Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
celelalte bunuri ale cror valori sunt transformate n numr de uniti standard.
Preurile sunt importante pentru cumprtori i vnztori deoarece ele simplific
evaluarea tranzaciilor complexe i, deci, contribuie la o mai mare eficien n
maximizarea utilitii. Ele reprezint, de asemenea, un mod foarte compact de a
sintetiza informaia privind condiiile de vnzare / cumprare n scopul unei
comunicri eficiente ntre participanii pe pia.
Agent. Agentul reprezint un participant la pia n orice postur ar fi
acesta cu condiia ca, prin aceasta, utilitatea sa s se modifice. De exemplu, un
cumprtor este un agent care, prin tranzacia efectuat pe pia, i modific
utilitatea proprie prin deinerea produsului cumprat. Un vnztor este i el un
agent care i modific utilitatea prin intrarea n posesia sumei de bani n urma
vnzrii produsului obinut.
Nu toi participanii la tranzaciile de pe pia sunt ageni. De exemplu
instituiile de reglementare sau de supraveghere a acesteia, dei au un anumit rol n
efectuarea tranzaciilor de pe o pia, nu i modific utilitatea n urma acestor
tranzacii.
Se observ deci c noiunea de utilitate este legat direct de definiia
agentului. Aceasta poate fi neleas ca o funcie care arat cum se modific
satisfacia, bunstarea sau calitatea vieii unui agent prin posesia sau consumul
unor bunuri i servicii. n particular, deciziile individuale ale agenilor de a efectua
sau nu tranzacii pe pia depind de funciile lor de utilitate.
Un agent pe o pia se presupune c are preferine pentru a cumpra i
vinde bunuri dependente de preuri i c este capabil s decid raional n tranzacii
n funcie de aceste preferine. Preferinele unui agent sunt individuale; ele nu
trebuie n mod necesar mprtite i de ali ageni.
n categoria agenilor economici intr un numr mare de sisteme
microeconomice ncepnd cu indivizii care cumpr de pe pia un anumit produs,
i continund cu consumatorii i productorii produselor tranzacionate pe diferite
tipuri de piee, cu agenii speculatori i intermediari care formeaz anumite piee i
chiar cu statul (guvernul) care poate i el s se comporte ca un agent economic. Din
aceast cauz, modelele de pia utilizeaz ageni fr s fac distincie dac
acetia sunt firme sau gospodrii, productori sau consumatori, comerciani sau
transportatori de produse.
Ceea ce este ntr-adevr important este faptul c un agent caut doar s-i
maximizeze propria utilitate, indiferent de utilitatea altora i va adopta un plan de
aciune (decizie) ce promite c-i va aduce cea mai mare utilitate.
Resurse. Resursele reprezint un alt termen pentru bunuri atunci cnd
piaa este privit ca un mecanism de alocare a resurselor. Multe probleme care mai
nti apar ca avnd o mic legtur cu economia, pot fi abordate n cadrul unei
structuri de pia dac pot fi interpretate ca fiind alocri de resurse ntre ageni.
Mecanism de pia. Tranzaciile pe o anumit pia se efectueaz ntr-un
anumit cadru i dup anumite reguli. n sensul cel mai larg, un mecanism de pia
constituie o structur de organizare economic sau caracteristicile imprimate unui
mediu economic care uureaz efectuarea tranzaciilor pe o anumit pia. Expresii
Cibernetica sistemelor economice
Exist multe alte variante de licitaii (american, danez .a.) n care preul
ncepe de sus i descrete pn cnd primul cumprtor l accept. Aceste licitaii
au devenit foarte importante n contextul comerului electronic, al pieelor virtuale
i artificiale. Pe aceste piee, agenii economici umani sunt nlocuii cu ageni
artificiali care reprezint sisteme de calcul ce simuleaz comportamentul uman.
Aceti ageni sunt presupui a fi autointeresai (avnd o funcie de utilitate
independent), raionali (acionnd n concordan cu funcia lor de utilitate) i
inteligeni (capabili de raionamente complexe pentru a descoperi cursul optimal al
aciunii).
Modelarea mecanismelor de pia utiliznd modele-bazate-pe-ageni (vezi
capitolul V) va reprezenta n viitor unul dintre cele mai interesante domenii, n care
se vor ntlni cibernetica, informatica i inteligena artificial pentru a automatiza
nc un domeniu care pn de curnd era considerat rezervat oamenilor: cel al
tranzaciilor directe pe diferite piee.
Opional, pot avea loc mai multe iteraii pn cnd agenii ajung la
echilibru.
Dup ce preul de echilibru a fost stabilit, cantitile de produs sunt
realocate ntre ageni pe baza cererilor lor i a preului de golire a pieei. n figura
nr. 1.1 se reprezint acest mecanism.
Dac presupunem c o pia este la echilibru, deci algoritmul de mai sus a
fost parcurs, atunci agenii economici pot avea, pe o astfel de pia, un
comportament optimal. Dac un agent are un efect neglijabil asupra preului (i nici
nu a format o coaliie cu ali ageni, a crei mrime s aib un efect semnificativ
asupra preului de pia) atunci comportamentul lui optimal este s determine o
funcie de cerere (respectiv de ofert) care maximizeaz o funcie de fitness a
acestuia, lund preul de echilibru ca dat. Funcia de fitness este, n cazul
agentului consumator, funcia de utilitate a consumului acestuia iar pentru agentul
productor poate fi o funcie de profitabilitate.
qd COORDONATOR qs
{qd;qs;p*){pe;qe}
P* P*
e e
p p
qe qe
CONSUMATOR PRODUCTOR
qd qs
fiecare agent primete (sau ofer) o cantitate z ig p ( ) din fiecare dintre cele k-1
*
bunuri i utilizeaz
k 1
z
g =1
ig ( p *g ) p *g (1.2)
Cererea (net) n exces a consumatorului i pentru bunul g este atunci dat de:
z ig ( p ) = xig ( p ) eig
n contextul pieelor de echilibru, xig(p) reprezint alegerea/alocarea
optimal a agentului i pentru preurile date p iar zig(p) este schimbarea optimal n
alocarea agentului i.
Agenii productori dac exist pot utiliza unele bunuri i servicii
[
produse de ali ageni de pe pia. Fie y j = y j1 , y j 2 ,..., y jk
T
]
vectorul de
producie, unde yjg este cantitatea de produs g pe care o realizeaz productorul j.
Utilizarea net a unui bun este un numr negativ. Capacitatea productorului de a
transforma un input n output este caracterizat de mulimea posibilitilor de
producie Yj, care reprezint o mulime de vectori de producie admisibili.
Profitul productorului j este dat de p y j , unde y j Y j . Profiturile
productorilor sunt mprite de consumatori pe baza unor proporii predeterminate
nu neaprat egale, deoarece consumatorul este proprietarul factorilor de producie.
Fie, astfel, ij fracia din factorii utilizai de productorul j pe care o deine n
proprietate consumatorul i. Profiturile productorilor revin consumatorilor
n funcie de aceste proporii. Consumatorii se presupune c nu au dreptul s se
amestece n deciziile productorilor.
Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic
x i + p x i p e i + j ij p y j
k
marginal al celei de-a doua maini. Deci, nu exist pre astfel nct cererea s fie
egal cu oferta.
Cu toate acestea, pot fi formulate condiiile suficiente de existen ale unui
echilibru, utiliznd funciile de cerere n exces. Vom da, n acest sens, condiiile de
existen i unicitate ale unei soluii de echilibru general (Walras) sub forma a dou
propoziii.
Propoziia 1 (Existena echilibrului)
Fie : k
R
k 1
S = p
k
+ p = 1 g
g =1
k 1
Dac funcia z =
i
z
: S R k este o funcie continu care
i
echilibru Walras.
Condiiile acestei propoziii sunt, evident, satisfcute dac cererea este
continu. De exemplu, alocarea unei bande de frecven ntr-o reea n care o
utilitate a agentului ajunge pn la un prag la care el este capabil s participe la o
videoconferin. Un alt exemplu este un scenariu n care un productor este capabil
s produc dou bunuri, A sau B, cu acelai cost. Att timp ct preul de pia al lui
A depete preul de pia al lui B, el va produce A i invers. Deci, att timp ct
preul lui A este doar puin mai mare ca preul lui B, productorul va vinde doar A.
Acest lucru va determina preul lui A s scad sub preul lui B, i productorul va
prefera, n continuare, producerea lui B.
Chiar dac echilibrul exist, el poate s nu fie unic. Se pot construi uor
exemple n acest sens (piee cu echilibre multiple). Totui, urmtoarea propoziie
d condiia suficient de unicitate:
Propoziia 2 (Unicitatea echilibrului n condiiile bunurilor substituibile)
Un echilibru este unic dac cererea agregat pentru fiecare bun este
nedescresctoare n raport cu preurile altor bunuri.
Bunurile substituibile (brut) sunt acele bunuri pentru care dac preul la
unul dintre ele crete, cererea pentru celelalte bunuri crete. Nu toate bunurile sunt
substituibile. De exemplu, dac preul pinii crete, cererea de unt scade. Astfel de
bunuri sunt numite complementare. Ele sunt destul de obinuite n producie, unde
productorii au nevoie frecvent de toate inputurile pentru a crea outputul.
Urmtoarea propoziie este mai general dect propoziia 2.
Propoziia 3: Un echilibru este unic dac z ( p ) = 0 i p z ( p ) > 0 pentru
toi p neproporionali cu p .
Cadrul echilibrului general expus mai sus nu ine seama de externaliti. n
condiiile externalitii consumului, un consum al unui agent afecteaz utilitatea
altui agent. n condiiile externalitii produciei, o mulime de posibiliti de
producie ale unui agent este afectat direct de aciunea altui agent.
Pn acum am analizat comportamentul agenilor competitivi pe piee
aflate la echilibru; ei consider, deci, c preurile sunt date exogen i i definesc
Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic
z g ( p ) = z ig ( p )
n
(1.7)
i =1
Nu facem nici o ipotez cu privire la modul n care aceti ageni iau
deciziile lor de cerere/ofert care determin cererea n exces. n particular, nu vom
presupune nici c ei acioneaz competitiv. Agentul speculator s utilizeaz
informaia sa despre z g ( p ) ca baz a comportamentului su strategic aa cum l-am
n
descris.
Cererea total n exces cu agentul speculator inclus n pia va fi:
z g ( p ) = z g ( p ) + z sg ( p )
n
(1.8)
Odat ce piaa atinge un echilibru, oferta n exces egaleaz cererea, deci:
z g ( p ) = 0 pentru fiecare bun g
nlocuind n ecuaia (1.8) obinem:
zsg (p ) + z gn (p ) = 0 (1.9)
n continuare, putem avea dou cazuri:
max u s ( x s (p))
n condi iile
(1.10)
x sg (p) 0 (consumatorul nu produce)
n
x sg (p) = esg z g (oferta este egal cu cererea)
pz s (p) sh p y h (p) (restricie de buget )
h productor
pentru fiecare produs g i care are o form astfel nct algoritmul particular de
cutare a echilibrului de pia converge ctre p*.
Dac exist un algoritm de ajustare a pieei care garanteaz determinarea
echilibrului, agentul speculator poate pur i simplu s foloseasc o strategie z s ( p )
care satisface:
( )
*
z sg p = z g p
* n
( ) i
(1.13)
zsg ( p ) z g
n
( p ) dac p p
* *
pentru a obine rezultatul cel mai dorit de el, p*. Astfel de algoritmi care garanteaz
determinarea unui echilibru (aproximativ) au dat Scarf (1967), Kehoe (1991) i
Ellickson (1993).
Totui, muli algoritmi de ajustare a preului de pia, cum ar fi cel de
tatonare (vezi paragraful urmtor) utilizeaz scheme iterative pentru atingerea
echilibrului. n cadrul acestor scheme, anumite funcii de cerere (ofert) n exces
speculative z ( p ) conduc la algoritmul care converge ctre p*, n timp ce altele pot
s
*
atunci exist o singur soluie, p1 = p1 i aceast soluie va fi determinat de
algoritm.
Un exemplu de astfel de algoritm de pia cu condiia de convergen ctre
*
p1 ndeplinit este algoritmul de cutare binar care este efectuat dup unul
dintre preuri (cellalt fiind fixat, de exemplu la 1 fr pierdere de generalitate).
Schema de ajustare a pieei Walras utilizeaz acest algoritm.
S-a artat c strategii simple de revelare a cererii n exces exist pentru
speculatorul care garanteaz c un echilibru va fi atins (deci unde ctigul maxim
al speculatorului se materializeaz). De exemplu, s-a demonstrat c dou tipuri
clasice de licitaii satisfac ecuaia (14): licitaia cantitii Cournot i licitaia
preului Bertrand.
Licitaia Cournot este dat de:
z s1 ( p1) = z1 ( p1 ) (1.15)
n *
( )*
( )
unde z1n p1 este estimaia (perfect) a agentului speculator s asupra lui z1n p1 .
*
( )
z s1 ( p1) = z1n p*1 = C ( p1 p*1 ) , p1 p1 p1 +
C
* * (1.16)
C , p1 > p*1 +
* *
unde p1 este estimaia perfect a speculatorului privind p1 , C este o constant
pozitiv mare i este o constant pozitiv mic.
Deci, alegnd un C suficient de mare i un suficient de mic, preul de golire
*
a pieei va ajunge arbitrar de aproape de p1 .
i
z ni ( p ) p j 0 , i j
atunci ecuaia (1.14) poate fi generalizat ca:
( )
z sg p = z ng ( p )
*
zsg ( p ) p g 0 (1.17)
zsg ( p ) p h 0 , g h
Din nou, urmtoarele strategii simple de licitaie satisfac aceste condiii:
( ) ( )
*
z sg p g = z ng p g (1.18)
sau
C *
, pg < pg
z sg ( ) (
p g = C p g
C
) * *
, pg < pg < pg + (1.19)
C *
, pg > pg +
Aceasta nseamn c soluia optimal a problemei de maxim pe care
trebuie s o rezolve speculatorul este trivial dac cunoate celelalte decizii de
cerere (ofert) n exces ale celorlali ageni de pe pia i dac piaa va satisface
condiia de convergen (1.17) cnd agentul speculator nu este prezent pe pia.
Pentru a construi funcia sa de cerere n exces optimal, speculatorul nu trebuie s
cunoasc complet celelalte funcii de cerere n exces. El are nevoie s tie doar
deciziile de cerere (ofert) n exces agregate pentru o valoare particular a
preurilor, p*, ctre care agentul speculator dorete s conduc piaa (vezi ecuaiile
(1.10) i (1.11)).
3) Cazul general
( ) ( )
z s p* = z n p*
p * [z ( p ) + z n ( p )] > 0 pentru toi p p *
(1.21)
s
S dm, n continuare, o condiie simpl (dar mult mai strict) care
garanteaz c ecuaia (1.21) este satisfcut:
Propoziia 4: Presupunem c algoritmul de ajustare a pieei ctre echilibru
converge dac ecuaia (20) are loc. Presupunem, de asemenea, c:
( )
z n p n * = 0 , i
(1.22)
p n* z n ( p ) > 0 pentru toi p p n *
(Cu alte cuvinte, dac agentul speculator nu particip la pia, aceasta va avea un
n*
pre de golire a pieelor p i piaa l va atinge). Atunci, speculatorul poate s
*
dirijeze piaa ctre preul p care maximizeaz ctigul su utiliznd o strategie
z s ( p ) care satisface relaiile:
( )
z p * = z n ( p ) i
( )
s
(1.23)
p * z s ( p ) > p n * p * z n ( p ) , pentru toi p p *
Demonstraie:
Egalitatea din (1.21) este evident satisfcut de egalitatea din (1.23). Ceea
ce rmne de artat este c inegalitatea din (1.23) satisface inegalitatea din (1.21):
( )
p* z s ( p ) > p n * p* z n ( p )
p * z ( p ) > (p n * p *)z n ( p ) p n * z n ( p )
s
p* z s ( p ) > p* z n ( p )
[ ]
p* z s ( p ) + z n ( p ) > 0
c.c.t.d.
Simplitatea condiiilor (1.21) sau (1.23) face speculaia optimal uoar
cnd speculatorul cunoate funcia de cerere n exces agregat a celorlali ageni i,
odat ce speculatorul a determinat preul p*, el dorete s dirijeze piaa ctre acesta.
Totui, strategiile de speculare n licitaii extrem de simple care erau
adecvate n cazul pieelor cu produse substituibile multiple (ecuaiile (1.15) i
(1.16) nu mai satisfac, n general, inegalitile din condiiile (1.21) i (1.23). Acest
lucru nu trebuie s surprind: cnd exist mai mult informaie structural
ncorporat n funciile de cerere n exces, cum este cazul pieelor cu produse
substituibile, speculatorul se poate folosi de aceast informaie, utiliznd strategii
mai simple.
Cibernetica sistemelor economice
( ) ( ) [
z s p * = z p * i z s ( p ) + z ( p ) > 0
n n
] pentru toi p p * , ceea ce depinde
de funcia de cerere agregat a celorlali ageni, z ( p ) .
n
Se poate arta c nivelul de speculaie este redus dac preul pieei este
departe de preul optimal ateptat p i tinde ctre g atunci cnd preul tinde
* 0
*
ctre p .
ntr-un mod rezonabil, g poate fi ales astfel nct:
0
( )
z ng p * ( )
z n p *
0g min ,1 , max g ,1 i 0 .
( )
z sg p *
( )
z sg p *
Deci, pentru fiecare pre, cererea revelat ar trebui s fie cuprins ntre
cererea competitiv i cererea optimal (estimat) iar distana dintre cererea
competitiv i cererea revelat ar trebui s descreasc dac crete distana dintre
preul curent de golire a pieei i preul de golire estimat.
[ ]
d pg
= g z g ( p(t )) ; g > 0 (1.24)
dt
unde pg este preul de pia al produsului g iar zg(p) reprezint funcia de cerere n
exces pentru produsul g. g este coeficientul de ajustare.
Relaia (1.24) descrie o metod de cutare de tipul celei mai rapide
coborri. n esen, mecanismul este iterativ, producia i consumul aprnd dup
ce procesul s-a terminat. La fiecare iteraie, mulimea coordonatorului este un
vector al preurilor. Toi agenii trebuie s declare un vector cuprinznd cantitile
pe care ei doresc s le cumpere sau s le vnd dintr-un produs pentru preul actual
Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic
i =1
*
pentru orice p care nu este proporional cu vectorul preului de golire a pieei, p .
Algoritmul de ajustare a preului (de baz) n acest caz este urmtorul:
Repet
Primete p de la coordonator
Anun coordonatorului un vector al cererii z i R +
k 1
Algoritmul de backtracking:
rezultatul = fals
Repet
r +1 r r
p g = p g + g z ig p g
i
( )
Dac
i
( )r
i
( ) i
( )
sign z ig p g sign z ig p g z ig p g > 0,9 z ig p g
r +1 r +1
i
r
( )
g = g 2
r +1 r
pg = pg
altfel
rezultatul = adevrat
dac g 0,5
g = 2g
Pn cnd se obine rezultatul adevrat.
O variant a algoritmului de tatonare a preului de baz este aa numitul
algoritm Walras de determinare a preului de echilibru. Procesul de tatonare
utilizat n cadrul acestuia difer de cel din algoritmul de baz. Astfel, coordonatorul
pieei trimite un vector al preurilor la ageni. Fiecare agent rspund cu o funcie de
cerere pentru fiecare produs, considernd preurile celorlalte produse ca fiind date.
Aceste funcii de cerere pot fi transmise asincron ntr-o ordine arbitrar. Cnd un
coordonator a primit una sau mai multe funcii noi de cerere pentru un produs, un
nou echilibru pentru acel produs este calculat i un nou pre de golire a pieei este
obinut. Acest nou pre este trimis agenilor i, de regul, el determin agenii s-i
revizuiasc i s retrimit funciile lor de cerere pentru alte produse.
Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic
pig ( z i ) p g dac z ig = z ig
pig ( z i ) = p g dac z ig < z ig < z ig
pig ( z i ) p g dac z ig = z ig
unde z ig i z ig sunt limita inferioar i, respectiv, superioar (date) ale cererii nete
a agentului i. Ideea de baz este c n algoritmul de tatonare a cantitii se ncearc
diferite realocri pn cnd ecuaia (1.25) este ndeplinit, n loc s evalueze
diferite preuri pn cnd z ig = 0 , ca n algoritmul de tatonare a preurilor.
i
Un avantaj al algoritmului de tatonare a cantitii este c resursa net total
realocat este ntotdeauna pstrat la zero, deci fiecare alocare n cutarea
echilibrului pe pia este fezabil. Deci algoritmul poate s se termine la orice
moment de timp cu o soluie admisibil. Un alt avantaj este c funciile de pre
utilizate n tatonarea cantitii sunt mai strns legate de funciile de utilitate dect
funciile de cerere din algoritmii de tatonare a preului, ceea ce determin o
eficien computaional mai mare. Multe abordri ale acestor algoritmi discut
complexitatea determinrii unui echilibru dac funciile de cerere i ofert ale
agenilor sunt cunoscute.
Totui, poate fi destul de complicat pentru fiecare agent s-i determine
decizia optim de ofert/cerere dndu-se doar preurile. Determinarea funciei de
cerere pentru o funcie de utilitate dat i o nzestrare cunoscut poate fi o
problem de optimizare destul de complicat. Funcia de pre, pe de alt parte, este
alctuit din derivate pariale i poate fi estimat numeric destul de uor ntr-o
iteraie. Depinznd de aplicaie, avantajul utilizrii funciilor de pre n locul
funciilor de cerere variaz. n unele cazuri problema dificil este s determinm o
funcie de utilitate sau mulime posibil de producie. De exemplu, dac agentul
este productor, poate fi necesar s rezolve mai multe probleme i programe pn
ce i construiete mulimea posibilitilor de producie pentru care trebuie s
aleag planul de producie care maximizeaz profitul. Mai mult, fiecare agent
trebuie s fac o deliberare local la fiecare iteraie a protocolului de pia,
deoarece preul se schimb i acest lucru afecteaz planul optimal al fiecrui agent.
Cibernetica sistemelor economice
j= 0 p1j (z rj )
pi (zir1) 1
n 1
1 r
j= 0 p ( z )
j j
zir1+1 = zir1 1
1
(1.26)
p (z rj )
1
Al doilea termen din partea dreapt a relaiei (1.26) este o medie ponderat
(ponderile fiind derivatele preurilor) a tuturor preurilor i schimbarea n alocaie
este diferena dintre preul agentului considerat (i) i aceast medie ponderat,
mprit la derivata preului sau mrimea .
n cazul pieelor cu bunuri multiple, algoritmul este mai complicat:
r +1 r r
[
z i = z i ( pi ( z i )) pi ( z i ) < p >
r 1 r
]
unde:
n
[
< p > r = p rn + p rn ( ( p j ( z tj )) 1 ) 1 ( p n ( z rn)) 1 p rj ( z rj ) p rn ( z rn)
j =1
]
i poate fi interpretat ca un pre ateptat. Acesta ar trebui s fie preul de golire a
pieei dac valoarea curent a lui p este independent de alocaie (de exemplu,
dac pig ( z i ) este o funcie liniar).
Se observ c alocrile intermediare depind de ordonarea agenilor, chiar
dac condiia de terminare a algoritmului rmne aceeai. Soluia final rmne, de
asemenea, aceeai.
O problem dificil este definirea limitelor date z i z . Acest lucru se face
prin mecanisme suplimentare i, de multe ori, i acestea sunt destul de complicate.
x( ) + x(
i =1
t
i
t
m)
= K, (1.38)
Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic
(m )
unde g t este profitul formatorului de pia. Chiar dac presupunem c d t = 0 , n
general Pt 0 . Avuia total este strict conservat numai dac K = 0 , ceea ce
nu poate fi adevrat deoarece nu ar mai exista pia.
O proprietate special a regulii log-liniare de formare a preului pe pia
este c exist un sens n care avuia realizat este conservat. Astfel, dac definim
un ciclu de tranzacii de perioad T ca pe o situaie n care poziia xt(+i )T = xt(i )
pentru toi i, deci perioada n care poziia pe pia revine la o valoare precedent,
atunci, presupunnd c toi agenii direcionali ncep i termin un ciclu cu poziia
zero, ei realizeaz avuia doar n cadrul ciclului respectiv.
Ecuaia (1.39) arat faptul c, n cadrul unui ciclu de tranzacii, avuia
total va fi conservat (deci wt = 0 ) dac d t = 0 i Pt +T = Pt .
Pe pieele financiare, profitul (randamentul) se mai exprim ca Pt Pt 1 .
Profiturile pot fi atunci exprimate ca
r t = log Pt log Pt 1 Pt Pt 1 .
Aceast relaie constituie o bun aproximaie atunci cnd fluxul de ordine
nete este mic n comparaie cu i devine exact atunci cnd t 0 .
Dac exprimm poziia n uniti monetare (~ x t = Pt xt ) i dividendele ca
funcie din preul unei pri (d~t = d t Pt 1) atunci ecuaia (1.35) poate fi rescris
g t (r t + d~t ) ~
(i ) (i )
x t 1 (1.40)
( j) 1
N
g t = (xt(i ) xt(i)1) + t + d t xt(i)1 (1.41)
i =1
Relaia (1.41) arat faptul c profiturile obinute prin aplicarea unei
anumite strategii de pia sunt dependente de relaia cu alte strategii. n ipoteza
simplificatoare c lichiditatea este constant cnd este msurat n funcie de
bani, lund mediile temporale i presupunnd staionaritatea acestora, relaia (1.41)
mai poate fi scris
N
1
g
( j)
( )
G +
i =1
( )
ij j
(1.42)
Cibernetica sistemelor economice
ij
[
G = x x x (1) x (0 )
(i ) ( j ) (ij ) (ij )
] (1.43)
lui xt(i ) .
Matricea ctigurilor G descrie profiturile aduse de interaciunile cu alte
( j)
strategii, iar descrie profiturile obinute de o strategie j n condiiile unor
fluctuaii externe t i a fluxului de dividende d t . Evident c dac piaa este un
(i )
sistem nchis atunci = 0, i .
Ecuaiile (1.42) i (1.43) arat ce face o structur de pia profitabil.
Matricea ctigurilor G (ij ) (care este asimetric) msoar profiturile strategiei j
obinute n prezena strategiei i. Aceste profituri cresc atunci cnd strategia j este
capabil s anticipeze strategia i (lucru msurat de (xij ) ) i descresc dac strategia j
(ij )
este similar cu strategia i (lucru care este msurat de x (0) ).
Corelaiile ntrziate arat dac o strategie este capabil s anticipeze alte
strategii, iar msurile curente arat dac o strategie este n minoritate pe pia.
Depinznd de semnul lui G (ij ) pentru orice pereche de strategii, sunt atunci
posibile trei relaii de interdependen pe pia:
i) Competiia: G (ij ) < 0 i G ( ji ) < 0
ii) Prdtor prdat: i este prdat de j dac: G(ij ) < 0 i G
( ji )
>0
(ij ) ( ji )
iii) Simbioz (cooperare): G > 0 i G > 0 .
Aceste trei tipuri de relaii definesc, pentru orice pia, interaciunile ce se
pot forma ntre ageni. Ele influeneaz n mod esenial comportamentul pe pia al
acestor ageni, de aceea cunoaterea n avans a tipurilor de relaii este de natur
s permit anticiparea comportamentului competitiv sau strategic al agenilor
particulari. n funcie de aceasta, se pot asocia agenilor respectivi modele
corespunztoare, ce descriu mai exact relaia complex agent-pia (vezi capitolul V).