Capitolul II.

Analiza poziției financiare a OMV Petrom SA

Analiza echilibrului financiar cu ajutorul Triadei: FRN + NFR + TN

Fondul de rulment net în anul 2016

FRN = CP( Cpr+Provizioane+Subv inv+DTML)

(26.000.814.080+11.212.965.662+7.689.019+883.966.326) – Active imobilizate
=38105434316-34.096.837.510=4.008.596.806

FRN = Cpr+DTML-Ai=37.221.467.990+883.966.326-34.096.837.510=4.008.596.806
FRN = AC- DTS = 6.945.098.287-3133073029= 3812025258
FRN2016 > 0 Petrom SA se află într-o stare de echilibru financiar pe termen lung pe baza
capitalurilor proprii. Astfel, chiar după ce firma rambursează datoriile pe termen lung,
aceasta își va putea finanța activele pe seama capitalurilor proprii.
Necesarul de fond de rulment
NFR =( Stoc + Crenț) – Dat expl ( Dat < 1an + venit inreg in avans) = ( 1.606.439.010 +
3.484.856.263 ) – 2946649982 = 2144645291
NFR2016 > 0 Petrom SA își poate plăti datoriile pe baza stocurilor și a creanțelor, dar totodată
subliniază o creștere economică sănătoasă.
TN2016 = FRN – NFR = 4.008.596.806 – 2.144.645.291= 1.863.951.515
TN > 0 = > Echilibru general.

Fondul de rulment net în anul 2017

FRN = CP( Cpr+Provizioane+Subv inv+DTML) (37256038594)-

Ai(31.930.472.794)= 5.325.565.800
FRN = Cpr+ DTML- Ai =36.553.534.078+ 702.504.516- 31.930.472.794 = 5.325.565.800
FRN = Ac – DTS = 9.027.811.844 - 3.822.020.662 = 5.205.791.182
FRN2017 > 0 Petrom SA se află într-o stare de echilibru financiar pe termen lung pe baza
capitalurilor proprii. Astfel, chiar după ce firma rambursează datoriile pe termen lung,
aceasta își va putea finanța activele pe seama capitalurilor proprii.
Necesarul de fond de rulment:
NFR =( Stoc + Crenț) – Dat expl ( Dat < 1an + venit inreg in avans) =
(1.609.488.423+3.638.136.118) – 3.691.055.518= 1.556.569.023
NFR2017>0 => Petrom SA își poate plăti datoriile pe baza stocurilor și a creanțelor, dar
totodată subliniază o creștere economică sănătoasă.
TN = FRN – NFR = 5.325.565.800 - 1.556.569.023= 3.768.996.777
TN > 0 => Echilibru global.
Fluxul net de trezorerie
∆TN = ∆TN2017 - ∆TN2016 = 3.768.996.777- 1.863.951.515= 1.905.045.262
Petrom duce o politică defensivă, deoarece realizează o cifră de afacere mare, cu stocuri și
lichidități ridicate.

Nr. Indicator Formula 2016 2017

Pondearea din val adăugată distribuită
1 salariaților Chpers/VA 0.25 0.20

2 Nivelul productivității/salariati VA/num.sal 474003.3104 616127

Nivelul productivității imobilizarilor folosite
3 în exploatare VA/imob.brute 0.20 0.26

4 Gradul de integritate VA/Producție 0.07 0.65

 Putem observa din indicatorul nr 1 că cheltuielile cu salariații au scăzut dar,

totodată s-a mărit nivelul productivității. ?
