ntre 3 zile i 5 ani,
fa de operaiile spot, unde execuia contractului are loc dup dou zile
lucrtoare de la iniierea tranzaciei.
Iat de pild, dac o firm are nevoie pentru 180 de zile de o sum de 10
milioane GBP, ea se poate adresa unei bnci, care va intra ntr-un contract forward
de livrare la acea dat. Banca poate solicita firmei pentru acest contract un eventual
depozit de siguran. Peste 180de zile, firma achiziioneaz suma n GBP, la preul
forward (cursul de schimb) convenit prin contract. Cursul de schimb (preul
contractului de schimb forward) se determin, potrivit principiului paritii
dobnzilor, ajustnd cursul spot cu diferena dintre ratele dobnzii valutelor care fac
obiectul contactului. Aceast diferen, care reprezint puncte forward sau SWAP,
poate fi pozitiv (prim), sau negativ(discount).
n ceea ce privete cotaia unei valute, att spot, ct i forward, aceasta
cuprinde dou rate: rata la care banca va cumpra valuta (big rate) i o rat mai
ridicat la care banca va vinde valuta respectiv (asked sau offer rate). Ecartul dintre
aceste rate, aa numitul spread, constituie marja din care banca i va acoperi
costurile antrenate pentru efectuarea tranzaciei. n cazul unei prime forward, punctul
forward bid < punctul forward ask, iar n cazul unui discount forward, punctul
forward bid >punctul forward ask. Calculul punctelor forward se face dup
urmtoarea relaie:
- 180-

FWD

Dd Cs N z
300 100

(4.35)

n care:
Dd = diferena ratelor dobnzilor celor dou valute;
Cs = cursul spot;
Nz = numrul de zile al perioadei de cotaie forward.
Contractele forward reprezint un angajament i o obligaie, nerespectarea lor
atrgnd dup sine riscul unor pierderi. Aceste contracte, prezentnd avantajul unor
costuri relativ mai sczute, au dezavantajul c nu se poate beneficia de eventualele
micri favorabile ale cursului de schimb.
Pentru o banc, riscurile de tranzacionare la termen au multe ramificaii, ele putnd
fi: riscuri de creditare, riscuri legale, riscuri de trezorerie i riscuri administrative.
Derularea unui contract la termen presupune parcurgerea a dou perioade: perioada
de la ncheierea contractului pn la transmiterea instruciunilor de plat la o banc
corespondent i perioada ultimelor dou zile pn la scadena contractului.
O component a riscului de creditare const n posibilitatea c, la data valutei,
clientul s nu poat plti bncii datoria scadent. Riscul exist datorit faptului c,
potrivit uzanelor internaionale, instruciunile la care este deschis contul nostru, este
cu o zi sau dou nainte de data valutei, pentru a permite transferul fondurilor mai
departe. n momentul n care a fost transmis instruciunea, banca este expus
riscului ca, clientul s nu livreze banii pe care, conform contractului, trebuie s-i
plteasc la data valutei. Acest risc de decontare poate fi acoperit crend, pentru
ambele devize implicate n contract, sisteme de garantare a transferurilor valutare din
partea bncilor operatoare (ex. Swap-ul valutar).
(B) SWAP ul valutar (al ratei de schimb).
Este o tranzacie complex, ce presupune combinarea a dou opiuni
simple de vnzare cumprare de valut, operaiuni care se realizeaz simultan,
dar au scadene diferite. SWAP-ul valutar a aprut din necesitatea de acoperire a
unor angajamente ntr-o valut, fr a modifica la termen structura angajamentelor
i a disponibilitilor n cele dou valute.
Se cunosc mai multe tipuri de operaiuni SWAP valutare.
n funcie de tipul operaiunilor efectuate n fiecare din cele dou ramuri ale unei
tranzacii SWAP, distingem:
SWAP buy and sell care se folosete atunci cnd se
cumpr o valut (valuta principal), contra altei valute principale contra celeilalte
valute, fiecare operaiune avnd alt dat de valut.
SWAP sell and buy este operaiunea de vindere a valutei principale,
simultan cu cumprarea acesteia contra altei valute, fiecare operaiune
avnd alt dat de valut.
n funcie de data valutei corespunztoare fiecrei operaiuni, tranzaciile SWAP
pot fi:
SWAP spot next unde prima ramur de SWAP are ca dat a valutei
urmtoarea zi lucrtoare, iar a doua ramur are data valutei spot;
SWAP spot/forward unde prima ramur are data valutei spot, iar cea
de-a doua la un moment ulterior, ncepnd cu a treia zi lucrtoare de la data
ncheierii tranzaciei i pn la un an;
SWAP forward/forward - unde ambele ramuri au data valutei ulterioar
spotului.
- 181-

SWAP ul implic efectuarea operaiunilor n acelai timp, fr modificri n

cele dou cursuri spot i la termen - ntruct orice schimbare ar nsemna un ctig
sau o pierdere pentru banc, n funcie de sensul schimbrii. ns derularea
operaiunii complexe necesit n mod obiectiv o perioad de timp, ceea ce face ca
ntotdeauna la nceperea unei asemenea operaiuni, s existe un risc al diferenei
de acoperire ntre operaiunile spot i cele la termen. Ca atare, cotaia care i se face
clientului este una acoperitoare pentru banc n acest caz, respectiv marjele de
siguran sunt cotate mai larg. Pentru banc, un SWAP este o form de mprumut
garantat, deci implic un risc al creditului relativ mai redus dect mprumutarea de
fonduri interne.
Operaiunile SWAP prin specificul lor, sunt operaiuni la termen. Ele
permit plasarea unor sume n devize aflate n exces, dar pot fi efectuate numai n
legtur cu valutele cele mai importante care coteaz att spot, ct i la termen. Ca
i n cazul contractelor forward, acest tip de operaiuni solicit bncii adoptarea
unor conduite atente n selectarea clienilor, fiind preferai cei cu lichiditate
ridicat, care prezint bonitate i performane financiare acceptabile, urmrind ca
banca s-i stabileasc limite de expunere pentru fiecare client.
Principalele diferene ntre tranzaciile la termen i cele SWAP constau, n
ce privete:
scadena: tranzaciile SWAP se utilizeaz pentru scadene mai mari, de
pn la 10 ani, n timp ce tranzaciile la termen cu scadene ntre 3 zile i 5
ani;
plata diferenei de dobnd ntre cele dou valute: la tranzaciile la termen,
diferena de dobnd se include n calculul preului, astfel nct cursul de
schimb la termen difer de cursul spot; la tranzaciile SWAP, diferena de
rat a dobnzii se pltete n mod curent ntre cele dou pri i, prin
urmare, cursul de schimb este acelai la nceput i la scaden.
S presupunem, de exemplu, c un client dorete cotaia GBP fa de USD
la spot i la termen la trei luni. Dealer-ul consult informaiile furnizate la brokeri
i sistemele informatice specializate Reuters, Telerate - n prezena clientului
urmrete cotaiile GBP/USD spot i forward la 3 luni:
spot 1 GBP = 1,8715/1,8725 USD
3 luni 1 GBP = 1,18418/1,8431 USD
discount 297-294 puncte.
Clientul dorete s cumpere GBP 500000 cu scadena peste trei luni, la
cursul de 1 GBP =1,8431 USD, operaie cu care dealer-ul este de acord. Prin
cotaia fcut s-a acoperit ntr-o oarecare msur de o schimbare prea mare n
sensul nedorit de el, cu limita de 294 puncte pe care le-a cedat clientului deoarece
dup analizele sale GBP-ul se va deprecia n raport cu USD. n acest moment,
delear-ul prin vnzarea de GBP are o poziie short pe GBP, iar prin cumprarea
de
USD
are
o
poziie
long
pe USD.
Poziia short pe GBP trebuie acoperit de ctre dealer pentru a nu se
expune prea mult riscului ratei de schimb. Pentru a rezolva aceast problem
dealer-ul va cere o cotaie GBP/USD la trei luni altei bnci sau unui broker, iar
dac cursul primit asigur acoperirea, dealer-ul va efectua operaiunea de a
cumpra 500000 GBP contra USD.
O alt posibilitate de acoperire a poziiei este efectuarea de ctre dealer a
unei tranzacii combinate spot/forward, dup cum urmeaz:
cumpr 500000 GBP cu valut spot, la cursul pieei din acel moment (expl: 1
GBP =1,7648 USD);
face un swap sell and buy spot/forward la 3 luni cu 100 puncte n favoarea sa;
- 182-

Deci, operaiunea se va reprezenta schematic astfel:

cumprare de 500000 GBP valut spot la cursul de 1 GBP =1,7648;
vnzare de 500000 GBP pentru swap la cursul de 1 GBP =1,8431 USD
(882,000 USD);
- cumprare de 500000 GBP pentru swap la cursul de 1 GBP =1,7540 USD (100
puncte n favoarea sa la scadena pe 3 luni.877,000 USD);
- vnzare de 500000 GBP clientului cu scadena la 3 luni la cursul de 1 GBP
=1,7550 USD..877,500 USD.
Concluzie:
banca are ctig de 100 puncte;
pentru banc operaiunea de acoperire pentru swap este de fapt, un mprumut
garantat, implicnd deci un risc al creditului mult mai redus dect mprumutul
obinuit;
swap-ul valutar este utilizat i pentru deplasarea n timp a
scadenei unei operaiuni simple n spot sau forward.
Operaiunea de deplasare n timp a scadenei operaiei iniiale se numete
operaiune rollover.
(C) Operaiunea futures
Un contract futures reprezint un acord de a cumpra sau de a vinde o
sum determinat dintr-o valut, la un pre stabilit n momentul ncheierii
contractului, dar cu executarea tranzacie la o dat viitoare. Dei are o funcie
similar contractului forward, contractul futures se deosebete de acesta prin faptul
c este tranzacionat la burs i nu negociat ntre cele dou pri, ca n primul caz.
Inevitabil, aceasta semnific o flexibilitate mai sczut. Se lucreaz cu cifre
rotunde de regul 25000 USD, sau 25000 GBP, iar scadenele sunt limitate, n
general, la maximum 4 ani. Pe de alt parte, contractele futures asigur
posibilitatea alegerii unei game mari de valute, cu toate c preul ce trebuie
pltit/primit va oscila vizibil n funcie de atractivitatea ratelor de schimb.
Contactele furures sunt cotate zilnic la bursa futures, astfel nct
pierderile unei pri sunt transferate ca venituri celeilalte pri. Acoperirea unei
poziii short (datorii la termen ntr-o valut), sau long (creane ntr-o valut) se
poate realiza prin luarea unei poziii de sens contrar.
Contractele futures pot fi cumprate i vndute n orice moment, dar,
dac exist un contract care conine o rat de schimb n deteriorare progresiv,
atunci deintorul contractului poate fi nevoit s constituie un colateral suplimentar
la bursa futures, drept garanie a livrrii fondurilor la scaden.
Contactele futures pentru neutralizarea riscului valutar sunt puin utilizate
n Europa, datorit relativei ei inflexibiliti, comparativ cu o pia forward bine
dezvoltat pentru toate valutele importante. Acest tip de contracte este mai
frecvent ntlnit n SUA, ndeosebi pentru valutele cum ar fi pesos-ul mexican, la
care piaa forward poate fi lichid.
n Romnia o pia futures a fost organizat i se desfoar de civa ani
la Bursa din Sibiu, fr a avea ns o dezvoltare prea mare.
01:05

- 183-

Ce este SWAP-ul valutar?

............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............

(D) Opiuni valutare

01:15

Opiunea reprezint un acord prin care vnztorul (emitentul opiunii)

acord cumprtorului (deintorul opiunii) dreptul, dar nu i obligaia, de a
realiza o anumit tranzacie valutar n anumite condiii (pre, termen de
valabilitate). Pentru acest drept, cumprtorul pltete o prim la preluarea
opiunii. Suma i scadena opiunii pot fi alese de ctre cumprtor. n prezent,
opiunile valutare sunt disponibile n majoritatea monedelor din toate rile unde
exist i o pia valutar forward lichid, care nu este restricionat de
reglementrile valutare.
Exist dou tipuri de baz de opiuni: CALL (de cumprare) i PUT (de
vnzare). Opiunea CALL d dreptul deintorului, dar nu i obligaia, de a
cumpra o valut contra alteia la o anumit dat (opiuni comerciale) i la un
anumit pre, n timp ce opiunea PUT d dreptul, dar nu i obligaia, de a vinde o
valut contra alteia n aceleai condiii.
Preul de exercitare al opiunii (stike price), este rata de schimb la care se
realizeaz tranzacia. Diferena dintre preul de exercitare i preul prevalent al
pieei, reprezint valoarea intrinsec a opiunii.
Atunci cnd preul de exercitare este egal cu preul prevalent al pieei
(care poate fi rata spot sau mai frecvent, cea forward), opiunea se numete atthe-money i nu aduce practic nici ctig, nici pierdere.
Opiunea PUT se numete in-the-money, dac are valoarea intrinsec,
adic preul de exercitare este mai bun dect preul prevalent al pieei.
O asemenea opiune este, n general, mai scump dect cea at-themoney.
n situaia invers, respectiv atunci cnd opiunea nu are valoare
intrinsec, ea se numete aut-the money. Cumprarea unor astfel de opiuni sunt
pregtii s accepte o deteriorare a cursului de schimb, deoarece estimeaz
probabil c variaia valutar va fi n favoarea lor.
Opiunea CALL este in-the-money dac preul de exercitare este mai
mic dect preul zilei, ceea ce nseamn c deintorul opiunii decide executarea
tranzaciei pentru c a cumprat la un pre mai mic i poate revinde la un pre mai
ridicat. Dac preul de exercitare este mai mare dect preul zilei, opiunea CALL
este aut-the-money.
Opiunile valutare au fost tranzacionate prima oar la Bursa din
Philadelphia, n 1982, dup care volumul operaiunilor au crescut rapid. n prezent
exist o diversificare continu a tipurilor de opiuni, dintre care:
(D1)Opiuni cilindru, care sunt structurate din dou opiuni.
De exemplu, dac o companie are nevoie s schimbe GBP contra USD,
opiunea cilindru va consta n cumprarea unei opiuni GBP PUT/USD CALL la o
rat aut-the-money. Prima la opiunea vndut va compensa parial sau integral
prima la opiunea cumprat.
- 184-

(D2) Opiunile compuse, reprezint n esen o opiune la opiune.

Cumprtorul unei opiuni la opiune obine dreptul, dar nu i obligaia, de a
cumpra o alt opiune la o dat fix n viitor i la o prim fix prestabilit. Prima
este pltibil n dou etape: o parte la momentul cumprrii opiunii originale, iar
restul dac i numai dac este preluat a doua opiune. Opiunile compuse
funcioneaz cel mai bine atunci cnd prima opiune are o scaden mai scurt
dect cea de-a doua.
(D3) Opiunile look-back
Aceste opiuni permit cumprtorului s primeasc cea mai bun rat
(definit, de obicei, ca un punct fix n fiecare zi) pe parcursul perioadei opiunii.
Dei aceasta pare a fi o situaie ideal, prima pentru o asemenea opiune este foarte
costisitoare.
(D4)Opiunile knock-out
Ele dau dreptul cumprtorului s efectueze o tranzacie valutar n
perioada opiunii, cu prevederea c opiunea i pierde valoarea dac de atinge un
anumit curs de schimb prestabilit.
(D5)Opiunile knock-in
Acestea sunt asemntoare cu opiunile knock-out, cu excepia faptului
c nu se activeaz pn la atingerea unei anumite rate de schimb. Astfel spus,
aceste opiuni nu asigur protecie pn n momentul nregistrrii respectivului
curs.
Headging-ul riscului valutar reprezint doar un mijloc i nu un scop n
sine a politicilor manageriale. ns, prin diminuarea impactului volatilitii
cursului de schimb asupra afacerilor, se asigur un grad de certitudine al acestora
i se mrete calitatea ctigurilor, adugnd astfel valoare.
01:25

Evaluare
Problema 1: Calculai rata de schimb pentru un contract pe termen de 3
luni, pentru urmtorul exemplu:
dobnda pentru USD, pentru 3 luni:
8,25%;
dobnda pentru lire sterline, pentru 3 luni:
4,50%;
rata de schimb la vedere lir / dolar:
1 lir = 1,5125 dolari.
Problema 2: S se explice cum poate fi acoperit riscul de schimb valutar
n urmtoarele situaii:
Trebuie pltit o factur n USD, pe an.
Este de fcut o plat n lei, echivalent a USD 10.000, cndva n urmtoarele trei
luni i se dorete gestionarea riscului de schimb valutar.
Problema 3: O organizaie economic are la un moment dat T0urmtoarea
situaie:
disponibil cont 240 000 USD;
peste 3 luni are de achitat un import n Euro n valoare de 281 000
Euro;
cursul n momentul T0 1 USD = 1,21 Euro.
- 185-

Se estimeaz o ntrire a monedei Euro n raport cu dolarul 1 USD = 1,15

Euro.
Prezentai modalitatea de acoperire la vedere a riscului valutar de ctre
banca ce execut operaii n numele clientului.
Problema 4: La data de 25.05. a anului N un client solicit bncii sale un
curs forward USD/ROL cu data valutei peste 7 zile (1.06), pentru suma de
1.000.000 USD. Banca i va cota cu 8.496/8.549, curs obinut, folosind cursul
spot 8.480/8.500, dobnzile leu/1 sptmn 15%/35% i dobnzile USD /1
sptmn 5.35% / 5.53%.
Problema 5: O firm elveian intenioneaz s emit obligaiuni n
valoare de 2,8 milioane CHF, la o rat a dobnzii de 7,5%, pe o perioad de un an.
Pe o perioad de un an firma are nevoie, de fapt, de o sum de 2 milioane USD
pentru achiziionarea unor materii prime. Dac ar cumpra banii de pe piaa
valutar, ar trebui s plteasc 9,75%. Pe de alt parte, o firm american
intenioneaz s emit obligaiuni n valoare de 2 milioane USD, la o rat a
dobnzii de 10% pe aceeai perioad, dar are nevoie imediat de 2,8 milioane
CHF. Dac ar cumpra suma de pe piaa valutar ar trebui s plteasc 8,5% pe an.
Ambele firme se adreseaz unui dealer SWAP.
Problema 6: O firm american deine o poziie short pentru 1,25
milioane CHF, scadente peste 6 luni. Apreciind c, n perioada urmtoare,
respectiva valut se va aprecia, firma se acoper cumprnd 10 contracte futures a
cte 125.000 CHF, al cror pre l acoper n USD. Considerm c n prezent
cursul de schimb este de 0,4640 CHF pentru 1 USD iar dup 6 luni va fi de
0,4840. Stabilii rezultatul acestui contract futures la termen.
Problema 7: Presupunem c n luna septembrie a anului N, firma
APOLLO estimeaz c va avea ncepnd cu a doua jumtate a lunii decembrie
un excedent de fonduri de 1 milion USD, pentru o perioad de trei luni. Ea se
confrunt astfel cu riscul ca pn n decembrie rata dobnzii pe trei luni s scad,
ceea ce ar determina o plasare a fondurilor la un randament mai redus. Pentru a
acoperi acest risc, firma va cumpra un contract FUTURES pe trei luni.
Problema 8: Banca Naional din ara Z efectueaz urmtoarea
operaiune de tip swap:
- cumpr 100.000 USD la cursul de 2,12 UM;
- i vinde peste 6 luni, 100.000 USD la cursul de vedere.
Stabilii finalitatea operaiunii swap n urmtoarele condiii:
cursul este de 1 USD = 2,25 UM;
cursul este de 1 USD = 2,12 UM;
cursul este de 1 USD = 2,00 UM.
Problema 9: O banc are la un moment T0 un disponibil de 150.000 USD
i n acelai moment are de plat 180.000 EURO. n condiiile n care peste trei
luni (T1) are de ncasat 180.000 EURO i de pltit 150.000 USD, stabilii etapele
acoperirii riscului valutar prin operaiunea de swap (cursul USD: 1 USD=1,2
EURO, curs la vedere, 1 USD=1,15 curs la termen, comisioane 0,5%).
- 186-

To
150.000 USD disponibil
180.000 EURO de plat

T1
180.000 EURO disponibil
150.000 USD de plat

Rspunsuri:
Problema 1:
M = 90 1,5125 (0,0825 0,045 ) = 0,014
360 90 0,045

RS = 1,5125+0,014 =1,5265
Problema 2:
(a) Pentru a elimina riscul de schimb valutar se poate ncheia astzi un
contract la termen prin care s fie fixate preul (cursul de schimb) pe care va trebui
s fie pltit anul viitor pentru dolari.
O alt soluie ar fi s se ncheie un contract tip call option pentru a
cumpra dolari. Dac preul dolarilor (cursul de schimb) scade sau rmne
constant, nu se exercit dreptul pe care l d contractul. Dac ns preul crete, se
face uz de contractul call option cumprnd dolari la preul stabilit anterior.
Trebuie comparat costul (prima) ncheierii celor dou tipuri de contracte.
(b) Deoarece la data la care trebuie s fie efectuat plata nu este clar
specificat, se poate cumpra un contract tip opiune care poate fi executat oricnd
n urmtoarele trei luni.
O a doua soluie este ncheierea unui contract la termen, care va fixa preul
n viitor i va permite execuia oricnd n intervalul de trei luni.
De regul, costul unui contract la termen este mai mic dect al unei
opiuni.
Problema 3:
Acoperire la vedere este o modalitate prin care banca realizeaz o
operaiune la vedere n nume propriu sau n numele clienilor si.
Operaiunea la vedere efectuat este urmtoarea:
se vnd dolari i se cumpr Euro:
240 000 x 1,21 = 290 400 Euro
Astfel dac se ndeplinete estimarea specialitilor firma ctig:
(1,21-1,15) x 240 000 = 14 400 Euro i reuete s-i plteasc datoria de
281 000 Euro.
Operaiunea la vedere permite ca ntr-un interval scurt o banc sau o
societate comercial s scape de o valut n suferin, orientndu-se spre o valut
mai stabil denumit valut de refugiu.
Problema 4:
Calculm punctele forward potrivit formulei:
Dd Cs Dz
FWD
i obinem punctele forward 15/49, ca o prim ce se adun la
360 100

cursul spot, deoarece dobnzile pentru leu sunt mai mari dect cele pentru un
dolar.
Acele calcule se sprijin pe modul n care banca acoper tranzaciile i
anume:

- 187-

dac clientul dorete s vnd bncii 1.000.000 USD cu data valutei peste 7 zile,
ca s obin lei, banca va cumpra un contract forward, cursul valutei la termen
fiind de 8.496 lei pentru 1 USD, conform formulei de mai sus:
8480 (8480 (15 5,53) 7)
360 100

Pentru a onora contractul, banca se mprumut de 1.000.000 USD pentru 7

zile, la o dobnd de 5,53% p.a., ceea ce echivaleaz cu o cheltuial de 1075 USD,
respectiv datoria de a rambursa la scaden 1.001.075 USD. Imediat, suma
mprumutat o vinde spot la un curs de 8480,obinnd 8.480.000.000 lei, pe care i
plaseaz imediat ntr-un depozit pe 7 zile cu o dobnd de 15% p.a.
Depozitul va ctiga o dobnd de 24.733.328 lei, ceea ce nseamn ca la
scaden banca va avea 8.504.733.328 lei. Pe baza sumelor n lei i n USD, preul
la termen (cursul leu/ USD) poate fi calculat astfel:
8.504.733.328
8.496 lei/USD
1.001.075

Dup 7 zile, clientul va livra bncii 1.000.000 USD, iar aceasta va livra
clientului 8.496.000.000 lei i va rambursa mprumutul n USD. Rezult de aici c,
clientul este cel care pltete cheltuielile cu dobnda la mprumut n USD i
primete diferena de dobnd dintre cele dou monede, ca o prim la cursul la
vedere de la momentul n care este ncheiat contractul la termen.
n situaia n care clientul dorete s cumpere 1.000.000 USD contra lei, banca va
vinde un contract la termen n USD, preul fiind de 8480 (8480 (15 5,53) 7) =8.496
360 100

lei/ USD.
Explicaia preului const n faptul c, banca cumpr spot 1.000.000 USD
de pe piaa valutar, la un curs de 8.500 lei/ USD i face un depozit de 1.000.000
USD pe 7 zile, cu o dobnd de 5,53% p.a.; pentru a cumpra dolari, banca se
mprumut de 8.500.000.000 lei, pentru 7 zile, cu o dobnd de 35% p.a.
La scaden, banca va utiliza depozitul n USD pentru a livra clientului
1.000.000 USD, iar suma n lei primit de la acesta va fi utilizat pentru
rambursarea mprumutului n lei. Deci, clientul este cel care pltete, prin preul la
termen, cheltuielile cu dobnzile la mprumutul n lei i primete venitul din
dobnzi de la depozitul n USD.
Problema 5:
Pentru efectuarea SWAP-ului, firma elveian emite obligaiunile i
pltete cele 2,8 milioane CHF dealerului, care le transfer firmei americane.
Acesta, la rndul su, emite obligaiunile la 2 milioane USD, sum pe care o
transmite dealer-ului, iar acesta o transfer firmei elveiene. Rezultatul net este c
fiecare firm i primete sumele de bani n valuta necesar.
La finele anului se efectueaz plata dobnzilor. Dealer-ul SWAP aranjeaz
pentru firma elveian o dobnd de 9,75% pe an pentru cele 2 milioane USD, iar
pentru firma american o dobnd de 8% pe an pentru cele 2,8 milioane CHF.
Astfel, firma elveian pltete dealer-ului 0,0975 x 2 milioane USD =0,195
milioane USD. Dealer-ul transfer 0,2 milioane USD firmei americane, pe care
acesta i folosete pentru a plti dobnda la obligaiuni. La rndul su, firma
american pltete 0,08 x 2,8 milioane CHF =0,224 milioane CHF dealer-ului,
care transfer firmei elveiene 0,21 milioane CHF, pentru achitarea dobnzilor la
obligaiunile emise. Rezult un ctig anual de 14.000 CHF i o pierdere net de
5.000 USD. Presupunnd c opereaz n USD, pe care are o pierdere, dealer-ul
este expus riscului de fluctuaie a cursului de schimb la care ar putea converti cei
14.000 CHF, fiind obligat s se protejeze. El ar putea structura ratele dobnzilor de
- 188-

aa natur nct s nu aib nici o expunere, dar n acelai timp el trebuie s asigure
o ofert atractiv. n plus, dealerul SWAP este expus riscului de credit, n situaia
n care una dintre firme nu-i onoreaz obligaiile.
La scaden, firma elveian pltete 2 milioane USD dealerului, care i
transfer firmei americane, aceasta utiliznd suma respectiv pentru
rscumprarea obligaiunilor.
Firma american pltete 2,8 milioane CHF dealerului, care i transfer
firmei elveiene pentru rscumprarea propriilor obligaiuni.
Efectul net al tranzaciei este c firma elveian a converti obligaiuni de
2,8 milioane CHF, cu o dobnd de 7,5% pe an n obligaiuni de 2 milioane USD,
cu o dobnd de 9,75% pe an, economisind astfel 1/8 puncte dobnd din ceea ce
ar fi pltit la un mprumut de USD. Firma american a convertit obligaiuni de 2
milioane USD cu o dobnd de 10% pe an n obligaiuni de 2,8 milioane CHF, cu
o dobnd de 8% pe an, economisind 0,5 puncte dobnd din ceea ce ar plti la un
mprumut de CHF. Profitul dealerului rezult din diferena ntre dobnzile ncasate
i dobnzile pltite. El a pltit CHF la o rat de 8% pe an, diferena fiind de 0,5%;
a primit USD la o rat a dobnzii de 9,75% pe an i a pltit USD la 10% pe an,
pierznd 0,25%, ctigul global fiind de 0,25%. Rezult c, dincolo de avantaje,
SWAP ul valutar determin pentru fiecare participant la contract i un anumit risc
de credit.
Problema 6:
Firma va pierde la poziia sa short:
0,4840-0,4640=0,02 CHF la 1 USD, respectiv
1.250.000 x 0,02=25.000 CHF
Pe contractul futures n schimb, firma va ctiga o sum echivalent cu care i va
compensa pierderea suferit la poziia short.
Problema 7:
Etapele operaiunii:
n septembrie (T0)firma cumpr un contract FUTURES pe trei luni la 92.75,
asigurndu-i astfel plasamentul fondurilor sale n dolari la trei luni, la rata
dobnzii de 7,25% (100-92,75). La ncheierea contractului firma pltete marja de
750 USD.
b) Dup cteva zile (T1) preul contractului scade la 92,50, rata
dobnzii ajungnd la 7,50% (100-92,50). Firma trebuie s suplimenteze garania
sa (are o poziie long i preul contractului a sczut), pltind 1.000.000 x 0,25 x
(90/360)=625 USD.
c) Dup alte cteva zile (T2) preul contractului urc la 92,75, deci rata
dobnzii este de 100-92,75=7,25%, ceea ce nseamn c firma va primi n contul
su marja de 625 USD. (93,00-92,75)x(90/360)x1.000.000 USD=625 USD.
d) n ultima zi de tranzacii n luna decembrie (T3) preul ajunge la 93, deci
rata dobnzii scade la 7% (100 - 93). Firma vinde contractul sau FUTURES
obinnd un ctig de 625 USD.
(93,00-92,75)x(90/360)x 1.000.000 USD =625 USD.
Rezult unele concluzii eseniale:
- Cel care plaseaz fonduri la termen ncepnd cu un moment T2 la o
dobnd fix i vrea s se acopere mpotriva riscului de cretere a ratei dobnzii
de pia, avnd n vedere dobnda curent D0, va vinde un contract FUTURES pe
rata dobnzii n momentul T0 pentru momentul T2-T3; dac rata dobnzii va crete
(D2-D0), va pierde la plasament, dar va ctiga lichidnd poziia FUTURES la un
pre P2<P0.
- 189-

- Cel care mprumut la termen la o dobnd fix, pentru a se acoperi

mpotriva riscului de scdere a ratei dobnzii va cumpra un contract FUTURES
pe rata dobnzii: eventuala pierdere va fi compensat printr-un ctig la burs.
- Cel care mprumut la termen cu o dobnd variabil i vrea s se
acopere mpotriva riscului de cretere a ratei dobnzii va pierde un contract
FUTURES.
- Cel care vrea s plaseze dobnda variabil i vrea s se acopere mpotriva
riscului de reducere a ratei dobnzii va cumpra un contract FUTURES.
Problema 8:
Cumpr 100.000 USD x 2,12 = 212.000 UM (pltete)
n cazul (a) peste 6 luni vinde 100.000 USD x 2,25 = 225.000 UM
(ncaseaz).
Operaiunea total: 225.000 212.000 = 13.000 UM (ctig).
n cazul (b) peste 6 luni vinde 100.000 USD x 2,12 = 212.000 UM
Pltete 212.000 UM
Operaiunea total: 212.000 = 0
Banca nu ctig, nici nu vinde dar reuete s-i exercite politica monetar
prin injectarea i absorbia de capital la momentul la care dorete.
n cazul (c) peste 6 luni vinde 100.000 USD x 2,00 = 200.000 UM
Pltete 212.000 UM
Operaiune total: 200.000 212.000 = - 12.000 UM (pierde)
Problema 9:
Derularea operaiunii swap:
- vinde 150.000 USD X 1,20 = EURO i i achit datoria la momentul T0;
- n acelai timp banca, contra unui comision de 0,5% se angajeaz n
operaiuni la termen pentru momentul T1 la cursul de 1,15 EURO n scopul
cumprrii de EURO n schimbul dolarilor.
180.000 EURO: 1,15=156.521,74 USD
Comision 180.000 0.5% 782,60
1,15

Ctigul bncii: (156521,74-150.000)-782,60=5739,14 USD ca urmare a

operaiunii de swap.
Evaluare
Problema 1: O banc are urmtoarea situaie :
contul de disponibil : 1,3 milioane EURO; 1 milion USD;
are de achitat peste 6 luni 2,1 milioane EURO;
cursul la momentul iniial 1 $ = 1,20 EURO;
se estimeaz o ntrire a cursului dolar n raport cu Euro 1 $ = 1,22 EURO.
Prezentai modalitatea de acoperire la vedere a riscului valutar.
Problema 2: O banc are la un moment dat Tk disponibil de 3 milioane
USD i are de achitat 2 milioane EURO. n condiiile n care peste 3 luni are
de ncasat 1.960.000 EURO i de pltit 2,9 milioane USD, stabilii etapele
acoperirii riscului valutar prin operaiunea de swap.
(curs la vedere 1 USD =1,12 EURO comision 0,8%)
(la termen
1 USD =1,21 EURO).
Problema 3: Banca Naional a rii X efectueaz urmtoarele
operaiuni de tip swap:
- 190-

-cumpr 50.000 EURO la cursul de 5,14 USD;

-vinde peste 3 luni la cursul la vedere.
Stabilii finalitatea operaiunii swap, dac peste 9 luni cursul la vedere este
de 1 EURO = 5,35 USD.
Prezentai modalitatea de acoperire la vedere a riscului valutar.
Problema 4: Calculai rata de schimb pentru un contract pe termen de 6
luni, pentru urmtorul exemplu:
dobnda pentru US $, pentru 6 luni: 3,25%;
dobnda pentru lire sterline, pentru 6 luni: 2,25%;
rata de schimb la vedere lir / dolar 1 lir = 1,3125 dolari.
Problema 5: Calculai rata de schimb la un contract pe termen de 3 luni cu
urmtoarele date:
dobnda EURO= 4,1%;
dobnda DOLAR =3,2%;
rata de schimb la vedere DOLAR/ EURO/1 DOLAR =1,12 EURO.
9.4 Rezumat
Riscul valutar apare n urma executrii de ctre banc a unor operaiuni
pentru clienii si, sau n nume propriu.
Practica bancar internaional a identificat o serie de instrumente de
acoperire a riscului de schimb valutar, sub forma contractelor la termen privind
schimbul valutar i tehnicile de headging.
Exist dou modaliti de a cota o rat a contractelor la termen privind
schimbul valutar:
fie ca un curs de schimb ce va fi folosit la termenul specificat;
fie sub forma unei marje la termen, care se adaug sau se scade din rata la
vedere.
Cea de-a doua modalitate este folosit mai des, deoarece cursurile de
schimb variaz n mod continuu, prin ajustarea ratelor la vedere n funcie de
cererea i oferta de valut, n timp ce marjele la termen fluctueaz corelat cu ratele
dobnzii practicate pe pieele financiare, depinznd, bineneles de termen (1 lun,
3 luni, 6 luni etc.).
Utilizarea tehnicilor de headging este determinat de expunerile reziduale
care se nregistreaz dup corelarea i crearea unor protecii strategice. La baza
operaiunilor de reducere a riscului valutar stau diferite instrumente contractuale,
denumite derivate.
01:50
2:30

9.5 Test de autoevaluare a cunostiintelor

(timp necesar 10 minute)
1. Alegei varianta corect n ceea ce privete poziia valutar individual:
a)
b)
c)
d)
e)

poziie valutar scurt (A < P) i cursul valutar crete rezult o pierdere

poziie valutar scurt (A < P) i cursul valutar crete rezult un ctig
poziie valutar scurt (A < P) i cursul valutar scade rezult o pierdere
poziie valutar lung (A > P) i cursul valutar crete rezult o pierdere
poziie valutar lung (A > P) i cursul valutar scade rezult un ctig.
- 191-

2.Care dintre afirmaiile urmtoare referitoare la riscul de schimb valutar NU este

adevrat:
a) limitarea riscului se poate realiza printr-un sistem de eviden care s permit
nregistrarea imediat a operaiunilor valutare, determinarea poziiilor valutare
individuale i totale;
b) poziia valutar lung apare n situaia devansrii creanelor de totalul
angajamentelor;
c) este msurat prin poziia valutar, care apare ca diferen ntre total
creane i total angajamente, ntr-o anumit moned;
d) totalul creanelor valutare bancare este dat de suma soldurilor conturilor
n valut din activul bilanului, la care se adaug creanele n valut
rezultate din tranzaciile la vedere sau la termen ncheiate de o societate
bancar n nume i n cont propriu;
e) limitarea riscului de schimb se poate realiza prin stabilirea de plafoane
pentru poziia valutar, ntr-o anumit valut, ct i pentru poziia valutar
global.
3.SWAP-ul valutar reprezint:
a) o tranzacie complex, ce presupune combinarea a dou opiuni simple de
vnzare cumprare de valut, realizate simultan, dar cu scadene diferite;
b) un acord de a cumpra sau de a vinde o sum determinat dintr-o valut la un
pre stabilit n momentul ncheierii contractului, dar cu executarea tranzaciei
la o dat viitoare;
c) un contract ncheiat ntre dou pri, privind cumprarea sau vnzarea unei
anumite sume dintr-o valut contra unei sume dintr-o alt valut, la o dat n
viitor;
d) tranzacie de vnzare cumprare de valute, la preul spot al acestora.
e) un acord prin care vnztorul acord cumprtorului dreptul, dar nu i
obligaia de realiza o anumit tranzacie valutar n anumite condiii
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.a 2.e 3.a
9.4. Bibliografie

02:00
1:25

1. M. Rdoi, A. Olteanu Managementul riscurilor financiar-bancare,

Editura Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2010.

- 192-

10. Unitatea de nvare 10. Managementul riscurilor bancare (partea 4)

Cuprins
10.1.
10.2.
10.3.
10.4
10.5
10.6.

OBIECTIVE
COMPETENELE UNITATII DE INVATARE
RISCUL DE RAT A DOBNZII
REZUMAT
TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
BIBLIOGRAFIE

10.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta indicatorii riscului ratei
dobnzii i noiuni legate de modelele de analiz a acestuia
10.2. Competene

Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la

ntrebrile:
Care sunt indicatorii riscului ratei dobnzii?
Care sunt etapele analizei GAP de diferen?

Durata de parcurgere aacestei uniti de nvare este de 2 ore.

10.3. Riscul de rat a dobnzii

10.3.1. Definirea riscului de rat a dobnzii

00:00

Dobnda este suma ce revine proprietarului capitalului la rambursarea unui

mprumut acordat, sau preul folosirii capitalului, precum i remunerarea riscului
pe care l implic mprumutul respectiv.
Rata dobnzii este sensibilitatea rezultatelor financiare la variaia nivelului
ratelor dobnzii, sau acel risc de deteriorare a situaiei patrimoniale a bncii sub
influena unei modificri adverse a nivelului dobnzilor pe pia.
n literatura de specialitate, riscul ratei dobnzii mai este definit ca fiind
volatilitatea venitului net din dobnd i a valorii bncii datorat schimbrilor
nivelului ratelor dobnzilor.
Din punct de vedere al acestui tip de risc o banc i poate asuma un risc
substanial, fie unul sczut.
n cazul riscului substanial, marja net a dobnzii i valoarea de pia a
capitalului n aciuni prezint variaii mari n funcie de modificarea ratelor
dobnzilor.
Cnd i asum un risc sczut, societatea bancar sufer puine modificri
n performanele ei datorit schimbrilor ratelor dobnzilor.
Factorii care influeneaz apariia i dezvoltarea riscului dobnzii sunt:
Factori endogeni, care sunt importani pentru gestionarea riscului, deoarece prin
acionarea asupra lor se poate minimiza expunerea la risc. Principalii factori
endogeni sunt:
strategia bncii;
- 193-

 structura activelor i pasivelor bancare;

volumul i valoarea creditelor;
calitatea portofoliului de credite;
ealonarea scadenelor creditelor;
scadena fondurilor atrase.
Factori exogeni, care sunt determinai de evoluia condiiilor economice generale
ce se reflect n nivelul ratelor dobnzii pe pia i nu pot fi controlai sau
influenai de banc, dar pot fi previzionai cu destul precizie, mai ales pentru
ratele pe termen scurt. Aceti factori sunt:
mediul economic existent;
tipul de politic economic monetar i financiar valutar practicat de
autoriti;
corelarea politicii monetare a autoritii centrale cu politica economic a
guvernului;
evoluia pieei interbancare;
factori de ordin psihologic.
Riscul de rat a dobnzii are dou componente eseniale, i anume:
riscul venitului care este riscul realizrii unor pierderi n ce privete venitul net din
dobnzi, ca urmare a faptului c micrile ratelor dobnzilor la mprumuturile
luate nu sunt perfect sincronizate cu cele ale mprumuturilor acordate;
riscul investiiei, este riscul producerii unor pierderi n patrimoniul net, ca rezultat
al unor schimbri neateptate ale ratei dobnzii.
Analiza riscului ratei dobnzii pornete de la clasificarea activelor i a
pasivelor bancare n:
active i pasive cu dobnzi fixe care difer ca scadene i condiii de
remunerare;
active i pasive cu dobnzi variabile care au perioade de reevaluare mai
mari sau baze de indexare diferite.
00:10
Enunai definiia ratei dobnzii:
.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............

10.3.2. Gestiunea riscului ratei dobnzii

00:15
20

Obiectul fundamental al gestionrii riscului ratei dobnzii este acela de a

determina o marj a dobnzii ct mai mare i ct mai stabil n timp.
Gestionarea marjei dobnzii
Marja dobnzii:
Marja dobnzii este principalul indicator de rentabilitate bancar. Ea
reprezint diferena ntre veniturile obinute din dobnzi la creditele acordate i
cheltuielile fcute cu plata dobnzilor la depozite atrase de la alte societi
bancare, de la populaie i de la alte firme, precum i cele bonificate la certificatele
de depozit.
Indicatorii marje dobnzii sunt:
Marja absolut a dobnzii bancare (MA)
- 194-

Aceast marj, reprezint diferena dintre suma venitului din dobnzi (la
mprumuturile acordate) i suma cheltuielilor cu dobnzile bonificate (la depozite,
certificate de depozit):
(4.36)
MA VD CD
Marja absolut exprim capacitatea bncii de a acoperi cheltuielile cu
dobnzile bonificate la depozite, certificate de depozit etc., din veniturile obinute
din ncasarea dobnzilor la creditele acordate.
Marja dobnzii trebuie s fie determinat astfel nct s asigure:
susinerea sarcinii bancare (diferena dintre alte cheltuieli i alte venituri bancare);
obinerea unui profit satisfctor n concordan cu obiectivele strategice stabilite
de ctre societatea bancar n cauz.
Marja procentual brut a dobnzii bancare(MB%)
Aceast marj se calculeaz relativ prin raportarea marjei absolute a
dobnzii la suma activelor investite (de la care se ncaseaz dobnda), respectiv:
MA
(4.37)
MB%
100
Ai

Marja procentual net a dobnzii bancare(MN%)

Se calculeaz ca raport ntre nivelul mediu al ratei dobnzii percepute ( Rdi )

i nivelul mediu al ratei dobnzii bonificate ( Rdpi ) i anume:

MN%=

Rdi
100
Rdpi

(4.38)

10.3.3. Calcularea i analiza indicatorilor riscului de rat a dobnzii

Determinarea indicatorilor globali de risc are ca baz de pornire gruparea
elementelor de activ i pasiv n funcie de variaia (sensibilitatea) veniturilor i
cheltuielilor implicate n variaia ratei dobnzii.
Prin active sensibile nelegem instrumentele de credit cu dobnzi
variabile, respectiv creanele i titlurile de portofoliul comercial.
Pasivele sensibile pot fi definite ca fiind depozitele cu dobnzi variabile i
mprumuturile acordate de alte bnci sau banca central.
Principalii indicatori ai riscului de variaie a ratei dobnzii:
1) Ecart ul (Gap ul), care reprezint diferena, la un moment dat ntre
volumul, activelor i cel al pasivelor sensibile la variaia ratei dobnzii.
Relaia de calcul este:
GAP = As - Ps
Unde: As = suma activelor sensibile la variaia ratei dobnzii;
Ps = suma pasivelor sensibile la variaia ratei dobnzii.
2) Indicele de sensibilitate (gradul de sensibilitate) a bncii la variaia
dobnzii pe pia.
Relaia de calcul este:

- 195-

Is =

As
Ps

, n care:

Is = indicele de sensibilitate;
As
Ps

= suma activelor sensibile la variaia ratei dobnzii;

= suma pasivelor sensibile la variaia ratei dobnzii.

Indicele de sensibilitate poate fi:

-subunitar:
n condiiile unei tendine cresctoare a ratelor dobnzilor situaia este
nefavorabil pentru societatea bancar.
n condiiile unei tendine descresctoare a ratelor dobnzilor situaia este
favorabil pentru banc.
-supraunitar:
n cazul unei tendine cresctoare a ratelor dobnzilor situaie este favorabil;
n cazul unei tendine descresctoare a ratelor dobnzilor situaie este nefavorabil
bncii.
00:35

Ce este marja dobnzii?

.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............

10.3.4. Gestionarea poziiei bncii

00:40

n funcie de mrimea activelor i pasivelor bncii cu dobnzile fixe se

poate determina poziia bncii. Aceasta se calculeaz ca diferen ntre volumul
activelor i volumul pasivelor cu dobnda fix (nesensibile).
Poziia bncii poate fi:
a) scurt, cnd volumul activelor cu dobnzile fixe este mai mic dect
volumul pasivelor cu dobnzile fixe.
Situaia este favorabil pentru banc atunci cnd exist o tendin
cresctoare a ratelor dobnzilor.
b) lung, atunci cnd volumul activelor cu dobnzile fixe este mai mare
dect volumul pasivelor cu dobnzi fixe.
Pentru banc situaia este favorabil, n acest caz, dac exist o tendin
descresctoare a ratelor dobnzilor.
c) neutr, o situaie aparent ideal pentru o banc, ns dificil de realizat.
Aceast poziie mpiedic societatea bancar s speculeze variaia ratelor
dobnzilor pe pia n favoarea sa.
10.3.5. Modele de analiz a riscului ratelor dobnzilor
Schimbrile neateptate n nivelul ratelor dobnzilor poate modifica
semnificativ:
profitabilitatea unei bnci;
valoarea de pia a capitalului.
- 196-

n funcie de cash flowul activelor i pasivelor unei bnci schimbrile

n ratele dobnzilor pot crete venitul net din dobnzi i / sau s reduc valoarea de
pia a activelor i pasivelor. Multe bnci au avut probleme serioase cu fluxurile
de cash flow, ca urmare a unor marje ale dobnzii nete reduse.
Pentru administrarea riscului ratelor dobnzilor, o banc trebuie s i
stabileasc o serie de obiective financiare specifice att pentru venitul net din
dobnzi, ct i pentru valoarea de pia a capitalului. Un alt obiectiv urmrit n
administrarea acestui tip de risc l reprezint msurarea expunerii la risc i
formularea unor strategii pentru atingerea obiectivelor.
n vederea administrrii riscului ratelor dobnzilor, sunt utilizate dou
principale modele de analiz:
Modelul GAP de diferen (Ecart);
Modelul GAP de durat (Duration).
10.3.5.1. Modelul GAP de diferen (analiza GAP)
Acest model este principalul instrument utilizat n gestionarea activelor i
pasivelor bancare, n administrarea venitului net din dobnzi i a fluxurilor de
numerar pe termen scurt.
Modelul GAP de diferen pune accentul pe administrarea venitului net din
dobnzi pe termen scurt (3 6 luni). Riscul ratei dobnzilor este msurat prin
calcularea diferenelor n intervale de timp diferit bazat pe date din bilanul agregat
la un punct fix de timp.
Obiectul fundamental l reprezint msurarea performanei bncii.
GAP reprezint diferena ntre activele i pasivele sensibile ordonate din
punct de vedere al scadenei acestora, respectiv:
GAP = ASD PSD, n care:
ASD = active sensibile la rata dobnzii (credite, instrumente negociabile).
PSD = pasive sensibile la rata dobnzii (depozite).
Analiza GAP presupune:
realizarea unei planificri strategice a profitului de realizat, a unor
prognoze pe termen scurt i mediu;
administrarea riscului de variaie a ratei dobnzii;
evaluarea activelor i pasivelor bncii.
n sens restrns, analiza GAP presupune focalizarea pe marja net a
dobnzii(MND), calculat dup relaia:
MN D

Veniturile nete din dobanzi

Totalul activelor purtatoarede dobanda

(4.39)

Etapele analizei GAP, sunt:

1. Clasificarea prealabil a activelor / pasivelor n funcie de sensibilitatea
la variaia ratelor n:
active / pasive sensibile la variaia ratelor dobnzilor;
active / pasive cu dobnd fix;
active nepurttoare de dobnd / pasive nepltitoare de dobnd.
Toate acestea sunt clasificate la rndul lor pe intervale de timp specifice.
2. Selectarea orizontului de timp pentru analiza activelor i pasivelor
sensibile .
- 197-

3. Gruparea activelor i pasivelor pe orizonturi de timp, n funcie de

scaden, sau timpul pn la modificarea posibil a preului, adic a ratei
dobnzii.
4. Calcularea GAP de diferen, a venitului net din dobnzi, a marjei nete a
dobnzii pe fiecare interval de timp:
(a) GAP = ASD PSD
(4.40)
(b) VND = Vd Cd
VND
100 , n care:
(c) M% Brut =
(4.41)
A fructificabile

GAP = A P sensibile la variaia dobnzii;

ASD = active sensibile la variaia dobnzii;
PSD = pasive sensibile la variaia dobnzii;
VND = venituri nete din dobnzi;
Vd =venituri din dobnzi;
Cd = cheltuieli cu dobnzile.
M% Brut = marja potenial brut a dobnzii.
5. Interpretarea informaiilor obinute direct i prin analiza de sensibilitate.
Aceasta are drept scop:
(A). Protejarea venitului net din dobnd fa de modificarea ratei
dobnzii. Aceasta implic o reducere a volatilitii venitului net din dobnzi prin:
ajustarea activelor / pasivelor sensibile;
utilizarea unor elemente n afara bilanului sub forma instrumentelor derivate
(forward, futures, options, swap cu ratele dobnzilor).
(B). Modificarea prin operaiuni speculative a mrimii GAP ului de
diferen n ncercarea de a mri venitul net din dobnzi. Aceasta se realizeaz prin
utilizarea speculativ a modificrilor ratelor dobnzilor, ceea ce presupune
prognoza unei rate a dobnzii ct mai aproape de cea de pia.
Factori care afecteaz venitul net din dobnzi
1. Modificarea nivelului ratelor dobnzilor
Ratele dobnzilor fluctuante pot s urce, s coboare sau s nu afecteze
venitul net din dobnzi, n funcie de structura portofoliului, valorii GAP ului.
Exist trei situaii:
(a). GAP negativ: banca are mai multe pasive sensibile dect activele
sensibile.
a.1.- dac rata dobnzii pe termen scurt urc n intervalul de timp
analizat, banca pltete rate mai ridicate pentru toate pasivele sensibile (pasive cu
preuri noi).
- dac rata dobnzii pe termen scurt crete cu sume egale n
acelai interval de timp, cheltuielile cu dobnzile cresc mai mult dect veniturile
din dobnzi, deoarece li se fixeaz un pre nou mai multor pasive, spread-ul dintre
venitul mediu din dobnzi a bncii (la active sensibile) i costul mediu cu
dobnzile (la pasive sensibile) scade.
n concluzie venitul net din dobnzi scade.
a.2. cnd rata dobnzii pe termen scurt scade n orizontul de timp
analizat, mai multe pasive sensibile, primesc un pre nou mai mare dect activele
sensibile la rata dobnzilor, spread-ul crete i venitul net din dobnzi crete.
(b). GAP ul pozitiv: banca are mai multe active sensibile dect pasive
sensibile.
- 198-

b.1. dac rata dobnzii pe termen scurt crete n intervalul de timp

analizat, venitul din dobnzi crete mai mult dect cheltuielile cu dobnzile,
deoarece li se fixeaz un pre nou mai multor active.
(c). GAP ul nul: banca realizeaz un echilibru ntre activele i pasivele
sensibile. Schimbrile egale n rata dobnzii nu modific venitul net din dobnd
deoarece schimburile din venitul net sunt egale cu schimburile din cheltuielile cu
dobnzile.
2. Modificarea marjei dobnzii
Venitul net din dobnzi difer de cel prognozat dac spread ul dintre
venituri i cheltuieli variaz. Ctigurile din active pot varia n funcie de costul cu
dobnzi din cauza:
unei deplasri n curba ctigului (ctiguri neegale la nivelul diferitelor rate ale
dobnzii);
o cretere sau o reducere a primei de risc;
schimbri nesincrone ale indicilor pe activ cu ratele fluctuante.
n aceast situaie spread -ul se ngusteaz.
3. Modificri ale volumului activelor i pasivelor
Orice variaie a structurii portofoliului modific n mod potenial venitul
net din dobnzi. Astfel, managerii pot:
- s creasc rata activelor n mod sensibil prin fixarea de pre la mai multe
mprumuturi pe o baz de rat fluctuant sau reducerea scadenelor titlurilor de
valoare investite;
s descreasc rata pasivelor n mod sensibil prin substituirea lor cu
certificate de depozit pe termen mai lung pentru fondurile cumprate peste noapte
(over night).
Evoluia i inconvenientele n utilizarea GAP-ului
n forma clasic, gestiunea GAP-ului se baza pe calcul periodic al
indicatorului pe baza datelor din contabilitate, anticiparea evoluiei nivelului ratei
dobnzii pe pia i variaia corespunztoare a structurii A/P n funcie de gradul
de sensibilitate, astfel nct s se foloseasc n avantajul bncii eventualele
tendine de pe pia.
Un asemenea sistem de gestiune a creat o serie de probleme n ce privete:
alegerea intervalului de timp pentru aprecierea sensibilitii (A/P) n funcie de
variaia ratei dobnzii; exactitatea prognozelor privind sensul, amplitudinea i
momentul variaiei ratelor de dobnzi; flexibilitatea ajustrii A/P care implic
restructurarea bilanului; optica limitat pe care o impune derularea operaiilor de
restructurare.
Pe parcurs, s-a perfecionat forma iniial prin gestiunea GAP-urilor
grupate, caz n care s-a ncercat eliminarea problemelor menionate, iar analiza
riscului de variaie a dobnzii s-a apropiat de analiza riscului de lichiditate. n
acest caz, activele /pasivele sunt grupate n funcie de periodicitatea actualizrii
nivelului ratei dobnzii la fiecare din ele. Aceast structur este ns diferit n
funcie de scadene, deoarece data actualizrii ratei dobnzii i scadena nu
coincid.
Activele i pasivele sunt mprite n sensibile i insensibile pentru fiecare
grup de scadene, iar GAP-ul se calculeaz pentru fiecare grup.
n principiu se pot gestiona toate grupele de scadene, dar de fapt
majoritatea bncilor prefer s optimizeze cheltuielile concentrndu-i eforturile
doar pe urmrirea numai a unor grupe de scadene.
- 199-

Gestiunea dinamic a GAP-urilor, este o abordare mai nou, care impune

folosirea tehnicii de calcul. Pe termen scurt se face prognoza dinamica ratelor de
dobnzi i pentru fiecare ipotez de evoluie se recalculeaz Ecart-urile grupate pe
un orizont de prognoz de cteva luni nainte.
Sintetic, inconvenientele privind utilizarea analizei GAP, sunt:
analiza static a pasivelor i activelor;
nu ine cont de necesarul maxim de fonduri proprii.
10.3.5.2. Analiza de durat a activelor i pasivelor (DURATION)
Multe bnci evalueaz riscul ratelor dobnzilor utiliznd i modelul de
durat a GAP ului (DURATION). Acest model se concentreaz pe venitul net
din dobnd sau valoarea de pia a capitalului deinut de acionari, urmrind
sincronizarea tuturor fluxurilor de numerar individuale. n general, acest model
pornete de la evaluarea titlurilor de valoare. Analiza de durat recunoate faptul
c riscul ratei dobnzii apare ca urmare a necorelrii n timp a intrrilor i ieirilor
de numerar.
n timp ce analiza GAP clasic (de diferen) compara activele i pasivele
sensibile pe termen scurt, analiza de durat stabilete existena unei legturi direct
proporionale ntre modificarea portofoliului (active i pasive) i micrile ratelor
dobnzilor. Orice societate bancar este preocupat de expunerea ei total la risc.
Atunci cnd banca ncaseaz numerar la active nainte de efectuarea plilor la
pasive, ea suport riscul reinvestirii ctigurilor la preuri reduse. Orice diferen
aprut n sincronizarea cash flow ului activelor i pasivelor se reflect n
duratele medii. Analiza GAP de durat presupune stabilirea unui obiectiv int,
cum ar fi de exemplu, valoarea de pia a capitalului i administrarea diferenei
ntre durata medie a activelor totale i durata medie a pasivelor totale. Riscul ratei
dobnzii este evideniat de nepotrivirea ntre duratele medii ale activelor i cele ale
pasivelor. Cnd ratele dobnzilor oscileaz, valoarea activelor i pasivelor se
modific n proporii diferite, iar venitul viitor din dobnzi se schimb fa de
cheltuielile viitoare cu dobnzile.
Analiza GAP de durat este totodat utilizat i pentru previzionarea
creterii ratei dobnzilor, n condiiile n care banca trebuie s dein mai multe
active pe termen scurt finanate cu plasamente pe termen lung.
Relaia de calcul a GAP-ului de durat este urmtoarea:
D=

FNA ti
,
SA

n care:

(4.42)

D = duration (GAP ul de durat a activelor i pasivelor);

FNA = flux numerar utilizat;
ti = unitatea de timp la care are loc acest flux de numerar utilizat;
SA = suma angajat de banc pentru produs.
Msuri de reducere a expunerii structurale a bncii la scderea ratelor
dobnzilor
1. Folosirea operaiunilor n afara bilanului de tipul instrumentelor
derivate (SWAP, Opiuni);
2. Acoperirea riscului de rambursare anticipat sau de renegociere;
3. Politica de tarifare a noilor produse bancare.
01:00
10

- 200-

Specificai etapele analizei GAP:

.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............
.............................................................................................................

01:10
20

10.3.6. Ratele fixe i variabile ale dobnzii

Unul din cele mai importante aspecte ale riscului ratei dobnzii l
reprezint decizia de a mprumuta sau de a credita, la rate fixe sau variabile ale
dobnzii.
Decizia de a opta pentru un anumit tip de rat a dobnzii (fix sau flotant)
este bazat pe prognozele privind tendina de evoluie a ratei dobnzii.
Dac ratele dobnzii au o tendin cresctoare, ratele fixe sunt mai
atractive pentru cei care mprumut. Dac tendina este descresctoare, cei care
mprumut vor prefera rate variabile. Pentru cei care dau cu mprumut, situaia
este invers.
Ratele fixe se exprim procentual (de exemplu, 8%), iar cele variabile se
exprim prin adugarea unor puncte (1 punct = 1 dintr-un procent) la ratele
100

dobnzii interbancare (de exemplu, 4 LOMBARD + 50 puncte).

10.3.7. Swaps ale ratei dobnzii (Interest rate swaps)
Uneori, cei care mprumut la o rat fix a dobnzii ar dori o rat flotant
pentru acelai mprumut (sau viceversa). Ei i pot gsi un partener care s
doreasc s schimbe tipul de rat a dobnzii: cei care au contracte de credit cu rat
fix, fac schimb (swap) cu cei care au contracte de credit cu rat flotant a
dobnzii. Aceste tranzacii poart numele de interes rate swaps (swaps ale ratei
dobnzii).
O astfel de tranzacie presupune, de obicei, i existena unui ter, o banc
de investiii, avnd rolul unui intermediar.
Derularea unei astfel de tranzacii se poate face, potrivit urmtorului
exemplu:
Compania A, care are o cotaie mai slab trebuie s decid a mprumuta,
fie la o rat flotant LIBOR + 50 puncte, fie la o rat fix de 8,75%.
Compania B, care are o cotaie mai bun, trebuie s decid a mprumuta,
fie la o rat fix de 7,7%, fie la o rat flotant LIBOR + 30 puncte.
Diferena dintre rate este de 105 puncte [(8,75-7,70) 100] , iar diferena
dintre ratele variabile de 20 puncte (50-30). Aceste diferene fac posibil realizarea
tranzaciei de tip swap, cu condiia ca firma B s prefere o rat fix, iar firma A s
prefere o rat flotant .
Astfel, compania A alege o rat flotant LIBOR + 50 puncte, dar este de
acord s plteasc unei bnci intermediare o rat fix de 8,05%, primind n schimb
o rat LIBOR + 15 puncte. Ea se afl n urmtoarea situaie:

- 201-

Dobnda pltit
Datoria iniial:
LIBOR + 0,5%
Swap: 8,05%

Dobnda primit
Swap:
LIBOR + 0,15%

-Tabel 4.27Plata efectiv

0,35%
8,05%

Efectul total este o rat fix de 8,40% pentru compania A, cu 0,35% mai
bun dect iniial.
Compania B alege o rat fix de 7,7%, dar este de acord s plteasc bncii
intermediare LIBOR + 0,20% i primete n schimb o rat de 7,95%. Ea se afl n
urmtoarea situaie:
Dobnda pltit
Datoria iniial:
7,7%
Swap:
LIBOR + 2,20%

-Tabel 4.28Dobnda primit

Plata efectiv
Swap:
7,95%
0,25%
LIBOR + 0,20%

Efectul total este o rat LIBOR 0,05%, cu 0,35% mai bun dect iniial.
Banca intermediar are urmtoarele fluxuri de dobnd:
Dobnda pltit
Compania A:
LIBOR + 0,15%
Compania B:
7,95%

-Tabel 4.32Dobnda primit

Compania B:
LIBOR + 0,20%
Compania A:
8,05%

Plata efectiv
0,05%
0,10%

Deci, banca intermediar primete 0,15%.

Contractele de tip Swap sunt caracterizate prin faptul c:
marjele de profit sunt foarte mici, att pentru firmele implicate ct i pentru
banca intermediar. De aceea, sunt utilizate numai n tranzaciile cu sume foarte
mari;
nu sunt transferate valorile creditelor, ci numai tipul ratelor dobnzilor
(fix, flotant);
sumele iniiale ale creditelor rmn neschimbate;
profitul total al prilor implicate (compania A, compania B, banca
intermediar) este egal cu diferena dintre ecartul ntre ratele variabile i ecartul
ntre ratele fixe;
n tranzaciile de tip swap, rata dobnzii este independent de masa
creditului. Tranzaciile de acest tip permit companiilor care nu au acces la pieele
financiare s schimbe tipul de rat a dobnzii pentru un credit primit.
Termenul de rat flotant a dobnzii este uor neltor, deoarece n mod
uzual este egal cu o rat a dobnzii cum ar fi, de exemplu, rata LOMBARD pentru
3 luni. Acest lucru nseamn c rata LOMBARD convenit va fi n vigoare trei
luni, dup care se poate stabili o alt rat. De aici rezult faptul c tranzaciile
swap se ncheie la sfritul unei perioade pentru care a fost stabilit o rat flotant
a dobnzii, dup urmtoarea formul:
- 202-

Tsw =

Rata

fix

sau

rata

flotant

Perioada

Suma tranzactiei tip swap

365

pentru

perioada

stabilit

(4.43)

10.3.8. Rata dobnzii FORWARD (Forward Rate Agrement)

Pentru a determina riscul de plat a dobnzii pentru o tranzacie n viitor,
cumprtorul (clientul) i vnztorul (banca) ncheie un contract pentru o perioad
determinat i pentru o anumit sum, evideniind o rat fix a dobnzii.
Pentru a nelege acest tip de contract s considerm urmtorul exemplu:
O companie tie c, peste trei luni ncepnd de azi, va trebui s mprumute
300 miliarde U.M. pentru ase luni. Compania va cumpra de la banc un contract
la termen privind rata dobnzii (FRA - forward rate agrement) de tip 3-9, la o
dobnd de 25%.
Cifra 3 semnific faptul c acest tip de contract intr n vigoare peste trei
luni, iar cifra 9 semnific faptul c durata contractului este de nou luni (3+6
luni).
La data intrrii n vigoare a contractului (peste 3 luni), compania va
mprumuta 300 miliarde U.M. pentru 6 luni pe piaa liber. Dac rata dobnzii pe
piaa liber (LOMBARD), la acel moment este mai mare dect rata contractului,
banca va plti companiei diferena dintre rata LOMBARD i rata contractului,
ponderat cu perioada i cu valoarea mprumutului (rata diferenial).
Rata diferenial se calculeaz dup urmtoarea formul:
RD=

[Rata dobnzii pe piat (LOMBARD) Rata contractului]

1 Rata dobnzii pe piai

P
suma
365

P
365

( 4.44)

Numitorul fraciei este un factor de ajustare care ine cont de faptul c rata
dobnzii difereniat se pltete la data la care contractul intr n vigoare, deci
nainte de perioada pentru care este acordat creditul.
01:25
40

Evaluare:
Problema 1: Compania Finlandia are o datorie iniial de 50 miliarde
U.M., la o rat a dobnzii LOMBARD + 20 puncte. La 1 aprilie, rata LOMBARD
pentru urmtoarele trei luni este de 12%. Compania intr n tranzacie de tip swap,
unde va primi o rat a dobnzii de tip LOMBARD i va plti o rat fix de 12,2%.
Se cere:
Care vor fi plile efectuate la sfritul perioadei (1 iulie)?
Dac rata LOMBARD pe 1 iulie a fost fixat la 12,3%, care vor fi plile la
sfritul urmtoarei perioade (1 octombrie)? Ce concluzii tragei?
Problema 2: Pe data de 15 iunie anul N o companie ncheie un contract de
tip FRA 3-6, prin care dorete s mprumute peste trei luni 100 milioane lei pentru
o perioad de trei luni, la o rat a contractului de 25%.
Pe 15 august, rata dobnzii pe pia (LOMBARD pe trei luni) a fost de
25,3%.
- 203-

S se calculeze valoarea ratei dobnzii difereniat care trebuie pltit,

artnd cine va trebui s fac plata.
Problema 3: Presupunem c societatea bancar Flamingo prezint
pentru perioada N1-N3 urmtoarea situaie:
-Tabel 4.30Nr. crt
Indicatori

31.XII..N

31.XII.N2

31.XII.N3

570.000
270.000

595.000
368.500

1.650.000
1.300.000

2.530.000
2.340.000

1.
2.
3.
4.

Venituri din dobnzi

Cheltuieli cu plata
dobnzilor
Active fructificabile
Resurse mprumutate

450.000
290.000
1.300.000
1.180.000

Se cere s se calculeze:
a) marja absolut a dobnzii;
b) marja procentual brute a dobnzii.
Problema 4: O societate bancar prezint urmtoarea situaie bilanier la
data de 31 martie anul N:
-mii
U.M.Active
Numerar
600
Credite
12.000
Plasamente pe piaa
interbancar
3.300
Titluri de stat
8.100
Rezerva
minim
6.000
obligatorie
TOTAL ACTIV 30.000

Pasive
Disponibil de numerar la
vedere
Depuneri la termen
Certificate de depuneri
mprumuturi la alte bnci
Fonduri proprii
TOTALPASIVE

1.200
20.000
3.700
300
4.800
30.000

Situaia ratelor dobnzii la 31 martie anul N, pe grupe de active i

pasive, este urmtoarea:
active
sensibile
la
variaia
ratei
dobnzii
(credite)..
- active cu dobnd fix (plasamente pe piaa interbancar, titluri de
stat, rezerva minim obligatorie)...
- pasive sensibile la variaia ratei dobnzii (disponibil i depuneri la
vedere i la termen)..
- pasive cu dobnd fix (certificate de depozit, mprumuturi de la
alte bnci)...
Aplicai analiza GAP, calculnd: Gap ul, venitul net din dobnzi i marja
procentual brut a dobnzii n condiiile n care:
- 204-

55%

65%

50%
60%

a) dobnda medie la credite se majoreaz cu 5%, iar la depozite rmne

neschimbat;
b) dobnda medie la depozite se reduce cu 3%, iar la credite rmne
neschimbat;
c) crete ponderea titlurilor de stat n total active de la un volum de 8.100
la un volum de 15.000 mld. U.M., reducndu-se ponderea creditelor;
d) se reduce ponderea depozitelor n total pasive de la 20.000 miliarde la
16.000 miliarde, crescnd concomitent ponderea certificatelor de depozit.
Rspunsuri:

Problema 1:
a) Compania are de fcut dou pli:
Ctre primul creditor:
0,122 91 50 miliarde = 1,521 miliarde U.M.
365

Pentru tranzacia swap:

(0,122 0,120)

91
50 miliarde
365

= 0,035 miliarde U.M.

TOTAL: 1,521 + 0,025 = 1,546 miliarde

b) Plile se vor face astfel:
Ctre banc:
0,123 92 50 miliarde = 1,575 miliarde U.M.
365

Pentru tranzacia swap:

(0,122 0,123)

92
50 miliarde
365

= 0,013 miliarde U.M.

TOTAL: 1,575 0,013 = 1,562 miliarde U.M.

Se obine aceeai sum ca la punctul (a), deoarece aici P = 92 zile.
(1,562 91 = 1,545 miliarde U.M.)
92

Efectul tranzaciei swap este de a acorda Companiei o rat a dobnzii fix

de 12,4%.
Problema 2:
Data intrrii n vigoare a contractului: 15 august.
Rata contractului: 25%.
Rata LOMBARD: 25.3%.
Perioada: 92 zile
RD =

92
10mil
365
92
1 0,253
365

(0,253 0,25)

=7,108 milioane

Aceast sum va fi pltit de banc pe 15 august pentru a compensa

creterea de rat a dobnzii fa de cea contractat.
Problema 3:
a) Marja absolut = Suma veniturilor din dobnzi Suma cheltuielilor din
dobnzi
n anul N1:
MA = 450.000 290.000 = 160.000
- 205-

n anul N3:

n anul N2:
MA = 570.000 270.000 = 300.000
MA = 595.000 368.000 = 265.500

b) Marja procentual brut a dobnzii:

n anul N1:
Marja procentual brut =
n anul N2:
Marja procentual brut =

Marjaabsoluta
100
Active investite

160.000
100
1.300.000

= 12,31%

300.000
100
1.650.000

= 18,19%

226.500
100
2.530.000

= 8,95%

n anul N3:
Marja procentual brut =

Problema 4:
a) Analiza GAP la 31 martie N iniial:
-Tabel
4.31Active

1.Active
nepurttoare de
dobnzi
2.Active
sensibile
(credite)
3. Active cu
dobnd fix:
-plasamente
interbancare
- titluri de stat
rezerva
minim
TOTAL

Volu
m abs.
-mii
U.M.600

Rata
dob
nzii

Pasive

12.000

55

17.400

65

Pasive
nepurttoare
de dobnzi
Pasive
sensibile
(disponibil)
Pasive
cu
dobnd fix:
certificat
depuneri
mprumuturi
de la alte
bnci
TOTAL

30.000
X

Volu
m abs.
-mii
U.M.4.800

Rata
dobn
zii %

21.200

50

4.000

60

30.000
X

GAP = ASD PSD = 12.000 21.200 = -9.200 miliarde

VND = Vd Cd = [(12.000 55% + 17.400 65%)] [(21.200
50%)+(4.000 60%)] = 4.910 miliarde lei
MB% =

VND
Active fructificate

4.910
100
29.400

= 16,7%.

Analiza GAP n condiiile majorrii cu 5% a dobnzii la credite, dobnda la

depozite rmnnd neschimbat:
- 206-

-Tabel
4.32Active

Volum
abs.
-mii
U.M.600

Rata
dobnzii
%

Pasive

2.Active
sensibile
la
variaia ratei
dobnzii

12.000

60

3. Active cu
dobnd fix:

17.400

65

1.Pasive
nepurttoar
e
de
dobnzi
2.Pasive
sensibile la
variaia
ratei
dobnzii
3.Pasive cu
dobnd
fix:

TOTAL

30.000

1.Active
nepurttoare
de dobnzi

TOTAL

Volum
abs.
-mii
U.M.4.800

Rata
dob.

21.200

50

4.000

60

30.000

GAP = ASD PSD = 12.000 21.200 = -9.200 miliarde lei

VND = Vd Cd = [(12.000 60%)+(17.400 65%)] [(21.200 50%) +
(4.000 60%)] = 5.510 miliarde lei
M%Brute =

VND
Active fructificate

100 =

5.510
100 =
29.400

18,74%

b) Analiza GAP n condiiile reducerii dobnzii la depozite (pasive

sensibile la variaia ratei dobnzii) cu 3%, dobnda la credite (active sensibile la
variaia ratei dobnzii) rmnnd neschimbat:
-Tabel
4.33Active
Volu
Rata
Pasive
Volum
Rata
m
dobnzii
abs.
dobnzii
abs.
%
-mii U.M%
-mii
U.M.
1.Active
600
1.Pasive
4.800
nepurttoare de
nepurttoare
dobnzi
de dobnzi
2.
Active
12.00
2.Pasive
sensibile
la
0
55
sensibile la
21.200
47
variaia
ratei
variaia ratei
dobnzii
dobnzii:
- credite
- disponibil,
12.00
depozite la
1.200
0
vedere
- 207-

- depozite la
termen
3. Active cu
dobnd fix:
-plasamente
interbancare
- titluri de stat
-rezerva minim

17.40
0

3.Pasive cu
dobnd
fix:
- certificat
depuneri
mprumutur
i de la alte
bnci

65

3.300
8.100

TOTAL

6.000
30.00
0

TOTAL

20.000

4.000

60

3.700
300

30.000

GAP = ASD PSD = 12.000 21.200 = -9.200 miliarde lei

VND = Vd Cd = (12.000 55%)+(17.400 65%) (21.200 47%) (4.000 60%) = 5.546 miliarde lei
M%Brute =

VND
Active fructificate

100 =

5.546
100 =
29.400

18,86%

c) Analiza GAP n condiiile creterii ponderii titlurilor de stat n total

active (de la 8.100 mld. U.M.) la un volum de 15.000 mld U.M. i reducerii
concomitente a ponderii creditelor n total active (de la 12.000 mld. lei la 5.100
mld. U.M.):

Active

1.Active
nepurttoare
de dobnzi
2.Active
sensibile
la
variaia ratei
dobnzii:

- credite

Volum
abs.
-mii
U.M.600

Rata
dob
nzii
%
-

5.100
55

5.100

Pasive

1.Pasive
nepurttoare
de
dobnzi
2.Pasive sensibile
la variaia ratei
dobnzii:
disponibil,
depozite la vedere
depozite
la
termen

- Tabel 4.34Volum
Rata
abs.
dob
-mii
nzii
U.M4.800
-

50
21.200

1.200

20.000

3. Active cu
dobnd fix:

24.300

65

3.Pasive
dobnd fix:
- 208-

cu
4.000

60

-plasamente
interbancare
- titluri de stat
rezerva
minim
TOTAL

-certificat depuneri
-mprumuturi de la
alte bnci

3.300
15.000
6.000
30.000

3.700
300

TOTAL

30.000

GAP = ASD PSD = 5.100 21.200 = -16.100 miliarde lei

VND = Vd Cd = (5.100 55%)+(24.300 65%) (21.200 50%) - (4.000
60%) = 5.600 miliarde lei
5.600
VND
100 = 19,05%
M%Brute =
100 =
Active fructificate

29.400

d) Analiza GAP n condiiile reducerii ponderii depozitelor n total pasive

(de la 20.000 miliarde U.M la 16.000 miliarde U.M.) i sporirii concomitente a
ponderii certificatelor de depozit (de la 3.700 miliarde U.M. la 7.700 miliarde
U.M.):

Active

1.Active
nepurttoare de
dobnzi
2.
Active
sensibile
la
variaia
ratei
dobnzii:
- credite

Volum
abs.
-mii
U.M600

Rata
dob
nzii
%
-

1.200
55

1.200

Pasive

1.Pasive
nepurttoare
de
dobnzi
2.Pasive sensibile
la variaia ratei
dobnzii:
disponibil,
depozite la vedere
- depozite la termen

-Tabel 4.35Volum
abs.
-mii
U.M4.800

Rata
dob
nzii
-

50
17.200

1.200

16.000
3. Active cu
dobnd fix:
-plasamente
interbancare
- titluri de stat
- rezerva minim
TOTAL

17.400

65

3.300
8.100

3.Pasive
cu
dobnd fix:
- certificat depuneri
- mprumuturi de la
alte bnci

8.000

60

7.700
300

6.000
30.000

TOTAL

GAP = ASD PSD = 12.000 17.200 = -5.200 miliarde lei

- 209-

30.000

VND = Vd Cd = (12.000 55%)+(17.400 65%) (17.200 50%) (8.000 60%) = 4.510 miliarde lei
M%Brute =

VND
Active fructificate

100 =

4.510
100 =
29.400

15,34%

In vederea alegerii variantei optime vom prezenta n prealabil sinteza

rezultatelor obinute n cele patru situaii:
-Tabel
4.36Situaii

31 martie anul N
a) Majorarea cu 5% a dobnzii la credite
b) Reducerea cu 3% a dobnzii la depozite
c) Creterea ponderii titlurilor de stat i
reducerea
concomitent
a
ponderii
creditelor37,60
d) Reducerea ponderii depozitelor i creterea
concomitent a ponderii certificatelor de
depozite

GAP
mld.
U.M.
-9.200
-9.200
-9.200

VND
mld.
U.M.
4.910
5.510
5.546

M%
Brut
%
40,90
45,90
46,20

-16.100

5.600

109,80

-5.200

4.510

37,60

Dup cum rezult din tabelul de mai sus varianta optim din punct de vedere
a VND i a MB% este cea care presupune schimbri n structura activelor (creterea
ponderii titlurilor de stat i reducerea concomitent a creditelor) n condiiile creterii
volumului negativ al GAP ului, deci a excedentului de resurs.
VND obinut este cel mai mare, att datorit creterii ponderii titlurilor de stat
n total activ, ct i faptului c rata dobnzii la acestea este cu 10 puncte procentuale
peste cea de la credite.
R di
100
R dp

MB% sporete de MND =

ori fa de situaia de la 31 martie a
anului N, datorit creterii VND i reducerii volumului creditelor (active
fructificabile).
10.4 Rezumat
n literatura de specialitate, riscul ratei dobnzii mai este definit ca fiind
volatilitatea venitului net din dobnd i a valorii bncii datorat schimbrilor
nivelului ratelor dobnzilor. Obiectul fundamental al gestionrii riscului ratei
dobnzii este acela de a determina o marj a dobnzii ct mai mare i ct mai
stabil n timp. Factorii care influeneaz apariia i dezvoltarea riscului dobnzii
sunt:
Factori endogeni, care sunt importani pentru gestionarea riscului, deoarece prin
acionarea asupra lor se poate minimiza expunerea la risc. Principalii factori
endogeni sunt:
strategia bncii;
structura activelor i pasivelor bancare;
volumul i valoarea creditelor;
- 210-

 calitatea portofoliului de credite;

ealonarea scadenelor creditelor;
scadena fondurilor atrase.
Factori exogeni, care sunt determinai de evoluia condiiilor economice generale
ce se reflect n nivelul ratelor dobnzii pe pia i nu pot fi controlai sau
influenai de banc, dar pot fi previzionai cu destul precizie, mai ales pentru
ratele pe termen scurt. Aceti factori sunt:
mediul economic existent;
tipul de politic economic monetar i financiar valutar practicat de
autoriti;
corelarea politicii monetare a autoritii centrale cu politica economic a
guvernului;
evoluia pieei interbancare;
factori de ordin psihologic.
n timp ce analiza GAP clasic (de diferen) compara activele i pasivele
sensibile pe termen scurt, analiza de durat stabilete existena unei legturi direct
proporionale ntre modificarea portofoliului (active i pasive) i micrile ratelor
dobnzilor. Orice societate bancar este preocupat de expunerea ei total la risc.
Atunci cnd banca ncaseaz numerar la active nainte de efectuarea plilor la
pasive, ea suport riscul reinvestirii ctigurilor la preuri reduse. Orice diferen
aprut n sincronizarea cash flow ului activelor i pasivelor se reflect n
duratele medii. Analiza GAP de durat presupune stabilirea unui obiectiv int,
cum ar fi de exemplu, valoarea de pia a capitalului i administrarea diferenei
ntre durata medie a activelor totale i durata medie a pasivelor totale. Riscul ratei
dobnzii este evideniat de nepotrivirea ntre duratele medii ale activelor i cele ale
pasivelor. Cnd ratele dobnzilor oscileaz, valoarea activelor i pasivelor se
modific n proporii diferite, iar venitul viitor din dobnzi se schimb fa de
cheltuielile viitoare cu dobnzile.
Analiza GAP de durat este totodat utilizat i pentru previzionarea
creterii ratei dobnzilor, n condiiile n care banca trebuie s dein mai multe
active pe termen scurt finanate cu plasamente pe termen lung.
10.5 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 10 minute)
01:50
2540

1.Riscul de rat a dobnzii reprezint:

a) probabilitatea ca rentabilitatea sau valoarea operaiunilor n devize ale unei
bnci s se modifice, n funcie de variaia ratei de schimb a devizelor;
b) probabilitatea ca banca s nu poat face fa, la un moment dat, obligaiilor
sale de plat, cu activele pe care le deine;
c) riscul unei bnci de a nregistra pierderi ca urmare a nerambursrii de ctre
clieni a creditelor contractate;
d) probabilitatea ca rentabilitatea sau valoarea fondurilor proprii ale unei bnci
s fie afectate ca urmare a variaiei ratelor de dobnd.
e) probabilitatea ca o banc s nregistreze o criz de lichiditate pe o perioad de
timp mai lung de 30 de zile;
- 211-

2.Factorii care determin nivelul ratei dobnzii sunt:

a) raportul dintre cererea i oferta de capital de mprumut;
b) productivitatea capitalului
c) lichiditatea
d) riscul de nerambursare
e) nivelul datoriei publice
Unul dintre factorii enumerai NU este corect.
3.Pentru calculul Analizei GAP de diferen, indicatorul GAP se calculeaz :
a) ca diferen ntre activele sensibile la variaia dobnzii i pasivele sensibile la
variaia dobnzii
b) ca sum ntre activele sensibile la variaia dobnzii i pasivele sensibile la
variaia dobnzii
c) ca diferen ntre veniturile din dobnd i cheltuielile cu dobnda
d) ca sum ntre veniturile din dobnd i cheltuielile cu dobnd
e) pentru calculul Analizei GAP de diferen nu se folosete acest indicator.
4.Riscul ratei dobnzii nu se calculeaz ca:
a) (Active productive/Pasive purttoare de dobnd)100;
b) (VND/Credite acordate)100;
c) (Credite restante/Total credite)100;
d) (Marja absolut/Active fructificate)100.
e) (Nivelul mediu al dobnzii active/ Nivelul mediu al dobnzii pasive)100;
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.d 2.e 3.a 4.c

10.4. Bibliografie
1. M. Rdoi, A. Olteanu Managementul riscurilor financiar-bancare, Editura
Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2010.
02:00
1:502

- 212-

11. Unitatea de nvare 11. Managementul riscurilor bancare (partea 5)

Cuprins
11.1. OBIECTIVE
11.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE
11.3. RISCUL OPERAIONAL
11.4. RISCUL DE AR
11.5. APETITUL FA DE RISC
11.6 REZUMAT
11.7 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
11.8. BIBLIOGRAFIE

11.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta noiuni fundamentale legate de
riscul operaional, riscul de banc i riscul de ar.
11.2. Competenele unitatii de invatare

Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la

ntrebrile:
Cum se gestioneaz riscul de sistem?
Care sunt criteriile de evaluare a riscului de banc?
Care sunt componentele riscului de ar?

Durata de parcurgere aacestei uniti de nvare este de 1 ora si 30 minute.

11.3. Riscul operaional

Riscul operaional este un risc complex care este dat de: riscul de sistem,
frauda, riscul strategic i riscul legislativ.
00:00

11.3.1. Riscul de sistem

Unul dintre riscurile operaionale importante l reprezint riscul de sistem,
care poate produce pierderi nsemnate bncilor implicate.
De exemplu, n anul 1996 sistemul de compensare bancar din Marea
Britanie UK Bankers Automated Clearing System (BACS) a czut datorit
suprancrcrii. Ca rezultat, multe pli prin intermediul bncilor nu au fost
efectuate, inclusiv pli salariale. n consecin, tuturor clienilor care nu i-au
primit la timp fondurile li s-au oferit mprumuturi temporare, pe cheltuiala
bncilor. Costurile implicate de aceste operaiuni suplimentare efectuate de bnci
au fost foarte mari.
Gestionarea riscului de sistem, ca de altfel a tuturor riscurilor, presupune
identificarea i cuantificarea pierderii probabile i compararea ei cu costul necesar
pentru evitarea producerii pierderii (acoperirea riscului).
- 213-

Redm mai jos, (tabel 4.37), cteva categorii de risc de sistem, precum i
modul cum pot fi administrate aceste riscuri:

Tipul riscului
- Defectarea unui computer
i pierderea informaiilor din
memoria acestuia.
- Imposibilitatea de a folosi
un computer care s-a
defectat.
- ntreruperea tensiunii.
- Dezastre naturale, cum ar fi
incendiile sau inundaiile.
- Depirea competenelor
de ctre unii salariai.

-Tabel 4.37Mod de gestionare

- Instituirea unor proceduri prin care toate
documentele din memoria unui calculator
trebuie s aib copii pe dischete sau pe suport
de hrtie
- Calculatoarele foarte importante trebuie s
aib o rezerv ce poate fi folosit n astfel de
cazuri.
- Alimentare dubl prin baterii de acumulatori
pentru sistemele electronice importante.
- Desfurarea operaiunilor n alte locaii,
conform procedurilor stabilite pentru astfel de
incidente.
- Stabilirea competenelor pentru personal i
controale eficiente.

Cu toate c riscul operaional nu poate fi eliminat n totalitate, marea

majoritate a situaiilor n care apare acest risc pot fi prevzute i pot fi gestionate
prin proceduri adecvate.
11.3.2. Riscul de fraud
Frauda reprezint un risc operaional specific, provocat fie de personalul
bncii, fie de persoane din afara bncii, care nu poate fi eliminat n totalitate.
Dintre formele cele mai frecvente de executare a fraudei bancare
menionm:

fraud intern;
fraud prin computer.
Frauda intern este cauzat de personalul bncii (n multe cauze au ca baza
soluionarea unor probleme personale). Chiar cadrele de conducere pot nclca
normele interne sau legale sub presiune, la concurena urmtoarelor trei condiii:
realizeaz c problemele lor financiare nu pot fi soluionate pe ci normale; au
ncredere ca prin gradul ridicat de cunoatere a practicilor i procedeelor interne,
precum i prin abuzul de ncredere de care se bucur pot s-i rezolve problemele
personale presante; pot s-i justifice comportamentul considerndu-se nu ca
persoane de ncredere, ci ca utilizatori ai unor fonduri sau active ncredinate.
Frauda prin computer, este de fapt un furt, cu ajutorul calculatorului,
printr-un transfer electronic de fonduri. Acest tip de fraud, este o categorie relativ
nou, dar nu prin motive ci prin mijloace.
O atitudine corect fa de acest tip de risc trebuie s se axeze pe
urmtoarele repere: sistemele de calcul cele mai performante sunt i cele mai
periculoase; s nu se exagereze cu cheltuieli excesive pentru prognoze de
securitate de reea scumpe; analiza periodic a riscurilor ce decurg din expunerea
provocat de reelele de calculatoare; persoanele nsrcinate cu conducerea
- 214-

programelor de control al riscurilor la calculator trebuie s fie independente i

obiective; riscurile de violare a sistemului de securitate n reelele de calculatoare
au dou caracteristici: probabilitatea i pierderea potenial; relaia ntre cele dou
trsturi este invers proporional (cu ct este mai mare probabilitatea de
producere a evenimentului, cu att mai mic pierderea potenial).
n Marea Britanie s-a estimat c 66% din fraude sunt comise de personalul
firmei. Cauzele nu sunt ntotdeauna de natur financiar. Exist cazuri cnd ele se
produc pentru a proteja reputaia unor anumite persoane sau pentru a acoperi
incompetenele. Fraudele au un caracter mai ales spontan, dect premeditat. Ele
devin mai frecvente acolo unde nu sunt depistate de la nceput i unde nu sunt
luate msurile necesare pentru a fi prevenite.
Dintre aceste msuri sunt de precizat:
mprirea adecvat a responsabilitilor, astfel nct fiecare angajat s fie
rspunztor numai de una din urmtoarele activiti:
ncheierea unei tranzacii;
efectuarea unei pli;
nregistrarea tranzaciei n contabilitate.
Acest lucru este necesar, deoarece fraudele sunt comise, de obicei, de o
singur persoan.
Existena unui sistem de control eficient. Cei care, potenial, ar dori s comit
nereguli trebuie descurajai de existena unui sistem de control
adecvat.
Parcurgerea cu atenie a procedurilor i a sistemelor de securitate i
identificarea punctelor slabe care ar putea reprezenta un risc de
fraud.
Comunicarea i informarea clar a procedurilor ce trebuie aplicate n anumite
situaii. Personalul trebuie s cunoasc foarte exact gradul de
competen i riscul pe care i-l asum.
11.3.3. Riscul strategic
Aspectele strategice n managementul bancar sunt legate i de faptul c o
banc se poate expune la un risc important, dac managementul acelei societi
bancare dezvolt o strategie inadecvat.
De exemplu, o dependen accentuat fa de un anumit sector de
activitate poate provoca pierderi importante.
Efectele negestionrii eficiente a acestui tip de risc pot avea consecine
grave, ducnd chiar la faliment.
Chiar dac o banc supravieuiete unei pierderi importante datorate unei
strategii eronate, pierderea credibilitii va avea drept efect o cotare mai slab din
partea agenilor economici de specialitate, ceea ce va avea un efect negativ asupra
costului cu care banca va atrage capitalul n viitor.
Revizuirea periodic a strategiilor, innd cont i de rezultatele obinute, va
permite adoptarea strategiilor ori de cte ori este necesar.
11.3.4. Riscul legislativ
Exist dou tipuri de riscuri care se ncadreaz n aceast categorie, pentru
domeniul bancar:
- 215-

riscul de schimbare a legislaiei;

riscul de nencadrare n reglementrile n vigoare.

11.3.4.1. Riscul de schimbare a legislaiei

Acest tip de risc const n faptul c, guvernele pot face schimbri n
legislaie, afectnd integral sau parial activitatea unei societi bancare, care poate
deveni ilegal sau neprofitabil (de exemplu, reglementrile aprute n august
2000 cu privire la cooperativele de credit care au condus la falimentarea multor
sute de asemenea societi, care se declaraser ilegal i bnci).
n aceste cazuri, societile bancare trebuie s-i modifice foarte rapid
activitatea, sau s fie falimentate.
Bncile trebuie s fie informate cu privire la proiectele legislative care sunt
preconizate pentru industria bancar i s fie contiente de impactul pe care noua
legislaie l poate avea asupra activitii lor.
Aceasta este o prim aciune care trebuie ntreprins.
O a doua aciune, o reprezint ncercarea de a influena politica guvernului
n domeniul bancar. Acest lucru se poate face prin asociaia bncilor din ara
respectiv (de exemplu, n Romnia, Asociaia Romn a Bncilor), i nu
individual la nivelul unei bnci.
11.3.4.2. Riscul de nencadrare n reglementrile n vigoare
Datorit impactului pe care l are ntreaga economie, industria bancar este
foarte strict reglementat i supravegheat prin legi sau norme i ordonane ale
bncii centrale.
Costul nerespectrii reglementrilor n vigoare este foarte mare, putnd
duce pn la retragerea autorizaiei de funcionare (de exemplu, n ultimii ani
Banca Naional a Romniei a retras autorizaia de funcionare unor bnci pentru
nerespectarea reglementrilor acesteia, cum a fost cazul Bncii Albina, Bncii
Internaionale a Religiilor, Banca Columna, Credit Bank, Banca Turco-Romn
etc.).
De aceea, n acest domeniu, calitatea i acurateea informaiei pus la
dispoziia conducerii bncii este crucial. n acest sens, bncile i-au creat
departamente specializate, care au scopul de a veghea la ndeplinirea i respectarea
strict a normelor i reglementrilor n vigoare, cele mai mici nencadrri fiind
imediat raportate conducerii bncii.
11.3.5. Sa ne reamintim
ntrebrile de mai jos dau posibilitatea verificrii nelegerii problematicii
expuse mai sus. De aceea, n continuare vor fi date rspunsurile sub forma
soluiilor model:
Ce reprezint pierderea asociat riscului de creditare i cum poate fi
calculat?
Ce se nelege printr-o opiune de tip call i care sunt implicaiile ei (risc,
profit), att n cazul emitentului, ct i n cazul beneficiarului?
Ce diferen este ntre o tranzacie swap (interes rate swap) i un contract la
termen privind rata dobnzii (forward rate )?
- 216-

00:15
30

00:20
3540

Ce aciuni trebuie ntreprinse pentru a limita posibilitile de fraud?

Rspunsuri model
1. Pierderea asociat riscului de creditare, reprezint costul pe care banca l-ar
suporta n cazul nerecuperrii creditelor acordate.
Pierderea se calculeaz pondernd diferena dintre valoarea creditului i
valoarea diminuat a garaniei cu probabilitatea ca mprumutul s nu fie
rambursat.
2. O opiune de tip call este un contract care d dreptul beneficiarului (nu i
obligaia) de a cumpra o anumit cantitate dintr-o valut, la un pre fixat anterior
(preul exerciiului), la o dat sau ntr-un interval de timp specificat (scadena).
La scaden, dac preul (cursul de schimb) pieei este mai ridicat dect
preul exerciiului, beneficiarul contractului i poate exercita dreptul de a cumpra
o anumit cantitate dintr-o valut la preul fixat anterior (preul exerciiului), care
este mai mic dect cel al pieei n momentul respectiv, obinnd astfel un profit.
Dac preul pieei este mai mic dect cel al exerciiului, profitul este de partea
emitentului i este egal cu prima pe care a pltit-o beneficiarul la ncheierea
contractului (se vor stabili diagramele de profit pentru opiunea de tip call).
3. Tranzaciile de tip swap (interes rate swap), reprezint instrumente care
permit ca dou companii, prin intermediul unei bnci, s schimbe ntre ele tipul
dobnzii pe care l pltesc conform unor contracte de mprumut (dobnd fix /
dobnd flotant).
Aceste tranzacii sunt condiionate de existena unor contracte de credit
iniiale ale celor dou companii.
Contractele la termen privind rata dobnzii, reprezint un mod de a stabili
un cost cu dobnda pentru o anumit sum, ntr-o perioad viitoare, fr a exista
condiia unui contract de credit iniial sau viitor.
4. Pentru a limita riscul de fraud se pot lua urmtoarele msuri:
- mprirea adecvat a responsabilitilor, astfel nct fiecare angajat s fie
rspunztor numai de una din urmtoarele activiti:
- ncheierea unei tranzacii;
- efectuarea unei pli;
- nregistrarea tranzaciei n contabilitate.
Acest lucru este necesar deoarece fraudele sunt comise, de obicei, de o singur
persoan.
Existena unui sistem de control eficient. Cei care, potenial, ar dori s comit
nereguli trebuie descurajai de existena unui sistem de control adecvat.
Parcurgerea cu atenie procedurilor i a sistemelor de securitate i identificarea
punctelor slabe care ar putea reprezenta un risc de fraud.
Comunicarea i informarea clar a procedurilor ce trebuie aplicate n anumite
situaii. Personalul trebuie s cunoasc foarte exact ce competen i riscul pe care
i-l asum.
Care sunt componentele riscului operaional?
.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................

11.3.6. Riscul de banc

Riscul de banc reprezint expunerea unei bnci la:

riscul de credit (atunci cnd acord credite);
- 217-

imposibilitatea recuperrii unor depozite plasate i a dobnzilor aferente;

posibilitatea nchiderii brute a unei bnci corespondente;
posibilitatea fuzionrii unor bnci corespondente;
posibilitatea falimentului bncii partenere.
Riscul de credite apare la acordarea de credite, garanii la aporturi de
decontri externe, la plasamente, la aporturi de trezorerie (FOREX, FUTURES,
SWAPS, BONDS, OPTIONS, EQUITIES). Natura expunerii de acest tip variaz
de la o activitate la alta, sau n cadrul diferitelor etape ale aceeai tranzacii. De
exemplu, n cazul plasamentelor la bnci strine, expunerea este fa de ntreaga
sum a tranzaciei, plus dobnda. n cazul tranzaciilor la termen n valute,
expunerea apare la diferena de pre dintre cel negociat i cel curent, rezultnd
astfel necesitatea stabilirii limitelor de expunere.
11.3.7. Indicatorii i factorii care se iau n calculul riscului de banc.
ntr-o prim etap este necesar s se determine, pe fiecare banc partener,
sistemul de indicatori luai n calcul:
locul bncii n cadru rii i n lume;
capitalul bncii;
mrimea bncii;
mrimea fondurilor atrase;
profitabilitatea;
lichiditatea;
gradul de adecvare a capitalului;
Ulterior trebuie avui n vedere i factorii care se iau n calculul riscului de
banc, care pot fi:
Specifici sistemului bancar:
situaia prezent a sistemului bancar;
obiective strategice viitoare;
vulnerabilitatea civic;
concurena;
vulnerabilitatea n faa schimbrilor tehnologice n domeniu;
structura cursurilor de schimb.
Specifici bncii partenere:
calitatea managementului;
puterea financiar;
stabilitatea bncii partenere;
perspectivele;
relaiile bncii analizate cu o banc partener;
interesul fa de banca partener;
riscul i avantajul relaiei respective pe baza tranzaciei anterioare;
reglementri interne;
cum i cine a angajat creditul;
structura activelor;
poziia de pia;
calitatea activelor;
rentabilitatea;
cum este elaborat bilanul.
- 218-

11.3.8. Structura tranzaciilor.

Stabilirea limitelor de expunere fa de bncile partenere n funcie de structura
tranzaciilor.
Limitele de expunere se stabilesc pe valute, pe ri i pe categorii de
operaiuni. De exemplu, limitele de expunerea ale unei bnci comerciale romne
se calculeaz pe urmtoarele categorii de tranzacii:
Categoria I depozite colaterale pentru decontri comerciale sau aporturi
de trezorerie;
Categoria II depozite comerciale i necomerciale (cumprare cu CEC
uri de cltorie, cumprarea / negocierea cecurilor bancare, trate emise de banc n
nume proprii, confirmri de acreditive, emitere de garanii, avalizarea cambiilor
la 180 de zile, 360 de zile , cumprarea cambiilor, a biletelor de ordin emise,
acceptate i avalizate de banc, pn la 180 de zile, acceptarea n garanie a
concesionrilor ncasate din acreditive).
Categoria III plasamente, mprumuturi, depozite pn la 90, 80, 360 de
zile;
Categoria IV schimb valutar / trezorerie (decontri zilnice, contracte
pn la maximum 180 zile).
Categoria V servicii de custodie.
Observaie Limita de expunere se stabilete pe fiecare sub categorie
n parte, obinndu-se n final TOTALUL EXPUNERII BNCII pe fiecare
banc partener n cadrul limitei totale pe fiecare ar.
11.3.9. Criterii de evaluare a riscului de banc:
La evaluarea riscului de banc sunt stabilite ponderi procentuale pe
categorii de factori ai riscului, i anume:
Evaluarea rii (pondere 10%);
Autoritatea central bancar (pondere 5%);
Structura proprietii (pondere 5%);
Calitatea managementului (pondere 5%);
Poziia de pia (pondere 5%);
Calitatea activelor (pondere 15%);
Indicatorii rentabilitii (pondere 5%);
Grad de adecvare a capitalului (pondere 10%);
Accesul la informaie (pondere 10%);
Ageniile de evaluare (pondere 30%).
11.3.10.

Metode de evaluare a BRI

Banca Reglementelor Internaionale (BRI) de la Basel a ncercat elaborarea

unui indicator global de calcul al riscului, aa numitul VAR (value at risk).
VAR este valoarea minim acceptat la nivelul unei bnci, calculat zilnic
ca indicator agregat.
Acest indicator agregat se calculeaz ca sum a valorii riscului acceptat pe
toate operaiile unei bnci.
Teoretic, exist 2 metode de calcul a VAR:
- 219-

o Metoda Monte Carlo

o Metoda Probabilistic
Metoda Monte Carlo
Aceast metod necesit utilizarea unui sistem informatic n timpi reali
prin care s se prelucreze concomitent informaii de la cel puin 5 burse mari.
Metoda Probabilistic
Aceast metod presupune evaluarea punctelor de baz la dobnzi,
calculndu-se dispersia acestora conform clopotului GAUSS.
Aceste metode sunt teoretice i datorit necesarului unui volum mare de
informaii de mare acuratee, sunt foarte greu utilizabile. n practic nu au fost nc
calculat VAR prin metodele mai sus menionate.
00:30
455

Ce reprezint riscul de banc?

............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............

11.4. Riscul de ar
11.4.1. Definiie. Organisme de evaluare. Utilizarea analizei.
00:35
501:5

Riscul de ar poate fi definit n mai multe moduri:

incertitudinea care apare atunci cnd exist fonduri ce trebuiesc transferate
n afara rii;
evaluarea credibilitii unei ri, n special, din punct de vedere al plii
datoriei externe;
posibilitatea ca un stat suveran s nu doreasc sau s nu poat s-i onoreze
angajamentele fa de partenerii externi;
debitorii dintr-o ar care a contractat un mprumut s nu fie n msur si onoreze angajamentele datorit unor factori independeni de voina sau
capacitatea lor.
Mai poate apare acest risc i n alte situaii cum ar fi:
guvernul rii respective poate sista sau nghea activele deinute de
companiile strine;
conflictele militare pot pune n pericol scopul investitorilor sau pot
suspenda n ntregime operaiunile n derulare;
dificultile economice existente ntr-o ar pot ngreuna repatrierea
profitului obinut, ntr-o valut puternic.
Analiza riscului de ar este o disciplin n sine. n urma acestei analize nu
exist rspunsuri sigure, ntotdeauna se estimeaz. Aceast analiz este fcut de
organisme specializate, atunci cnd trebuie s se evalueze o ar care solicit un
mprumut extern.
Organismele care efectueaz astfel de analize sunt:
organisme financiare internaionale (FMI, BIRD, BERD);
universiti (n special americane);
bnci comerciale autorizate;
- 220-

agenii specializate de rating (Institutional Investors, Euromoney,Standard

and Poor, Moodys, IBCA);
Alte aspecte legate de efectuarea analizei pentru evaluarea riscului de ar
privesc faptul c:
nu exist concept bilanier unitar;
datele economice nu sunt elaborate cu aceeai metodologie;
nu exist o baz unic pentru stabilirea preurilor i a valorilor;
nu se poate aplica analiza indicatorului profitului sau
costuluicapitalului la nivelul unei ri;
nu exist active care pot fi luate n garanie n cazul nendeplinirii
obligaiilor asumate de ctre o ar.
Odat cu creterea, ntr-un ritm rapid, a instabilitii economice, politice i
financiare, analiza riscului de ar a ctigat un rol tot mai important n practica
organismelor financiare internaionale.
Analiza riscului de ar este utilizat atunci cnd o banc sau alt instituie
financiar:
face plasamente n strintate;
confirm acreditive pentru bnci strine;
i definete strategia de marketing extern;
se informeaz cu privire la activitatea altor bnci (parteneri sau poteniali
parteneri) pe diverse piee internaionale;
i propune meninerea unui portofoliu echilibrat;
stabilete costurile i provizioanele fa de expunerile respective.
11.4.2. Componentele riscului de ar
11.4.2.1. Principalele componente ale riscului de ar sunt: riscul politic i riscul
economic.
Riscul politic:
Riscul politic este legat de dorina rii de a-i ndeplini angajamentele externe.
Instabilitatea politic poate genera pentru creditori:
repunerea n cauz sau renegarea contractelor;
limitarea sau interdicia investiiilor strine;
limitarea sau interzicerea scoaterii de capital din ar;
naionalizarea cu sau fr despgubiri;
refuzul de recunoatere a angajamentelor fcute de guvernele precedente;
oprirea plilor ctre exterior;
interzicerea unei operaiuni de import/export.

Riscul economic:
Acest tip de risc este legat de capacitatea rii de a-i achita datoria extern.
Riscul economic decurge din incapacitatea rii, a autoritii monetare de a
transfera creditul (capital plus dobnd) obinut de o entitate public sau privat
dei firma poate fi solvabil, lipsa rezervelor n devize determinnd incapacitatea
de plat. Riscul economic este legat de riscul valutar, att de varianta cursului de
schimb, ct i de msurile de ordin guvernamental privind limitarea transferului de
devize (risc politic).
- 221-

ntre riscul politic i cel economic exist relaii de interdependen,

instabilitatea politic genernd criza economic, iar criza economic determin la
rndul ei schimbri de regim politic.
11.4.3. Evaluarea riscului de ar de ageniile de evaluare (rating)
Ageniile de evaluare sunt instituii specializate de rating sau alte organisme
financiare abilitate care fac, pe termen lung i mediu, analize de risc de ar i de
banc.
Analiza riscului de ar este bazat pe un numr de criterii cantitative i
calitative mprite n patru clase de risc, reflectnd rata individual pentru ara
respectiv.
Sistemul de punctaj se bazeaz pe consideraii de ordin politic i economic,
prin luarea n calcul a clasificrilor realizate de agenii de evaluarea. Riscurile sunt
ponderate n funcie de importana lor fa de rata de solvabilitate a rii. Punctele
ponderate sunt nsumate, rezultnd punctajul. Exist patru clase de risc de ar i
anume:
Clasa de risc 1: risc foarte sczut, care este caracteristic rilor dezvoltate.
Acestor ri li se pot acorda mprumuturi pe termen lung.
Clasa de risc 2: risc sczut, caracteristic rilor cu probleme financiare minore.
Acestor ri li se pot acorda mprumuturi pe termen mediu de pn la trei ani.
Clasa de risc 3: risc crescut, caracteristic rilor n dezvoltare n plin proces de
reform. rile din aceast grup pot beneficia de mprumuturi pe termen scurt de
pn la un an.
Clasa de risc 4 : risc foarte mare, specific rilor cu probleme economice
serioase, cu datorii externe mari. n general, acestor ri nu li se acord
mprumuturi sau li se acord cu anumite restricii.
11.4.4. Tipuri de evaluare a riscului de ar
Din practica internaional au fost reinute trei tipuri de evaluare a riscului de
ar: evaluarea politic, evaluarea economic i evaluarea fcut de agenii de
evaluare.
EVALUAREA POLITIC, care are o pondere de 25% din total evaluare.
Aceasta presupune acordarea de punctaj, urmtoarelor elemente:
forma guvernului;
stabilitatea guvernului i a sistemului politic;
stabilitatea intern;
relaiile cu rile vecine;
relaiile internaionale;
condiii sociale;
clasificri ale populaiei n funcie de limb, religie, rase.
EVALUAREA ECONOMIC (pondere 45%), presupune punctarea
urmtoarelor elemente:
economie intern;
reglementarea transferurilor valutare / de capital;
economia extern;
rezerve;
datorii externe.
- 222-

EVALUAREA FCUT DE AGENII DE EVALUARE (pondere 30%),

presupune un punctaj diferit n funcie de termenul de evaluare (termen lung i
scurt).
Principalele elemente de evaluare:
n cazul evalurii politice:
forma guvernului (5 %);
stabilitatea guvernului i a sistemului politic (5%);
stabilitatea intern (5%);
relaii cu rile vecine (2,5%);
relaii internaionale (2,5%);
condiii sociale (2,5%);
clasificri ale populaiei: limb, religie, ras (2,5%).
n cazul evalurii economice:
economie intern (10%);
reglementarea transferurilor valutare / de capital (5%);
economie extern (10%);
rezerve (10%);
datorii externe (10%.
n cazul evalurii fcute de agenii de evaluare:
evaluarea pe termen lung (20%);
evaluarea pe termen scurt (10%).
Fiecare grup de evaluare cuprinde un sistem de punctaj propriu pe elemente
componente. Astfel, de exemplu:
La evaluarea formei de guvernmnt punctajul maxim (100 puncte) l
reprezint democraia parlamentar sau monarhia constituional de mai mult de
15 ani.
La evaluarea rezervelor valutare (suma pe ultimii 3 ani) se obine consecutiv n
cretere, iar acoperirea importurilor se realizeaz pe mai mult de 6 luni.
Riscul de ar se poate acoperi prin compararea de asigurri speciale prin
intermediul firmelor de export financiar. Unele dintre aceste firme, cum ar fi
Export Development Corporation of Canada sunt proprietate de stat, altele, cum ar
fi Export Credit Garantee Development din Marea Britanie, sunt forme private.
11.5. Apetitul fa de risc
Investitorii, fie c sunt bnci, instituii financiare i de credit sau orice
investitor financiar au, n principiu, aversiune fa de risc.
Valorile de utilitate ale unui investitor desemneaz compromisurile pe care
acesta este dispus s le fac ntre profitabilitatea unui plasament bancar sau
financiar i riscul ce-l nsoete.
Fiecare investitor poate desemna un grad de bunstare sau utilitate pentru
portofoliile bancare sau financiare aflate n competiie, bazat pe profitabilitatea i
riscul estimate ale acelor portofolii.
Gradul de utilitate, aa dup cum vor observa mai departe, este un mijloc
de clasificare a portofoliilor bancare sau financiare. Valorile mai ridicate de
utilitate sunt desemnate portofoliilor cu profiluri mai atractive de riscprofitabilitate.
Managementul bncii, cnd decide comportamentul fa de anumite riscuri ce
pot aprea n activitatea bncii, va lua n consideraie propria atitudine fa de risc,
- 223-

percepia personal asupra nivelului riscului, experiena bncii n domeniu i

responsabilitatea fa de teri (personal, clieni, acionari).
Este bine ca un bancher s cunoasc apetitul fa de risc al clienilor si,
pentru a putea negocia mai bine cu acetia (de exemplu, un contract de credit).
n cazul n care un client are un apetit ridicat fa de risc, acest lucru i
poate crea premisele unui profit mai mare, dar n acelai timp, contractul de credit
cu acest client devine mai riscant (banca i asum mai multe riscuri).
ntr-un climat caracterizat printr-o concuren mare, banca trebuie s
acorde credite pentru a genera un profit pentru depozitele atrase, care uneori nu
pot avea o dobnd corelat cu gradul de risc al mprumutului.
n acest caz, conducerea bncii trebuie s ia decizia asumrii acestui risc
(credite neperformante), sau s-i asume riscul de a nu reui s genereze un flux
monetar suficient pentru plata dividendelor acionarilor i a dobnzilor la
depozitele atrase.
11.5.1. Curbele indiferenei fa de risc
Riscul reprezint, n mod normal, probabilitatea ca o tranzacie (de
exemplu, contract de credit), n urma creia se ateapt un anumit profit, s eueze
(s nu se obin profitul scontat).
Pentru nelegerea mai bun a raportului ntre risc i profit se apeleaz la
reprezentarea grafic a profitului minim pe care un investitor l-ar atepta, n mod
normal, pentru diferitele nivele ale riscului. Linia care rezult se numete curba
indiferenei fa de risc.
Curba nr. 1 Primul punct luat n considerare reprezint profitul pe care- l
ateptm de la o tranzacie fr risc. Acesta nu este, n mod normal, zero, n
special n contextul financiar, deoarece trebuie oferite anumite stimulente unei
persoane pentru a o convinge s ofere dreptul de a-i fi utilizai banii. Acest lucru
este necesar deoarece persoana respectiv ar putea utiliza banii si (economiile) n
alte scopuri cumprarea unei locuine, excursii ceea ce i-ar aduce alte beneficii
nefinanciare.
Rata profitului %

50
45
40
35
30

Risc

25
0

0,001

0,002

0,003

0,004

Fig. 4.1 Curba 1 a indiferenei fa de risc

Pentru o investiie financiar a unei bnci n bonuri de tezaur (emise, de
exemplu, de guvernul american), aceasta se ateapt la un risc mic sau zero. Nu
exist riscul (sau exist un risc foarte mic) de a nu primi la scaden dobnda
respectiv. De asemenea, investiia fiind denominat ntr-o valut convertibil, n
general foarte puternic, i pstreaz valoarea n timp, avnd i o mare lichiditate.
- 224-

Dac dobnda la bonurile de tezaur americane (American Treasury Bills)

este de 6%, primul palier al graficului (fig. 4.2) ar fi:
Rata
profitului

American Treasury Bills

1
Risc

Fig.4.2 Curba 2 a indiferenei fa de risc n cazul bunurilor

de tezaur americane
Analiznd posibilitile existente n derularea unei afaceri, se poate aprecia
c exist momente cnd trebuie aleas o variant dintre mai multe variante care au
un grad diferit de risc. Rolul managerului este de a calcula riguros riscul i de a
alege varianta care asigur cel mai bun profit la categoria ei de risc.
S revenim la curba riscului. tim c un investitor ar dori o dobnd de
6% pentru a investi ntr-o tranzacie financiar fr risc.
Pentru a l convinge pe investitor s investeasc ntrun proiect sau s
depun banii la banc, trebuie s i se ofere o dobnd de cel puin 6%.
Investitorul poate aprecia riscul de eec al afacerii ca fiind, de exemplu, 1
la 1000 (0,001). Ce dobnd ar trebui s I se ofere pentru a i investi banii n
aceast afacere?
Rata dobnzii solicitat este diferit de la investitor la investitor n funcie
de apetitul la risc al fiecruia i poate fi apreciat (msurat) prin studierea curbei
indiferenei fa de risc. Aceast curb poate fi trasat pentru oricare investitor,
dac se cunoate rata dobnzii solicitate pentru un tip de investiie financiar,
indiferent de riscul pe care aceasta l presupune (risc 0; risc 1:1000; risc 2:1000).
O astfel de curb arat n felul urmtor (fig.4.3):

Rata profitului %

10
9
8
7
6
5
4
0 0,001 0,002
0,005

0,003

0,004

1.1.1.1.1.1.1.1

Fig.4.3. Curba 3 a indiferenei fa de risc

- 225-

Acest exemplu al curbei 3 a fost construit presupunnd c pentru un risc de

1:1000 rata dobnzii este de 6,5%, iar pentru un risc de 2:1000 rata dobnzii este
de 7,1%.
Aplecnd acest model putem trasa curba indiferenei la risc pentru un
investitor cu un apetit redus fa de risc i pentru un investitor cu un apetit mare la
risc (figura 4.4)

Rata profitului %
Apetit sczut

Risc
Apetit ridicat la risc

Fig. 4.4 Curba indiferenei fa de risc pentru

un apetit sczut sau ridicat la risc
01:00
1050

Ce tip de evaluare are ponderea cea mai mare n evaluarea riscului

de ar? n ce const acest tip de evaluare?
............................................................................................................
............................................................................................................
............................................................................................................
...............
............................................................................................................

11.5.2. Msurarea riscului

01:05
152:1

Un indicator aflat n atenia investitorilor (inclusiv a bncilor) pe pieele de

capital i, n general, n tranzaciile financiare, este rata profitului. Aceast rat
este comparat cu gradul de risc al investiiei financiare respective. Dac riscul
asociat unei investiii de capital (titluri de participare) crete, investitorul sau
acionarul va solicita rate mai nalte ale profitului.
Dac nu se obin aceste rate, acionarii i vor folosi puterea lor de vot
pentru a se schimba managementul firmei sau, dac aciunile pe care le dein au
lichiditate pe pia i vor vinde aciunile. Ambele variante vor avea drept efect
reducerea preului aciunii respective.
O metod simpl de estimare a gradului de risc al unei tranzacii este de a
calcula rata profitului, oferit n comparaie cu ratele profitului ce se pot obine din
alte tranzacii de acest tip. Aceast metod poate fi aplicat cu succes de ctre o
banc (ca investitor) numai pentru pieele care au un grad ridicat de
competitivitate cum ar fi bursele de valori i pieele interbancare.

- 226-

11.5.3. Cotaii de pia ale riscului

Pe anumite piee de capital (de exemplu: piaa londonez), aciunile sunt
mprite n anumite categorii (Alpha, Beta, Gamma) care reflect volumul
tranzaciilor i gradul de risc (aciunile Alpha cele mai puin riscante).
Un investitor urmrete, n primul rnd, s i recupereze banii investii n
tranzacie i s primeasc o dobnd pentru capitalul folosit. Dac o aciune nu
este tranzacionat ntrun volum suficient de mare, i deci investitorul nu i le
poate vinde, el nu va putea s i recupereze investiia iniial. De aceea, este mai
riscant.
Acelai lucru se ntmpl cnd o banc acord un credit.
Uneori banca nu i poate recupera banii mprumutai, chiar dac dobnda
aferent a fost achitat.
11.5.4. Cotaii internaionale ale creditului
Marile companii, care doresc s atrag fonduri, fie prin emisiunea de
aciuni sau prin mprumuturi pe pieele monetare i financiare sunt cotate de
agenii internaionale (Moodys, Standard & Poors, IBCA). Aceste cotaii
exprim posibilitatea de eec a companiei, n viitor. Acest lucru permite
investitorilor s cunoasc riscul asociat cu instituia financiar respectiv i
comparnd profitul potenial al unor investiii asemntoare, s ia o decizie n
cunotin de cauz.
Acordarea unui mprumut este asemntoare cu efectuarea unei investiii,
din urmtoarele considerente:
Se cedeaz unui ter o anumit sum de bani, fie efectund o investiie, fie
constituind un depozit bancar;
Exist o dat scadent la care suma de bani trebuie restituit (data aleas de
investitor);
Cel care va folosi bani n aceast perioad, pn la scaden, va ncerca s-i
utilizeze ct mai eficient pentru a-i maximiza profitul;
La scaden, pe lng suma mprumutat, investitorul se ateapt s primeasc,
pentru riscul acceptat o dobnd.
Fundamental, mprumuturile i investiiile financiare sunt la fel.
Diferenele ntre ele constau, n principal, n condiiile stipulate n contractele
ncheiate ntre pri.
Se poate face precizarea c, depuntorii la o banc comercial (care pot fi,
de exemplu, alte bnci comerciale) pot considera c, de fapt, mprumut bncii o
anumit sum de bani pentru o perioad de timp.
O companie (banc) care va fi pentru prima dat cotat de o agenie
internaional, este testat printr-un interviu, din care s rezulte urmtoarele
aspecte:
Istoria firmei respective;
Strategia pe care o aplic compania;
Derularea curent a operaiunilor companiei;
Capital i surse de finanare.
Acest interviu la care este supus o companie, nainte de a fi cotat de o
agenie internaional de rating, este asemntor cu cel pe care o banc sau alt
instituie financiar l impune clienilor si n vederea acordrii de credite.
- 227-

Ageniile internaionale de rating coteaz companiile prin expunerea

posibilitii de eec a acestora, n urmtorii 10 ani.
n continuare este prezentat un exemplu al modului de apreciere al ageniei
de rating IBCA pentru o firm:
Probabilitatea de eec n
urmtorii 10 ani
1
1,5
2
5
20
35

Cotare
AAA
AA
A
BBB
BB
B

Deci o firm cotat cu BBB, prezint un risc de 5%. Un lucru important de

reinut este c acest procentaj se refer la ntreaga perioad de 10 ani i deci,
probabilitatea de a-i recupera banii, dac investiia a fost fcut pe un timp mai
scurt, este mare.
Exist unele diferene n cotaiile acordate de agenii. De exemplu,
Deutsche Bank a fost cotat n 1996 cu AAA de 2 agenii i AA de a treia.
Pentru principalele instituii cotate, rata dobnzii pe care trebuie s o achite
este determinat, pe de o parte, de tipul de mprumut, iar pe de alt parte, de
cotarea pe care o au.
De aceea, companiile sunt foarte sensibile la schimbarea cotaiei, n special
la scderea acesteia.
11.5.5. Costurile gestionrii riscurilor
Gestionarea riscurilor bancare implic i anumite costuri. n unele cazuri,
costurile administrrii unor riscuri (reducerii riscului) sunt mai mari dect suma
care s-ar putea pierde (riscul propriu zis). n aceste cazuri este evident c
managementul nu va mai lua msuri de reducere a riscului, deoarece costul
depete eventuala pierdere.
n vederea lurii deciziei de acoperire a riscului, efectund anumite
cheltuieli, se calculeaz pierderea probabil (costul riscului). Acest lucru se face
prin multiplicarea valorii pierderii ateptate cu probabilitatea realizrii acestei
pierderi.
De exemplu, dac probabilitatea de a fi tlhrit este de 1:100, iar bunurile
nsumeaz 1 miliard de lei, costul riscului este:
1.000.000.000. 1 = 10.000.000 lei
100

Pentru a prentmpina o asemenea tlhrie se determin dac o instalaie de

alarm necesit a fi achiziionat, comparnd costul instalaiei cu costul riscului.
Dac instalaia de alarm are un cost mai mic de 10 milioane lei, atunci
achiziionarea unei astfel de instalaii poate fi o soluie rezonabil.
Dac instalaia de alarm ar reduce riscul de la 1:100 la 1:500, costul acesteia
ar trebui s fie mai mic dect diferena dintre cele 2 costuri ale riscului:
1.00.00.00
( 1 1 ) = 8.000.000 lei
100

500

1.00.00.01
- 228-

Evaluare:
Problema 1: Fie o firm X ce i desfoar activitatea ntr-o ar Y.
Cuantificai riscul de ar folosind modelul B.R.I pe baza urmtoarelor date:

-Tabel 4.38Nr. Denumirea criteriului

Crt

Coeficient
criteriu
(ck)

Coeficient
recalculat

Nota
(nk)

(fk)
12%

Stabilitatea
politic
a
rii
3,0
solicitantului de credite, posibiliti
de schimbare
2.
Atitudinea autoritilor locale fa
1,5
6%
de investiii strine i transferul de
beneficii
3.
Tendine spre naionalizare
1,5
6%
4.
Constrngeri birocratice
1,0
4%
5.
Respectarea
acordurilor
1,5
6%
contractuale
6.
Calitatea
serviciilor
de
0,5
2%
suprastructur
7.
Calitatea infrastructurii
1,0
4%
8.
Calitatea
responsabililor
de
1,0
4%
ntreprindere care solicit creditul
9.
Creterea economic a rii
2,5
10%
10.
Inflaia monetar
1,5
6%
11.
Balana de pli externe
1,5
6%
12.
Faciliti de conversie a monedei
2,5
10%
locale n devize
13.
Costul
minii
de
lucru
/
2,0
8%
productivitate
14.
Credite pe termen scurt
2,0
8%
15.
Posibiliti de ndatorare pe termen
2,0
8%
lung
TOTAL
25
Observaie: Notele n tabel sunt cuprinse ntre 0 i 4 (nota 0 risc ridicat, nota 4
risc slab).
1.

2
0
1
1
3
3
1
2
1
1
0
2
3

Exerciiul 2:
Apreciai care, din urmtoarele categorii prezint un apetit la risc mai
accentuat:
Depuntori;
Acionari;
Bnci.
- 229-

Problema 3: ase bnci ofer o rat a dobnzii de depozit de 47% pn la

49%, n timp ce a aptea banc ofer o rat de 60% pentru acelai termen. De ce
este mai ridicat deschiderea unui depozit la aceast banc?
Problema 4: Utiliznd conceptul de risc, explicai diferena dintre rata
dobnzii pentru un depozit bancar i rata dobnzii la creditele bancare.
Problema 5: Dispunei de 100 milioane de lei pentru a i investi. n
ultimul an, rata dobnzii pentru un depozit bancar de 3 luni a fost de: 60%, 58%,
60%, 57%, 62%, 58%, 64%, 62%, 61%, 62%, 64%, 62%,
Care este rata profitului prognozat i riscul asociat ei?
nainte de a apela la acest depozit bancar un prieten v ofer a alt
posibilitate investiional tot pentru 3 luni. Cele 3 rate anterioare ale profitului
pentru acest tip de investiie financiar au fost 75%, 80% i 40%. Prietenul
dumneavoastr are nevoie de un rspuns imediat. Care este decizia ce trebuie luat
i de ce?
Problema 6: Ca i manager al unei afaceri, a identificat trei riscuri, dup
cum urmeaz:
Riscul A, avnd o probabilitate de realizare de 1:1000, pentru o pierdere n
valoare de 500 miliarde;
Riscul B, avnd o probabilitate de realizare de 2:2000, pentru o pierdere de
500 miliarde;
Riscul C, avnd o probabilitate de realizare de 1:500, pentru o pierdere de 100
miliarde;
Pentru administrarea riscului, se propun 2 soluii:
(vi)
Soluia I, care reduce probabilitatea de realizare a riscurilor A i C la
1:10000, costul fiind de 400 milioane lei;
(vii) Soluia II, care njumtete valorile pierderilor probabile pentru toate
riscurile A, B i C, costul fiind de 300 milioane lei.
Ce soluie trebuie adoptat i de ce?
Problema 7: Dac cunoatem urmtoarele variante estimative privind
ctigul pe care l poate obine o banc (tabel 4.43), ca urmare a introducerii unui
serviciu bancar nou:
-Tabel 4.40Varia
nte
Varia
nta A
Varia
nta B
Varia
nta C

Venit
(UM)
500
600
650

Cost
(UM)
400
400
600

Probab
ilitate
0,2
0,4
0,4

Stabilii care este valoarea riscului asociat deciziei manageriale.

- 230-

Rspunsuri:

Problema 1:
Zrisc ar = n1c1 + n2c2 + .+nkck
Zrisc ar = 2x3 + 4x1,5 + 2x1,5 + 0x1 + 1x1,5 + 0,5x1 + 1x3 + 1x3 + 2,5x1
+ 1,5x2 + 1,5x1 + 2,5x1 + 2,0x0 + 2,0x2 + 2,0x3 = 42,5 (4.52)
Interpretarea rezultatului:
ntre 0 i 40 risc inacceptabil;
ntre 41 i 55 risc ridicat;
ntre 56 i 69 risc moderat;
ntre 70 i 100 risc slab.
Dac se folosesc ponderile, funcia scor se va modifica:
Z risc ar = n1f1 + n2f2 + .+nkfk
Z risc ar = 2x0,12 + 4x0,006 + 2x0,006 + 0x0,04 + 1x0,02 + 3x0,04 +
3x0,04 + 3x0,04 + 1x0,1 + 2x0,06 + 1x0,06 + 1x0,1 + 0x0,08 + 2x0,08 + 3x0,08 =
1,76
(4.53)
Z risc ar se afl ntre [0,4]. Cu ct coeficientul calculat este mai aproape de
0, riscul este mai ridicat.
Exerciiul 2:
1. n mod normal, depuntorii au apetitul la risc cel mai sczut, ei plasnd
banii n bnci pentru siguran i pentru dobnd. Unul din scopurile
reglementrilor n domeniu bancar este de a menine ncrederea depuntorilor.
2. n ordine urmeaz bncile, care trebuie s aib o atitudine precaut
datorit responsabilitii sociale pe care le au i datorit faptului c trebuie s
obin veniturile necesare pentru plata dobnzilor pentru sumele atrase.
3. Pstrnd acest criteriu, urmtorii sunt acionarii. n eventualitatea
falimentului bancar, ei ar fi ultimii care ar recupera creanele.
4. Cel mai mare apetit la risc l au cei care mprumut bani. Ei reprezint
ntreprinztorii care folosesc capitalul lor i capitalul de risc atras pentru a conduce
o activitate profitabil.
Problema 3:
Diferena mic (47 49%) ntre ratele dobnzii oferite de cele 6 bnci
comerciale, arat un mediu concurenial pe pia, referitor la rata dobnzii
acordat pentru depozitele la acelai termen.
Cea de a 7 banc are, n mod evident, dificulti n atragerea de fonduri la o
rat a dobnzii apropiat de cea dictat de pia. Criza de lichiditate de la aceast
banc este dat de greutile ce le ntmpin n a i putea onora solicitrile de
fonduri ale deponenilor. Acest lucru face ca orice plasament la aceast banc s
fie riscant.
Problema 4:
Probabilitatea ca o banc s nu primeasc banii napoi pentru creditele
acordate este mai mare dect probabilitatea ca o banc s nu poate returna banii
celor care au fcut depuneri la acea banc. Aceasta este unul din considerentele
- 231-

pentru care rata dobnzii pentru creditele oferite de banc s fie mai mare, dect
rata dobnzii la depozitele atrase.
Problema 5:
a. Depozit bancar la 3 luni:
Nivelul
ratei
Frecvena de apariie
dobnzii(%)
(f)
(V)
57
1
58
2
60
2
61
1
62
4
64
2
R = rata profitului prognozat
R= Vifi = (57 1) (58 2) (60 2) (61 1) (62 4) (64 2)
1 2 2 1 4 2

fi

-Tabel 4.39Probabilitatea

1:12=0,083
2:12=0,167
2:12?0,167
1:12=0,083
4:12=0,333
2:12=0,167

(4.45)

R = 60,83%
Riscul asociat acestei rate a profitului prognozat este abaterea standard ():
=

(R Vi) 2
fi

= 2,19%

(4.46)

b. Cealalt posibilitate de investiie financiar

R = 75 80 40 = 65%
3

100 225 625

3

= 17,8%

Cu toate c, n cazul (b) se poate obine un profit prognozat puin mai mare
(65% fa de 60,83%), riscul este de 8 ori mai ridicat (17,8% fa de 2,19%), fiind
de preferat prima variant.
Amndou tipurile de investiii ofer rate medii ponderate asemntoare,
cu meniunea c varianta a II a are o rat mai mare. n acelai timp, n varianta a
II a rata prognozat a dobnzii are o abatere mai mare dect n cazul primei
variante, deci un risc mai ridicat, ceea ce confirm teoria c posibilitatea unui
profit mai mare este asociat cu un risc mai ridicat.
De fapt, n exemplu, nu exist o pierdere n cazul n care varianta a doua
nu genereaz un profit scontat, dar este o pierdere de oportunitate, care poate fi
msurat ca diferen ntre rata dobnzii care putea fi obinut prin plasament la un
depozit bancar i rata dobnzii (mai mic) obinut n cea de a II a variant.
Problema 6:
Pierderea probabil asociat riscului A =
Pierderea probabil asociat riscului B =
Pierderea probabil asociat riscului C =

1
500 mld = 500 milioane lei
1000
1
500 mld = 250 milioane lei
2000
1
100 mld = 200 milioane lei
500

Pierderea probabil A+B+C = 500+250+200 = 950 milioane lei

- 232-

Soluia I
Pierderea probabil asociat riscului A =
Pierderea probabil asociat riscului B =
Pierderea probabil asociat riscului C =

1
500 mld = 50 milioane lei
10000
1
500 mld = 250 milioane lei
2000
1
100 mld = 10 milioane lei
10000

Pierderea probabil total = 50+250+10=310 milioane lei

La aceast pierdere se adaug costul soluiei I, rezultnd un cost total = 310 +
400 + = 710 milioane lei.

Soluia II
Pierderea probabil asociat riscului A =

Pierderea probabil asociat riscului B =

Pierderea probabil asociat riscului C =

1
250 mld = 250 milioane lei
10000
1
250 mld =125 milioane lei
2000
1
50mld = 100 milioane lei
500

Pierderea total = 250 + 125 + 100 = 475 milioane lei

n cazul soluiei I, costul total pentru acoperirea riscului (ponderea total
de 950 milioane lei) este de 720 milioane lei. Rezult o diferen (beneficiu) de
230 milioane lei.
n cazul soluiei II, costul total pentru acoperirea riscului (pierderea total
de 950 milioane lei) este de 775 milioane lei. Rezult o diferen (beneficiu) de
175 milioane lei.
Vom alege soluia I.
Problema 7:
Vom calcula sperana matematic de ctig:
n
E X (Vi Ci ) Pi
i 1

(4.47)

E(x)= (500-400) x 0,2 + (600-400) x 0,4 + (650-600) x 0,4=

=20+80+20=120
Calculm dispersia:
2(x) [(Vi Ci ) E(x) ]2 Pi

(4.48)

2(x) (100 120 )2 0,2 (200 120 )2 0,4 (50 120 )2 0,4
80 2560 1960 4600

Riscul:

(4.49)

2 67,82

Valoarea ctigului cu cea mai mare probabilitate de apariie este de 120.

abaterea medie ptratic este de 67,82.
n
condiii
normale
ctigul
poate
varia
n
intervalul
[120-67,82], cu probabilitatea de 68,3%.
- 233-

Evaluare
Problema 1: Agenia de evaluare HOMER, sa angajat s elaboreze pentru agenii
exportatori din ara X un raport de rating asupra riscului din ara Y. n acest sens
deine urmtoarele date:
A. Pentru evaluarea politic

(a) forma guvernamental: republic prezidenial

(b) stabilitatea guvernului i a sistemului politic: guvernul s-a
schimbat n urm cu trei ani, iar sistemul politic implic
participarea la guvernare a opt partide, unele cu ideologii politice
diferite

Punctaj
maxim
ce
poate fi
acordat
5%

5%
(c) relaii cu ri vecine: ara Y are ncheiate tratate bilaterale de
pace i colaborare cu patru din cele cinci ri vecine, cu a cincia
avnd probleme teritoriale nerezolvate
2,5%
(d) stabilitatea intern: bun
(e) relaii internaionale: tara particip la toate organismele
politice
internaionale,
adoptnd
majoritatea
tratatelor
internaionale
(f) condiii sociale: exist un nivel relativ ridicat de omaj 14%
i o ocrotire social relativ satisfctoare

5%

2,5%

2,5%
(g) clasificarea populaie dup limb, religie, rase, etc: ara are
dou limbi oficiale; religia preponderen este catolic, i o
pondere de 10% din populaie avnd religii diferite (protestani,
musulmani, iehoviti, etc); n ar, exist circa 12 ceteni de alte
naionaliti (turci, arabi, evrei, etc)
2,5%
O asemenea evaluare trebuie punctat astfel nct s se atribuie
minim 25% din raiting general

B. Pentru evaluarea economic

25%

Punctaj
maxim
ce
poate fi
acordat

(a) Economia intern: nivelul de privatizare este de circa 2% din

economie; PIB are o cretere anual n ultimii trei ani de 1,5 %,
2,4%, i respectiv 3,3%; are un deficit al balanei comerciale n
- 234-

ultimul an de 2,5 miliarde dolari i al balanei de pli de 3,7

miliarde dolari. Deficitele bugetare din ultimii trei ani au fost
3,8% din PIB, 3,3% i respectiv 3,1%, etc
10%
(b) reglementarea transferurilor valutare de capital: ara are
reglementat regimul de liberalizare a operaiunilor valutare de
cont, fr o liberalizare a transferurilor pieei de capital
5%
(c) rezerve n ultimii trei ani: rezerva valutar 10 miliarde, 10,5 i
respectiv 11 miliarde dolari; rezerva de aur: 2 miliarde dolari, 2,2
i respectiv 2,4;
(d)economie extern: exporturi ntre 10-20 % din PIB; importuri
12%
(e) datorii externe: deficitul comercial 2,5 miliarde dolari i al
balanei de pli 3,7 miliarde dolari
Punctaj maxim posibil de acordat
Perioada avut n vedere la evaluare

10%
10%
10%
45%
Punctaj
maxim
ce
poate fi
acordat
20%
10%
30%

(a) pe termen lung

(b) pe termen scurt
Punctaj maxim posibil de acordat

S se calculeze riscurile politic, economic sau de termen de evaluare

ponderate n funcie de importana lor fa de rata de solvabilitate a rii i s se
ncadreze punctajul final n clasele de risc 1 4.
De asemenea, n funcie de clasa de risc care trebuie s fie recomandrile
ageniei de rating?
Punctajul maxim posibil de acordat special de ctre organizaiile S.U.A,
model cu 15 criterii i cu suma coeficienilor (de la 0,5 la 3) egal cu 25.
Problema 2: Fie 3 evenimente A,B,C cu urmtoarele date (tabel 4.44),
care pot afecta rezultatele financiare ale bncii:
-Tabel 4.41Tip
Frecven
Pierderea
Observaii
eveni

de
produs
ment
apariie
-mld
UMA
2
100 mld.
A
aprut
n
perioade
consecutive
B
2
140 mld.
C
1
200 mld.
Total
5
440 mld.
Se cere:
Stabilii pierderea medie la care se poate atepta banca.
Dac exist posibilitatea folosirii unei sume de 20 mld. UM Pentru reducerea
riscului total cu 50%. Ce decizie va lua managerul?
- 235-

Problema 3: Fie un proiect de introducere a unei tehnologii noi n

domeniu sistemului informatic cu urmtoarele variante:
Tabel 4.42Variante
Creterea sau
Probabilitii
reducerea
rentabilitii()
A
+3%
0,6
B
-1%
0,4
Stabilii riscul asociat deciziei financiare.
11.6 Rezumat
Riscul operaional este un risc complex care este dat de: riscul de sistem,
frauda, riscul strategic i riscul legislativ.
Riscul de ar poate fi definit n mai multe moduri:
incertitudinea care apare atunci cnd exist fonduri ce trebuiesc transferate
n afara rii;
evaluarea credibilitii unei ri, n special, din punct de vedere al plii
datoriei externe;
posibilitatea ca un stat suveran s nu doreasc sau s nu poat s-i onoreze
angajamentele fa de partenerii externi;
debitorii dintr-o ar care a contractat un mprumut s nu fie n msur si onoreze angajamentele datorit unor factori independeni de voina sau
capacitatea lor.
Ageniile de evaluare sunt instituii specializate de rating sau alte organisme
financiare abilitate care fac, pe termen lung i mediu, analize de risc de ar i de
banc.
Analiza riscului de ar este bazat pe un numr de criterii cantitative i
calitative mprite n patru clase de risc, reflectnd rata individual pentru ara
respectiv.
Sistemul de punctaj se bazeaz pe consideraii de ordin politic i economic,
prin luarea n calcul a clasificrilor realizate de agenii de evaluarea. Riscurile sunt
ponderate n funcie de importana lor fa de rata de solvabilitate a rii. Punctele
ponderate sunt nsumate, rezultnd punctajul.
Gestionarea riscurilor bancare implic i anumite costuri. n unele cazuri,
costurile administrrii unor riscuri (reducerii riscului) sunt mai mari dect suma
care s-ar putea pierde (riscul propriu zis). n aceste cazuri este evident c
managementul nu va mai lua msuri de reducere a riscului, deoarece costul
depete eventuala pierdere. n vederea lurii deciziei de acoperire a riscului,
efectund anumite cheltuieli, se calculeaz pierderea probabil (costul riscului).
Acest lucru se face prin multiplicarea valorii pierderii ateptate cu probabilitatea
realizrii acestei pierderi.
Intrebari:

1. Descriei pe scurt o metod general de msurare a riscului?

2. Cum ne putem da seama c o soluie privind acoperirea unui risc este
viabil?
- 236-

3. Numii cinci forme ale riscului?

4. Ce reprezint o curb a indiferenei fa de risc?

Raspunsuri model:1. Metoda general de msurare a riscului se bazeaz pe

calculul mediei ponderate i a abaterii standard.
Exemplu: Unui anumit tip de tranzacie i corespund n decursul unui an,
mai multe rate ale profitului. Media ponderat a acestor rate ale profitului
reprezint rata profitului prognozat pentru o tranzacie de acest tip, iar abaterea
standard reprezint msura riscului pentru rata prognozat.
2. n acest caz, trebuie calculat costul riscului (pierderea probabil), prin
multiplicarea valorii pierderii ateptate cu probabilitatea realizrii acestei pierderi.
Dac o soluie de acoperire a riscului are un cost egal sau mai ridicat dect costul
riscului, soluia nu este eficient i nu trebuie aplicat.
3. Riscurile pot mbrca urmtoarele forme:
(i)
Risc operaional;
(ii)
Risc de pia;
(iii)
Risc financiar;
(iv)
Risc strategic
(v)
Risc legislativ.
4. Curba indiferenei fa de risc indic un profit minim pe care un investitor l

accept pentru fiecare nivel al riscului. Aceast curb ajut la ilustrarea apetitului
fa de risc al unui investitor.
11.7 Test de autoevaluare
(timp necesar 10 minute)
1.Componentele riscului de ar sunt:
a)
b)
c)
d)
e)

riscul politic, riscul legislativ, riscul de rat a dobnzii;

riscul politic, riscul de fraud i riscul legislativ;
riscul politic i riscul economic;
riscul legislativ, riscul de fraud i riscul operaional
riscul de lichiditate, riscul valutar i riscul de rat a dobnzii.
2. Analiza riscului de ar presupune:

a) analiza probabilitii nregistrrii unor pierderi n activitatea bancar, ca

urmare a deficienelor n infrastructura tehnic;
b) analiza sistemului bancar i implementarea unui plan de continuitate
operaional
c) cuantificarea pierderii probabile ca urmare a proiectelor legislative care sunt
preconizate pentru sectorul bancar
d) analiza probabilitii de a nregistra pierderi din activitatea bancar, ca
urmare a modificrii riscurilor: politic i economic;

- 237-

e) analiza probabilitii nregistrrii unor pierderi n activitatea bancar, ca

urmare a modificrii normelor de prudenialitate i a adoptrii unor noi
criterii de creditare.
3. Riscul de fraud reprezint:
a) un risc care poate produce pierderi nsemnate bncilor implicate
b) un risc operaional specific, provocat fie de personalul bncii, fie de persoane
din afara bncii, care nu poate fi eliminat in totalitate
c) un risc care este legat de capacitatea rii de a-i achita datoria extern
d) un risc care intra n componenta rscului de ar
e) un risc care poate fi diminuat cu ajutorul majorrii fondurilor proprii
raportate la activele ajustate n funcie de risc.
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:
1.c 2.d 3.b

11.6. Bibliografie
01:30
3:002:

1. M. Rdoi, A. Olteanu Managementul riscurilor financiar-bancare,

Editura Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2010.

- 238-

12. Unitatea de nvare 12. Produse i servicii bancare

Cuprins
12.1. OBIECTIVE
12.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE
12.3. RETAIL BANKING
12.4. CORPORATE BANKING
12.5. PRIVATE BANKING (ACTIVITATEA BANCAR PRIVAT)
12.6. UNIVERSAL BANKING (BANCA UNIVERSAL)
12.7. INVESTMENT BANKING (ACTIVITATE BANCAR DE INVESTIII)
12.8 REZUMAT
12.9 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
12.10. BIBLIOGRAFIE

12.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta tipurile de activiti bancare i
produsele / serviciile oferite, specifice fiecrei categorii n parte.
12.2. Competene

Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la

ntrebrile:
Care este diferena din punct de vedere al produselor oferite ntre retail i
corporate banking?
Ce este activitatea bancar privat?
Ce servicii / produse ofer Banca Universal?
Care sunt funciile unei bnci de investiii?

Durata de parcurgere a acestei uniti de nvare este de 2 ore si 30 minute.

00:00
35

Societile bancare efectueaz o diversitate de operaiuni sub forma produselor i

serviciilor bancare. Acestea sunt diferite de la o societal bancar la alta, succesul
unei bnci i profiturile acesteia fiind determinate de tipurile de produse i servicii
bancare, de simplificarea tehnicilor i procedeelor de lucru specifice,
operativitatea i promptitudinea serviciilor. Cu alte cuvinte, fiecare societate
bancar trebuie s-i asigure succesul pe piaa bancar prin produsele i serviciile
ce le ofer clienilor si, pe baza unui management eficient, realizat pe baz de
programare, creare de premise, provocare.
Principalii factori care afecteaz dezvoltarea unei societi bancare i
diversificarea produselor i serviciilor oferite sunt:
1. capitalul i fondurile proprii utilizate de banc;
2. reeaua de filiale, sucursale i agenii;
3. reglementrile guvernamentale;
4. deciziile conducerii bncii.

- 239-

Produsul bancar cel mai important al unei societi l constituie creditul

acordat clienilor lor (persoane juridice sau fizice) pentru satisfacerea unor nevoi
de finanare a unor activiti productive sau de consum.
Domeniile n care, n funcie de produsele i serviciile oferite, se
specializeaz societile bancare, sunt:
Retail banking.
Corporate banking.
Private banking.
Universal banking.
Invesment banking (activitatea bancar de investiii).
12.3. Retail banking
Produsele i serviciile societilor bancare care se ncadreaz n aceast
specializare, specifice pentru persoane fizice, sunt: constituirea de depozite sub
diverse forme, care pot fi diferite de la o societate bancar la alta; acordri de
credite; emiteri de carduri; alte produse i servicii.
12.3.1. Alte produse i servicii bancare
n aceast categorie de produse i servicii bancare putem meniona:
serviciile de plat, tranzacii i servicii de investiii, servicii de investiii de fonduri
(trust services) i alte servicii (servicii de pstrare i siguran, asigurare, scontare,
intervenii n construirea i vnzarea de locuine, schimb valutar i servicii pentru
cltorii, etc.)

12.3.1.1. Servicii de plat

Serviciile de plat oferite de o societate bancar difer de alte produse
bancare (depozite, credite, etc.), n sensul c plata serviciilor este oferit de banc
clientului sau fr a fi necesar s semneze un contract.
n scopul furnizrii efective a serviciului, este necesar pentru bnci s aib
un sistem de realizare i compensare a plilor ntre bnci. Acest sistem se numea
n primii ani casa de compensaie pe hrtie i mai trziu casa de compensaie
automat (care este echivalentul electronic al casei de compensaie pe hrtie).
Totui, tendina recent pentru bnci este s creeze legturi directe de
telecomunicaie ntre ele, utiliznd sisteme de comutare bazate pe computer sau
reelele naionale i internaionale.
Exist trei metode fundamentale de efectuare a plilor. Acestea includ:
pli n numerar (cash);
pli pe baz de documente (pe hrtie);
transfer electronic de fonduri.
Pli n numerar (cash)
Plile cash sunt tot mai puin utilizate n ultimii ani, n special datorit
problemelor ce le ridic pentru asigurarea securitii n ciuda faptului c
numerarul este: rapid ca mijloc utilizat n tranzacii; transfer valoarea instantaneu
nu sunt incluse datele efecturii tranzaciei; este garantat i uor de identificat;
este foarte ieftin n termeni de cost per tranzacie.
- 240-

 Pli pe baz de documente

Plile pe baz de documente sunt n cea mai mare parte realizate prin
utilizarea cecurilor, deoarece acest mod: permite plata chiar persoanelor care nu au
conturi la banc; nu necesit informaii cerute de pltitor despre beneficiar;
permite pltitorilor s blocheze cecurile nainte de a fi pltite.
Este de reinut c eecul n furnizarea unui sistem efectiv de garantare a
cecurilor a fost un factor semnificativ n favoarea creterii rapide a tranzaciilor
prin carduri.
Un alt mod de realizare a plilor pe baz de documente, este prin
intermediul instrumentelor emise de unele instituii n nume propriu (ordine de
plat), care sunt mult mai acceptabile pentru cel pltit, dect un cec negarantat.
De asemenea, care se utilizeaz prin plata pe baz de documente, este prin
cecuri de cltorie. Aceasta este totui o metod mai puin utilizat, n ciuda
faptului c se cltorete tot mai mult n ntreaga lume, datorit extinderii tot mai
mari a utilizrii cardurilor.
Transferul electronic de fonduri
Plile electronice elimin manevrarea chitanelor. Acest sistem de pli se vor
utiliza tot mai mult n viitor, deoarece va crete numrul celor care dein sau au
acces la computer. Principalele tipuri de pli electronice sunt:
a) ordine n lucru (standing orders);
b) credite directe;
c) debite directe;
d) transfer electronic ad-hoc de fonduri.
Ceea ce va deveni mai popular pe viitor va fi utilizarea bncilor de ctre
depuntori pentru plata obligaiilor acestora, cum ar fi: cheltuielile de ntreinere,
ratele la credite prin carduri, ratele la contractele de leasing, etc.
12.3.1.2. Tranzacii i servicii de investiii
Cele mai importante tranzacii i servicii de investiii sunt:
(1) Tranzacii de fonduri mutuale
Bncile utilizeaz reeaua de filiale i sucursale ca mijloc de promovare i
realizare a vnzrii de fonduri mutuale pentru clieni. Societile de Fond Mutual
sunt de obicei firme subsidiare ale bncilor. Principalii pai n operaiunile bancare
legate de tranzaciile de fonduri mutuale includ:
(a) completarea i semnarea contractului de cumprare a fondurilor
mutuale;
(b) calcularea valorii activului net i valorii titlului;
(c) calcularea i reinerea comisionului;
(d) administrarea conturilor de fonduri mutuale ale clienilor
(pregtirea extraselor de cont, actualizarea informaiilor, etc.);
(e) urmrirea soldurilor i a tranzaciilor i reconcilierilor cu
Societatea de administrare a Fondului Mutual.
(2) Obligaiuni guvernamentale i bonuri de trezorerie
Un serviciu n plus oferit de bnci prin sectorul lor comercial este vnzarea
obligaiunilor guvernamentale i a bonurilor de trezorerie ctre clieni. Aceast
- 241-

vnzare are loc fie pe baza emiterii obligaiunilor i bonurilor, fie mai trziu, pe
piaa financiar secundar. Avantajele bncii constau din:
A) comisionul ctigat din vnzare;
(a) comisioane pltite de clieni n cazul n care acetia vnd
obligaiunile sau bonurile nainte de scaden, speze percepute
ca sanciune;
(b) perspectiva atragerii de noi clieni pentru alte servicii (depozite,
cnd doresc s-i depun suma obinut la scadena titlurilor,
serviciul de pstrare n siguran, etc.).

12.3.1.3. Servicii de investiii de fonduri (Trust Services)

Industria serviciilor de investiii de fonduri a cunoscut o dezvoltare
uimitoare n ultimele dou decenii. Serviciile de investiii de fonduri sunt oferite
clienilor prin intermediul unui acord legal, ncheiat de avocat. Serviciile de
investiii de fonduri pot fi de diferite tipuri, n conformitate cu tipul activelor
implicate i variaz de la pstrarea n siguran a activelor de valoare, pn la
analize sofisticate legate de decizii de investiii.
Bncile au nevoie s angajeze personal bine calificat n scopul oferirii
serviciilor de investiii de fonduri i de multe ori bncile acioneaz ca legtur
ntre clienii lor i specialitii de pe pia.
12.3.1.4. Alte servicii
a) Serviciul de pstrare n siguran
n schimbul unei chirii i avnd ca scop atragerea clienilor i ctre alte
servicii, bncile nchiriaz seifuri clienilor. Toate serviciile n acest sector sunt
realizate cu extrem prudent. Sunt urmate proceduri suplimentare n cazurile: (a)
utilizrii normale a seifurilor; (b) pierderii cheilor; (c) decesului deintorului.
(2) Asigurare
Bncile, care au avantajul unor reele mari de filiale, sucursale i agenii,
coopereaz cu societi de asigurare, care sunt de obicei firme afiliate bncilor,
vnznd asigurri clienilor. De asemenea, n scopul promovrii depozitelor,
produsele de asigurare sunt oferite de obicei de bnci clienilor care i menin
soldul depozitelor peste o anumit sum.
Patronii fr contract de munc i alte persoane i stabilesc adesea
propriile planuri pentru fondul de pensie n colaborare cu consultani de la bnci
sau aleg un anumit plan oferit de banc.
(3) Scontarea
Serviciul de scontare are loc atunci cnd o banc cumpr debitele unui client,
dup scontarea dobnzii i a comisionului. n acest fel banca devine proprietarul
debitului i l colecteaz atunci cnd devine scadent.
(4) Intervenii n construirea i vnzarea de locuine
n rile n care astfel de activiti sunt permise de lege, bncile tip retail
sunt implicate direct sau indirect n afacerile imobiliare, avnd ca scop atragerea
clienilor pentru credite ipotecare.
Alte servicii corelate, includ asigurarea i a bunurilor, asigurarea pe via
pentru acoperirea sumei luate cu mprumut, etc.
(5) Schimb valutar i servicii pentru cltorii
- 242-

Cele mai multe bnci retail ofer clienilor dou tipuri de servicii pentru
cltorii:
vnzarea de valut (care, de multe ori, este limitat la anumite
sume pe persoan i pe cltorie, dac acest lucru este cerut de
banca central). O asemenea activitate aduce un venit bncii, n
funcie de diferena stabilit ntre preul de vnzare i preul de
cumprare a valutei;
emiterea de cecuri de cltorie (care sunt cumprate de multe ori
cu mult timp nainte, furniznd n acest mod un venit suplimentar
bncilor care le-au emis).
(6) Vnzarea cu amnuntul a unor bunuri de consum
Pn de curnd, bncile nu erau interesate n vnzarea bunurilor (cu excepia
aurului, care a fost comercializat de multe bnci). ncepnd cu circa un deceniu n
urm, multe bnci din SUA vnd puculie pentru copii, ediii speciale ale unor
cri i chiar aparate de fotografiat i televizoare la preuri bune, ca stimulent
pentru deschiderea de conturi. n special banca Chase Manhattan a stabilit un
acord cu IBM pentru vnzarea echipamentelor de birotic n dou din sucursalele
sale. Se prevede pentru anii urmtori o cretere n activitatea comercial a
bncilor, n special n vnzarea bunurilor de consum.
12.3.2. Dezvoltarea tehnologiei pentru serviciile de Retail Banking
Sunt trei sectoare n care au avut loc mari progrese n ultimul timp privind
modul de furnizare a serviciilor de retail banking (automate de plat ATM, banca
prin telefon, banca la domiciliu), fiind considerate drept noile produse oferite de
bnci. La drept vorbind, ele ar trebui considerate ca progrese tehnologice n
domeniul serviciilor de retail banking.
(1) Automate de plat (ATM = Automated Teller Machines)
ATM-urile sunt utilizate tot mai mult de ctre bnci n ultimul timp din
urmtoarele motive:
degreveaz funcionarii bancari, lsndu-i s efectueze operaiuni mai
dificile dect cele realizate prin ATM;
serviciile oferite sunt 24 de ore din 24, pe parcursul celor 7 zile din
sptmn;
sunt foarte rapide n realizarea tranzaciilor i n ntocmirea
documentelor corespunztoare;
se presupune c sunt mai ieftine dect personalul angajat pentru aceste
operaiuni.

00:35

b) Banca prin telefon (phone banking)

Clienii crora le este oferit acest tip de serviciu, primesc o parol care le
permite accesul la sistemul computerizat al bncii i realizarea unor tranzacii,
cum ar fi verificri de solduri, ordine de plat, etc.
(3)Banca la domiciliu (home banking)
Acest serviciu este oferit clienilor cu sume mari n cont sau cu volum
mare de tranzacii. Lor li se ofer un sistem care le permite s-i conecteze
calculatorul personal la sistemul computerizat al bncii i realizarea unor
tranzacii similare cu cele efectuate prin telefon (phone banking), avnd ns i
posibilitatea s-i imprime rezultatele.
- 243-

Enumerai produsele i servicile de tipul retail banking:

.........................................................................................................
.........................................................................................................
.........................................................................................................
........................

12.4. Corporate banking

00:45

Specializarea bncilor de tip corporate banking, privete produsele i

serviciile pentru persoanele juridice i anume: constituirea de depozite (vezi pct.
9.1.2); acordri de credite (vezi cap. VIII); leasing (vezi cap. VIII); finanarea i
intermedierea importurilor i exporturilor (vezi cap. VIII); emiterea de scrisori de
garanie; carduri pentru afaceri; transferul de fonduri; ncasarea creanelor conturi
pentru plata salariilor; tranzacii valutare; managementul trezoreriei; vnzarea
diferitelor valori; Banca la birou (office banking).
12.4.1. Emiterea scrisorilor de garanie
Prin emiterea unei scrisori de garanie (SG), banca se oblig s plteasc
datoriile unei persoane, unei tere pri, n cazul n care persoana respectiv nu i
ndeplinete obligaiile ea nsi.
Tipurile de scrisori de garanie: sunt n funcie de tipurile de obligaii ce le
acoper, i anume:
- Scrisori de garanie de participare (cu acest tip de scrisoare, banca
garanteaz c persoana n cauz va participa la licitaie sau la orice alt
tip de procedur se folosete de obicei n cazul construciei unei uzine
sau al achiziionrii de materii prime pentru care persoana vars o
dobnd n avans. Dac respectiva persoan nu particip, banca
execut scrisoarea de garanie i i pltete suma garantat
beneficiarului).
- Scrisori de garanie de bun execuie. O asemenea scrisoare de
garanie este emis de o banc dup scrisoarea de participare, pentru
persoana juridic care a ctigat licitaia i va construi uzina respectiv
sau va furniza materialele convenite. Ea este valabil pe toat
perioada construciei sau chiar mai mult timp, dup cum se stabilete
prin contractul de furnizri ncheiat.
1. Scrisori de garanie pentru plata n avans. Prin aceast scrisoare de
garanie banca garanteaz c persoana respectiv va napoia suma pe care o
primete ca plat n avans, dac nu i va ndeplini conform acordului,
(contractului), obligaiile asumate. O asemenea scrisoare de garanie este utilizat,
de obicei, i pentru pli n avans primite n cazul construciilor.
2. Scrisori de garanie de plat. Aceast scrisoare de garanie este similar
cu tipul anterior de scrisori de garanie i se refer la plata integral a
constructorilor, opus plii pariale, cu obligaia constructorului de a napoia banii
dac nu-i ndeplinete obligaiile. Prin scrisoare se prevede c banca garanteaz
aceast restituire a banilor.
3. Scrisori de garanie pentru plata integral n cazul terminrii unor
lucrri de construcie. Prin emiterea de ctre o banc a unei asemenea tip de
scrisoare de garanie, beneficiarul acesteia are dreptul de a nu i se mai reine o
- 244-

anumit sum pentru o anume perioad de timp de obicei pn la un an, dac

construciile se dovedesc ulterior de proast calitate.
4. Scrisori de garanie pentru vam . Astfel de tipuri de scrisori de garanie
sunt emise de banc i date la vam de ctre importator pentru a putea intra n
posesia bunurilor care le-au fost trimise. Se practic n cazul unor produse
perisabile i care nu trebuie s rmn mult timp n vam. Prin scrisoare, banca
garanteaz vmii c persoana n cauz va plti banii ntr-o perioad de timp ce
depinde de transmiterea documentelor).
5. Alte scrisori de garanie. Ele sunt utilizate pentru a garanta plata
impozitelor sau a unor timbre, etc.
Banca i asum un grad mare de risc la emiterea unei scrisori de garanie.
Riscul const n faptul c banca ar trebui s plteasc o sum egal cu cea
menionat n scrisoarea de garanie ctre o a treia parte, n anumite condiii. Bine
neles, n astfel de cazuri, banca pltete chiar dac va avea probleme cu
recuperarea sumei. Acest risc are dou efecte pentru banc:
1. banca cere i primete anumite garanii pentru a emite o scrisoare
de garanie;
2. la pregtirea situaiilor financiare se ia n considerare emiterea de
scrisori de garanie alturi de creditele acordate, calculndu-se
provizioane pentru credite neperformante.
n cadrul unei scrisori de garanie, sunt de reinut dou lucruri foarte
importante i anume:
1. beneficiul de discuiune, adic dreptul bncii garante de a-i cere
beneficiarului de a recurge mai nti la principalul datornic i numai
dac nu este satisfcut de a apela la banc;
2. clauza intern, adic clauza c, n cazul executrii scrisorii de garanie (
cu excepia cazului pentru care partea principal a datoriei s-a stabilit i
o dobnd) se acord o anumit rat a dobnzii pentru calculul corect
al sumei datorate.
Comisionul perceput de o banc pentru a emite o scrisoare de garanie,
depinde de obicei de gradul de risc. Majoritatea bncilor au comisioane generale,
ce le ncaseaz pentru scrisorile de garanie emise clienilor sau, calculate pe trei
nivele:
a) comision unic pentru scrisori de garanie tipice, cu grad sczut de risc;
b) comision pentru scrisori de garanie cu coninut de baz, risc mediu.
c) scrisori de garanie cu coninut de baz, risc mare (comision mare)
Nivelul comisionului mai depinde i de scadena scrisorilor de garanie.
Exist scrisori de garanie cu scadente specifice (sunt valabile pn la o anume
dat i garantul nu mai are nici o obligaie dup aceast dat), dar mai exist i
scrisori de garanie deschise.
12.4.2. Carduri pentru afaceri
Serviciile oferite de banca societilor comerciale prin carduri de credit se pot
lua n considerare din dou puncte de vedere:
a) Carduri de credit emise pentru a fi utilizate de personalul
societilor
Conducerea superioar a unor societi poate folosi carduri de credit
pentru a acoperi cheltuielile necesare funcionrii companiei. n anumite cazuri,
acestora li se permite s foloseasc aceste carduri i pentru cheltuielile lor
- 245-

personale, pn la anumite limite, primind astfel o remunerare, pe lng aceea

rezultnd din beneficii.
b) Societile accept pli prin carduri de credit
n cazul n care o societate joac rolul negustorului n ciclul unei operaii
cu carduri de credit, atunci banca i ofer acestui tip de societate, urmtoarele
servicii:
a) i procur echipamentul necesar pentru a face vnzri prin carduri de
credit;
a) urmrete primirea documentelor, comisioanele, spezele, cheltuielile;
b) reglementeaz periodic conturile.
Acest tip de serviciu, nu numai c genereaz venit pentru banc din
comisioanele pe vnzrile cu cardurile de credit, dar genereaz i alte servicii cum
ar fi: depozite, pli salarii, etc.)
Pentru a organiza i a sprijini acest serviciu, banca trebuie s nfiineze un
departament special, care rspunde de:
a) eforturile de marketing pentru a atrage societile ca i clieni noi;
b) stabilete cu societatea termenii cooperrii;
c) rezolv orice problem care se ivete i sprijin, n general, reeaua i
vnzrile.
12.4.3. Transferul fondurilor
Activitile legate de transferul fondurilor sunt mult mai obinuite n cadrul
activitii de corporate banking, dect n cele legate de retail banking datorit
volumului mare al tranzaciilor i al sumelor implicate. n consecin, ele
genereaz multe venituri bncii, dei ele sunt oferite societilor la rate ale
dobnzii mai mici dect cele practicate n cadrul retail banking-ului. n cadrul
activitii de corporate banking transferul fondurilor se execut (a) prin emiterea
unor cecuri ale bncii i (b) prin ordine de plat prin telefon, telex ori SWIFT sau
prin (c) scrisori de credit.
12.4.4. ncasarea creanelor
Serviciul pentru ncasarea creanelor este un serviciu similar acordrii unui
credit, prin faptul c se accept ca i colateral sume ce urmeaz a fi ncasate.
ncasarea acestor creane poate mbrca dou forme:
a.
trate scontate, de exemplu, atunci cnd calculul venitului se
bazeaz pe o rat a dobnzii care este mai mare de obicei dect cea a creditului.
La scontarea unora din aceste efecte de comer, banca accept riscul de a nu
putea recupera la scaden valoarea nominal;
b.
factoringul (pentru orice tip de factoring, intern sau internaional,
cu sau fr recurs, confidenial sau neconfidenial, etc.). n cazul factoringului
internaional, avem dou bnci implicate, factorul importatorului i cel al
exportatorului. Operaiile bncilor care se refer la ncasarea unor creane sunt
destul de complicate i riscante i este nevoie de mult atenie de-a lungul
ntregului proces de la stadiul acordului, la primirea efectelor de comer i pn
la faza final de ncasare a numerarului i de reglare a conturilor.

- 246-

12.4.5. Conturi pentru plata salariilor

Serviciul oferit societilor de a le deschide conturi de plat a salariilor, este un
serviciu auxiliar conturilor de depozit. n oricare banc se pot folosi anumite
conturi pentru a prelucra tatele de plat ale societilor. Beneficiul pentru banc
este comisionul ncasat de la societate (de obicei o sum fix pentru fiecare
angajat), plus avantajul c toi angajaii i vor deschide un cont de depozit.
Procedurile bncii pentru a plti salariile printr-un astfel de cont al corporaiei
i deschiderea de conturi de depozit pentru angajai nu sunt complicate i exist i
facilitile oferite de distribuitoarele automate de numerar (ATM) aflate la
dispoziia salariailor.
12.4.6. Tranzacii valutare
Serviciile oferite de banca societilor legate de tranzaciile valutare se extind
la foarte multe tipuri diferite de tranzacii i trebuie s in cont de o multitudine
de factori, cum sunt, de exemplu, reglementrile stabilite de banca central, etc.
Tranzaciile valutare devin din ce n ce mai obinuite datorit
internaionalizrii economiilor i a dereglementrilor n cadrul transferului de
fonduri de la o ar la alta.
12.4.7. Managementul trezoreriei
Acest serviciu oferit de banca societilor devine i el tot mai mult folosit
avnd n vedere c managementul trezoreriei unei societi implic cunotine
vaste i informaii specializate.
12.4.8. Vnzarea diferitelor valori
Banca joac de multe ori rolul de intermediar n vnzarea anumitor valori ca,
de exemplu, obligaiuni guvernamentale, timbre pentru contribuii la ajutorul
social, etc.
Comisionul pentru banc pentru acest rol de intermediere este de obicei
substanial i aceast activitate atrage clienii n a utiliza i alte servicii ale bncii.
12.4.9. Banca la birou (Office banking)
Tehnologia avansat permite ca anumite servicii ale bncii sau obinerea de
informaii s o fac chiar clientul, fr a fi necesar s vin pentru asta la banc.
Banca la birou permite societilor s-i conecteze calculatoarele la o parte a
sistemului computerizat al bncii. Astfel, societatea, utiliznd anumite coduri
numerice, poate: obine informaii despre soldurile conturilor sale; informaii
generale despre ratele bncii; transfer sume i d ordine pentru efectuarea
anumitor tranzacii.
01:10

- 247-

Facei o comparaie ntre servicile de tipul retail banking i cele de

tipul corporate banking:
.............................................................................................................
.............................................................................................................
.............................................................................................................
............
.............................................................................................................

12.5. Private Banking (activitatea bancar privat)

12.5.1. Caracteristicile activitii bancare private
01:25

Activitatea bancar privat este setul de servicii oferite de departamentele de

gestionare a unor fonduri de investiii ale bncilor (trust services), n special ctre trei
categorii mari de clieni, care sunt:
mari fonduri de pensii i fundaii;
clienii pieei de mijloc care includ diverse companii (uneori sunt
incluse aici i departamentele de private banking ale altor bnci);
clieni cu multe proprieti i bani muli.
Aceste servicii de investiii de fonduri oferite poart numele de private
banking.
Toate serviciile i activitile oferite de departamentul de private banking
al unei bnci (de departamentele de investiii de fonduri trust n sens mai
general), se pot grupa n cinci grupe de funcii. Mrimea fiecreia din aceste
funcii influeneaz n bun msur organigrama bncii, mprirea sarcinilor i
fia postului angajailor implicai n activitatea de private banking. Aceste cinci
funcii sunt: administrarea clienilor; managementul investiiilor; gestionarea
numerarului; prelucrarea titlurilor; servicii de contabilitate.
O caracteristic foarte important a serviciilor de private banking este
procesul de luare a deciziilor referitoare la administrarea i la investirea activelor
care aparin clienilor bncii. Avem astfel:
a. private banking discriminator, unde departamentul de private banking
decide cum vor fi investite activele;
b. private banking nediscriminator, caz n care departamentul de private
banking i propune clientului cum s-i investeasc activele, iar acesta
decide, bazndu-se pe informaiile ce i se ofer.
n primul caz, banca acioneaz ca un curator. Cu alte cuvinte, bncii i se
dau anumite active ce trebuie investite n beneficiul clientului, folosind capacitatea
profesional maxim a bncii.
Principalele produse i servicii oferite de o societate bancar n cadrul
specializrii de private banking, sunt:
Administrarea clienilor, activitate care const n: deschiderea
conturilor, acorduri i comisioane, servicii privind plata
impozitelor, administrarea de proprieti, elaborarea de situaii
financiare.
Managementul investiiilor sub forma: consultanei financiare,
deciziilor de investiii, evaluarea performanei.

- 248-

Administrarea numerarului, activitate care implic: ncasri i pli

n numerar, investirea surplusului de numerar, prevenirea
deficitelor de numerar.

12.5.2. Administrarea clienilor

n cadrul acestor activiti regsim:
Deschiderea conturilor
La deschiderea unui cont pot fi implicate mai multe pri:
administratorul contului, care este persoana care ia contact cu clientul
i coordoneaz activitatea referitoare la cont, ca i celelalte activiti
legate de clientul respectiv;
ali manageri de investiii, n cazul unor portofolii complexe;
analistul pentru impozite care examineaz toate datele relevante pentru
a determina nivelul impozitelor.
n cadrul procesului de deschidere a unui cont se hotrte tipul de serviciu
ce va trebui oferit clientului, iar administratorul contului se asigur de faptul c
acest cont este alimentat i, n sfrit, numerarul i alte active se predau bncii i
se nregistreaz i n conturile bncii.
Acorduri i comisioane
ncheierea de acorduri const n faptul c, se ntocmete i se semneaz un
contract legal care s i permit bncii s acioneze ca i curator sau agent. Exist
mai multe feluri de astfel de acorduri, ca de exemplu:
a. agenie personal, unde sunt implicate conturile de custodie, cele de
tipul denumit escrow, de investiii i alte tipuri de conturi;
b. consultan personal;
c. administrare de fonduri pentru persoane fizice (incluznd testamente,
acorduri, etc.)
Dup semnarea contractului, acestea se trimit la sediul bncii, iar
administratorul contului folosete ca referin, copii.
Nivelul comisioanelor cerute de banc clientului, la care se cade de acord,
depinde de mai muli factori, ca, de exemplu: valoarea de pia a activelor sale,
numrul de tranzacii ale clientului, timpul consumat de personalul bncii i
cheltuielile pe care le incub clientul. Administratorul contului este rspunztor
cu strngerea datelor pentru calcularea comisioanelor, ntocmirea facturilor i
ncasarea banilor.
Din motive care in de planificarea financiar i de pregtirea bugetului,
administratorul contului pregtete i o situaie previzional privind nivelul
comisioanelor, bazndu-se pe date similare referitoare la client.
Servicii privind plata impozitelor
Aceste servicii sunt oferite de specialitii n fiscalitate ai bncii. Exist de
asemenea practica ca bncile s apeleze la specialiti din afar. Principalele
servicii oferite de bnci referitoare la plata impozitelor, n cadrul activitii de
private banking, sunt:
pregtirea declaraiilor de venituri pentru a fi impozitate;

- 249-

estimarea nivelului plilor impozitelor i plata tranelor sau a sumelor globale

la termenele stabilite de lege;
reineri de sume pentru plata impozitelor.

Administrarea de proprieti
Aceste servicii sunt utilizate numai n unele ri, sau ele au o utilizare
limitat. Un specific aparte l regsim n SUA, unde banca administreaz imobile,
valori imobiliare, ferme sau alte active. Gestionarea acestor active se face de ctre
banc printr-un fond de investiii.

Elaborarea de situaii financiare

n cadrul acestei activiti banca se angajeaz s pun la dispoziia
clienilor si o seam de situaii financiare. Aceste situaii, elaborate de banc i
trimise clienilor ei, conin informaii de dou tipuri:
informaii referitoare la tranzacii efectuate ntr-o anumit perioad de timp
cea mai recent de fapt cum ar fi, de exemplu ncasrile i plile efectuate,
achiziii sau vnzri de titluri de valoare, etc;
informaii referitoare la soldul fiecrui cont la sfritul respectivei perioade.
n cazul unor persoane cu participri substaniale de fonduri (spre exemplu
drepturi cuvenite motenitorilor din testamente, familii mari, etc.) mai multe
persoane primesc aceste situaii ale conturilor respective.
n ultimul timp, se folosesc pe scar tot mai larg ultimele cuceriri ale
tehnologiei n elaborarea i expedierea la beneficiar a acestor situaii financiare
sau chiar, muli clieni i au conectat calculatorul personal cu cel al bncii pentru
a avea acces imediat la informaii. Banca trebuie s acorde o deosebit atenie
corectitudinii datelor oferite departamentului de private banking de ctre celelalte
departamente ale bncii sau din exterior.
12.5.3. Managementul investiiilor
Bncile pot oferi servicii discriminatorii sau nediscriminatorii clienilor lor
n cadrul activitii de private banking. n unele situaii, banca decide asupra
opiunii de cumprare sau vnzare pentru clienii ei i notific clientul dup ce a
avut loc tranzacia. n alte cazuri, banca face propuneri, clientul decide, iar banca
execut ordinele clientului su.
Fondurile colective, un termen obinuit n private banking, funcioneaz
asemeni fondurilor mutuale. Activele individuale ale clienilor sunt unificate de
ctre sectorul de private banking i sunt administrate n regim de un singur
portofoliu i nu dispersate n mai multe active de dimensiuni mai mici.
Administrarea activelor individuale sub forma unui singur portofoliu aduce un
randament mai mare n majoritatea tranzaciilor de investiii.
Dup acelai principiu de funcionare a fondurilor colective se blocheaz n
mod similar i alte portofolii, de obicei pentru tranzacii ad hoc.
Alocarea activelor este un alt termen folosit n activitatea de private
banking, n sensul c, strategiile investiionale depind de selectarea componentei
corecte de titluri de valoare (aciuni, obligaiuni i alte produse). n anumite cazuri,
se folosesc o serie de indicatori pentru a facilita procesul de alocare al activelor, pe
baza unor anumite structuri de produse de investiii.
- 250-

Dintre principalele servicii oferite de o societate bancar n cadrul

activitii de managementul investiiilor, sunt de reinut:
Consultana financiar
Serviciile de consultan financiar oferite de banc clienilor lor, iau n
considerare analize bazate pe:
nivelul necesitilor de lichiditate n viitor a clientului;
randamentul cerut de client, avnd n vedere profitul trecut, prezent i viitor;
gradul de risc pe care clientul este gata s i-l asume (cu ct riscul este mai
mare cu att i profitul este mai mare).
Analitii i consultanii bncii propun soluii alternative, bazndu-se pe
cercetrile bncii sau pe consultani externi.
Decizii de investiii
Decizia pentru efectuarea unei investiii financiare se ia, fie de client
(serviciu nediscriminator), fie de administratorul de cont (serviciu discriminator).
Odat decizia de investiie luat, ordinele se nainteaz de
la
departamentul de private banking la alte departamente ale bncii (n special la
compartimentul de arbitraj), sau n afara bncii, n timp ce o parte din tranzacii se
pot rezolva chiar n cadrul departamentului de private banking.

Evaluarea performanei
Activitatea de evaluare a performanei este o activitate complex , n special
n cazul portofoliilor de titluri. Scopul lor este dublu:
s-i informeze clienii asupra randamentului activelor lor financiare n timpul
perioadei de discuie;
s evalueze performana i eficiena administratorilor de cont.
Evalurile sunt executate i completate comparndu-se sumele clientului i
tipul de investire cu (a) riscul, (b) cifrele din buget i (c) anumite evaluri ale
performanelor similare n domeniu (benchmarks), fie din acest tip de activitate,
fie din indicii de burs i ali indici. Aceste standarde sunt uneori greu de stabilit i
ca urmare, n viitor se prevede s aibe loc o dezvoltare a acestui domeniu pentru a
se ajunge la standarde globale multiplelor randamente.
12.5.4. Administrarea numerarului
Activitatea de administrare a fondurilor financiare devine pe zi ce trece tot
mai complex i mai sofisticat. Personalul care se ocup cu aceast problem n
cadrul private banking-ului, trebuie s fie bine pregtit i capabil s (a) fac
tranzacii de tipul sweep pentru clienii lor i (b) s se angajeze n strategii mai
sofisticate cum ar fi, de exemplu, arbitrajul. Tranzaciile de tip "sweep", reprezint
operaiunile de vnzare i cumprare de aciuni sau alte titluri ntr-un fond de
investiii pe termen scurt (FITS).
Dintre aceste servicii reinem:
A. ncasri i pli n numerar
Este un serviciu oferit prin sistemul de pli al bncii, care include mijloace
de plat precum cecurile, ordinele de plat, SWIFT-ul i linii directe cu bnci din
strintate.
Aceast activitate are o interfa cuprinztoare i colaboreaz mult cu
celelalte departamente ale bncii. Documentele i tranzaciile referitoare la pli
trebuie fcute imediat, preferabil, prin mijloace electronice.
- 251-

Exist multe motive care s ne determine s utilizm serviciile de ncasri

i pli n cash n cadrul activitii de private banking, cum ar fi: contribuiile de la
clieni i sponsori; distribuiile la clieni i beneficiari; achiziiile i vnzrile de
titluri i alte active; transferurile ntre conturi; comisioanele i spezele bncii,
sumele reinute pentru impozite, etc.
B. Investirea surplusului de numerar
Mijloacele prezentate, de a investi surplusul de numerar al clienilor, depinde
de perioada de timp ct sunt disponibile aceste fonduri. Cele mai obinuite sunt
fondurile de investiii pe termen scurt (FITS), care sunt tipuri speciale de fonduri
colective.
Conturile clienilor sunt verificate zilnic pentru a se constata dac nu exist
surplusuri de numerar; dac da, acest numerar particip la FITS pn cnd e
nevoie de aceti bani integral sau parial pentru investiii sau pli ale clientului.
Acest proces de a vinde i cumpra aciuni ntr-un fond FITS sunt tranzacii de tip
sweep.
C. Prevenirea deficitelor de numerar
n acelai mod n care se calculeaz surplusurile de numerar nainte de a fi
investite, se elaboreaz i situaiile previzionale referitoare la necesitile de
numerar, pentru a se preveni deficitele viitoare. Totui, chiar i n cazul n care
de obicei din motive neateptate nevoile de fonduri ale contului unui client din
private banking sunt mai mari dect suma pe care o are n cont, administratorul
contului cntrete posibilitatea de a-i acorda o facilitate de overdraft (peste
noapte, deci 24 de ore) n loc de a desfiina o investiie.
n ultimii ani, s-a observat o dezvoltare major a departamentelor de private
banking din bnci. Dei unele bnci, poate nu considerau necesar s aib asemenea
activiti, totui, ele au fost nevoite s nfiineze astfel de departamente din motive
de concuren.
n viitor, dintre problemele mai importante din domeniul private banking,
sunt de reinut::
B) clienii sectorului de private banking sunt, n general, clieni
mari, care au i alte tranzacii cu banca i ca urmare, pentru
diversificarea serviciilor bancare trebuie s li se ofere i aceste
servicii, chiar dac nu sunt profitabile pentru banc;
C) dezvoltarea tehnologiei permite o comunicare mai bun cu
clientul i cu sursele de informaii necesare pentru luarea
deciziilor.
12.6. Universal Banking (Banca Universal)
Specializarea de tip "Banc Universal" const n faptul c ofer ntreaga
gam de produse i servicii financiar - bancare, fie pe piaa intern, fie aa cum
se ntmpl de obicei pe cea internaional. Bncile universale tind s presteze
toate tipurile de servicii bancare.
12.6.1. Tipuri de servicii oferite de Bncile Universale

Serviciile care pot fi efectuate de o banc universal, n afara celor obinuite

n cadrul activitii de retail i corporate banking, sunt:
vnzarea de asigurri (companiilor, persoanelor fizice, organizaiilor)
- 252-

- subscrierea de titluri (underwriting);

- tranzacionarea de titluri n numele altor investitori;
(1) participarea la capital n diverse companii, incluznd cele non-financiare ;
- participarea n consiliile de administraie ale companiilor, etc.
12.6.2. Scurt istoric al serviciilor de Universal Banking
rile n care s-a dezvoltat n trecut serviciile de universal banking, sunt
Germania i Japonia. Au urmat i alte ri europene, n timp ce n SUA, aceast
activitate era pus sub semnul ntrebrii.
Germania
Este ara care ofer cel mai bun exemplu de activitate de universal banking,
nu numai astzi dar i n secolele IX i XX. Bncile universale germane se ocupau
doar de valori mobiliare i de operaiile efectuate de o banc comercial, n timp
ce activitile legate de asigurri, ipoteci, administrarea de portofolii i servicii de
investiii sunt oferite de filiale, care aparin unor holding-uri financiare.
Sistemul de universal banking a grbit considerabil dezvoltarea economic
rapid a Germaniei n secolul IX-lea, oferind infuziile necesare de capital, ntr-un
moment al istoriei n care publicul larg nu dorea s-i asume astfel de riscuri.
Alte ri europene
Deoarece unificarea economic european permite bncilor comunitare s
opereze n toate rile Comunitii europene, la fel cum opereaz n rile lor de
origine, este probabil c toate rile Comunitii vor fi deservite n viitorul apropiat
de bnci universale, supuse unor restricii referitoare la proprietatea asupra lor i la
tipurile de servicii oferite de ele.
Ultimele indicii arat c, rile occidentale fac pai tot mai semnificativi
spre serviciile de universal banking.
Japonia
Dei bncile japoneze au fost foarte deschise n a oferi i alte servicii dect
depozite i credite, dup cel de-al doilea rzboi mondial, ele au fost forate s-i
restrng gama serviciilor. Totui, ncetul cu ncetul, ele au redus restriciile,
nfiinnd filiale cu diverse tipuri de servicii. Sistemul japonez, n care societile
comerciale sunt legate prin deinerea reciproc de aciuni ca i asupra unei bnci
ce le conduce, se numete sistemul keiretsu.
Statele Unite ale Americii
n SUA regsim instituii bancare specializate. Poate fi exemplificat cazul
de exemplu, bncilor comerciale crora nu li se permite s ofere servicii financiare
integrale referitoare la tranzacii cu titluri, subscrierea lor, etc. De asemenea,
bncilor nu li se permite s dein capital n companii cu profil non-financiar sau
s fac parte din consiliile de administraie ale acestor societi.
n ultima vreme s-au purtat multe discuii pe problema ce tip de activitate de
universal banking ar fi mai semnificativ pentru SUA. Experii nu au czut de
acord asupra mai multor probleme de fond. Sunt de reinut unele preri n aceast
direcie i anume:
Saunders i Walter (1994) susin modelul englez, unde operaiile cu
valori mobiliare i alte astfel de activiti sunt executate n filiale ale bncilor cu
capital separat;
Benston (1994) este de prere c modelul german este mai fiabil
pentru SUA.
- 253-

Totui, ambele tabere sunt de acord c: (a) trebuie separat activitatea

comercial de cea de investiii n cadrul unei bnci i c (b) orice alte restricii
referitoare la gama de servicii pe care le poate oferi o banc, trebuie eliminate n
sistemul bancar din SUA.
01:50
2:001

Care sunt tipurile de produse i servicii oferite de o banc de tipul

private banking? Dar de tipul universal banking?

12.7. Investment Banking (activitate bancar de investiii)

12.7.1. Caracteristicile serviciilor oferite de Investment Banking
02:00
1025

O investiie nseamn achiziionarea unui activ despre care se presupune c va

aduce n viitor un profit. Decizia celor care au numerar sau alte forme de
proprietate de a investi, necesit: (a) existena cunotinelor despre alternativele de
a investi i (b) dezvoltarea unor abiliti necesare pentru a evalua aceste alternative
investiionale.
O discuie referitoare la investiii cere mai nti o prezentare a activelor de
pe pieele financiare.
Exist dou astfel de tipuri de active:
a) active reale (ca valorile imobiliare, metalele preioase, etc.);
b) active financiare care sunt:
a) creane directe de capital (aciuni, garanii, opiuni,);
b) creane indirecte de capital (printr-o companie de investiii);
c) creane - creditor oferite de instituii financiare;
d) creane - creditor oferite de piaa financiar (piaa monetar i titlurile de
pe pieele de capital).
Atributele activelor care afecteaz luarea deciziilor privind tranzaciile de
pe pieele financiare sunt:
lichiditatea, respectiv capacitatea de a transforma activul n numerar rapid fr
o schimbare semnificativ a preului fa de preul curent de pe pia;
vandabilitatea, adic abilitatea de a revinde un activ, fr a fi nevoie de prea
mult timp (de obicei activele cu un grad mare de lichiditate sunt i foarte
vandabile).
12.7.2. Funciile unei bnci de investiii
Principalele funcii ale unei bnci de investiii sunt de marketing, de vnzare,
de consultan i de origine.
a) Funcia de marketing
Bncile de investiii caut cumprtori pentru valorile mobiliare emise de un
emitent i oferite spre vnzare.
Pentru emisiuni mari, dou sau mai multe bnci de investiii se unesc i
formeaz sindicate. n astfel de cazuri, exist o banc de investiii de origine cu
responsabiliti eseniale n emisiune i apoi membrii sindicatului care cad de
- 254-

acord asupra vnzrii unui anumit nivel din valorile mobiliare care ies pe pia.
Dup ce s-a terminat emisiunea, sindicatul se dizolv.
b) Funcia de vnzare
n efortul ei de a vinde valorile mobiliare emise de emitent, banca de investiii
poate cdea de acord asupra uneia din urmtoarele dou abordri:
subscrie (underwrites) titlurile: n acest caz banca de investiii acioneaz ca un
principal i achiziioneaz emisiunea de la emitent, ncercnd s o revnd.
Banca de investiii garanteaz emitentului c-i va primi banii dup vinderea
emisiuni i scderea comisioanelor i cheltuielilor bncii. n acest caz, banca
de investiii risc s nu poat vinde toat emisiunea i deci s nu poat atrage
destui investitori;
acioneaz ca agent: n acest caz, banca de investiii nu preia emisiunea, ci
garanteaz doar emitentului c va face toate eforturile s vnd valorile
mobiliare emise. Dei nu risc capital, fcnd toate eforturile de a le vinde,
bncii de investiii i se poate deteriora reputaia dac nu vinde tot.
c) Funcia de consultan
Ca specialist n activitile de pe piaa financiar, banca de investiii ofer
sfaturi utile emitenilor referitor la: (a) forma emisiunii preconizate; (b) cnd s fie
scoase titlurile pe pia; (c) ce trebuie scris pe emisiune; (d) dimensiunea
sindicatului bncilor de investiii care trebuie implicat.
d) Funcia de origine
n cadrul acestei funcii, bncile de investiii caut mereu companii mai mici
care ar putea beneficia din vnzarea aciunilor lor publicului (respectiv ieind n
public). n acest caz, banca de investiii acioneaz ca i consultant, pregtind
companiile i evalund cnd sunt ndeplinite condiiile pentru ca societatea s
ncerce s atrag fonduri, ieind pe pia.
Bncile de investiii sunt implicate n vnzri private i publice. n cadrul
activitii de private investment banking, banca de investii acioneaz ca o
legtur ntre organizaiile care au nevoie de fonduri i instituiile financiare care
au fonduri n exces pentru a acorda credite.
Unele bnci de investiii, (ca de exemplu Merill Lynch), au activiti de
retail banking i sunt cunoscute investitorilor. Alte bnci de investiii, (cum este
Salomon Brothers), nu prea au activiti de retail banking i au clieni
instituionali.
12.7.3. Tipuri de servicii oferite de bncile de investiii
Principalele servicii oferite clienilor de ctre bncile de investiii sunt:
a) subscrierea negociat de valori mobiliare (negociated underwriting)
n astfel de cazuri, emitentul i banca de investiii discut termenii
tranzaciei i fixeaz un pre. Se ajunge la un acord nainte de a se face oferta de
titluri.
b) licitaiile competitive (competitive bidding)
n cazurile licitaiilor, organizaia stabilete termenii emisiuni cu excepia
preului i anun ce oferte vor fi acceptate pn la o anumit dat fixat de
organizaie. Banca de investiii care preia valorile mobiliare sau sindicatul care
ofer cel mai bun pre, ctig emisiunea pe care o poate revinde cu un profit.
c) subscrierea stand by de valori mobiliare (stand by underwriting)
Specific n activitatea de subscriere stand by de valori mobiliare, este faptul c,
aciunile sunt oferite mai nti, acionarilor companiei, pentru ca acetia s aib
- 255-

ocazia s dein un anumit procent din companie. Banca de investiii ncearc s

vnd apoi aciunile care au fost achiziionate de acionari.
12.8 Rezumat
Principalii factori care afecteaz dezvoltarea unei societi bancare i
diversificarea produselor i serviciilor oferite sunt:
5. capitalul i fondurile proprii utilizate de banc;
6. reeaua de filiale, sucursale i agenii;
7. reglementrile guvernamentale;
8. deciziile conducerii bncii.
Produsul bancar cel mai important al unei societi l constituie creditul
acordat clienilor lor (persoane juridice sau fizice) pentru satisfacerea unor nevoi
de finanare a unor activiti productive sau de consum.
Domeniile n care, n funcie de produsele i serviciile oferite, se
specializeaz societile bancare, sunt:
Retail banking.
Corporate banking.
Private banking.
Universal banking.
Invesment banking (activitatea bancar de investiii).
12.9 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 10 minute)
1.Universal Banking (Banca Universal) const n faptul c:
a) ofer setul de servicii oferite de departamentele de gestionare a unor fonduri
de investiii ale bncilor
b) ofer ntreaga gam de produse si servicii financiar bancare, fie pe piaa
intern, fie pe piaa internaional
c) permite ca anumite servicii ale bncii sau obinerea de informaii s o fac
chiar clientul, fr a mai fi necesar s vin la banc
d) sunt servicii de consultan financiar oferite clienilor de ctre bnci
e) ofer servicii clienilor cu sume mari in cont sau cu volum mare de tranzacii
2.Functiile unei banci de investitii sunt:
a) functie de marketing;
b) functie de consultanta;
c) functia de vanzare;
d) functia de origine;
e) functia de transfer.
Care functie NU este specifica acestei banci?
Raspunsurile la intrebarile de autoevaluare:
1.b 2.e
12.8. Bibliografie
1) M. Rdoi Produse i servicii bancare, Editura Economic, Bucureti,
2009.
02:30
40

- 256-

13. Unitatea de nvare 13. Costurile bancare

Cuprins
13.1. OBIECTIVE
13.2. COMPETENELE UNITATII DE INVATARE
13.3. CONINUTUL COSTURILOR BANCARE
13.4. INDICATORI AI COSTURILOR BANCARE
13.5. COSTUL MARGINAL
13.6. PUNCTUL CRITIC AL ACTIVITII BNCII (PUNCTUL MORT)
13.7 REZUMAT
13.8 TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
13.9. BIBLIOGRAFIE

13.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta elemente legate de indicatorii
costurilor bancare, cost marginal i punct critic al activitii bancare.
13.2. Competenele unitatii de invatare

Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi capabili s rspundei la

ntrebrile:
Ce este costul marginal?
Ce reprezint punctul critic al activitii bancare?

Durata de parcurgere a acestei uniti de nvare este de 1 ora.

13.3. Coninutul costurilor bancare

00:00

Fundamentarea activitii unei societi bancare, necesit stabilirea n

cadrul strategiei acestora a unor obiective care trebuie atinse. Drept urmare unul
din obiectivele fundamentale ale activitii financiar-bancare este reprezentat de
minimizarea costurilor bancare.
De fapt, una dintre premisele moderne de dezvoltare a teoriilor financiare
i manageriale este aceea de a minimiza costul i de a nu modifica cresctor cota
de profit pe produs sau serviciu bancar efectuat.
Se poate aprecia existena unei clasificri acceptate a cheltuielilor
bancaren funcie de domeniul de lucru de care aparin, astfel:

- 257-

cheltuieli funcionale
- cheltuieli funcionale
operaionale;
- alte cheltuieli funcionale.

Cheltuieli totale

- cheltuieli cu dobnda pentru depozite

la termen;

cheltuieli
cudobnda
dobnzile
- cheltuieli cu
pentru depozite
la vedere;
- alte cheltuieli cu dobnda.

De asemenea din punct de vedere al importanei, cheltuielile bancare se pot

grupa n:
cheltuieli principale
- cheltuieli cu salariile;
- pierderi din mprumuturi;
- total cheltuieli cu informatica.

Cheltuieli totale
cheltuieli cu dobnzile
- cheltuieli cu dobnd pentru depozite
la vedere;

- cheltuieli cu dobnda pentru depozite

la termen;
- alte cheltuieli cu dobnda.

alte cheltuieli
n baza clasificrilor anterioare se pot calcula o serie de rapoarte a cror
comparaie ne prezint ponderea cheltuielilor specifice n cadrul cheltuielilor
totale.
13.4. Indicatori ai costurilor bancare
A. Indicatori ai cheltuielilor principale.
R1

Cheltuieli principale
* 100
Cheltuieli functionale

(6.1)

Acest indicator este de obicei subunitar, semnificnd proporia cheltuielilor

principale n cadrul cheltuielilor funcionale
Cheltuieli principale
(6.2)
R2
* 100
Total cheltuieli

Este un indicator subunitar cu proprietatea c R2<R1 i semnific ponderea

C principale n total cheltuieli.
B. Indicatori ai cheltuielilor cu dobnzile.
R3

Cheltuieli cu dobanzile
* 100
cheltuieli functionale

(6.3)
- 258-

Este un indicator ce poate avea i valori subunitare, comparnd valoarea

cheltuielilor cu dobnda fa de cheltuielile funcionale.
R4

Cheltuieli cu dobanda
* 100
Cheltuieli totale

(6.4)

Acest indicator semnific ponderea cheltuielilor cu dobnda n cadrul

cheltuielilor totale. Este un indicator subunitar.

13.5. Costul marginal

Costul marginal este definit ca fiind creterea costului determinat de
creterea activitii cu o unitate.
n activitatea bancar care prezint o serie de caracteristici particulare este
foarte dificil de identificat componena costului marginal.
n primul rnd, ne aflm n cadrul unei organizaii economice ce are, de
fapt, rolul de intermediere ntre cererea i oferta de capital n condiiile existenei
pe pia a unor variabile de reglare i control.
Cheltuielile principale efectuate n cadrul unei bnci pot fi grupate pe
urmtoarele mari categorii:
I cheltuieli cu dobnzile i comisioane;
II cheltuieli cu provizioanele;
III cheltuieli cu pierderile i creane nerecuperabile;
IV cheltuieli funcionale ale bncii;
V alte cheltuieli.
Cheltuielile cu provizioanele se pot prezenta pe cele dou categorii din
care sunt alctuite:
- cheltuieli cu pierderi i creane nerecuperabile, acoperite cu
provizioane;
- cheltuieli cu pierderi i creane nerecuperabile, neacoperite cu
provizioane.
O ncercare de structurare a cheltuielilor pe aceste categorii n cadrul unei
bnci cu activitate normal, ar duce la reliefarea unei ponderi predominante a
cheltuielilor cu dobnzi i comisioane care devanseaz net celelalte tipuri de
cheltuieli.
n ceea ce privete veniturile realizate de banc, acestea se pot grupa pe
mai multe categorii, n funcie de sursa care le-a degajat:
I venituri din dobnzi la credite;
II venituri din comisioane, taxe, speze;
III venituri din provizioane;
IV venituri din recuperarea de creane amortizate;
V venituri din excedent de resurse;
VI alte venituri.
- 259-

n cadrul acestor categorii de venituri ponderea cea mai important o au

veniturile din dobnzi la credite i veniturile din comisioane.
n cadrul unei bnci costul marginal trebuie neles ca fiind creterea
costului determinat de realizarea unei uniti suplimentare de serviciu sau produs
bancar.
Dup cum am observat ns, cele mai mari costuri sunt angrenate tocmai n
domeniul introducerii de servicii i produse bancare, fiind de fapt costurile induse
de dobnzi i comisioane n activitatea bancar.
CT , n care:
(6.5)
Cm
PSB

Cm - cost marginal;
CT variaia costului total;
PSB variaia produselor i serviciilor bancare.
Variaia serviciilor i produselor bancare se poate exprima, att valoric, ct
i n uniti de produs.
13.6. Punctul critic al activitii bncii (punctul mort)
Punctul critic al activitii bncii se realizeaz n momentul n care
veniturile totale sunt egale cu cheltuielile totale i n care rezultatul este nul.
Creterea veniturilor bncii n condiiile meninerii constante a cheltuielilor
duc la obinerea de profit.
Ve venituri totale

Pro profit
C
cheltuieli cu dobnzile i comisioanele
C
cheltuieli funcionale

Exist posibilitatea s se calculeze numrul de operaiuni care trebuie

comisionate n condiiile prestabilite i valoarea veniturilor ce trebuie s se
realizeze din dobnzi, dup urmtoarele relaii:
n

(a) Comisionul mediu pe operaiune =

Nt Ct

t 1
n

(6.6)

Nt

t 1

(b) Veniturile totale din comisioane = Comisionul mediu pe operaiune x

Nr. operaiuni, respectiv:

VTC C N t

(6.7)

(c) Veniturile totale din dobnzi (VTD) =

Dt

t 1

(6.8)

n care:
Dt dobnd la plasament de tip t
(d) Relaia ntre cheltuieli i venituri prin care se nregistreaz punctul
mort al activitii bancare
Cheltuieli cu dobnzi i comisioane + Cheltuieli funcionale + Alte
cheltuieli = Venituri totale din dobnzi + Venituri totale din comisioane + Alte
venituri
00:20
30

- 260-

Evaluare:
Problema 1: Fie o sucursal a unei societi bancare cu urmtoarele date
previzionate (tabel 6.1):
-Tabel 6.1-UMNr. de operaiuni
comisionate

12143

Veniturile din
comisioane

301.441.0
00 UM

Veniturile din
dobnzi

903.443.0
00 UM

Alte venituri

121.456.0
00 UM

a) n condiiile dorinei existenei unui profit de 10%, stabilii valoarea

maxim a cheltuielilor ce pot fi angajate de banc.
b) tiind c valoarea cheltuielilor cu dobnda este de 60% din totalul
cheltuielilor, stabilii suma absolut a acestora.
Problema 2: Se prezint 2 grupuri de bnci cu urmtoarele caracteristici
privind structura costurilor:
-Tabel 6.2- lei N
Articol
Bnci
cu
Bnci
cu
Bnci cu depozite
r.
cheltuial
depozite
depozite
peste 200 mil.
Crt.
sub 50 mil.
ntre 50 200
mil.
Sume
Sume
Sume
Sume
Sume
Sume
absolute relative absolute relative absolute
relative
%
%
%
1
Salarii
294319
19,49
839425
19,07
3829966
19,87
personal
conducere
2
Salarii
253231
16,17
823596
18,71
3128418
16,23
funcionari
3
Ctiguri
132703
8,80
408219
9,27
1846163
9,58
suplimentar
e
4
Chelt.
55753
3,69
180793
9,11
1105587
5,74
instalare
computere
5
Obiecte de 103972
6,88
29038
6,60
1168151
6,06
inventar
5

- 261-

7
8
9
10

11
12

13
14

15

16
17
18
19

20

21
22
23

Cheltuieli
cu papetrie
i
imprimante
Pot,
cltorie
Cheltuieli
publicitate
Cheltuieli
juridice
Chelt.
telefon,
telegraf
Chelt. chirie

56695

3,76

11845
1

2,69

465869

2,42

30903

2,05

91938

2,09

380391

1,97

35465

2,35

2,42

468380

2,43

31556

2,09

2,45

598598

3,11

16566

1,10

10670
0
10775
5
50653

7,15

244689

1,27

103277

6,84

7,16

1421129

7,37

Chelt.
evaluri
interne
Chelt.
cu
protocolul
Chelt.
cu
asigurarea
depozitelor
Chelt.
cu
alte
asigurri
Chelt.
cu
deplasarea
Alte
contribuii
Donaii
Chelt. cu
cri,
periodice,
alte
servicii
Pierderi
din
mprumut
uri
Chelt. cu
soft
Alte
cheltuieli
TOTAL
Cheltuiel
i
funcion
ale

21898

1,45

31523
9
55044

1,25

153745

0,80

28794

1,91

57234

1,30

121355

0,63

29765

1,97

93933

2,13

381351

1,98

23909

1,58

59438

1,35

182974

0,95

9606

0,64

26363

0,6

104744

0,54

8656

0,57

20428

0,46

58304

0,30

6313
5531

0,42
0,37

21826
12910

0,50
0,29

95617
53997

0,50
0,28

100266

6,64

33999
1

7,72

1422106

7,38

24645

1,63

21499

0,,49

153589

0,80

135921

9,00

8,19

1888768

9,80

1509744

100
%

36063
8
44024
61

100
%

19273173

100%

- 262-

24

25

26

27

28

29

Alte
chelt. cu
informati
ca
Chelt.
dobnzi
la
depozite
la vedere
Chelt.
dobnzi
la
depozite
la termen
Chelt.
dobnzi
la
non
depozite
Total
chelt. cu
dobnzi
(24+25+2
6)
Total
chelt.
(23+24+2
8)

87496

100%

26933
5

100%

1392994

100%

203528

10,2

69624
3

9,6

234949

7,6

1654991

71,8

53399
18

73,7

22347805

72,6

414578

18

12130
75

16,7

6071052

19,8

2304856

100
%

72492
36

100
%

30768355

100%

3902096

11921
032

51434522

Se cere:
a) s se aprecieze grupul de bnci avantajat prin prisma cheltuielilor
principale;
b) s se calculeze indicatorii cheltuielilor principale i indicatorii
cheltuielilor cu dobnzile;
c) s se interpreteze rezultatele.
Problema 1:
Venituri totale = 301.441.000 +903.443.000 + 121.456.000
1.326.340.000 UM
Nivelul maxim al cheltuielilor admise = 1.326.340.000 (10,1) =
1.326.340.000 x 0,9 = 1.193.706.000 UM

Suma cheltuielilor cu dobnzile = 0,6 x 1.193.706.000 =

= 7.162.236.000 UM
Problema 2:
a) Vom calcula cheltuielile principale pentru cele 3 grupuri de bnci.
Cheltuieli principale = Cheltuieli cu salariile + Pierderile din mprumuturi
+ Cheltuieli cu informatica
- 263-

Cheltuieli salariale = Salarii personal conducere + Salarii funcionari +

Ctiguri suplimentare
Cheltuieli cu informatica = Cheltuieli instalare + Cheltuieli cu soft + Alte
cheltuieli cu informatica
Bncile cu depozit sub 50 milioane.
Cheltuieli salariale = 294319+253231+132703=680253
Cheltuieli cu informatica = 55753+24645+87996=168394
Cheltuieli principale = 680253+167894+100266=948413
Bncile cu depozite ntre 50 200 milioane.
Cheltuieli salariale = 839425+823596+408219=2071240
Cheltuieli cu informatica = 180793+21499+269335=471627
Cheltuieli principale = 2071240+471627+339991=2882858
Bncile cu depozite peste 200 milioane.
Cheltuieli salariale = 3829966+3128418+1864163=8822547
Cheltuieli cu informatica = 1105587+153589+1392994=2652170
Cheltuieli principale = 8822547+2652170+1422106=12896783
Grupul de bnci care este favorizat prin prisma cheltuielilor principale este
grupul bncilor cu depozit sub 50 milioane, lucru de altfel justificat i de nivelul
mai restrns de activitate efectuat de acestea.
b) Se vor calcula indicatorii cheltuielilor principale i cheltuielilor cu
dobnzi pe grupuri de bnci.
Bncile cu depozit sub 50 milioane.
C principale
* 100
C functionale
948413
R1
* 100 62 ,82 %
1509744
C principale
R2
* 100
Total cheltuieli
948413
R2
* 100 24 ,31 %
3902096
C cu dobanzile
R3
* 100
C functionale
2304856
R3
* 100 152 ,66 %
1509744
C cu dobanzile
R4
* 100
Total cheltuieli
2304856
R4
* 100 59 %
3902096

R1

Bncile cu depozit sub 50 200 milioane.

- 264-

C principale
* 100
C funtionale
2882858
R1
* 100 65 ,48 %
4402461
C principale
R2
* 100
C totale
2882858
R2
* 100 24 ,18 %
11921032
C cu dobanzi
R3
* 100
C functionale
7249236
R3
* 100 164 ,66 %
4402461
C cu dobanzi
R4
* 100
Total cheltuieli
7249236
R4
* 100 60 ,81 %
11921032

R1

Bncile cu depozite peste 200 milioane.

C principale
*100
C functionale
12896783
R1
*100 66,92%
19273173
C principale
R2
*100
Total cheltuieli
12896783
R2
*100 25,07%
51434522
C cu dobanzile
R3
*100
C functionale
30768355
R3
*100 159,64%
19273173
C cu dobanzile
R4
*100
Total cheltuieli
30768355
R4
*100 59,82%
51434522

R1

Interpretarea rezultatelor centralizate obinute (tabel 6.3):

Tip
Banc
Rat
R1
R2
R3
R4

Bnci cu depozite
sub 50 milioane
62,82%
24,31%
152,66%
59,07%

-Tabel 6.3-%Bnci cu depozite

Bnci
cu
ntre 50 200
depozite peste
milioane
200 milioane
65,48%
66,92%
24,18%
25,07%
164,66%
159,64%
60,81%
59,82%

- Prin prisma primei rate este avantajat primul grup de bnci i anume
bncile cu depozite sub 50 mil. lei, ce semnific faptul c ponderea cheltuielilor
este mai mic.
- n raport cu a doua rat este avantajat grupul de bnci cu depozite ntre
50-200 mil. lei, care are o pondere mai mic a cheltuielilor principale n totalul
cheltuielilor.
- Ratele 3 i 4 sunt favorabile bncilor cu depozite sub 50 mil.,
simboliznd un cuantum mai mic al cheltuielilor cu dobnzile.

00:40
1:000:

n concluzie, cheltuielile principale favorizeaz primul grup de bnci, ca i

n cazul cheltuielilor cu dobnzile.
- 265-

Evaluare
Problema 1: Fie 5 tipuri de bnci cu urmtoarele date caracteristice (tabel
6.4):

-Tabel 6.4lei-

Indicator

Banca A

Banca B

Banca C

Banca D

Banca E

C. principale

2144522

3422515

5475844

4312102

10415851

C. funcionale

8115000

10126000

15814000

20110000

34144000

C. cu dobnzi

16121000

19433100

11121430

12311800

29444000

Alte cheltuieli

10414211

9100000

8320000

15411000

25100000

Total cheltuieli

36794733

42081615

50731274

52144902

99103851

Se cere:
a) S de calculeze indicatorii Cheltuieli principale.
b) S se calculeze indicatorii Cheltuieli cu dobnzi.
c) S se compare i interpreteze rezultatele.

Problema 2: Banca comercial X nregistreaz urmtoarele date

previzionate (tabel 6.5):
Tabel 6.5.
- lei Nr. de operaiuni comisionate

11.120

Veniturile din comisioane

240.000

Veniturile din dobnzi

900.143

Alte venituri

143.000

Stabilii:
a) Valoarea comisionului mediu pe operaiune.
Nivelul punctului critic al activitii bncii.
13.7 Rezumat
Costul marginal este definit ca fiind creterea costului determinat de
creterea activitii cu o unitate.

- 266-

Cheltuielile principale efectuate n cadrul unei bnci pot fi grupate pe urmtoarele

mari categorii:
I cheltuieli cu dobnzile i comisioane;
II cheltuieli cu provizioanele;
III cheltuieli cu pierderile i creane nerecuperabile;
IV cheltuieli funcionale ale bncii;
V alte cheltuieli.
n ceea ce privete veniturile realizate de banc, acestea se pot grupa pe
mai multe categorii, n funcie de sursa care le-a degajat:
I venituri din dobnzi la credite;
II venituri din comisioane, taxe, speze;
III venituri din provizioane;
IV venituri din recuperarea de creane amortizate;
V venituri din excedent de resurse;
VI alte venituri.
n cadrul acestor categorii de venituri ponderea cea mai important o au
veniturile din dobnzi la credite i veniturile din comisioane.
n cadrul unei bnci costul marginal trebuie neles ca fiind creterea
costului determinat de realizarea unei uniti suplimentare de serviciu sau produs
bancar. Dup cum am observat ns, cele mai mari costuri sunt angrenate tocmai
n domeniul introducerii de servicii i produse bancare, fiind de fapt costurile
induse de dobnzi i comisioane n activitatea bancar.
13.8 Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp necesar 5 minute)
1. Punctul critic al activitii bncii se realizeaz n momentul n care:
a) veniturile totale sunt egale cu cheltuielile totale i n care rezultatul este
nul;
b) veniturile totale sunt mai mari decat cheltuielile totale si in care rezulta
profit;
c) veniturile totale sunt mai mici decat cheltuielile totale si in care rezulta
pierdere.
2.Cheltuielile bancare cuprind:
a) cheltuieli cu salariile;
b) pierderi din mprumuturi;
c) total cheltuieli cu informatica;
d) cheltuieli cu dobanzile la depozite;
e) cheltuieli cu dobanzile la plasamentele efectuate.
Ce categorie de cheltuieli NU este corecta?

Raspunsurile la intrebarile de autoevaluare:

1.a 2.e
- 267-

13.7. Bibliografie

01:00:
30

1.Violeta Drgoi, M. Rdoi Bnci i alte instituii de credit. Administrarea

bncilor, Editura Cartea Studeneasc, Bucureti, 2009.

- 268-

14. Unitatea de nvare 14. Performane bancare. Strategii

Cuprins
14.1.
14.2.
14.3.
14.4.
14.5.
14.6
14.7
14.8.

OBIECTIVE
COMPETENELE UNITATII DE INVATARE
RENTABILITATEA, SOLVABILITATEA I LICHIDITATEA UNEI BNCI
INDICATORII ADECVRII CAPITALULUI UNEI SOCIETI BANCARE
PERFORMANELE BANCARE I IMPLICAIILE ACESTORA ASUPRA COSTURILOR
MARGINALE
REZUMAT
TEST DE AUTOEVALUARE A CUNOSTIINTELOR
BIBLIOGRAFIE

14.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta noiuni legate de indicatorii de
performan bancar, inclusiv implicaiile performanelor bancare asupra
costurilor marginale.
14.2. Competene

Dup parcurgerea unitii de nvare ve fi capabili s rspundei la

ntrebrile:
Ce semnific rentabilitatea capitalului (ROE)?
Cu ajutorul crui indicator putem estima probabilitatea de insolvabilitate a
unei bnci?
Care sunt modelele de calcul a ratei dobnzii pentru un plasament prin prisma
costului marginal?

Durata de parcurgere a acestei uniti de nvare este de 1 ora si 30 minute.

14.3. Rentabilitatea, solvabilitatea i lichiditatea unei bnci

00:00

14.3.1. Profit i risc

Obiectivul administrrii unei bnci l constituie obinerea profiturilor. Pe de
alt parte, bncile opereaz n condiii de incertitudine i de aceea i asum un risc.
Riscul n activitatea bancar apare din trei surse. Pentru fiecare credit pe care l
acord banca exist un risc, acela ca cel care a primit creditul s nu-l ramburseze.
Pentru creditele acordate la o dobnd fix pe o anumit perioad i credite la termen
cu dobnda fix, exist de asemenea i riscul de cretere a costului finanrii pe
parcursul perioadei de rambursare. Riscul ratei dobnzii, care este expunerea bncii la
variabilele ratei dobnzii, apare nu numai legat de creditele acordate de o banc, ci i
ca rezultat al operaiunilor sale ca dealer i administrator de portofoliu. Banca
nfrunt i un al treilea risc, riscul de lichiditate, care este de fapt riscul de a nu avea
resurse ndestultoare pentru a-i onora restituirile de lichiditi ctre deponenii si.
Orice banc atrage permanent volume mari de fonduri pe termen scurt pentru a-i
- 269-

finana operaiunile. Riscul de lichiditate este riscul ca banca s nu poat la un

moment dat s atrag sumele de care are nevoie, la un pre convenabil sau, mai ru, la
nici un pre.
Deoarece orice ncercare a unei bnci de a obine profit presupune riscuri,
obiectivul unei bnci devine inevitabil acela de a-i maximiza profitul, meninndu-i
concomitent riscul la un nivel acceptabil.
De asemenea, ntruct analitii bncii, depuntorii i investitorii acord o mare
importan venitului curent, bancherii au o real preferin pentru acele modele de
obinere a profitului care arat o cretere stabil n timp.
14.3.2. Performana global a unei bnci
Performana global a unei bnci caracterizeaz rezultatele de ansamblu ale
acesteia, ea fiind dat n standardele internaionale de nivelul rentabilitii capitalului
societii bancare, corelate cu variaia acesteia n funcie de resursele asumate de
banca respectiv (fig. 5.1). Rezult c, performana global a unei bnci ne este dat
de relaia profit risc.

- 270-

Fig. 7.1 Schema relaia risc profit pentru evaluarea performanei unei bnci.
Rentabilitatea capitalului (ROE = Return on Equity) i variaia sa sunt elementele
cheie ale acestei abordri. Descompunerea celor dou elemente ofer imagini n
structura intern a bncii privind riscurile i beneficiile.
Din punctul de vedere al eficienei, rentabilitatea capitalului (ROE) se mparte n :

rentabilitatea activelor (ROA = Return on Assets) i

structura capitalului (EM = Equity Multiplier sau Leverage, ori grad de ndatorare
sau grad de adecvare a capitalului).
Reiese din schema de mai sus c factorii controlabili i necontrolabili sunt
determinai pentru nivelul rentabilitii activelor (ROA). n general, condiiile de baz
privind cererea i oferta pe care bncile le nfrunt, reprezint factorii necontrolabili
(de ex. riscul ratei dobnzii ca factor necontrolabil). ntruct variaiile reale ale ratei
dobnzii sunt egale cu schimbrile anticipate, plus cele neprevzute, modificrile
anticipate ar trebui incluse n portofoliul de decizii. n mod corespunztor, numai
variaiile neprevzute afecteaz valorile.
Factorii asupra crora bncile au un oarecare grad de control includ: tipurile
de afaceri, venitul din exploatare, calitatea creditului, cheltuiala cu verificrile,
administrarea impozitului i planificarea n timp a scadenelor n cadrul administrrii
activelor i pasivelor.
Schema evideniaz riscurile pe care le nfrunt o banc i care determin
variaia nivelului rentabilitii capitalului (ROE): (1) riscul de bilan sau portofoliu,
(2) riscul legat de reglementare, (3) riscul legat de tehnologie, (4) riscul eficienei
operrii, (5) riscuri strategice n procesul de elaborare a unor strategii pentru
corporaii i controlul acestora, (6) riscul de subordonare (acest risc s-a amplificat,
urmare unor evenimente cum ar fi apariia de societi mixte i expansiuni
geografice). Din punct de vedere practic, riscul de portofoliu i cel de operare au cel
mai direct efect asupra variaiei ctigurilor. Riscurile de baz pentru portofoliu n
banc sunt riscul de creditare, riscul ratei dobnzii i riscul de lichiditate. Aceste
riscuri ar trebui s determine ct capital lichid trebuie s dein banca. n final,
bncile care nu reuesc s se adapteze la condiiile de mediu privind tehnologia,
reglementrile i concurena se confrunt cu riscul extrem de dispariie.
14.3.2.1. Modelul rentabilitii capitalului (ROE)
00:15
00

Rentabilitatea capitalului (ROE),msoar profitabilitatea din perspectiva

acionarilor. Totui, ROE nu ar trebui confundat cu profitabilitatea investiiei (sau cu
venitul),msurat prin dividende i preul aciunilor. ROE msoar profiturile bncii
din punct de vedere contabil per unitate monetar a capitalului propriu subscris. El
este definit ca venit net mprit la capital propriu mediu. ntruct ROE poate fi
descompus n structura capitalului (Equity Multiplier = EM) i rentabilitatea activelor
(Return on Assets = ROA), el poate fi exprimat prin relaia:
ROE = ROA x EM

(7.1)

- 271-

Rentabilitatea activelor (ROA), definit ca venitul net mprit la media

totalului activelor, msoar profiturile bncii per unitate monetar a activelor.
Structura capitalului (EM), este media activelor mprit la capitalul
mediu. El ofer o msur a gradului de adecvare a capitalului bncii. EM este
factorul de multiplicare ce face din ROE un multiplu al ROA. De exemplu, o banc
ce are ROA de 1% i EM de 12, genereaz un ROE de 12%. Un factor EM de 12
implic un indicator capital/active de 1/12 sau 8,33%.
A doua etap de analiz a ROE desparte ROA n dou componente:
marja profitului (Profit Margin = PM)
utilizarea activului (Asset Utilization = AU)
Relaia dintre aceti indicatori este urmtoarea:
ROA = PM x AU, unde

(7.2)

PM este egal cu venitul net mprit la total venituri (venitul din dobnzi plus cel
din alte surse dect dobnda);
- AU este egal cu total venit mprit la media totalului activelor.
Astfel, marja profitului (PM) reflect profiturile per unitate monetar din
totalul venitului (vnzri) i utilizarea activului (AU) exprim totalul veniturilor
(vnzri) per unitate monetar din active.
-

O banc ce are marja profitului (PM) de 12% i utilizarea activului (AU) de

12%, are o rentabilitate a activelor (ROA) de 1.44%.
Variabilele i componentele modelului rentabilitii capitalului (ROE) sunt
sintetizate n tabelul 7.1

Tabelul 7.1
Rentabilitatea
capitalului

=Rentabilitatea activelor x
Structura capitalului
= ROA x EM
=Marja profit x Utilizare activ x
Structura capitalului
= PM x AU x EM

Venit net
capital mediu

Venit net
x
Venit din operatiuni
Venit din oper .
x
Active medii
Active medii
Capital mediu

Venit net
Active medii
x
Active medii
Cap. mediu

Venit net
Capital mediu

- 272-

Pentru calculul i analiza rentabilitii capitalului (ROE) sunt necesare patru

informaii: venitul net; venitul total din operaiuni sau vnzri; active medii; capital
propriu mediu (exclusiv capitalul ce reprezint debite).
Datele i informaiile privind venitul net i venitul total din operaiuni sunt
variabile din contul de profit i pierdere, iar informaiile privind activele medii i
capitalul propriu, sunt date de bilan. Din bilan trebuie s se utilizeze valori medii.
Inversul structurii capitalului este indicatorul capitalul raportat la active,
excluznd capitalul reprezentnd debite din numerar.
Modelul rentabilitii capitalului (ROE), conine trei alternative de msurare a
profitabilitii:

rentabilitatea capitalului (ROE) =

rentabilitatea activelor (ROA) =

marja profitului (PM) =

(7.3)

venit net
total cap . propriu mediu

venit net
total active medii

(7.4)
(7.5)

venit net
total venit

Cei trei indicatori, dei au acelai numrtor, dar numitori diferii, ne ofer
diferite perspective asupra noiunii de profitabilitate.
Rentabilitatea capitalului (ROE) ne msoar probabilitatea din perspectiva
acionarilor. O prim deficien a acestui indicator de msurare a performanei bncii,
este aceea c rentabilitatea capitalului (ROE) poate fi ridicat, deoarece banca nu are
un capital adecvat. n plus, o banc ce ar avea un capital negativ, dar profit pozitiv ar
prezenta o rentabilitate a capitalului (ROE) negativ. Pentru soluionarea acestei
dileme trebuie s desprim rentabilitatea capitalului (ROE), n rentabilitatea activelor
(ROA) i structura capitalului (EM).
Indicatorul rentabilitatea activelor (ROA) este metoda preferat pentru
aprecierea performanei de ansamblu a bncii. El msoar modul n care sunt
implicate toate activele bncii n profitabilitate. Desprind rentabilitatea activelor
(ROA), indicatorii marja profitului (PM) i utilizarea activelor (AU), ne concentrm
asupra celei de-a treia evaluri a profitabilitii, cu ajutorul indicatorilor marja
profitului (PM) i utilizarea activului (AU) sau asupra vitezei de rotaie a activelor
(ntruct bncile nu genereaz volum de operaiuni mai mare dect totalul activelor,
utilizarea activelor descrie procesul mai bine dect viteza de rotaie a activelor). Dat
fiind posibilitatea unei bnci de a genera venituri (vnzri) msurat prin utilizarea
activului (AU), componenta marja profitului (PM) a modelului rentabilitii
capitalului (ROE) se concentreaz asupra capacitii bncii de a-i controla
cheltuielile.
O a treia etap implic examinarea detailat att a marjei profitului (PM) ct
i a indicatorului utilizarea activului (AU).
Relaia de calcul a acestor indicatori este urmtoarea:
PM = D , n care variabilele:

(7.6)

D v enit net = Total venit (R) Cheltuiala cu dobnda (C) Cheltuieli cu alte
sau profit

operaiuni i alte cheltuieli (O) Impozitele pe profit (T)

Deci: D = R-C-O-T
R = Total venit.
- 273-

i respectiv:
AU = R , n care variabilele:

(7.7)

R = total venit.
A = total active medii
Sintetiznd, indicatorii rentabilitii capitalului (ROE), rentabilitatea activelor
(ROA) i marjei profitului (PM), sunt ci alternative de msurare a profitabilitii
bncii. n acelai timp, elementul cheie n determinarea performanei este calitatea
creditelor; fr aceasta, o banc nu poate supravieui pe termen lung.
14.3.2.2. Estimarea probabilitii de insolvabilitate
Un indicator pentru probabilitatea de insolvabilitate a unei bnci poate fi un
indicator de risc g. Acest indicator presupune c veniturile sunt distribuite normal i
este descris prin urmtoarea ecuaie:
g = E (ROA) 1 EM ; n care variabilele:
S

(7.8)

g = probabilitatea de insolvabilitate;
E(ROA) = venitul prognozat din active;
1/EM = inversul lui EM (structura capitalului) sau indicatorul capital raportat
la active;
S = abaterea standard a rentabilitii activelor (ROA).
Cu ct este mai redus EM, cu att profiturile prognozate sunt mai mari i cu
ct este mai redus variaia lui ROA, cu att este mai mic probabilitatea de
insolvabilitate un indicator g de valoare mare. Bncile n pericol de insolvabilitate
vor avea profituri negative, valori mai mari ale EM i variaii mai mari ale venitului
general, obinnd un indicator g sczut.
14.3.2.3. Echilibrul ntre lichiditate i profitabilitate

00:30
400

Pentru a face fa cerinelor zilnice de lichiditate, bncile trebuie s dein

cteva active nepurttoare de dobnd sub form de numerar sau forme echivalente
ale numerarului. Prin natura lor, aceste active reduc profitabilitatea bncii (adic ele
nu aduc ctig sau sunt generatoare de profit foarte redus). De aceea, bncile doresc
s dein o cantitate minim din astfel de active i s fie capabile n acelai timp s
fac fa cerinelor de numerar pentru operaiunile curente. Creterea concurenei n
industria serviciilor financiare i eliminarea plafoanelor pentru rata dobnzii la
depozite au sporit necesitatea ca bncile s-i minimizeze portofoliul de active fr
ctig sau cu venit redus.

- 274-

14.3.2.4. Lichiditatea unei bnci

Lichiditatea unei bnci poate fi asigurat fie prin structura bilanului, fie
cumprat de pe pia, fie prin ambele. ntruct numai marile bnci au cu adevrat
succes pe pieele financiare, majoritatea bncilor rezerv un anumit grad de lichiditate
n bilan. Cu ct banca este mai mic, cu att ea depinde mai mult de rezerva de
lichiditate. n practic, gestionarea lichiditii poate fi abordat n dou moduri. n
plus fa de administrarea propriei lichiditi, bncile vnd lichiditate i ofer servicii
pentru clieni. Pentru acetia, produsele de baz sunt conturile curente, depozite la
vedere, etc.; pentru firme, sunt disponibile o gam larg de servicii bancare. La
bncile mai mari, serviciile pentru operaiuni sunt privite ca surse de profit i, n
anumite cazuri, ca noi linii de afaceri. Serviciile pentru operaiuni legate mai mult de
lichiditate i de servicii de tranzacionare cuprind gestionarea numerarului,
prelucrarea ordinelor de plat, scrisori de credite, etc.
14.4. Indicatorii adecvrii capitalului unei societi bancare
Adecvarea capitalului este reflectat n structura bilanului bncii, ea
reflectnd asigurarea corespunztoare cu capital pentru operaiuni prudente. Este o
metod de a stabili cum societatea bancar poate s fac fa incapacitii
mprumutatului de a rambursa banii, i este folosit pentru a ajuta la protejarea bncii
mpotriva colapsului n cazul unui astfel de eec.
14.4.1. Indicatori ai adecvrii capitalului
ntre principalele surse financiare ce sunt constituite de o societate bancar
pentru a realiza activitatea de creditare i plasament financiar, regsim capitalul
social, subscris i vrsat, drept contribuie de ctre acionrii bncii, fondurile proprii
create pe seama profitului net neinvestit i sursele atrase sub forma mprumuturilor pe
termen scurt, mediu i lung.
Desigur c, capitalul social constituie baza de constituire i de ncepere a
funcionrii unei societi bancare. ns fr atragerea de surse externe, banca nu-i
poate implementa obiectivele sale i dezvolta activitatea.
Asigurarea unui echilibru ntre aceste surse este un element al politicii de
prudenialitate bancar, i trebuie avut n vedere permanent de conducerea superioar
i executiv a unei bnci.
Exist dou moduri folosite, simultan, pentru a compara activele monetare
atrase sub form de mprumuturi de o societate bancar cu investiia de capital
(participarea la capitalul social) al acionarilor i anume:

gradul de ndatorare (n englez: gearing);

prghia financiar (n englez: leverage).

- 275-

14.4.1.1. Gradul de ndatorare (gearing)

Indicatorul grad de ndatorare descrie raportul dintre cele dou surse
menionate, mprumuturile i capitalul (social sau propriu social, plus fondurile
proprii)
Relaia de calcul este urmtoarea:
Grad de ndatorare = Capital imprumutat 100
Capital propriu

(7.9)

O societate bancar poate avea un grad ridicat sau sczut de ndatorare, n

funcie de valoarea acestui indicator:
1. un grad mare de ndatorare va apare n cazul n care datoriile (mprumuturile)
vor fi mai mari dect capitalul propriu (raportul este mai mare de 100%);
2. un grad mai sczut de ndatorare va fi reflectat de indicatorul care va fi mai
mic de 100%.
14.4.1.2. Prghia financiar (leverage)
Este un alt mod de a reflecta gradul n care o societate bancar este
dependent de alte surse financiare, n afar de capitalul propriu.
Prghia financiar este calculat dup urmtoarea relaie:
Prghia financiar = Capital imprumuat
Total capital

(7.10)

O prghie financiar ridicat reprezint un risc mai mare pentru societatea

bancar respectiv, dar i posibilitatea obinerii unor profituri mai mari cu o investiie
proprie redus.
14.5. Performanele bancare i implicaiile acestora asupra costurilor marginale
Putem defini resursa financiar marginal, ca acea resurs la care banca apeleaz
pentru a face fa cererii de lichiditate. Legat de aceast ultim noiune se introduce i
noiunea de cost marginal, ca fiind costul necesar pentru achiziionarea unei uniti de
resurs adiional. Cu alte cuvinte, ne aflm n faa unui spor de resurse, ce determin
un spor de cheltuial.
Variaia costului poate fi prezentat ca:
C C1 C0

De asemenea variaia resurselor fiind:

R R1 R 0

Astfel, se stabilete sporul de resurse determinat de sporul de cheltuieli i se

poate cuantifica o nou variabil i anume costul marginal.

(7.11)
CM C
R

unde:
- CM costul marginal;
- C - variaia costului;
- R - variaia resurselor
- 276-

Este recomandat ca valoarea costului marginal s fie ct mai mic, indicnd

un spor al rezervelor excedentare pe o cheltuial care se minimizeaz.
Folosirea resurselor suplimentare afecteaz performanele bancare prin prisma
costurilor.
n acest context, pentru optimizarea performanelor bancare trebuie s se in
seama de faptul c:
- trebuie localizate i epuizate toate sursele de fonduri ieftine;
- costurile marginale s fie monitorizate, deoarece ele sunt modificabile n
timp;
- rezervele minime obligatorii care se constituie la Banca Central, duce la
modificarea costurilor resurselor n sens cresctor.
Exist mai multe modele de calcul a ratei dobnzii cu care va fi fcut
plasamentul prin prisma costului marginal.
1. Model privind determinarea dobnzilor la plasamente pentru depozite
cu obligativitatea constituirii de rezerve minime obligatorii, fr acordare de
dobnd de ctre Banca Central.
R d1 R a

D
S

(7.12)

n care:
Ra rata la care s-a atras depozitul
Rd1 rata la care se poate face plasamentul
D valoarea depozitelor atrase
S suma plasat
2. Model privind determinarea dobnzii la plasamente pentru depozite cu
obligativitatea constituirii de rezerve minime obligatorii, cu o dobnd acordat
de ctre Banca Central.
R fmin
D R
(7.13)
R d2 R a min
S

n care:
Rd2 rata la care se poate face plasamentul
Ra rata la care s-a atras depozitul
D valoarea depozitelor atrase
S suma plasat
Rmin rezerva minim
Rfmin rata depozitelor aferente rezervei minime

3. Model privind determinarea dobnzii la plasamente pentru depozitele

cu obligativitatea constituirii de rezerve minime obligatorii, cu o dobnd
acordat de ctre Banca Central i incluznd i cota de cheltuieli de
funcionare ale bncii.
Dac dorim s includem i celelalte cheltuieli efectuate de banc pentru a
determina valoarea relativ a ratei dobnzii, vom pleca de la definirea a dou noiuni:
- CFP cheltuielile de funcionare planificat, ca fiind cheltuielile pe care
banca i-a propus s le realizeze pe o perioad de 1 an, la un anumit volum al
resurselor.
- SMP soldul mediu planificat, ca fiind valoarea medie a plasamentelor pe
care banca i le-a propus s le efectueze n decursul unui an.
- 277-

Relaia de calcul este:

R di R d2

CFP N

100
SMP 360

(7.14)

unde:
N durata n zile a plasamentului
Rdi rata intermediar a dobnzii
4. Model de determinare a ratei finale a dobnzii, incluznd i cote de profit:
P
N
(7.15)
R df R di

100
SMP 360

unde:
Rdf = rata final a dobnzii
P profitul total prognozat pe un an
Problema 1: Fie banca X care prezint la 31.12 anul N, urmtorul bilan:
00:50
1:001

Activ
Disponibil la BC
Numerar
Disponibil la alte bnci
Credite acordate
Alte active
TOTAL A

- mii lei Pasiv

2 120 000 Capital
1 000 000 Depozite ale clienilor
4 000 000 - la vedere
4 125 900 - la termen mijlociu
1 242 100 Alte pasive
12 730 100 TOTAL P

4 600 000
6 572 000
4 200 000
2 372 000
1 972 000
12 730 100

Din contul de profit i pierderi dispunem de urmtoarele date:

- venituri totale: 655 000 mii UM;
- cheltuieli totale: 242 000 mii UM
- cota de impozit pe profit: 25%.
S se determine:
d) Indicatorii de performan bancar.
e) S se verifice relaiile dintre acetia.
Problema 2: Determinai rata 1 pentru plasamente efectuate de banc n
condiiile existenei unei rate a rezervei minime obligatorii de 30%, pentru care nu se
aloc dobnd, pentru o sum de 2000000 UM i o rat a dobnzii acordate de banc
de 48%.
Problema 3: Pornind de la Rd1calculat anterior (problema 1) calculai rata
dobnzii la care o banc i poate face plasamentul, tiind c banca central acord o
rat a dobnzii de 20% pentru depozitele constituite.
Problema 4: tiind c banca i-a propus s realizeze plasamente n medie pe
1 an de 30 mld. UM, iar suma total a cheltuielilor planificate este de 5 mld. UM,
durata medie a unui plasament fiind de 180 zile, determinai rata intermediar a
dobnzii.
Problema 5: Dac banca dorete s obin un profit de 1 mld. UM, calculai
valoarea final a ratei dobnzii, pe baz datelor din problema anterioar (nr. 3).
- 278-

Rspunsuri:

Problema 1:
6. Rata rentabilitii financiare

Pr

Profit net
100 = 6,73 %
Capital

Pr. brut = Vtotale - Ctotale

Pr. brut = 655000 242100 mii UM
Pr. brut = 412900 mii UM
Pr. net = Pr. brut (1-)
Pr. net = 412900 (1-0,25) = 309675 mii UM
Acest indicator demonstreaz gradul de generare a profitului i eficiena
operaional Rrf > Rre
7. Rata rentabilitii economice
Profit net
100
Activ total
309675
Re
100 2,433%
12730100

R re

Re > rata dobnzii pe pia

8. Efectul de prghie
Activ total
Capital
12730100
Ep
2,767
4600000

Ep

Este un indicator bun, ntruct prezint gradul n care utilizarea unor resurse
suplimentare servete la creterea rentabilitii capitalurilor.
9. Rata profitului
R Pr

Profit net
100
Venit total

R Pr

309675
100 47,28%
655000

Este un indicator bun, deoarece exprim situaia economic din Romnia unde
nivelul acestuia trebuie s fie ntre 30-50%.
10. Gradul de utilizare a activelor
GUA

Venituri totale
100
Activ total

GUA

655000
100 5,15%
12730100

Este un indicator care se recomand a fi ct mai mare.

Chei de control (relaii)
Rrf = Rre x Ep
0,0673 = 0,02433 x 2,767
Rre = Rpr x GUA

- se verific
- 279-

0,02433 = 0,4728 x 0,0515

- se verific

Problema 2:
Dobnda acordat de banc = 2000000

48
960000 UM
100

Rezerva minim de 30%

30
600000 UM
100
2000000
2000000
R d1 48
48
68,57%
2000000 600000
1400000
2000000

Problema 3:
D R min R rmin

S
S
2000000 600000 20
R d2 48

60%
1400000
1400000

R d2 R a

Problema 4:
R di R d2

CPF N

100
SM
360

5 180

100
30 360
R di 60 8,33 68,33%
R di 60

Problema 5:
P
N

100
SMP 360
1 180
68,33

100
30 360
68,33 1,66 69,995

R f R di
Rf
Rf

01:15
30203

Problema 1: Banca X care prezint urmtoarele date extrase din bilan i

contul de profit i pierdere:
- Activ total: 15.199.433 lei
- Finanat din:
Capital propriu: 5.246.333 lei
Provizioane de risc i datorii: 9.953.100 lei
Profit brut: 536.944 lei
Cota de impozit pe profit: 25%
Se cere:
b) S se verifice relaia 1 de control pe baza indicatorilor calculai.
c) S se interpreteze rezultatele
Problema 2: Dou bnci comerciale A i B prezint urmtoarele date
bilaniere (n lei):
-UMA
Banca A
P
Disp. la BC
1122000
Capital propriu
4833100
Numerar
500145
Depozite ale clienilor
5113200
Disp. la alte bnci
3444123
Alte pasive
53700
Credite acordate
4155240
- 280-

Alte active
TOTAL

778492
10000000

TOTAL

10000000

Venituri Banca A = 483311 UM

Cheltuieli Banca A =188413 UM
Cota de impozit: 25%
-UMA
Disp. la BC
Numerar
Disp. la alte bnci
Credite acordate
Alte active
TOTAL

Banca B
2500000
1500000
5450000
6250000
1300000
17000000

Capital propriu
Depozite ale clienilor
Alte pasive

P
6150000
8950000
1900000

TOTAL

17000000

Venituri Banca A = 681433 UM

Cheltuieli Banca A =383655 UM
Cota de impozit: 25%
Se cere:
c) S se determine indicatorii de performan bancar pentru Banca A
d) S se determine indicatorii de performan bancar pentru Banca B
e) S se compare indicatorii de performan bancar pentru cele 2 bnci
f) Interpretai rezultatele
Problema 3: Banca X prezint urmtoarele date extrase din bilan i contul
de profit i pierdere:
-UMA
Banca B
P
Disp. la BC
141000
Capital propriu
320000
Numerar
68000
Depozite ale clienilor
626000
Disp. la alte bnci
310000
Alte pasive
100000
Credite acordate
415000
Alte active
112000
TOTAL
1046000
TOTAL
1046000
Din contul de profit i pierdere dispunem de urmtoarele date:
- venituri totale: 54.133 UM;
- cheltuieli totale deductibile: 31.144 UM;
- impozit pe profit: 25%.
Se cere:
a. s se determine indicatorii de performan bancar;
b. interpretai rezultatele.
Problema 4: Fie banca comercial x care constituie depozite n valoare de
20 mld. UM, la o rat a dobnzii de 50%.
tiind c rata rezervelor minime obligatorii este de 25% i c banca central
acord o dobnd de 10% pentru rezervele constituite de bncile comerciale, s se
determine rata dobnzii la care se poate face plasamentul.
- 281-

Problema 5: tiind c avem o rat a dobnzii la plasament de 54% i c

banca comercial i-a propus urmtorii indicatori:
- suma cheltuielilor planificate CPF = 4 mld. UM;
- soldul mediu SM = 18 mld. UM;
- nr. zile ordin de plasament N = 210 zile;
- profit P = 1,5 mld. UM.
Stabilii rata final a dobnzii.
Problema 6: Stabilii la ce rat a dobnzii poate banca X s
constituie depozite ale clienilor n urmtoarele condiii:
- rata rezervelor minime obligatorii: 25,5%;
- Banca Central acord o dobnd de 30%.
14.6 Rezumat
Deoarece orice ncercare a unei bnci de a obine profit presupune riscuri, obiectivul
unei bnci devine inevitabil acela de a-i maximiza profitul, meninndu-i
concomitent riscul la un nivel acceptabil. Performana global a unei bnci
caracterizeaz rezultatele de ansamblu ale acesteia, ea fiind dat n standardele
internaionale de nivelul rentabilitii capitalului societii bancare, corelate cu
variaia acesteia n funcie de resursele asumate de banca respective.
Folosirea resurselor suplimentare afecteaz performanele bancare prin prisma
costurilor. n acest context, pentru optimizarea performanelor bancare trebuie s se
in seama de faptul c:
-

trebuie localizate i epuizate toate sursele de fonduri ieftine;

costurile marginale s fie monitorizate, deoarece ele sunt modificabile n
timp;
rezervele minime obligatorii care se constituie la Banca Central, duce la
modificarea costurilor resurselor n sens cresctor.

14.7 Test de autoevaluare a cunostiintelor

(timp necesar 5 minute)
1.Pentru optimizarea performanelor bancare trebuie s se in seama de faptul
c:
a) trebuie localizate i epuizate toate sursele de fonduri ieftine;
b) costurile marginale s fie monitorizate, deoarece ele sunt modificabile n timp;
c) rezervele minime obligatorii care se constituie la Banca Central, duc la
modificarea costurilor resurselor n sens decresctor.
Care informative nu este adevarata?
2.Pentru calculul i analiza rentabilitii capitalului (ROE) sunt necesare patru
informaii:
a) venitul net; venitul total din operaiuni; active medii; capital propriu mediu
(exclusiv capitalul ce reprezint debite)
b) venitul net; venitul total din operaiuni; pasive medii; capital propriu mediu
(exclusiv capitalul ce reprezint debite);
c) venitul net; venitul total din operaiuni; active medii; capital suplimentar
mediu (exclusiv capitalul ce reprezint debite)
- 282-

Care varianta este corecta?

Raspunsurile la intrebarile de autoevaluare:
1.c 2.a
14.6. Bibliografie

01:30
2:001:

1. Cezar Basno, Nicolae Dardac Produse, costuri i performane bancare, Editura

Economic, Bucureti, 2000.

- 283-