1461 Strategii - I-Instrumente-bancare 2014 7166

Conf. univ. dr.
Mdlina Rdoi
Strategii i instrumente bancare
Universitatea Nicolae Titulescu din Bucureti

2014
Introducere
Suportul de curs reprezint o sintez a coninutului disciplinei Strategii i instrumente
bancare. El este destinat studenilor de la forma de nvmnt la distan (ID) i constituie materialul
bibliografic minim necesar pentru parcurgerea, nsuirea i evaluarea disciplinei respective.
Suportul de curs este structurat conform standardelor i procedurilor de uz larg n
nvmntul universitar naional i internaional, care se adreseaz nvrii individuale, pe baze
interactive. Parcurgerea suportului de curs, pe baza prezentelor instruciuni, asigur reinerea
informaiilor de baz, nelegerea fenomenelor fundamentale i aplicarea cunotinelor debndite la
rezolvarea unor probleme specializate.
Suportul de curs este structurat pe trei pri, care la rndul lor sunt structurate pe uniti de
nvare.
Unitatea de nvare reprezint o component omogen din punct de vedere al coninutului,
caracterizat de un volum strict limitat de cunotine, care pot s fie parcurse i nsuite printr-un
efort continuu de concentrare.
Fiecare unitate de nvare are o sturctur proiectat din perspectiva exigenelor autorului,
astfel c folosirea suportului de curs se face pe baza unui program de autoinstruire.
Recomandm astfel cteva reguli de baz n procedura de realizare a programului de
autoinstruire pe baza acestui supor de curs:
1. Unitile de nvare se parcurg n ordinea n care sunt prezentate, sub sanciunea
nerealizrii la parametrii maximali a programului de autoinstruire
2. Fiecare unitate de nvare conine teste destinate autoevalurii gradului i corectitudinii
nsuirii cunotinelor specifice unitii de nvare, nelegerii fenomenelor i proceselor
descrse sau prezentate.
3. Ordinea logic a parcurgerii unitii de nvare este urmtoarea:
a. Se citete scopul i obiectivele unitii de nvare;
b. Se citesc termenii de referin;
c. Se parcurge coninutul de idei al unitii de nvare;
d. Se parcurge bibliografia recomandat;
e. Se rspunde la ntrebrile de autocontrol, revznd, dac este necesar, coninutul
de idei al unitii de nvare;
f. Se elaboreaz pe cte o pagin cte un eseu pentru fiecare din temele de reflecii
propuse la unitatea de nvare;
g. Se efectueaz testele de evaluare dup procedura descris;
h. Se rezolv exerciiile, problemele sau studiile de caz propuse n unitatea de
nvare.
Pentru creterea eficienei utilizrii suportului de curs i fixarea temeinic a cunotinelor
dobndite, fiecare unitate de nvare se ncheie cu teste, teme de control etc.
Obiectivele cursului
Obiectivul suportului de curs este studiul organizrii sistemului bancar
romnesc avnd n centru banca central cu accent pe funciile i politicile monetare
ale acesteia, principalele instrumente de plat utilizate de bnci, specializarea bncilor
2
prin diversitatea produselor i serviciilor oferite.

Obiectivele principale ale suportului de curs:
nsuirea temeinic a noiunilor fundamentale privind modul de
organizare al sistemului bancar romnesc, n particular a funciilor i
politicilor monetare exercitate de banca central (BNR)
Cunoaterea instrumentelor de plat utilizate pentru stingerea
obligaiilor clienilor bancari precum i a sistemului decontrilor
bancare
Cunoaterea tipurilor de carduri emise i a modului de organizare a
plilor efectuate cu ajutorul acestora
Cunoaterea principalelor produse i servicii oferite pe partea de retail,
corporate i investment banking.
Suportul de curs este structurat pe trei pri, fiecare parte coninnd, n fucnie
de problematica abordat, uniti de nvare specifice.
Competene conferite
Capacitatea de a culege, analiza i interpreta datele i informaiile
referitoare la problemele economico-financiare
Capacitatea de a utiliza n mod adecvat conceptele, teoriile, metodele i
instrumentele de natur financiar n entitile private i publice
Capacitatea de a realiza lucrri de natur economico-financiar la
nivelul entitilor publice i private
Capacitatea de a inova produse i servicii bancare noi.
Structura cursului
Cursul este structurat pe 10 Uniti de nvare.
Discipline deservite
Pe baza cunotinelor dobndite n cadrul disciplinei curente studenii vor fi
capabili s urmeze cursurile de Gestiune Bancar, Managementul Activitii de
Marketing Financiar Bancar.
Durata medie de studiu individual

Timpul mediu necesar parcurgerii unei Uniti de nvare este 2-3 ore.
Evaluarea studenilor
Nota finala la disciplina Produse i Servicii Bancare va fi stabilita prin :
- evaluarea final (examen scris de tip gril) cu ponderea de 80%;
- teme de control cu ponderea de 20%;
Cuprins
Introducere ........................................................................................................................... 2
Obiectivele cursului .............................................................................................................. 2
Competene conferite ........................................................................................................... 3
Structura cursului ................................................................................................................ 3
Discipline deservite ............................................................................................................... 3
Durata medie de studiu individual ..................................................................................... 3
Evaluarea studenilor ........................................................................................................... 4
Cuprins .................................................................................................................................. 5
UNITATEA DE NVARE 1. SISTEMUL BANCAR INSTITUTII
SPECIALIZATE IN OPERATIUNI MONETARE ..................................................................... 9
1.1. Obiective
1.2. Competenele unitii de nvare
1.3. Apariia bncilor.
1.4. Sistemul bancar romnesc
11
1.5. Locul i rolul bncilor n economie
14
1.6. Funciile bncii
16
1.7. Rezumat
17
1.8. Test de autoevaluare a cunotinelor
18
1.9. Bibliografie
19
UNITATEA DE NVARE 2. GESTIUNEA BANCARA .......................................... 20

2.1 Obiective
20
2.2 Competentele unitatii de invatare
20
2.3. Diversificarea serviciilor bancare
20
2.4. Tipuri de activiti bancare
21
2.5. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea bancar
23
2.6. Profitul bancar
27
2.7. Costurile bancare
29
2.8. Strategia riscurilor bancare. Relaia risc - profit
30
2.9. Rezumat
33
34
2.11. Bibliografie
35
UNITATEA DE NVARE 3. BANCA DE EMISIUNE. ROL. FUNCII.

POLITICI MONETARE ............................................................................................................... 36
3.1. Obiective
36
5
36
3.3. Funciile Bncii de emisiune
36
3.4. Politicile monetare ale bncii de emisiune
42
3.5. Politici monetare ale Bncii Naionale a Romniei dup anul 1991
45
3.6. Aplicaii practice
48
3.7. Aplicaii practice. Probleme de rezolvat
62
3.8. Noi strategii de politic monetar coordonat cu politica economic
65
3.9. Test de evaluare a cunotinelor
73
3.10. Rezumat
74
3.11. Bibliografie
74
UNITATEA DE NVARE 4. DOBANDA COMPONENTA ESENTIALA A

POLITICILOR BANCARE .......................................................................................................... 75
4.1. Obiective
75
4.2. Competentele unitatii de invatare
75
4.3. Noiunea de dobnd
75
4.4 Dobnda simpl
76
4.5 Dobnda compus
79
4.6 Aplicaii practice
80
4.7 Modaliti de calcul a dobnzii la operaiunile din contul curent
83
87
4.9 Rezumat
91
91
4.11. Tem de control
92
4.12 Bibliografie
94
UNITATEA DE NVARE 5. SISTEMUL DECONTRILOR BANCARE COMPENSAIA ............................................................................................................................ 95

5.1. Obiective
95
95
5.3. Obiectul decontrilor fr numerar ntre societile bancare
95
5.4. Decontri intrabancare
96
5.5. Decontri interbancare
97
5.6. Procedurile de compensare
103
5.7. Exemplu de compensare interbancar
109
112
5.9. Sistemul de decontare brut n timp real
114
5.10. Rezumat
120
6
120
121
5.13. Bibliografie
122
UNITATEA DE NVARE 6. SISTEMUL INFORMATIC BANCAR .................. 123

6.1. Obiective
123
123
6.3. Principii generale ale activitii de informatic
123
6.4. Perspective privind implementarea de sisteme bancare integrate n Romnia
127
6.5. Rezumat
133
6.6. Bibliografie
133
UNITATEA DE NVARE 7. INSTRUMENTE DE PLAT .................................. 134

7.1. Obiective
134
134
7.3. Tehnici de plat
134
7.4. Ordinul de plat
135
7.5. Cecul
137
7.6. CAMBIA
141
7.7. BILETUL LA ORDIN
149
150
7.9 Rezumat
151
151
152
7.12. Bibliografie
153
UNITATEA DE NVARE 8. ORGANIZAREA PLILOR CU CARD DE

CTRE SOCIETILE BANCARE ........................................................................................ 154
8.1. Obiective
154
154
8.3. Trsturile caracteristice ale cardurilor (crilor de plat)
154
8.4 Categorii tehnologice de carduri (cri de plat)
156
8.5 Tipuri de carduri (cri de plat)
157
8.6. Decontarea i finalitatea plii
158
8.7 Riscurile de neplat
162
8.8. Cardul (cartela de plat) ca purttor de informaie
164
8.9. Drepturi i obligaii de baz ale bncilor n operaiuni cu cardul (cartea de pat) 165
8.10. Rezumat
168
169
7
8.12. Bibliobrafie
169
UNITATEA DE NVARE 9. COSTURILE BANCARE......................................... 170

9.1. Obiective
170
170
9.3. Coninutul costurilor bancare
170
9.4. Indicatori ai costurilor bancare
171
9.5. Costul marginal
172
9.6. Punctul critic al activitii bncii (punctul mort)
173
174
9.8. Rezumat
181
181
9.10. Bibliografie
182
UNITATEA DE NVARE 10. PRODUSE I SERVICII BANCARE ................... 183

10.1. Obiective
183
183
10.3. Retail banking
184
10.4. Corporate banking
188
10.5. Private Banking (activitatea bancar privat)
191
10.6. Universal Banking (Banca Universal)
196
10.7. Investment Banking (activitate bancar de investiii)
198
10.8. Rezumat
200
10.9. Test de autoevaluare a cunostiintelor
200
10.10. Bibliografie
201
UNITATEA DE NVARE 1. SISTEMUL BANCAR INSTITUTII SPECIALIZATE IN

OPERATIUNI MONETARE
Cuprins
1.1. Obiective
1.3. Apariia bncilor
1.6. Funciile bncii
1.7. Rezumat
1.8 Test de autoevaluare a cunotinelor
1.9. Bibliografie
1.1. Obiective
n aceast prim unitate de nvare se vor prezenta modul de organizare si
caracteristicile sistemului bancar romanesc, precum si noiuni de baz privind
importana bncilor n economie prin funciile pe care acestea le ndeplinesc n relaia
economii-investiii.

Dup parcurgerea unitii vei fi n msur rspundei la ntrebrile:
Prin ce se caracterizeaza sistemul bancar romanesc?
Care este semnificaia noiunii de intermediar financiar i care sunt

principalele funcii exercitate n cadrul procesului de intermediere?
Durata de parcurgere a primei uniti de nvare este de 1 ora.
1.3. Apariia bncilor.
00:05
Dezvoltarea produciei i schimbului a avut ca rezultat apariia monedei, care a

evoluat paralel. Moneda a devenit elementul de legtur ntre om i viaa economic.
Ea are o existen de peste treizeci de veacuri.
Economistul J.K. Galbraith afirma c banul, ca fenomen al valorii n general,
echivalent cu reprezentarea sa moneda, are trei creatori: moneda, tezaurul i bncile.
Apariia unor instituii de tip bancar, a avut loc dup unii istorici, nc din
epoca antic. Primele bnci n accepia modern, le regsim, cu o larg recunoatere n
bncile italiene, din Veneia (1171) i Genova (1407), iar ntre bncile nordice n
9
Amsterdam (1609), Hamburg (1619), Rotterdam (1635) etc.

n secolul al XVI-lea au aprut i aa numitele asociaii de credit, care acordau
membrilor lor credite n condiii favorabile. O larg dezvoltare a unor asociaii o
regsim n Germania, Italia, Olanda, Anglia etc.
Rolul principal n apariia bncilor l acorda specialistul zarafului, care era un
preuitor i pstrtor al monedelor, dar i un intermediar al circulaiei monetare.
Deinerea de monede de ctre ntreprinztori i sprijinea pe acetia n
desfurarea schimburilor i n dezvoltarea economic. ns utilizarea acestora le crea
probleme n manipularea, sigurana transportului lor, costurile acestora etc. De aceea,
deintorii de monede s-au orientat ctre intermediari, zarafi sau alte persoane, care
erau dispui s pstreze n siguran capitalurile lor, n schimbul unei remunerri sub
form de dobnd, pentru folosirea sumelor respective de ctre intermediar, ca resurs
de creditare.
Sub aceast form dispar neajunsurile cu care se confruntau deintorii de
capital monetar, dar se creeaz suportul pentru valorificarea acestor capitaluri
monetare sub forma mprumuturilor care stimuleaz astfel viaa economic i
dezvoltarea ei.
Acesta este momentul istoric de apariie a bncilor i de dezvoltare a
operaiunilor monetare i a activitii de gestionare a lor.
Concentrarea capitalurilor monetare temporar disponibile i circulaia
capitalurilor de mprumut n bnci a condus la o cretere a activitii bancare, care s-a
generalizat la sfritul secolului al XIX-lea.
Banca este socotit o instituie care se ocup cu comerul cu bani pe cont
propriu, specializat n operaiuni financiare i de credit1. Bncile sunt societi
particulare sau de stat care concentreaz resursele financiare disponibile pe care le
redistribuie n economie sub form de credite sau alte plasamente financiare. Gautiere,
fost viceguvernator al Bncii Franei, arat c banca reprezint comerul care const n
a efectua pentru contul altora ncasri i pli, a face cumprri i vnzri de monede,
fie de metale preioase, fie de efecte publice sau de comer.
O seam de economiti (ex. Herman Schultz, Deletzsch, Albert Shaffle, Karl
Knies etc) apreciaz ca esena bncilor se limiteaz la simple organisme intermediare
ntre agenii care dispun de capitaluri i cei care au nevoie de capitaluri suplimentare.
John Law, Mac Lood, Josef Alois Schumpeter i alii consider c rolul principal al
bncilor ar fi acela de creatoare nelimitate de moned.
n fapt, nici unul din aceste puncte de vedere referitoare la rolul bncilor nu
reflect complet esena i coninutul noiunii de banc.
O definiie mai cuprinztoare a fost dat de C. Kiriescu, i anume: Banca este
o entitate de stat sau particular ale crei funcii principale sunt: atragerea mijloacelor
bneti temporar disponibile ale clienilor n conturile deschise ale acestora; acordarea
de credite pe diferite termene; efectuarea de viramente ntre conturile deschise la alte
bnci; emiterea de instrumente de credit; vnzarea-cumprarea de valut i alte
Lexique des termes economiques et financiers, Comite National de Lepargne mobiliare, Edition dImprimerie, Bruxelles,
1969
10
operaiuni valutare2.
Justificarea economic i financiar a bncilor ne este dat, ndeosebi de
redistribuirea n economie a capitalurilor temporar disponibile, ctre activitatea
economic i de servicii, cu ajutorul unor instrumente i tehnici specifice. De aceea,
bncile sunt instituii cu un grad ridicat de specializare n operaiuni monetare, care
stpnesc o serie de tehnici specifice i creeaz o ntreag psihologie i atitudine n
relaiile dintre posesorii de capitaluri i beneficiarii acestora.
Pe msura dezvoltrii societii a sporit i rolul bncilor, care au luat un avnt
deosebit la sfritul secolului al XIX-lea, dar mai ales la nceputul secolului al XX-lea.
Ele i dezvolt atributele de la mijlocitor principal de pstrare i de efectuare a plilor
interne, la transferri valutare externe, n care sens au deschis conturi pe seama altor
bnci din strintate. Asemenea bnci au aprut i s-au dezvoltat, n primul rnd, n
Anglia, Frana, Elveia, Germania, Japonia . a. n acest mod s-a nfiinat un sistem
bancar organizat, care includea toate tipurile de bnci: bnci comerciale, bnci de
afaceri, bnci de depozit, bnci de credit, bnci industriale de credit, existente intr-o
ar.
Victor Jinga, definea sistemul bancar ca un ansamblu de bnci diferite,
organizat n jurul i sub conducerea bncii centrale, n vederea coordonrii activitii
de scont i reescont, de credite, de plasamente i de administrare a depozitelor
bancare3.
Iar Costin C Kiriescu definete sistemul bancar ca, cuprinznd nlnuirea
logic a operaiilor i tranzaciilor active i pasive efectuate de aparatul bancar4
n economia liber de pia toate bncile sunt organizate i funcioneaz
ndeosebi sub forma societilor anonime pe aciuni, deoarece necesit capitaluri mari,
care provin fie din sectorul privat, fie din sectorul mixt (stat i privat), fie din sectorul
de stat (n special bnci specializate n anumite ramuri, de garantare a exporturilor sau
importurilor, i bnci personale sau societi n nume colectiv, n comandit simpl sau
pe aciuni etc.).
Sistemul bancar romnesc s-a organizat la sfritul secolului al XIX-lea i
nceputul secolului al XX-lea i cuprindea: Banca Naional (1880); Banca General
Romn (1895), cu capital german; Banca de Credit Romn (1904) cu capital austriac;
Banca Marmorosh Bank et Co (1905), cu capital al unui grup de bnci strine; Banca
Agricol(1894); Banca de Scont a Romniei (1898); Banca Comercial din Craiova
(1911) etc.
n perioada dintre cele dou rzboaie mondiale, sistemul bancar romnesc s-a
dezvoltat ca urmare a penetrrii capitalului strin i apariiei altor serii de bnci, ca de
exemplu: Banca Comercial Italo - Romn; Banca Anglo - Romn; Banca Franco Romn; Banca Christoveloni, Societatea Naional de Credit Industrial etc.
00:30
Dup al II-lea rzboi mondial, urmare etatizrii Bncii Naionale a Romniei i

naionalizrii celorlalte bnci, au funcionat numai 4 (patru) bnci: (1) Banca Naional
a Romniei; (2) Banca Romn de Comer Exterior; (3) Banca de Investiii; (4) Banca
2
C. Kiriescu, Moneda, mic enciclopedie, Ed. tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1982

Victor Jinga, Moneda i problemele ei contemporane, vol. II, Ed. Dacia, Cluj-Napoca, 1981.
4
Ibidem, pct. 2
3
11
pentru Agricultur i Industrie Alimentar.

Dup evenimentele din decembrie `89, sectorul bancar din Romnia s-a
dezvoltat rapid, numrul bncilor comerciale crescnd de la 6 bnci existente pn la
acea dat, la 45 bnci n prezent. Dintre acestea, 6 bnci comerciale sunt cu capital
majoritar de stat (B.C.R, B.R.D, Banca Agricol, Banc Post, Eximbank i Bancorex),
10 sunt sucursale ale unor bnci strine i 29 de bnci au capital privat i / sau romn.
n contextul economiei de pia sistemul bancar din Romnia se manifest ca
cel mai important intermediar financiar (de exemplu: la sfritul anului 1997, totalul
activelor sale era de 100.395 miliarde lei, n comparaie cu o capitalizare bursier de
5056 miliarde lei).
Poziia dominant a sectorului bancar n cadrul sistemului financiar romnesc
se explic prin:
motenirea economiei de comand, cnd bncile acionau n calitate de

distribuitori de fonduri pentru ntreprinderile lipsite de independena
financiar;
dificultile n mobilizrile de fonduri prin apelul direct la piaa de

capital, explicabile prin subdezvoltarea pieelor de capital, corelat cu
riscurile sistemice ridicate, tipice perioadei de tranziie, incertitudinea
indus de ajustrile structurale, lipsa de informaii i dificultatea evalurii
situaiei financiare a firmelor n condiiile persistenei arieratelor de pli
i nu n ultimul rnd lipsa ofertei de capital datorat nivelului redus, n
termeni reali, al economiei;
subcapitalizarea general a firmelor ce activeaz n economia

romneasc.
De aceea, este important ca sectorul bancar s ndeplineasc un rol sporit n

intermedierea financiar pentru a fi n msur s sprijine procesul de relansare
economic.
Calitatea sistemului bancar, ca cel mai important intermediar financiar i factor
nsemnat n procesul de relansare economic, nu se asociaz automat cu capacitatea
acestuia de a soluiona problema subcapitalizrii firmelor, n absena aciunii
concertate cu ali factori. Problemele cele mai dificile ce stau n faa sistemului bancar
din Romnia privesc att dezvoltarea i creterea eficienei acestuia, ct i
restructurarea sa i soluionarea portofoliului de credite neperformante acumulate.
Sistemul bancar romnesc se caracterizeaz printr-un grad nalt de
concentrare i segmentare. Dei numrul instituiilor bancare a crescut de peste apte
ori din 1991 pn n prezent, piaa bancar autohton, aa dup cum reiese din tabelul
3, este nc dominat de patru bnci mari cu capital majoritar de stat (BCR, BRD,
Banca Agricol, Bancorex) ce au aprut n structura bancar precedent; la finele
anului 1997, aceste patru bnci deineau 68% din totalul activelor sistemului bancar,
iar CEC 8,4% de acestea, ocupnd din acest punct de vedere cea de-a patra poziie pe
pia bancar.
Poziia dominant a celor cinci bnci cu capital monetar de stat n cadrul
sistemului bancar romnesc este dovedit i de faptul c, la aceeai perioad, acestea
deineau 48,9% din capitalul social vrsat i 70,3% din fondurile proprii ale
societilor bancare, persoane juridice romne, 78,4% din depozite n moneda
naional i 54% din depozitele n valut ale sistemului bancar. La aceeai dat, cele
12
cinci bnci deineau 74,3% din creditele neguvernamentale n moned naional i

71,9% din cele n valut.
Segmentarea pieei bancare rmne pronunat. Principalele bnci cu capital
majoritar de stat, dei prezint nc un grad ridicat de specializare, provenit din
orientarea sectorial anterioar a activitilor, au cunoscut o erodare a poziiilor lor
monopoliste, inclusiv ca urmare a eforturilor lor de dezvoltare a portofoliilor proprii.
Aceste bnci au fost angajate, n special, n finanarea sectorului de stat, iar bncile
private cu capital romnesc au avut tendina de a se concentra asupra mprumuturilor
ctre agenii economici privai; bncile strine s-au implicat, n principal, n finanarea
marilor societi strine prezente n Romnia. O schimbare pozitiv o reprezint n
acest context, ponderea dominant a sectorului privat n totalul creditului
neguvernamental, nregistrat ncepnd cu ultimul trimestru al anului 1997.
O alt caracteristic a sistemului bancar o constituie deschiderea fa de
bncile strine. nc de la nceputul procesului de reform, bncilor strine li s-a
asigurat accesul liber pe piaa bancar romneasc, n condiiile ndeplinirii cerinelor
de autorizare. n conformitate cu legislaia romneasc, o banc strin poate desfura
operaiuni bancare n Romnia prin una din urmtoarele modaliti:
1.
nfiinarea unei filiale, persoan juridic romn;
2.
crearea unei sucursale;
3.
nfiinarea unei bnci cu partener local sau strin;
4.
preluarea controlului unei bnci cu capital romnesc
Pn n prezent, intrarea bncilor strine n Romnia s-a realizat prin

intermediul primelor trei metode, dar n contextul procesului de privatizare bancar din
anul 1999 (BRD i BANCPOST privatizate iar BA, Bancorex i BCR n curs de
privatizare), urmeaz s fie utilizat i a patra metod.
Abordarea romneasc privind accesul bncilor strine a fost una dintre cele
mai liberale din regiune. n acest sens, este de menionat c, ncepnd cu anul 1993,
Polonia a adoptat o politic restrictiv n domeniul autorizrii bancare, ce s-a
caracterizat prin neautorizarea sucursalelor bncilor strine i acordarea de noi licene,
numai dac aceste instituii de credit preluau bnci poloneze aflate n dificultate.
Guvernul polonez a amnat deschiderea total a sectorului bancar pn n anul 1999,
cnd bncile strine puteau stabili sucursale. De asemenea, Ungaria a consimit s
permit bncilor strine s deschid sucursale ncepnd abia cu 1ianuarie 1997.
Dei legislaia romneasc a fost mult mai liberal dect a altor ri n tranziie,
bncile strine au nceput s intre n sistemul bancar romnesc abia din anul 1993. n
ultimii ani au fost autorizate s intre n piaa bancar romneasc instituii de prestigiu
(ING BANK, ABN-AMRO, CITIBANK, SOCIT GNRAL), iar de curnd BNP
- precum i bnci din zona geografic apropiat, n special bnci din Turcia i Grecia.
Bncile cu capital majoritar strin, mpreun cu bncile cu capital strin i
romn, deineau la nceputul anului 1998 doar a zecea parte din activele sistemului
bancar. Cu toate acestea, bncile strine au un rol important n creterea competiiei i
n mbuntirea managementului n sistemul bancar.
Se remarc i deschiderea sectorului bancar romnesc ctre investiiile strine,
reflectat n faptul c la 30 iunie 1998, totalul capitalului social vrsat de investitorii
strini era n suma de 160,8 milioane $ SUA. Dup principalele ri de provenien,
situaia se prezint astfel: Coreea (22,7 milioane $ SUA), Turcia (17,9 milioane $
13
SUA), Grecia (14 milioane $ SUA), Olanda (13,7 milioane $ SUA) i SUA (13,2
milioane $ SUA).
Ca operatori pe piaa monetar, bncile sunt instituii financiare care dau i iau
cu mprumut bani disponibili, numai pe o perioad scurt i alte fonduri lichide
precum aur, devize, bonuri de tezaur i polie (trate, cambii).
00:50
Fiecare banc are drept obiectiv principal obinerea unui venit din dobnzi, prin
plasarea pe termen scurt a unor fonduri care nu sunt necesare imediat, pentru acordarea
de mprumuturi clienilor sau pentru a ndeplini rata rezervelor obligatorii cerute de
banca central. Aceste fonduri vor fi furnizate pieei monetare. n ceea ce privete
cererea pe aceast pia, bncile ale cror fonduri lichide sunt temporar insuficiente
pentru cerinele statutorii de lichiditate, vor mprumuta fonduri pe termen scurt de pe
piaa monetar. Perioadele de acordare i luare de mprumut pot fi de pn la un an,
dar de obicei sunt mult mai scurte.
Ca intermediari ntre cei care iau cu mprumut i cei care dau credite, bncile
realizeaz trei activiti:
a)
colecteaz fonduri bneti temporar disponibile;
b)
i asum n final riscul ratei celor care au cerut mprumutul (cu alte
cuvinte analizeaz cerinele de credite i preiau riscurile);
c)
i asum riscul ratei dobnzii deoarece intermedierea presupune de
obicei o transformare de scaden, utiliznd depozite pe termen scurt (ntr-o anumit
proporie)pentru a finana credite pe termen mediu sau lung.
Ca urmare a ndeplinirii acestor funcii, bncile se pot atepta s primeasc o
recompens; aceast recompens este sursa de baz a profitului bncii.
Bncile, ca i alte ntreprinderi productoare de bunuri i servicii, au ca scop
major i responsabilitatea fa de acionari maximizarea profiturilor. Majoritatea
bncilor nu sunt mulumite s ctige doar un venit normal pentru activitatea de
intermediere. n plus, ele caut, atunci cnd este posibil i prudent, s obin profituri
peste cel obinuit prin structurarea scadenelor activelor i pasivelor, astfel nct s
poat obine profit prin asumarea unui risc suplimentar al ratei dobnzii.
Se impune astfel, ca fiecare banc s examineze urmtoarele trei aspecte:
1)
Bncile opereaz n condiii de incertitudine, ceea ce nseamn c ele
sunt supuse unui risc; ele i pot planifica costurile viitoare, veniturile i profitul, dar
nu pot fi niciodat sigure, c evenimentele externe le vor permite s-i ating
scopurile.
2)
Cutnd s-i maximizeze profitul n condiii de incertitudine, o banc,
mai mult dect orice alt form din alt domeniu, alege cu precdere o anumit
structur a bilanului, sau, n raport cu tipurile de active i pasive i cu scadena
acestora. Pentru o banc, mai mult dect pentru o instituie non financiar,
maximizarea profitului presupune alegerea unui bilan optim n condiii de
incertitudine.
3)
nainte ca o banc s acioneze n vederea modificrii structurii
activelor i pasivelor pentru a-si crete profitabilitatea sa potenial, ea trebuie s se
asigure de dou lucruri:
14
a)
c are i este capabil s-i menin o lichiditate adecvat (sanciunea
final pentru cazul n care nu va face aa este faptul c va veni o zi n care nu-i va mai
putea deschide porile);
b)
c i asum un risc al ratelor dobnzii la un nivel acceptabil (exemplul
Bncii First Pensylvania Bank din SUA, care a avut probleme majore ca urmare
acestui risc).
n fapt, o banc nu poate lua msuri s-i schimbe lichiditatea fr a-i
modifica expunerea la rata dobnzii, deci i perspectivele de profit, dar i invers. De
altfel, aceste aspecte legate de bilanul unei bnci lichiditate, expunerea la rata
dobnzii i profitul potenial sunt toate legate. O banc poate examina fiecare aspect
n parte, dar nu le poate determina separat; ea trebuie s examineze combinaia optim
a acestor factori, pornind de la poziia curent a bncii i de la condiiile economice
reale.
Intermedierea financiar este o activitate instituionalizat care canalizeaz
fondurile de la cei ce au surplus (surplus spending units = S.SUs) la cei ce au deficit
(deficit spending units = D SUs).
Scopurile fundamentale ale unei instituii financiare care dorete s
supravieuiasc trebuie:
a)
s-i transpun pasivele n forme atractive pentru S SUs;
b)
s-i organizeze activele n forme atractive pentru D SUs.
Pentru bncile comerciale, aceasta nseamn c serviciile de credit i depozit

trebuie s aib preuri corespunztoare, accesibile i convenabile pentru clieni.
Dac privim procesul de intermediere n termeni de conturi T pentru S SUs,
D SUs i intermediarul financiar IF atunci pentru S SUs, procesul este pur i
simplu o tranzacie care implic schimbul unui numerar sau unor economii contra unui
activ financiar sub forma unui cont de depozit la intermediarul financiar IF; pentru IF,
apariia depozitului nseamn o cretere de ambele pri n conturile sale T sau n
bilan. Cnd IF crediteaz, el transform numerarul care a intrat sau rezervele
suplimentare ntr-un credit ctre D SUs; n registrele prii D SUs, rezultatele lurii
creditului sunt o cretere a debitului i o cretere corespunztoare n numerar, care este
utilizat pentru cumprarea unui activ necesar (ex. utilaj, stocuri, imobil, automobil
etc.).
Bncile constituie n cadrul unui sistem economic, intermediari de o importan
deosebit, din mai multe motive:
ele sunt de departe cei mai importani intermediari financiari care

opereaz n economiile dezvoltate (asociaiile pentru economii i creditare (Savings &
Loan = S&L), societile de asigurare pe via, fondurile de pensii i fondurile
mutuale);
pe parcursul activitii de creditare, bncile creeaz bani. Motivul este

c depozitele la vedere, care sunt un pasiv pentru banc, reprezint o parte a masei
monetare.
n epoca contemporan locul i rolul bncilor n economie este strns legat de
calitatea lor de intermediar principal n relaia economii-investiii.
Economiile sunt un rezultat necesar al evoluiei societii, fiind realizate de
firme sau persoane fizice, pe seama veniturilor neconsumate n perioada curent i
15
destinate unei utilizri viitoare. Investiiile reprezint achiziia de maini, instalaii

tehnologice, echipamente, maini i inventar destinate dezvoltrii produciei i
serviciilor lor.
Firmele i gsesc resursele financiare necesare nfptuirii investiiilor, fie prin
propriile economii, fie apelnd la mprumuturi, ce le sunt acordate prin bnci, n
procesul de redistribuire i valorificare a capitalurilor din economie. De aceea, se
apreciaz c locul i rolul bncilor n economie, structura i funciile lor sunt
determinate i de creaia monetar, factor specific al funcionalitii bncilor.
Bncile s-au afirmat astfel ca intermediari monetari a cror caracteristic
esenial este posibilitatea de a pune n circulaie creane asupra lor nsi, care conduc
la sporirea masei mijloacelor de plat, volumului circulaiei monetare .
Aceti intermediari, au drept caracteristic transformarea activelor nemonetare
n moned. n acest sens, pot fi menionate bncile de emisiune care pun n circulaie
bancnote i monede ca form principal a creaiei monetare, iar bncile comerciale
transform activele monetare (cambii, obligaii i alte titluri de credit) fr putere
aleatorie, n instrumente de plat.
n calitatea de intermediari financiari, bncile ndeplinesc un dublu rol:
1)
emit propriile lor titluri de crean, negociabile, n vederea atragerii
de disponibiliti financiare temporar disponibile n economie;
2)
cumpr titluri de crean emise de ageni nebancari, pe seama
resurselor financiare atrase.
Procesul de intermediere presupune ca bncile s garanteze deponenilor de
disponibilitati bneti, c i pot retrage sumele consemnate, oricnd doresc, fr
restricii sau condiionri. Acest lucru presupune din partea bncilor un comportament
de mare probitate profesional i pruden, bazat pe o analiz scrupuloas n luarea
deciziei de plasare a fondurilor (n deosebi sub form de credite), toate activitile
desfurate trebuind s asigure partenerilor de afaceri o mare ncredere.
1.6. Funciile bncii
Principalele funcii ndeplinite de bnci n cadrul procesului de intermediere
sunt:
a)
constituirea de resurse financiare, prin atragerea resurselor financiare
temporar disponibile ale agenilor economici, persoanelor fizice, sau statului,
deponente, care doresc s obin venituri dintr-o anumit dobnd;
01:15
b)
distribuirea disponibilitilor bneti suplimentare, prin plasarea
acestora spre fructificare, n principal, prin acordarea de credite agenilor economici,
sau persoanelor fizice, pe diferite termene;
c)
creaia monetar, funcie constnd n emiterea i punerea n
circulaie att de moneda de hrtie i moneda divizionar (bncile centrale), ct i
moneda de cont (bncile comerciale), n vederea asigurrii funcionrii normale a
circuitelor economice dintr-o economie, ceea ce contribuie astfel la formarea masei
monetare;
d)
emiterea de titluri negociabile, n vederea mobilizrii activelor
monetare disponibile n economie;
16
e)
centru de efectuare a plilor, care asigur mecanismul de funcionare
a plilor pentru susinerea dezvoltrii economice, prin efectuarea de viramente din
contul clienilor sau de pli n numerar;
f)
deinerea de informaii i inerea de evidene certe asupra micrilor
de fonduri i valute.
O seam de monetariti, atribuie bncilor pe lng funcia de creaie monetar
i funcia de creaie economic, care se manifest pe dou planuri: financiar i
tehnic8)
Pe plan financiar aceast funcie se manifest prin:
a)
participarea bncilor la constituirea sau majorarea capitalului social al
unor societi comerciale. Aceasta participare este limitat de lege, n cazul Romniei,
limita maxim fiind de 20% din capitalul social al firmei sau agentului economic
respectiv. O asemenea limit este prevzut i n legea reformei bancare franceze din
1967;
b)
acordarea de mprumuturi unor societi comerciale la care banca
particip ca asociat sau acionar;
c)
acordarea de credite unor societi comerciale, nivelul creditelor ce pot
fi acordate unui singur debitor este limitat de legile bancare, care n cazul Romniei
este de maxim 20% din capitalul social si rezervele societii bancare respective (n
Frana, acest nivel este de pn la 70% din programul de investiii, sau din necesarul
fondurilor de rulment al unei societi comerciale).
Pe plan tehnic, funcia de creaie economic se manifest prin:
a)
ndeplinirea de ctre bnci a rolului de consilier financiar pe lng
agenii economici cu care convine o asemenea funcie, n scopul atragerii de resurse
financiare i gsiri de mijloace de investire a resurselor;
01:40
acordarea de asisten agenilor economici n cazurile de majorare a capitalului

social al acestora prin subscripie public sau n cazul emisiunilor de obligaiuni, fie
prin garantarea subscrierilor de aciuni sau obligaiuni emise de firme, fie prin punerea
la dispoziia lor a reelei de ghiee ale bncii.
Principalele funcii ndeplinite de bnci n procesul de intermediere sunt:
1.7. Rezumat
n calitate de intermediar financiar, bncile atrag mijloace bneti temporar
disponibile n economie, i acord mprumuturi clienilor aflai n deficit de resurse.
Principalele funcii ndeplinite de bnci n procesul de intermediere sunt
constituirea de resurse financiare; distribuirea disponibilitilor bneti suplimentare
prin plasarea acestora, n principal, sub form de credite; creatia monetar; emiterea de
17
titluri negociabile; asigurarea mecanismului de funcionare a plilor; deinerea de

informaii i inerea de evidene certe.
Bncile, n activitile pe care le desfoar, se confrunt cu o serie de riscuri,
nivelul profitului obinut de acestea fiind o consecin direct a tipului de strategie
proprie adoptat de managementul fiecrei bnci.
Sursa efectiva a creterii profitului bancar o constituie optimizarea raportului
dintre venituri i costuri.
Structura costurilor bancare este, n principal, urmtoarea:
a) Costurile resurselor financiare atrase
b) Costuri de funcionare
c) Rezervele i provizioanele
(timp necesar: 20 min.)
1. Bancile sunt organizate sub forma societatilor pe actiuni avand capital:
a.
de stat
b.
mixte si private
c.
private
d.
de stat, private si mixte
2. O banca straina poate desfasura operatiuni bancare in Romania prin
urmatoarele modalitati:
a.
b.
c.
d.
crearea unei sucursale

preluarea controlului unei banci cu capital strain
infiintarea unei filiale, persoana juridica straina
infiintarea unei agentii
3. Creatia monetara, din punct de vedere al bancii central, consta in emiterea si

punerea in circulatie de:
a.
b.
c.
d.
moneda divizionara si moneda de cont

moneda de hartie si moneda de cont
moneda de cont
moneda divizionara si moneda de hartie
4. Functia de creatie economica se manifesta pe mai multe planuri:

a.
b.
c.
d.
pe plan financiar
Pe plan tehnic
pe plan economic
pe plan financiar si tehnic
18
Rspunsurile corecte la ntrebrile din testul de tip gril:

1.d
2.a
3.d
4.d
1.9. Bibliografie
1. Basno, Dardac Moned, credit, bnci editura Didactic i Pedagogic,
Bucureti, 1994.
2. Legea bancar nr. 58, M.O. nr. 121/23.03.1998
19
UNITATEA DE NVARE 2. GESTIUNEA BANCARA

Cuprins
2.1. Obiective
2.4. Tipuri de activitati bancare
2.5. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea bancara
2.6. Profit bancar
2.8. Strategia riscurilor bancare. Relatia risc-profit
2.9. Rezumat
2.11. Bibliografie
2.1 Obiective
In aceasta unitate de invatare se vor prezenta principalele tipuri de activitati
bancare ale unei institutii implicata in constituirea de depozite si acordarea de credite,
inclusiv asigurarea bancara.
Tot in cadrul acestei unitati de invatare vom prezenta pe scurt notiuni legate de
structura costurilor, profit, relatia risc-profit.
2.2 Competentele unitatii de invatare
Dupa parcurgerea acestei unitati veti fi in masura sa raspundeti la intrebarile:
Ce fel de activitati desfasoara bancile?

Care sunt principalele costuri bancare si cum putem optimiza raportul dintre
venituri si costuri pentru o crestere efectiva a profitului bancar?
Care sunt principalele riscuri cu care se confrunta o banca si care este relatia
risc-profit?
Durata de parcurgere a acestei unitati de invatare este de 1 ora si 30 minute.

Bncile, prin ampla lor implicare n viaa economic i social, constituie un
element structural deosebit n viaa societii, a crei bun organizare i permanent i
eficient funcionare, condiioneaz ntreaga via economic.
20
Buna organizare i funcionare a bncilor, nu poate fi lsat liber ci trebuie

gestionat n condiii de nalt eficien i ordine, deci reglementat. n acest sens,
pentru protejarea intereselor deponenilor i asigurrii funcionrii nestnjenite a
comerului de banc, s-au stabilit, treptat, n ntreaga lume, norme legale sau
reglementri, consimite de bnci, n ansamblul lor, care supun activitatea bancar
unor ngrdiri ferme. Utilitatea acestor reglementri n gestiunea eficient a unei bnci,
i acord acesteia un caracter de protecie profesional i reflect c buna funcionare a
bncilor, stabilitatea i sigurana acestora este primordial, un deziderat comun al
bncilor nsei, o premiz a ndeplinirii rolului lor social, implicit a realizrii de
profituri nalte.
00:05
Dezvoltarea serviciilor i activitilor bancare a fost un proces continuu, o

preocupare major a managementului bancar.
n a doua jumtate a secolului XX, serviciile bancare s-au diversificat, pe de o
parte, prin angajarea n unele operaiuni, alt dat aflate n sarcina unor instituii
financiare i, pe de alt parte, prin prestarea unor noi servicii aflate n zone de grani
cu ali operatori financiari.
Diversificarea foarte mare a serviciilor bancare a avut drept scop, n primul
rnd, creterea profitului bancar, iar n al doilea rnd, sprijinirea clienilor bancari
pentru uurarea accesului la servicii utile, rapide i dorite.
n anii 70, bncile au dezvoltat programe de dezvoltare a afacerilor, au
perfecionat managementul bancar i au promovat pe scar larg marketingul bancar,
angajndu-se pe toate laturile sale componente: (1) evaluarea necesitilor prezente i
viitoare ale clienilor; (2) stabilirea i organizarea oferirii produselor (serviciilor
bancare, care s satisfac aceste necesiti); (3) promovarea i orientarea produselor
(serviciilor) pentru a rspunde cerinelor considerate ale afacerilor.
Aceste orientri au prefigurat ridicarea nivelului managementului bancar i
desfurarea eforturilor de dezvoltare a reelei de servicii.
Ca urmare, managementul (gestiunea) bancar() poate fi definit ca fiind
ansamblul de operaii, activiti, servicii efectuate de banc pentru realizarea funciilor
sale, ndeosebi de atragere de active monetare, temporar disponibile de la entiti
juridice i fizice n conturi cu numerar sau titluri negociabile pltibile la vedere sau la
termen, n vederea pstrrii lor, precum i de plasamente a acestor fonduri n credite,
depozite sau titluri.
Managementul unei bnci const n coordonarea i concilierea funciilor sau
activitilor diferite desfurate, respectnd anumite echilibre menite s asigure
perenitatea instituiei 1).
Managementul bancar este esenial n administrarea i conducerea unei bnci,
n asigurarea soliditii i reducerea riscului, a ncrederii clienilor n banca respectiv.
2.4. Tipuri de activiti bancare
Dintre tipurile de activiti bancare ale unei instituii care accept depozite,
asupra crora proprietarul i menine dreptul legal de a le retrage la cerere i care este
implicat n acordarea creditelor, sunt operaiuni curente cu clienii (Retail banking),
1)
Vasile Dedu, Managementul bancar, Ed. Sildan,1994
21
operaiuni cu mari clieni (Wholesale banking) operaiuni combinate (Retail/Wholesale

banking).
2.4.1. Operaiuni curente cu clienii (Retail Banking)
00:20
Retail Banking se refer la serviciile oferite persoanelor fizice i micilor firme,

proces n care instituiile financiare lucreaz cu un numr mare de tranzacii de volum
redus. Acest tip de activitate este caracterizat printr-o reea larg de filiale de bnci i o
interaciune strns cu clienii. Retail banking este adesea combinat cu Wholesale i
corporate banking (servicii financiare ctre bnci, mari firme i stat).
Pasivele bncilor retail sunt caracterizate prin:
multe depozite mici;
multe tipuri de depozite (cont curent, la 60 zile etc.);
cteva depozite mari ale firmelor i ale altor bnci;
grad mare de ndatorare;
capital propriu redus, debit mare;
pasive, n principal, pentru finanarea activelor financiare.
Activele acestor bnci sunt caracterizate prin:
multe credite mici;
credite care difer mult prin rata dobnzii i scaden;
credite cu scadene mai mari dect acele ale depozitelor i de valoare mai
numerar n plus fa de necesar i titluri de valoare ca lichiditate;
active reale (corporale) mari, dar mai puine dect cele financiare.
mare;
n ce privete profitul i cheltuielile, o banc retail se caracterizeaz prin:
comisioane i taxe mici n raport cu veniturile din dobnzi;
comisioane i taxe care nu acoper cheltuielile nelegate de dobnd;
cost mare al forei de munc;
marja dobnzii mai mare dect Wholesale;
serviciile de plat reprezint o cheltuial major.
2.4.2. Operaiuni cu mari clieni (Wholesale Baking)

Wholesale baking privete oferta serviciilor financiare ctre bnci, mari firme,
i stat de ctre centre financiare i oficii centrale pentru societi comerciale iar
instituiile lucreaz cu tranzacii de valoare mare, de regul, n volume reduse.
Activitatea de finanare este concentrat pe piaa interbancar din centrele financiare.
Mai mult, exist relaii strine cu bncile de acelai nivel pe piee de depozit.
Principalele aspecte ale Wholesale baking sunt:
piee interbancare pentru depozite care implic tranzacii multi moned;
22
depozitele pot fi certificate de depozit (CD) sau depuneri la termen

convenionale;
creditarea se realizeaz prin intermediul creditelor la termen la diferite rate
ale dobnzii, revizuite adesea;
creditarea se bazeaz pe ideea finanrii prin rularea depozitelor.
2.4.3. Operaiuni combinate (Retail/Wholesale baking)
Dezvoltarea operaiunilor bancare i a sistemului bancar n ansamblu, face s
nu mai existe un sistem bancar Wholesale complet separat i nici un sistem bancar
retail separat. Cele mai multe bnci mari, cel puin legat de operaiunile globale, au un
bilan ce combin un sistem retail indigen cu unul Wholesale internaional. Bncile
mai mici adaug, n general, o activitate Wholesale la activitile retail sau invers.
Exist beneficii din combinarea riscurilor de creditare de diferite tipuri, din
compensarea riscurilor de retragere a depozitelor Wholesale, prin depozite retail i din
ghidarea intermedierilor ntre pieele retail i Wholesale n vederea exploatrii oricrei
diferene de beneficiu care ar putea s apar.
2.5. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea bancar
Acest tip de activitate, face parte din verificarea serviciilor bancare din a doua
jumtate a secolului al XX lea. Asigurarea bancar este un serviciu aflat n zona de
grani cu ali operatori financiari.
00:35
2.5.1. Evoluia asigurrilor bancare

La nceput, asigurarea bancar a reprezentat o idee relativ simpl i ea avea
drept scop strngerea de resurse pentru acoperirea necesitilor de creditare. Aceast
idee a mbrcat forma produselor de asigurare pe via, continund un element
puternic de economisire. Produsele de asigurare erau vndute clienilor unei bnci la
ghieu. n mai multe ri, asigurarea bancar este nc n acest stadiu.
Astzi, tendina este de a avea o difereniere de la o ar la alta i chiar n
interiorul aceleiai ri, n ceea ce privete organizarea i modul de realizare a
asigurrilor bancare. Cazul cel mai ntlnit este ca banca s fie proprietara serviciului
de asigurare. Exist de asemenea un numr mare de societi de asigurare care
funcioneaz mixt cu o banc.
n Norvegia, exist grupuri care integreaz serviciile financiare care ofer
produse bancare i servicii de asigurare. n Germania se ntlnete proprietatea comun
asupra aciunilor ntre bnci i societile de asigurare bancar. n Frana i Grecia,
toate bncile importante au propriile lor sucursale de asigurare pe via.
2.5.2. Produse de asigurri bancare i concurena
Dup ce o banc i evalueaz clientela i se decide asupra unui segment de
pia, distribuia rezultat poate fi de diferite tipuri, cum ar fi: a) la ghieu, b) prin
intermediul agenilor bancari care se deplaseaz pe teren, c) prin consultanii din
sucursale, d) prin corespondena direct, e) o combinaie a celorlalte patru tipuri.
Independent de forma de organizare, exist dou categorii de produse:
23
cele oferite de forma de o societate de asigurare (n acest caz, banca

acioneaz ca intermediar n numele societii tradiionale de asigurare);
cele create i oferite chiar de banc.
Avantajul competitiv al bncilor fa de societile de asigurare n vnzarea

produselor de asigurare const n eficiena canalelor bancare de distribuie, adic n
faptul c ele dein o reea gata de funcionare. n plus fa de existena sucursalelor,
trebuie luat n considerare i faptul c potenialii clieni tind s vin la banc mult mai
frecvent dect la societile de asigurare, ceea ce duce la creterea oportunitilor de
vnzare a asigurrilor.
n timp ce pentru bnci a fost destul de uor i comod s ptrund pe piaa
asigurrilor pe via individuale, pn de curnd ele nu s-au putut extinde prea mult
pe piaa asigurrilor pe via de grup, dei au existat n mod clar oportuniti. Astzi,
n anumite ri ca: Frana i Spania, societile de asigurare bancar sunt foarte active
i pe piaa asigurrilor pe via de grup.
2.5.3. Conexiuni ntre sectorul bancar i industria asigurrilor
La cel mai general nivel, instituiile de asigurare sunt ca i celelalte instituii
financiare. Societile de asigurare preiau fonduri, numite prime, le investesc n titluri
de valoare pentru a obine profit i pltesc deintorilor de polie. Totui, societile de
asigurare sunt diferite fa de celelalte instituii financiare: elementul de asigurare pe
care l furnizeaz le face s par speciale. Pe de alt parte, bncile pot fi privite ca
distribuitori de servicii tip asigurare.
Multe studii asupra evoluiei viitoare a sistemului bancar afirm categoric c
vor exista dou tipuri principale de concureni pentru bncile comerciale n activitatea
bancar tip retail, n urmtoarea decad: societile de asigurare i fondurile mutuale.
Societile de asigurare i ali concureni vor oferi o gam larg de produse i
servicii bancare de tip retail. n particular, instituiile de asigurare prognozeaz c vor
ncerca i vor reui s intre n anumite domenii pe care bncile au contat pn acum
pentru produsele lor de creditare i depozite n scopul complementrii gamei de
produse de investiie. Aceast activitate este n desfurare n prezent. Concurena i
supradimensionarea n pieele de asigurri foreaz principalele instituii de acest gen
s gseasc diferite surse de profit. Societile de asigurare au reele de filiale de acest
gen n multe ri europene i au cptat deja experien n managementul investiiilor
i n activitatea pieelor ipotecare. Pe baza resurselor semnificative de capital pe care le
dein, diversificarea activitii spre sectorul bancar va fi o extindere natural pentru
aceste instituii de asigurare.
n sectorul asigurrilor exist i propuneri ale Comisiei Europene sub forma
Recomandrile pentru complementarea pieei interne. Sunt de reinut remarcile
fcute referitor la acest sector:
1) Este sectorul n care progresul a fost mai lent.
2) Este tot mai mult n competiie cu alte tipuri de instituii financiare. n
special n asigurrile pe via, produsele oferite sunt tot mai greu de difereniat de alte
instrumente de economisire sau servicii de investiie de fonduri oferite de bnci,
administratorii de portofoliu i aa mai departe. (Un exemplu sunt fondurile pentru
pensii).
n cadrul Comunitii Europene, drumul n sectorul asigurrilor a fost deschis
24
n iunie 1988, prin adoptarea unei directive de deschidere a granielor pentru

concurena pe piaa asigurrilor pentru proprietate i daune materiale, pentru aa
numitele riscuri mari, adic pentru cumprtorii importani de asigurri non- via,
comerciali i industriali. Din 1992, orice firm industrial mare are posibilitatea s-i
asigure direct cldirile, utilajele i echipamentele n cadrul comunitii i chiar n
lumea ntreag prin asiguratorul care-i ofer termenii cei mai avantajoi.
De asemenea, la sfritul anilor 80 a fost propus liberalizarea pieelor de
asigurare pe via.
n SUA, n ceea ce privete expansiunea asigurrilor, numai n cteva state se
permite unui numr limitat de bnci s ncheie asigurri. n 1990, totui, legislaia
statului Delaware a nceput s permit bncilor s ncheie i s vnd asigurri.
Aceast legislaie deschide uile bncilor ca centre monetare i super regionale
pentru ncheierea de asigurri n statele n care multe dintre ele aveau sucursale. n
particular, permite unei bnci s-i nfiineze un departament de asigurri, numai dac
rezervele bncii sau surplusul de capital nu sunt folosite pentru finanarea serviciului
de asigurare.
Dei capitalul departamentului de asigurri nu poate fi luat n calcul pentru
ndeplinirea cerinelor de capitalizare a bncii, agenii de asigurare, care au ncercat n
zadar s-i protejeze parcela prin meninerea legislaiei, susin c ar fi un dezavantaj
pentru clieni s cumpere asigurri de la bncile care opereaz de asemenea cu credite
i ipoteci.
Totui, aspectele importante ale ntregii probleme sunt creterea interaciunii
ntre sectorul bancar i cel al asigurrilor i complementaritatea care exist ntre aceste
dou sectoare. Conexiunea dintre sectorul bancar i industria asigurrilor acioneaz la
diferite nivele i n diferite activiti. n particular, exist cel puin patru zone n care se
pare c se dezvolt o legtur tot mai strns:
1) Vnzarea de ctre bnci a produselor de asigurare special pentru
deintorii de aciuni bancare i de depozite i vnzarea serviciilor cvasi-bancare de
ctre societile de asigurare, poate duce la o nou competiie ntre aceti doi
intermediari financiari. Un domeniu n care este probabil creterea concurenei este
acela al administrrii fondurilor de pensii.
2) Structura complementar a fluxurilor monetare (cash flow) ntre bncile
implicate n credite directe pe termen lung (de ex. ipotecile) i societile de asigurare,
poate duce la un nivel mai nalt de activitate ntre cele dou, cum ar fi operaiuni swap
asupra ratei dobnzii. Creterea riscului anumitor operaiuni bancare va duce tot mai
mult la creterea siguranei operaiunilor financiare ale bncilor, realizat de societile
de asigurare.
3) Exist o cretere a cererii de servicii de asigurare prin bnci. Aceast
cretere de asigurare este legat n special de creditele n valut.
4) Bncile nsele devin tot mai implicate n vnzarea asigurrilor i
garaniilor ctre pri, adic n operaiuni n care singurul serviciu pe care l furnizeaz
este o asigurare sau o garanie n cadrul unei tranzacii financiare efectuat de alte
pri. Acest fapt devine evident, de exemplu, prin creterea foarte mare a numrului
scrisorilor de credit emise de bnci ca garanie pentru emisiunile de obligaiuni ale
instituiilor publice din SUA.
n plus, fa de aceste forme de asigurare n care bncile concureaz cu
25
industria asigurrilor, sectorul bancar furnizeaz tot mai mult garanii pentru plata
dobnzilor uneia din cele dou pri ale unei operaiuni swap, att n cazul
operaiunilor asupra ratei dobnzii (interest rate swaps), ct i n cele de valut
(currency swap). O alt form de asigurare oferit de bnci este garania dat pentru
efectele comerciale emise de corporaii.
n toate aceste cazuri, banca este cea care ofer asigurarea, fiind cea care
garanteaz desfurarea activitilor n cazul unor evenimente exogene (ratele
dobnzii, ratele de schimb valutar, etc.).
n alte cazuri, de exemplu n Frana i Germania, bncile au devenit direct
implicate n operaiunile tradiionale de asigurare prin vnzarea unor tipuri de asigurri
pe via, fie direct acionarilor lor, fie prin anumite fonduri de investiii. Datorit
reelei comerciale superioare a bncilor, acesta este domeniul cel mai relevant pentru
concurena dintre societile de asigurare i bnci.
ntorcndu-ne la cererea de servicii de asigurare n banc, exist o cretere
rapid a cererii de asigurare a creditelor n valut, att pentru creditele acordate
populaiei, ct i pentru cele acordate firmelor, i a creditelor legate direct de
guvernele strine.
n ultima forma de asigurare care a trezit un mare interes este asigurarea
financiar, n particular asigurarea fondurilor mutuale.
Toate cazurile enumerate bnci care asigur societi comerciale, societi de
asigurare care ofer asigurri bncilor, etc. sunt caracterizate prin dou trsturi
comune:
i) Acoperirea riscului este oferit de obicei de ctre o instituie (asiguratorul)
care difer total de partea asigurat, att din punctul de vedere al statutului, ct i din
punct de vedere financiar. Asiguratul i asiguratorul, chiar dac aciunile lor sunt
comercializate i cotate pe aceeai pia, iau decizii proprii asupra portofoliului lor
pentru diferite tipuri de investiii.
ii) Investiia iniial neasigurat mpotriva riscurilor i versiunea sa protejat
contra riscurilor prin asigurare sunt comercializate simultan pe aceeai pia. Venitul
prognozat al primei, ajustat dup risc, este comparat cu venitul celei de-a doua, astfel
nct att societatea de asigurare, ct i investitorul interesat n asigurarea activului s
poat decide asupra emiterii, asupra cumprrii asigurrii i asupra preului.
Numai prezena pe pia a agenilor specializai, fiecare ndeplinind foarte bine
o anumit sarcin, poate explica asigurarea financiar. n particular, din punctul de
vedere al ofertei, societile de asigurare trebuie s aib posibilitatea s vnd varianta
asigurat a activului la un pre care s nu fie mai mare dect cel al activului fr risc,
dac acesta exist. Din punctul de vedere al cererii, am putea avea anumii investitori
care adaug o valoare mai mare unei anumite investiii dect ceilali participani de pe
pia.
n anii care vor urma, va exista o concuren tot mai mare i o legtur tot mai
strns ntre cele dou tipuri de intermediari financiari: bncile i societile de
asigurare.
Acest scenariu a nceput s duc la apariia unei varieti de activiti
principale:
a) Creterea cererii de cumprare a contractelor de asigurare de ctre bnci, n
scopul acoperirii riscului legat de unele active (n particular, creditele) i de unele
26
pasive (depozitele).
b) Cererea din partea populaiei pentru anumite instrumente financiare care au att
aspect financiar ct i de asigurare. Acesta variaz de la asigurarea depozitelor sau a
aciunilor vndute de bnci, la forme mai interesante de instrumente financiare de
debit pe termen scurt tip revolving cu garanii asupra nivelului viitor al ratei dobnzii,
cum este cazul unei noi emisiuni.
c) Concurena ntre bnci i societile de asigurare n domeniul administrrii
fondurilor de investiii i al fondurilor de pensii, n care se poate face de asemenea uz
de utilizarea extensiv a instrumentelor de asigurare financiar i de portofoliu.
n sfrit, o analiz comparativ a modelului de administrare a unui activ de
ctre o banc i de ctre o societate de asigurare arat un mare grad de
complementaritate. Aceasta sugereaz creterea independenei i a schimburilor
financiare ntre sectorul bancar i industria asigurrilor.
De aceea, societile de asigurare sunt deseori nfiinate de ctre bnci.
Diversificarea n sectorul asigurrilor, bazat pe reeaua superioar de sucursale a
bncilor, este o extindere foarte profitabil a activitii acestora.
2.5.4 Perspectiva asigurrilor bancare
Pornind de la realizrile nregistrate pe piaa bancar a asigurrilor, se poate
afirma c bncile au obinut un succes prin intrarea lor pe piaa asigurrilor. n special
emiterea de ctre bnci, distribuirea i activitatea de marketing a asigurrilor se
experimenteaz cu mare succes.
Legat de viitorul asigurrilor bancare va trebui s se dea rspuns n perioada
urmtoare la unele probleme i anume: vor urma bncile aceeai strategie ca i
concurenii lor din industria asigurrilor pe via i din cea a fondurilor de pensii, sau
vor ncerca alte ci? n ce msur sunt interesate bncile s-i creeze produse proprii
de asigurare non - via?
2.6. Profitul bancar
01:00
Fiecare banc prin serviciile i activitile ce le desfoar pentru clienii si,

urmrete ca toate cheltuielile efectuate pentru dobnzile pltite la resursele financiare
atrase s fie mai mici dect produsele bancare, constituite din dobnzile, taxele,
tarifele i comisioanele percepute pentru plasamentele fcute n deosebi, n credite.
Diferena dintre aceste (produsul bancar net) trebuie s fie mai mare dect cheltuielile
cu personalul i asimilate acestora, impozite, chirii, amortismente, pentru ca astfel s
rezulte un profit.
Deci:
Produsul bancar (PB) cheltuielile bancare (CB) = Produsul bancar net (PBN)
iar
Produsul bancar net (PBN) cheltuielile de exploatare (CE) = Profit (P)
Rezult c, profitul reprezint scopul esenial al unei bnci pe care aceasta l
urmrete de-a lungul ntregii sale activiti de management, acionnd prudenial pe
linia procurrii fondurilor financiare i a utilizrii acestora prin acordarea de credite
27
sau alte plasamente, cu luarea n considerare a tuturor riscurilor posibile.

n final, profitul reprezentat de o sum n expresie absolut (brut sau net,
determinat dup impozitare), trebuie s fie raportat la principalele lui determinante
care s permit evidenierea interdependenelor n evoluia performanelor bancare i
prghiile de acionare pentru mbuntirea acestora.
Nivelul profitului bancar este diferit de la o banc la alta n funcie de tipurile
de servicii i activiti desfurate, atractivitatea acestor servicii pentru clientel,
transparena asigurat de banc i alte caracteristici depinznd de managementul
bancar, de mrimea fiecrei bnci (segmentul de pia n distribuirea creditelor),
precum i de strategia riscurilor.
Aceste caracteristici determin volumul afacerilor unei bnci i implicit a
nivelului profitului, funcie de rata beneficiului.
Rata beneficiului este dat de diferena dintre dobnzile medii la creditele
acordate de banc pe o perioad dat i cele ale depunerilor de fonduri colectate.
Varietatea ratelor de beneficii este determinat i de tipul de activitate desfurat de
fiecare banc (bnci de economii, bnci de credit, bnci de afaceri, etc.). Aa de
exemplu, bncile de economii au o rat a beneficiului mai mare, care se obine n
deosebi pe seama depunerilor de economii slab remunerate, cu mult sub nivelul pieei
monetare sau chiar neremunerate.
n timp ce bncile de credit i atrag resursele financiare, n special de pe piaa
monetar, la costul (dobnzile) acesteia, n schimb au cheltuieli de exploatare mai mici
fa de bncile de economii, datorit unei logistici (reeaua de agenii, filiale,
sucursale) din teritoriu mai restrns. Ca urmare, rata beneficiului depinde de nivelul
general al dobnzilor practicate pe piaa monetar, fa de dobnda de baz stabilit de
fiecare banc.
Spre deosebire de alte domenii de activitate n care veniturile agentului
economic nglobeaz valoarea elementului care face obiectul prelucrrii sau
comercializrii (nregistrat implicit drept costuri ale agentului, care prin venituri se
recupereaz), la bnci structura este alta.
n concepia bancar resursele ce constituie obiect al intermedierii bancare, ct
i creanele, reprezentnd creditele acordate, sunt identificate cu precizie. n tot timpul
activitii se manifest o grij deosebit pentru pstrarea identitii surselor de
provenien a fondurilor (respectiv a creditelor) i bineneles a deintorilor i
utilizatorilor acestora (respectiv a debitelor).
Ca urmare, resursele care fac obiectul intermedierii bancare, i veniturile
(produsul bancar) ce reprezint efectele utilizrii lor, sunt considerate la bnci, inclusiv
n contabilitate, ca fluxuri distincte.
De aici i faptul c, dimensiunile veniturilor sunt mult mai mici dect n alte
ramuri de activitate.
Veniturile brute (produsul bancar) realizate ca urmare a modului de utilizare a
activelor diminuate cu sumele pltite pentru resursele angajate (cheltuieli bancare), au
un circuit propriu i reprezint n final, ca venituri nete (produsul bancar net), o
expresie a eficienei activelor bancare. Venitul net st astfel, n ultim instan, la baza
calculului de determinare i exprimare a profitului.
S urmrim un exemplu pentru determinarea profitului brut i net al Bncii x
(vezi tabelul 2.1 i 2.2)
28
Date din bilanul Bncii x

Tabel 2.1
Active
Pasive
Casa
21.000 Depozite la vedere
110.000
Bonuri de tezaur (t. scurt)
34.000 Depozite pe termen scurt
195.000
Obligaii de stat (t. lung)
50.000 Depozite pe termen lung
125.000
60.000
Credite acordate (t. mediu)
110.000 mprumuturi de pe piaa

120.000 monetar
Credite acordate (t. lung)
130.000 Capital propriu
10.000
Credite acordate (t. scurt)
Cldiri i alte active

TOTAL
35.000
500.000
TOTAL
500.000
Pentru exprimarea rezultatelor activitii bncii, se apeleaz la datele analitice

din contabilitate pentru elaborarea situaiei veniturilor (tabel 2.2)
Situaia veniturilor Bncii x
Tabelul 2.2
Venituri (dobnzi, taxe tarife, comisioane sau produsul bancar)
50.750
Cheltuieli pentru dobnzi (cheltuieli bancare)
27.340
Venituri nete (Produsul bancar net)
23.410
Alte cheltuieli (cheltuieli de exploatare)
12.320
Profit brut
11.090
Impozite
4.214
Profit net
6.876
La stabilirea veniturilor din dobnzi, taxe, tarife i comisioane reprezentnd

veniturile (50.750) i a cheltuielilor pe dobnzi (27.340), s-au avut n vedere soldurile
bilaniere, luate ca solduri medii anuale, la care s-a aplicat fiecruia nivelul procentual
de dobnd uzual. Impozitele au fost stabilite prin aplicarea unei cote de 38%.
01:25
Surs efectiv a creterii profitului bancar o constituie optimizarea raportului

ntre venituri i costuri. Acest aspect este o component important a activitii umane,
o expresie a evoluiei economiei n ansamblul ei i nu numai o problem strict bancar.
Activitatea bancar ocup un loc n continua cretere n produsul intern brut al
fiecrei ri, prin volumul de activitate de intermediere a circulaiei capitalurilor i a
serviciilor legate de circulaia activelor monetare.
n condiiile n care sistemul bancar din rile dezvoltate, de exemplu, are o
funcionalitate dat, se poate considera c, cu ct cheltuielile privind activitatea
bancar vor fi mai mici, cu att sistemul bancar va fi mai eficient, mai performant. De
29
aceea, va fi pozitiv o evoluie minim a costurilor bancare.

n acelai timp, creterea ponderii serviciilor bancare n produsul intern brut a
fost determinat i de creterea sferei serviciilor bancare i a gradului de satisfacere a
lor; sporirea aportului entitilor economice implicate n activitatea bancar; creterea
rolului bncilor n economie i n relaiile internaionale. Structura costurilor bancare,
este, n principal, urmtoarea:
a) Costurile resurselor financiare atrase, care rezult din evoluia dobnzii
determinat n condiiile de pia. Dobnda de pia, ca o dobnd medie, are niveluri
distincte, pornind de la taxa scontului sau dobnda de valorificare a diferitelor
disponibiliti. Nivelul general al dobnzii depinde de evoluia puterii de cumprare
din fiecare ar, de gradul de eroziune a capitalului. Modificrile n structura resurselor
atrase, reflectate n reducerea volumului depozitelor la vedere, conduce la creterea
costurilor pentru bncile mici sau bncile specializate. Ele trebuie s apeleze la piaa
monetar pentru procurarea resurselor financiare sau la investitorii instituionali, unde
dobnzile sunt mult mai mari.
b) Costurile de funcionare, care sunt formate din:
Cheltuieli cu personalul, incluznd salarizarea personalului i sarcinile
sociale aferente, reprezint cea mai important component a costurilor de funcionare.
Personalul bncilor din rile dezvoltate, reprezint n totalul populaiei active, ntre 2 3 %. Desigur c, numrul personalului bancar este determinat de o serie de factori,
cum ar fi: calitile personale ale unui specialist bancar, care trebuie s aib caliti
deosebite de consultant, de colaborare, sftuitor al clienilor cu care se afl ntr-un
dialog permanent; gradul de implementare a sistemelor informatice i a tehnicii
moderne de calcul.
Cheltuielile generale i amortismentul, cresc pe msura creterii reelei
de uniti, a tipurilor de servicii bancare implementate, a cheltuielilor cu ntrirea
securitii casieriilor. Cheltuieli importante sunt legate i de realizarea de investiii i
amortizare pentru extinderea i perfecionarea reelei informatice de prelucrare a
datelor de gestiune, plus pentru automate bancare, terminale de pli i reele aferente.
c) Rezervele i provizioanele, elemente importante ale costurilor bancare,
care constau n resursele financiare pentru acoperirea riscului decurgnd din operaiuni
de credit, a creanelor irecuperabile. Rezervele i provizioanele se constituie pe seama
profitului brut sau prin includerea lor direct pe cheltuieli i sunt determinate de nivelul
plasamentelor neperformante ale fiecrei bnci.
2.8. Strategia riscurilor bancare. Relaia risc - profit
01:35
Nivelul profitului obinut de o banc este i o consecin direct a tipului de

strategie proprie adoptat n managementul fiecrei bnci, n sensul de a accepta sau
nu riscurile bancare n activitatea ce o desfoar.
Deoarece orice ncercare a unei bnci de a obine profit presupune riscuri,
obiectivul unei bnci devine inevitabil acela de a-i maximiza profitul, meninndu-i
concomitent riscul la un nivel acceptabil.
ntruct analitii bncii, depuntorii i investitorii acord o mare importan
venitului curent, bancherii au o real preferin pentru acele modele de obinere a
profitului care arat o cretere stabil n timp.
30
Sub forma sintetic riscul, dat de variaia rentabilitii capitalului (ROE), este
redat n schema de mai jos (figura 2.1.):
Figura 2.1. Schema riscului dat de variaia rentabilitii capitalului (ROE)

Reinem c tipurile de risc ce le nfrunt o banc sunt n numr de ase: 1)
riscul de bilan sau de portofoliu; 2) riscul de reglementare; 3) riscul legat de
tehnologie; 4) riscul eficienei aprrii; 5) riscuri stabilite n procesul de elaborare a
unor strategii pentru corporaii i controlul acestora; 6) riscul de subordonare (cu
evenimente ca, apariia de societi mixte i expansiuni geografice; acest risc s-a
amplificat).
Din punct de vedere practic, riscul de portofoliu i cel de operare, au cel mai
direct efect asupra variaiei ctigurilor unei bnci.
Riscurile de baz pentru portofoliu n banc sunt: riscul de insolvabilitate,
riscul lipsei de lichiditate, riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul eroziunii
capitalului prin inflaie.2)
2.8.1. Riscul de insolvabilitate
Riscul insolvabilitii apare n momentul n care clientul nu-i ndeplinete
prevederile contractului de credite prin neplata ratelor de rambursare a creditului dar i
a dobnzilor, taxelor i comisioanelor aferente.
Insolvabilitatea prejudiciaz interesele bncii fie prin pierderea de capital
definitiv, fie printr-o recuperare parial i trzie prin aciuni n instanele juridice.
Odat cu creterea volumului creditului, cresc i cazurile de insolvabilitate,
ceea ce face riscul global al insolvabilitii s fie o funcie a masei creditelor acordate.
i invers, reducerea masei creditului, prilej cu care sunt exclui clienii cu solvabilitate
redus, scade i numrul cazurilor de insolvabilitate.
n schimb creterea ratei dobnzii determin creterea cazurilor de
insolvabilitate a debitorilor bncii, datorit majorrii obligaiilor financiare ale
2)
C. Basno, N. Dardac, C. Floricel, Moneda, Credit, Bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1995
31
debitorilor fa de banc.
Un risc al insolvabilitii majorat pentru o banc o determin implicit la o
ofert de credit mic, indiferent de condiiile de dobnd favorabile.
Asemenea fenomene au fost sesizate n studiile elaborate de Jaffe i
Modigliani, Hester, Hodgman i Coutire.
Estimarea probabilitii de insolvabilitate a unei bnci se realizeaz, potrivit
practicii bancare, cu ajutorul unui indicator de risc g. Acest indicator presupune c
veniturile sunt distribuite normal i este descris prin urmtoarea relaie:
g =
E(ROA)
S
1
EM
, unde:
- E (ROA) = venitul prognozat din active;

-
1
EM
= inversul lui EM (structura capitalului sau grad de ndatorare) sau
indicatorul capital raportat la active

- S = abaterea standard a ROA
Aceast relaie poate fi evaluat deoarece include trei metode standard de
msurare a venitului bncii: rentabilitatea activelor (ROA); sigurana (1/EM); riscul
(S).
Valorile mari ale indicatorului de risc indic o mic probabilitate de
insolvabilitate i invers.
Cu ct profiturile sunt mai mari cu att este mai redus gradul de ndatorare
(EM) i ci ct este mai redus variaia rentabilitii activelor (ROA), cu att este mai
mic probabilitatea de insolvabilitate, obinnd un indicator g de valoare mare.
Invers, bncile n pericol de insolvabilitate vor avea profituri negative, valori
mai mari ale gradului de ndatorare (EM) i variaii mai mari ale venitului general,
obinnd un indicator g sczut.
Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii sunt luate o serie de msuri i
anume:
A) Msuri reglementate:
1) Obligaia unui capital minim al bncilor;
2) Stabilirea unor rate de acoperire a riscurilor, exprimate ca un raport ntre
fondurile proprii nete ale bncii i creditele acordate, ponderate dup gradul
lor de risc (8% conform normei Cooke);
3) Limitarea nivelului creditelor acordate unui client sau afinii lor sub forma
unei rate de diviziune a riscurilor (maxim 20 % din capital i rezerve);
B) Politici monetare
Bncile adopt:
1) politici de creditare restricioniste, de la client la client, n funcie de
bonitatea, lichiditatea i rentabilitatea acestora;
2) politici de dobnzi difereniate n funcie de tipul de credite i de client.
32
2.8.2. Riscul lipsei de lichiditate

Pentru bnci acest risc reprezint tot o problem de costuri, determinat de
costurile bancare fcute pentru atragerea resurselor financiare i veniturile din dobnzi,
taxe, tarife i comisioane din plasamentele acestor resurse.
Lichiditatea pentru o banc este posibilitatea de a onora n orice moment plile
solicitate de creditorii si (deponeni sau mprumuttori de pe piaa monetar).
Lipsa de lichiditate oblig banca respectiv s apeleze la recreditarea din partea
bncii de emisiune sau la credite de pe piaa interbancar. Aceste credite vor angrena
pentru banc, costuri ridicate, care vor trebui s fie acoperite de aceasta cu afectarea
corespunztoare a nivelului profitului.
Problema central ce se ridic este ca bncile s-i analizeze permanent gradul
lor de lichiditate pentru a evita creterile nejustificate de costuri.
Lipsa de lichiditate decurge deci din o serie de corelaii structurale ale
resurselor i plasamentelor bncii.
2.8.3. Riscul ratei dobnzii
Acest risc apare n momentul n care rata beneficiului devine negativ ca
urmare a faptului c banca acord un credit, n general, pe termen mediu sau lung, cu
un anumit nivel al dobnzii, care ulterior crete, fapt ce oblig banca din lipsa de
lichiditate, s se refinaneze pe piaa monetar cu o dobnd mai ridicat. Deci
costurile cu dobnzile pentru atragerea resurselor sunt mai mari dect dobnzile ce le
ncaseaz pentru creditele acordate pe seama resurselor respective.
Pentru a evita asemenea riscuri, bncile caut s coreleze, pe ct posibil
resursele pe termen lung cu utilizarea pe termen lung.
01:40
2.8.4. Riscul valutar (riscul ratei de schimb)

Fluctuaia cursurilor de schimb poate s conduc la prevederi sau profituri
importante pentru o banc, atunci cnd ele sunt puternic angajate n operaiuni cu
devize.
De aceea, bncile lupt pentru a se asigura mpotriva acestui risc, evitnd s ia
poziia de schimb. Aceasta nseamn c, pentru fiecare valut i pentru condiii
identice, bncile trebuie s aib tot attea creane cte datorii au. n acest caz variaia
cursului de schimb al valutelor nu afecteaz rezultatul.
2.9. Rezumat
Avantajul bancilor in vanzarea produselor de asigurare consta in eficienta
canalelor de distributie, adica in reteaua de unitati teritoriale pe care o detin. In plus,
clientul tinde sa vina mai frecvent la banca decat la societatea de asigurare, ceea ce
duce la cresterea oportunitatilor de vanzare a asigurarilor.
Societatile de asigurari concureaza tot mai mult cu bancile, mai ales in
activitatea bancara tip retail. Societatile de asigurari, care detin filiale deschise in tari
europene, au capatat deja experienta in managementul investitiilor si in activitatea
pietelor ipotecare. Diversificarea spre sectorul bancar, pe baza resurselor semnificative
33
de capital pe care le detin, va fi o extindere naturala pentru aceste societati.

Produsele de asigurare de viata sunt tot mai greu de diferentiat de alte
instrumente de economisire sau servicii de investitii de fonduri oferite de banci sau
administratorii de portofoliu.
Se observa o crestere a interactiunii intre sectorul bancar si cel al asigurarilor,
precum si o complementaritate intre cele doua intermediari.
Profitul reprezinta scopul esential al fiecarei banci, pe care aceasta il urmareste
de-a lungul intregii activitati de management, actionand prudential pe linia procurarii
fondurilor financiare si a utilizarii acestora prin acordarea de credite sau alte
plasamente, cu luarea in considerare a tuturor riscurilor posibile.
Cu cat cheltuielile privind activitatea bancara vor fi mai mici, cu atat sistemul
bancar va fi considerat mai efficient, mai performant. De aceea se considera ca
pozitiva o evolutie minima a costurilor bancaree.
(timp necesar 20 minute)
1. Retail Banking vizeaz:
a)
produsele i serviciile bancare destinate clienilor persoane juridice;
b)
serviciile oferite persoanelor fizice i micilor firme;
c)
setul de servicii oferite de departamentele de gestionare a fondurilor de
investiii ctre trei mari categorii de clieni: fonduri de pensii i fundaii, diverse
companii aparinnd pieei de mijloc i clieni cu multe proprieti i bani muli;
d)
toate tipurile de produse i servicii bancare, oferte att pe piaa intern,
ct i pe piaa internaional.
2. Wholesale Baking vizeaz:
a)
oferta serviciilor financiare ctre bnci, mari firme, i stat;
b)
serviciile oferite persoanelor fizice i micilor firme;
c)
setul de servicii oferite de departamentele de gestionare a fondurilor de
investiii ctre trei mari categorii de clieni: fonduri de pensii i fundaii, diverse
companii aparinnd pieei de mijloc i clieni cu multe proprieti i bani muli;
d)
toate tipurile de produse i servicii bancare, oferte att pe piaa intern,
ct i pe piaa internaional.
3. Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii se stabilesc urmtoarele msuri
a.
existena unui raport minim ntre fondurile proprii nete i activele
bancare ponderate n funcie de risc;
b.
limitarea mrimii creditului ce poate fi acordat unui singur client;
c.
elaborarea de norme privind dispersia riscului creditelor.

34
d.
solicitarea de ctre bnci a unor garanii de moralitate a conducerii
bncii;
Care dintre aceste msuri NU este corect ?
4. Riscul de rat a dobnzii reprezint:
a)
probabilitatea ca rentabilitatea sau valoarea operaiunilor n devize ale
unei bnci s se modifice, n funcie de variaia ratei de schimb a devizelor;
b)
probabilitatea ca banca s nu poat face fa, la un moment dat,
obligaiilor sale de plat, cu activele pe care le deine;
c)
probabilitatea ca o banc s nregistreze o criz de lichiditate pe o
perioad de timp mai lung de 30 de zile;
d)
probabilitatea ca rentabilitatea sau valoarea fondurilor proprii ale unei
bnci s fie afectate ca urmare a variaiei ratelor de dobnd.
1.b
2.a
3.d
4.d
2.11. Bibliografie
1. Basno, Dardac Moned, credit, bnci editura Didactic i Pedagogic,
Bucureti, 1994.
2. Legea bancar nr. 58, M.O. nr. 121/23.03.1998
35
UNITATEA DE NVARE 3. BANCA DE EMISIUNE. ROL. FUNCII. POLITICI

MONETARE
Cuprins
3.1. Obiective
3.3. Funciile bncii de emisiune
3.7. Rezumat
3.9. Bibliografie
3.1. Obiective
n aceast prim unitate de nvare se vor prezenta noiunile de baz privind
importana bncilor n economie prin funciile pe care acestea le ndeplinesc n relaia
economii-investiii, tipuri de activiti bancare i serviciile oferite.
Tot n cadrul acestei uniti de nvare vom prezenta pe scurt noiuni legate de
structura costurilor, profit, relaia risc-profit.
Dup parcurgerea unitii vei fi n msur rspundei la ntrebrile:
Care este semnificaia noiunii de intermediar financiar i care sunt

principalele funcii exercitate n cadrul produsului de intermediere?
Ce fel de activiti desfoar bancile?
Care sunt principalele costuri bancare, cum putem optimiza raportul
dintre venituri i costuri pentru o cretere efectiv a profitului bancar?
Care sunt principalele riscuri cu care se confrunt o instituie de credit i are
este relaia risc-profit?
Durata de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.
3.3. Funciile Bncii de emisiune

Operaiile i atribuiile Bncii de emisiune sunt determinate de amplitudinea
interrelaiilor ce le are n cadrul mecanismului economic al unei ri. Esena
funcionalitii bncii de emisiune este dat de corelaiile i influenele ce le are n
36
ansamblul sistemului bancar i a economiei naionale. Aceasta se manifest prin

funciile principale ce le ndeplinete banca de emisiune, i anume: funcia de
emisiune; funcia de creditare; funcia de centru valutar; funcia de reglementare,
supraveghere i control; funcia de banc a statului.
00:05
3.3.1. Funcia de emisiune

Funcia de emisiune este dreptul conferit bncii centrale de ctre stat.
Ca institut de emisiune, banca central pune n circulaie n economie, bancnote
i moned. n acelai timp, banca central emite i gireaz moneda central constituit
din soldurile pozitive ale bncilor i intermediarilor financiari n conturile ce le dein la
banca de emisiune. Deinerile de moned central, care poate fi transformat direct n
bancnote ale bncii de emisiune, constituie o parte preponderent a circulaiei
monetare. Ea asigur reglarea plilor ntre intermediarii financiari n conturile lor de
la banca de emisiune, fr s circule.
n funcia de emisiune, banca central are rol determinant n creaia monetar,
fiind un element al politicii monetare, bugetar - financiare a statului, care contribuie la
ndeplinirea obiectivelor economice ale acestuia.
Creaia monetar este determinat de:
a) avansurile ctre tezaur, cu rol de echilibrare, n cazul deficitelor
bugetare, dintre cheltuielile necesare i veniturile reale. Acestea se acord fie sub
form de mprumuturi speciale, rescontarea obligaiilor garantate, sau achiziionarea
de bunuri de tezaur.
b) creanele asupra strintii, care contribuie la crearea de moned ca
urmare a necesitii creterii rezervei valutare.
c) creanele asupra economiei, care determin emisiunea de noi semne
monetare decurgnd din relaiile dintre banc i celelalte bnci.
3.3.2. Funcia de creditare
Aceast funcie de creditare a bncii centrale, rezult din nsi funcia de
emisiune, deoarece chiar bancnotele sunt titluri de credit.
Banca central, n cadrul activitii de supraveghere a lichiditii monetare a
economiei, acioneaz ca un creditor pentru celelalte verigi ale sistemului bancar de
creditare, i se manifest sub forma a dou operaiuni:
a) Operaiuni de refinanare a societilor bancare.
Prin refinanare banca central furnizeaz lichiditi societilor bancare, n
condiiile n care le consider necesare pentru a realiza obiectivele politicii monetare,
innd seama de condiiile specifice pieei Banca Central acioneaz ca mprumutator
de ultim instan pentru societile bancare. Beneficiari ai creditelor de refinanare pot
fi toate societile bancare autorizate de banca central s opereze n ara respectiv.
Refinanarea societilor bancare de ctre banca central este o operaiune de
creditare pe termen scurt, de regul, de maximum 90 de zile calendaristice, cu excepia
cazului n care conducerea bncii centrale decide un alt termen.
Pentru creditele de refinanare acordate de banca central, societile bancare
au obligaia de a constitui garanii, n condiiile stabilite de aceasta.
37
Creditele de refinanare ce se pot acorda de banca central societilor bancare

sunt: creditul structural; creditul de licitaie; creditul special; creditul lombard
(overdraft).
Creditul structural este o form de refinanare prin care societatea
bancar este autorizat s preleveze suma ntr-un cont deschis de banca central, pn
la un anumit nivel i n cadrul unui interval de timp (scaden) prestabilit. Garantarea
se face cu efecte de comer i alte hrtii de valoare, acceptate de banca central. n
cazul modificrii importante a condiiilor de pe piaa monetar, conducerea bncii
centrale poate decide unilateral, cu un preaviz de 2 zile lucrtoare, reducerea sau
anularea plafoanelor pentru creditele structurale .
Nivelul ratei dobnzii se stabilete de Consiliul de Administraie al bncii
centrale, i reprezint rata (taxa) oficial a scontului. Taxa oficial a scontului poate fi
modificat fr preaviz i este aplicabil inclusiv creditelor n derulare. Tragerea
efectiv a creditului, ca i restituirea acestuia, se pot efectua n orice moment, n cadrul
perioadei de acordare, din dispoziia societii bancare beneficiare.
Creditul de licitaie reprezint principala form de refinanare acordat de
banca central societilor bancare. Creditul se acord pe o durat de maximum 15 zile
calendaristice i este garantat cu titluri de stat i alte hrtii de valoare acceptate de
banca central. Creditul de licitaie se acord n cadrul unui plafon maxim pentru
ansamblul sistemului bancar i pe o durat fix stabilit de conducerea executiv a
bncii centrale pentru fiecare edin de licitaie n parte, n cadrul politicii de credit a
acestei bnci.
Toate societile bancare pot participa la licitaiile de credit n condiiile i
conform cu normele emise de banca central.
Ratele dobnzii pentru creditele de licitaie se determin competitiv n cadrul
edinei de licitaie, fr a putea fi mai mici dect nivelul de pornire stabilit de
conducerea executiv a bncii centrale.
Creditele de licitaie se acord societilor bancare declarate ctigtoare ale
edinei de licitaie, n ziua lucrtoare imediat urmtoare acesteia i nu pot fi
modificate pn la scaden.
Creditul special este o form excepional de refinanare acordat de
banca central societilor bancare aflate n criz de lichiditate. Creditul se acord
pentru o durat maxim de 30 de zile calendaristice i se garanteaz cu titluri de stat
sau alte hrtii de valoare acceptate de banca central.
n mod excepional, creditul poate fi garantat cu active reale din patrimoniul
societilor bancare.
Nivelul ratei dobnzii pentru creditele speciale se stabilete de conducerea
executiv a bncii centrale. Acordarea creditului este condiionat de prezentarea unui
program de redresare financiar agreat de banca central ce va fi prezentat ntr-un
termen stabilit; neprezentarea programului de redresare n termenul solicitat poate
conduce la retragerea fr preaviz a creditului.
Creditul special este tras integral la data acordrii sale i poate fi rambursat n
avans, parial sau integral.
Creditul lombard (overdraft) este o form de refinanare cu totul
special, acordat peste noapte societilor bancare pentru asigurarea plilor zilnice ale
38
acestora. Nivelul creditului lombard este dat de soldul debitor nregistrat la nchiderea
zilei n contul curent al unei societi bancare, deschis la banca central. Acest sold
debitor se transfer automat n contul de credit lombard.
Creditul lombard se acord n limita unui plafon egal cu 75% din nivelul
fondurilor proprii ale societii bancare.
Pentru a avea acces la acest tip de credite, societile bancare au obligaia de a
avea constituite garanii de un volum corespunztor, formate din titluri de stat i alte
hrtii de valoare, acceptate de banca central.
Rata dobnzii pentru creditul lombard se stabilete de conducerea bncii
centrale i poate fi modificat fr preaviz.
n situaia n care, la sfritul zilei, soldul debitor depete plafonul menionat
de 75% din fondurile proprii ale societii bancare, banca central va adopta, n ordine,
una sau mai multe din urmtoarele msuri:
Executarea imediat a garaniilor depuse de societatea bancar pentru

creditul lombard;
Executarea oricror alte garanii depuse de societatea bancar n cauza

pentru alte categorii de credite n derulare;
Trecerea la msuri speciale de supraveghere i restabilire a lichiditii

societii bancare n cauz;
Retragerea definitiv a autorizaiei i recuperarea debitului, n cadrul

aciunii de lichidare a societii bancare.
b) Operaiuni de rescont a titlurilor de credit i alte hrtii de valoare pe

termen scurt.
Aceast operaiune are drept scop s asigure reintegrarea fondurilor bncilor
comerciale.
Rescontul pentru banca central (emisiune) este achiziia ferm cu plata
imediat a unor creane n termen, prezentate de ctre bncile comerciale sau
achiziiile nsoite de angajamentul de rscumprare la un anumit termen a creanelor
de ctre banca prezentatoare.
Caracteristicile rescontului sunt: se efectueaz pe baza unei rate a dobnzii fixe,
stabilite de banca de emisiune; iniierea acestei operaiuni o fac bncile comerciale;
asigur lichiditi monetare bncilor comerciale.
Emisiunea de titluri de credit reprezint o obligaie de plat sau de rambursare
a unei sume de bani ntr-un termen stabilit. n cazul n care deintorul unui asemenea
titlu de credit (nscris) dorete s obin suma nscris n el nainte de scaden, acesta
poate vinde titlul, respectiv, l poate sconta la o banc comercial. Dac banca
comercial accept scontarea titlului, ea va pune la dispoziia posesorului
contravaloarea titlului la valoarea nominal, mai puin dobnda ce o percepe.
ntruct bncile comerciale au resurse financiare de creditare limitate, ele se
adreseaz bncii centrale pentru a revinde titlurile respective, operaiune denumit
rescont. Achiziia de ctre banca central (emisiune) de titluri sub form de obligaiuni
i bonuri de tezaur al statului, sau efecte de comer (cambii, etc.) i alte hrtii de
valoare (certificate de depozit, bilete la ordin, etc.), operaiuni desfurate de regul cu
bnci i instituii de credit, nseamn de fapt o operaiune de recreditare, prin
39
perceperea unei taxe a scontului (dobnd). Modificrile aduse n nivelul taxei

scontului influeneaz piaa capitalurilor i activitile de creditare. Astfel, scderea
taxei scontului contribuie la reducere general a ratei dobnzii pe piaa, ceea ce
conduce la sporirea activitii de creditare prin utilizarea lor mai eficient n
dezvoltarea economic.
3.3.3. Funcia de centru valutar
Desfurarea normal a schimburilor internaionale ntre ri, implic o
echilibrare a valorii fluxurilor de mrfuri, servicii i de capital, operaiune ce se
realizeaz printr-un instrument specific de previziune i execuie, denumit Balan de
pli externe.
Atribuiile n elaborarea, urmrirea i controlul nfptuirii balanei de pli
externe, au fost date de guverne, n majoritatea rilor, n sarcina bncii de emisiune. n
executarea acestor atribuiuni, banca de emisiune trebuie s ndeplineasc deciziile
statului cu privire la: contingentarea i controlul plilor n valut, efectuarea i
controlul schimburilor valutare, etc. Aceste operaiuni ca i altele, presupun ca banca
de emisiune (central) s aplice un sistem de restricii valutare, care s-i permit
controlul echilibrrii balanei de pli externe.
n cadrul atribuiilor ce revin bncii de emisiune n probleme valutare, regsim
i pe aceea de constituire de rezerve valutare, care, funcie de interesele statului, sunt
folosite pentru echilibrarea schimburilor, n cazurile n care, n mod necesar
posibilitile de export se diminueaz n raport cu nevoile de import justificate.
Cu ajutorul rezervei valutare, banca de emisiune (central) intervine pe piaa
valutar n vederea asigurrii stabilitii cursurilor valutare (de schimb), pe pia,
funcie de cererea i oferta agenilor economici, sau de politica statului privind
aprarea nivelului cursului valutar. Aceste intervenii se realizeaz prin influenarea,
dup caz, a cererii sau ofertei de valut pe pia fie prin achiziii de valut dup pia,
pentru suplimentarea cererii, fie prin suplimentarea ofertei cu sume din rezerva
valutar.
Sarcina bncii de emisiune este de a asigura un curs valutar echilibrat, care s
permit o competitivitate ridicat a mrfurilor naionale, o recuperare a cheltuielilor,
dar i obinerea de profit la nivel comparabil internaional.
De aceea, meninerea unui curs valutar defavorabil pentru moneda naional,
poate atrage dup sine un curs de revenire care s nu acopere nici costurile de
producie pentru mrfurile naionale, determinnd astfel un export de venit naional
fr echivalent.
n cadrul acestei funcii, banca de emisiune este desemnat i ca reprezentant
oficial a statului n relaiile internaionale cu alte state, organisme bancare i cu
instituii financiar-monetare internaionale (Fondul monetar internaional, Banca
Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare, Banca European pentru
Reconstrucie i Dezvoltare, Banca Reglementelor Internaionale, bnci regionale, etc).
Banca de emisiune, prin participarea n numele rii ce o reprezint la aceste
organisme financiar-monetare internaionale, aplic obligaiile asumate i deruleaz i
alte activiti decurgnd din acestea.
40
3.3.4. Funcia de reglementare, supraveghere i control a sistemului bancar

Aceast funcie decurge din atribuiile bncii de emisiune i din raporturile ce
le implic cu celelalte bnci, ceea ce face s i se atribuie i calitatea de banc a
bncilor sau mam a bncilor.
Banca de emisiune, pe lng faptul c, n relaiile cu celelalte bnci, joac rolul
de constituirea de resurse (depozite minime obligatorii, moneda scriptural din
conturile bncilor deschise la banca de emisiune, etc.) i de distribuirea acestora sub
form de credite, ea ndeplinete i atribuii de custode al comerului cu banca.
Aceste atribuii i confer dreptul de reglementare bancar, privind: autorizarea
nfiinrii de bnci sau suspendarea acestora; operaiunile bancare, att n moneda
naional ct i n valut; desfurarea unor activiti bancare concureniale i nici de
cum monopoliste; asigurarea unor echilibre ntre formarea lichiditilor monetare i
plasamentele bncilor; instrumentele de plat utilizate de bnci; restriciile valutare;
limitele participrii bncilor la activitile de pe piaa de capital; etc.
Exercitarea acestor atribuii presupune i o strict supraveghere i control a
activitii bncilor.
n concluzie, atribuiile menionate conferite bncii de emisiune (centrale) i
realizate de aceasta, au drept scop susinerea intereselor economiei naionale, dar i
aprarea intereselor sistemului bancar, n ansamblul lui.
3.3.5. Funcia de banc a statului
Aceast funcie de banc a statului este strns legat de: modul de formare a
capitalului bncii de emisiune, care poate fi cu preponderen sau integral al statului;
raporturile de credit ntre banca de emisiune i stat, n special ca i creditare a statului;
implementare a politicii statului n economie astfel:
a) n ce privete formarea capitalului, istoricul apariiei bncilor centrale
(emisiune) ne arat o diversitate de participri la capitalul acestora: subscriere privat
sub forma societilor pe aciuni, n cazul rilor dezvoltate (Anglia, Frana, Germania,
etc.); participarea la capital a bncilor din sistem (ex: Italia, SUA, etc.); subscriere
mixt-privat i a statului; contribuia statului la capital fie de la constituire sau prin
naionalizri, ndeosebi dup al II-lea rzboi mondial (ex. Frana i Anglia n 1945,
Romnia n 1947, etc.). Desigur c nu forma de proprietate a bncii centrale
(emisiune) determin modul ei de aciune n economie, ci reglementrile fiecrui stat,
care stabilesc rolul, funciile i atribuiile bncii centrale.
b) Raporturile de credit ale bncii centrale (emisiune) cu statul ne sunt reliefate
de diversele forme sub care este creditat statul: acoperirea deficitelor bugetare;
avansuri acordate statului cu destinaie special; achiziia de titluri de credit sau hrtii
de valoare (obligaii, bonuri de tezaur, etc.) ale statului, etc.
00:25
c) Implementarea politicii economice a statului, se realizeaz de banca de

emisiune prin politicile monetare, valutare i de credit, care sunt adaptate permanent
sau din timp la necesitile economiei i stringenele politicilor guvernamentale. Prin
politicile monetare, valutare i de credit, ce le practic potrivit drepturilor ce i sunt
atribuite prin lege, banca central (emisiune) are un larg cmp operaional, jucnd un
rol hotrtor n stimularea dezvoltrii economiei, n implementarea strategiilor de
comer exterior, etc.
41

n ndeplinirea atribuiilor sale banca de emisiune implementeaz n economie
o seam de politici monetare, menite s asigure echilibrarea circulaiei monetare, a
cursurilor valutare i a nivelelor de dobnzi.
n acest scop, banca central utilizeaz o serie de instrumente ale politicii
monetare i anume:
3.4.1. Rezervele minime obligatorii
Acest instrument al politicii monetare care st la ndemna bncii de emisiune,
este folosit pentru mrirea sau micorarea capacitii de creditare a bncilor
comerciale, n scopul de a aciona pentru dimensionarea masei monetare n circulaie,
element esenial de activizare a vieii economice.
Rezervele minime obligatorii, menite s asigure o lichiditate minim pentru
bnci, const n obligaia acestora de a consemna la banca de emisiune (central) o
sum dimensional, prin cote procentuale asupra disponibilitilor bneti atrase de
bnci sub form de depozite. Aceste rezerve constituie, pe de o parte, un transfer de
resurse financiare de la bnci la banca de emisiune, iar pe de alt parte, o reducere a
posibilitilor de creditare a bncilor i o scdere a beneficiilor acestora rezultate din
dobnzi.
Funcionarea prghiei rezervelor minime obligatorii este legat de aplicarea
corect de sistemul bancar, a principiilor lichiditii bancare, n baza crora ntre
resursele financiare de creditare neutilizate i disponibile pe termen scurt, mediu sau
lung i suma creditelor acordate pe diferite termene, trebuie s existe o corelaie
perfect. Orice desfurare a volumului creditelor acordate peste anumite limite, fa
de resursele financiare de care dispune o banc, pune n pericol lichiditatea bncii
respective, i n consecin ncrederea i bonitatea ce trebuie s o aib n faa clienilor
si.
Banca de emisiune (central) intervine prin politica rezervelor minime, n
primul rnd, n cazurile n care, considerentele de mas monetar o determin s
restrng masa creditului n economie, situaie n care ridic nivelul central al
rezervelor minime obligatorii.
Aceast prghie sau instrument al politicii monetare folosit de banca de
emisiune (central) este utilizat i n alte domenii colaterale, cum ar fi operaiile cu
strintatea i nivelul rezervei minime obligatorii pentru depozite n devize ale
bncilor strine i persoanelor nerezidente. n acest fel, banca de emisiune exercit un
control asupra micrii capitalurilor.
Practica internaional ne indic o seam de diferenieri n ce privete utilizarea
de ctre bncile centrale (emisiune) a politicii rezervelor minime i anume:1)
a) Cu privire la structura depozitelor bancare luate n calculul rezervei
minime:
1)
unele ri iau n calcul numai depozitele exigibile, (ex. SUA, Canada);
C. Basno, N. Dardac, C. Floricel, Moned, Credit, Bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1995
42
alte ri au n vedere qvasitotalitatea exigibilitilor (ex. Frana, Germania,

Spania);
n rile care practic controlul devizelor, sfera rezervelor cuprinde n
special deinerile din bnci n moned naional a nerezidenilor (ex. SUA,
Germania)
b) Cu privire la modul de calcul:
depozitele sunt luate n considerare la suma lor efectiv (ex. Frana);
sau se ia n calcul numai variaiile ce intervin n nivelul depozitelor (ex.

Anglia, Danemarca, Norvegia).
c) Cu privire la cuantumul ratei rezervei:
nivelul ratei rezervei este redus n unele ri (ex. Spania);
sau, n alte ri este difereniat dup gradul de exigibilitate: rezerve curente

sau qvasimoneda (ex. Frana, Germania, Japonia).
d) Stabilirea de rezerve minime i pentru creditele acordate:
(ex. Frana 0,10% fa de 2,5% pentru depozitele la vedere i 0,25% pentru
qvasimoned).
e) Cu privire la remunerarea rezervelor constituite la banca de emisiune i aici
procedeele adoptate sunt diferite de la o ar la alta.
ntr-o serie de ri, pornind de la rolul acestui instrument de a influena
costurile bancare, n sensul creterii, respectiv diminurii veniturilor nete din dobnzi
ale bncilor, rezervele minime nu sunt remunerate, folosirea lor avnd drept scop
creditarea statului (ex. Portugalia, Italia).
n alte ri o parte din rezerve minime obligatorii sunt neremunerate, iar o alt
parte este remunerat (ex. Spania), ceea ce duce la o aplatizare a efectelor
penalizatoare pentru neconstituirea rezervei minime obligatorii.
n Romnia, dup ce BNR a reglementat obligaia constituirii rezervelor
minime obligatorii lunar, cu bonificarea unui nivel redus de dobnd, ncepnd cu
martie 1999, nivelul procentual de constituire a rezervei este obligatoriu zilnic. n ceea
ce privete sistemul de stabilire a ratei dobnzilor din mai 1997, s-a modificat n sensul
c s-a renunat de a se stabili n raport cu rata medie a dobnzii la licitaie, nivelul
acesteia fiind o rat fix pe o anumit perioad.
3.4.2 Rata dobnzii de refinanare
Politica monetar a bncii centrale (de emisiune) implic i folosirea ca un
instrument esenial i refinanarea sistemului bancar.
Prin mecanismul creditelor de refinanare acordate bncilor, banca central
regleaz masa creditului n economie, dezvoltarea economic a acesteia.
n cadrul mecanismului de creditare un rol major l joac politica ratei
dobnzii, care, pe de o parte, poate ncuraja sau descuraja bncile pentru apelarea la
credite de refinanare de la banca central, iar pe de alt parte, influeneaz nivelul
dobnzilor bancare practicate pe pia.
Activitatea de creditare, operaiune complex de plasament a bncilor,
43
presupune o echilibrare a resurselor financiare temporar disponibile atrase de pe piaa

monetar pentru a acoperi cererea de credite, orice dereglare producnd fie perturbaii
de lichiditate, fie lips de capitaluri pentru finanarea activitilor productive i de
servicii. n cadrul acestui mecanism intervine raportul dintre rata nominal a
dobnzii pltit iniial de debitor i rata real a dobnzii determinat de nivelul
inflaiei. Inflaia implic o corectare a ratei nominale a dobnzii ce trebuie pltit de
mprumutator, pentru a nu reduce puterea de cumprare a sumei avansat de creditor la
returnarea mprumutului i a dobnzilor, care ar fi mai mic n termeni reali, dect
suma creditului acordat. Un asemenea dezechilibru nu ar face dect s nu mai
stimuleze economisirea, ci din contr consumul.
Pentru ca entitile care economisesc s nu i erodeze puterea de cumprare
iniial a economiilor monetare fcute, este necesar ca acestea s aib o remunerare
pozitiv n termeni reali. n evoluie, au fost cazuri n care n unele ri pentru evitarea
eroziunii capitalurilor plasate, bncile recalculau volumul creditelor, periodic, n
funcie de nivelul inflaiei. Practica actual opereaz cu dobnzi real pozitive, care
ncorporeaz influena inflaiei de pe pia.
Meninerea pe piaa monetar a unor dobnzi negative n termeni reali, conduce
la faptul c cel care economisete va plti celui care se mprumut, ceea ce nseamn o
redistribuire contraproductiv a resurselor monetare cu efecte duntoare pentru
economie, cum ar fi creterea cererii de credite i reducerea ofertei de resurse de
creditare. Diferena de resurse ar putea fi acoperit prin credite de refinanare de la
banca central, care presupune i emisiune monetar, fr ns a avea o acoperire
material recunoscut social. Efectul unei msuri ar fi creterea preurilor n economie.
Reducerea economisirii resurselor monetare i mediul inflaionist atrage dup
sine o descurajare a investiiilor.
Economiile n moneda naional vor fi transformate n valut, care nu se
depreciaz n expresie real, protejnd puterea de cumprare. Un asemenea fenomen
de cretere a cererii de valut, exercit presiuni asupra cursului de schimb al monedei
naionale, cu consecine asupra amplificrii inflaiei.
Toate aceste implicaii impun ca politica ratei dobnzii de refinanare a bncii
centrale (emisiune), s corespund politicii monetare i economice; nivelul general al
dobnzilor de pe pia, trebuie s rspund cerinelor de stimulare n termeni reali i
nespeculativi, a procesului de economisire din economie.
3.4.3 Taxa oficial a scontului
Taxa oficial a scontului reprezint costul pltit bncii centrale (de emisiune)
de ctre bncile comerciale pentru rescontarea unor titluri de credite. Taxa oficial este
strns legat de dobnd, prin faptul c ea este o form de remunerare a unei
operaiuni de plasament, dei difer de multitudinea dobnzilor de pe pia,
determinate de diversitatea condiiilor de creditare. n mod normal, taxa oficial a
scontului urmeaz meninerea nivelului dobnzii pieei. Prin taxa oficial a scontului,
banca central (de emisiune) stimuleaz sau descurajeaz n anumite situaii,
operaiunile de creditare. Ea ridic sau scade taxa oficial a scontului din considerente
de politic monetar, respectiv de a influena lichiditatea monetar bancar pentru
creditare i implicit tendina inflaionist a pieei.
Politica taxei scontului este determinat i de presiunea bncilor de a se
mprumuta de la banca central n momentele n care nivelul ratei dobnzilor crete pe
44
pia, iar al taxei scontului se menine nemajorat. ntr-o asemenea situaie, pentru a
reduce volumul operaiunilor sale de scont, banca central majoreaz taxa scontului,
fie aducnd-o la condiiile pieei, fie chiar majornd nivelul acesteia nct s
descurajeze recurgerea la scont de ctre celelalte bnci.
n toate cazurile n care au loc variaii ale taxei scontului, bncile care, de
regul, menin un ecart ntre acestea i rata dobnzii practicat, vor majora sau
diminua rata respectiv. Un asemenea fenomen, va influena asupra creditului, dup
cum este vorba de reducerea taxei scontului pentru facilitarea creditului pentru
ntreprinztori, sau restrngerea acestuia prin majorarea taxei scontului.
3.4.4. Operaiile la piaa liber
Operaiile de pia liber (open market) sunt operaiuni de vnzri i cumprri
de titluri de credit sau alte hrtii de valoare n scopul corectrii evoluiei lichiditilor,
creditului i a dobnzii. Aceste operaiuni se deosebesc structural de operaiile de
rescont n ce privete nivelul dobnzii practicate, care variaz n funcie de evoluia
pieei i orientarea pe care o impune banca central; operaiile au dublu sens, asigurnd
lichiditi att pentru bnci, ct i pentru banca central, care se mprumut pe piaa
financiar pentru a diminua lichiditile bncilor i implicit ale economiei; banca
central face i oferte proprii de alimentare cu lichiditate a pieei monetare.
Cu alte cuvinte, politica de open market reprezint n esen, o intervenie a
bncii centrale (de emisiune) pe piaa monetar liber sau deschis pentru a crete
sau a diminua, lichiditile entitilor (bncilor i instituiilor de credit) care opereaz
pe aceast pia, deci a posibilitilor lor de creditare i de creaie a monedei
scripturale.
Practic banca central (de emisiune) este cea care decide, de exemplu, s
majoreze lichiditile bncilor, prin achiziionarea de titluri de credit public pe termen
scurt sau titluri pe termen lung, ori s reduc ntr-o anumit msur baza creditului
bancar, n care sens vnd pe piaa de capital astfel de titluri.
00:45
n acest fel, banca central (de emisiune) prin intervenia sa pe piaa liber,
asigur o redistribuire a lichiditilor ntre ea i sistemul bancar, avnd un rol major n
influenarea masei creditului bancar, n economie.
3.5. Politici monetare ale Bncii Naionale a Romniei dup anul 1991
Politicile monetare ale Bncii Naionale a Romniei (BNR) sunt stabilite n
contextul obiectivelor economice globale. Ele trebuie s fie n concordan cu
politicile fiscale i financiare. De asemenea, trebuie realizat coerena politicii
monetare, iar punerea n practic trebuie asumat ntr-o manier n care politicile s se
ajute prin impactul uneia asupra celeilalte. O trecere n revist a politicilor monetare de
dup anul 1991, arat puncte tari, dar i cele slabe, precum i capacitatea mult crescut
a Bncii Naionale a Romniei de a-i exercita funciile. n perioada primilor doi ani
de implementare a sistemului bancar pe dou nivele, care a fost creat n anul 1991,
Banca Naional a Romniei s-a confruntat cu multe constrngeri privind punerea
efectiv n practic a politicii monetare n Romnia. Cu o inflaie ajungnd la 300 % n
1993, ratele reale ale dobnzii au fost puternic negative i populaia a cutat s-i
converteasc economiile n valut pentru protecie. Depozitele n dolari SUA au
crescut anual, ajungnd la peste 30% din masa monetar n decembrie 93. n acelai
timp bncile romneti nu au avut nici un sentiment sau presiune pentru a oferi rate
45
mai mari ale dobnzii.

Casa de Economii i Consemnaiuni (CEC), care deinea cea mai mare parte a
economiilor populaiei, a dat cu mprumut disponibilitile sale bncilor comerciale, la
rate de dobnzi mai mici dect, ratele de actualizare a BNR. n esen, aceste aciuni
au subminat orice ncercare a BNR de cretere a ratelor dobnzii n economie. De
asemenea, guvernul i-a deschis conturi la bncile comerciale.
Ratele prefereniale ale dobnzii pltite de aceste bnci pentru asemenea
depozite le-a descurajat n aciunea de plat a unor rate mari ale dobnzii pentru
atragerea economiilor de la populaie.
La sfritul anului 1993, ca urmare a corelrii inteligente a politicilor monetare
i fiscale, au fost luate mai multe msuri structurale pentru ntrirea capacitii de
acionare a BNR, pentru a pune n practic politica monetar. Acestea au inclus:
depunerea activelor Trezoreriei la BNR;
redirecionarea depozitelor de la CEC de pe piaa interbancar, ctre

finanarea cerinelor guvernului (credite pentru guvern la rate variabile ale dobnzii);
nchiderea zilnic a tuturor conturilor din bncile comerciale, pentru a

obine o poziie global n fiecare zi;
introducerea depozitelor n valut ale populaiei, la calcularea cerinelor

privind rezerva bncilor;
reducerea derivei (a tranzaciilor neclare) din sistemul bancar prin

introducerea penalizrilor;
limitarea valorii de overdraft (descoperit de cont) a unei bnci, la 75% din

capitalul su.
Msurile menionate au redus lichiditatea bncilor i le-au forat s solicite mai
multe fonduri sub forma creditelor de refinanare de la BNR. Banca central, a adoptat
la rndul ei o politic de restrngere a creditelor de refinanare, n cadrul licitaiei sale
sptmnale, solicitate de bncile comerciale. Aceasta a forat, gradat, rata dobnzii la
licitaie la 187%. n acelai timp, BNR a forat reducerea poziiilor de overdraft ale
bncilor prin creterea ratei dobnzii penalizatoare la 250% i ulterior prin impunerea
unei limite absolute (superioare). Bncile comerciale au fost forate n aceste condiii
s-i creasc ratele dobnzii la depozitele pentru populaie.
Apariia unor dobnzi nalte real pozitive la nceputul anului 1994 a condus la
creterea cererii de moned naional (leu) n defavoarea valutei. De fapt, o dat cu
restabilirea ncrederii n moneda naional, BNR a devenit un adevrat cumprtor de
dolari pe piaa valutar, acumulnd rezerve valutare importante prin aceste cumprri.
Dup scderea ratelor dobnzii n prima parte a anului 1995 i apariia unei noi
crize a monedei naionale (leu), datorate, n principal, creterii deficitului balanei
comerciale, BNR a trecut din nou la limitarea creditului pe piaa bancar, prin
creterea ratei dobnzi la creditele de refinanare oferite la licitaie. De data aceasta,
creterea ratelor dobnzii aferente de bncile comerciale la depozitele monetare atrase,
a nregistrat o cretere ntr-un timp destul de scurt.
La nceputul anului 1997 principalii indicatori macroeconomici prezentau o
deteriorare evident: inflaia nregistrase n decembrie 1996 o rat lunar de 10,3%,
deficitul contului curent se adncete de la 1,77 miliarde USD n 1995 la 2,57 miliarde
46
USD n 1996 (de la 5% la 7,3% n PIB), iar ponderea n PIB a deficitului bugetului
consolidat al statului pe baz de angajamente, crescuse de la 2,6% n 1995 la 5,7% n
1996. n schimb, PIB crescuse n 1996 cu 3,6%, n continuarea evoluiei din anii 19931995.1)
n aceste condiii, programul monetar al BNR pe anul 1997 a urmrit integrarea
articulat a politicii monetare cu ansamblul de politici macroeconomice i structurale.
Decizia de a stabili prin programul economic, degrevarea politicii monetare de
sarcinile privind finanarea agriculturii, a sectorului energetic i a deficitului bugetar, a
atestat opiunea clar privind orientarea politicii monetare spre controlul inflaiei.
Strategia politicii monetare a fost axat pe controlul efectiv al bazei monetare,
al crei rate de cretere s-a realizat, n general, la un nivel inferior inflaiei. Corelaia
relativ strns dintre baza monetar i masa monetar a certificat utilizarea celei dinti
ca ancor nominal a programului monetar. Astfel, au fost luate n considerare
necesitile observrii excesului de lichiditate existent n sistemul bancar la nceputul
anului i imperativul restabilirii ncrederii populaiei n moneda naional.
Realizarea programului monetar al BNR a condus la sporirea capacitii de
reacie i de adaptare a politicii monetare la modificrile mediului economic. Pentru
aceasta autoritatea monetar (BNR) a adoptat o serie de msuri de perfecionare i
flexibilizare a arsenalului de instrumente de gestionare a bazei monetare.
Stoparea creditelor direcionate pentru agricultur i energie i acordarea noilor
credite la dobnda pieei a fost prima msur adoptat n 1997. n primele luni ale
anului, singura cale de alocare a creditelor de ctre BNR a fost licitaia, la care s-a
renunat la sfritul luni aprilie 1997, lichiditatea din sistemul bancar reglndu-se prin
cumprri i vnzri de valut. Pe de alt parte, rata dobnzii la creditul lombard a fost
proiectat drept dobnda marginal din sistem (cea mai ridicat). Controlul lichiditii
a inclus i utilizarea mecanismului rezervelor minime obligatorii.
Pentru creterea transparenei operaiunilor de control monetar s-a remunerat la
folosirea de ctre BNR a operaiunilor de swap valutar.
Ca noutate s-a introdus pentru prima oar n controlul bazei monetare de ctre
BNR, a noului instrument cu caracter de pia i anume: atragerea de depozite ale
bncilor comerciale la banca central.
S-a acordat atenie dezvoltrii pieei monetare, afectat anterior de caracterul
neatractiv al ratelor dobnzii pe piaa primar a titlurilor de stat. n acest sens, s-a
introdus sistemul emisiunii prin licitaie a titlurilor de stat, care s le asigure un
randament n condiiile pieei; totodat s-a creat sistemul intermedierilor pe piaa
primar i ulterior i pe piaa secundar, a titlurilor de stat, care are menirea s sprijine
dezvoltarea eficient a pieei titlurilor de stat. BNR a atribuit politicii valutare dou
obiective importante:
mbuntirea substanial a funcionrii pieei valutare;
atenuarea dezechilibrului extern pe seama unui curs de schimb flexibil.
Sintetic, caracteristicile generale ale politicii monetare pot fi definite,
astfel:
1) eliberarea politicii monetare de constrngeri cu caracter cvasifiscal
1)
Banca Naional a Romniei, Raport anual, 1997
47
(renunarea la creditele direcionate i la finanarea deficitului bugetar);

2) Consacrarea instrumentelor indirecte ca prghii de implementare a politicii
monetare (ex. dezvoltarea pieei titlurilor de stat prin lansarea emisiunilor pe baze
competitive licitaie; utilizarea depozitelor atrase de BNR, etc.);
3) Emisiunea monetar, n cea mai mare parte s-a realizat pe seama
achiziiilor de valut, n controlul rezervelor internaionale ale statului i nu prin
operaiuni de refinanare;
4) Consolidarea funcionrii pieelor monetar i valutar (pe piaa monetar
s-au stabilit dobnzi relevante, n condiii de pia, iar piaa valutar a asigurat valuta
necesar pentru pli externe i a permis stabilirea unui curs valutar la un nivel de
echilibru);
5) Politica lichiditii a urmrit s relaxeze ncorsetarea impus variabilelor
monetare i s atenueze comportamentul de dezintermediere adoptat de bnci. Tactica
utilizrii politicii lichiditii, s-a dovedit deosebit de eficace n influenarea ratelor
dobnzilor de pe piaa interbancar, BNR reuind s erodeze structura distorsionat a
dobnzii pieei financiare i s atenueze segmentarea aceste piee.
01:00

3.6.1. Rata rezervei minime obligatorii
Bncile centrale i fixeaz, de regul, o valoare-obiectiv pentru cantitatea de
bani n circulaie. Pentru a menine stocul de bani de pe pia n limitele propuse, ea
intervine prin politici monetare.
Una din aceste politici monetare o reprezint rezervele minime obligatorii,
care, constituie resurse ale bncilor comerciale, n lei i n valut, pstrate n conturi
deschise la banca central. Politica rezervelor obligatorii vizeaz sporirea, respectiv
micorarea sumelor deinute de banca comercial la banca central, acest lucru
afectndu-i capacitatea de creditare.
Baza de calcul al rezervelor minime obligatorii se constituie din mijloace
bneti n moned naional i valut, reprezentnd obligaii ale bncilor, fa de
persoanele fizice i juridice, sub form de surse atrase, mprumutate, datorii i alte
obligaii.
Sunt exceptate mijloacele bneti atrase de la banca central i de la celelalte
bnci care, sunt obligate s-i constituie rezervele minime obligatorii corespunztoare
la Banca Central, mijloacele bneti atrase de la instituiile financiare externe, cu o
scaden mai mare de un an i mijloacele bneti care intr n contul general al
Trezoreriei Statului.
Bncile sunt obligate s menin n conturile deschise la Banca Central,
nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii, ca medie zilnic, pe durata perioadei
de aplicare.
n ara noastr, legislaia n vigoare prevede c dac o banc nregistreaz
deficit de resurse, acesta se va aduga la nivelul calculat al rezervelor minime
obligatorii pe perioada imediat urmtoare. n cazul n care banca nregistreaz deficit
timp de dou luni consecutive, poate fi supus unei supravegheri prudeniale, prin
inspecie din partea Bncii Centrale.
48
Dac bncile nu-i constituie cuantumul corespunztor de resurse bneti

pentru a ndeplini rezerva minim obligatorie, Banca Central, va aplica, n
conformitate cu legea bancar, una din urmtoarele sanciuni:
-
avertisment scris dat bncii;
amend egal cu 1% din capitalul social al bncii respective;
limitarea operaiunilor bncii.
Din punct de vedere cantitativ rezervele bancare minime sunt determinate de

normele autoritii monetare. Ele se stabilesc procentual, diferit pe fiecare tip de
depozit. n acest scop se folosete relaia:
n
Rm = ridi
i 1
Unde: Rm = rezerva minim obligatorie

i = tipul de depozit bancar;
ri = rata minim obligatorie corespunztoare depozitelor de tip i, la
momentul t;
di = mrimea absolut a depozitelor de ti
Dac considerm existena unei rate minime ale rezervelor obligatorii calculat
ca valoare medie a ratei n funcie de tipurile de depozit, atunci utilizm relaia:
r
i
Rezerva minim obligatorie " t"

Depozite la momentul" t"
sau
r (%)
i
Rezerva minim obligatorie " t"

x100
Depozite la momentul" t"
3.6.1.1. Aplicaii practice

PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: n ara A legislaia bancar n vigoare prevede obligaia bncii
comerciale de a-i constitui rezerve minime obligatorii n urmtoarele cote :
-
15% pentru depozite la vedere;
10% pentru depozite pe termen lung;
5% pentru depozite pe termen lung.

49
S se aprecieze modul de respectare a acestei obligaii la o banc comercial

potrivit datelor urmtorului bilan:
- miliarde lei Bilan
Casa
1000 Depozite la vedere
20000
Dep. la banca de emisiuni
4300 Dep. pe termen scurt
10000
Dep. la alte bnci
1500 Dep. pe termen lung
5000
Obligaiuni de stat
2700 Alte pasive
3500
Credite
27500 Capital
Alte active
2500
4000
Total
41000 Total
41000
Rezolvare::
Stabilim necesarul de resurse obligatorii
20000 x
15
100
= 3000
10000 x
10
100
= 1000
5000 x
5
100
TOTAL
= 250
4250
Depunerile la Banca Central sunt de 4300 mld. lei

Poziia Bncii Comerciale fa de Banca Central este urmtoarea: 4300 4250
= 50 mld. lei
Deci Banca Comercial are un excedent de rezerv minim obligatorie de 50
mld. lei.
Pentru aceast sum Banca Comercial va trebui s hotrasc modul de
utilizare, ntruct surplusul la contul de rezerve minime obligatorii nu este remunerat
de Banca Central.
Problema 2: n dou perioade succesive Banca Comercial A a creat
rezultate diferite, aa cum se observ din bilanurile de mai jos, n care sunt redate n
mod sintetic numai anumite posturi.
50
- miliarde lei Bilan Banca A

momentul M
A
Casa
8 Banca de Emisiune
Disponibil la banca de emisiune
68
Disponibil la bnci
15 Dep. din economii
15
Bonuri de tezaur
13 Dep. la termen
Credite
x Capital
Imobilizri
12
Total
107
Total
107
- miliarde lei -
Bilan
Banca A
momentul N
Casa
Disponibil
emisiune
la
banca
de
Disponibil la bnci
9 Banca de Emisiune
63
Dep. din economii
13
14 Dep. la termen
Bonuri de tezaur
15 Capital
Credite
16
7
Imobilizri
13
Total
107
Total
107
S se stabileasc soluia care reflect efectiv rezultatele modificrilor

structurale de poziie din cele dou bilanuri.
Rezolvare:
la momentul M: Creditele = 107+(8+12+15+13+12) = 47 mld. lei
Disponibil la BC = 12 mld. lei
La momentul N: Creditele = 107 (9+17+14+15+13)= 39 mld. Lei
Rezult c, creterea rezervei minime obligatorii constituit la Banca Central
de ctre Banca Comercial de la 12 la 17 mld. lei, cu un plus de 5 mld. lei, duce la
scderea capacitii de creditare a bncii de la 47 la 39 mld. lei, respectiv cu 8 mld. lei.
Problema 3: n condiiile n care activele Bncii de Emisiune sunt constituite
din:
51
aur i devize 5000 UM;
bonuri de tezaur 6000 UM;
credite acordate n economie 21.000 UM.
n timp ce volumul depozitelor aflate la bncile comerciale este de 45.000 UM,

bonurile de tezaur n portofoliul bncilor comerciale sunt de 5000 UM, iar cota de
rezerve minime obligatorii este de 15%.
Se cere:
a) s se ntocmeasc bilanul Bncii de Emisiune i bilanul centralizat pentru
bncile comerciale; s se determine volumul creditelor acordate n economie de ctre
bncile comerciale;
b) s se stabileasc posibilitile de reducere a creditelor acordate economiei de
ctre bncile comerciale prin:
-
creterea rezervei minime obligatorii la 20%;
vnzarea de ctre Banca de Emisiune ctre bncile comerciale a unui

portofoliu n valoare de 1000 UM bonuri de tezaur.
Rezolvare:
a) Sistemul rezervelor minime obligatorii:

45000 x
15
=6750 UM
100
- UM Bilan Banca de
Emisiune
Aur i devize
5000 Rezerva minim (BC)
Bonuri de tezaur
6000 Bancnote emise
Credite acordate n economie
21.000
Total A
32.000
6750
x
Total P
32.000
Bancnote emise (x))=32.000-6750=25.250

- UM A
Bilan Bnci
Comerciale (centralizat)
Banca de emisiune
6750 Depozite
Bonuri de tezaur
5000

Total A
P
45.000
y
45.000 Total P
52
45.000
Credite acordate n economie (y)= 45.000 (6750+5000) =33.250

b) Are loc o cretere a rezervei minime obligatorii la 20% i o vnzare de ctre
Banca de emisiune ctre bnci comerciale a unor bonuri de tezaur de 1000 UM
Rezerva minim obligatorie = 45.000 x
20
100
= 900 UM
- UM -
Bilan Banca de
Emisiune
Aur i devize
5000 Rezerva minim (BE)
Bonuri de tezaur
5000 Bancnote emise
22.000
Total A
32.000 Total P
9000
x
32.000
Bancnote emise (x) = 32.000 9000 = 23.000

- UM A
Bilan Bnci
Comerciale (centralizat)
Banca de emisiune
9000 Depozite
Bonuri de tezaur
6000

Total A
P
45.000
y
45.000 Total P
45.000
Credite acordate n economie (y) = 45.000 (9000+6000) = 30.000

Creterea rezervei minime obligatorii de la 15% la 20% a fcut ca:
-
Volumul creditelor acordate n economie de bncile comerciale s se

micoreze de la 33.250 la 30.000 UM;
Bonurile de tezaur din portofoliul bncilor comerciale au crescut de la 5000

UM la 6000 UM, prin cumprare de la Banca de Emisiune;
Volumul bancnotelor emise de Banca de Emisiune s-a micorat de la

25.250 la 23.000 UM.
53
Problema 1: n condiiile n care activele Bncii de Emisiune sunt constituite

din:
-
bonuri de tezaur 3.000 UM;

credite acordate n economie 15.000 UM
n timp ce volumul depozitelor aflate la bncile comerciale este de 23.000

UM, bonurile de tezaur n portofoliul bncilor comerciale este de 5000 UM, iar
rezerva minim obligatorie este stabilit la 20%.
Se cere:
-
s se ntocmeasc bilanul Bncii de Emisiune i bilanul centralizat

pentru bncile comerciale; s se determine volumul creditelor acordate
n economie de ctre bncile comerciale;
s se stabileasc posibilitile de cretere a creditelor acordate economiei
de ctre bncile comerciale prin:
micorarea rezervei minime obligatorii la 15%;
cumprarea de ctre Banca de Emisiune de la bncile comerciale a unui
portofoliu de 500 UM bonuri de tezaur.
Problema 2: Se cunosc urmtoarele date pentru o banc comercial:

Depozite la vedere - valoare absolut 100.000 UM;
- rezerva minim 20.000 UM;
Depozite la termen - valoare absolut 150.000 UM;
Depozite speciale
- valoare absolut 50.000 UM;

S se determine:
Valoarea ratei rezervei minime obligatorii pentru fiecare categorie de
depozit;
Valoarea medie a ratei rezervei minime obligatorii practicate de Banca de
Emisiune.
3.6.2. Taxa scontului

Scontul este o operaiune financiar complex. Scontul reprezint o sum de
bani egal cu dobnda care se cuvine bncii pentru achitarea anticipat a unei polie,
cambii sau a altor titluri financiare, inclusiv comisionul perceput pentru compensarea
cheltuielilor efectuate cu operaii de scontare i care se reine din valoarea nominal a
efectelor de comer.
54
Prin scont creana este transformat nainte de scaden n capital bnesc.

Taxa scontului este un instrument de politic monetar prin care Banca
Central poate interveni asupra nivelului dobnzii practicate i a politicii de credit
adoptate de ctre celelalte bnci.
Pentru a-i asigura ncasarea la scaden sau posibilitatea rescontrii titlurilor
respective, bncile urmresc ca efectele de comer sau titlurile financiare pe care le
cumpr s aib la baz o tranzacie comercial real.
n funcie de modul n care se calculeaz scontul avem:
-
scontul simplu (care folosete formula dobnzii simple);
scontul compus (care folosete formula dobnzii compuse).
Cel mai utilizat mod de calcul al scontului simplu i al taxei scontului este:
Sc
Nr.zile Ts
K 360
Ts k Nr.zile Sc 360 100
100
360
c
Ts= K Nr.de zile 100
Unde: Sc- scont

Ts taxa scontului
K capitalul nominal
Nr. zile numrul de zile rmase pn la scaden
Este cunoscut c oricrui plasament i se msoar eficiena prin randament.
Randamentul este o noiune care se utilizeaz, de regul, n plasamentele de
capital, urmnd s caracterizeze condiiile de valorificare a acestora. Calculul
randamentului n cazul scontului se face dup relaia:
360
c
R= K N 100
p
z
Unde:
R randamentul plasamentului
Kp capitalul pltit, respectiv capitalul nominal mai puin scontul (K-Sc)
55
Diferena dintre scont i randament privete punctul de vedere din care este
prezentat operaiunea, respectiv:
-
scontul din punct de vedere al DEBITORULUI
randamentul din punct de vedere al CREDITORULUI
Atunci cnd taxa total de scont este suportat de agentul economic, care
cuprinde att taxa de scont ct i celelalte comisioane aplicate de banc, aceasta este
definit ca AGIO.
3.6.2.1. Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1. Banca Central din ara X vinde, n sptmna 12 a anului N
bonuri de tezaur. tiind c valoarea nominal a titlului este de 25.000 U.M. i scadena
peste 90 de zile, iar preul de vnzare este de 24.725 U.M., s se determine:
a) taxa scontului pentru operaiune din punctul de vedere al debitorului;
b) randamentul operaiunii din punct de vedere al creditorului
Rezolvare:
Scont
360
(a) Tscont= Capital Nr.zile 100 , din care deducem c:

Scont =
Tscont Capital Nr.zile

360 100
Scontul = 25.00 UM 24.725 UM =275 UM
Ts
275
360
100
25.000 90
Ts= 4,4%
Scont
360
(a) Randamentul = Capital Pllt Nr.zile 100 respectiv
275
360
Ro= 24.725 90 100
56
Ro= 4,448%
Dup cum se poate observa randamentul operaiunii este mai mare
dect taxa scontului.
Problema 2: La data de 01.03 anul N a fost cumprat o poli la preul de
12.000 UM, cu scadena 6 luni mai trziu. Procentul de dobnd este de 10%. Din
motive diverse posesorul se prezint la scontare cu o lun mai devreme:
Se cere:
a) valoarea nominal a poliei la scaden (valoarea final);
b) valoarea poliei la momentul scontrii (cursul poliei);
c) valoarea scontului.
Rezolvare:
(a) Vf=Vn x Ts x
Nr. zile
360
Vf = 12.000+12.000 x
10 6 30
100
360
Vf = 12.000+12.000 x
10 180
100
360
= 12.600 UM
Vf = 12.600 UM
Valoarea poliei la scaden, peste 6 luni ar fi de 12.600 UM, dac ea nu ar fi
nstrinat nainte.
10
(b) Val. Scontat = Vn + Vn 100
Nr.zile trecute
360
10 5 30
Vs= 12.000 + 12.000 x 100

360
Vs= 12.500 UM
Dac polia se sconteaz dup 5 luni, adic cu o lun nainte de scaden se va
obine un venit de 12.5000 UM.
(c) Valoarea scontului = 12.600 12.500 = 100 UM
57
Problema 3: La data de 23.02. anul N se aduce pentru scontare un efect de

comer cu o valoare nominal de 10.000 UM, a crei scaden este peste 3 luni.
Procentul de scont existent este de 15%. Comisionul de acceptare al operaiunii 0,6%,
comisionul fix pe efect 12 UM, taxa de comision fix 20%. Din partea bncii se mai
adaug 2 zile.
a) S se determine valoarea AGIO (Obs.: luna se consider de 30 de zile);
b) S se determine taxa de scont modificat (TSM).
Rezolvare:
a) Durata operaiunii = 3 x 30+2= 92 zile
S c=
Ts K Nr.zile
15 10.000 92
383,33 UM
360 100
100 360
comisionul de acceptare =
10.000 0,6 92
15 ,33 UM
100 360
comision fix = 12 UM
taxa de comision fix = 12 x
20
100
= 2,4 UM
AGIO = 383,33+15,33+12+2,4= 413,06

b) Taxa de scont modificat
AGIO =
K TSM Nr. zile

360 100
TSM=
AGIO 360 100

K Nr. zile
TSM=
413,06 360 100

16 ,16 %
1000 92
TSM>TS- lucru normal deoarece AGIO cuprinde i celelalte comisioane.
58
Problema 4: O poli a fost emis la data de 01.05. anul N. Dac scadena ei ar

fi peste 2 ani de la emisiune, atunci ar avea valoarea nominal de 1.265.625 UM, iar
dac scadena ar fi peste patru ani de la emisiune, atunci valoarea nominal ar fi de
1.601.806 UM. n aceste condiii s se determine urmtoarele:
a) valoarea i procentul de emisiune ale poliei;
b) valoarea final a poliei peste trei ani i nou luni de la emisiune;
c) scontul simplu comercial i valoarea scontat a poliei scadente peste patru
ani dac ea se vinde unei bnci comerciale cu trei luni nainte de scaden,
n urmtoarele condiii de scontare:
-
procent de scont 14%;
comision de acceptare 3%;
comision fix pe efect 2500 UM:
tax pe comision fix 10%;
se adaug trei zile de banc.
Rezolvare:
(a) notm cu i procent de dobnd i c valoarea poliei
1.262.625=2ci+c=(2i+1)c
1.601.806=4ci+c=(4i+1)c
1.262.625 2i 1
2i 1
0,79
3,16i 0,79 2i 1
1.601.625 4i 1
4i 1
1,1ci = 0,21 = i = 0,18 sau 18%
1.265.625
c= 1 0,18 2 930.607 UM
(b) V= valoarea poliei peste 3 ani i nou luni de la emisiune
V = 930.607 1 0,18 3 4 1.558.767 UM
(c) S = valoarea scontului

59
S = Valoarea nominal x
TS Nr. zile
100
360
Nr. de zile = 30 x 3 +3= 93 zile

S= 930.604 x 0,14
93
360
= 33.657 UM
AGIO : Comision de acceptare = 930.607 0,03
93
360
=7212 UM
Comision fix = 2500 UM
Taxa per comision =
10
2500
100
= 250 UM
Scont = 33.657 UM
AGIO = scont+comison acceptare + comison fix + tax per comision =
33.657 + 7212 + 2500 + 250 = 43.619
Val. scontat = Val. nominal AGIO
Val. scontat = 930.607 43.619 = 886.988 UM
Problema 1: Fie un bilet de ordin emis cu o durat de via de 6 luni a
crei scaden la momentul actual este peste 2 luni, cu o valoare nominal de
10.000 UM, avnd o tax a scontului de 14%.
S se stabileasc:
a) Valoarea absolut a scontului;
b) Valoarea real a biletului la ordin.
Problema 2: Calculai taxa scontului i randamentul operaiunilor n
urmtoarele situaii:
a) bilet la ordin, scaden 5 luni, scontare 1 lun mai devreme, valoare
nominal 12.000 UM, valoare obinut prin scontare 11.100 UM;
b) cambie scontat cu 2 luni mai devreme, valoare nominal 16.000 UM,
valoarea scontului 1500 UM;
c) bilet la ordin, termenul pn la scaden 3 luni, valoarea nominal
20.000 UM, valoare real 17.000 UM.
Interpretai rezultatele.
3.6.3. Operaiuni la piaa liber (open market)

Politica pe open market a Bncii Centrale este o form de intervenie a
acestuia pe piaa monetar liber sau deschis, pentru a crete sau diminua
60
lichiditile bncilor comerciale i instituiilor de credit care opereaz pe aceast pia.

n acest fel Banca Central influeneaz posibilitile de creditare i de creaie
monetar a monedei scripturale ale bncilor comerciale i instituiilor de creditare, n
sensul creterii sau diminurii acestora.
Aceast politic monetar a Bncii Centrale se concretizeaz n operaii pe
piaa monetar liber, respectiv operaii de vnzare sau cumprare de titluri de credit
sau alte hrtii de valoare, n scopul corectrii evoluiei lichiditilor monetare,
creditului i a dobnzii.
Operaiile de open market se efectueaz la nivelul dobnzii care variaz n
funcie de evoluia pieei i orientarea pe care o impune Banca Central, situaie ce
face ca aceste operaii s se deosebeasc structural de operaiile de rescont la care se
practica dobnzi stabilite de Banca Central.
Prin operaiile de open market care au un dublu sens, de asigurare de
lichiditate att pentru bncile comerciale ct i pentru Banca Central se asigur n
fapt o redistribuire a lichiditilor ntre Banca Central i sistemul bancar, n scopul
influenrii masei creditului bancar din economie i ca o consecin i a nivelului ratei
dobnzii.
Tipurile de operaii de open market efectuate de Banca Central sunt:
A. Operaii de open market sub forma emisiunilor de titluri de credit
sau alte hrtii de valoare;
B. Operaii de open market sub forma vnzrii de ctre Banca
Central ctre bncile comerciale sau instituiile de credit a unor titluri de stat
emise de trezorerie (Ministerul Finanelor) sub forma certificatelor de depozit, bonuri
de tezaur, obligaiuni etc. i existente n portofoliu Bnci Centrale, la cotaiile
nominale, cu reducerea n contrapartid a rezervelor minime obligatorii ale bncilor
comerciale cumprtoare.
Operaiunile de pia liber ale Bncii Naionale a Romniei se efectueaz pe
baza urmtoarelor tipuri de tranzacii:
a) cumprri reversibile REPO de active eligibile;
b) acordarea de credite colaterizate cu active eligibile pentru garantare;
c) vnzri / cumprri de active eligibile pentru tranzacionare;
d) emiterea certificatelor de depozite;
e) SWAP valutar;
f) atragerea depozitelor.
Scadena operaiunilor pe piaa monetar nu poate fi mai mare de 90 de
zile, cu excepia certificatelor de depozit care pot fi emise pe maximum un an
de zile.
Operaiunile pe piaa monetar se desfoar astfel:
-
prin licitaie;
61
prin proceduri bilaterale.

Pentru clarificare descriem mai jos operaiunile de pia liber:
Cumprrile reversibile REPO de active eligibile pentru

tranzacionare (pensiuni) sunt tranzacii care au drept scop injectarea de
lichiditate; BNR cumpr active eligibile de la alte bnci cu angajamentul de a le
rscumpra la o dat ulterioar i la un pre stabilit.
Vnzrile reversibile REVERSE REPO de active pentru
tranzacionare (pensiuni) sunt tranzacii reversibile n cadrul crora n scopul
absorbiei de lichiditate, BNR vinde bncilor active eligibile pentru tranzacionare,
angajndu-se s rscumpere respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit
la data ncheierii tranzaciei.
Acordri de credite colaterizate cu active eligibile pentru garantare
sunt tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii de lichiditate, BNR
acord credite bncilor, acestea pstrnd proprietatea asupra activelor eligibile aduse
n garanie.
Vnzri/cumprri de active eligibile pentru tranzacionare - sunt
tranzacii n cadrul crora, n scopul absorbiei/ injectrii de lichiditate, BNR
vinde/cumpr active eligibile pentru tranzacionare i care implic transferul
proprietii asupra activelor eligibile respective de la vnztor la cumprtor realizat
prin mecanismul livrare contra plat.
Emiterea de certificate de depozit -tranzacie n cadrul creia, n
scopul absorbiei lichiditii, BNR vinde bncilor certificate de depozit.
SWAP valutar const n dou tranzacii simultane, ncheiate cu
aceeai contrapartid, prin care BNR:
cumpr la vedere valut convertibil contra lei, n scopul injectrii
de lichiditate i vinde la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra
lei, sau
vinde la vedere valut convertibil contra lei, n scopul absorbiei de
lichiditate i cumpr la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra
lei.
02:00
5
Atragerea de depozite tranzacie cu scadena prestabilit n cadrul

creia, n scopul absorbiei de lichiditate, BNR atrage depozitele de la bncile ce sunt
participani eligibili.
Problema 1: Banca Central a statului X vinde 100000 de bonuri de tezaur
n valoare nominal de 10000 UM, la preul de vnzare de 9100 UM, i cu o scadena
peste 6 luni.
Au loc urmtoarele operaiuni:
-
Banca Central a statului X rscumpr 50000 de bonuri de
tezaur la valoarea real de 92000 UM, peste 15 zile.

-
Banca Central a statului X vinde peste nc 25 zile de la

62
ultima operaiune, 30000 de bonuri de tezaur la o valoare real de 9000 UM.

Se cere:
a) s se stabileasc taxa scontului i randamentul operaiunii;
b) interpretai finalitatea operaiunii la piaa deschis efectuat de banca
central X.
Rezolvare:
a) emisiune de titluri
Sc = 10000 9100 = 900 UM
360
100
Nr zile K N
Ts Sc
Ts 900
360 100
180 1000
Ts 18%
R op SC
360
100
Nr zile K r
R op 900
360 100
19,78%
180 9100
Prima operaiune efectuat de banca central X duce la recalcularea

Ts i Rop:
Sc = 10000 9200 =800
Ts Sc
360
100
Nr zile K n
Ts 800
360
100
165 10000
Ts 17,45%
R op Sc
360
100
Nr zile K n
R op 800
360 100
165 9200
=18,97%
63
A doua operaiune efectuat de banca central X:

Sc = 10000 9000 = 1000
Ts Sc
360
100
Nr zile K n
Ts 1000
360
100
140 10000
Ts 25,71%
R op Sc
360
100
Nr zile K n
R op 1000
360 100
140 9000
=28,57%
b) Interpretare (tabel 3.14):

- Tabel 3.14. M0
M1
M2
18%
17,45%
25,71%
op
19,78%
18,97%
28,57%
64
Problema 1: Banca Central a statului A vinde 50000 de bonuri de tezaur

n valoare nominal de 15245 UM, preul de vnzare fiind de 15200 UM, iar
scadena peste 9 luni.
Se cere s:
a) stabilii taxa scontului i randamentul operaiunii n situaia n care
banca achiziioneaz dup pia 8000 de bonuri de tezaur la un pre de
15119 UM.
b) interpretai finalitatea operaiunii la pia deschis efectuat de banca
central.
Problema 2: Stabilii care din urmtoarele operaiuni efectuate de banca
naional Y sunt incluse n categoria de operaiuni la piaa deschis:
a) vnzarea de bonuri de tezaur;
b) acordarea unor credite de refinanare;
c) emisiunea monetar;
d) cumprarea de titluri de valoare;
e) constituirea de rezerve.
Problema 3: Fie 100000 de titluri de stat pe care BNR le vinde la preul de
10500 UM i se angajeaz s le rscumpere peste 3 luni. tiind c dobnda este de
18%, stabilii preul la care se face operaiunea de rscumprare.
Problema 4: O banc a acordat un credit colaterizat cu active eligibile
pentru garantare. tiind c valoarea creditului acordat este de 100 mild. UM i
dobnda este de 20%, stabilii valoarea activelor care trebuie aduse drept garanie.
Problema 5: B.N.R a emis certificate de depozit cu o valoare nominal de
10000 UM, la un pre de emisiune de 9100 UM. Stabilii rata dobnzii acordat de
ctre BNR pentru certificatele emise.

3.8.1. Cadrul politico-monetar
Politica monetar nseamn a recunoate posibilitatea de a aciona prin moned
asupra monedei.
02:20
Conceptele vechi de neutralitate monetar, care n fapt ascundeau, esena

relaiilor monetare, au fost abordate n epoca contemporan , astfel nct, acum,
politica monetar este recunoscut ca o component esenial a politicii economice.
Politica economic, n economia de pia, este o intervenie deliberat i
65
dirijat de a stabilii n domeniul economic, n scopul de a nfptui anumite obiective de

ordin structural sau conjunctural: cretere economic n ritmuri nalte, folosirea
deplin pe ct posibil a forei de munc, stabilitatea preurilor, creterea i
eficientizarea comerului exterior, echilibrarea balanei comerciale i a balanei de pli
externe etc.
Pentru a realiza obiectivele politicii economice se folosesc o gam larg de
instrumente de intervenie:
- controlul direct al guvernului asupra preurilor, salariilor, comerului
exterior;
- politici financiare, bugetare, fiscale, a veniturilor, a echilibrului monetar.
ntre acestea, politica monetar este unul din instrumentele cel mai frecvent
utilizate, exprimat esenial ca: ansamblul msurilor luate, prin banca central sau
autoritile monetare, pentru a executa o anumit influen asupra dezvoltrii
economiei sau pentru a asigura stabilitatea preurilor i a cursurilor valutare.
Prin moned, prin reglarea cantitii de moned n circulaie, autoritatea
monetar acioneaz pentru a controla lichiditatea i a satisface nevoile economice.
Politica monetar condus de banca central, are, drept unul din obiectivele
centrale, controlul mijloacelor de pia, pentru a evita un dezechilibru inflaionist sau
deflaionist.
Potrivit orientrilor monetariste, cu luarea n considerare a unei relaii stabile
ntre volumul lichiditilor din economie i Produsul Intern Brut, obiectivul politicii
monetare l constituie armonizarea creterii regulate a lichiditilor, funcie de
dezvoltarea activitilor economice, de variaiile vitezei de circulaie a monedei i de
rata de cretere a preurilor.
3.8.2. Noua strategie de politic monetar intirea direct a inflaiei
intirea direct a inflaiei (n englez inflation targent) ca politic monetar,
nglobeaz recunoaterea importanei fenomenului inflaionist n economiile moderne
i, implici, faptul c asigurarea stabilitii preurilor reprezint cea mai eficient cale
de suplinire a dezideratului general de cretere economic pe termen lung. Utilizat pe
scar larg n rile industrializate n anii 90, strategia de intire direct a inflaiei prin
politica monetar a devenit, ulterior crizelor din America Latin i Asia, o alternativ
atractiv i pentru economiile emergente. Ea devine de mare actualitate pentru
Romnia, aa dup cum vom vedea mai jos (vezi Studiul BNR 2002).
Inflation targent este o nou strategie care reprezint o tentativ de
reconciliere a extremelor, pe fondul disputei teoretice rules versus discretion,
care a dominat literatura de specialitate din ultimele decenii. Un asemenea regim
de politic monetar combin constrngerea impus la nivelul obiectivelor cu o
marj de flexibilitate la nivelul instrumentelor utilizate de autoritatea monetar.
Pentru atingerea nivelului-int al inflaiei, autoritatea monetar
utilizeaz reguli drept elemente de ghidare a conduitei politicii monetare
(Svensson Larss, 1998), nefiind obligat s le aplice ntr-o manier mecanic.
Autoritatea monetar i pstreaz astfel capacitatea de a rspunde la ocuri
neprevzute prin ajustarea corespunztoare a nivelului instrumentelor de
politic, cu condiia de a nu sacrifica obiectivul final.
66
Caracteristicile definitorii ale strategiei de intire direct a inflaiei sunt

urmtoarele:
asumarea neechivoc a angajamentului fa de stabilitatea preurilor ca
principal obiectiv al politicii monetare i plasarea pe un plan secundar a celorlalte
obiective tradiionale (cretere economic, creterea competitivitii externe,
acoperirea deficitelor fiscale sau scderea omajului);
transparena strategiei de politic monetar prin comunicarea ctre
public a obiectivelor i deciziilor de politic monetar;
creterea rspunderii bncii centrale prin atingerea obiectivului de
inflaie;
dependena de furnizarea n timp util a unui set complet de informaii
privind variabilele relevante pentru toate cele patru blocuri macroeconomice (real,
monetar, fiscal, extern).
Introducerea unui regim de intire direct a inflaiei permit politicii monetare s
se concentreze pe aspecte ale mediului financiar intern i s rspund mai bine
ocurilor din economie. Relaia bani-inflaie nu este elementul definitoriu al strategiei
de intire direct a inflaiei, dar constituie o premis favorabil pentru determinarea
adecvat a instrumentelor monetare pentru care autoritatea monetar opteaz.
3.8.3. Mecanismele adaptrii noii strategii de intire direct a inflaiei
Adaptarea noii strategii de intire direct a inflaie, presupune, dup cum este
firesc, ndeplinirea unor condiii instituionale i tehnice care s faciliteze funcionarea
eficient a acestei strategii.
3.8.3.1. Condiii instituionale
Dintre aceste cerine sunt de menionat:
Prioritatea absolut a obiectivului inflaiei
Aceasta presupune ca politica monetar s aib n problema inflaiei un

caracter fundamental i prioritar fa de alte obiective (cretere economic,
competitivitate extern, majorarea gradului de ocupare a forei de munc etc.);
Autonomie complet a bncii centrale n utilizarea instrumentelor
Independena bncii centrale n conducerea politicii monetare n cadrul

regimului de intire direct a inflaiei, presupune pe plan instituional reglementarea
prin lege a autonomiei acesteia fa de guvern, n alegerea i aplicarea instrumentelor
de politic monetar
Armonizarea politicii monetare cu politica fiscal
Dominaia fiscal demonstreaz, de regul, eficiena msurilor de politic

monetar. Atta timp ct politica monetar opereaz ntr-un mediu n care avantajul
primei micri revine politicii fiscale, posibilitile de aciune ale bncii centrale sunt
sensibil reduse (Niepelt Derk, 2001). De aceea, independena bncii centrale este
deplin doar n condiiile n care cadrul operaional asigur primordiabilitatea intei de
inflaie asupra obiectivelor de natur fiscal. Ca urmare, politica fiscal trebuie s-i
67
ajusteze comportamentul astfel nct sa nu pericliteze obiectivul de inflaiei, deci s nu

existe o dominan fiscal (Paul Masson et al., 1998) prin:
a) reducerea sau eliminarea finanrii deficitului public direct de ctre banca
central sau de ctre sistemul bancar;
b) guvernul s nu depind de veniturile din senioraj*.
c) pieele financiare interne s fie suficient de dezvoltate pentru a permite
tranzacionarea instrumentelor de ndatorare publice sau private;
d) nivelul datoriei publice s fie sustenabil.
Nendeplinirea acestor condiii va duce la persistena dezechilibrelor fiscale,
care va genera presiuni inflaioniste ce vor sublinia eficacitatea politicii monetare n
atingerea oricrei inte nominale.
Paul Masson et al. (1998) aprecia c ntr-o ar n care se nregistreaz pe o
durat de 3-5 ani rate anuale ale inflaiei de 15-20%, politica monetar i cea fiscal
sunt practic inseparabile, banca central neputnd realiza singur reducerea
semnificativ i durabil a inflaiei.
Funcionarea eficient a strategiei de intire direct a inflaiei (inflation
targent) este condiionat de existena disciplinei fiscale, prin eliminarea neplii
obligaiilor financiare fa de stat i a politicilor salariale, taxe la nivelul companiilor
de stat cu pierderi, care determin escaladarea deficitelor bugetare peste limite
sustenabile.
Un sistem financiar dezvoltat
Existena unui sistem financiar dezvoltat constituie un factor care faciliteaz

implementarea intei inflaiei.
Pieele financiare pot furniza informaii privind anticipaiile inflaioniste pe
termen mediu, care sunt necesare bncii centrale pentru elaborarea strategiei de intire
direct a inflaiei. O dezvoltare a pieei de capital va determina efectele dominaiei
fiscale i faciliteaz accesul guvernului la mprumuturi pe piaa intern.
Curs de schimb flexibil
Flexibilitatea cursului de schimb nominal este o cerin a strategiei de intire

direct a inflaiei. Nu sunt de neglijat ns riscurile asociate, n condiiile n care
deprecierea abrupt poate determina creterea poverii datoriei denominate n dolari, iar
aprecierea monedei poate produce deteriorarea balanei comerciale. De aceea, pentru a
absolvi ocurile cursului de schimb, n cazul implementrii intirii directe a inflaiei n
economii parial dolarizate cazul Romniei trebuie introduse reglementri
prudeniale stricte i o supraveghere eficient a instituiilor financiare.
Transparen i responsabilitate
Oricrei bnci centrale cu o orientare ferm antiinflaionist i este util o

transparen a politicii monetare, prin comunicarea public a obiectivelor,
instrumentelor, procedurilor, deciziilor i prognozelor sale. Aceasta va ntri
credibilitatea bncii, concomitent cu sporirea gradului de responsabilitate n faa
*
Seniorajul este calculat ca raport procentual ntre variaia anual a bazei monetare i PIB
68
publicului. De aceea, atingerea repetat a intelor de inflaie anunate (anticipate)

genereaz ctiguri reputaionale i sprijinul publicului pentru independena bncii
centrale.
Dup Mishkin (2000), anunarea explicit a unei inte numerice de inflaie
diminueaz riscul de inconsisten dinamic pe dou ci:
(i) pe de o parte, comunicarea intei este echivalent cu a ncredina bncii
centrale un mandat pentru utilizarea n acest scop a instrumentelor de politic
monetar, att pieele ct i mediile politice fiind contiente c obiectivele pe termen
scurt (creterea economic, reducerea omajului etc.) nu vor prevala n faa celei
privind inflaia;
(ii) pe de alt parte, asumarea public a intei de inflaie ntrete capacitatea
bncii centrale de a rezista eventualelor presiuni politice privind promovarea unei
politicii monetare expansioniste.
3.8.3.2. Condiii tehnice
Dup Debelle Guj (1999), adoptarea unui regim de intire direct a inflaiei
presupune rezolvarea unor aspecte de ordin tehnic:
alegerea unui indice de preuri adecvat (reprezentativ pentru puterea de
cumprare a banilor i uor de neles de ctre public);
stabilirea explicit a unei inte cantitative, a intervalelor de fluctuaie
acceptat i a orizontului de timp n care se va urmri atingerea obiectivului;
construirea de ctre banca central a unui model performant de
prognoz a inflaiei.
Strategia de intire direct a inflaiei presupune:
(a) Alegerea unui indice de preuri adecvat
Indicele preurilor de costuri-IPC (sau derivatele acestuia) ce va fi ales, va fi
indicele n funcie de care se stabilete inta de inflaie.
n aplicarea unei strategii de intire direct a inflaiei se impune s fie o foarte
bun comunicare ntre autoritatea monetar i cele fiscale n ceea ce privete
momentul i magnitudinea modificrilor preurilor controlate, fie eliminarea efectului
acestora asupra indicelui int.
(b) Intervalul de fluctuaie i orizontul intei
(i) Lrgirea benzii intei
Aceast lrgire este rezultatul controlului imperfect al politicii monetare asupra
ratei inflaiei. Ca urmare a lag-urilor lungi i variabile ale mecanismului politicii
monetare i a capacitii imperfecte de a prognoza inflaia, nu este posibil o
restructurare a variabilitii inflaiei sub anumite niveluri.
Pe de alt parte, banda este necesar pentru meninerea unei anumite
flexibilitii a politici monetare n ceea ce privete reacia la ocurile pe termen scurt.
Alegerea dimensiunii benzii-int reflectat n compromisul ntre anunarea
unei benzi nguste, cu riscul de a fi depit ocazional, i anunarea unei benzi largi,
69
care poate fi perceput ca o atitudine prea relaxat a politicii monetare. n orice caz, o
band ngust reflect o poziie ferm a bncii centrale n respectarea obiectivului de
stabilitate a preurilor i o accentuare a responsabilitii ei pe termen scurt n atingerea
intei de inflaie.
(i) Orizontul de timp
Stabilirea orizontului intei depinde esenial de nivelul iniial al inflaiei i de
durata mecanismului de transmisie. n Canada i Noua Zeeland, de exemplu,
autoritile au beneficiat de o perioad de graie de 18 luni pentru atingerea intei
iniiale. Urmtoarele inte au fost fixate la intervale mai scurte (12 luni), dar odat ce
inflaia a fost adus la un nivel acceptabil pe termen lung, ambele ri au stabilit c
obiectivul va fi urmrit prin asigurarea ncadrrii n band, n orice moment, pe un
orizont de 5 ani. n mod similar Strategia de Politic Monetar pe termen mediu a
Poloniei fixeaz la 1 an orizontul de atingere a intelor de inflaie, dar precizeaz ca
acesta va fi extins pe msura ce va crete perioada de reacie a economiei la atuurile
bncii centrale (pe fondul unei inflaiei sczute i al diversificrii pieelor financiare).
(c) Capacitatea de prognozare a inflaiei
Elaborarea unor prognoze satisfctoare de inflaie de ctre banca central
depinde de existena unor serii istorice consistente care s permit estimarea unor
relaii stabile ntre inflaie i celelalte variabile macroeconomice.
Prognozele efectuate n cadrul bncii centrale nu trebuie s ncorporeze
anticipaiile privind atuurile sale pe care se bazeaz prognozele realizate de alte
instituii.
3.8.4. Evaluarea oportunitii i a momentului de adoptare a noii strategii de
politic monetar a Romniei
Dup Fry Maxwell (2000), adoptarea de ctre banca central a unui nou cadru
de politic monetar, cum este cazul Romniei implic luarea n considerare a cel
puin cinci elemente:
(i) Istoria politicii monetare din ara respectiv
BNR a practicat n ultimul deceniu o strategie de politic monetar de tip
monetary targeting, bazat pe utilizarea bazei monetare (M0) ca obiectiv operaional i
a masei monetare (M2) ca obiectiv intermediar. Tentativele de folosire a cursului de
schimb ca ancor antiinflaionist au euat, n timp ce rata dobnzii nu a fost luat n
considerare n acest scop. Consecina unei asemenea strategii monetare a BNR a fost
totui un proces de dezinflaie gradual i anume rata inflaiei a sczut de la niveluri
extrem de ridicate, apropiate de gradul hiperinflaiei (295,5,% n 1993
decembrie/decembrie), pn la nivelul relativ moderat atins n 2002 (14%), deci pe o
perioad destul de mare de timp (9 ani). Aceast performan este mult inferioar
rezultatelor obinute de celelalte ri din Europa Central i de Est, ale cror rate
anuale ale inflaiei tind s se ncadreze n mod durabil n zona cu o singur cifr.
Procesul dezinflaionist din Romnia nu a avut continuitate, fiind ntrerupt de
episoade de reizbucnire a inflaiei (151,4% n 1997 i 54,8% n 1999).
70
(ii) Nivelul curent al inflaiei

n Romnia, rata inflaiei, dei dup 1999 nregistreaz un proces de scdere,
este nc departe de un nivel comparabil cu conceptul de stabilitate a preurilor.
Teoretic, trecerea la un regim cu mai multe componente discreionare nu este
recomandat n acest punct al traiectoriei descendente a inflaiei.
Multe bnci centrale au trecut la noul regim de politic monetar ntr-un
moment cnd rata inflaiei se afla deja la un nivel sczut. Excepiile de la aceast
regul sunt Israel i Chile, care au implementat cu succes intirea inflaiei pornind de la
un nivel al inflaiei de 20-22%. Rezult c intirea inflaiei poate fi introdus pe paliere
diferite ale nivelului variabilei, obiectivul decisiv fiind ns msura n care ateptrile
inflaioniste sunt reduse i pot fi inute sub control n perioada de tranziie dintre cele
dou regimuri de politic monetar.
(iii)Politica monetar practicat de alte ri n condiii similare
n ultimii ani, tendinele manifestate n rile din Europa Central i de Est de
abandonare a diverselor variante de curs de schimb fix (de la cursuri monetare la benzi
ajustabile) n favoarea unor angajamente mai flexibile, de tip intirea inflaiei (Cehia n
1998, Polonia n 1999 i Ungaria n 2001, care au introdus aceast strategie, renunnd
la utilizarea cursului de schimb ca ancor nominal).
(iv) Principalele caracteristici ale economiei rii
Romnia are o economie deschis, de mici dimensiuni, n care investiiile sunt
finanate preponderent prin sistemul bancar i mai puin prin intermediul pieei de
capital. Aceste caracteristici pot fi compatibile cu regimul de intire direct a inflaiei,
potrivit experienei recente a altor ri, care au nregistrat niveluri ale inflaiei
deficitului bugetar sau de cont curent comparabile cu cele din Romnia (vezi tabelul
1.20)
Se observ c Chile a avut n 1990 o rat anual a inflaiei de peste 25%. Israel
(1991), Spania (1994) i Ungaria (2000) au nregistrat deficite bugetare de 4,5%, 6,4%
i respectiv 3,7% din PIB, iar Cehia a consumat n 1997 un deficit de cont curent de
6,1% din PIB. Persistena unor deficite bugetare i de cont curent peste pragurile de
3% (nivel prevzut de criteriile de convergen prin tratatul de la Maastricht) i
respectiv 5%x), dincolo de care sunt considerate n mod convenional ca excesive ar
putea altera funcionarea eficient a noii strategii n Romnia. ncadrarea acestor
indicatori n limitele menionate s-ar putea produce potrivit Programului Economic
de Preaderare elaborat de Guvernul Romniei n 2001 la orizontul anului 2004, fiind
astfel create premise mult mai favorabile pentru implementarea cu succes a intirii
inflaiei.
x)
Lawrence Summers, fost secretar al Trezoreriei SUA, indic acest nivel ca fiind un prag a crui depire trebuie s
constituie o surs de ngrijorare pentru orice ar (The Economist, 5 ianuarie 1996, pag. 46-48)
71
Contextul macroeconomic existent n unele ri n momentul adoptrii

intirii directe a inflaiei
Tabel 3.18
ARA
Anul anterior Rata inflaiei Soldul contului Soldul bugetului

implementrii (medie anual) curent (procent public (procent
regimului
%
n PIB)
n PIB)
Noua
Zeeland
1989
5,7
-3,0
Chile
1990
26,6
-1,7
0,8
Canada
1990
4,7
-3,9
-3,1
Israel
1991
19,7
-0,6
-4,5
Marea
Britanie
1992
3,7
-1,7
0,0
Finlanda
1992
2,6
-4,6
0,0
Spania
1994
5,3
-1,4
-6,4
Cehia
1997
8,5
-6,1
-0,9
Polonia
1998
11,8
-4,4
-1,0
Brazilia
1998
3,2
-4,3
-8,0
Ungaria
2000
10,8
-4,3
-3,7
Sursa: IFS, Rapoarte ale bncii centrale

- lips de date
(v) Principalele caracteristici politice i instituionale
Implementarea regimului de inflation target este condiionat de
independena de jure i de facto a bncii centrale, de sprijinul ferm din partea
structurilor de putere din Romnia pentru o orientare strict antiinflaionist a politicii
monetare i pentru promovarea consecvent a unei politici guvernamentale consistente
ca inta numeric de inflaie concret i anunat public.
03:20
Momentul favorabil schimbrii cadrului de politic monetar ar putea fi plasat

la nceputul urmtorului ciclu electoral (2004), moment ce s-ar suprapune, ntr-un
scenariu optimist, diminurii ratei inflaiei pn la un nivel comparabil cu cel
nregistrat n Cehia, Polonia i Ungaria n momentul adoptrii aceleiai strategii de
intire a inflaiei i siturii deficitelor gemene la niveluri inferioare pragurilor
convenionale menionate la punctul (IV).
Trecerea BNR de la monetary targetin la inflation targeting se impune a fi
abordat prin facilitatea existenei unor elemente de continuitate, dintre care trebuie s
se detaeze orientarea ferm dezinflaionist, flexibilitatea cursului de schimb i rolul
important al agregatelor monetare.
72
3.9. Test de evaluare a cunotinelor

(timp estimate 20 min)
1. Functia de banca a statului este strans legata de:
a. functia de creditare
b. raporturile de credit intre banca de emisiune si stat
c. creatia monetara
d.raporturile dintre banca centrala si celelalte banci
2. Creditul de licitaie reprezint principala form de refinanare acordat de
banca central bncilor comerciale, avnd urmtoarele caracteristici:
a)
se acord pe maxim 15 zile i este garantat cu efecte de comer i alte
hrtii de valoare acceptate de banca central;
b)
se acord pe o perioad maxim 15 zile calendaristice i este garantat cu
titluri de stat i alte hrtii de valoare acceptate de banca central;
c)
este acordat pe termen de 24 de ore, n limita unui plafon egal cu 75%
din nivelul fondurilor proprii ale bncii;
d)
este acordate pe o perioad de 15 zile, acordarea sa fiind condiionat de
elaborarea unui program de redresare financiar, agreat de banca central.
3. Taxa oficial a scontului (dobnda de referin) reprezint:
a)
dobnda pentru creditele acordate de banca de emisiune n cadrul
operaiunilor de reescontare;
b)
dobnda perceput de banca de emisiune pentru rezerva minim
obligatorie a bncilor comerciale;
c)
dobnda pentru creditele acordate de banca de emisiune agenilor
economici n cadrul operaiunilor de scontare;
d)
dobnda pentru creditele acordate de bncile comerciale n cadrul
operaiunilor de scontare.
4. Operaiunile la piaa liber NU constau n:
a)
achiziionarea de ctre banca central a unor titluri de valoare sau de
credit, n scop pur speculativ;
b)
efectuarea de ctre banca central de vnzri i cumprri de titluri de
credit sau alte hrtii de valoarea, n scopul corectrii evoluiei lichiditilor, creditului
i a dobnzii;
c)
operaiuni de vnzare cumprare de valut;
d)
realizarea de ctre banca central a unor operaiuni de creditare a
bncilor comerciale.
73

1.b
2.b
3.a
4.a
3.10. Rezumat
Sistemul monetar este organizat avnd n centru banca de emisiune. Funciile
principale ce la ndeplinete banca de emisiune sunt:
Funcia de emisiune
Funcia de creditare
Funcia de centru valutar
Funcia de reglementare
Funcia de supraveghere i control
Funcia de banc a statuluio
Politicile monetare ale BNR sunt:
1) Rezervele minime obligatorii (RMO)
2) Operaiile de pia liber
3) Faciliti permanente
Noua strategie de politica monetara tintirea directa a inflatiei inglobeaza
recunoasterea importantei fenomenului inflationist in economiile moderne si, implicit,
faptul ca asigurarea stabilitatii preturilor reprezinta cea mai eficienta cale de suplinire
a dezideratului general de crestere economica pe termen lung.
Adoptarea strategiei de tintire directa a inflatiei presupune indeplinirea unor
conditii institutionale si tehnice care sa faciliteze functionarea eficienta a acestei
strategii.
Dintre conditiile institutionale mentionam:
Prioritatea absoluta a obiectivului inflatiei

Autonomie completa a bancii centrale in utilizarea instrumentelor
Armonizarea politicii monetare cu politica fiscala
Un sistem financiar dezvoltat
Curs de schimb flexibil
Transparenta si responsabilitate
Inceea ce priveste conditiile tehnice, aceasta strategie presupune:
Alegerea unui indice de preturi adecvat

Intervalul de fluctuatie si orizontul tintei
Capacitatea de prognozare a inflatiei
3.11. Bibliografie
1. Legea privind statutul BNR nr. 34, M.O. nr. 70/03.04.1991
74
UNITATEA DE NVARE 4. DOBANDA COMPONENTA ESENTIALA A

POLITICILOR BANCARE
Cuprins
4.1. Obiective
4.3. Notiunea de dobanda
4.4. Dobanda simpla
4.5. Dobanda compusa
4.7. Modalitati de calcul a dobanzii la operatiunile din contul curent
4.9. Rezumat
4.10. Test de autoevaluare
4.12. Bibliografie
4.1. Obiective
In aceasta unitate de invatare se vor prezenta notiuni fundamentale legate de
dobada, tipurile de dobanzi, precum siprincipalele metode folosite in calculul dobanzii.
Dupa parcurgerea acestei unitati de invatare veti fi in masura sa raspundeti la
intrebarile:
Care este deosebirea dintre dobanda simpla si cea compusa?

Ce este contul curent si care sunt modalitatile de calcul a dobanzii?
Durata de parcurgere a acestei unitati de invatare este de 2 ore

4.3. Noiunea de dobnd
00:05
Conform ghidului publicat de The Economist book dobnda reprezint

preul banilor n decursul timpului. Termenul n limba englez interest
desemneaz i partea care revine unei persoane ntr-o proprietate anume (interesul ei n
respectiva proprietate).
Dicionarul complet al economiei de pia definete dobnda ca fiind parte a
75
profitului pe care ntreprinztorul debitor o cedeaz celui creditor (banc ori persoan
fizic sau juridic) sub form de plat, la scadena stabilit anterior, pentru un
mprumut n baza contractului de credit ncheiat ntre cei doi parteneri.
n cadrul economiei de pia mrimea dobnzii se formeaz n funcie de
cererea i oferta pentru capitalul mprumutat i de concurena de pe pia. Pentru
credite, dobnda este o recompens pentru pierderea venitului pe care l-ar fi obinut
pentru investirea capitalului su. Dobnda total cuprinde compensaia pentru risc,
plata unor servicii i dobnda net.
Compensaia pentru risc reprezint suma pretins de creditor pentru riscul pe
care i-l asum, risc care poate fi datorat evoluiei insolvabilitii voluntare sau
involuntare a debitorului, precum i reducerii valorii banilor.
Nivelul dobnzii se stabilete n procent fa de valoarea mprumutului primit i
poate fi influenat prin mijlocirea taxei de rescont sau dobnzii de referin a bncii
centrale.
Dobnda poate fi:
-
fix sau variabil, care se percepe periodic n funcie de condiiile pieei;
simpl sau compus.
Dobnda simpl este considerat atunci cnd plata sumei de bani de ctre
debitor pentru mprumutul primit este stabilit pe o anumit perioad de timp, iar
scadena creditului intervine n cadrul acestei perioade; iar dobnda compus apare
atunci cnd plata sumei de bani pentru mprumutul primit este multiplicat (dobnda la
dobnd) pe o perioad de timp stabilit.
Noiunea de dobnd compus se deduce ca un rezultat al unui proces de triere la
limit n care dobnda se adaug, din ce n ce mai des, rezultatul obinut fiind valoarea la
care ajunge o sum de bani a dup x ani, cnd dobnda este compus continuu ca un
proces anual nominal de 100% dup formula:
y = aerx,
n care:
y valoarea final la care ajunge mprumutul;
a suma de bani mprumutat iniial;
e nr. matematic transcendent 2,71828;
r procentul anual de dobnd;
x nr. de ani n care se investete suma de bani.
00:15
4.4 Dobnda simpl

Dobnda simpl este o formul de calcul a dobnzii, care utilizeaz o rat a
dobnzii fixe, pe o perioad de timp prestabilit i este dat de relaia:
Ds
R d C Nr. zile
, n care
360 100
76
Ds dobnda simpl
Rd rata dobnzii
C capitalul depus
Obs. Se folosete ca modalitate de calcul exemplul sistemelor franceze,
germane, italiene n care anul bancar are 360 zile; n sistemul englez anul bancar are
365 zile.
4.4.1. Metode de calcul a dobnzii simple
Exist mai multe modaliti de calcul a dobnzii simple pe care le putem grupa
n dou mari categorii:
a) metoda numerelor;
b) metoda prilor alicote.
a) Metoda numerelor
Aceast metod const n descompunerea relaiei de calcul pe dou
componente:
Numrul dobnzii (ND) = C x nr. zile
Divizorul fix (df) =
Ds
C Nr.zile R d
360 100
Ds (C Nr.zile)
Ds NP
Ds
36.000
Rd
Rd
360 100
1
df
NP
df
n care:
df = divizorul fix.
77
b) Metoda prilor alicote

Este o metod de calcul care urmrete descompunerea n funcie de un criteriu
pe multiplii i submultiplii ai numerelor date.
Dac criteriul este capitalul plasat, relaia dobnzii simple este:
Ds
C Nr.zile
df
n situaia n care capitalul plasat este proporional cu df, atunci dobnda are
aceleai caracteristici de proporionalitate cu t, relaia este urmtoarea:
n 1
x
df
C=
i 1 y1
unde:
df divizor fix;
x multiplu a lui df;
1
y1
- submultipli a lui df
ca urmare:
1
Ds = x y t
i 1 1
unde:
t = timpul
Dac criteriul este timpul, raionamentul este analog pornind de la relaia:
t
df
100
1
t = x y
i 1 1
df
100
n consecin
78
1
Ds= x y
i 1 1
100
4.4.2. Tipuri de dobnd simpl

Dobnda simpl poate fi:
a) antecalculat;
b) poscalculat.
a) Dobnda simpl antecalculat este dobnda ce se calculeaz nainte de
nceperea perioadei de derulare a plasamentului. Astfel, dac C0 este capital iniial, iar
C0 R d Nr.zile
Rd este rata dobnzii, atunci Ds
, i se va deduce din C0, astfel nct
360 100
Cp (capital plasat)= C0-Ds.
La finalul perioadei se va ncasa C0 la un capital Cp investit iniial. Rata real a

dobnzii sau rata recalculat va fi stabilit astfel:
R rd
360 100
Cp Nr.zile
b) Dobnda simpl postcalculat este dobnda ce se calculeaz, n mod

obinuit, la sfritul perioadei de derulare a plasamentului:
Ds
00:45
C0 R d Nr.zile
360 100
4.5 Dobnda compus

Dobnda compus este forma de calcul a dobnzii ce folosete principiul
capitalizrii, prin aplicarea dobnzii la dobnd.
Fie C0 capitalul investit. Fie k1 rata dobnzii n anul i, i= 1, n
C1=C0 (1+k1)
C2= C1 (1+k2) = C0 (1+k1) (1+k2)
C3= C2 (1+k3) = C0 (1+k1) (1+k2) (1+k3)
Cn= Cn-1 (1+kn) = C0(1+k1) (1+k2) . (1+kn)
sau Cn =C0
(1 k1)
i 1
Cn= capitalul n anul n

Dobnda Dc=Cn+C0
79
C0= capitalul iniial

Dac sumele anuale nu sunt constante, fcndu-se depuneri peste sumele
existente n cont, atunci:
n
n
Ck (1 ki )
Cn = k 1
i 1
Dac dobnda se calculeaz compus pe fraciuni de an, atunci:

Pentru trimestru:
1+kan= (1+ktrim)4
4 1 k an 1 k
trim
k trim 4 1 k an 1
Pentru lun:
12
1 k an (1 k trim )
12 1 k an 1 k
luna
k luna 12 1 k an 1
01:00

PROBLEME REZOLVATE
PROBLEMA 1: Determinai valoarea final a capitalului de 100000UM depus
ntr-o banc pe o perioad de 3 ani, tiind faptul c ratele dobnzii sunt de :
-
30% anul I;
40% anul II;
45% anul III.

80
Rezolvare:
3
C3 C0 (1 k i )
i 1
C3 100000 (1 0,3) (1 0,4) (1 0,45) 263900
Problema 2: Dac se depune capital la nceputul anului ntr-o banc pe o

perioad de 3 ani, dup cum urmeaz: 100.000 UM n primul an, 200.000 UM anul al
II-lea, 50.000 UM anul al III-lea, i dobnzile anuale sunt de respectiv 10%, 20% i
30%, determinai suma deinut de investitor.
Rezolvare:
An I C1=100.000 x (1+0,1) = 110.000 UM
An II C2= 110.000x(1+0,2) +200.000 x (1+0,2)= 13.200 +240.000 = 372.000
UM
An III C3 = 132.000 x (1+0,3) + 240.000 x (1+0,3) + 50.000 x (1+0,3) =
171.600 +312.000 + 65.000 = 548.6000 UM
sau
C3 = 100.000 x (1+0,1) x (1+0,2) x (1+0,3) + 200.000 x (1+0,2) x (1+0,3) +
50.000 x (1+0,3)=548.600
Problema 3: Avnd un capital de 200.000 UM care se depune pe o perioad de
5 ani , iar rata anual a dobnzii este constant de 10% pe an, determinai valoarea
final a capitalului.
Rezolvare:
C5= C0 x (1+k)5
C5= 200000x(1+0,1)5 =322 102 UM
Problema 4: Dac dobnda anual compus este de 16%, stabilii care este
dobnda corespunztoare pentru un trimestru.
Rezolvare:
1 k an (1 k trim )4
4 1 k an 1 k
trim
81
k trim 4 1 k an 1
k trim 4 1 0,16 1 1,0378 1 =3,78
Problema 5: S presupunem faptul c la nceputul anului, timp de 15 ani, se

plaseaz cte o sum de 100000 UM, rata dobnzii fiind de 10% pe an. Determinai
prin formula dobnzii compuse valoarea final a sumei.
Rezolvare:
S15 100000 (1 0,1)15 100000 (1 0,1)14 ... 100000 (1 0,1)
100000 (1,115 1,114 ... 1,1)
Avem o progresie geometric cu raia q =1,1 i primul termen 1,1.
S15 100000 1,1
1,115 1
4,17725 1
100000 1,1
3494975UM
1,1 1
0,1
Problema 6: O persoan juridic deine un capital n valoare de 3.000UM. n

scopul unui ctig este depus la banc pe o perioad de 90 zile, cu o rat a dobnzii de
20% pe an. S se calculeze valoarea capitalului obinut la sfritul perioadei, innd
cont de faptul c modalitatea de calcul folosit de banc este cea a dobnzii simple
calculate la sfritul perioadei (postcalculat). Dac rata dobnzii s-ar fi modificat n a
treia zi a depozitului cu 2% n sens cresctor, care ar fi pierderea suportat de client ca
urmare a deciziei luate?
Rezolvare:
D
Rd C N
360 100
20 3000 90
150UM
36000
capital final=3000+150=3150 UM
Pierderea matematic n cazul creterii cu 2% a dobnzii n a treia zi a
depozitului, ar fi:
Dp
(22 20) 3000 (90 3)

14,5UM
36000
82
Modificarea ratei dobnzii atrage dup sine urmtoarea situaie: dac depozitul
se efectua cu trei zile mai trziu pe o perioad de 90 zile obinem o sum a dobnzii de:
22 3000 90
165UM
36000
Deci am avea un ctig de: 165-150=15UM

De asemenea, n aceast situaie persoana juridic ar beneficia de numerar nc
3 zile n plus la nceputul perioadei (3000)UM i ar avea la sfritul perioadei
numeralul blocat 3 zile.
Se poate vorbi astfel i de un cost de oportunitate n aceast situaie.
Problema 7: Un agent economic realizeaz o investiie ntr-un titlu bancar n
valoare nominal de 4000 UM, pe o perioad de 30 de zile. Rata dobnzii acordate de
banc este de 30% pe an. Dac modalitatea de determinare a dobnzii simple ar fi
calculul anticipat al acesteia (antecalculat), determinai suma final pe care o va
deine agentul economic la sfritul perioadei.
Rezolvare:
Rd C N
360 100
30 4000 30
100UM
36000
n varianta antecalculat dobnda se calculeaz la nceputul perioadei i

agentul economic pltete pentru efectuarea depozitului o valoare egal cu valoarea
nominal - dobnda pltit, iar la sfritul perioadei suma pe care o primete este egal
cu valoarea nominal a depozitului.
Suma pltit de agentul economic la nceputul perioadei va fi de 4000100=3900 UM. La sfritul perioadei suma ncasat va fi de 4000 UM.
Dobnda efectiv pltit de banc va fi mai mare de 30% pe an, deoarece
deponentul nu va efectua un depozit dect de 3900 UM.
02:00
D
36000 100
30,77%
3900 30
4.7 Modaliti de calcul a dobnzii la operaiunile din contul curent

Pentru operaiunile care se efectueaz n contul curent exist mai multe
modaliti de calcul a dobnzii, innduse cont de rulaj, solduri i perioada de timp
83
pentru care se face calculul.

Contul curent este un instrument financiar bancar pe baz de contract
(ncheiat ntre banc i clientul su), sub form de cont care servete la nregistrarea n
ordine cronologic, n debit sau n credit, a tuturor operaiunilor care intervin n cadrul
tranzaciilor profesionale ale titularului. Potrivit acestui contract prile convin s
confrunte ntre ele toate operaiunile care vor interveni pe durata existenei contului
curent. Acest cont este ncheiat trimestrial sau semestrial.
Contul bancar - este un cont deschis la o banc pe numele unui client.
Principalele metode folosite n calculul dobnzii sunt:
A- Metoda direct cu dobnzi reciproce;
B- Metoda direct cu dobnzi diferite;
C- Metoda n scar sau hamburghez.
4.7.1 Metoda direct cu dobnzi reciproce
Principala caracteristic a acestei metode este aceea c rata dobnzii este aceeai
pentru sumele aflate n debit ct i pentru cele aflate n credit.
Se introduce astfel, noiunea de numere de dobnzi debitoare i de numere
creditoare. Prin numere de dobnzi se nelege produsul dintre suma din cont i
perioada rmas pn la epoc.
Epoca este data pn la care se calculeaz dobnda (tabel 4.4), astfel:
-Tabel 4.4Extras cont - epoc 15.10 anul N
D
S1d
10.9
S1c
15.9
S2d
20.9
S2c
4.10
S3d
5.10
Ca urmare numerele debitoare i creditoare se vor calcula astfel:
Numere debitoare
Numere creditoare
N1d S1d (20 15zile pn la epocp
N1c S1c (15+15
N2d S2d (10 15 pn
N2c S2c 6
N3d S3d 5 zile
la epoca)
zile pn la epoca)
( zile pn la epoca)
pn la epoca)
3
N td N1d N 2d N3d
d 1
2
N tc N1c N 2c
c1
Se totalizeaz numerele debitoare i cele creditoare, stabilindu-se suma

numerelor debitoare i a suma numerelor creditoare.
Fcndu-se diferena ntre suma numerelor creditoare i suma numerelor
debitoare se obine soldul numerelor care poate fi creditor sau debitor.
84
Raportul dintre soldul numerelor i divizorul fix ne d suma dobnzii:
soldul numerelor
,
divizorul fix
suma dobnzii =
unde:
-
sold numere = suma Nc suma Nd;
df
36000
RD
Soldul contului curent se obine fcndu-se diferena ntre rulajul creditor i

rulajul debitor al contului i adunndu-se sau sczndu-se, dup caz, valoarea dobnzii
n funcie de natura acesteia i natura soldului.
4.7.2 Metoda direct cu dobnzi diferite
Este o metoda de calcul a dobnzii la contul curent asemntoare ca
raionament cu metoda prezentat anterior, cu deosebirea c dobnda este diferit la
sumele debitoare fa de sumele creditoare.
Se calculeaz separat pentru debit i separat pentru credit suma dobnzii,
dup care se face diferena ntre valorile obinute ( tabelul 4.5):
- Tabelul 4.5Extras cont-epoc 15.10 anul N
S1d
10.9
S1c
15.9
S2d
20.9
S2c
4.10
S3d
5.10
Dobd x %
Dobc y %
Calculul numerelor debitoare i al numerelor creditoare se face astfel:

Numere debitoare
Numere creditoare
N1d S1d (20+15
zile pn la epoc)
N1c S1c (15+15
N2d S2d (10+15
zile pn la epoca)
N2c S2c 6 (zile
N3d S3d (5
df d
zile pn la epoc)
pn la epoc)
zile pn la epoc)
36000
x
suma dob. (d)=
;
3
N td
c 1
df d
df c
36000
y
suma dob. (c)=
2
N tc
c 1
df c
soldul dob.= suma numerelor de dob.(c)suma numerelor de dob.(d)

85
Soldul contului curent se obine fcndu-se diferena ntre rulajul creditor i

rulajul debitor al contului i adunndu-se sau sczndu-se apoi, dup caz, valoarea
dobnzii, n funcie de natura acesteia (D/C) i natura soldului (D/C).
4.7.3 Metoda hamburghez sau n scar
Este o metod cu un raionament diferit fa de celelalte dou metode. Ea
const n aranjarea n ordine cronologic a operaiunilor din credit i din debit i
stabilirea unui sold parial pe o perioad de timp corespunztoare duratei scurse ntre
dou operaiuni consecutive, indiferent de natura acesteia.
Un exemplu este edificator. Iat de pild datele unor operaiuni din extrasul de
cont al unui client (tabel 4.6):
- Tabel 4.6
Extras-cont epoc 15.10 anul N
S1d
10.9
S1c
15.9
S2d
20.9
S2c
4.10
S3d
5.10
n baza datelor din extrasul de cont se trece la aranjarea n ordine cronologic a

operaiunilor din debit i din credit., n vederea stabilirii unui sold parial corespunztor
perioadei scurse (tabel 4.7):
- Tabel 4.7 Nr. Data
crt
1
Operaiune
D
10.09 Std
C
Stc
Sold
parial
(D/C)
Zile
Numere
S1d(D)
5 x S1d
S1c-S1d
5(S1c S1d)
Natura
numerelor
D
S1c>S1d C
sau
S1c<S1d D
Dac nregistrm toate operaiunile n coloana Numere se va obine suma

numerelor i natura acesteia (D/C).
Suma dob. =
suma nr. (D sau C)

div. fix
86

PROBLEME REZOLVATE
02:45
Problema 1: Firma Nero a efectuat operaiuni de ncasri i pli n perioada

25.08 8.10 anul N potrivit extrasului de cont de mai jos, (tabel 4.8) primit de la banca
lui. innd cont c dobnda reciproc pentru sumele debitoare i creditoare este de
35%, s se stabileasc soldul dobnzii, folosind metoda hamburghez.
- Tabel 4.8 - lei D
29.08
Extras cont epoc 15.10 anul N

140000 25.08
C
150000
07.09
100000 06.09
60000
16.09
60000
10.09
70000
25.09
40000 27.09
15000
80000
08.10
Rezolvare:
Sume
Data
25.08
C
-
29.08 140000
6.09
Sold
7.09 100000
Zile
Numere
150000
150000
600000 C
10000
80000 C
60000
70000
70000 C
30000
90000 D
10.09
70000
40000
240000 C
16.09
60000
20000
180000 D
25.09
40000
60000
120000 D
27.09
80000
20000
11
220000 C
8.10
15000
5000
35000 C
Sold
numere
=
(600000+80000+70000+240000+220000+35000)(90000+180000+120000)=855000 lei
divizorul fix
D
100 360
1028,57
35
855000
831,25 lei
1028,57
87
Din exemplul de mai sus se poate observa faptul c dobnda cea mai mare,
obinut de societatea comercial la sumele deinute n cont, este aceea calculat prin
metoda direct.
Problema 2: S se calculeze dobnda la contul curent cu o rat a dobnzii de
30% i s se stabileasc soldul contului curent la 15.10 pe baza extrasului de cont n lei
(tabel 4.9), aplicnd metoda direct cu dobnzi reciproce.
- Tabel 4.9
- lei D
27.05
140.000
13.07
100.000
20.08
60.000
18.09
40.000
8.10
15.000
Rezolvare:
Calculul numerelor:
Numere debitoare:
140000 x 47 = 6580000 lei
100000 x 38 = 3800000 lei
60000 x 29 = 1740000 lei
40000 x 20 = 800000 lei
15000 x 7 = 105000 lei
_________________________
Total numere: 13025000 lei
Numere creditoare:
150000 x 51 = 7650000 lei
60000 x 39 = 2340000 lei
70000 x 35 = 2450000 lei
80000 x 18 = 1440000 lei
________________________
88
25.05
150.000
15.07
60.000
23.08
70.000
27.09
80.000
Sold numere = Total numere creditoare Total numere debitoare =

13880000 130250000 = 855000 lei
divizorul fix =
360 100
1200
30
Sold numere 855000
712,5 lei
Divizor fix
1200
Sold cont curent = 360000 355000 + 712,5 = 5712,5 lei (creditor)

Problema 3: S se calculeze dobnda la operaiunile din contul curent (n lei),
aplicnd metoda direct cu dobnzi diferite pentru sumele debitoare 25%, iar pentru
sumele creditoare 28%, avnd urmtoarele operaiuni reflectate n extrasul de cont de
mai jos (tabel 4.10).
- Tabel 4.10-leiD
27.05
140.000
25.05
150.000
13.07
100.000
15.07
60.000
20.08
60.000
23.08
70.000
18.09
40.000
27.09
80.000
8.10
15.000
Rezolvare:
Calculul numerelor:
Numere debitoare:
140000 x 47 = 6580000 lei
100000 x 38 = 3800000 lei
60000 x 29 = 1740000 lei
40000 x 20 = 800000 lei
15000 x 7 = 105000 lei
_________________________
89
Numere creditoare:
150000 x 51 = 7650000 lei
60000 x 39 = 2340000 lei
70000 x 35 = 2450000 lei
80000 x 18 = 1440000 lei
________________________
Debit:
Sume debitoare: 13.025.000
divizorul fix
100 360
1440
25
13025000
9045,14 lei
1440
Credit:
Sume creditoare: 13.880.000
divizorul fix
100 360
1285,71
28
13880000
D 1285,71 10795,59 lei

Soldul dobnzii = 10795,59 9045,14 =1750,45 lei
Deci soldul dobnzilor creditoare, de ncasat, este mai mare dect soldul
dobnzilor debitoare, de pltit.
90
4.9 Rezumat
In cadrul economiei de piata marimea dobanzii se formeaza in functie de
cererea si oferta pentru capitalul imprumutat si de concurenta de pe piata. In cazul
creditelor, dobanda este o recompensa pentru pierderea venitului pe care creditorul l-ar
fi obtinut prin investirea capitalului sau. Dobanda totala cuprinde compensatia pentru
risc, plata unor servicii si dobanda neta.
Compensatia pentru risc reprezinta suma pretinsa de creditor pentru riscul pe
care si-l asuma, risc care poate fi datorat evolutiei insolvabilitatii voluntare sau
involuntare a debitorului, precum si reducerii valorii banilor.
Dobnda poate fi:
Fix sau variabil
Simpl sau compus
Pentru operatiunile care se efectueaza in contul curent exista mai multe metode
de calcul a dobanzii, tinandu-se cont de rulaj, solduri si perioada de timp pentru care se
face calculul.
(timp necesar 20 min.)
1. Metoda n scar de calcul a dobnzii la operaiunile din contul curent
presupune:
a) calculul dobnzi, separat pentru operaiunile din debit i pentru cele din
credit, innd cont de numrul de zile rmase de la fiecare operaiune pn la scaden;
b) calculul dobnzii cu aceeai rat de dobnd, att pentru operaiunile
debitoare, ct i pentru cele creditoare, innd cont de numrul de zile rmase de la
fiecare operaiune pn la scaden;
c) calculul numerelor de dobnd, n funcie de numrul de zile rmase pn la
scaden;
d) aranjarea n ordine cronologic a operaiunilor din credit i din debit i
stabilirea unui sold parial pentru intervalul de timp ntre dou operaiuni consecutive.
2. Metoda direct cu dobnzi reciproce de calcul a dobnzii la operaiunile din
contul curent presupune:
a) calculul dobnzi, separat pentru operaiunile din debit i pentru cele din
credit, innd cont de numrul de zile rmase de la fiecare operaiune pn la scaden;
b) calculul dobnzii cu aceeai rat de dobnd, att pentru operaiunile
debitoare, ct i pentru cele creditoare, innd cont de numrul de zile rmase de la
fiecare operaiune pn la scaden;
c) calculul numerelor de dobnd, n funcie de numrul de zile rmase pn la
urmtoarea operaiune;
d) aranjarea n ordine cronologic a operaiunilor din credit i din debit i
91
stabilirea unui sold parial pentru intervalul de timp ntre dou operaiuni consecutive.
1.d
2.b

Problema 1: Fie extrasul de cont la epoca de 20.10 anul N (tabel 4.11), cu
urmtoarele date:
Tabelul 4.11D
15.08
100000
16.08
80000
25.08
40000
24.08
44000
5.09
100000
10.09
200000
20.09
240000
19.09
130000
25.09
300000
28.09
90000
5.10
45000
6.10
25000
19.10
55000
18.10
40000
tiind c dobnda debitoare este de 35% li cea creditoare de 40%, s se

determine:
a) folosind metoda direct cu dobnzi diferite, soldul dobnzii la operaiuni n
cont;
b) soldul final al contului curent.
Problema 2: S se calculeze dobnda la contul curent cu o rat a dobnzii de
50% i s se stabileasc soldul contului curent la 25.11 pe baza extrasului de cont
(tabel 4.12), aplicnd metoda direct cu dobnzi reciproce.
- Tabel 4.12 - lei D
28.08
200000 26.09
180000
130000
10.10
450000
16.09
840000
18.10
900000
28.10
555000
20.10
400000
834000
30.10
345000
231000
4.11
125000
8.10
8.11
20.11
92
9.11
75000
19.11
130000
Problema 3: Pe parcursul lunii iulie prin contul curent al societii comerciale

X sunt nregistrate urmtoarele operaiuni (tabel 4.13):
- Tabel 4.13
- UM 1 iulie
- depuneri n cont de numerar din casierie
2 iulie
- ncasarea cecurilor din compensare
3 iulie
- plata furnizorului de energie electric
6000
4 iulie
- plata furnizorului de materii prime
4100
5 iulie
- ncasarea unui ordin de plat emis de unul dintre

beneficiarii societii
1450
8 iulie
- rambursarea ultimei trane dintr-un credit, rat de

valoare de 3125 i plata dobnzii n valoare de
75
12 iulie
- plata unui comision ctre banc pentru operaiunile

derulate pn n prezent
125
17 iulie
- tragerea n cont a primei trane dintr-un nou credit
2500
19 iulie
- plata dividendelor ctre acionari pentru anul anterior
4250
24 iulie
- ntocmirea de cecuri
2400
1000
12000
Se cere:
a) s se stabileasc coninutul extrasului de cont cu epoca 31 iulie.
b) s se calculeze suma i soldul dobnzii folosind metoda
hamburghez, dobnda practicat de banc fiind de 5% i soldul iniial al
societii 300UM debitor.
s se interpreteze rezultatele.
Problema 4: Fie operaia de depunere a unei sume de 150000 UM, pe o
perioad de 120 zile, cu un procent unic de dobnd de 30% pe an. Folosind metoda
numerelor, s se calculeze Ds.
Problema 2: O societate comercial efectueaz operaiuni de depunere la banca
sa a unor sume de bani, n urmtoarele condiii (tabel 4.2):
-Tabel 4.2Suma (u.m.)
100.000
Perioada
90
93
Procentul dobnzii
28%
150.000
120
30%
200.000
360
29%
Folosind metoda numerelor, s se execute Ds.

Problema 4: Un deponent x dorete s-i fructifice urmtoarele sume de bani
pe perioade prestabilite:
300.000 UM pe perioada de 9 luni;
200.000 UM pe perioada de 12 luni;
500.000 UM pe perioada de 24 luni.
tiind c valorile ratei dobnzii practicate de banc (tabel 4.3) sunt:
-Tabel 4.3Perioada
Rata dobnzii simple

(an) la depozite de tip A
Rata dobnzii la depozite

de tip B
9 luni
38%
39%
12 luni
38%
38%
24 luni
39%
38%
Stabilii alegerea pe care o va face investitorul pentru sumele deinute.

4.12 Bibliografie
N. Dardac, C. Basno- Moneda, credit, banci, Editura Didactica si Pedagogica,

Bucuresti, 1994
94
UNITATEA DE NVARE 5. SISTEMUL DECONTRILOR BANCARE - COMPENSAIA

Cuprins
5.1. Obiective
5.6. Proceduri de compensare
5.8. Aplicaii Practice. Probleme de rezolvat
5.10. Rezumat
5.13. Bibliografie
5.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta decontrile intra i interbancare,
precum i tipurile de instrumente de plat utilizate pentru compensare.
Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi n msur s rspundei la
ntrebrile:
Care este diferena dintre o decontare intrabancar i cea interbancar?
Ce fel de instrumente de plat sunt supuse compensrii?
Ce instrumente de plat sunt excluse de la compensare?
00:05
Decontarea reprezint achitarea unei sume datorate fr a folosi numerar

cu ajutorul viramentelor fcute n conturi deschise la bnci, partenerilor ntre
care se efectueaz operaiunea. Ea constituie forma dominant de stingere a
drepturilor i obligaiilor reciproce ntre diveri parteneri, persoane juridice i persoane
fizice, pe calea viramentelor efectuate din i n conturile acestora deschise la bnci.
95
Obiectul decontrilor ntre societile bancare l constituie operaiunile de pli

i ncasri ce au loc ntre acestea i sunt rezultate n urma unor operaiuni comerciale
sau necomerciale realizate de ele pentru conturile clienilor sau n nume i pentru
contul propriu. Cu alte cuvinte, operaiunile de pli ordonate de clieni creeaz
obligaii reciproce ntre bnci i, pentru stingerea acestora se apeleaz la un transfer
ntre circuitele monetare, prin utilizarea monedei centrale.
Decontrile ntre societile bancare - compensaia - prin desfurarea lor
cuprind:
a) operaiuni derulate ntre uniti ale aceleai societi bancare, cu care att
clientul pltitor ct i clientul beneficiar al plii au conturile deschise la o unitate ale
unei singure societi bancare;
b) operaiuni realizate ntre uniti aparinnd unor societi bancare diferite,
cnd partenerii au conturi deschise la societi bancare diferite. Compensarea n
sistemul de pli nseamn, pentru fiecare banc, compararea, n cadrul unei perioade
date, a drepturilor de ncasare a unor clieni i a obligaiunilor de plat a altor clieni,
sau iniiai n cont propriu, fa de alt banc sau fa de mai multe bnci, cuprinse n
sistemul de compensare, pentru a stabili msura n care acestea se acoper reciproc
(compenseaz) i suma net rmas de ncasat sau de pltit.
Compensrile pot fi de dou feluri:
(a) bilaterale, n care se supun compensrii plile reciproce dintre dou bnci,
stabilindu-se poziia fiecrei bnci rezultate din aceast operaiune (creditoare sau
debitoare);
(b) multilateral, n care intr toate bncile cuprinse n sistemul de compensare
i n care fiecare banc se reprezint i se delimiteaz fa de celelalte bnci.
n sistemul de compensare ntlnim i compensarea n sistem brut (se supun
compensrii toate operaiunile dispuse de clieni) sau compensarea n sistem net (se
compenseaz numai soldul operaiunilor reciproce cu fiecare din bncile participante).
Dac ne raportm la momentul efecturii compensrii interbancare i al
decontrii vom avea: decontare post-compensaie (specific tehnicilor de lucru mai
vechi) sau care se efectueaz mai nti compensarea plilor dintre bnci i decontarea
ante-compensaie (n timp real) cnd plata ntre titularii de cont se face anterior,
urmare transmiterii informaiilor nu manual ca n prima form ci prin tehnologii
specifice.
Decontrile ntre unitile care aparin aceleiai societi bancare poart
denumirea de decontri intrabancare, iar cele efectuate ntre uniti bancare diferite
constituie decontri interbancare.
00:15

Derularea operaiunilor de decontare intrabancar se efectueaz de ctre fiecare
banc potrivit conceptelor proprii de decontare, att pe orizontal ntre unitile proprii
n plan teritorial, ct i pe vertical ntre acestea din urm i sediul central.
5.4.1. Sfera de cuprindere
Decontrile intrabancare au n vedere totalitatea operaiunilor de ncasri i
pli efectuate pentru clienii ce i deservesc i au loc ntre unitile teritoriale
96
(sucursale, filiale, agenii) ale aceleiai societi bancare, precum i ntre acestea i
sediul central.
Fiecare unitate bancar participant la realizarea decontrilor intrabancare se
poate afla n poziia de unitate bancar iniiatoare denumit sediul A sau de
unitate bancar destinatar denumit sediul B.
Sediul A este cel care ordon o plat fr numerar pentru contul unui client
al su, ori n numele i pe contul su propriu, sau transfer, n calitate de unitate
bancar intermediar contravaloarea unor documente primite de la o alt unitate
bancar, avnd astfel iniiativa nceperii unei operaiuni de decontare.
Sediul B este sediul care primete o plat fr numerar din partea unei
uniti bancare iniiatoare sediul A pentru contul unui client al su, n nume i
cont propriu sau primete o plat fr numerar n calitate de unitate bancar
intermediar pe care urmeaz s o transfere altei societi bancare.
5.4.2. Clasificare
Derularea decontrilor intrabancare presupune mai multe situaii n funcie de:
locul de desfurare, modul de transmitere i de natura operaiunilor.
(a) Dup locul de desfurare, putem avea decontri intrabancare:
locale care apar cnd operaiunile de decontare sunt efectuate ntre
dou uniti bancare situate n aceeai localitate (reedine de jude);
intrajudeene, cnd operaiunile de decontare sunt efectuate ntre dou
uniti bancare situate pe teritoriul aceluiai jude, dar nu n aceeai localitate;
interjudeene, cnd operaiunile de decontare sunt efectuate intre dou
uniti bancare situate pe teritoriul a dou judee.
(b) n funcie de modalitatea de transmitere a operaiunilor de decontri
interbancare, regsim:
decontri intrabancare electronice;
decontri intrabancare letrice;
decontri intrabancare prin telex;
(c) Natura operaiunilor de decontare intrabancare, reflect dou tipuri de
asemenea operaiuni:
00:25
operaiuni de debitare;
operaiuni de creditare.

Compensarea multilateral interbancar reprezint modalitatea de calcul a
obligaiilor i creanelor fiecrei societi bancare fa de toate celelalte societi
bancare participante la compensare, modalitate care st la baza decontrii pe baza net.
5.5.1. Instrumentele de plat utilizate pentru compensare
Instrumentele de plat cu care se efectueaz compensarea, sunt:
97
(1) Instrumente de plat de debit.

Este instrumentul de plat care circul de la unitatea bancar a beneficiarului,
ctre unitatea bancar a pltitorului, avnd ca efect debitarea contului pltitorului i
creditarea contului beneficiarului.
(2) Instrument de plat de credit
Acesta reprezint instrumentul de plat care circul de la unitatea bancar a
pltitorului ctre unitatea bancar a beneficiarului, avnd ca efect debitarea contului
pltitorului i creditarea contului beneficiarului.
Societile bancare pot introduce i accepta n/din compensarea multilateral

instrumente de plat pe suport de hrtie, denumite instrumente de plat
compensabile, constnd n:
ordinul de plat;
cecul barat.
n scopul iniierii compensrii, formularul de ordin de plat pe suport de hrtie

acceptat n compensare, poate fi:
completat manual sau prin dactilografiere;
editat i completat pe calculator;
transmis n original sau sub form de mesaj modern, mesaj telex sau mesaj
telefax.
Pentru acceptarea n compensare a ordinelor de plat este obligatoriu ca acesta
s conin i s aib completate toate meniunile obligatorii de pe fa i verso-ul
instrumentului ordin de plat i s poarte semntura autorizat i tampila n original
a unitii bancare iniiatoare.
n ceea ce privete formularul de cec acceptat n compensare poate fi barat:
98
prin pretiprire sau manual, cu obligativitatea menionrii de ctre unitatea bancar

iniiatoare a locului compensrii.
Acceptarea n compensare a fiecrui cec barat necesit ca el s fie nsoit n
mod obligatoriu de un borderou de ncasare a cecurilor (modelul de mai josfigura 4.1 a i b), care este completat de ctre beneficiarul cecului.
Borderoul de ncasare a cecurilor conine urmtoarele meniuni obligatorii:
(a) numele i prenumele beneficiarului;
(b) numrul contului beneficiarului;
(c) denumirea unitii bancare beneficiare;
(d) numrul i seria cecului;
(e) numele sau denumirea trgtorului;
(f) numrul contului trgtorului;
(g) denumirea unitii bancare trase;
(h) suma;
(i) semntura autorizat i tampila beneficiarului;
(j) data depunerii borderoului de ncasare a cecurilor la unitatea bancar a
beneficiarului;
(k) data remiterii cecului de ctre unitatea bancar prezentatoare, unitii
bancare primitoare n cadrul edinei de verificare a cecurilor.
Completarea meniunilor obligatorii se face de ctre: beneficiar (punctele a-i);
unitatea bancar iniiatoare (punctul j); unitatea bancar prezentatoare (punctul k).
5.5.2. Circuitele, termenele i intervalele obligatorii ale plilor interbancare
Plile interbancare se proceseaz n mod obligatoriu potrivit unor circuite att
ale ordinului de plat ct i ale cecului n funcie de sediile societilor bancare la care
clientul pltitor i clientul beneficiar au deschise conturi curente.
Termenele i intervalele de timp pentru efectuarea, compensarea i decontarea
plilor interbancare, sunt stabilite de banca central, ele fiind obligatorii i se
calculeaz n funcie de forma de compensare (C); n cazul ordinelor de plat care au
indicat o anumit zi a plii (P), ziua de compensare (C) se stabilete n funcie de
aceasta.
Termenele i intervalele sunt exprimate in zile lucrtoare. Ele sunt maximale.
Unitile bancare prezentatoare au obligaia prezentrii n compensare a
instrumentelor de plat compensabile primite prin reeaua intrabancar.
Unitile bancare sunt obligate s sesizeze persoanele nsrcinate cu efectuarea
operaiunilor de compensare, cazurile de nerespectare de ctre alte uniti bancare a
reglementrilor de compensare.
5.5.2.1. Circuitul local sau intrajudeean al ordinului de plat
Operaiunile efectuate n cadrul circuitului local sau intrajudeean al ordinului
de plat n vederea compensrii, mbrac mai multe forme, n funcie de locul unde au
99
deschise conturile curente clientul pltitor i clientul beneficiar i anume:

5.5.2.1.1. Clientul pltitor i clientul beneficiar au conturi curente deschise la
uniti bancare, situate n reedina de jude i care aparin unor societi bancare
diferite
Operaiunile n cadrul acestui circuit al ordinului de plat, se efectueaz cu
respectarea strict a meniunilor obligatorii i anume:
1.a - clientul pltitor remite ordinul de plat unitii bancare la care are deschis
contul curent (termen obligatoriu C-1);
1.b - unitatea bancar iniiatoare prezentatoare completeaz ordinul de plat
pe verso, la rubrica Compensabil la , cu numele judeului sau cu nscrisul
centrala BNR (termen obligatoriu C-1);
2 - unitatea bancar iniiatoare prezentatoare debiteaz contul clientului
pltitor (termen obligatoriu C - 1);
3.a - unitatea bancar iniiatoare prezentatoare introduce n compensare
ordinele de plat la sucursala BNR din judeul respectiv sau la centrala BNR (termen
obligatoriu - C);
3.b unitatea bancar primitoare destinatar primete ordinele de plat prin
compensare la sucursala BNR din judeul respectiv sau la centrala BNR i completeaz
verso-ul acestora la rubrica C data compensrii, aplicnd tampilele i semntura
autorizat (termen obligatoriu - C);
4. - unitatea bancar primitoare - destinatar crediteaz contul clientului
beneficiar cu sumele aferente ordinelor de plat acceptate (termen obligatoriu - C).
5.5.2.1.2. Clientul pltitor i clientul beneficiar au conturi curente deschise la
uniti bancare situate n reedina de jude i care aparin unor societi
bancare diferite. Unitatea bancar iniiatoare este alta dect unitatea bancar
prezentatoare
Operaiunile din acest circuit al ordinului de plat se efectueaz cu respectarea
strict a termenelor obligatorii, astfel:
1.a. Clientul pltitor remite ordinul de plat unitii bancare la care are deschis
cont curent (termen obligatoriu C - 2);
1.b. Unitatea bancar iniiatoare completeaz ordinul de plat pe verso, la
rubrica Compensabil la cu numele judeului respectiv sau cu nscrisul Centrala
BNR (termen obligatoriu C - 2);
2. Unitatea bancar iniiatoare debiteaz contul clientului pltitor (termen
obligatoriu C - 2);
3. Unitatea bancar iniiatoare transmite ordinul de plat, prin reeaua
intrabancar, unitii bancare prezentatoare (termen obligatoriu C 1);
3.a. Unitatea bancar prezentatoare introduce n compensare ordinele de plat
la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la Centrala Bncii
Naionale a Romniei (termen obligatoriu C);
3.b. Unitatea bancar primitoare - destinatar primete ordinele de plat prin
compensare la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la
100
Centrala Bncii Naionale a Romniei i completeaz pe verso-ul acestora la rubrica C

data compensrii, aplicnd tampila i semntura autorizat (termen obligatoriu C);
4. Unitatea bancar primitoare destinatar crediteaz contul clientului
beneficiar cu sumele aferente ordinelor de plat acceptate (termen obligatoriu C).
5.5.2.3. Circuitul (local i intrajudeean) al cecului
5.5.2.3.1. Clientul beneficiar i clientul pltitor au conturi curente, deschise la
uniti bancare situate n reedina de jude i care aparin unor societi bancare
diferite
Operaiunile din cadrul acestui circuit al cecului se efectueaz cu respectarea
strict a termenelor obligatorii, astfel:
1.a. Clientul beneficiar remite cecul unitii bancare la care are deschis cont
curent (termen obligatoriu: c-2);
1.b. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare completeaz cecul, la rubrica
Compensabil la . . . cu numele judeului respectiv sau cu nscrisul Centrala BNR
(termen obligatoriu: c-2);
2. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare prezint cecurile unitii bancare
primitoare destinatare, fr a le introduce n compensare, la sucursala Bncii
Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la Centrala Bncii Naionale a
Romniei
Aceast operaiune se efectueaz ntre orele 11.30 12.00 (termen obligatoriu:
c-1);
3. Unitatea bancar primitoare destinatar debiteaz contul clientului pltitor
cu suma aferent cecurilor acceptate (termen obligatoriu: c-1);
4.a. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare introduce scriptic n
compensare cecurile la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv
sau la Centrala Bncii Naionale a Romniei (termen obligatoriu: c);
4.b. Unitatea bancar primitoare destinatar accept sau refuz, prin
compensare, la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la
Centrala Bncii Naionale a Romniei, cecurile prezentate anterior de unitatea bancar
iniiatoare - prezentatoare (termen obligatoriu: c);
5. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare crediteaz contul clientului
beneficiar cu suma aferent cecului acceptat de ctre unitatea bancar primitoare
destinatar (termen obligatoriu: c);
5.5.2.3.2. Alte circuite locale i intrajudeene ale cecului
Alte cerine sunt legate de asemenea de existena sau nu a unitilor bancare
care opereaz operaiunile de compensare i anume:
(a) unitatea bancar iniiatoare a plilor este alta dect unitatea bancar
prezentatoare ;
(b) unitatea bancar primitoare este alta dect unitatea bancar destinatar;
(c) unitatea bancar iniiatoare este alta dect unitatea bancar prezentatoare i
unitatea bancar primitoare este alta dect unitatea bancar destinatar.
101
5.5.2.4. Circuitul interjudeean al cecului

5.5.2.4.1. Clientul beneficiar i clientul pltitor au conturi curente deschise la
uniti bancare situate n judee diferite i care aparin unor societi bancare
diferite: societatea bancar iniiatoare dispune de unitate bancar n judeul de
destinaie
Operaiunile din cadrul circuitului interjudeean al cecului se efectueaz cu
respectarea strict a termenelor i intervalelor obligatorii, astfel:
1.a. Clientul beneficiar remite cecul unitii bancare la care are deschis cont
curent (termen obligatoriu: c-3);
1.b Unitatea bancar iniiatoare completeaz cecul, la rubrica Compensabil la .
. . cu numele judeului de destinaie (termen obligatoriu c-3);
2. Unitatea bancar iniiatoare trimite cecurile, prin reeaua intrabancar,
unitii bancare prezentatoare din judeul de destinaie (interval obligatoriu: c-3, c-2);
3. Unitatea bancar prezentatoare prezint cecurile unitii bancare destinatare
(primitoare) fr a le introduce n compensare, la sucursala Bncii Naionale a
Romniei din judeul de destinaie.
Aceast operaiune se efectueaz ntre orele 11.00 11.30, la sucursala Bncii
Naionale a Romniei din judeul respectiv (termen obligatoriu: c-1);
4. Unitatea bancar destinatar, dup verificarea cecurilor, debiteaz contul
clientului pltitor cu suma aferent cecurilor acceptate (termen obligatoriu: c-1);
5.a. Unitatea bancar prezentatoare introduce scriptic n compensare cecurile la
sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul de destinaie(termen obligatoriu: c);
5.b. Unitatea bancar destinatar (primitoare) accept sau refuz la
compensare, la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul de destinaie,
cecurile prezentate anterior de unitatea bancar prezentatoare (termen obligatoriu: c);
6. Unitatea bancar prezentatoare (din judeul de destinaie) transmite unitii
bancare iniiatoare (din judeul de iniiere) date privind cecurile acceptate la
compensare de ctre unitatea bancar destinatar (interval obligatoriu: c, c+1);
7. Unitatea bancar iniiatoare crediteaz contul clientului beneficiar cu suma
aferent cecului acceptat de ctre unitatea bancar destinatar (termen obligatoriu:
c+1);
n continuare, circuitele interjudeene ale cec-ului urmeaz acelai drum ca i n
cazul circuitelor interjudeene ale ordinului de plat.
Instrumente de plat excluse de la compensare
n cadrul edinei de compensare multilateral, ca urmare a verificrilor,
efectuate de ctre agenii de compensare ai unitilor bancare prezentatoare
(destinatare), pot fi excluse din compensare unele instrumente de plat care nu
ndeplinesc condiiile legale i anume:
(a) instrumente de plat compensabile al cror coninut i sau form nu sunt
conforme cu reglementrile legale i sau nu au completate toate meniunile obligatorii;
(b) instrumentele de plat compensabile care prezint modificri sau adugiri
102
privind:
suma plii;
numele i sau numrul contului pltitorului i sau unitii
beneficiarului;
bancare a
data plii (P), n cazul ordinului de plat.

(c) instrumente de plat compensabile care prezint diferite condiionri
privind efectuarea plii (dobnzi, penalizri, etc.);
(d) instrumente de plat compensabile de debit (cecuri) care nu sunt nsoite de
borderouri de ncasare a cecurilor;
(e) instrumente de plat compensabile la care sunt cenzurate, prin diverse
modaliti, alte acte.
00:45
5.6. Procedurile de compensare

5.6.1. Pregtirea compensrii la unitile bancare
edinele de compensare au loc la sucursalele sau la centrala BNR. Pregtirea
compensrii are loc ns la sediul unitilor bancare participante i ea se realizeaz prin
efectuarea a patru grupe de operaiuni:
n prima grup de operaiuni:
(I)
(a) instrumentele de plat sunt grupate de ctre unitile bancare iniiatoare

(prezentatoare), pe uniti bancare destinatare (primitoare) i n cadrul acestora, pe
instrumente de plat compensabile, de debit (cecuri) i de credit (ordine de plat).
Instrumentele astfel grupate alctuiesc pachete n care se cuprind una sut instrumente
de plat;
(b) pachetele sunt introduse n plicuri, care sunt sigilate de unitile
bancare respective;
(c) fiecare pachet este nsoit de o band de control totalizatoare a sumelor
nscrise pe instrumentele pe care le conine; totalul fiecrei benzi de control este
preluat ntr-o dispoziie centralizatoare;
(d)
dispoziia centralizatoare poate fi de dou feluri:
dispoziie centralizatoare de ncasare, care totalizeaz sumele nscrise pe

cecuri;
dispoziie centralizatoare de plat, care totalizeaz sumele nscrise pe ordinele

de plat;
Dispoziiile centralizatoare de ncasare se ntocmesc n patru exemplare, avnd

acelai coninut: exemplarul 1, de culoare alb; exemplarul 2 i 3, de culoare roz;
exemplarul 4, de culoare vernil.
Destinaia fiecrui exemplar al dispoziiei centralizatoare de ncasare este
urmtoarea:
exemplarul vernil (nr. 4) este pstrat de unitatea prezentatoare, drept
document justificativ pentru operaiunile sale;
exemplarul roz (nr. 3) este remis, n cadrul edinei de verificare, unitii

103
bancare primitoare, constituind document justificativ pentru operaiunile acesteia;

exemplarul roz (nr.2) este remis, n cadrul edinei de compensare, unitii
bancare primitoare, n vederea compensrii instrumentelor de plat compensabile de
debit (cecuri) prezentate anterior;
exemplarul alb (nr. 1) este remis, n cadrul edinei de compensare,
agentului de compensare, constituind document justificativ i de control pentru sumele
totale preluate prin borderourile dispoziiilor centralizatoare sau n formularul de
compensare ale unitii bancare prezentatoare.
n cazul n care o unitate bancar primitoare solicit o amnare la compensarea
unor instrumente de plat compensabile de debit (cecuri), unitatea bancar
prezentatoare are obligaia de a pregti pentru urmtoarea edin de compensare o
dispoziie centralizatoare de ncasare distinct, care s cuprind elementele necesare
compensrii sumelor nscrise n respectivele cecuri amnate la compensare. La aceast
dispoziie centralizatoare de ncasare se anexeaz obligatoriu lista cecurilor amnate la
compensare, remis de unitatea bancar primitoare n edina de compensare
precedent.
Dispoziia centralizatoare de plat se ntocmete numai n trei exemplare, cu
acelai coninut (exemplarul 1 de culoare alb, exemplarul 2, de culoare roz i
exemplarul 3, de culoare vernil).
Fiecare din exemplarele dispoziiei centralizatoare de plat au o alt destinaie
i anume:
exemplarul vernil (nr.3) este pstrat de unitatea bancar prezentatoare ca
document justificativ pentru operaiunile sale;
exemplarul roz (nr. 2) este remis, n cadrul edinei de compensare, unitii
bancare primitoare, constituind documentul justificativ pentru operaiunile acesteia;
exemplarul alb (nr. 1) este remis, n cadrul edinei de compensare,
agentului de compensare i constituie document justificativ i de control pentru sumele
totale preluate n borderourile dispoziiilor centralizatoare sau n formularul de
compensare ale unitii bancare prezentatoare.
(e) Documentele componente ale unui plic remis unitii bancare
primitoare (destinatare) sunt prezentate n mod obligatoriu n urmtoarea ordine:
dispoziia centralizatoare (de plat sau de ncasare);
banda de control;
instrumentele de plat compensabile.
(II)
A doua grup de operaiuni
n baza dispoziiilor centralizatoare, unitatea bancar prezentatoare (iniiatoare)

completeaz cte un borderou al dispoziiilor centralizatoare pentru fiecare unitate
bancar primitoare (destinatar).
Borderoul dispoziiilor centralizatoare se ntocmete n trei exemplare, cu
acelai coninut (exemplarul 1 de culoare alb; exemplarul 2 de culoare roz i
exemplarul 3 de culoare vernil), avnd ca destinaie:
104
exemplarul vernil (nr.3) la unitatea bancar prezentatoare, unde este pstrat

ca document justificativ pentru operaiunile sale;
exemplarul roz (nr. 2) este remis n cadrul edinei de compensare, unitii
bancare primitoare (destinatare) i constituie document justificativ pentru operaiunile
acesteia.
exemplarul alb (nr. 1) este remis n cadrul edinei de compensare,
agentului de compensare, constituind document justificativ i de control pentru sumele
totale preluate n formularul de compensare al unitii bancare prezentatoare.
(III)
A treia grup de operaiuni
n cadrul acestei grupe, instrumentele de plat compensabile primite de la

unitile bancare prezentatoare, sunt analizate de ctre unitile bancare destinatare
(primitoare) n vederea acceptrii sau refuzrii lor.
Acceptarea unui cec poate fi parial de ctre o unitate bancar destinatar
(trasul), n limita disponibilului existent n contul pltitorului (trgtorului).
Refuzul instrumentelor de plat compensabile intervine n urmtoarele situaii:
cazurile enunate la punctul 4.2.3.
cnd unitatea bancar respectiv nu este destinatara (primitoarea) unuia sau

a mai multor instrumente incluse n pachetele adresate ei;
situaii diverse legate de natura plii sau ncasrii, ca: numere ede conturi
greit nscrise, cecuri false, lipsa sau neconcordana semnturilor. etc.
inexistena disponibilului n contul clientului pltitor (n cazul cecurilor).
Refuzul unui cec poate fi parial din partea unei uniti bancare destinatare
(trasul) numai din motivul inexistenei, n ziua primirii cecului de ctre unitatea
bancar destinatar (trasul), a unui disponibil suficient n contul pltitorului
(trgtorului).
Refuzul instrumentelor de plat compensabile se face, n funcie de ziua de
compensare (c), astfel:
instrumentele de plat compensabile de debit (cecurile) sunt refuzate de
ctre unitile bancare primitoare (destinatare), n ziua introducerii lor scriptice n
compensare (c) de ctre unitile bancare prezentatoare (iniiatoare), deoarece ele au
fost prezentate anterior n vederea verificrii;
instrumentele de plat compensabile de credit (ordinele de plat) sunt
refuzate n maximum dou zile lucrtoare de la data compensrii lor (c+2).
Refuzul unor instrumente de plat compensabile se consemneaz cu
formularele denumite refuz la plat i refuz la ncasare.
Refuzul la plat se completeaz n cazul cecurilor.
n cazul refuzului ordinelor de plat se completeaz refuzul la ncasare
Numrul maxim de instrumente de plat compensabile care pot fi refuzate
printr-un formular de refuz la plat sau refuz la ncasare este de una sut.
Pentru fiecare instrument de plat refuzat se completeaz, formularul de
105
justificare a refuzului i este remis mpreun cu instrumentul de plat refuzat.

n cazul refuzului parial, a unui cec pe ambele exemplare ale formularului de
justificare a refuzului ct i pe cecul respectiv se va meniona suma acceptat la plat
(n cifre i litere). Agentul de compensare al unitii bancare prezentatoare (iniiatoare)
este obligat ca, la solicitarea agentului de compensare al unitii bancare primitoare
(destinatare), s certifice prin semntur i tampil, suma acceptat la plat.
Refuzul se ntocmete i el n trei exemplare (exemplarul 1 - alb, exemplarul 2
roz i exemplarul 3 - vernil) i are urmtoarea destinaie:
exemplarul vernil (nr. 3) se pstreaz la unitatea bancar prezentatoare
(iniiatoare) a refuzului i constituie document justificativ;
exemplarul roz (nr. 2) este remis n cadrul edinei de compensare unitii
bancare primitoare (destinatare) a refuzului;
exemplarul alb (nr. 1) este remis agenilor de compensare n cadrul edinei
de compensare i constituie document justificativ i de control pentru sumele totale
refuzate i preluate n formularul de compensare.
Refuzurile se grupeaz pe uniti bancare primitoare (destinatare) i pe tipuri de
refuz (la plat sau la ncasare). Ele se introduc n plicuri identice cu cele utilizate
pentru pachetele de instrumente compensabile i care sunt sigilate.
Documentele coninute de un asemenea plic sunt:
(a) refuzul (la plat sau la ncasare);
(b) banda de control;
(c) instrumentele de plat compensabile refuzate;
(d) formularele de justificare a refuzurilor;
(e) lista instrumentelor de plat compensabile de debit amnate la compensare,
dac este cazul.
(IV)
A patra grup de operaiuni
n cadrul celei de a patra grupe de operaiuni, dup pregtirea instrumentelor de

plat compensabile i a refuzurilor, aa cum am vzut mai sus, unitile bancare
prezentatoare (iniiatoare) completeaz formularul de compensare
Completarea formularului se face:
pe baza borderourilor dispoziiilor centralizatoare, se completeaz rubricile
Sume de ncasat i Sume de pltit;
pe baza refuzurilor, se completeaz rubricile Sume de ncasat refuzate i
Sume de pltit refuzate.
5.6.2. Etapele compensrii
Procesul de compensare, dup pregtirea operaiunilor de compensare ce le
efectueaz unitile bancare implicate, este un proces complex care se desfoar n
dou trepte: prima treapt const n prezentarea de ctre unitile iniiatoare a
pachetelor de instrumente compensabile; a doua treapt o constituie schimbarea
106
plicurilor de refuzuri ntre agenii de compensare.

5.6.2.1. Treapta nti de compensare
edina de compensare n cadrul acestei prime trepte se desfoar n mai multe
etape:
(a) Etapa I
n cadrul acestei etape, agenii de compensare ai fiecrei uniti bancare
prezint n sala de compensare pachetele de instrumente compensabile, borderourile
dispoziiilor centralizatoare, refuzurile i formularul de compensare.
(b) Etapa II
Agentul de compensare deschide edina de compensare prin anunarea datei
compensrii (c) i face prezena unitilor bancare care particip la compensare, n
funcie de care poate amna nceperea edinei.
(c) Etapa III
Este etapa n care, ntre agenii de compensare ai tuturor unitilor bancare care
particip la edin se realizeaz schimbul reciproc de plicuri, care conin:
pachetele de instrumente compensabile de credit (ordinele de plat);
dispoziiile centralizatoare de ncasare i borderourile acestora, aferente

pachetelor de instrumente de plat compensabile de debit (cecuri).
(d) Etapa IV
Dup primirea plicurilor cu pachete de instrumente compensabile care sunt
destinate unitii bancare pe care o reprezint, fiecare agent de compensare le
desigileaz i are urmtoarele obligaii:
s verifice dac unitatea bancar pe care o reprezint este primitoare
(destinatar) de drept a instrumentelor de plat compensabile;
s numere instrumentele de plat compensabile de credit pe care le conine
fiecare pachet;
s verifice cu operativitate exactitatea totalurilor de pe benzile de control
ale pachetelor;
s verifice sumele preluate n borderourile dispoziiilor centralizatoare de
ncasare i de plat i totalurile acestora;
certificarea, de ctre agentul de compensare al unitii bancare primitoare
(destinatare), a sumelor din borderoul dispoziiilor centralizatoare de ncasare, prin
semntur i tampil;
certificarea exactitii datelor preluate n borderourile dispoziiilor
centralizatoare de ncasare i de plat i totalurile acestora din borderourile aparinnd
unitii bancare prezentatoare (iniiatoare);
dup primirea pachetelor de instrumente de plat compensabile, agenii de
compensare sunt obligai s nscrie sumele existente pe borderourile dispoziiilor
centralizatoare care le sunt destinate, n formularul de compensare al unitii bancare
107
pe care o reprezint.
(e) Etapa V
Inspectorul casei de compensare preia de la fiecare agent de compensare
totalurile obinute prin adunarea sumelor de pltit, nscriindu-le n formularul de
compensare centralizator.
Inspectorul de compensare calculeaz totalul general al sumelor de pltit n
compensare i totalul general al sumelor de ncasat, care trebuie s fie identice.
5.6.2.2. Treapta a doua de compensare
i aceast a doua treapt ce are loc n cadrul edinei de compensare, se
desfoar n mai multe etape.
(a) Etapa I
Cea de-a doua treapt a edinei de compensare, ncepe cu schimbul reciproc de
plicuri ntre agenii de compensare, cuprinznd:
refuzurile aferente instrumentelor de plat compensabile de credit (ordinele
de plat) compensate ntr-o edin anterioar;
refuzurile aferente instrumentelor de plat compensabile de debit (cecurile)
care au fost prezentate anterior edinei de compensare i care sunt compensate n
edina respectiv;
(b) Etapa II
Dup primirea plicurilor cu instrumentele de plat compensabile refuzate care
sunt destinate unitii bancare pe care o reprezint, fiecare agent de compensare
desigileaz planurile i are urmtoarele obligaii:
s verifice dac unitatea bancar pe care o reprezint este destinatar
(primitoare) de drept a refuzurilor;
s numere instrumentele de plat compensabile refuzate;
s verifice cu maximum de operativitate exactitatea totalurilor de pe bazele

de control ale refuzurilor;
dup primirea refuzurilor, agenii de compensare ai unitilor bancare
primitoare (destinatare) ale refuzurilor sunt obligate s nscrie sumele existente pe
acestea n formularul de compensare.
(c) Etapa III
Inspectorul de compensare preia de la agenii de compensare totalurile sumelor
de pltit refuzate, totalurile sumelor de ncasat refuzate i soldurile din formularul de
compensare centralizator.
Inspectorul de compensare calculeaz totalul general al sumelor de pltit
refuzate, totalul general al sumelor de ncasat refuzate, totalul soldurilor debitoare i
totalul soldurilor creditoare obinute n urma compensrii, care, primele dou totaluri
i ultimele dou, trebuie s fie identice.
Dup stabilirea egalitii dintre totalul general al sumelor de pltit refuzate i
totalul general al sumelor de ncasat refuzate i a egalitii dintre soldurile debitoare i
108
cel al soldurilor creditoare, agenii de compensare completeaz rezultatele finale pe

formularele de compensare ale unitilor bancare pe care le reprezint.
Fiecare unitate bancar participant prezint un sold unic ca urmare a
compensrii, care reprezint fie suma total pe care o are de ncasat, fie suma total pe
care o are de pltit n\din contul su.
Dup certificarea rezultatelor compensrii pe formularele de compensare ale
unitilor bancare, inspectorul de compensare declar nchis edina de compensare.
n final, dup analizare i acceptare, unitile bancare primitoare (destinatare)
au obligaia s marcheze instrumentele de plat compensabile acceptate prin aplicarea
pe verso-ul acestora a tampilei cu nscrisul COMPENSAT.
Pentru instrumentele de plat compensabile refuzate, se aplic pe verso-ul
acestora tampila cu nscrisul: REFUZAT.
Dup nchiderea edinei de compensare, ntr-un interval maxim de or (pn la
orele 12), inspectorul de compensare are obligaia s transmit ctre central B.N.R.,
coninutul formularelor de compensare centralizatoare.
Prin compensaie se urmrete lichidarea de creane prin concentrarea tuturor
debitelor pentru toi debitorii i tuturor creanelor pentru toi creditorii, ctre un singur
debitor i creditor, sistem n care fcndu-se apoi diferena se obine, pentru fiecare
participant, un singur sold debitor sau creditor, dup natura soldului operaiunilor
compensate. Sintetic etapele compensrii sunt:
5.7.1. Concentrarea i structurarea
Concentrarea i structurarea att a debitelor ct i a creanelor. n aceast faz
se pun n relaie fiecare banc cu celelalte bnci pe linie debitoare (are de pltit) sau pe
linie creditoare (are de ncasat). Pe baza soldurilor iniiale (SI) din conturile curente ale
unitilor bancare incluse n procesul de compensare luat ca exemplu (Banca A = 455,
Banca B = 0, Banca C = 15, Banca D = 275, Banca E = 124, Banca F = 460, Banca G
= 215), i a operaiunilor iniiate, acestea pot fi poziionate astfel (tabelul 5.1)
Banca
A
pl
at (D)
S
ume de
Tabelul 5.1
Sume de
(C)
ncasat
01:05
Banca
Banca
Banca
Banca
Banca
Banca
G
Banca A
115
175
215
307
401
205
Banca B
105
207
403
615
215
65
Banca C
95
105
207
403
414
402
Banca D
47
98
13
319
108
Banca E
602
102
145
38
101
27
Banca F
504
812
208
191
104
101
Banca G
327
503
117
505
15
202
109
5.7.2. Compensarea
Aceste operaiuni au loc dup inventarierea operaiunilor de compensare
anterioare i au menirea de a stabili sumele de primit sau de pltit pentru fiecare banc,
soldurile nete rezultate din compensare i gradul de compensare (tabelul 5.2)
Tabel 5.2
Operaiuni
Creditoare
Operaiuni
debitoare
Total
opera
iuni
Total
Solduri
Debi
debit
oare
toare
Banca A
115
175
215
307
401
205
1418
Banca B
105
207
403
615
215
65
1610
Banca C
95
105
207
403
414
402
1626
761
Banca D
47
98
13
319
108
585
Banca E
602
102
145
38
101
27
1015
Banca F
504
812
208
191
104
101
1920
268
Banca G
327
503
117
505
15
202
1669
761
1680
1735
865
1559
1444
1652
908
9843
262
125
974
429
1790
Total
operaiuni
Creditoare
Total
solduri
creditoare
Din datele de mai sus rezult:
sumele intrate n compensare sunt de 9843 uniti monetare;
sumele compensate prin compararea totalului operaiunilor creditoare cu a

celor debitoare pentru aceeai banc, au fost de8053 (9843 - 1790);
gradul de compensare al sumelor intrate n compensare a fost de 81,81%
(8053/9843 x 100)
5.7.3. Stingerea plilor aflate n compensare
n aceast ultim etap, avem n vedere disponibilitile pe care bncile intrate
n compensare le au n conturile curente de la banca central, eventualele operaiuni de
credite de pe piaa interbancar pentru procurarea unor surse de ctre bncile deficitare
de la bncile cu solduri excedentare, precum i notarea cu (-) a soldurilor deficitare i
110
cu (+) a soldurilor excedentare. Vom avea urmtoarea situaie (tabelul 5.3):

Tabelul 5.3
Bncile
intrate n
compen
sare
Soldul
iniial la
contul
curent
Sold din
compen
sare
Sold
provizoriu la
Casa de
compensare
(Col. 1 + 2)
Operaiuni la
piaa interban
car
Soldul
final la
Casa de
compen
sare
Banca A
455
262
717
717
Banca B
125
125
125
Banca C
15
- 761
- 746
+ 746
Banca D
275
974
1249
- 746
503
Banca E
124
429
553
- 546
Banca F
460
- 268
192
192
Banca G
215
- 761
- 546
+ 546
Total
1544
1544
1544
Dup cum reiese din tabel, n aceast etap sunt folosite datele privind soldul
provizoriu i soldul final rezultat la Casa de Compensare, rezultat n etapa anterioar.
Soldul de compensare (col. 2) a fost preluat din tabelul 2 [debitoare (-) i
creditoare (+)].
Soldul provizoriu la Casa de Compensare (col. 3) se determin pentru
fiecare banc prin nsumarea algebric a soldului iniial la contul curent (col. 1) cu
soldul de compensare (col. 2). n aceast etap de compensare provizorie, reies n
eviden bncile excedentare care au disponibilitate pentru efectuarea compensrii i
bncile deficitare (Banca C i Banca G) care au nevoie de a gsi surse acoperitoare ale
soldului provizoriu de compensare. Aceste surse sunt atrase prin credite interbancare
de 24 ore pn la o sptmn.
n exemplul de mai sus, Banca C a atras surse prin credite interbancare de la
Banca D n sum de 746 uniti monetare, iar Banca G a contractat credite
interbancare de 546 uniti monetare de la Banca E. n acest fel Banca C i Banca G iau creat disponibiliti monetare prin stingerea datoriilor din compensare, iar Banca D
i Banca E i-au redus disponibilul lor n contul curent de la banca central.
01:35
Astfel, soldul final la Casa de Compensaie (col. 5), este rezultatul stingerii
totale a plilor intrate n compensare i care reprezint suma algebric a soldului
provizoriu la Casa de Compensaie (col. 4) i operaiunilor la piaa interbancar.
111

Probleme rezolvate:
Problema 1: Fie bncile B1, B2, B3, B4, B5 care prezint urmtorul tablou al
relaiilor reciproce dintre ele:
-Tabel 5.4 - mld. lei Bncile
Are de
primit
(C)
B1
B2
B3
B4
B5
B1
B2
B3
B4
B5
Are de
dat (D)
Soldurile creditoare de la casa de compensaie de lng piaa interbancar sunt:

B1 = 0; B2 = 1; B3 = 3; B4 = 2; B = 1.
S se stabileasc i s se aprecieze efectele compensaiei i modul de stingere a
datoriilor n condiiile pieei.
Rezolvare:
Etapa I: - Stabilirea sumelor aflate n compensare (tabel 5.5).
-Tabel 5.5-mld. leic
B1
B2
B3
B4
B5
Total
B1
B2
B3
12
B4
112
B5
Total
10
38
Etapa II Stabilirea soldurilor de compensare pentru fiecare banc participant:

- Tabel 5.6
- mld leiSumele cuprinse n
compensare
Banca
Sold
B1
B2
B3
12
B4
10
B5
Total
38
38
Etapa III Stabilirea efectelor globale ale compensrii (tabel 5.6):

Solduri necompensate =
Solduri compensate =
7
100
38
38 7
100
38
= 18,42%
=81,58%
Etapa IV - Compensarea i stingerea soldurilor (5.7):

- Tabel 5.7-mld leiBncile
Sold
iniial
Sold
compensare
Sold
parial
Operaii
pia
Sold
final
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
B1
-1
-1
+1
B2
B3
-6
-3
+3
B4
-3
B5
-1
TOTAL
113
S-a considerat c B4, cu cel mai mare sold creditor, acoper cea mai mare
datorie a bncii B3 i banca B5 acoper soldul bncii B1.
Verificare:
C1+C2 = C3
02:05
C3+C4 = C5
Fa de sistemul de compensare net utilizate de majoritatea rilor, bncile
centrale dintr-un numr mare de ri au introdus la sfritul sec. XX sau sunt pe cale
s introduc sistemul de decontare total n timp real pentru decontarea final i
imediat a plilor de valori mari.
Metoda de decontare pe baz brut n timp real sau RTGS (Real Time Gross
Settlement) este general acceptat ca metod preferat de decontare pentru pli
urgente i de mare valoare. Ea elimin riscul sistemic i asigur decontarea rapid,
securizat i irevocabil a tranzaciilor financiare.
Multe ri dezvoltate instaleaz sistemul de decontare brut n timp real
(RTGS) n centrul infrastructurii naionale de pli. Aceast preocupare este i mai
accentuat n rile n curs de dezvoltare, unde relativa slbiciune a sectoarelor bancare
crete expunerea la risc.
Marele companii productoare de tehnologie informatic au construit
competen i aliane necesare pentru a fructifica n mod eficient propriile platforme
tehnologice i capabilitile lor de integrare de sistem, cu scopul realizrii unor soluii
complete i servicii corespunztoare n domeniul aplicaiilor de compensare
decontare. n prezent posibilitile acestor ofertani se extind asupra ntregului lan de
proiectare, implementare, i operare (la cerere) asupra reelei necesare sistemului de
compensare decontare.
De altfel, infrastructurile tehnice au influenat mult dezvoltarea sistemelor de
pli n ultimii ani. Orice sistem modern de pli utilizeaz ca mecanism de transmitere
a datelor o reea electronic de comunicaie care permite procesarea rapid, sigur i
eficient a plilor. Reeaua de comunicaii trebuie s ndeplineasc anumite condiii
de siguran, securitate i disponibilitate, s asigure o colectivitate global,
componente standard i standarde de mesaje comune pentru instituiile participante.
Se poate construi o infrastructur de telecomunicaii naional care s
deserveasc aceste obiective, dar costurile construirii unei astfel de reele sunt foarte
ridicate. De asemenea, costurile de operare i de dezvoltare pentru meninerea la
nivelul standardelor internaionale sunt foarte mari.
O alt soluie este utilizarea reelei electronice SWIFT. Pe baza experienei
unice n sistemele de pli, SWIFT lucreaz n strns legtur cu comuniti
importante de membri la soluii pentru compensarea plilor de valori mari. SWIFT
poate asigura o gam de servicii de compensare, n colaborare cu furnizori locali,
incluznd mesaje cu valoare adugat cu mai multe moduri de rutare, pentru copierea
i prelucrarea mesajelor de pli.
Utilizarea reelei i serviciilor SWIFT are dou avantaje majore:
114
Nu este necesar dezvoltarea unei reele de comunicaii, activitate

consumatoare de timp i resurse financiare. Serviciile SWIFT pot fi configurate pentru
a satisface cerinele bncilor centrale.
Bncile comerciale au de ctigat prin folosirea conexiunilor interfeelor,
aplicaiilor bancare i procedurilor existente pentru a genera mesaje, fapt care reduce
masiv costurile de operare i dezvoltare.
Sistemul electronic SWIFT pune la dispoziia instituiilor bancare dou soluii
pentru compensarea plilor, ambele opernd pe reeaua de comunicaii dedicat
SWIFT:
FIN, un serviciu de prelucrare mesaje nregistreaz i transmite;
FIN Copy, un instrument puternic de administrare a riscurilor.
Dei majoritatea aplicailor curente de compensare a plilor sunt bazate pe
compensarea brut n timp real (RGTS), SWIFT poate de asemenea, asigura i un
serviciu de compensare net. Acest serviciu, numit LCN (Local Currency Netting),
este n mod curent folosit de Euro Banking Association (EBA) i Servicio Espaol de
Pagos Interbancarios (SEPY) n Spania.
O trstur important a soluiei de compensare prin SWIFT este posibilitatea
de a forma un grup nchis de utilizatori pentru schimbul de mesaje specifice numai
ntre membrii grupului. Grupul se poate constitui din instituii care trimit i
recepioneaz instruciunile de pli i o instituie central, rspunztoare pentru
compensare i decontare, care, n Romnia poate fi SC. TRANS FOND SA, ca
societate de compensare i decontare. Regulile de operare ntr-un grup nchis sunt
administrate de instituia central, astfel nct poate fi restrns accesul membrilor la
sistemul central pentru tipuri specifice de tranzacii. Astfel, se pot defini mai multe
servicii, fiecare definit n mod discret, dar folosind acelai mecanism.
n ceea ce privete serviciile FIN i FIN Copy, ele funcioneaz n felul
urmtor:
FIN topologia V
Topologia V este o opiune de compensare a plilor, folosind serviciile de
mesaje fin, care acoper o gam larg de tipuri de mesaje pentru procesarea i
decontarea rapid i sigur a tranzaciilor.
Prin topologia V, banca A trimite mesaje de plat ctre instituia central (n
cazul rii noastre SC TRANS FOND SA) care le va direciona sau va trimite rapoarte
ctre banca B (vezi figura 5.1).
115
Figura 5.1 Topologia V de transmitere a mesajelor de plat.

FIN Copy
Aceast soluie de compensare a plilor este special proiectat pentru a
transmite mesaje pentru decontarea i compensarea plilor, operaiunilor cu titluri de
valoare sau a altor tranzacii financiare. Acest serviciu permite unei instituii centrale
(SC TRANS FOND SA) s primeasc o copie a unui mesaj FIN i s autorizeze sau s
previn livrarea sa ctre destinatar. FIN Copy implic existena unei a treia pri, pe
lng emitent i primitor, o instituie central, cele trei aflndu-se ntr-o relaie de tip Y
sau T.
n topologia Y, mesajele sunt copiate ctre o instituie central (SC TRANS
FOND SA) i memorate pn la autorizarea sau refuzul plii de ctre instituia
central (vezi figura 5.2)
116
Figura 5.2 Topologia Y. Copy de transmitere a mesajelor de pli.
n topologia T, mesajele sunt copiate ctre instituia central (SC TRANS

FOND SA) retransmise imediat ctre destinatar, fr a mai atepta autorizarea (vezi
figura 5.3):
117
Figura 5.3 Topologia T - Copy de transmitere a mesajelor de pli.

n modulul Y - Copy, mesajele sunt copiate ctre o instituie central i
memorate pn cnd aceasta autorizeaz plata sau o rejecteaz.
Utilizatorii lui Y Copy trebuie s opereze n cadrul unui grup de utilizatori
nchis. O banc trimite un mesaj de plat altei bnci i l identific drept mesaj FIN
Copy prin completarea unui cmp suplimentar n header-ul mesajului. Serviciul FIN
Copy va trimite mesajul de plat destinatarului sau va adresa o notificare de rejecie
ctre emitent.
n modulul T Copy, mesajele sunt copiate ctre o instituie central i
direcionate imediat ctre destinatar fr a se mai atepta autorizarea. Acest mod de
operare poate fi folositor n tranzacia ctre modulul Y Copy sau n sistemele de
decontare de sfrit de zi.
SWIFT a devenit un furnizor preferat de servicii pentru infrastructurile de
compensri de pli. Exist peste 20 de sisteme care folosesc mesaje FIN i prelucrare
FIN Copy pentru transportul mesajelor de pli, iar alte trei sisteme sunt n
implementare. Tot mai multe ri au selectat sau implementat mesajele SWIFT i FIN
Copy pentru soluia de decontare pe baz brut n timp real (RTGS).
Bncile centrale vd RTGS ca fiind un mijloc de a introduce sigurana
118
decontrii i finalitatea n timp real a plii, operaiuni pentru care conectivitatea

global, standardele de mesaje i sigurana transmiterii mesajelor sunt eseniale. Astfel
de sisteme RTGS au fost implementate n ultima perioad n Slovenia, Croaia,
Canada, Noua Zeeland. n Ungaria, Banca Naional a selectat mesajele FIN i FIN
Copy pentru sistemul su RTGS, care a fost lansat n septembrie 1999.
Slovenia, Croaia i Ungaria au nceput implementarea sistemului de decontare
prin soluia de compensare brut n timp real (RTGS) numit CAS (Central Accounting
System), a sistemului de compensare decontare LCSS.
Dei sistemul nu are restricii pentru reelele private interbnci, exist avantaje
mari n folosirea lui mpreun cu serviciile FIN Copy oferite de reeaua SWIFT.
Dintre facilitile oferite de acest sistem artm:
CAS poate procesa cerere de decontare pentru pli ntre clieni i ntre
bnci.
Instituia central poate face pli peste reeaua SWIFT FIN Copy. n plus,
banca central poate transfera fonduri ntre conturile de decontare.
Fiecare participant are unul sau mai multe conturi de decontare n CAS.
Banca central poate defini o limit pe fiecare cont de decontare pentru
controlul riscului. Totodat, poate modifica limita pe orice cont n orice moment, iar
modificarea devine efectiv imediat.
CAS menine o balan n timp real pe fiecare cont i pune n ateptare
orice plat care poate provoca depirea limitei.
CAS realizeaz o instruciune de decontare prin verificarea existenei
fondurilor disponibile, iar n cazul existenei disponibilului n cont execut o decontare
final. Intrrile de debit i de credit sunt aplicate ca o singur tranzacie logic i
poart aceiai marc de timp.
Plile care nu pot fi fcute din cauza lipsei de fonduri rmn ntr-o coad
de ateptare n ordinea prioritilor (indicat de emitent), apoi n ordinea sosirii. Cnd
lichiditile adiionale devin disponibile, plata n ateptare este executat, participantul
fiind anunat dac plata este n ateptare din cauza lipsei de fonduri i, de asemenea,
pot anula sau schimba prioritatea propriilor pli nedecontate, aflate n coada de
ateptare.
Participanii care iniiaz operaiunea pot specifica prioriti pentru
mesajul de plat, de asemenea, pot anula sau schimba prioritatea propriilor pli
nedecontate, aflate n coada de ateptare.
Banca central controleaz operaiunile zilnice prin comenzi ctre CAS:
Open for business i Closed for business, comenzi care deschid i nchid ciclul
operaiunilor zilnice. Sistemul permite perioade de deschidere separate pentru primire
plilor i decontarea plilor. Aceasta permite participanilor s iniieze pli naintea
deschiderii perioadei standard de decontare, plile fiind pstrate n ateptare pn la
nceperea decontrii.
Exist posibilitatea ca grupuri de pli aflate n coada de ateptare s fie
decontate mpreun acolo unde este posibil.
Banca central poate suspenda un participant, acest lucru ducnd la
punerea n coada de ateptare a tuturor operaiunilor legate de participantul respectiv.
119
CAS asigur o varietate de funcii de interogare i rapoarte disponibile,

participanilor prin cerere on-line i raportri de sfrit de zi.
Se asigur arhivarea bazelor de date i restaurarea informaiilor pe cicluri
de operaiuni complete pentru o perioad configurabil.
Sistemul LCSS CAS suport arhitectura V sau Y pentru reele de pli
de valoare mare. n figura 4.4 este descris funcionarea CAS cu serviciul SWIFT FIN
Copy.
02:40
Figura 5.4 Funcionarea sistemului CAS.

Sistemul LCSS CAS i utilizarea serviciilor SWIFT FIN Copy reprezint o
soluie care corespunde cerinelor instalrii unui sistem de compensare brut n timp
real pentru economiile n dezvoltare, reducnd timpul, costurile i resursele necesare
bncii centrale i bncilor comerciale participante n instalarea unui sistem RTGS.
5.10. Rezumat
Decontarea constituie forma dominant de stingere a drepturilor i obligaiilor
reciproce ntre diveri parteneri, pe calea viramentelor efectuate ntre conturile
clienilor deschise la bnci.
Plile interbancare se proceseaz n mod obligatoriu potrivit unor circuite ale
OP-ului i cecului n funcie de sediile societilor bancare la care clientul plilor i
clientul beneficiar au deschise conturi curente.
(timp necesar: 20 min.)
1. Decontarea intrabancara reprezint:
120
a)
operaiuni de achitare a unor sume de bani, desfurate ntre societi
bancare diferite;
b)
bancare diferite, dar care au sediul pe teritoriul aceluiai stat;
c)
operaiuni de achitare a unor sume de bani, desfurate ntre uniti
aparinnd aceleiai societi bancare;
d)
bancare diferite, dar care au sediul n ri diferite.
2. Decontarea reprezint:
a)
achitarea unei sume datorate fr a folosi numerar, cu ajutorul
viramentelor fcute n conturi deschise la bnci;
b)
depunerea numerarului din casieria unei societi comerciale ntr-un
cont la o banc comercial;
c)
o form de intervenie a bncii de emisiune pe piaa monetar liber;
d)
modalitatea de calcul a dobnzii la contul curent.

1.c
2.a

Problema 1: Procesul de compensare a plilor se desfoar n condiiile
urmtoarelor relaii de pli reciproce ntre ase bnci comerciale la data de
15.XII.anul n (tabel 5.8).
-Tabel 5.8-mld leiBncile
Are de primit
1
1.
12
15
21
13
2.
14
25
33
24
17
3.
23
27
41
28
4.
16
37
22
11
43
5.
19
18
13
6.
40
13
29
Datoreaz
121
Soldurile iniiale la Casa de Compensaie sunt la:

Banca 1 = 15 U.M.; Banca 2 = 22 U.M.; Banca 3 = 0 U.M.
Banca 4 = 43 U.M.; Banca 5 = 0 U.M.; Banca 6 = 27 U.M.
Se cere efectuarea compensrii interbancare, innd seama de etapele de
compensare.
5.13. Bibliografie
Regulamente, norma, circulare ale BNR referitoare la compensaie,
instrumentele de decontare.
122
UNITATEA DE NVARE 6. SISTEMUL INFORMATIC BANCAR

Cuprins
6.1. Obiective
6.4. Perspective privind implementarea de sisteme bancare integrate n Romnia
6.5. Rezumat
6.6. Bibliografie
6.1. Obiective
Aceast unitate de nvare cuprinde informaii referitoare la necesitatea si
modul de implemenrare a sistemului informatic bancar
Dup parcurgerea acestei uniti de nvare vei fi capabili s rspundei la
ntrebrile:
Care este metodologia de realizare a sistemelor informatice?

Ce faciliti ofer programele automate?

6.3.1. Obiective
00:05
Obiectivul central al activitii de informatic l constituie implementarea i

exploatarea eficient a sistemului informatic coninnd echipamente de calcul i
comunicaii de date, software de baz i aplicativ, n vederea susinerii noii strategii de
afaceri a bncii.
Menirea sistemului informatic din sistemul bancar romnesc, este de a
automatiza sistemele actuale de eviden a clienilor bncii i de gestiune a conturilor
care reflect toate operaiunile efectuate de ctre banc n conturile clienilor.
Programele automate ofer faciliti de: preluare i validare a informaiilor
coninute n documentele de decontare; actualizarea informaiilor privitoare la conturi
i clieni; ncadrarea plilor n sursele proprii, n disponibilitile existente n conturile
curente sau de credite; nregistrarea valoric a documentelor de decontare; calculul i
nregistrarea comisioanelor i a dobnzilor; obinerea rapoartelor zilnice sau periodice,
dintre care extrasele de cont (n lei i valut); balana zilnic (n lei i valut), etc.
123
6.3.2. Resursele necesare prelucrrii datelor i transmiterii lor

Pentru desfurarea activitii de informatic n cadrul societilor bancare
(inclusiv la unitile teritoriale), se folosesc echipamente de calcul (calculatoare
personale,ex.386,486) pentru prelucrarea documentelor i alte prelucrri, servere
(pentru stocare centralizat a datelor i rularea unor aplicaii), imprimante i alte
periferice sau echipamente.
Arhivarea/stocarea datelor se realizeaz cu ajutorul unitilor de band sau a
unitilor de inscripionare a CD-urilor.
Transmisiile de date ntre utilizatori (i ntre unitile bncii) se realizeaz prin:
(i) reele de calculatoare realizate prin cablare structurat de tip voce/date;
(ii)legturi de comunicaie ntre unitile unei societi bancare pentru
transmiterea datelor (ex. X 25, modem sau comunicaii prin satelit; linii de back-up
pentru situaii limit).
6.3.3. Criterii minimale privind programele informatice
Funcionarea unui sistem de prelucrare automat a datelor pn la nivelul
fiecrei uniti patrimoniale trebuie s asigure condiiile necesare efecturii
controlului. De aceea, la elaborarea i adaptarea programelor informatice se are n
vedere:
(a) referitor la controlul intern: asigurarea cuprinderii n procedurile de
prelucrare a respectrii prevederilor din norme, reglementri, etc., cunoaterea
adecvat a funciilor sistemului de prelucrare a datelor de ctre personalul implicat,
asigurarea proteciei pachetelor de programe mpotriva unor accese neautorizate,
realizarea confidenialitii datelor n sistemul informatic, stabilirea tipului de suport
(hrtie, mediu magnetic etc.) i a condiiilor de arhivare, etc.
(b) n privina controlului extern: verificarea complet sau prin sondaj a
modului de funcionare a procedurilor de prelucrare prevzute n sistemul informatic,
precum i a operaiunilor economico-financiare nregistrate n contabilitate, etc.
Criteriile considerate minimale n sistemele de prelucrare automat a
datelor constau n:
asigurarea unei concordane stricte a rezultatului prelucrrilor informatice
cu prevederile din norme i reglementri;
precizarea tipului de suport care asigur prelucrarea n condiii de
siguran, precum i numele sau codul persoanelor care opereaz nregistrrile;
precizarea cu claritate a sursei coninutului i apartenenei fiecrei
informaii (documentul scris);
asigurarea listelor operaiunilor efectuate n evidena contabil pe baz de
documente justificative;
precizarea procedurilor i a suportului magnetic extern de arhivare a
produselor program, datelor introduse, datelor de ieire, situaiilor financiare sau a
altor documente;
redarea complet a elementelor constitutive ale nregistrrilor contabile
(data efecturii nregistrrii, jurnalul de origine al nregistrrilor, numrul i data
124
documentului justificativ, suma etc.);

asigurarea confidenialitii i proteciei informaiilor i a programelor prin
parole, cod de identificare pentru accesul la informaii, copii de siguran pentru
accesul la informaii, copii de siguran pentru programe i informaii;
efectuarea de listri clare, inteligibile i complete;
prevederea n documentaia produsului informatic a modului de organizare

i a tipului sistemului de prelucrare (monopost sau multipost, reea de calculatoare,
portabilitatea fiierelor de date);
precizarea tipului de organizare pentru culegerea datelor (preluri pe loturi
cu control ulterior, preluri n timp real cu efectuarea controlului imediat, combinarea
celor dou tipuri) etc.
6.3.4. Metodologia de realizare a programelor informatice
Produsele program realizate de o societate bancar, au la baz o tem de
realizare, care, n principal, trebuie s cuprind elemente cu referire la enunul
problemei de soluionat, utilizatorul rezultatelor programului, termenul de realizare,
specificaii legate de produsul program (scop, funciuni, intrri/ieiri,
modele/algoritmi/reguli de calcul utilizate pentru realizarea funciunilor, justificarea
soluiei, modul de organizare i de gestionare a datelor), interfaa cu alte aplicaii,
denumirea, data i versiunea programului, limbajul de programare utilizat i lista
programului surs.
Fiecare produs program are un administrator, inclusiv a aplicaiei
informatice, care are obligaia s evidenieze orice modificare autorizat i operat
asupra fiecrei pri componente a produsului informatic.
Pentru utilizatori (neinformaticieni), aplicaiile i produsele program, sunt
nsoite de manuale sau instruciuni de utilizare cu descrierea procedurilor de colectare,
de introducere i validare a acestora, i de utilizare i interpretare a rezultatelor
(rapoarte de ieire machete, listinguri cu exemple ecrane, fluxul de circulaie a
rapoartelor cu informaii, arhivare, etc.)
6.3.5. Sistemul informatic P.C. BANK
Sistemul informatic P.C. Bank, aplicat n sistemul bancar romnesc, asigur la
nivelul fiecrei uniti operative prelucrarea datelor aferente activitii de ghieu (front
office), controlul documentelor de decontare, nregistrarea automat a documentelor n
contabilitatea financiar i n conturile clienilor (n lei i valut), calculul automat al
dobnzilor active i pasive i al diverselor comisioane percepute de banc, precum i
situaiile necesare conducerii i clienilor bncii etc.
Sistemul funcioneaz n regim de off-line i pentru realizarea funciunilor
sale, el este constituit dintr-un ansamblu de programe, structurate pe module,
corespunztor cerinelor de prelucrare, astfel:
modul de prelucrare i validare a documentelor la ghieu;
modul de prelucrare i nregistrare a documentelor;
modul de listare a situaiilor finale;
modul de pregtire i formare a fiierelor pentru teletransmisie la centrala

125
bncii.
Sistemul informatic P.C.BANK utilizat, reprezint nucleul contabil care
consolideaz date din alte aplicaii informatice: Soft BANK, cri de plat (card-uri),
piaa valutar, credite acordate i planurile de rambursare aferente, portofoliul de
credite etc.
Procedurile efective de lucru, sunt de trei categorii:
(a) proceduri de nceput de zi, care au n vedere: deschiderea ghieelor de
lucru; actualizarea nomenclatoarelor de operatori ghieu i administratori de cont;
iniierea datei zilei operative; asigurarea continuitii, integritii i consistenei
informaiei; prelucrarea documentelor i validarea datelor preluate la ghieu;
(b) proceduri destinate utilizatorilor n cursul unei zile, care constau n:
prelucrarea datelor i nregistrarea documentelor, care const n: nchiderea
ghieelor de lucru; actualizri de conturi, limite clieni; analiza automat a condiiilor
pentru decontarea documentelor; nregistrarea efectiv a documentelor n contabilitate
n conturile clienilor; calculul de dobnzi i comisioane; verificarea nregistrrii
corecte n contabilitate;
editare de rapoarte: jurnalele operaiunilor i recapitulaiile lor; extrasele de
cont; balane de verificare sintetice i analitice; depozite monetare expirate; note
contabile pentru dobnzi i comisioane; sume n tranzit; liste de actualizri cu clieni,
conturi; alte situaii solicitate de conducerea bncii; controlul final al prelucrrii
documentelor zilei; predarea rapoartelor compartimentelor interesate;
(c) proceduri de sfrit de zi, cnd se realizeaz: salvrile finale pe supori
magnetici; asigurarea ncperilor i a echipamentului, etc.
6.3.6. Aplicaii
Pentru exemplificare vom lua sistemul de gestiune a depozitelor, casei de
schimb valutar i casieriei asociate.
Acest sistem este o aplicaie informatic on-line, care exploateaz o baz de
date relaional, utiliznd arhitectura client-server n cadrul unei reele locale de
calculatoare, alctuit dintr-un server UNIX i staii de lucru PC-uri Windows.
Aplicaia Soft Bank comunic zilnic prin fiiere ASCII cu aplicaia PC BANK,
astfel: tranzaciile zilnice generate de Soft Bank sunt transmise la sfritul zilei ctre
PC BANK pentru operare; din PC BANK se preiau informaii referitoare la cursul
valutar i la soldurile anumitor conturi.
Pentru aceste tipuri de operaiuni bancare, la deschiderea zilei se efectueaz:
verificarea/actualizarea datei de lucru, preluarea cursului valutar, calculul dobnzilor
zilnice, asigurarea integritii i a securitii datelor prin salvarea bazei de date pe
band, pregtirea sistemului pentru operare.
n timpul lucrului la ghieu se realizeaz introducerea informaiilor personale
aferente clienilor de la ghieu, operarea efectiv a serviciilor depozit deschise pentru
clieni (de la deschidere pn la lichidarea acestora), eliberarea extraselor de cont,
operaiuni aferente casei de schimb valutar i casieriei (alimentri, depozitri, ncasri,
pli).
La nchiderea ghieelor, funcionarii bancari valideaz operaiile i/sau
126
listarea jurnalului (inclusiv listarea documentelor de cas cupiuri i registrul de cas)

i verific datele din jurnale.
n ce privesc operaiunile de nchidere a zilei de lucru se efectueaz
operaiunile curente de nchidere de zi, verificarea i validarea depozitelor (n lei i
valut) deschise prin virament din conturi PC BANK, precum i asigurarea integritii
i a securitii datelor prin salvarea bazei de date pe disc (export al bazei de date).
Operaiunile zilnice de gestiune a depozitelor, casei de schimb valutar i
casieriei asociate se termin cu operarea n PC BANK a tranzaciilor zilnice preluate
din Soft Bank, prin actualizarea informaiilor despre clieni, deschiderea noilor conturi
PC BANK, preluarea i operarea documentelor zilnice, pregtirea cursului valutar
pentru ziua urmtoare, pregtirea fiierelor pentru raporturi i verificarea
concordanelor soldurilor ntre PC BANK i Soft Bank.
01:00
6.4. Perspective privind implementarea de sisteme

Romnia
bancare
integrate n
n ultimii ani, asistm la schimbri majore pe pieele bancare i financiare

internaionale, la o concentrare a eforturilor ctre satisfacerea nevoilor clientului i la
naterea unei noi dimensiuni ale competiiei pe aceste piee. Aceste schimbri sunt
strns legate i de evoluia tehnologiei din ultimi ani, care au generat o adevrat
revoluie n modul n care bncile i instituiile financiare i construiesc i gestioneaz
gama de produse i servicii.
Informaia n sine a devenit un activ important al sistemului bancar, iar
managementul, este n prezent arta de a concepe i implementa sisteme informatice n
strns corelaie cu proiectarea sistemelor organizaionale.
Bncile din Romnia, pe lng adaptarea la noile reguli ale tehnologiei, se
confrunt cu probleme specifice economiei romneti, generate de tranziia la
economia de pia. Ele sunt obligate de a-i adapta n permanen funcionalitatea,
adic gama de produse i servicii, dat fiind frecventele modificri ale reglementrilor
bancare, introducerea noului sistem de conturi, necesitile de raportare, etc.
Ca urmare, este necesar, pentru fiecare banc, implementarea unui sistem
informatic complet, care s acopere ntreaga activitate bancar, ns i flexibil, pentru
a putea fi adaptat cu uurin la evoluia cadrului legislativ din Romnia i la
specificul fiecrei bnci.
n acest context, de curnd s-a realizat un parteneriat cu Grupul Temenos, care
consacr prezena n Romnia a soluiei bancare Globus.
Soluia bancar Globus, produs al firmei elveiene Temenos System SA, este
folosit de peste 155 bnci din 54 ri. Globus se impune pe piaa soluiilor bancare
prin faptul c:
(a) este un sistem integrat, asigurnd att funcionaliti de front office, ct i
de bank office; se elimin astfel posibilitatea dublei nregistrri i se reduce frecvena
erorilor de calcul;
(b) este un sistem flexibil; este adaptabil n funcie de cerinele individuale ale
fiecrei bnci i permite definirea cu uurin a noilor produse bancare;
(c) opereaz n timp real i permite raportarea la toate nivelurile pentru cele
mai recente tranzacii sau poziii;
127
(d) este un sistem deschis; produsul poate rula pe diverse platforme UNIX sau
WINDOWS NT. El integreaz att sisteme de baze de date ca Oracle Sybare,
Informix, precum i aplicaii P.C. la Microsoft Office, Lotus;
(e) conine un sistem help, disponibil n orice moment, pe fiecare nivel al
aplicaiei;
(f) este un sistem multicompanie;
(g) este disponibil n 13 limbi (inclusiv n limba romn);
(h) este compatibil cu anul 2000 i cu euro;
(i) este un sistem modular format din: CORE (sistem central) i module
opionale. Sistemul central (CORE) se constituie din aplicaii parametrizabile de ctre
fiecare utilizator i asigur funcionalitile principale ale unei bnci.
Aplicaiile care formeaz sistemul central al soluiei, sunt:
-
Clieni i Conturi;
Managementul Riscului;
Contabilitate;
Generator automat de rapoarte;
Managementul sistemului.
Aplicaia clieni i conturi, permite definirea a 999 de cmpuri de date

referitoare la client, oferind astfel posibilitatea generrii automate de rapoarte pe o
multitudine de niveluri. Aplicaia de conturi efectueaz operaii privitoare la conturile
de client i conturile interne. Dobnzile i comisioanele pot fi definite n funcie de
specificul fiecrei tranzacii.
Aplicaia Managementul Riscului, administreaz i controleaz n timp real
toate tranzaciile n funcie de limitele de risc stabilite de banc, separat pentru: riscul
de solvabilitate, riscul de credit, riscul de ar, riscul de lichiditate, etc.
Modulul de Contabilitate, permite o structur flexibil a planului de
conturi; tranzaciile sunt nregistrate n mod automat n conturi predefinite; generarea
de rapoarte se face tot automat, n timp real i la orice nivel; rapoartele sunt adaptabile
n funcie de cerinele individuale ale fiecrui departament din banc.
Securitatea sistemului i definirea i administrarea canalelor de transmitere a
mesajelor sunt asigurate de modulul Managementul sistemului.
Sistemul bancar Globus este structurat pentru a oferi posibilitatea crerii
profilului utilizatorului i restricionrii utilizatorului. Mesajele de efectuare a plilor
sunt generate automat, imediat dup validarea i autorizarea unui ordin i sunt
direcionate ctre interfeele SWIFT, CEDEL, etc.
Modulele opionale, se ataeaz sistemului central n funcie de necesitile
fiecrei bnci. Modulele opionale cuprind:
(1) Creditele i depozitele
Acest modul faciliteaz controlul, administrarea i contabilizarea:
depozitelor i creditelor comerciale;
creditelor ipotecare;
128
colateralelor.
Poziiile din debit /credit generate de fiecare tranzacie, precum i limitele de

risc sunt actualizate on-line. De asemenea, sistemul identific automat plile restante
i calculeaz penalizrile corespunztoare.
(2) Modelul de trezorerie
Modelul integreaz funcionalitatea FOREX cu cele ale arbitrajului. Aplicaia
FOREX faciliteaz operaiile de dealing, de administrare i de alocare a profitului
intervenite n efectuarea tranzaciilor de pe piaa contractelor spot i forward.
Modulul proceseaz tranzaciile efectuate cu orice tip de depozite i plasamente
i sintetizeaz att activitatea cu clienii, ct i pe cea interbancar.
(3) Retail banking
Modulul de retail banking privete aplicaiile care faciliteaz operaionalitatea
filialelor /sucursalelor unei bnci (Globus Branch System), operaiunile de casierie,
tranzacionarea i administrarea titlurilor de valoare, transferurile de fonduri.
Funcionalitatea de branch banking const n derularea tranzaciilor la nivelul
sucursalelor unei bnci i centralizarea lor automat la sistemul central. Sucursalele
sunt conectate n timp real la sistemul centralizat Globus, ceea ce confer bncii un
control complet al informaiei. n momentul n care comunicaiile dintre sistemul
central i cele locale se ntrerup, sucursalele se pot conecta la Globus Branch System
pentru a continua activitatea n condiii off-line. Odat cu restabilirea comunicaiilor
Globus va sincroniza automat sistemul central cu sistemele locale, actualiznd baza de
date cu toate tranzaciile nregistrate i netransmise.
(4) Managementul titlurilor de valoare
Acesta permite att achiziionarea i vnzarea de titluri de valoare, ct i
administrarea, reglementarea, contabilizarea i reevaluarea lor.
Raportrile i evalurile portofoliilor de titluri se adapteaz la cerinele
utilizatorilor.
(5) Modulul Teller service (serviciul de ghieu) faciliteaz administrarea
complet automat a tranzaciilor procesate la deservire a clientului. Activitile
derulate cuprind: procedura de deschidere i nchidere a casei, transferuri monetare,
depozite i cecuri, pli i ncasri, utiliznd crile de credit, verificarea semnturii,
urmrirea documentelor de plat i a cecurilor de cltorie.
(6) Modulul Transferul de fonduri i ordine de plat permanente este
folosit pentru procesarea diferitelor tipuri de pli att interne ct i externe. De
asemenea, acest modul poate fi utilizat pentru pli regulate, cum ar fi ordinele de plat
permanente i debitarea direct.
(7) Trade finance (operaiuni de finanare a comerului)
Modulul Trade finance asigur nregistrarea i administrarea acreditivelor de
export /import, back to back, cu clauza roie, toate tranzaciile putnd fi exprimate n
orice valut.
Acest modul este complet integrat cu restul sistemului Globus, folosind mai
ales informaiile din modulul de administrare a limitelor de risc, din modulul de
contabilitate i din sistemul de administrare a titlurilor de valoare.
129
(8) Modulul Managementul information

Modulul Managementul information furnizeaz managementului bncii,
informaii financiare privitoare la performanele departamentelor bncii, la
profitabilitatea produselor i serviciilor oferite de banc, precum i profitabilitatea
clienilor bncii.
Rapoartele generate de acest modul furnizeaz informaii despre veniturile i
cheltuielile bncii, soldul mediu al conturilor, volumul tranzaciilor i altele.
Conducerea bncii are astfel posibilitatea de a analiza profitabilitatea i performanele
bncii.
(9) Alte faciliti opionale
a)
Modulul Document image facility asigur captarea i stocarea imaginii
unor documente cum ar fi semnturile autorizate, paapoarte i acorduri de mprumut.
Toate acestea sunt conectate cu nregistrrile existente n sistem: informaii privind
clienii i contractele de mprumut, i pot fi folosite pentru verificarea semnturii sau
pentru vizualizarea acordului de mprumut.
b)
Modulul Euro
Modulul Euro a fost creat i integrat n sistemul Globus ca urmare a necesitii

bncii de a converti automat valutele curente i strine n noua moned a Uniunii
Economice Monetare.
Facilitile oferite de acest modul sunt: convertirea automat a valutei
nregistrate n contracte i conturi, elaborarea rapoartelor att n valut curent ct i n
euro, modificarea titlurilor de valoare, etc.
c)
Card management
Produsul Card Management este o aplicaie integrat n cadrul soluiei

bancare Globus. Pe piaa actual a sistemelor de administrare a cardurilor, majoritatea
aplicaiilor sunt produse separate care necesit interfee ntre sistemele bancare i
aplicaiile de card. Orice astfel de integrare limiteaz informaiile de care banca are
nevoie pentru a avea o imagine complet a clientului, a indicatorilor de risc, etc.
Pentru a elimina acest neajuns, modulul de administrare a cardurilor, din
soluia Globus, asigur o integrare complet, la acelai nivel cu celelalte module
componente ale soluiei Globus.
Produsul este structurat astfel nct s acopere toate necesitile bncilor sau
Organizaiilor de Credit care emit sau achiziioneaz cri de credit.
Produsele care sunt, n prezent, procesate de sistem sunt: cri de debit, cri de
credit clasice, cri de credit private, cri de client.
Printre operaiile care se pot efectua n cadrul acestei aplicaii se menioneaz:
Emiterea de cri de credit: completarea unei cereri de emitere de card,
conectarea cu birourile ce credit, acceptarea/respingerea cererii de emitere a cardului,
stabilirea limitelor de credit i a numrului de tranzacii pe lun, deschiderea de
conturi, imprimarea de carduri, cererea de PIN, activarea cardului, emiterea de carduri
suplimentare, emiterea de carduri n cazuri de urgen sau prioritare.
Reemiterea de carduri (n cazul n distrugerii proprietilor magnetice ale
cardurilor, n cazul pierderii sau al furtului cardului).
130
Emiterea unui nou PIN (n cazul nlocuirii cardului sau la cererea

clientului).
nnoirea cardului.
Administrarea unui fiier al clientului (crearea unui nou fiier al clientului,
introducerea primelor nregistrri, modificarea de nregistrri).
Generarea de tranzacii (retrageri, pli).
Calculul i contabilizarea dobnzilor i comisioanelor.
Contabilizarea tranzaciilor: elaborarea de rapoarte zilnice, lunare,
trimestriale.
Oferirea de informaii on-line.
d)
Internet banking
Conceptual, noiunea de internet banking presupune mai mult dect

achiziionarea de produse i realizarea operaiilor de plat. Internet banking
funcioneaz ca o banc virtual. Vizitnd o banc virtual, clientul are posibilitatea
de a efectua orice operaie bancar. De exemplu, pe lng transpuneri ntre conturi,
clientul poate s emit o scrisoare de garanie sau un acreditiv, s plaseze un ordin de
cumprare /vnzare de valut sau titluri de valoare, s deschid un nou cont, s solicite
un credit, etc.
Avantajele oferite clientului care lucreaz cu o banc virtual au ca rezultat
apropierea de clieni, pstrarea contactului cu clienii, continuitatea n informarea
clienilor, promovarea produselor oferite de banc.
Soluia pentru Internet banking este un produs care poate funciona fie separat,
fie integrat n sistemul universal bank Globus.
Aceast soluie are la baz o aplicaie Java i o serie de produse utilizate pentru
a asigura securitatea transferului de date pe Internet i conectarea cu sistemele
existente n banc. Soluia este constituit din dou produse de baz: Retail Banking i
Brokeraj Banking.
Tranzaciile acoperite de produsul Retail Banking sunt:
informaii despre contul clientului;
extrasul de cont;
transferuri ntre dou conturi ale aceluiai client (acelai PIN);
ordine de plat: prin swift, cecuri bancare, ordin ce urmeaz a fi executat de o

filial a bncii, transfer ntre oricare dou conturi;
raportarea stadiului plilor: n curs de efectuare, efectuate, respinse, etc;
formulare pentru cererea de acreditive;
formulare pentru emiterea scrisorilor de garanie;
formulare pentru solicitarea unui credit.

Tranzaciile acoperite de produsul Brokeraj banking sunt:
informare asupra cotaiilor titlurilor de valoare;
plasare de ordine pentru cumprare /vnzare de titluri de valoare;

131
anularea unui ordin de cumprare /vnzare de titluri de valoare;
informare asupra cursului valutar;
plasare de ordin de vnzare /cumprare de valut;
crearea /modificarea unui portofoliu;
evaluarea unui portofoliu.

(10) Securitatea bancar prin utilizarea soluiei SHIVA
n prezent, tot mai multe bnci doresc s minimizeze costurile implicate de

sistemul lor de comunicaii. Internetul este un mijloc de comunicaie foarte robust i
comod care presupune costuri minime de instalare i utilizare.
Din pcate, pe lng beneficiile pe care le ofer acest mediu, bncile se
confrunt cu problema securitii datelor transmise prin Internet.
Noiunea de VPN (Virtual Private Network Reea Privat Virtual) definete
soluia prin care o banc i poate asigura confidenialitatea datelor vehiculate printrun mediu public. Reelele Virtuale private reprezint modalitatea prin care mai multe
locaii aflate la distan (filiale, utilizatori mobili, clieni furnizori, etc.) se conecteaz
ntr-o reea virtual unic. n acest fel se construiete un mecanism de securitate
maxim.
Soluia SHIVA prezint urmtoarele caracteristici:
este o soluie economic: ea combin soluiile de criptare hardware cu soluiile de

criptare software dedicat, fapt care reduce costurile de funcionare determinate de
folosirea liniilor nchiriate sau a legturilor telefonice internaionale;
este o soluie prin care securizarea datelor se face prin combinarea mai multor
soluii; cum ar fi: criptare/decriptare, autentificare i firewall;
permite crearea unei reele WAN comune, prin reunirea subreelelor companiei
respective.
Funcionarea soluiei SHIVA/VPN
Virtual Private Network (VPN) rezolv cea mai stringent problem a

Internetului: asigurarea confidenialitii datelor prin criptarea i ncapsularea datelor
n timpul transmiterii. Datele sunt compresate, apoi ncapsulate pentru a ascunde
adresa fiecrui pachet. Datele ncapsulate sunt transmise printr-un tunel sigur care este
iniializat la fiecare sesiune de transmisie date.
Acest tunel se folosete pentru a transmite numai date din interiorul VPN.
Dup iniializarea tunelului, utilizatorul care dorete s comunice este autentificat pe
baza informaiilor introduse n baza de date a mecanismului central al VPN.
02:00
Odat autentificat, utilizatorul are drept de acces la acele resurse din reea la
care a fost autorizat de ctre administratorul de reea.
La captul cellalt al tunelului reeaua local a companiei datele sunt
autentificate, reasamblate i rulate ctre calculatorul din reea, cruia i-au fost
destinate. Datele din tunel sunt inaccesibile altor utilizatori din Internet, eliminndu-se
astfel posibilitatea de interceptare a pachetelor de date.
132
6.5. Rezumat
Este necesar, pentru fiecare banca, implementarea unui sistem informatic
complet, care s acopere ntreaga activitate bancar, dar i flexibil pentru a putea fi
adaptat cu uurin la evoluia cadrului legislativ din Romnia i la specificul fiecrei
bnci.
n acest context s-a realizat un parteneriat cu Temenos System SA pentru
achiziionarea soluiei bancare Globus. Sistemul Globus este un sistem integrat,
flexibil, disponibil n 13 limbi (inclusiv limba romn)
6.6. Bibliografie
Sisteme informatice financiar-bancare

Universitar Danubius, Galai, 2010
133
Gabriela
Vrlan,
Edit.
UNITATEA DE NVARE 7. INSTRUMENTE DE PLAT

Cuprins
7.1. Obiective
7.5. Cecul
7.6. Cambia
7.7. Biletul la ordin
7.9. Rezumat
7.12. Bibliografie
7.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta instrumentele de plat utilizate n
decontarea interbancar.
ntrebrile:
Ce este un ordin de plat, care sunt participanii ntr-un transfer-credit i

care sunt drepturile i obligaiile acestora?
Ce este un cec i care sunt categoriile de cecuri?
Ce este cambia i care este rolul cambiei?
Ce este un bilet la ordin?

Operaiunile de decontare derulate n procesul decontrilor interbancare au la
baz instrumente de plat fr numerar, emise i prezentate bncii.
00:05
Exist mai multe ci de a se achita diversele obligaii bneti pe care le au

persoanele fizice sau juridice unele fa de altele.
134
Modul de plat tradiional l constituie numerarul, care ns n prezent, este

utilizat. Atunci cnd folosim numerarul, plata se face individual, imediat i fr
intermediere. Sumele mari n numerar necesit spaii mari de depozitare i numerarul
i-a pierdut treptat din popularitate i este nlocuit cu alte mijloace de plat, cuprinse
sub denumirea general de instrumente de plat fr numerar.
Pentru efectuarea plilor fr numerar se utilizeaz instrumente i mijloace de
plat emise pe suport de: hrtie, magnetic, electronic.
Plilor fr numerar le sunt caracteristice urmtoarele:
a) natura lor dubl, determinat de un flux de nregistrri n conturi
(transferuri de fonduri propriu-zise) i de un flux de mesaje ntre pri
coninnd instruciunile de plat. Instrumentele de plat fr numerar sunt
purttoarele acestor mesaje;
b) diferena de timp ntre momentul intrrii i cel al finalizrii plii;
c) existena unuia sau mai multor intermediari (bncile) n procesarea acestui
tip de pli.
Folosirea efectiv a instrumentelor de plat fr numerar pentru descrcarea
obligaiilor asumate de agenii economici atunci cnd achiziioneaz resurse reale sau
financiare, depinde de mai muli factori, dintre care cei mai importani sunt: asigurarea
de ctre bnci a unor servicii de plat, de calitate i sigure fa de clienii lor.
Popularizarea instrumentelor de plat fr numerar.
00:15
Instrumentele de plat utilizate n decontarea interbancar sunt: ordinul de

plat, nota de contabilitate, foaia de vrsmnt cu chitan.
7.4.1. Coninutul ordinului de plat
Ordinul de plat este o dispoziie necondiionat, dat de ctre emitentul
acesteia unei societi bancare receptoare de a pune la dispoziia unui beneficiar o
anumit sum de bani, la o anumit dat.
O astfel de dispoziie este considerat a fi ordin de plat, dac:
a) societatea bancar receptoare intr n posesia sumei respective fie prin
debitarea unui cont al emitentului, fie prin ncasarea ei de la emitent;
b) nu prevede c plata trebuie s fie fcut la cererea beneficiarului.
Pe drumul parcurs de ordinul de plat de la pltitor la beneficiar se pot
interpune mai multe societi bancare, acestea efectund succesiv operaiuni de
recepie, autentificare, acceptare i executare a ordinului de plat. Toat aceast serie
de operaiuni poart denumirea de transfer-credit.
Ordinul de plat poate fi emis pe suportul clasic (hrtie) sau pe suporturi
neconvenionale (magnetic, electronic).
Pentru a fi valabil, ordinul de plat trebuie s conin meniunile obligatorii,
potrivit standardului de coninut al acestuia: numele bncii emitente, numrul contului
emitentului, numele emitentului, suma n cifre i litere, semnificaia plii, banca prin
care s se fac plata, dac este cazul, data la care s se fac plata, numrul contului i
banca beneficiarului, numele beneficiarului, data emiterii i semntura emitentului.
135
7.4.2. Participani
Participanii ntr-un transfer-credit sunt urmtorii:
a)
emitentul (non bancar sau bancar) este persoana care emite un ordin de
plat pe cont propriu;
b)
pltitorul (client al societii bancare iniiatoare sau nsi societatea
bancar iniiatoare) sau primul emitent;
c)
beneficiarul (client al societii bancare destinatare sau nsi societatea
bancar destinatar);
d)
societatea bancar iniiatoare este prima societate bancar emitent a
unui ordin de plat;
e)
societatea bancar destinatar este ultima societate bancar din lanul
transferului-credit, cea care recepioneaz i accept ordinul de plat pentru a pune la
dispoziia beneficiarului suma de bani nscris n acesta.
n derularea transferului-credit pot interveni i societi bancare intermediare,
altele dect societatea bancar iniiatoare sau societatea bancar destinatar.
Aceste trei tipuri de societi bancare pot fi emitoare, atunci cnd emit
ordinul de plat, sau receptoare, atunci cnd l recepioneaz.
7.4.3. Operaiuni
n vederea aduceri la ndeplinire a dispoziiei pltitorului, exprimat prin
emiterea ordinului de plat, societile bancare participante n cadrul transferului-credit
respectiv, trebuie s efectueze n ordine urmtoarele operaiuni:
a) recepia care const n procedura de recunoatere a primirii ordinului de
plat;
b) autentificarea este procedura prin care se determin c ordinul de plat a
fost emis de persoana indicat ca emitent pe ordinul de plat;
c) acceptarea este recunoaterea ca valabil a unui ordin de plat
recepionat;
d) refuzul este procedura utilizat n cazul n care o societate bancar
receptoare decide c nu este posibil s execute un ordin de plat dat de un
emitent sau c executarea ar determina costuri excesive ori ntrzieri n
finalizarea transferului-credit;
e) executarea este procedura de emitere a unui ordin de plat executat
anterior.
7.4.4. Drepturile i obligaiile participanilor
Derularea unui transfer-credit se desfoar pe baza unor principii din care
decurg obligaii, respectiv drepturi pentru contrapartid, riguros stabilite ale
participanilor.
Obligaiile participanilor ntr-un transfer-credit sunt:
136
a) emitentul: emite ordinul de plat; efectueaz plata pentru ordinul de plat

emis;
b) pltitorul: pltete spezele bancare aferente procesri ordinului de plat;
c) societatea bancar iniiatoare: returneaz suma n caz de nefinalizare a
transferului-credit; pltete dobnzile de ntrziere (n situaia n care
ntrzierea i se datoreaz);
d) societatea bancar receptoare: efectueaz recepia, autentificarea,
acceptarea sau refuzul ordinului de plat; executarea ordinului de plat
recepionat, inclusiv respectarea intervalului de timp obligatoriu n care
trebuie s se fac aceasta; plata dobnzii de ntrziere a plii cnd este din
culpa ei;
e) societatea bancar destinatar efectueaz: recepia, autentificarea;
acceptarea sau refuzul; punerea fondurilor la dispoziia beneficiarului; plata
dobnzii de ntrziere a plii din vina acesteia.
7.4.5. Finalizarea transferului-credit
n momentul n care societatea bancar destinatar accept ordinul de plat
emis n favoarea beneficiarului care are cont la aceast banc, are loc i finalizarea
transferului-credit iniiat de emitent.
Un exemplu de circulaie a unui ordin este edificator:
Societatea comercial DALI SA:
00:35
pentru a efectua construcia unuia din sediile sale, recurge la societatea comercial
ARCOM SA, cu profil de construcii;
hotrte ca plata lucrrilor de construcii executate de societatea comercial

ARCOM SA s o efectueze printr-un ordin de plat;
emite n acest sens un ordin de plat al crui beneficiar este societatea comercial
ARCOM SA;
ordinul de plat este prezentat de ctre pltitor la banca iniiatoare;
Banca A efectueaz succesiv operaiunile de recepie, autentificare, acceptare i

n final, executare a ordinului de plat primit de Banca B, la care are deschis
cont curent societatea comercial ARCOM SA; Banca B are calitatea de banc
destinatar.
La banca B, dup acceptarea ordinului de plat, are loc finalizarea

transferului-credit.
Societii comerciale ARCOM SA i se va credita contul curent de Banca
B, unde i are contul cu suma nscris pe ordinul de plat primit; n acest fel i
recupereaz contravaloarea lucrrilor efectuate.
7.5. Cecul
7.5.1. Coninutul cecului
Cecul este unul din cel mai folosit instrument de plat. Cecul este definit ca o
137
instruciune scris dat unei bnci la care emitentul i are deschis contul de
disponibilitate, de a plti unei persoane fizice sau juridice suma de bani menionat n
acea instruciune.
El este un instrument de plat utilizat numai de titularii de conturi bancare cu
disponibil corespunztor, creat printr-un depozit bancar, din operaiuni de ncasri sau
prin acordarea unui credit bancar.
Cecul pune n legtur, n procesul emiterii sale, trei persoane: trgtorul,
trasul i beneficiarul. Cecul este emis de trgtor, care n baza disponibilitilor
bneti constitiute n prealabil n contul sau de la o banc, d un ordin necondiionat
acesteia, care se afl n poziie de tras, s plteasc la prezentare, o sum determinat,
unei tere persoane sau nsui trgtorului aflat n poziie de beneficiar.
Cele trei persoane puse n legtur prin cec fac toate operaiunile legate de
acest instrument de plat n nume propriu: trgtorul emite cecul, posesorul legitim l
ncaseaz, iar trasul l pltete.
n vederea emiterii de cecuri de ctre trgtor, banca i pune la dispoziie
acestuia formulare de cont, condiionat de existena n contul deschis a unui disponibil
corespunztor.
Posesorul carnetului de cecuri completeaz formularul, l semneaz i l pred
beneficiarului care, la rndul su, l va prezenta bncii sale pentru ncasare.
Cecul va putea fi valabil, numai dac va conine meniunile obligatorii stabilite
de reglementrile legale i anume: denumirea cecului; ordinul necondiionat de plat a
sumei nscris n cec (sub formula pli n schimbul acestui cec); numele trasului
(banca pltitoare); locul de plat (adresa exact); data i locul emiterii cecului (ziua,
luna i anul emiterii pentru calcularea termenului de prezentare la plat a cecului i
locul emiterii); semntura emitentului cecului (trgtorul).
7.5.2. Circulaia CEC-ului
Pentru circulaia unui CEC sunt urmtoarele posibiliti:
(a) remiterea, care apare n cazul cecului la purttor, care n emiteri nu indic
expres beneficiarul sau poart meniunea la purttor. n acest caz, plata
cecului se va face fie persoanei desemnate ca beneficiar, fie deintorului
cecului;
(b) cesiunea de crean ordinar are loc n cazul n care cecul este emis pe
numele unei anumite persoane i conine meniunea nu la ordin.
ncasarea cecului o face numai persoana nominalizat pe cec;
(c) girarea este operaiunea prin care se transmit, odat cu remiterea i toate
drepturile rezultate din cec. Girarea este o meniune special fcut pe
spatele cecului.
7.5.3. Plata cecului
Cecul este instrumentul de plat care este pltibil la prezentarea (la vedere) la
banca beneficiarului.
Termenele de prezentare la plat a cecurilor de ctre beneficiarii acestora sunt
reglementate de bncile centrale.
138
n Romnia, aceste termene sunt de: 8 zile, dac cecul este pltibil n aceiai
localitate n care a fost emis i de 15 zile n celelalte cazuri. Aceste termene sunt
calculate ncepnd cu ziua urmtoare datei de emitere a cecului.
Prezentarea la plat a cecului dup expirarea termenului legal are ca efect
pierderea dreptului legal de aciune (regres) mpotriva giranilor anteriori, n cazul n
care cecul nu ar fi pltit din varii motive.
Asupra unui cec primit spre ncasare, funcionarii bncii exercit un control
riguros, constnd n: respectarea condiiilor de redactare prin emitere n funcie de care
se verific data de prezentare la plat n cadrul termenului legal; beneficiarul cecului,
care poate fi persoana posesoare a cecului dac este la purttor, persoana nominalizat
de trgtor sau o persoan titular a unui gir; respectarea normelor de barare i girare;
concordana dintre suma n cifre i cea n litere; semntura trgtorului.
De reinut este i faptul c, toate persoanele care n orice calitate s-au obligat
prin cec (trgtor, girani), sunt responsabile solidar n ceea ce privete plata cecului
respectiv, cu toate c obligaiile au fost asumate n momente diferite.
7.5.4. Categorii de cecuri
7.5.4.1. Cecul la purttor aa cum a fost prezentat la 6.3.1. 6.3.3.
7.5.4.2. Cecul barat
Acestui tip de cec i este specific faptul c trgtorul sau posesorul poate face o
barare prin nscrierea pe faa cecului (retro) a dou linii paralele, orizontale sau oblice.
nscrierea altor dou linii paralele pe cec indic beneficiarului respectivului cec, c va
trebui s recurg la serviciile unei bnci pentru ncasarea sumei nscrise pe el. Aceasta
nseamn c sub nici o form beneficiarul cecului nu poate ncasa numerarul direct de
la banca trgtorului.
Bararea unui cec poate fi sub dou forme:
(a) general, dac nu prezint nici o meniune ntre cele dou linii nscrise pe
cec;
(b) special, n cazurile n care ntre cele dou linii este menionat denumirea
unei bnci de la care urmeaz ca beneficiarul s fac ncasarea sumei
nscrise pe cec. Exist posibilitatea ca bararea general s poat fi
transformat n barare special. Operaiunea invers nu este permis.
7.5.4.3. Cec de virament
Acest cec conine o clauz pltibil n cont sau numai pentru virament. Ca
urmare, plata cecului se face numai scriptural, prin creditul contului beneficiarului i
debitul contului emitentului.
7.5.4.4. Cecul certificat
Cecul certificat este instrumentul de plat care este confirmat de banc (trasul),
prin vizarea acestuia, asupra existenei disponibilului necesar efecturii plii, ocazie
cu care banca blocheaz n cont suma respectiv. Ca urmare, persoana care a emis
cecul certificat (trgtorul) nu mai poate retrage din contul su de disponibiliti
aceast sum pn la expirarea perioadei de prezentare la plat a cecului respectiv.
139
7.5.4.5. Cecul de cltorie

Prin cecul de cltorie persoana emitent (trgtorul) poate condiiona plata
acestuia de identitatea dintre semntura persoanei care a primit cecul (posesorul) i
semntura persoanei care ncaseaz respectivul cec la prezentare. n fapt, posesorul
depune o prim semntur pe cec n momentul n care l cumpr; a doua oar o face
n momentul ncasrii, n prezena funcionarului bancar de la ghieul bncii, sau n
momentul efecturii plii, n prezena beneficiarului.
Exemplu de circulaie a unui cec:
-
O societate comercial SPOR SA, achiziioneaz de la o firm

comercial COCOR SA produse de mobil n valoare de 10. milioane lei.
Societatea comercial SPOR SA are contul curent deschis la Banca A,

iar societatea comercial COCOR SA la Banca B.
Banca A n baza disponibilitilor bneti din contul societii comerciale

SPOR SA, elibereaz acesteia un carnet de cecuri.
La cumprarea mrfii, societatea comercial SPOR SA completeaz o

fil din carnetul de cecuri cu datele necesare i suma reprezentnd
contravaloarea mobilei cumprate, dup care cecul este semnat de persoana
autorizat i este transmis firmei COCOR SA.
Dup semnarea cecului, societatea comercial SPOR SA apare drept

trgtor, Banca A are calitatea de tras, iar firma comercial COCOR
SA pe aceea de beneficiar.
Firma comercial COCOR SA, prezint cecul spre ncasare la Banca

B.
Banca A achit suma nscris pe cec Bncii B.
Dup aceast operaiune se stinge datoria societii comerciale SPOR SA

fa de firma comercial COCOR SA.
Circulaia cecului emis de societatea comercial SPOR SA este dat n figura 6.1.
140
Figura 7.1 Schema privind circulaia cecului
01:15
7.6. CAMBIA
7.6.1. Coninutul i caracteristicile cambiei

Cambia este instrumentul de plat care constituie obligaia scris de a plti sau
de a face s se plteasc, la o anumit scaden, o sum de bani determinat.
Ea este un titlu de credit, sub semntura privat, care pune n legtur n
procesul emiterii sale trei persoane: trgtorul (emitentul), trasul (debitor) i
beneficiarul. Acest titlu de credit este creat de trgtor n calitatea de creditor care d
ordin debitorului su numit tras s plteasc o sum fixat la o dat determinat n
timp, fie unui beneficiar, fie la ordinul acestuia din urm. Valabilitatea cambiei este
dat de nscrierea pe aceasta a meniunilor obligatorii reglementate.
Dintre informaiile coninute de cambie sunt de reinut:
(a) Denumirea cambiei, care trebuie s apar scris pe orizontal, deasupra
trgtorului. Lipsa denumirii de cambie duce la nulitatea cambiei.
(b) Ordinul necondiionat de a plti o sum determinat. Suma prevzut
n cambie trebuie s fie nscris n cifre i litere. Caracterul de
necondiionat al ordinului este dat de faptul c acesta nu poate fi restrns
sau afectat de alte elemente din text.
(c) Pltitorul (trasul) trebuie s apar cu numele i prenumele complet,
potrivit actelor de identitate ale pltitorului.
(d) Scadena const n stabilirea obligatorie a termenului de plat la emiterea
cambiei. Dac nu apare expres termenul de plat, cambia se consider c
are scaden la vedere.
(e) Locul de efectuare a plii const n indicarea localitii, dac nu se indic
141
localitatea, atunci locul de plat se consider n localitatea unde este

domiciliat trasul.
(f) Beneficiarul (purttorul) cambiei trebuie identificat prin nscrierea
numelui complet al acestuia n cambie.
(g) Data i locul emiterii se completeaz de emitent. nscrierea este
obligatorie pentru calculul termenului de la care se calculeaz dobnda i
pentru constatarea capacitii legale a semnturilor i a valabilitii
drepturilor semnturilor de a angaja aciunea cambial.
(h) Semntura trgtorului trebuie scris de el nsui (autograf) i cu mna
lui (manuscris), cu pix sau cerneal albastr.
n funcionalitatea cambiei regsim o serie de caracteristici i anume:
(1) Transferabilitatea este una din trsturile principale ale cambiei, care
const n posibilitatea de a fi transmis de la o persoan la alte, ceea ce
nseamn c obligaia pltitorului rmne valabil n termenii menionai n
cambie, iar creditorul se poate schimba de mai multe ori din varii motive.
Desigur transferul de la o persoan la alta a cambiei, are loc pe baza
interesului fiecrei din prile contractate n baza unor temeiuri economice.
(2) Negociabilitatea este procesul care are loc n momentul transferului
cambiei. Acceptul cambiei de ctre un nou creditor va avea loc, n
principiu, la o valoare nominal a cambiei la o dat viitoare, pltind sau
recunoscnd cambiei o anumit valoare la data convenirii transferului. Ca
urmare, n negociere pentru cambia transferat vom avea un pre negociat i
altul acceptat.
(3) Cesiunea de crean este actul prin care un creditor transfer unei alte
persoane dreptul de crean, fie la modul gratuit, fie la modul oneros.
Cesiunea de crean este un principiu al dreptului cambial.
(4) Subrogarea este un alt principiu al dreptului cambial care intervine n
momentul n care o persoan i asum obligaiile unei alte persoane, i
arog deci unele rspunderi. Ca urmare, transferul de creane specific
cambiei are la baz cesiunea de creane i subrogarea.
(5) Rspundere solidar. Toate persoanele implicate n cambie, ndeosebi n
calitatea de temporari beneficiari, rspund solidar pentru plata cambiei la
scaden.
(6) Instrument de plat cu termene deprtate n timp. Cambia are nscris o
sum de plat la un anumit termen. Apare n multe cazuri ca o plat
amnat, rezultat din relaiile de credit dintre pri.
7.6.2. Rolul CAMBIEI
Cambia, ca instrument de plat i ca titlu de credit, a avut de-a lungul
timpului un rol deosebit n dezvoltarea i promovarea comerului, uneori i n
afara granielor statale.
Aprecierea rolului cambiei poate fi fcut din punct de vedere monetar,
comercial i al creditului.
142
7.6.2.1. Rolul cambiei din punct de vedere monetar

De-a lungul istoriei, ca urmare a strii economice de la un moment dat, a aprut
ntr-un stat sau pe o pia, o lips de moned, datorit faptului c moneda existent nu
putea satisface necesitile legate de volumul schimburilor economice i al relaiilor de
pli.
Lipsa de moned (metal preios, metal monetar, lipsa de bani) a condus la
promovarea unor mijloace de plat care s nlocuiasc parial banii n circuitul
monetar.
Aa a aprut i s-a dezvoltat utilizarea cambiei cu rol de mijloc de plat, pe care
prile participante la actul de comer l-au acceptat pentru valorificarea bunurilor
produse i buna desfurare a relaiilor de schimb. Agenii economici au putut astfel,
pe baza propriilor nscrisuri s suplineasc, ntr-un act al schimbului, lipsa de bani.
Transferabilitatea cambiei, posibilitatea utilizrii sale ca mijloc de plat pe
temeiul nscrierii transmiterii transferului pe verso cambiei, conduce la utilizarea
aceleiai cambii ca mijloc de plat n o serie de cazuri succesive.
Treptat evoluia bancnotelor a condus la afirmarea
precumpnitoare a monedei, recunoscut ca mijloc de plat legal.
ei,
ca
form
7.6.2.2. Rolul cambiei ca instrument al comerului

n antichitate schimburile economice care au fcut obiectul comerului, aveau
un caracter internaional. De aici au rezultat i germenii, principiile i dreptul cambial,
a crei sorginte o regsim n activitatea cetilor italiene.
De altfel, denumirea de cambie provine de la cuvntul CAMBIO, care
nseamn de fapt, SCHIMB.
Cambia acceptat ca form de plat, permitea vnztorului ca, la o anumit
scaden, s-i ncaseze suma nscris n aceasta, n moneda rii cumprtoare. Ea
apare deci ca un mijloc de plat pe piaa unei alte ri, unde avea o capacitate de
cumprare la nivelul sumei nscrise n cambie.
Cambia reprezint prin aceasta un instrument de promovare a comerului,
ndeosebi a comerului internaional.
7.6.2.3. Rolul cambiei ca instrument de credit
Prin semnificaia major a nscrisului cambial, cambia exprim un raport de
credit. Acordul beneficiarului cambiei de a amna plata ei, creeaz o relaie de credit
ntre pri.
Transferul creanei unei cambii succesiv la un nou creditor, nseamn plasarea
capitalului disponibil al acestui creditor. Deci transferul de creane, nseamn de fapt
valorificarea capitalurilor disponibile ale noului creditor, de regul creditorul final.
Aceast operaiune se realizeaz la valoarea de achiziie (actual) a cambiei, care
rezult din relaia:
Va= VN-S, n care:
-
Va = valoarea actual (de achiziie);

143
VN = valoarea nominal;
S = dobnda (taxa scontului).
Rezult c, pentru un ir de transferuri de creane prin aciunea creditorilor,

capitalurile monetare disponibile sunt orientate spre utilizatorii direci, asigurndu-se
pe ansamblul n economie o utilizare eficient a capitalurilor monetare disponibile.
7.6.3. Procesul de acceptare a cambiei
Cambia ca instrument de plat implic acceptarea acesteia care const n
angajamentul ce l ia trasul (debitorul) fa de orice posesor legitim de a plti cambia,
i momentul n care el a acceptat o cambie devine debitorul (obligatul) principal.
Acceptarea este actul prin care trasul se oblig s plteasc la scaden suma
nscris n cambie. Riscul acceptrii este stabilit de semnatarii cambiei: trgtorul i
giranii.
Acceptarea cambiei emis de trgtor poate fi:
(a) facultativ, situaie n care trasul poate accepta o cambie oricnd pn la
scaden;
(b) obligatorie, atunci cnd trgtorul (emitentul) indic expres n titlu acest
fapt, fixnd sau nu termen pentru prezentare sau un termen pentru prezentare sau n
situaia n care cambia este pltibil la un anumit timp.
Prezentarea la acceptare a unei cambii poate fi fcut oricnd, dac trgtorul
(emitentul) nu a fixat un termen pentru prezentare, ns nu mai trziu de data scadenei
nscris pe aceasta. Prezentarea la acceptare poate fi fcut att de posesorul cambiei,
ct i de un simplu deintor al ei, la domiciliul trasului.
nscrierea pe cambie a acceptrii este fcut ntr-o rubric special, prin
cuvntul acceptat, sau orice alt expresie echivalent, sub semntura trasului. De
altfel, simpla semntur a trasului pe cambie fa (verso)este socotit acceptare.
Exist posibilitatea ca trasul s restrng acceptarea la o sum mai mic dect
aceea prevzut n cambie.
7.6.4. Circulaia cambiei
Circulaia cambiei este legat de transferul de la emitent (trgtor) la o alt
persoan a drepturilor izvorte din cambie. Acest transfer de drepturi are loc n diferite
moduri, i anume:
(a) transfer prin gir;
Transferul (transmiterea) prin gir a cambiei are loc indiferent dac aceasta
cuprinde sau nu meniunea la ordin.
Girul este un act prin care posesorul cambiei numit girant, transfer unei alte
persoane, numite girator, toate drepturile izvorte din cambie.
Girul poate fi fcut chiar n folosul trasului, indiferent dac a acceptat sau nu, al
trgtorului sau al oricrui alt obligat. La rndul lor acetia pot s gireze din nou
cambia.
Formele girului pot fi: gir n favoarea bncii sau instituiei specializat de
credit (n cazul scontrii cambiei); gir cumulativ (fcut n favoarea mai multor
144
beneficiari); gir de ntoarcere (cnd vizeaz pe ali obligai n cambie); gir la purttor
(sau girul n alb, fr nserierea n cambie a beneficiarului); gir plin (n form
normal).
Se mai ntlnesc i alte spee de gir, cum ar fi: gir pentru garanie (folosit de
beneficiarul actual, fa de ali ageni economici pentru anumite aciuni ale sale: bun
execuie de lucrri etc.); gir de mandat (o expresie a procurii date de beneficiar pentru
ncasarea cambiei); gir post-scaden (o form de transferare a unei cambii n
suferin) etc.
n toate cazurile, girul trebuie s fie necondiionat i semnat de ctre girant. n
ce privesc meniunile cu referire la circulaia cambiei prin gir, ele se nscriu pe versoul cambiei (vezi figura 7.2).
Figura 7.2. Coninutul i informaiile de completare a cambiei verso
145
(b)transfer prin cesiune de crean

n cazurile n care emitentul (trgtorul) cambiei a nscris n aceasta meniunea
nu la ordin, titlul se transmite (transfer) prin cesiune de crean ordinar.
Cesiunea de crean este un act prin care creditorul numit cedent transfer
dreptul su de crean unei alte persoane numit cesionar.
Dac comparm cu transferul prin gir a dreptului izvort din cambie, transferul
prin cesiune de crean ordinar devine valabil numai ncepnd din momentul
notificrii ei debitorului sau din momentul n care debitorul o accept prin act autentic.
7.6.5. Derularea operaiunilor cu cambia
7.6.5.1. Avalizarea cambiei
Operaiunea de avalizare este garania oferit de o persoan ter, pentru
obligaiile fa de o cambie.
Avalul reprezint angajamentul necondiionat prin care un ter sau un semnatar
al cambiei (avalistul), altul dect trgtorul sau acceptantul, devine garant pentru
obligaiile unui co-obligat fa de o cambie (avalizatul).
Acordarea avalului se face pe cambie sau pe un act separat, utilizndu-se una
din expresiile pentru aval sau pentru garanie, urmate de semntura avalistului.
Obligaia avalistului este aceea de a indica persoana pentru care d avalul. Raporturile
dintre avalist i avalizat nu decurg din cambie, ci sunt raporturi personale.
n majoritatea cazurilor, avalurile s acord de ctre bnci n schimbul unui
comision i o prim de acoperire a riscului.
Avalul poate fi dat i de persoanele implicate n cambie, cu precizarea c nu
pot da aval nici trgtorul, nici acceptatul cambiei, trasul.
Avalul are un caracter strict personal, fiind legat numai de persoana avalizat.
Ca urmare, avalistul trebuie s nominalizeze cu precizie persoana pe care o garanteaz.
Acordarea avalului poate fi integral sau parial, situaie n care se delimiteaz
strict obligaia asumat de avalist.
Avalistul poate fi i el garantat prin aval, aprnd astfel situaia de co avalist
(co-debitor angajat n rspunderea cambial).
7.6.5.2. Scadena de plat a cambiei
Scadena este termenul la care suma nscris n CAMBIE trebuie pltit. n
cadrul scadenei va trebui s se indice cu precizie ziua sau termenul maxim n
interiorul cruia creditorul trebuie s se prezinte la plat. Scadena trebuie s rezulte cu
precizie din textul cambiei.
Scadena poate fi de mai multe feluri:
(a) la vedere;
(b) la un anume timp de la vedere;
(c) la un anume timp de la data emiterii;
(d) la o dat fix (cu indicarea zilei, lunii i anului);
146
n cazul lipsei meniunii privind scadena pe cambie, termenul este considerat

la vedere.
Scadena la vedere are semnificaie la ntlnirea celor dou pri, iar pentru
beneficiar, are nelesul de prezentare. Termenul stabilit de reglementri pentru
ncasarea cambiei la vedere este de un an.
Scadena la un anumit timp de la vedere este stabilit de trgtor, ns
giranii ulterior pot modifica perioada de timp (prelungire sau reducere).
Scadena la un anumit timp de la emitere se stabilete printr-un numr de
zile, sptmni, luni sau chiar ani.
7.6.5.3. Efectuarea plii cambiei

Deintorul cambiei care nu este pltibil la vedere trebuie s o prezinte la plat
n ziua scadenei sale sau cel mult n dou zile de la aceasta. Prezentarea n vederea
efecturii plii se face n locul desemnat pe cambie.
n vederea efecturii plii, trasul, n calitatea sa de pltitor, este ndreptit s
fac unele verificri, cum ar fi: identitatea posesorului (deintorului) cambiei,
succesiunea regulat a girurilor etc.
Persoana care pltete cambia poate pretinde ca aceasta s-i fie predat cu
meniunea de achitare scris de posesor.
Posesorul unei cambii nu poate refuza o plat parial. n situaia n care
cambia a fost pltit parial, cu care pltete (trasul) poate cere s i se fac pe cambie
meniunea de plat i s i se dea o chitan.
Trasul care face plata nainte de scaden o face pe riscul su. Cambia este
restituit trasului. Dup efectuarea plii, trasul este eliberat de obligaia de cambie.
Plata sumei nscris n cambie poate fi exprimat i n valut. Condiiile de
schimb valutar sunt stabilite de trgtor, fie prin menionarea cursului de schimb la
care s se fac plata n echivalent moned naional, fie prin meniunea la cursul
zilei.
7.6.5.4 Scontarea cambiei
Scontul este o form de credit acordat de ctre o banc sau o instituie
specializat de credit posesorului cambiei. n momentul prezentrii la scontare a
cambiei, banca sau instituia specializat de credit i achit deintorului acesteia suma
nscris pe cambie nainte de scaden. Pentru scontare se percepe un comision (taxa
scontului). Dup scontare banca sau instituia specializat de credit devine beneficiarul
cambiei.
7.6.5.5 Protestul cambiei
n situaiile n care trasul nu pltete la scaden cambia, posesorul acesteia
trebuie s fac un protest nainte de a putea face recurs mpotriva celorlali semnatari
ai cambiei (care sunt solidari obligai fa de el).
Dac o cambie este ncasat de ctre o banc sau o instituie specializat de
credit, protestul pentru neplata la scaden a cambiei l fac acestea.
147
Protestul este deci constatarea printr-un act autentic al rezultatului negativ al

prezentrii cambiei la acceptare sau plat. El se dreseaz de ctre executorul
judectoresc.
Actul de protest conine urmtoarele precizri: ziua, luna, anul, ora, numele
persoanei care a cerut protestul i al persoanei mpotriva creia se adreseaz, locul de
ntocmire a protestului, modul de ntmpinare a somaiei de plat, semntura
executorului judectoresc. Respectivul act de protest se nregistreaz n registrul
special de la judectorie, cale prin care protestul i elementele sale devin publice.
7.6.5.6. Aciunea cambial de regres
Aciunea cambial de regres este aciunea declanat de posesorul (deintorul)
cambiei mpotriva celorlali obligai n cambie i a avalitilor ei.
Aciunea are loc mai nti direct asupra trasului, ca urmare a faptului c acesta
nu accept cambia sau nu o pltete la scadena posesorului acesteia i apoi n regres
asupra celorlali obligai, pornind de la principiul rspunderii solidare din cambie.
Cauzele aciunii de regres sunt: refuzul de acceptare; incapacitatea de plat sau
falimentul trasului, etc. n funcie de cauzele aciunii de regres se stabilesc i
termenele. Deschiderea aciunii de regres se face dup constatarea rezultatului negativ
al prezentrii spre achitare sau acceptare, de regul prin protest.
Aciunea de regres mrete cheltuielile de tranziie implicate n cambie.
Regresul aduce n sarcina obligantului plata sumei nscris n cambie, a dobnzilor
cuvenite de la scaden pn la ncasare i a cheltuielilor de protest.
Cheltuielile fcute pentru aciunea de regres se dimensioneaz i se certific
printr-un document denumit cont de ntoarcere.
n cazurile n care aciunea de regres nu este posibil, spea este denumit
decderea de la regres i apare dac cambia cu termen la vedere nu s-a prezentat la
achitare timp de un an, cnd nu s-a ntocmit protestul i atunci cnd nu se prezint la
plat persoana ndreptit, dei cambia are calitatea fr regres.
Exemplu de circulaie a unei cambii:
-
Societatea comercial STAR SA a lansat la 31 iunie 1999 ctre

Societatea Comercial ASTRA SA o comand de maini n valoare de 25
milioane lei. Termenul de plat este 30 septembrie 1999.
Societatea comercial STAR SA are obligaia de a restitui Bncii A

ultima rat din credit, cu suma de 25 milioane lei, tot la 30 septembrie
1999.
Societatea comercial STAR SA emite o cambie care trebuie pltit de

societatea comercial ASTRA SA direct Bncii A.
Dup emiterea cambiei societatea comercial STAR SA are calitatea de

trgtor, societatea comercial ASTRA SA se afl n poziie de tras, iar
Banca A este beneficiarul cambiei.
Societatea comercial STAR SA remite cambia Bncii A.
La scadena cambiei 30 septembrie 1999, Banca A ncaseaz suma

nscris n cambie de la Societatea comercial ASTRA SA.
148
n acest fel se achit creditul acordat societii comerciale STAR SA de ctre

Banca A i totodat se stinge datoria societii comerciale ASTRA SA fa de
societatea comercial STAR SA.
7.7. BILETUL LA ORDIN
7.7.1 Coninutul biletului la ordin
Biletul la ordin este un instrument prin care emitentul i ia angajamentul de a
plti la un anumit termen, o sum determinat de bani, n favoarea beneficiarului sau
celui care este posesorul legitim al instrumentului.
Este un titlu de credit comercial care pune n legtur n procesul crerii sale,
dou persoane: emitentul i beneficiarul. Titlul este creat de emitent n calitate de
debitor care se oblig s plteasc o sum de bani la o anumit dat sau la vedere
(prezentare) unui beneficiar aflat n calitate de creditor .
Pentru a fi valabil, biletul la ordin trebuie s conin meniunile obligatorii
prevzute de lege i anume: data i locul emiterii; numele emitentului; scadena i
locul de plat; suma de plat; beneficiarul; avalistul i semntura acestuia; felul
biletului la ordin.
Rezult c, biletul la ordin nu reprezint un mandat de plat, ci o promisiune de
plat, avnd ca formul nscris pe el voi plti n schimbul acestui bilet la ordin suma
de .
Biletul la ordin se transmite prin girare. Obligaiile ce rezult dintr-un bilet la
ordin se supun acelorai reguli generale ca i cele care rezult dintr-o cambie. Cu toate
acestea, acceptarea biletului la ordin nu se admite deoarece emitentul are aceleai
obligaii ca i cel care accept o cambie. Regulile i procedurile de plat, scaden,
girare i protestul cambial, etc. se aplic i n cazul biletului la ordin. (figura 7.2)
n ce privete circuitul unui bilet la ordin, acesta este mai simpl deoarece
implic numai dou persoane, aa cum reiese din exemplul de mai jos:
-
Societatea comercial DELTA SA, ncheie un contract cu firma SETA

SA pentru cumprarea unor instalaii, plata urmnd s se efectueze la 60 de
zile de la recepia lor, n sum de 100 milioane lei;
Societatea comercial DELTA SA, dup ncheierea contractului emite un

bilet la ordin prin care se oblig s plteasc suma de 100 milioane lei
societii comerciale SETA SA;
La scaden, deci dup 60 de zile, societatea comercial SETA SA

prezint biletul la ordin spre ncasare fie la societatea emitent DELTA
SA, fie la banca acesteia, achitndu-se suma nscris n biletul de ordin.
02:10
149
Fig. 7.2. Circulaia biletului la ordin

PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: S.C. Alfa S.A. n vederea executrii unor reparaii recurge la
S.C. Omega cu care ncheie un contract de 200 mil. lei. S.C. Alfa are n cont 1,5
miliarde lei la Banca A1, iar S.C: Omega are cont la Banca A2.
Dac S.C. Alfa dorete s plteasc suma printr-un ordin de plat stabilii
circuitul plii.
Rezolvare (figura 7.3)
02:30
Figura 7.3 Circulaia plii
150
7.9 Rezumat
Operaiunile de decontare derulate n procesul decontrilor interbancare au la
baz instrumente de plat fr numerar emise i prezentate bncii.
Pentru efectuarea plilor fr numerar se utilizeaz instrumente i mijloace de
plat emise pe suport de hrtie, magnetic i electronic.
Folosirea efectiv a instrumentelor de plat fr numerar pentru descrcarea
obligaiilor asumate de ageni economici depinde de mai muli factori, respectiv
asigurarea de ctre bnci a unor servicii de plat, de calitate i sigure fat de clienii
lor.
(timp estimate 20 min.)
1. Avalul reprezint:
a)
un instrument prin care emitentul i ia angajamentul de a plti la un
anumit termen, o sum determinat de bani, n favoarea beneficiarului sau celui care
este posesorul legitim al instrumentului;
b)
o instruciune scris dat unei bnci la care emitentul are deschis contul
de disponibiliti, de a plti unei persoane fizice sau juridice o sum de bani
menionat n aceea instruciune;
c)
cambie;
o garanie oferit de o ter persoan pentru obligaiile rezultate dintr-o
d)
aciunea declanat de posesorul unei cambii mpotriva celorlali
obligai n cambie i a avalitilor ei.
2. Biletul la ordin reprezint:
a)
un instrument prin care emitentul i ia angajamentul de a plti la un
anumit termen, o sum determinat de bani, n favoarea beneficiarului sau celui care
este posesorul legitim al instrumentului;
b)
o instruciune scris dat unei bnci la care emitentul are deschis contul
de disponibiliti, de a plti unei persoane fizice sau juridice o sum de bani
menionat n aceea instruciune;
c)
cambie;
o garanie oferit de o ter persoan pentru obligaiile rezultate dintr-o
d)
aciunea declanat de posesorul unei cambii mpotriva celorlali
obligai n cambie i a avalitilor ei.
3. Transferabilitatea cambiei reprezint:
a)
trstura cambiei, constnd n posibilitatea negocierii preului, n
condiiile acceptrii acesteia de ctre un nou creditor;
b)
trstura cambiei, constnd n posibilitatea de a fi transmis de la o

151
persoan la alta, obligaia pltitorului rmnnd valabil, n termenii menionai n

cambie;
posibilitatea transformrii cambiei n numerar nainte de scaden;
c)
trstura cambiei, constnd n posibilitatea de a fi utilizat ca mijloc de
d)
garantare.

1.c
2.a
3.b

Problema 1: Societatea X ncheie un contract cu societatea comercial Y
pentru realizarea unei construcii cu o valoare de 2,5 miliarde lei i cu data de predare
1 septembrie, urmnd ca suma s fie achitat n termen de 30 de zile.
Cunoatem c societatea X dispune la 1 septembrie n cont de 1,5 miliarde
lei i are urmtorul program de ncasri i pli:
5 sept. 500mil. lei
NCASRI
8 sept. 250mil. lei

20 sept. 250mil. lei
PLI
8 sept. 100mil. lei

12 sept. 10mil. lei
25 sept. 40mil. lei
Stabilii dac societatea poate achita printr-un bilet la ordin la 1 octombrie i

prezentai circuitul acestuia.
Problema 2: Fie S.C. GAMA S.A care are contul deschis la Banca A i are de
efectuat o plat n valoare de 100.000.000 UM ctre SC PRODUS SA, cu contul
deschis la Banca B. Societatea GAMA se decide s efectueze plata printr-un ordin de
plat. Stabilii circulaia ordinului de plat.
Problema 3: SC DELFIN SA are de pltit suma de 50.000.000 UM ctre SC
ARGUS SA. Avnd lips de lichiditate SC DELFIN SA propune emiterea unui bilet la
ordin ctre SC ARGUS SA. Acest lucru este de acceptat de SC ARGUS SA, care
primete ordinul de plat cu o scaden de 3 luni. Din lips de lichiditate efectul
comercial se sconteaz peste 2 luni, la o tax a scontului de 29%. Se cere:
a) S se prezinte circuitul ordinului la plat;
152
b) Valoarea obinut de SC ARGUS SA pe efectul comercial, dac este

acceptat de banc.
7.12. Bibliografie
Instrumente de plat i circuite de pli. Compensaia Violeta Elena

Drgoi, Mdlina Antoaneta Rdoi; Edit. Cartea Studeneasc,
Bucureti, 2009.
Instrumente de plat. Sisteme de pli, Dorina Poanta, Editura
Universitar, 2010
153
UNITATEA DE NVARE 8. ORGANIZAREA PLILOR CU CARD DE CTRE

SOCIETILE BANCARE
Cuprins
8.1. Obiective
8.3. Trsturi caracteristice ale cardurilor
8.4. Categorii tehnologice de carduri
8.5. Tipuri de carduri
8.7. Riscuri de neplat
8.8. Cardul ca purttor de informaie
8.9. Drepturi i obligaii de baz alebncilor n operaiuni cu cardul
8.10. Rezumat
8.12. Bibliografie
8.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta trsturile caracteristice
cardurilor, tipurilor de carduri, participanii pe piaa cardurilor, riscurile de neplat.
ntrebrile:
Ce tipuri de carduri exista?

Din ce este format fluxul operaional al funciei cardurilor?
Ce fel de riscuri pot apare n cazul plii cu card?
8.3. Trsturile caracteristice ale cardurilor (crilor de plat)
00:05
Autorizarea plii cu card este un ansamblu de metode i proceduri prevzut n

obligaii reciproce prin care, inclusiv prin intermediul unui automat programabil,
comerciantul transmite informaii referitoare la un card pentru care dorete s
minimizeze riscul de a-l accepta ca mijloc de plat, informaie pe baza creia cere i
primete un rspuns reflectnd opinia emitentului.
154
Deci, un card va fi acceptat ca mijloc de plat conform condiiilor n care a fost

emis, stipulate prin obligaiile reciproce.
Obligaiile reciproce sunt actele formale nscute dein contracte sau din lege, care
desemneaz drepturile i obligaiile prilor, regulile comune i procedurile
standardizate referitoare la plile de carduri, care, dac au ca parte semnatar o
persoan juridic romn, vor fi n mod obligatoriu redactate i n limba romn.
ntotdeauna n obligaii reciproce va fi desemnat o persoan juridic, denumit agent
de decontare, care s iniieze decontarea final a plilor n numele participanilor la
decontare.
Operaiile cu ajutorul cardurilor se efectueaz prin acces la echipamente sau
proceduri de prelucrare a datelor, un automat programabil.
Automatul programabil este undispozitiv ale crui date de ieire depind de datele
de intrare i de logica programului intern prin care, cu ajutorul unui card compatibil
sunt iniiate i pot fi efectuate operaii n numele i pe contul unui comerciant care are
constituia i poate prelua rspunderea material asupra automatului programabil,
inclusuv asupra:
(a) distribuitorului automat de numerar, denumit conform practicii internaionale,
cash dispenser, care este un dispozitiv electromecanic ce permite unui utilizator de
card accesul la dreptul deintorului de a retrage din contul su, sub forma bancnotelor
i, uneori, i sub forma monedelor metalice;
(b) i/sau ghieului automat de banc, denumit prescurtat, conform practicii
internaionale, ATM, care este un dispozitiv electromecanic ce permite unui utilizator
de card accesul la dreptul deintorului de a retrage disponibil din contul su sub forma
numerarului i s aib acces la diferite servicii de informare asupra situaiei unor
conturi, asupra transferurilor de fonduri sau asupra acceptrii de depozitr;
(c) termjinalului pentru transferul electronic de fonduri de la punctul de vnzare,
denumit prescurtat EFT POS, care este un dispozitiv ce permite preluarea, captarea i,
n unele cazuri, transmiterea de informaii asupra plii cu card prin mijloace
electronice de la punctele de vnzare, de obicei cu amnuntul, ale comerciantului.
Din punct de vedere al accesului la echipamente sau proceduri de prelucrare a
datelor, un automat programabil poate, printr-o utilizare combinat a tehnicilor de
transmisie i de prelucrare a datelor, denumit telematic, opera cu referin n timp
real, date administrate de o unitate central (on line) sau fr o astfel de referin (off
line).
Din punct de vedere comercial, pe baza unui card, un automat programabil vinde
numerar i/sau, dup caz, servicii cu prioritate de informare.
n toate cazurile, cardul va avea un cod de identificare a bncii, prescurtat,
conform practicii internaionale, prin intermediul IIN, care este un cod inalienabil
oricrui card, ce este atribuit n vederea identificrii la plata prin card a bncii la care
deintorul face trimitere pentru a face plata.
n vederea prevenirii riscurilor de neplat, orice instrument de plat, inclusiv
cardul, va fi acceptat ca mijloc de plat, astfel nct s permit unui sistem de transfer
de fonduri:
(a) transferul obligaiilor create de instruciunile de a plti sau a face s se
plteasc, date sau autorizate de pltitor, colectate la banca beneficiarului plii, ctre
banca pltitorului, n vederea debitrii contului acestuia, procedur care este denumit,
155
conform practicii internaionale, debit transfer;

(b) prelucrarea unui sau mai multor ordine de plat ncepnd cu cel al
iniiatorului, date n scopul de a pune fonduri la dispoziia beneficiarului, procedur
care este denumit credit transfer.
00:20
8.4 Categorii tehnologice de carduri (cri de plat)

Categoriile de carduri au evoluat i poart amprenta dezvoltrii n timp a
diverselor tehnologii. Ca urmare, ntlnim dou categorii tehnologice de carduri, cu
diferite forme:
carduri magnetice
carduri cu microprocesor
(a) Carduri magnetice

Aceste carduri care pot fi emise de bnci, comerciani etc. Sunt confecionate din
material plastic, i pe verso prezint o band magnetic.
(B) Carduri cu microprocesor
Tipul de card cu microprocesor are o memorie cu circuite integrate. Ele includ
dispozitive electronice.
Raiunea introducerii unor asemenea carduri este dat de:
securitatea operaiunilor (eliminarea contrafecerilor i a falsificrii,

controlul codului confidenial al posesorului etc.);
diminuarea costurilor;
imposibilitatea de a administra o mas crescnd de cecuri;
accesul la noi servicii
Acest tip de card are potenial considerabil n noile utilizri, datorit capacitii
de memorare, care permite dezvoltarea att a serviciilor bancare, ct i participarea
cardului n alte prestri de servicii.
n memoria cardului sunt cuprinse informaii privind:
elementele de identificare a emitentului, numrul de cont al titularului,

termenul de valabilitate etc.
Soldul disponibilului de monetar;
Codul de identificare IIN sau alte chei de codificare, respectiv de

decodificare;
Alte detalii privind tranzaciile.
Prin introducerea datelor i informaiilor asupra fiecrui client n memoria

cardului a avut loc o descentralizare, comparativ cu cardul magnetic, a fiierului
clienilor pentru a putea fi exploatat mai direct. Se obin i criterii de identificare care
permit bncilor s identifice i s perceap mai bine nevoile fiecrui client.
156
Dorina continu de perfecionare i de stopare a fraudelor a condus la

perfecionarea cardurilor. De menionat ns c perfecionrile de carduri au
determinat i costuri deosebit de ridicate pentru utilizarea lor. Aa pot fi menionate:
-cardurile cu laser - LASER CARD lansate de companii americane, carduri
care au o memorie optic ce permite o concentrare foarte mare de informaii;
-carduri digitale DIGITAL CREDIT introduse n SUA, care permit codificri
programate la nivelul benzii magnetice, ceea ce a determinat reduceri substaniale ale
pierderilor;
00:40
-carduri cu fotografia posesorilor, imprimate cu ajutorul laserului (introduse n

Germania).
8.5 Tipuri de carduri (cri de plat)
n timp, evoluia cardurilor (crilor de plat) a cunoscut o diversificare n raport
de o serie de criterii, depinznd de funciile ce le ndeplinesc sau de calitatea
emitentului.
Dac avem n vedere funciile pe care le ndeplinete un card (carte de plat)
vom ntni:
Carduri (carte de plat) de credit
Carduri (carte de plat) de debit
Carduri (carte de plat) multifuncionale
(a) Cardul (cartea de plat) de credit

Acest tip de card este un instrument de plat care indic faptul c deintorului ia fost deschis o linie de credit care i permite s achiziioneze bunuri, servicii i
numerar n limita unui plafon stabilit n prealabil. Cele mai populare carduri sunt
VISA i MASTERCARD, ambele puse n circulaie de bnci emitente.
Creditul card va fi emis i operat astfel nct s permit preluarea de date pe baza
crora deintorul:
s i ramburseze n totalitate creditul la sfritul perioadei stabilite, caz n

care mai poate fi denumit, conform practicii internaionale, travel and
entertainment card ori charge card;
sau s i sting creditul acordat numai parial, partea rmas urmnd s

fie considerat ca o extensie a creditului acordat anterior.
De regul, creditul se acord pe perioade foarte scurte (pn la cteva sptmni)

sau pe termen mai lung (pn la civa ani). n primul caz, dobnda poate fi gratuit,
iar n al doilea caz dobnda practicat este apropiat nivelului dobnzii la creditul de
consum.
Desfurarea operaiunilor cu cardurile (crile de plat) de credit se efectueaz
prin: centrele de autorizare, autorizate de bnci care, la cererea comercianilor, acord
autorizaia de plat; centrele de prelucrare, care sunt gestionate de societi de servicii
i inginerie informatic. Avnd ca sarcin primirea documentelor privind plile
desfurate. Plile preluate sunt ncadrate n normele stabilite i sunt luate n eviden,
prelucrate i transmise celor interesai.
157
Proprietarul de marc, denumit credit card company este o persoan

juridic, care este proprietarul mrcii sub care este emis un credit card i care, conform
obligaiilor reciproce n care este semnatar, poate furniza i servicii de marketing,
prelucrare de informaie, precum i alte servicii persoanelor crora le acord
permisiunea de a folosi marca respectiv.
(b) Cardul (cartea de plat) de debit
Cardul (cartea de plat) de debit, denumit debit card, permite ca deintorului s
i poat fi debitat n mod direct contravaloarea bunurilor, serviciilor i numerarului
achiziionat pe seama fondurilor din contul su la o persoan juridic care are n
obiectul su de activitate atragerea de depozite bneti.
(c) Cardul (cartea de plat) multifuncional
Cardul multifuncional este orice debit card care are i alte funcii care l pot face
recunoscut ca mijloc pentru plat, inclusiv precum:
cartela de numerar, denumit cash card, care este un card utilizabil

exclusiv pentru automate programabile care pot distribui numerar;
cartela de garantare a emiterii cecurilor, denumit ceque garanter

card, care este un card emis ca parte a unui sistem de garantare care
permite la prezentarea de ctre utilizator a unui astfel de card valid alturi
de cecul scris i semnat, ca acesta s fie garantat, pn la o sum
specificat de ctre banca emitent a cardului i tras prin cec.
Dac avem n vedere calitatea emitentului ntlnim:

-carduri bancare, emise de ctre bnci i care sunt apreciate pentru facilitile
de retragere a numerarului i securitatea operaiunilor efectuate cu acestea;
-carduri private emise de marii comerciani care au fost nsoii de crearea unei
reele financiare paralele administrat de instituii de credit a care permit stabilirea de
relaii directe cu emitenii, creterea vnzrilor, servicii mai bune de cas,
administrarea mai bun a serviciilor etc.;
-carduri emise de alte instituii (ex. Carduri de acreditare internaionale,
carduri telefonice, carduri de asigurare, cardurile companiilor petroliere, carduri
abonament pentru transporturi aeriene i rutiere, etc.).
01:00

8.6.1. Decontarea
Decontarea este operaiunea de descrcare de o obligaie ntre dou sau mai
multe pri, inclusiv ntre acelea avnd calitatea de participant la decontare, n
vederea finalizrii transferului de fonduri i trecerii acestora n mod necondiionat i
irevocabil n proprietatea beneficiarului, printr-o form de finalitate a plii.
n cazul decontrilor fr numerar, prile reflect descrcarea de obligaii prin
nscrieri n evidene, inclusiv n conturi deinute la cel puin o ban i/sau la un agent
de decontare desemnat prin obligaii reciproce ca parte a unui sistem interbancar de
transfer de fonduri.
158
O decontare ntre dou pri este considerat final, n cazul i la momentul cnd
un transfer irevocabil al creditului se produce n conturile deschise de ctre agenii de
decontare ai celor dou pri la o instituie de decontare definitiv.
O decontare final este considerat ultima dac, pentru descrcarea obligaiei
iniiale ntre pri sunt transferate irevocabil fonduri n creditul conturilor deschise la
banca de emisiune a monedei n care este descris plata, avnd ca efect o cretere a
pasivelor acesteia.
n procesul de efectuare a operaiunilor de decontare a cardurilor a avut loc o
dematerializare a documentelor, respectiv au fost eliminate documentele care dovedesc
sau atest confecionarea pe suport de hrtie i prelucrarea dateloracestora prin
nregistrri compatibile cu alte medii de pstrare, transmitere, prelucrare i valorificare
a informaiei.
8.6.2 Participani i obiective pe piaa cardurilor
Participanii implicai n relaia cu carduri sunt: emitentul cardului, deintorul i
instituia de decontare (banca).
Deintorul este persoana fizic sau juridic pe numele creia este emis cardul
n termenii i condiiile obligaiilor reciproce cu emitentul, care include soluii i
pentru situaia n care deintorul nu este acelai cu utilizatorul.
Utilizatorul este reprezentat de orice persoan fizic acceptat de comerciant,
inclusiv prin intermediul unui automat programabil, ca avnd acces la drepturile
conferite de card deintorului.
Deintorul de card urmrete s obin:
comoditate i siguran (s nu transporte numerar pentru cheltuielile
neateptate sau pentru pli planificate);
accesul la o posibilitate de creditare, care este neasigurat i pentru a
crui obinere nu este necesar, de obicei, o procedur complicat;
pli ntrziate sau extinse atunci cnd este necesar;
uurina nregistrrii n documente (ntruct extrasul de cont indic toate
operaiunile)
Emitentul cardului este o banc, fie c este proprietara mrcii distinctive sub
care este emis cardul, fie c are cu proprietarul mrcii obligaii reciproce care i permit
s emit cardul.
Toate informaiile n legtur cu cardurile le regsim n evidene care reflect
informaii referitoare, doveditoare sau care certific pli, alctuite prin efectul
reglementrilor n vigoare emise de banca central, a obligaiilor reciproce sau a altor
reglementri aplicabile.
Un rol nsemnat n efectuarea plilor n baza cardurilor l are sistemul
interbancar de transfer de fonduri i agenii sau instituiile de decontare. 6.6.3.
Finalitatea plii
Finalitatea plii reprezint ntr-un sistem interbancar de transfer de fonduri care
are participani la decontare i un agent sau instituie de decontare, desemnat i
recunoscut de acestea ca relevante pentru acoperirea riscurilor de neplat, o obligaie
necondiionat asumat pentru ncheierea transferului de fonduri, astfel:
159
(a) participantul la decontare, care primete instruciuni referitoare la plat, i

asum obligaia de a pune, la o dat determinat, n mod definitiv i irevocabil, fonduri
la dispoziia beneficiarului desemnat n instruciunile referitoare la plat; acest tip de
finalitate a plii este denumit finalitatea primitorului;
(b) participantul la decontare care d sau expediaz o instruciune referitoare la
plat i asum obligaia de a pune n mod definitiv i irevocabil fonduri la dispoziia
altui participant la decontare; acest tip de finalitate a plii este denumit finalitatea
expeditorului;
trebuie precizat c, participantul la decontare este semnatarul unor obligaii
reciproce care, n cadrul unui sistem interbancar de transfer de fonduri, schimb n
mod nemijlocit instruciuni de a face pli cu ali participani la decontare i care
deschide i menine un cont de decontare la un agent de decontare.
Acest participant la decontare, n calitatea sa de participant direct sau membru
ntr-un sistem interbancar de transfer de fonduri, poate aciona n numele
participanilor indireci, prin aciunea celor direci, accesul la transferul de fonduri
ntre bnci prin schimbul de instruciuni de a face pli i/sau decontarea.
(c) instituia de decontare este, de obicei, banca de emisiune de moned n care
este descris plata, care i asum obligaia de punere la dispoziia participantului la
decontare, primitor, n mod definitiv i irevocabil, fondurile pe care le-a primit de la
participantul la decontare creditor; momentul descrcrii de obligaie coincide cu
momentul hotrt de pri pentru nregistrarea n evidenele instituiei de decontare,
inclusiv n conturi, fie n aceeai zi, fie n ziua urmtoare, fie n alt moment din timp;
acest tip de finalitate a plii este denumit finalitatea decontrii.
Cu alte cuvinte, instituia de decontare este banca de emisiune de moned n care
este descris plata sau o persoan juridic ce deschide agenilor de decontare sau, dup
caz, direct participanilor la decontare conturi prin care au loc ntre acetia transferuri
de fonduri prin care se realizeaz decontarea final, sau, la banca de emisiune, final i
ultim.
Circulaia banilor n vederea plilor are loc ntr-un sistem de pli conceput ca
un ansamblu de acte i fapte realizate de un grup de persoane i instituii care a adoptat
i respect instrumentele i procedurile care fac banii s circule n spaiu i n timp n
vederea plilor, conform cu procedurile legii, obligaiilor reciproce sau
reglementrilor aplicabile, dup caz.
Dup cum se menioneaz mai sus, decontarea final se realizeaz n cadrul
transferului de fonduri ntre participanii la decontare. Acest transfer de fonduri are loc
n cadrul sistemului interbancar de transfer de fonduri conceput ca un sistem de
pli pe baza unui contract sau a unei legi ori prin efectul acesteia care face fondurile
s circule n timp i spaiu, ntre cel puin trei participani la decontare, semnatari ai
unor obligaii reciproce de a respecta reguli comune i proceduri standardizate pentru a
transmite i a deconta obligaiile bneti care intervin ntre ei, fie n numele i pe
contul lor, fie la cererea clienilor care le ordon sau i mandateaz s fac o plat.
De altfel, sistemul interbancar de transfer de fonduri, asigur finalitatea
decontrii prin strngerea datoriilor sau creanelor, una cte una, n mod individual,
tehnic denumit decontare pe brut, i/sau prin strngerea de ctre un agent de
decontare numai a diferenei ntre datoriile i creanele tuturor participanilor la
decontare sau a tuturor combinaiilor de cte doi astfel de participani, tehnic
denumit decontare pe net.
160
Transferul de fonduri, apare astfel drept un act de a transmite sau de a crea

drepturi asupra fondurilor. Transferul interbancar de fonduri este, de regul, iniiat de
o banc i se ncheie prin decontarea final a sumei, n momentul i n forma hotrt
n cadrul unui sistem interbancar de transfer de fonduri pentru nregistrarea n conturile
agentului de decontare.
Pentru plat sunt folosite fondurile care reprezint acel tip de valori
transferabile pentru plat exprimate n instruciunile ce o descriu printr-o sum de bani
i preschimbabile la vedere n form bneasc pentru decontare, valori din care se
constituie dreptul necondiionat al debitorului asupra unui ter acceptabil de ctre
creditor pentru plat.
Plata, de fapt, este actul prin care, pe baza unui set de proceduri ntre pri, are
loc satisfacerea sau descrcarea de obligaie prin furnizarea de ctre debitor a unui
drept necondiionat pe care l are asupra unui ter i care s fie acceptabil pentru
creditor.
Tipurile de proceduri n cadrul unei pli, inclusiv a unei pli cu card sunt
transferul i decontarea, intermediar i final a fondurilor.
n vederea identificrii deintorului de card la o plat, se atribuie un cod
personal de identificare aferent unui card, prescurtat conform practicii internaionale,
prin termenul PIN, cod personal ce este atribuit biunivoc de ctre emitent. Utilizatorul
poate fi pus n situaia de a reproduce codul personal al deintorului de card, n
vederea identificrii deintorului la o plat cu card deservit de un automat
programabil sau de un alt mijloc apt s preia i s recunoasc pentru comerciant,
precum i s protejeze, cel puin fa de acesta din urm, coninutul respectivului PIN.
Acolo unde plata cu card se poate face prin transfer electronic de date, PIN poate fi
considerat ca echivalentul electronic al semnturii deintorului cardului.
Prealabil plii cu card se practic luarea unor amprente, cu ajutorul unui
dispozitiv mecanic numit imprinter. Acesta pemite, pe suprafaa unei evidene pe
suport de hrtie, de obicei o not de pat care urmeaz semnat de luare la cunotin
de ctre utilizator, denumit imprinter voucher, luarea unei amprente dup
elementele confecionate n relief prin gofrare enbosare pe faa cardului.
8.6.4. Fluxul operaional al funciei cardurilor
Fluxul operaional al funciei cardurilor este format din dou seciuni:
I. Fluxul tranzacional care conine urmtoarele etape:
a) clientul (deintorul potenial) face cerere la banca emitent pentru obinerea
unui card de credit;
b) banca emitent evalueaz cererea i emite cardul, cnd este obinut
aprobarea;
c) deintorul cumpr bunuri sau servicii prin utilizarea cardului n magazin;
d) comerciantul cere autorizaia aprobarea de la banca comerciantului privind
acceptarea sumei de la deintorul cardului;
e) banca comerciantului, prin asociaia cardurilor i banca emitent, verific
valabilitatea, dac este furat, limitele etc.;
161
f) mesajul de autorizare este naintat comerciantului prin banca acestuia.

II. Fluxul decontrii, cu urmtoarele etape:
a) comerciantul trimite actul justificativ la banca sa, cernd plata;
b) banca comerciantului pltete acestuia (de obicei depunnd suma n contul
acestuia);
c) banca comerciantului trimite soldul debitor la banca emitent prin asociaia
cardurilor;
d) banca emitent trimite soldul bncii comerciantului prin intermediul asociaiei
cardurilor;
e) banca emitent l taxeaz pe deintorul cardului;
f) deintorul cardului trimite plata la banca emitent, direct sau indirect, prin
conturile sale din sistemul bancar.
01:30
8.7 Riscurile de neplat

8.7.1. Tipuri de riscuri de neplat
n cadrul procesului de plat cu card n relaiile ntre participanii la decontare
apare utilizat i termenul rspuns, care este rezultatul autorizrii i poate conine unul
dintre urmtoarele tipuri de mesaj referitor la card:
acceptare pentru toat suma plii;
solicitare de instruciuni suplimentare la o adres ntr-un interval de timp

i prin proceduri cunoscute de pli din obligaiile reciproce;
neacceptare ca mijloc pentru plat;
neacceptare ca mijloc pentru plat cu solicitarea comerciantului de a

confisca respectivul card.
Ca i n oricare alt operaiune financiar, i n cazul plilor cu card apar diverse

riscuri:
Riscurile de neplat sunt acei parametri negativi sau perturbatori pe
considerarea, evaluarea i mprirea crora sunt fundamentate actele i faptele prilor
n pli, inclusiv la cele cu card i care vor fi, fr vreo limitare la aceasta, considerate,
n cazul plilor descrise n aceeai moned, sub urmtoarele forme:
(a) riscul principal, reprezint posibilitatea ca o parte s piard ntreaga sum
implicat ntr-o tranzacie, inclusiv din cauza extinei unui interval de timp ntre
introducerea tranzaciei iniiale n sistemul de plat i decontarea final;
(b) riscul de lichiditate, este posibilitatea ca un participant la decontare s nu
poat deconta soldul debitor la termenul stabilit din cauza faptului c nu are suficiente
active lichide, fr ca acest fapt s implice c nu este solvabil la o dat neprecizat n
viitor;
(c) riscul de creditare, este posibilitatea ca o parte s nu poat deconta integral o
obligaie nici la termenul stabilit, nici la alt termen n viitor;
(d) riscul de pia, este un alt risc dat de posibilitatea ca, ntr-o tranzacie n curs
162
de desfurare, din cauza nemplinirii la termenul stabilit de ctre o parte a obligaiilor

sale privind decontarea, o alt parte solvabil, avnd neasigurat la risc (deschis)
poziia pe pia s fie mpiedicat s obin la timp ctigul scontat; aceast poziie
deschis (expunere la risc) reprezint costul de nlocuire a tranzaciei iniiale n
preurile curente ale pieei;
(e) riscul sistematic, este posibilitatea ca nendeplinirea obligaiilor asumate de
un participant la decontare ntr-un sistem interbancar de transfer de fonduri, s fie
cauz a nendeplinirii i de ctre ali participani la decontare a obligaiilor la
termenele stabilite.
8.7.2. Fraude i activitate cu potenial de risc
Prin organizarea informrii sale, emitentul rspunde de identificarea, evaluarea i
limitarea procedurii efectelor fraudelor i actvitilor cu potenial de risc.
Emitentul va identifica activitatea suspect cu carduri la comerciant, prin
compararea tranzaciilor decontate cu datele care reflect autorizrile cerute i acordate
comerciantului i cu nivelele de risc adoptate de emitent, notificnd comerciantului i
altor persoane interesate informaia i orice document care le-ar putea fundamenta
decizii de prevenire a riscurilor de neplat, de limitare sau de mprire a efectelor
acestuia, dup caz.
n acest scop, emitentul va clasifica comercianii n funcie de parametrii pe care
i consider ca definitorii pentru activitateasuspect, astfel nct, dup caz, s poat:
(a) impune limitri la cererile da autorizare ale comerciantului;
(b) instala un automat programabil sub controlul emitentului la punctul de
vnzare al comerciantului.
Activitatea frauduloas a deintorului trebuie definit obligatoriu de ctre
emitent i s se informeze n legtur cu aceasta din orice surs, pentru evitarea
riscurilor de neplat.
n evalurile emitentului, actvitatea frauduloas va presupune, fr a limita,
existena urmtoarelor limite:
obinerea unui card de ctre un deintor care se dovedete ulterior c nu

era ndreptit s l obin sau s mai beneficieze de drepturile pe care i le
confer;
obinerea unui card de ctre deintor se dovedete c a fost fcut pe

baza furnizrii de ctre acesta emitentului a unor date false privind
bonitatea sa.
Emitentul va identifica activitatea neobinuit la comerciant i la deintor care,

prin desfurarea i cosecinele ei, depete alte limite dect cele menionate mai sus,
fie din punt de vedere al acumulrii, fie din punct de vedere al apariiei unui exces de
tranzacii pe credit ale comerciantului, fie ale deintorilor de carduri, fie din orice alte
motive pe care le consider oprtun s le urmreasc pentru evitarea riscurilor de
neplat, notificnd comerciantului, deintorului, precum i altor persoane i autoriti
relevante, informaia i orice document care le-ar putea fundamenta luarea de decizii
pentru prevenirea, limitarea sau mprirea, dup caz a riscurilor de neplat.
163
8.7.3 Organizarea pe nivele cantitative i de administrare a riscurilor de neplat

La autorizarea de ctre banca central a cardului pe care emitentul solicit s-l
emit, el are obligaia s fac dovada c dispune de capacitate suficient, chiar dac va
emite cardul sub marca altui proprietar, s poat colecta, prelucra, gestiona i arhiva
informaie revelatoare, de care ia cunotin n cursul unei pli propuse prin card, care
s-i permit identificarea, evaluarea, limitarea i mprirea la timp a riscurilor care ar
putea mpiedica finalitatea decontrii.
De asemenea, emitentul va face dovada c are i poate opera, la autorizarea plii
cu card, proceduri de stabilire i de administrare a riscurilor de neplat prin etalonarea
nivelelor i ncadrarea corespunztoare a comercianilor i deintorilor n vederea
fundamentrii unui comportament adcvat la structurile interne ale emitentului, care au
competena de refuz la plat, impunere de restricionri i interdicii, astfel nct s
evite discriminri nejustificate ale clientelei, dar i producerea riscurilor de neplat.
ncadrarea comercianilor i deintorilor de ctre emitent ntr-un nivel de risc dureaz
cel puin 90 de zile din momentul n care emitentul a constatat c la punctele unde s-au
solicitat autorizri de pli cu card s-au modificat condiiile i/sau cauzele care au
ncadrat comerciantul sau, dup caz, deintorii, n nivelul de risc respectiv.
Pentru analiza i autorizarea tranzaciilor cu carduri, emitentul dispune de
structuri care fundamenteaz i emite refuzuri la plat, generate de fraude ca urmare a
activitii suspecte sau frauduloase. Refuzul de plat va fi adus n timp util cel puin la
cunotina comerciantului n modalitatea hotrt prin obligaiile reciproce. Emitentul
i organizeaz procesul de autorizare astfel nct activitile frauduloase care apar n
decursul unei perioade de 90 de zile de la un comerciant desemnat ca avnd un nivel
de risc ridicat s poat fi refuzate la plata din iniiativa unui ter, care s angajeze
rspunderea emitentului fa de comerciant.
02:00
8.8. Cardul (cartela de plat) ca purttor de informaie

8.8.1. Elementele cardului (crii de plat)
Csrdul (cartela de plat) reprezint i funcioneaz ca semnul distinctiv, larg
recunoscut, n primul rnd de ctre comerciant, c deintorul acestuia are dreptul de
acces la o procedur de autorizare i plat cu card.
Dac se au n vedere obligaiile reciproce, atunci emitentul are obligaia s
asigure trsturi de securitate care s protejeze corpul material al cardului ca suport de
informaie. n acelai timp, emitentul va asigura trsturi de personalizare ncorporate
pe suprafaa cardului i, dup caz, n alte componente nirate n corpul material al
acestuia, inclusiv banda magnetic i circuitul sau circuitele integrate. Emitentul are
obligaia s se asigure i rspunde pentru orice alte eventuale trsturi de siguran i
personalizare ale cardului (crii de plat), accesibile sau nu simului sau cunoaterii
comune care s nu permit falsificarea sau alterarea informaiei relevatoare pentru
plata prin card ori utilizarea frauduloas sau improprie a acestuia la plat, precum i
restrngerea efectelor pierderii, furtului, deteriorrii, distrugerii, ca i pentru evitarea
producerii oricror efecte materiale duntoare prilor sau ncrederii n plata cu card.
n acelai timp, emitentul are resposabilitatea i pentru ncadrarea confeciei
materiale a cardului i a informaiei minime pe care trebuie s o conin i s fie
capabil s asigure urmtoarele caracteristici comune:
(a) fabricarea din material plastic cu aceleai dimensiuni, indiferent de emitent n
164
strict conformitate cu standardele internaionale (ISO 7810 i ISO 7813);

(b) s prezinte pe partea din fa (recto) urmtoarele elemente:
elemente destinate folosirii imprinterului pentru luarea unei amprente
clare i distincte, cel puin pentru evidenele deintorului, care vor
include:
numrul cardului, putnd avea maximum de caractere prevzut

n obligaiile reciproce;
numele, prenumele i orice alte elemente care s permit

evitarea confuziilor referitoare la identitatea deintorului, ntr-o
redactare cu caractere latine i fonduri conforme obligaiilor
reciproce;
data cronologic a expirrii valabilitii cardului (LL/AA),

conform calendarului gregorian, cu precizarea n obligaiile reciproce
a timpului convenional n care este stabilit ora expirrii n
evidenele emitentului;
elemente destinate informrii prin recunoatere vizual, cel puin la
comerciant:
denumirea i sigla emitentului, aplicate conform reglementrilor

n vigoare, astfel nct s nu induc n eroare comerciantul i s nu
furnizeze informaie fals despre emitent;
o hologram vizibil la lumina natural;
Toate aceste nscrisuri se vor faceprin gravare laser (recomandat) sau embosare.
(c) s prezinte pe partea din spate (verso) urmtoarele:
o band magneticnregistrabil pe cel puin trei piste i care respect
prevederile standardelor internaionale (ISO 7811/2, ISO 7814/4, ISO
7811/5 i ISO 7813);
un panel de semntur cu fundal deculoare deschis, rezistent la uzur i
avnd elemente de siguran n desen care s ngrdeasc posibilitatea
tergerii sau modificrii semnturii.
02:20
8.9. Drepturi i obligaii de baz ale bncilor n operaiuni cu cardul (cartea de

pat)
8.9.1. Obligaii comune
Pentru utilizarea cardului (crii de plat) ca mijloc pentru plat, toi emitenii se
adreseaz bncii centrale n vederea autorizrii sistemelor de pli.
n vederea autorizrii, emitenii, procesorii i comercianii dunt obligai s fac
dovada, la momentul emiterii cardului, c dein sau au acces, pe toat durata plilor cu
respectivul card, la sisteme de transfer i decontare compatibile cu cardul propus spre
autorizare i performane n raport cu serviciile pe care intenioneaz s le ofere, aa
cum este prevzut n obligaiile reciproce.
Totodat, emitenii, procesorii i comercianii, sub semntura emitentului vor
face o evaluare scris a riscurilor n transferul, decontarea i administrarea informaiei
165
din plile cu cardul propus. Desfurarea plilor cu card, precum i evaluarea

eforturilor prilor de a promova concurena loial i a salvgarda interesul public,
oblig pe toi participanii la plile cu card s ncheie i s semneze obligaii
reciproce.
8.9.2. Obligaiile emitentului
Cardul este pe tot parcursul existenei sale proprietatea emitentului care trebuie
s ia toate msurile pentru a cuprinde n obligaiile reciproce clauze care s previn,
s accepte i s mpart riscurile n cursul ntregii activiti cu carduri.
n acest scop, emitentul elaboreaz, preschimb i rennoiete un card la iniiativa
persoanei care solicit i motiveaz n scris aceasta, dup verificarea fezabilitii i
oportunitii n cazul satisfacerii cererii. Ca urmare, pentru evaluarea, limitarea i
mprirea riscurilor, emitentul poate cere persoanei care solocit un card toate datele
i orice document n form veridic i actualizat, inclusiv pentru scopurile verificrii
identitii potenialului deintor, a determinrii profilului sau n calitate decumprtor,
precum i a bonitii sale.
Rspunderi revin i n ce privete crearea i organizarea de evidene referitoare la
plata cu cardul emis, inclusiv pentru procedurile de notificare i intrarea n vigoare a
acestora.
Emitentului i revine sarcina s comunice prii semnatare, dup caz, prin textul
obligaiilor reciproce referitoare la plata cu card, n primul rnd deintorului i
comerciantului pentru o bun fundamentare a deciziilor acestora i protecia sistemului
plii cu card, cel puin urmtoarele:
(a) drepturile materializabile la utilizarea cardului, inclusiv cele aferente
plii prin card, restriciile i limitrile ce pot greva n timp i spaiu asupra
respectivelor drepturi, inclusiv o modalitate de declarare a pierderii, furtului,
deteriorrii sau altor evenimente din cauza crora consider c pot fi lezate drepturi la
plata cu card;
(b) ndatoririle i responsabilitile prilor prin efectul proprietii
emitentului asupra cardului, inclusiv ndatorrile i responsabilitile deintorului n
pstrarea n siguran a cardului, pstrarea confidenialitii asupra codului PIN i
notificarea evenimentelor ce pot efectua plata cu card;
(c) preul cardului;
(d) taxele specifice, dac exist, pe care deintorul trebuie s le plteasc
emitentului pentru serviciile oferite de acesta. Dintre aceste taxe se menioneaz: taxa
pentru avansuri n numerar, taxa de folosire a ATM-urilor, rata dobnzii aplicat
conturilor pentru credit carduri;
(e) pentru credit carduri, informaii referitoare la orice taxe auxiliare aplicate
contului aferent cardului, cum ar fi, de exemplu: taxe pentru extrase suplimentare, taxe
pentru pli ntrziate;
(f) rspunderea deintorului, inluznd costurile, n cazul n care cardul este
pierdut sau furat;
(g) sum limit per operaiune admis;
(h) momentul nscrierii tranzaciei n contul aferent cardului;
166
(i) tipurile de tranzacii posibil a fi efectuate cu cardul (cumprri de bunuri

i servicii, retragere de numerar din ATM-uri, avansuri n numerar) i locurile unde
aceste tranzacii pot fi efectuate;
(j) comisionul total aplicat (dac este cazul);
(k) dobnda aplicat (dac este cazul).
Pentru a limita riscurile, emitentul va trebui s ia toate msurile necesare pentru a
evalua i preveni riscurile ce se pot produce prin utilizarea n continuare a unui card
despre care a luat la cunotin c este sau este declarat ca pierdut, furat, deteriorat,
distrus sau implicat n orice alt eveniment care ar pune, total sau parial, vreuna dintre
prile unei pli cu card n imposibilitatea de a-i exercita drepturi sau, dup caz,
ndatoriri pentru evitarea riscurilor de neplat.
Pierderile suferite la plile cu card, sunt preluate de pe rspunderea emitentului,
dac au aprut:
pentru toate tranzaciile neautorizate de undeintor, dac:
survin dup ce emitentul a fost anunat de pierderea, furtul sau

alt cauz generatoare de resurse de neplat;
au loc prin fapta altei persoane care ajunge s cunoasc sau ar

putea cunoate codul PIN al deintorului;
pentru toate pagubele produse de erorile n tranzacii aprute din cauza
defectelor la aparatur sau alte sisteme tehnice, afar de faptul n care
defectul era evident pentru utilizator sau semnalat acestuia ntr-o form
scris, inclusiv prin coninutul unui mesaj pe ecran.
Rspunderea emitentului se va limita la sumele debitate eronat din contul
deintorului, plus dobnda aferent acestor sume dac obligaiile reciproce nu
completeaz sau nu modific aceste prevederi.
n ce privete deintorul cardului, acestuia i se pun la dispoziie de ctre emitent
evidene aferente plilor cu cardul acestuia, inclusiv extrase de cont. n acelai timp,
emitentul asigur confidenialitatea datelor n ce-l privete pe deintorului cardului i
a plilor cu cardul pentru care a primit cerere de autorizare.
Dac emitentul nu este proprietar de marc, acesta are obligaia s evalueze, s
previn i s aib n funciune, pe baza obligaiilor reciproce, o modalitate de mprire
a riscurilor de neplat ce se pot produce prin influena drepturilor i obligaiilor din
obligaiile reciproce cu proprietarul de marc asupra propriilor decontri sau asupra
obligaiilor reciproce pe baza crora emitentul acioneaz ca participant, agent sau
instituie de decontare.
De aceea, emitentul are obligaia s instruiasc cel puin pe deintor i
comerciant s respecte procedurile i intervalele de timp n alctuirea i transmiterea
de evidene i orice alte informaii care pot contribui la realizarea finalitii decontrii.
De ademenea, emitentul are obligaia s-l instruiasc pe comerciant referitor la
comportamentul optim n caz de fraud la o tentativ de plat cu card, precum i
asupra procedurilor i intervalelor de timp pentru reinerea respectivului card i, dup
caz, colaborarea cu autoritile statului n limitarea efectelor.
167
8.9.3. Alte drepturi i obligaii

Rspunderea emitentului de card deriv i din obligaia de a contribui la
impunerea obligaiilor asumate prin obligaii reciproce, lund totodat msuri pentru
salvgardarea interesului public, asigurarea unei concurene loiale, aprarea bunei
reputaii a clienilor i a mrcilor n scopul insturrii i obinerii unui climat de afaceri
favorabil comerului efectuat de bnci cu servicii de pli cu carduri.
Pentru acest scop, cu autorizarea bncii centrale, emitenii se pot asocia n
organizaii profesionale non-profit pentru studiul pieei, urmrirea performanei
prestrilor i persuasiune moral pentru respectarea unor coduri de convenien n
comerul efectuat de bnci cu servicii de pli cu carduri.
8.9.4. Organizarea circuitului documentelor, evidenelor i notificrilor
Emitentul i va organiza activitatea astfel nct s poat urmri anomaliile
activitilor comerciantului i procesorului n organizarea circuitului documentelor,
evidenelor i notificrilor, pentru a stopa cererile excesive de chitane/recipise care
sunt mai mari, ntr-o perioad dat, dect o medie stabilit de emitent. n acest scop,
emitentul utilizeaz informaii de la comerciant i de la deintor, eventual preluate din
cererile de reconstituire a chitanelor/recipiselor pe care acetia le declar ca pierdute,
furate sau distruse.
8.9.5. Perspectiva utilizrii cardurilor n detrimentul cecului
02:50
Ciclul de via al oricrui serviciu bancar depinde de strategia adoptat de

societatea bancar i de costul practicat. S-ar putea foarte bine, ca acestea s dicteze
dac un serviciu bancar trebuie s continue s se dezvolte ca s nu ajung n stadiu de
declin, n funcie de obiectivele de moment.
Dezvoltarea economic va continua s afecteze ciclurile de via ale serviciilor
bancare n Romnia i multe dintre acestea vor rmne n stadiul de cretere, pentru o
perioad de timp considerabil.
Cardul de debit este posibil s devin metoda predominant de plat n Romnia
n urmtoarea perioad, n detrimentul cecului.
8.10. Rezumat
Cardul este cartela de plat sub forma unui suport de informaie standardizat,
securizat i individualizat care semnalizeaz c deintorul su ar putea avea acces la
dreptul de a-l folosi pentru plate conferit de emitent.
Operaiile cu ajutorul cardurilor se efectueaz prin acces la echipamente sau
proceduri de prelucrare a datelor (automat programabil).
Fluxul operaional este format din:
d) Fluxul tranzacional
e) Fluxul decontrii
f) Ca n orice operaiune financiar, i n cazul plilor cu card pot aprea
riscul principal, riscul de lichiditate, riscul de creditare, riscul de pia i
riscul sistematic.
168

(Timp estimate 10 min.)
1. Cardul de debit este:
a)
un instrument de plat care permite ca deintorului s i fie debitat n
mod direct contravaloarea bunurilor, serviciilor i numerarului achiziionat, pe seama
fondurilor din contul su deschis la o banc;
b)
un instrument de plat care indic faptul c deintorului i-a fost
deschis o linie de credit care i permite s achiziioneze bunuri, servicii i numerar n
limita unui plafon stabilit n prealabil;
c)
un card emis ca parte a unui sistem de garantare;
d)
un card utilizabil exclusiv pentru automatele programabile care pot
distribui numerar.
2. Cardul de credit este:
a)
un instrument de plat care permite ca deintorului s i fie debitat n
mod direct contravaloarea bunurilor, serviciilor i numerarului achiziionat, pe seama
fondurilor din contul su deschis la o banc;
b)
un instrument de plat care indic faptul c deintorului i-a fost
deschis o linie de credit care i permite s achiziioneze bunuri, servicii i numerar n
limita unui plafon stabilit n prealabil;
c)
un card emis ca parte a unui sistem de garantare;
d)
un card utilizabil exclusiv pentru automatele programabile care pot
distribui numerar.
1. a 2. B
8.12. Bibliobrafie
1. Hamzescu Ioan Rusu, Popa Sorin, Groza Lucian, Ciorea Liviu Ion Crile
de plat n Romnia, Edit Mondo Ec Craiova, 1997
2. Regulamentul 6/2006 al BNR, M.O. nr. 927
169
UNITATEA DE NVARE 9. COSTURILE BANCARE

Cuprins
9.1. Obiective
9.4. Indicatorii costurilor bancare
9.6. Punctul critic al activitii bncii
9.7. Probleme rezolvate. Probleme de rezolvat
9.8. Rezumat
9.10. Bibliografie
9.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta structura cheltuielolor bancare n
funcie de domeniul de lucru de care aparin i din punct de vedere al importanei,
indicatorii costurilor bancare, precum i implicaii referitoare la punctul critic.
Dup parcurgerea unitii de nvare vei fi n msur s rspundei la ntrebrile:
Care sunt principalii indicatori ai costurilor bancare?

Ce este costul marginal?
Ce reprezint punctul critic al activitii bancii?
00:05
Fundamentarea activitii unei societi bancare, necesit stabilirea n cadrul

strategiei acestora a unor obiective care trebuie atinse. Drept urmare unul din obiectivele
fundamentale ale activitii financiar-bancare este reprezentat de minimizarea costurilor
bancare.
De fapt, una dintre premisele moderne de dezvoltare a teoriilor financiare i
manageriale este aceea de a minimiza costul i de a nu modifica cresctor cota de profit
pe produs sau serviciu bancar efectuat.
Se poate aprecia existena unei clasificri acceptate a cheltuielilor bancare n
funcie de domeniul de lucru de care aparin, astfel:
170
De asemenea din punct de vedere al importanei, cheltuielile bancare se pot grupa

n:
00:15
n baza clasificrilor anterioare se pot calcula o serie de rapoarte a cror

comparaie ne prezint ponderea cheltuielilor specifice n cadrul cheltuielilor totale.
9.4. Indicatori ai costurilor bancare
A. Indicatori ai cheltuielilor principale.

R1
Cheltuieli principale
* 100
Cheltuieli functionale
171
Acest indicator este de obicei subunitar, semnificnd proporia cheltuielilor

principale n cadrul cheltuielilor funcionale
R2
Cheltuieli principale
* 100
Total cheltuieli
Este un indicator subunitar cu proprietatea c R2<R1 i semnific ponderea C

principale n total cheltuieli.
B. Indicatori ai cheltuielilor cu dobnzile.
R3
Cheltuieli cu dobanzile
* 100
cheltuieli functionale
Este un indicator ce poate avea i valori subunitare, comparnd valoarea cheltuielilor

cu dobnda fa de cheltuielile funcionale.
R4
Cheltuieli cu dobanda
* 100
Cheltuieli totale
Acest indicator semnific ponderea cheltuielilor cu dobnda n cadrul cheltuielilor

totale. Este un indicator subunitar.
00:25
Costul marginal este definit ca fiind creterea costului determinat de creterea

activitii cu o unitate.
n activitatea bancar care prezint o serie de caracteristici particulare este foarte
dificil de identificat componena costului marginal.
n primul rnd, ne aflm n cadrul unei organizaii economice ce are, de fapt, rolul
de intermediere ntre cererea i oferta de capital n condiiile existenei pe pia a unor
variabile de reglare i control.
Cheltuielile principale efectuate n cadrul unei bnci pot fi grupate pe urmtoarele
mari categorii:
I cheltuieli cu dobnzile i comisioane;
II cheltuieli cu provizioanele;
III cheltuieli cu pierderile i creane nerecuperabile;
IV cheltuieli funcionale ale bncii;
V alte cheltuieli.
Cheltuielile cu provizioanele se pot prezenta pe cele dou categorii din care sunt
172
alctuite:
-
cheltuieli cu pierderi i creane nerecuperabile, acoperite cu provizioane;
cheltuieli cu pierderi i creane nerecuperabile, neacoperite cu provizioane.
O ncercare de structurare a cheltuielilor pe aceste categorii n cadrul unei bnci

cu activitate normal, ar duce la reliefarea unei ponderi predominante a cheltuielilor cu
dobnzi i comisioane care devanseaz net celelalte tipuri de cheltuieli.
n ceea ce privete veniturile realizate de banc, acestea se pot grupa pe mai multe
categorii, n funcie de sursa care le-a degajat:
I venituri din dobnzi la credite;
II venituri din comisioane, taxe, speze;
III venituri din provizioane;
IV venituri din recuperarea de creane amortizate;
V venituri din excedent de resurse;
VI alte venituri.
n cadrul acestor categorii de venituri ponderea cea mai important o au
veniturile din dobnzi la credite i veniturile din comisioane.
n cadrul unei bnci costul marginal trebuie neles ca fiind creterea costului
determinat de realizarea unei uniti suplimentare de serviciu sau produs bancar.
Dup cum am observat ns, cele mai mari costuri sunt angrenate tocmai n
domeniul introducerii de servicii i produse bancare, fiind de fapt costurile induse de
dobnzi i comisioane n activitatea bancar.
Cm
CT
PSB
, n care:
Cm - cost marginal;
CT variaia costului total;
PSB variaia produselor i serviciilor bancare.
Variaia serviciilor i produselor bancare se poate exprima, att valoric,
ct i n uniti de produs.
00:35
9.6. Punctul critic al activitii bncii (punctul mort)

Punctul critic al activitii bncii se realizeaz n momentul n care veniturile
totale sunt egale cu cheltuielile totale i n care rezultatul este nul.
Creterea veniturilor bncii n condiiile meninerii constante a cheltuielilor duc la
obinerea de profit.
Venituri totale
Profit
Cheltuieli cu dobnzile i comisioanele
Cheltuieli funcionale
173
Exist posibilitatea s se calculeze numrul de operaiuni care trebuie comisionate

n condiiile prestabilite i valoarea veniturilor ce trebuie s se realizeze din dobnzi,
dup urmtoarele relaii:
(a) Comisionul mediu pe operaiune =
n
Nt Ct
t 1
n
Nt
t 1
(b) Veniturile totale din comisioane = Comisionul mediu pe operaiune x Nr.

operaiuni, respectiv:
VTC C N t
(c) Veniturile totale din dobnzi (VTD) =
n
Dt
t 1
n care:
Dt dobnd la plasament de tip t
(d) Relaia ntre cheltuieli i venituri prin care se nregistreaz punctul mort al
activitii bancare
00:45
Cheltuieli cu dobnzi i comisioane + Cheltuieli funcionale + Alte cheltuieli =

Venituri totale din dobnzi + Venituri totale din comisioane + Alte venituri
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: Fie o sucursal a unei societi bancare cu urmtoarele date
previzionate (tabel 9.1):
Tabel 9.1-UMNr. de operaiuni comisionate
12143
Veniturile din comisioane
301.441.000 UM
Veniturile din dobnzi
903.443.000 UM
Alte venituri
121.456.000 UM
a) n condiiile dorinei existenei unui profit de 10%, stabilii valoarea maxim a

cheltuielilor ce pot fi angajate de banc.
b) tiind c valoarea cheltuielilor cu dobnda este de 60% din totalul cheltuielilor,
stabilii suma absolut a acestora.
174
Rezolvare:
a) Venituri totale = 301.441.000 +903.443.000 + 121.456.000 = 1.326.340.000
UM
Nivelul maxim al cheltuielilor admise = 1.326.340.000 (10,1) =
1.326.340.000 x 0,9 = 1.193.706.000 UM
b) Suma cheltuielilor cu dobnzile = 0,6 x 1.193.706.000 =
= 7.162.236.000 UM
Problema 2: Se prezint 2 grupuri de bnci cu urmtoarele caracteristici privind
structura costurilor:
-Tabel 9.2- lei Nr.
Crt.
Articol
cheltuial
Bnci cu depozite
Bnci cu depozite
sub 50 mil.
ntre 50 200 mil.
Sume
Sume
absolute relative
Sume
absolute
Sume
relative
Bnci cu depozite
peste 200 mil.
Sume
absolute
Sume
relative
%
Salarii
personal
conducere
294319
19,49
839425
19,07
3829966
19,87
Salarii
funcionari
253231
16,17
823596
18,71
3128418
16,23
Ctiguri
suplimen
132703
8,80
408219
9,27
1846163
9,58
tare
4
Chelt.
instalare
computere
55753
3,69
180793
9,11
1105587
5,74
Obiecte de
inventar
103972
6,88
290385
6,60
1168151
6,06
Cheltuieli
cu papetrie
i
imprimante
56695
3,76
118451
2,69
465869
2,42
Pot,
cltorie
30903
2,05
91938
2,09
380391
1,97
175
Cheltuieli
publicitate
35465
2,35
106700
2,42
468380
2,43
Cheltuieli
juridice
31556
2,09
107755
2,45
598598
3,11
10
Chelt.
telefon,
telegraf
16566
1,10
50653
7,15
244689
1,27
11
Chelt. chirie
103277
6,84
315239
7,16
1421129
7,37
12
Chelt.
evaluri
interne
21898
1,45
55044
1,25
153745
0,80
13
Chelt. cu
protocolul
28794
1,91
57234
1,30
121355
0,63
14
Chelt. cu
asigurarea
depozitelor
29765
1,97
93933
2,13
381351
1,98
15
Chelt. cu
alte
asigurri
23909
1,58
59438
1,35
182974
0,95
16
Chelt. cu
deplasarea
9606
0,64
26363
0,6
104744
0,54
17
Alte
contribuii
8656
0,57
20428
0,46
58304
0,30
18
Donaii
6313
0,42
21826
0,50
95617
0,50
19
Chelt. cu
cri,
periodice,
alte servicii
5531
0,37
12910
0,29
53997
0,28
20
Pierderi din
mprumuturi
100266
6,64
339991
7,72
1422106
7,38
21
Chelt. cu
soft
24645
1,63
21499
0,,49
153589
0,80
22
Alte
cheltuieli
135921
9,00
360638
8,19
1888768
9,80
23
TOTAL
Cheltuieli
funcionale
1509744
100%
4402461
100%
19273173
100%
24
Alte chelt.
cu
informatica
87496
100%
269335
100%
1392994
100%
176
25
Chelt.
dobnzi la
depozite la
vedere
203528
10,2
696243
9,6
234949
7,6
26
Chelt.
dobnzi la
depozite la
termen
1654991
71,8
5339918
73,7
22347805
72,6
27
Chelt.
dobnzi la
non
depozite
414578
18
1213075
16,7
6071052
19,8
28
Total chelt.
cu dobnzi
(24+25+26)
2304856
100%
7249236
100%
30768355
100%
29
Total chelt.
(23+24+28)
3902096
11921032
51434522
Se cere:
a) s se aprecieze grupul de bnci avantajat prin prisma cheltuielilor principale;
b) s se calculeze indicatorii cheltuielilor principale i indicatorii cheltuielilor cu
dobnzile;
c) s se interpreteze rezultatele.
Rezolvare:
a) Vom calcula cheltuielile principale pentru cele 3 grupuri de bnci.
Cheltuieli principale = Cheltuieli cu salariile + Pierderile din mprumuturi
+ Cheltuieli cu informatica
Cheltuieli salariale = Salarii personal conducere + Salarii funcionari + Ctiguri
suplimentare
Cheltuieli cu informatica = Cheltuieli instalare + Cheltuieli cu soft + Alte
cheltuieli cu informatica
Bncile cu depozit sub 50 milioane.
Cheltuieli salariale = 294319+253231+132703=680253
Cheltuieli cu informatica = 55753+24645+87996=168394
Cheltuieli principale = 680253+167894+100266=948413
177
Bncile cu depozite ntre 50 200 milioane.

Bncile cu depozite peste 200 milioane.
Grupul de bnci care este favorizat prin prisma cheltuielilor principale este grupul
bncilor cu depozit sub 50 milioane, lucru de altfel justificat i de nivelul mai restrns de
activitate efectuat de acestea.
b) Se vor calcula indicatorii cheltuielilor principale i cheltuielilor cu dobnzi pe
grupuri de bnci.
Bncile cu depozit sub 50 milioane.
C principale
R1
* 100
C functionale
948413
R1
* 100 62 ,82 %
1509744
C principale
R2
* 100
Total cheltuieli
948413
R2
* 100 24 ,31 %
3902096
C cu dobanzile
R3
* 100
C functionale
2304856
R3
* 100 152 ,66 %
1509744
C cu dobanzile
R4
* 100
Total cheltuieli
R4
2304856
* 100 59 %
3902096
Bncile cu depozit sub 50 200 milioane.
178
R1
R1
R2
R2
R3
R3
R4
R4
C principale
* 100
C funtionale
2882858
* 100 65 ,48 %
4402461
C principale
* 100
C totale
2882858
* 100 24 ,18 %
11921032
C cu dobanzi
* 100
C functionale
7249236
* 100 164 ,66 %
4402461
C cu dobanzi
* 100
Total cheltuieli
7249236
* 100 60 ,81 %
11921032
Bncile cu depozite peste 200 milioane.

C principale
* 100
C functionale
12896783
R1
* 100 66 ,92 %
19273173
C principale
R2
* 100
Total cheltuieli
12896783
R2
* 100 25 ,07 %
51434522
C cu dobanzile
R3
* 100
C functionale
30768355
R3
* 100 159 ,64 %
19273173
C cu dobanzile
R4
* 100
Total cheltuieli
30768355
R4
* 100 59 ,82 %
51434522
R1
Interpretarea rezultatelor centralizate obinute (tabel 9.3):

-Tabel 9.3%Tip Banc
Rat
Bnci cu depozite Bnci cu depozite Bnci cu depozite

sub 50 milioane
ntre 50 200 peste 200 milioane
milioane
R1
62,82%
65,48%
66,92%
R2
24,31%
24,18%
25,07%
R3
152,66%
164,66%
159,64%
R4
59,07%
60,81%
59,82%
179
- Prin prisma primei rate este avantajat primul grup de bnci i anume bncile cu
depozite sub 50 mil. lei, ce semnific faptul c ponderea cheltuielilor este mai mic.
01:40
- n raport cu a doua rat este avantajat grupul de bnci cu depozite ntre 50-200
mil. lei, care are o pondere mai mic a cheltuielilor principale n totalul cheltuielilor.
- Ratele 3 i 4 sunt favorabile bncilor cu depozite sub 50 mil., simboliznd un
cuantum mai mic al cheltuielilor cu dobnzile.
n concluzie, cheltuielile principale favorizeaz primul grup de bnci, ca i n
cazul cheltuielilor cu dobnzile.
Problema 1: Fie 5 tipuri de bnci cu urmtoarele date caracteristice (tabel
9.4):
-Tabel 9.4- leiIndicator
Banca A
Banca B
Banca C
Banca D
Banca E
C. principale
2144522
3422515
5475844
4312102
10415851
C. funcionale
8115000
10126000 15814000 20110000 34144000
C. cu dobnzi
16121000 19433100 11121430 12311800 29444000
Alte cheltuieli
10414211
Total cheltuieli
36794733 42081615 50731274 52144902 99103851
9100000
8320000
15411000 25100000
Se cere:
a) S de calculeze indicatorii Cheltuieli principale.
b) S se calculeze indicatorii Cheltuieli cu dobnzi.
S se compare i interpreteze rezultatele.
Problema 2: Banca comercial X nregistreaz urmtoarele date
previzionate (tabel 9.5):
180
Tabel 9.5
Nr. de operaiuni comisionate
11.120
Veniturile din comisioane
240.000
Veniturile din dobnzi
900.143
Alte venituri
143.000
Stabilii:
a) Valoarea comisionului mediu pe operaiune;
Nivelul punctului critic al activitii bncii.
9.8. Rezumat
Unul din obiectifele fundamentale ale activiii bancare este reprezentat de
minimizarea costurilor bancare.
n cadrul unei bnci, costul marginal trebuie neles ca fiind creterea costului
determinat de realizarea unei uniti suplimentare de serviciu sau produs bancar.
Punctul critic al activitii bncii se realizeaz n momentul n care veniturile
totale sunt egale cu cheltuielile totale i deci rezultatul este nul.
n schimb, creterea veniturilor bncii n condiiile meninerii constante a
cheltuielilor duc la obinerea de profit.
(Timp estimate 20 min.)
1. Identificati principale cheltuielile efectuate n cadrul unei bnci: 1)cheltuieli cu
dobnzile i comisioane; 2)cheltuieli cu provizioanele; 3) cheltuieli de protocol; 4)
cheltuieli cu pierderile i creane nerecuperabile; 5) cheltuieli cu personalul; 6) cheltuieli
funcionale ale bncii;
a)
1,2,4,6;
b)
1,2,3,4,5,6;
c)
2,3,4,5;
d)
1,2,4;
e)
1,2,6.
2. Factori care influeneaz nivelul dobnzii percepute pot fi: 1) erodarea

monetar; 2) rezerva minim obligatorie; 3) gradul de risc; 4) profitul bancar; 5) rata
inflaiei; 6) cheltuielile cu operaiunile bancare:
a)
1, 2, 3, 4, 5, 6;
b)
3, 4, 5;
181
c)
2, 3, 6;
d)
1, 2, 3, 4, 6;
e)
1, 2, 3, 5
3. Bancile comerciale constituie provizioanele n urmatoarele conditii:

a)
n mod obligatoriu la toate tipurile de creditele;
b)
pentru orice tip de depozit.
c)
numai pentru clientii buni platnici;
d)
numai pentru creditele neperformante;
e)
numai pe baza un scoring;
Raspunsuri corecte:
1-a); 2-d); 3-d).
9.10. Bibliografie
1. Institul Bancar Romn Management bancar, vol I i II, Bucureti, 1998
2. V. Dedu Studii, cazuri i lucrri la tehnica i evidena operaiilor bancare,
Bucureti, ASE, 1986
182
UNITATEA DE NVARE 10. PRODUSE I SERVICII BANCARE

Cuprins
10.1. Obiective
10.5. Private banking (activitatea bancar privat)
10.6. Universal banking (Banca Universal)
10.7. Investment banking (activitatea bancar de investiii)
10.8. Rezumat
10.10. Bibliografie
10.1. Obiective
n aceast unitate de nvare se vor prezenta domeniile n care bncile s-au
specializat, respectiv:
Retail banking
Corporate banking
Private banking
Universal banking
Investment banking

Dup parcurgereaunitii de nvare vei fi n msur s rspundi la
ntrebrile:
Crei categorii de clieni le sunt adresate produsele i serviciile oderite,

respectiv emitere de scrisori de garanie, managementul trezoreriei,
transfer de fonduti etc.?
Ce nseamn private banking?
Care sunt caracteristicile serviciilor oferite de Investment Banking?
183
00:05
Produsele i serviciile societilor bancare care se ncadreaz n aceast

specializare, specifice pentru persoane fizice, sunt: constituirea de depozite sub
diverse forme, care pot fi diferite de la o societate bancar la alta; acordri de credite;
emiteri de carduri; alte produse i servicii.
10.3.1. Alte produse i servicii bancare
n aceast categorie de produse i servicii bancare putem meniona: serviciile de
plat, tranzacii i servicii de investiii, servicii de investiii de fonduri (trust services)
i alte servicii (servicii de pstrare i siguran, asigurare, scontare, intervenii n
construirea i vnzarea de locuine, schimb valutar i servicii pentru cltorii, etc.)
10.3.1.1. Servicii de plat
Serviciile de plat oferite de o societate bancar difer de alte produse bancare
(depozite, credite, etc.), n sensul c plata serviciilor este oferit de banc clientului
sau fr a fi necesar s semneze un contract.
n scopul furnizrii efective a serviciului, este necesar pentru bnci s aib un
sistem de realizare i compensare a plilor ntre bnci. Acest sistem se numea n
primii ani casa de compensaie pe hrtie i mai trziu casa de compensaie
automat (care este echivalentul electronic al casei de compensaie pe hrtie). Totui,
tendina recent pentru bnci este s creeze legturi directe de telecomunicaie ntre
ele, utiliznd sisteme de comutare bazate pe computer sau reelele naionale i
internaionale.
Exist trei metode fundamentale de efectuare a plilor. Acestea includ:
pli n numerar (cash);
pli pe baz de documente (pe hrtie);
transfer electronic de fonduri.
Pli n numerar (cash)
Plile cash sunt tot mai puin utilizate n ultimii ani, n special datorit
problemelor ce le ridic pentru asigurarea securitii n ciuda faptului c numerarul
este: rapid ca mijloc utilizat n tranzacii; transfer valoarea instantaneu nu sunt
incluse datele efecturii tranzaciei; este garantat i uor de identificat; este foarte ieftin
n termeni de cost per tranzacie.
Pli pe baz de documente
Plile pe baz de documente sunt n cea mai mare parte realizate prin utilizarea
cecurilor, deoarece acest mod: permite plata chiar persoanelor care nu au conturi la
banc; nu necesit informaii cerute de pltitor despre beneficiar; permite pltitorilor
s blocheze cecurile nainte de a fi pltite.
Este de reinut c eecul n furnizarea unui sistem efectiv de garantare a cecurilor
a fost un factor semnificativ n favoarea creterii rapide a tranzaciilor prin carduri.
184
Un alt mod de realizare a plilor pe baz de documente, este prin intermediul

instrumentelor emise de unele instituii n nume propriu (ordine de plat), care sunt
mult mai acceptabile pentru cel pltit, dect un cec negarantat.
De asemenea, care se utilizeaz prin plata pe baz de documente, este prin cecuri
de cltorie. Aceasta este totui o metod mai puin utilizat, n ciuda faptului c se
cltorete tot mai mult n ntreaga lume, datorit extinderii tot mai mari a utilizrii
cardurilor.
Transferul electronic de fonduri
Plile electronice elimin manevrarea chitanelor. Acest sistem de pli se vor
utiliza tot mai mult n viitor, deoarece va crete numrul celor care dein sau au acces
la computer. Principalele tipuri de pli electronice sunt:
a)
ordine n lucru (standing orders);
b)
credite directe;
c)
debite directe;
d)
transfer electronic ad-hoc de fonduri.
Ceea ce va deveni mai popular pe viitor va fi utilizarea bncilor de ctre

depuntori pentru plata obligaiilor acestora, cum ar fi: cheltuielile de ntreinere,
ratele la credite prin carduri, ratele la contractele de leasing, etc.
10.3.1.2 Tranzacii i servicii de investiii
Cele mai importante tranzacii i servicii de investiii sunt:
(1) Tranzacii de fonduri mutuale
Bncile utilizeaz reeaua de filiale i sucursale ca mijloc de promovare i
realizare a vnzrii de fonduri mutuale pentru clieni. Societile de Fond Mutual sunt
de obicei firme subsidiare ale bncilor. Principalii pai n operaiunile bancare legate
de tranzaciile de fonduri mutuale includ:
a)
completarea i semnarea contractului de cumprare a fondurilor mutuale;
b)
calcularea valorii activului net i valorii titlului;
c)
calcularea i reinerea comisionului;
d)
administrarea conturilor de fonduri mutuale ale clienilor (pregtirea

extraselor de cont, actualizarea informaiilor, etc.);
e)
urmrirea soldurilor i a tranzaciilor i reconcilierilor cu Societatea de

administrare a Fondului Mutual.
(2) Obligaiuni guvernamentale i bonuri de trezorerie

Un serviciu n plus oferit de bnci prin sectorul lor comercial este vnzarea
obligaiunilor guvernamentale i a bonurilor de trezorerie ctre clieni. Aceast
vnzare are loc fie pe baza emiterii obligaiunilor i bonurilor, fie mai trziu, pe piaa
185
financiar secundar. Avantajele bncii constau din:

a)
comisionul ctigat din vnzare;
b)
comisioane pltite de clieni n cazul n care acetia vnd obligaiunile sau

bonurile nainte de scaden, speze percepute ca sanciune;
c)
perspectiva atragerii de noi clieni pentru alte servicii (depozite, cnd

doresc s-i depun suma obinut la scadena titlurilor, serviciul de
pstrare n siguran, etc.).
10.3.1.3. Servicii de investiii de fonduri (Trust Services)

Industria serviciilor de investiii de fonduri a cunoscut o dezvoltare uimitoare n
ultimele dou decenii. Serviciile de investiii de fonduri sunt oferite clienilor prin
intermediul unui acord legal, ncheiat de avocat. Serviciile de investiii de fonduri pot
fi de diferite tipuri, n conformitate cu tipul activelor implicate i variaz de la
pstrarea n siguran a activelor de valoare, pn la analize sofisticate legate de
decizii de investiii.
Bncile au nevoie s angajeze personal bine calificat n scopul oferirii
serviciilor de investiii de fonduri i de multe ori bncile acioneaz ca legtur ntre
clienii lor i specialitii de pe pia.
10.3.1.4. Alte servicii
1). Serviciul de pstrare n siguran
n schimbul unei chirii i avnd ca scop atragerea clienilor i ctre alte servicii,
bncile nchiriaz seifuri clienilor. Toate serviciile n acest sector sunt realizate cu
extrem prudent. Sunt urmate proceduri suplimentare n cazurile: (a) utilizrii
normale a seifurilor; (b) pierderii cheilor; (c) decesului deintorului.
2) Asigurare
Bncile, care au avantajul unor reele mari de filiale, sucursale i agenii,
coopereaz cu societi de asigurare, care sunt de obicei firme afiliate bncilor,
vnznd asigurri clienilor. De asemenea, n scopul promovrii depozitelor, produsele
de asigurare sunt oferite de obicei de bnci clienilor care i menin soldul depozitelor
peste o anumit sum.
3) Scontarea
Serviciul de scontare are loc atunci cnd o banc cumpr debitele unui client,
dup scontarea dobnzii i a comisionului. n acest fel banca devine proprietarul
debitului i l colecteaz atunci cnd devine scadent.
4) Intervenii n construirea i vnzarea de locuine
n rile n care astfel de activiti sunt permise de lege, bncile tip retail sunt
implicate direct sau indirect n afacerile imobiliare, avnd ca scop atragerea clienilor
pentru credite ipotecare.
Alte servicii corelate, includ asigurarea i a bunurilor, asigurarea pe via pentru
acoperirea sumei luate cu mprumut, etc.
186
5) Schimb valutar i servicii pentru cltorii

Cele mai multe bnci retail ofer clienilor dou tipuri de servicii pentru
cltorii:
vnzarea de valut (care, de multe ori, este limitat la anumite sume pe
persoan i pe cltorie, dac acest lucru este cerut de banca central). O
asemenea activitate aduce un venit bncii, n funcie de diferena stabilit ntre
preul de vnzare i preul de cumprare a valutei;
emiterea de cecuri de cltorie (care sunt cumprate de multe ori cu mult timp
nainte, furniznd n acest mod un venit suplimentar bncilor care le-au emis).
6) Vnzarea cu amnuntul a unor bunuri de consum
Pn de curnd, bncile nu erau interesate n vnzarea bunurilor (cu excepia
aurului, care a fost comercializat de multe bnci). ncepnd cu circa un deceniu n
urm, multe bnci din SUA vnd puculie pentru copii, ediii speciale ale unor cri i
chiar aparate de fotografiat i televizoare la preuri bune, ca stimulent pentru
deschiderea de conturi. n special banca Chase Manhattan a stabilit un acord cu IBM
pentru vnzarea echipamentelor de birotic n dou din sucursalele sale. Se prevede
pentru anii urmtori o cretere n activitatea comercial a bncilor, n special n
vnzarea bunurilor de consum.
10.3.2. Dezvoltarea tehnologiei pentru serviciile de Retail Banking
Sunt trei sectoare n care au avut loc mari progrese n ultimul timp privind modul
de furnizare a serviciilor de retail banking (automate de plat ATM, banca prin
telefon, banca la domiciliu), fiind considerate drept noile produse oferite de bnci. La
drept vorbind, ele ar trebui considerate ca progrese tehnologice n domeniul serviciilor
de retail banking.
(1) Automate de plat (ATM = Automated Teller Machines)
ATM-urile sunt utilizate tot mai mult de ctre bnci n ultimul timp din
urmtoarele motive:
degreveaz funcionarii bancari, lsndu-i s efectueze operaiuni mai dificile
dect cele realizate prin ATM;
serviciile oferite sunt 24 de ore din 24, pe parcursul celor 7 zile din sptmn;
sunt foarte rapide n realizarea tranzaciilor i n ntocmirea documentelor
corespunztoare;
se presupune c sunt mai ieftine dect personalul angajat pentru aceste
operaiuni.
(2) Banca prin telefon (phone banking)
00:40
Clienii crora le este oferit acest tip de serviciu, primesc o parol care le permite
accesul la sistemul computerizat al bncii i realizarea unor tranzacii, cum ar fi
verificri de solduri, ordine de plat, etc.
187
(3) Banca la domiciliu (home banking)

Acest serviciu este oferit clienilor cu sume mari n cont sau cu volum mare de
tranzacii. Lor li se ofer un sistem care le permite s-i conecteze calculatorul
personal la sistemul computerizat al bncii i realizarea unor tranzacii similare cu
cele efectuate prin telefon (phone banking), avnd ns i posibilitatea s-i imprime
rezultatele.
Specializarea bncilor de tip corporate banking, privete produsele i serviciile
pentru persoanele juridice i anume: constituirea de depozite, acordri de credite;
leasing ; finanarea i intermedierea importurilor i exporturilor; emiterea de scrisori
de garanie; carduri pentru afaceri; transferul de fonduri; ncasarea creanelor conturi
pentru plata salariilor; tranzacii valutare; managementul trezoreriei; vnzarea
diferitelor valori; Banca la birou (office banking).
10.4.1. Emiterea scrisorilor de garanie
Prin emiterea unei scrisori de garanie (SG), banca se oblig s plteasc datoriile
unei persoane, unei tere pri, n cazul n care persoana respectiv nu i ndeplinete
obligaiile ea nsi.
Tipurile de scrisori de garanie: sunt n funcie de tipurile de obligaii ce le
acoper, i anume:
1. Scrisori de garanie de participare (cu acest tip de scrisoare, banca
garanteaz c persoana n cauz va participa la licitaie sau la orice alt tip de procedur
se folosete de obicei n cazul construciei unei uzine sau al achiziionrii de materii
prime pentru care persoana vars o dobnd n avans. Dac respectiva persoan nu
particip, banca execut scrisoarea de garanie i i pltete suma garantat
beneficiarului).
2. Scrisori de garanie de bun execuie. O asemenea scrisoare de garanie este
emis de o banc dup scrisoarea de participare, pentru persoana juridic care a
ctigat licitaia i va construi uzina respectiv sau va furniza materialele convenite.
Ea este valabil pe toat perioada construciei sau chiar mai mult timp, dup cum se
stabilete prin contractul de furnizri ncheiat.
3. Scrisori de garanie pentru plata n avans. Prin aceast scrisoare de garanie
banca garanteaz c persoana respectiv va napoia suma pe care o primete ca plat n
avans, dac nu i va ndeplini conform acordului, (contractului), obligaiile asumate.
O asemenea scrisoare de garanie este utilizat, de obicei, i pentru pli n avans
primite n cazul construciilor.
4. Scrisori de garanie de plat. Aceast scrisoare de garanie este similar cu
tipul anterior de scrisori de garanie i se refer la plata integral a constructorilor,
opus plii pariale, cu obligaia constructorului de a napoia banii dac nu-i
ndeplinete obligaiile. Prin scrisoare se prevede c banca garanteaz aceast
restituire a banilor.
5. Scrisori de garanie pentru plata integral n cazul terminrii unor
lucrri de construcie. Prin emiterea de ctre o banc a unei asemenea tip de scrisoare
de garanie, beneficiarul acesteia are dreptul de a nu i se mai reine o anumit sum
pentru o anume perioad de timp de obicei pn la un an, dac construciile se
188
dovedesc ulterior de proast calitate.

6. Scrisori de garanie pentru vam . Astfel de tipuri de scrisori de garanie sunt
emise de banc i date la vam de ctre importator pentru a putea intra n posesia
bunurilor care le-au fost trimise. Se practic n cazul unor produse perisabile i care nu
trebuie s rmn mult timp n vam. Prin scrisoare, banca garanteaz vmii c
persoana n cauz va plti banii ntr-o perioad de timp ce depinde de transmiterea
documentelor).
7. Alte scrisori de garanie. Ele sunt utilizate pentru a garanta plata impozitelor
sau a unor timbre, etc.
Banca i asum un grad mare de risc la emiterea unei scrisori de garanie. Riscul
const n faptul c banca ar trebui s plteasc o sum egal cu cea menionat n
scrisoarea de garanie ctre o a treia parte, n anumite condiii. Bine neles, n astfel de
cazuri, banca pltete chiar dac va avea probleme cu recuperarea sumei. Acest risc
are dou efecte pentru banc:
1. banca cere i primete anumite garanii pentru a emite o scrisoare de
garanie;
2. la pregtirea situaiilor financiare se ia n considerare emiterea de
scrisori de garanie alturi de creditele acordate, calculndu-se provizioane
pentru credite neperformante.
n cadrul unei scrisori de garanie, sunt de reinut dou lucruri foarte importante
i anume:
1. beneficiul de discuiune, adic dreptul bncii garante de a-i cere
beneficiarului de a recurge mai nti la principalul datornic i numai dac nu
este satisfcut de a apela la banc;
2. clauza intern, adic clauza c, n cazul executrii scrisorii de garanie (
cu excepia cazului pentru care partea principal a datoriei s-a stabilit i o
dobnd) se acord o anumit rat a dobnzii pentru calculul corect al sumei
datorate.
Comisionul perceput de o banc pentru a emite o scrisoare de garanie, depinde
de obicei de gradul de risc. Majoritatea bncilor au comisioane generale, ce le
ncaseaz pentru scrisorile de garanie emise clienilor sau, calculate pe trei nivele:
a) comision unic pentru scrisori de garanie tipice, cu grad sczut de risc;
b) comision pentru scrisori de garanie cu coninut de baz, risc mediu.
c) scrisori de garanie cu coninut de baz, risc mare (comision mare)
Nivelul comisionului mai depinde i de scadena scrisorilor de garanie. Exist
scrisori de garanie cu scadente specifice (sunt valabile pn la o anume dat i
garantul nu mai are nici o obligaie dup aceast dat), dar mai exist i scrisori de
garanie deschise.
10.4.2 Carduri pentru afaceri
Serviciile oferite de banca societilor comerciale prin carduri de credit se pot lua
n considerare din dou puncte de vedere:
a) Carduri de credit emise pentru a fi utilizate de personalul societilor
189
Conducerea superioar a unor societi poate folosi carduri de credit pentru a

acoperi cheltuielile necesare funcionrii companiei. n anumite cazuri, acestora li se
permite s foloseasc aceste carduri i pentru cheltuielile lor personale, pn la
anumite limite, primind astfel o remunerare, pe lng aceea rezultnd din beneficii.
b) Societile accept pli prin carduri de credit
n cazul n care o societate joac rolul negustorului n ciclul unei operaii cu
carduri de credit, atunci banca i ofer acestui tip de societate, urmtoarele servicii:
1. i procur echipamentul necesar pentru a face vnzri prin carduri de credit;
2. urmrete primirea documentelor, comisioanele, spezele, cheltuielile;
3. reglementeaz periodic conturile.
Acest tip de serviciu, nu numai c genereaz venit pentru banc din comisioanele
pe vnzrile cu cardurile de credit, dar genereaz i alte servicii cum ar fi: depozite,
pli salarii, etc.)
Pentru a organiza i a sprijini acest serviciu, banca trebuie s nfiineze un
departament special, care rspunde de:
a) eforturile de marketing pentru a atrage societile ca i clieni noi;
b)
stabilete cu societatea termenii cooperrii;
c) rezolv orice problem care se ivete i sprijin, n general, reeaua i

vnzrile.
10.4.3. Transferul fondurilor
Activitile legate de transferul fondurilor sunt mult mai obinuite n cadrul
activitii de corporate banking, dect n cele legate de retail banking datorit
volumului mare al tranzaciilor i al sumelor implicate. n consecin, ele genereaz
multe venituri bncii, dei ele sunt oferite societilor la rate ale dobnzii mai mici
dect cele practicate n cadrul retail banking-ului. n cadrul activitii de corporate
banking transferul fondurilor se execut (a) prin emiterea unor cecuri ale bncii i (b)
prin ordine de plat prin telefon, telex ori SWIFT sau prin (c) scrisori de credit.
10.4.4. ncasarea creanelor
Serviciul pentru ncasarea creanelor este un serviciu similar acordrii unui
credit, prin faptul c se accept ca i colateral sume ce urmeaz a fi ncasate. ncasarea
acestor creane poate mbrca dou forme:
a.
trate scontate, de exemplu, atunci cnd calculul venitului se bazeaz pe
o rat a dobnzii care este mai mare de obicei dect cea a creditului. La scontarea
unora din aceste efecte de comer, banca accept riscul de a nu putea recupera la
scaden valoarea nominal;
b.
factoringul (pentru orice tip de factoring, intern sau internaional, cu
sau fr recurs, confidenial sau neconfidenial, etc.). n cazul factoringului
internaional, avem dou bnci implicate, factorul importatorului i cel al
exportatorului. Operaiile bncilor care se refer la ncasarea unor creane sunt destul
de complicate i riscante i este nevoie de mult atenie de-a lungul ntregului proces
de la stadiul acordului, la primirea efectelor de comer i pn la faza final de ncasare
a numerarului i de reglare a conturilor.
190
10.4.5 Conturi pentru plata salariilor

Serviciul oferit societilor de a le deschide conturi de plat a salariilor, este un
serviciu auxiliar conturilor de depozit. n oricare banc se pot folosi anumite conturi
pentru a prelucra tatele de plat ale societilor. Beneficiul pentru banc este
comisionul ncasat de la societate (de obicei o sum fix pentru fiecare angajat), plus
avantajul c toi angajaii i vor deschide un cont de depozit.
Procedurile bncii pentru a plti salariile printr-un astfel de cont al corporaiei i
deschiderea de conturi de depozit pentru angajai nu sunt complicate i exist i
facilitile oferite de distribuitoarele automate de numerar (ATM) aflate la dispoziia
salariailor.
10.4.6 Tranzacii valutare
Serviciile oferite de banca societilor legate de tranzaciile valutare se extind la
foarte multe tipuri diferite de tranzacii i trebuie s in cont de o multitudine de
factori, cum sunt, de exemplu, reglementrile stabilite de banca central, etc.
Tranzaciile valutare devin din ce n ce mai obinuite datorit internaionalizrii
economiilor i a dereglementrilor n cadrul transferului de fonduri de la o ar la alta.
10.4.7. Managementul trezoreriei
Acest serviciu oferit de banca societilor devine i el tot mai mult folosit avnd
n vedere c managementul trezoreriei unei societi implic cunotine vaste i
informaii specializate.
10.4.8. Vnzarea diferitelor valori
Banca joac de multe ori rolul de intermediar n vnzarea anumitor valori ca, de
exemplu, obligaiuni guvernamentale, timbre pentru contribuii la ajutorul social, etc.
Comisionul pentru banc pentru acest rol de intermediere este de obicei
substanial i aceast activitate atrage clienii n a utiliza i alte servicii ale bncii.
10.4.9. Banca la birou (Office banking)
01:20
Tehnologia avansat permite ca anumite servicii ale bncii sau obinerea de

informaii s o fac chiar clientul, fr a fi necesar s vin pentru asta la banc. Banca
la birou permite societilor s-i conecteze calculatoarele la o parte a sistemului
computerizat al bncii. Astfel, societatea, utiliznd anumite coduri numerice, poate:
obine informaii despre soldurile conturilor sale; informaii generale despre ratele
bncii; transfer sume i d ordine pentru efectuarea anumitor tranzacii.
10.5. Private Banking (activitatea bancar privat)
10.5.1. Caracteristicile activitii bancare private
Activitatea bancar privat este setul de servicii oferite de departamentele de
gestionare a unor fonduri de investiii ale bncilor (trust services), n special ctre trei
categorii mari de clieni, care sunt:
mari fonduri de pensii i fundaii;
191
clienii pieei de mijloc care includ diverse companii (uneori sunt incluse aici
i departamentele de private banking ale altor bnci);
clieni cu multe proprieti i bani muli.
Aceste servicii de investiii de fonduri oferite poart numele de private banking.
Toate serviciile i activitile oferite de departamentul de private banking al unei
bnci (de departamentele de investiii de fonduri trust n sens mai general), se pot
grupa n cinci grupe de funcii. Mrimea fiecreia din aceste funcii influeneaz n
bun msur organigrama bncii, mprirea sarcinilor i fia postului angajailor
implicai n activitatea de private banking. Aceste cinci funcii sunt: administrarea
clienilor; managementul investiiilor; gestionarea numerarului; prelucrarea titlurilor;
servicii de contabilitate.
O caracteristic foarte important a serviciilor de private banking este procesul
de luare a deciziilor referitoare la administrarea i la investirea activelor care aparin
clienilor bncii. Avem astfel:
a. private banking discriminator, unde departamentul de private banking decide
cum vor fi investite activele;
b. private banking nediscriminator, caz n care departamentul de private
banking i propune clientului cum s-i investeasc activele, iar acesta decide,
bazndu-se pe informaiile ce i se ofer.
n primul caz, banca acioneaz ca un curator. Cu alte cuvinte, bncii i se dau
anumite active ce trebuie investite n beneficiul clientului, folosind capacitatea
profesional maxim a bncii.
Principalele produse i servicii oferite de o societate bancar n cadrul
specializrii de private banking, sunt:
Administrarea clienilor, activitate care const n: deschiderea conturilor,
acorduri i comisioane, servicii privind plata impozitelor, administrarea de
proprieti, elaborarea de situaii financiare.
Managementul investiiilor sub forma: consultanei financiare, deciziilor de
investiii, evaluarea performanei.
Administrarea numerarului, activitate care implic: ncasri i pli n
numerar, investirea surplusului de numerar, prevenirea deficitelor de
numerar.
10.5.2. Administrarea clienilor
n cadrul acestor activiti regsim:
Deschiderea conturilor
La deschiderea unui cont pot fi implicate mai multe pri:
administratorul contului, care este persoana care ia contact cu clientul i
coordoneaz activitatea referitoare la cont, ca i celelalte activiti legate de
clientul respectiv;
ali manageri de investiii, n cazul unor portofolii complexe;
192
analistul pentru impozite care examineaz toate datele relevante pentru a

determina nivelul impozitelor.
n cadrul procesului de deschidere a unui cont se hotrte tipul de serviciu ce va
trebui oferit clientului, iar administratorul contului se asigur de faptul c acest cont
este alimentat i, n sfrit, numerarul i alte active se predau bncii i se nregistreaz
i n conturile bncii.
Acorduri i comisioane
ncheierea de acorduri const n faptul c, se ntocmete i se semneaz un
contract legal care s i permit bncii s acioneze ca i curator sau agent. Exist mai
multe feluri de astfel de acorduri, ca de exemplu:
a. agenie personal, unde sunt implicate conturile de custodie, cele de tipul
denumit escrow, de investiii i alte tipuri de conturi;
b. consultan personal;
c. administrare de fonduri pentru persoane fizice (incluznd testamente,
acorduri, etc.)
Dup semnarea contractului, acestea se trimit la sediul bncii, iar administratorul
contului folosete ca referin, copii.
Nivelul comisioanelor cerute de banc clientului, la care se cade de acord,
depinde de mai muli factori, ca, de exemplu: valoarea de pia a activelor sale,
numrul de tranzacii ale clientului, timpul consumat de personalul bncii i
cheltuielile pe care le incub clientul. Administratorul contului este rspunztor cu
strngerea datelor pentru calcularea comisioanelor, ntocmirea facturilor i ncasarea
banilor.
Din motive care in de planificarea financiar i de pregtirea bugetului,
administratorul contului pregtete i o situaie previzional privind nivelul
comisioanelor, bazndu-se pe date similare referitoare la client.
Servicii privind plata impozitelor
Aceste servicii sunt oferite de specialitii n fiscalitate ai bncii. Exist de
asemenea practica ca bncile s apeleze la specialiti din afar. Principalele servicii
oferite de bnci referitoare la plata impozitelor, n cadrul activitii de private banking,
sunt:
pregtirea declaraiilor de venituri pentru a fi impozitate;
estimarea nivelului plilor impozitelor i plata tranelor sau a sumelor

globale la termenele stabilite de lege;
reineri de sume pentru plata impozitelor.
Administrarea de proprieti
Aceste servicii sunt utilizate numai n unele ri, sau ele au o utilizare limitat.
193
Un specific aparte l regsim n SUA, unde banca administreaz imobile, valori

imobiliare, ferme sau alte active. Gestionarea acestor active se face de ctre banc
printr-un fond de investiii.
Elaborarea de situaii financiare
n cadrul acestei activiti banca se angajeaz s pun la dispoziia clienilor si o
seam de situaii financiare. Aceste situaii, elaborate de banc i trimise clienilor ei,
conin informaii de dou tipuri:
informaii referitoare la tranzacii efectuate ntr-o anumit perioad de

timp cea mai recent de fapt cum ar fi, de exemplu ncasrile i plile
efectuate, achiziii sau vnzri de titluri de valoare, etc;
informaii referitoare la soldul fiecrui cont la sfritul respectivei

perioade.
n cazul unor persoane cu participri substaniale de fonduri (spre exemplu
drepturi cuvenite motenitorilor din testamente, familii mari, etc.) mai multe persoane
primesc aceste situaii ale conturilor respective.
n ultimul timp, se folosesc pe scar tot mai larg ultimele cuceriri ale
tehnologiei n elaborarea i expedierea la beneficiar a acestor situaii financiare sau
chiar, muli clieni i au conectat calculatorul personal cu cel al bncii pentru a avea
acces imediat la informaii. Banca trebuie s acorde o deosebit atenie corectitudinii
datelor oferite departamentului de private banking de ctre celelalte departamente ale
bncii sau din exterior.
10.5.3. Managementul investiiilor
Bncile pot oferi servicii discriminatorii sau nediscriminatorii clienilor lor n
cadrul activitii de private banking. n unele situaii, banca decide asupra opiunii de
cumprare sau vnzare pentru clienii ei i notific clientul dup ce a avut loc
tranzacia. n alte cazuri, banca face propuneri, clientul decide, iar banca execut
ordinele clientului su.
Fondurile colective, un termen obinuit n private banking, funcioneaz asemeni
fondurilor mutuale. Activele individuale ale clienilor sunt unificate de ctre sectorul
de private banking i sunt administrate n regim de un singur portofoliu i nu
dispersate n mai multe active de dimensiuni mai mici. Administrarea activelor
individuale sub forma unui singur portofoliu aduce un randament mai mare n
majoritatea tranzaciilor de investiii.
Dup acelai principiu de funcionare a fondurilor colective se blocheaz n mod
similar i alte portofolii, de obicei pentru tranzacii ad hoc.
Alocarea activelor este un alt termen folosit n activitatea de private banking, n
sensul c, strategiile investiionale depind de selectarea componentei corecte de titluri
de valoare (aciuni, obligaiuni i alte produse). n anumite cazuri, se folosesc o serie
de indicatori pentru a facilita procesul de alocare al activelor, pe baza unor anumite
structuri de produse de investiii.
Dintre principalele servicii oferite de o societate bancar n cadrul activitii de
managementul investiiilor, sunt de reinut:
194
Consultana financiar
Serviciile de consultan financiar oferite de banc clienilor lor, iau n
considerare analize bazate pe:
viitor;
nivelul necesitilor de lichiditate n viitor a clientului;

randamentul cerut de client, avnd n vedere profitul trecut, prezent i
gradul de risc pe care clientul este gata s i-l asume (cu ct riscul este
mai mare cu att i profitul este mai mare).
Analitii i consultanii bncii propun soluii alternative, bazndu-se pe
cercetrile bncii sau pe consultani externi.
Decizii de investiii
Decizia pentru efectuarea unei investiii financiare se ia, fie de client (serviciu
nediscriminator), fie de administratorul de cont (serviciu discriminator).
Odat decizia de investiie luat, ordinele se nainteaz de la departamentul de
private banking la alte departamente ale bncii (n special la compartimentul de
arbitraj), sau n afara bncii, n timp ce o parte din tranzacii se pot rezolva chiar n
cadrul departamentului de private banking.
Evaluarea performanei
Activitatea de evaluare a performanei este o activitate complex , n special n
cazul portofoliilor de titluri. Scopul lor este dublu:
s-i informeze clienii asupra randamentului activelor lor financiare n timpul
perioadei de discuie;
s evalueze performana i eficiena administratorilor de cont.
Evalurile sunt executate i completate comparndu-se sumele clientului i tipul
de investire cu (a) riscul, (b) cifrele din buget i (c) anumite evaluri ale
performanelor similare n domeniu (benchmarks), fie din acest tip de activitate, fie din
indicii de burs i ali indici. Aceste standarde sunt uneori greu de stabilit i ca urmare,
n viitor se prevede s aibe loc o dezvoltare a acestui domeniu pentru a se ajunge la
standarde globale multiplelor randamente.
10.5.4 Administrarea numerarului
Activitatea de administrare a fondurilor financiare devine pe zi ce trece tot mai
complex i mai sofisticat. Personalul care se ocup cu aceast problem n cadrul
private banking-ului, trebuie s fie bine pregtit i capabil s (a) fac tranzacii de tipul
sweep pentru clienii lor i (b) s se angajeze n strategii mai sofisticate cum ar fi, de
exemplu, arbitrajul. Tranzaciile de tip "sweep", reprezint operaiunile de vnzare i
cumprare de aciuni sau alte titluri ntr-un fond de investiii pe termen scurt (FITS).
Dintre aceste servicii reinem:
A.
ncasri i pli n numerar
195
Este un serviciu oferit prin sistemul de pli al bncii, care include mijloace de
plat precum cecurile, ordinele de plat, SWIFT-ul i linii directe cu bnci din
strintate.
Aceast activitate are o interfa cuprinztoare i colaboreaz mult cu celelalte
departamente ale bncii. Documentele i tranzaciile referitoare la pli trebuie fcute
imediat, preferabil, prin mijloace electronice.
Exist multe motive care s ne determine s utilizm serviciile de ncasri i pli
n cash n cadrul activitii de private banking, cum ar fi: contribuiile de la clieni i
sponsori; distribuiile la clieni i beneficiari; achiziiile i vnzrile de titluri i alte
active; transferurile ntre conturi; comisioanele i spezele bncii, sumele reinute
pentru impozite, etc.
B.
Investirea surplusului de numerar
Mijloacele prezentate, de a investi surplusul de numerar al clienilor, depinde de

perioada de timp ct sunt disponibile aceste fonduri. Cele mai obinuite sunt fondurile
de investiii pe termen scurt (FITS), care sunt tipuri speciale de fonduri colective.
Conturile clienilor sunt verificate zilnic pentru a se constata dac nu exist
surplusuri de numerar; dac da, acest numerar particip la FITS pn cnd e nevoie de
aceti bani integral sau parial pentru investiii sau pli ale clientului. Acest proces de
a vinde i cumpra aciuni ntr-un fond FITS sunt tranzacii de tip sweep.
C.
Prevenirea deficitelor de numerar
n acelai mod n care se calculeaz surplusurile de numerar nainte de a fi

investite, se elaboreaz i situaiile previzionale referitoare la necesitile de numerar,
pentru a se preveni deficitele viitoare. Totui, chiar i n cazul n care de obicei din
motive neateptate nevoile de fonduri ale contului unui client din private banking
sunt mai mari dect suma pe care o are n cont, administratorul contului cntrete
posibilitatea de a-i acorda o facilitate de overdraft (peste noapte, deci 24 de ore) n loc
de a desfiina o investiie.
n ultimii ani, s-a observat o dezvoltare major a departamentelor de private
banking din bnci. Dei unele bnci, poate nu considerau necesar s aib asemenea
activiti, totui, ele au fost nevoite s nfiineze astfel de departamente din motive de
concuren.
n viitor, dintre problemele mai importante din domeniul private banking, sunt
de reinut:
02:00
A. clienii sectorului de private banking sunt, n general, clieni mari, care au

i alte tranzacii cu banca i ca urmare, pentru diversificarea serviciilor
bancare trebuie s li se ofere i aceste servicii, chiar dac nu sunt
profitabile pentru banc;
B. dezvoltarea tehnologiei permite o comunicare mai bun cu clientul i cu
sursele de informaii necesare pentru luarea deciziilor.
10.6. Universal Banking (Banca Universal)

Specializarea de tip "Banc Universal" const n faptul c ofer ntreaga gam
196
de produse i servicii financiar - bancare, fie pe piaa intern, fie aa cum se ntmpl
de obicei pe cea internaional. Bncile universale tind s presteze toate tipurile de
servicii bancare.
10.6.1 Tipuri de servicii oferite de Bncile Universale
Serviciile care pot fi efectuate de o banc universal, n afara celor obinuite n
cadrul activitii de retail i corporate banking, sunt:
- vnzarea de asigurri (companiilor, persoanelor fizice, organizaiilor)
- subscrierea de titluri (underwriting);
- tranzacionarea de titluri n numele altor investitori;
- participarea la capital n diverse companii, incluznd cele non-financiare ;
- participarea n consiliile de administraie ale companiilor, etc.
10.6.2. Scurt istoric al serviciilor de Universal Banking
rile n care s-a dezvoltat n trecut serviciile de universal banking, sunt
Germania i Japonia. Au urmat i alte ri europene, n timp ce n SUA, aceast
activitate era pus sub semnul ntrebrii.
Germania
Este ara care ofer cel mai bun exemplu de activitate de universal banking, nu
numai astzi dar i n secolele IXX i XX. Bncile universale germane se ocupau doar
de valori mobiliare i de operaiile efectuate de o banc comercial, n timp ce
activitile legate de asigurri, ipoteci, administrarea de portofolii i servicii de
investiii sunt oferite de filiale, care aparin unor holding-uri financiare.
Sistemul de universal banking a grbit considerabil dezvoltarea economic rapid a
Germaniei n secolul IX-lea, oferind infuziile necesare de capital, ntr-un moment al
istoriei n care publicul larg nu dorea s-i asume astfel de riscuri.
Alte ri europene
Deoarece unificarea economic european permite bncilor comunitare s opereze
n toate rile Comunitii europene, la fel cum opereaz n rile lor de origine, este
probabil c toate rile Comunitii vor fi deservite n viitorul apropiat de bnci
universale, supuse unor restricii referitoare la proprietatea asupra lor i la tipurile de
servicii oferite de ele.
Ultimele indicii arat c, rile occidentale fac pai tot mai semnificativi spre
serviciile de universal banking.
Japonia
Dei bncile japoneze au fost foarte deschise n a oferi i alte servicii dect
depozite i credite, dup cel de-al doilea rzboi mondial, ele au fost forate s-i
restrng gama serviciilor. Totui, ncetul cu ncetul, ele au redus restriciile, nfiinnd
filiale cu diverse tipuri de servicii. Sistemul japonez, n care societile comerciale sunt
legate prin deinerea reciproc de aciuni ca i asupra unei bnci ce le conduce, se
numete sistemul keiretsu.
197
Statele Unite ale Americii

n SUA regsim instituii bancare specializate. Poate fi exemplificat cazul
bncilor comerciale crora nu li se permite s ofere servicii financiare integrale
referitoare la tranzacii cu titluri, subscrierea lor, etc. De asemenea, bncilor nu li se
permite s dein capital n companii cu profil non-financiar sau s fac parte din
consiliile de administraie ale acestor societi.
02:30
n ultima vreme s-au purtat multe discuii pe problema ce tip de activitate de

universal banking ar fi mai semnificativ pentru SUA. Experii nu au czut de acord
asupra mai multor probleme de fond. Sunt de reinut unele preri n aceast direcie i
anume:
10.7. Investment Banking (activitate bancar de investiii)
10.7.1. Caracteristicile serviciilor oferite de Investment Banking
O investiie nseamn achiziionarea unui activ despre care se presupune c va
aduce n viitor un profit. Decizia celor care au numerar sau alte forme de proprietate de
a investi, necesit: (a) existena cunotinelor despre alternativele de a investi i (b)
dezvoltarea unor abiliti necesare pentru a evalua aceste alternative investiionale.
O discuie referitoare la investiii cere mai nti o prezentare a activelor de pe
pieele financiare.
Exist dou astfel de tipuri de active:
a) active reale (ca valorile imobiliare, metalele preioase, etc.);
b) active financiare care sunt:
c) creane directe de capital (aciuni, garanii, opiuni,);
d) creane indirecte de capital (printr-o companie de investiii);
e) creane - creditor oferite de instituii financiare;
f) creane - creditor oferite de piaa financiar (piaa monetar i titlurile de pe
pieele de capital).
Atributele activelor care afecteaz luarea deciziilor privind tranzaciile de pe
pieele financiare sunt:
lichiditatea, respectiv capacitatea de a transforma activul n numerar rapid fr
o schimbare semnificativ a preului fa de preul curent de pe pia;
vandabilitatea, adic abilitatea de a revinde un activ, fr a fi nevoie de prea
mult timp (de obicei activele cu un grad mare de lichiditate sunt i foarte vandabile).
10.7.2. Funciile unei bnci de investiii
Principalele funcii ale unei bnci de investiii sunt de marketing, de vnzare, de
consultan i de origine.
a) Funcia de marketing
Bncile de investiii caut cumprtori pentru valorile mobiliare emise de un
emitent i oferite spre vnzare.
Pentru emisiuni mari, dou sau mai multe bnci de investiii se unesc i formeaz
198
sindicate. n astfel de cazuri, exist o banc de investiii de origine cu responsabiliti

eseniale n emisiune i apoi membrii sindicatului care cad de acord asupra vnzrii
unui anumit nivel din valorile mobiliare care ies pe pia. Dup ce s-a terminat
emisiunea, sindicatul se dizolv.
b) Funcia de vnzare
n efortul ei de a vinde valorile mobiliare emise de emitent, banca de investiii
poate cdea de acord asupra uneia din urmtoarele dou abordri:
subscrie (underwrites) titlurile: n acest caz banca de investiii acioneaz ca un
principal i achiziioneaz emisiunea de la emitent, ncercnd s o revnd. Banca de
investiii garanteaz emitentului c-i va primi banii dup vinderea emisiuni i
scderea comisioanelor i cheltuielilor bncii. n acest caz, banca de investiii risc s
nu poat vinde toat emisiunea i deci s nu poat atrage destui investitori;
acioneaz ca agent: n acest caz, banca de investiii nu preia emisiunea, ci
garanteaz doar emitentului c va face toate eforturile s vnd valorile mobiliare
emise. Dei nu risc capital, fcnd toate eforturile de a le vinde, bncii de investiii i
se poate deteriora reputaia dac nu vinde tot.
c) Funcia de consultan
Ca specialist n activitile de pe piaa financiar, banca de investiii ofer
sfaturi utile emitenilor referitor la: (a) forma emisiunii preconizate; (b) cnd s fie
scoase titlurile pe pia; (c) ce trebuie scris pe emisiune; (d) dimensiunea sindicatului
bncilor de investiii care trebuie implicat.
d) Funcia de origine
n cadrul acestei funcii, bncile de investiii caut mereu companii mai mici care
ar putea beneficia din vnzarea aciunilor lor publicului (respectiv ieind n public). n
acest caz, banca de investiii acioneaz ca i consultant, pregtind companiile i
evalund cnd sunt ndeplinite condiiile pentru ca societatea s ncerce s atrag
fonduri, ieind pe pia.
Bncile de investiii sunt implicate n vnzri private i publice. n cadrul
activitii de private investment banking, banca de investii acioneaz ca o legtur
ntre organizaiile care au nevoie de fonduri i instituiile financiare care au fonduri n
exces pentru a acorda credite.
Unele bnci de investiii, (ca de exemplu Merill Lynch), au activiti de retail
banking i sunt cunoscute investitorilor. Alte bnci de investiii, (cum este Salomon
Brothers), nu prea au activiti de retail banking i au clieni instituionali.
10.7.3. Tipuri de servicii oferite de bncile de investiii

Principalele servicii oferite clienilor de ctre bncile de investiii sunt:
a) subscrierea negociat de valori mobiliare (negociated underwriting)
n astfel de cazuri, emitentul i banca de investiii discut termenii tranzaciei i
fixeaz un pre. Se ajunge la un acord nainte de a se face oferta de titluri.
b) licitaiile competitive (competitive bidding)
199
n cazurile licitaiilor, organizaia stabilete termenii emisiuni cu excepia

preului i anun ce oferte vor fi acceptate pn la o anumit dat fixat de
organizaie. Banca de investiii care preia valorile mobiliare sau sindicatul care ofer
cel mai bun pre, ctig emisiunea pe care o poate revinde cu un profit.
03:00
c) subscrierea stand by de valori mobiliare (stand by underwriting)

Specific n activitatea de subscriere stand by de valori mobiliare, este faptul c,
aciunile sunt oferite mai nti, acionarilor companiei, pentru ca acetia s aib ocazia
s dein un anumit procent din companie. Banca de investiii ncearc s vnd apoi
aciunile care au fost achiziionate de acionari.
10.8. Rezumat
Fiecare banc trebuie s-i asigure succesul pe piaa bancar prin produse i
servicii ce le ofer clienilor si, pe baz de programare, creare de premise, provocare.
Principalii factori ce afecteaz dezvoltarea unei bnci i diversificarea
produselor i serviciilor oderite sunt capitalul i fondurilor proprii, reeaua teritorial,
refglementrile n vigoare i deciziile manageriale.
10.9. Test de autoevaluare a cunostiintelor
(timp estimate 20 min.)
1. Identificati metodele de efectuare a plilor: 1) pli n numerar (cash); 2)
pli pe baz de documente (pe hrtie); 3) acreditivul; 4) transfer electronic de fonduri;
5) ordinul de plata.
a)
1,2,4;
b)
1,4,5;
c)
2,4,5;
d)
1,2,3,4,5;
e)
2,3,4,5;
2. Care dintre urmtoarele elemente nu este instrument de plat:

a)
cardul;
b)
acreditivul;
c)
cambia
d)
ordinul de plata;
e)
cecul.
3. Printre activitatile ce pot fi desfasurate de institutiile de credit se numara si

participarea la emisiunea de valori mobiliare si a altor instrumente financiare, prin
subscrierea si plasamentul acestora ori prin plasamentul si prestarea de servicii legate
de astfel de emisiuni.
200
a) Adevrat
b) Fals
4. Care sunt principalele funcii ale unei banci de investiii: 1) functia de
origine; 2) funcia de emisiune; 3) funcia de consultan; 4) funcia de vanzare; 5)
funcia de marketing; 6) funcia de emisiune i circulaie a monedei materiale i
scripturale.
a)
1,2,3,4,5;
b)
1,3,4,5;
c)
2,3,4,5;
d)
2,3,4,6,5;
e)
1,2,3,4,6,5;
5. Rolul preponderent al bncilor specializate este s:

a) emit bilete de banc;
b)monitorizeze operaiunile de schimb;
c) efectueze operaiunile de creditare pe termen scurt;
d) acorde mprumuturi statului pe termen lung;
e) mobilizeze resursele de creditare i s le plaseze pe termen mediu i lung.
Raspuns corect: 1-a; 2-b; 3-a; 4-b; 5-e.
10.10. Bibliografie
1. Nicolae Davila, Lucian Claudiu Anghel, Alina Nicoleta Radu, Iustina
Boitan, Gabriel Bistriceanu, Florin Eugen Sinca Corporating banking. Produse i
servicii bancare corporate, Editura ASE, Bucureti, 2010.
201

1461 Strategii - I-Instrumente-bancare 2014 7166

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

1461 Strategii - I-Instrumente-bancare 2014 7166

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Conf. univ. dr.

Strategii i instrumente bancare

Universitatea Nicolae Titulescu din Bucureti

prin diversitatea produselor i serviciilor oferite.

Durata medie de studiu individual

1.2. Competenele unitii de nvare

1.3. Apariia bncilor.

1.4. Sistemul bancar romnesc

1.5. Locul i rolul bncilor n economie

1.6. Funciile bncii

1.8. Test de autoevaluare a cunotinelor

UNITATEA DE NVARE 2. GESTIUNEA BANCARA .......................................... 20

2.2 Competentele unitatii de invatare

2.3. Diversificarea serviciilor bancare

2.4. Tipuri de activiti bancare

2.5. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea bancar

2.6. Profitul bancar

2.7. Costurile bancare

2.8. Strategia riscurilor bancare. Relaia risc - profit

2.10. Test de autoevaluare a cunotinelor

UNITATEA DE NVARE 3. BANCA DE EMISIUNE. ROL. FUNCII.

3.2. Competenele unitii de nvare

3.3. Funciile Bncii de emisiune

3.4. Politicile monetare ale bncii de emisiune

3.6. Aplicaii practice

3.7. Aplicaii practice. Probleme de rezolvat

3.8. Noi strategii de politic monetar coordonat cu politica economic

3.9. Test de evaluare a cunotinelor

UNITATEA DE NVARE 4. DOBANDA COMPONENTA ESENTIALA A

4.2. Competentele unitatii de invatare

4.3. Noiunea de dobnd

4.4 Dobnda simpl

4.5 Dobnda compus

4.6 Aplicaii practice

4.7 Modaliti de calcul a dobnzii la operaiunile din contul curent

4.8 Aplicaii practice

4.10. Test de autoevaluare a cunotinelor

4.11. Tem de control

UNITATEA DE NVARE 5. SISTEMUL DECONTRILOR BANCARE COMPENSAIA ............................................................................................................................ 95

5.2. Competenele unitii de nvare

5.3. Obiectul decontrilor fr numerar ntre societile bancare

5.4. Decontri intrabancare

5.5. Decontri interbancare

5.6. Procedurile de compensare

5.7. Exemplu de compensare interbancar

5.8 Aplicaii practice

5.9. Sistemul de decontare brut n timp real

5.11. Test de autoevaluare a cunotinelor

5.12. Tem de control

UNITATEA DE NVARE 6. SISTEMUL INFORMATIC BANCAR .................. 123

6.2. Competenele unitii de nvare

6.3. Principii generale ale activitii de informatic

6.4. Perspective privind implementarea de sisteme bancare integrate n Romnia

UNITATEA DE NVARE 7. INSTRUMENTE DE PLAT .................................. 134

7.2. Competenele unitii de nvare

7.3. Tehnici de plat

7.4. Ordinul de plat

7.7. BILETUL LA ORDIN

7.8 Aplicaii practice

7.10. Test de autoevaluare a cunotinelor

7.11. Tem de control

UNITATEA DE NVARE 8. ORGANIZAREA PLILOR CU CARD DE

8.2. Competenele unitii de nvare